Складання бізнес плану фінансовий розділ. Фінансовий розділ бізнес-плану. Річна балансовий відомість


  • Валовий прибуток \u003d виручка - собівартість продукції.
  • Фінансова прибуток \u003d фінансові доходи - фінансові витрати.
  • Операційний прибуток \u003d операційні доходи - операційні витрати.

Балансовий прибуток розраховується так:

Важливим показником є \u200b\u200bрентабельність, розраховується вона так:

Найчастіше необхідно визначити рентабельність капіталу, активів, продукції. Рентабельність діяльності розраховується як співвідношення прибутку від реалізації до витрат.

важливо: за базисний рік при плануванні критеріїв економічної ефективності береться поточний рік складання бізнес-плану.

Планування руху грошових потоків

Планування руху грошових потоків включає в себе прогноз надходження грошових коштів з усіх джерел, це не тільки може бути дохід від реалізації, а й відсотки від продажу акцій або ж здачі в оренду землі.

При прогнозуванні руху коштів, враховуються такі аспекти:

  • загальна сума грошових коштів, вкладених у відкриття бізнесу;
  • активи і пасиви фірми;
  • прогноз прибутку (дохід від продажів і відсотків від здачі в оренду) і збитків (витрати на матеріали і оплату праці робітників, зайнятих по, інфляція, виплата відсотків за позикою);
  • оцінка фінансової ефективності.

При плануванні ефективності всі грошові витрати і доходи дисконтуються і приводяться до поточної вартості.

Таблиця 1 - Приклад планування грошових коштів

показник1-ий рік-ий рік3-ий рік4-ий рік5-ий рік
Готівкові гроші х х х хх ххх
Прихід грошей
Виручка від продажів х х хх ххх ххх
Виручка від продажу акцій хх х
Разом з доходів
витрата грошей
операційні витрати
Оплата з / п
сировина
Інші витрати
капіталовкладення
Виплата відсотків по позиці х хх хх х
Погашення кредиторської заборгованості х х х х х
Сплата податків на прибуток хх
Разом за видатками
Разом грошові кошти

Роблячи прогноз, важливо врахувати такі аспекти, як темп інфляції (при цьому враховується оптимістичний і песимістичний варіанти) і ризики.

Діяльності фірми може залежати від:

  • комерційного ризику (включає такі аспекти, як проблеми зі збутом товару або діяльність конкурентів);
  • фінансового ризику (включає такі аспекти, як недостатнє фінансування проекту, неможливість повернути позикові кошти);
  • виробничого ризику (включає такі аспекти, як погане обладнання, низьку якість продукції) і є частиною для інвесторів.

Баланс активів і пасивів складається на підставі підрахунку чистого прибутку і оборотів коштів.

Прогноз балансу підприємства

Баланс підприємства містить конкретні показники, які відображають успішність діяльності фірми. Прогноз робиться в кінці кожного року, і враховуються всі особливості діяльності фірми на прийдешній рік. Це можуть бути позику грошових коштів або залучення інвесторів.

Після складання балансу можна побачити норму прибутку, рентабельність активів і капіталу, співвідношення власних до позикових коштів в перспективі.

Баланс підприємства може виглядати наступним чином.

Таблиця 2 - Баланс підприємства

активи1-ий рік2-ий рікПасиви і капітал1-ий рік2-ий рік
Оборотний капітал: Короткострокові зобов'язання:
грошові кошти короткострокова заборгованість
рахунки дебіторів розрахунки з кредиторами та постачальниками
товарно-матеріальні запаси довгострокова заборгованість
інші Заборгованість по податках
Основний капітал Власний капітал
Первісна вартість: Прибуток до розподілу
амортизація
балансова вартість основного капіталу
інші
Матеріальні активи
Нематеріальні активи
всього всього

Підводячи підсумки, складаються звіти, які містять фінансові показники бізнес-плану. А саме звіт доходів і витрат, звіт руху грошових коштів, звіт активів і пасивів.

Фінансовий план, як складова частина бізнес-плану, передбачає надання всіх розрахунків в період до 5-ти років, завдяки яким можна побачити головні економічні показники, а також виявити ліквідність моделі проекту.

Особливості різних фінансових моделей

Магазин одягу:

  1. Для буде потрібно стартовий капітал в розмірі 900 тис. Руб.
  2. Планування витрат магазина включатиме витрати на оренду, сплату комунальних платежів, придбання товару і обладнання, а також оплату праці. Також потрібно витратитися на рекламу магазину.
  3. Рентабельність магазину одягу складе близько 50%.

Гусяча ферма:

  1. Фінансова модель гусячої ферми містить розрахунки по великій кількості показників економічної ефективності, адже для ферми будуть потрібні позикові кошти на придбання обладнання та облаштування місця проживання птахів, взяття в оренду або купівлю с / г техніки та транспорту, облаштування водойми та місця прогулянки птахів, оренду забійного цеху .
  2. Відкриття гусячої ферми - це модель масштабного проекту з великими інвестиціями, але маючи стадо з 1000 голів (більше 70% якого самки) можна отримати річний дохід в розмірі 9 млн руб.

Тату-салон:

  1. Початкові витрати тату салону складають 800 тис. Руб.
  2. Середня сума, що залишається одним відвідувачем, становить 2500 руб.
  3. Щомісячні витрати тату салону знаходяться в межах 85 тис. Руб.
  4. Чистий прибуток становить 100 тис. Руб.

Приклад фінансового плану кав'ярні

Плануючи фінансову модель кав'ярні, необхідно врахувати, що буде залежати від місця розташування, цін, якості обслуговування, а також послуг, що надаються.

Таблиця 3 - Показники фінансової ефективності кав'ярні за перший рік

Розглянемо приклад фінансової моделі, коли для відкриття кав'ярні є 1 млн руб. власного капіталу і 12 млн позикового, який потрібно виплатити протягом року з відсотками в розмірі 18%. Прогноз робимо на два роки, оскільки проект має окупитися вже через рік.

показникивсього
Чистий прибуток (тис. Руб.) 2668
Власні кошти (тис. Руб.) 1000
Рентабельність продукції (%)

Основне завдання будь-якого бізнесу - це отримання прибутку, однак нічого не дається людині без будь-яких витрат. Часом витрати не покриваються доходами з року в рік і бізнес-ідея постійно вимагає нових вкладень.

У більшості випадків це відбувається не тому, що удача «розучилася посміхатися», просто фінансовий план (ФП) був мало продуманий або не складено зовсім. Іноді невеликі своєчасні коригування дозволяють кардинально змінити ситуацію.

Що собою являє фінансовий план. Його основні цілі та завдання

Фінансовий план є найважливішим розділом, що відображає всю діяльність підприємства (доходи, витрати, прогнози і т.д.) в грошовому еквіваленті.

Його грамотне складання дозволяє прорахувати на кілька років вперед, відстежувати відхилення від плану і своєчасно регулювати процеси діяльності, залучати інвесторів, кредиторів та партнерів.

При фінансовому плануванні важливі не тільки математичні розрахунки, але так само, здатність до прогнозування і аналізу. В умовах сьогоднішньої нестабільності відбуваються постійні зміни попиту, посилення конкуренції, зростання цін на сировину, матеріали та енергетичні ресурси. Всі ці нюанси повинні бути обов'язково враховані при складанні ФП, інакше дотримуватися його буде неможливо, а сам документ стане марним.

основна ціль фінансового планування - це контроль над співвідношенням доходів і витрат підприємства, що сприяє отриманню прибутку.

Для досягнення цілі потрібно визначити:

  1. Розмір капіталу, необхідного для забезпечення виробництва.
  2. Джерела фінансування.
  3. Перелік невід'ємних витрат на обладнання, матеріали, оренду приміщення, залучення персоналу, рекламу, оплату комунальних рахунків і податків і т.д.
  4. Умови для максимального отримання прибутку і забезпечення фінансової стійкості.
  5. Стратегію досягнення інвестиційної привабливості підприємства.
  6. Проміжні та кінцеві результати діяльності у фінансовому плані.

Головне завдання ФП полягає в створенні ефективного механізму, керуючого всіма фінансовими ресурсами підприємства і демонструє інвесторам вигідну перспективу грошових вкладень.

Розділи і їх зміст

Законодавством РФ встановлено три форми фінансової звітності, Присутність яких в бізнес-плані обов'язково:

Тільки комплексне вивчення всіх трьох звітів дозволить об'єктивно оцінити фінансовий стан компанії.

Про склад фінансової звітності розказано в даному відеоматеріалі:

Якщо Ви ще не зареєстрували організацію, то найпростіше це зробити за допомогою онлайн сервісів, які допоможуть безкоштовно сформувати всі необхідні документи: Якщо у Вас вже є організація, і Ви думаєте над тим, як полегшити і автоматизувати бухгалтерський облік і звітність, то на допомогу приходять такі онлайн-сервіси, які повністю замінять бухгалтера на Вашому підприємстві і заощадять багато грошей і часу. Вся звітність формується автоматично, підписується електронним підписом і відправляється автоматично онлайн. Він ідеально підходить для ІП або ТОВ на ССО, ЕНВД, ПСН, ТС, ОСНО.
Все відбувається в кілька кліків, без черг і стресів. Спробуйте і Ви здивуєтеся, Як це стало просто!

Розрахунок і аналіз ризиків

Бізнес завжди супроводжується певними ризикованими ситуаціями, які потрібно передбачити і аналізувати заздалегідь. Хто попереджений, той озброєний - це загальновідомий факт. Прорахувати всі негативні наслідки, спробувати їх уникнути або швидко знайти вихід з неприємної ситуації з мінімальними втратами є непростим завданням.

Для кожного напряму бізнесу характерні певні групи ризиків, Тому на стадії планування дуже важливо виявити їх найбільш ймовірний перелік для конкретного виду діяльності.

Для чіткого визначення всіх можливих негативних наслідків ризики поділяють на три основні категорії:

  1. комерційні ризики виникають в процесі взаємодії підприємства з партнерами, зовнішнім середовищем і її факторами:
    • Зниження попиту на продукцію з різних причин.
    • Поява нових конкурентів.
    • Несумлінне ставлення партнерів (постачання неякісної сировини або обладнання, запізнілі доставки і т.д.).
    • Подорожчання матеріалів і комплектуючих.
    • Підвищення тарифів на певні послуги: оренда, транспорт, комуналки і т.д.
  2. фінансові ризики - це неотримання очікуваної прибутковості і втрата фінансової стійкості підприємства з наступних причин:
    • Зростання і несплата (несвоєчасна сплата) контрагентами отриманої продукції.
    • Підвищення процентних ставок кредиторами.
    • Зміни законодавства, підвищення податків і т.д.
    • Коливання валютних курсів (особливо слід враховувати організаціям, що працюють з імпортною сировиною і обладнанням)
  3. Виробничі. До причин цих ризиків відносяться:
    • Некомпетентність і незадоволеність співробітників (страйки, акти розкрадання і шкідництва).
    • Виробництво бракованої продукції, яка не професіоналізм персоналу.
    • Відсутність необхідного обладнання, контролю над якістю. Порушення техніки безпеки, що сприяють виникненню пожеж, затоплень, нещасних випадків на виробництві.

Всі перераховані вище фактори здатні зруйнувати бізнес, на побудову якого було витрачено чимало коштів і зусиль. Уникнути сумних наслідків дозволять заходи профілактики: майнове страхування, моніторинг діяльності та цінової політики конкурентів, створення фінансового резерву на непередбачені витрати і т.д.

Математична грамотність відіграє тут не найголовнішу роль, набагато важливіше експертне вміння розпізнати типаж ризиків і їх джерела, а так же мінімізувати втрати і ймовірність виникнення критичних ситуацій.

Розрахунок показників ефективності

До основних показниками ефективної діяльності підприємства відносяться: прибутковість, рентабельність, окупність і потреба в додатковому фінансуванні. Саме за цими критеріями можна судити про те, яка доля уготована підприємству, про його надійність та перспективи.

Для розрахунку цих показників існує ряд нескладних формул, проте оперувати слід тільки актуальними цифрами, інакше вся математика буде марним «марна праця».

Чиста поточна вартість (ЧДД або NPV). Будь-який дохід залежить від рівня інфляції, тому розраховується із застосуванням дисконтної ставки.

Приблизний розрахунок за три роки існування організації:

ЧДД \u003d - НК + (Д1-Р1) / (1 + СД1) + (Д2-Р2) / (1 + ЦД2) + (Д3-Р3) / (1 + СД3)
де: НК - капітал початкових вкладень і витрат
Д - доходи за перший, другий, третій рік відповідно до цифрами поруч
Р - витрати за перший, другий, третій рік відповідно до цифрами поруч
СД - ставка дисконту (облік інфляції за який розраховується рік)

Якщо при підрахунках ЧДД \u003d 0, підприємство досягло ТБ (точки відсутності збитковості).

рентабельність підприємства - показник не такий однозначний, як дохід або витрата. Даний показник часто порівнюють з ККД (коефіцієнтом корисної дії). Дії можуть бути по-різному корисними, так само і рентабельність підприємства визначається не одним критерієм.

Існують різні показники рентабельності:, інвестування, основних засобів, продажів - знову ж таки все залежить від багатогранності діяльності компанії.

В даному випадку буде розглянуто розрахунок рентабельності основної діяльності підприємства:

РООД \u003d ПОР / ПЗ
де: РООД - рентабельність від основної діяльності;
ПОР - прибуток від реалізації; ПЗ - понесені витрати.

Вимірюються, звичайно, в одиницях часу, а не у валюті.

Формула виглядає так:

СО \u003d НК / ЧДД
де: СО - терміни окупності; НК - початкові вкладення, до них необхідно додати додаткові вкладення, якщо вони були (кредити і т.д. в процесі існування організації); ЧДД - чистий дисконтний дохід підприємства.

приклад: Вкладення в бізнес 100000 руб., Середній щомісячний дохід 12000 руб., Разом: СО \u003d 100000/12000 \u003d 8,33 місяця. Тобто через дев'ять місяців підприємство розрахується з боргами і почне приносити дохід. (Тут розраховуються власні витрати, якщо мова йде про кредит, необхідно враховувати процентну ставку 100 тис. + Річні відсотки).

Аналіз отриманих даних

Аналізувати бізнес-план необхідно, з огляду на кілька основних аспектів. Саме такий підхід дозволить виявити слабкі сторони і обійтися акуратною коригуванням. Адже ця грандіозна робота може бути підправлена \u200b\u200bі не повинна списуватися в утиль.

Отже, основи успішного фінансового плану:

  • Максимальне вилучення прибутку при скороченні витрат.
  • Докладний розрахунок і страхування можливих ризиків.
  • Відстеження конкурентної спроможності щодо бізнес-ідеї.
  • Наявність початкового капіталу і власного майна (приміщення, транспортних засобів, обладнання).
  • Ідея повинна бути реальною, здійсненною, а продукція затребуваною.
  • Прогнозовані доходи і витрати варто підкріпити документально, грунтуючись на діяльності аналогічних підприємств.

вироблений аналіз повинен підтверджувати: Позитивний фінансовий результат діяльності підприємства, мінімум ризику при багатообіцяючою прибутку. Спочатку у фінансовому успіху варто переконатися самому підприємцю, і тільки потім залучати інвесторів. Однак ризик - справа благородна, панове!

Про аналіз та інтерпретації фінансової звітності дивіться в наступному відео уроці:

Розглядає питання фінансового забезпечення діяльності підприємств, фірм, організації і найбільш ефективного використання наявних фінансових коштів на основі оцінки поточної фінансової інформації та прогнозу обсягів реалізації товарів і послуг на ринках в наступні періоди.

Фінансовий план розробляють у вигляді таких прогнозних фінансових документів:

  • прогноз фінансових результатів;
  • проектування руху грошових коштів;
  • прогнозний баланс підприємства.

Як правило, прогнозний період охоплює 3-5 років. Розглянемо послідовність проектировок на тому ж самому прикладі підприємства, вже працював у сфері виробництва продуктів харчування, і бажає в прогнозний період випустити новий вид продукції. Його цікавить, як будуть складатися в перспективі підсумки діяльності з урахуванням нової виробничої програми.

Прогноз фінансових результатів

Метою прогнозу фінансових результатів є уявлення перспектив діяльності підприємства з точки зору прибутковості (табл. 1). Особливо інвесторів буде цікавити рівень прибутковості в майбутній період, так як вони можуть побачити, яку частку від прибутку підприємства отримають.

1-й, 2-й рік і т.д. - це роки прогнозованого періоду, починаючи з наступного стосовно році розробки бізнес-плану (базисний рік).

Стартовою позицією для складання цього прогнозу є планування обсягу продажів в натуральному і вартісному вираженні. При цьому розрахунки здійснюються за всіма видами продукції, що випускається, а потім сумуються в результат, представлений в табл. 1 (рядок 1).

Віднімаючи з чистого обсягу продажів, отримуємо показник валового прибутку. Показники собівартості вже були розраховані в розділі «Виробничий план» розглянутого бізнес-плану.

Таблиця 1. Прогноз фінансових результатів, тис. Руб.

До операційних витрат віднесено витрати на розробку нового виду продукції, на проведення маркетингових досліджень, адміністративні витрати і витрати по збуту продукції.

Показник «Балансовий прибуток» (рядок 6) отримано шляхом вирахування з валового прибутку операційних витрат і сум сплачених відсотків.

Податки з прибутку в нашому прикладі складають значну величину - 50% балансового прибутку мінус суми перенесених минулих збитків (негативною прибутку). Суми перенесених збитків визначаються шляхом додавання нерозподіленого прибутку минулого року (якщо вона негативна) до чистого прибутку поточного року.

Різниця балансового прибутку (рядок 6) та відповідної суми виплаченого податку на прибуток (рядок 7) та дає показник чистого прибутку (рядок 8).

Даний показник поряд з показниками чистого обсягу продажів і собівартості реалізованої продукції є основними для подальшого аналізу динаміки можливих змін фінансової ситуації за п'ятиріччя.

Як правило, такі розрахунки носять різноманітний характер залежно від передбачуваного обсягу збуту, цін, витрат виробництва (оптимістичний прогноз, песимістичний, середній).

Проектування руху грошових коштів

Дана проектування відображає не доходи і витрати, а фактичне надходження грошових коштів і їх перерахування (табл. 2). Саме тому підсумкова цифра проектування руху грошових коштів відображає сальдо обороту грошових коштів підприємства. Прогноз фінансових результатів може бути трансформований в проектування руху грошових коштів шляхом ряду коригувань.

У проектуванні фінансових результатів показані розрахункові величини доходів від продажів, чистого прибутку. На відміну від цього грошовий потік відображає фактичне надходження виручки від продажів. Для переходу від фактичних до розрахункових показників необхідно врахувати очікувані терміни надходження платежів з продажу.

Якщо прогноз фінансових результатів відображає витрати, здійснені в той чи інший період, то проектування руху грошових коштів показує фактичну оплату цих витрат. При цьому слід враховувати, що деякі витрати можуть бути покриті негайно, а інші - через певний період часу. Для проведення узгодження показників слід розібратися в характері кредитної політики підприємства.

Слід враховувати, що в початковий період існування підприємства його положення з грошовими коштами буде куди важливіше, ніж прибутковість, так як саме цей фактор найточніше характеризує його життєздатність.

Таблиця 2. Проектування руху грошових коштів, тис. Руб.

Проектування руху грошових коштів відображає надходження всіх грошей з усіх джерел, включаючи не тільки виручку від реалізації продукції, але також виручку від продажу акцій або одержуваних в борг коштів від продажу деяких активів.

У нашому прикладі передбачається, що мінімальний залишок грошових коштів складе 7 тис. Руб. Прихід коштів планується за рахунок надходжень від продажу виробленої продукції (рядок 1) і виручки від продажу акцій підприємства в перші два роки прогнозного періоду (225 тис. Руб. І 125 тис. Руб. Відповідно). Рівень надходжень від продажів буде залежати від характеру розрахунків з покупцями продукції.

При проектуванні витрачання грошових коштів плануються суми операційних витрат, по оплаті прямих витрат праці, що використовується сировина (в залежності від обсягів та асортименту продукції, що випускається).

Рядок 5 «Капвкладення» відображає витрачання коштів на поповнення основних фондів (придбання обладнання та ін.) В обсягах, передбачених при проектуванні розділу «Виробничий план».

У нашому прикладі розвиток виробництва в прогнозований період буде відбуватися за рахунок власних коштів підприємства, їх поповнення шляхом додаткової емісії акцій, а також короткострокових позик. Довгострокове кредитування не передбачено, тому рядок 6 містить нульові значення цього показника. Виплата відсотків по позиках (рядок 7) здійснюється тільки за короткостроковими позиками з урахуванням умов кредитування.

Здійснивши розрахунки надходжень і витрат грошових коштів по роках, отримуємо такий важливий показник, як чистий грошовий потік (рядок 8), а також сальдо обороту грошових коштів (рядок 9). З огляду на необхідність збереження резервних коштів (останній рядок) і обсяги погашення вже взятих короткострокових позичок, можна розрахувати необхідні обсяги отримання позик за прогнозованими періодів.

При проектуванні потоку грошових коштів слід мати на увазі наступне:

  • невизначеність більшості фінансових та інших проектировок зростає з розширенням временнбго діапазону: для перших 12-24 місяців помісячні і поквартальні проектування цілком прийнятні, для періоду середньої тривалості доцільніше здійснювати поквартальні, а для довгострокового періоду - річні проектування;
  • при визначенні суми коштів для початку виробництва нової продукції практично неможливо розрахувати обсяг необхідних обігових коштів без помісячного проектування грошового потоку.

Розрахунок місячного грошового потоку може стати основою для вироблення цілого ряду цілей, завдяки яким стає можливим управління підприємством і правильна оцінка фактично досягнутих ним результатів.

Проектування балансу підприємства

Як відомо, баланс не відображає результатів діяльності підприємства за будь-який період часу, а являє собою її миттєвий «знімок», що показує з фінансової точки зору її сильні і слабкі сторони на даний момент. У балансі зведені воєдино активи підприємства (те, чим воно має в своєму розпорядженні), його зобов'язання (скільки і кому воно повинно), а також власний капітал.

Проектування балансів складаються, як правило, на кінець кожного року з прогнозованого п'ятирічного періоду (табл. 3). Ці баланси складаються на основі вихідного балансу базисного року з урахуванням передбачуваних особливостей розвитку підприємства в прогнозований період (зміна фінансових результатів, операційних характеристик, залучення власних і позикових коштів і ін.).

Вважається, що цей документ менш важливий, ніж проектування фінансових результатів і руху грошових коштів, але саме прогнозний Батані ретельно вивчають фахівці (кредитори, інвестори), щоб оцінити, які суми будуть вкладені в активи і за рахунок яких пасивів.

При підготовці проектировок балансів необхідно звернути особливу увагу на такі особливості:

  • навіть якщо підприємство тільки починає роботу, деяка частина активів повинна бути утворена за рахунок власних коштів;
  • велике значення для кредиторів і інвесторів має частка власного капіталу, так як значні фінансові зобов'язання такого роду означатимуть серйозність намірів щодо розвитку підприємництва;
  • рівень ліквідності балансу грає істотну роль, так як маючи достатню ліквідність, підприємство може дозволити собі більш маневрену політику.

Таблиця 3. Проектування показників балансу за роками, тис. Руб.

При проектуванні балансу було враховано, що стаття «Грошові кошти» включає в себе короткострокові інвестиції, і їх рівень підтримується на величину мінімального залишку (7 тис. Руб.) За допомогою залучення короткострокових позик. До основних активів належать капвкладення, спрямовані на придбання обладнання, що амортизується більше п'яти років.

При проектуванні зобов'язань враховується необхідність отримання короткострокових позик для фінансування дефіциту грошових коштів і підтримання мінімального їх залишку. Власний капітал включає в себе наявні початкові інвестиції (55 тис. Руб.) Співзасновників підприємства, а також плановану емісію акцій, яка в перший і другий роки прогнозного періоду може забезпечити необхідний приплив коштів для успішного запуску даного виробництва.

Нерозподілений прибуток включає в себе доходи і збитки починаючи з першого року. Попередні витрати включені до складу передвиробничий витрат і плануються до відшкодування протягом 10 років рівними частками.

Після виконання проектировок фінансового розділу бізнес-плану переходять до експрес-аналізу фінансової діяльності підприємства в прогнозований період.

Експрес-аналіз прогнозованих показників

Фінансовий план є найважливішим розділом бізнес-планів, які складаються не тільки для обгрунтування конкретних інвестиційних програм, але також і для управління поточною і стратегічною фінансовою діяльністю підприємства.

При цьому дуже важливим етапом фінансового планування є проведення серйозної аналітичної роботи за допомогою розрахунку найбільш важливих відносних показників (фінансових коефіцієнтів), динамічні ряди яких дозволяють визначити тенденції розвитку фінансової ситуації на підприємстві при прийнятті конкретних рішень (в нашому випадку - при випуску нової продукції).

Фінансові коефіцієнти розраховуються на основі отриманих в ході проектировок даних і всебічно характеризують розглянутий проект. Як правило, на цій стадії прогнозування здійснюється розрахунок найбільш важливих показників, що дають уявлення про рівень платоспроможності, рентабельності діяльності підприємства в розглянутий період.

Мета такого роду експрес-аналізу - в найбільш конкретному виді представити тенденції розвитку підприємства в умовах заявленої програми дій, зробивши висновок про доцільність (недоцільність) здійснення цього проекту. Фінансові коефіцієнти, розраховані але результатами проектировок, включаються в таблицю фінансового резюме (табл. 5) і в значній мірі можуть вплинути на думки потенційних кредиторів та інвесторів.

Наведемо деякі показники, які розраховуються для оцінки прогнозованих результатів діяльності підприємства. До них відносяться: показники ліквідності, характеризують здатність погашення короткострокової заборгованості; показники, що характеризують управління коштами, - період оборотності запасів, дебіторської заборгованості, період погашення кредиторської заборгованості (табл. 4).

Для оцінки фінансової стійкості підприємства або ступеня залежності від боргових зобов'язань розраховується показник співвідношення позикових і власних коштів. Він дозволяє судити про стабільність положення підприємства і його здатності залучати додаткові кошти.

Таблиця 4. Проектування фінансових коефіцієнтів

показники рентабельності включають в себе норму прибутку (відношення чистого прибутку до чистого обсягу продажів), рентабельність власного капіталу (відношення чистого прибутку до обсягу власного капіталу) і рентабельність активів (відношення чистого прибутку до суми активів підприємства).

Фінансові коефіцієнти, що характеризують рентабельність діяльності підприємства, очікуваний рівень платоспроможності, поряд з іншими важливими показниками діяльності підприємства включаються в фінансову частину резюме бізнес-плану (розділ I).

Для нашого прикладу показники фінансового резюме наведемо в табл. 5. Прогнозні показники чистого обсягу продажів, чистого прибутку на майбутній період показують позитивну динаміку розвитку підприємства (збільшення обсягу продажів до п'ятого року більш ніж в чотири рази, чистого прибутку - від негативних значень в першому році періоду (-190 тис. Руб.) До досить високого значення в останній рік (+317 тис. руб.). Підкріплюють висновки про гарні перспективи розвитку підприємства при реалізації мети (виробництво нового виду продукції) значення розраховуються фінансових коефіцієнтів (норма прибутку збільшується від 0,0 до 11,2%; рентабельність власного капіталу - від 0,0 до 53,6%; рентабельність активів - від 0,0 до 36,2%).

З наведених у фінансовому розділі бізнес-плану розрахунків видно, що рівень поточної ліквідності балансу нестабільний, проте починаючи з четвертого року прогнозного періоду його значення перевищують нормативний рівень.

Таблиця 5. Фінансове резюме

Одним з найважливіших показників є співвідношення позикових і власних коштів (див. Табл. 5). У другому і третьому роках планується збільшення цього показника, причому в третьому році до 156,1%, що відображає тактику підприємства на вимушені короткострокові запозичення для покриття зростаючих обсягів оборотних коштів. Однак в четвертому і п'ятому роках цей показник помітно знижується.

Наведені розрахунки дозволяють стверджувати, що значення фінансових коефіцієнтів в четвертому і п'ятому роках вказують на хороші перспективи розвитку підприємства. У перші два роки його діяльності фінансових труднощів будуть досить відчутними, хоча подолати їх дозволить правильно визначена політика запозичень при збереженні достатнього рівня ліквідності.

Іноді фінансовий план укладають аналізом беззбитковості, щоб показати, яким повинен бути обсяг продажів, щоб підприємство могло здійснювати виробництво беззбитково. Такий аналіз має певне значення для потенційних кредиторів підприємства.

Важко собі уявити бізнес-план, для якого не довелося б створювати розрахунки. Певних обчислень вимагають всі частини бізнес-плану: маркетингова, операційна, виробнича.

Але найбільш важлива в плані розрахунків фінансова частина бізнес-плану. Саме вона дозволяє виявити, наскільки прибутковим і стійким буде створюваний бізнес.

Фінансова частина повинна відповідати на наступні питання:

  • Скільки коштів знадобиться для запуску бізнесу?
  • Скільки прибутку він буде приносити?
  • Як скоро окупиться бізнес?
  • Наскільки стійким і вигідним він виявиться?

На кожен з цих питань відповідає одна з частин бізнес-плану. А значить, в структурі фінансової частини бізнес-плану будуть такі розділи, як інвестиційні витрати, прогноз прибутків і збитків, грошовий потік і оцінка ефективності проекту.

Інвестиційні витрати

Перше, що потрібно зробити, складаючи бізнес-план, - детально прорахувати, у скільки обійдеться створення бізнесу. Це дозволить самому підприємцю зрозуміти, скільки грошей потрібно для старту бізнесу і чи потрібно залучати позики.

У цій частині бізнес-плану необхідно врахувати всі статті витрат, пов'язані з запуском бізнесу. Для ясності варто звернутися до прикладу. Розглянемо бізнес-план з будівництва автомийки на два поста. Вкластися доведеться як в саме будівництво, так і в закупівлю обладнання. У загальному вигляді список інвестиційних витрат на цей бізнес буде виглядати так:

  • Проектні роботи
  • Закупівля будматеріалів та будівельні роботи
  • Підключення до електрики, водопостачання і інших інженерних мереж
  • Закупівля обладнання
  • Монтаж обладнання

За словами власника мережі автомийок «Мойдодир» в Казані Айдара Исмагилова, будівництво автомийки обійдеться в 30-35 тис. Рублів на квадратний метр з урахуванням проектних робіт і підведення комунікацій. Сума в результаті виходить досить солідна, тому зараз серед бізнесменів популярнішим оренда, а не будівництво під ключ. В цьому випадку в план інвестицій увійдуть і орендні платежі до відкриття бізнесу, і ремонт приміщення.

Витрати на обладнання будуть залежати від типу мийки. Якщо автомийка ручного типу, то на обладнання досить буде закласти 400 тис. Рублів. А ось для автоматичної мийки витрати складуть мінімум 300 тис. Євро.

Для розрахунків краще брати якусь усереднену ціну по кожній з статей витрат. Наприклад, якщо потрібно прорахувати витрати на оренду нерухомості, варто взяти до уваги не найвищу і не найнижчу ціну за квадратний метр, а середню ціну на ринку. Визначити її можна, вивчивши пропозиції оренди в своєму місті.

Інша справа - якщо постачальник і його ціна вже заздалегідь відомі. Наприклад, для автомийки потрібно обладнання тільки строго певного виробника. Тоді в розрахунки потрібно включити саме ті ціни, які він пропонує.

Знання необхідного обсягу інвестицій дозволить не тільки прикинути, скільки грошей знадобиться на запуск бізнесу, але і як швидко він окупиться.

Прогноз прибутків і збитків

Якщо відняти від суми доходів бізнесу суму його витрат, можна дізнатися яка чистий прибуток. Цей показник набагато краще, ніж дохід, показує, який стан бізнесу і скільки потрібно вкласти в його подальший розвиток.

На перших порах роботи бізнесу витрати часто перевищують доходи, а замість чистого прибутку з'являються чистий збиток. У перші місяці або навіть рік роботи це - нормальна ситуація. Лякатися її не варто: головне, щоб збиток скорочувався з кожним місяцем.

Складаючи прогноз прибутків і збитків, все показники варто прорахувати помісячно до моменту окупності бізнесу. При цьому не варто робити прогноз занадто оптимістичним: уявіть, що дохід буде не максимально можливим, візьміть усереднені показники.

Грошовий потік (Cash Flow)

Для бізнесу, який поки знаходиться на стартовому етапі, важливо зрозуміти не тільки яка буде його чистий прибуток. Одним з найважливіших показників є так званий грошовий потік або cash flow. Розрахувавши грошовий потік, можна визначити яке фінансовий стан бізнесу і наскільки ефективні інвестиції в нього.

Грошовий потік розраховується як різниця між грошовими надходженнями і відтоком за певний період. Якщо повернутися до прикладу з автомийкою, то щоб розрахувати грошовий потік в перший місяць її роботи, необхідно за надходження взяти чистий прибуток, а за відтоки - суму початкових інвестицій.

При цьому вважати буде зручніше, якщо відтоки позначити як негативне число. Тобто, до суми початкових інвестицій в автомийку додаємо знак «мінус», а до отриманого числа додаємо чистий прибуток в перший місяць роботи.

Щоб порахувати грошовий потік у другому місяці, потрібно знайти різницю між результатом першого місяця і чистим прибутком, отриманої в другому місяці. Оскільки в перший місяць вийшло від'ємне число, чистий прибуток до нього знову потрібно додати. Грошовий потік в усі наступні місяці вважається за тією ж схемою.

Оцінка ефективності проекту

Спрогнозувавши прибутки і збитки, а також рух грошових коштів бізнесу, необхідно перейти до одного з найбільш важливих розділів - оцінці його ефективності. Існує безліч критеріїв, за якими оцінюється ефективність проекту. Але для малого бізнесу досить оцінити всього три з них: рентабельність, точку беззбитковості і термін окупності.

рентабельність бізнесу - один з найбільш важливих показників. Взагалі, в економіці існує безліч різних показників рентабельності - рентабельність власного капіталу, рентабельність активів, рентабельність інвестицій. Всі вони дозволяють провести оцінку ефективності бізнесу в різних його аспектах.

Щоб зрозуміти, які саме показники рентабельності варто прорахувати в своєму бізнес-плані, потрібно звернутися до вимог інвестора або кредитної організації. Якщо ж мета - оцінити рентабельність бізнесу «для себе», досить буде прорахувати загальну рентабельність бізнесу.

Зробити це просто. Досить прибуток бізнесу розділити на суму його доходів, а потім помножити отримане число на 100, щоб отримати результат у відсотках.

Важко назвати оптимальний показник рентабельності бізнесу. Він багато в чому залежить від величини бізнесу, роду діяльності компанії. Для мікробізнесу з виручкою до 10 мільйонів рублів хорошим вважається показник рентабельності в 15 - 25%. Що більший бізнес, тим нижче може бути отриманий відсоток. У випадку з автомийкою нормальний показник рентабельності - від 10 до 30%, стверджує Айдар Ісмагілов.

Ще один показник, який необхідно прорахувати, - точка беззбитковості. Вона дозволяє визначити, при якому доході підприємство буде повністю покривати свої витрати, але поки не буде отримувати прибутки. Це потрібно знати, щоб зрозуміти наскільки міцний бізнес в фінансовому плані. Щоб знайти точку беззбитковості, потрібно на початку помножити дохід бізнесу на його постійні витрати, потім від доходу відняти змінні витрати, а після першого отримане число розділити на друге.

Постійні витрати - ті, що ні залежать від обсягів виробленого товару або наданих послуг. Такі витрати бізнес несе навіть тоді, коли простоює. У випадку з автомийкою в число таких витрат входять зарплата бухгалтерів і адміністраторів, комунальні послуги та зв'язок, амортизаційні відрахування, платежі по кредитах, податки на майно і так далі.

Змінні витрати - все, що змінюється разом зі зміною обсягу виробництва. Наприклад, на мийці витрати, які змінюються зі збільшенням або зменшенням числа вимитих машин, це витрати на автохімію, витрата води, відрядна зарплата.

Отримавши в результаті проведених розрахунків певне число, можна співвіднести його із звітом про прибутки і збитки. В той місяць, коли дохід бізнесу досягне або перевищить суму, отриману в результаті розрахунку точки беззбитковості, вона і буде досягнута.

Найчастіше точка беззбитковості досягається далеко не в перший місяць роботи бізнесу, особливо якщо він пов'язаний з виробництвом. За словами Айдара Исмагилова, у випадку з автомийкою вихід на точку беззбитковості залежить від сезону. Якщо мийка відкрилася в сухий літній сезон, коли попиту на послуги мало, вони буде збитковою протягом усього цього сезону. Якщо ж відкриття відбулося в сезон підвищеного попиту, то на точку беззбитковості можна вийти і в перший місяць.

Термін окупностібізнесу - один з найважливіших показників не тільки для самого підприємця, а й для його потенційних інвесторів. Наприклад, якщо термін окупності бізнесу занадто довгий, то отримати кредит на нього в банку стає набагато складніше.

Найпростіше порахувати термін окупності, якщо вже прорахований грошовий потік. В цьому випадку потрібно знайти місяць, в якому після складання позитивного числа чистого прибутку з негативним числом початкових інвестицій вийшло позитивне число. Це буде означати, що прибуток від бізнесу повністю покрила початкові вкладення в нього.

Саме з цієї причини вираховувати грошовий потік, як і прибутки і збитки, необхідно як мінімум до тих пір, поки не буде досягнутий термін окупності. Термін окупності інвестицій в значній мірі залежить від величини інвестиційних витрат. У випадку з автомийкою мінімальний термін - 3 роки.

Ось основні показники, які необхідно буде розрахувати в бізнес-плані на старті будь-якого бізнесу. Звичайно, це далеко не аксіома, і в залежності від вимог інвесторів, стану підприємства, його види діяльності та інших особливостей можуть знадобитися додаткові розрахунки. Більшу частину з них можна провести самостійно.

Бізнес-план - це документ, який покликаний переконати потенційного інвестора в тому, що прибуток від вкладених в конкретний підприємницький проект грошей буде, по крайней мере, не нижче ставки банківського відсотка, прийнятною для інвестора.

Зазвичай основними елементами бізнес-плану є, як пишуть С.І. Головань і М.А. Спиридонов: титульний аркуш, вступна частина (резюме проекту), аналітичний розділ, змістовний розділ (сутність проекту) і розділи внутрішньофірмового планування. Бізнес-план може бути і більш складним за складом включаються в нього розділів і підлягають вирішенню питань.

Ключовим розділом бізнес-плану, безумовно, вважається фінансовий план. Він включає інформацію про план доходів і витрат, пов'язаних з виробництвом і реалізацією товару протягом певного часу його життєвого циклу, про баланс доходів і витрат по окремих товарах (якщо їх декілька), про рентабельність і термін окупності проекту. Всі розрахунки в фінансовому розділі повинні підтвердити, що, починаючи з деякого рівня виробництва товару його випуск, буде приносити прибуток.

Фінансовий план як частину бізнес-плану, як правило, поділяється на два підрозділи:
- фінансовий план;
- стратегія фінансування.

У перший підрозділ бажано включити такі пункти:

1. Прогноз обсягів реалізації. Дослідження даного питання дає уявлення про ту частку ринку, яку планується завоювати найближчим часом, виходячи з оптимального обсягу виробництва продукції при існуючій виробничої потужності підприємства. Даний прогноз зазвичай складається на три роки;

2. План надходжень і виплат. Даний план надходжень і виплат доцільно складати у формі таблиці на три роки. Статті та суми вкладення коштів, надходження від реалізації продукції відображаються таким чином: перший рік - помісячно, другий рік - поквартально, третій рік - в цілому за дванадцять місяців. Головним завданням плану є перевірка майбутньої ліквідності фірми і синхронності надходжень і витрат грошових коштів. Зміст плану надходжень і виплат відображено в таблиці 1.

Таблиця 1

3. План доходів і витрат. Даний план доходів і витрат доцільно складати у формі таблиці на три роки. Доходи і витрати відображаються таким чином: перший рік - помісячно, другий рік - поквартально, третій рік - в цілому за дванадцять місяців. Головне завдання проекту - показати, як буде формуватися і змінюватися прибуток. Зміст плану доходів і витрат відображено в таблиці 2.

Таблиця 2

4. Зведений баланс активів і пасивів підприємства. Зведений баланс, як зазначає О.Г. Карамов, складається на початок і кінець першого року реалізації проекту. Фахівці банків оцінюють, які суми планується покласти в активи різних типів і за рахунок яких пасивів підприємство збирається фінансувати створення чи придбання цих активів.

Таблиця 3

У другому підрозділі фінансового плану, який називається «Стратегія фінансування», рекомендується відповісти на наступні питання:
Скільки потрібно коштів для реалізації проекту?
Звідки намічається отримання цих коштів?
Яку частку фінансів планується отримати у формі кредиту, а яку - залучити у вигляді пайового капіталу?
На які цілі будуть витрачені інвестиції?
Коли буде отримано перший прибуток?
Яка прибутковість інвестицій?

Для відповіді на ці питання проводиться комплекс розрахунків.

Різними авторами наводяться різні розрахункові коефіцієнти. У будь-якому випадку, на погляд А.М. Лопарева, бізнес-план повинен включати:
- розрахункові фінансово-економічні показники, закладені в розрахунок ефективності інвестиційного проекту;
- оцінку поточного фінансового стану компанії;
- план податкових виплат і калькуляцію бюджетного ефекту;
- інтегральні показники комерційної ефективності проекту;
- підсумкові таблиці.
При складанні фінансового плану аналізується стан готівки, стійкість підприємства, джерела та використання коштів. У висновку визначається термін окупності або точка самоокупності.
Найважливіша частина розрахунків - розрахунок точки самоокупності проекту за формулою:

Підприємцю також дуже важливо знати, коли, в який термін він повністю окупить вкладений в справу капітал. Для цього нерідко використовують графік розрахунку терміну окупності інвестиційного проекту, як показано на рис. 1.


Мал. 1. Розрахунок точки самоокупності в бізнес-плані

Таким чином, ключовим розділом бізнес-плану вважається саме фінансовий план. Фінансовий план як частину бізнес-плану, як правило, поділяється на два підрозділи: фінансовий план і стратегію фінансування. У перший підрозділ бажано включити такі пункти: прогноз обсягів реалізації, план надходжень і виплат, план доходів і витрат, зведений баланс активів і пасивів підприємства. У другому підрозділі фінансового плану, який називається «Стратегія фінансування», рекомендується відповісти на ряд питань. Для відповіді на ці питання проводиться комплекс розрахунків. Різними авторами наводяться різні розрахункові коефіцієнти. При складанні фінансового плану аналізується стан готівки, стійкість підприємства, джерела та використання коштів. У висновку визначається термін окупності або точка самоокупності.

ЗАВДАННЯ 2

Ваша фірма на ринку масового товару зіткнулася з ситуацією, коли вторинний попит стабілізувався, а первинний попит насичений, хоча і не повністю задоволений. Найближчим часом не варто очікувати швидкого розвитку нових ринків. Яку стратегію маркетингу вибере фірма, якщо вона діє на ринках первинного і вторинного попиту?

А. Екстенсивний розвиток.
В. Інтенсивний розвиток.
С. Посилення конкурентоспроможності.
D. Створення кола надійних клієнтів.

Згідно з визначеннями І.С. Березина і Н.К. Масовий:

- стратегія екстенсивного розвитку - стратегія збільшення первинного попиту. Призначення стратегії: спрямована на завоювання нових ринків і нових споживачів;
- стратегія інтенсивного розвитку - стратегія збільшення споживача. Призначення стратегії: використовується для підвищення вторинного попиту;
- конкурентна стратегія - ретельний аналіз конкурентної ситуації на ринку конкретного товару, який означає свідомий вибір набору різних дій з метою доставити покупцю унікальне поєднання цінностей. Ці дії спрямовані на створення стійкої конкурентної переваги фірми;
- стратегія довірчих відносин - стратегія, спрямована на збереження постійних клієнтів, які сприяють залученню нових.
Тобто, в поточній ситуації, коли первинний і вторинний попит стабілізувався і розвитку ринку чекати не варто слід використовувати стратегію довірчих відносин.
Це дозволить на стабілізувалася ринку первинного і вторинного попиту зберегти постійних клієнтів, які сприяють залученню нових.
У той же час, на наш погляд, в поточній ситуації фірмі слід використовувати все-таки не одну, а поєднання стратегій екстенсивного розвитку, посилення конкурентоспроможності та створення кола надійних клієнтів. Стратегія інтенсивного розвитку в поточній ситуації повністю насиченого вторинного попиту буде неефективною. Використання комплексу з трьох зазначених стратегій дозволить фірмі більш ефективно діяти і розвиватися в сформованих на ринку умовах.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1. Березін І.С. Маркетинговий аналіз. Ринок. Фірма. Товар. Просування. - М .: Вершина, 2012. - 480 с.
2. Гайнутдинов Е.М., Поддерегін Л.І. Бізнес-планування на підприємстві. - Київ: Вишейшая школа, 2011. - 432 с.
3. Голікова Н.В., Голікова Г.В. Навчально-методичний посібник з розробки та реалізації ділової стратегії комерційної організації. - Воронеж: Изд-во ВДУ, 2007. - 94 с.
4. Головань С.І., Спиридонов М.А. Бізнес-планування та інвестування. Підручник. Ростов-на-Дону, 2010. - 302 с.
5. Зарубінський В.М., Зарубинська Н.С., Семеренко І.В., Дем'янов Н.І. Бізнес планування. - М .: Фінанси і статистика, 2012. - 176 с.
6. Каплан Роберт С. Організація, орієнтована на стратегію. - М .: ЗАТ «Олімп-Бізнес», 2011. - 416 с.
7. Карамов О.Г. Бізнес-планування: Навчально-практичний посібник. - М .: Изд. центр ЕАОІ, 2011. - 124 с.
8. Лопарева А.М. Бізнес планування. - М .: Форум, 2011. - 208 с.
9. Мак-Дональд М. Стратегічне планування маркетингу. - СПб .: Пітер, 2011. - 258 с.
10. Управління маркетингом: теорія, практика, інформаційні технології / За ред. Н.К. Масовий. - М .: Фінанси і статистика, 2012. - 349 с.