Analiza activelor circulante ale companiei. Secțiunea III. Eficiența deciziilor de producție, economice și de investiții Sensul economic al profitului coeficientului de consolidare materială

Tutorial. Taganrog: Editura TRTU, 1999

Capitolul 11. Indicatori statistici ai produselor, resurselor de muncă și eficienței producției

11.6. Statistici privind activitatea financiară a întreprinderilor. Indicatori de profit și profitabilitate

Diferite aspecte ale activităților de producție, economice și financiare ale întreprinderii sunt reflectate în sistemul de indicatori ai rezultatelor financiare. Acest sistem este format din indicatori de profit și profitabilitate, precum și venituri brute - încasări din vânzarea de produse (lucrări, servicii).

Într-o economie de piață, profitul stă la baza dezvoltării economice a unei întreprinderi. Indicatorii de profit devin cei mai importanți pentru evaluarea activităților de producție și financiare ale întreprinderilor în calitate de producători independenți. Profitul este principalul indicator al eficienței întreprinderii, sursa vieții sale. Creșterea profitului creează baza pentru autofinanțarea întreprinderii, implementarea reproducerii extinse și satisfacerea nevoilor sociale și materiale ale forței de muncă. În detrimentul profitului, sunt îndeplinite obligațiile companiei față de buget, bănci și alte organizații. Sunt calculați mai mulți indicatori de profit.

Rezultatul financiar final al întreprinderii este profitul (pierderea) din bilanț. Profitul din bilanț este suma profitului din vânzarea de produse (lucrări, servicii), profit (sau pierdere) din alte vânzări, venituri și cheltuieli din tranzacții fără vânzare. Calculul profitului bilanțului poate fi prezentat după cum urmează:

PB \u003d PR + PP + PVN,

unde PB este profitul (pierderea) bilanțului;
ПР - profit (sau pierdere) din vânzarea de produse (lucrări, servicii);
PP - același lucru cu alte vânzări;
PVN - venituri și cheltuieli aferente tranzacțiilor neoperante.

Profitul din vânzarea de produse (lucrări, servicii) este, de regulă, cea mai mare parte a întregului profit al bilanțului întreprinderii. Este definită ca diferența dintre încasările din vânzarea produselor la prețurile angro ale întreprinderii (fără TVA) și costul total al acestuia. Dacă costul de producție depășește valoarea sa în prețurile cu ridicata, atunci rezultatul activității de producție a întreprinderii va fi o pierdere. Calculul profitului din vânzarea produselor poate fi prezentat sub forma unei formule

PR \u003d VD-W pr-NDS,

unde VD este venitul brut (încasări) din vânzarea de produse (lucrări, servicii) la prețurile curente cu ridicata;
Z pr - costul producției și vânzărilor produselor (costul total al producției);
TVA reprezintă taxa pe valoarea adăugată.

Venitul brut exprimă finalizarea ciclului de producție al întreprinderii, returnarea fondurilor avansate pentru producție în numerar și începutul noii cifre de afaceri a acestora. Venitul brut caracterizează și rezultatele financiare ale întreprinderii. La întreprinderile producătoare, veniturile sunt alcătuite din sumele primite în plată pentru produse, lucrări, servicii către conturile companiei din instituțiile bancare sau direct la casieria companiei. De către întreprinderile comerciale și de catering, venitul brut din vânzarea de bunuri este determinat ca diferența dintre valoarea de vânzare și de cumpărare a bunurilor vândute. Pentru organizațiile care nu fac parte din decontare, venitul brut este venitul din activități economice și alte activități comerciale.

Costurile de producție (W pr) ale produselor (lucrări, servicii) vândute includ costul real real al produselor (lucrări, servicii) vândute, adică costul materiilor prime, costurile forței de muncă ale lucrătorilor din producție, precum și costurile generale asociate cu gestionarea și întreținerea producției: pentru întreținerea personalului de conducere, chirie, electricitate, întreținere și reparații. Scăzând toate aceste cheltuieli din încasările din vânzări, vom obține un profit din vânzarea de produse (lucrări, servicii), adică profit din activități de producție.

Profitul (pierderea) din alte vânzări este soldul profitului (pierderii) din vânzarea de produse (lucrări, servicii) din industriile auxiliare, auxiliare și de servicii, care nu sunt incluse în volumul vânzărilor principalelor produse comercializabile. De asemenea, reflectă rezultatele financiare ale vânzării activelor materiale inutile și neutilizate. Acestea sunt definite ca diferența dintre prețul de vânzare (piață) al proprietății și valoarea inițială sau reziduală a proprietății, ajustată pentru indicele inflației.

Veniturile (cheltuielile) din tranzacții fără vânzare combină diverse încasări, cheltuieli și pierderi care nu sunt legate de vânzarea produselor. Acest indicator include:
1) valoarea sancțiunilor economice și a daunelor. Aceasta este suma totală a amenzilor, penalităților, penalităților și a altor sancțiuni economice primite și plătite, cu excepția celor plătite la buget în conformitate cu legea. Acestea din urmă sunt atribuite profitului rămas la dispoziția întreprinderii. Astfel de sancțiuni includ retragerea la buget a profiturilor obținute ca urmare a încălcării disciplinei de preț a statului, nerespectarea standardelor și condițiilor tehnice, o amendă în cuantumul profiturilor obținute ilegal, precum și valoarea sancțiunilor financiare percepute de autoritățile fiscale etc;
2) veniturile (pierderile) din anii precedenți, identificate în anul de raportare;
3) pierderile din calamitățile naturale;
4) pierderi din radierea datoriilor și creanțelor;
5) chitanțele datoriilor anulate anterior ca fiind fără speranță;
6) venituri din închirierea bunurilor;
7) veniturile obținute din participarea la capitaluri proprii în asocieri în participație;
8) dividende pe acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare deținute de întreprindere;
9) alte cheltuieli, venituri și pierderi atribuite în conformitate cu legislația actuală contului de profit și pierdere.

Profitul net (NP) este profitul care rămâne la dispoziția întreprinderii. Este definită ca diferența dintre profitul impozabil al bilanțului (PB ") și valoarea impozitelor, ținând cont de beneficii (N"):

PE \u003d PB "-N".

Pentru a determina profitul impozabil, profitul din bilanț este mărit (scăzut) cu valoarea excesului (scăderii) din costul remunerației personalului întreprinderii angajate în activitatea principală în structura costului bunurilor vândute în comparație cu valoarea normalizată a acestora. Următoarele sunt excluse din valoarea profitului primit:

plățile de închiriere efectuate la buget din profit în modul prescris;

venituri (dividende, dobânzi) primite din acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare deținute de companie;

venituri din participarea la capitaluri proprii în alte întreprinderi; venituri din activități de asigurare; alte venituri din tranzacții fără vânzare; sumele deducerilor către fondul de rezervă și alte fonduri similare, a căror creare este prevăzută de lege; beneficiile impozitului pe venit.

Schemele generale pentru formarea și utilizarea profitului și a venitului net sunt prezentate în Fig. 11.5 și 11.6.

Figura: 11.5. Formarea și utilizarea profitului în condițiile pieței.

Figura: 11.6. Formarea și utilizarea venitului net într-o economie de piață.

În prezent, direcțiile de utilizare a profitului net sunt determinate de întreprindere în mod independent. Influența statului asupra alegerii lor se realizează prin impozite, impozite și sancțiuni economice. În viitor, se preconizează trecerea de la impozitul pe venit la impozitul pe profit.

Indicatorii de profit caracterizează eficiența absolută a activității economice a întreprinderii. Odată cu această evaluare absolută, se calculează și indicatorii relativi ai eficienței economice - indicatori de profitabilitate (R).

În funcție de ce indicatori sunt utilizați în calcule, se disting mai mulți indicatori de rentabilitate. Numeratorul lor este de obicei una dintre cele trei valori: profit din vânzări (PR), profit din bilanț (PB) sau profit net (NP). Numitorul este unul dintre următorii indicatori: costurile de producție ale produselor vândute, activele de producție, venitul brut, capitalul propriu etc.

În acest fel, se calculează următorii indicatori.

Rentabilitatea producției este raportul dintre profitul bilanțului și costul mediu al activelor de producție:

unde este costul mediu al activelor de producție (active fixe și circulante).

Indicatorul caracterizează valoarea profitului pe rublă din costul activelor de producție.

Rentabilitatea activității principale este raportul profitului din vânzări la costurile de fabricație a produselor (lucrări, servicii):

Acest indicator ne permite să judecăm ce profit dă fiecare rublă din costurile de producție.

Rentabilitatea produsului este raportul dintre profitul din vânzările produsului și veniturile din vânzările în ansamblu (RP):

Valoarea R pr arată cât de profit dă fiecare rublă din costul bunurilor vândute.

Rentabilitatea produselor individuale este raportul dintre profitul obținut din vânzarea unui anumit tip de produs și încasările din vânzarea acestuia:

În țările cu economii de piață, pentru a caracteriza rentabilitatea investiției în activități de un anumit tip, se calculează rentabilitatea capitalului propriu (R c.c.) și rentabilitatea capitalului propriu (avansat) (R o.c.):

unde este valoarea medie anuală a investițiilor în active (determinată în funcție de datele bilanțului anual al companiei);

- costul mediu anual al capitalului propriu (determinat și în funcție de bilanțul anual al companiei).

Deoarece în structura profitului bilanțului cea mai mare pondere o are profitul din vânzarea de produse comerciale (lucrări, servicii), atenția principală în procesul de analiză ar trebui acordată studiului factorilor care modifică acest indicator special. Acestea includ:
1) o creștere sau o scădere a prețurilor de vânzare pentru produsele vândute, tarifele pentru servicii și lucrări;
2) dinamica costului bunurilor vândute (lucrări, servicii);
3) creșterea sau scăderea volumului produselor vândute (lucrări, servicii);
4) schimbarea structurii (compoziției) produselor (lucrărilor, serviciilor) vândute.

Pentru a identifica gradul de influență al acestor factori, este necesar să se recalculeze veniturile din vânzarea produselor (lucrări, servicii) din perioada de raportare la prețurile perioadei de bază și costul produselor efectiv vândute (lucrări, servicii) în perioada de raportare și la costul perioadei de bază. Un exemplu de astfel de recalculare este prezentat în tabel. 11.5.

Tabelul 11.5

Factori care afectează profitul din vânzarea de produse (lucrări, servicii)

Din tabelul de date. 11.5 se poate observa că profitul din vânzarea de produse (lucrări, servicii) în comparație cu perioada anterioară a crescut cu 2.072 mii ruble. Această schimbare o găsim după cum urmează:

Aici DП reprezintă schimbarea profitului din vânzarea de produse (lucrări, servicii);
P 1 - profitul perioadei de raportare;
P 0 - profitul perioadei de bază.

Sarcina statisticilor este de a evalua influența asupra acestui rezultat a fiecăruia dintre cei patru factori menționați mai sus.

1. Impactul modificărilor de prețuri (tarife) (DP (P)):

Să comparăm încasările din vânzarea efectivă a produselor (lucrări, servicii) în prețuri curente cu încasările din vânzările efective de produse (lucrări, servicii) în prețurile din perioada anterioară:

În consecință, ca urmare a creșterii prețurilor (tarifelor) pentru produsele vândute, întreprinderea a primit încă 5.972 mii ruble. a sosit.

2. Efectul modificărilor în costul mărfurilor vândute (lucrări, servicii) (DП (Z)) este determinat prin compararea costurilor reale ale produselor vândute (lucrări, servicii) cu costurile noționale ale acelorași produse la costul perioadei anterioare:

Creșterea costului cu 5.546 mii ruble. a dus la o scădere a profitului pentru întreprindere în aceeași sumă.

3. Influența unei modificări a volumului vânzărilor de produse (lucrări, servicii) (DП (q)).

Pentru a determina influența acestui factor, calculăm indicele volumului fizic al vânzărilor (I q):

Volumul produselor vândute (lucrări, servicii) a crescut cu 14,09%. În consecință, profitul datorat acestui factor a crescut în aceeași proporție. Vom face calculul după cum urmează:

4. Impactul modificărilor în structura produselor vândute (lucrări, servicii).

Determinând influența acestui factor asupra modificării profitului, vom argumenta după cum urmează. În timp ce mențineți gama de produse (lucrări, servicii) vândute la nivelul perioadei precedente, fiecare mie de ruble de vânzări ar trebui să conțină

a sosit; odată cu sortimentul real, acest raport a fost

acestea. cu 0,18999 mii de ruble. Mai Mult. Pe baza volumului real de vânzări în prețurile din perioada anterioară, obținem următorul efect al modificărilor din sortiment asupra valorii profitului:

Influența tuturor factorilor luați în considerare asupra modificării valorii totale a profitului din vânzarea produselor (lucrări, servicii) se reflectă în tabel. 11.6.

Tabelul 11.6

Influența factorilor care determină schimbarea profitului din vânzarea de produse (lucrări, servicii) în perioada de raportare

Date din tabel 11.6 arată că valoarea profitului a crescut în principal datorită modificărilor în volumul și gama de produse vândute. Schimbarea totală a profitului a fost de +2 072 mii ruble.

După cum sa menționat deja, profitul este principalul indicator care caracterizează activitățile financiare și economice ale unei întreprinderi. Totuși, acest indicator, luat separat, face imposibilă tragerea unor concluzii rezonabile cu privire la nivelul profitabilității. Profit de 2 milioane de ruble. poate fi profitul întreprinderilor cu o scară diferită de activitate și cu suma capitalului investit. În consecință, gradul de greutate relativă a acestei sume va fi inegal. Prin urmare, în analiza rentabilității, se utilizează indicatori care caracterizează cantitatea de profit pe rublă a resurselor utilizate sau costurile suportate. Cel mai adesea, analiza profitabilității se efectuează în funcție de indicatori:

rentabilitatea producției, calculată ca raportul dintre profitul bilanțului și costul mediu anual al mijloacelor fixe și fondului de rulment material (stocuri și costuri);

rentabilitatea produselor vândute, calculată ca raportul profitului din vânzările de produse la costul produselor vândute la prețurile angro ale întreprinderii.

Printre factorii care afectează profitabilitatea producției includ profitabilitatea produselor vândute, intensitatea capitalului produselor (productivitatea capitalului), coeficientul de fixare a fondului de rulment (cifra de afaceri a fondului de rulment). Pentru a identifica influența acestor factori, transformăm formula pentru calcularea profitabilității producției:

Împărțim atât numărătorul, cât și numitorul la suma încasărilor din vânzările de produse:

Obținem R - profitabilitatea produselor vândute, sau o cotă de profit pe 1 rublă. produse vândute; F e - intensitatea capitalului, care poate fi obținută ca 1 / H; H - nivelul randamentului activelor; K z - coeficientul de fixare, care poate fi găsit ca 1 / K; K este raportul cifrei de afaceri.

Studiul factorilor care afectează indicatorul rentabilității producției se realizează în dinamică (în comparație cu datele din anii precedenți). Evaluând influența acestor factori, trebuie efectuate următoarele calcule. Modificarea totală a profitabilității producției (DR pr):

Inclusiv:

1) datorită unei modificări a profitabilității produselor -

2) datorită modificărilor intensității capitalului produselor (rentabilitatea activelor):

3) datorită modificării coeficientului de consolidare (cifră de afaceri) a activelor circulante:

Valoarea totală a influenței a trei factori va da o schimbare generală a profitabilității producției:

Luați în considerare metodologia de analiză declarată folosind un exemplu specific (Tabelul 11.7).

Nivelul profitabilității producției pentru anul de raportare a crescut cu 0,84 puncte: DR pr \u003d 12,93-12,09 \u003d 0,84. Influența factorilor individuali a fost următoarea.

1. Creșterea rentabilității produselor vândute (lucrări, servicii) a dus la o creștere a nivelului de rentabilitate a producției cu 0,31 copeici. pentru fiecare rublă de resurse utilizate:

2. Scăderea intensității capitalului, adică creșterea productivității de capital a mijloacelor fixe, a dus la o creștere a profitabilității producției cu 0,47 copeici. pentru fiecare rublă:

Tabelul 11.7

Rentabilitatea producției și factorii săi determinanți pentru întreprindere pentru anul respectiv

Index	CONV. despre- sens	Anterior anul urmator	Raport- an
1. Venituri din vânzarea de produse (lucrări, servicii) la prețurile cu ridicata (fără TVA), mii de ruble 2. Profitul bilanțului, mii de ruble. 3. Costul mediu anual 4. Costul mediu anual 5. Costul mediu anual 6. Intensitatea capitalului producției (p. 3: p. 1), cop. pentru 1 frecare. 7. Coeficientul de fixare (pagina 4: pagina 1), cop. pentru 1 frecare. 8. Rentabilitatea produsului (p. 2: p. 1), cop. pentru 1 frecare. 9. Rentabilitatea producției (p. 2: p. 5 sau p. 8 / (p. 6 + p. 7)), cop.	RP PB + 1 / H 1 TO R R pr	212 352 26 164 187 428 29 014 216 442 88,26 13,66 12,32 12,09	223 430 28 238 188 836 29 480 218 316 84,52 13,19 12,64 12,93

3. Scăderea coeficientului de fixare a materialelor care circulă, adică accelerarea cifrei de afaceri a acestora, a dus la o creștere a profitabilității producției cu 0,06 copeici:

Astfel, creșterea globală a profitabilității pentru toți factorii analizați

pentru fiecare rublă de resurse utilizate.

Aceasta este schimbarea generală a profitabilității producției în comparație cu datele din anul precedent (12.93-12.09 \u003d 0,84 copeici)

Rentabilitatea produselor individuale depinde de prețurile și costurile pieței acestora.

Să luăm în considerare influența acestor factori în exemplul următor (Tabelul 11.8).

Tabelul 11.8

Influența prețului de piață și a costului produsului asupra profitabilității acestuia

Rentabilitatea produsului a crescut cu 2%, această modificare a fost influențată de creșterea prețului și creșterea costului de producție. Pentru a determina influența fiecărui factor, vom face următoarele calcule.

unde DR (P) este modificarea rentabilității produsului ca urmare a modificărilor de preț;

- rentabilitatea condiționată a produsului la costul de bază și la prețul anului de raportare;

În consecință, creșterea prețului de piață a dus la o creștere a profitabilității produsului cu 10,6%.

Creșterea costului produsului a redus rentabilitatea acestuia cu 8,6%.

Modificarea totală a profitabilității pentru ambii factori a fost (%): 10,6 + (- 8,6) \u003d 2, ceea ce corespunde datelor din tabel. 11.8. (Rețineți că oferă o analiză alternativă)

Rentabilitatea produselor trebuie analizată în dinamică pe parcursul mai multor ani, identificând influența factorilor relevanți.

Acest lucru ar putea fi interesant (paragrafe selectate):
- Indicatori de utilizare a timpului de lucru. Fonduri pentru timpul de lucru
-

Trimite-ți munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

unde PZ este valoarea medie anuală a stocurilor pentru perioada analizată, ruble.

4.Coeficientancorarecare circulăactive (LA zoa) se calculează ca raportul dintre valoarea medie anuală a activelor circulante și venitul net (B n). Conținutul economic al acestui coeficient este acela că se determină cantitatea de fond de rulment necesară pentru a primi 1 rublă din veniturile nete (fixe). Activele circulante pentru calcul se iau pe o bază anuală medie.

5.Coeficientcifra de afaceripropriicapital (LA osc).

Acest raport este calculat ca raportul dintre veniturile nete ale perioadei analizate și costul mediu anual al capitalului propriu și arată cât de mult veniturile nete sunt conținute în fiecare rublă de capital propriu și care este perioada de circulație a acestuia. Inversul acestui coeficient și înmulțit cu 365 reflectă durata unei cifre de afaceri a capitalurilor proprii în zile calendaristice (O sk).

Să calculăm indicatorii cifrei de afaceri pe baza datelor bilanțului contabil și a situației de profit și pierdere a Vulkan LLC.

1. Coeficientcifra de afacericreanțe de încasatrestante

Perioada curenta

Perioada anterioară

Aproximativ dz \u003d 716 zile - perioada anterioară

2. Coeficientcifra de afacericreditorrestante

Perioada curenta

Aproximativ kz \u003d 151 zile - perioada curentă

K okz \u003d 2.13 - perioada anterioară

Despre kz \u003d 171 zile - perioada anterioară

3. Raportcifra de afaceriproducțiestocuri:

Perioada curenta

О пз \u003d 5 zile - perioada curentă

K opz \u003d 13.27 - perioada anterioară

О пз \u003d 28 de zile - perioada anterioară

Coeficientancorarecare circulăactive (LA zoa)

Perioada curenta

K zoa \u003d 4,73 - perioada anterioară

Coeficientcifra de afaceripropriicapital (LA osc).

Perioada curenta

Despre sc \u003d 365 / 0,45 \u003d 811 zile - perioada curentă

K osc \u003d 0,31 - perioada anterioară

Despre ck \u003d 1177 zile - perioada anterioară

Concluzie: analizând cifra de afaceri a creanțelor, trebuie remarcat faptul că veniturile nete din anul curent au crescut față de anul precedent de la 54081741 ruble. până la 80.065.410 ruble, la fel ca și conturile anuale medii de primit. Iar cifra de afaceri a creanțelor a scăzut de la 0,51 la 0,48. În anul precedent, în medie, cifra de afaceri a creanțelor este rambursată în 716 zile, iar în anul curent în aproximativ 760 de zile.

Perioada cifrei de afaceri pentru decontările întreprinderii pe conturi de plătit este redusă de la 171 zile la 151 zile, deoarece raportul cifrei de afaceri crește de la 2,13 la 2,42. Acesta este un moment pozitiv pentru activitate, întrucât LLC Vulkan își va putea achita obligațiile mai repede.

Dacă comparăm cifra de afaceri a stocurilor, putem vedea că ciclul de funcționare din anul precedent este mai mare decât anul curent. În perioada anterioară, au fost 28 de zile, iar în anul curent - 5 zile.

Analizând coeficientul de fixare a activelor circulante, se poate observa că în anul precedent a fost 4,73, în curent - 2,07. Aceasta înseamnă că aproximativ 2 ruble sunt fixate într-o rublă de încasări nete. active circulante (perioada curentă) și aproape 5 ruble. active circulante (anul precedent).

Dacă vorbim despre eficiența utilizării capitalului propriu, putem spune că anul acesta se folosește mai eficient. Cifra de afaceri în anul curent este de 811 zile (raportul cifrei de afaceri este de 0,45), iar în anul precedent - 1177 zile (0,31).

1.4 Analizăprofitabilitate

Indicatorii de profitabilitate joacă un rol important în evaluarea atractivității investițiilor, precum și în determinarea impactului proiectelor de investiții implementate asupra schimbării atractivității investiționale a unei întreprinderi. Printre ei:

Rentabilitatea afacerii (profitabilitatea bunurilor sau activelor);

Rentabilitatea produsului;

Rentabilitatea financiară;

Rentabilitatea activelor circulante;

Rentabilitatea producției;

Rentabilitatea capitalului propriu;

Rentabilitatea vânzărilor.

Rentabilitatea activelor este un indicator care caracterizează în mod cuprinzător eficiența unei întreprinderi. Cu ajutorul său, este posibil să se evalueze eficacitatea managementului, deoarece obținerea de profituri ridicate și un nivel suficient de rentabilitate depinde în mare măsură de alegerea corectă și raționalitatea deciziilor de management bazate pe analiza indicatorilor de atractivitate investițională a întreprinderii și a stabilității sale financiare.

Valoarea nivelului de rentabilitate poate fi utilizată pentru a evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică capacitatea întreprinderii de a primi rata de rentabilitate așteptată a investiției pe un termen suficient de lung. Pentru creditorii și investitorii care investesc bani într-o întreprindere, acest indicator este un indicator fiabil care garantează primirea ratei de rentabilitate cerute, care se bazează pe stabilitatea financiară a întreprinderii și pe lichiditatea articolelor individuale din bilanț.

La determinarea profitabilității activelor, ar trebui să se treacă de la faptul că valoarea numerică a valorii proprietății nu rămâne neschimbată în perioada de punere în funcțiune a activelor fixe noi sau a cedării proprietății. Prin urmare, atunci când se calculează randamentul activelor, ar trebui să se determine valoarea lor medie.

Toți indicatorii de rentabilitate calculați în cadrul cursului pot fi împărțiți în următorii:

1. Indicatori ai profitabilității activității economice (profitabilitatea activelor sau a proprietății).

2. Indicatori de rentabilitate financiară.

3. Indicatori de rentabilitate a produselor.

1. Calcululindicatoriprofitabilitateeconomicactivități.

La calcularea rentabilității activelor, se pot utiliza diferiți indicatori ai venitului companiei: masa totală a profitului, valoarea profitului și amortizarea, profitul net, profitul din vânzări, valoarea profitului net și amortizarea. În cazul nostru, pentru a evalua atractivitatea investițională a unei întreprinderi, pentru a calcula rentabilitatea activelor, suma profitului net și a dobânzii plătite pentru utilizarea unui împrumut este utilizată ca indicator al venitului pentru eficiența activității economice. Luând în considerare acest lucru, indicatorul rentabilității activității economice - coeficientprofitabilitateactive (LA ra) - poate fi definit astfel:

unde PE - profit net, ruble;

Pr - dobândă plătită pentru utilizarea împrumuturilor, ruble;

A ng., \u200b\u200bA k.g. - valoarea activului la începutul și sfârșitul anului, ruble.

În absența unor informații suplimentare, subiectele de analiză externe pot utiliza doar indicatorul profitului net. În consecință, formula de calcul va lua forma:

Împreună cu indicatorul specificat, coeficient profitabilitatecare circulăactive (LA roa) și coeficient profitabilitateproducție (LA rn) prin următoarele formule:

unde OA n.g., OA c.g. - costul activelor circulante la începutul și la sfârșitul anului, ruble;

PF n.g., PF k.g. - costul activelor de producție la începutul și sfârșitul anului, ruble;

2. Indicatorifinanciarprofitabilitate.

Rentabilitatea financiară caracterizează eficiența investițiilor proprietarilor întreprinderii, care furnizează întreprinderii resurse sau lasă la dispoziția sa toate sau o parte din profiturile lor. În forma sa cea mai generală, rentabilitatea financiară este determinată folosind coeficientprofitabilitate propriicapital (LA rsk) ca raport dintre valoarea profitului net (NP) și valoarea medie anuală a capitalului propriu al firmei, conform următoarei formule:

unde SK n.y., SK k.y. - capitalul propriu al întreprinderii la începutul și la sfârșitul anului analizat, mii de ruble.

La calcularea profitabilității, costul capitalului propriu ar trebui calculat ca valoare medie a perioadei, deoarece în cursul anului capitalul propriu poate fi majorat datorită contribuțiilor monetare suplimentare sau prin utilizarea profitului generat în anul de raportare sau scăzut în prezența pierderilor sau a unei reduceri a valorii capitalului autorizat al întreprinderii ...

3. Calcululindicatoriprofitabilitateproduse.

Eficiența activității principale a întreprinderii pentru producția și vânzarea de bunuri, lucrări și servicii se caracterizează prin coeficientprofitabilitateproduse (LA rpr). Este determinată de raportul dintre profitul potențial (P p) și costul total de producție (C p). Acest indicator poate fi utilizat pe scară largă în scopuri analitice, deoarece vă permite să faceți calcule prin corelarea diferiților indicatori de profit cu diferiți indicatori ai costurilor produsului.

Rentabilitateimplementatproduseeste determinat de raportul profitului din vânzări (P pr) la costul total de producție, inclusiv cheltuielile de vânzare și administrative (Seb.full):

Costul total al bunurilor vândute este determinat prin însumarea liniilor 020, 030, 040 din contul de profit și pierdere. Acest indicator caracterizează valoarea reală a profitului pe care fiecare rublă a cheltuielilor efectuate pentru producția și vânzarea sa o aduce întreprinderii. La calcularea profitabilității produselor vândute, uneori profitul net al întreprinderii este utilizat în numărător. Dar indicatorul rentabilității produselor, calculat pe baza profitului net, este influențat de factori asociați cu aprovizionarea, marketingul și alte activități ale întreprinderii. În plus, profitul net este influențat de impozitare, prin urmare, este indicat să se utilizeze următorii indicatori pentru calcul: profit din vânzări, profit înainte de impozitare.

Indicatorul profitabilității produselor vândute este utilizat atât pentru a controla nu numai costul mărfurilor vândute, ci și pentru a controla modificările politicii de prețuri.

4. Coeficientprofitabilitatevânzări (Krpod) este determinată de raportul profitului net (NP) la valoarea veniturilor din vânzări fără impozite indirecte (În n):

Conform dinamicii acestui indicator, întreprinderea poate lua decizii cu privire la schimbarea politicii de prețuri sau la consolidarea controlului asupra costurilor de producție. Indicatorul poate fi determinat ca un întreg pentru produs sau pentru tipurile sale individuale.

Să definim indicatorii de rentabilitate de mai sus.

1. Coeficientprofitabilitateactive:

Perioada curenta

K ra \u003d 0,03 - perioada anterioară

2. Coeficientprofitabilitatecare circulăactive:

Perioada curenta

K roa \u003d 0,06 - perioada anterioară

3. Coeficientprofitabilitatepropriicapital

Perioada curenta

K rsk \u003d 0,04 - perioada anterioară

4.Coeficientprofitabilitateproduse

Perioada curenta

K rpr \u003d 0,37 - perioada anterioară

5. Coeficientprofitabilitatevânzări

Perioada curenta

K pprod \u003d 0,14 - perioada anterioară

Concluzie: valorile coeficienților de rentabilitate a activelor și de rentabilitate a activelor circulante au scăzut în anul curent comparativ cu anul precedent din cauza unei scăderi a profitului net de aproape 3 ori. Randamentul capitalurilor proprii a scăzut, de asemenea, dar numai cu 0,01. Acest lucru s-a datorat unei scăderi atât a costului mediu anual al capitalului propriu, cât și al profitului net. Raportul profitabilității produsului a rămas practic neschimbat, în timp ce raportul profitabilității vânzărilor a scăzut de aproape 5 ori datorită unei ușoare creșteri a veniturilor nete și a unei scăderi semnificative a profitului net.

2. Analiza efectului pârghiei financiare (efectul pârghiei financiare)

Pentru a crește rata de rentabilitate a capitalurilor proprii, proprietarii unei întreprinderi sunt uneori interesați să atragă surse de credit în circulație, iar potențialii creditori sunt interesați de câte împrumuturi a primit deja întreprinderea și cum au fost rambursate principalul și dobânzile aferente acestora. Întreprinderea, în detrimentul resurselor de credit, poate primi rapid fondurile necesare, totuși, în condiții de plată și rambursare în termenele specificate în contractul de împrumut. Utilizarea fondurilor împrumutate vă permite să creșteți eficiența utilizării capitalului social al companiei. Un astfel de mecanism pentru creșterea ratei de rentabilitate se numește în economie efectfinanciarpârghie(EGF), sau efectul pârghiei financiare.

Efectul pârghiei financiare este o creștere a profitabilității fondurilor proprii datorită utilizării resurselor de credit, în ciuda faptului că acestea din urmă au fost plătite.

Pentru a utiliza mecanismul de levier financiar, trebuie îndeplinite următoarele condiții:

· Nivelul ratei dobânzii la împrumuturi trebuie să fie mai mic decât rentabilitatea producției, calculată pe profitul după impozitare;

· Grad relativ ridicat de stabilitate a activității economice;

· Disponibilitatea de oportunități pentru proprietari de a-și aloca capitalul economisit în condiții care măresc nivelul de profitabilitate.

Costul redus al banilor încurajează utilizarea surselor împrumutate în cifra de afaceri a companiei pentru a obține diferența dintre capitalul împrumutat și cel alocat și, prin urmare, crește rata de rentabilitate a capitalului propriu. Utilizarea fondurilor împrumutate în circulație, a cărei rată a dobânzii este mai mică decât rentabilitatea capitalului propriu, vă permite să reduceți costurile financiare și să utilizați economiile fiscale. Influența obligațiilor datoriei asupra ratei de rentabilitate va fi cu atât mai mare, cu cât este mai mare datoria.

Efectul de levier este pozitiv numai atunci când diferența dintre profitabilitatea producției după impozitare și rata dobânzii este pozitivă. Dacă situația pieței este stabilă și permite calcule exacte ale veniturilor viitoare, atunci prezența unei datorii semnificative la împrumuturi nu ridică îngrijorări. Și cu o diferență semnificativă între rentabilitate și rata dobânzii, suma datoriei poate fi mărită. Odată cu instabilitatea economică, datoria mare sau creșterea acesteia măresc riscul asociat cu o scădere a activității de afaceri a întreprinderii.

Efectul pârghiei financiare, care reflectă nivelul profitului generat suplimentar asupra capitalului propriu cu diferite acțiuni de fonduri împrumutate, se calculează utilizând următoarea formulă:

unde EFR este efectul efectului de levier financiar, constând în creșterea rentabilității capitalului propriu (sau puterea impactului efectului de levier financiar),%;

H pr - rata impozitului pe profit, în acțiuni unitare;

E Ra - profitabilitatea economică a activelor,%;

С Срп - rata medie a dobânzii calculată,%

DO - pasive pe termen lung, ruble;

KO - datorii pe termen scurt, ruble.

ЗК - capital împrumutat, ruble;

SK - capital de capital, ruble.

Să luăm în considerare fiecare componentă a Formulei 2.1.

1. În formula de mai sus, rata impozitului pe venit este o valoare constantă, depinde de modificările legislației fiscale și pentru 2009 este de 20%.

2. Datele privind capitalul împrumutat și capitalul propriu sunt preluate din formularul nr. 1 „Bilanț”.

3. Randamentul economic al activelor poate fi calculat cu și fără conturi de plătit. În practica internațională, există două metode de calcul al efectului pârghiei financiare. Potrivit primului dintre ele, fondurile împrumutate înseamnă agregatul de capital împrumutat direct și conturile de plătit. Conform celei de-a doua metode, conturile de plătit nu sunt luate în considerare. Dar conturile de plătit ar trebui excluse de la numitorul formulei de calcul al randamentului economic al activelor. Conform celei de-a doua metode, FEG este oarecum supraestimat.

calculul profitabilității economice, cu excepția conturilor de plătit,

unde P p - profit înainte de impozitare, ruble. (conform Formei 2 din Declarația de profit și pierdere - linia nr. 140), ruble;

A este valoarea activelor la sfârșitul perioadei, ruble. (conform formularului 1 - „Bilanț contabil”), frecați.

KZ - conturi de plătit, ruble.

calculul profitabilității economice, luând în considerare conturile de plătit

4. Rata medie a dobânzii calculată se determină pe baza datelor contractului de împrumut (valoarea împrumutului, costurile financiare ale împrumutului, rata anuală a dobânzii pentru împrumut):

unde P k - suma dobânzii la împrumut, ruble;

Și k - costurile financiare ale împrumuturilor, ruble;

Cr - suma împrumutului, ruble.

Astfel, formula 2.1 se transformă după cum urmează:

Inclusiv datorii

Cu excepția conturilor de plătit

Din formulele de mai sus 2.5, 2.6, se pot distinge trei componente:

· Corector fiscal al efectului de levier financiar (1 - N pr), care arată măsura în care EFR se manifestă în legătură cu diferite niveluri de impozitare a profiturilor;

· Diferențial (puterea) pârghiei financiare (E Ra - C cp), care caracterizează diferența dintre raportul de rentabilitate și dobânda medie la împrumut;

· Raportul (pârghia) pârghiei financiare (ZK / SK), care caracterizează valoarea capitalului împrumutat utilizat de întreprindere, pe unitate de capitaluri proprii.

Alocarea acestor componente vă permite să gestionați în mod intenționat EFR în procesul activităților financiare ale întreprinderii.

Reglatorul fiscal al efectului de levier financiar practic nu depinde de activitățile întreprinderii, deoarece rata impozitului pe venit este stabilită prin lege. În același timp, în procesul de gestionare a efectului de levier financiar, poate fi utilizat un corector fiscal diferențiat în următoarele cazuri:

· Dacă sunt stabilite rate diferențiate de impozitare a profitului pentru diferite tipuri de activități ale întreprinderii;

· Dacă pentru anumite tipuri de activitate întreprinderea are beneficii fiscale asupra profitului;

· Dacă diviziunile întreprinderii funcționează în zone economice libere, unde beneficiile sunt în vigoare.

În aceste cazuri, prin influențarea structurii sectoriale sau regionale a producției (și, în consecință, a compoziției profiturilor la nivelul impozitării acesteia), este posibil, prin scăderea ratei medii de impozitare a profiturilor, să crească impactul corectorului fiscal al pârghiei financiare asupra efectului său.

Diferențialul pârghiei financiare este principala condiție care formează un EFR pozitiv. Cu cât este mai mare valoarea pozitivă a diferențialului, cu atât este mai mare efectul. Obținerea unei valori negative a diferențialului duce întotdeauna la o scădere a randamentului capitalului propriu. Acest lucru se datorează unui număr de circumstanțe.

În timpul unei perioade de deteriorare a condițiilor pieței financiare și a unei reduceri a ofertei de capital gratuit, costul fondurilor împrumutate poate crește brusc, depășind nivelul rentabilității producției.

O scădere a stabilității financiare a unei întreprinderi în procesul de creștere a ponderii capitalului împrumutat utilizat duce la o creștere a riscului de faliment al întreprinderii. Acest lucru îi obligă pe creditori să crească nivelul ratelor dobânzii la împrumuturi pentru un risc financiar suplimentar. La un anumit nivel al acestui risc, diferențialul pârghiei financiare poate lua o valoare zero și chiar poate avea o valoare negativă.

Odată cu deteriorarea situației de pe piața mărfurilor, volumul vânzărilor de produse scade și, în consecință, valoarea profitului. În aceste condiții, valoarea negativă a diferențialului de pârghie financiară poate fi formată la rate ale dobânzii neschimbate pentru un împrumut datorită scăderii profitabilității producției.

Cu o valoare pozitivă a diferențialului, orice creștere a ratei de levier va provoca o creștere și mai mare a randamentului asupra capitalului propriu. Cu o valoare negativă a diferențialului, o creștere a ratei de levier va duce la o rată de declin și mai mare a randamentului capitalului propriu. În consecință, cu o valoare constantă a diferențialului, raportul de levier este principalul generator atât al unei creșteri a profitului asupra capitalului propriu, cât și al riscului financiar de pierdere a profitului.

Mulți economiști occidentali cred că valoarea pârghiei ar trebui să fluctueze între 30-50 la sută, adică EFR ar trebui să fie în mod optim egal cu o treime - jumătate din nivelul randamentului economic al activelor. În acest caz, scutirile fiscale sunt compensate și pentru a asigura o rentabilitate decentă a fondurilor proprii.

Cunoașterea mecanismului de influență a pârghiei financiare asupra nivelului de rentabilitate a capitalului propriu și a nivelului de risc financiar vă permite să gestionați în mod intenționat atât valoarea, cât și structura capitalului companiei.

În continuare, vom calcula efectul pârghiei financiare pe baza bilanțului la sfârșitul perioadei de raportare, luând în considerare și excluzând conturile de plătit folosind exemplul OJSC VULKAN. Costurile financiare la sfârșitul anului de raportare reprezintă 3% din soldul fondurilor de credit din conturile companiei. Bilanțul contabil și contul de profit și pierdere sunt prezentate în apendicele 1.

Sarcina 2. Compania intenționează să primească împrumuturi bancare în exercițiul financiar curent. Calculați efectul pârghiei financiare pentru anul curent pe baza soldului de la sfârșitul anului de raportare cu și fără conturi de plătit. Costurile de finanțare reprezintă 8% din soldul împrumutului la sfârșitul perioadei.

Credit contracta №1.

Termen - 4 ani

Dobândă - 7% pe an.

Valoarea principală a împrumutului este de 1.500.000 RUB.

1. Determinați rata medie a dobânzii calculată (C cp). Pentru a face acest lucru, vom calcula suma cu dobânda pe care trebuie să o returnăm

S \u003d P * (1 + i) \u003d 1.500.000 de ruble. * (1 + 9% / 12 luni * 4 ani * 12 luni) \u003d 1.950.000 RUB

suma dobânzii \u003d S - P \u003d 1.950.000 -1.500.000 \u003d 450.000 ruble.

2. Să determinăm profitabilitatea economică a activelor (E ra) conform formulei 2.2 și 2.3, luând în considerare și excluzând conturile de plătit la sfârșitul perioadei de raportare:

- din ținând cont creditor creanţă:

- fără contabilitate creditor creanţă:

3. Determinați costurile financiare (I la) conform formulei 2.4, luând în considerare și excluzând conturile de plătit:

- din ținând cont creditor restante

Și k \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit) \u003d 3% * (35202229 + +65348712 + 1500000) \u003d 100595941 ruble.

- fără contabilitate creditor creanţă:

Și k1 \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) \u003d 3% * (35202229 + 65348712 + 1500000 - 30323848) \u003d 101141225.6 ruble.

- din ținând cont creditor creanţă:

- fără contabilitate creditor creanţă:

- din ținând cont creditor creanţă:

ZK \u003d 35202229 + 65348712 + 1500000 \u003d 102050941 ruble.

- fără contabilitate creditor creanţă:

ZK 1 \u003d 35202229 + 65348712 + 1500000 - 3032348 \u003d RUB 99018593

- din ținând cont creditor creanţă:

- fără contabilitate creditor restante:

Credit contracta №2.

Termen - 2 ani

Dobândă - 11% pe an.

Procedura de plată - lunar, începând cu prima lună.

Suma datoriei de împrumut principal este de 6.500.000 ruble.

1. Determinați rata medie a dobânzii calculată (CCRP). Pentru a face acest lucru, vom calcula suma cu dobânda pe care trebuie să o returnăm

S \u003d P * (1 + i) \u003d 6.500.000 ruble. * (1 + 11% / 12m. * 2g * 12m.) \u003d 7.800.000 ruble.

suma dobânzii \u003d S - P \u003d 7.800.000 - 6.500.000 \u003d 1.300.000 ruble.

2. Determinați profitabilitatea economică a activelor (Era) conform formulei 2.2 și 2.3, luând în considerare și excluzând conturile de plătit la sfârșitul perioadei de raportare:

- din ținând cont creditor creanţă:

- fără contabilitate creditor creanţă:

3. Să determinăm costurile financiare (Ik) conform formulei 2.4, luând în considerare și excluzând conturile de plătit:

- din ținând cont creditor restante

IR \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit) \u003d 3% * (35202229 + +65348712 + 6500000) \u003d 100745941 ruble.

- fără contabilitate creditor creanţă:

Ik1 \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) \u003d 3% * (35202229 + 65348712 + 6500000 - 30323848) \u003d 106141225.6 ruble.

4. Determinați rata medie a dobânzii calculată pentru un împrumut, luând în considerare și excluzând conturile de plătit:

- din ținând cont creditor creanţă:

Ссрп \u003d \u003d 1.7

- fără contabilitate creditor creanţă:

Ssrp1 \u003d \u003d 1,8

5. Determinați capitalul împrumutat, luând în considerare și excluzând conturile de plătit:

- din ținând cont creditor creanţă:

ZK \u003d 35202229 + 65348712 + 6500000 \u003d 107050941 ruble.

- fără contabilitate creditor creanţă:

ЗК1 \u003d 35202229 + 65348712 + 6500000 - 3032348 \u003d 104018593 ruble.

6. Conform formulelor 2.5 și 2.6, determinăm efectul pârghiei financiare, luând în considerare și excluzând conturile de plătit:

- din ținând cont creditor creanţă:

EGF \u003d (1 - 0,20) * (0,02 - 0,7) * 107050941/180959910 \u003d 0,80 * (-0,68) * 0,6 \u003d - 0,32 \u003d -32%

- fără contabilitate creditor restante:

EGF \u003d (1-0.20) * (0,022 - 0,8) * 104018593/180959910 \u003d 0,80 * (- 0,8) * 0,6 \u003d -0,39 \u003d -39%

În acest caz, este inadecvat să luați un împrumut, deoarece compania nu are suficienți bani pentru a-l rambursa (valoarea negativă a EFR datorită valorii negative a diferențialului (forței) pârghiei financiare).

3. Analizărapoartevolumvânzări,pretul,a sositșipunctepragul de rentabilitate

Analiza raportului dintre volumul vânzărilor, prețul de cost și profitul constă în determinarea punctului de rentabilitate - un astfel de raport al celor trei indicatori enumerați, care asigură funcționarea rentabilității întreprinderii. Acest material este dedicat calculului punctului de rentabilitate pentru întreprinderile care produc o gamă diferită de produse, adică care sunt diversificate.

De exemplu, luați în considerare o metodologie pentru determinarea punctului de rentabilitate pentru o întreprindere diversificată, reflectând cea mai comună abordare pentru rezolvarea acestei probleme.

Se propune calcularea punctului de rentabilitate în natură în două moduri. Conform primei metode, pentru a determina punctul de echilibru, se calculează un coeficient (K t), care arată raportul dintre costurile fixe (Z post) și venitul marginal (D m) din vânzarea întregii game de produse pentru perioada analizată:

Apoi, pentru al i-lea tip de produs, volumul vânzărilor care asigură rentabilitate (K cr eu), poate fi definit ca produsul coeficientului K T de volumul vânzărilor celui de-al treilea tip de produs pentru perioada analizată în termeni fizici ( la eu).

K cr eu \u003d K t * k eu (3.2)

Conform celei de-a doua metode, punctul de echilibru este calculat în termeni valorici, adică se determină suma veniturilor din vânzări la punctul de echilibru (V cr).

V cr \u003d W post / K dm \u003d W post / D m * V p, (3.3)

K dm \u003d D m / V p., (3.4)

unde K dm - coeficientul venitului marginal;

В р - încasează din vânzarea întregii game de produse vândute, ruble.

K cr \u003d B RT /? K eu * c eu (3.5)

K cr eu \u003d K cr * k eu , (3.6)

unde q eu - prețul unitar de tipul i, ruble;

K cr este un coeficient care reflectă raportul dintre volumul vânzărilor la punctul de rentabilitate și volumul total al vânzărilor.

Dezavantajul metodologiei propuse este presupunerea că structura producției și vânzărilor de produse care s-a dezvoltat în perioada examinată va rămâne în viitor, ceea ce este puțin probabil, deoarece cererea, volumul comenzilor și gama de produse se schimbă.

Luați în considerare calculul punctului de rentabilitate pentru o întreprindere multinațională folosind un exemplu, datele inițiale pentru care sunt reflectate în Tabelul 1.

Tabelul 1 Date inițiale pentru calcularea punctului de rentabilitate pentru o întreprindere multinațională

Indicatori	Cantitate, unități	Preț unitar, frecați.	Cost, frecați.
1. Vânzări
1.1 Produse A
1.2 Produse B
1.3 Produse B
1.4 Produse D
1.5 Total
2. Variabilecheltuieli
2.1 Produse A
2.2 Produse B
2.3 Produse B
2.4 Produse G
2.5 Total
3. Marjasursa de venit
Total (pag. 1,5 - pag. 2,5)
4. Generalpermanentcheltuieli

Să calculăm punctul de echilibru conform primei metode folosind formulele (3.1) și (3.2):

K T \u003d W stâlp / D m \u003d 108000/82800 \u003d 1,304

K cr eu \u003d K T * k eu

K crA \u003d 1,304 * 300 \u003d 391,2 unități.

K krB \u003d 1,304 * 480 \u003d 626 unități.

K crV \u003d 1,304 * 600 \u003d 782 unități.

K crG \u003d 1,304 * 120 \u003d 156 unități.

Să calculăm punctul de echilibru conform celei de-a doua metode, folosind formulele (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

K dm \u003d D m / V p \u003d 82800/288000 \u003d 0,2875

În cr \u003d W post / K dm \u003d 108000 / 0,2875 \u003d 375652,170 ruble.

K cr \u003d B RT /? K eu * c eu = 375652,17/288000 = 1,304

K cr eu \u003d K cr * k eu

K crA \u003d 1,304 * 300 \u003d 391,1 unități.

K krB \u003d 1,304 * 480 \u003d 626 unități.

K crV \u003d 1,304 * 600 \u003d 782 unități.

K crG \u003d 1,304 * 120 \u003d 156 unități.

Pentru a verifica corectitudinea calculelor, puteți utiliza tabelul 2.

Tabelul 2. Verificarea corectitudinii calculelor punctului de rentabilitate pentru o întreprindere multinațională

Indicatori

1. Veniturile din vânzări
2. Costuri variabile
3. Venituri de marjă
4. Post general. cheltuieli
5. Profit

Pentru a realiza o funcționare echilibrată a întreprinderii, se recomandă producerea produsului A cu un volum de cel puțin 391,1 unități, produsul B cu un volum de cel puțin 626 unități, produsul B cu un volum de cel puțin 782 unități și produsul D cu un volum de cel puțin 156 de unități.

A treia modalitate de a determina volumul de rentabilitate se realizează prin distribuirea costurilor fixe între tipurile de produse proporțional cu costurile variabile.

Determinarea volumului de producție de echilibru poate fi efectuată în mai multe etape. În prima dintre ele, suma totală a costurilor fixe este distribuită între tipurile de produse proporțional cu baza de distribuție selectată, pentru care în acest caz se ia valoarea costurilor variabile. În a doua etapă, volumul de rentabilitate al producției și vânzărilor este calculat pentru fiecare tip de produs (K cr i) conform formulei:

K cr eu \u003d 3 postări eu/ (c eu - banda Z eu), (3.7)

unde postează Z eu - suma costurilor fixe aferente celui de al i-lea tip de produs, ruble.

Această abordare elimină dezavantajul menționat mai sus și ne permite să rezolvăm problema determinării volumului de vânzări echilibru al unei întreprinderi cu producție diversificată.

Să efectuăm calculul conform acestei metode, folosind datele din tabel.

1. Să distribuim costurile fixe proporțional cu costurile variabile între tipurile de produse: (costul produselor cu a i-a valoare la costuri variabile * costuri fixe).

A \u003d 18000/205200 * 108000 \u003d 9474 ruble.

B \u003d 43.200 / 205.200 * 108.000 \u003d 22.737 ruble.

B \u003d 14400/205200 * 108000 \u003d 7579 ruble.

G \u003d 129600/205200 * 108000 \u003d 68211 freca.

2. Să calculăm punctul de echilibru pentru fiecare tip de produs:

K cr eu \u003d 3 postări eu/ (c eu - banda Z eu) (3.8)

K crA \u003d 9474 / (108 - 60) \u003d 9474/48 \u003d 197,38 unități.

K krB \u003d 22737 / (120 - 90) \u003d 22737/30 \u003d 757,9 unități.

K crV \u003d 7579 / (42 - 24) \u003d 7579/18 \u003d 421 unități.

K crG \u003d 68211 / (1440 - 1080) \u003d 68211/360 \u003d 189,48 unități.

Corectitudinea calculelor este verificată în Tabelul 3.

Tabelul 3 Verificarea corectitudinii calculelor punctului de rentabilitate pentru fiecare tip de produs

Indicatori

1. Veniturile din vânzări
2. Costuri variabile
3. Venituri de marjă
4. Post general. cheltuieli
5. Profit

Conform tabelului, se poate observa că, după cum rezultă din definiția punctului de rentabilitate, cu volume critice de vânzări ale tipurilor de produse A, B, C, D și costurile de producție și vânzare a acestora, profitul este zero.

Conform acestei metode, pentru a realiza o funcționare echilibrată a întregii întreprinderi, se recomandă producerea produselor A cu un volum de cel puțin 197,38 unități, produsul B cu un volum de cel puțin 757,9 unități, produsul B cu un volum de cel puțin 421 unități și produsul D cu un volum de cel puțin 189,48 unități.

În continuare, vom lua în considerare problema determinării volumului vânzărilor pentru suma planificată a profitului folosind exemplul unei întreprinderi diversificate. Dacă conducerea întreprinderii stabilește sarcina de a obține o anumită sumă de profit, atunci încasările din vânzări (B p) la o anumită valoare a profitului (P) pot fi calculate utilizând formula deja cunoscută:

Volumul producției și vânzărilor de produse în termeni fizici (K t), la care întreprinderea va obține un profit în suma planificată, va fi apoi:

Metodologia pentru determinarea volumului vânzărilor la valoarea planificată a profitului pentru întreprinderi diversificate este după cum urmează.

1. Volumul vânzărilor în termeni valorici corespunzător cu valoarea planificată a profitului (În p) este determinată de formula:

B n \u003d (3 post + P) / D m0 * B 0, (3.11)

unde В 0 - volumul vânzărilor în perioada de bază, ruble;

D m0 - venit marginal în perioada de bază, ruble.

2. Volumul vânzărilor în termeni fizici necesar pentru obținerea profitului planificat (K p eu) este egal cu:

K n eu \u003d K * k eu , (3.12)

unde K \u003d (3 post + P) / D m;

la eu - volumul vânzărilor produsului i în termeni fizici, unități.

Folosind datele din Tabelul 1 și condiția conform căreia suma planificată a profitului ar trebui să fie de 200.000 de ruble. (înainte de impozitare), definim volumul vânzărilor în termeni valorici corespunzători sumei planificate a profitului.

V p \u003d (3 post + P) / D m0 * V 0

B n \u003d (108000 + 200000) / 82800 * 288000 \u003d 11130434,78 ruble.

Să calculăm indicele de creștere a venitului marginal (K) conform planului în raport cu perioada de bază.

K \u003d (3 post + P) / D m

K \u003d (108000 + 200000) / 82800 \u003d 3,7

Apoi puteți determina valoarea volumului vânzărilor în natură pentru fiecare tip de produse fabricate și vândute pentru a obține suma planificată a profitului:

K n eu \u003d K * k eu

K pA \u003d 3,7 * 300 \u003d 1110 unități.

K pB \u003d 3,7 * 480 \u003d 1776 unități.

K pV \u003d 3,7 * 600 \u003d 2220 unități.

K PG \u003d 3,7 * 120 \u003d 444 unități.

După verificare, înlocuirea volumului de vânzări planificat, obținem profitul planificat.

Tabelul 4 Verificarea corectitudinii calculului volumului vânzărilor corespunzător sumei planificate a profitului

Indicatori

1. Veniturile din vânzări
2. Costuri variabile
3. Venituri de marjă
4. Post general. cheltuieli
5. Profit

Pentru ca întreprinderea să primească profitul planificat în valoare de 200.000 de ruble, este necesar să se producă produsul A cu un volum de cel puțin 1110 unități, produsul B cu un volum de cel puțin 1776 de unități, produsul B cu un volum de cel puțin 2220 de unități și produsul D cu un volum de cel puțin 444 de unități.

4. Analizăinfluențădefactoripeschimbarepunctepragul de rentabilitate

Factorii care afectează volumul critic al vânzărilor includ:

· Preț unitar;

· Costuri variabile pe unitate de producție;

· Costuri fixe pe unitate de producție;

· Costuri fixe.

Relația dintre acești factori și indicatorul generalizator poate fi exprimată prin următoarea formulă deja bine cunoscută:

K cr \u003d 3 post / (c eu - banda Z eu) (4.1)

Dacă luăm în considerare succesiv modificarea valorii doar a unuia dintre factorii enumerați, atunci punctul de echilibru va fi calculat după cum urmează.

Când prețul de vânzare al produselor se modifică, volumul critic al vânzărilor va fi egal cu:

V cr (c) \u003d 3 post0 / (c 1 - 3 benzi), (4.2)

unde V cr (c) este volumul vânzărilor la punctul de rentabilitate la preț (c 1), frecați.

Modificarea punctului de rentabilitate datorată abaterilor prețului de vânzare (? V cr (c)) va fi:

B cr (c) \u003d B cr (c1) - B cr (c0), (4.3)

unde B cr (c1) și B cr (c0) sunt volume de vânzări la punctul de rentabilitate la prețurile c 1 și c 0, ruble.

La modificarea costurilor variabile pe unitate de producție, punctul de echilibru va fi:

V cr (banda) \u003d Z post0 / (q 0 - Z banda1), (4.4)

unde In cr (banda) este volumul vânzărilor la punctul de rentabilitate la costuri variabile (ln1), ruble.

Modificarea punctului de echilibru datorită modificărilor costurilor variabile pe unitate de producție (? V cr (per)) este egală cu:

B cr (banda) \u003d B cr (n ep 1) - V cr (banda), (4.5)

unde B cr (n ep 1) și B cr (per0) sunt volume de vânzări la nivelul de rentabilitate la nivelul costurilor variabile înainte de implementarea măsurii (per0) și după implementarea măsurii (per1), frecați.

Cu o modificare a costurilor fixe, punctul de echilibru va fi:

K cr (post) \u003d Z post1 / (q 0 - Z per0), (4.6)

unde B cr (post) - volumul vânzărilor la punctul de rentabilitate la costuri constante (Z post1), ruble.

Modificarea punctului de echilibru datorată modificărilor costurilor fixe (? V cr (post)) este:

V cr (post) \u003d V cr (post1) - V cr (post0) (4.7)

Influența acestor factori asupra punctului de echilibru poate fi analizată. Evident, punctul de echilibru este cel mai sensibil la modificările prețului de vânzare al unei unități de producție. Mai mult, acești indicatori sunt invers asociați. Dacă întreprinderea funcționează într-un mod apropiat de capacitatea sa totală de producție, atunci conducerea sa nu are practic nicio oportunitate de a controla prețul în jos, deoarece volumul vânzărilor care este necesar pentru a asigura recuperarea costurilor crește dramatic și poate depăși capacitatea de producție a întreprinderii. Cu o utilizare redusă a capacității întreprinderii, o scădere a prețului de vânzare poate fi considerată ca un factor care poate crește profitabilitatea întreprinderii datorită unei posibile creșteri a producției și vânzării produselor. Sensibilitatea punctului de rentabilitate la modificările costurilor variabile pe unitate de producție este, de asemenea, ridicată. Există o relație directă între acest factor și indicatorul generalizator. Chiar și o ușoară creștere a costurilor variabile afectează negativ rezultatele întreprinderii.

O creștere a costurilor fixe duce la un punct de rentabilitate mai mare și invers.

Analiza influenței tuturor factorilor asupra punctului de echilibru al unui produs se efectuează utilizând metoda substituțiilor de lanț într-o anumită secvență. În acest caz, indicatorii cu indicele 0 denotă valorile perioadei de bază, iar cei cu indicele 1 - actualul (raportare). În primul rând, modificarea punctului de rentabilitate este determinată prin schimbarea nivelului costurilor fixe, apoi prin schimbarea prețurilor de vânzare și prin schimbarea costurilor variabile pe unitate de produs.

K cr (conv1) \u003d Z post1 / (c 0 - Z per0) (4,8)

K cr (conv2) \u003d Z post1 / (q 1 - Z per0) (4.9)

K cr (convZ) \u003d Z post1 / (c 1 - Z per1) \u003d K cr1 (4.10)

Modificarea punctului de echilibru se va datora schimbării:

a) suma costurilor fixe K cr (conv1) - K cr0;

b) prețurile de vânzare ale produselor K cr (usd2) - K cr (conv1);

c) costuri variabile K cr (yc l3) - K cr (conv2).

Pentru întreprinderile cu producție diversificată, analiza influenței factorilor asupra volumului vânzărilor echilibrate ar trebui să ia în considerare și schimbările structurale din gama de produse. Contabilitatea impactului modificărilor din gama de produse în termeni valorici se realizează conform următoarei formule:

De la B la p \u003d З post /? (Y eu * (c eu - banda Z eu) / c eu) \u003d З post /? (Y eu * (1 - banda Z eu/ c eu), (4.11)

unde ai eu \u003d a eu * c eu/?(la eu * c eu) - cota fiecărui tip de produs în suma totală a încasărilor din vânzări;

З costuri fixe, frecați.

Z lane eu - costuri variabile pentru al i-lea tip de produs, ruble.

c eu - prețul celui de-al doilea tip de produs, ruble.

Analiza influenței factorilor asupra modificării punctului de rentabilitate al unei întreprinderi multinomenclaturii va fi efectuată în conformitate cu datele inițiale acumulate în Tabelul 5.

Tabelul 5 Date inițiale pentru calcularea influenței factorilor asupra schimbării punctului de rentabilitate al unei întreprinderi multinaționale

Indicatori		De fapt
Costuri fixe ale întreprinderii, mii de ruble
Costuri variabile unitare, mii de ruble
Produsul A
Produsul B
Produsul B
Preț de vânzare unitar, mii de ruble
Produsul A
Produsul B
Produsul B
Numărul de produse vândute, unități
Produsul A
Produsul B
Produsul B
Distribuiți în suma totală a veniturilor
Produsul A
Produsul B
Produsul B

De la B la p \u003d З post /? (Y eu * (c eu - banda Z eu) / c eu) \u003d З post /? (Y eu * (1 - banda Z eu/ c eu) (4.12)

1. Determinați nivelul punctului de rentabilitate în termeni valorici va fi conform datelor planificate (În cr0):

2. Determinați nivelul punctului de rentabilitate în termeni valorici în funcție de datele reale (În cr1):

3. Determinați modificarea punctului de rentabilitate (? V cr) este egală cu:

V cr \u003d V cr1 - V cr0 \u003d 6000 - 5617.98 \u003d 382,02 mii. freca .

Calculul influenței pe factori va fi efectuat prin metoda substituțiilor de lanț în următoarea secvență.

1. Să definim impactul schimbărilor în volumul vânzărilor și în structura produsului:

Pentru produsul A:

În consecință, efectul modificărilor de volum și structură pentru produsul A este:

В? УА \u003d В conv1 - В cr0 \u003d 33222,59 - 36764,71 \u003d -3542,12 mii de ruble.

Pentru produsul B:

În consecință, efectul modificărilor de volum și structură pentru produsul B este egal cu:

V? UB \u003d V conv2 - V conv1 \u003d 970,09 - 4087,19 \u003d -3117,1 mii ruble.

Pentru produsele B:

În consecință, impactul modificărilor de volum și structură pentru produsul B este egal cu:

В? УВ \u003d В conv3 - В conv2 \u003d 5190,31 - 970,09 \u003d 4220,22 mii de ruble.

Total pentru factorul de modificare a volumului și structurii produselor, efectul asupra punctului de rentabilitate este:

382,02 + (-3117,1) + 4220,22= 1485,14 mii.freca.

2. Luați în considerare influența factorului costurilor variabile unitare asupra punctului de rentabilitate în termeni valorici.

Pentru produsul A:

Efectul modificărilor costurilor variabile unitare pentru produsele A este egal cu:

B? SperA \u003d B conv4 - B conv3 \u003d 5190,31 - 5190,31 \u003d 0 mii de ruble.

Pentru produsul B:

Efectul modificărilor costurilor variabile unitare pentru produsul B este egal cu:

B? ZperB \u003d B conv5 - B conv4 \u003d 4298 - 5190,31 \u003d -892,31 mii ruble.

Pentru produsele B:

Efectul modificărilor costurilor variabile unitare pentru produsele B este egal cu:

V? ZperV \u003d V conv6 - V conv5 \u003d 5597 -4298 \u003d 1299 mii ruble.

Total pentru factorul de modificare a costurilor variabile unitare, efectul asupra pragului de rentabilitate este:

0+ (-892,31) + 1299= 406,69 mii.freca.

3. Luați în considerare influența factorului de schimbare a prețului de vânzare al produselor.

Pentru produsul A:

În consecință, efectul modificărilor prețului de vânzare al produselor A este egal cu:

V? TsA \u003d V conv7 - V conv6 \u003d 6550 - 5597 \u003d 953 mii ruble.

Pentru produsul B:

În consecință, efectul modificărilor prețului de vânzare al produselor B este egal cu:

V? CB \u003d V conv8 - V conv7 \u003d 6466 - 6550 \u003d -84 mii ruble.

Pentru produsele B:

În consecință, impactul modificărilor prețului de vânzare al produselor B este egal cu:

V? CV \u003d V conv9 - V conv8 \u003d 5000 - 6466 \u003d -1466 mii ruble.

Total pentru factorul modificărilor prețului de vânzare, efectul asupra punctului de rentabilitate este:

953 + (-84) + (-1466)= -597 mii.freca.

4. Determinați impactul modificărilor costurilor fixe asupra modificării punctului de rentabilitate:

?LA ? Zpost= V cr1 - V conv9 \u003d 6000 - 5000 \u003d 1000 mii de ruble.

Să verificăm calculele:

V cr \u003d V cr1 - V cr0 \u003d? B? YA +? B? UB +? B? YV +? B? ZperA +? B? ZperB +? B? ZperV +? B? CA +? B? CB +? B? CV +? B? Zpost \u003d 1485,14 + 406,69 + (- 597) + 1000 \u003d 2294,83 mii de ruble.

În general, pentru întreprindere, modificările punctului de rentabilitate au fost:

· Scăderea din cauza modificărilor volumului și structurii produselor - cu 1.485,14 mii ruble;

· Creșterea datorată modificărilor costurilor variabile unitare - cu 406,69 mii ruble;

· Reducere datorată modificărilor prețurilor de vânzare - cu (-597) mii de ruble;

· Creșterea datorată creșterii costurilor fixe - cu 1000 de mii de ruble.

Schimbarea totală a fost: + 2294,83 mii ruble. (1485,14) + 406,69 + (-597) + 1000 \u003d 2294,83 ...

Documente similare

Metode de luare a deciziilor de management bazate pe analiza marjei. Clasificarea costurilor întreprinderii incluse în costul de producție. Luarea deciziilor manageriale pe baza analizei marginale la întreprinderea „Stroitel Astrakhani” SA PSK.

termen de hârtie adăugat 24.12.2008

Caracteristici ale prețurilor diferitelor surse de capital atunci când se iau decizii financiare pe termen lung. Caracteristicile metodelor grafice pentru determinarea punctului de rentabilitate. Analiza obiectivelor managementului financiar al întreprinderii. Efect de levier financiar.

test, adăugat 21.05.2015

Situațiile financiare ca sursă principală pentru evaluarea stării financiare a unei organizații. Analiza stării financiare a întreprinderii folosind exemplul SA "Agro +". Folosirea pârghiei financiare pentru a îmbunătăți profitabilitatea capitalurilor proprii.

teză, adăugată la 01.01.2010

Profitul întreprinderii ca element principal al planificării financiare, fundamentele metodologice ale acestui proces în domeniul producției vegetale. Determinarea punctului de rentabilitate al producției la întreprinderea investigată, principiile și etapele planificării profitului pe aceasta.

termen de hârtie adăugat 24.04.2014

Conceptul de analiză financiară a unei întreprinderi, sarcinile analizei sale. Metodologia și metodele de analiză a activităților financiare și economice. Caracteristicile managementului anticriză al întreprinderii. Evaluarea stării financiare a întreprinderii ca element al politicii anticriză.

rezumat adăugat 27.01.2016

Activele întreprinderii. Rezultatul net al exploatării investițiilor. Marja comercială și raportul de transformare. Analiza operațională. Efect de levier financiar. Politica rațională de gestionare a datoriilor. Calculul efectului pârghiei financiare.

termen de hârtie, adăugat 26.01.2009

Principiile și strategiile de bază ale dezvoltării managementului. Formarea deciziilor de conducere. Controlul asupra implementării deciziilor de management, în special managementului financiar. Indicatorii de profitabilitate RITEK și stabilitatea financiară a companiei.

termen de hârtie adăugat 14.11.2011

Sarcinile de analiză a rentabilității întreprinderii. Profitul marjei, factori care afectează nivelul de rentabilitate al întreprinderii. Îmbunătățirea gestionării rentabilității activității întreprinderii OOO Tatneft-AlmetyevskRemServis.

teză, adăugată 17.11.2010

Evaluarea relativă a riscurilor bazată pe analiza stării financiare și a activităților întreprinderii. Definiția crizei, riscului și incertitudinii. Algoritmi tipici de luare a deciziilor într-o situație de risc. Principalele metode anticriză în managementul întreprinderii.

teză, adăugată 20.08.2011

Sarcinile de motivare a personalului companiei. Formarea profitului companiei. Distribuția profitului din bilanț. Calculul efectului economic din reducerea costului de producție. Analiza volumelor de rentabilitate și a marjei de siguranță financiară pentru fiecare produs.

Profitul unei întreprinderi este cel mai important indicator care reflectă rezultatul activităților sale și indică cât de rațional și eficient au fost utilizate resursele de producție. În sens larg, profitul este înțeles ca o diferență pozitivă între venituri și costuri, negativ este o pierdere. În funcție de metoda de calcul, se distinge profitul:

Din vânzări - la calcularea acestuia, pe lângă prețul de cost, sunt luate în considerare cheltuielile administrative și de vânzare.
Brut - oferă o evaluare a rezultatelor în sens larg, este diferența dintre veniturile totale din vânzări și costul de producție.
Înainte de impozitare - la calcularea acestuia, sunt luate în considerare suplimentar veniturile și cheltuielile din exploatare, precum și veniturile și cheltuielile din activități care nu au legătură cu vânzarea de produse.
Net - calculat după impozitare, calculat net de datorii fiscale.

Întreprinderea poate primi profit sau pierdere pe baza rezultatelor operațiunilor. Acești indicatori sunt supuși analizei, care va oferi o înțelegere a factorilor care au influențat rezultatul, în ce măsură și ce acțiuni ar trebui întreprinse pentru a schimba situația în bine.

De ce se efectuează analiza profitului

Analiza indicatorului va permite rezolvarea următoarelor sarcini:

evaluarea conformității rezultatului financiar obținut cu indicatorii de profit planificați, luând în considerare volumul produselor vândute;
evaluarea obiectivelor strategice în ceea ce privește obținerea unui profit;
determinarea factorilor și componentelor, în urma cărora indicatorul de profit efectiv s-a abătut de la cel planificat;
determinarea metodelor cu care va fi posibilă îmbunătățirea indicatorului volumului profitului.

Analiza permite conducerii companiei să determine principalele modalități de dezvoltare ulterioară a întreprinderii, să găsească rezerve ascunse pentru a îmbunătăți rezultatul financiar. Rezultatele obținute ajută la identificarea blocajelor, la ajustarea planurilor, la îmbunătățirea eficienței utilizării resurselor și a activităților companiei în ansamblu.

Surse de informații pentru evaluarea profitului

Pentru a efectua o analiză cuprinzătoare a indicatorului, conducerea companiei folosește informații de la:

situații contabile;
registru contabil profit;
plan financiar.

Cum se măresc profiturile

Creșterea profiturilor poate fi realizată prin creșterea veniturilor sau reducerea costurilor pentru întreprindere. Veniturile din vânzări pot fi mărite prin creșterea volumului de vânzări sau a valorii produsului. O creștere a valorii poate avea efectul opus - o scădere a vânzărilor. Prin urmare, această metodă este utilizată mai rar, de obicei în perioadele de creștere a inflației. Înainte de a crește valoarea, este necesar să se studieze piața, ofertele concurenților și așteptările consumatorilor. Există metode non-preț pentru a stimula creșterea profitului. Acestea includ o politică de marketing echilibrată, extinderea (actualizarea) gamei, îmbunătățirea calității mărfurilor etc. Reducerea costurilor poate fi realizată prin utilizarea eficientă a resurselor. Astăzi, tehnologiile inovatoare sunt utilizate în mod activ pentru aceasta, care permit o utilizare mai eficientă a combustibilului și a materiilor prime, a resurselor de muncă și reduc taxele de amortizare. De asemenea, puteți reduce costurile datorită logisticii competente, utilizării optimizării personalului (externalizare), utilizării metodelor moderne de gestionare a costurilor. Este necesar să evaluați profitul, deoarece acest lucru vă permite să identificați abaterile de la indicatorii planificați și să răspundeți în timp util la provocările externe. Pe baza analizei, conducerea companiei poate dezvolta un set de măsuri care pot îmbunătăți calitativ rezultatul financiar.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale eficienței întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diferite poziții și sunt grupate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic, la schimbul de piață. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profitului și veniturilor întreprinderii. Din acest motiv, ele sunt elemente indispensabile ale analizei comparative și evaluării stării financiare a întreprinderii. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și prețuri.

Principalii indicatori de profitabilitate pot fi grupați în următoarele grupuri:

Indicatori calculați pe baza profitului (venitului);

Indicatori calculați pe baza activelor de producție;

Indicatori calculați pe baza fluxurilor de numerar.

Primul grup de indicatori se formează pe baza calculării nivelurilor de profitabilitate (profitabilitate) în funcție de indicatorii de profit, care sunt definiți în raportarea întreprinderii. De exemplu:

Acești indicatori caracterizează profitabilitatea (profitabilitatea) vânzărilor. Folosind metodele de analiză a factorilor, se determină influența schimbărilor de preț

pentru produse și costul acestora (costuri materiale) pentru a schimba profitabilitatea produselor.

Să denotăm profitabilitatea produselor din perioada de referință și de raportare prin și respectiv. Există, prin definiție:

unde este profitul din vânzarea perioadelor de raportare și, respectiv, a perioadelor de bază;

Vânzările de produse (lucrări, servicii), în conformitate cu raportarea și perioada de bază;

Costul produselor (lucrări, servicii), în conformitate cu raportarea și perioada de bază;

Δ R - modificarea rentabilității pentru perioada analizată.

Influența factorului de modificare a prețului pentru produse este determinată prin calcul (folosind metoda substituțiilor de lanț):

În consecință, influența factorului de modificare a prețului de cost asupra modificării rentabilității va fi:

Suma abaterilor factorilor va da modificarea totală a profitabilității pentru perioada:

Al doilea grup de indicatori se formează pe baza calculării nivelurilor de profitabilitate în funcție de modificările dimensiunii și naturii fondurilor avansate: toate activele de producție ale întreprinderii; capital investit (capitaluri proprii, datorii pe termen lung); capital social (propriu). De exemplu:

Discrepanța dintre nivelurile de rentabilitate pentru acești indicatori caracterizează gradul în care compania folosește pârghia financiară pentru a crește rentabilitatea: împrumuturi pe termen lung și alte fonduri împrumutate.

Aceste valori sunt foarte practice. Acestea servesc interesele diferiților participanți. De exemplu; administrația întreprinderii este interesată de rentabilitatea (profitabilitatea) tuturor activelor de producție; potențialii investitori și creditori sunt interesați de rentabilitatea capitalului investit; proprietarii și fondatorii sunt interesați de restituirea stocurilor și așa mai departe.

Fiecare dintre indicatorii enumerați este ușor modelat prin metoda transformărilor identice bazate pe dependența factorilor. De exemplu, luați în considerare această dependență evidentă:

Această formulă relevă relația dintre profitabilitatea vânzărilor și rentabilitatea activelor (un indicator al cifrei de afaceri a activelor de producție). Semnificația economică a relației constă în faptul că formula indică direct modalitățile de creștere a profitabilității: cu o profitabilitate redusă a vânzărilor, este necesar să se depună eforturi pentru a accelera cifra de afaceri a activelor industriale.

Să luăm în considerare un alt model factorial de rentabilitate.

După cum puteți vedea, rentabilitatea capitalului propriu (capital propriu) depinde de modificările nivelurilor de profitabilitate a vânzărilor, de rata de circulație a capitalului total și de raportul dintre capitalul propriu și capitalul datoriei. Studiul unor astfel de dependențe are o mare putere probatorie pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi, evaluarea gradului de abilitate în utilizarea pârghiei financiare pentru a îmbunătăți rezultatele activităților sale. Din această dependență rezultă că, toate celelalte lucruri fiind egale, randamentul capitalului propriu crește odată cu creșterea ponderii fondurilor împrumutate ale companiei în capitalul total.

Luați în considerare un exemplu (tab. 5.3).

Tabelul 5 .3

Analiza nivelului de rentabilitate a producției

indicatori	Pentru ultimul roi	Pentru anul de raportare
1. Profitul bilanțului, mii UAH
2. Vânzări de cipuri de produse, mii de UAH
3. Costul mediu anual al mijloacelor fixe, mii UAH
4. Soldurile anuale medii ale activelor circulante materiale, mii UAH
5. Costul mediu anual al activelor de producție, mii UAH
6. Raportul intensității capitalului de producție, culoare. (Pagina 3 / Pagina 2)
7. Coeficientul de fixare a activelor circulante, cop. (Pagina 4 / Pagina 2)
8. Profitul pe rublă al produselor vândute, copeici. (Pagina 1 / Pagina 2)
9. Nivelul de rentabilitate al întreprinderii,%, (p. 1 / p. 5) × 100

Nivelul profitabilității pentru anul de raportare a fost de 91,6%, iar anul trecut - 135,8%, în timp ce profitabilitatea a scăzut cu 44,2 puncte.

Influența factorilor care au influențat schimbarea nivelului de rentabilitate este determinată pe baza următoarelor calcule (prin metoda substituțiilor de lanț):

1) o creștere a ponderii profitului pe grivne a produselor vândute a condus la o creștere a nivelului de rentabilitate cu 56,1 puncte (191,9 - 135,8), unde

2) o creștere a intensității capitalului de producție, adică o scădere a productivității de capital a mijloacelor fixe a dus la o scădere a profitabilității cu 89,6 puncte (102,3 - 191,9), unde

3) o creștere a coeficientului de asigurare a fondului de rulment material, adică o încetinire a cifrei de afaceri a acestora, a dus la o scădere a profitabilității producției cu 10,7 puncte (91,6 - 102,3).

Deci, scăderea globală a rentabilității pe factori este de 44.256.1 - 89.5 - 10.7), ceea ce corespunde schimbării globale a profitabilității producției în comparație cu datele din anul precedent.

Al treilea grup de indicatori de profitabilitate este calculat pe baza intrărilor nete de numerar. De exemplu

Ultimii indicatori oferă o idee despre capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile față de creditori, împrumutători și acționari în numerar. Rentabilitatea, calculată pe baza fluxurilor de numerar, este utilizată pe scară largă în țările cu economii de piață dezvoltate. Este copleșitor, deoarece operațiunile de flux de numerar sunt un semn esențial al unui tip intens de producție, un semn al „sănătății” economiei și al stării financiare a întreprinderii.

Modelele factoriale de rentabilitate relevă cele mai importante relații cauză-efect dintre indicatorii stării financiare a companiei și rezultatele financiare. Prin urmare, acestea sunt un instrument indispensabil pentru „explicarea” (evaluarea) situației actuale.

Modelele factoriale ale profitabilității sunt, de asemenea, modele de estimare a stabilității financiare a unei întreprinderi, determinate. Necesitatea de a prevedea perspective de dezvoltare apropiate și îndepărtate este o sarcină urgentă pentru întreprinderi. Ratele de creștere a producției depind nu numai de cerere, de piețele de vânzări, de capacitățile întreprinderii, ci și de starea resurselor financiare, structura capitalului și alți factori.

Cea mai importantă limitare a ratei de creștere planificate a unei întreprinderi este rata de creștere a capitalului propriu, care depinde de mulți factori, dar în primul rând de profitabilitatea vânzărilor (factorul X1), cifra de afaceri a întregului capital (moneda bilanțului - factorul X2) a activității financiare a întreprinderii în atragerea de fonduri împrumutate (factor X3) ratele de distribuție a profiturilor pentru dezvoltare și consum (factor X4).

Astfel, rata de creștere a capitalului propriu, care caracterizează potențialul întreprinderii de a extinde producția, poate fi reprezentată de un model multiplicativ al relației factorilor enumerați:

unde Da - rata de creștere a capitalului propriu (egal cu raportul profitului direcționat la acumulare la costul mediu anual al capitalului propriu);

Modelul reflectă acțiunea deciziilor financiare tactice (factorii X1, X2) și strategice (factorii X3, X4). Politica de stabilire a prețurilor făcută corect, extinderea piețelor de vânzări duc la o creștere a vânzărilor și a profiturilor întreprinderii, crește rata de circulație a capitalului său. În același timp, o politică irațională de investiții și o scădere a ponderii capitalului împrumutat pot reduce rezultatul pozitiv al primilor doi factori.

Acest model este remarcabil prin faptul că poate fi ușor extins pentru a include noi factori. Mai mult, astfel de indicatori importanți ai stării financiare, cum ar fi lichiditatea, cifra de afaceri a activelor curente (mobile), raportul dintre pasivele pe termen fix și capital, intră în câmpul vizual al managerului.

Modelul extins pentru calcularea ratelor de creștere durabilă este după cum urmează:

unde y - raportul de creștere a capitalului propriu;

și - structura capitalului (raportul dintre moneda bilanțului și costul mediu al capitalului propriu);

b - ponderea pasivelor urgente în capitalul întreprinderii (raportul dintre valoarea pasivelor urgente (pasivele curente) și moneda bilanțului);

din - raportul lichidității curente (raportul dintre activele circulante și datoriile curente);

d - cifra de afaceri a activelor circulante (raportul dintre vânzările nete și activele circulante);

e - rezultatul financiar din vânzările de produse pe unitate de vânzări (profitabilitatea vânzărilor) (raportul dintre profitul net și vânzările nete);

f - rata de distribuție a profitului pentru acumulare (raportul profitului direcționat către investiție la valoarea profitului net).

Aplicarea practică a modelelor de creștere durabilă este recomandată în planificarea dezvoltării unei întreprinderi, ținând seama de riscul falimentului.

Se știe că unul dintre criteriile de faliment este o structură de bilanț nesatisfăcătoare, determinată de raportul lichidității curente, raportul activelor circulante cu fonduri proprii și valoarea datoriei în capitaluri proprii. Dacă luăm toți acești coeficienți la nivel normativ, iar rata distribuției profitului pentru acumulare este egală cu 1,0, atunci valoarea optimă a ratei de creștere durabilă va fi 0,5 din rentabilitatea activelor circulante sau 0,05 din rentabilitatea capitalului circulant al capitalului propriu.

Acestea sunt concluzii foarte importante din analiza formulelor. Dar caracteristicile numerice nu sunt importante. Important este că rata de creștere durabilă depinde de parametri sau factori foarte instabili. La urma urmei, valoarea activelor circulante, adică fondul de rulment și fondul de rulment propriu sunt foarte flexibile și depind de mulți factori: dimensiunea afacerii; ramura întreprinderii, adică tipul de activitate; rata de creștere a vânzărilor de produse; structura fondului de rulment; soarta valorii adăugate în prețul unui produs; inflația; politica contabilă a întreprinderii; sisteme de decontare și așa mai departe. Deci, stabilitatea dezvoltării devine un derivat și se poate spune fără exagerare, o consecință directă a stabilității activității economice actuale a întreprinderii.

PRODUCȚIA ȘI ACTIVITĂȚILE ECONOMICE ALE ÎNTREPRINDERII

Eficiența constă în creșterea efectului asupra fiecărei unități de cost (resursă) asociată cu obținerea acestui efect.

Efectul este un rezultat util obținut în producție. Exprimat în valoare absolută.

Există două metode pentru calcularea eficienței:

1) direct:

E \u003d P / Z, unde (7.1)

Р - rezultat util;

З - costuri (resurse).

2) invers:

T \u003d Z / P \u003d 1 / E, unde (7.2)

T - perioada de recuperare, (an, lună).

Eficiența economică caracterizează eficiența ridicată a relațiilor de producție (economice generale). Subdivizat în eficiență generală (absolută) și eficiență comparativă.

Eficiența generală caracterizează valoarea efectului economic în raport cu costurile totale (resurse). Costurile totale includ costul muncii vieții și costul muncii anterioare materializat în mijloacele de producție. Costurile asociate producției sunt împărțite în curent (cost) și unic (investiție reală, investiție de capital).

Pentru determinare eficiență absolută pentru anumite tipuri de costuri, se utilizează următoarele grupe de indicatori:

1. Eficiența utilizării muncii umane, caracterizată de indicatori precum producția (productivitatea muncii individuale) și intensitatea muncii (a se vedea capitolul 3, formulele 3.4, 3.5, 3.6).

2. Eficiența utilizării mijloacelor de muncă, caracterizată de indicatori precum productivitatea capitalului, intensitatea capitalului (a se vedea capitolul 1, formulele 1.8, 1.9).

3. Eficiența utilizării obiectelor de muncă, caracterizată de indicatori precum raportul cifrei de afaceri a fondului de rulment, coeficientul de fixare a fondului de rulment, durata unei cifre de afaceri a fondului de rulment (a se vedea capitolul 2, formulele 2.6, 2.7, 2.8).

4. Eficiența utilizării activelor de producție (active) (totalitatea resurselor forței de muncă materializate):

Rentabilitatea activelor (activelor) de producție ( R a) este raportul dintre profitul înainte de impozitare (P b) sau profitul net (P h) la suma valorii medii anuale a mijloacelor fixe, a imobilizărilor necorporale (OFs.y.) și a costului mediu anual al fondului de rulment (OSav.g.), adică media activ al bilanțului (A). Arată valoarea profitului pentru fiecare rublă investită în proprietatea întreprinderii:

R a \u003d P b / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% (7,3)

sau Ra \u003d P h / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% (7,4)

Randamentul activelor de producție este determinat de formula:

FD \u003d (Q - Î
) / (FROM + C ), unde (7.5)

Î - volumul produsului;

Î
- volumul producției;

DIN - costul mijloacelor fixe, ruble;

DIN - costul fondului de rulment, p.

5. Eficiența costurilor curente se caracterizează prin următorii indicatori:

Consumul material al produselor:

M \u003d M / Q , unde (7.6)

M - costuri materiale, p.

Rentabilitatea produsului ( R pr) este raportul profitului din vânzări (P p) la costurile totale (totale) de producție și vânzare a produselor, lucrărilor, serviciilor (Z), inclusiv costul produselor vândute, lucrărilor, serviciilor (C p), comercial (Z la) și costurile administrative (Z y), acestea sunt determinate de Z \u003d C n + Z până la + Z y. Acest raport arată cât profit cade pe fiecare rublă de costuri:

R etc. \u003d P p / Z * 100% (7,7)

Se ia valoarea (Z): din declarația de profit și pierdere.

Eficacitate comparativăeste utilizat atunci când se compară opțiuni pentru producție, soluții economice, organizaționale, tehnice și alte soluții economice, incl. proiecte de construcție de capital, invenții, propuneri de raționalizare, tehnologie nouă și alte măsuri cu scopul de a alege cea mai eficientă opțiune:

1. Costurile date sunt determinate de formula:

Z \u003d E * K
+ С, unde (7.8)

E este coeficientul de eficiență economică comparativă;

LA
- costuri de capital, ruble;

C - costuri curente, p.

Efect economic (E ) este estimată prin compararea valorilor indicatorului de cost redus (З ), raportul de eficiență (E) și perioada de recuperare a investițiilor de capital (T ) pentru opțiunile de bază și proiectate. În acest caz, în cazul evaluării eficienței economice pentru perspectiva pe termen scurt (în decurs de un an), se utilizează metode statistice de calcul:

E \u003d Z
- Z (7.9)

E \u003d (C- C ) / (K - K)< Е(7.10)

T \u003d (K- K ) / (FROM - DE LA)< Т(7.11)

unde 1, 2 - opțiuni;

E , E - coeficientul real, standard de eficiență economică comparativă;

T , T - perioada de recuperare efectivă, standard;

С - costuri curente.

1. Dacă E \u003e E sau T < Т, atunci opțiunea mai intensivă de capital este eficientă (adică cu investiții mari de capital).

2. Dacă E \u003d E sau T \u003d T (datele pot fi considerate egale cu o eroare de 5%), apoi opțiunile sunt la fel de economice.

3. Dacă E < Еsau T \u003e T , atunci opțiunea cu mai puțină investiție de capital (adică mai puțin intensivă de capital) este eficientă.

Metodele dinamice de evaluare a eficienței economice, bazate pe actualizarea valorilor indicatorilor de efect economic, sunt utilizate pentru a evalua eficiența economică a proiectelor de investiții (a se vedea capitolul 8).

Indicatori generalizatori ai eficienței economice:

1. Rentabilitatea capitalului propriu (R c) este raportul profitului înainte de impozitare (P b) sau al profitului net (P h) la capitalul social mediu (K c). Afișează suma profitului atribuibil fiecărei ruble de capitaluri proprii:

R c \u003d P b / K c * 100% (7,12)

sau R c \u003d P h / K s * 100% (7.13) Valoarea lui K s este luată egală cu totalul secțiunii III a bilanțului.

2. Rentabilitatea capitalului permanent (investiție) (R k) este raportul profitului înainte de impozitare (P b) la valoarea medie a capitalurilor proprii (K c) și a datoriilor pe termen lung (împrumuturi, împrumuturi și alte datorii) (K e). Afișează suma profitului atribuibil fiecărei ruble de capital investit mult timp:

R la \u003d P b / (K s + K d) * 100% (7,14)

Valoarea lui K d este luată egală cu totalul secțiunii UI a balanței.

3. Raportul randamentului vânzărilor (cifra de afaceri) (R n) este raportul profitului din vânzări (P n) sau al profitului net (P h) la încasările (nete) din vânzarea de produse, lucrări, servicii (net de TVA, accize și plăți obligatorii similare) (B). Arată cât profit cade pe fiecare rublă de produse vândute, lucrări, servicii:

R p \u003d P p / V * 100% (7,15)

sau R p \u003d P h / V * 100% (7,16)

Exemplul 7.1.Determinați toate tipurile de profitabilitate.

În anul de raportare, întreprinderea a vândut 2.300 de unități de produs, prețul unitar a fost Ced. \u003d 1,5 mii ruble, costul unitar a fost C \u003d 1,1 tr.

Pentru achiziționarea unei părți din activele imobilizate, a fost atras un împrumut pe termen lung în valoare de K d \u003d 1.500 mii ruble, s-a format fond de rulment în detrimentul capitalului social, a cărui valoare este K s \u003d 3.500 mii ruble, costul mediu anual al activelor fixe a fost OFsr. . \u003d 2.500 tr., Costul mediu anual al activelor de apărare a fost OSav.yy. \u003d 2 600 tr.

Conform rezultatelor activităților din perioada de raportare, compania a primit un profit din vânzări în valoare de P n \u003d 890 mii ruble, iar profitul înainte de impozitare s-a ridicat la P b \u003d 810 mii ruble.

1. Determinarea randamentului activelor (R a) conform formulei 7.3:

R a = P b / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% \u003d 810 / (2.500 + 2.600) \u003d 15,88%.

2. Determinarea randamentului capitalului propriu (Rc) conform formulei 7.12:

R c \u003d P b / c * 100% = 810 / 3 500 * 100% = 23,14%.

3. Determinarea capitalului variabil (R k) conform formulei 7.14:

R k \u003d P b / (K s + K d) * 100% \u003d 810/3 500 + 1.500 \u003d 16,2%.

4. Determinarea profitabilității vânzărilor (cifrei de afaceri) (Rp) conform formulei 7.15:

B \u003d Tsed. * Vânzări \u003d 1,5 * 2 300 \u003d 3 450 tr.

R p \u003d P p / V * 100% \u003d 890/3 450 \u003d 25,79%.

5. Determinarea profitabilității produselor (R pr) conform formulei 7.17:

Z \u003d C * Vânzări \u003d 1,1 * 2,300 \u003d 2,530 tr.

R pr \u003d P p / Z * 100% \u003d 890/2530 \u003d 35,18%.

Exemplul 7.2.Determinați eficiența economică a utilizării fondurilor și a obiectelor de muncă, dacă întreprinderea pentru producerea Q \u003d 7.000 tr. produsele necesită OS \u003d 2 350 tr. capital de rulment, în timp ce valoarea medie anuală a mijloacelor fixe este Cav.y. \u003d 1.730 mii ruble, întreprinderea a vândut produse pentru anul în valoare de RP \u003d 6.900 mii ruble.

1. Determinarea eficienței economice a utilizării instrumentelor de muncă:

1.1. Determinarea productivității de capital a mijloacelor fixe conform formulei 1.8:

Фо \u003d Q / Сср.y. \u003d 7.000 / 1.730 \u003d 4.05 tr.

1.2. Determinarea intensității capitalului mijloacelor fixe conform formulei 1.9:

Фе \u003d Сср.г. / Q \u003d 1.730 / 7.000 \u003d 0,25 tr.

2. Determinarea eficienței economice a utilizării obiectelor de muncă:

2.1. Determinarea raportului de rulaj al fondului de rulment conform formulei 2.6:

kob \u003d RP / OS \u003d 6 900/2 350 \u003d 2,94.

2.2. Determinarea coeficientului de stabilire a activelor circulante conform formulei 2.8:

kz \u003d OC / RP \u003d 2 350/6 900 \u003d 0,34.

2.3. Determinarea duratei unei cifre de afaceri a fondului de rulment conform formulei 2.7:

Ext \u003d T / kob \u003d 360 / 2,94 \u003d 123 de zile.

Concluzie: o întreprindere are nevoie de 123 de zile pentru a realiza o cifră de afaceri a capitalului de rulment (întreprinderea realizează trei cifre de afaceri de capital de lucru pe an), în timp ce o rublă din veniturile din vânzări reprezintă 34 de copeici de fond de rulment, productivitatea capitalului este de 4,05 ruble. pentru fiecare rublă a costului mediu al mijloacelor fixe.

Exemplul 7.3. Determinați eficiența economică obținută de întreprindere atunci când numărul de lucrători este redus cu 12 persoane și volumul producției brute crește cu 5%, dacă volumul producției brute este de 739 mii ruble, iar numărul lucrătorilor este de 126 de persoane.

1. Determinarea producției înainte de modificările specificate în declarația de problemă conform formulei 3.4:

B \u003d VP (TP) / NPP \u003d 739/126 \u003d 5,87 tr.

2. Determinarea producției după modificările indicate în sarcină:

B "\u003d 739 * 1,05 / (126-10) \u003d 775,95 / 116 \u003d 6,69 tr.

3. Determinarea eficienței economice dintr-o creștere a producției cu 5% și o reducere a numărului de lucrători cu 10 persoane:

E \u003d (B "- B) / B * 100% \u003d (6,69 - 5,87) / 5,87 * 100% \u003d 0,82 / 0,139 * 100% \u003d 13,97%.

Exemplul 7.4.Determinați eficiența economică din reducerea costurilor actuale ale materialelor cu 120 mii ruble, datele inițiale sunt prezentate în tabelul 7.1.

Tabelul 7.1

Date inițiale

1. Determinarea consumului de materiale și a rentabilității produselor înainte de modificarea costurilor de operare:

1.1. Determinarea consumului de material conform formulei 7.6:

M \u003d M / Q \u003d 1 250/5 320 * 1,5 \u003d 1 250/7 980 \u003d 0,16 mii de ruble pe unitate. produse.

1.2. Determinarea profitabilității produselor conform formulei 7.7:

Determinarea profitului din vânzări (conform Fig. 6.1., Capitolul 6):

P n \u003d P în - W k - Z y, definim profitul brut:

P în \u003d B - C \u003d 5 320 * 1,5 - 6 630 \u003d 7 980 - 6 630 \u003d 1350 tr., Prin urmare:

P n \u003d 1.350 - 90 \u003d 1.260 tr.

R etc. \u003d P p / Z * 100% \u003d 1 260 / (6 630 + 90) * 100% \u003d 1 260/6 720 * 100% \u003d 18,75%.

2. Determinarea consumului de materiale și a rentabilității produselor după modificarea costurilor de operare:

2.1. Determinarea consumului de material:

M "\u003d M / Q \u003d (1 250 - 120) / 5 320 * 1,5 \u003d 1 130/7 980 \u003d 0,14 mii de ruble pe unitate. produse.

2.2. Determinarea profitabilității produsului:

P "în \u003d B - C \u003d 5 320 * 1,5 - 6 630 \u003d 7 980 - 6 630 - 120 \u003d 1 230;

P "n \u003d 1 230 - 90 \u003d 1 140 tr.

R "pr \u003d P p / W * 100% \u003d 1 230 / (6 630 - 120 + 90) * 100% \u003d 1 260/6 600 * 100% \u003d 19,09%.

3. Determinarea eficienței economice din reducerea costurilor actuale ale materialelor cu 120 de mii de ruble:

3.1. Determinarea eficienței economice din modificările consumului de materiale:

E \u003d (M-M ") / M * 100% \u003d (0,16 - 0,14) / 0,16 * 100% \u003d 12,5% TR pe unitate de produs.

3.2. Determinarea eficienței economice din modificările rentabilității produsului:

E \u003d (R "pr - R pr) / R pr * 100% = (19,09 - 18,75) / 18,75 * 100% = 1,8%.

Exemplul 7.5.Conducerea companiei are în vedere două opțiuni pentru introducerea noilor tehnologii în producție. Prima opțiune presupune o reducere a costurilor de 15%, investițiile de capital sunt presupuse a fi de 900 de mii de ruble. A doua opțiune presupune o reducere de 26% a costurilor de producție, iar investițiile de capital sunt presupuse a fi de 1.500 de mii de ruble.

Se presupune că va recupera costurile de capital de un an T \u003d 1 și obțineți efectul E = 0,4.

Determinați ce opțiune să acceptați conducerea întreprinderii dacă costurile actuale de producție sunt de 2.700 de mii de ruble.

1. Determinarea valorii costurilor actuale de producție la acceptarea uneia dintre opțiuni:

1.1. În prima opțiune, costurile curente vor fi:

С \u003d 2 700 - 2 700 * 15/100 \u003d 2.295 tr.

DIN \u003d 2 700 - 2 700 * 26/100 \u003d 1 998 tr.

2. Determinarea coeficientului de eficiență economică comparativă conform formulei 7.10:

E \u003d (C- C ) / (K - K) \u003d (2.295 - 1.998) / (1.500 - 900) \u003d 297/600 \u003d 0.495;

E < Е.

3. Determinarea perioadei de rambursare conform formulei 7.11:

T \u003d (K- K ) / (FROM - С) \u003d (900 - 1 500) / (1 998 - 2 292) \u003d 600/297 \u003d 2,02;

T \u003e T

1. Dacă E \u003e E sau T < Т, atunci opțiunea mai intensivă de capital este eficientă (adică cu investiții mari de capital), prin urmare, este benefic pentru conducerea întreprinderii să accepte a doua opțiune.

SARCINI PENTRU SOLUTIE INDEPENDENTA

Sarcina 7.1.Întreprinderea produce mărfuri "X" în valoare de Q \u003d 8 mii bucăți. / an. Costul de producție per articol C
\u003d 120 de ruble. Costuri de vânzare variabile C
\u003d 25 ruble / ed. Costuri fixe de vânzare C
\u003d 70 de mii de ruble. pentru întregul volum de producție. Prețul de vânzare al produsului C \u003d 250 de ruble. Consumatorul a primit o ofertă de a cumpăra încă o mie de bucăți. mărfuri la prețul de 190 de ruble. Determinați eficiența economică a propunerii. Compania ar trebui să accepte oferta? (Recomandări pentru decizie: determinați profitul brut înainte și după acceptarea propunerii, determinați eficiența economică după modificarea acesteia).

Sarcina 7.2.Determinați toate tipurile de profitabilitate pe baza datelor din Tabelul 7.2.

Trageți concluzii despre activitatea întreprinderii pentru anul de raportare.

Tabelul 7.2

Index	Valoarea indicatorului
Index	Opțiunea 1	Opțiunea 2
Volumul vânzărilor, unități
Preț unitar, t.
Costul unitar al produselor vândute, t.
Datorii pe termen lung, tr.
Capitalul propriu, t.
Costul mediu anual al mijloacelor fixe, tr.
Costul mediu anual, tr.

Venituri și cheltuieli operaționale, mii.
Venituri și cheltuieli neoperative, tr.
Impozit pe venit,%

Sarcina 7.3.Determinați eficiența economică din accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment, dacă planul de implementare este planificat să fie îndeplinit cu 110%, iar durata unei cifre de afaceri a fondului de rulment este redusă cu 10 zile. Date inițiale: volumul vânzărilor de produse în anul etern RP \u003d 23.000 mii ruble, valoarea medie anuală planificată a fondului de rulment al mijloacelor fixe \u003d 10.000 mii ruble.

Sarcina 7.4.Determinați eficiența economică din reducerea normelor cu 3% și a prețurilor cu 7% pentru resursele materiale, tabelul de date inițial 7.3.

Tabelul 7.3

Date inițiale

Sarcina 7.5.Determinați eficiența economică din creșterea volumului producției brute cu 10%, reducând intensitatea forței de muncă din fabricarea unei unități de producție cu 20 de minute. și schimbarea modului de funcționare al întreprinderii dintr-un singur schimb în unul în două schimburi, pe baza datelor din Tabelul 7.4.

Tabelul 7.4.

Date inițiale

Sarcina 7.6.Determinați eficiența economică a utilizării fondurilor și a obiectelor de muncă la întreprindere, pe baza datelor din tabelul 7.5.

Tabelul 7.5.

Date inițiale

Index	Valoarea indicatorului
Volumul produselor fabricate, t.
Volumul produselor vândute, unități
Preț unitar, t.
Costul produselor vândute, tr.
Cheltuieli de vânzare și administrative, tr.
Venit din exploatare, tr.
Cheltuieli de funcționare, tr.
Venit neoperativ, tr.
Cheltuieli neoperatorii, tr.
Impozit pe venit,%
Costul mijloacelor fixe la începutul anului, t.
Imobilizări puse în funcțiune 01.03., Tr.
Imobilizări lichidate la 01.06., Tr.
Costul mediu anual al fondului de rulment, tr.

Sarcina 7.7.Conducerea companiei intenționează să crească eficiența economică a producției și are în vedere două opțiuni:

În primul rând: creșterea nivelului calificărilor personalului, costul instruirii se va ridica la 500 de mii de ruble, ceea ce va atrage după sine o scădere a costului cu 5%;

În al doilea rând: introducerea de noi tehnologii, cheltuielile de capital se vor ridica la 1.600 de mii de ruble, ceea ce va atrage după sine o reducere de 15% a costurilor de producție.

Determinați eficiența economică din implementarea acestor măsuri și alegeți cea mai profitabilă opțiune, dacă costul de producție este de 2.500 mii ruble, se presupune că va recupera costurile de capital de un an T \u003d 5 ani și obțineți efectul E = 0,3.