Care sunt resursele financiare ale organizației. Conceptul de resurse financiare ale unei întreprinderi, esența și compoziția acestora. Creșterea profitului întreprinderii

Resursele financiare sunt o categorie economică complexă care nu poate fi complet identificată cu numerar. În același timp, este destul de dificil să se identifice un criteriu clar pe baza căruia este posibil să se stabilească limitele cantitative ale resurselor financiare și să se caracterizeze specificul acestora, spre deosebire de categoria „numerar”.

Resursele financiare reprezintă o categorie macroeconomică obiectivă, al cărei conținut este determinat de condițiile echilibrului material și financiar al economiei. Egalitatea dintre primirea și cheltuielile resurselor financiare indică faptul că cererea solventă a întreprinderilor, care este formată ca urmare a finanțării costurilor dezvoltării economiei naționale și a funcționării instituțiilor statului, are acoperire materială, întrucât corespunde resurselor financiare create. Prin urmare, starea echilibrului material și financiar poate fi prezentată atât sub forma unei corespondențe a sumei resurselor financiare, cât și a volumului de bunuri materiale, precum și sub forma unui bilanț al veniturilor și cheltuielilor acestora.

Distingeți între subiecți și obiecte ale resurselor financiare. Subiectele resurselor financiare sunt gospodăriile, întreprinderile și statele. Obiectele resurselor financiare sunt resurse financiare centralizate și descentralizate. Resursele financiare centralizate sunt formate la nivel micro, descentralizate - la nivel macro.

Componența resurselor financiare include:

1) Fonduri proprii:

a) la nivelul întreprinderilor și gospodăriilor - profit. Salariu, venitul gospodăriei,

b) la nivel de stat, venituri din întreprinderile de stat, privatizare, precum și din activitatea economică străină;

2) mobilizat pe piață: cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare, credit bancar - pentru întreprinderi și gospodării; la nivel de stat, emisiune de titluri și bani, credit de stat.

3) Fonduri primite în ordinul de redistribuire ”la nivelul întreprinderii, dobânzi și dividende la titluri emise de alți proprietari; la nivel de stat - impozite, taxe, taxe.

Atunci când se stabilește natura resurselor financiare, este recomandabil să se procedeze din scopul lor funcțional în procesul de reproducere extinsă a PIB și ND. Acest proces se caracterizează prin mișcarea mărfii și a ofertei de bani, constă în mai multe etape, la care marfa și fluxurile de numerar corespund în mod diferit între ele. În etapa inițială a mișcării (producției) PIB și a fluxurilor de numerar finale (utilizarea acestuia) mediază fluxurile de mărfuri. În etapa de distribuție și redistribuire, forma monetară a expresiei PIB dobândește o mișcare relativ independentă, întrucât în \u200b\u200baceste etape apar relațiile financiare. În urma acestora, se formează diferite fonduri bănești, se regrupă și se formează venituri finale. Astfel, volumul și structura producției naționale și nevoile economiei naționale sunt coordonate, care, în practică, sunt calculate ca PIB din cheltuieli, iar PIB în funcție de venituri.

O parte din cifra de afaceri în numerar este strict convenită cu circulația mărfurilor, deoarece este realizată ca urmare a schimbului de echivalente. Exprimat sub formă de marfă la vânzător și numerar la cumpărător. La schimbul de echivalente, nu există condiții pentru dezechilibrul material și financiar în societate.

O altă parte a fluxului de numerar este legată de necesitățile de reproducere extinsă a PIB-ului. Acestea sunt furnizate în procesul de distribuire și redistribuire a acesteia prin finanțe. Această parte a fluxului de numerar reprezintă fluxuri financiare., I.e. mișcarea acelor fonduri care pot fi cheltuite pentru dezvoltarea economiei naționale și pentru satisfacerea nevoilor naționale și sociale.

O caracteristică specifică a fluxurilor financiare, spre deosebire de fluxurile de numerar, este inegalitatea lor. Drept urmare, finanțele în procesul de distribuție și redistribuire a PIB-ului dau naștere unei mișcări independente de bani, ceea ce constituie baza dezechilibrului material și financiar al economiei naționale. Astfel, resursele financiare sunt o caracteristică cantitativă a rezultatului financiar al procesului de reproducere pentru o anumită perioadă. Acestea sunt fondurile alocate în mod legitim pentru compensarea cedării mijloacelor fixe, acumulării de producție și neproducție, consumului colectiv. Acest indicator macroeconomic are un caracter de bilanț, deoarece poate fi reprezentat ca suma atât a veniturilor, cât și a cheltuielilor.

Conținutul specific al resurselor financiare se datorează faptului că acestea sunt:

a. ca fonduri acumulare de fonduri care sunt formate ca urmare a producției, distribuției și redistribuirii produsului intern brut;

b. ca venit final, adică fonduri destinate schimbului de bunuri și servicii;

c. ca acele venituri care au acoperire materială, deoarece sunt formate ca urmare a vânzării de bunuri și servicii;

d. ca surse de formare a acestora (elemente constitutive): depreciere, profit, venituri fiscale. Venituri neimpozabile, transferuri de capital, fonduri bugetare vizate, fonduri sociale extrabugetare de stat, alte venituri;

e. ca rezultat financiar final al procesului de reproducere, deoarece sunt utilizate pentru a finanța investițiile de capital și reparațiile de capital ale mijloacelor fixe, creșterea capitalului de lucru, achiziționarea de echipamente și bunuri durabile pentru organizații bugetare, costurile evenimentelor sociale și culturale, știință, apărare, întreținerea autorităților publice și guvern si etc.

Este ilegală includerea resurselor de credit pe termen scurt în componența resurselor financiare, întrucât formarea acestora nu este asociată cu crearea de noi bogății materiale, ci apare ca urmare a redistribuirii resurselor financiare.

Economiile populației sub forma unei creșteri a depozitelor menajere la băncile comerciale sunt, în esența lor economică, o sursă de resurse financiare, deoarece în aspectul material (din punctul de vedere al corespunderii cererii solide a populației și a resurselor ofertei de produse și a volumului serviciilor plătite) acestea corespund resurselor materiale egale cu cererea amânată în ND.

Deci, resursele financiare ale țării fac parte din PIB și pot fi reprezentate ca suma următorilor indicatori ai sistemului de conturi naționale (SNA): profit brut al economiei, deduceri la fondurile sociale extrabugetare ale statului, impozite pe producție și importuri, impozite pe persoane fizice, economii casnice, împrumuturi primite din țări străine.

Astfel, cu ajutorul resurselor financiare, este posibilă alocarea acelei părți din PIB, care poate avea ca scop extinderea sistemului socio-economic în ansamblu. Cu ajutorul lor, partea care corespunde costurilor curente ale materialelor și forței de muncă consumate în procesul de producție și fondul pentru reproducerea extinsă a factorilor de producție, inclusiv forța de muncă, se disting în componența PIB-ului produs. Din acest punct de vedere, este legitim să includem cheltuielile societății pentru asistența medicală, educația, politica socială etc. în fondul de reproducere extins.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și în munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru/

Introducere

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Resursele financiare sunt fonduri deținute de stat, entități comerciale și populație, formate în procesul de distribuire și redistribuire a unei părți din valoarea produsului intern brut (PIB), în principal venitul net în numerar, și concepute pentru a asigura o reproducere extinsă și nevoile naționale .

Principala condiție pentru creșterea resurselor financiare este creșterea venitului național. Finanțele și resursele financiare nu sunt concepte identice. Resursele financiare singure nu determină esența finanțelor, nu dezvăluie conținutul lor intern și scopul public. Știința financiară nu studiază resursele ca atare, ci relațiile sociale care decurg din formarea, distribuirea și utilizarea resurselor; Ea explorează modelele de dezvoltare a relațiilor financiare.

Deși finanțele se încadrează în categoria de bază, acestea depind în mare măsură de politicile financiare urmărite de guverne.

Finanțele reprezintă în primul rând o categorie de distribuție. Cu ajutorul lor, se realizează o distribuție secundară sau redistribuirea veniturilor naționale.

Îmbunătățirea eficienței influenței strategiei financiare asupra dezvoltării durabile a întreprinderii, bazată pe reglementarea proceselor de afaceri bazate pe cărți de numărare echilibrate, se realizează prin armonizarea intereselor din mediul extern și intern al întreprinderii. Aceasta implică o reorientare corespunzătoare a strategiei financiare în formarea acesteia.

Scopul acestei lucrări este de a lua în considerare resursele financiare ale întreprinderii și sursele formării lor. Scopul lucrării determină obiectivele sale:

luarea în considerare a principiilor și caracteristicilor organizației finanțării întreprinderilor;

analiza compoziției și structurii resurselor financiare ale întreprinderilor;

caracteristicile surselor proprii ale întreprinderilor de finanțare;

caracteristicile surselor împrumutate ale întreprinderilor de finanțare.

Datorită relevanței acestui subiect, gradul dezvoltării sale în literatura științifică și educațională internă este destul de ridicat. Puteți găsi o mulțime de literaturi ale oamenilor de știință autohtoni care acordă atenție acestei probleme.

1. Resursele financiare ale întreprinderii

Principala legătură în economia de piață o reprezintă întreprinderile care acționează ca entități de afaceri. Ei folosesc anumite tipuri de resurse pentru a desfășura activități economice, pentru a obține produse, venituri și economii: materiale, forță de muncă, financiare, precum și numerar.

Dintre categoriile economice de mai sus, cea mai dificilă este categoria „Resurse financiare”. Până în prezent, nu există un punct de vedere general acceptat în rândul economiștilor universitari. Cu toate acestea, mulți economiști consideră că „resursele financiare” sunt bani pentru întreprinderi.

Cu toate acestea, numerarul este o categorie economică independentă. În conceptul lor au investit fonduri ale întreprinderilor care sunt în conturi cu instituții bancare, în ghișee etc. Acestea sunt luate în considerare în conturile active ale contabilității întreprinderii și sunt reflectate în activul bilanțului lor.

Resursele financiare, pe de altă parte, sunt surse de fonduri ale întreprinderilor care sunt direcționate către formarea activelor lor. Aceste surse sunt proprii, împrumutate și atrase. Acestea sunt reflectate în secțiunile relevante ale datoriei bilanțului.

În consecință, resursele financiare ale întreprinderilor sunt capitalul monetar propriu, împrumutat și atras, care este utilizat de întreprinderi pentru a-și forma activele și pentru a desfășura activități de producție și financiare pentru a obține venituri și profit adecvate.

La crearea de întreprinderi, sursele de formare a resurselor financiare depind de forma de proprietate, pe baza căreia este creată întreprinderea. Deci, atunci când se creează întreprinderi de stat, resursele financiare sunt generate de la buget, fonduri ale organelor de conducere superioare, fonduri de la alte întreprinderi similare în timpul reorganizării lor, etc. Când se creează întreprinderi colective, acestea sunt formate din contribuții (capitaluri proprii) ale fondatorilor, contribuții voluntare ale legii și fizice persoane etc. Toate aceste contribuții (fonduri) reprezintă capitalul autorizat (inițial) și sunt acumulate în capitalul autorizat al întreprinderii create.

Prin urmare, capitalul autorizat reprezintă valoarea totală a activelor fixate în documentele constitutive, care sunt contribuțiile proprietarilor la capitalul întreprinderii. Capitalul autorizat este partea principală a capitalurilor proprii și principala sursă de resurse financiare proprii ale întreprinderii. În detrimentul banilor săi, se formează active fixe și active circulante ale întreprinderilor.

În procesul lucrărilor ulterioare, resursele financiare ale întreprinderilor pot fi completate din surse proprii create suplimentar, atrase și împrumutate fonduri. Mai mult, componența resurselor financiare proprii formate suplimentar (capitaluri proprii) include: capital de rezervă, capital investit suplimentar, alt capital suplimentar, câștiguri obținute, finanțare țintă etc.

Capitalul de rezervă reprezintă suma rezervelor create din veniturile reținute ale întreprinderii în conformitate cu legea aplicabilă sau documentele constitutive.

Capital suplimentar investit - valoarea excesului prețului de vânzare al acțiunilor emise de societatea pe acțiuni peste valoarea lor nominală.

Alt capital suplimentar - valoarea reevaluării activelor fixe; valoarea activelor primite gratuit de către societate de la alte persoane juridice sau persoane fizice și alte tipuri de capital suplimentar.

Venituri păstrate - valoarea profitului rămas la întreprindere și reinvestită în activitățile sale de afaceri.

Finanțare țintă - suma veniturilor vizate primite de la buget.

Astfel, capitalul autorizat și sursele suplimentare de finanțare (resurse financiare) formate suplimentar în timpul funcționării întreprinderii formează capital propriu.

Pe lângă echitate, resursele financiare ale întreprinderilor sunt formate din surse împrumutate și împrumutate.

Structura resurselor financiare atrase include conturi plătibile pentru bunuri, muncă, servicii, precum și toate tipurile de obligații curente ale întreprinderii pentru decontări:

* valoarea avansurilor primite de la persoane juridice și persoane fizice din cauza livrărilor ulterioare de produse, lucrări, servicii;

* valoarea datoriei companiei pentru toate tipurile de plăți la buget, inclusiv impozitele reținute din veniturile angajaților;

* arierate de contribuții la fonduri extrabugetare (la fondul de asigurări sociale, la Fondul de pensii, Fondul pentru asigurarea proprietății întreprinderii și asigurarea individuală a angajaților acesteia);

* datoria companiei la plata dividendelor către fondatorii acesteia;

* suma facturilor emise de întreprindere către furnizori, contractanți pentru a asigura furnizarea de produse, lucrări, servicii etc.

Structura resurselor financiare împrumutate include împrumuturi bancare pe termen lung și pe termen scurt, precum și alte datorii financiare pe termen lung asociate cu creșterea fondurilor împrumutate (cu excepția creditelor bancare), pentru care se acumulează dobânzi etc.

Capital propriu, împrumutat și atras, care constituie, pe de o parte, resursele financiare ale întreprinderii și ia parte la finanțarea activelor acestora, pe de altă parte, reprezintă obligații (pe termen lung și pe termen scurt) față de proprietarii specifici - statul, persoanele juridice și persoanele fizice.

2. Managementul resurselor financiare ale întreprinderii

2.1 Resurse financiare centralizate și descentralizate

Baza sistemului financiar este finanțarea descentralizată (reprezentând nivelul macro), deoarece în acest domeniu se formează ponderea predominantă a resurselor financiare. O parte din aceste resurse este redistribuită în conformitate cu normele dreptului financiar și veniturile bugetare la toate nivelurile și către fondurile extrabugetare. În același timp, o parte semnificativă a acestor fonduri este utilizată ulterior pentru finanțarea organizațiilor bugetare; organizații comerciale sub formă de subvenții, subvenții și, de asemenea, returnate populației sub formă de transferuri sociale (pensii, prestații, burse etc.).

O importanță deosebită în sistemul finanțelor diferențiate și în întregul sistem financiar al țărilor dezvoltate ale lumii sunt finanțele intermediarilor financiari, care sunt înțelese ca firme specializate în organizarea interacțiunii persoanelor cu fonduri monetare temporar cu persoane care au nevoie de fonduri monetare. În această legătură a sistemului financiar din țările dezvoltate ale lumii, se concentrează resurse financiare uriașe, utilizate în principal în scopuri de investiții.

Printre finanțele descentralizate, un loc cheie aparține finanțării organizațiilor comerciale. Aici se creează averea materială, se produc bunuri, se oferă servicii, se formează profit, care este principala sursă a producției și dezvoltării sociale a societății.

Finanțele gospodăriilor joacă un rol semnificativ atât în \u200b\u200bformarea finanțelor centralizate prin plata impozitelor, cât și în formarea cererii solide a țării. Cu cât venitul populației este mai mare, cu atât cererea sa pentru diverse tipuri de bunuri corporale și necorporale este mai mare și cu atât sunt mai mari oportunitățile de dezvoltare a economiei și sferei sociale.

Finanțarea centralizată este reprezentată de sistemul bugetar, precum și de creditul de stat și municipal.

În Codul bugetar al Federației Ruse, sistemul bugetar este definit ca totalitatea bugetelor de toate nivelurile și bugetelor fondurilor extrabugetare ale statului, care este reglementat prin lege și se bazează pe relații economice. Resursele financiare ale sistemului bugetar sunt în proprietatea statului sau în proprietatea administrației locale (proprietatea municipală). Funcționarea sistemului bugetar al Rusiei este reglementată de Codul bugetar al Federației Ruse.

Împrumuturile de stat și municipale sunt alocate ca o legătură independentă în sistemul de finanțe ale statului și municipal. Împrumuturile de stat și municipale sunt relații monetare între stat, municipalități, în numele cărora sunt autoritățile executive la nivel federal, nivelul entităților componente ale Federației Ruse, autoritățile locale, pe de o parte, și persoanele juridice, persoane fizice, state străine, organizații financiare internaționale, cu pe de altă parte, despre obținerea de împrumuturi, acordarea de împrumuturi sau garanții.

Împrumuturile municipale de stat sunt fonduri obținute de la persoane fizice, persoane juridice, state străine, organizații financiare internaționale, pentru care există obligații ale datoriilor Federației Ruse, entități constitutive ale Federației Ruse, municipalități în calitate de împrumutați sau garanti. Autoritățile executive de stat și municipale ale Federației Ruse acționează în principal ca împrumutat și garant. Dacă acordarea unui împrumut sau obținerea unui împrumut afectează imediat suma resurselor financiare ale fondurilor centralizate, atunci garanția duce la schimbarea lor numai în cazul îndeplinirii premature a obligațiilor de către împrumutat. Împrumuturile municipale de stat se realizează prin emiterea și plasarea de valori mobiliare, obținerea de împrumuturi de la instituții financiare și de credit specializate și în țări străine.

2.2 Surse de formare a resurselor financiare ale întreprinderii

Sursele de formare a resurselor financiare reprezintă un set de surse care să îndeplinească cerințele suplimentare de capital pentru perioada următoare, asigurând dezvoltarea întreprinderii.

Fundamental, toate sursele de resurse financiare ale unei întreprinderi pot fi reprezentate ca secvență următoare:

· Resurse financiare proprii și rezerve ferme;

· Fonduri împrumutate

· Atragerea resurselor financiare.

Surse de finanțare proprii și atrase formează capitalul propriu al întreprinderii. Sumele atrase din aceste surse din exterior, de regulă, nu sunt rambursabile. Investitorii participă la venituri din vânzarea investițiilor pe baza proprietății comune. Surse de finanțare împrumutate formează capitalul împrumutat al întreprinderii.

În primul rând, compania se concentrează pe utilizarea surselor interne de finanțare.

Fondurile interne proprii includ:

· Capital autorizat,

· Capital suplimentar,

· Venituri reținute.

Organizarea capitalului autorizat, utilizarea eficientă a acestuia, administrarea acestuia este una dintre principalele și cele mai importante sarcini ale serviciului financiar al întreprinderii. Capitalul autorizat este principala sursă a fondurilor proprii ale companiei. Valoarea capitalului autorizat al societății pe acțiuni reflectă valoarea acțiunilor emise de aceasta, precum și întreprinderile de stat și municipale - valoarea capitalului autorizat. Capitalul autorizat este modificat de către întreprindere, de regulă, pe baza rezultatelor activității sale pe parcursul anului după efectuarea modificărilor documentelor constitutive. Este posibilă creșterea (scăderea) capitalului autorizat prin emiterea de acțiuni suplimentare (sau eliminarea unei cantități din circulație), precum și prin creșterea (scăderea) valorii nominale a acțiunilor vechi.

Capitalul suplimentar include:

· Rezultatele reevaluării activelor fixe;

· Prima de acțiune a unei societăți pe acțiuni;

· Valori bănești și materiale primite în mod gratuit în scopuri de producție;

· Credite bugetare pentru finanțarea investițiilor de capital;

· Fonduri pentru reînnoirea fondului de rulment.

Veniturile păstrate reprezintă profitul primit într-o anumită perioadă și nu sunt direcționate în procesul distribuției sale către consum de către proprietari și personal. Această parte a profitului este destinată valorificării, adică. pentru reinvestire în producție. În conținutul său economic, aceasta este una dintre formele de rezervă ale resurselor financiare proprii ale întreprinderii, asigurând dezvoltarea producției sale în perioada următoare.

Fonduri atrase de întreprinderi - fonduri furnizate în mod continuu, prin care se pot face plăți către proprietarii acestor fonduri și care nu pot fi returnate proprietarilor. Acestea includ: fondurile primite din plasarea acțiunilor unei societăți pe acțiuni; cota și alte contribuții ale membrilor colectivilor de muncă, cetățeni, persoane juridice la capitalul autorizat al întreprinderii; fonduri alocate de societăți de capital și de acțiuni superioare, fonduri publice prevăzute pentru investiții direcționate sub formă de subvenții, subvenții și participarea la capitaluri proprii; fonduri ale investitorilor străini sub formă de participare la capitalul autorizat al întreprinderilor comune și investiții directe ale organizațiilor internaționale, state, persoane fizice și persoane juridice.

Pentru a acoperi nevoia de fonduri fixe și rotative, în unele cazuri devine necesar ca întreprinderea să atragă capital împrumutat. O astfel de necesitate poate apărea din motive care nu pot controla întreprinderea. Ele pot fi opționalitatea partenerilor, circumstanțele de urgență, reconstrucția și reechiparea tehnică a producției, lipsa capitalului de pornire suficient, prezența sezonului în producție, achiziții, procesare, furnizare și comercializare a produselor și din alte motive.

Astfel, capitalul împrumutat, fondurile împrumutate - reprezintă bani și alte proprietăți atrase pentru a finanța dezvoltarea întreprinderii în mod rambursabil. Principalele tipuri de capital împrumutat sunt: \u200b\u200bîmprumut bancar, leasing financiar, împrumut de marfă (comercial), emisiune de obligațiuni și altele.

Capitalul împrumutat cu privire la acest termen se împarte în:

pe termen scurt;

pe termen lung.

De regulă, capitalul împrumutat pentru o perioadă de până la un an este pe termen scurt, iar mai mult de un an este pe termen lung. Întrebarea modului de a finanța anumite active ale unei întreprinderi - în detrimentul capitalului pe termen scurt sau pe termen lung, trebuie discutată în fiecare caz specific. Eficiența investiției capitalului împrumutat este determinată de gradul de returnare a activelor fixe sau curente.

Conform surselor de finanțare, capitalul împrumutat se împarte în:

împrumut bancar;

plasarea de obligațiuni;

împrumuturi ale persoanelor juridice care au obligații de creanță;

Împrumuturile bancare pe termen lung, obligațiunile și împrumuturile corporative sunt instrumente tradiționale de împrumut. Împrumuturile bancare sunt acordate societății pe baza unui contract de împrumut, împrumutul se acordă pe bază de plată, urgentă, rambursabilă: garanții, gaj imobiliar, gaj al altor active ale companiei. Multe întreprinderi, indiferent de proprietate, sunt create cu un capital foarte limitat. Acest lucru practic nu le permite să desfășoare activități legale pe cheltuiala proprie și duce la implicarea lor în circulația resurselor de credit semnificative. Nu sunt creditate doar proiecte mari de investiții, ci și costurile activităților curente: reconstrucție, extindere, reorganizare a producției, răscumpărare colectivă a bunurilor închiriate și alte activități.

2.3 Politica de formare a resurselor financiare proprii

Baza financiară a întreprinderii este capitalul propriu format de aceasta.

1. Capitalul autorizat. Caracterizează valoarea inițială a capitalului propriu al întreprinderii investite în formarea activelor sale pentru a începe să desfășoare activități comerciale. Mărimea sa este determinată (declarată) de carta întreprinderii. Pentru întreprinderile din anumite domenii de activitate și forme juridice (societate pe acțiuni, societate cu răspundere limitată), mărimea minimă a capitalului autorizat este reglementată de lege.

2. Fond de rezervă (capital de rezervă). Reprezintă partea rezervată a capitalului propriu al întreprinderii, destinată asigurării interne a activităților sale comerciale. Mărimea acestei părți de rezervă a capitalurilor proprii este determinată de documentele constitutive. Formarea unui fond de rezervă (capital de rezervă) se realizează în detrimentul profitului companiei (valoarea minimă a deducerilor profitului către fondul de rezervă este reglementată prin lege).

3. Fonduri financiare speciale (țintă). Acestea includ fonduri formate în mod corespunzător de active financiare proprii în scopul cheltuielilor lor vizate ulterioare. Ca parte a acestor fonduri financiare, acestea alocă de obicei un fond de depreciere, un fond de reparații, un fond de protecție a muncii, un fond pentru programe speciale, un fond de dezvoltare a producției și altele. Procedura pentru formarea și utilizarea fondurilor acestor fonduri este reglementată de statut și de alte documente constitutive și interne ale întreprinderii.

4. Venituri păstrate. Caracterizează partea din profitul întreprinderii, obținută în perioada anterioară și care nu este utilizată pentru consum de către proprietari (acționari, acționari) și personal. Această parte a profitului este destinată valorificării, adică. pentru reinvestire în dezvoltarea producției. În ceea ce privește conținutul său economic, este una dintre formele de rezervă ale resurselor financiare proprii ale întreprinderii, asigurând dezvoltarea producției sale în perioada următoare.

5. Alte forme de capitaluri proprii. Acestea includ decontări pentru proprietăți (la închirierea acesteia), decontări cu participanți (pentru plata lor de venit sub formă de dobândă sau dividende), precum și unele altele, reflectate în prima secțiune a pasivului bilanțului.

Gestionarea capitalurilor proprii este asociată nu numai cu asigurarea utilizării eficiente a părții deja acumulate din ea, ci și cu formarea resurselor financiare proprii care asigură dezvoltarea viitoare a întreprinderii. În procesul de gestionare a formării resurselor financiare proprii, acestea sunt clasificate în funcție de sursele acestei formațiuni.

În sursele interne de formare a resurselor financiare proprii, locul principal aparține profitului rămas la dispoziția întreprinderii - acesta constituie partea predominantă a resurselor financiare proprii, asigură o creștere a capitalurilor proprii și, în consecință, o creștere a valorii de piață a întreprinderii. Taxele pentru amortizare joacă, de asemenea, un rol în componența surselor interne, în special în întreprinderile cu un cost ridicat de utilizare a mijloacelor fixe și a imobilizărilor necorporale; cu toate acestea, ele nu cresc valoarea capitalului propriu al întreprinderii, ci sunt doar un mijloc de reinvestire a acesteia. Alte surse interne nu joacă un rol semnificativ în formarea resurselor financiare proprii ale companiei.

Locul principal în structura surselor externe pentru formarea resurselor financiare proprii aparține întreprinderii care atrage capital social suplimentar (prin contribuții suplimentare la capitalul autorizat sau capitalul social (prin emisiile și vânzarea de acțiuni suplimentare). Pentru unele întreprinderi, una dintre sursele externe de formare a resurselor financiare proprii poate fi furnizată de aceasta asistență financiară gratuită (de regulă, o astfel de asistență este oferită numai întreprinderilor statului individuale o singură dată alt nivel) .Alte surse externe includ active corporale și necorporale care sunt transferate gratuit întreprinderii și incluse în bilanțul acesteia.

Baza administrării capitalului propriu al întreprinderii este administrarea formării resurselor financiare proprii. Pentru a asigura o gestionare eficientă a acestui proces, compania dezvoltă, de regulă, o politică financiară specială care vizează atragerea propriilor resurse financiare din diverse surse, în conformitate cu nevoile dezvoltării sale în perioada următoare. Politica de formare a resurselor financiare proprii face parte din strategia financiară generală a întreprinderii, care constă în asigurarea nivelului necesar de autofinanțare a dezvoltării producției sale.

Dezvoltarea politicilor pentru formarea resurselor financiare proprii ale companiei se realizează în următoarele etape principale:

1. Analiza formării resurselor financiare proprii ale întreprinderii în perioada anterioară. Scopul acestei analize este identificarea potențialului de formare a resurselor financiare proprii și respectarea acesteia cu ritmul de dezvoltare a întreprinderii.

În prima etapă a analizei, este studiat volumul total al formării resurselor financiare proprii, corespondența ratei de creștere a capitalurilor proprii cu rata de creștere a activelor și volumul produselor vândute de întreprindere, dinamica ponderii resurselor proprii în volumul total de formare a resurselor financiare în perioada planificată.

În a doua etapă a analizei, sunt luate în considerare sursele formării resurselor financiare proprii. În primul rând, studiem raportul dintre sursele externe și interne de formare a resurselor financiare proprii, precum și costul atragerii capitalurilor proprii din diverse surse.

În a treia etapă a analizei, se evaluează suficiența resurselor financiare proprii formate la întreprindere în perioada planificată. Criteriul acestei evaluări este indicatorul „coeficientul de autofinanțare a dezvoltării întreprinderii”. Dinamica sa reflectă tendința de a asigura dezvoltarea întreprinderii cu resurse financiare proprii.

2. Evaluarea costului de atragere a capitalurilor proprii din diverse surse. O astfel de evaluare se realizează în contextul elementelor de bază ale capitalurilor proprii formate din surse interne și externe. Rezultatele unei astfel de evaluări servesc la baza dezvoltării deciziilor manageriale privind alegerea surselor alternative pentru formarea resurselor financiare proprii, care asigură o creștere a capitalului propriu al companiei.

3. Asigurarea sumei maxime de atragere a resurselor financiare proprii din surse interne. Înainte de a apela la surse externe de formare a resurselor financiare proprii, toate posibilitățile de formare a acestora în detrimentul surselor interne ar trebui realizate. Întrucât principalele surse interne planificate pentru formarea resurselor financiare proprii ale companiei sunt suma profitului net și deducerile de depreciere, în primul rând, în procesul de planificare a acestor indicatori, este necesar să se ia în considerare posibilitatea creșterii acestora datorită diverselor rezerve.

Metoda deprecierii accelerate a părții active a activelor fixe crește posibilitatea formării resurselor financiare proprii din această sursă. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că creșterea valorii deprecieri în procesul deprecierii accelerate a anumitor tipuri de active fixe duce la o scădere corespunzătoare a valorii profitului net.

4. Asigurarea volumului necesar de atragere a resurselor financiare proprii din surse externe. Volumul de atragere a resurselor financiare proprii din surse externe este destinat să asigure faptul că o parte din acestea care nu ar putea fi formate în detrimentul surselor interne de finanțare. Dacă cantitatea de resurse financiare proprii atrase din surse interne satisface pe deplin nevoile generale ale acestora în perioada de planificare, atunci nu este necesară atragerea acestor resurse din surse externe.

Asigurarea satisfacției nevoii de resurse financiare proprii din surse externe este planificată prin atragerea de capital social suplimentar (proprietari sau alți investitori), o emisiune suplimentară de acțiuni sau din alte surse.

5. Optimizarea raportului surselor interne și externe de formare a resurselor financiare proprii. Procesul acestei optimizări se bazează pe următoarele criterii:

a) asigurarea costului total minim de atragere a resurselor financiare proprii. Dacă costul de atragere a resurselor financiare proprii din surse externe depășește costul planificat al împrumutului, atunci formarea resurselor proprii ar trebui abandonată;

b) asigurarea păstrării managementului întreprinderii de către fondatorii inițiali. Creșterea unității suplimentare sau a capitalului social datorat investitorilor externi poate duce la pierderea acestei gestionabilități.

Eficiența politicii dezvoltate pentru formarea resurselor financiare proprii este evaluată folosind coeficientul de autofinanțare a dezvoltării întreprinderii în perioada următoare. Nivelul său ar trebui să corespundă obiectivului stabilit.

Implementarea cu succes a politicii dezvoltate pentru formarea resurselor financiare proprii este asociată cu soluționarea următoarelor sarcini principale:

O evaluare obiectivă a valorii elementelor individuale de capitaluri proprii;

Asigurarea maximizării formării profiturilor întreprinderii, luând în considerare nivelul acceptabil de risc financiar;

Formarea unei politici eficiente de distribuire a profitului (politica de dividende) a întreprinderii;

Formarea și implementarea efectivă a politicii de emisie suplimentară de acțiuni (politica de emisie) sau atragerea de capital social suplimentar.

împrumut activ activ curent dividend

2.4 Formarea și utilizarea resurselor financiare la nivel micro și macro

Venitul net din produsul intern brut (PIB) este principala sursă de resurse financiare. Pe baza distribuției și redistribuirii unei părți din PIB, se creează fonduri centralizate și descentralizate de fonduri.

O parte din venitul net se referă la reproducerea extinsă a sferei de producție materială pentru a crea resurse financiare descentralizate care sunt la dispoziția entităților economice (întreprinderi, asociații, organizații), adică. sunt formate la nivel micro și sunt utilizate pentru costurile extinderii producției. Fondurile create din resurse financiare descentralizate sunt alocate pentru noi investiții de capital, creșterea capitalului de lucru, finanțarea progresului științific și tehnologic, luând măsuri pentru protejarea naturii etc. Implementarea acestor costuri prin utilizarea resurselor financiare descentralizate face posibilă asigurarea procesului de reproducere a elementelor muncii sociale și a reproducerii lor extinse cu bani.

În același timp, resursele financiare descentralizate generate dintr-o parte din venitul net reprezintă o sursă de reproducere extinsă a celui de-al doilea element al produsului social total - costul forței de muncă. Fondurile direcționate create din resurse financiare descentralizate sunt utilizate pentru a asigura aranjarea socială a lucrătorilor, stimulente materiale suplimentare etc.

A doua cea mai mare sursă pentru formarea resurselor financiare descentralizate - cheltuielile cu amortizarea - este formată în detrimentul costului mijloacelor fixe. Având în vedere natura pe termen lung a înlocuirii activelor fixe uzate, deducerile de depreciere, spre deosebire de alte elemente ale resurselor financiare, îndeplinesc într-o măsură mai mare funcțiile de completare și înlocuire, dar din moment ce înlocuirea mijloacelor fixe uzate are loc după o perioadă lungă de timp, atunci înlocuirea lor are loc pe o bază tehnică fundamental nouă ( fondul de amortizare nu acționează ca o sursă de reproducere simplă, deoarece simpla înlocuire pe baza tehnică și tehnologică anterioară nu are rost).

Taxele pentru amortizare, împreună cu o altă sursă principală, parte a venitului net, devin o sursă importantă de reproducere extinsă. Aceste fonduri sunt alocate pentru construcții noi, reconstrucție, extindere și modernizare a mijloacelor fixe existente, achiziție de echipamente mai productive și tehnologii moderne, ceea ce corespunde practicii stabilite de utilizare a fondului de depreciere. Ca urmare a naturii pe termen lung a înlocuirii mijloacelor fixe, există un decalaj între costul inițial al mijloacelor fixe care furnizează reproducerea și conținutul material și material al acestora. Fondul de amortizare devine o sursă țintă independentă de finanțare a investițiilor de capital pe o bază extinsă. Desigur, în contextul inflației, natura finanțării întregului proces de reproducere se schimbă.

Sursele formării resurselor financiare descentralizate sunt și economiile de la reducerea costurilor lucrărilor de construcție și instalare efectuate de gospodării. mod; mobilizarea resurselor interne în construcții; creșterea pasivelor stabile; venituri din vânzarea bunurilor eliminate și excedentare etc.

Marea majoritate a întreprinderilor ruse se concentrează pe finanțarea de la bugetul de stat. În primul rând, aceasta este cea mai tradițională sursă de finanțare și, prin urmare, încercarea de a obține finanțare în administrația regională sau în guvern este mai familiară și nu necesită noi cunoștințe și abilități din partea conducerii. În al doilea rând, pregătirea unui proiect pentru un investitor privat este o ordine de amploare mai dificilă decât statul: cerințele statului pentru dezvăluirea informațiilor și pregătirea proiectelor de investiții sunt mai formale decât profesionale. În al treilea rând, statul este cel mai loial creditor și multe întreprinderi nu rambursează la timp împrumuturile primite de la acesta, fără teamă de faliment.

Formarea resurselor financiare descentralizate implică fonduri împrumutate și atrase (împrumuturi bancare, conturi plătibile, fonduri primite din emisiunea de acțiuni, operațiuni cu alte valori mobiliare etc.). Implementarea acestor costuri prin utilizarea resurselor financiare descentralizate ne permite să oferim bani procesului de reproducere extinsă la nivel micro. Această procedură pentru procesul de reproducere este obiectivă și independentă de proprietate.

O altă parte a venitului net, în conformitate cu esența finanțelor, este principala sursă de formare a resurselor financiare centralizate, care stau la baza sprijinului financiar pentru nevoile naționale, reflectând nivelul macroeconomic.

În timp ce resursele financiare descentralizate sunt principala formă de asigurare a reproducerii extinse a entităților directe economice, resursele financiare centralizate sunt rezultatul redistribuirii venitului net în principal prin plăți și deduceri fiscale și neimpozabile. Creșterea venitului net în forma sa principală de exprimare - profitul care determină ratele de creștere ridicate sau mici ale resurselor financiare.

Surse pentru formarea de fonduri centralizate de resurse financiare sunt, de asemenea, deduceri ale entităților comerciale de la organele de asigurări sociale de stat, proprietăți și asigurări personale către diverse fonduri din afara bugetului (fond de asistență socială, fond rutier, fond de muncă etc.).

Resursele financiare centralizate sunt, de asemenea, formate în detrimentul unei părți din averea națională implicată în cifra de afaceri economică (din vânzarea rezervelor de aur ale țării, resurse energetice, venituri din activitatea economică străină etc.), precum și prin utilizarea fondurilor primite din vânzarea de titluri de stat, obligațiuni și plasament împrumuturi etc.

O parte nesemnificativă a resurselor financiare centralizate este formată din veniturile populației (impozite, taxe, venituri din împrumuturi și loterii etc.).

Resursele financiare centralizate prin procese de redistribuire (impozite, deduceri etc.) sunt concentrate în principal în bugetul de stat, fondurile extrabugetare, fondul de stat și proprietatea personală. O parte din resursele financiare este creată prin redistribuirea costului produsului necesar sub forma deducerilor către bugetul de stat a impozitelor de la populație, deduceri către fondul de asigurări sociale și alte încasări de numerar de la populație.

Cea mai mare parte a resurselor financiare este acumulată în fondul centralizat al resurselor financiare ale statului - bugetul de stat. Concentrarea banilor mari în buget contribuie la o politică financiară unificată, oferă posibilitatea de a finanța cele mai importante programe naționale. Resursele financiare sunt alocate pentru dezvoltarea economiei, finanțarea evenimentelor sociale și culturale, protecția socială a populației, asigurarea pensiilor, finanțarea agențiilor de apărare și de aplicare a legii, administrația de stat, plata sumelor de asigurare pentru toate tipurile de proprietăți și asigurări personale etc.

3. Distribuirea resurselor financiare

Întrucât sarcina principală a unei organizații comerciale este de a maximiza profitul, problema distribuției resurselor financiare apare constant: investiții cu scopul de a extinde activitățile principale ale unei organizații comerciale sau de a investi în alte active. După cum știți, importanța economică a profitului este asociată cu obținerea rezultatului din investiții în cele mai profitabile active.

Putem distinge următoarele direcții principale pentru distribuirea resurselor financiare ale unei organizații comerciale:

* Investiții de capital.

* Extinderea capitalului de lucru.

* Implementarea lucrărilor de cercetare și dezvoltare.

* Plata impozitelor.

Plasarea valorilor mobiliare ale altor emitenți, depozite bancare și alte active.

* Distribuția profiturilor între proprietarii organizației.

* Stimularea angajaților organizației și sprijinirea membrilor familiilor lor.

* Obiective de caritate.

Concluzie

Resursele financiare joacă un rol special în relațiile economice.

Specificitatea lor se manifestă prin faptul că acționează întotdeauna ca capital propriu, împrumutat și atras de bani, care este utilizat de întreprinderi pentru a-și forma activele și a desfășura activități de producție și financiare pentru a obține venituri și profit adecvate.

Resursele financiare sunt utilizate de organizație în procesul de producție și investiții. Acestea sunt în mișcare constantă și ajung în numerar doar sub formă de solduri de numerar în contul curent cu o bancă comercială și la casieria organizației.

În centrul finanțelor se află relațiile de distribuție care asigură procesul de reproducere (funcția de distribuție) cu surse de finanțare și, prin urmare, leagă toate fazele procesului de reproducere: producție, schimb și consum. Cu toate acestea, suma veniturilor primite de organizație determină posibilitățile pentru dezvoltarea ulterioară a acesteia. O gestionare eficientă și rațională a economiei determină posibilitățile pentru dezvoltarea ulterioară a acesteia. Și invers, încălcarea circulației neîntrerupte a fondurilor, creșterea costurilor pentru producția și vânzarea produselor, performanța muncii și furnizarea de servicii reduc veniturile organizației și, în consecință, posibilitatea dezvoltării ulterioare, a competitivității și a stabilității financiare. În acest caz, funcția de control al finanțelor indică impactul inadecvat al relațiilor de distribuție asupra eficienței producției, deficiențele în gestionarea resurselor financiare, organizarea producției. Ignorarea acestor dovezi poate duce la falimentul întreprinderii.

Finanțarea întreprinderii poate fi realizată în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate.

Capitalurile proprii, care formează, pe de o parte, resursele financiare ale unei întreprinderi și participă la finanțarea activelor acestora, pe de altă parte, reprezintă obligații (pe termen lung și pe termen scurt) față de proprietarii specifici - statul, persoanele juridice și persoanele fizice.

Formarea resurselor financiare se realizează în procesul de creare a întreprinderilor și de implementare a relațiilor lor financiare în implementarea activităților economice și financiare.

Compoziția și structura surselor de formare a activelor curente nu este o dată pentru totdeauna o valoare constantă. Acestea depind de starea economiei întreprinderilor, de caracteristicile formării stocurilor și costurilor și pot varia în timp. Cu toate acestea, o creștere a cotei de surse proprii și o scădere a cotei de împrumuturi bancare din surse pentru formarea activelor curente crește eficiența utilizării acestora și nivelul rentabilității întreprinderii. Prin urmare, stabilirea unei relații justificate economic între sursele proprii și împrumutate de formare a activelor curente este una dintre cele mai importante condiții pentru creșterea eficienței utilizării acestora și a profitabilității întreprinderii.

Compoziția resurselor financiare, volumele acestora depind de tipul și mărimea întreprinderii, de tipul ei de activitate, de volumul producției. Mai mult, volumul resurselor financiare este strâns legat de volumul producției, de funcționarea eficientă a întreprinderii. Cu cât volumul de producție este mai mare și eficiența întreprinderii este mai mare, cu atât este mai mare valoarea resurselor financiare proprii și invers.

Prezența unei cantități suficiente de resurse financiare, utilizarea lor efectivă, determină poziția financiară bună a întreprinderii, solvabilitatea, stabilitatea financiară, lichiditatea. În această privință, cea mai importantă sarcină a întreprinderilor este de a găsi rezerve pentru a-și crește resursele financiare proprii și utilizarea lor cea mai eficientă pentru a îmbunătăți performanța generală a întreprinderii.

Lista referințelor

1. Constituția Federației Ruse - M., 2009.

2. Codul civil al Federației Ruse - M., 2009.

3. Codul fiscal al Federației Ruse - M., 2009.

4. Analiza situațiilor financiare Ed. prof. O. V. Efimova prof. Univ. M. V. Melnik- M .: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov A.S. Raportarea anuală a unei organizații comerciale. - M.: Contabilitate, 2010.

6. Bakanov MI, A. D. Sheremet Teoria analizei activității economice: manual. - M.: Finanțe și statistici, 2008.

7. Stoyanova E.S. M. G. Stern Management financiar pentru practicieni: un scurt curs profesional. M .: Perspectivă, 2012.

8. Bogachev V.N. Profit ?! (În ceea ce privește economia de piață și eficiența capitalului). - M.: Finanțe și statistici, 2008.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova N. V. Kolchina Z. M. Smirnova Finanțe pentru întreprinderi. - M.: UNITY, 2011.

10. Situații contabile (financiare) Ed. VD Novodvorsky. - M .: Infra-M, 2011.

11.Vakulenko T.G., L. F. Fomina Analiza situațiilor contabile (financiare) pentru luarea deciziilor de conducere. - Sankt Petersburg: Editura Gerda, 2009.

12. Economie de afaceri: Ed. Manual. prof. O. V. Volkova. - M .: Infra-M, 2010.

Postat pe Allbest.ur

Documente similare

Companiile de finanțe: natura, funcțiile și principiile organizației lor. Resurse financiare ale întreprinderilor, compoziția, structura lor, sursele de formare, distribuție. Estimarea costurilor pentru producția și vânzarea produselor. Marja de profit trimestrială.

termen de hârtie, adăugat 03.09.2012


Conceptele de bază, componentele și principiile organizării politicii de dividende la întreprindere. Caracteristici ale politicii de dividende ale companiei MMC Norilsk Nickel. Acțiuni pentru îmbunătățirea organizării politicii de dividende a Norilsk Nickel.

teză, adăugată 10.07.2011


Analiza politicii financiare actuale și a programului de producție al întreprinderii. Recomandări privind formarea activelor curente și sursele de formare a acestora. Date privind structura activelor curente și politica recomandată pentru finanțarea activelor curente.

termen de hârtie, adăugat 21/10/2013


Principiile de bază ale organizării finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea lor în condiții de piață. Resurse financiare ale întreprinderilor, compoziția, structura lor, sursele de formare, distribuție. Organizarea muncii financiare și sarcinile serviciilor financiare ale întreprinderii.

termen de hârtie, adăugat 23/10/2013


Principiile organizării finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea lor în condiții de piață. Resurse financiare ale întreprinderilor, compoziția, structura lor, sursele de formare, distribuție. Organizarea muncii financiare și sarcinile serviciilor financiare la întreprindere.

termen de hârtie, adăugat la 31/10/2006


Principiile organizării finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea lor în condiții de piață. Resurse financiare ale întreprinderilor, compoziția, structura lor, sursele de formare, procedura de distribuție. Organizarea muncii financiare și sarcinile serviciilor financiare la întreprindere.

rezumat, adăugat 03/03/2013


Valoarea și tipurile politicii de dividende, etapele formării acesteia și factorii determinanți. Dezvoltarea politicii de dividende a companiei: calcul, procedura și forma de plată, nivelurile plăților de dividende pe acțiune. Evaluarea eficacității politicii de dividende.

termen de hârtie, adăugat 02/10/2011


Esența și formarea resurselor financiare: proprii, împrumutate și atrase. Importanța planificării financiare pentru funcționarea eficientă a întreprinderilor. Analiza sustenabilității financiare a întreprinderii de catering pe exemplul clubului-restaurant „Informal”.

termen de hârtie, adăugat 13.07.2011


Natura economică și conținutul categoriei „resurse financiare împrumutate”. Varietăți de capital împrumutat al întreprinderii, compoziția și structura acesteia, caracteristicile și eficiența utilizării. Principii metodologice pentru evaluarea solvabilității unei organizații.

termen de hârtie, adăugat 27.09.2013


Conceptul de politică de dividende și de dividende. Factorii care afectează politica de dividende. Caracteristici și etape ale formării politicii de dividende. Specificul pieței bursiere rusești. Alinierea politicii de dividende cu alte domenii de activitate.

1. Conceptul, esența și funcțiile finanțării întreprinderii.

2. Surse de formare și utilizare a resurselor financiare ale întreprinderii.

4. Impozitele și impozitarea întreprinderii.

Resursele financiare ale unei entități economice sunt fondurile disponibile. Resursele financiare sunt alocate pentru dezvoltarea producției, întreținerii și dezvoltării instalațiilor care nu produc producția, consumului și pot rămâne în rezervă. Resursele financiare utilizate pentru dezvoltarea procesului de producție și tranzacționare reprezintă capitalul sub forma sa monetară.

Surse de resurse financiare sunt toate veniturile și încasările în numerar deținute de o întreprindere sau o altă entitate de afaceri într-o anumită perioadă (sau la o dată) și care sunt alocate pentru implementarea cheltuielilor și deducțiilor în numerar necesare dezvoltării industriale și sociale:

Fond de reparații;

Rezerve de asigurare;

Alte resurse financiare proprii.

Capitalul autorizat reprezintă suma contribuțiilor fondatorilor unei entități economice pentru asigurarea mijloacelor de trai ale acesteia. Suma capitalului autorizat corespunde sumei înregistrate în documentele constitutive și este neschimbată.

Resursele financiare împrumutate includ:

Împrumut bancar

Creditarea unei alte instituții financiare;

Împrumut bugetar;

Împrumut comercial;

Conturi plătibile, aflate constant în circulație;

Alte resurse împrumutate.

Capital împrumutat - capital pe care compania îl deține doar o anumită perioadă de timp, la sfârșitul căruia capitalul ar trebui returnat proprietarului său cu plata pentru proprietate temporară.

Structura capitalului împrumutat, pe lângă împrumuturile luate de la bancă, include și capitalul atras de emiterea de valori mobiliare (altele decât acțiunile), și utilaje, echipamente și clădiri închiriate de întreprindere.

Recent, în practica externă de finanțare a investițiilor de capital, a existat o tendință constantă de utilizare a fondurilor împrumutate. Dacă la mijlocul anilor '60, cota surselor proprii în finanțarea investițiilor de capital a fost de 90%, atunci la mijlocul anilor '80 a scăzut la 60%, iar în unele țări la 50%. O creștere a datoriilor implică o deteriorare a rezultatelor afacerii. De asemenea, se crede că dacă o companie își mărește cifra de afaceri cu mai mult de 20%, atunci simte neapărat nevoia de finanțare pe termen lung.

Resursele financiare atrase includ:

Fonduri de capitaluri proprii în activități curente și de investiții;

Acțiuni și alte contribuții ale membrilor colectivului de muncă, persoane juridice și persoane fizice;

Indemnizație de asigurare;

Fonduri primite din vânzarea de valori mobiliare;

Acțiuni și alte contribuții ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice;

Conturi plătibile, aflate constant la dispoziția întreprinderii;

Credit și împrumuturi;

fonduri din vânzarea unui certificat de ipotecă, poliță de asigurare și alte încasări de numerar (donații, contribuții caritabile etc.).

Profitul bilanțului este suma profiturilor obținute din vânzările de produse, din alte vânzări și venituri din tranzacții care nu operează, net de cheltuieli aferente acestora. Rata impozitului pe venit în 1993 a fost de 32%, din 1994 - de la 35 (38) la 43%. Trebuie avut în vedere faptul că veniturile din participarea la capitaluri proprii în alte entități comerciale și veniturile din valori mobiliare sunt impozitate cu o rată de 15%. Prin urmare, aceste venituri trebuie diferențiate de profitul impozabil dintr-un grup separat. Fondul de rezervă este creat de către entități comerciale în cazul încetării activităților pentru acoperirea conturilor plătibile.

Constituirea unui fond de rezervă este obligatorie pentru o societate pe acțiuni, cooperativă, întreprindere cu investiții străine. Contribuțiile la fondul de rezervă și la alte fonduri similare așa cum se intenționează se vor face până la atingerea mărimii acestor fonduri stabilite de documentele constitutive, dar nu mai mult de 25% din capitalul autorizat, iar pentru societatea pe acțiuni - nu mai puțin de 10%. Mai mult, valoarea deducerilor la aceste fonduri nu trebuie să depășească 50% din profitul impozabil.

Fondul de acumulare este o sursă de fonduri ale unei entități economice, care acumulează profituri și alte surse pentru crearea de noi proprietăți, achiziționarea de active fixe, capital de lucru etc. Fondul de acumulare arată o creștere a statutului de proprietate al unei entități economice, o creștere a fondurilor proprii. Cu toate acestea, achiziția și crearea de proprietăți noi ale unei entități economice nu afectează fondul de acumulare.

Fondul de consum este o sursă de fonduri ale unei entități economice rezervate pentru implementarea de măsuri de dezvoltare socială (cu excepția investițiilor de capital) și de stimulente materiale pentru echipă.

Deducerile de amortizare sunt o sursă durabilă de resurse financiare, sunt formate ca urmare a transferului valorii mijloacelor fixe la valoarea produsului și, împreună, constituie un fond de depreciere.

Prin decretul prezidențial din 8 mai 1996 nr. 685 „Pe principalele direcții de reformă fiscală în Federația Rusă și măsuri pentru consolidarea disciplinei fiscale și de plată” începând cu 1 ianuarie 1998, a fost în vigoare o nouă procedură de amortizare.

Proprietatea supusă deprecierii, în scopuri fiscale, include bunurile a căror valoare depășește de 100 de ori salariul minim stabilit de legislația Federației Ruse, a căror durată de viață este mai mare de un an. Terenurile, subsolul și parcelele forestiere, precum și activele financiare nu sunt clasificate ca proprietăți supuse deprecierii.

Toate proprietățile supuse amortizării sunt grupate în patru categorii:

1) clădirile, structurile și componentele structurale ale acestora;

2) autoturisme, camioane ușoare, echipamente și mobilier de birou, echipamente informatice, sisteme informaționale și sisteme de prelucrare a datelor;

3) tehnologii, energie, transport și alte echipamente și active corporale care nu sunt incluse în prima sau a doua categorie;

4) imobilizări necorporale.

Ratele anuale de amortizare sunt: \u200b\u200bpentru prima categorie - 5%, pentru a doua categorie - 25%, pentru a treia - 15% pentru toți contribuabilii, cu excepția întreprinderilor mici și antreprenorilor, pentru care ratele anuale de amortizare cresc și respectiv pentru prima categorie - 6%, pentru a doua categorie - 30%, pentru a treia categorie - 18%.

În relațiile de imobilizări necorporale, amortizarea se percepe în rate egale pe toată durata de viață a acestor active. Dacă este imposibil să se determine perioada de utilizare a imobilizării necorporale, perioada de amortizare este stabilită la zece ani.

Calculul amortizării asupra proprietății clasificate în prima categorie se face separat pentru fiecare unitate de proprietate.

O sursă durabilă de resurse financiare ale unei entități economice este contabilă, care este permanent la dispoziția sa. Este vorba în principal de restanțele salariale, deducerile la fondurile extrabugetare aferente fondului de salarii, rezerva pentru plățile viitoare și multe altele. Formarea arieratelor salariale este cauzată de faptul că între perioada angajării sale și ziua plății există un anumit număr de zile pentru munca pe care o entitate economică trebuie să plătească angajaților. Rezerva pentru plățile viitoare se formează din cauza acumulării de fonduri destinate plății pentru vacanțele viitoare ale angajaților. Aceste fonduri nu aparțin entității de afaceri sau au un scop special. Cu toate acestea, acestea sunt în permanență la entitatea de afaceri, care le dispune la discreția sa până la rambursarea acestei datorii.

O acțiune sau o contribuție de acțiune este suma unei contribuții în numerar plătite de o persoană fizică sau juridică la încheierea unei întreprinderi comune.

Contribuția investiției este un instrument de autofinanțare pentru entitatea de afaceri. O contribuție de investiție este contribuția monetară a angajaților la dezvoltarea unei anumite entități de afaceri, care creează interes pentru investitor în sumă și în perioadele de timp specificate de acord sau de regulamentul privind contribuția de investiție.

Printre sursele împrumutate de resurse financiare distinge între un împrumut, un împrumut și un împrumut.

Un împrumut este un transfer al unui lucru de către o parte (creditor) în vederea utilizării temporare către cealaltă parte (împrumutatul) gratuit, care se angajează să restituie același lucru în aceeași condiție în care l-a primit, ținând cont de amortizarea normală sau în condițiile prevăzute de contract (art. 689) Codul civil al Federației Ruse).

Un împrumut este transferul de către o parte (creditorul) către cealaltă parte (împrumutatul) de bani sau un alt lucru determinat de caracteristici generice, iar împrumutatul se obligă să restituie creditorului aceeași sumă de bani (suma împrumutului) sau un număr egal de alte lucruri primite de acesta de același fel și calitate ( Articolul 807 din Codul civil al Federației Ruse).

Credit - furnizarea de către o bancă sau o instituție de credit (creditor) unui împrumutat în suma în condițiile prevăzute de contractul de împrumut, iar împrumutatul se obligă să returneze suma primită de bani și să plătească dobânzi pentru aceasta (art. 819 din Codul civil al Federației Ruse). Astfel, cu un împrumut, creditorul este o bancă sau o instituție financiară, iar subiectul împrumutului este doar bani.

Creditele sunt: \u200b\u200bfinanciar, comercial, impozit pe investiții.

Împrumut financiar - împrumut emis de o bancă sau instituție de credit în condiții de urgență, rambursare, plată. În funcție de termen, acestea sunt împărțite pe termen scurt și lung: pe termen scurt - emise pe o perioadă de până la un an, pe termen lung - pe o perioadă mai mare de un an.

Împrumut comercial - plata amânată a unei entități comerciale la alta. Împrumuturile comerciale sunt furnizate către o entitate economică de către furnizori de produse (lucrări, servicii) sub forma unei facturi de credit, împrumut de companie sau cont deschis și de cumpărător către furnizor sub forma unui avans.

Creditul fiscal pentru investiții se referă la amânarea plății impozitelor oferite de autoritățile publice sau autoritățile fiscale. Legea RSFSR „Cu privire la creditul de impozit pe investiții” prevede amânarea plăților de impozite pentru două categorii de întreprinderi: pentru întreprinderile mici atunci când cumpără și pun în funcțiune anumite tipuri de echipamente și pentru întreprinderile privatizate (sub rezerva unor restricții) pentru un împrumut pentru cumpărarea de proprietăți ale unei întreprinderi.

Sursele de resurse financiare includ, de asemenea, încasări în numerar din donații, contribuții caritabile (filantropie), contribuții de asigurare, din vânzarea proprietății ipotecate a debitorului, contribuții de sponsorizare (care vizează finanțarea unui eveniment).

Compania trimite o parte din resursele financiare către fondurile țintă: fond de salarizare, fond de dezvoltare a producției, fond de stimulare materială și așa mai departe. O importanță deosebită este utilizarea resurselor financiare pentru îndeplinirea obligațiilor de plată la buget și bănci. Ritmul dezvoltării economice, îmbunătățirea sistemului bugetar, consolidarea finanțelor întreprinderilor în multe privințe depind de natura utilizării resurselor financiare. O altă parte a resurselor financiare este utilizată de întreprindere pentru a finanța cheltuielile curente și investițiile.

Investițiile sunt riscante (de risc), directe, portofoliu, anuitate.

Capitalul de risc este un termen utilizat pentru a descrie o investiție riscantă. Capitalul de risc este o investiție sub formă de acțiuni noi emise în noi domenii de activitate asociate cu risc ridicat. Capitalul de risc este investit în proiecte care nu au legătură cu așteptarea unei rentabilități rapide a investițiilor. Investițiile de capital, de regulă, se realizează prin achiziționarea unei părți din acțiunile companiei client sau prin acordarea de împrumuturi, inclusiv cu dreptul de a converti aceste împrumuturi în acțiuni. Investiția riscantă de capital se datorează necesității de a finanța mici firme inovatoare în domeniile noilor tehnologii. Capitalul de risc combină diverse forme de cerere de capital: împrumut, acțiune, antreprenorial. El acționează ca mediator în fundația firmelor start-up de înaltă tehnologie, denumite venture.

Investiții directe - investiții în capitalul autorizat al unei entități economice în scopul de a genera venituri și de a obține drepturi de participare la conducerea acestei entități economice.

Investițiile din portofoliu sunt legate de formarea portofoliului și reprezintă achiziția de valori mobiliare și alte active. Un portofoliu este o combinație de diferite valori de investiții reunite, care servesc ca un instrument pentru atingerea obiectivului specific de investiții al investitorului. Portofoliul poate include titluri de același tip (stocuri) sau diverse valori de investiții (acțiuni, obligațiuni, certificate de economii și depozite, certificate de ipotecă, poliță de asigurare etc.).

Principiile formării unui portofoliu de investiții sunt siguranța și rentabilitatea investițiilor, creșterea lor, lichiditatea investițiilor. Să luăm în considerare mai detaliat conceptul de lichiditate. Lichiditatea oricărei resurse financiare este înțeleasă ca capacitatea sa de a participa la achiziția imediată de bunuri (lucrări, servicii). Lichiditatea valorilor investiției este capacitatea lor de a se transforma rapid și fără pierderi în valoare în numerar.

Atunci când are în vedere crearea unui portofoliu, investitorul trebuie să stabilească pentru sine parametrii după care va fi ghidat:

1) alegeți tipul optim de portofoliu. Două tipuri de portofolii sunt posibile: a) un portofoliu axat pe primirea principală a veniturilor din dobânzi și dividende; b) un portofoliu care vizează creșterea predominantă a cursului de schimb al valorilor de investiții incluse în acesta;

2) evaluați o combinație acceptabilă de riscuri și venituri din portofoliu și, în consecință, determinați gravitatea specifică a portofoliului de valori mobiliare cu diferite niveluri de creștere și venit.

Resurse financiare, Planificare financiară, Bugetul întreprinderii, Bilanțul întreprinderii, Active, pasive, Încasări în numerar și plan de plăți, Plan de numerar.

Resurse financiare ale întreprinderii   - aceștia sunt banii de care dispune întreprinderea și sunt destinate implementării costurilor curente asociate reproducerii simple, costurilor care asigură reproducerea extinsă, acumulării, precum și costurilor asociate cu întreținerea și dezvoltarea sferei neproductive, stimulente materiale pentru angajați, crearea fondurilor de rezervă.

Astfel, resursele financiare servesc ca bază pentru formarea fondurilor necesare activității normale de producție și economice a întreprinderii: capital autorizat, fond de rezervă, fonduri de acumulare și consum, fond de salarizare, fond de depreciere, fond de reparații, fond de risc comercial etc.

Resursele financiare îndeplinesc următoarele principale funcțiile   (fig. 22):

Asigurarea costurilor curente pentru producția și vânzarea produselor (lucrări, servicii),

Implementarea investițiilor de capital legate de extinderea producției, reînnoirea tehnică, reconstrucția, reechiparea tehnică, achiziția de imobilizări necorporale,

Asigurarea plăților către instituțiile financiare, inclusiv băncile, contribuții la fonduri extrabugetare,

Formarea fondurilor în numerar pentru consum și acumulare,

Oferirea de caritate și sponsorizare.

Figura - 22 Funcțiile resurselor financiare ale organizațiilor (întreprinderilor)

Formarea inițială a resurselor financiare ale întreprinderii are loc la momentul înființării acesteia, la formarea capitalului autorizat. Sursele lor (în funcție de forma juridică a întreprinderii) sunt:

Capitaluri proprii

Acțiuni ale membrilor cooperativelor,

Împrumut pe termen lung

Fonduri bugetare.

În activitatea curentă ulterioară a întreprinderii, sursele resurselor financiare ale întreprinderii sunt:

Venituri din vânzarea produselor (lucrări, servicii), o parte din care rambursează costurile care asigură reproducerea simplă și sunt incluse în costul de producție (lucrări, servicii), iar cealaltă parte (profit) asigură acumularea și, prin urmare, reproducerea extinsă, precum și consumul;

Venituri din vânzarea bunurilor eliminate;

Venituri din tranzacții care nu operează,

Venituri din vânzarea de valori mobiliare proprii;

Dividende și dobândă asupra valorilor mobiliare ale altor întreprinderi aparținând acestei întreprinderi;

Împrumuturi bancare

Creanțe de asigurare;

Venituri din fonduri ale asociațiilor, preocupări și alte tipuri de asociații la care participă această întreprindere;

Subvenții bugetare etc.

Sursele de resurse financiare la locul formării lor pot fi împărțite condiționat în trei grupuri:

1. Format în detrimentul fondurilor proprii și echivalente, Inclusiv:

Acțiuni și alte contribuții ale fondatorilor,

Venituri din activitățile de bază,

Venituri din vânzarea bunurilor eliminate

Venituri din operațiuni care nu operează, inclusiv venituri din reevaluarea stocurilor și a bunurilor finite, încasări din închirierea proprietății întreprinderii, amenzi sau penalități acordate sau recunoscute de debitor, penalități, confecții, venituri din pierderile suportate etc.

Obligații durabile, inclusiv datorii pe termen scurt, care sunt utilizate în mod constant în cifra de afaceri economică a întreprinderii, inclusiv datorii către angajații întreprinderii pe salarii, o rezervă pentru plățile viitoare formate pentru plata vacanței și alte acumulări temporare care se formează și se înlocuiesc în mod constant.

2. Mobilizat pe piața financiară, Inclusiv:

Format din vânzarea de valori mobiliare proprii,

Formată din primirea dividendelor și a dobânzilor la titlurile altor emitenți,

Credite.

3. Intrarea în ordinea de redistribuire, Inclusiv:

Creanțe de asigurare; resurse financiare provenite din fonduri ale asociațiilor, preocupări,

Subvenții bugetare, inclusiv subvenții directe (investiții de capital de stat în facilități care sunt deosebit de importante pentru economia națională sau neprofitabile, dar necesare din punct de vedere vital) și subvenții indirecte (realizate prin intermediul politicii fiscale și monetare, de exemplu, prin oferirea de stimulente fiscale și preferențiale împrumuturi) etc.

Conform formei de proprietate, se obișnuiește alocarea de resurse financiare proprii, împrumutate și atrase.

Resurse financiare proprii   Acestea includ:

Fond statutar

Fondul de amortizare

stat de plată

Alte resurse financiare generate de costul de producție (lucrări, servicii) al întreprinderii,

Profitul întreprinderii rămânând la dispoziția sa după plata impozitelor și a plăților obligatorii și, în consecință, fondul de rezervă și fondurile cu destinație specială (fonduri de acumulare și consum) formate din profit

Angajamentele echivalente cu resursele financiare proprii.

Resurse financiare împrumutate   Acestea includ:

Împrumuturi bancare pe termen scurt și pe termen lung,

Împrumuturi pe termen scurt și pe termen lung în fonduri de investiții, companii financiare, de leasing și alte organizații de credit nebancare etc.

Resurse financiare atrase   include fonduri de la alte organizații și întreprinderi aflate temporar în circulația întreprinderii în legătură cu sistemul de decontare existent. Astfel de resurse includ conturi plătite furnizorilor, datorii către autoritățile financiare la plăți, plăți extrabugetare etc.

Resurse financiare sunt utilizateîn cele ce urmează instrucțiuni de ghidare:

- producereinclusiv pe cheltuieli curentelegate de producția și vânzarea de produse (lucrări, servicii), inclusiv plăți obligatorii datorate relațiilor contractuale cu contractanții (pentru materiile prime furnizate, energie etc.), personalul întreprinderii, organizații superioare, bugete și fonduri extrabugetare, bănci și alte instituții de credit; investiții de capital   (investiții de resurse financiare în investiții de capital pe termen lung legate de extinderea producției: construcții noi, achiziție de echipamente suplimentare, reconstrucție, reechipare tehnică etc.);

- activități neproductive, inclusiv formarea și utilizarea fondurilor de consum, inclusiv investiția în programe sociale ale întreprinderii, implementarea de caritate, sponsorizare, asistență financiară pentru angajații întreprinderii, etc;

- formarea fondurilor de rezervă;

- plasarea resurselor financiare temporar gratuite pe piața financiară, inclusiv investirea resurselor financiare în valori mobiliare, plasarea pe depozite bancare.

Cea mai importantă funcție de gestionare economică a resurselor financiare ale unei întreprinderi este planificarea financiară.

Planificare financiară   - aceasta este o activitate legată de definirea obiectivelor și dezvoltarea de măsuri pentru formarea și utilizarea resurselor financiare care asigură relația de venituri și cheltuieli bazată pe interconectarea indicatorilor de performanță ai întreprinderii cu sursele de finanțare.

Scopul planificării financiare este de a asigura procesul de reproducere cu resurse financiare adecvate în volum și structură.

Planificarea financiară presupune:

Definirea obiectivelor de planificare,

Modelarea principalilor parametri ai întreprinderii, relațiile dintre acestea și determinarea condițiilor și a termenilor pentru realizarea lor,

Pregătirea deciziilor de management și a măsurilor pentru realizarea acestora,

Setarea sarcinilor pentru interpreți și modalități de rezolvare a acestora.

Ordinea planificării financiare este prezentată în fig. 24.

Planul financiar actual al întreprinderii este pregătit pentru anul următor, defalcat pe luni și servește ca bază pentru controlul financiar al activităților.

Planul financiar este elaborat pe baza:

Plan de producție și vânzări;

Un plan calendaristic de plăți către buget și fonduri extrabugetare;

Figura 24 - ordinea planificării financiare la întreprindere

Acorduri încheiate de întreprindere (închirieri, asigurări, împrumuturi, contracte de furnizare de afaceri, contracte de muncă etc.);

Deciziile instanțelor și ale autorităților fiscale și ale autorităților de stat care au intrat în vigoare sunt enumerate la art. 9 din „Codul fiscal al Federației Ruse” („Participanții la relațiile reglementate de legislația privind impozitele și taxele”);

Bilanțele principalelor tipuri de resurse;

Comenzi ale managerilor de întreprinderi legate de recuperarea costurilor, bonusuri, despăgubiri.

Planul financiar al întreprinderii constă în următoarele secțiuni: „Bugetul întreprinderii” (planul de venituri și cheltuieli), „Soldul întreprinderii”, „Încasările și plățile în numerar”.

Volumul vânzărilor și profitul total (brut);

Raportul dintre venituri și cheltuieli;

Utilizarea fondurilor proprii și împrumutate (sursele acestora și perioadele de rambursare a datoriilor);

Perioada totală de investiții și rambursare;

Costuri de producție și circulație;

Termenii și valoarea plății dividendelor.

Bugetul întreprinderiieste format din două părți: venituri și cheltuieli (Fig. 25).

partea veniturilor   Toate tipurile de încasări planificate sunt plătite:

Din activitatea principală;

Numerar din activități non-core (vânzare de active fixe, titluri de valoare, venituri din participarea la capitaluri proprii la activități comune etc.);

Fondul de amortizare;

Figura 25 - Structura bugetară a întreprinderii

Veniturile împrumutului;

Fonduri împrumutate, împrumuturi;

Venituri din bugetul de stat (în cadrul ordinului de stat, sprijin de stat);

Alte venituri.

parte consumabila   Toate tipurile de costuri planificate sunt plătite pentru:

Activități de producție;

Activități de sprijin;

Investiții de capital (investiții) în dezvoltare;

Rambursări la credite, împrumuturi, împrumuturi;

Plăți de dividende;

Plăți obligatorii la bugetul de stat;

Plăți către fonduri extrabugetare;

Plăți fiscale;

Plăți cu amenzi, sancțiuni și alte sancțiuni;

Deducții la fonduri speciale (rezervă, dezvoltare industrială și tehnică, dezvoltare socială, partajată etc.).

Un buget se numește „cu un excedent” dacă încasările totale de numerar depășesc valoarea cheltuielilor, „cu deficit” dacă veniturile sunt mai mici decât cheltuielile (în același timp există o lipsă de încasări de numerar), „echilibrate” în cazul veniturilor și cheltuielilor egale.

La formarea bugetului, șeful întreprinderii primește o idee generalizată despre veniturile și cheltuielile viitoare și poate corecta anumite elemente și lua anumite decizii înainte de aprobarea bugetului.

Bilanț Este un tabel bilateral consolidat care caracterizează componența, plasamentul, sursele de educație și scopul tuturor fondurilor disponibile întreprinderii (Tabelul 39). Bilanțul este întocmit la o anumită dată în termeni valorici.

Pe o parte a tabelului (partea stângă) se află resursele economice deținute de întreprindere și de care se așteaptă să beneficieze în viitor, folosindu-le în activitățile lor de afaceri, numite active. bunuri   reflectă valoarea proprietății întreprinderii la o anumită dată, compoziția și plasarea acesteia. De asemenea, activele caracterizează cerințele și investițiile întreprinderii.

Compoziția activelor include două secțiuni: active circulante și imobilizări.

K active circulante   Activele utilizate (cheltuite) în procesul activităților de afaceri zilnice includ:

Stocuri de materiale, materii prime, combustibil, semifabricate achiziționate,

Disponibilitatea produselor finite în depozite,

Numerar (la casieria și în contul curent),

Conturi de primit (sume datorate întreprinderii de la cumpărători sau de la alți debitori în cazul în care un serviciu sau un produs este vândut și nu se primesc bani),

Investiții financiare pe termen scurt (de exemplu, investiții pentru o perioadă care nu depășește un an în titlurile altor întreprinderi) etc.

K active imobilizate   Activele retrase din cifra de afaceri economică includ:

Active fixe (active fixe ale întreprinderii în termeni valorici),

Imobilizări necorporale

Tabelul 39

Bilanț

activ	Cod metric	La începutul anului de raportare	La sfârșitul perioadei de raportare
V. ACTIVE NECURENTE Imobilizări necorporale
Active fixe
Construcție în desfășurare
Investiții profitabile în active materiale
Investiții financiare pe termen lung
Active impozite amânate
Alte active imobilizate
Total pentru secțiunea I
II. ACTIVE ACTUALE Inventare
inclusiv: materii prime, materiale și alte valori similare
animale pentru creștere și îngrășare
lucrează în curs
produse finite și bunuri pentru revânzare
mărfurile expediate
cheltuieli amânate
alte rezerve și costuri
Taxa pe valoarea adăugată pe valorile dobândite
Conturi de primit (plățile pentru care sunt așteptate mai mult de 12 luni de la data raportării)
Conturi de primit (plățile pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării)
inclusiv cumpărători și clienți
Investiții financiare pe termen scurt
fonduri
Alte active circulante
Secțiunea totală II
BALANCE

Sfârșitul mesei. 39

Capital de rezervă
inclusiv: rezerve formate în conformitate cu legea
rezerve formate în conformitate cu documentele constitutive
Venituri reținute (pierderi neacoperite)
Total Secțiunea III
IV. RĂSPUNSURI DE Lungime Împrumuturi și credite
Obligații privind impozitul amânat
Alte pasive pe termen lung
Total Secțiunea IV
V. RĂSPUNSURILE CURENTE Împrumuturi și împrumuturi
Conturi de plătit
inclusiv: furnizori și contractanți
datorii față de personalul organizației
datoriile către fondurile extrabugetare ale statului
restanțe fiscale
alți creditori
Datorii către participanți (fondatori) cu privire la plata venitului
Venit amânat
Rezerve pentru cheltuieli viitoare
Alte datorii curente
Secțiunea totală V
BALANCE
REFERINȚĂ la disponibilitatea valorilor înregistrate în conturile off-balance
Active fixe închiriate
inclusiv leasing
Inventare acceptate pentru păstrare
Marfurile acceptate pentru comision
Datoria datoriilor s-a scos la pierdere
Obligații garantate și plăți primite
Securitatea obligațiilor și plăților emise
Deprecierea locuințelor
Amortizarea facilităților externe și a altor facilități similare
Imobilizări necorporale primite pentru utilizare

Construcție în curs (cheltuieli întreprinderii pentru construcția de capital și instalarea echipamentelor). Acestea sunt cheltuielile pentru lucrările de construcție și instalare, achiziționarea de clădiri, echipamente, vehicule, unelte, inventar și alte materiale durabile, care nu sunt întocmite prin certificate de acceptare a mijloacelor fixe și a altor documente (inclusiv documente care confirmă înregistrarea de stat a obiectelor imobiliare) , alte lucrări de capital și costuri (proiectare și sondaj, explorare și foraj, costuri pentru alocarea terenurilor și relocare idele cu construcția, în formarea personalului pentru organizațiile nou construite și altele)

Investiții profitabile în imobilizări corporale, adică investițiile organizației într-o parte din proprietăți, clădiri, spații, echipamente și alte obiecte de valoare cu o formă tangibilă, oferite de organizație pentru o taxă pentru utilizare temporară (posesie și utilizare temporară), cu scopul de a genera venituri,

Investiții financiare pe termen lung, care pot include investiții în valori mobiliare de stat și municipale, titluri ale altor organizații, inclusiv titluri de creanță în care este determinată data și valoarea scadenței (obligațiuni, facturi); contribuții la capitalul (social) autorizat al altor organizații (inclusiv filialele și entitățile comerciale dependente); împrumuturi acordate altor organizații; depozite în organizații de credit; conturile de primit dobândite în baza cesiunii de creanță etc.

Pe cealaltă parte a tabelului (partea dreaptă) sunt indicate pasive, adică pasive și capital, care sunt surse de formare de fonduri din care este formată proprietatea întreprinderii.

Aceste surse sunt grupate în funcție de componență, apartenență și scop. Principiul formării pasivelor bilanțului presupune includerea unor elemente precum: capitalul și rezervele întreprinderii, pasivele pe termen lung (pasive pe termen lung) și pasivele pe termen scurt (pasive pe termen scurt).

Capitalul și rezervele întreprinderii includ fonduri proprii ale întreprinderii, inclusiv:

Capital înregistrat

Capital suplimentar (generat de vânzarea de valori mobiliare pe piața bursieră, adică din prima de acțiune), primirea gratuită a proprietății, sume de reevaluare a mijloacelor fixe primite ca urmare a reevaluării acestora etc.),

Capital de rezervă (generat prin deduceri anuale din profituri și destinate dezvoltării sociale a întreprinderii, care acoperă pierderi, plata dividendelor și completarea capitalului atunci când nu există profit suficient),

Veniturile păstrate (profitul net al întreprinderii, nu sunt distribuite între acționari, ci alocate rezervelor și altor nevoi de dezvoltare ale întreprinderii).

Pasivele pe termen lung (pasive pe termen lung) sunt reprezentate de împrumuturi bancare pe termen lung și alte împrumuturi.

Pasivele pe termen scurt (pasive pe termen scurt) includ:

Împrumuturi bancare pe termen scurt și alte împrumuturi pe termen scurt,

Conturi plătibile, adică fonduri atrase temporar de întreprindere și supuse returnării persoanelor fizice și (sau) persoanelor juridice. Inclusiv restanțe către furnizori pentru mărfurile expediate, impozite neplătite, salarii acumulate neplătite, prime de asigurare neplătite, datorii neplătite,

Decontări cu dividende,

Venit amânat (venit încasat în perioada curentă, dar atribuibil perioadelor viitoare conform situațiilor financiare, inclusiv venituri din neajunsuri identificate în perioadele anterioare și recuperabile din colectarea persoanelor vinovate, venituri rezultate din diferențele de schimb valutar care apar din cauza modificărilor cursului oficial de schimb etc.),

Rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare (valoarea plății viitoare de concediu, remunerația pentru serviciile îndelungate, costurile de producție viitoare pentru lucrările pregătitoare la întreprinderile din industriile sezoniere, costurile viitoare pentru reparația mijloacelor fixe, costurile pentru construirea clădirilor și structurilor temporare).

Echilibrul presupune stabilirea egalității activelor și pasivelor întreprinderii.

Soldul este un plan - un ghid pentru perioada următoare și, în același timp, un document de raportare a rezultatelor reale ale activităților.

Se întocmește un bilanț detaliat pentru uz intern, pentru uz extern (pentru investitori, public) - într-o formă condensată și simplificată, pentru a vă face o idee despre situația financiară și capacitățile financiare ale întreprinderii.

Bugetul și bilanțul întreprinderii caracterizează starea statică a resurselor financiare ale întreprinderii.

Starea lor dinamică este caracterizată printr-o astfel de secțiune a planului financiar al întreprinderii ca „ Încasări și plăți în numerar», Ceea ce reflectă mișcarea fluxurilor de numerar.

Fluxul de numerar este diferența dintre încasări și plăți.

În cadrul planificării fluxurilor de numerar, sume specifice, surse și ora primirii fondurilor către conturile de decontare și casieria întreprinderii sunt stabilite ținând cont de o posibilă schimbare de timp între vânzarea efectivă a produselor (lucrări, servicii) și primirea efectivă a fondurilor, precum și mărimea, direcția și timpul cheltuielilor. numerar (tabelul 40).

În ceea ce privește încasările și plățile în numerar, toate veniturile și plățile întreprinderii sunt acoperite, atât în \u200b\u200bnumerar, cât și sub formă de numerar. Prima secțiune a planului este partea de venituri, a doua este partea de cheltuieli, reflectând toate plățile și transferurile viitoare.

Tabelul 40

Planul de venit în numerar

Articole	deceniu
chitanțe
1. Venituri din vânzări de produse, lucrări, servicii
2. Venituri din vânzarea de surplus de active fixe, materiale și alte bunuri (active)
3. Încasarea creanțelor restante
4. Primirea unui împrumut bancar
5. Soldul la casieria și în contul curent
6. Alte încasări de numerar
Venituri totale
Plăți (cheltuieli)
1. Nevoi urgente, inclusiv: - restanțe fiscale, - amenzi neplătite, sancțiuni, încasări și alte sancțiuni, - plăți cu întârziere la buget și fonduri extrabugetare, - salarii restante, etc.
2. Salarii și plăți echivalente
3. Impozite
4. Plata facturilor către furnizori
5. Rambursarea împrumuturilor către bănci
6. Plata dobânzii la un împrumut
7. Alte cheltuieli
Cheltuieli totale
Excedentul veniturilor din plăți (cheltuieli)
Excesul de plăți (cheltuieli) peste venit

La întocmirea planului, datele sunt utilizate pentru tranzacții contabile cu un cont bancar, informații privind plățile urgente și cu întârziere către furnizori, programul de livrare a produselor, rezultatele financiare ale vânzărilor de produse, contribuțiile planificate la bugetul impozitului pe venit, proprietățile și alte impozite, sunt luate în considerare deducerile la fonduri extrabugetare, statutul decontărilor cu debitori și creditori.

Proporția ambelor părți ale planului trebuie să fie astfel încât să fie asigurat excesul (sau cel puțin egalitatea) veniturilor peste plăți. Aceasta asigură o stabilitate financiară mai mare a întreprinderii, solvabilitatea acesteia în perioada următoare.

Planificarea circulației numerarului prin casieria întreprinderii, care asigură primirea în timp util a numerarului la bancă și controlul asupra primirii și utilizării acesteia, se realizează în timpul pregătirii planului de numerar.

Planul de numerar   Face parte din planificarea financiară operațională și este pregătit pentru trimestru. Întreprinderile sunt obligate să restituie băncii toate numerarul care depășește limitele stabilite de bancă.

Planul de numerar necesar:

Pentru întreprindere pentru a reprezenta cu exactitate valoarea obligațiilor față de angajații întreprinderii și alte plăți efectuate prin casieria întreprinderii;

Pentru banca deservirea întreprinderii, pentru a întocmi la timp un plan de numerar consolidat pentru deservirea clienților săi.

Planul de numerar este format din următoarele secțiuni:

- „surse de încasări în numerar”, care reflectă încasările în numerar la casieria întreprinderii, altele decât banii primiți la bancă;

- „calcularea plăților salariale și a altor tipuri de salarii”, care este o deducere trimestrială a salariilor minus suma acumulată de deduceri, impozite și transferuri;

- „cheltuieli” ale întreprinderii sub formă de numerar pentru salarii, cheltuieli de călătorie și gospodărie, plata prestațiilor de asigurări sociale, etc;

- „un calendar pentru plata salariilor lucrătorilor și angajaților până la termenele limită”, care indică termenele (datele specifice ale fiecărei luni) și valoarea plăților în numerar. În conformitate cu acordul de decontare și servicii de numerar, banca acordă aceste sume companiei pentru taxa specificată în acord.

Astfel, planul financiar al întreprinderii reflectă o gamă largă de relații financiare ale întreprinderii cu statul, organizațiile financiare și de credit, alte întreprinderi și organizații, persoane fizice, inclusiv angajații întreprinderii. Din fezabilitatea economică a planului financiar și implementarea acestuia depinde în mare măsură de stabilitatea financiară a întreprinderii, de actualitatea obligațiilor întreprinderii.

Întrebări de autoexaminare pe tema 10:

1. Definiți conținutul conceptului de „resurse financiare” al întreprinderii.

2. Care sunt funcțiile resurselor financiare ale întreprinderii?

3. Descrieți sursele formării inițiale a resurselor financiare ale întreprinderii; surse de formare a resurselor financiare în activitățile curente ulterioare.

4. Descrieți sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii din poziția locului de formare a acestora și formele de proprietate.

5. Care sunt direcțiile de utilizare a resurselor financiare ale întreprinderii.

6. Care este procedura de implementare a planificării financiare?

7. Care este baza pentru elaborarea planului financiar al întreprinderii și care este structura secțiunilor sale?

8. Care este principiul construcției și structura bugetară a întreprinderii?

9. Ce se înțelege prin excedent și deficit bugetar?

10. Care este echilibrul întreprinderii și care este principiul principal al construcției sale?

11. Ce se înțelege prin active circulante și imobilizate?

12. Care este componența pasivelor bilanțului?

13. Care este diferența dintre caracteristicile resurselor financiare din buget, bilanț și planul încasărilor și plăților în numerar?

14. Care ar trebui să fie raportul dintre părțile „chitanței” „plății” din planul de încasări și plăți în numerar pentru a asigura stabilitatea financiară și solvabilitatea întreprinderii în perioada următoare?

15. Ce sarcini sunt rezolvate în timpul formării planului de numerar al întreprinderii?

Resursele financiare sunt purtătorii importanți ai relațiilor financiare, care sunt întotdeauna asociați cu formarea de venituri și economii în numerar, luând forma resurselor financiare. Această caracteristică este comună pentru finanțarea organizațiilor din orice formațiuni publice.

RESURSE FINANCIARE   - fonduri deținute de stat, întreprinderi, instituții, organizații și populație, utilizate în scopul reproducerii extinse. Nevoile sociale. Stimulente materiale, satisfacția altor nevoi sociale.

RESURSE FINANCIARE - fonduri de fonduri la dispoziția statului și a populației, care sunt formate în procesul de distribuire și redistribuire a unei părți din valoarea PIB, în principal venitul net în numerar și destinate să asigure reproducerea extinsă și nevoile naționale.

Resursele financiare sunt definite ca fonduri de încredere. Resurse financiare și financiare, există diferențe semnificative:

1) Finanțe - relațiile monetare, care sunt o categorie abstractă, nu pot fi simțite fizic

2) Resurse financiare - numerar. Care poate fi simțit fizic, poate fi transportat într-un alt loc, la orice distanță

3) Numerarul poate fi depozitat sau ascuns în diverse locuri.

Fin. Resursele sunt împărțite în fonduri centralizate (bugetare, bugetare și extrabugetare) și descentralizate (resurse financiare ale întreprinderilor). Sursa de formare este venitul național, care este distribuit și redistribuit. Pe baza acestuia, se formează surse adecvate de resurse financiare.

PIB \u003d C (costuri) + V (s / n) + m (produs excedentar)

Surse: deduceri de depreciere, alte deduceri (impozit de urgență, impozit funciar, deduceri de impozit pe utilizarea resurselor naturale)

V - surse: impozite, deduceri la Serviciul Federal pentru Ocuparea Forței de Muncă

m - surse: profit, venit net. Venituri din activități de comerț exterior.

Pe lângă aceste surse de fin. resursele sunt generate din veniturile din vânzarea proprietății, creșterea surselor de pasive.

Caracteristicile surselor:

1. Profit - în creștere sistematică. Indicatorul de profit - impozitul pe venit care se duce la buget. În ultimii ani, sursa de aproximativ 15-20% din veniturile bugetare este.

2. TVA și accize, taxe vamale. Ponderea lor este de aproximativ 30-50% din veniturile bugetare

3. Amortizarea (creșterea valorii activelor fixe, reevaluarea mijloacelor fixe). Proporția de aproximativ 18% din valoarea totală a finului. resurse.

4. Împrumuturi bancare (dificil de măsurat, pentru că nu merg la buget). Aproximativ 35% din veniturile bugetare.

5. Economii în numerar ale populației deținute la bănci

6. Venituri neimpozabile (venituri din sancțiuni, profit al BNR). Taxele de stat sunt percepute organizații.

Toate sursele de formare a finului. resursele pot fi împărțite:

1) La nivel micro (întreprinderi): fonduri proprii și echivalente (profituri din activități de bază, profituri din alte tipuri de activități, profituri din partea organizațiilor financiare, venituri din cedarea bunurilor depozitate, taxe de depreciere, mobilizarea surselor interne); mobilizarea pe piața financiară (vânzare de acțiuni proprii, obligațiuni etc., Banca Centrală); venituri în ordinea redistribuirii (asigurare. rambursare pentru apariția riscurilor, subvenții bugetare, finanțe de la organizații superioare, dividende și% la Banca Centrală).

2) La nivel macro: plăți fiscale ale persoanelor juridice, instituții financiare, plăți neimpozabile (profitul băncilor, profit din vânzarea de valori mobiliare, împrumuturi interne și externe).

Fin. resursele create în orice țară sunt distribuite de guvernul de stat și de entitățile de afaceri. Această distribuție se bazează pe condițiile specifice pentru dezvoltarea țării, a societății.

În anii existenței URSS, când funcționa sistemul de administrare al Biroului Poporului gospodărie, funcționa un sistem foarte rigid. fină de distribuție. Res-in cei re-pisica partea decisiva a finului. Res-concentrare în buget și organizații superioare. Distribuie fin. Res-in, rămas în gospodărie. predpr-y era nesemnificativ. parte (30-35%). La pr-y confiscat:

Deci eu fac parte din profit

Exces Amort

O parte a surplusului negociabil cf.

Toate aceste resurse au fost trimise către gospodării neprofitabile, pr-yam neprofitabil.

În condițiile actualei republici ca independent. a statului, a existat o anumită tendință de creștere a cotei de fin. res, stânga la pr-ia. Acest lucru a fost facilitat de:

1) Programul Belarusului de depășire a crizei (1994). Ea plănuise: să reducă centralizarea finului. Reintroducerea de la 30% la 22% în prima jumătate a anului 1995. Cu toate acestea, această sarcină nu a fost completată.

2) Programul social-ec. RB de dezvoltare pentru 1996-2000. S-a planificat reducerea sarcinii fiscale. De asemenea, nu a fost finalizată.

3) Programul social-ec. RB de dezvoltare pentru 2001-2005. S-a avut în vedere reducerea nivelului de centralizare a res-de la 47,8% la 45%. (de asemenea eșuat).

Este necesar să distingem, de exemplu, spaniola. Rezultat pe:

NIVELUL MICRO:

Efectuarea plăților către buget

Teama de plată. contribuțiile se tem. organizații

Efectuarea plăților către FSZN

Rambursarea datoriei bancare pe termen scurt preluat anterior. si pe termen lung. împrumuturi și% pe ele

Cap. investiții, adică pe formular. fonduri de producție, inclusiv pentru: reconstrucție, modernizare, extindere a producției.

Construcție de instalații neindustriale (construcție de locuințe, tabere de pionieri, sanatorii, băi ....)

Efectuarea măsurilor de protecție a mediului

Amenda de investire Rez. În prețurile valorilor mobiliare achiziționate de pe piața valorilor mobiliare (acțiuni, obligațiuni, etc.

Fonduri pentru educație, ex. lea stimulează

Obiectivele sponsorizării

Desfășurarea evenimentelor cu interstatale. Har-p. (expoziții internaționale etc.)

NIVEL MACRO:

Dezvoltarea Nar. gospodării și pleacă. ramurile sale

Dezvoltare externă. legături

Dezvoltarea științei și tehnologiei

Activități de mediu

Fonduri bugetare direcționate, de ex pentru acele obiective, pisică. furnizate de dispozițiile relevante. (de exemplu: Wed FSZN- pentru plata pensiilor, prestațiilor)

Caracteristică de ex. folosind fin. Reintroducerea pe Macro: nu. o parte din aceste resurse (\u003e 10% din bugete) sunt destinate lichidării consecințelor la centrala nucleară de la Cernobâl.