, analiza lichiditatii si solvabilitatii magazinului Rassvet. Mișcarea numerarului și a capitalurilor proprii ale întreprinderii conform raportării. Utilizarea contabilității automate pentru gestionarea retailului.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Buna treaba la site">

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Găzduit la http://www.allbest.ru/

LUCRARE DE CALIFICARE FINALA

Analiza financiară starea economicăîntreprinderi (pe exemplul Rassvet LLC)

INTRODUCERE

Capitolul 1. ASPECTE TEORETICE ALE EVALUAREA STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERII

1.2 Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii

1.4 Evaluarea insolvenței (insolvenței) organizației

1.6 Evaluarea activității afacerii

1.7 Analiza indicatorilor de rentabilitate

1.9 Analiza mișcării Bani

capitolul 2

2.2 Analiza situaţiei financiare conform structurii bilanţului

2.3 Analiza lichidității și solvabilității magazinului „Rassvet”

2.4 Analiza stabilității financiare a magazinului „Rassvet”

2.5 Evaluarea performanței activitate economică

2.6 Analiza fluxului de numerar al magazinului „Dawn”

2.7 Analiza mișcării capitalului propriu conform datelor de raportare

2.8 Analiza costurilor de distribuție ale magazinului Rassvet

capitolul 3

3.2 Contabilitatea automatizată ca una dintre pârghiile puternice de control cu amănuntul

3.3 Organizarea procesului de tranzacționare după metoda self-service. Introducerea codurilor de bare ale mărfurilor

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

APLICARE

INTRODUCERE

Relevanța subiectului. Reforma economică din Rusia (procesele de deznaționalizare, demonopolizare, privatizare) a dus la apariția unor noi relații în sfera activității economice a întreprinderilor. Unul dintre obiectivele principale ale reformei este trecerea la managementul resurselor întreprinderii pe baza analizei sale financiare și activitate economică.

Starea financiară se caracterizează printr-un sistem de indicatori care reflectă capacitățile financiare reale și potențiale ale companiei ca obiect de afaceri, obiect de investiții de capital, contribuabil. O bună condiție financiară este utilizarea eficientă a resurselor, capacitatea de a-și îndeplini pe deplin și la timp obligațiile, suficiența fonduri proprii pentru a elimina riscul ridicat, perspective bune de obținere a profitului etc. O situație financiară proastă se exprimă în disponibilitatea de plată nesatisfăcătoare, în eficiența scăzută în utilizarea resurselor, alocarea ineficientă a fondurilor și imobilizarea acestora. Limita stării financiare proaste a întreprinderii este starea de faliment, adică incapacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile.

Scopul principal al analizei este identificarea și evaluarea tendințelor în dezvoltarea proceselor financiare în întreprindere. Managerul are nevoie de aceste informații pentru a elabora decizii de management adecvate pentru a reduce riscul și a crește profitabilitatea activităților financiare și economice ale întreprinderii, investitorul - pentru a rezolva problema fezabilității investiției, băncile - pentru a determina condițiile de împrumut către Compania.

Dezvoltarea temei. Problema analizării stării financiare și economice a unei întreprinderi a fost luată în considerare de mulți oameni de știință și economiști moderni; au fost scrise o serie de cărți și manuale pe această temă.

Deci, de exemplu, în ghid de studiu "Management financiar firmă” editată de profesorul Terekhin V.I. are în vedere un sistem complex de metode și proceduri de gestionare a relațiilor financiare ale firmelor, care oferă o analiză a soluțiilor alternative și alegerea rezultatelor optime din punctul de vedere al managerilor, investitorilor, partenerilor de afaceri.

M.N. Kreinina în lucrarea sa „Starea financiară a unei întreprinderi” ia în considerare metodele de evaluare a solvabilității și stabilității financiare a unei întreprinderi, precum și principalele metode de planificare a structurii bilanțului și a indicatorilor de solvabilitate a unei întreprinderi, ținând cont de modificările vânzărilor. volum, cost și profit în perioada de planificare față de cea anterioară.

În manualul „Trade Business: Economics and Organization” editat de echipa de autori a Departamentului de Comerț și Logistică al Academiei Ruse de Economie. G.V. Plehanov ia în considerare problemele legate de economie și organizarea activității economice întreprinderi comercialeîn condițiile formării relațiilor de piață, se acordă atenție studiului conținutului economic, metodelor de analiză și evaluare a stării principalelor indicatori ai activității întreprinderilor de retail: inventar, costurile de distribuție, venitul brut etc.

Bykadorov V.L. și Alekseev P.D. V ghid practic„Starea financiară și economică a întreprinderii” oferă o imagine completă a analizei stării financiare și economice - din lectura inițială informatie financiaraînainte de a lua decizii informate de management.

Cu toate acestea, în ciuda faptului că această problemă este reflectată în literatura economică, analiza situației financiare a întreprinderii rămâne relevantă datorită actualității problemei supraviețuirii în condițiile pieței.

Scopul și obiectivele studiului. Scopul acestei lucrări este de a studia analiza stării financiare și economice pe exemplul magazinului „Rassvet” în perioada 2008-2009.

În timpul studiului au fost stabilite următoarele sarcini:

Studiul principalilor indicatori care caracterizează starea financiară a întreprinderii în condițiile pieței.

Analiza situației financiare a magazinului „Rassvet” pentru 2008-2009.

Elaborarea de propuneri pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice ale magazinului „Rassvet”.

Metode de cercetare. La redactarea acestei lucrări s-au folosit următoarele metode de cercetare:

Analiza literaturii științifice.

Discuții cu experți.

Calcul indicatori financiari.

Semnificație practică. Rezultatele obţinute în urma acestui studiu pot fi utilizate în planificare politica financiarași pregătirea liderilor.

Aprobarea lucrării. Conducerea magazinului Rassvet a fost la curent cu rezultatele lucrării.

CAPITOLUL 1. ASPECTE TEORETICE ALE EVALUAREA STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERII

1.1 Indicatori cheie ai stării financiare a întreprinderii

Conform curentului documente de reglementare bilanţul este în prezent întocmit în evaluare netă. Rezultatul bilanţului oferă o estimare aproximativă a sumei fondurilor de care dispune întreprinderea. Această estimare este contabilă și nu reflectă suma reală de bani care poate fi obținută pentru proprietate, de exemplu, în cazul lichidării întreprinderii. „Prețul” actual al activelor este determinat de condițiile pieței și se poate abate în orice direcție de la cea contabilă, în special spre inflație.

Analiza soldului se realizează folosind una dintre următoarele metode:

Analiza direct asupra bilantului fara a modifica mai intai compozitia posturilor din bilant;

Construirea unui bilanţ analitic comparativ compactat prin agregarea unor elemente ale elementelor bilanţiere care sunt omogene ca compoziţie;

Efectuarea unei ajustări suplimentare a bilanţului pentru indicele de inflaţie cu agregarea ulterioară a elementelor în secţiunile analitice necesare.

Analiza direct pe bilanţ este o afacere destul de laborioasă şi ineficientă, deoarece prea mulți indicatori calculați nu permit identificarea principalelor tendințe în situația financiară a organizației.

Unul dintre creatorii științei echilibrului, N.A. Blatov, a recomandat să studieze structura și dinamica situației financiare a unei întreprinderi folosind un bilanţ analitic comparativ. Un bilanţ analitic comparativ poate fi obţinut din bilanţul iniţial prin condensarea elementelor individuale şi completarea acestuia cu indicatori de structură; dinamica si dinamica structurala.

La analiza bilanţului comparativ, este necesar să se acorde atenţie modificării ponderii capitalului propriu în valoarea proprietăţii, raportului dintre ratele de creştere a creanţelor şi datoriilor. Cu o stabilitate financiară stabilă, organizația ar trebui să crească în dinamică ponderea propriului capital de lucru, rata de creștere a capitalului împrumutat și ratele de creștere a creanțelor și datoriilor ar trebui să se echilibreze reciproc.

De mare importanță în aprecierea stării financiare este o analiză verticală a activului și pasivului bilanțului, care oferă prezentarea raportului financiar sub forma unor indicatori relativi. Scopul analizei verticale este de a calcula ponderea elementelor individuale din bilanț și de a evalua modificările acestuia. Cu ajutorul analizei verticale, este posibil să se efectueze comparații între ferme ale întreprinderilor, iar indicatorii relativi atenuează impactul negativ al proceselor inflaționiste.

Analiza orizontală constă în construirea unuia sau mai multor tabele analitice în care indicatorii relativi de bilanţ sunt completaţi de rate relative de creştere (scădere). Valoarea rezultatelor analiza orizontală scade semnificativ în ceea ce privește inflația, dar aceste date pot fi folosite pentru comparații între ferme. Scopul analizei orizontale este de a identifica modificările absolute și relative ale valorilor diferitelor elemente din bilanț pentru anumită perioadă pentru a evalua aceste modificări.

Analizele orizontale și verticale se completează reciproc. Prin urmare, în practică, este posibil să se construiască tabele analitice care să caracterizeze atât structura de raportare, cât și dinamica indicatorilor săi individuali.

Analiza dinamicii bilanțului, a structurii activelor și pasivelor organizației ne permite să tragem o serie de concluzii importante necesare atât pentru implementarea activităților financiare și economice curente, cât și pentru luarea deciziilor manageriale în viitor.

1.2 Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii

În condiții de insolvență în masă și aplicarea procedurilor de faliment (declararea insolvenței) multor întreprinderi, o evaluare obiectivă și exactă a stării financiare și economice este de o importanță capitală. Principalul criteriu pentru o astfel de evaluare este indicatorii de solvabilitate și gradul de lichiditate al întreprinderii. Solvabilitatea unei întreprinderi este determinată de capacitatea și capacitatea acesteia de a îndeplini simultan și integral obligațiile de plată care decurg din comerț, credit și alte tranzacții de natură monetară.

Lichiditatea p/p este determinată de prezența fondurilor lichide, care includ numerar, numerar în conturile bancare și elemente de capital de lucru ușor realizabile. Lichiditatea reflectă capacitatea unui plătitor de a face cheltuielile necesare în orice moment.

Următoarele tehnici de bază pot fi utilizate pentru a evalua solvabilitatea și lichiditatea (Fig. 1.1)

Orez. 1.1. Metode de evaluare a solvabilității și lichidității

Analiza de lichiditate a bilanţului constă în compararea activelor, grupate după gradul de lichiditate, cu pasivele pentru datorii, grupate după scadenţa acestora. Calcularea și analiza ratelor de lichiditate face posibilă identificarea gradului de asigurare a datoriilor curente cu fonduri lichide. obiectivul principal analiza fluxului de numerar - pentru a evalua capacitatea fluxului de numerar de a genera numerar în cantitatea și în intervalul de timp necesar pentru implementarea cheltuielilor și plăților planificate.

Sarcina evaluării bilanțului este de a determina valoarea acoperirii obligațiilor p/p de către activele sale, a căror perioadă de conversie în numerar (lichiditate) corespunde cu scadența obligațiilor (urgența returnării).

Pentru analiză, activul și pasivul bilanţului se grupează (Fig. 1.2) după următoarele criterii:

După gradul de scădere a lichidității (activ);

După gradul de urgență a plății (pasiv).

contabilitatea capitalului de lichiditate, solvabilitate

Orez. 1.2. Gruparea elementelor de activ și pasiv pentru analiza lichidității bilanțului

Și 1 - cele mai lichide active. Acestea includ activele de numerar ale întreprinderilor și investițiile financiare pe termen scurt (p. 260+p. 250).

A 2 - active care se vând rapid. Conturi de creanță și alte active (linia 240+linia 270).

Și 3 - active cu mișcare lentă. Acestea includ articole din II bilanţ „Active circulante” (p. 210 + p. 220-p. 217) şi articolul „Investiţii financiare pe termen lung” din secţiunea. eu echilibrez" Mijloace fixe" (pag. 140).

Și 4 - active greu de vândut. Acestea sunt articolele. Echilibrez „Active imobilizate” (p. 110 + p. 120-p. 140).

Datoriile sunt grupate în funcție de gradul de urgență al returnării lor:

P 1 - cele mai multe datorii pe termen scurt. Acestea includ articolele „Conturi de plătit” și „Alte datorii pe termen scurt” (p. 620 + p. 670).

P 2 - pasive pe termen scurt. Articolele „Fonduri împrumutate” și alte articole din Sec. Sold III „Datorii pe termen scurt” (rândul 610 + rândul 630 + rândul 640 + rândul 650 + rândul 660).

P 3 - pasive pe termen lung. Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung (linia 510+linia 520).

P 4 - pasive permanente. Articole din secțiunea a IV-a a bilanțului „Capital și rezerve” (p. 490-p. 217).

La determinarea lichidității bilanțului, grupurile de active și pasive sunt comparate între ele (Fig. 1.2).

Condiții de lichiditate a soldului absolut:

O condiție necesară pentru lichiditatea absolută a bilanțului este îndeplinirea primelor trei inegalități, a patra inegalitate este de așa-numita natură de echilibrare: îndeplinirea ei indică faptul că întreprinderea are propriul capital de lucru. Dacă vreuna dintre inegalități are un semn opus celui fixat în varianta optimă, atunci lichiditatea soldului diferă de cea absolută.

În același timp, lipsa fondurilor dintr-o grupă de active este compensată de excedentul din altul, dar în practică, fondurile mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide.

Comparația fondurilor lichide și a pasivelor vă permite să calculați indicatori de lichiditate actuali care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației.

1.3 Evaluarea indicatorilor relativi de lichiditate și solvabilitate

Pentru o evaluare calitativă a solvabilității și lichidității p/n, pe lângă analiza lichidității bilanţului, este necesar să se calculeze ratele de lichiditate (Tabelul 1.1).

Scopul calculului este de a evalua raportul dintre activele existente, atât destinate vânzării directe, cât și cele implicate în procesul tehnologic, în vederea vânzării și rambursării ulterioare a acestora a fondurilor investite și a pasivelor existente care trebuie rambursate de întreprindere în perioada următoare.

Tabelul 1. 1 Calculul și evaluarea solvabilității folosind indicatori financiari

	Numele indicatorului	Metoda de calcul	limita normala	Explicații
	Raportul general de lichiditate
	Rata de lichiditate absolută			Arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa organizația în viitorul apropiat în detrimentul den. fonduri
	Coeficient de „evaluare critică”		Permis 0,70,8, de dorit 1,5	Arată ce parte din pasivele pe termen scurt ale organizației pot fi rambursate imediat pe cheltuiala fondurilor în diferite conturi, în valori mobiliare, precum și a veniturilor decontării
	Rata lichidității curente		Valoarea necesară este 1, valoarea optimă este de cel puțin 2,0	Arată ce parte din pasivele curente privind împrumuturile și decontările pot fi rambursate prin mobilizarea tuturor capital de lucru
	Factorul de manevrabilitate al capitalului functional		O scădere a indicatorului în dinamică este un fapt pozitiv	Arată cât de mult din capitalul funcțional este imobilizat în stocuri și creanțe pe termen lung
	Ponderea capitalului de lucru în active		Depinde de afilierea în industrie a organizației
	Rata capitalului propriu		Nu mai puțin de 0,1	Caracterizează disponibilitatea capitalului de lucru propriu al organizației necesar pentru stabilitatea financiară a acesteia
	Rata de recuperare a solvabilității organizației		Nu mai puțin de 1,0	Se calculează dacă cel puțin unul dintre coeficienții L4 sau L7 ia valoarea< критериального
	Coeficientul de pierdere a solvabilității organizației		Nu mai puțin de 1,0	Se calculează dacă ambii coeficienți L4 sau L7 iau o valoare mai mică decât criteriul

1.4 Evaluarea insolvenței (insolvența organizațiilor)

S-a determinat sistemul de criterii de evaluare a satisfacţiei structurii bilanţului organizaţiei lege federala RF nr.6-FZ din 8 ianuarie 1998 „Cu privire la insolvența (falimentul) întreprinderilor”, adoptat Duma de Stat 10 decembrie 1997.

Conform acestei legi Guvernul federal pentru Insolvență (Faliment) a aprobat Reglementările metodologice pentru evaluarea stării financiare a întreprinderilor și stabilirea unei structuri de bilanţ nesatisfăcătoare.

Conform acestei prevederi metodologice, analiza și evaluarea structurii bilanțului organizației se realizează pe baza unor indicatori:

rata lichidității curente;

Rata capitalurilor proprii;

Coeficienții de restabilire (pierdere) solvabilității.

Pentru ca o organizație să fie recunoscută ca solvabilă, valorile acestor coeficienți trebuie să fie conforme cu cele normative.

Potrivit articolului 1 din legea Federației Ruse „Cu privire la insolvența (falimentul) întreprinderilor”, semn exterior insolvența este suspendarea plăților curente, incapacitatea de a rambursa obligațiile către creditori în termen de 3 luni de la data scadenței acestora.

Conform Prevederi metodologice, dacă cel puțin unul dintre indicatori are o valoare mai mică decât valoarea normativă, atunci coeficientul de recuperare a solvabilității se calculează pe o perioadă de 6 luni. Este definit ca raportul dintre coeficientul calculat care nu este conform standardului și valoarea sa stabilită sau:

unde: L 4f - valoarea reală (la sfârșitul perioadei de raportare) a ratei curente de lichiditate;

t - perioada de raportare in luni;

L 4 - abaterea absolută a raportului curent, egală cu diferența dintre valoarea acestuia la sfârșitul și la începutul perioadei de raportare;

L 4 norme - valoarea normativă a coeficientului de lichiditate curent (norme L 4 = 2).

De menționat că rata de recuperare a solvabilității, care ia o valoare mai mare de 1, calculată pentru o perioadă de 6 luni, indică faptul că organizația are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea.

1.5 Determinarea naturii solidității financiare a organizației

Una dintre sarcinile principale ale analizei stării financiare și economice este studiul indicatorilor care caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată de gradul de asigurare a rezervelor și costurilor de către sursele proprii și împrumutate de formare a acestora, raportul dintre volumul fondurilor proprii și împrumutate și se caracterizează printr-un sistem de indicatori absoluti și relativi.

Pe parcursul activitati de productie pe p / p are loc o formare constantă (alimentare) a stocurilor de articole de inventar. Pentru aceasta se utilizează atât capitalul de lucru propriu, cât și fondurile împrumutate. Analizând conformitatea sau nerespectarea fondurilor pentru formarea stocurilor și a costurilor, determina indicatori absoluti stabilitatea financiară (Fig. 1.3).

Orez. 1.3. Determinarea indicatorilor absoluti ai stabilitatii financiare

Pentru o reflecție completă tipuri diferite surse în formarea rezervelor și costurilor, se folosesc următorii indicatori:

1. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu:

E c \u003d U c - F \u003d capital și rezerve - active imobilizate.

2. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu și a surselor de împrumut pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor:

E t \u003d E c + K t \u003d (U c + K t) - F \u003d (capital și rezerve + pasive pe termen lung) - active imobilizate.

3. Valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor:

E \u003d E t + K t \u003d (U c + K t + K t) - F \u003d (capital și rezerve + pasive pe termen lung + pasive pe termen lung + împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt) - non-curente active.

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor și costurilor pe surse de formare:

1. Surplus (+) sau deficit (-) de capital de lucru propriu:

E c \u003d E c - Z

2. Surplus (+) sau deficit (-) de surse proprii de rezerve și costuri împrumutate pe termen lung circulante:

E t \u003d E t - Z \u003d (E s + K t) - Z

3. Excedent (+) sau deficit (-) din valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor:

E \u003d E - Z \u003d (E c + K t + K t) - Z

Cu acestea, putem defini un indicator cu trei componente ale tipului de situație financiară:

Este posibil să se aloce 4 tipuri de stabilitate financiară p/p.

1. Stabilitatea absolută a situaţiei financiare.

Determinată de condițiile:

indicator 3D.

Stabilitatea absolută a situației financiare arată că stocurile și costurile sunt acoperite integral de propriul capital de lucru. Firma este practic independentă de împrumuturi. Această situație aparține tipului extrem de stabilitate financiară și este destul de rară în practică. Cu toate acestea, nu poate fi considerat ideal, deoarece întreprinderea nu folosește surse externe de finanțare în activitățile sale de afaceri.

2. Stabilitate financiară normală.

Determinată de condițiile:

De asemenea, compania folosește în mod optim resursele de credit. Activele curente depășesc conturile de plătit.

indicator 3D.

3. Situație financiară instabilă.

Determinată de condițiile:

indicator 3D.

Situația financiară instabilă se caracterizează printr-o încălcare a solvabilității: compania este nevoită să atragă surse suplimentare pentru a acoperi rezervele și costurile, există o scădere a rentabilității producției. Cu toate acestea, mai este loc de îmbunătățire.

4. Situație financiară de criză (critică).

Determinată de condițiile:

indicator 3D.

O criză financiară este în pragul falimentului: prezența unor conturi de plătit și creanțe restante și incapacitatea de a le rambursa la timp. Într-o economie de piață, cu repetarea repetată a unei astfel de situații, întreprinderea este amenințată cu declararea falimentului.

Cu toate acestea, pe lângă indicatorii absoluți, stabilitatea financiară este caracterizată și de coeficienți relativi (Tabelul 1.2).

Tabelul 1.2. Indicatori de durabilitate a pieței

	Numele indicatorului	Metoda de calcul	limita normala	Explicații
	Rata de capitalizare			Indică câte fonduri împrumutate a atras organizația pentru 1 rub. fonduri proprii investite în active
	Rata de acoperire cu surse proprii de finantare			Arată ce parte din activele curente este finanțată din surse proprii
	Coeficient independenta financiara
	Rata de finanțare			Spectacole gravitație specifică fonduri proprii în cuantumul total al surselor de finanțare
	Raportul de stabilitate financiară			Arată cât de mult dintr-un activ este finanțat din surse durabile
	Raportul de independență financiară în ceea ce privește formarea rezervelor

Nivelul de independență financiară generală este caracterizat de coeficientul de independență financiară, i.e. este determinată de proporția capitalului propriu al organizației în valoarea sa totală. U 3 reflectă gradul de independență al organizației față de sursele împrumutate.

Stabilirea unui punct critic la nivelul de 50% este mai degrabă condiționată și este rezultatul următorului raționament: dacă la un moment dat banca, creditorii prezintă toate datoriile pentru încasare, atunci organizația le va putea rambursa prin vânzare. jumătate din proprietatea sa formată din surse proprii, chiar dacă a doua jumătate a proprietății se dovedește a fi nelichidă din anumite motive.

Având în vedere varietatea proceselor financiare, pluralitatea indicatorilor de stabilitate financiară, diferența de nivel al evaluărilor critice ale acestora, gradul de abatere emergentă de la acestea a valorilor efective ale coeficienților și dificultățile rezultate în evaluarea globală a stabilitatea financiară a organizațiilor, mulți analiști interni și străini recomandă efectuarea unei evaluări integrale a stabilității financiare.

Esența metodologiei constă în clasificarea organizațiilor în funcție de nivelul de risc, i.e. orice organizație analizată poate fi atribuită unei anumite clase în funcție de numărul de puncte „notat”, pe baza valorilor efective ale indicatorilor de sustenabilitate (tabelele 1.3 și 1.4).

Tabelul 1.3. Criterii de evaluare a indicatorilor stabilităţii financiare a organizaţiei

	Indicatori de stare financiară		Criteriu	Condiții de reducere criteriu
			0,5 și peste - 20 de puncte	Mai puțin de 0,1 - 0 puncte	Pentru fiecare 0,1 puncte în jos de la 0,5, se scad 4 puncte
			1,5 și peste - 18 puncte	Mai puțin de 1 - 0 puncte	Pentru fiecare 0,1 puncte în jos de la 1,5, se scad 3 puncte
			2 și peste - 16,5 puncte	Mai puțin de 1 - 0 puncte	Pentru fiecare 0,1 puncte în jos de la 2, se scad 1,5 puncte
			0,6 și peste - 17 puncte	Mai puțin de 0,4 - 0 puncte	Pentru fiecare 0,01 puncte în jos de la 0,6, se scad 0,8 puncte
			0,5 și peste - 15 puncte	Mai puțin de 0,1 - 0 puncte	Pentru fiecare 0,1 puncte de la 0,5, se scad 3 puncte
			1 și peste - 13,5 puncte	Mai puțin de 0,5 - 0 puncte	Pentru fiecare 0,1 puncte în jos de la 1, se scad 2,5 puncte

Tabelul 1.4. Gruparea organizaţiilor după criteriile de evaluare a stării financiare

	Indicatori de stare financiară	Limitele de clasă după criterii
	Rata de lichiditate absolută (L 2)	0,5 și peste - 20 de puncte	0,4 și peste - 16 puncte	0,3 12 puncte	0,2 = 8 puncte	0,1 = 4 puncte	Mai puțin de 0,1 - 0 puncte
	Coeficientul critic de evaluare (L 3)	1,5 și peste - 18 puncte	1,4 = 15 puncte	1,3 = 12 puncte	1,2-1,1 = 9-6 puncte	1,0 = 3 puncte	Mai puțin de 1 - 0 puncte
	Rata lichidității curente (L 4)	2 și peste - 16,5 puncte	1,9-1,7 = 15-12 puncte	1,6-1,4 = 10,5-7,5 puncte	1,3-1,1 = 6-3 puncte	1 = 1,5 puncte	Mai puțin de 1 - 0 puncte
	Rata de independență financiară (U 3)	0,6 și peste - 17 puncte	0,59-0,54 = 16,2-12,2 puncte	0,53-0,43 = 11,4-7,4 puncte	0,47-0,41 = 6,6-1,8 puncte	1 = 1,5 puncte	Mai puțin de 0,4 - 0 puncte
	Coeficientul de furnizare cu surse proprii de finanțare (U 2)	0,5 și peste - 15 puncte	0,4 = 12 puncte	0,3 = 9 puncte	0,2 = 6 puncte	0,1 = 3 puncte	Mai puțin de 0,1 - 0 puncte
	Coeficientul de independență financiară în ceea ce privește formarea rezervelor și costurilor (U 6)	1 și peste - 13,5 puncte	0,9 = 11 puncte	0,8 = 8,5 puncte	0,7-0,6 = 6-3,5 puncte	0,5 = 1 punct	Mai puțin de 0,5 - 0 puncte
	Valoarea minimă a frontierei

Toate organizațiile conform criteriilor de evaluare a stării financiare sunt împărțite în cinci clase:

Clasa I - organizații ale căror împrumuturi și obligații sunt susținute de informații care vă permit să fiți sigur de returnarea împrumuturilor și de îndeplinirea altor obligații în conformitate cu contractele cu o marjă bună de posibilă eroare.

Clasa II - organizații care demonstrează un anumit nivel de risc în ceea ce privește datoria și pasivele și dezvăluie o anumită slăbiciune a performanței financiare și a bonității. Aceste organizații nu sunt încă considerate riscante.

Clasa a III-a - acestea sunt organizații problematice. Este puțin probabil să existe o amenințare de pierdere a fondurilor, dar primirea completă a dobânzii, îndeplinirea obligațiilor pare îndoielnică.

Clasa a IV-a - acestea sunt organizații atentie speciala, deoarece există un risc în tratarea lor. Organizații care pot pierde fonduri și dobândă chiar și după ce au luat măsuri pentru îmbunătățirea afacerii.

Clasa V - organizații cu cel mai mare risc, practic insolvente.

Analiza economică tradițională s-a preocupat în mare măsură de compararea datelor reale privind rezultatele producției și activităților economice ale organizațiilor cu indicatorii planificați, identificarea și evaluarea abaterilor „faptului” de la „plan”. Apoi, valoarea totală a abaterilor a fost descompusă în cantități separate datorită influenței diverșilor factori, atât pozitivi (favorabili), cât și negativi (nefavorabili), și au fost elaborate propuneri cu privire la modul de consolidare a influenței factorilor pozitivi și de slăbire sau eliminare a influenței factori negativi.

1.6 Evaluarea activității de afaceri

O analiză a activității comerciale a unui ordin de plată vă permite să identificați cât de eficient își folosește fondurile.

Activitatea de afaceri p/p poate fi reprezentată ca un sistem de criterii calitative și cantitative.

Criteriile calitative sunt amploarea piețelor de vânzare, reputația ordinului de plată, competitivitatea, prezența furnizorilor și consumatorilor stabili etc.

Criteriile cantitative pentru activitatea de afaceri sunt determinate de indicatori absoluti și relativi. Dintre indicatorii absoluti, ar trebui să se evidențieze volumul vânzărilor de produse fabricate (lucrări, servicii), profit, valoarea capitalului avansat (active p / p). Este recomandabil să se țină cont de dinamica comparativă a acestor indicatori.

Raport optim:

T p > T in > T ak > 100%

unde Tp este rata de modificare a profitului;

TV - rata de modificare a veniturilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii);

Deci - rata de modificare a activelor (proprietății) p / p.

Raportul de mai sus a fost numit „regula de aur a economiei p/p”: profiturile ar trebui să crească cu o rată mai mare decât volumul vânzărilor și proprietății p/p. Aceasta înseamnă următoarele: costurile de producție și distribuție ar trebui reduse, iar resursele p/n ar trebui utilizate mai eficient. Cu toate acestea, în practică, chiar și un profit constant p / p în unele cazuri se poate abate de la acest raport. Motivele pot fi diferite: investiții mari, dezvoltarea de noi tehnologii, reorganizarea structurii de conducere și producție, modernizare și reconstrucție. Aceste activități sunt adesea conduse de Mediul externși necesită investiții financiare semnificative care vor aduce roade și vor aduce beneficii în viitor.

Indicatorii relativi ai activității afacerii caracterizează nivelul de eficiență în utilizarea resurselor (materiale, de muncă și financiare). Sistemul propus de indicatori ai activității afacerii (Tabelul 1.5.) se bazează pe datele situațiilor financiare p/p. Această împrejurare permite, conform calculului indicatorilor, controlul schimbărilor în situația financiară a p/p.

Tabelul 1.5. Sistemul de indicatori ai activității comerciale a întreprinderii

Index	Formula de calcul	Un comentariu
Venituri din vânzări (V)
Profit net (P r)	Raportarea profitului anului minus impozitul pe venit (f. nr. 2, 140-150)	Profitul net este profitul ramas la dispozitia intreprinderii dupa decontari cu bugetul pentru impozitul pe venit
Productivitatea muncii (PT)		Creșterea indicatorului indică o creștere a eficienței utilizării resurselor de muncă. Număr de angajați - f. nr. 5, sec. 8 (pag. 850)
Rentabilitatea activelor activelor de producție (F)		Reflectă eficiența utilizării mijloacelor fixe și a altor active imobilizate. Arată cât pentru 1 frecare. valoarea activelor imobilizate produse vândute
Raportul total de rotație a capitalului (O la)	Pe cale de \u003d V / V cf	Afișează rata cifrei de afaceri a tuturor fondurilor întreprinderii
Raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru (aproximativ)	Despre vol \u003d V / R asr	Reflectă rata cifrei de afaceri a resurselor materiale și monetare ale întreprinderii pentru perioada analizată sau câte ruble de cifra de afaceri (venituri) reprezintă pentru fiecare rublă a acestui tip de activ
Rata de rotație a stocurilor (O m.sr)	Despre m.av =V/Zav	Rata de rotație a stocurilor și a costurilor, de ex. numărul de cifre de afaceri pentru perioada de raportare, în care cifra de afaceri materială a fondurilor este convertită în numerar
Perioada medie a cifrei de afaceri a creanțelor (de la d/z)	C d / s \u003d 365 / O d / s	Indicatorul caracterizează durata unei cifre de afaceri a creanțelor în zile. Scăderea indicatorului este o tendință favorabilă
Raportul cifrei de afaceri a creanțelor (O d/s)	Despre d / s \u003d V / r asr	Afișează numărul pentru perioada de credit comercial acordat întreprinderilor. Odată cu accelerarea cifrei de afaceri, valoarea indicatorului scade, ceea ce indică o îmbunătățire a decontării cu debitorii
Perioada medie de rulare a activelor materiale (С m.sr)	Cu m.sr = 365 / Despre m.sr	Durata cifrei de afaceri a resurselor materiale pentru perioada de raportare
Raportul rotației conturi de plătit (O q/z)	Despre k / s \u003d V / r r.sr	Afișează rata de rotație a datoriei companiei. Accelerarea se adaugă în mod nefavorabil la lichiditatea întreprinderii; dacă O la / z<О д/з возможен остаток денежных средств у предприятия
Durata cifrei de afaceri a conturilor de plătit (C la/c)	Cu la / z \u003d 365 / O la / z	Arată perioada pentru care societatea acoperă datoria urgentă. Încetinirea cifrei de afaceri, de ex. o creştere a perioadei este caracterizată ca o tendinţă favorabilă
Rata de rotație a capitalurilor proprii (O sk)	Despre ck \u003d V / Și ssr	Reflectă activitatea fondurilor proprii sau activitatea fondurilor la risc a acţionarilor sau proprietarilor întreprinderii. Creșterea dinamicii înseamnă o creștere a eficienței capitalului propriu folosit.
Durata ciclului de funcționare (C 0)	C 0 \u003d C d / s + C m.sr	Caracterizează timpul total în care resursele financiare se află în activele și creanțele materiale. Este necesar să ne străduim să reducem valoarea acestui indicator.
Durata ciclului financiar (Cf)	C f \u003d C 0 -C la / s	Timpul în care resursele financiare sunt deturnate din circulație. Scopul managementului capitalului de lucru este reducerea ciclului financiar, de exemplu. reducerea ciclului de exploatare și încetinirea perioadei de rulare a conturilor de plătit la un nivel acceptabil
Coeficientul de sustenabilitate a creșterii economice (Кur)	K ur \u003d (P s -D) / I ssr 100% \u003d R r / I ssr 100%	Ea caracterizează stabilitatea și perspectivele de dezvoltare economică a întreprinderii. Determină capacitatea întreprinderii de a-și extinde activitatea de bază prin reinvestirea fondurilor proprii. Arata ritmul in care potentialul economic al intreprinderii creste in medie

1.7 Analiza indicatorilor de profitabilitate

Analiza fiecărei componente a profitului întreprinderii nu este abstractă, ci destul de specifică, deoarece permite fondatorilor și acționarilor, administrației să aleagă cele mai importante direcții pentru revitalizarea organizației.

Analiză rezultate financiare activitățile organizației includ:

1. Studiul modificărilor fiecărui indicator pentru perioada curentă analizată (analiza orizontală);

2. Studiul structurii indicatorilor relevanți și al modificărilor acestora (analiza verticală);

3. Studierea dinamicii modificărilor indicatorilor pentru o serie de perioade de raportare (analiza tendințelor);

4. Studiul influenței factorilor asupra profitului (analiza factorială).

În timpul analizei, se calculează următorii indicatori:

1. Abatere absolută:

unde P 0 - profitul perioadei de bază; P 1 - profitul perioadei de raportare; P - modificarea profitului.

2. Rata de creștere

Rata de creștere = P 1 / P 0 * 100%.

3. Nivelul fiecărui indicator la veniturile din vânzări (în %)

Nivelul fiecărui indicator la veniturile vânzărilor = P i / V * 100%.

Indicatorii sunt calculați în perioada de bază și de raportare.

4. Schimbarea structurii

Y \u003d SUS 1 - SUS 0;

(nivelul perioadei de raportare este nivelul perioadei de bază).

5. Efectuăm analiza factorială.

Pe lângă ratele de rentabilitate de mai sus, există profitabilitatea tuturor capitalurilor, capitalurilor proprii, activelor de producție, investițiilor financiare, activelor permanente (tabelul 1.6).

Tabelul 1.6. Indicatori care caracterizează rentabilitatea (rentabilitatea)

	Numele indicatorului	Metoda de calcul	Explicații
	Rentabilitatea vânzărilor		Arată cât profit cade pe o unitate de produs vândută
	Rentabilitatea totală a perioadei de raportare
	Rentabilitatea capitalului propriu		Arată eficacitatea utilizării capitalului propriu. Dinamica lui R 3 influențează nivelul cotației bursiere
	Rentabilitatea economică		Arată eficiența utilizării tuturor proprietăților organizației
	randamentul investițiilor		Arată eficiența utilizării mijloacelor fixe și a altor active imobilizate
	Rentabilitatea activității de bază		Arată cât de mult profit din vânzare cade pe 1 frecare. cheltuieli
	Rentabilitatea capitalului permanent		Arată eficiența utilizării capitalului investit în activitățile organizației pentru o lungă perioadă de timp
	Rata de sustenabilitate a creșterii economice		Indică ritmul în care capitalul propriu crește din cauza activităților financiare și economice
	Perioada de rambursare a capitalului propriu		Afișează numărul de ani necesari pentru a plăti total investiția în această organizație

Trebuie remarcat faptul că, în țările cu relații de piață dezvoltate, informațiile despre valorile „normale” ale indicatorilor de rentabilitate sunt de obicei publicate anual de camera de comerț, asociațiile industriale sau guvern. Compararea indicatorilor cu valorile lor permise vă permite să trageți o concluzie despre stare pozitie financiarăîntreprinderilor. În Rusia, această practică nu este încă disponibilă, așa că o singură bază de comparație este informațiile despre valoarea indicatorilor din anii precedenți.

Rentabilitatea vânzărilor (R 1) reflectă ponderea profitului în fiecare rublă din veniturile din vânzări. În practica străină, acest indicator se numește marjă de profit (marja comercială).

Un interes deosebit pentru o evaluare externă a performanței activităților financiare și economice ale unei organizații este analiza indicatorilor de rentabilitate netradiționali, cum ar fi randamentul activelor (R 5), care arată eficiența utilizării activelor imobilizate și profitabilitatea activităților de bază. (R 6), care arată cât profitul din vânzări reprezintă 1 rublă de cheltuieli. Mai informativă este analiza rentabilității activelor (R 4) și a randamentului capitalului propriu (R 3).

Pentru a evalua performanța organizației în ansamblu și pentru a analiza punctele forte și punctele slabe ale acesteia, este necesară sintetizarea indicatorilor, și în așa fel încât să se identifice relațiile cauzale care afectează poziția financiară și componentele acesteia.

Unul dintre indicatorii sintetici ai activității economice a organizației în ansamblu este randamentul activelor (R 4), care se numește în mod obișnuit profitabilitate economică. Acesta este cel mai general indicator care răspunde la întrebarea cât profit primește o organizație pe rublă din proprietatea sa. Valoarea dividendelor aferente acțiunilor la societățile pe acțiuni, în special, depinde de nivelul acesteia.

În indicatorul rentabilității activelor (R 4), rezultatul activității curente a perioadei analizate (profit) este comparat cu activele fixe și circulante ale organizației (active). Cu ajutorul acelorași active, organizația va realiza profit în perioadele ulterioare de activitate. Profitul este în principal (aproape 98%) rezultatul vânzării de produse (lucrări, servicii). Veniturile din vânzări sunt un indicator direct legat de valoarea activelor: este format din volumul natural și prețurile de vânzare, iar volumul natural de producție și vânzări este determinat de valoarea proprietății.

Dacă convertim formula pentru rentabilitatea activelor introducând multiplicatorul venit din vânzări = B, venitul din vânzări B, atunci va lua următoarea formă:

R 4 \u003d profit al perioadei de raportare X venituri din vânzări X 100 \u003d venituri din vânzări cf. valoarea activelor = [rentabilitatea vânzărilor] x [cifra de afaceri a activelor]

Astfel, putem spune că rentabilitatea activelor este un indicator derivat din venituri și vânzări.

Rentabilitatea activelor poate crește dacă rentabilitatea vânzărilor rămâne neschimbată și volumul vânzărilor crește mai rapid decât creșterea valorii activelor, de exemplu. accelerarea rotației activelor (returnarea resurselor). Și, invers, cu o eficiență constantă a resurselor, randamentul activelor poate crește datorită creșterii profitabilității vânzărilor.

Posibilitățile de creștere a profitabilității vânzărilor și de creștere a volumului vânzărilor nu sunt aceleași pentru diferite întreprinderi. Prin urmare, este foarte important din cauza ce factori crește sau scade profitabilitatea activelor companiei.

Rentabilitatea vânzărilor poate fi crescută prin creșterea prețurilor sau reducerea costurilor. Cu toate acestea, aceste metode sunt temporare și nu sunt suficient de fiabile în condițiile actuale. Politica cea mai consistentă a organizației, care îndeplinește obiectivele de întărire a stării financiare, este creșterea producției și vânzării acelor produse (lucrări, servicii), a căror nevoie este determinată de îmbunătățirea situației pieței.

Teoria analizei financiare conține o evaluare a cifrei de afaceri și a rentabilității activelor pe componentele sale individuale: cifra de afaceri și rentabilitatea capitalului de lucru corporal, fondurile în decontări, sursele proprii și împrumutate de fonduri. Cu toate acestea, în opinia noastră, acești indicatori în sine nu sunt foarte informativi. Pur aritmetic, ca urmare a reducerii numitorilor în calculul acestor indicatori față de numitorul rentabilității sau cifrei de afaceri a tuturor activelor, avem o rentabilitate și o rotație mai ridicată a elementelor individuale de capital.

Când se analizează rentabilitatea economică, desigur, este necesar să se țină cont de rolul elementelor sale individuale. Dar dependența, în opinia noastră, ar trebui să fie construită nu prin cifra de afaceri a elementelor, ci printr-o evaluare a structurii capitalului în legătură cu dinamica cifrei de afaceri și a rentabilității acestuia. Rentabilitatea capitalurilor proprii (R 3) vă permite să stabiliți relația dintre valoarea resurselor proprii investite și valoarea profitului primit din utilizarea acestora.

Trebuie remarcat faptul că factorii în ceea ce privește nivelul valorilor și tendința de schimbare sunt caracterizați de specificul industriei, care nu trebuie uitate atunci când se efectuează o analiză. Deci, indicatorul randamentului resurselor (d 1) poate avea o valoare relativ scăzută cu o intensitate mare a capitalului. Indicatorul rentabilității vânzărilor (R 1) în acest caz va fi ridicat. O valoare relativ scăzută a ratei de independență financiară (U 3) poate fi doar în organizațiile care au un flux de numerar stabil și previzibil pentru produsele lor (lucrări, servicii). Același lucru este valabil și pentru organizațiile cu o pondere semnificativă a activelor lichide.

Astfel, în funcție de specificul industriei, precum și de condițiile financiare și economice, organizația se poate baza pe unul sau altul pentru a crește rentabilitatea capitalului propriu.

Analizând rentabilitatea sub aspectul spațiu-timp, este necesar să se țină cont de trei caracteristici cheie ale acestui indicator.

Prima este legată de problema alegerii unei strategii de gestionare a activităților financiare și economice ale unei organizații. Dacă alegeți o strategie cu risc ridicat, atunci trebuie să obțineți profituri mari. Sau invers - un profit mic, dar aproape niciun risc. Unul dintre indicatorii riscului afacerii este coeficientul de independență financiară. Și această prevedere slăbește stabilitatea financiară a organizației.

A doua caracteristică este legată de problema evaluării indicelui de rentabilitate. Numătorul și numitorul randamentului capitalului propriu sunt exprimate în unități monetare cu putere de cumpărare diferită. Numărătorul, adică profitul, este dinamic. Acesta reflectă rezultatele activităților și nivelul predominant al prețurilor pentru bunuri și servicii, în principal pentru perioada trecută. Numitorul, adică costul capitalului propriu, se adună pe un număr de ani. Se exprimă, de regulă, într-o estimare contabilă, care poate diferi semnificativ de estimarea curentă.

Prin urmare, o valoare ridicată a R 3 poate să nu fie echivalentă cu o rentabilitate ridicată a capitalului propriu investit.

Și, în sfârșit, a treia trăsătură este legată de aspectul temporal al activității obiectului analizat. Raportul rentabilității vânzărilor (R 1), care afectează rentabilitatea capitalului propriu, este determinat de performanța perioadei de raportare și nu reflectă efectul viitor al investițiilor pe termen lung. Dacă o organizație intenționează să treacă la noi tehnologii sau la alte activități care necesită investiții mari, atunci randamentul capitalului poate scădea. Cu toate acestea, dacă costurile sunt plătite în viitor, atunci scăderea profitabilității (R 3) nu poate fi considerată o caracteristică negativă a activităților curente.

1.8 Studierea mișcării capitalului

Pentru a studia starea și mișcarea capitalului propriu, organizațiile alcătuiesc un tabel analitic pe baza datelor din Formularul nr. 3 „Declarația privind mișcarea capitalului”.

Tabelul calculează indicatorii mișcării capitalului.

1. Coeficientul de primire a capitalului propriu:

2. Rata de pensionare a capitalurilor proprii:

Analizând capitalul propriu, este necesar să se acorde atenție raportului dintre ratele de intrare și de ieșire. Dacă valorile coeficienților de primire depășesc valorile coeficienților de pensionare, atunci organizația este în proces de creștere a capitalului propriu și invers.

1. 9 Analiza fluxului de numerar

Situația fluxurilor de numerar (Formularul nr. 4) a fost introdusă în situațiile financiare din Rusia în 1996. Acest document analitic privind schimbările în poziția financiară se bazează pe metoda studiului fluxului de numerar.

Scopul principal al analizei fluxului de numerar este acela de a evalua capacitatea fluxului de numerar de a genera numerar în cantitatea și în intervalul de timp necesar pentru realizarea cheltuielilor planificate. Solvabilitatea și lichiditatea p/p depind adesea de cifra de afaceri monetară reală p/p sub forma unui flux de plăți în numerar care trec prin conturile unei entități economice. Analiza fluxului de numerar completează în mod semnificativ metodologia de evaluare a lichidității și solvabilității și face posibilă evaluarea mai obiectivă a bunăstării financiare a unei întreprinderi.

Situația fluxurilor de trezorerie este recunoscută în practica mondială ca principală sursă de date pentru analiza stării financiare și economice a p/p.

Raportul include trei secțiuni principale în funcție de natura mișcării (primirea și cheltuirea fondurilor):

-Activitate curenta;

-activitati de investitii;

-activitati financiare.

Analiza fluxului de numerar poate fi efectuată prin metode directe și indirecte. Principiul întocmirii unui raport prin aceste metode este același - este necesar să se evidențieze, dacă este posibil, toate tranzacțiile care afectează mișcarea fondurilor. Dar este necesar să se țină cont și de anumite diferențe între aceste metode. Situația fluxurilor de trezorerie din situațiile financiare este întocmită folosind metoda directă.

Analiza fluxului de numerar face posibilă evaluarea:

În ce volum și din ce surse au fost primite fondurile primite, care sunt direcțiile de utilizare a acestora;

Sunt fondurile proprii ale organizației suficiente pentru activități de investiții;

Este organizația în măsură să-și achite obligațiile curente;

Este profitul primit suficient pentru a servi activitățile curente;

Ce explică discrepanța dintre suma profitului primit și disponibilitatea fondurilor.

CAPITOLUL 2

2.1 Caracteristicile generale ale activității magazinului „Rassvet” pentru anul 2009

Magazinul „Dawn” este o întreprindere de vânzare cu amănuntul. Adresa juridică: Chita, KSK, st. Cosmonauți, 4. Din 1999, a fost subordonată unui antreprenor privat Kolesnikova Irina Nikolaevna.

Principalul tip de activitate de producție a magazinului „Dawn” este comerțul cu amănuntul, aceasta este vânzarea de bunuri către consumatorul final, care este veriga finală în circulația mărfurilor în sfera de circulație.

Funcția principală a magazinului este vânzarea (realizarea) mărfurilor către consumatori, care este însoțită de transformarea formei de valoare a mărfii în bani.

Pentru a implementa funcția principală, magazinul Rassvet îndeplinește multe funcții conexe, studiază cererea consumatorilor, încheie contracte de furnizare de bunuri, organizează livrarea mărfurilor de la locurile lor de producție la locurile de consum, asigură depozitarea mărfurilor, formează o gamă de produse. , etc.

Întreprinderea are proprietate separată în managementul economic, este răspunzătoare pentru obligațiile sale cu proprietatea sa, poate dobândi și exercita în nume propriu proprietăți și drepturi personale neproprietate, dobândește pe cheltuiala veniturilor private care rămân la dispoziția întreprinderii după plata impozitelor și a altor plăți, proprietatea care este proprietatea întreprinderilor.

Surse pentru formarea proprietății magazinului Rassvet, inclusiv resurse financiare este profitul primit din vânzarea produselor.

Întreprinderile își construiesc relațiile cu alte întreprinderi și cetățeni pe baza unor contracte, ținând cont în același timp de interesele consumatorilor, de cerințele acestora pentru calitatea produsului. Magazinul „Dawn” are 5 departamente: lactate; delicatese; produse alimentare; produse alcoolice; legume si fructe. Numărul lucrătorilor este de 15 persoane. Cel mai înalt oficial este PE Kolesnikova I.N. (director). Contabilul-șef și economistul lucrează în departamentul de contabilitate. Departamentul de vânzări are 13 angajați, dintre care 10 vânzători și 2 lucrători. Furnizorii lucrează în ture.

Magazinul dispune in principal de echipamente moderne pentru expunerea si demonstrarea marfurilor, echipamente frigorifice (vitrine la temperatura joasa). Magazinul are o gama larga de produse. Un magazin cu un nivel mediu de preț, care contribuie la creșterea cifrei de afaceri și, în consecință, a profitului întreprinderii.

Documente similare

Indicatori ai stării financiare a întreprinderii. Analiza lichidității și solvabilității. Analiza rentabilității capitalului propriu și a rezultatului financiar al întreprinderii. Evaluarea calității compoziției fondului de rulment. Indicatori de activitate a afacerii.

lucrare de termen, adăugată 06/08/2009


Metode de evaluare a stării financiare, indicatori care o caracterizează. Rolul finanțelor în dezvoltarea întreprinderii. Analiza situației financiare, raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat al întreprinderii. Evaluarea finantelor pe baza lichiditatii bilantului.

lucrare de termen, adăugată 29.03.2008


Analiza situației financiare a întreprinderii: conceptul, scopul, obiectivele și sursele de informații. Analiza solvabilității și lichidității organizației. Evaluarea structurii surselor de fonduri ale întreprinderii. Analiza cifrei de afaceri a activelor. Estimarea profitabilitatii intreprinderii.

test, adaugat 10.08.2010


Analiza situației financiare și economice a întreprinderii. Valoarea analizei solvabilității și lichidității întreprinderii. Ratele de solvabilitate ale întreprinderii. Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii. Metode de diagnosticare a probabilității de faliment.

lucrare de termen, adăugată 30.03.2011


Metode de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi, coeficienți care o caracterizează. Analiza lichidității bilanțului și eficiența utilizării capitalului și a activității de afaceri a întreprinderii pe exemplul OJSC „Selecta”. Evaluarea cuprinzătoare a situației financiare.

lucrare de termen, adăugată 11/05/2009


Analiza situației financiare a întreprinderii. Utilizarea sistemului de coeficienți analitici pentru evaluarea activităților financiare și economice ale întreprinderii. Analiza indicatorilor de solvabilitate. Rentabilitatea capitalurilor proprii și a vânzărilor.

rezumat, adăugat 04.12.2008


Estimarea probabilității de faliment conform modelului cu cinci factori al lui Altman. Fundamentele solvabilității organizației. Analiza situației financiare pe baza datelor de raportare: lichiditatea bilanțului, indicatorii de profitabilitate, contul de profit și pierdere al întreprinderii.

test, adaugat 23.09.2011


Evaluarea stabilității financiare a întreprinderii pe baza analizei raportului dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat. Analiza compoziției și structurii activelor, lichiditate și solvabilitate, indicatori de activitate a afacerii, profituri din vânzări, producție brută.

lucrare de termen, adăugată 16.02.2015


Analiza lichidității (solvabilitatea pe termen scurt) și revenirea stării întreprinderii. Capacitatea unei întreprinderi de a se autofinanța. Echilibrul economic, activitatea de afaceri a întreprinderii. Echilibrul financiar al întreprinderii.

lucrare de termen, adăugată 01/04/2005


Compoziția și structura proprietății întreprinderii. Analiza stării și eficienței utilizării mijloacelor fixe, mișcarea și structura acestora. Verificarea conformității. Dinamica creanțelor. Indicatori de lichiditate și solvabilitate.

unde D - numerar și investiții financiare pe termen scurt;

KP - pasive pe termen scurt.

Acest indicator aparține clasei de indicatori normalizați, iar experții consideră că valoarea normală teoretică a coeficientului este 0,2 - 0,3.

Indicele de lichiditate ar trebui să fie luate în considerare în dinamică pe un număr de ani, ceea ce face posibilă evaluarea tendinței de modificare a acestora. În cazul în care rata de lichiditate actuală nu atinge valoarea recomandată, dar prezintă o tendință ascendentă în perioada de studiu, indicatorul de recuperare a solvabilității trebuie calculat:

Kvp \u003d [Kt.l1 + 0,5 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (normă), unde (20)

Kvp - rata de recuperare a solvabilității,

Kt.l1, Kt.l0, Kt.l(norme) - valorile ratei curente de lichiditate (raportare, perioada de bază și, respectiv, standard).

Valoarea acestui coeficient este cu cât este mai mare, cu atât este mai mare posibilitatea de a restabili solvabilitatea firmei.

Situația opusă este, de asemenea, posibilă - valoarea raportului curent de lichiditate corespunde standardului, dar scade în timpul studiului, atunci probabilitatea pierderii solvabilității de către întreprindere ar trebui prezisă prin calcularea coeficientului de pierdere a solvabilității (Kup) :

Lovitură de stat \u003d [Kt.l1 + 0,25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (norme) (21)

Dacă valoarea acestui indicator este mai mare de unu, este probabil ca firma să-și piardă solvabilitatea pe termen scurt.

După evaluarea solvabilității întreprinderii, trebuie analizată stabilitatea financiară a acesteia, pentru care se folosesc datele bilanțului și se calculează următorii coeficienți:

1. Coeficientul de independență financiară (autonomie) - arată ponderea fondurilor proprii în valoarea proprietății întreprinderii. Se calculează ca raport dintre suma fondurilor proprii și întreaga lor valoare, adică este determinată de ponderea surselor proprii de fonduri în valoarea lor totală conform bilanțului, adică:

, (22)

Coeficientul de independență reflectă independența întreprinderii față de sursele împrumutate; creșterea valorii acesteia trebuie efectuată în principal pe seama profitului rămas la dispoziția întreprinderii (profit net).

În practică, un coeficient de independență de 0,5 sau mai mare este considerat optim, deoarece în acest caz riscul creditorilor este minimizat: prin vânzarea jumătate din proprietatea formată pe cheltuiala fondurilor proprii, întreprinderea își poate achita datoriile.

2. Rata de finanțare a datoriei – arată ponderea fondurilor împrumutate în valoarea totală a proprietății companiei. Se calculează folosind următoarea formulă:

, (23)

Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Dacă valoarea sa este redusă la unu (sau 100%), aceasta înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea. Acest indicator este utilizat pe scară largă în practică; unul dintre motivele apariției sale este comoditatea utilizării în analiza factorială deterministă. Este logic ca în suma coeficientului de independență, coeficientul de finanțare a datoriei să fie 1.

3. Dependența unei întreprinderi de împrumuturile externe caracterizează raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii și se calculează prin formula:

, (24)

Cu cat valoarea acestui indicator este mai mare, cu atat riscul actionarilor este mai mare, intrucat in cazul cresterii obligatiilor de plata, posibilitatea de faliment creste. Valoarea validă este între 0,5–0,9. Pentru luarea critică egală cu unu. O valoare mai mare de 1,0 indică faptul că stabilitatea financiară a întreprinderii este pusă la îndoială.

4. Rata de acoperire a capitalului propriu este reciproca raportului risc financiar index:

, (25)

5. Coeficientul de stabilitate financiară a întreprinderii (ponderea fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung în valoarea proprietății):

, (26)

6. Coeficientul de manevrabilitate a capitalului arată - ce parte din capitalul propriu se află în circulație, bunuri în formă care vă permite să manevrezi liber aceste fonduri. Se calculează prin formula:

, (27)

Acest factor ar trebui să fie suficient de mare pentru a permite flexibilitate în utilizare. Limita normală este mai mare sau egală cu 0,5. Dacă valoarea coeficienților calculați ai întreprinderii este mai mică decât limita maximă a coeficienților de mai sus, atunci aceasta indică starea sa financiară instabilă.

După evaluarea stabilității financiare a companiei, trebuie efectuată o analiză a activității sale de afaceri. Baza de informații pentru calcularea indicatorilor de activitate a afacerii va fi bilanțul și „contul de profit și pierdere”. Acest grup include diverși indicatori privind cifra de afaceri:

1. Raportul de rotație a activelor - raportul dintre încasările din vânzările de produse și totalul activului bilanțului, caracterizează eficiența utilizării de către companie a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele de atragere a acestora, i.e. arată de câte ori pe an (sau altă perioadă de raportare) are loc un ciclu complet de producție și circulație sau câte unități monetare de produse vândute a adus fiecare unitate de active. Acest coeficient variază în funcție de industrie, reflectând caracteristicile procesului de producție.

2. Raportul de rotație a creanțelor - este utilizat pentru a judeca de câte ori, în medie, conturile de creanțe s-au transformat în numerar în perioada de raportare. Raportul se calculează prin împărțirea veniturilor din vânzările de produse la valoarea medie anuală a creanțelor nete.

3. Raportul cifrei de afaceri pentru conturile de plătit - calculat ca un coeficient al costului mărfurilor vândute împărțit la costul mediu anual al conturilor de plătit și arată cât trebuie să predea organizația pentru a-și plăti facturile.

Pentru creanțe și datorii, puteți calcula și durata cifrei de afaceri în zile. Pentru a face acest lucru, aveți nevoie de numărul de zile dintr-un an (360 sau 365) împărțit la raportul cifrei de afaceri. Apoi aflăm câte zile durează în medie pentru a plăti creanțele sau, respectiv, datorii.

4. Raportul de rotație a stocurilor reflectă viteza de realizare a acestor stocuri. Se calculează ca raportul dintre veniturile din vânzări împărțit la costul mediu anual al stocurilor. Pentru a calcula durata cifrei de afaceri în zile, trebuie să împărțiți 360 ​​sau 365 de zile la rata de rotație a stocurilor. Apoi puteți afla câte zile sunt necesare pentru a vinde (fără plată) inventarul.

5. Raportul de cifra de afaceri a mijloacelor fixe (productivitatea capitalului). Caracterizează eficiența utilizării de către organizație a mijloacelor fixe de care dispune. Cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât organizația utilizează mai eficient mijloacele fixe. O rată scăzută de rentabilitate a capitalului indică vânzări insuficiente sau un nivel prea ridicat al investițiilor de capital. Pe lângă indicatorii cifrei de afaceri în analiza activității afacerii, se utilizează durata ciclurilor operaționale și financiare. Formula de calcul a duratei ciclului de funcționare al unei întreprinderi este:

POC=POMZ+POGP+PODZ (28)

unde POC este durata ciclului de funcționare al întreprinderii, în zile;

POMZ - durata cifrei de afaceri a stocurilor de materii prime, materiale și alți factori materiali de producție ca parte a activelor circulante, în zile;

POGP - durata rulajului stocurilor produse terminate, în zile;

POdz - durata cifrei de afaceri a creanțelor curente, în zile.

Ciclul financiar (ciclul de rotație a numerarului) al unei întreprinderi este perioada de timp dintre începerea plății către furnizorii de materii prime și materiale primite de la aceștia (rambursarea conturilor de plătit) și începutul primirii fondurilor de la cumpărători pentru produse. furnizate acestora (rambursarea creanţelor).

Durata ciclului financiar (sau ciclului fluxului de numerar) al unei întreprinderi este determinată de următoarea formulă:

PFC \u003d POC - POKZ, (29)

unde PFC este durata ciclului financiar (ciclul de rotație a banilor) al întreprinderii, în zile; POC - durata ciclului de funcționare al întreprinderii, în zile;

POKZ - perioada medie de rulaj a conturilor curente de plătit, în zile.

Indicatorii generali ai eficacității activităților financiare și economice ale întreprinderii sunt indicatori ai profitabilității. Ratele de profitabilitate arată cât de profitabile sunt activitățile companiei. Creșterea acestor coeficienți este o tendință pozitivă în activitățile financiare și economice ale organizației.

Valoarea ratelor de rentabilitate nu are norme. Cu cât valoarea lor este mai mare, cu atât mai bine lucrează compania. Valoarea ratelor de rentabilitate poate fi negativa, caz in care demonstreaza nerentabilitatea activitatilor firmei.

Raportul de profitabilitate al vânzărilor sau profitabilitatea globală este principalul indicator al eficienței vânzării produselor companiei.

Sub condiția financiară a întreprinderii (FSP) se referă la capacitatea întreprinderii de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare pentru funcționarea normală a întreprinderii, fezabilitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitatea și stabilitatea financiară.

Pentru a supraviețui într-o economie de piață și pentru a preveni falimentul unei întreprinderi, trebuie să știți bine cum să gestionați finanțele, care ar trebui să fie structura capitalului în ceea ce privește compoziția și sursele de educație, ce cotă ar trebui să fie ocupată de propriile și împrumutate. fonduri. De asemenea, ar trebui să cunoașteți concepte ale unei economii de piață cum ar fi activitatea de afaceri, lichiditatea, solvabilitatea, bonitatea unei întreprinderi, pragul de profitabilitate, marja de stabilitate financiară (zona de siguranță), gradul de risc, efectul efectului de levier financiar și altele, precum și metodologia de analiză a acestora.

Scopul analizei nu este doar stabilirea și evaluarea FSP, ci și desfășurarea constantă a lucrărilor care vizează îmbunătățirea acestuia. Analiza FSP arată în ce domenii ar trebui realizată această activitate, face posibilă identificarea celor mai importante aspecte și a celor mai slabe poziții în FSP. În conformitate cu aceasta, rezultatele analizei oferă un răspuns la întrebarea care sunt cele mai importante modalități de îmbunătățire a FSP într-o anumită perioadă a activității sale. Dar scopul principal al analizei este identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor activității financiare și găsirea rezervelor pentru îmbunătățirea FSP și solvabilitatea acestuia.

Să analizăm starea financiară și economică a NC „Alianța”, pentru aceasta vom evalua diverși indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii:

Evaluarea stării proprietății și a structurii capitalului

Tot ceea ce are valoare apartine intreprinderii si se reflecta in soldul activului, numit activul acesteia. Activul din bilanț conține informații despre plasarea capitalului la dispoziția întreprinderii, adică. pe investirea acestuia în valori specifice proprietății și materiale, asupra costurilor întreprinderii pentru producția și vânzarea produselor și asupra soldului de numerar liber. Fiecare tip de capital alocat corespunde unui post separat din bilanţ (Figura 1).

Tabelul 7 prezintă o analiză a structurii activelor pe termen lung ale CN „Alianța”.

Tabelul 7 - Analiza structurii activelor pe termen lung ale CN „Alianța”

Numele articolelor	Abs. magnitudinea	Valoare relativă	Schimbări
la inceput G.		la inceput G.		in abs. LED.		în % din total
Mijloace fixe
mijloace fixe
Constructie in progres
Investiții financiare pe termen lung
Activ de impozit amânat
ȘI T O G O pentru Secțiunea I:

Conform Tabelului 7, putem spune că nu au existat modificări negative serioase. Ponderea activelor privind impozitul amânat a scăzut cu 36,2%, ceea ce în termeni absoluti este de 525 mii de ruble, dar acest lucru nu are un impact semnificativ asupra activităților companiei. În ceea ce privește creșterea valorii mijloacelor fixe, aceasta nu poate fi considerată nici un punct pozitiv, nici un punct negativ, deoarece. această creștere a fost influențată de rata ridicată a inflației.

Analiza structurii capitalului de lucru al CN „Alianța” este prezentată în tabelul 8.

Tabel 8 - Analiza structurii fondului de rulment al CN „Alianța”

Numele articolelor	Abs. magnitudinea	Relativ cantități	Schimbări
				in abs. LED.		în % din total
active circulante
Taxa pe valoarea adăugată asupra valorilor dobândite
Conturi de încasat (pentru care sunt așteptate plăți la mai mult de 12 luni de la data raportării)
Conturi de încasat (plăți pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării)
Investiții financiare pe termen scurt
Bani gheata
TOTAL pentru secțiunea II:

Conform tabelului 8, putem concluziona că ponderea stocurilor în structura activelor circulante a scăzut - acesta este un factor negativ și, în ciuda faptului că scăderea a fost de numai 5,8%, aceasta poate avea un impact negativ asupra activităților organizației. . În plus, se constată o scădere semnificativă a ponderii numerarului (cu 45,5%), care poate avea și un impact negativ asupra performanței companiei.

Analiza surselor de formare de capital

Motivele creșterii sau scăderii proprietății întreprinderilor se stabilesc prin studierea modificărilor în compoziția surselor de formare a acesteia. Primirea, achiziția, crearea proprietății pot fi efectuate pe cheltuiala fondurilor proprii și împrumutate (capital), a căror caracteristică raportului dezvăluie esența poziției financiare a întreprinderii. Astfel, o creștere a ponderii fondurilor împrumutate, pe de o parte, indică o creștere a instabilității financiare a întreprinderii și o creștere a gradului riscurilor financiare ale acesteia, iar pe de altă parte, o redistribuire activă (în condiții de inflaţia şi neîndeplinirea la timp a obligaţiilor financiare) a veniturilor de la creditori la întreprinderea debitoare.

Dacă structura pasivului bilanțului este prezentată sub forma unei diagrame, atunci, luând în considerare două opțiuni pentru grupările analitice, aceasta poate fi reprezentată astfel: (Figura 2).

Figura 2 - Schema structurii pasivelor din bilanţ

Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor, fondurilor proprii și împrumutate se realizează conform datelor din formularul nr. 1 „Bilanț” din tabelul 9.

Tabelul 9 - Analiza compoziției și structurii surselor de formare de capital

Denumirea articolelor de răspundere	Abs. magnitudinea	Valoare relativă	Schimbări
				in abs. LED.		în % din total
Capital și rezerve
Capitalul autorizat
Capital suplimentar
Capital de rezervă
Profituri reportate (pierdere neacoperită)
Rezultatul reportat (pierderea) din anul de raportare
ȘI T O G O în secțiunea III:
Datorii pe termen lung
Datorii privind impozitul amânat
ȘI T O G O pentru secțiunea I V:
Datorii pe termen scurt
Împrumuturi și credite
Creanţe
Datorie către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor
ȘI T O G O pentru secțiunea V:

După cum se poate observa din Tabelul 9, creșterea valorii proprietății companiei pentru perioada de raportare cu 4,1% se datorează în principal creșterii fondurilor împrumutate cu 7,7%. Creșterea fondurilor împrumutate s-a datorat în principal creșterii conturilor de plătit cu 46,9%, ceea ce a condus la o creștere a bilanţului cu 34,4%.

Fondurile proprii ale întreprinderii nu au crescut semnificativ, creșterea lor cu 26 557 mii ruble s-a datorat unei creșteri a surselor de fonduri ale întreprinderii cu 1,9%.

Evaluarea eficienței și intensității utilizării capitalului

Analiza rentabilității (profitabilității) capitalului

Rentabilitatea - eficiența, rentabilitatea, rentabilitatea unei întreprinderi sau a activității antreprenoriale. Cantitativ, profitabilitatea este calculată ca un coeficient al profitului împărțit la costuri, la consumul de resurse.

Rentabilitatea capitalului propriu

unde - media pe perioadă a valorii surselor de fonduri proprii ale întreprinderii conform bilanțului (secțiunea a III-a a pasivului bilanțului în cuantumul datoriei către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor, venituri amânate și rezerve pentru cheltuieli viitoare (p. 640 + p. 650 secțiunea V)).

Calculați rentabilitatea capitalului propriu pentru compania noastră:

K SR \u003d 14645, 15 mii de ruble.

Acest coeficient caracterizează eficiența utilizării capitalului propriu (inclusiv capitalul investițional, capitalul propriu) și reflectă ponderea profitului în capitalul propriu. Permite investitorilor și acționarilor să determine rentabilitatea potențială a investiției în valori mobiliareîntreprinderea analizată și, prin urmare, afectează nivelul cotației bursiere la burse.

Acea. pentru NC „Alianța” randamentul capitalului propriu este de 14645,15 mii de ruble. Acest lucru sugerează că compania are un randament ridicat al capitalului, ponderea profitului în capitalul propriu este destul de mare.

Pe baza indicatorului de profitabilitate, se determină timpul în care fondurile investite în această întreprindere se vor amortiza pe deplin. Timpul trebuie înțeles ca numărul de perioade luate în considerare (de raportare) pentru care se calculează rentabilitatea capitalului propriu:

CURENT = 1 / k5R = 6,8 ani.

Acest indicator indică faptul că fondurile investite în această întreprindere se vor amortiza în aproape 7 ani. Acest lucru este destul de rapid, având în vedere amploarea întreprinderii și cantitatea mare de fonduri investite.

Rentabilitatea capitalului permanent

unde este valoarea medie a creditelor și împrumuturilor pe termen lung pentru perioada respectivă.

Acest indicator reflectă eficacitatea utilizării capitalului pe termen lung (permanent) în activitățile organizației (atât proprii, cât și împrumutate).

Pentru NC „Alianță”, acest indicator este de 0,03. Valoarea acestui indicator depinde de valoarea datoriilor pe termen lung, care pentru compania noastră la începutul anului se ridica la 2428 mii de ruble, iar la sfârșitul perioadei de raportare au fost rambursat integral. Acestea. eficiența utilizării capitalului pe termen lung este destul de scăzută, deoarece practic nu există capital împrumutat.

Analiza cifrei de afaceri a capitalului

Rata de rotație a capitalului este calculată în secțiunea 1.1 (tabelul 5), unde cifra de afaceri a capitalului propriu este de 5,04 - acesta este un indicator destul de bun și creșterea acestuia reflectă o tendință pozitivă spre utilizarea activă a fondurilor proprii și o creștere a vânzărilor.

Analiza stabilității financiare și a solvabilității întreprinderii

Stabilitatea financiară a întreprinderii este caracterizată de un sistem de indicatori absoluti și relativi. Este determinat de raportul dintre costul capitalului de lucru material (stocuri și costuri) și valorile surselor proprii și împrumutate de fonduri pentru formarea acestora. Asigurarea rezervelor și costurilor cu surse de fonduri pentru formarea acestora este esența stabilității financiare a întreprinderii.

Cel mai generalizat indicator absolut al stabilității financiare este corespondența sau nepotrivirea (excedent sau deficit) a surselor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, adică diferența dintre valoarea surselor de fonduri și valoarea rezervelor și costurilor. Aceasta se referă la furnizarea de surse de fonduri proprii și împrumutate, cu excepția conturilor de plătit și a altor datorii.

Pentru a caracteriza sursele formării rezervelor și costurilor, se folosesc mai mulți indicatori care reflectă gradul diferit de acoperire a diferitelor tipuri de surse:

1). Prezența fondului de rulment propriu, care este definită ca diferența dintre suma surselor de fonduri proprii și costul mijloacelor fixe și al activelor imobilizate. (SOS)

Ec = Is - F, SOS = p.490 - p.190,

unde Ес - disponibilitatea capitalului de lucru propriu;

Is - surse de fonduri proprii (rezultatul secțiunii VI a soldului pasivului);

F - active imobilizate si alte active imobilizate (total I repartizat activele bilantului).

2). Disponibilitatea surselor de fond proprii de lucru și împrumutate pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor, determinate prin însumarea capitalului de lucru propriu și a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung. (CE FACI)

Et \u003d (Is + CT) - F, KF \u003d str. 490 + str. 590 - str. 190,

unde Ет - disponibilitatea surselor proprii de fonduri împrumutate curente și pe termen lung;

Kt - împrumuturi și împrumuturi pe termen lung (secțiunea V a bilanţului).

3). Valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, egală cu suma capitalului de lucru propriu, a împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung și scurt. (IN SI)

E \u003d (Is + Kt + Kt) - F, VI \u003d (p. 490 + pag. 590 + pag. 610) - pag. 190

unde E este suma totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor; Kt - împrumuturi și împrumuturi pe termen lung fără credite restante (secțiunea VI a bilanţului).

Trei indicatori ai disponibilității surselor de fonduri pentru formarea rezervelor de costuri corespund celor trei indicatori de securitate sau rezerve și costuri.

1). Surplus (+), lipsa (-) capital de lucru propriu.

Es = Es - Z, FS = SOS - ZZ ZZ = p.210 + p.220

FS = (p. 490 - p. 190) - (p. 210 + p. 220)

unde Z - rezerve și costuri (p. 211-215, 217 secțiunea II din bilanţ).

2). Excedent (+), lipsa (-) fondurilor proprii curente și împrumutate pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor.

Et \u003d Et -Z \u003d (Es + Kt) - Z Ft \u003d KF - ZZ,

unde ZZ - suma totală a rezervelor și costurilor.

3). Surplus (+), lipsă (-) a valorii totale a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor.

E \u003d E - Z \u003d (Es + Kt + Kt) - Z, Fo \u003d VI - ZZ

Rezultatele calculului sunt prezentate în Tabelul 10.

Tabelul 10 - Indicatori ai stabilității financiare a „Alianței” CN

	Indicatori	Pentru n.g., mii de ruble	Pe an, mii de ruble	Schimbare pe an
	Surse de fonduri proprii
	Valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor (5 + 6)
	Total inventar și costuri
	Surplus (+), lipsă (-) capital de lucru propriu (3-8)
	Excedent (+), lipsa (-) fondurilor proprii curente și împrumutate pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor (5-8)
	Surplus (+), lipsă (-) a valorii totale a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor (7-8)

Tabelul 11 ​​- Tabel rezumativ al indicatorilor pe tipuri de stabilitate financiară

Conform tabelelor 10 -11, putem spune că societatea are o lipsă de fonduri proprii curente și împrumutate pe termen lung pentru formarea de rezerve și costuri, există și o lipsă a valorii totale a principalelor surse de fonduri pentru formarea de rezerve si costuri. Și dacă valorile indicatorilor 4 și 5 pot fi atribuite stabilității normale, atunci valoarea indicatorului 6 indică o stare de criză și poate afecta negativ activitățile companiei.

Analiza ratelor de stabilitate financiară

Analiza indicatorilor financiari constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, în studierea dinamicii acestora pentru perioada de raportare și pentru un număr de ani. În cazul nostru, putem avea doar valori de bază.

Coeficient de autonomie(raportul de independență financiară) este una dintre caracteristicile importante ale stabilității situației financiare, independența acesteia față de sursele de fonduri împrumutate. Este egală cu ponderea surselor de fonduri proprii în totalul bilanţului.

Ka = p.490 / p.699 = 0,59

Valoarea minimă normativă a coeficientului este estimată la nivelul de 0,5. În cazul nostru, coeficientul de autonomie nu depășește cu mult valoarea minimă, ceea ce indică un grad suficient de independență financiară a întreprinderii.

Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii.

Kz / s \u003d (s. 590 + s. 690) / s. 490 \u003d 0,7

Acest raport arată ce fonduri are compania mai multe. În cazul nostru, întreprinderea are mai multe fonduri proprii decât cele împrumutate - aceasta este o tendință pozitivă, deoarece nu există dependenţă de sursele atrase.

Relația dintre Kz/s și Ka se exprimă:

Kz / s \u003d 1 / Ka - 1 \u003d 0,69

Cu cât acest coeficient este mai mare la unu, cu atât este mai mare dependența întreprinderii de fondurile împrumutate. Valoarea mare a Kz/s este cauzată de cifra de afaceri mare a stocurilor și creanțelor pentru perioada analizată. În cazul nostru, coeficientul este 0,7 - aceasta indică faptul că compania are suficientă independență financiară.

Ka și Kz/s reflectă gradul de independență financiară a întreprinderii în ansamblu.

Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii.

Km = propriu. rev. Wed-va pr-i / Total lead-on ist-kov own. Miercuri (secțiunea 4).

Coeficientul de securitate al rezervelor materiale cu fond de rulment propriu.

Cobosp = propriu. rev. Wed-va pr-i / Inventarie

Cobosp = 1,88

Rezervele materiale sunt suficient acoperite din surse proprii și nu trebuie să atragă o sumă mare de fonduri împrumutate.

Analiza lichidității întreprinderii

Lichiditatea bilanţului este definită ca gradul de acoperire a obligaţiilor întreprinderii de către activele sale, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde cu scadenţa obligaţiilor.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor activului, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pasivului, grupate după scadență și dispuse în ordine crescătoare a termenilor. .

În funcție de gradul de lichiditate, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupe:

cele mai multe active lichide(A1) - acestea includ numerarul companiei și investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare);

active cu mișcare rapidă(А2) - conturi de încasat, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării;

active cu mișcare lentă(А3) - stocuri, TVA, conturi de creanță, plăți la care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării și alte active circulante;

active greu de vândut(A4) - active imobilizate.

Pasivul soldului se grupează în funcție de gradul de urgență a plății:

obligaţiile cele mai urgente(P1) - acestea includ conturile de plătit;

datorii pe termen scurt(P2) sunt fonduri împrumutate pe termen scurt și alte datorii pe termen scurt;

pasive pe termen lung(P3) - împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, precum și venituri amânate, fonduri de consum, rezerve pentru plăți viitoare;

pasive permanente(P4) - sunt articolele 3 din secțiunea de bilanț „Capital și rezerve”. Dacă firma are pierderi, acestea sunt deduse.

Analiza de lichiditate a bilanţului CN „Alianţa” este realizată în tabelul 12.

Tabelul 12 - Analiza lichidității bilanțului CN „Alianța”

							surplus (lipsa)
1. Cele mai multe active lichide (A1)			1. Cele mai urgente obligații (P1)
2. Active tranzacționabile (A2)			2. Datorii pe termen scurt (P2)
3. Active cu realizare lent (A3)			3. Datorii pe termen lung (P3)
4. Active greu de vândut (A4)			4. Datorii permanente (P4)

Soldul este considerat absolut lichid dacă se respectă următorul raport:

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au un semn opus celui fixat în varianta optimă, lichiditatea soldului diferă într-o măsură mai mare sau mai mică de cea absolută.

Analiza de lichiditate a bilanţului se reduce la verificarea dacă pasivele din pasivele bilanţului sunt acoperite de active, a căror perioadă de transformare în numerar este egală cu scadenţa pasivelor.

Analizând tabelul 12, putem concluziona că la începutul anului soldul nu putea fi numit lichid, întrucât raporturile A1 P1 A2 P2 și A4 P4 nu au fost respectate. Totuși, la sfârșitul anului au început să fie respectate rapoartele A3 P3 și A1 P1. Conform acestor date, societatea nu poate fi considerată absolut lichidă, dar respectarea anumitor cote ne permite să judecăm gradul suficient de lichiditate al activelor NC „Alianța”.

Analiza solvabilității întreprinderii

Indicatorii de solvabilitate ai CN „Alianța” sunt calculați în tabelul 13.

Tabelul 13 - Indicatorii de solvabilitate ai „Alianței” CN

Pentru a evalua solvabilitatea întreprinderii se folosesc 3 indicatori relativi de lichiditate. care diferă în setul de fonduri lichide considerate ca acoperire a pasivelor pe termen scurt.

Rata de lichiditate absolută (A1/(P1+P2)) arată că compania noastră nu este absolut lichidă și nu poate rambursa integral datoria pe termen scurt în viitorul apropiat.

Raportul critic de lichiditate ((A1+A2)/(P1+P2)) arată că societatea noastră la sfârșitul anului 2005 va fi capabilă să ramburseze datoria pe termen scurt pentru o perioadă de timp egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor. .

Actualul coeficient de lichiditate ((A1+A2+A3)/(P1+P2)) arată că societatea noastră la sfârșitul anului 2005, sub rezerva mobilizării întregului fond de rulment (nu doar decontări la timp cu debitorii și vânzări favorabile de produse finite). , dar și vânzări în cazul în care este nevoie de alte elemente de capital de lucru material) vor putea rambursa conturile de plătit pe termen scurt.

Astfel, putem concluziona că această întreprindere nu este absolut lichidă, ci are un nivel suficient de lichiditate pentru funcționarea sa și va putea rambursa datoria pe care o are.

Evaluarea bonității și a riscului de faliment

Falimentul poate fi structură de echilibru nesatisfăcătoare sau o astfel de stare a proprietății și obligațiilor debitorului, în care îndeplinirea la timp a obligațiilor față de creditori nu poate fi asigurată pe cheltuiala bunului din cauza gradului insuficient de lichiditate al bunului debitorului. În acest caz, valoarea totală a proprietății poate fi egală sau depășită cu suma totală a obligațiilor debitorului.

În practica analizării previziunilor financiare, este necesară diagnosticarea sau prognozarea cât mai timpurie a posibilității falimentului unei organizații. Analiza prognozelor permite anticiparea perspectivelor într-un stadiu mai devreme, ajustarea în timp util a planurilor de afaceri și luarea deciziilor care afectează sarcinile de dezvoltare tactică și strategică.

Cele mai frecvente în practica de a prezice posibil faliment sunt modelele Z propuse de profesorul american E. Altman.

Cel mai simplu dintre ele este model cu doi factori. Pentru ea, sunt selectați doi indicatori, de care, potrivit lui E. Altman, depinde probabilitatea falimentului. Acestea includ rata curentă de lichiditate (discutată mai devreme) și rata dependenței financiare. În urma unei analize statistice a practicii occidentale, au fost stabiliți coeficienți de ponderare care caracterizează semnificația fiecăruia dintre acești factori.

Acest model este exprimat prin dependență:

Z = -0,3877 -- 1,0736K TL +0,0579K FZ .

Dacă Z= 0, probabilitatea de faliment este de 50%.

Dacă Z Z.

Dacă Z> 0, probabilitatea de faliment este mai mare de 50% și crește cu Z.

Sens K TL pentru acest model, este dat în tabel. 8.

Raportul de dependență financiară este egal cu raportul dintre fondurile împrumutate și costul total al capitalului (moneda bilanţului):

Pentru CN „Alianța” coeficientul de dependență financiară la sfârșitul anului va fi:

K fz = 987829/2407042=0,41

Deci, rata falimentului este:

Astfel, probabilitatea de faliment a „Alianței” NK este mai mică de 50%. Acest lucru sugerează că compania funcționează suficient de eficient și că nu există niciun risc de faliment în viitorul apropiat. De aici rezultă că societatea are o solvabilitate suficientă și, în cazul unei situații dificile, va putea lua și rambursa în siguranță diverse împrumuturi și împrumuturi.

MINISTERUL EDUCAȚIEI ȘI ȘTIINȚEI AL REPUBLICII KAZAKHSTAN.

INSTITUTUL DE AUTOMOBIL ȘI DRUIT KAZAH IM. L. B. GONCHAROV.

DEPARTAMENTUL „ECONOMIE”

MUNCĂ DE LICENȚĂ

TEMA TEZEI:

Analiza și evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii

Completat de studenta Orlova V.S.

Conf. univ. Şef Sabirova M.Kh.

Controlul normelor Art. Lector Shepteva Z.M.

Cap Catedra „Economie” dr., Conf. univ. Ekeyeva Z.Zh.

Almaty 2010

INTRODUCERE

Relevanța temei alese pentru această lucrare se datorează necesității studierii aspectelor teoretice și metodologice ale analizei stării financiare, în vederea îmbunătățirii eficienței entităților de afaceri.

Finanțele joacă un rol uriaș atât în ​​structura relațiilor de piață, cât și în mecanismul de reglementare a acestora. Ele sunt parte integrantă a relațiilor de piață și, în același timp, un instrument important pentru implementarea politicii economice. De aceea, astăzi, mai mult ca niciodată, este important să cunoaștem bine natura finanțelor, să înțelegem profund caracteristicile funcționării acestora, să vedem modalități de a le folosi la maximum în interesul dezvoltării eficiente a unei întreprinderi. Evidențierea aspectelor financiare ale activităților entităților de afaceri, creșterea rolului finanțelor este caracteristicăși tendință în toată lumea.

Managementul financiar profesional necesită inevitabil o analiză aprofundată care să permită evaluarea cât mai precisă a incertitudinii situației folosind metode moderne de cercetare. În acest sens, prioritatea și rolul analizei financiare crește semnificativ, al cărui conținut principal este un studiu sistematic cuprinzător al stării financiare a întreprinderii.

Analiza este un mod de a cunoaște obiectele și fenomenele mediu inconjurator, bazată pe împărțirea întregului în părțile sale constitutive și studiul lor în toată varietatea de conexiuni și dependențe. Conținutul analizei decurge din funcții. Una dintre aceste funcții este studiul naturii funcționării legilor economice, stabilirea tiparelor și tendințelor fenomenelor și proceselor economice în conditii specificeîntreprinderilor. Următoarea funcție de analiză este monitorizarea implementării planurilor și a deciziilor de management și utilizarea economică a resurselor.

Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței producției pe baza studiului celor mai bune practici și realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție de analiză este aceea de a evalua rezultatele activităților întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul de dezvoltare economică atins și utilizarea oportunităților disponibile.

Având în vedere cele de mai sus, tema acestei lucrări este relevantă și este de interes pentru cercetări ulterioare.

Gestionarea costurilor curente care formează costul produselor astăzi este o prioritate în obținere avantaj competitivÎntreprinderile kazahe în procesul de globalizare a economiei mondiale.

Scopul tezei este de a analiza și evalua starea financiară și economică a întreprinderii, inclusiv analiza și planificarea costurilor folosind metode moderne pe exemplul întreprinderii studiate LLP „ExLine”.

Scopul analizei stării financiare și economice a întreprinderii este de a evalua valoarea lor reală pentru perioada de raportare în comparație cu indicatorii planificați în dinamică, de a identifica rezerve pentru economii de costuri și de reducere a costurilor pe unitatea de producție și de a determina anumite măsuri pentru utilizarea acestor rezerve în activităţile curente şi viitoare.

Pe baza obiectivului, au fost stabilite următoarele sarcini:

· studiul valorii și structurii costurilor totale pentru perioada de raportare și al ritmului de modificare a acestora în comparație cu datele planificate, în dinamică și cu ritmul de modificare a volumului vânzărilor de produse;

· analiza producției efective și a costului total cu indicatori planificați și în dinamică și influența factorilor principali asupra abaterii acestor indicatori;

· studiul costurilor fixe și variabile, determinarea pragului de rentabilitate al forței financiare și a pârghiei operaționale pentru principalele tipuri de produse și pentru întreprindere în ansamblu;

Stabilirea valabilității alegerii bazei de distribuție diferite feluri costuri (producție generală, afaceri generale, neproducție)

Prognoza costurilor curente prin diferite metode;

fundamentarea propunerilor pentru gestionarea eficientă a costurilor curente ale întreprinderii

Pentru a rezolva problema reducerii costurilor de producție și a vânzării produselor în teză, se propune un concept care depinde de specificul întreprinderii, de starea actuală și de perspectivele dezvoltării acesteia. La planificarea costurilor companiei se pot folosi urmatoarele metode: metoda de calcul direct, metoda normativa, metoda factoriala, planificarea costurilor in sistemele standard de costing si direct costing, planificarea luand in considerare costurile marginale.

În lucrarea de teză au fost luate în considerare și noi metode de management al costurilor - standard clasic de costing, target costing, kaizen costing, care și-au dovedit eficiența în practică și sunt utilizate în cele mai mari corporații pace.

Baza de informații a fost lucrările oamenilor de știință autohtoni și străini privind gestionarea și analiza costurilor curente, situația financiară, capitalul de lucru, managementul financiar, precum și situațiile financiareîntreprindere cercetată.

I VALOAREA EVALUĂRII STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERIEI ÎN ETAPA ACTUALĂ DE DEZVOLTARE A ECONOMIEI DE PIAȚĂ

1.1 Metodologia de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi

Orice analiză financiară este mai bine să înceapă cu monitorizarea financiară a întreprinderii. Pentru a identifica principalele caracteristici financiare ale întreprinderii pentru o anumită perioadă trecută, tendința acestora. În același timp, tendința este mai importantă decât valoarea indicatorilor înșiși, deoarece caracterizează direcția, viteza de mișcare și arată astfel capacitatea sau incapacitatea de a obține rezultatele dorite. Sarcinile monitorizării financiare includ determinarea indicatorilor financiari: stabilitate, lichiditate și alte caracteristici pentru o anumită perioadă și tendința acestora. Acești și alți indicatori sunt limbajul comunicării în lumea afacerilor și a investițiilor, așa că cunoașterea și înțelegerea lor este esențială. De asemenea, este necesară o analiză a rezultatelor obținute, concluzii și sugestii.

Pentru efectuarea monitorizării financiare sunt necesare următoarele documente: bilanţ (Anexa nr. 28), redus la o formă mai simplificată prin combinarea unor elemente pentru claritate structura de ansamblu echilibru; contul de profit și pierdere (Anexa nr. 29) pe bază necumulativă pentru a putea monitoriza; situația fluxurilor de trezorerie (Anexa nr. 30) pe bază necumulativă.

Pentru o analiză mai profundă vor fi necesare documente contabile suplimentare. Perioada minimă pentru care trebuie efectuată monitorizarea financiară a întreprinderii este de un an. Perioada analizată, în care este împărțită perioada analizată, nu trebuie să depășească un sfert.

În această etapă, analiza parametrilor poate fi efectuată fără a ține cont de faptul că fluxul de numerar real constă în barter și netting.

Acuratețea analizei corespunde acurateței reflectării datelor în documentele contabile contabile (Anexa nr. 28,29,30). Cu toate acestea, chiar dacă acuratețea documentelor de raportare nu corespunde cu adevărata stare de fapt din întreprindere, tendința îi corespunde în continuare, iar acesta este scopul monitorizării financiare a întreprinderii.

Una dintre cele mai importante condiții pentru managementul financiar de succes al unei întreprinderi este analiza situației financiare a acesteia. Starea financiară a unei întreprinderi este un concept complex caracterizat printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, distribuția și utilizarea resurselor financiare, care este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului. relatii financiareîntreprindere, determinată de totalitatea producţiei – factori economici.

Într-o economie de piață, situația financiară a unei întreprinderi reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Rezultatele finale ale activităților întreprinderii sunt de interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii săi din activitatea economică, de stat, financiară, autoritățile fiscale si altele.Toate acestea predetermina importanta analizei situatiei financiare a intreprinderii si maresc rolul unei astfel de analize in procesul economic. Analiza financiară este un element variabil atât al managementului financiar al întreprinderii, cât și al relațiilor sale economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

Managerii de întreprinderi și, în primul rând, managerii financiari. Este imposibil să conduci o întreprindere și să iei decizii economice fără a cunoaște situația financiară a acesteia. Pentru manageri, este important să se evalueze eficacitatea deciziilor luate, resursele utilizate în activitatea economică și rezultatele financiare obținute;

Proprietari, inclusiv acționari. Este important ca ei să știe care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, rentabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul;

Creditori și investitori. Ei sunt interesați de care este posibilitatea de a returna împrumuturile, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa un program de investiții;

Furnizori. Pentru ei este important să evalueze plata pentru produsele livrate, munca prestată și serviciile.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analiză financiară. În prezent, analiza economică și, ca parte integrantă a acesteia, analiza financiară este considerată una dintre funcțiile conducerii unei întreprinderi.

Planificarea este o funcție importantă în sistemul de management al producției la întreprindere. Cu ajutorul ei, direcția și conținutul activității întreprinderii, ei diviziuni structuraleși lucrători individuali. Sarcina principală a planificării este de a asigura dezvoltarea planificată a economiei întreprinderii, de a determina modalități de a obține cele mai bune rezultate finale de producție.

Pentru a gestiona întreprinderea, trebuie să aveți informații complete și veridice despre activitățile curente ale întreprinderii, progresul planurilor. Prin urmare, una dintre funcțiile de management este contabilitatea. Asigură colectarea, sistematizarea și generalizarea constantă a datelor necesare gestionării și monitorizării derulării planurilor și activităților întreprinderii.

Cu toate acestea, pentru a gestiona o întreprindere, este necesar să aveți o idee nu numai despre progresul planului, rezultatele activității economice, ci și despre tendințele și natura schimbărilor în curs de desfășurare în economia întreprinderii. Înțelegerea, înțelegerea informațiilor se realizează cu ajutorul analiză economicăși ca parte integrantă a analizei situației financiare a întreprinderii. Sub analiza informatii primare suferă procesări analitice: se face o comparație rezultate atinse cu date pentru perioade de timp trecute, cu indicatori ai altor întreprinderi, se determină influența diverșilor factori asupra valorii indicatorilor de performanță, se identifică deficiențe, erori, oportunități neutilizate, perspective etc.

Pe baza rezultatelor analizei se elaborează și se justifică deciziile de management. Analiza financiară precede deciziile și acțiunile, le justifică și stă la baza managementului științific al întreprinderii, asigură eficiența și obiectivitatea acesteia.

Scopul analizei financiare este de a evalua performanța trecută și poziția actuală a întreprinderii, precum și de a evalua potențialul viitor al întreprinderii.

Obiectivele analizei economice a stării financiare a întreprinderii sunt: ​​o evaluare obiectivă a utilizării resurselor financiare în întreprindere, identificarea rezervelor din fermă pentru consolidarea poziției financiare, precum și îmbunătățirea relațiilor dintre întreprinderi și autorități financiare externe, de credit etc.

Scopul studierii stării financiare a întreprinderii este de a găsi fonduri suplimentare de fonduri pentru gestionarea cât mai rațională și economică a activităților de afaceri. O stare financiară bună este o pregătire stabilă pentru plată, o securitate suficientă a capitalului de lucru propriu și utilizarea eficientă a acestora cu oportunități economice, o organizare clară a decontărilor și prezența unei baze financiare stabile. Starea financiară nesatisfăcătoare se caracterizează prin alocarea ineficientă a fondurilor, imobilizarea acestora, disponibilitatea la plată slabă, datorii restante către buget, furnizori și bancă, baza financiară reală și potențială insuficient stabilă din cauza tendințelor nefavorabile ale producției.

Studiul poziției financiare a întreprinderii ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale reale, precum și persoanelor interesate de situația financiară a acesteia, informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, cu privire la raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare investite. în întreprindere.

Starea financiară a întreprinderii este cea mai importantă caracteristică a activității sale de afaceri și a fiabilității. Determină competitivitatea întreprinderii și potențialul acesteia în cooperarea în afaceri, este un garant în implementarea efectivă a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică, atât întreprinderea însăși, cât și partenerii săi.

Poziția financiară stabilă a întreprinderii este rezultatul gestionării pricepute și calculate a întregului set de producție și factori economici care determină rezultatele întreprinderii. Aceștia sunt factori interni, rezultate ilustrative, al căror impact este starea activelor și cifra de afaceri a acestora, compoziția și raportul resurselor financiare. Bunăstarea financiară a firmei este influențată și de mediul extern sau factori externi, printre care - politici publice impozite și cheltuieli, poziția pe piață (inclusiv financiară), șomaj și inflație, productivitatea medie a muncii, profitul mediu etc. Din acest punct de vedere, sustenabilitatea este procesul de rezistență a firmei la circumstanțe externe negative. Pentru o economie de piata este importanta stabilitatea, care se bazeaza pe managementul conform principiului părere, adică răspunsul activ al managementului la schimbările factorilor externi și interni.

Din punctul de vedere al managementului companiei, motivele de insolvență pot fi reduse la două principale: luarea în considerare insuficientă a cerințelor pieței (în ceea ce privește sortimentul oferit, calitatea produsului, prețul etc.) și managementul financiar defectuos al întreprinderii, atunci când nu ia în considerare corect riscurile, face greșeli grave, este suprasolicitat cu obligații. În primul caz, se vorbește despre boala afacerilor, în al doilea - despre boala managementului financiar.

ÎN conditii moderne de o importanţă deosebită este gravul munca analitica la întreprindere, asociată cu studiul și prognoza situației sale financiare. Identificarea în timp util și completă a „punctelor dure” ale finanțelor companiei permite un set de măsuri proactive pentru a preveni posibilul faliment al acesteia.

Alegerea partenerilor de afaceri ar trebui să se bazeze pe o evaluare a viabilității financiare a întreprinderilor și organizațiilor. De aceea este atât de important ca fiecare entitate de afaceri să-și monitorizeze sistematic propria „sănătate”, având criterii obiective de evaluare a stării financiare. Prin urmare, analiza financiară este o parte foarte importantă a întregului munca economica, o condiție necesară pentru un management competent al întreprinderii, o condiție prealabilă obiectivă pentru o planificare solidă și utilizare rațională resurse financiare.

Parametrii cantitativi și calitativi ai stării financiare a întreprinderii determină locul acesteia pe piață și capacitatea de a funcționa în spațiul economic. Toate acestea au dus la creșterea rolului managementului financiar în proces comun management economic.

Management financiar - management financiar, i.e. procesul de gestionare a fluxului de numerar, formarea și utilizarea resurselor financiare ale întreprinderii. Este, de asemenea, un sistem de forme, metode și tehnici prin care se realizează gestionarea circulației banilor și a resurselor financiare. Managementul financiar ca știință are o structură complexă. O parte integrantă a acesteia este analiza financiară bazată pe date contabilitateși estimări probabilistice ale factorilor viitori ai vieții economice. Legătura dintre analiza financiară și management a fost remarcată de mult timp. A gestiona înseamnă a lua decizii. Dar deciziile conștiente și justificate pot fi luate numai pe baza unor informații fiabile și a unor calcule analitice.

Managementul financiar se bazează pe mai multe concepte de bază: valoarea în timp a resurselor de numerar, fluxurile de numerar, antreprenoriale și risc financiar, prețul capitalului, piața eficientă etc. Valoarea timpului este o caracteristică existentă în mod obiectiv a resurselor monetare. Pentru managementul financiar dintr-o întreprindere, acest concept are o importanță deosebită, deoarece în calculele analitice este necesară compararea fluxurilor de numerar generate în diferite perioade de timp.

Baza activității de afaceri este construirea potențialului economic al întreprinderii. Investind capital în orice proiect de investiții, antreprenorul consideră că după o anumită perioadă de timp, nu doar să ramburseze capitalul pus în circulație, ci și să primească un anumit profit. Evaluarea acestui profit, i.e. soluție la dilema – benefică sau nu acest proiect, se bazează pe previziuni ale randamentelor viitoare ale investițiilor.

Orice decizie de investitie Se bazeaza pe:

Evaluarea stării financiare proprii a companiei și a fezabilității participării la activități de investiții;

Evaluarea mărimii investițiilor și a surselor de finanțare;

Estimarea veniturilor viitoare din implementarea proiectului.

Conceptul de luare a deciziilor privind riscul antreprenorial și financiar depinde de diverși factori, inclusiv de acuratețea dinamicii prezise. fluxul de numerar, prețurile surselor de fonduri, posibilitatea de obținere a acestora etc. Astfel de estimări se bazează pe date statistice, calcule analitice și analize.

Procesul de funcționare al oricărei întreprinderi este ciclic. Într-un ciclu, se realizează următoarele: atragerea resurselor necesare, combinarea acestora în proces de fabricație, vânzarea produselor fabricate și obținerea rezultatelor financiare finale. Într-o economie de piață, există o schimbare a priorităților în obiectele și țintele sistemului de management al obiectului economic. Obiecte economice lărgite și relativ independente care constituie domeniul de aplicare funcții comune managementul sunt numerar și obiecte de muncă. Într-o economie planificată central, prioritățile în gestionarea acestor obiecte, de regulă, nu au fost plasate.

Planificarea totală, centralizarea și resursele limitate inerente acestui tip de economie au asigurat introducerea unei finanțări rigide a acestora. Libertatea în manipularea resurselor și înlocuirea lor reciprocă a fost foarte limitată. Întreprinderile erau plasate într-un cadru financiar rigid și nu puteau alege cea mai rațională (în opinia lor subiectivă) structură dintre toate resursele utilizate.

Într-o economie de piață, aceste restricții sunt în mare măsură eliminate (limitele sunt anulate, rolul aprovizionării centralizate este redus etc.), iar managementul eficient presupune optimizarea potențialului de resurse al unei întreprinderi. În această situație, importanța management eficient resursele financiare și rolul analizei financiare pentru luarea deciziilor. Bunăstarea financiară a întreprinderii în ansamblu, a proprietarilor și angajaților acesteia depinde de cât de eficient și de rapid sunt transformate resursele financiare în capital fix și de lucru, precum și în mijloace de stimulare a forței de muncă. Prin urmare, management financiar ca una dintre funcţiile principale ale aparatului administrativ, acesta capătă un rol cheie într-o economie de piaţă.

Tranziția către o economie de piață a necesitat noi abordări ale managementului financiar, a contribuit la naștere noua specialitateîn domeniul managementului – manager financiar. Într-o economie de piață, managerul financiar devine una dintre figurile cheie ale întreprinderii. El este responsabil cu stabilirea problemelor financiare, analizând fezabilitatea utilizării metodelor de rezolvare a acestora. Managerul financiar desfășoară activități financiare operaționale și face parte din personalul de conducere al companiei. La întreprindere, sfera sarcinilor managerului financiar include: analiza și planificarea financiară generală; asigurarea întreprinderii cu resurse financiare (gestionarea surselor de fonduri); alocarea resurselor financiare (politica de investiții și managementul activelor).

Eficacitatea managementului întreprinderii este în mare măsură determinată de nivelul organizării și calității acesteia. suport informativ. În sistemul de suport informațional, datele contabile au o importanță deosebită, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare care oferă o prezentare fiabilă a informațiilor despre situația financiară a întreprinderii. Pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în condiții moderne, personal de conducere este necesar, în primul rând, să poți evalua în mod realist starea financiară atât a întreprinderii tale, cât și a contrapărților sale existente și potențiale. Pentru asta ai nevoie de:

Deține metodologia de evaluare a stării financiare a întreprinderii;

Să aibă suport informațional adecvat;

Aveți personal calificat capabil să implementeze această tehnică în practică.

În efortul de a obține o evaluare calificată a situației financiare, liderii de afaceri recurg din ce în ce mai mult la această tehnică.

Este posibil să se identifice principalele cerințe pentru analiza situației financiare a întreprinderii. Acesta trebuie să conțină datele necesare pentru:

Luarea deciziilor informate de management în domeniul politicii investiționale;

Evaluarea dinamicii și perspectivelor de modificare a profitului întreprinderii;

Estimări ale resurselor disponibile întreprinderii, modificările care au loc în acestea și eficacitatea utilizării lor.

Analiza financiară este strâns legată de planificare și prognoză, deoarece fără o analiză profundă este imposibilă îndeplinirea acestor funcții. Rolul important al analizei situației financiare a unei întreprinderi în pregătirea informațiilor pentru planificare, evaluarea calității și validității indicatori planificați, în verificarea și evaluarea obiectivă a implementării planurilor. Analiza financiară nu este doar un mijloc de fundamentare a planurilor, ci și de monitorizare a implementării acestora. Planificarea începe și se termină cu o analiză a rezultatelor întreprinderii. Vă permite să creșteți nivelul de planificare, să o faceți solidă din punct de vedere științific.

Un rol important este acordat analizei financiare în determinarea și utilizarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței întreprinderii. Promovează utilizarea economică a resurselor, organizare stiintifica manopera, prevenirea costurilor inutile, diverse neajunsuri in munca etc. Ca urmare, economia întreprinderii este întărită, eficiența activităților sale este crescută.

Astfel, analiza stării financiare este un element important în sistemul de management al întreprinderii, un mijloc de identificare a rezervelor din fermă, baza pentru elaborarea planurilor bazate științific și a deciziilor de management. Rolul analizei ca mijloc de gestionare a activităților într-o întreprindere crește în fiecare an. Acest lucru se datorează diverselor circumstanțe: plecarea de la sistemul de conducere administrativ-comandă și trecerea treptată la relațiile de piață, crearea de noi forme de management în legătură cu deznaționalizarea economiei, privatizarea întreprinderilor și alte măsuri de reformă economică. .

În aceste condiții, șeful întreprinderii nu se poate baza doar pe intuiția sa. Deciziile de management iar acțiunile de astăzi trebuie să se bazeze pe calcule precise, analize financiare profunde și cuprinzătoare. Ei trebuie să fie rezonabili, motivați, optimi.

Subestimarea rolului de analiză a stării financiare a întreprinderii, erorile în planuri și acțiuni de management în condiții moderne aduc pierderi sensibile. În schimb, acele întreprinderi care iau în serios analiza financiară au rezultate bune, eficiență economică ridicată.

Evaluarea situației financiare a întreprinderii include:

Evaluarea generală a modificărilor posturilor din bilanţ;

stabilitate Financiară;

Lichiditate;

Rentabilitatea.

Modificarea generală a tendinței elementelor bilanțului pe perioade poate oferi una dintre cele mai precise caracteristici ale întreprinderii. Compararea indicatorilor finali se face cel mai bine pe un singur grafic: bilanţ, active imobilizate, active circulante, surse proprii finanţare, datorii pe termen lung, datorii pe termen scurt. Modificarea secțiunilor principale ale balanței, de regulă, are o tendință pronunțată.

Scopul analizei stabilității financiare a întreprinderii este de a evalua capacitatea întreprinderii de a-și rambursa obligațiile și de a-și păstra drepturile de proprietate pe termen lung.

Analiza lichidității are ca scop evaluarea capacității întreprinderii în timp util și în în întregimeîndeplini obligațiile pe termen scurt în detrimentul activelor circulante.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (pre-criză) și criză. Capacitatea unei întreprinderi de a funcționa și de a se dezvolta cu succes, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, de a-și menține în mod constant solvabilitatea și atractivitatea investițională în limitele unui nivel acceptabil de risc indică starea sa financiară stabilă, si invers.

Dacă solvabilitatea este o manifestare externă a stării financiare, atunci stabilitatea financiară este latura sa internă, reflectând echilibrul fluxurilor de numerar și mărfuri, venituri și cheltuieli, mijloace și surse de formare a acestora.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o structură flexibilă a capitalului și să fie capabilă să își organizeze mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant al veniturilor față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de funcționare normală.

Starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă producţia şi planuri financiare sunt implementate cu succes, are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. Dimpotrivă, ca urmare a scăderii producției și vânzărilor de produse și a creșterii costului acestora, o scădere a veniturilor și a valorii profitului și, ca urmare, o deteriorare a stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. . În consecință, o condiție financiară stabilă nu este un joc de noroc, ci rezultatul unei gestionări abile a întregului complex de factori care determină rezultatele activităților financiare și economice ale unei întreprinderi.

O stare financiară stabilă, la rândul său, are un efect pozitiv asupra volumului activităților de bază, asigurând nevoile de producție cu resursele necesare. De aceea activitati financiare ca parte integrantă a activității economice, ar trebui să urmărească asigurarea plănuită de primire și cheltuire a resurselor financiare, implementarea disciplinei de decontare, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Analiza situației financiare este împărțită în interne și externe, ale căror scopuri și conținut sunt diferite.

Analiza internă este un studiu al mecanismului de formare, plasare și utilizare a capitalului în scopul căutării rezervelor pentru a consolida starea financiară, a crește profitabilitatea și a crește capitalul social al unei entități comerciale.

Analiza financiară externă este un studiu al stării financiare a unei entități de afaceri pentru a prezice gradul de risc al investiției capitalului și nivelul profitabilității acestuia.

Analiza situației financiare a întreprinderii se bazează în principal pe indicatori relativi, întrucât indicatorii de bilanţ absolut în ceea ce priveşte inflaţia sunt foarte greu de adus într-o formă comparabilă.

1.2 Evaluarea compoziției și dinamicii proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia

Starea financiară a întreprinderii, stabilitatea acesteia depind în mare măsură de structura optimă a surselor de capital (raportul fondurilor proprii și împrumutate) și de structura optimă a activelor întreprinderii, în primul rând de raportul dintre capitalul fix și capitalul de lucru, precum și pe balanta anumite tipuri activele și pasivele întreprinderii.

Indicatorii de stabilitate financiară, care caracterizează solvabilitatea constantă a întreprinderii, sunt strâns legați de indicatorii de solvabilitate (lichiditate). Esența stabilității financiare este asigurarea activelor întreprinderii cu surse adecvate de formare a acestora, iar solvabilitatea acționează ca o manifestare externă a stabilității financiare.

Obiectivul analizei stabilității financiare este de a evalua gradul de independență al organizației față de sursele de finanțare împrumutate și optimitatea structurii activelor și pasivelor organizației.

Principalele indicatori de stabilitate financiară utilizați în analiza stării financiare a unei organizații sunt următoarele: coeficientul de autonomie, coeficientul de dependență financiară, coeficientul de stabilitate financiară, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii, coeficientul de manevrabilitate, coeficientul de securitate a activelor circulante cu capitalul de lucru propriu.

Procedura de calcul a indicatorilor de stabilitate financiară pe baza situațiilor financiare ale întreprinderii:

1. Coeficientul de autonomie (independența financiară), reflectă ponderea activelor acoperite de capital propriu;

2. Coeficientul de dependență financiară, reflectă creșterea activelor totale peste valoarea capitalului propriu;

3. Raportul de stabilitate financiară, reflectă ponderea activelor acoperite de capital permanent (propriu și împrumutat pe termen lung);

4. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii (raportul activității financiare, pârghia financiară) - , reflectă suma fondurilor împrumutate atribuibile fiecărei ruble de fonduri proprii investite în activele organizației;

5. Rata de concentrare a capitalului atras, reflectă ponderea capitalului împrumutat în valoarea totală a proprietății organizației;

6. Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii reflectă partea din capitalul propriu utilizată pentru finanțarea activităților curente, i.e. investit în capital de lucru;

7. Coeficientul de securitate a activelor circulante cu capital de rulment propriu, stabilește securitatea organizației cu fonduri proprii pentru a completa capitalul de lucru și a desfășura afaceri;

8. Indicele activelor permanente reflectă ponderea bunurilor imobiliare (active imobilizate) în sursele de fonduri proprii.

Unul dintre indicatorii care caracterizează poziţia financiară a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia, adică. capacitatea de a-și rambursa în timp util obligațiile de plată în numerar.

Evaluarea solvabilității în bilanț se realizează pe baza caracteristicilor lichidității activelor circulante, care este determinată de timpul necesar pentru transformarea acestora în numerar. Cu cât este mai puțin timp pentru a colecta un anumit activ, cu atât este mai mare lichiditatea acestuia. Lichiditatea bilanțului este capacitatea unei entități comerciale de a transforma activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată sau, mai degrabă, este gradul de acoperire a obligațiilor de datorie ale companiei de către activele sale, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde cu scadența obligațiilor de plată. Depinde de măsura în care valoarea mijloacelor de plată disponibile corespunde cu valoarea obligațiilor de datorie pe termen scurt.

Lichiditatea unei companii este concept general decât lichiditatea bilanţului. Lichiditatea bilanţului presupune găsirea mijloacelor de plată din exterior, dacă are o imagine adecvată în lumea afacerilor şi un nivel suficient de ridicat de atractivitate investiţională.

Conceptele de lichiditate și solvabilitate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al întreprinderii. În același timp, lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și cea viitoare. O entitate poate fi solvabilă la data bilanțului, dar are oportunități negative viitoare și invers.

Conceptul de lichiditate poate fi considerat din diferite puncte de vedere. Deci, putem vorbi despre lichiditatea bilanţului întreprinderii, care este definită ca gradul de acoperire a obligaţiilor întreprinderii de către activele sale, a cărei perioadă de transformare în numerar corespunde cu scadenţa obligaţiilor. Lichiditatea activelor este reciproca lichidității bilanțului în momentul în care activele sunt convertite în numerar: cu atât este nevoie de mai puțin timp pentru această specie activele au dobândit o formă monetară, cu cât lichiditatea sa este mai mare.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor activului, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pasivului, grupate după scadență și dispuse în ordine crescătoare a termenilor. .

În funcție de gradul de lichiditate, adică de rata de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în patru grupe:

A1 - cele mai lichide active: numerarul companiei și investițiile financiare pe termen scurt;

A2 - active rapid realizabile - conturi de creanță și alte active;

A3 - active cu mișcare lentă: stocuri și costuri, precum și investiții financiare pe termen lung;

A4 - active greu de vândut: active imobilizate, cu excepția investițiilor financiare pe termen lung.

Pasivele soldului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor:

P1 - cele mai urgente obligații: conturi de plătit și împrumuturi nerambursate la timp;

P2 - datorii pe termen scurt: credite și împrumuturi pe termen scurt;

P3 - pasive pe termen lung: credite și împrumuturi pe termen lung;

P4 - pasive permanente: capitalul propriu al firmei.

Pentru a determina lichiditatea bilanţului, trebuie întocmit un bilanţ agregat reclasificat prin regruparea activelor şi pasivelor organizaţiei în conformitate cu clasificarea de mai sus, după care este necesar să se compare rezultatele grupurilor de active primite şi pasive în perechi (de exemplu, prin scăderea valorii grupului corespunzător de datorii din grupul corespunzător de active, în urma căruia va fi primit surplusul sau deficitul de plată).

Soldul este considerat a fi absolut lichid dacă au loc simultan următoarele rapoarte:

Îndeplinirea presupune îndeplinirea celei de-a patra inegalități, așa că în practică este esențial să se compare rezultatele primelor trei grupuri. A patra inegalitate are o semnificație economică profundă, întrucât îndeplinirea ei mărturisește respectarea condiției minime de stabilitate financiară - prezența capitalului de lucru propriu al întreprinderii.

Dacă lichiditatea bilanţului diferă de cea absolută, se poate considera normal dacă se respectă următoarele relaţii:

În plus, mai multe rate diferite pot fi calculate pentru analiza lichidității

Rata de lichiditate absolută (lichiditate rapidă sau solvabilitate absolută), care arată ce parte din datoria pe termen scurt va fi capabilă să ramburseze compania în viitorul apropiat,

Rata critică de lichiditate (raportul de acoperire intermediar), care caracterizează solvabilitatea așteptată a întreprinderii pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor:

Rata de lichiditate curentă (rata generală de lichiditate sau rata de acoperire totală), care arată capacitățile de plată ale întreprinderii pentru o perioadă egală cu durata medie a unei cifră de afaceri din întregul capital de lucru.

Motivul pentru recunoașterea structurii bilanțului ca nesatisfăcătoare și a întreprinderii ca fiind insolvabilă conform acestei metode este îndeplinirea uneia dintre următoarele condiții:

Rata curentă de lichiditate la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 2;

Rata capitalurilor proprii la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 0,1. Dacă rezultatele analizei financiare efectuate indică insolvența întreprinderii, este necesar să se evalueze posibilitatea restabilirii solvabilității acesteia.

Dacă compania este în prezent destul de solvabilă, este necesar să se evalueze probabilitatea pierderii solvabilității în perioada următoare. Acest lucru se poate face folosind un raport special de recuperare/pierdere a solvabilității, care caracterizează prezența unei oportunități reale pentru întreprindere de a-și restabili (sau, dimpotrivă, pierde) solvabilitatea într-o anumită perioadă.

1. Rata de lichiditate absolută, reflectă disponibilitatea celor mai lichide active pentru achitarea datoriilor curente pe termen scurt;

2. Raportul lichidității intermediare (critice), reflectă disponibilitatea activelor lichide pentru achitarea datoriilor curente pe termen scurt;

3. Rata lichidității curente (KTL), reflectă disponibilitatea activelor curente pentru rambursarea datoriilor pe termen scurt;

4. Coeficientul de securitate al activelor proprii cu fond de rulment, stabilește securitatea organizației cu fonduri proprii pentru a completa capitalul de lucru și a desfășura afaceri;

5. Rata de recuperare a solvabilității (KTL(kg)+6/12(KTL(kg)-KTL(ng)) 2, determină capacitatea organizației de a-și restabili solvabilitatea în termen de 6 luni dacă K>1;

6. Coeficientul de pierdere a solvabilității, determină posibilitatea ca organizația să își piardă solvabilitatea în termen de 3 luni, dacă K>1.

În sistemul indicatorilor care caracterizează starea financiară și eficiența întreprinderii, locul de frunte este ocupat de indicatorii de rentabilitate și activitate comercială.

Rentabilitatea reflectă capacitatea unei întreprinderi de a genera o rentabilitate a capitalului propriu investit și a activelor disponibile organizației. O analiză a indicatorilor de rentabilitate face posibilă evaluarea activității economice curente, dezvăluirea rezervelor pentru creșterea eficienței acesteia și dezvoltarea unui sistem de măsuri pentru utilizarea acestor rezerve. Astfel, indicatorii de rentabilitate sunt caracteristica cea mai generalizată a eficienței activității economice.

Calculul indicatorilor de rentabilitate se bazează pe corelarea sumei profitului primit cu valoarea veniturilor, activelor, capitalurilor proprii și alți indicatori. Pe baza acestui fapt, există astfel de tipuri de profitabilitate precum:

Rentabilitatea vânzărilor;

Rentabilitatea producției;

Rentabilitatea activelor;

Rentabilitatea capitalului propriu.

Deoarece atât profitul net, cât și profitul înainte de impozitare pot fi utilizate pentru a calcula indicatorii, se face o distincție între profitabilitatea netă și cea totală. În plus, profitul din vânzări poate fi folosit și pentru a determina rentabilitatea vânzărilor. În fiecare caz specific, alegerea tipului de profit luat în considerare în calculul indicatorului de rentabilitate depinde de obiectivele analizei.

Procedura de calcul a indicatorilor de profitabilitate pe baza situațiilor financiare ale organizației:

1. Randamentul total al capitalurilor proprii pentru profit înainte de impozitare reflectă valoarea profitului bilanțului organizației atribuită fiecărei ruble de capital propriu;

2. Randamentul capitalului propriu în termeni de profit net reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capital propriu;

3. Rentabilitatea vânzărilor în termeni de profit net reflectă valoarea profitului net atribuită fiecărei ruble de capital propriu;

4. Rentabilitatea vânzărilor în termeni de profit din vânzări reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capital propriu;

5. Rentabilitatea costului total al vânzării produselor reflectă valoarea profitului atribuibilă fiecărei ruble de capital propriu;

6. Rentabilitatea totală a activelor în termeni de profit net reflectă valoarea profitului net atribuită fiecărei ruble de capital propriu;

7. Randamentul total al activelor pentru profit înainte de impozitare reflectă valoarea profitului contabil atribuibil fiecărei ruble de capital propriu.

Baza informațională pentru analiza profitabilității și cifrei de afaceri sunt în primul rând situațiile financiare ale organizației: Formularul nr. 2 „Declarația de profit și pierdere” și Formularul nr. 1 „Bilanțul contabil”, pe baza căruia se calculează diverși indicatori. Cea mai eficientă este luarea în considerare a indicatorilor de profitabilitate în dinamică timp de 3-5 ani. Nu există standarde uniforme pentru toate întreprinderile, deoarece profitabilitatea (profitabilitatea) depinde în primul rând de domeniul de aplicare al întreprinderii. Cu toate acestea, este posibil să se evalueze indicatorii de profitabilitate pe baza cercetărilor și a dinamicii acestora. Tendința ascendentă a indicatorilor de rentabilitate este considerată pozitivă, indicând o creștere a eficienței (profitabilității) activităților organizației, pe măsură ce randamentul capitalului propriu crește, cu capitalul total investit în activele organizației, pentru fiecare rublă de cifră de afaceri etc.

Indicatorii activității afacerii (cifra de afaceri) sunt considerați într-un mod similar, deoarece rata cifrei de afaceri depinde în primul rând de caracteristicile industriei organizației. Studiul dinamicii indicatorilor cifrei de afaceri ne permite să concluzionăm că eficiența utilizării activelor companiei este în creștere sau în scădere. Tendințele pozitive sunt considerate a fi o creștere a ratelor cifrei de afaceri, exprimate în numărul de rulaje realizate de activele luate în considerare în perioada de studiu, precum și o scădere a ratelor cifrei de afaceri, exprimate în zile. Astfel, strategia de producție a întreprinderii ar trebui să se bazeze pe reducerea duratei unei cifre de afaceri a activelor în zile și creșterea cifrei de afaceri a activelor în cifra de afaceri. De regulă, accelerarea cifrei de afaceri este o consecință a implementării unei politici de producție și marketing de succes a întreprinderii.

Studiind cifra de afaceri a activelor, se poate evidenția cifra de afaceri din afara activelor circulante și cifra de afaceri a capitalului de lucru, care la rândul său poate fi considerată ca un set de indicatori ai cifrei de afaceri a anumitor tipuri de fond de rulment. Cifra de afaceri, exprimată în numărul de rotații, este, de fapt, un indicator al productivității capitalului, iar indicatorul invers acestuia este intensitatea capitalului.

1.3 Evaluarea situației financiare

Poziția financiară a întreprinderii poate fi evaluată din punct de vedere al termenului scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a poziţiei financiare sunt lichiditatea şi solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care poate fi efectuată această transformare. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de active este mai mare.

Vorbind despre lichiditatea unei întreprinderi, se referă la faptul că aceasta dispune de fond de rulment într-o sumă teoretic suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt, chiar dacă acestea nu îndeplinesc termenele de scadență stipulate prin contracte.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: ​​a) prezenţa unor fonduri suficiente în contul curent; b) absența unor conturi de plătit restante.

Evident, lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, ratele de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, totuși, în esență, această evaluare poate fi eronată dacă o proporție semnificativă a activelor circulante revine activelor nelichide și creanțelor restante. Iată principalii indicatori pentru a evalua lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii.

Valoarea capitalului de lucru propriu. Caracterizează acea parte din capitalul propriu al întreprinderii, care este sursa acoperirii acesteia active circulante(adică active cu o cifră de afaceri mai mică de un an). Acesta este un indicator calculat care depinde atât de structura activelor, cât și de structura surselor de fonduri. Indicatorul are o importanță deosebită pentru întreprinderile implicate activitati comercialeși alți intermediari. Ceteris paribus, creșterea acestui indicator în dinamică este privită ca o tendință pozitivă. Sursa principală și constantă de creștere a fondurilor proprii este profitul. Este necesar să se facă distincția între „fondul de rulment” și „fondul de rulment propriu”. Primul indicator caracterizează activele întreprinderii, al doilea - sursele de fonduri, și anume partea din capitalul propriu al întreprinderii, considerată ca sursă de acoperire a activelor circulante. Valoarea capitalului de lucru propriu este numeric egală cu excesul activelor circulante față de pasivele curente. Este posibilă o situație când valoarea datoriilor curente depășește valoarea activelor circulante. Poziția financiară a întreprinderii în acest caz este considerată instabilă; este necesară o acțiune imediată pentru a o corecta.

Manevrabilitatea capitalului funcțional. Ea caracterizează acea parte din capitalul de lucru propriu, care este sub formă de numerar, adică. fonduri cu lichiditate absolută. Pentru o întreprindere care funcționează normal, acest indicator variază de obicei de la zero la unu. Ceteris paribus, creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință pozitivă. O valoare indicativă acceptabilă a indicatorului este stabilită de întreprindere în mod independent și depinde, de exemplu, de cât de mare este necesarul său zilnic de resurse de numerar gratuite.

Rata lichidității curente. Oferă o evaluare generală a lichidității activelor, arătând câte tenge de active curente reprezintă un tenge de pasive curente. Logica calculării acestui indicator este că societatea rambursează pasivele pe termen scurt în principal în detrimentul activelor circulante; prin urmare, dacă activele curente depășesc pasivele curente, întreprinderea poate fi considerată ca funcționând cu succes (cel puțin teoretic). Valoarea indicatorului poate varia în funcție de industrie și tip de activitate, iar creșterea sa rezonabilă a dinamicii este de obicei privită ca o tendință favorabilă. În contabilitatea și practica analitică occidentală, valoarea critică inferioară a indicatorului este dată - 2; totuși, aceasta este doar o valoare orientativă, indicând ordinea indicatorului, dar nu și valoarea sa normativă exactă.

Rata lichidității curente (totale) este definită ca raportul dintre valoarea reală a activelor curente (fondurilor) disponibile, inclusiv stocurile, produsele finite, numerarul, creanțele, lucrările în curs etc. la pasive pe termen scurt (pasive).

FactorTechLik = _____________

Scurtă pasivă

Raport rapid de lichiditate. Indicatorul este similar cu rata de lichiditate actuală; cu toate acestea, este calculată pe o gamă mai restrânsă de active circulante. Cea mai puțin lichidă parte a acestora - stocurile de producție - este exclusă din calcul. Logica din spatele acestei excluderi nu este doar că stocurile sunt semnificativ mai puțin lichide, ci, mai important, că numerarul care poate fi strâns dacă stocurile sunt forțate să fie vândute poate fi substanțial mai mic decât costul de achiziție.

Se calculează conform bilanţului societăţii ca coeficient de împărţire a sumei de numerar, investiţii pe termen scurt şi creanţe la pasivele curente. Caracterizează capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile curente folosind cele mai lichide active (tranzabile în bani).

Formula de calcul:

Valoarea aproximativă inferioară a indicatorului - 1; totuși, această evaluare este, de asemenea, condiționată. Analizând dinamica acestui coeficient, este necesar să se acorde atenție factorilor care au determinat modificarea acestuia. Deci, dacă creșterea ratei lichidității rapide a fost asociată în principal cu creșterea. creanțe nejustificate, aceasta nu poate caracteriza activitatea întreprinderii pe latura pozitivă.

Rata de lichiditate (solvabilitate) absolută este cel mai riguros criteriu pentru lichiditatea unei întreprinderi și arată ce parte din obligațiile de datorie pe termen scurt poate fi rambursată imediat dacă este necesar. Limita inferioară recomandată a indicatorului dat în literatura occidentală este 0,2. Deoarece dezvoltarea standardelor industriale pentru acești coeficienți este o chestiune de viitor, în practică este de dorit să se analizeze dinamica acestor indicatori, completând-o. analiza comparativa datele disponibile despre întreprinderile care au o orientare similară a activităților lor economice. Formula pentru calcularea ratei de lichiditate absolută arată astfel:

Unde, DS - Cash, KP - pasive pe termen scurt

Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor. Caracterizează acea parte din costul stocurilor, care este acoperită de capitalul de lucru propriu. În mod tradițional, are o mare importanță în analiza stării financiare a întreprinderilor comerciale; limita inferioară recomandată a indicatorului în acest caz este de 50%.

Rata de acoperire a stocurilor. Calculat prin corelarea valorii surselor „normale” de acoperire a rezervelor cu valoarea rezervelor.

Dacă valoarea acestui indicator este mai mică de unu, atunci situația financiară actuală a întreprinderii este considerată instabilă.

Indicatorul caracterizează cu ce cheltuială au fost achiziționate stocurile și costurile întreprinderii: valoarea sa pozitivă indică faptul că stocurile și costurile sunt asigurate cu surse „normale” de acoperire, în timp ce valoarea sa negativă indică acea parte a stocurilor și costurilor - ca un procentul dobândit din conturile de plătit pe termen scurt.

Una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi este stabilitatea activităților acesteia în lumina unei perspective pe termen lung. Este legat de structura financiară generală a întreprinderii, de gradul de dependență a acesteia de creditori și investitori.

Stabilitatea financiară pe termen lung este caracterizată, așadar, de raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Cu toate acestea, acest indicator oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Prin urmare, în practica mondială și națională de contabilitate și analitică, a fost dezvoltat un sistem de indicatori.

Rata de concentrare a capitalurilor proprii. Caracterizează ponderea proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate în activitățile acesteia. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât întreprinderea este mai stabilă financiar, stabil și independent de împrumuturile externe. Un plus la acest indicator este raportul de concentrare a capitalului atras (împrumutat) - suma lor este egală cu 1 (sau 100%).

Documente similare

Elaborarea unui proiect de îmbunătățire a stării financiare și economice a OJSC ChTS. Caracteristicile întreprinderii. Analiza mediului extern al întreprinderii. Analiza financiară a întreprinderii. Proiect de investiții pentru îmbunătățirea afacerii.

munca de absolvent, adăugat la 10.11.2008


Analiza organizatorică și managerială a întreprinderii SRL „Lex-Tour”: scopul, specificul muncii; sarcini de componente, service, garanție; statut juridic agentii de turism. Structura conducerii și funcțiile diviziilor. Evaluarea situației financiare și economice.

raport de practică, adăugat la 27.08.2012


Evaluarea stării proprietății și a fondurilor întreprinderii, impactul diferitelor activități asupra indicatorilor bilanţului. Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii. Determinarea evaluării medii integrale a stării financiare şi economice.

test, adaugat 21.06.2010


Analiza preliminară a poziției economice și financiare a întreprinderii. Evaluarea si analiza potentialului economic al organizatiei. Evaluarea eficacității activităților financiare și economice. Determinarea structurii nesatisfăcătoare a bilanţului.

test, adaugat 09.12.2006


Analiza activității economice ca element în sistemul de management al producției, implementarea acesteia pe exemplul unei întreprinderi de fabricare a produselor textile. Situația financiară a întreprinderii, planificarea și prognozarea activităților acesteia pentru viitor.

lucrare de termen, adăugată 26.08.2012


Situația financiară a întreprinderii ca și capacitatea acesteia de a-și finanța activitățile. Diagnosticarea indicatorilor stării financiare și economice a SRL „Ukrtelecom”, dezvoltarea lor în dinamică. Recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii:

lucrare de termen, adăugată 28.03.2011


Evaluare generală starea financiara si economica a OOO „Firma de Contabilitate si Consultanta „Prof – Contabilitate” din punct de vedere cantitativ si din punct de vedere analitic.Indicatori ai starii economico-financiare a intreprinderii si factorii care le influenteaza.

teză, adăugată 13.11.2010


Caracteristicile unei analize cuprinzătoare a activităților financiare și economice în condiții moderne. Evaluarea cuprinzătoare a activităților financiare și economice ale întreprinderii pe exemplul OAO "CHMK". Evaluarea solvabilității și lichidității.

lucrare de termen, adăugată 09/04/2007


Istoria formării și dezvoltării SA „Remid”. Funcții și rol serviciu de management. Diagnosticarea și planificarea stării financiare și economice. Organizarea unui sistem de management al calitatii, personal, marketing si strategie competitivăîntreprinderilor.

raport de practică, adăugat la 07.04.2012


Aspecte teoretice evaluarea stării financiare a întreprinderii, esența acesteia, obiectivele și metodele de implementare. Analiza și evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii pe exemplul SA „Neftekamskneftekhim” și formularea de propuneri pentru îmbunătățirea acesteia.

Condiția financiară și economică - una dintre cele mai importante caracteristici ale întreprinderii. Depinde de rezultatele activităților de producție, comerciale și financiare și economice ale întreprinderii.

Profitul este o creștere a proprietății, daunele sunt scăderea acesteia. Proprietatea și banii nu sunt același lucru, se măsoară doar în unități monetare. Profitul primit în perioada de raportare nu este aproape niciodată egal cu valoarea soldurilor contului de numerar. Profitul este o creștere a proprietății, nu a soldurilor de numerar. Este posibil să obțineți un profit semnificativ (rezultat financiar pozitiv), dar să nu primiți plata la timp de la cumpărători și, ca urmare, să nu puteți plăti nici măcar acele obligații care au apărut ca urmare a cheltuielilor legate de așteptate și deja venit reflectat. Sumă salariile se referă la cheltuieli atunci când sunt considerate câștigate. În consecință, această sumă va afecta în mod necesar formarea rezultatului financiar și, prin urmare, nu poate fi ignorată la întocmirea bilanțului și a contului de profit și pierdere. Cu toate acestea, suma care nu este încă plătită angajaților nu poate reduce soldurile de numerar.

Argumentele de mai sus mărturisesc imposibilitatea evaluării succesului unei întreprinderi pe baza unei analize a rezultatelor sale financiare. În plus, ar trebui efectuată o analiză generală a stării financiare și economice a întreprinderii, pe baza căreia este posibil să se afle imaginea reală nu numai a nivelului de rentabilitate a întreprinderii, ci și a capacității acesteia de a rambursează împrumuturile în timp util, plătește furnizorii etc.

Analiza situației financiare și economice a întreprinderii se realizează pe baza următoarelor documente ale situațiilor financiare (contabile) ale întreprinderii.

Sold - un document care reflectă starea financiară a companiei la o anumită dată. Acesta enumeră activele și pasivele companiei. Activele sunt ceea ce deține o întreprindere și ceea ce îi este datorat; pasivele sunt sumele datorate de întreprindere. Valoarea activelor ar trebui să fie întotdeauna egală cu valoarea pasivelor.

Declarația rezultatelor financiare - o situație a veniturilor, costurilor curente și a rezultatelor financiare obținute de întreprindere pentru o anumită perioadă.

Situația fluxurilor de numerar - un document care reflectă primirea și cheltuirea fondurilor ca urmare a activităților întreprinderii în perioada de raportare.

Situația capitalurilor proprii - un raport care caracterizează modificările în compoziția capitalului propriu al companiei în perioada de raportare.

Note la situațiile financiare anuale:

Bilanțul constă dintr-un activ și un pasiv.

Activele bilanțului întreprinderii sunt împărțite în următoarele secțiuni:

I. - active imobilizate; II. - active circulante; W. - cheltuieli amânate.

Datoriile bilanţiere ale întreprinderii includ următoarele secţiuni:

Capitaluri proprii;

Asigurarea cheltuielilor si platilor ulterioare;

Sarcini pe termen lung;

Responsabilitate curentă;

Veniturile perioadelor viitoare.

Luați în considerare, ca exemplu, bilanțul unei întreprinderi condiționate (Tabelul 10.7).

Tabelul 10.7. V

Situația financiară și economică a întreprinderii trebuie evaluată sistematic folosind diverse metode, tehnici și metode de analiză.

Principalele domenii de analiză a stării financiare și economice a întreprinderii sunt:

Evaluarea economică a echilibrului întreprinderii;

Caracteristicile proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia;

Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii;

Analiza stabilității și stabilității financiare a întreprinderii;

Analiza activității de afaceri a întreprinderii;

Analiza rezultatelor financiare și a rentabilității activităților.

Starea financiară a întreprinderii este evaluată conform indicatorilor prezentați în tabel. 10.8.

Tabelul 10.8. Clasificarea principalilor indicatori de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi, la sfârşitul anului

Index		Procedura de calcul
Evaluarea stadiului de proprietate a întreprinderii
1. Valoarea activelor economice administrate de întreprindere		Moneda soldului (totalul soldului) 6457,3 mii UAH
2. Structura activelor firmei		Raportul dintre un grup de active și valoarea lor totală: Ponderea imobilizărilor necorporale: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Ponderea activelor fixe: 3157,8: 6457,3 sau 100 = 48,9; Ponderea activelor circulante: 1639,0: 6457,3 sau 100 - 25,3%
3. Rata de amortizare a mijloacelor fixe			Valoarea amortizarii: Costul inițial al activelor fixe din bilanț 751,5: 3909,3 sau 100 = 19,2%
La 1 ianuarie 2002, valoarea totală a activelor controlate de întreprindere este de 6.457,3 mii UAH, dintre care marea majoritate - 48,9% - sunt active fixe, al căror grad de amortizare este de 19,2%. Aproape 1/4 parte (25,3%) din resurse cade pe activele circulante
Evaluarea lichidității și solvabilității
Lichiditatea unei întreprinderi este capacitatea unei întreprinderi de a realiza rapid active și de a primi bani pentru a-și plăti obligațiile. Lichiditatea este caracterizată de raportul dintre activele foarte lichide și datoria pe termen scurt. Solvabilitate - capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile de plată în timp util și în totalitate.
1. Valoarea capitalului social			Rezultatul secțiunii 1 a pasivului bilanțului este de 5765,8 mii UAH
2. Manevrabilitatea fondurilor			Numerar: Capital propriu 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Rata lichidității curente (raportul de acoperire totală)			Active circulante: Datorii curente 1629,0: 691,5 = 2,36 >1
4. Rata de lichiditate rapidă (raportul de acoperire intermediar)			(Numerar și echivalente de numerar + + Conturi de creanță) : pasive curente
5. Rata de solvabilitate (raportul de lichiditate absolut)			Numerar: Datorii curente 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Ponderea stocurilor în activele circulante			Stocuri: active circulante 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Coeficientul de evaluare critică			(Numerar + Titluri tranzacționabile + Conturi de creanță): pasive curente (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Volumul capitalului propriu al companiei la 1 ianuarie 2002 este de 6.765,8 mii UAH. Valoarea ratei curente de lichiditate (2,36) depășește semnificativ unu, ceea ce este considerat normal. Cu toate acestea, rata de lichiditate absolută (0,12) este mai mică decât valoarea recomandată (0,2) și indică faptul că doar 12% din valoarea datoriilor curente pe care compania le poate rambursa imediat
Evaluarea stabilității financiare și a stabilității întreprinderii
1. Coeficient de autonomie (independență)				Capital propriu: Valoarea soldului 5765,8: 6457,3 = 0,89 > 0,5
2. Raportul de stabilitate financiară				Capitaluri proprii: (Datorii curente + Venituri amânate) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Raportul de independență financiară				Capitaluri proprii: (Asigurarea cheltuielilor și plăților viitoare + Datorii pe termen lung + Datorii curente + + Venituri amânate) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii				(Finanțare țintă + Datorii pe termen lung + Datorii curente + + Venituri amânate): Capitaluri proprii (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii				(Capitaluri proprii - Active imobilizate): Capitaluri proprii (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Coeficientul de dependenţă financiară				Active: capitaluri proprii 6457,3:5765,8 = 1,12
Valoarea coeficientului de autonomie (0,89) indică faptul că 89% din activele companiei sunt formate din fonduri proprii, ceea ce indică stabilitatea financiară semnificativă a companiei și independența față de creditori. Raportul de stabilitate financiară (8,3) indică faptul că capitalul propriu este de 8,3 ori mai mare decât pasivele curente ale întreprinderii. Coeficientul de independență financiară caracterizează ponderea capitalului propriu în datoria totală a întreprinderii. În acest caz, valoarea acesteia coincide cu valoarea coeficientului de stabilitate financiară, întrucât societatea nu are obligații pe termen lung. Nivelul scăzut al împrumutului este evidențiat și de valoarea raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Doar 12% sunt fonduri împrumutate din valoarea capitalului propriu al întreprinderii
Evaluarea activității de afaceri a întreprinderii
1. Rata de rotație a activelor	Venit net din vânzări: Active 12.734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Coeficientul de rotație al activelor mobile (fondul de lucru)	Venitul net din vânzări: Rezultatul II și Secțiunea III soldul activelor 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Timpul mediu de circulație al capitalului de lucru	Numărul de zile din perioada: Rata de rotație a capitalului de lucru 360: 7,76 = 46,4 zile
4. Raportul de rotație al produselor finite	Venit net din vânzări: Produse finite 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Rata de rotație a capitalurilor proprii	Venituri din vânzări: Capital propriu 12.734,1:5765,8 = 2,2
6. Returnarea activelor imobilizate	Venituri din vânzări: Active imobilizate 12.734,1: ​​4816,5 = 2,65
Valorile coeficienților de rotație indică numărul de cifre de afaceri pe care anumite active sau capitalul întreprinderii le-au realizat în cursul anului. De exemplu, capitalul de rulment al întreprinderii s-a transformat într-un jurământ de 7,76 ori. Durata unei cifre de afaceri a fost, respectiv, de 46,4 zile. Notă. În bannerele coeficienților de rotație, este necesar să se utilizeze valorile medii anuale ale valorii activelor sau capitalului întreprinderii.
Evaluarea rentabilității
1. Rentabilitatea activitati de operare	Profit din activități de exploatare: : Cheltuieli curente asociate activităților de exploatare 828,5: 13 515,6 sau 100 = 6,1%
2. Rentabilitatea activelor întreprinderii	Profitul întreprinderii înainte de impozitare: totalul bilanțului 791,9: 6457,3 sau 100 = 12,3% Profitul întreprinderii după impozitare: Total bilanţ 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Randamentul capitalului propriu	Profitul întreprinderii înainte de impozitare: capital propriu 791,9: 5765,8 sau 100 = 13,7% Profitul întreprinderii după impozitare Capitaluri proprii 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Pentru evaluare integrată starea financiară a întreprinderii, este necesar să se ia în considerare tendințele dinamicii indicatorilor care caracterizează starea financiară și economică a întreprinderii din diferite unghiuri.

Solvabilitatea durabilă, utilizarea eficientă a capitalului, decontările la timp, disponibilitatea unor resurse financiare stabile sunt semne ale unei stări financiare ridicate a întreprinderii.