Питання по темі аналіз фінансової стійкості. Аналіз фінансової стійкості підприємства. Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і
Оцінка фінансового становища і фінансової стійкості
підприємства
Аналіз фінансово-економічного стану підприємства слід починати з загальної характеристики складу і структури активу (майна) і пасиву (обов'язкового) балансу.
За допомогою горизонтального (тимчасового) і вертикального (структурного) аналізу можна отримати найбільш загальне уявлення про якісні зміни в структурі активу, а також динаміці цих змін.
Для більш детального вивчення динаміки складу і структура майна підприємства необхідно проаналізувати і дати оцінку стану (руху і зміни) кожної з наступних груп активу:
Основних засобів і необоротних активів;
Запасів і витрат;
Дебіторської заборгованості;
Грошових коштів.
При аналізі пасиву слід приділити увагу найважливішим показниками:
Вартість власного капіталу підприємства;
Позиковий капітал;
Довгострокові позикові кошти;
Короткострокові позикові кошти;
Кредиторська заборгованість.
Питання 3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
Фінансова стійкість підприємства визначається ступенем забезпечення запасів і витрат власними і позиковими джерелами їх формування.
Співвідношення запасів і витрат і джерел їх формування характеризують абсолютними і відносними показниками.
Абсолютні показники фінансової стійкості
1. Наявність власних оборотних коштів
Даний показник визначається як різниця величини джерел власних коштів і вкладень (необоротних активів):
Ес \u003d Іс - F,
де Ес - наявність власних оборотних коштів
Іс - джерела власних оборотних коштів
F - основні засоби і вкладення
2. Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат.
Визначається як сума власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат:
Ет \u003d Ес + Кт \u003d (Іс + Кт) - F,
де Ет - наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для
формування запасів і витрат;
Кт - довгострокові кредити і позикові кошти.
3. Загальна величина основних джерел для формування запасів і витрат
Розраховується як сума власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик:
ЕΣ \u003d Ет + Кt,
де ЕΣ - загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат;
Кt - короткострокові кредити і позики.
На основі цих показників розраховують величини, за якими можна судити про достатність джерел для покриття запасів і витрат:
1. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів:
± Ес \u003d Ес - Z,
де Z - запаси і витрати.
2. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат:
± Ет \u003d Ет - Z
3. Надлишок (+) або недолік (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат:
± ЕΣ \u003d ЕΣ - Z
Показники забезпеченості запасів і витрат джерелами формування (± Ес; ± Ет; ± ЕΣ) є базою для класифікації фінансового становища підприємства за ступенем стійкості, для цього використовується приблизний показник:
S \u003d (S1 (x1); S2 (x2); S3 (x3)),
де x1 \u003d ± Ес; x2 \u003d ± Ет; x3 \u003d ± ЕΣ.
Функція S (x) визначається наступним чином:
1, якщо x ³0
0, якщо x<0
виділяються чотири основні типи фінансової стійкості підприємства:
| № п / п | Тип фінансової стійкості | тривимірний показник | Використані джерела покриття витрат | коротка характеристика |
| Абсолютна фінансова стійкість | S \u003d (1, 1, 1) | Власні оборотні кошти | Висока платоспроможність; підприємство залежить від кредиторів | |
| Нормальна фінансова стійкість | S \u003d (0, 1, 1) | Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредити | Нормальна платоспроможність; ефективне використання позикових коштів; висока прибутковість виробничої діяльності | |
| Нестійкий фінансовий стан | S \u003d (0, 0, 1) | Власні оборотні кошти плюс довгострокові і короткострокові кредити і позики | Порушення платоспроможності; необхідність залучення додаткових джерел; можливість поліпшення ситуації | |
| Кризовий фінансовий стан | S \u003d (0, 0, 0) | - | Неплатоспроможність підприємства; грань банкрутства |
Теоретичні основи
Даний розділ аналізу включає кілька питань, тісно пов'язаних між собою: аналіз платоспроможності та ліквідності; аналіз показників фінансової стійкості; аналіз кредитоспроможності організації-позичальника; оцінка потенційного банкрутства.
Аналіз платоспроможності та ліквідності. Платоспроможність організації - це здатність своєчасно і в повному обсязі погашати свої боргові зобов'язання перед різними контрагентами.
Ліквідність - можливість організації звернути активи в грошову форму і погасити свої боргові зобов'язання. Для аналізу ліквідності зіставляються статті по активу балансу, згруповані за термінами можливо швидкого їх перетворення в гроші, з борговими зобов'язаннями, згрупованими за ступенем терміновості майбутньої їх оплати.
Всі активи, які організація может.іспользовать для погашення своїх зобов'язань, прийнято ділити на три основні групи: швидко реалізованих, Среднереалізуемие і повільно реалізованих (див, тему №5). Важкореалізовані активи не розглядаються в якості ліквідних активів при роботі органі зації в нормальних умовах. . ,:. ■
Зобов'язання по платежах беруться з пасиву балансу. Вони складаються з двох основних видів:
короткострокові зобов'язання (підсумок 5р. балансу за «-» стор. 640 - 650);
довгострокові зобов'язання з виділенням тих, погашення яких при ходиться на найближчі 12 місяців (з внутрішньої інформації організації). При відсутності такої інформації, при аналізі ліквідності за даними звіт ності враховується тільки перша група зобов'язань.
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:
? . . Швидко реалізованих активи . Короткострокові зобов'язання
Мінімальне значення: 0,15 - 0,25.
2. Коефіцієнт проміжної (поточної) ліквідності:
Швидко реалізованих + Среднереалізуемие активи . Короткострокові зобов'язання
Мінімальне значення: 0,7 - 1,0.
3. Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття):
Швидко реалізованих + Среднереалізуемие +
+ Медленнореалізуемиеактіви (підсумок 2 розділу балансу) .
Короткострокові зобов'язання
Мінімальне значення: 2.
Якщо коефіцієнти не досягають мінімальних значень, то це свідчить про недостатню ліквідність балансу і недостатній мірі платоспроможності організації.
Для оперативного внутрішнього контролю аналізу поточної платоспроможності можуть використовуватися дані про потік грошових коштів за періоди від одного дня до одного місяця (платіжні календарі).
Аналіз показників фінансової стійкості.Фінансова стійкість організації характеризує її здатність здійснювати свою діяльність переважно за рахунок власного капіталу при збереженні платоспроможності.
Фінансова стійкість в економічній літературі характеризується різним набором показників. Нижче розглядаються часто використовувані абсолютні та відносні показники. найбільш узагальнюючим абсолютнимпоказником фінансової стійкості є наявність достатньої величини джерел коштів для формування запасів. До таких джерел відносять: чистий оборотний капітал (ЧОК), довгострокові зобов'язання (ДО) і короткострокові зобов'язання (КЗ) у вигляді короткострокових кредитів, позик, кредиторської заборгованості постачальникам за товарно-матеріальні цінності, термін оплати якої не настав. Останнє джерело в балансі не виділяється і може бути встановлений тільки, за даними аналітичного бухгалтерського обліку організації, у внутрішньому аналізі.
Три джерела зіставляються з фактичною наявністю запасів (3):
ЧОК + ДО - 3
ЧОК + ДО + КО - 3
Порівняння дозволяє виявити чотири типи фінансових ситуацій. Для першої ситуації характерні такі співвідношення:
ЧОК + ДО - 3\u003e 0
ЧОК + ДО + КО - 3\u003e 0
Таке співвідношення характеризує абсолютну фінансову стійкість, котра трапляється нам на практиці вкрай рідко.
Для другої ситуації характерні такі співвідношення: 1.ЧОК-3<0
ЧОК + ДО\u003e 0
ЧОК + ДО + КО\u003e 0
Таке співвідношення характеризує нормальну фінансову стійкість.
Для третьої ситуації характерні такі співвідношення:
ЧОК + ДО< 0
ЧОК + ДО + КО\u003e 0
Таке співвідношення характеризує нестійкий фінансовий стан. Для четвертої ситуації характерні такі співвідношення: 1.ЧОК-3<0
ЧОК + ДО< 0
ЧОК + ДО + КО< 0
Таке співвідношення характеризує вкрай нестійке, кризовий фінансовий стан.
Відносна фінансова стійкість оцінюється системою фінансових коефіцієнтів. Назвемо найбільш поширені з «їх.
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) в "вигляді відносини власного капіталу до всіх джерел з нормативним значенням 0,5. Чим вище значення коефіцієнта, тим краще для організацій.
Коефіцієнт левериджу у вигляді співвідношення позикового і власного капіталу. Теоретично достатнім вважається значення коефіцієнта на рівні 0,7 - 0,8. Значення коефіцієнта, більше одиниці, свідчить про втрату фінансової незалежності.
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів чистим оборотним ка Піталов з мінімальним значенням 0,1. Чим вище значення коефіцієнта, тим краще для організації. !
Коефіцієнт маневреності в вигляді відносини чистого оборотного ка живила до власного капіталу. Нормативного значення показника поки не існує. У деяких літературних джерелах вказується величина в 0,3 - 0,5. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше фінансового маневру соб чими засобами у організації.
Для аналізу зміни фінансової стійкості руках оцінити дотримання нормативних значень коефіцієнтів і їх динаміки ..
Аналіз кредитоспроможності. Організації досить часто вдаються до послуг комерційних банків, щоб покрити додаткову потребу в коштах. У кожній кредитній угоді для кредитора присутній елемент ризику неповернення позики, несплати відсотків. Наявність такого ризику робить необхідним вибір банком критеріальних показників, за допомогою
яких можна оцінити можливість до видачі кредиту організації з урахуванням класу її кредитоспроможності і ймовірність виконання клієнтом умов кредитного договору.
Показники оцінки кредитоспроможності та їх число може бути різним у різних комерційних банках. Найбільш поширені показники ліквідності, забезпеченості власним капіталом, оборотності оборотних активів, рентабельності.
В процесі оцінки кредитоспроможності визначається клас показника шляхом зіставлення його фактичного значення з нормативним. Число класів прийнято в розмірі трьох. Потім дають рейтингову оцінку через перерахунок класу кожного показника на певну кількість балів. Розмір бала залежить від значущості фінансового показника і їх числа. Але загальна кількість балів має становити число 100. Результати рейтингу можуть бути такі:
клас-100-150 балів
клас - 151-250 балів
клас - 251 -300 балів
Організації першого класу знайкращими значеннями оціночних показників можуть кредитуватися з деякими пільгами. Організації другого класу кредитуються на загальних умовах. Організації третього класу кредитуються на особливих умовах. Деяким з них може бути відмовлено в отриманні позикових джерел.
Оцінка потенційного банкрутства.Банкрутство - це підтверджена документально нездатність організації платити за борговими зобов'язаннями і фінансувати поточну діяльність через відсутність коштів. Одним із завдань аналізу фінансового стану є запобігання загрозі банкрутства суб'єкта господарювання.
З метою своєчасного виявлення ознак потенційного банкрутства федеральним управлінням у справах про неспроможність (банкрутство) було затверджено Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємства і встановлення характеру структури його балансу. В рамках чинного нині законодавства наведені у вищезгаданій методиці показники задовільною (або незадовільною) структури балансу перестали служити підставою для визнання підприємства банкрутом, однак система таких показників цілком може бути застосовна в аналітичній практиці для оцінки потенційного банкрутства. Це такі показники, як:
коефіцієнт ліквідності (покриття);
коефіцієнт забезпеченості чистим оборотним капіталом оборотних активів;
коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.
Якщо перші два коефіцієнти або один з них нижче нормативного значення, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності на найближчі шість місяців. Значення коефіцієнта більше одиниці буде позитивно характеризувати цю ситуацію. При значенні коефіцієнта менше одиниці можна говорити про труднощі у відновленні платоспроможності.
Якщо обидва коефіцієнта дотримуються, то розраховується коефіцієнт можливої \u200b\u200bвтрати платоспроможності на найближчі три місяці.
Розрахунок коефіцієнта відновлення або втрати платоспроможності визначається за формулою з використанням коефіцієнта покриття (До п ):
де Л 1 77, і # / 7 "- коефіцієнт покриття на кінець і початок періоду; У-період відновлення платоспроможності (шість місяців) або її втрати (три місяці); Т-тривалість звітного періоду (зазвичай 12 місяців).
Для діагностики банкрутства можуть використовуватися й інші фінансові показники. Існують і зарубіжні методики оцінки ймовірності банкрутства.
План 1. Поняття фінансової стійкості підприємства. 2. Абсолютні показники фінансової стійкості 3. Відносні показники фінансової стійкості 4. Аналіз фінансової стійкості підприємства з позиції короткострокової перспективи (платоспроможності і ліквідності).
У зв'язку з цим виникає проблема оцінки здатності підприємства відповідати за своїми довгостроковими фінансовими зобов'язаннями - в цьому суть оцінки фінансової стійкості підприємства. Тому дослідження показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства має виключно важливе значення.
При аналізі фінансової стійкості підприємства для розрахунків можуть використовуватися дані: про всіх джерелах про довгострокові джерелах про джерела фінансового характеру, під яким слід розуміти власний капітал, банківські кредити і позики (довгострокові і короткострокові).
Для нормально функціонуючого підприємства необхідно мати власні оборотні кошти, Позикові кошти Аналізуючи відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) засобів для формування запасів і витрат, визначають абсолютні показники фінансової стійкості (рис. 2).
Абсолютний показник фінансової стійкості \u003d Джерела Коштів для Формування Запасів і витрат - Величина запасів І витрат
1. Наявність власних оборотних коштів. Визначається як різниця величини джерел собственньк засобів і величини основних засобів і вкладень (необоротних активів): СОС \u003d СК вна де СОС - наявність власних оборотних коштів; СК - джерела власних коштів (підсумок разд. IV «Капітал і резерви»); Вна - основні засоби і вкладення (підсумок разд. I балансу «Необоротні активи»).
2. Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат. Визначається як сума власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик: СОСКд \u003d СОС + Кд \u003d (СК + Кд) - вна де СОСКд наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат; Кд довгострокові кредити і позикові кошти (підсумок разд. V балансу «Довгострокові пасиви»).
3. Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат. Розраховується як сума власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик: Еz \u003d СОСКд + ККР \u003d (СК + Кд + ККР) вна де Еz загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат; До короткострокові кредити і позики (підсумок разд. IV балансу «Довгострокові пасиви»).
1. Надлишок (+) або недолік () власних оборотних коштів: ± ВОК \u003d ВОК Z. де Z - запаси і витрати (стор. 211 + стор. 220 розд. II балансу «Оборотні активи»).
2. Надлишок (+) або недолік () власних оборотних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат: ± СОСКд \u003d СОСКд - Z \u003d (ВОК + Kд) - Z Кд довгострокові кредити і позики
3. Надлишок (+) або недолік () загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат: ± Ez \u003d Еz - Z \u003d СОСКд + ККР - Z ККР короткострокові кредити і позики
Абсолютна короткострокова стійкість фінансового стану виражається формулою: З
2. Нормальна стійкість фінансового стану. Власної. про. ср ва
Src \u003d "https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt \u003d "(! LANG: 4. Кризовий (критичне) фінансовий стан. З\u003e Cоб. Ср в + Кр. ТМЦ + івр."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}
Кризовий фінансовий стан - це грань банкрутства: наявність прострочених кредиторської та дебіторської заборгованостей і нездатність погасити їх в строк. У ринковій економіці при неодноразовому повторенні такого положення підприємству загрожує оголошення банкрутства.
Шляхи відновлення стійкості фінансового стану підприємства: а) прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу; б) обґрунтоване зменшення запасів і витрат (до нормативу); в) поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.
Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних і позикових коштів. Співвідношення власних і позикових коштів цікавлять не тільки власників підприємства, а й позичальників. Власники підприємства зацікавлені в тому, щоб частка власного капіталу була мінімальною, а частка позикового капіталу максимальної. Позичальники ж оцінюють стійкість підприємства за рівнем власного капіталу та ймовірності банкрутства.
Відносні фінансові коефіцієнти: показники, що характеризують співвідношення власних і позикових коштів і їх частки у валюті балансу. показники дають лише загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. застосовуються в експрес аналізі.
Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства дозволяють виявити рівень фінансового ризику, пов'язаного зі структурою джерел формування капіталу підприємства, а відповідно і ступінь його фінансової стабільності в процесі майбутнього розвитку.
1. Коефіцієнти фінансової стійкості підприємства. 1. 2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами - показує наявність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для його фінансової стійкості. Є критерієм для визначення неплатоспроможності (банкрутства). Ко \u003d Ко≥ 0, 1 Власні оборотні кошти Оборотні активи
2. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними коштами - показує ступінь покриття запасів власними коштами, а також потреба в залученні позикових. Комз ≥ 0, 6 0, 8 Комз \u003d Власні оборотні кошти Запаси 3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу - показує здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти за рахунок власних оборотних джерел. Км ≥ 0, 2 0, 5 км \u003d Власні оборотні кошти Власний капітал
4. Коефіцієнт заборгованості показує частку позикового капіталу в загальній використовуваної його сумі. Розрахунок цього коефіцієнта здійснюється за такою формулою: ЗК КЗ \u003d К, де ЗК-сума залученого підприємством позика ного капіталу (середня або на певну дату); До загальна сума капіталу підприємства (середня або на певну дату); 5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів показує яка частина діяльності фінансується за рахунок довгострокових позикових коштів для оновлення та розширення виробництва поряд з власними коштами Кдпс \u003d Довгострокові зобов'язання Власний капітал + Довгострокові зобов'язання
6. Коефіцієнт реальної вартості майна - показує частку коштів виробництва у вартості майна, рівень виробничого потенціалу підприємства, забезпеченість виробничими засобами. Крсі\u003e 0, 5 Крсі \u003d Основні засоби + сировину і матеріали + незавершене виробництво Валюта балансу 7. Коефіцієнт майна виробничого призначення показує частку майна виробничого призначення в загальній вартості всіх коштів підприємства. Кп. ім. \u003d Необоротні активи + Запаси ≥ 0, 5 Валюта балансу
8. Коефіцієнт автономії - характеризує незалежність від позикових коштів. Показує частку власних коштів у загальній сумі всіх коштів підприємства. Ка. \u003d Власний капітал\u003e 0, 5 Валюта балансу 9. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних (фінансування) коштів - показує скільки позикових коштів залучило підприємство на 1 руб. , Вкладений в активи власних коштів. Кз / с. \u003d Позикові кошти
10. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів показиват скільки необоротних коштів припадає на 1 руб. оборотних активів. Км / і \u003d Оборотні активи Необоротні активи 11. Коефіцієнт прогнозу банкрутства - показує частку чистих оборотних активів у вартості всіх коштів підприємства. КПБ \u003d Оборотні активи - Короткострокові пасиви Валюта балансу
Найважливішими характеристиками ритмічності і стійкості діяльності підприємства є платоспроможність і ліквідність т. Е. Може підприємство своєчасно і в повному обсязі провести розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами.
Платоспроможність характеризується наступними ознаками: наявність в достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку відсутність простроченої кредиторської заборгованості
В основі оцінки платоспроможності лежить час, необхідний для перетворення поточних активів у готівку. За часом дії неплатоспроможність може бути: випадкової, тимчасової, тривалої, хронічної. Для того, щоб визначити платоспроможне підприємство чи ні, необхідно проаналізувати наявність «хворих» статей у звітності «Збитки», «Кредити і позики, не погашені в строк», «Прострочена кредиторська заборгованість», «Векселі видані, прострочені».
Що може бути причиною неплатоспроможності? Причинами неплатоспроможності можуть бути: 1. невиконання плану по виробництву і реалізації продукції; 2. підвищення її собівартості; 3. невиконання плану прибутку і як результат - 4. недолік власних джерел самофінансування підприємства; 6. високий відсоток оподаткування.
Аналіз ліквідності балансу полягає в тому, що порівнюються засоби по активу (згруповані за ступенем спадної ліквідності) з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення.
Всі активи в залежності від ступеня ліквідності підрозділяються на наступні групи: 1. НЛ найбільш ліквідні активи (форма № 1 балансу 250 + 260); 2. БР швидко реалізованих активи (рядок 240); 3. МР повільно реалізовані активи (рядки 210 + 220 + 230 + 270); 4. ТР важкореалізовані активи (рядок 190). Всі пасиви в залежності від термінів погашення підрозділяються на наступні групи: 1. НСО найбільш термінові зобов'язання (рядок 620); 2. КП короткострокові пасиви (рядки 610 + 660); 3. ДП довгострокові пасиви (рядки 590 + 630 + 640 + 650); 4. ПП постійні чи стійкі пасиви (власний капітал і резерви, рядок 490).
Src \u003d "https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt \u003d "(! LANG: Баланс вважається абсолютно ліквідним при виконанні наступних умов: НЛ\u003e НСО, БР\u003e КП, МР"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}
Коефіцієнти оцінки платоспроможності та ліквідності характеризують можливість підприємства своєчасно розраховуватися за своїми поточними фінансовими зобов'язаннями за рахунок оборотних активів різного рівня ліквідності.
Для визначення ліквідності балансу порівнюють активи, згруповані за ступенем їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, розташованими за термінами їх погашення. Розрахунок і оцінка коефіцієнтів ліквідності дозволяє встановити ступінь забезпеченості короткострокових зобов'язань найбільш ліквідними активами і, перш за все коштами.
Підприємство вважають платоспроможним, якщо: ОА ≥ КО, де ОА - оборотні активи (підсумок розділу II балансу); КО - короткострокові зобов'язання (підсумок розділу V балансу).
На практиці платоспроможність підприємства висловлюють через ліквідність його балансу. Основне завдання оцінки ліквідності балансу - встановити: величину покриття зобов'язань підприємства його активами, термін трансформації яких у грошові кошти (ліквідність) відповідає строку погашення зобов'язань (терміновості повернення).
Для проведення аналітичної роботи активи і пасиви балансу систематизуються за такими ознаками: 1) за ступенем зменшення ліквідності (активи); 2) за ступенем терміновості оплати зобов'язань.
Розрахунок коефіцієнтів ліквідності. Розрахунок грунтується на тому, що види оборотних коштів мають різний ступінь ліквідності.
а) коефіцієнт абсолютної платоспроможності або "" кислотний тест (КАП). Він показує на скільки всі поточні фінансові зобов'язання підприємства забезпечені наявними в нього готовими засобами платежу на певну дату. ТАК + КФИ КАП \u003d ОБК, де ДА-сума грошових активів підприємства на певну дату; КФИ - сума короткострокових фінансових інвестицій підприємства на певну дату; ОБК - сума всіх поточних фінансових зобов'язань підприємства на певну дату;
б) коефіцієнт проміжної платоспроможності (КПП). Він показує на скільки всі поточні фінансового уп зобов'язання можуть бути задоволені за рахунок його високоліквідних активів (включаючи готові засоби платежу). ТАК + КФИ + ДЗ КПП \u003d ОБК, де ДА сума грошових активів підприємства (середня або на певну дату); КФИ-сума короткострокових фінансових інвестицій (середня або на певну дату); ДЗ - сума дебіторської заборгованості всіх видів (середня або на певну дату); ОБК - сума всіх поточних фінансових зобов'язань підприємства (середня або на певну дату);
в) коефіцієнт поточної платоспроможності (КТП). Він показує в якій мірі вся заборгованість за поточними фінансовими зобов'язаннями може бути задоволена за рахунок усіх його поточних (оборотних) активів. ОА КТП \u003d ТФО, де ОА - сума всіх оборотних активів підприємства (середня або на певну дату); ТФО - сума всіх поточних фінансових зобов'язань підприємства (середня або на певну дату);
г) загальний коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (КДК 0). Він характеризує загальне співвідношення розрахунків за цими видами заборгованості підприємства. Д 3 про КДКо \u003d КЗО, де Д 3 про - загальна сума поточної дебіторської заборгованості підприємства всіх видів (середня або на певну дату); До 3 про - загальна сума кредиторської заборгованості підприємства всіх видів (середня або на певну дату).
д) коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості по комерційних операціях (КДКК). Цей показник характеризує співвідношення розрахунків за придбану і поставлену продукцію. ДЗп КДКк \u003d КЗП, де ДЗп - сума поточної дебіторської заборгованості підприємства за продукцію (товари, роботи, послуги), розрахована як середня або на певну дату; КЗП - сума кредиторської заборгованості підприємства за продукцію (товари, послуги, роботи), рассчи танная як середня або на певну дату.
Найменування коефіцієнта Рекомендуємо е значення Коефіцієнт поточної ліквідності 1 ≤ Кп ≤ 2 Коефіцієнт критичної (швидкої, термінової) ліквідності Ккл ≥ 0, 8 1 Коефіцієнт абсолютної ліквідності Кал ≥ 0, 2 0, 5 Загальний коефіцієнт ліквідності балансу Колб ≥ 1 Коефіцієнт перспективної платоспроможності Коефіцієнт заборгованості Кз
Показник ліквідності (коефіцієнт самофінансування) Загальна сума фінансових доходів внутрішні прибуток амортизація зовнішні випуск акції короткострокові позики довгострокові
Показник ліквідності (коефіцієнт самофінансування) - Внутрішні доходи Внут. Д + Внешн. Д або сума самофинансируемого доходу (:) суму внутрішніх і зовнішніх джерел фінансових доходів.
Коефіцієнт показує ступінь, з якою підприємство самофинансирующихся свою діяльність у відношенні до створеного багатства. Можна визначити також, скільки самофинансируемого доходу припадає на одного працівника підприємства. Такі показники в країнах Заходу розглядаються як одні з кращих критеріїв визначення ліквідності і фінансової незалежності компанії і можуть порівнюватися з іншими підприємствами.
В антикризовому фінансовому управлінні підприємством найбільшого поширення набули наступні групи аналітичних фінансових коефіцієнтів: 1. коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства; 2. коефіцієнти оцінки платоспроможності (ліквідності) підприємства; 3. коефіцієнти оцінки оборотності активів; 4. коефіцієнти оцінки оборотності капіталу; 5. коефіцієнти оцінки рентабельності та інші.
Коефіцієнти оцінки оборотності активів характеризують наскільки швидко сформовані активи обертаються в процесі господарської діяльності підприємства. Певною мірою вони є індикатором його ділової (виробничо комерційної) активності. Для оцінки оборотності активів підприємства використовуються наступні формули:
а) коефіцієнт оборотності усіх використовуваних активів в аналізованому періоді (КОа). ЗР КОа \u003d А ср, де ОР-загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; АСР. -середня вартість усіх використовуваних активів підприємства в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна);
б) коефіцієнт оборотності оборотних активів підприємства в аналізованому періоді (КОоа). ЗР КОа \u003d ОА ср де ОР-загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; ОАср. - середня вартість оборотних активів в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна);
в) період обороту усіх використовуваних активів в днях. АСР. Д ПОА \u003d Оро, ПОА \u003d КОа де АСР. середня вартість усіх використовуваних активів підприємства в аналізованому періоді; Оро одноденний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; Д число днів в аналізованому періоді; КОа коефіцієнт оборотності усіх використовуваних активів в аналізованому періоді;
г) період обороту оборотних активів у днях (ПОоа). ОАср. Д ПОоа \u003d Оро, ПОА \u003d КОоа. де ОАср. - середня вартість оборотних активів в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро -однодневний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; Д - число днів в аналізованому періоді; КОоа - коефіцієнт оборотності оборотних активів в аналізованому періоді;
д) період обороту необоротних активів в роках (повал). 1 повал \u003d орг: ВАср. ; 100 ПО \u003d На, де орг - річний обсяг реалізації продукції; ВАср. - середньорічна вартість необоротних активів (розрахована як середня хронологічна); На - середня норма амортизаційних відрахувань.
Коефіцієнти оцінки оборотності капіталу характеризують наскільки швидко використовуваний підприємством капітал в цілому і окремі його елементи обертаються в процесі його господарської діяльності.
а) коефіцієнт оборотності всього капіталу, що використовується в аналізованому періоді (КОК). ЗР Кок \u003d КСР. де ОР - загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; КСР. -середня сума всього використовуваного капіталу підприємства в розглянутому періоді (розрахована як середня хронологічна);
б) коефіцієнт оборотності власного капіта лав аналізованому періоді (КОСК). : ОР КОСК \u003d СКср. , Де ОР - загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; СКср. -середня сума власного капіталу приємства в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна);
в) коефіцієнт оборотності залученого позикового капіталу в аналізованому періоді (Козки). ЗР Козки \u003d ЗКср. де ОР- загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; ЗКср. -середня сума залученого позикового ка живила в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна);
г) коефіцієнт оборотності залученого фінансового (банківського) кредиту в аналізованому періоді (Кофка). ЗР Кофка \u003d ФКср де ОР- загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; ФКср. -середня сума залученого фінансового (банківського) кредиту в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна);
д) коефіцієнт оборотності залученого товарного (комерційного) кредиту в аналізованому періоді (Котка). : ОР Котка \u003d ТКср. де ОР- загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; ТКср. -середня сума залученого товарного (комерційного) кредиту в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна);
е) період обороту всього капіталу, що використовується під приємства в днях (ПОК). КСР. Д пок \u003d Оро; Пок \u003d Кок, де КСР. -середня сума всього використовуваного капіталу підприємства в розглянутому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро - одноденний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; Д-число днів в аналізованому періоді; Кок - коефіцієнт оборотності всього капіталу, що використовується в аналізованому періоді;
ж) період обороту власного капіталу в днях (ПОСК). СКср. Д ПОСК \u003d Оро ПОСК \u003d КОСК, де СКср. - середня сума використовуваного капіталу підприємства в розглянутому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро -однодневний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; Д-число днів в аналізованому періоді; КОСК - коефіцієнт оборотності власного капіталу в аналізованому періоді;
з) період обороту залученого позикового капіталу в днях (ПОЖ). ЗКср. Д ПОзк \u003d Оро; ПОзк \u003d Козки, де: ЗКср. -середня сума залученого позикового капіталу підприємства в розглянутому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро - одноденний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; Д-число днів в аналізованому періоді; Козки - коефіцієнт оборотності залученого позикового капіталу в аналізованому періоді;
і) період обороту залученого фінансового (банківського) кредиту в днях (ПОфк). ФКср. ПОфк \u003d Оро; Д ПОфк \u003d Кофка де ФКср. -середня сума прівлеченнго фінансового (банківського) кредиту в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро -однодневний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді; Д-число днів в аналізованому періоді; КОФ. К - коефіцієнт оборотності залученого фінансового (банківського) кредиту в аналізованому періоді;
к) період обороту залученого короткострокового банківського кредиту в днях (ПОкбк) КБКср ПОкбк \u003d Оро, де КБКср. -середня сума залученого короткострокового банківського кредиту в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро - одноденний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді;
л) період обороту залученого товарного (комерційного) кредиту в днях (поткамі). ТКср поткамі \u003d Оро, де ТКср-середня сума залученого товарного (кому мерческого) кредиту в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна); ОРо- одноденний обсяг реалізації в аналізованому періоді;
м) період обороту загальної кредиторської заборгованості підприємства в днях (ПОокз). ОКЗср поткамі \u003d Оро, де ОКЗср. -середня сума кредиторської заборгованості підприємства всіх видів в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро-одноденний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді;
н) період обороту поточних зобов'язань підприємства за розрахунками в днях (Поторій). ТОПср Поторій \u003d Оро, де ТОРср. -середня сума поточних зобов'язань по рассч там підприємства всіх видів в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна); Оро -однодневний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді.
а) коефіцієнт рентабельності усіх використовуваних активів або коефіцієнт економічної рентабельності (Ра). Він характеризує рівень чистого прибутку, що генерується всіма активами підприємства, що знаходяться в його використанні по балансу. ЧПо Ра \u003d АСР, де ЧПо - загальна сума чистого прибутку підприємства, отримана від усіх видів господарської діяльності, в аналізованому періоді; АСР-середня вартість усіх використовуваних активів підприємства в аналізованому періоді (розрахована як середня хронологічна);
б) коефіцієнт рентабельності власного капіталу або коефіцієнт фінансової рентабельності (Рск). Він характеризує рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в підприємство. Дня розрахунку цього показника використовується наступна формула: ЧПо Рск \u003d СКср, де ЧПо - загальна сума чистого прибутку підприємства, отримана від усіх видів господарської діяль ності в аналізованому періоді; СКср-середня сума власного капіталу приємства в аналізованому періоді (рассчи танная як середня хронологічна);
в) коефіцієнт рентабельності реалізації продукції або коефіцієнт комерційної рентабельності (Ррп) Він характеризує прибутковість операційної (виробничо комерційної) діяльності підприємства. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою: ЧПрп Ррп \u003d ОРср, де ЧПрп - сума чистого прибутку, отримана від операційної діяльності підприємства, в аналізованому періоді; ОР - загальний обсяг реалізації продукції в аналізованому періоді;
г) коефіцієнт рентабельності поточних витрат (РТЗ). Він характеризує рівень прибутку, отриманої на одиницю витрат на здійснення операційної (виробничо комерційної) діяльності підприємства. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула: ЧПрп РТЗ \u003d ІСР, де ЧПрп-сума чистого прибутку, отримана від операційної (виробничо комерційної) діяльності підприємства в аналізованому періоді; ІСР. - сума витрат виробництва (обігу) підприємства в аналізованому періоді;
д) коефіцієнт рентабельності інвестицій. Він характеризує прибутковість інвестиційної діяльності підприємства. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою: ЧПІ Рі \u003d ІР, де ЧПІ - сума чистого прибутку, отримана від ін вестіціонной діяльності підприємства в аналізованому періоді; ІР - сума інвестиційних ресурсів підприємства, розміщених в об'єкти реального і фінансового інвестування. Коефіцієнти рентабельності можуть бути розраховані також за окремими видами активів підприємства, окремих форм залученого ним капіталу, окремих об'єктах реального і фінансового інвестування.
В основі цієї системи аналізу лежить "Модель Дюпона" (розроблена фірмою "Дюпон", США), відповідно до якої коефіцієнт рентабельності використовуваних активів підприємства являє собою твір коефіцієнта рентабельності реалізації продукції на коефіцієнт оборотності (кількість оборотів) активів:
Двухфакторная модель: Rск \u003d ЧПо х 100% СКср. Якщо ми все елементи формули розділимо на показник виручки від продажів (Р), то отримаємо: Р ЧПо Впр Rск \u003d СКср х 100% \u003d Впр х СКср х 100% \u003d Rпр х Оск, т. Е. Rск \u003d Rпр х Оск (Rпр , Оск - фактори рентабельності) Rск - рентабельність власного капіталу; ЧПо - сума чистого прибутку в розглянутому періоді, отримана від усіх видів господарської діяльності; СКср. -середня сума власного капіталу підприємства в розглянутому періоді (розрахована як середня хронологічна); В - виручка від продажів. Rпр рентабельність продажів Оск - оборотність власного капіталу
Трехфакторную модель На рівень рентабельності власних вкладень впливають Рентабельність реалізованої продукції Фондовіддача Структура авансованого капіталу ПП Вир АСР. Rск \u003d Вир. х АСР. х СКср. Х 100% ПП Вир рентабельність продажів Вир АСР. коеф. їм ва (оборотність майна) АСР. СКср. коеф т фін. Залежності (структура засобів підприємства) Т. е. R ск \u003d R прод х К ім. Х До фін. зав ти
Оцінка темпів економічного зростання. Економічне зростання підприємства характеризується збільшенням обсягів діяльності підприємства. Приріст обсягів випуску і продажів залежить від зростання його майна. Для оцінки стійкості економічного зростання підприємства зіставляють 1) темпи зміни суми прибутку 2) обсяги продажів 3) величина активів
Src \u003d "https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt \u003d "(! LANG: Оптимальним є співвідношення: Тпріб.\u003e Тпрод.\u003e Т ім.\u003e 100% Це:« ЗОЛОТЕ ПРАВИЛО"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}
Сьогодні все ще високий ризик повернення позички. Проблема оцінки кредитоспроможності підприємств, можливість і умови кредитування залишається актуальною.
При оцінці кредитоспроможності враховуються 1. репутація позичальника, 2. розмір і склад його майна, 3. стан економічної і ринкової кон'юнктури, 4. стійкість фінансового стану та ін.
Інформація про склад і розмір активів (майна) підприємства використовується при визначенні суми кредиту, яка може бути видана клієнту. Вивчення складу активів дозволить установити частку високоліквідних засобів, які можна при необхідності швидко реалізувати і перетворити в гроші (товари відвантажені, дебіторська заборгованість, дефіцитні матеріальні запаси і т. Д.).
Для визначення кредитоспроможності клієнта використовуються рейтинги кредитоспроможності позичальника. Клієнти в залежності від кредитоспроможності діляться на три класи. Критерії на рівні середніх величин дозволяють віднести позичальника до другого класу, вище середніх - до першого, нижчі за середні - до третього.
Загальна оцінка кредитоспроможності проводиться в балах. Вони являють собою суму творів рейтингу кожного показника на клас кредитоспроможності
Класи кредитоспроможності позичальників Коеффіціен ти 1 клас 2 клас 3 клас Частка в% КАЛ 0, 2 і вище 0, 15 0, 20 менше 0, 15 30 КПЛ 1, 0 і вище 0, 5 1, 0 менше 0, 5 20 КТЛ 2 , 0 і вище 1, 0 2, 0 менше 0, 1 30 Кавт 0, 7 і вище 0, 5 0, 7 менше 0, 5 20
Рейтингова оцінка підприємств є завершальним етапом аналізу кредитоспроможності. Рейтинг визначається в балах. Сума балів розраховується шляхом множення класності кожного коефіцієнта (КАЛ, КПЛ, КТЛ, Кавт) на його частку відповідно (30, 20, 30, 20).
1 клас позичальники з сумою балів від 100 до 150 2 клас - 151 до 250 3 клас - 251 300
Двухфакторная модель. В основі 2 показника: поточна ліквідність (характеризує ліквідність) і частка позикових коштів у загальній сумі джерел, від яких залежить вірогідність банкрутства підприємства (характеризує фінансову стійкість). Ці показники множаться на вагові значення коефіцієнтів.
В американській практиці встановлені наступні значення K: поточної ліквідності (покриття) (1, 0736); питомої ваги позикових коштів в пасивах підприємства (+0, 0579); постійної величини (~ 0, 3877).
де С надійність, ступінь віддаленості від банкрутства; при С \u003d 0 - ймовірність банкрутства дорівнює 50%; при С\u003e 0 ймовірність банкрутства велика (більше 50%) і зростає в міру збільшення Z; при С
Гідність моделі 1. простота розрахунку 2. можливість її застосування в умовах обмеженого обсягу інформації про підприємство.
У 1968 р Е. Альтман розробив індекс кредитоспроможності (Z рахунок), який дозволив виділити серед господарюючих суб'єктів потенційних банкрутів. досліджував фінансовий стан 33 збанкрутілих американських компаній за допомогою 22 аналітичних коефіцієнтів, порівняв їх з відповідними показниками процвітаючих підприємств тих же галузей і аналогічних галузей, вивів 5 основних показників і визначив їх вагові значення, від яких залежить визначення ймовірності банкрутства.
У Росії внесли деякі зміни і формула прийняла вид, де Z - показник прогнозування банкрутства Х 1 \u003d оборотний капітал / всього активів Х 2 \u003d резервний капітал і нерозподілений прибуток / всього активів Х 3 \u003d прибуток до оподаткування / всього активів Х 4 \u003d статутний і додатковий капітал / позикові кошти Х 5 \u003d виручка від реалізації / всього активів
Склад і розміщення активів господарюючого суб'єкта, динаміка і структура джерел фінансових ресурсів, наявність власних оборотних коштів. Аналіз відносних і абсолютних показників фінансової стійкості підприємства. Джерела фінансування активів. Аналіз складу і руху власного капіталу. Розрахунок і оцінка вартості чистих активів. Оцінка структурних компонентів, які формують власний капітал. Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості.
Тема 6. Діагностика неспроможності (банкрутства).
Критерії оцінки неспроможності (банкрутства) організацій. Експрес-діагностика банкрутства. Фундаментальна (прогнозна) діагностика. Аналіз кредитоспроможності позичальника: класи кредитоспроможності, методи оцінки кредитоспроможності. Оцінка потенційного банкрутства: причини банкрутства, нормативно-правова база, методика встановлення незадовільної структури балансу неплатоспроможних підприємств, методи прогнозування можливого банкрутства підприємств. Склад і оцінка руху позикових коштів. Аналіз майна, що амортизується організації. Аналіз дохідних вкладень в матеріальні цінності. Узагальнення результатів аналізу фінансового стану підприємства і визначення шляхів фінансового оздоровлення.
Розділ III. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.
Тема 7. Аналіз динаміки і структури фінансового результату.
Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів за даними звітності. Основні види і ознаки класифікації витрат організації, Аналіз впливу факторів на прибуток. Аналіз динаміки прибутку. Аналіз розподілу і використання прибутку: аналіз формування чистого прибутку, аналіз розподілу, використання чистого прибутку залишається в розпорядженні підприємства.
Тема 8. Аналіз коефіцієнтів рентабельності (прибутковості).
Факторний аналіз рентабельності організації. Аналіз рентабельності: система показників рентабельності та їх взаємозв'язок; методика обчислення показників рентабельності; деталізація аналізу рентабельності капіталу за такими чинниками; виявлення можливостей підвищення економічної ефективності і рентабельності підприємства. Оцінка впливу фінансового важеля.
Тема 9. Оцінка ділової активності підприємства.
Загальна оцінка ділової активності організації. Система якісних і кількісних критеріїв ділової активності. Розрахунок і аналіз фінансового та операційного циклів. Шляхи скорочення тривалості операційного циклу. Аналіз структури оборотних активів.
Тема 10. Аналіз руху грошових потоків.
Поняття і види грошових потоків. Фактори, що впливають на формування грошових потоків підприємства. Склад грошових коштів. Аналіз руху грошових коштів за даними звітності. Методи аналізу грошових потоків: прямий і непрямий. Взаємозв'язок між грошовим потоком, прибутком і оборотним капіталом.
5. Освітні технології +
Комплексне вивчення навчальної дисципліни «Фінансовий аналіз» передбачає оволодіння матеріалами лекцій, навчальної літератури, творчу роботу студентів під час проведення практичних та інтерактивних занять, а також систематичне виконання завдань для самостійної роботи студентів.
В ході лекцій розкриваються основні питання в рамках даної теми, робляться акценти на найбільш складні і цікаві положення досліджуваного матеріалу, які повинні бути прийняті студентами до уваги. Матеріали лекцій є основою для підготовки студента до практичних і інтерактивним занять.
Основною метою практичних та інтерактивних занять є контроль рівня засвоєння пройденого матеріалу, ходу виконання студентами самостійної роботи і розгляд найбільш складних і спірних питань у рамках теми практичного заняття. Ряд питань дисципліни, які потребують авторського підходу до їх розгляду, викладаються студентами у формі реферативних оглядів з подальшою їх оцінкою викладачем і коротким викладом на практичному занятті або заслуховуються на практичних заняттях у вигляді повідомлень (10-15 хвилин) з обговоренням їх студентами групи. На практичних заняттях розбирається методика вирішення типових задач.
Для успішної підготовки усних повідомлень на практичних заняттях, крім рекомендованої до вивчення літератури, повинні використовувати публікації з досліджуваної теми в журналах «Фінанси», «Фінанс», «Головбух», «Бухгалтерський облік», «Гроші та кредит», «Фінансовий менеджмент» , «Економічний аналіз», «Експерт», «Комерсант» і ін. Передбачено проведення індивідуальної роботи (консультацій) зі студентами в ході вивчення матеріалу даної дисципліни.
В процесі навчання повинні поєднуватися як активні, так і інтерактивні форми проведення занять (Комп'ютерні симуляції, ділові ігри, розбір ситуацій, майстер-класи). Рекомендуються інноваційні комп'ютерні технології, засновані на операційних системах Windows, Linux, Open Sourse, а також інтернет-ресурси (сайти освітніх установ, відомств, журналів, інформаційно-довідкові системи, електронні підручники), які з огляду на їх глобального поширення стають на сьогоднішній день обов'язкової компонентою стандартів освіти.
При проведенні занять в аудиторії використовується інтерактивне обладнання (Комп'ютер, мультимедійний проектор, інтерактивний екран), що дозволяє значно активізувати процес навчання. Це забезпечується наступними наданими можливостями: відображенням вмісту робочого столу операційної системи комп'ютера на активному екрані, що має розміри класної дошки, наявними засобами мультимедіа; засобами дистанційного керування комп'ютером за допомогою електронного олівця і планшета. Використання інтерактивного устаткування під час проведення занять вимагає знань і навичок роботи з програмою ACTIVstudio і вміння користуватися інформаційними технологіями.
6. Навчально-методичне забезпечення самостійної роботи студентів. Оціночні кошти для поточного контролю успішності, проміжної атестації за підсумками освоєння дисципліни
6.1. Види самостійної роботи та форми контролю
| N п / п | Найменування тим | Зміст самостійної роботи | Форма контролю |
| Сутність, цілі та завдання фінансового аналізу. | Опитування | ||
| Інформаційна база даних фінансового аналізу. | Робота з навчальною літературою | Опитування | |
| Методи і інструменти фінансового аналізу. | Робота з навчальною літературою, підготовка реферативного огляду | Захист реферативного огляду | |
| Аналіз майнового стану підприємства. | Робота з навчальною літературою | Опитування | |
| Аналіз фінансової стійкості підприємства. | Робота з навчальною літературою | тестування | |
| Діагностика неспроможності (банкрутства). | Робота з навчальною літературою, підготовка до колоквіуму | колоквіум | |
| Аналіз динаміки і структури фінансового результату. | Робота з навчальною літературою | Опитування | |
| Аналіз коефіцієнтів рентабельності (прибутковості). | Робота з навчальною літературою | тестування | |
| Оцінка ділової активності підприємства. | Робота з навчальною літературою | Опитування | |
| Аналіз руху грошових потоків. | Робота з навчальною літературою | тестування |
Орієнтовна тематика реферативних оглядів
1. Сутність, цілі та завдання фінансового аналізу підприємства.
2. Інформаційна база даних фінансового аналізу.
3. Методики та інструменти фінансового аналізу підприємства.
4. Особливості проведення фінансового аналізу підприємств різних типів і видів діяльності.
5. Аналіз майнового стану підприємства.
6. Аналіз джерел формування майна підприємства.
7. Аналіз чистих активів підприємства.
8. Комплексний аналіз активів і пасивів підприємства.
9. Аналіз динаміки і структури необоротних активів підприємства.
10. Аналіз оборотних активів підприємства.
11. Аналіз фінансової стійкості підприємства з використанням абсолютних показників.
12. Аналіз фінансової стійкості підприємства з використанням відносних показників.
13. Вітчизняні та зарубіжні методики діагностика неспроможності (банкрутства) підприємств.
14. Можливості застосування зарубіжних методик оцінки ймовірності банкрутства в російських умовах.
15. Аналіз собівартості виробництва та реалізації продукції підприємства.
16. Аналіз динаміки і структури фінансового результату діяльності підприємства.
17. Аналіз використання чистого прибутку підприємства.
18. Аналіз коефіцієнтів рентабельності (прибутковості) підприємства.
19. Аналіз показників ділової активності підприємства.
20. Аналіз руху грошових потоків підприємства.
6.3. Методичні вказівки по самостійній роботі
Самостійна робота студентів в ході семестру є важливою складовою частиною навчального процесу і необхідна для закріплення і поглиблення знань, отриманих в період сесії на лекціях, практичних та інтерактивних заняттях, а також для індивідуального вивчення дисципліни відповідно до програми і рекомендованою літературою. Самостійна робота виконується у вигляді підготовки домашнього завдання або повідомлення з окремих питань, реферативного огляду.
Контроль якості самостійної роботи може здійснюватися за допомогою усного опитування на лекціях або практичних заняттях, проведення колоквіуму, обговорення підготовлених рефератів, проведення тестування.
Усні форми контролю допоможуть оцінити володіння студентами жанрами наукової мови (дискусія, диспут, повідомлення, доповідь і ін.), В яких розкривається вміння студентів передати потрібну інформацію, грамотно використовувати мовні засоби, а також ораторські прийоми для контакту з аудиторією. Письмові роботи допоможуть викладачеві оцінити володіння джерелами, науковим стилем викладу, для якого характерні: логічність, точність термінології, узагальненість і абстрактність, насиченість фактичною інформацією.
реферативний огляд
Реферат - це короткий виклад змісту первинного документа. Реферат-огляд, або реферативний огляд, охоплює кілька первинних документів, дає зіставлення різних точок зору з конкретного питання. Загальні вимоги до реферативному огляду: інформативність, повнота викладу; об'єктивність, яке неспотворене фіксування всіх положень первинного тексту; коректність в оцінці матеріалу.
У реферативному огляді студенти демонструють уміння працювати з періодичними виданнями та електронними ресурсами, які є джерелами актуальної інформації з проблем досліджуваної дисципліни.
Реферування є інтелектуальний творчий процес, що включає осмислення тексту, аналітико-синтетичне перетворення інформації і створення нового тексту. Завдання реферативного огляду як форми роботи студентів складаються в розвитку і закріпленні наступних навичок:
· Здійснення самостійного пошуку статистичного і аналітичного матеріалу з проблем досліджуваної дисципліни;
· Узагальнення матеріалів спеціалізованих періодичних видань;
· Формулювання аргументованих висновків по реферованих матеріалами;
· Чітке і просте виклад думок з приводу прочитаного.
Виконання реферативних довідок (оглядів) розширить кругозір студента в обраній темі, дозволить більш повно підібрати матеріал до майбутньої випускної кваліфікаційної роботи.
Тематика реферативних оглядів періодично переглядається з урахуванням актуальності і практичної значущості досліджуваних проблем для економіки країни.
При виборі теми реферативного огляду слід проконсультуватися з провідним дисципліну викладачем. Студент може запропонувати для реферативного огляду свою тему, попередньо обгрунтувавши свій вибір.
При визначенні теми реферативного огляду необхідно виходити з можливості зібрати необхідний для її написання конкретний матеріал в періодичній пресі.
Реферативний огляд на обрану тему виконується, як правило, по періодичним виданням за останні 1-2 роки, а також з використанням аналітичної інформації, що публікується на спеціалізованих інтернет-сайтах.
У структурі реферативного огляду виділяються три основних компоненти: бібліографічний опис, власне реферативний текст, довідковий апарат. У зв'язку з цим вимогою можна запропонувати наступний план опису кожного джерела:
· Повна назва статті або матеріалу;
· Структура статті або матеріалу (з яких частин складається, короткий конспект по кожному розділу);
· Проблема (і її актуальність), розглянута в статті;
· Вихідні дані джерела (періодичне або неперіодичне видання, рік, місяць, місце видання, кількість сторінок; електронна адреса).
Обсяг опису одного джерела складає 1-2 сторінки.
У заключній частині огляду студент дає резюме (0,5-1 сторінка), в якому наводить основні положення по кожному джерелу і зіставляє різні точки зору по обумовленою проблеми.
проведення колоквіуму
Колоквіум (від латинського colloquium - розмова, бесіда) - одна з форм навчальних занять, бесіда викладача з учнями на певну тему з навчальної програми.
метапроведення колоквіуму полягає в з'ясуванні рівня знань, отриманих учнями в результаті прослуховування лекцій, відвідування семінарів, а також в результаті самостійного вивчення матеріалу.
Відповідно до визначеної мети вирішуються наступні завдання:
· З'ясування якості і ступеня розуміння учнями лекційного матеріалу;
· Розвиток і закріплення навичок вираження учнями своїх думок;
· Розширення варіантів самостійної цілеспрямованої підготовки учнів;
· Розвиток навичок узагальнення різних літературних джерел;
· Надання можливості учням зіставляти різні точки зору з даного питання.
викладач повинен мати уявлення:
· Про якість лекційного матеріалу;
· Про сильні і слабкі сторони своєї методики читання лекцій;
· Про сильні і слабкі сторони своєї методики проведення семінарських занять;
· Про рівень самостійної роботи учнів;
· Про вміння студентів вести дискусію і доводити свою точку зору;
· Про ступінь ерудованості учнів;
· Про ступінь індивідуального освоєння матеріалу конкретними студентами.
В результаті проведення колоквіуму студент повинен мати уявлення:
· Про рівень своїх знань з питань, що розглядаються відповідно до вимог викладача і щодо інших студентів групи;
· Про недоліки самостійного опрацювання матеріалу;
· Про своє вміння викладати матеріал;
· Про своє вміння вести дискусію і доводити свою точку зору.
Залежно від ступеня підготовки групи можна використовувати різні підходи до проведення колоквіуму.
У разі, якщо більшість групи з працею сприймає зміст лекцій і на практичних заняттях демонструє недостатню здатність активно оперувати зі смисловими одиницями і термінологією курсу, то колоквіум можна розділити на дві частини. Спочатку викладач викладає базові поняття, що містяться в програмі. Це повинно зайняти не більше чверті заняття. Решта три чверті необхідно присвятити дискусії, в ході якої студенти повинні переконатися і, головне, переконати один одного в обгрунтованості і доказовості отриманого бачення питання і його відповідності реальній практиці.
Якщо ж викладач має справу з більш підготовленою, самостійно думаючої і активно засвоює смислові одиниці і термінологію курсу аудиторією, то колоквіум необхідно провести так, щоб самі студенти сформулювали викладені в програмі поняття, висловили незбіжні точки зору і привели практичні приклади. За викладачем залишається роль модератора (ведучого дискусії), який в кінці «лише» підсумовує спільно отримані результати.
тестування
Контроль у вигляді тестів може використовуватися після вивчення кожної теми курсу.
Підсумкове тестування можна проводити у формі:
· Комп'ютерного тестування, тобто комп'ютер довільно вибирає питання з бази даних за ступенем складності;
· Письмових відповідей, тобто викладач задає питання і дає кілька варіантів відповіді, а студент на окремому аркуші записує номери питань і номера відповідних відповідей.
Для досягнення більшої достовірності результатів тестування слід будувати текст так, щоб у студентів було не більше 40 - 50 секунд для відповіді на одне питання. Підсумковий тест повинен включати не менше 60 питань по всьому курсу. Значить, підсумкове тестування займе ціле заняття.
Оцінка результатів тестування може проводитися двома способами:
1) по 5-бальній системі, Коли відповіді студентів оцінюються наступним чином:
- «відмінно» - більше 90% відповідей правильні;
- «добре» - більше 80% відповідей правильні;
- «задовільно» - більше 70% відповідей правильні.
Студенти, які правильно відповіли менше ніж на 70% питань, повинні в подальшому перездати тест. При цьому необхідно проконтролювати, щоб варіант тесту був інший;
2) по системі залік-незалік, Коли для заліку з даної дисципліни досить правильно відповісти більш ніж на 70% питань.
6.4. Оціночні кошти для поточного контролю та атестації студента
6.4.1. Зразкові питання і завдання для підготовки до контрольної роботи (тести з перевірки якості володіння матеріалом).
1. Компанія визнається ліквідної, якщо (продовжити самостійно) ........................................................................................................................... .................................
Питання 1. Аналіз фінансової стійкості зводиться до розрахунку:
1. показників, що характеризують співвідношення між видами прибутку і складовими активу або пасиву;
2. показників, що характеризують співвідношення між виручкою від продажу і складовими активу або пасиву;
3. показників, що характеризують співвідношення між складовими активу або пасиву;
Питання 2. Для характеристики джерел покриття запасів і витрат необхідна інформація:
1. про власний капітал;
2. про позиковий капітал;
3. про необоротних активах;
4. про оборотних активах;
5. необхідно з 1 по 4
Питання 3. Фінансовий стан організації є абсолютно незалежним, якщо:
1. довгострокових джерел фінансування досить для покриття запасів і витрат;
2. власних оборотних коштів достатньо для покриття запасів і витрат;
3. усіх джерел покриття досить для покриття запасів і витрат.
Питання 4. Фінансовий стан організації є нестійким, якщо:
1. власних коштів менше ніж величина запасів і витрат;
2. порушена платоспроможність, але є можливості відновити її за рахунок прискорення оборотності запасів, дебіторської заборгованості;
3. довгострокових джерел фінансування недостатньо для покриття запасів і витрат
Питання 5. Організація має нормальну фінансову стійкість, якщо запаси і витрати повністю покриваються:
1. власними оборотними засобами;
2. власними оборотними коштами і довгостроковими позиковими засобами;
3. власними оборотними засобами, довгостроковими позиковими засобами, кредиторською заборгованістю
відповіді:
| питання 1 | питання 2 | питання 3 | питання 4 | питання 5 |
оформлення звіту
Завдання 1. Прочитайте завдання і письмово продовжите пропозицію в зошиті для лабораторних і практичних занять.
Завдання 2. Прочитайте завдання і заповніть запропоновану таблицю в зошиті для лабораторних і практичних занять.
Завдання 3. Прочитайте завдання і заповніть запропоновану таблицю по заданими вихідними даними в зошиті для лабораторних і практичних занять.
Завдання 4. Пройти тест «Аналіз фінансової стійкості підприємства»Результатом занести в таблицю відповідей.
Контрольні питання
1.Фінансова стійкість
2. Аналіз типів фінансової стійкості підприємства
3.Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства
література
1. Підприємництво в сфері сервісу: Підручник для студентів установ середовищ. проф. освіти / Крутик А.Б. , Решетова М.В. - 2-е вид. Ісп.-М .: Видавництво. центр «Академія», 2014 р.
2. І.І.Глотова «Фінанси, грошовий обіг і кредит»: підручник (Середня професійна освіта) Ростов н / Д: Фенікс, 2014. - 377 с.
9. О.М. Асаул, М.П. Войнаренко, П.Ю. Єрофєєв Організація підприємницької діяльності Підручник. Під ред. д Е.Н., проф. А.Н. Осавула. - СПб .: «Гуманістики», 2014. - 448с.
Практичне заняття
форма поточного контролю