Фінансове середовище підприємництва. Організація фінансових відносин підприємств Фінансові відносини всередині підприємства
фінансипредставл / собою економічні відносини, пов'язані з формуванням, розподілом і використанням централізованих і де-централізованих фондів грошових коштів з метою виконання функцій і завдань держави і забезпечення умов розширеного відтворення.
Фінансові відносини можуть виникати між:
1) державою і юридичними, фізичними особами (сплата податків);
2) між фізичними і юридичними особами (оплата студента за навчання);
3) між юридичними особами (оренда одного підприємства будівлі, що належить іншому підприємству);
4) між окремими державами (міжнародні фінансові відносини).
Основні ознаки фінансів:
1_денежние відносини між двома суб'єктами, т. Е. Гроші виступають матеріальною основою існування і функціонування фінансів (де немає грошей, не може бути і фінансів);
2) суб'єкти мають різні права в процесі цих відносин: один з них (держава) має особливі повноваженнями;
3) в процесі цих відносин формується загальнодержавний фонд грошових коштів - бюджет (отже, можна сказати, що ці відносини носять фондовий характер);
4) регулярне надходження коштів у бюджет не може бути забезпечено без додання податкам, зборам і іншим платежам державно-примусового характеру, що досягається за допомогою правової нормотворчої діяльності держави, створення відповідного фіскального апарату.
24. Сутність фінансів та їх функції
фінанси- система відносин в суспільстві з приводу утворення і використання грошових фондів відповідно до функцій і роллю категорій входять до складу фінансів.
До фінансів відносять:
1) Держ / фінанси (гоc. Бюджет, податки, державний кредит, позабюджетні фонди, фінанси державних підприємств, державне страхування)
2) Кредитна система (операції Центрального Банку, операції комерційних банків, випуск грошей, комерційна страхова система, інвестиційні фонди, комерційні пенсійні фонди)
3) Фінанси галузей (фінанси організацій виробничої сфери, фінанси підприємств невиробничої сфери, фінанси інших господарюючих суб'єктів)
4) Фінансовий ринок (операції з цінними паперами, операції з дорогоцінними металами і камінням, операції з нерухомістю, інші операції)
5) міжнародні фінанси (фінанси транснаціональних корпорації)
Фінанси - економічні відносини, що виникають між економічними суб'єктами в процесі формування, розподілу і використання фондів грошових коштів.
функції фінансів
Функції будь-якої економічної категорії характеризують рід або види здійснюваної з її допомогою діяльності. Функції фінансів характеризують форму вираження їх суспільного значення; до функцій фінансовотносят: 1.распределітельная; 2.контрольная; 3.накопітельная; 4.регулірующая; 5.стабілізаціонная
На мікрорівні фінанси виконують слід. функції:
1.Формірованіе фінансових ресурсів
2.Використання фінансових ресурсів
3.регулірованіе грошових потоків
Комунікаційні функції фінансового менеджменту.
Вплив інфляції на процес інвестування.
Вплив інфляції на процес інвестування в основному негативно. Воно проявляється в тому, що відбувається знецінення амортизаційного фонду, а отже, виявляється нестача коштів для оновлення основних фондів. В результаті зменшується інвестиційний фонд, знижуються інвестиційні можливості підприємства. Подібний вплив можна зменшити, використовуючи метод прискореної амортизації основних фондів, а також обмежуючи зростання фондів споживання. Негативний вплив проявляється і в тому, що доходи від інвестицій в майбутньому інвестори отримають знецінилися грошима, а витрати на інвестиції здійснюються в даний час. В умовах інфляції перевага повинна віддаватися інвестиційним проектам з швидким терміном окупності. Також розумні інвестиції в найбільш захищені від неї сфери з швидким оборотом капіталу - це фінансові ринки, спекулятивні операції з цінними паперами, торгівля, операції з нерухомістю тощо
Лекція № 5, 6. Комунікаційна функція - здійснення зовнішніх фінансових відносин.
У сучасних концепціях стратегічного управління підприємством одну з основних ролей грають динаміка його розвитку і поведінку у зовнішньому середовищі. Одним з головних чинників комунікативності виступає фінансовий менеджмент. Комунікаційна функція фінансового менеджменту полягає в здійсненні фінансових взаємин з федеральними, субфедеральними і муніципальними органами, контрагентами, клієнтами, кредиторами, позичальниками, інвесторами, засновниками і т.д. Ці відносини як мінімум повинні бути безконфліктними, а в ідеалі - повинні сприяти розвитку підприємства і вирішення його стратегічних цілей. Управління фінансами на підприємстві повинно бути адекватним вимогам зовнішнього середовища.
Фінансове середовище підприємництва- це комплекс взаємних багатосторонніх ділових зв'язків підприємства з суб'єктами і об'єктами фінансових відносин. Система фінансових взаємовідносин господарюючого суб'єкта включає в себе відносини в сфері освіти, формування, розпорядження і використання фінансових ресурсів. Ці відносини можуть бути як у межах господарської горизонталі, так і вертикалі. В даний час відносини з вищестоящими організаціями розвинені на підприємствах з федеральної і муніципальної власністю і на державних підприємствах. Подібні відносини відродили на новій основі і всередині фінансових холдингів. Це відносини дочірніх і залежних підприємств з головною компанією - власником їх контрольного пакету акцій (паїв). В ринкових умовах відносини фінансової горизонталі мають переважаюче значення. Кожен господарюючий суб'єкт є, з одного боку, постачальником продукції (робіт, послуг), а з іншого - їх покупцем. Елементи, що формують підприємницьке середовище.
підприємницьке середовище- загальна економічна ситуація, що включає в себе ступінь економічної свободи, наявність підприємницького корпусу, домінування ринкового типу економічних зв'язків, можливість формування підприємницького середовища та використання необхідних ресурсів. Формування підприємницького середовища - процес керований. В основі методів управління - заходи, пов'язані ні з впливом на суб'єктів підприємницької діяльності, а з конструюванням сприятливих умов для появи і швидкого становлення таких суб'єктів. Формування підприємницького середовища включає в себе наступні елементи:
Ухвалення національної програми стимулювання підприємництва, створення підприємницької інфраструктури (всіх інститутів підприємницької діяльності);
Зміна суспільного економічного і соціально-економічного мислення;
Зміна суспільної психології. Розвиток підприємництва веде до зростання національного багатства і добробуту нації.
Фінансові відносини підприємств - система взаємини з державними органами, податковою системою, бюджетами, банками і іншими кредитними установами, страховими компаніями і так далі, а також грошових відносин, що виражають формування і використання грошових фондів в процесі кругообігу ресурсів підприємства, формування його грошових доходів і накопичень .
Фінансові відносини діляться на внутрішні і зовнішні.
Внутрішні фінансові відносини:
- - формування статутного капіталу суб'єктів господарювання;
- -формування і розподіл грошових доходів: виручки, валового та чистого доходу, прибутку, грошових коштів підприємства;
- - відносини з працівниками по виплаті заробітної плати.
- -Фінансові відносини з власними структурними підрозділами
- -відносини всередині виробничих об'єднань і відносини підприємства зі своїми дочірніми структурами.
Зовнішні фінансові відносини
відносини з іншими господарюючими суб'єктами в процесі формування і розподілу виручки (нематеріальні відносини);
- - штрафи, пені, неустойки; - відносини оренди;
- - випуск і реалізація цінних паперів;
- - спільна діяльність;
- - комерційне кредитування;
Організація фінансів господарюючих суб'єктів здійснюється на основі ряду принципів, які відповідають в ринкових умовах суті підприємницької діяльності:
Господарська самостійність. Реалізація цього принципу забезпечується тим, що господарюючий суб'єкт, незалежно від форми власності, самостійно визначає напрями своїх витрат, джерела їх фінансування, керуючись прагненням до максимізації прибутку.
Самофінансування. Даний принцип означає повну окупність витрат на виробництво і реалізацію продукції, інвестування в розвиток виробництва за рахунок власних коштів і при необхідності банківських та комерційних кредитів. Реалізація цього принципу - одне з основних умов підприємницької діяльності, що забезпечує конкурентоспроможність підприємства.
Матеріальна відповідальність. Чи означає наявність певної системи відповідальності за ведення і результати господарської діяльності. Фінансові методи реалізації цього принципу різні для окремих підприємств, їх керівників і працівників підприємства.
Матеріальна зацікавленість. Цей принцип об'єктивно зумовлений основною метою підприємницької діяльності -витяг прибутку.
Забезпечення фінансових резервів. Даний принцип пов'язаний з необхідністю формування фінансових резервів для забезпечення підприємницької діяльності.
Принцип фінансового контролю. Реалізація даного принципу на рівні підприємства передбачає таку організацію фінансів, яка забезпечує можливість здійснення внутрішньофірмового фінансового контролю на основі внутрішнього аналізу і аудиту.
Таким чином, фінанси організацій є основною ланкою фінансової системи. Фінанси підприємств-сукупність грошових або фінансових відносин, що виникають у суб'єктів господарювання з приводу формування фактичних і (або) потенційних фондів грошових коштів, їх розподілу і використання на потреби виробництва і споживання.
Всі принципи організації фінансів господарюючих суб'єктів знаходяться в розвитку і для їх реалізації в кожній конкретній економічній ситуації застосовуються свої форми і методи, що відповідають рівню розвитку продуктивних сил і виробничих відносин.
В сучасних економічних умовах, комерційні банки стають важливим елементом ринкової інфраструктури.
Оскільки комерційні банки створюються і функціонують у формі товариств з обмеженою відповідальністю або акціонерних товариств, їх діяльність можлива тільки за умови отримання власного прибутку. Таким чином, взаємовідносини підприємств і банків будуються з урахуванням взаємних інтересів і повинні приносити користь обом сторонам.
Відносини між організацією і банком виникають з приводу розрахунково-касового та кредитного обслуговування, а так само в зв'язку з появою нових послуг, характерних для ринкової економіки. Важливою особливістю цих відносин є їх договірний характер. Ініціатива укладення договорів виходить від підприємства, яке самостійно обирає банк для свого розрахунково-касового та кредитного обслуговування.
Для розрахункового обслуговування підприємство укладає з банком договір банківського рахунку, що є необхідним для організації безготівкових розрахунків. Відповідно до договору банк відкриває підприємству як клієнту поточні та вкладні рахунки, зараховує на них грошові кошти, що надходять як від підприємства, так і підприємства, списує з рахунку підприємства за його дорученням суми на рахунки постачальників, кредиторів, відповідних бюджетних та позабюджетних фондів. Крім цього, банк зобов'язується приймати від підприємства-клієнта і видавати йому або за його дорученням готівку, виплачувати відсотки за зберігання грошей на рахунках.
Основний рахунок підприємства як юридичної особи - розрахунковий рахунок. Підприємство має право відкрити кілька розрахункових рахунків в різних банках. На розрахунковий рахунок зараховується виручка від реалізації продукції (робіт, послуг), по ньому здійснюються розрахунки за зобов'язаннями підприємства. Інші рахунки - поточний, позичковий, валютний - організація має право відкрити в будь-якій кількості в різних банках. Розрахунковий субрахунок відкривається підприємству, яке має окремі структурні підрозділи поза місцем свого знаходження. За місцем їх розташування в банках відкриваються рахунки на ім'я підприємства. Оскільки розрахунковий субрахунок має підсобне значення, на ньому акумулюється виручка від підрозділу для подальшого перерахування на основний розрахунковий рахунок підприємства.
Поточні рахунки відкриваються філіям, відділенням та іншим нехозрасчетние підрозділам підприємства. За ним проводяться обмежені розрахункові операції, пов'язані в основному з оплатою праці і адміністративно-господарськими витратами.
При відкритті в банку поточного валютного рахунку автоматично відкривається транзитний валютний рахунок, на який надходять валютні перерахування від зовнішньоекономічної діяльності підприємства. Після продажу частини валютної виручки залишок валютних коштів перераховується на поточний рахунок.
В процесі розрахунково-касового обслуговування між підприємством і банком складаються певні фінансові відносини, що супроводжуються рухом грошових коштів і які зачіпають формування доходів підприємства і банку.
Багато банків стягують плату за оформлення рахунків клієнтів і проведення розрахункових та касових операцій, щоб відшкодувати витрати по їх проведенню. Інші, для залучення клієнтури, відкривають розрахункові рахунки безкоштовно. Кожен банк за зберігання у нього грошових коштів підприємств виплачує на користь останніх певну плату (виняток становить транзитний валютний рахунок). Розмір плати встановлюється за взаємною згодою, якщо мова йде про розрахунковий рахунок. На строкові депозитні рахунки підприємство поміщає тимчасово вільні кошти на умовах банку, який встановлює відсотки за вкладами в залежності від термінів зберігання грошей.
Витрати організації по оплаті послуг банку включаються в собівартість продукції (робіт, послуг), доходи, отримані від зберігання коштів на рахунках банків, враховуються в складі балансового прибутку підприємства як позареалізаційні доходи. Банки не мають права контролювати розрахунки підприємства з бюджетом, іншими підприємствами чи інші безготівкові розрахунки, хоча вони проводяться в встановлених формах. Однак банк несе певну відповідальність за дотримання правил розрахункової дисципліни, яка встановлена нормативними актами Центрального банку РФ і визначається договорами між підприємством і комерційним банком. За несвоєчасне або неправильне списання коштів з рахунків підприємства, а так само за несвоєчасне або неправильне зарахування коштів, що надійшли підприємству, воно має право вимагати від банку сплатити штраф у свою користь в розмірі 0,5% цих сум за кожний день затримки. У договорі банку і підприємства можуть бути так само передбачені інші (додаткові) форми відповідальності.
Відповідальність підприємств перед банком встановлюється в договорах банківського рахунку і вкладу, кредитних договорах.
Відзначимо, що роль кредиту в забезпеченні нормального функціонування підприємства в сучасних умовах безумовно важлива.
Кредити банку є найважливішим джерелом забезпечення фінансовими ресурсами потреб підприємств, пов'язаних з виробництвом і реалізацією продукції. Тимчасова потреба в коштах особливо часто виникає у підприємств, де мають місце сезонні коливання обсягів виробництва і реалізації продукції. Але вона може виникнути в результаті тимчасового розриву між надходженням джерел певних видів витрат і потребою в коштах на цю мету, наприклад, для реалізації ремонтних робіт. Об'єднання і підприємства промисловості, що працюють в умовах самофінансування, кредитуються за сукупністю матеріальних запасів і виробничих витрат.
Загальний принцип перевірки забезпечення кредиту полягає в наступному. Фактична заборгованість порівнюється з сумою наднормативного сплаченого залишку запасів цінностей і витрат виробництва в межах плану і товарів відвантажених в розмірі їх залишку по балансу.
Практично перевірку забезпечення установи банку здійснюють одночасно за сукупністю запасів і витрат і товарах відвантажених. При перевищенні заборгованості над плановим розміром кредиту установа банку спільно з підприємством розглядає причини, що викликали надпланову потреба в кредиті.
Може бути прийнято рішення про надання кредиту на тимчасові потреби на повну або часткову суму надпланових матеріальних запасів і виробничих витрат, а також товарів відвантажених. Якщо ці заходи дозволяють довести заборгованість до планового періоду, то установа банку може надати кредит на тимчасові потреби.
У разі неможливості доведення в установлені строки заборгованості за позикою до планового рівня, а також при виникненні простроченої заборгованості за позиками банку вводиться обмеження кредитування в межах планового розміру кредиту.
При перевищенні планового розміру кредиту через надпланового зростання товарів відвантажених, терміни оплати яких ще не настали, вони приймаються до кредитування без обмеження сумою і терміном. Санкції в цьому випадку банк не застосовує.
При перевірці залишки незавершеного виробництва, готової продукції і товарів відвантажених приймаються до кредитування за фактичною вартістю, але не вище планової, а всі інші запаси і витрати - за балансовою оцінкою. Вартість запасів зменшується на суми зносу цінностей, резерву на покриття майбутніх витрат або втрат, а також торгових знижок, якщо товари враховуються на балансі по роздрібним або оптовим цінам.
Банк може надавати кредити на витрати в основні фонди при нестачі у підприємства коштів фондів стимулювання. Аналіз взаємин підприємства з банком за такими кредитами полягає в перевірці цільового використання кредитів та ефективності проведених за рахунок них заходів.
Кредитування - це метод поворотного фінансування підприємства. Він є традиційною послугою банків. Підприємство має право на отримання кредиту і в тому банку, де йому відкритий розрахунковий рахунок, і в будь-якому іншому банку. Кредитування здійснюється на основі кредитного договору, що визначає права та обов'язки сторін, а також відповідальність за порушення умов договору з урахуванням характеру наданого кредиту та фінансового стану підприємства-позичальника.
Залежно від характеру потреб підприємства в позикових коштах розрізняють короткостроковий кредит (до року), середньостроковий (від року до трьох років) і довгостроковий кредит (понад три роки).
За користування кредитом, який необхідно повернути у встановлений договором термін, підприємство сплачує банку відсотки. Процентні ставки залежать від терміну використання позикового капіталу з урахуванням попиту і пропозиції. У різних банках процентні ставки можуть відрізнятися.
Практика російських банків в сфері кредитування свідчить, що їх діяльність в цій області майже цілком складається з короткострокових позичок, сконцентрованих в сфері торгово-закупівельного бізнесу. В основному позикові кошти мають спрямованість на посередницькі операції, для яких характерна швидка оборотність коштів і високий прибуток.
Оскільки банки здійснюють кредитування на комерційній основі, принципами кредитування є забезпеченість кредиту, цільовий характер, терміновість, платність і зворотність позики. В даному випадку це і визначає переваги конкретних видів кредитних операцій і їх переважна кількісну перевагу. Відносини з фінансово-кредитною системою різноманітні. Перш за все, це відносини з бюджетами різних рівнів і позабюджетними фондами, пов'язані з перерахуванням податків і відрахувань. Податкова система Росії недосконала і не сприяє нормальній виробничій діяльності. Світовий досвід показує, що знизити високі темпи інфляції можна тільки через підтримку виробництва та розвиток інвестицій. На це повинна бути спрямована в основному податкова, а також кредитна і митна політика. Зокрема, у багатьох країнах певна частина або весь приріст виробництва податками не обкладається. Це вигідно і підприємству, і державі, так як податки від таких підприємств надходять в повному обсязі, а через рік вони різко збільшуються.
Відносини зі страховим ланкою фінансової системи складаються з перерахувань коштів на соціальне і медичне страхування, а також страхування майна підприємства.
Фінансові відносини підприємств з банками будуються як в частині організації безготівкових розрахунків, так і при отриманні і погашенні короткострокових і довгострокових кредитів. Організація безготівкових розрахунків безпосередньо впливає на фінансовий стан підприємств. Кредит є джерелом формування оборотних коштів, розширення виробництва, його ритмічності, поліпшення якості продукції, сприяє усуненню тимчасових фінансових труднощів підприємств.
В даний час у відносинах підприємств з банками існує ряд проблем. Практика безготівкових розрахунків примітивна: передоплата, бартер, готівка, великі неплатежі. Кредит дуже дорогий, тому його питома вага при формуванні оборотних коштів підприємств дуже низький (в середньому не більше 10%). Довгостроковий кредит на фінансування інвестицій практично не застосовується. Нетрадиційні банківські послуги також не отримали розвитку.
для виникнення фінансівяк сфери економічних відносин необхідно виникнення і збіг у часі на певному історичному етапі цілого комплексу умов (або передумов), таких, як:
- освіту та визнання фізичних осіб на товари, послуги, землю, і т. д .;
- що склалася система правових норм в частині майнових відносин;
- зміцнення держави як виразника інтересів усього суспільства, придбання державою статусу власника;
- поява соціально різних груп населення.
Всі ці умови виникають при одній загальній передумові: досить високий рівень виробництва, підвищення його ефективності, зростання і перевищення ними меж, необхідних для біологічного виживання.
Формування, розподіл і використання грошових доходів - основна умова для виникнення фінансів.
Фінансові інтереси - це інтереси власників грошових доходів.
Для появи фінансів необхідний також високий рівень розвитку грошового господарства, постійний оборот грошей у великих розмірах, формування і використання основних функцій грошей. фінанси- це рух грошових доходів. Фінансові відносини завжди зачіпають майнові відносини. Це не тільки грошові відносини, але і відносини власності. Суб'єкт економічних відносин завжди повинен бути власником. Саме розподіляючи і використовуючи грошовий дохід, власником якого він є, кожен учасник економічних відносин може реалізувати свої інтереси.
Фінансові ресурси
Жодне скільки-небудь серйозне економічне або політичне рішення не може бути здійснено без попередньої оцінки суми грошових доходів, необхідних для цього. Розподіл і накопичення грошових доходів набувають цільовий характер. Виникає поняття «фінансові ресурси». Будучи грошовими доходами, нагромаджувати і розподілюваними в певних цілях, фінансові ресурси використовуються в різних соціальних, економічних, наукових, культурних, політичних та ін. Цілях (рис. 18).
Фінансові ресурси- це накопичені доходи, призначені на конкретні потреби.
Фінансові ресурси обслуговують всі етапи руху грошових доходів від їх освіти до використання.
Так як фінанси обумовлені рухом грошових доходів, то закономірності їх руху позначаються на фінансах. Доходи зазвичай проходять в своєму циркулювання три стадії (етапу) (рис.19):
Фінанси, як бачимо, мають відношення до всіх етапів освіти, розподілу і використання грошових доходів. первинні доходиутворюються в результаті реалізації та розподілу виручки від продажу товарів і послуг. Оскільки процес виробництва, як правило, безперервний, то необхідно на стадії реалізації товарів виділити частину виручки для забезпечення як безперервності виробничого процесу.
Первинний дохідутворюється внаслідок розширеного товарного виробництва і обслуговується фінансами.
Первинне розподіл - це формування на основі валової виручки первинних доходів.
Вторинне розподіл грошових доходів (перерозподіл) може відбуватися в кілька етапів, т. Е. Носить багаторазовий характер.
Як видно з схематичною записи абстрактного виробничого процесу (рис. 20), будь-яке виробництво закінчується первинним розподілом грошового доходу, без якого неможливий подальший економічний розвиток. А розподіл грошового доходу ( Д ") Обслуговується фінансами. Виділення фінансових ресурсів для розширення виробництва приймає такі форми: оплата поточних матеріальних витрат, амортизація обладнання, орендна плата, відсотки за кредит, оплата праці зайнятих в цьому виробництві працівників. Після первинного розподілу грошового доходу починаються процеси перерозподілу, т. Е. Утворення вторинних доходів. Це перш за все податки, внески до страхових фондів, внески в соціальні, культурні та інші організації.
Остання стадіярозподілу і перерозподілу доходів - їх реалізація. реалізовані доходиназивають кінцевими. Частина кінцевих доходів може бути не реалізована, а спрямована на накопичення і заощадження. Проте існує наступне фінансове рівність, яке не порушується ні за яких умов:
ΣA = ΣB + ΣС,
- А- первинні доходи;
- В- кінцеві доходи;
- З- заощадження і накопичення.
На процес розподілу впливають не тільки фінанси, а й ціни.
Оскільки сам процес реалізації в грошовий дохід будь-яких благ (товарів, послуг і т. П.) Здійснюється за певними цінами, то динаміка ціннадає самостійне вплив на процес розподілу. Чим сильніше змінюються ціни (і в бік підвищення, і в бік зниження), тим сильніше коливається грошовий дохід. Особливо різко ці зрушення відбуваються в умовах інфляції.
Фінансові ресурси як частина грошових доходів виступають в різних формах. Для реального сектора економіки (виробництва) - це частина прибутку, для держбюджету - вся сума його дохідної частини, для сім'ї - всі доходи її членів і т. Д.
Фінансові ресурси- це та частина грошових коштів, яка може бути використана їх власником на будь-які цілі на його розсуд.
Процес розподілу і перерозподілу фінансових ресурсів
Фінансові ресурси пропонуються на ринку великим числом господарюючих суб'єктів і населенням. Зрозуміло, що потенційні користувачі (споживачі) цих коштів не в змозі самостійно встановлювати ділові відносини з кожним господарюючим суб'єктом, з кожним громадянином. У зв'язку з цим виникає проблема об'єднання розрізнених заощаджень в значні обсяги фінансових ресурсів, які можуть бути запропоновані для використання великим потенційним інвестором.
Цю задачу вирішують фінансові посередники(Банки, інвестиційні та пайові фонди, інвестиційні компанії, ощадні асоціації і
т. д.), які акумулюють вільні ресурси, перш за все, населення і виплачують по цих ресурсів відсоток. Залучені ресурси фінансові посередники надають в якості кредитів або розміщують в цінні папери. Їх дохід складається в різниці між відсотком, що виплачуються за залученими ресурсами, і відсотком, отриманим за наданими ресурсів.
Власники грошових накопичень можуть передати свої кошти в інвестиційні компанії, а можуть безпосередньо придбати і промислових корпорацій. Але і в другому випадку вони зіткнуться з посередниками - дилерамиі брокерами, Які представляють собою професійних учасників фінансових ринків. Дилери здійснюють операції самостійно, від свого імені; брокери діють тільки за дорученням клієнтів і від їхнього імені.
Своєчасний фінансовий ринокпропонує потенційним інвесторам широкі можливості вкладень коштів шляхом придбання грошових зобов'язань широкого кола господарюючих суб'єктів. Ці грошові зобов'язання називаються фінансовими інструментами. До них відносяться:, боргові розписки, ф'ючерсні контракти і т. Д. Різноманітність фінансових інструментів дозволяє власникам грошових коштів диверсифікувати свій інвестиційний портфель, т. Е. Вкласти свої накопичення в зобов'язання різних компаній і банків. Ці зобов'язання будуть мати різну прибутковість, але і різну ступінь ризикованості. Якщо розориться будь-яка компанія, то збережуться інвестиції в інші компанії. Диверсифікація інвестиційного портфеля здійснюється за принципом: "не можна класти всі яйця в одну корзину".
Фінансові відносини як сфера економічної діяльності
фінансові відносини- це відносини, пов'язані з розподілом, перерозподілом і використанням грошових доходів.
Феномен фінансових відносин як сфери економічних відносин в суспільстві виникає на стадії розподілу первинного доходу (рис. 21).
Фінансові відносини, виникаючи у зв'язку з грошовими і обслуговуючи кругообіг грошових доходів, стосуються майже всіх фізичних та юридичних осіб. основними учасниками фінансових відносинє виробники будь-якої продукції (реальний сектор економіки); бюджетні та некомерційні організації; населення, держава, банки і спеціальні кредитно-фінансові інститути. В ході свого розвитку фінансові відносини породжують кредитніі існують з ними в тісному взаємозв'язку (рис.22).
Кредитні відносини- це частина фінансових відносин. І ті й інші - результат грошових відносин.
Кредитні відносини виникають у зв'язку з наданням одним суб'єктом іншому (фізичними та / або юридичними особами) грошей на умовах терміновості, зворотності, платності.
Основна відмінність фінансових і кредитних відносин - в зворотності коштів, наданих на умовах терміновості, зворотності і платності.
зазвичай виділяють три стадії руху доходів, Що відображають формування первинних, вторинних і кінцевих доходів.
первинні доходиформуються в результаті розподілу (робіт, послуг). Сума виручки розпадається на фонд відшкодування понесених в процесі виробництва матеріальних витрат (вартість сировини і матеріалів, обладнання, орендна плата), працівника і власника засобів виробництва. Таким чином, при первинному розподілі формуються доходи власників. Крім того, слід враховувати таку обставину: встановлюються державою непрямі податки входять в первинні доходи. Тому на цьому етапі частково формуються державні доходи.
На другому етапі з первинних доходіввиплачуються прямі податки, страхові платежі на, надається допомога непрацездатним. З новостворюваних фондів грошових коштів, зокрема, з різних рівнів влади і виплачуються кошти, що представляють собою витрати працівників нематеріальної сфери, лікарів, вчителів, нотаріусів, службовців, військових і т.д.
В результаті цього процесу формується нова структура доходів. Її складають вторинні доходи, утворені в ході перерозподілу первинних доходів.
Але лікарі, вчителі, службовці в свою чергу платять податки і вносять страхові внески. Ці податки і внески формують кошти, призначені для певних виплат. В результаті таких виплат можуть утворюватися третинні доходи. Ланцюжок їх формування простежити майже неможливо. Рух цих доходів є дуже складний процес.
Результатом цього процесу, його третьою заключною стадією є утворення кінцевих доходів. Вони використовуються на придбання товарів і послуг. Певна частина доходів зберігається.
Сума первинних доходів за певний період обов'язково дорівнює сумі кінцевих доходів плюс заощадження. Розподіл і перерозподіл доходів означає формування їх нової структури. Причому, ця структура відображає економічні відносини (зв'язку) між господарюючими структурами і державою.
На кожній стадії формування доходів утворюються фонди грошових коштів, т. Е. Фінанси. Отже, саме фінанси опосередковують процеси розподілу і перерозподілу доходів.
Результат функціонування фінансової системи - змінена структура доходів.
Процес розподілу доданої(Новоствореної) вартостічерез представлений на рис. 1. Як видно з рис. 1, в результаті розподілу первинних доходів власників (підприємців і робітників), формуються доходи працівників нематеріальної сфери. Однак слід враховувати, що в реальності розподільні процеси значно складніше, ніж це відображено на рис. 1. Частина доходів працівників матеріальної сфери розподіляється на користь працівників нематеріальної сфери безпосередньо через споживання першими послуг, що надаються другими. Так формуються доходи адвокатів, нотаріусів, охоронців і т. Д. У свою чергу ними сплачуються податки до бюджетів, які беруть участь в наступних перерозподіл доходів.
Фінанси як грошові відносини виникають на стадії розподілу. Але вони є найважливішою ланкою всього і надають на нього сильний вплив.
контрольна функція
контрольна функціяскладається в постійному контролі за повнотою, правильністю та своєчасністю отримання доходів і здійсненням витрат з усіх рівнів і. Ця функція проявляється при будь-якої фінансової операції. Всі ці операції повинні бути не тільки економічно доцільними, але і не суперечити чинним правовим нормам. Контрольна функція фінансів виражається в формуванні фондів грошових коштів (бюджетів і позабюджетних фондів) відповідно до проголошених цілей і за встановленими законодавчою владою нормативам. Ця функція передбачає не тільки моніторинг процесів, що протікають у фінансовій сфері, але їх своєчасне коректування відповідно до норм чинного законодавства.
Практичним виразом контрольної функції фінансів є система. Цей контроль забезпечує обґрунтованість формування доходів бюджетної системи та витрачання коштів бюджетів і позабюджетних фондів. Фінансовий контроль поділяється на попередній, поточний і наступний. Попередній контроль здійснюється на стадії розробки прогнозів бюджетних доходів і витрат та підготовки проектів бюджетів. Його мета - забезпечення правильності бюджетних показників. Поточний контроль відповідає за своєчасність і повноту збору запланованих доходів і цільове витрачання коштів. Подальший контроль спрямований на перевірку звітних даних про.
стимулююча функція
стимулююча функціяфінансів пов'язана з впливом на процеси, що протікають в реальній економіці. Так в ході формування доходів бюджетів можуть бути передбачені податкові пільги для певних галузей. Мета цих пільг - прискорення темпів зростання технічно передових виробів. Крім того, в бюджетах передбачаються витрати, здатні забезпечити структурну перебудову економіки за рахунок фінансової підтримки наукомістких технологій і найбільш конкурентоспроможних виробництв.
Фінанси, розуміються в широкому сенсі слова, включають всі грошові фонди, в тому числі позичкові. Тому кредитні відносини є частиною фінансів. - це рух позичкового фонду.
Можна також визначити кредит як систему економічних відносин з приводу передачі від одного власника до іншого у тимчасове користування цінностей (у тому числі грошей). Кредитні відносини мають свою специфіку. Кредит пов'язаний з передачею фонду грошових коштів у тимчасове користування на умовах повернення, терміновості, платності, забезпеченості. Ці умови відрізняють кредитні відносини від інших фінансових відносин.
Див. також:Умови виникнення фінансів - формування, розподіл і застосування грошових доходів, з чого складаються три функції: розподільна, контрольна і регулююча.
розподільна функція
Відповідає за забезпечення фінансовими ресурсами кожної ланки системи. Основне завдання - розподіл національного доходу відповідно до потреб держави і населення. Доходи формуються за рахунок податків і виручки, отриманої в результаті реалізації товарів і послуг.
Розподіл доходів дозволяє:
- рівномірно розвивати галузі народного господарства;
- зміцнювати державу, економіку та обороноздатність країни;
- підвищувати рівень життя населення.
контрольна функція
Економічна доцільність і дотримання чинного законодавства - обов'язкові складові контрольної функції. Контроль необхідний на всіх рівнях руху фінансів і при будь-якій фінансовій операції. Фінансовий контроль - інструмент для попередження економічних правопорушень, що дозволяє:
- контролювати виробництво товарів і послуг;
- стежити за процесом витрачання ресурсів;
- скорочувати витрати і втрати;
- попереджати марнотратство.
регулююча функція
Регулювання спрямоване на поліпшення економічної ситуації або вихід з кризи. Основні важелі регулювання - податкова і кредитна політика. У державному регулюванні потребують:
- громадський сектор;
- грошовий обіг;
- державні фінанси;
- Зовнішньоекономічна діяльність;
- економічна безпека.