, аналіз ліквідності та платоспроможності магазину "Світанок". Рух коштів та власного капіталу підприємства за даними звітності. Використання автоматизованого обліку для управління роздрібною торгівлею.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

гарну роботуна сайт">

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

ВИПУСКНА КВАЛІФІКАЦІЙНА РОБОТА

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства (на прикладі ТОВ "Світанок")

ВСТУП

Глава 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

1.4 Оцінка неспроможності (неплатоспроможності) організації

1.6 Оцінка ділової активності

1.7 Аналіз показників рентабельності

1.9 Аналіз руху грошових коштів

Глава 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНОГО СТАНУ МАГАЗИНУ "СВІТАНОК" ЗА 2009 РІК

2.2 Аналіз фінансового стануза даними структури балансу

2.3 Аналіз ліквідності та платоспроможності магазину "Світанок"

2.4 Аналіз фінансової стійкості магазину "Світанок"

2.5 Оцінка ефективності господарської діяльності

2.6 Аналіз руху коштів магазину "Світанок"

2.7 Аналіз руху власного капіталу за даними звітності

2.8 Аналіз витрат обігу магазину "Світанок"

Глава 3. ПРОПОЗИЦІЇ З ПОЛІПШЕННЯ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ МАГАЗИНУ "СВІТЛО"

3.2 Автоматизований облік як один із потужних важелів управління роздрібної торгівлі

3.3 Організація торгового процесу методом самообслуговування. Впровадження штрихового кодування товарів

ВИСНОВОК

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТОК

ВСТУП

Актуальність теми. Економічна реформа у Росії (процеси роздержавлення, демонополізації, приватизації) призвела до нових відносин у сфері господарську діяльність підприємств. Одне з головних завдань реформи - перехід до управління ресурсами підприємства на основі аналізу його фінансово- економічної діяльності.

Фінансовий стан характеризується системою показників, що відображають реальні та потенційні фінансові можливості фірми як об'єкта бізнесу, об'єкта інвестування капіталу, платника податків. Хороший фінансовий стан - це ефективне використання ресурсів, здатність повністю і вчасно відповісти за своїми зобов'язаннями, достатність власних коштівдля виключення високого ризику, хороші перспективи отримання прибутку та ін. Погане фінансове становище виявляється у незадовільній платіжної готовності, низької ефективності використання ресурсів, у неефективному розміщення коштів, їх іммобілізації. Межею поганого фінансового стану підприємства є стан банкрутства, тобто нездатність підприємства відповідати за своїми зобов'язаннями.

Основна мета аналізу – виявлення та оцінка тенденцій розвитку фінансових процесів на підприємстві. Менеджеру ця інформація необхідна для розробки адекватних управлінських рішень щодо зниження ризику та підвищення прибутковості фінансово-економічної діяльності підприємства, інвестору – для вирішення питання доцільності інвестування, банкам – для визначення умов кредитування фірми.

Розробленість теми. Проблема аналізу фінансово-економічного стану підприємства розглянута багатьма сучасними вченими та економістами, на цю тему написано низку книг та навчальних посібників.

Так, наприклад, навчальному посібнику "Фінансове управлінняфірмою" під редакцією професора Терьохіна В.І. розглядається комплексна система методів та процедур управління фінансовими відносинами фірм, що забезпечує аналіз альтернативних рішень та вибір оптимальних результатів з позицій менеджерів, інвесторів, партнерів по бізнесу.

М.М. Крейніна у своїй роботі "Фінансовий стан підприємства" розглядає методи оцінки платоспроможності та фінансової стійкості підприємства, а також основні методи планування структури балансу та показників платоспроможності підприємства з урахуванням зміни обсягу реалізації, собівартості та прибутку у плановому періоді порівняно з попереднім.

У навчальному посібнику "Торгова справа: економіка та організація" за редакцією авторського колективу кафедри торгової справи та логістики Російської економічної академії ім. Г.В. Плеханова розглядаються питання, пов'язані з економікою та організацією господарської діяльності торгових підприємствв умовах формування ринкових відносин, приділено увагу вивченню економічного змісту, методів аналізу та оцінки стану основних показників роботи підприємств роздрібної торгівлі: товарообігу, товарних запасів, Витрат звернення, валового доходу та ін.

Бикадоров В.Л. та Алексєєв П.Д. в практичному посібнику"Фінансово-економічний стан підприємства" дають повне об'ємне уявлення про аналіз фінансово-економічного стану – від первинного читання фінансової інформації до ухвалення обґрунтованих управлінських рішень.

Однак, незважаючи на те, що дана проблема знайшла своє відображення в економічній літературі, аналіз фінансового стану підприємства залишається актуальним через злободенність проблеми виживання в ринкових умовах.

Мета та завдання дослідження. Метою даної є вивчення аналізу фінансово-економічного стану на прикладі магазину "Світанок" в 2008-2009 р.р.

Під час дослідження ставилися такі:

Вивчення основних показників, що характеризують фінансовий стан підприємства у ринкових умовах.

Аналіз фінансового стану магазину "Світанок" за 2008-2009 р.р.

Розробка пропозицій щодо покращення фінансово-господарської діяльності магазину "Світанок".

Методи дослідження. При написанні цієї роботи використовувалися такі методи дослідження:

Аналіз наукової литературы.

Бесіди зі спеціалістами.

Розрахунок фінансових показників.

Практична значимість. Результати, отримані в результаті дослідження, можуть бути використані в плануванні фінансової політикита навчання керівників.

Апробація роботи. З результатами роботи ознайомлено керівництво магазину "Світанок".

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Основні показники фінансового становища підприємства

Згідно з діючими нормативним документамбаланс нині складається у оцінці нетто. Підсумок балансу дає орієнтовну оцінку суми коштів, що у розпорядженні підприємства. Ця оцінка є обліковою і не відображає реальної суми коштів, яку можна отримати за майно, наприклад, у разі ліквідації підприємства. Поточна "ціна" активів визначається ринковою кон'юнктурою і може відхилятися у будь-яку сторону від облікової, особливо у інфляції.

Аналіз за балансом проводиться за допомогою одного з таких способів:

Аналіз безпосередньо за балансом без попередньої зміни складу балансових статей;

Побудова ущільненого порівняльного аналітичного балансу шляхом агрегування деяких однорідних за складом елементів балансових статей;

Проведення додаткового коригування балансу індекс інфляції з наступним агрегуванням статей у необхідних аналітичних розрізах.

Аналіз безпосередньо з балансу - справа досить трудомістка і неефективне, т.к. Занадто велика кількість розрахункових показників не дозволяє виділити головні тенденції у фінансовому стані організації.

Один із творців балансознавства Н.А.Блатов рекомендував дослідити структуру та динаміку фінансового стану підприємства за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Порівняльний аналітичний баланс можна отримати з вихідного балансу шляхом ущільнення окремих статей та доповнення його показниками структури; динаміки та структурної динаміки.

Аналізуючи порівняльний баланс, необхідно звернути увагу на зміну частки величини власного капіталу вартості майна, на співвідношення темпів зростання дебіторської та кредиторської заборгованості. При стабільної фінансової стійкості в організації повинна збільшуватися в динаміці частка власного оборотного капіталу, темпи зростання позикового капіталу, а темпи зростання дебіторської та кредиторської заборгованості повинні врівноважувати один одного.

Велике значення в оцінці фінансового стану має вертикальний аналіз активу та пасиву балансу, що дає подання фінансового звіту у вигляді відносних показників. Мета вертикального аналізу полягає у розрахунку частки окремих статей у результаті балансу та оцінці його змін. З допомогою вертикального аналізу можна проводити міжгосподарські порівняння підприємств, а відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів.

Горизонтальний аналіз полягає у побудові однієї чи кількох аналітичних таблиць, у яких відносні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Цінність результатів горизонтального аналізуістотно знижується за умов інфляції, але ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях. Мета горизонтального аналізу полягає в тому, щоб виявити абсолютні та відносні зміни величин різних статей балансу за певний періоддати оцінку цим змінам.

Горизонтальний та вертикальний аналізи взаємодоповнюють один одного. Тому практично можна побудувати аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітності, і динаміку окремих її показників.

Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів і пасивів організації дозволяє зробити низку важливих висновків, необхідні як здійснення поточної фінансово-господарську діяльність, так прийняття управлінських рішень на перспективу.

1.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

В умовах масової неплатоспроможності та застосування до багатьох підприємств процедур банкрутства (визнання неспроможності) об'єктивна та точна оцінка фінансово-економічного стану набуває першорядного значення. Головним критерієм такої оцінки є показники платоспроможності та ступінь ліквідності підприємства. Платоспроможність підприємства визначається його можливістю і здатністю одночасно і повністю виконувати платіжні зобов'язання, які з торгових, кредитних та інших операцій фінансового характеру.

Ліквідність п/п визначається наявністю в нього ліквідних коштів, до яких належать готівка, кошти на рахунках у банках і елементи оборотних ресурсів, що легко реалізовуються. Ліквідність відбиває здатність п/п будь-якої миті здійснювати необхідні витрати.

Для оцінки платоспроможності та ліквідності можуть бути використані такі основні прийоми (рис. 1.1)

Мал. 1.1. Прийоми проведення оцінки платоспроможності та ліквідності

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні активів, згрупованих за ступенем їх ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за термінами їх погашення. Розрахунок та аналіз коефіцієнтів ліквідності дозволяє виявити ступінь забезпеченості поточних зобов'язань ліквідними засобами. Головна метааналізу руху грошових потоків - оцінити здатність п/п генерувати кошти в розмірі та в строки, необхідні для здійснення запланованих витрат та платежів.

Завдання оцінки балансу - визначити величину покриття зобов'язань п/п його активами, термін перетворення яких у грошову форму (ліквідність) відповідає терміну погашення зобов'язань (терміновості повернення).

Для проведення аналізу актив та пасив балансу групується (рис. 1.2) за такими ознаками:

За ступенем зменшення ліквідності (актив);

За ступенем терміновості оплати (пасив).

ліквідність платоспроможність капітал облік

Мал. 1.2. Угруповання статей активу та пасиву для аналізу ліквідності балансу

А 1 – найбільш ліквідні активи. До них відносяться кошти підприємств та короткострокові фінансові вкладення (стор. 260+стор. 250).

А 2 - швидкореалізовані активи. Дебіторська заборгованістьта інші активи (стор. 240+стор. 270).

А 3 - активи, що повільно реалізуються. До них відносяться статті з розд. II балансу "Оборотні активи" (стор. 210+стор. 220-стор. 217) та статті "Довгострокові фінансові вкладення" з розд. I балансу " Необоротні активи(стор. 140).

А 4 - важкореалізовані активи. Це статті розд. I балансу "Необоротні активи" (стор. 110+стор. 120-стор. 140).

Угруповання пасивів відбувається за ступенем терміновості їх повернення:

П 1 – найбільш короткострокові зобов'язання. До них належать статті "Кредиторська заборгованість" та "Інші короткострокові пасиви" (стор. 620+стор. 670).

П 2 – короткострокові пасиви. Статті "Позикові кошти" та інші статті розд. III балансу "Короткострокові пасиви" (стор. 610+стор. 630+стор. 640+стор. 650+стор. 660).

П 3 – довгострокові пасиви. Довгострокові кредити та позикові кошти (стор. 510+стор. 520).

П 4 – постійні пасиви. Статті розділу IV балансу "Капітал та резерви" (стор. 490-стор. 217).

При визначенні ліквідності балансу групи активу та пасиву зіставляються між собою (рис. 1.2).

Умови абсолютної ліквідності балансу:

Необхідною умовою абсолютної ліквідності балансу є виконання перших трьох нерівностей, четверта нерівність має так званий балансуючий характер: його виконання свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів. Якщо будь-яка з нерівностей має знак, протилежний зафіксованому в оптимальному варіанті, ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.

При цьому нестача коштів по одній групі активів компенсується надлишком по іншій, але на практиці менш ліквідні кошти не можуть замінити ліквідніші.

Зіставлення ліквідних коштів та зобов'язань дозволяє обчислити показники поточної ліквідності, які свідчать про платоспроможність (+) або неплатоспроможність (-) організації.

1.3 Оцінка відносних показників ліквідності та платоспроможності

Для якісної оцінки платоспроможності та ліквідності п/п, крім аналізу ліквідності балансу, необхідний розрахунок коефіцієнтів ліквідності (табл. 1.1).

Мета розрахунку – оцінити співвідношення наявних активів, як призначених для безпосередньої реалізації, так і задіяних у технологічному процесі, з метою їх подальшої реалізації та відшкодування вкладених коштів та існуючих зобов'язань, які мають бути погашені підприємством у майбутньому періоді.

Таблиця 1. 1 Розрахунок та оцінка платоспроможності за допомогою фінансових коефіцієнтів

	Найменування показника	Спосіб розрахунку	Нормальне обмеження	Пояснення
	Загальний показник ліквідності
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності			Показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом з допомогою ден. коштів
	Коефіцієнт "критичної оцінки"		Допустиме 0,70,8, бажане 1,5	Показує, яка частина короткострокових зобов'язань організації може бути негайно погашена за рахунок коштів на різних рахунках, у цінних паперах, а також надходжень за розрахунками
	Коефіцієнт поточної ліквідності		Необхідне значення 1, оптимальне - не менше 2,0	Показує, яку частину поточних зобов'язань за кредитами та розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти
	Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу		Зменшення показника в динаміці - позитивний факт	Показує, яка частина функціонуючого капіталу знерухомлена у виробничих запасах та довгостроковій дебіторській заборгованості
	Частка оборотних коштів у активах		Залежить від галузевої приналежності організації
	Коефіцієнт забезпеченості власними коштами		Не менше 0,1	Характеризує наявність власних оборотних коштів в організації, необхідних для її фінансової стійкості
	Коефіцієнт відновлення платежу-здатності організації		Не менше 1,0	Розраховується у випадку, якщо хоча б один з коефіцієнтів L4 або L7 приймає значення< критериального
	Коефіцієнт втрати платоспроможності організації		Не менше 1,0	Розраховується у випадку, якщо обидва коефіцієнти L4 або L7 набувають значення менше критеріального

1.4 Оцінка неспроможності (неплатоспроможності організацій)

Система критеріїв оцінки задовільності структури бухгалтерського балансу організації було визначено Федеральним закономРФ № 6-ФЗ від 8 січня 1998 р. "Про неспроможність (банкрутство) підприємств", прийнятому Державною Думою 10 грудня 1997 року.

Відповідно до цього закону Федеральне управлінняу справах про неспроможність (банкрутство) затвердило Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємств та встановлення незадовільної структури балансу.

Відповідно до цього Методичного стану аналіз та оцінка структури балансу організації проводяться на основі показників:

Коефіцієнта поточної ліквідності;

Коефіцієнта забезпеченості власними коштами;

Коефіцієнтів відновлення (втрати) платоспроможності.

Щоб організація була визнана платоспроможною, значення цих коефіцієнтів мають відповідати нормативним.

Відповідно до статті 1 закону РФ "Про неспроможність (банкрутство) підприємств", зовнішньою ознакоюнеспроможності є призупинення поточних платежів, нездатність погашати зобов'язання кредиторам протягом 3-х місяців із дня настання їх виконання.

Згідно Методичним положенням, якщо хоча б один із показників має значення менше нормативного, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період у 6 місяців. Він визначається як відношення невідповідного нормативу розрахункового коефіцієнта до його встановленого значення або:

де: L 4ф - фактичне значення (наприкінці звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності;

t – звітний період у місяцях;

L 4 - абсолютне відхилення коефіцієнта поточної ліквідності, рівне різниці його значення на кінець та на початок звітного періоду;

L 4норм. - Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності (L 4норм = 2).

Слід зазначити, що коефіцієнт відновлення платоспроможності, який набирає значення більше 1, розрахований на період, що дорівнює 6 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості в організації відновити свою платоспроможність.

1.5 Визначення характеру фінансової стійкості організації

Одним із основних завдань аналізу фінансово-економічного стану є дослідження показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства.

Фінансова стійкість підприємства визначається ступенем забезпечення запасів і витрат власними та позиковими джерелами їх формування, співвідношенням обсягів власних та позикових коштів та характеризується системою абсолютних та відносних показників.

В ході виробничої діяльностіп/п йде постійне формування (поповнення) запасів товарно-матеріальних цінностей. І тому використовуються як власні оборотні кошти, і позикові. Аналізуючи відповідність чи невідповідність коштів на формування запасів і витрат визначають абсолютні показники фінансової стійкості (рис. 1.3).

Мал. 1.3. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості

Для повного відображення різних видівджерел у формуванні запасів та витрат використовуються такі показники:

1. Наявність власних оборотних засобів:

Е с = U c - F = капітал та резерви - необоротні активи.

2. Наявність власних оборотних коштів та довгострокових позикових джерел для формування запасів та витрат:

Е т = Е с + К т = (U c + К т) - F = (капітал та резерви + довгострокові пасиви) - необоротні активи.

3. Загальна величина основних джерел коштів на формування запасів і витрат:

Е = Е т + K t = (U c + К т + K t) - F = (капітал і резерви + довгострокові пасиви + довгострокові пасиви + короткострокові кредити та позики) - необоротні активи.

Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідає три показники забезпеченості запасів та витрат джерелами формування:

1. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів:

Е с = Е с - Z

2. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних довгострокових позикових джерел формування запасів та витрат:

Е т = Е т - Z = (Е с + К т) - Z

3. Надлишок (+) або недолік (-) загальної величини основних джерел для формування запасів та витрат:

Е = Е - Z = (Е с + К т + K t) - Z

За допомогою цих ми можемо визначити трикомпонентний показник типу фінансової ситуації:

Можливе виділення 4-х типів фінансової стійкості п/п.

1. Абсолютна стійкість фінансового становища.

Визначається умовами:

Тривимірний показник.

Абсолютна стійкість фінансового стану показує, що запаси та витрати повністю покриваються власними оборотними коштами. Підприємство практично залежить від кредитів. Така ситуація відноситься до крайнього типу фінансової стійкості і практично зустрічається досить рідко. Однак її не можна розглядати як ідеальну, оскільки підприємство не використовує зовнішні джерела фінансування у своїй господарській діяльності.

2. Нормальна стійкість фінансового становища.

Визначається умовами:

Підприємство оптимально використовує кредитні ресурси. Поточні активи перевищують кредиторську заборгованість.

Тривимірний показник.

3. Нестійкий фінансовий стан.

Визначається умовами:

Тривимірний показник.

Нестійке фінансове становище характеризується порушенням платоспроможності: підприємство змушене залучати додаткові джерела покриття запасів і витрат, спостерігається зниження прибутковості виробництва. Тим не менш, ще є можливості для поліпшення ситуації.

4. Кризовий (критичний) фінансовий стан.

Визначається умовами:

Тривимірний показник.

Кризове фінансове становище – це межа банкрутства: наявність прострочених кредиторської та дебіторської заборгованостей та нездатність погасити їх у строк. У ринковій економіці за неодноразового повторення такого становища підприємству загрожує оголошення банкрутства.

Однак, крім абсолютних показників, фінансову стійкість характеризують і відносні коефіцієнти (табл. 1.2).

Таблиця 1.2. Показники ринкової стійкості

	найменування показника	Спосіб розрахунку	Нормальне обмеження	Пояснення
	Коефіцієнт капіталізації			Вказує, скільки позикових коштів організації залучила на 1 руб. вкладених у активи власних коштів
	Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування			Показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел
	Коефіцієнт фінансової незалежності
	Коефіцієнт фінансування			Показує питома вагавласних коштів у загальній сумі джерел фінансування
	Коефіцієнт фінансової стійкості			Показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел
	Коефіцієнт фінансової незалежності щодо формування запасів

Рівень загальної фінансової незалежності характеризується коефіцієнтом фінансової незалежності, тобто. визначається питомою вагою власного капіталу організації у загальній його величині. U 3 відбиває ступінь незалежності організації від позикових джерел.

Встановлення критичної точки на рівні 50% є досить умовним і є підсумком таких міркувань: якщо в певний момент банк, кредитори пред'являть усі борги до стягнення, то організація зможе їх погасити, реалізувавши половину свого майна, сформованого за рахунок власних джерел, навіть якщо друга половина майна виявиться з якихось причин неліквідною.

Враховуючи різноманіття фінансових процесів, множинності показників фінансової стійкості, відмінність у рівні їх критичних оцінок, що складається ступінь відхилення від них фактичних значень коефіцієнтів і складності, що виникають у зв'язку з цим, в загальній оцінці фінансової стійкості організацій, багато вітчизняних і зарубіжних аналітиків рекомендують виробляти інтегральну .

Сутність методики полягає у класифікації організацій за рівнем ризику, тобто. Будь-яка аналізована організація може бути віднесена до певного класу залежно від "набраної" кількості балів, виходячи з фактичних значень показників стійкості (таблиці 1.3 та 1.4).

Таблиця 1.3. Критерій оцінки показників фінансової стійкості організації

	Показники фінансового становища		Критерій	Умови зниження критерію
			0,5 і вище – 20 балів	Менш 0,1 - 0 балів	За кожний 0,1 пункт зниження в порівнянні з 0,5 знімається по 4 бали
			1,5 і вище – 18 балів	Менш 1 - 0 балів	За кожен 0,1 пункт зниження в порівнянні з 1,5 знімається по 3 бали
			2 та вище - 16,5 балів	Менш 1 - 0 балів	За кожний 0,1 пункт зниження в порівнянні з 2 знімається по 1,5 бала
			0,6 і вище – 17 балів	Менш 0,4 - 0 балів	За кожний 0,01 пункт зниження в порівнянні з 0,6 знімається по 0,8 бала
			0,5 і вище – 15 балів	Менш 0,1 - 0 балів	За кожний 0,1 пункт зниження в порівнянні з 0,5 знімається по 3 бали
			1 та вище - 13,5 балів	Менш 0,5 - 0 балів	За кожний 0,1 пункт зниження в порівнянні з 1 знімається по 2,5 бала

Таблиця 1.4. Угруповання організацій за критеріями оцінки фінансового стану

	Показники фінансового становища	Межі класів згідно з критеріями
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L 2)	0,5 і вище – 20 балів	0,4 і вище – 16 балів	0,3 12 балів	0,2 = 8 балів	0,1 = 4 бали	Менш 0,1 - 0 балів
	Коефіцієнт критичної оцінки (L 3)	1,5 і вище – 18 балів	1,4 = 15 балів	1,3 = 12 балів	1,2-1,1 = 9-6 балів	1,0 = 3 бали	Менш 1 - 0 балів
	Коефіцієнт поточної ліквідності (L 4)	2 та вище - 16,5 балів	1,9-1,7 = 15-12 балів	1,6-1,4 = 10,5-7,5 бала	1,3-1,1 = 6-3 бали	1 = 1,5 бала	Менш 1 - 0 балів
	Коефіцієнт фінансової незалежності (U3)	0,6 і вище – 17 балів	0,59-0,54 = 16,2-12,2 бала	0,53-0,43 = 11,4-7,4 бала	0,47-0,41 = 6,6-1,8 бала	1 = 1,5 бала	Менш 0,4 - 0 балів
	Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування (U 2)	0,5 і вище – 15 балів	0,4 = 12 балів	0,3 = 9 балів	0,2 = 6 балів	0,1 = 3 бали	Менш 0,1 - 0 балів
	Коефіцієнт фінансової незалежності щодо формування запасів і витрат (U 6)	1 та вище - 13,5 балів	0,9 = 11 балів	0,8 = 8,5 балів	0,7-0,6 = 6-3,5 бали	0,5 = 1 бал	Менш 0,5 - 0 балів
	Мінімальне значення кордону

Усі організації за критеріями оцінки фінансового стану поділяють на п'ять класів:

I клас - організації, чиї кредити та зобов'язання підкріплені інформацією, що дозволяє бути впевненими у поверненні кредитів та виконанні інших зобов'язань відповідно до договорів із гарним запасом на можливу помилку.

II клас - організації, які демонструють певний рівень ризику по заборгованості та зобов'язанням та виявляють певну слабкість фінансових показників та кредитоспроможності. Ці організації ще розглядаються як ризиковані.

ІІІ клас – це проблемні організації. Навряд чи існує загроза втрати коштів, але повне отримання відсотків, виконання зобов'язань є сумнівним.

IV клас - це організації особливої ​​уваги, т.к. є ризик при взаєминах із нею. Організації, які можуть втратити кошти та відсотки навіть після вжиття заходів до оздоровлення бізнесу.

V клас - організації високого ризику, майже неплатоспроможні.

Традиційний економічний аналіз значною мірою займався зіставленням фактичних даних про результати виробничо-господарської діяльності організацій із плановими показниками, виявленням та оцінкою відхилень "факту" від "плану". Потім загальна сума відхилень розкладалася на окремі суми, обумовлені впливом різних чинників як позитивних (сприятливих), і негативних (несприятливих), і розроблялися пропозиції, як посилити вплив позитивних і послабити чи усунути вплив негативних чинників.

1.6 Оцінка ділової активності

Аналіз ділової активності п / п дозволяє виявити наскільки ефективно воно використовує свої кошти.

Ділову активність п/п можна як систему якісних і кількісних критеріїв.

Якісні критерії – це широта ринків збуту, репутація п/п, конкурентоспроможність, наявність стабільних постачальників та споживачів тощо.

Кількісні критерії ділової активності визначаються абсолютними та відносними показниками. Серед абсолютних показників слід виділити обсяг реалізації виробленої продукції (робіт, послуг), прибуток, величину авансованого капіталу (активи п/п). Доцільно враховувати порівняльну динаміку цих показників.

Оптимальне співвідношення:

Т п >Т >Т ак >100%

де Тп – темп зміни прибутку;

Тв - темп зміни виручки від продукції (робіт, послуг);

Так – темп зміни активів (майна) п/п.

Наведене співвідношення отримало назву "золотого правила економіки п/п": прибуток має зростати вищими темпами, ніж обсяги реалізації та майна п/п. Це означає таке: витрати виробництва та обігу повинні знижуватися, а ресурси п/п використовуватися ефективніше. Однак на практиці навіть у стабільно прибуткового п/п у деяких випадках можливе відхилення від цього співвідношення. Причини можуть бути різні: великі інвестиції, освоєння нових технологій, реорганізація структури управління та виробництва, модернізація та реконструкція. Ці заходи часто спричинені впливом зовнішнього середовищата вимагають значних фінансових вкладень, які окупляться і принесуть зиск у майбутньому.

Відносні показники ділової активності характеризують рівень ефективності використання ресурсів (матеріальних трудових та фінансових). Запропонована система показників ділової активності (табл. 1.5) базується на даних бухгалтерської звітності п/п. Ця обставина дозволяє за даними розрахунку показників контролювати зміни у фінансовому стані п/п.

Таблиця 1.5. Система показників ділової активності підприємства

Показник	Формула розрахунку	Коментар
Виторг від реалізації (V)
Чистий прибуток (P r)	Прибуток звітності року мінус податку з прибутку (ф. №2, 140-150)	Чистий прибуток- це прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства після розрахунків з бюджетом з податку на прибуток
Продуктивність праці (П Т)		Зростання показника свідчить про підвищення ефективності використання трудових ресурсів. Чисельність працівників – ф. №5, розд. 8 (стор. 850)
Фондовіддача виробничих фондів (Ф)		Відображає ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів. Показує, скільки на 1 руб. вартості необоротних активів реалізовано продукції
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (О к)	О до = V / В порівн	Показує швидкість обороту всіх коштів підприємства
Коефіцієнт оборотності оборотних коштів (Про про)	Про =V/R аср	Відбиває швидкість обороту матеріальних і фінансових ресурсів підприємства за аналізований період, чи скільки рублів оборота(виручки) посідає кожний карбованець цього виду активів
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (Про м.ср)	Про м.ср = V / Z ср	Швидкість обороту запасів, і витрат, тобто. кількість оборотів за звітний період, за який матеріальні обороти кошти перетворюються на грошову форму
Середній термін обігу дебіторської заборгованості (З д/з)	З д/з = 365/О д/з	Показник характеризує тривалість одного обороту дебіторську заборгованість днями. Зниження показника -сприятлива тенденція
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Про д/з)	Про д/з = V/r аср	Показує число у період комерційного кредиту, надане підприємствам. При прискоренні оборотності відбувається зниження значення показника, що свідчить про покращення розрахунку з дебіторами
Середній термін обороту коштів (З м.ср)	З м.ср =365/О м.ср	Тривалість обороту коштів за звітний період
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Про к/з)	Про к/з = V/r р.	Показує швидкість обороту заборгованості підприємства. Прискорення несприятливо складається на ліквідності підприємства; якщо Про к/з<О д/з возможен остаток денежных средств у предприятия
Тривалість обороту кредиторську заборгованість (З к/з)	З к/з =365/О к/з	Показує період, протягом якого підприємство покриває термінову заборгованість. Уповільнення оборотності, тобто. збільшення періоду, характеризується як сприятлива тенденція
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (Про ск)	Про ск =V/І сср	Відображає активність власних коштів чи активність коштів, якими ризикують акціонери чи власники підприємства. Зростання у поступовій динаміці означає підвищення ефективності використовуваного власного капіталу.
Тривалість операційного циклу (Ц 0)	Ц 0 = З д/з + З м.	Характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси перебувають у матеріальних засобах та дебіторській заборгованості. Необхідно прагнути зниження значення даного показника.
Тривалість фінансового циклу (Ц ф)	Ц ф =Ц 0 -З к/з	Час, протягом якого фінансові ресурси абстрактні з обороту. Мета управління оборотними засобами - скорочення фінансового циклу, тобто. скорочення операційного циклу та уповільнення терміну обороту кредиторської заборгованості до прийнятного рівня
Коефіцієнт стійкості економічного зростання (К ур)	До ур = (Р з -Д) / І сср 100% = Р р / І сср 100%	Характеризує стійкість та перспективу економічного розвитку підприємства. Визначає можливості підприємства щодо розширення основної діяльності за рахунок реінвестування власних коштів. Показує, якими темпами в середньому збільшується економічний потенціал підприємства

1.7 Аналіз показників рентабельності

Аналіз кожного складового прибутку підприємства має не абстрактний, а цілком конкретний характер, тому що дозволяє засновникам та акціонерам, адміністрації вибрати найбільш важливі напрями активізації діяльності організації.

Аналіз фінансових результатівдіяльності організації включає:

1. Дослідження змін кожного показника за поточний аналізований період (горизонтальний аналіз);

2. Дослідження структури відповідних показників та їх змін (вертикальний аналіз);

3. Вивчення динаміки зміни показників за низку звітних періодів (трендовий аналіз);

4. Дослідження впливу чинників з прибутку (факторний аналіз).

У ході аналізу розраховуються такі показники:

1. Абсолютне відхилення:

де П 0 – прибуток базисного періоду; П 1 – прибуток звітного періоду; П – зміна прибутку.

2. Темп зростання

Темп зростання = П 1 / П 0 * 100%.

3. Рівень кожного показника до виручки від (в %)

Рівень кожного показника до виручки від = П i /В*100%.

Показники розраховуються у базисному та звітному періоді.

4. Зміна структури

У = УП 1 - УП 0;

(Рівень звітного періоду - рівень базисного періоду).

5. Проводимо факторний аналіз.

Крім вищевикладених коефіцієнтів рентабельності, розрізняють рентабельність всього капіталу, власні кошти, виробничих фондів, фінансових вливань, перманентних коштів (таблиця 1.6).

Таблиця 1.6. Показники, що характеризують прибутковість (рентабельність)

	найменування показника	Спосіб розрахунку	Пояснення
	Рентабельність продажів		Показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції
	Загальна рентабельність звітного періоду
	Рентабельність власного капіталу		Показує ефективність використання власного капіталу. Динаміка R 3 впливає на рівень котирування акцій
	Економічна рентабельність		Показує ефективність використання всього майна організації
	Фондорентабельність		Показує ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів
	Рентабельність основної діяльності		Показує, скільки прибуток від реалізації посідає 1 крб. витрат
	Рентабельність перманентного капіталу		Показує ефективність використання капіталу, вкладеного у діяльність організації на тривалий термін
	Коефіцієнт стійкості економічного зростання		Показує, якими темпами збільшується власний капітал за рахунок фінансово-господарської діяльності
	Період окупності власного капіталу		Показує кількість років, протягом яких повністю окупляться вкладення цієї організації

Слід зазначити, що у країнах із розвиненими ринковими відносинами зазвичай щорічно торговою палатою, промисловими асоціаціями чи урядом публікується інформація про "нормальні" значення показників рентабельності. Зіставлення своїх показників із їх допустимими величинами дозволяє зробити висновок про стан фінансового станупідприємства. У Росії ця практика поки що відсутня, тому єдиною базою для порівняння є інформація про величину показників у попередні роки.

Рентабельність продажів (R 1) відбиває питому вагу прибутку на кожному рублі виручки від. У зарубіжній практиці цей показник називається маржею прибутку (комерційною маржею).

p align="justify"> Особливий інтерес для зовнішньої оцінки результативності фінансово-господарської діяльності організації представляє аналіз не таких традиційних показників прибутковості, як фондорентабельність (R 5), яка показує ефективність використання основних активів, і рентабельність основної діяльності (R 6), яка показує, скільки прибутку від реалізації доводиться на 1 карбованець витрат. Більш інформативним є аналіз рентабельності активів (R 4) та рентабельності власного капіталу (R 3).

Щоб оцінити результати діяльності організації в цілому та проаналізувати її сильні та слабкі сторони, необхідно синтезувати показники, причому таким чином, щоб виявити причинно-наслідкові зв'язки, що впливають на фінансове становище та його компоненти.

Одним із синтетичних показників економічної діяльності організації загалом є рентабельність активів (R 4), який прийнято називати економічною рентабельністю. Це загальний показник, що відповідає питанням, скільки прибутку організація отримує у розрахунку карбованець свого майна. Від його рівня залежить розмір дивідендів на акції в акціонерних товариствах.

У показнику рентабельності активів (R 4) результат поточної діяльності аналізованого періоду (прибуток) зіставляється з наявними в організації основними та оборотними засобами (активами). За допомогою тих же активів організація отримуватиме прибуток і в наступні періоди діяльності. Прибуток є, головним чином (майже 98%), результатом від продукції (робіт, послуг). Виручка від реалізації - показник, безпосередньо пов'язаний із вартістю активів: він складається з натурального обсягу та цін реалізації, а натуральний обсяг виробництва та реалізації визначається вартістю майна.

Якщо перетворити формулу рентабельності активів, ввівши множник прибуток від реалізації = В, прибуток від реалізації В, то вона набуде наступного вигляду:

R 4 = прибуток звітного періоду Х прибуток від реалізації Х 100 = прибуток від реалізації порівн. вартість активів = [рентабельність продажів] х [оборотність активів]

Таким чином, можна сказати, що рентабельність активів – показник, похідний від виручки та реалізації.

Рентабельність активів може підвищуватися за постійної рентабельності продажів і зростання обсягу реалізації, випереджає збільшення вартості активів, тобто. прискоренням оборотності активів (ресурсовіддачі). І, навпаки, за постійної ресурсовіддачі рентабельність активів може зростати з допомогою зростання рентабельності продажів.

Можливості підвищення рентабельності продажів та збільшення обсягу реалізації у різних підприємств неоднакові. Тому дуже важливо, з допомогою яких чинників зростає чи знижується рентабельність активів підприємства.

Рентабельність продажів можна збільшувати шляхом підвищення цін або зниження витрат. Однак ці способи є тимчасовими і недостатньо надійними в нинішніх умовах. Найбільш послідовна політика організації, що відповідає цілям зміцнення фінансового стану, полягає в тому, щоб збільшувати виробництво та реалізацію тієї продукції (робіт, послуг), необхідність якої визначена шляхом покращення ринкової кон'юнктури.

У теорії фінансового аналізу міститься оцінка оборотності та рентабельності активів за окремими його складовими: оборотність та рентабельність матеріальних оборотних коштів, коштів у розрахунках, власних та позикових джерел коштів. Однак, на наш погляд, самі собою ці показники мало інформативні. Чисто арифметично, внаслідок зменшення знаменників при розрахунку цих показників порівняно зі знаменником показника рентабельності чи оборотності всіх активів ми маємо більш високу рентабельність та оборотність окремих елементів капіталу.

При аналізі економічної рентабельності, безумовно, слід враховувати роль окремих його елементів. Але залежність, на наш погляд, доцільно будувати не через оборотність елементів, а через оцінку структури капіталу у зв'язку з динамікою його оборотності та рентабельності. Показник рентабельності власного капіталу (R 3) дозволяє встановити залежність між величиною власних ресурсів, що інвестуються, і розміром прибутку, отриманого від їх використання.

Слід зазначити, що факторам за рівнем значень та тенденцією зміни властива галузева специфіка, про яку не слід забувати, проводячи аналіз. Так, показник ресурсовіддачі (d 1) може мати відносно невисоке значення за високої капіталомісткості. Показник рентабельності продажів (R1) при цьому буде високим. Відносно низьке значення коефіцієнта фінансової незалежності (U3) може бути тільки в організаціях, що мають стабільне та прогнозоване надходження коштів за свою продукцію (роботи, послуги). Це саме стосується організаціям, які мають значну частку ліквідних активів.

Таким чином, залежно від галузевої специфіки, а також фінансово-господарських умов, організація може робити ставку на той чи інший фактор підвищення рентабельності власного капіталу.

Аналізуючи рентабельність у просторово-часовому аспекті, необхідно брати до уваги три ключові особливості цього показника.

Перша пов'язана із проблемою вибору стратегії управління фінансово-господарською діяльністю організації. Якщо вибирати стратегію з високим ризиком, необхідно отримання високого прибутку. Або навпаки - невеликий прибуток, але майже немає ризику. Одним із показників ризиковості бізнесу якраз є коефіцієнт фінансової незалежності. І це становище послаблює фінансову стійкість організації.

Друга особливість пов'язана із проблемою оцінки показника рентабельності. Чисельник і знаменник рентабельності власного капіталу виражені у грошових одиницях різною купівельною спроможністю. Чисельник, тобто прибуток, динамічний. Він відбиває результати діяльності і рівень цін на товари, послуги, що склався, послуги в основному за минулий період. Знаменник, тобто вартість власного капіталу, складається протягом кількох років. Він виражений, як правило, в обліковій оцінці, яка може суттєво відрізняється від поточної оцінки.

Тому високе значення коефіцієнта R 3 може бути зовсім не еквівалентно високій віддачі на власний капітал, що інвестується.

І, нарешті, третя особливість пов'язана з тимчасовим аспектом діяльності об'єкта, що аналізується. p align="justify"> Коефіцієнт рентабельності продажів (R 1), що впливає на рентабельність власного капіталу, визначається результативністю роботи звітного періоду, а майбутній ефект довгострокових інвестицій він не відображає. Якщо організація планує перехід нові технології чи іншу діяльність, потребує великих інвестицій, то рентабельність капіталу може знижуватися. Однак, якщо витрати надалі окупляться, зниження рентабельності (R 3) не можна розглядати як негативну характеристику поточної діяльності.

1.8 Вивчення руху капіталу

Для вивчення стану та руху власного капіталу організації становлять аналітичну таблицю на підставі даних форми № 3 "Звіт про рух капіталу".

У таблиці розраховуються показники руху капіталу.

1.Коефіцієнт надходження власного капіталу:

2. Коефіцієнт вибуття власного капіталу:

Аналізуючи власний капітал, необхідно звернути увагу на співвідношення коефіцієнтів надходження та вибуття. Якщо значення коефіцієнтів надходження перевищують значення коефіцієнтів вибуття, отже, у організації йде процес нарощування власного капіталу, і навпаки.

1. 9 Аналіз руху грошових коштів

Звіт про рух коштів (ф. №4) було введено до складу російської звітності 1996 р. Цей аналітичний документ про зміну фінансового становища складено з урахуванням методу дослідження потоку коштів.

Головна мета аналізу руху грошових потоків - оцінити здатність п/п генерувати кошти в розмірі та в строки, необхідні для здійснення запланованих витрат. Платоспроможність і ліквідність п/п найчастіше залежить від реального грошового обороту п/п як потоку грошових платежів, які проходять через рахунки господарюючого суб'єкта. Аналіз грошових потоків істотно доповнює методику оцінки ліквідності та платоспроможності та дає можливість більш об'єктивно оцінити фінансове благополуччя підприємства.

Звіт про рух коштів визнано у світовій практиці основним джерелом даних для аналізу фінансово-економічного стану п/п.

У складі звіту виділяють три основні розділи за характером руху (надходження та витрачання коштів):

-поточна діяльність;

-інвестиційна діяльність;

-фінансова діяльність.

Аналіз руху коштів можна проводити прямим і непрямим способом. Принцип складання звіту цими методами однаковий - необхідно виділити по можливості всі операції, що стосуються руху коштів. Але необхідно також враховувати певні різницю між зазначеними методами. Звіт про рух коштів у бухгалтерській звітності складається за прямим методом.

Аналіз руху коштів дає можливість оцінити:

В якому обсязі та з яких джерел були отримані грошові кошти, які напрями їх використання;

Чи достатньо коштів організації для інвестиційної діяльності;

Чи може організація розплатитися за своїми поточними зобов'язаннями;

Чи достатньо отриманого прибутку обслуговування поточної діяльності;

Чим пояснюються розбіжності величини отриманого прибутку та наявності коштів.

ГЛАВА 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ МАГАЗИНУ "СВІТАНОК" ЗА 2009 РІК

2.1 Загальна характеристика діяльності магазину "Світанок" за 2009 рік

Магазин "Світанок" є підприємством роздрібної торгівлі. Юридична адреса: м. Чита, КСК, вул. Космонавтів,4. З 1999 перебуває у підпорядкуванні приватного підприємця Колесникової Ірини Миколаївни.

Основний вид виробничої діяльності магазину "Світанок" - роздрібна торгівля, це реалізація товарів кінцевого споживача, що є завершальною ланкою руху товару у сфері обігу.

Основна функція магазину - це продаж (реалізація) товарів споживачам, що супроводжується перетворенням товарної форми вартості на грошову.

Для реалізації основної функції магазин "Світанок" виконує безліч супутніх функцій, вивчає попит споживачів, укладає договори на постачання товарів, організує доставку товарів з місць їх виробництва до місць споживання, забезпечує зберігання товарів, формує товарний асортимент та ін.

Підприємство має у господарському віданні відокремлене майно, відповідає за своїми зобов'язаннями своїм майном, може від свого імені набувати та здійснювати майнові та особисті немайнові права, набувати за рахунок приватного доходу, що залишаються у розпорядженні підприємства після сплати податків та інших платежів, майно, яке є власністю підприємства.

Джерелами формування майна магазину "Світанок", у тому числі фінансових ресурсівє прибуток, отримана від продукції.

Підприємства будує свої відносини з іншими підприємствами та громадянами на основі договорів, враховував при цьому інтереси споживачів, їх вимоги щодо якості продукції. Магазин "Світанок" має 5 відділів: молочний; гастроном; бакалейні товари; алкогольної продукції; овочі та фрукти. Чисельність робітників становить 15 осіб. Вищою посадовою особою є ПП Колесникова І.М. (Директор). У бухгалтерії працює головний бухгалтер та економіст. У торговому відділі працюють 13 осіб, з яких 10 продавців та 2 різноробочі. Продавці працюють позмінно.

Магазин має в основному сучасне обладнання для показу та демонстрації товару, холодильне обладнання (низькотемпературні вітрини). У магазині багатий асортиментний список товарів. Магазин із середнім рівнем цін, що сприяє зростанню товарообігу та відповідно прибутку підприємства.

Подібні документи

Показники фінансового становища підприємства. Аналіз ліквідності та платоспроможності. Аналіз прибутковості власного капіталу та фінансового результату діяльності підприємства. Оцінка якості складу оборотних засобів. Показники ділової активності.

курсова робота , доданий 08.06.2009


Методики оцінки фінансового становища, показники, що характеризують його. Роль фінансів у розвитку підприємства. Аналіз фінансового стану, співвідношення власного та позикового капіталу підприємства. Оцінка фінансів з урахуванням ліквідності балансу.

курсова робота , доданий 29.03.2008


Аналіз фінансового стану підприємства: поняття, мета, завдання та джерела інформації. Аналіз платоспроможності та ліквідності організації. Оцінка структури джерел коштів підприємства. Аналіз оборотності активів. Оцінка прибутковості підприємства.

контрольна робота , доданий 08.10.2010


Аналіз фінансово-економічного стану підприємства Значення аналізу платоспроможності та ліквідності підприємства. Коефіцієнти платоспроможності підприємства. Аналіз фінансової стійкості підприємства. Методи діагностики ймовірності банкрутства.

курсова робота , доданий 30.03.2011


Методики оцінки фінансового стану підприємства, коефіцієнти, що його характеризують. Аналіз ліквідності балансу та ефективності використання капіталу та ділової активності підприємства на прикладі ВАТ "Селекта". Комплексна оцінка фінансового становища.

курсова робота , доданий 05.11.2009


Аналіз фінансового становища підприємства. Використання системи аналітичних коефіцієнтів оцінки фінансово-господарську діяльність підприємства. Аналіз показників платоспроможності. Рентабельність власного капіталу та реалізованої продукції.

реферат, доданий 04.12.2008


Оцінка ймовірності банкрутства за п'ятифакторною моделлю Альтмана. Основи платоспроможності організації. Аналіз фінансового стану на основі даних звітності: ліквідність балансу, показники рентабельності, звіт про прибутки та збитки підприємства.

контрольна робота , доданий 23.09.2011


Оцінка фінансової стійкості підприємства на основі аналізу співвідношення власного та позикового капіталу. Аналіз складу та структури активів, ліквідності та платоспроможності, показників ділової активності, прибутку від продажу, обсягу валової продукції.

курсова робота , доданий 16.02.2015


Аналіз ліквідності (короткострокової платоспроможності) та повернення стану підприємства. Здатність підприємства до самофінансування. Економічна рівновага, ділова активність підприємства. Фінансова рівновага підприємства.

курсова робота , доданий 04.01.2005


Склад та структура майна підприємства. Аналіз стану та ефективності використання основних засобів, їх руху та структури. Перевірка дотримання нормативу. Динаміка дебіторської заборгованості. Показники ліквідності та платоспроможності.

де Д - кошти та короткострокові фінансові вкладення;

КП – короткострокові пасиви.

Дані показники належить до класу нормованих показників, і експерти вважають, що теоретично нормальне значення коефіцієнта становить 0,2 – 0,3.

Розглядати коефіцієнти ліквідності слід у поступовій динаміці кілька років, що дозволяє оцінити тенденцію їх зміни. Якщо коефіцієнт поточної ліквідності не досягає рекомендованого значення, але демонструє тенденцію до зростання протягом періоду дослідження, слід розрахувати показник відновлення платоспроможності:

Квп = [Кт.л1 + 0,5 (Кт.л1 - Кт.л0)] / Кт.

КВП - коефіцієнт відновлення платоспроможності,

Кт.л1, Кт.л0, Кт.л(норм) - значення коефіцієнта поточної ліквідності (звітний, базисний період та норматив відповідно).

Значення даного коефіцієнта тим вище, що вища можливість відновлення підприємством своєї платоспроможності.

Можлива також і зворотна ситуація - значення коефіцієнта поточної ліквідності відповідає нормативу, але відбувається його зниження за час дослідження, слід спрогнозувати ймовірність втрати, підприємством платоспроможності, розрахувавши коефіцієнт втрати платоспроможності (Куп):

Куп = [Кт.л1 + 0,25 (Кт.л1 - Кт.л0)] / Кт.л (норм)

При значенні цього показника більше одиниці, підприємство, швидше за все, втратить платоспроможність у короткостроковій перспективі.

Після оцінки платоспроможності підприємства слід проаналізувати його фінансову стійкість, для чого використовуються дані бухгалтерського балансу та розраховуються такі коефіцієнти:

1.Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) – показує частку власні кошти вартості майна підприємства. Він розраховується як відношення суми власних коштів до всієї їхньої суми, тобто визначається питомою вагою власних джерел коштів у загальній їх величині за даними балансу, тобто:

, (22)

Коефіцієнт незалежності відбиває незалежність підприємства від позикових джерел; підвищення його значення має здійснювати переважно рахунок прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства (чистого прибутку).

Насправді оптимальним вважається коефіцієнт незалежності, рівний 0,5 і від, оскільки у разі ризик кредиторів зведений до мінімуму: продавши половину майна, сформовану рахунок власних коштів, підприємство може погасити свої боргові зобов'язання.

2. Коефіцієнт позикового фінансування – показує частку позикових коштів у вартості майна підприємства. Він розраховується за такою формулою:

, (23)

Зростання цього у динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансування підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (або 100%), це означає, що власники фінансують повністю своє підприємство. Цей показник дуже широко використовується практично; одна з причин його появи – зручність використання у детермінованому факторному аналізі. Логічно, що у сумі коефіцієнт незалежності коефіцієнт позикового фінансування становлять 1.

3. Залежність підприємства від зовнішніх позик характеризує співвідношення позикових та власних коштів та розраховується за формулою:

, (24)

Чим вище значення цього показника, тим вище рівень ризику акціонерів, оскільки у разі підвищення зобов'язань по платежах зростає можливість банкрутства. Допустиме значення знаходиться між 0,5-0,9. За критичне приймають рівну одиниці. Значення понад 1,0 сигналізує у тому, що фінансова стійкість підприємства викликає сумніви.

4. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом – це зворотний коефіцієнт фінансового ризикупоказник:

, (25)

5. Коефіцієнт фінансової стійкості підприємства (питома вага власних та довгострокових позикових коштів у вартості майна):

, (26)

6. Коефіцієнт маневреності капіталу показує – яка частина власного капіталу перебуває у обороті, товарів у формі, що дозволяє вільно маневрувати цими засобами. Він розраховується за такою формулою:

, (27)

Цей коефіцієнт має бути досить високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні. Нормальне обмеження більше чи одно 0,5. Якщо підприємство величина розрахункових коефіцієнтів нижче, ніж граничне обмеження зазначених вище коефіцієнтів, це свідчить про його нестійкому фінансовому стані.

Після оцінки фінансової стійкості компанії слід здійснити аналіз її ділової активності. Інформаційною базою для розрахунку показників ділової активності послужать бухгалтерський баланс і «звіт про прибутки та збитки». До цієї групи належать різні показники оборотності:

1. Коефіцієнт оборотності активів – ставлення виручки від продукції до всього результату активу балансу, характеризує ефективність використання фірмою всіх існуючих ресурсів, незалежно від джерел їх залучення, тобто. показує, скільки разів на рік (або інший звітний період) відбувається повний цикл виробництва та обігу або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів. Цей коефіцієнт варіює залежно від галузі, відбиваючи особливості виробничого процесу.

2. Коефіцієнт оборотності дебіторську заборгованість – за ним судять, скільки разів у середньому дебіторська заборгованість перетворювалася на кошти протягом звітного періоду. Коефіцієнт розраховується у вигляді розподілу виручки від продукції на середньорічну вартість чистої дебіторську заборгованість.

3. Коефіцієнт оборотності кредиторську заборгованість – розраховується як приватне від розподілу собівартості реалізованої продукції середньорічну вартість кредиторську заборгованість, і показує, скільки організації потрібно оборотів на оплату виставлених їй рахунків.

Для дебіторську та кредиторську заборгованість можна також розраховувати тривалість обороту днями. Для цього необхідно кількість днів на рік (360 або 365) розділити на коефіцієнт оборотності. Тоді ми дізнаємося, скільки в середньому днів потрібно для оплати відповідно до дебіторської або кредиторської заборгованості.

4. Коефіцієнт оборотності запасів відбиває швидкість реалізації цих запасів. Він розраховується як окреме від розподілу виручки від продажу на середньорічну вартість матеріально-виробничих запасів. Для розрахунку тривалості обороту днями необхідно 360 чи 365 днів розділити на коефіцієнт оборотності запасів. Тоді можна дізнатися скільки днів потрібно для продажу (без оплати) матеріально-виробничих запасів.

5. Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача). Він характеризує ефективність використання організацією наявних основних засобів. Чим вище значення коефіцієнта, тим ефективніше організація використовує кошти. Низький рівень фондовіддачі свідчить про недостатній обсяг продажів або занадто високий рівень капітальних вкладень. Крім показників оборотності в аналізі ділової активності застосовуються тривалість операційного та фінансового циклу. Формула, за якою розраховується тривалість операційного циклу підприємства, має вигляд:

ПОЦ=ПОМЗ+ПОГП+ПОДЗ (28)

де ПОЦ – тривалість операційного циклу підприємства, у днях;

ПОМЗ - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів та інших матеріальних чинників виробництва, у складі оборотних активів, днями;

ПОГП – тривалість обороту запасів готової продукції, у днях;

ПОдз - тривалість обороту поточної дебіторську заборгованість, днями.

Фінансовий цикл (цикл грошового обороту) підприємства є період часу між початком оплати постачальникам отриманих від них сировини та матеріалів (погашенням кредиторської заборгованості) та початком надходження коштів від покупців за поставлену їм продукцію (погашенням дебіторської заборгованості).

Тривалість фінансового циклу (або циклу грошового обороту) підприємства визначається за такою формулою:

ПФЦ = ПОК - ПОКЗ, (29)

де ПФЦ – тривалість фінансового циклу (циклу грошового обороту) підприємства, у днях; ПОЦ – тривалість операційного циклу підприємства, у днях;

ПОКЗ - середній період обороту поточної кредиторську заборгованість, днями.

Узагальнюючими показниками ефективності фінансово-господарську діяльність підприємства є показники рентабельності. Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибутковою є діяльність компанії. Зростання величини даних коефіцієнтів є позитивною тенденцією у фінансово-господарську діяльність організації.

Значення коефіцієнтів рентабельності немає норм. Що їхня величина, то краще працює підприємство. Значення коефіцієнтів рентабельності може бути негативним, у разі вони демонструють збитковість діяльності підприємства.

Коефіцієнт рентабельності продажів чи загальна рентабельність є основним показником ефективності реалізації продукції підприємства.

p align="justify"> Під фінансовим станом підприємства (ФСП) розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

Щоб вижити в умовах ринкової економіки та не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як управляти фінансами, якою має бути структура капіталу за складом та джерелами освіти, яку частку мають займати власні та позикові кошти. Слід знати такі поняття ринкової економіки як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля та інші, і навіть методику їх аналізу.

Мета аналізу полягає не тільки в тому, щоб встановити та оцінити ФСП, але й у тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз ФСП показує, за якими напрямами треба вести цю роботу, дає можливість виявити найважливіші аспекти та найслабші позиції у ФСП. Відповідно до цього результати аналізу дають у відповідь питання, які найважливіші способи поліпшення ФСП в конкретний період своєї діяльності. Але головною метою аналізу є своєчасно виявляти та усувати недоліки у фінансовій діяльності та знаходити резерви покращення ФСП та його платоспроможності.

Проведемо аналіз фінансово-економічного стану ПК "Альянс", для цього проведемо оцінку різних показників фінансової стійкості підприємства:

Оцінка майнового стану та структури капіталу

Все, що має вартість, належить підприємству та відображається в активі балансу, що називається його активами. Актив балансу містить інформацію про розміщення капіталу, що у розпорядженні підприємства, тобто. про вкладення його у конкретне майно та матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво та реалізацію продукції і на залишки вільної готівки. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття балансу (рисунок 1).

У таблиці 7 показано аналіз структури довгострокових активів ПК «Альянс».

Таблиця 7 – Аналіз структури довгострокових активів НК «Альянс»

Найменування статей	Абс. величина	Віднос.величини	Зміни
на поч. м.		на поч. м.		в абс. вів.		у % до всього
Необоротні активи
Основні засоби
незавершене будівництво
Довгострокові фінансові вкладення
відкладені податкові активи
І Т О Г О за розділом I:

За даними таблиці 7 можна сказати, що серйозних негативних змін не відбулося. На 36,2 % знизилася частка відкладених податкових активів, що у абсолютному вираженні становить 525 тис. крб., але суттєвого впливу діяльність компанії це не надає. Що ж до підвищення вартості основних засобів вважатимуться ні позитивним, ні негативним моментом, т.к. цього підвищення вплинув високий рівень інфляції.

Аналіз структури оборотних засобів НК "Альянс" показаний у таблиці 8.

Таблиця 8 – Аналіз структури оборотних коштів НК «Альянс»

Найменування статей	Абс. величина	Віднос. величини	Зміни
				в абс. вів.		у % до всього
Оборотні активи
Податок на додану вартість за придбаними цінностями
Дебіторська заборгованість (платежі за якою очікуються більш як через 12 місяців після звітної дати)
Дебіторська заборгованість (платежі за якою очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)
Короткострокові фінансові вкладення
Грошові кошти
РАЗОМ у розділі II:

За даними таблиці 8 можна дійти невтішного висновку у тому, що у структурі оборотних активів знизилася частка запасів - це негативним чинником і, незважаючи на те, що зниження відбулося всього на 5,8%, це може негативно вплинути на діяльність організації. Крім того, спостерігається значне зниження частки коштів (на 45,5%), що також може негативно вплинути на результати діяльності компанії.

Аналіз джерел формування капіталу

Причини збільшення чи зменшення майна підприємств встановлюють, вивчаючи зміни у складі джерел освіти. Надходження, придбання, створення майна може здійснюватися за рахунок власних та позикових коштів (капіталу), характеристика співвідношення яких розкриває істоту фінансового стану підприємства. Так, збільшення частки позикових коштів, з одного боку, свідчить про посилення фінансової нестійкості підприємства та підвищення ступеня його фінансових ризиків, а з іншого – про активний перерозподіл (в умовах інфляції та невиконання у строк фінансових зобов'язань) доходів від кредиторів до підприємства-боржника.

Якщо структуру пасиву балансу у вигляді схеми, вона з урахуванням двох варіантів аналітичних угруповань то, можливо представлена ​​так: (рисунок 2).

Малюнок 2 - Схема структури пасиву балансу

Оцінка динаміки складу та структури джерел, власних та позикових коштів проводиться за даними форми №1 «Бухгалтерський баланс» у таблиці 9.

Таблиця 9 - Аналіз складу та структури джерел формування капіталу

Найменування статей пасиву	Абс. величина	Віднос.величини	Зміни
				в абс. вів.		у % до всього
Капітал та резерви
Статутний капітал
Додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Нерозподілений прибуток (збиток) звітного року
І Т О Г О за розділом III:
Довгострокові пасиви
Відстрочені податкові зобов'язання
І Т О Г О за розділом І V:
Короткострокові пасиви
Позики та кредити
Кредиторська заборгованість
Заборгованість перед учасниками (засновниками) щодо виплати доходів
І Т О Г О за розділом V:

Як очевидно з таблиці 9, зростання вартості майна підприємства за звітний період на 4,1 % зумовлено переважно збільшенням позикових коштів у 7,7 %. Зростання позикових коштів відбулося переважно рахунок зростання кредиторську заборгованість на 46,9 % що призвело до зростання балансу на 34,4 %.

Власні кошти підприємства зросли незначно, їхнє зростання на 26557 тис. рублів відбулося через збільшення джерел коштів підприємства на 1,9%.

Оцінка ефективності та інтенсивності використання капіталу

Аналіз рентабельності (прибутковості) капіталу

Рентабельність - ефективність, прибутковість, прибутковість підприємства чи підприємницької діяльності. Кількісно рентабельність обчислюється як окреме від поділу прибутку на витрати, на витрату ресурсів.

Рентабельність власного капіталу

де - середня за період величина джерел власних коштів підприємства за балансом (розділ III пасиву балансу у сумі із заборгованістю учасникам (засновникам) з виплати доходів, доходами майбутніх періодів та резервами майбутніх витрат (стор. 640 + стор. 650 розділу V)).

Розрахуємо рентабельність власного капіталу для нашого підприємства:

K SR = 14 645, 15 тис. руб.

Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання власного капіталу (зокрема інвестиційного, акціонерного) і відбиває частку прибутку на власному капіталі. Він дозволяє інвесторам та акціонерам визначити потенційний дохід від вкладення коштів у цінні папери аналізованого підприємства, і тому впливає на рівень котирування акцій на фондових біржах.

Т.о. для НК «Альянс» рентабельність власного капіталу становить 14 645, 15 тис. руб. Це свідчить, що з підприємства висока дохідність капіталу, частка прибутку у власному капіталі досить висока.

На основі показника рентабельності визначають час, протягом якого повністю окупляться вкладені у підприємство кошти. Під часом слід розуміти кількість аналізованих (звітних) періодів, за які розраховується рентабельність власного капіталу:

СТРУМ = 1/k5R = 6,8 років.

Даний показник говорить про те, що вкладені в це підприємство кошти окупляться майже через 7 років. Це досить швидко, враховуючи сферу діяльності підприємства та велику кількість вкладених коштів.

Рентабельність перманентного капіталу

де - середня за період величина довгострокових кредитів та позик.

Цей показник відбиває ефективність використання довгострокового (перманентного) капіталу діяльності організації (як власного, і позикового).

Для НК «Альянс» цей показник становить 0,03. Розмір цього показника залежить від суми довгострокових зобов'язань, які нашого підприємства початку року становили 2428 тис. крб., а кінці звітного періоду було повністю погашено. Тобто. ефективність використання довгострокового капіталу досить низька, оскільки позиковий капітал практично відсутня.

Аналіз оборотності капіталу

Коефіцієнт оборотності капіталу розрахований розділ 1.1(таблиця 5), де оборотність власного капіталу дорівнює 5,04 - це досить добрий показник та її зростання відбиває позитивну тенденцію до активного використання власні кошти та підвищення рівня продажів.

Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства

Фінансова стійкість підприємства характеризується системою абсолютних та відносних показників. Вона визначається співвідношенням вартості матеріальних оборотних засобів (запасів та витрат) та величин власних та позикових джерел коштів для їх формування. Забезпечення запасів та витрат джерелами коштів на їх формування є сутністю фінансової стійкості підприємства.

Найбільш узагальнюючим абсолютним показником фінансової стійкості є відповідність або невідповідність (надлишок або недолік) джерел коштів на формування запасів і витрат, тобто різниці між величиною джерел коштів і величиною запасів і витрат. У цьому мають на увазі забезпеченість джерелами власних і позикових коштів, крім кредиторську заборгованість та інших пасивів.

Для характеристики джерел формування запасів та витрат використовуються кілька показників, що відображають різний ступінь охоплення різних видів джерел:

1). Наявність власних оборотних коштів, що визначається як різниця між сумою джерел власних коштів та вартістю основних засобів та необоротних активів. (СОС)

Ес = Іс - F, СОС = стор.490 - стор.190,

де Ес – наявність власних оборотних засобів;

Іс - джерела власні кошти (підсумок VI розділу пасиву балансу);

F - основні засоби та інші необоротні активи (підсумок I роздала активу балансу).

2). Наявність власних оборотних та довгострокових позикових джерел коштів на формування запасів і витрат, що визначається шляхом підсумовування власних оборотних коштів та довгострокових кредитів та позик. (КФ)

Ет = (Іс + КТ) - F, КФ = стор.490 + стор.590 - стор.190,

де Ет - наявність власних оборотних та довгострокових позикових джерел коштів;

Кт - довгострокові кредити та позикові кошти (V розділ балансу).

3). Загальна величина основних джерел коштів на формування запасів і витрат, що дорівнює сумі власних оборотних коштів, довгострокових та короткострокових кредитів та позик. (ВІ)

Е = (Іс + Кт + Кt) - F, ВІ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

де Е - загальна сума основних джерел коштів на формування запасів і витрат; Кt - довгострокові кредити та позикові кошти без прострочених позичок (VI розділ балансу).

Трьом показникам наявності джерел коштів на формування запасів витрат відповідає три показники забезпеченості або запасів і витрат.

1). Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів.

Ес = Ес - Z, ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220

ФС = (с.490 – с.190) – (с.210 + с.220)

де Z - запаси та витрати (с.211-215, 217 II розділу балансу).

2). Надлишок (+), недолік (-) власних оборотних та довгострокових позикових коштів для формування запасів та витрат.

Ет = Ет -Z = (Ес + Кт) - Z Фт = КФ - ЗЗ,

де ЗЗ - загальна величина запасів та витрат.

3). Надлишок (+), недолік (-) загальної величини основних джерел коштів на формування запасів і витрат.

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, Фо = ВІ - ЗЗ

Результати розрахунків представлені у таблиці 10.

Таблиця 10 – Показники фінансової стійкості НК «Альянс»

	Показники	на п.р., тис.руб.	на к.р., тис.руб.	Зміна за рік
	Джерела власних коштів
	Загальна величина основних джерел коштів на формування запасів і витрат (5+6)
	Загальна величина запасів та витрат
	Надлишок (+), недолік (-) власних оборотних коштів (3-8)
	Надлишок (+), недолік (-) власних оборотних та довгострокових позикових коштів для формування запасів та витрат (5-8)
	Надлишок (+), недолік (-) загальної величини основних джерел коштів на формування запасів і витрат (7-8)

Таблиця 11 - Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості

За даними таблиць 10 -11 можна сказати, що з підприємства є недолік власних оборотних і довгострокових позикових коштів на формування запасів і витрат, також спостерігається брак загальної величини основних джерел коштів на формування запасів і затрат. І якщо значення 4 та 5 показників можна віднести до нормальної стійкості, то значення 6 показника говорить про кризовий стан і може негативно позначитися на діяльності компанії.

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає у порівнянні їх значень з базисними величинами, у вивченні їх динаміки за звітний період та за ряд років. У нашому випадку ми можемо мати лише базові величини.

Коефіцієнт автономії(Коефіцієнт фінансової незалежності) є однією з важливих характеристик стійкості фінансового стану, його незалежності від позикових джерел коштів. Дорівнює частці джерел власні кошти загалом балансу.

Ка = с.490/с.699 = 0,59

Нормативне мінімальне значення коефіцієнта оцінюється лише на рівні 0,5. У нашому випадку коефіцієнт автономії не набагато перевищує мінімального значення, що говорить про достатній рівень фінансової незалежності підприємства.

Коефіцієнт співвідношення позикових та власні кошти.

Кз / с = (с.590 + с.690) / с.490 = 0,7

Цей коефіцієнт показує, яких коштів у підприємства більше. У разі підприємства власних коштів у підприємства більше, ніж позикових - це позитивної тенденцією, т.к. відсутня залежність від залучених джерел.

Взаємозв'язок Кз/с і Ка виражається:

Кз / с = 1 / Ка - 1 = 0,69

Чим більший цей коефіцієнт до одиниці, тим більша залежність підприємства від позикових коштів. p align="justify"> Велика величина Кз / с викликана високим обсягом обороту матеріальних оборотних коштів і дебіторської заборгованості за аналізований період. У нашому випадку коефіцієнт становить 0,7 - це говорить про те, що підприємство має достатню фінансову незалежність.

Ка і Кз/с відбивають ступінь фінансової незалежності підприємства у цілому.

Коефіцієнт маневреності власні кошти.

км = Влас. обор. ср-ва пр-я / Загальна вел-на іст-ків собст. ср-в (4 розділ).

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними обіговими коштами.

Кобосп = Влас. обор. ср-ва пр-я / Матеріальні запаси

Кобосп = 1,88

Матеріальні запаси достатньо покриті власними джерелами і не потребують залучення великої кількості позикових коштів.

Аналіз ліквідності підприємства

Ліквідність балансу окреслюється ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення що у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності та розташовані у порядку зниження ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення та розташованими у порядку зростання строків.

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства діляться такі групи:

найбільш ліквідні активи(А1) - до них відносяться кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери);

активи, що швидко реалізуються(А2) – дебіторська заборгованість, платежі за якою очікуються протягом 12 місяців після звітної дати;

активи, що повільно реалізуються(А3) - запаси, ПДВ, дебіторська заборгованість, платежі за якою очікуються більш як через 12 місяців після звітної дати та інші оборотні активи;

активи, що важко реалізуються(А4) – необоротні активи.

Пасив балансу групується за рівнем терміновості оплати:

найбільш термінові зобов'язання(П1) – до них відноситься кредиторська заборгованість;

короткострокові пасиви(П2) - це короткострокові позикові кошти та інші короткострокові пасиви;

довгострокові пасиви(П3) - довгострокові кредити та позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх платежів;

постійні пасиви(П4) – це статті 3 розділу балансу «Капітал та резерви». Якщо підприємство має збитки, то вони віднімаються.

Аналіз ліквідності балансу НК «Альянс» зроблено у таблиці 12.

Таблиця 12 – Аналіз ліквідності балансу НК «Альянс»

							надлишок (недост.)
1. Найбільш ліквідні активи (А1)			1. Найбільш термінові зобов'язання (П1)
2. Швидко реалізовані активи (А2)			2. Короткострокові пасиви (П2)
3. Повільно реалізовані активи (А3)			3. Довгострокові пасиви (П3)
4. Важко реалізовані активи (А4)			4. Постійні пасиви (П4)

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримується наступне співвідношення:

У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак зафіксованому в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

Аналіз ліквідності балансу зводиться до перевірки того, чи покриваються зобов'язання в пасиві балансу активами, термін перетворення яких на кошти дорівнює терміну погашення зобов'язань.

Аналізуючи таблицю 12 можна зробити висновки, що на початку року баланс не можна було назвати ліквідним, оскільки не дотримувалися співвідношення А1 П1 А2 П2 та А4 П4. Однак наприкінці року стали дотримуватися співвідношення А3 П3 та А1 П1. Згідно з цими даними підприємство не можна вважати абсолютно ліквідним, але дотримання певних співвідношень дозволяє судити про достатню ступінь ліквідності активів ПК «Альянс».

Аналіз платоспроможності підприємства

Показники платоспроможності ПК «Альянс» розраховані у таблиці 13.

Таблиця 13 – Показники платоспроможності НК «Альянс»

Для оцінки платоспроможності підприємства використовуються 3 відносні показники ліквідності. які різняться набором ліквідних коштів, які розглядаються як покриття короткострокових зобов'язань.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (А1/(П1+П2)) показує, що підприємство не є абсолютно ліквідним і може повністю погасити короткострокову заборгованість найближчим часом.

Коефіцієнт критичної ліквідності ((А1+А2)/(П1+П2)) показує, що наше підприємство на кінець 2005 року зможе погасити короткострокову заборгованість за період часу, що дорівнює середній тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт поточної ліквідності ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показує, що наше підприємство на кінець 2005 року за умови мобілізації всіх оборотних коштів (не тільки своєчасні розрахунки з дебіторами та сприятлива реалізація готової продукції, а й продаж у разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів) зможе погасити короткострокову кредиторську заборгованість.

Таким чином, можна зробити висновок, що дане підприємство не є абсолютно ліквідним, але має достатній рівень ліквідності для свого функціонування і зможе погасити ту заборгованість, яка у нього існує.

Оцінка кредитоспроможності та ризику банкрутства

Причиною банкрутства може бути незадовільна структура балансуабо такий стан майна та зобов'язань боржника, за якого за рахунок майна не може бути забезпечено своєчасне виконання зобов'язань перед кредиторами у зв'язку з недостатнім ступенем ліквідності майна боржника. При цьому загальна вартість майна може дорівнювати загальній сумі зобов'язань боржника або перевищувати її.

У практиці аналізу фінансових прогнозів потрібна найбільш рання діагностика чи прогнозування можливості банкрутства організації. Аналіз прогнозів дозволяє на ранньому етапі передбачати перспективи, своєчасно коригувати бізнес-плани та приймати рішення, що впливають на тактичні та стратегічні завдання розвитку.

Найбільш поширеними у практиці прогнозування можливого банкрутства є запропоновані американським професором Е. Альтманом Z-моделі.

Найпростішою з них є двофакторна модель. Для неї вибираються два показники, від яких, на думку Е. Альтмана, залежить можливість банкрутства. Серед них коефіцієнт поточної ліквідності (розглянутий раніше) і коефіцієнт фінансової залежності. В результаті статистичного аналізу західної практики було встановлено вагові коефіцієнти, що характеризують значимість кожного з цих факторів.

Ця модель виражається залежністю:

Z = -0.3877 - 1.0736K ТЛ + 0.0579K ФЗ .

Якщо Z= 0, можливість банкрутства дорівнює 50%.

Якщо Z Z.

Якщо Z> 0, ймовірність банкрутства більше 50% і зростає зі зростанням Z.

Значення K ТЛдля цієї моделі, наведено в табл. 8.

Коефіцієнт фінансової залежності дорівнює відношенню позикових коштів до загальної вартості капіталу (валюті балансу):

Для ПК «Альянс» коефіцієнт фінансової залежності на кінець року становитиме:

До фз = 987829/2407042 = 0,41

Отже, коефіцієнт банкрутства становить:

Таким чином, ймовірність банкрутства НК "Альянс" становить менше 50%. Це говорить про те, що компанія досить ефективно здійснює свою діяльність та найближчим часом відсутня ризик банкрутства. З цього випливає, що підприємство має достатню кредитоспроможність і у разі скрутного становища зможе взяти та благополучно погасити різні кредити та позики.

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ РЕСПУБЛІКИ КАЗАХСТАН.

КАЗАХСЬКИЙ АВТОМОБІЛЬНО-ДОРОЖНІЙ ІНСТИТУТ ІМ. Л. Б. ГОНЧАРОВА.

КАФЕДРА «ЕКОНОМІКА»

ДИПЛОМНА РОБОТА

ТЕМА ДИПЛОМНОЇ РОБОТИ:

Аналіз та оцінка фінансово-економічного стану підприємства

Виконала студентка Орлова В.С.

Керівник доцента Сабірова М.Х.

Нормоконтроль ст. Виклад. Шептєва З.М.

Зав. Кафедрою «Економіка» до.е.н., доц. Єкеєва З.Ж.

Алмати 2010р.

ВСТУП

Актуальність обраної теми цієї роботи зумовлена ​​необхідністю вивчення теоретичних та методичних аспектів аналізу фінансового стану, з метою підвищення ефективності діяльності суб'єктів господарювання

Величезну роль, як у структурі ринкових відносин, і у механізмі їх регулювання грають фінанси. Вони - невід'ємна частина ринкових відносин та водночас важливий інструмент реалізації економічної політики. Ось чому сьогодні, як ніколи, важливо добре знати природу фінансів, глибоко розумітися на особливостях їх функціонування, бачити способи найбільш повного їх використання на користь ефективного розвитку підприємства. Висунення на перший план фінансових аспектів діяльності суб'єктів господарювання, зростання ролі фінансів характерною рисоюта тенденцією у всьому світі.

Професійне управління фінансами неминуче вимагає глибокого аналізу, що дозволяє найточніше оцінити невизначеність ситуації за допомогою сучасних методів дослідження. У зв'язку з цим суттєво зростає пріоритет та роль фінансового аналізу, основним змістом якого є комплексне системне вивчення фінансового стану підприємства

Під аналізом розуміється спосіб пізнання предметів та явищ довкілля, заснований на розчленуванні цілого на складові та вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків та залежностей. Зміст аналізу випливає із функцій. Однією з таких функцій є вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей та тенденцій економічних явищ та процесів конкретних умовпідприємства. Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів та управлінських рішень, за економним використанням ресурсів.

Центральна функція аналізу – пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду та досягнень науки та практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства з виконання планів, досягнутий рівень розвитку, використання наявних можливостей.

Враховуючи вищесказане, тема даної роботи актуальна і становить інтерес подальшого дослідження.

Управління поточними витратами, що формують собівартість продукції, що випускається сьогодні є пріоритетним напрямком в отриманні конкурентних перевагказахстанськими підприємствами у процесі глобалізації світової економіки.

Метою дипломної роботи є аналіз та оцінка фінансово-економічного стану підприємства, що включає аналіз та планування витрат з використанням сучасних методів на прикладі досліджуваного підприємства ТОВ «ExLine».

Метою аналізу фінансово-економічного стану підприємства є оцінка їх фактичної величини за звітний період порівняно з їх плановими показниками в динаміці, виявлення резервів економії витрат та зменшення собівартості в розрахунку на одиницю продукції та визначення конкретних заходів щодо використання цих резервів у поточній діяльності та перспективі.

Виходячи з мети, було поставлено такі завдання:

· Вивчення величини та структури сукупних витрат за звітний період та темпи її зміни в порівнянні з плановими даними, в динаміці та з темпами зміни обсягу продажів продукції;

· Аналіз фактичної виробничої та повної собівартості з плановими показниками та в динаміці та вплив основних факторів на відхилення зазначених показників;

· Дослідження постійних і змінних витрат, визначення точки беззбитковості запасу фінансової міцності та операційного важеля за основними видами продукції та в цілому по підприємству;

· Встановлення обґрунтованості вибору бази розподілу різних видіввитрат (загальновиробничих, загальногосподарських, невиробничих)

· Прогнозування поточних витрат різними методами;

· обґрунтування пропозицій щодо ефективного управління поточними витратами підприємства

Для вирішення проблеми зниження витрат виробництва та реалізації продукції дипломної роботі запропоновано концепцію, що залежить від специфіки підприємства, поточного стану та перспективи його розвитку. При плануванні витрат підприємства можна використовувати такі методи: метод прямого рахунку, нормативний метод, факторний метод, планування витрат у системах стандарт-костинг і директ-костинг, планування з урахуванням граничних витрат.

У дипломній роботі також були розглянуті нові методики управління витратами - класичний стандарт-костинг, таргет-костинг, кайзен-костинг, які довели свою ефективність застосування на практиці та використовуються в найбільших корпораціяхсвіту.

Інформаційною базою послужили праці вітчизняних та зарубіжних науковців з питань управління та аналізу поточних витрат, фінансового стану, оборотного капіталу, фінансового менеджменту, а також фінансова звітністьдосліджуваного підприємства.

I ЗНАЧЕННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА НА СУЧАСНОМУ ЕТАПІ РОЗВИТКУ РИНКОВОЇ ЕКОНОМІКИ

1.1 Методика оцінки фінансового становища підприємства

Будь-який фінансовий аналіз краще розпочинати з фінансового моніторингу підприємства. З метою виявлення основних фінансових характеристик підприємства за минулий певний термін, їхню тенденцію. У цьому тенденція важливіша, ніж значення самих показників, оскільки характеризує напрям, швидкість руху і цим показує здатність чи нездатність досягти намічених результатів. До завдань фінансового моніторингу входить визначення фінансових показників: стійкості, ліквідності та інших характеристик за певний період та їх тенденцію. Ці та інші показники є мовою спілкування у світі бізнесу та інвестицій, тому знання та розуміння їх необхідні. Необхідні також аналіз отриманих результатів, висновки та пропозиції.

Для проведення фінансового моніторингу необхідні такі документи: баланс (додаток № 28), наведений до більш спрощеного виду за рахунок об'єднання деяких статей для наочності загальної структурибалансу; звіт про прибутки та збитки (додаток № 29) не наростаючим підсумком, щоб мати можливість проведення моніторингу; звіт про рух коштів (додаток № 30) не наростаючим результатом.

Для більш глибокого аналізу будуть потрібні додаткові документи бухгалтерської звітності. Мінімальний термін, протягом якого слід проводити фінансовий моніторинг підприємства, один рік. Аналізований період, який розбивається аналізований термін, може бути трохи більше кварталу.

На даному етапі аналіз параметрів можна проводити без урахування того, що реально грошовий потік складається з бартерів та взаємозалік.

Точність аналізу відповідає точності відображення даних у звітних бухгалтерських документах (додаток № 28,29,30). Однак, навіть якщо точність у звітних документах не відповідає справжньому стану справ на підприємстві, то тенденція однаково відповідає йому, а це і є мета фінансового моніторингу підприємства.

Однією з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового становища. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розподіл та використання фінансових ресурсів, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносинпідприємства, що визначається всією сукупністю виробничо-господарських факторів.

У ринковій економіці фінансове становище підприємства відбиває кінцеві результати своєї діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять як працівників самого підприємства, а й його партнерів з економічної діяльності, державні, фінансові, податкові органи та інших. Усе це визначає важливість проведення аналізу фінансового становища підприємства міста і підвищує роль такого аналізу економічному процесі. Фінансовий аналізє змінним елементом як фінансового менеджменту для підприємства, і його економічних взаємин із партнерами, фінансово - кредитної системою.

Фінансовий аналіз необхідний наступним групам його споживачів:

Менеджерам підприємств та насамперед фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством та приймати господарські рішенняне знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих рішень, що використовуються у господарській діяльності ресурсів та отриманих фінансових результатів;

Власникам, зокрема акціонерам. Їм важливо знати, якими будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість підприємства, а також рівень економічного ризику та можливість втрати своїх капіталів;

Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, якою є можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму;

Постачальникам. Для них важливою є оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи та послуги.

Таким чином, фінансового аналізу потребують всі учасники економічного процесу. В даний час економічний аналіз і як складова його частина фінансовий аналіз розглядають як одну з функцій управління діяльністю підприємства.

Планування представляє важливу функцію у системі управління виробництвом для підприємства. З його допомогою визначаються напрям та зміст діяльності підприємства, його структурних підрозділівта окремих працівників. Головним завданням планування є забезпечення планомірності розвитку економіки підприємства, визначення шляхів досягнення найкращих кінцевих результатів виробництва.

Для управління на підприємстві потрібно мати повну та правдиву інформацію про поточну діяльність підприємства, хід виконання планів. Тому однією з функцій керування є облік. Він забезпечує постійний збір, систематизацію та узагальнення даних, необхідних для управління та контролю за ходом виконання планів та діяльністю підприємства.

Однак для управління підприємством потрібно мати уявлення не тільки про хід виконання плану, результати господарської діяльності, а й про тенденції і характер змін, що відбуваються в економіці підприємства. Осмислення, розуміння інформації досягаються за допомогою економічного аналізу та як складової його частини аналізу фінансового стану підприємства. У процесі аналізу первинна інформаціяпроходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатівз даними за минулі відрізки часу, з показниками інших підприємств, визначається вплив різних факторів на величину результативних показників, виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи тощо.

На основі результатів аналізу розробляються та обґрунтовуються управлінські рішення. Фінансовий аналіз передує рішенням та діям, обґрунтовує їх і є основою наукового управління підприємством, забезпечує його ефективність та об'єктивність.

Мета фінансового аналізу – оцінка минулої діяльності та становища підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу підприємства.

Завданнями економічного аналізу фінансового стану підприємства є: об'єктивна оцінка використання фінансових ресурсів на підприємстві, виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового стану, а також покращення відносин між підприємством та зовнішніми фінансовими, кредитними органами та ін.

Мета вивчення фінансового стану підприємства полягає у пошуку додаткових фондів коштів для найбільш раціонального та економічного ведення господарської діяльності. Гарний фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними коштами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Незадовільний фінансовий стан характерний неефективним розміщенням коштів, їх іммобілізацією, поганою платіжною готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками та банком, недостатньо стійкою реальною та потенційною фінансовою базою, обумовленою несприятливими тенденціями у виробництві.

Вивчення фінансового стану підприємства має дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, зацікавленим у його фінансовому стані, відомості, необхідні для неупередженого судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестицій.

Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності та надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал у діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності, як самого підприємства, так і його партнерів.

Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого та прорахованого управління всією сукупністю виробничих та господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Це внутрішні чинники, наочними підсумками, впливу яких є стан активів та їх оборотність, склад та співвідношення фінансових ресурсів. На фінансовий добробут фірми впливає також і зовнішнє середовище або зовнішні фактори, серед яких - Державна політикаподатків і витрат, становище над ринком (зокрема й фінансовому), рівень безробіття та інфляції, середня продуктивність праці, середній рівень прибутку тощо. З цього погляду стійкість - процес протидії фірми негативним зовнішнім обставинам. Для ринкової економіки важливою є стабільність, в основі якої лежить управління за принципом зворотнього зв'язку, тобто. активне реагування управління зміну зовнішніх і внутрішніх чинників.

З погляду управління фірмою причини неплатоспроможності можуть бути зведені до двох основних: недостатній облік вимог ринку (за пропонованим асортиментом, якістю товару, ціною і т.д.) і незадовільне фінансове керівництво підприємством, коли воно неправильно враховує ризики, робить серйозні помилки , надмірно обтяжується зобов'язаннями. У першому випадку говорять про хворобу бізнесу, у другому – про хворобу фінансового менеджменту.

У сучасних умовахособливого значення набуває серйозна аналітична роботана підприємстві, пов'язана з вивченням та прогнозуванням його фінансового стану. Своєчасне та повноцінне виявлення «больових точок» фінансів фірми дозволяє здійснювати комплекс запобіжних заходів, що запобігають можливому її банкрутству.

Вибір партнерів у бізнесі має здійснюватися з урахуванням оцінки фінансової спроможності підприємств і закупівельних організацій. Саме тому для кожного суб'єкта господарювання так важливо систематично спостерігати за власним «здоров'ям», маючи об'єктивні критерії оцінки фінансового стану. Тому аналіз фінансового стану - дуже важлива частина всієї економічної роботи, необхідна умова грамотного управління підприємством, об'єктивна передумова обґрунтованого планування та раціонального використанняфінансових ресурсів

Кількісні та якісні параметри фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку та здатність функціонувати в економічному просторі. Все це призвело до підвищення ролі управління фінансами в загальному процесіуправління економікою.

Фінансовий менеджмент – управління фінансами, тобто. процес управління грошовим обігом, формування та використання фінансових ресурсів підприємства. Це також система форм, методів та прийомів, за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами. Фінансовий менеджмент як наука має складну структуру. Складовою його частиною є фінансовий аналіз, що базується на даних бухгалтерського облікута ймовірнісних оцінках майбутніх факторів господарського життя. Зв'язок фінансового аналізу з управлінням було відзначено вже давно. Управляти – отже приймати рішення. Але усвідомлені та виправдані рішення можна приймати лише на основі достовірної інформації та аналітичних розрахунків.

Фінансовий менеджмент базується на кількох основних концепціях: тимчасова цінність грошових ресурсів, грошові потоки, підприємницький та фінансовий ризик, ціна капіталу, ефективний ринок тощо. Тимчасова цінність є існуючою характеристикою грошових ресурсів. Для управління фінансами на підприємстві ця концепція має особливе значення, оскільки в аналітичних розрахунках доводиться порівнювати грошові потоки, що генеруються у різні періоди часу.

Основа ділової активності – нарощування економічного потенціалу підприємства. Вкладаючи капітал, в якийсь інвестиційний проект, підприємець вважає через певний проміжок часу не тільки відшкодувати пущений в обіг капітал, а й отримати певний прибуток. Оцінка цього прибутку, тобто. рішення дилеми - вигідне чи ні даний проект, базується на прогнозах майбутніх надходжень від інвестицій

Будь-яке інвестиційне рішенняґрунтується на:

Оцінка власного фінансового стану підприємства та доцільність участі в інвестиційній діяльності;

Оцінка обсягу інвестицій та джерела фінансування;

Оцінка майбутніх надходжень від реалізації проекту.

Концепція прийняття рішень підприємницького та фінансового ризику залежить від різних факторів, включаючи точність прогнозованої динаміки грошового потоку, ціни джерел коштів, можливості їх отримання та ін В основі таких оцінок лежать статистичні дані, аналітичні розрахунки та проведення аналізу.

Процес функціонування будь-якого підприємства має циклічний характер. У межах одного циклу здійснюється: залучення необхідних ресурсів, з'єднання їх у виробничому процесі, реалізація виробленої продукції та отримання кінцевих фінансових результатів В умовах ринкової економіки відбувається зміщення пріоритетів в об'єктах та цільових установках системи управління об'єктом господарювання. Укрупненими та відносно самостійними економічними об'єктами, що становлять сферу застосування загальних функційуправління, є кошти та предмети праці. У централізовано запланованій економіці пріоритети під управлінням цими об'єктами, зазвичай, не розставлялися.

Притаманні цьому типу економіки тотальне планування, централізація, і навіть лімітованість ресурсів передбачали запровадження жорсткого їх фондування. Свобода в маніпулюванні ресурсами та їх взаємозаміщенні була дуже обмеженою. Підприємства були поставлені в жорсткі фінансові рамки і не могли вибирати найбільш раціональну (на їхню суб'єктивну думку) структуру всіх ресурсів, що використовуються.

У разі ринкової економіки ці обмеження значною мірою знімаються (скасовуються ліміти, знижується роль централізованого постачання та інших.), а ефективне управління передбачає оптимізацію ресурсного потенціалу підприємства. У цій ситуації різко підвищується значимість ефективного управлінняфінансовими ресурсами та роль фінансового аналізу для прийняття рішень. Від того, наскільки ефективно та доцільно фінансові ресурси трансформуються в основні та оборотні кошти, а також у засоби стимулювання робочої сили, залежить фінансове благополуччя підприємства загалом, його власників та працівників. Таким чином, фінансовий менеджментяк одна з основних функцій апарату управління набуває ключової ролі в умовах ринкової економіки.

Перехід до ринкової економіки зажадав нових підходів до управління фінансами, сприяв народженню нової спеціальностіу сфері управління – фінансового менеджера. У разі ринкової економіки фінансовий менеджер стає однією з ключових постатей для підприємства. Він є відповідальним за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання способів їх вирішення. Фінансовий менеджер здійснює оперативну фінансову діяльність та входить до складу вищого управлінського персоналу фірми. На підприємстві до сфери завдань фінансового менеджера входять: загальний фінансовий аналіз та планування; забезпечення підприємства фінансовими ресурсами (управління джерелами коштів); розподіл фінансових ресурсів (інвестиційна політика та управління активами).

Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення. У системі інформаційного забезпечення особливе значення мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, що забезпечує достовірне подання інформації фінансовий стан підприємства. Щоб забезпечити виживання підприємства у сучасних умовах, управлінського персоналунеобхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно:

Володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;

мати відповідне інформаційне забезпечення;

Мати кваліфікований персонал, здатний реалізувати цю методику практично.

Прагнучи отримати кваліфіковану оцінку фінансового стану, керівники підприємств дедалі частіше вдаються до цієї методики.

Можна виділити основні вимоги щодо аналізу фінансового становища підприємства. Він повинен містити дані, необхідні для:

Прийняття обґрунтованих управлінських рішень у галузі інвестиційної політики;

Оцінки динаміки та перспектив зміни прибутку підприємства;

Оцінки наявних у підприємства ресурсів, які у них змін та ефективності їх використання.

Фінансовий аналіз тісно пов'язаний із плануванням та прогнозуванням, оскільки без глибокого аналізу неможливе здійснення цих функцій. Важлива роль аналізу фінансового стану підприємства у підготовці інформації для планування, оцінки якості та обґрунтованості планових показників, у перевірці та об'єктивній оцінці виконання планів. Фінансовий аналіз не лише засобом обґрунтування планів, а й контролю над їх виконанням. Планування починається та закінчується аналізом результатів діяльності підприємства. Він дозволяє підвищити рівень планування, зробити його науково обґрунтованим.

p align="justify"> Велика роль відводиться фінансовому аналізу у визначенні та використанні резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Він сприяє економному використанню ресурсів, наукової організаціїпраці, попередження зайвих витрат, різних недоліків у роботі тощо. Внаслідок цього зміцнюється економіка підприємства, підвищується ефективність його діяльності.

Таким чином, аналіз фінансового стану є важливим елементом у системі управління діяльністю підприємства, засобом виявлення внутрішньогосподарських резервів, основою розробки науково обґрунтованих планів та управлінських рішень. Роль аналізу як засоби управління діяльністю на підприємстві з кожним роком зростає. Це зумовлено різними обставинами: відходом від командно-адміністративної системи управління та поступовим переходом до ринкових відносин, створенням нових форм господарювання у зв'язку з роздержавленням економіки, приватизації підприємств та іншими заходами економічної реформи.

За цих умов керівник підприємства не може розраховувати лише на свою інтуїцію. Управлінчеські рішеннята дії сьогодні мають бути засновані на точних розрахунках, глибокому та всебічному проведенні фінансового аналізу. Вони мають бути обґрунтованими, мотивованими, оптимальними.

Недооцінка ролі аналізу фінансового стану підприємства, помилки у планах та управлінських діях у сучасних умовах приносять чутливі втрати. І навпаки, ті підприємства, на яких серйозно ставляться до фінансового аналізу, мають добрі результати, високу економічну ефективність.

Оцінка фінансового стану підприємства включає:

загальну оцінку зміни статей балансу;

Фінансову стійкість;

Ліквідність;

Рентабельність.

Загальна зміна тенденції статей балансу за періодами здатна дати одну з найточніших характеристик діяльності підприємства. Порівняння підсумкових показників найкраще проводити однією графіку: валюта балансу, внеоборотные активи, оборотні активи, власні джерелафінансування, довгострокові зобов'язання, короткострокові зобов'язання. Зміна основних розділів балансу, зазвичай, має яскраво виражену тенденцію.

Мета аналізу фінансової стійкості підприємства - оцінити здатність підприємства погашати свої зобов'язання та зберігати права володіння підприємством у довгостроковій перспективі.

Аналіз ліквідності спрямований на оцінку спроможності підприємства своєчасно та в повному обсязівиконувати короткострокові зобов'язання з допомогою оборотних активів.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) та кризовим. Здатність підприємства успішно функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у внутрішньому та зовнішньому середовищі, що постійно змінюється, постійно підтримувати свою платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Якщо платоспроможність - це зовнішній прояв фінансового становища, то фінансова стійкість - внутрішня його сторона, що відбиває збалансованість грошових і товарних потоків, прибутків і витрат, коштів та джерел їх формування.

Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинне мати гнучку структуру капіталу і вміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності та створення умов для нормального функціонування.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість та стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий та фінансові планиуспішно виконуються, це позитивно впливає фінансове становище підприємства. Навпаки, внаслідок спаду виробництва та реалізації продукції та підвищення її собівартості, зменшення виручки та суми прибутку і як наслідок – погіршення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. Отже, стійке фінансове становище не грою випадку, а результатом вмілого управління всім комплексом чинників, визначальних результати фінансово-господарську діяльність підприємства.

Стійкий фінансовий стан, своєю чергою, позитивно впливає обсяги основний діяльності, забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльністьяк складова частина господарської діяльності має бути спрямована на забезпечення планомірного надходження та витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного та позикового капіталу та найбільш ефективне його використання.

Аналіз фінансового становища ділиться на внутрішній і зовнішній, цілі та зміст яких різні.

Внутрішній аналіз – це дослідження механізму формування, розміщення та використання капіталу з метою пошуку резервів зміцнення фінансового стану, підвищення прибутковості та нарощування власного капіталу суб'єкта господарювання.

Зовнішній фінансовий аналіз – це дослідження фінансового стану суб'єкта господарювання з метою прогнозування ступеня ризику інвестування капіталу та рівня його прибутковості.

Аналіз фінансового становища підприємства грунтується головним чином відносних показниках, оскільки абсолютні показники балансу за умов інфляції дуже важко привести у порівнянний вид.

1.2 Оцінка складу та динаміки майна підприємства та джерел його формування

Фінансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежать від оптимальної структури джерел капіталу (співвідношення власних та позикових коштів) та від оптимальності структури активів підприємства, насамперед - від співвідношення основних та оборотних коштів, а також від урівноваженості окремих видівактивів та пасивів підприємства.

p align="justify"> Показники фінансової стійкості, що характеризують постійну платоспроможність підприємства, тісно пов'язані з показниками платоспроможності (ліквідності). Сутність фінансової стійкості є забезпеченість активів підприємства відповідними джерелами формування, а платоспроможність постає як зовнішній прояв фінансової стійкості.

Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня незалежності організації від позикових джерел фінансування та оптимальності структури активів та пасивів організації.

Основними коефіцієнтами фінансової стійкості, застосовуваними під час аналізу фінансового становища організації, є такі: коефіцієнт автономії, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт фінансової стійкості, коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти, коефіцієнт маневреності, коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними средствами.

Порядок розрахунку показників фінансової стійкості на основі бухгалтерської звітності підприємства:

1. Коефіцієнт автономії (фінансову незалежність) , відбиває частку активів, покриваних з допомогою власного капіталу;

2. Коефіцієнт фінансової залежності, що відображає підвищення сукупних активів над величиною власного капіталу;

3. Коефіцієнт фінансової стійкості, що відображає частку активів, що покриваються за рахунок перманентного (власного та довгострокового позикового) капіталу);

4. Коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти (коефіцієнт фінансової активності, плече фінансового важеля) - , відбиває величину позикових коштів, що припадають за кожен карбованець власні кошти, вкладених у активи організації;

5. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу, що відображає частку позикового капіталу в загальній сумі майна організації;

6. Коефіцієнт маневреності власного капіталу, відбиває частина власного капіталу, використовувана на фінансування поточної діяльності, тобто. вкладена у оборотні кошти;

7. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами, встановлює забезпеченість організації власними коштами для поповнення оборотних засобів та ведення господарської діяльності;

8. Індекс постійного активу, що відображає частку нерухомості (необоротних активів) у джерелах власних коштів.

Однією з показників, характеризуючих фінансове становище підприємства, є платоспроможність, тобто. можливість своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання готівкою.

Оцінка платоспроможності за балансом складає основі характеристики ліквідності оборотних активів, що визначається часом, необхідним перетворення їх у кошти. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вища його ліквідність. Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку та погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких на готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині короткострокових боргових зобов'язань.

Ліквідність підприємства - це більше загальне поняття, Чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає пошук платіжних коштів із боку, якщо він є відповідний імідж у світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості.

Поняття ліквідності та платоспроможності дуже близькі, але друге ємніше. Від ступеня ліквідності балансу та підприємства залежить платоспроможність. У той самий час, ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але при цьому мати несприятливі можливості у майбутньому і навпаки.

Поняття ліквідності можна розглядати з різних точок зору. Так, можна говорити про ліквідність балансу підприємства, яка визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких на грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність активів є величиною, зворотною ліквідності балансу за часом перетворення активів на кошти: чим менше потрібно часу, щоб даний видактивів набув грошової форми, тим вища його ліквідність.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності та розташованих у порядку зменшення ліквідності, з зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення та розташованими в порядку зростання строків.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення на кошти, активи підприємства поділяються на чотири групи:

А1 - найбільш ліквідні активи: кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення;

А2 - швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість та інші активи;

А3 - активи, що повільно реалізуються: запаси і витрати, а також довгострокові фінансові вкладення;

А4 - важко реалізовані активи: необоротні активи, крім довгострокових фінансових вливань.

Пасиви балансу групуються за рівнем терміновості їх оплати:

П1 - найбільш термінові зобов'язання: кредиторська заборгованість та позички, не погашені у строк;

П2 - короткострокові пасиви: короткострокові кредити та позики;

П3 - довгострокові пасиви: довгострокові кредити та позики;

П4 – постійні пасиви: власний капітал підприємства.

Для визначення ліквідності балансу слід скласти рекласифікований агрегований баланс, перегрупувавши активи і пасиви організації відповідно до наведеної вище класифікації, після чого необхідно попарно зіставити підсумки отриманих груп активів і пасивів (наприклад, шляхом віднімання з відповідної групи активів величини відповідної групи па буде отримано платіжний надлишок або нестачу).

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо одночасно мають місце такі співвідношення:

Виконання тягне виконання і четвертої нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп. Четверта нерівність має глибокий економічний зміст, оскільки її виконання свідчить про дотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів.

Якщо ліквідність балансу відрізняється від абсолютної, її можна визнати нормальною за дотримання таких відносин:

Крім того, для аналізу ліквідності можна розрахувати декілька різних коефіцієнтів

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (швидкої ліквідності або абсолютної платоспроможності), що показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство зможе погасити найближчим часом,

Коефіцієнт критичної ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття), що характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості:

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт загальної ліквідності, або загальний коефіцієнт покриття), що показує платіжні можливості підприємства на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.

Підставами для визнання структури балансу не задовільною, а підприємства - неплатоспроможним за цією методикою є виконання однієї з наступних умов:

Коефіцієнт поточної ліквідності наприкінці звітний період має значення менше 2;

p align="justify"> Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1. Якщо результати проведеного фінансового аналізу свідчать про неплатоспроможність підприємства, слід оцінити можливість відновлення його платоспроможності.

Якщо ж підприємство є цілком платоспроможним, необхідно оцінити ймовірність втрати платоспроможності у майбутньому періоді. Зробити це можна за допомогою спеціального коефіцієнта відновлення/втрати платоспроможності, що характеризує наявність реальної можливості підприємства відновити (або, навпаки, втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду.

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що відображає забезпеченість найбільш ліквідними активами для погашення поточних короткострокових зобов'язань;

2. Коефіцієнт проміжної (критичної) ліквідності, що відображає забезпеченість ліквідними активами для погашення поточних короткострокових зобов'язань;

3. Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ), що відображає забезпеченість оборотними активами для погашення короткострокових зобов'язань;

4. Коефіцієнт забезпеченості власних активів оборотними коштами, встановлює забезпеченість організації власними коштами для поповнення оборотних засобів та ведення господарської діяльності;

5. Коефіцієнт відновлення платоспроможності (КТЛ(кг)+6/12(КТЛ(кг)-КТЛ(нг)) 2, визначає можливість відновлення організацією своєї платоспроможності протягом 6 місяців, якщо К>1;

6. Коефіцієнт втрати платоспроможності, визначає можливість втрати організацією своєї платоспроможності протягом 3 місяців, якщо К>1.

У системі показників, що характеризують фінансовий стан та ефективність діяльності підприємства, чільне місце займають показники рентабельності та ділової активності.

Рентабельність відбиває здатність підприємства генерувати прибуток на вкладений власний капітал та наявні в організації активи. Аналіз показників рентабельності дозволяє оцінити поточну господарську діяльність, розкрити резерви підвищення її ефективності та розробити систему заходів щодо використання даних резервів. Таким чином, показники рентабельності є найбільш узагальненою характеристикою ефективності господарської діяльності.

Розрахунок показників рентабельності ґрунтується на співвіднесенні величини отриманого прибутку з розмірами виручки, активів, власного капіталу та інших показників. Тому виділяють такі види рентабельності, як:

Рентабельність продажів;

Рентабельність виробництва;

Рентабельність активів;

Рентабельність власного капіталу.

Оскільки розрахунку показників може використовуватися як чистий прибуток, так прибуток до оподаткування, розрізняють чисту і загальну рентабельність. З іншого боку, щодо рентабельності продажів може також використовуватися прибуток від продажів. У кожному даному випадку вибір виду прибутку, прийнятої для розрахунку показника рентабельності, залежить від цілей проведення аналізу.

Порядок розрахунку показників рентабельності на основі бухгалтерської звітності організації:

1. Загальна рентабельність власного капіталу за прибутком до оподаткування відображає величину балансового прибутку організації, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

2. Рентабельність власного капіталу з чистого прибутку відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

3. Рентабельність продажів з чистого прибутку відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

4. Рентабельність продажів з прибутку від продажу відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

5. Рентабельність повних витрат у продукції відбиває величину прибутку, що припадає за кожен карбованець власного капіталу;

6. Рентабельність сукупних активів з чистого прибутку відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

7. Рентабельність сукупних активів за прибутком до оподаткування відображає величину бухгалтерського прибутку, що припадає на кожен карбованець власного капіталу.

Інформаційною основою аналізу рентабельності та оборотності служить насамперед бухгалтерська звітність організації: форма №2 «Звіт про прибутки та збитки» та форма №1 «Бухгалтерський баланс», на основі яких проводиться розрахунок різних показників. Найбільш ефективним є розгляд показників рентабельності у динаміці за 3-5 років. Єдиних нормативів всім підприємств немає, оскільки прибутковість (рентабельність) залежить передусім від сфери діяльності підприємства. Проте можна провести оцінку показників рентабельності з урахуванням досліджень та його динаміки. Позитивною вважається тенденція зростання показників рентабельності, що свідчить про підвищення ефективності (прибутковості) діяльності організації, оскільки підвищується віддача на власний капітал, сукупний капітал, вкладений у активи організації, за кожен карбованець товарообігу тощо.

Аналогічним чином розглядаються показники ділової активності (оборотності), оскільки швидкість обороту залежить передусім галузевих особливостей організації. Вивчення динаміки показників оборотності дозволяє зробити висновок про підвищення чи зниження ефективності використання активів підприємства. Позитивними вважаються тенденції збільшення коефіцієнтів оборотності, виражених у числі оборотах, скоєних аналізованими активами протягом періоду, що вивчається, а так само зниження коефіцієнтів оборотності, виражених у днях. Таким чином, виробнича стратегія підприємства повинна ґрунтуватися на скороченні тривалості одного обороту активів у днях та збільшення оборотності активів у оборотах. Як правило, прискорення оборотності є наслідком реалізації успішної виробничої та маркетингової політики підприємства.

Вивчаючи оборотність активів, можна виділити оборотність поза оборотними активами та оборотність оборотних коштів, яка у свою чергу можна розглядати як сукупність показників оборотності окремих видів оборотних коштів. Оборотність, виражена в числі оборотів, по суті, є показником фондовіддачі, а зворотним показником до неї є фондомісткість.

1.3 Оцінка фінансового стану

Фінансове становище підприємства можна оцінювати з погляду короткострокової та довгострокової перспектив. У разі критерії оцінки фінансового стану - ліквідність і платоспроможність підприємства, тобто. здатність своєчасно та в повному обсязі зробити розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями.

Під ліквідністю будь-якого активу розуміють здатність його трансформуватися в кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність цього виду активів.

Говорячи про ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків із кредиторської заборгованості, що потребує негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є: а) наявність у достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку; б) відсутність простроченої кредиторську заборгованість.

Очевидно, що ліквідність та платоспроможність не тотожні один одному. Так, коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансове становище як задовільний, проте суті ця оцінка може бути помилковою, якщо у поточних активах значну питому вагу посідає неліквіди і прострочену дебіторську заборгованість. Наведемо основні показники, що дозволяють оцінити ліквідність та платоспроможність підприємства.

Розмір власних оборотних засобів. Характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом його покриття поточних активів(Тобто активів, що мають оборотність менше одного року). Це розрахунковий показник, залежить як від структури активів, і від структури джерел коштів. Показник має особливо важливе значення для підприємств, що займаються комерційною діяльністюта іншими посередницькими операціями. За інших рівних умов зростання цього у динаміці сприймається як позитивна тенденція. Основним та постійним джерелом збільшення власних коштів є прибуток. Слід розрізняти «оборотні кошти» та «власні оборотні кошти». Перший показник характеризує активи підприємства, другий - джерела коштів, саме частина власного капіталу підприємства, що розглядається як джерело покриття поточних активів. Розмір власних оборотних засобів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями. Можлива ситуація коли величина поточних зобов'язань перевищує величину поточних активів. Фінансове становище підприємства у разі розглядається як нестійке; потрібні негайні заходи щодо його виправлення.

Маневреність функціонуючого капіталу. Характеризує частину своїх оборотних засобів, що у формі коштів, тобто. коштів, які мають абсолютну ліквідність. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник зазвичай змінюється не більше від нуля до одиниці. За інших рівних умов зростання показника динаміці сприймається як позитивна тенденція. Прийнятне орієнтовне значення показника встановлюється підприємством самостійно і залежить, наприклад, від того, наскільки високою є його щоденна потреба у вільних грошових ресурсах.

Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки тенге поточних активів посідає одне тенге поточних зобов'язань. Логіка обчислення цього показника у тому, що це підприємство погашає короткострокові зобов'язання переважно з допомогою поточних активів; отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як таке, що успішно функціонує (принаймні теоретично). Значення показника можна варіювати за галузями і видами діяльності, яке розумне зростання динаміці зазвичай сприймається як сприятлива тенденція. У західній обліково-аналітичній практиці наводиться нижнє критичне значення показника – 2; проте це лише орієнтовне значення, що вказує на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності визначається як відношення фактичної вартості оборотних активів (коштів), що знаходяться в наявності, у тому числі запасів, готової продукції, грошових коштів, дебіторських заборгованостей, незавершеного виробництва і т.д. до короткострокових пасивів (зобов'язань).

КоефТекЛік = _____________

Короткий пасив

Коефіцієнт швидкої ліквідності. Показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності; однак обчислюється за більш вузьким колом поточних активів. З розрахунку виключається найменш ліквідна частина - виробничі запаси. Логіка такого виключення полягає не тільки в значно меншій ліквідності запасів, але, що значно важливіше, і в тому, що кошти, які можна виручити у разі вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути суттєво нижчими від витрат на їх придбання.

Розраховується за даними балансу фірми як окреме від поділу суми коштів, короткострокових інвестицій та дебеторської заборгованості на поточні зобов'язання. Характеризує здатність компанії відповідати за своїми поточними зобов'язаннями з використанням найбільш ліквідних (перетворюваних на гроші) активів.

Формула розрахунку:

Орієнтовне нижнє значення показника – 1; проте ця оцінка також має умовний характер. Аналізуючи динаміку цього коефіцієнта, необхідно звертати увагу на фактори, що зумовили його зміну. Так, якщо зростання коефіцієнта швидкої ліквідності було пов'язане переважно зі зростанням. невиправданою дебіторську заборгованість, це неспроможна характеризувати діяльність підприємства з позитивного боку.

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Нижня межа показника, що рекомендується, наводиться в західній літературі, - 0,2. Оскільки розробка галузевих нормативів цих коефіцієнтів - справа майбутнього, практично бажано проводити аналіз динаміки даних показників, доповнюючи його порівняльним аналізом доступних даних по підприємствам, мають аналогічну орієнтацію своєї господарську діяльність. Формула розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності виглядає так:

Де, ДС - Кошти, КП - короткострокові пасиви

Частка власних оборотних засобів у покритті запасів. Характеризує частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами. Традиційно має значення в аналізі фінансового стану підприємств торгівлі; рекомендована нижня межа показника у разі - 50%.

Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвідношенням величини «нормальних» джерел покриття запасів та суми запасів.

Якщо значення цього показника менше одиниці, то поточний фінансовий стан підприємства сприймається як нестійкий.

Показник характеризує за рахунок яких коштів придбано запаси та витрати підприємства: його позитивне значення говорить про те, що запаси та витрати забезпечені "нормальними" джерелами покриття, тоді як його негативне значення вказує на те, що частина запасів і витрат - у відсотковому співвідношенні , придбано за рахунок короткострокової кредиторської заборгованості.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів.

Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується, отже, співвідношенням власних та позикових коштів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблено систему показників.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Характеризує частку власників підприємства у сумі коштів, авансованих у його діяльність. Що значення цього коефіцієнта, тим паче фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредитів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу – їх сума дорівнює 1 (або 100%).

Подібні документи

Розробка проекту, що сприяє покращенню фінансово-економічного стану ВАТ "ЧТС". Характеристики підприємства. Аналіз довкілля підприємства. Фінансовий аналіз діяльності підприємства. Інвестиційний проектщодо вдосконалення бізнесу.

дипломна робота, доданий 11.10.2008


Організаційно-управлінський аналіз підприємства ТОВ "Лекс-тур": ціль, специфіка роботи; комплектуюча, сервісна, гарантійна задача; правовий статустурагенства. Структура управління та функції підрозділів. Оцінка фінансово-економічного становища.

звіт з практики, доданий 27.08.2012


Оцінка стану майна та коштів підприємства, вплив різних заходів на показники бухгалтерського балансу. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства Визначення середньої інтегральної оцінки фінансово-економічного стану.

контрольна робота , доданий 21.06.2010


Попередній огляд економічного та фінансового стану підприємства. Оцінка та аналіз економічного потенціалу організації. Оцінка результативності фінансово-господарську діяльність. Визначення незадовільної структури балансу.

контрольна робота , доданий 12.09.2006


Аналіз господарську діяльність як елемент у системі управління виробництвом, його проведення з прикладу підприємства з виготовлення текстильної продукції. Фінансовий стан підприємства, планування та прогнозування його діяльності на майбутнє.

курсова робота , доданий 26.08.2012


Фінансовий стан підприємства як його спроможність фінансувати свою діяльність. Діагностика показників фінансово-економічного стану ТОВ "Укртелеком", їх розвиток у динаміці. Рекомендації щодо підвищення фінансової стійкості підприємства:

курсова робота , доданий 28.03.2011


Загальна оцінкафінансово-економічного стану ТОВ "Бухгалтерсько-консультаційна фірма "Проф - Облік" з кількісної сторони та з аналітичної точки зору. Показники економічного та фінансового стану підприємства та фактори на них впливають.

дипломна робота , доданий 13.11.2010


Характеристика комплексного аналізу фінансово-господарську діяльність у сучасних умовах. Комплексна оцінка фінансово-господарську діяльність підприємства з прикладу ВАТ " ЧМК " . Оцінка платоспроможності та ліквідності.

курсова робота , доданий 04.09.2007


Історія становлення та розвитку ВАТ "Ремід". Функції та роль управлінської служби. Діагностика та планування фінансово-економічного стану. Організація системи управління якістю, персоналом, служби маркетингу та конкурентної стратегіїпідприємства.

звіт з практики, доданий 04.07.2012


Теоретичні аспектиоцінки фінансового стану підприємства, його сутність, цілі та методики проведення. Аналіз та оцінка фінансово-господарського стану підприємства на прикладі ВАТ "Нафтакамськнафтохім" та винесення пропозицій щодо його вдосконалення.

Фінансово-економічний стан – одна з найважливіших характеристик діяльності підприємства. Він залежить від результатів виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності підприємства.

Прибуток – це збільшення власності, збитки – її зменшення. Власність і гроші - не те саме, вони тільки вимірюються грошовими одиницями. Отримана у звітному періоді прибуток практично ніколи не дорівнює сумі залишків на грошових рахунках. Прибуток - це збільшення власності, а чи не грошових залишків. Можна отримати значний прибуток (позитивний фінансовий результат), але вчасно не отримати оплати від покупців, і, як наслідок, не мати можливості розрахуватися навіть за тими зобов'язаннями, які виникли внаслідок здійснення витрат, пов'язаних з очікуваними та вже відображеними доходами. Сума заробітної плативідноситься до витрат тоді, коли вважається заробленою. Отже, ця сума обов'язково вплине на формування фінансового результату, а отже, не може бути не врахованою при складанні балансу та звіту про фінансові результати. Проте ще виплачена працівникам сума неспроможна зменшити залишків коштів.

Наведені вище аргументи свідчать про неможливість оцінки успішності діяльності підприємства з урахуванням аналізу його фінансових результатів. Крім цього, має здійснюватися загалом аналіз фінансово-економічного стану підприємства, на основі якого можна з'ясувати реальну картину не лише рівня прибутковості підприємства, а й його здатності своєчасно повертати позики, розраховуватись із постачальниками тощо.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства складає основі наступних документів фінансової (бухгалтерської) звітності підприємства.

Баланс – документ, який відображає фінансовий стан підприємства на певну дату. У ньому наводяться активи та пасиви підприємства. Активи - це те, чим володіє підприємство, і те, що йому винні; пасиви – це суми заборгованостей цього підприємства. Розмір активів має завжди дорівнювати величині пасивів.

Звіт про фінансові результати - звіт про доходи, поточні витрати та фінансові результати, отримані підприємством за певний період.

Звіт про рух коштів - документ, що відображає надходження та витрачання коштів у результаті діяльності підприємства у звітному періоді.

Звіт про власний капітал - звіт, що характеризує зміни у складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду.

Примітки до річної фінансової звітності:

Баланс складається з активу та пасиву.

В активі балансу підприємства виділено такі розділи:

І. – необоротні активи; ІІ. - оборотні активи; Ш. – витрати майбутніх періодів.

пасиву балансу підприємства включені такі розділи:

Власний капітал;

Забезпечення наступних витрат та платежів;

Довгострокові зобов'язання;

Поточні зобов'язання;

Доходи майбутніх періодів.

Розглянемо як приклад баланс умовного підприємства (табл. 10.7).

Таблиця 10.7. в

Фінансово-економічний стан підприємства необхідно систематично оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу

Основними напрямками аналізу фінансово-економічного стану підприємства є:

Економічна оцінка балансу підприємства;

Характеристика майна підприємства та джерел його формування;

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

Аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;

Аналіз ділової активності підприємства;

Аналіз фінансових результатів та прибутковості діяльності.

Фінансовий стан підприємства оцінюють за показниками, наведеними в табл. 10.8.

Таблиця 10.8. Класифікація основних показників оцінки фінансового стану підприємства станом на кінець року.

Показник		Порядок розрахунку
Оцінка майнового етапу підприємства
1. Сума господарських коштів, якими розпоряджається підприємство		Валюта балансу (підсумок балансу) 6457,3 тис. грн.
2. Структура активів підприємства		Співвідношення між групою активів та їх загальною вартістю: Частка нематеріальних активів: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Частка основних засобів: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Частка оборотних активів: 1639,0: 6457,3 o 100 - 25,3%
3. Коефіцієнт зносу основних засобів			Сума зносу: Початкова вартість основних засобів за балансом 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2%
Станом на 1 січня 2002 р. загальна сума активів, які контролює підприємство, становить 6457,3 тис. грн., з них переважна більшість – 48,9 % – становлять основні засоби, ступінь зносу яких 19,2 %. Майже 1/4 частина (25,3%) ресурсів посідає оборотні активи
Оцінка ліквідності та платоспроможності
Ліквідність підприємства - здатність підприємства швидко реалізувати активи та отримати гроші для оплати своїх зобов'язань. Ліквідність характеризується співвідношенням високоліквідних активів та короткострокової заборгованості. Платоспроможність - здатність підприємства своєчасно та повністю виконати свої платіжні зобов'язання.
1. Обсяг власного капіталу			Підсумок розділу 1 пасиву балансу 5765,8 тис. грн.
2. Маневреність коштів			Кошти: Власний капітал 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття загальний)			Оборотні активи: Поточні зобов'язання 1629,0: 691,5 = 2,36> 1
4. Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт покриття проміжний)			(Кошти та їх еквіваленти + + Дебіторська заборгованість) : короткострокові зобов'язання
5. Коефіцієнт платоспроможності (коефіцієнт абсолютної ліквідності)			Кошти: Поточні зобов'язання 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Частка запасів в оборотних активах			Запаси: Оборотні активи 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Коефіцієнт критичної оцінки			(Гроші + Ринкові цінні папери + Дебіторська заборгованість): короткострокові зобов'язання (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Обсяг власного капіталу підприємства станом на 1 січня 2002 р. складає 6765,8 тис. грн. Значення коефіцієнта поточної ліквідності (2,36) значно перевищує одиницю, що вважається нормальним. Однак коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,12) нижче за рекомендовану величину (0,2) і вказує на те, що лише 12 % від суми поточних зобов'язань підприємство здатне погасити негайно
Оцінка фінансової стійкості та стабільності підприємства
1. Коефіцієнт автономії (незалежності)				Власний капітал: Валюта балансу 5765,8: 6457,3 = 0,89> 0,5
2. Коефіцієнт фінансової стійкості				Власний капітал: (Поточні зобов'язання + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Коефіцієнт фінансової незалежності				Власний капітал: (Забезпечення майбутніх витрат та платежів + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів				(цільове фінансування + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів): Власний капітал (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Коефіцієнт маневреності власних коштів				(власний капітал - необоротні активи): Власний капітал (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Коефіцієнт фінансової залежності				Активи: Власний капітал 6457,3:5765,8 = 1,12
Значення коефіцієнта автономії (0,89) свідчить про те, що 89 % активів підприємства сформовано рахунок власних коштів, що свідчить про суттєву фінансову стійкість підприємства міста і незалежність від кредиторів. p align="justify"> Коефіцієнт фінансової стійкості (8,3) вказує на те, що власний капітал у 8,3 рази перевищує поточні зобов'язання підприємства. p align="justify"> Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частку власного капіталу в загальній сумі заборгованості підприємства. І тут його значення збігається з величиною коефіцієнта фінансової стійкості, оскільки підприємство немає довгострокових зобов'язань. Про низький рівень запозичень свідчить і значення коефіцієнта співвідношення позикових та власні кошти. Усього 12% становлять позикові кошти від величини власного капіталу підприємства
Оцінка ділової активності підприємства
1. Коефіцієнт обертання активів	Чистий прибуток від: Активи 12 734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Коефіцієнт обертання мобільних засобів (оборотних коштів)	Чистий прибуток від реалізації: Підсумок II та III розділівактиву балансу 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Середній час обігу оборотних коштів	Кількість днів у періоді: Коефіцієнт обертання оборотних коштів 360: 7,76 = 46,4 днів
4. Коефіцієнт обертання готової продукції	Чистий прибуток від реалізації: Готова продукція 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Коефіцієнт обертання власного капіталу	Виручка від: Власний капітал 12 734,1:5765,8 = 2,2
6. Віддача необоротних активів	Виручка від: Необоротні активи 12 734,1: ​​4816,5 = 2,65
Значення коефіцієнтів обертання свідчить про кількість оборотів, яку здійснили протягом року певні активи чи капітал підприємства. Наприклад, оборотні кошти підприємства обернулися зарок 7,76 разів. Тривалість одного обороту становила відповідно 46,4 днів. Примітка. У знаменниках коефіцієнтів обертання необхідно використовувати середньорічні значення вартості активів чи капіталу підприємства
Оцінка прибутковості
1. Рентабельність операційної діяльності	Прибуток від операційної діяльності: : Поточні витрати, пов'язані з операційною діяльністю 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1%
2. Рентабельність активів підприємства	Прибуток підприємства до оподаткування: Підсумок балансу 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3% Прибуток підприємства після оподаткування: Підсумок балансу 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Рентабельність власного капіталу	Прибуток підприємства до оподаткування: Власний капітал 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7% Прибуток підприємства після оподаткування Власний капітал 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Для комплексної оцінкифінансового стану підприємства необхідно розглянути тенденції динаміки показників, що з різних сторін характеризують фінансово-економічний стан підприємства.

Стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасні розрахунки, наявність стабільних фінансових ресурсів – ознаки високого фінансового становища підприємства.