Finanțe corporative. Politica financiară corporativă Finanțarea corporativă apare în acest proces

Conținutul și funcțiile finanțelor corporative

Finanțe corporative - este o sferă relativ independentă a sistemului financiar, acoperind o gamă largă de relații monetare asociate formării și utilizării capitalului, veniturilor, fondurilor în procesul de circulație a fondurilor organizațiilor și exprimate sub forma diferitelor fluxuri de numerar. În acest domeniu se formează partea principală a resurselor financiare ale entităților economice, care servesc drept sursă principală de creștere economică și dezvoltare socială a societății.

Finanțarea corporativă este, de asemenea, o direcție științifică independentă care s-a format relativ recent, la începutul anilor 1950. „Finanțarea corporativă” este o disciplină științifică sintetică bazată pe realizările unor discipline științifice și academice precum „Teoria economică”, „Contabilitate și audit”, „Analiză economică” etc. soluții financiare în diverse domenii ale antreprenoriatului. Cursul general „Finanțe” tratează în mod tradițional cele mai generale probleme teoretice legate de sfera finanțelor entităților de afaceri, în timp ce un studiu mai detaliat al aspectelor practice ale acestora este prezentat în cursurile disciplinelor speciale „Finanțe corporative” și „Management financiar”.

După ce ați studiat secțiunea I a acestui manual, știți deja definiția generală a finanțelor și funcțiile acestora, semnele prin care aceste relații pot fi clasificate ca finanțe. Aici ne vom concentra pe specificul finanțelor corporative ca domeniu relativ independent al finanțelor.

Conținutul finanțării corporative poate fi înțeles luând în considerare, în primul rând, formarea și utilizarea întregului agregat de venituri și fonduri monetare în procesul de distribuție și redistribuire a PIB-ului. Toate veniturile subiecților relațiilor economice în procesul de reproducere sunt împărțite în primar și secundar, primite după redistribuirea venitului primar. Veniturile sunt generate:

pentru organizații - sub formă de profit rămas la dispoziția lor și cheltuieli de amortizare (flux de numerar net);
angajați - sub formă de remunerație rămasă după impozite și plăți obligatorii;
statul - sub forma redistribuită a veniturilor întreprinderilor la fondurile bugetare și extrabugetare;
gospodăriile - sub formă de salarii nete, plăți din profitul net către acționari și participanți, salarii către „angajații de stat”, plăți din fonduri sociale extrabugetare.

Să analizăm aspectul financiar al distribuției la nivel organizațional. Veniturile din vânzarea de bunuri, servicii (venituri din vânzări), net de TVA și accize, net de costurile variabile și fixe incluse în costul bunurilor vândute, reprezintă profit din vânzarea de produse, care este elementul principal al profitului brut. Scăzând din acesta cheltuielile de vânzare și administrative, obțineți un profit din vânzări. După ajustarea acestuia pentru alte venituri și cheltuieli, se generează profit înainte de impozitare. După ce am plătit impozitul pe venit, obținem un profit net.

Distribuția PIB-ului și a venitului național într-o economie de comandă-administrativă a fost strict reglementată de stat. Acest lucru a condus la o gamă largă de relații financiare ale întreprinderilor aflate deja în stadiul distribuției primare a PIB-ului și a făcut astfel posibilă includerea necondiționată a finanțelor acestora în sistemul general al finanțelor publice (90% dintre întreprinderi erau de stat). În condițiile moderne din Rusia există o reglementare mult mai redusă a activităților organizațiilor. Deci, atunci când creează și distribuie valoarea PIB într-o anumită organizație, statul reglementează astăzi:

compunerea deducerilor care reduc baza impozabilă;
valoarea anumitor deduceri fiscale în scopul calculării profitului impozabil (cheltuieli de călătorie, divertisment, publicitate, cheltuieli cu dobânzile pentru fondurile împrumutate):
ratele contribuțiilor la fondurile sociale;
metode de utilizare a deducerilor din amortizare pentru activele fixe, imobilizările necorporale, precum și durata de viață utilă a activelor fixe amortizabile și a activelor necorporale în scopul calculării profitului impozabil;
obiecte și rate de impozitare;
calendarul și procedura de eliminare a datoriilor organizației din bilanț;
alcătuirea cheltuielilor neoperative luate în considerare la calcularea profitului impozabil.

O parte semnificativă a relațiilor financiare ale organizațiilor este reglementată de legislația civilă: suma și procedura de formare a capitalului autorizat și de rezervă pentru organizațiile de diferite forme organizaționale și juridice, procedura de plasare și rascumparare a acțiunilor, procedura de lichidare și fuzionare a organizațiilor, ordinea de prioritate pentru debitarea fondurilor din contul curent, procedurile de faliment. Trebuie remarcat faptul că anumite venituri în numerar și fonduri se formează în organizație deja în etapa de creare și distribuție a PIB-ului (condiționat, în raport cu organizația). Deci, o parte din veniturile din vânzarea produselor ar trebui să fie direcționate către rambursarea costurilor materiale și a remunerației forței de muncă, dar deja în detrimentul veniturilor primite, organizația acumulează fonduri monetare (fonduri) sub formă de deduceri de amortizare pentru activele fixe și activele necorporale. Deducerile din amortizare sunt destinate achiziționării de active fixe noi, dar înainte de achiziționarea acestora se află în circulația organizației. În plus, datorită încasărilor primite din vânzarea produselor, se formează alte fonduri monetare - rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare, a căror compoziție este reglementată de documentele de reglementare relevante din domeniul contabilității și al politicii contabile a organizației. Organizația poate forma, de asemenea, un fond de reparații destinat amortizării uniforme a costurilor pentru tipuri deosebit de complexe de reparații ale mijloacelor fixe la costul de producție. Valoarea fondurilor de mai sus este inclusă în costul de producție, iar formarea acestor fonduri se află în procesul de distribuire a veniturilor din vânzări.

Procesul de distribuție este însoțit de procesul de redistribuire. Deci, la plata salariilor, impozitul pe venitul personal este reținut și se calculează contribuțiile la fondurile nebugetare de stat. În suma totală a veniturilor plătite, organizația primește venituri sub formă de profit. La rândul său, profitul participă relativ „instant” la cifra de afaceri, deoarece o anumită parte a acestuia este redistribuită sub forma plăților de impozite. Ca rezultat, profitul net rămâne în cifra de afaceri a organizației, care poate fi direcționată (distribuită) către fondul de acumulare, care servește ca sursă de finanțare a investițiilor de capital, și fondul de consum, destinat satisfacerii diferitelor nevoi sociale și stimulente materiale. În conformitate cu legislația actuală, documentele constitutive sau politica contabilă a organizației, se poate forma un capital de rezervă (fond) în detrimentul profitului net.

În procesul de redistribuire, se formează sursele de fonduri monetare ale organizației, care au caracterul de fonduri. În primul rând, este - capital autorizat (capital comun, fond statutar), care se formează atunci când organizația este creată pe cheltuiala proprietății atribuite proprietarului. Procedura de formare a acesteia (suma minimă, condițiile contribuțiilor, strângerea suplimentară de fonduri) este reglementată de lege. Capitalul autorizat este destinat avansării de fonduri în active imobilizate și circulante. În cazurile prevăzute de legislație, organizația are fonduri primite ca finanțare țintită și încasări din bugetul fondurilor extrabugetare sectoriale și intersectoriale, precum și de la alte organizații și persoane fizice.

În plus, sursele de fonduri sub formă de primă de acțiune și chitanțe gratuite care alcătuiesc partea monetară, precum și surse de natura rezervelor speciale, adică rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare. La desfășurarea activităților economice, alte surse de bani sunt implicate în circulația individuală a fondurilor organizației sub formă de împrumuturi pe termen lung și scurt și alte împrumuturi, precum și sub formă de conturi de plătit.

Deci, în procesul de formare și utilizare a fondurilor organizațiilor (capital, venituri, rezerve etc.), apare o gamă largă de relații monetare (legături), care exprimă conținutul economic al finanțelor organizațiilor și, în consecință, al relațiilor financiare. Ce este inclus în sfera relațiilor financiare, care fac obiectul managementului financiar în condiții moderne? Iată o gamă largă de relații care decurg din realitățile actuale și care afectează fluxurile de numerar, formarea și utilizarea resurselor financiare ale organizațiilor.

Financiar, relații apare între:

organizația și investitorii săi (acționari, participanți, proprietari) cu privire la formarea și utilizarea efectivă a capitalului propriu, precum și plata dividendelor;
furnizorii și cumpărătorii cu privire la formele, metodele și calendarul decontărilor, precum și metodele de asigurare a îndeplinirii obligațiilor (plata unei penalități, transferul unui gaj);
organizații pentru investiții financiare pe termen scurt și lung și plata dividendelor și a dobânzilor aferente acestora;
instituții financiare (de credit) și alte organizații cu privire la atragerea și plasarea de fonduri gratuite (obținerea și rambursarea de împrumuturi, împrumuturi, plăți de asigurare și creanțe de asigurare, obținerea de finanțare împotriva cesiunii unei creanțe monetare, plăți către fonduri de pensii private etc.);
filiale și organizații-mamă cu privire la realocarea corporativă internă a fondurilor;
fondatorii administrării fiduciare a proprietății, precum și beneficiarii proprietății primite în fiducie și transferul profiturilor din această administrare;
parteneri cu contribuții în conformitate cu contractele de parteneriat simplu și distribuirea profiturilor primite de parteneri ca urmare a activităților comune;
de către titularii de drepturi cu privire la plata remunerației în temeiul unui acord de concesiune comercială;
de către angajator și angajații săi privind salariile și plățile din fondul de consum;
statul și contribuabilul cu privire la formarea unei baze impozabile pentru calcularea impozitelor, taxelor și efectuarea acestor plăți;
angajatorul și angajații săi la reținerea impozitului pe venit, contribuții la fonduri extrabugetare, precum și alte deduceri și deduceri;
statul și contribuabilul atunci când plătesc impozite și taxe la sistemul bugetar și contribuții la fonduri extrabugetare etc.

Este ușor de văzut că toate aceste relații sunt reglementate într-un grad sau altul de către stat și acoperă procesul de distribuție și redistribuire a PIB-ului. În același timp, ultimele patru grupuri de relații exprimă relații redistributive și sunt incluse atât în \u200b\u200bsfera finanțelor organizațiilor, cât și în sfera finanțelor publice.

În condițiile pieței, apar în mod fundamental noi grupuri de relații financiare:

1) asociat cu insolvența (falimentul) unei întreprinderi care rezultă din suspendarea plăților sale curente. Această sferă specifică a relațiilor este strict reglementată de stat, în special Legea federală nr. 127-FZ din 26 octombrie 2002 „Cu privire la insolvență (faliment)”, necesită forme specifice de gestionare financiară anti-criză a organizațiilor;
2) care rezultă din fuziuni, achiziții și diviziuni de organizații (corporații).

Toate relațiile financiare apar în procesul de formare și mișcare (distribuție, redistribuire și utilizare) a capitalului, veniturilor, fondurilor, rezervelor și a altor surse monetare ale fondurilor organizației, adică resursele sale financiare. Fluxurile de numerar și resursele financiare sunt obiectele directe ale managementului financiar al întreprinderii.

Resursele financiare ale organizației - toate acestea sunt surse de fonduri acumulate de organizație pentru a forma activele de care are nevoie pentru a desfășura toate tipurile de activități, atât în \u200b\u200bdetrimentul propriilor venituri, economii și capital, cât și în detrimentul diferitelor tipuri de venituri.

Relațiile financiare care apar în procesul de formare și utilizare a resurselor financiare ale organizației se formează în procesul de circulație a fondurilor sale, care, la rândul său, este mediată de fluxurile de numerar în diferite tipuri de activități (curente, investiționale, financiare). Datorită interesului deosebit, le vom lua în considerare mai detaliat.

Activitate curenta - fluxul de numerar aferent încasării încasărilor din vânzarea de produse, bunuri, lucrări, servicii și stocuri de producție și resurse materiale, primirea avansurilor, chirie, plata facturilor furnizorilor, plata salariilor, decontări cu bugetul și fondurile sociale, primire și returnarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt în scopuri legate de activitățile curente, plata dobânzii la aceste împrumuturi și împrumuturi, plata și primirea de penalități, garanții etc.

Activități de investiții - fluxul de numerar aferent investițiilor de capital în legătură cu achiziționarea de active necorporale, echipamente pentru instalare, alte active fixe, inclusiv construcția acestora, cu vânzarea acestora, precum și cu primirea și rambursarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung și scurt pentru investițiile de mai sus și interes pentru ele.

Activități financiare - fluxul de numerar asociat cu formarea și utilizarea de capital autorizat, capital suplimentar, distribuirea și utilizarea profiturilor, investiții financiare pe termen lung și scurt, vânzarea de titluri corporative, obținerea de împrumuturi pe termen lung și scurt, împrumuturi pentru investiții financiare, inclusiv plata dobânzilor pentru utilizarea fondurilor împrumutate fonduri, rambursarea creanțelor și datoriilor în moduri netradiționale (schimbarea persoanelor în obligație, novare, compensare etc.).

Astfel, întregul set de relații financiare ale întreprinderilor poate fi grupat în trei fluxuri de numerar principale și au caracteristici clare ale costurilor.

Cele de mai sus ne permit să tragem mai multe concluzii importante pentru determinarea conținutului finanțelor corporative:

1) finanțarea corporativă este întotdeauna asociată cu cifra de afaceri reală a fondurilor organizației, cu fluxurile de numerar care rezultă din implementarea activităților economice și a tranzacțiilor comerciale;
2) procedura de desfășurare a acestor operațiuni este într-un grad sau altul reglementată de stat;
3) ca urmare a mișcării fluxurilor de numerar, se formează și se utilizează diverse fonduri monetare (venituri) ale întreprinderii (capital autorizat și circulant, fonduri cu destinație specială, alte fonduri monetare), care într-o stare statică iau forma resurselor financiare și pot fi investite (eliberate) în circulație și necirculare active ale întreprinderii.

Deci se poate da definiția generală a conținutului economic al finanțelor corporative ca un set de relații monetare asociate cu cifra de afaceri reală a întreprinderii, fluxurile sale de numerar, formarea și utilizarea capitalului, veniturilor și fondurilor de numerar.

După cum știți, conținutul economic al categoriilor se manifestă în funcțiile lor. Funcții de finanțare corporativă implementat la nivel microeconomic. Acestea sunt direct legate de formarea și utilizarea fondurilor de capital și monetare ale întreprinderilor în condițiile izolării lor economice și a satisfacerii bunurilor private pe o bază echivalentă rambursabilă. LA funcții de finanțare corporativă raporta:

reglementarea fluxurilor de numerar ale organizației;
formarea de capital, venituri în numerar și fonduri;
utilizarea capitalului, a veniturilor în numerar și a fondurilor.

Evident, ultimele două funcții sunt formulate prin analogie cu funcțiile finanțelor publice, dar aici conceptul de „fonduri monetare” este concretizat și extins în raport cu organizațiile. În condiții moderne, nu toate fondurile organizației sunt de natură „stoc”. Funcția de reglementare a fluxurilor de numerar ale unei organizații reflectă specificul scopului public al finanțelor sale, inerent doar acestei categorii și asociat procesului de formare și utilizare a resurselor financiare, care este mediat de fluxurile de numerar corespunzătoare. Cu alte cuvinte, formarea și utilizarea resurselor financiare este în mare parte predeterminată de condițiile de reglementare a fluxurilor de numerar.

Implementarea funcțiilor de mai sus în procesul de management financiar al organizațiilor este însoțită de control ca una dintre funcțiile oricărui proces de management. S-ar putea argumenta că atât reglementarea, cât și controlul sunt funcții ale procesului de management. Dar aici nu vorbim despre reglementare în general, ci despre reglementarea fluxurilor de numerar ale organizației, care este în mod firesc inerentă doar finanțatorilor. Alte categorii sunt salariile, prețul, creditul, profitul etc. - sunt, de asemenea, legate de fluxurile de numerar ale organizației, dar sunt fie parte a acestui flux, fie doar rezultatul acestuia. Reglementarea întregului agregat al fluxurilor de numerar este asigurată tocmai de finanțele organizațiilor. Detaliile funcțiilor întreprinderilor sunt prezentate în Fig. 11.1.1.

Bineînțeles, detalierea funcțiilor finanțelor este foarte arbitrară, deoarece funcțiile de reglementare a fluxurilor de numerar și funcțiile de formare și utilizare a capitalului, a veniturilor în numerar și a fondurilor sunt împletite și realizate aproape simultan. Serviciile financiare ale organizațiilor, managerii financiari sunt angajați în implementarea lor specifică, utilizând o gamă largă de tehnici, instrumente și metode speciale dezvoltate de o direcție științifică relativ nouă - managementul financiar1. Organizarea managementului finanțării întreprinderilor în Rusia a trecut printr-o cale destul de lungă de dezvoltare înainte ca principiile și instrumentele moderne de gestionare a finanțării întreprinderilor să înceapă să fie utilizate. În secțiunea următoare vom aborda această problemă.

Test

Prin disciplină " FINANȚELE ÎNTREPRINDERILOR "

Opțiunea numărul B - 2.45

Lucrarea a fost făcută de un student

________________________

Verificat ____________________

_____________________________

1. Sistem de raportare financiară în corporații …………… ... ……… 3

2. Care este activitatea financiară internațională a corporațiilor, diferența acesteia față de activitatea financiară internă ……………………………………… 11

Sarcină ………………………………………………………………………… 20

1. Costul echipamentului achiziționat este de 100 mii UAH.

2. Volumul de producție planificat pentru întreaga perioadă de funcționare a echipamentului este planificat în valoare de 1000 de unități.

3. Pentru primul an de funcționare a echipamentului, volumul producției va fi de 270 de tone.

Teste ………………………………………………………………………… .21

LISTA LITERATURII UTILIZATE ………………………… 22

1. Sistem de raportare financiară în corporații

Corporația este singura formă organizațională și juridică, izolarea față de proprietari fiind recunoscută prin lege. Astfel, proprietarii corporației nu sunt răspunzători pentru datoriile sale cu toate bunurile lor. Maximul pe care îl pot pierde proprietarii săi este suma pe care au investit-o în afacere. Acest principiu se numește principiul răspunderii limitate. Și tocmai datorită acestui principiu, corporația este cea mai atractivă formă de organizare a afacerilor.

Proprietatea unei corporații este împărțită în mai multe acțiuni la purtător, iar proprietarii ei sunt numiți acționari. Certificatele de acțiuni emise de o corporație sunt emise unui acționar și arată cât deține el sau ea. Acționarii își pot vinde acțiunile oricărui alt acționar în orice moment. Această reversibilitate a acțiunilor adaugă un punct suplimentar atractivității corporațiilor, deoarece vă permite să scoateți bani din afacere în orice moment.

Există mult mai multe întreprinderi individuale și parteneriate în economie decât corporațiile, dar majoritatea companiilor mari sunt organizate tocmai ca corporații.

În bilanțul corporațiilor, capitalurile proprii sunt împărțite în două categorii: active fixe și câștiguri reportate.

Capitalul social este suma pe care acționarii au investit-o inițial în schimbul acțiunilor. Câștigurile reportate reprezintă o creștere a capitalului fix în detrimentul profitului.

Finanțarea corporativă este o categorie economică destul de complexă care descrie nu numai relația unei entități economice cu piețele de capital de împrumut și finanțele publice, ci și relația diferitelor entități care sunt simultan elemente ale sistemului financiar al statului și al corporației. În acest sens, există probleme specifice de interconectare și ordonare a sistemului pe mai multe niveluri al relațiilor financiare.

Legea impune corporațiilor să furnizeze informații cuprinzătoare despre starea de fapt. Dacă o întreprindere dorește să păstreze un secret comercial, trebuie să aleagă pentru sine o astfel de formă de companie, ai cărei membri sunt răspunzători nelimitat pentru obligații (parteneriat general).

Consolidarea cerințelor pentru raportarea financiară a marilor corporații este echitabilă, deoarece activitățile lor afectează interesele nu numai ale acționarilor, ci și ale societății în ansamblu.

Corporațiile sunt obligate să păstreze registre în care sunt înregistrate tranzacțiile, să întocmească un raport anual, un bilanț și un cont de profit și pierdere.

Raportarea financiară este importantă nu numai pentru stat, ci poate servi drept sursă de informații pentru diferite tipuri de organizații și persoane. De exemplu, băncile ar putea dori să examineze înregistrările corporative pentru a lua o decizie de împrumut. Informațiile sunt importante și pentru potențialii acționari.

În țara noastră, contabilitatea se desfășoară în principal sub formă de contabilitate și este reglementată de Regulamentul privind contabilitatea și raportarea. Conform acestui act normativ, societățile pe acțiuni sunt independente în alegerea unei politici contabile, a formelor sale organizatorice și a metodelor de lucru contabil pe baza condițiilor specifice de conducere, dar în conformitate cu principiile metodologice uniforme elaborate de Ministerul Finanțelor și de alte servicii de stat în conformitate cu legislația actuală. Principalul lucru aici este de a asigura exhaustivitatea, acuratețea și realismul informațiilor financiare, precum și capacitatea de a:

1) controlul asupra disponibilității și circulației proprietății, utilizarea materialelor și a altor resurse;

2) prevenirea fenomenelor negative în activitatea economică;

3) identificarea și mobilizarea rezervelor.

Raportul anual poate consta din trei părți: un raport verbal, date digitale, materiale analitice. Un astfel de raport este o descriere a cursului activităților comerciale și a poziției reale a companiei.

Bilanț - o comparație a activelor și pasivelor unei societăți pe acțiuni. Ar trebui să reflecte: elemente de active în active fixe (active necorporale, corporale și financiare); fond de rulment (fonduri, stocuri, creanțe pentru obligații de creanță și alte bunuri, valori mobiliare, numerar, cecuri); articole care delimitează contabilitatea între perioadele de raportare adiacente; capital autorizat, rezervă de capital, deduceri la fondul de rezervă etc.

Contul de profit și pierdere este o comparație între cheltuieli și venituri pentru exercițiul financiar. Poate fi prezentat ca un document independent sau poate face parte din bilanț.

Alocarea elementelor de raportare la categoria principiilor se datorează faptului că înțelegerea lor afectează evaluarea de către utilizator a activităților companiei și, în consecință, adoptarea de către acesta a unei anumite decizii. Astfel de elemente ale situației financiare, cum ar fi activele, pasivele și capitalul, sunt asociate cu starea financiară a întreprinderii și cu veniturile și cheltuielile - cu rezultatele activităților sale economice.

1. Active. În practica internațională, activele sunt înțelese ca resurse controlate de întreprindere, care sunt rezultatul evenimentelor din trecut și sursa beneficiilor economice viitoare ale întreprinderii. Această interpretare diferă de cea rusă, când activele sunt recunoscute ca fonduri ale întreprinderii, clasificate după compoziție la o anumită dată și constituind partea stângă a bilanțului.

2. Datorii. Acestea sunt pasivele curente ale companiei, care sunt rezultatul unor evenimente din trecut și o sursă de retrageri viitoare ale resurselor companiei și de diminuarea beneficiilor economice. Înțelegerea pasivelor nu corespunde, de asemenea, cu cea adoptată în Ucraina, unde pasivele sunt considerate surse de fonduri ale întreprinderii, grupate în partea dreaptă a bilanțului.

3. Capital (capital, capital propriu) - partea rămasă din activele proprii ale companiei după deducerea pasivelor. Această interpretare a capitalului se datorează faptului că, în cazul lichidării întreprinderii, creditorii au prioritate față de proprietari și creanțele lor sunt îndeplinite în primul rând.

4. Venitul reprezintă o creștere a beneficiilor economice ale unei întreprinderi pentru perioada de raportare, care se exprimă printr-o creștere a activelor sau o scădere a pasivelor, al cărei rezultat este o creștere a capitalului (o creștere a capitalului, nu în detrimentul contribuțiilor proprietarilor).

5. Cheltuieli - o scădere a beneficiilor economice pentru perioada de raportare, care se exprimă într-o scădere sau pierdere a valorii activelor sau o creștere a pasivelor, care duc la o scădere a capitalului (o scădere a capitalului nu datorată retragerilor de la proprietari). Pierderile sunt considerate cheltuieli în natură și nu sunt recunoscute ca un element separat al situațiilor financiare.

Astfel, principiile contabile stau la baza întregului proces de contabilitate și raportare. La prima vedere, o astfel de bază pur teoretică este crucială pentru practica contabilității. Înțelegerea acestei circumstanțe duce la faptul că principiile contabile care s-au dezvoltat într-o economie de piață dezvoltată sunt din ce în ce mai utilizate în reglementările rusești care reglementează contabilitatea. Acest lucru s-a reflectat cel mai consecvent în Regulamentul contabil „Politica contabilă a întreprinderii”.

Necesitatea îmbunătățirii sistemului contabil și de raportare al asociațiilor corporative rezultă în mod firesc din esența economică a asocierii entităților de afaceri. Absența practică a experienței interne în pregătirea și menținerea raportării financiare și economice unificate în structuri integrate indică faptul că a fost stabilită o sarcină fundamental nouă pentru aceste structuri. În practica mondială, acest tip de raportare se numește consolidat.

În condițiile ucrainene, atunci când se utilizează conceptele de contabilitate consolidată și raportare, se poate trece de la faptul că vorbim despre integrarea indicatorilor de performanță ai entităților economice conținute în:

declarația de profit și pierdere;

situația fluxurilor de trezorerie

situația modificărilor capitalului propriu.

Necesitatea raportării consolidate apare atunci când structurile, de exemplu, corporațiile, care sunt legate prin participarea reciprocă în capitalul celuilalt sau altfel, încep să fie create în viața economică reală. Obiectele raportării consolidate apar din mai multe motive. Societățile pe acțiuni sau parteneriatele achiziționează alte companii de afaceri cu scopul de a extinde sfera activităților lor sau de a obține venituri din investiții, eliminarea concurenților sau achiziționarea unui bloc mare de acțiuni la o altă companie pentru a stabili controlul asupra acesteia sau a stabili relații oficiale mai strânse de cooperare reciprocă.

Prezența raportării consolidate a corporației îi permite să-și crească gestionabilitatea financiară și socio-economică, să aibă o imagine obiectivă a activităților asociației în ansamblu și a fiecăruia dintre membrii săi în special, să investească în domenii cu adevărat promițătoare ale dezvoltării economice.

Specificul formării structurilor corporative în Rusia; particularitățile formării și funcționării corporațiilor, inclusiv a participațiilor, în Rusia; importanța și rolul planificării financiare corporative; principiile, tipurile și metodele de planificare financiară corporativă; caracteristici ale finanțării corporațiilor străine; modele de management al finanțelor corporative.

Specificul organizației de finanțare corporativă

Reformele din economia rusă vizează formarea de afaceri eficiente, relații de piață civilizate și un sistem de funcționare a capitalului. Una dintre direcțiile reformării entităților de afaceri interne este crearea și dezvoltarea unei forme corporative de proprietate. În structurile mari, reprezentate de corporații, crește concentrarea capitalului. Acest lucru face posibilă crearea celor mai bune condiții pentru gestionarea centralizată a resurselor financiare corporative, diferențierea responsabilităților participanților și utilizarea tehnologiilor financiare moderne pentru a strânge capital de pe piața financiară.

În țările dezvoltate din punct de vedere economic, stabilitatea cooperării economice este asigurată cu ajutorul asociațiilor corporative, în principal a figurilor și a exploatațiilor.

Specificitate formarea structurilor corporative în Rusia constă în interacțiunea eficientă a capitalului industrial și bancar, care asigură transformarea structurală a economiei. Crearea structurilor corporative răspunde intereselor statului și nevoilor afacerilor private. Corporațiile creează condiții favorabile pentru gestionarea centralizată a resurselor financiare ale tuturor participanților.

Caracteristică formarea structurilor corporative este construirea de parteneriate între stat și companii private; întreprinderi mari și mici; organizații și regiuni reprezentate de autorități executive care utilizează tehnologii financiare pentru concentrarea capitalului.

Tehnologiile financiare rusești utilizate de corporații fac posibilă utilizarea capitalului în implementarea unor proiecte promițătoare de investiții și inovare; reorganizează economia pentru a depăși scăderea producției și tranziția către creșterea economică, precum și pentru a concura cu succes cu marile firme străine de pe piețele financiare naționale și internaționale prin gestionarea eficientă a resurselor, costurilor și capitalului.

Participanții la corporații pot fi organizații pentru producția de bunuri (lucrări, servicii), bănci și alte instituții de credit, instituții de investiții, fonduri de pensii nestatale, companii de asigurări.

Caracteristică funcționarea corporațiilor este de a obține beneficii și garanții de la autoritățile de stat ale Federației Ruse. Banca Centrală a Federației Ruse poate oferi stimulente băncilor care participă la corporații, de exemplu, sub forma reducerii rezervelor necesare, reducerea limitelor altor standarde obligatorii pentru a-și crește activitatea de investiții.

În procesul de creare a corporațiilor, persoanele juridice trebuie să aprobe Compania Centrală (PCC). Compania centrală este o instituție de investiții, a cărei carte trebuie să stabilească subiectul și scopul activităților sale și condițiile acordului privind formarea grupului. Compania centrală acționează în numele participanților la relațiile legate de formarea și activitățile corporației, menține contabilitate consolidată, bilanț și raportare. Legislația atribuie funcția de gestiune financiară Companiei centrale. Compania centrală are, de regulă, statutul unei societăți pe acțiuni deschise. Dar, de fapt, Compania Centrală este privată de dreptul la o gestionare și control real asupra activităților corporației, deoarece are o mare parte din acțiuni și o parte din capitalul autorizat și poate bloca deciziile care îi sunt nefavorabile, dar care răspund intereselor celorlalți membri ai corporației. Rolul Companiei Centrale se reduce la funcții de reprezentare și la primirea de beneficii. Pentru a consolida încrederea reciprocă și stabilitatea membrilor corporației, este necesar să se desemneze un nou statut al Companiei centrale, să se introducă proprietatea încrucișată obligatorie a acțiunilor între toți membrii.

Specificitate corporațiile sub formă de participații în Rusia se bazează pe următoarele principii de formare a acestora (Figura 3.3.1).

Figura: 3.3.1.

Pachetul de documente furnizat de Compania Centrală autorității de înregistrare conține informații despre obiectivele și obiectivele corporației, proiectele și programele de investiții, rezultatele economice și sociale așteptate ale activităților, precum și alte informații necesare pentru înregistrare.

Specificitate înregistrarea deținerilor este că înregistrarea este acceptată pe baza unei examinări a documentelor depuse de un organism de stat autorizat. În același timp, sunt solicitate avizele experților din partea altor organizații, specialiști, organe executive ale entităților constitutive ale Federației Ruse. Înregistrarea de stat este confirmată prin eliberarea unui certificat al formularului stabilit.

Caracteristică funcționarea corporațiilor rusești reprezintă strategia sa pe termen lung, care se bazează pe dezvoltarea și implementarea planurilor corporative anuale și pe termen mediu pentru activitățile financiare și de investiții ale participanților. Funcțiile planificării corporative sunt atribuite companiei centrale, care studiază și determină fluxurile de numerar viitoare ale corporației (Figura 3.3.2)

Figura: 3.3.2.

În formarea fluxurilor de numerar ale corporațiilor, un rol special îl joacă băncile, care sunt interesate să investească bani nu în organizații individuale, ci în asociațiile lor care au relații tehnologice, organizaționale, economice și financiare. Rolul băncii în crearea unei corporații constă în servicii de decontare și numerar, emiterea de valori mobiliare și împrumuturi (Fig. 3.3.3).

Figura: 3.3.3.

Specificitate relațiile financiare formate în corporații constau, de asemenea, în posibilitatea creșterii volumului investițiilor datorat: centralizării fondurilor, extinderea împrumuturilor, economisirii banilor, atragerii surselor externe și optimizării plăților fiscale (Figura 3.3.4).

Principalele direcții de creștere a volumului investițiilor corporative includ: crearea unui singur fond de investiții centralizat; împrumuturi comerciale; economisirea banilor prin creșterea eficienței utilizării fondurilor; implicarea extinsă a surselor externe; impozitare eficientă etc.

Principalele direcții strategia financiară a corporației sunt (Figura 3.3.5).

Figura: 3.3.5.

Corporațiile pregătesc situații financiare consolidate, care se bazează pe Regulamentul intern privind politicile contabile unificate. Politica contabilă a grupului corporativ ar trebui să prevadă: pregătirea informațiilor luând în considerare interesele participanților, utilizarea abordărilor uniforme și unificarea formularelor (Fig. 3.3.6):

Figura: 3.3.6. Politici contabile semnificative ale corporațiilor

Pentru fiecare dintre aceste domenii, Compania Centrală dezvoltă o strategie financiară separată, adică un curs de politică financiară pe termen lung, conceput pentru viitor și care implică soluția sarcinilor pe scară largă ale corporației. În procesul de dezvoltare a unei strategii, aceștia prezic principalele tendințe în dezvoltarea finanțelor, formează un concept pentru utilizarea lor, conturează principiile organizării relațiilor financiare cu statul și partenerii.

În planificarea strategică, sunt prezentate modalități alternative de dezvoltare a corporației. Mai mult, asigurarea dezvoltării pe termen lung a corporației se realizează în interesul tuturor proprietarilor săi și presupune elemente ale dezvoltării pe termen lung a corporației (Fig. 3.3.7):

Figura: 3.3.7. Elemente ale dezvoltării pe termen lung a corporației

Strategia financiară în structurile corporative ar trebui să fie realizată de profesioniști - manageri financiari șefi care dețin toate informațiile despre politica financiară a corporației.

Pe baza strategiei adoptate, acestea determină scopuri și obiective specifice producției și activităților financiare și iau decizii. Instrucțiuni pentru dezvoltarea strategiei financiare a corporației (Fig. 3.3.8):

Controlul asupra corporației rămâne întotdeauna în competența adunării generale a acționarilor. El alege Consiliul de administrație și Consiliul de administrație al SA, care angajează manageri. Organul executiv al unei societăți pe acțiuni poate fi înlocuit, de exemplu, prin alăturarea unei alte companii prin achiziționarea unei acțiuni de control.

Finanțarea corporativă: esență, funcții, principii

1. Esența finanțelor corporative

Pentru a înțelege esența finanțelor întreprinderilor (corporațiilor), este necesar să cunoașteți esența finanțelor ca atare. Pentru a înțelege această categorie, să ne întoarcem la manualul lui V.D. Melnikov. Pentru început, să înțelegem caracteristicile specifice ale finanțelor:

1) forma monetară;

2)natura reproductivă a relațiilor financiare;

)formarea și circulația fondurilor monetare în diverse scopuri.

)Este clar că finanțele sunt, pe scurt, un set de relații economice în procesul de reproducere, ca urmare a cărui produs social nou creat, transformat în formă monetară, este format în fonduri monetare în diferite scopuri. Dar se pune întrebarea, în ce etapă, exact, începe să apară finanțele? După cum se știe, există patru etape ale reproducerii sau mișcării unui produs social: producția, distribuția, schimbul și consumul. În esență, finanțarea are un rol direct în etapele de distribuție și schimb. În etapa de reproducere, începe apariția unei forme monetare a produsului intern brut. În plus, valoarea este redistribuită în trei active fixe diferite: fondul de compensare, fondul de acumulare și fondul de consum. Mai mult, o parte din valoarea produsului este trimisă pentru distribuire ulterioară pentru continuitatea procesului de reproducere, împărțind în direcții: pentru obiecte și mijloace de producție și o parte pentru consum, renunțând la acest proces. Adică, esența finanțelor constă în mișcarea continuă a valorii unui produs social atunci când această valoare se formează în fonduri monetare vizate.

Generația spontană de finanțe are loc tocmai în etapa de producție materială, iar acest lucru înseamnă că rădăcina fundamentală a relațiilor financiare este tocmai finanțele corporațiilor, întreprinderilor, entităților de afaceri, care sunt în esență două pene ale aceleiași păsări. Principalul lucru este că finanțarea întreprinderii este baza relațiilor financiare în general. Prin definiție, finanțarea întreprinderii este: un set de relații monetare între întreprinderi, lucrătorii lor, stat, fonduri nebugetare și instituții financiare. Pentru a înțelege esența, să acordăm atenție schemei sistemului financiar al oricărei țări și al Republicii Kazahstan, inclusiv:

Astfel, finanțarea întreprinderii este principala sursă de fonduri, care pentru finanțele publice, de exemplu, sub formă de impozite încasările (1) și finanțarea gospodăriei sub formă de salarii (2). Trebuie remarcat faptul că această conexiune este bidirecțională, deoarece statul poate oferi întreprinderilor diverse subvenții sau subvenții (3), la fel cum gospodăriile pot influența formarea resurselor financiare ale unei întreprinderi prin investiții individuale (4), dar, cu toate acestea, din punct de vedere al volumului, finanțarea întreprinderilor rămâne principalul flagship în sistemul financiar al oricărei țări ... Adică, formând definiția esenței finanțelor întreprinderii, putem spune că acestea stau la baza relațiilor care apar în procesul de producție și vânzare a produselor finite, și transformarea lor în formă monetară cu formarea ulterioară în fonduri monetare vizate.

Pot exista suspiciuni că această ipoteză a importanței deosebite a finanțelor este justificată. Apoi, ia în considerare piramida relațiilor într-un sistem social:

Se poate observa că relațiile de producție sunt de bază pentru formarea unor etape ulterioare ale relațiilor sociale. Astfel, rezultatul final al relațiilor industriale va fi relațiile financiare, financiare în sens larg, inclusiv finanțele publice și gospodărești. Dar baza apariției unor relații financiare ulterioare va fi tocmai relațiile de producție, care ocupă un loc prioritar în acest sistem.

Să rezumăm. Nevoia de finanțare a întreprinderii se datorează relațiilor mărfuri-bani și funcționării legii valorii. Baza materială a finanțării întreprinderii este alcătuită din fonduri monetare - aceasta este principala caracteristică care determină finanțarea întreprinderii. Întregul sistem de relații financiare acționează ca un proces de formare a fondurilor sub formă de fonduri monetare, de asigurare, de rezervă, autorizate etc.

Astfel, finanțele întreprinderilor sunt relațiile monetare dintre întreprinderi, lucrătorii și angajații acestora, statul, sistemul bancar, organismele de asigurare, fondurile extrabugetare și alte contrapartide economice. Ca urmare a acestor relații monetare, se creează fonduri descentralizate de fonduri la nivel orizontal și fonduri centralizate de fonduri la nivel vertical (buget local, buget republican, fonduri extrabugetare).

Finanțele întreprinderilor sunt înțelese ca un set de relații monetare, prin care, într-o manieră țintită, se formează și se utilizează fonduri descentralizate de fonduri pentru a satisface nevoile de producție ale întreprinderilor și dezvoltarea acestora.

2. Funcțiile finanțelor corporative

Aceste funcții ale întreprinderilor sunt identice cu funcțiile finanțelor în general. Anume funcțiile de reproducere, distribuție și control. Să le luăm în considerare mai detaliat:

Funcția de reproducere - oferă un echilibru în exprimarea valorii muncii, a resurselor materiale și financiare în etapa de circulație a capitalului. Adică, orice producție, care nu se bazează neapărat pe continuitatea producției, într-un fel sau altul, trebuie să-și reproducă în mod constant producția în repetate rânduri, restabilindu-și fondul de rulment (fondul de compensare) și capitalul fix (fondul de acumulare). Și în acest stadiu al cifrei de afaceri a capitalului, este foarte important să se asigure un echilibru între resurse de muncă, materiale și financiare pentru a maximiza profiturile. Această funcție o îndeplinește funcția de reproducere a finanțelor întreprinderii.

Funcția de distribuție este strâns legată de funcția de reproducere și asigură o distribuție consistentă a venitului național (IN) și a produsului intern brut (PIB). Adică, în macroeconomie este practic „plătiți pentru muncă + profitul întreprinderilor”. Pe scara întreprinderii, funcția de distribuție este asociată cu distribuirea valorii primite a bunurilor vândute către fonduri pentru rambursare, acumulare și consum. Astfel, după alocarea de fonduri pentru amortizare, reaprovizionare a resurselor (forță de muncă și materiale), diverse plăți către starea impozitelor, plăți și dividende către acționari, putem direcționa câștigurile reportate rămase atât către consum, cât și către fondul de acumulare (resurse de bază), ceea ce se face adesea în diverse corporații pentru a crește profiturile în viitor.

Funcția de control - este de a implementa controlul prin circulație asupra circulației banilor reali, formarea fondurilor și utilizarea acestora. Din nou, la nivel de întreprindere, dimensiunea, volumul, structura de rambursare, acumulare și fonduri de consum permite un control suplimentar asupra implementării strategiei și obiectivelor corporației, permițându-vă să analizați eficiența corporației și să luați măsuri suplimentare pentru a îmbunătăți eficiența și a elimina erorile din activitățile corporației.

3. Principiile finanțelor corporative

Luați în considerare principiile finanțării întreprinderii (corporației). Aceste principii includ: principiile planificării, responsabilității materiale, formarea rezervelor financiare, stimulente economice. Dacă le analizați în detaliu, atunci principiul planificării implică necesitatea de a construi un plan clar atunci când efectuați politica financiară a întreprinderii. Pentru funcționarea eficientă a unei întreprinderi, este necesar să aveți un plan de utilizare a resurselor financiare dezvoltat de serviciile financiare, ceea ce înseamnă că este necesară planificarea în distribuirea valorii produsului între diferite fonduri monetare. Principiul responsabilității materiale înseamnă că o întreprindere trebuie să poarte responsabilitatea materială pentru activitățile sale, iar finanțele trebuie să aibă active reale sau securitate reală. În plus, principiul formării rezervelor financiare implică faptul că întreprinderea este obligată să trimită o parte din fondurile sale către diferite fonduri de rezervă pentru stabilitatea funcționării sale, în cazul unor circumstanțe neprevăzute, pentru a compensa pierderile sau alte consecințe care decurg din astfel de cazuri. Principiul stimulentelor economice este principiul conform căruia orice subiect al activității economice din sfera comercială este axat în primul rând pe obținerea unui profit. Astfel, este necesar să se ia în considerare o astfel de metodă ca stimulente economice pentru a asigura o rentabilitate mai mare a resurselor de muncă sau a altor active necesare în politica de dezvoltare a unei întreprinderi (corporații). De exemplu, în cazul unei întreprinderi care emite acțiuni noi pentru a primi numerar, pentru o plasare mai bună și mai eficientă, este posibil să crească dividendele. În acest sens, acest lucru va crea impresia că acțiunile vor fi profitabile în viitor, deoarece compania are posibilitatea de a crește nivelul plăților către acționari datorită creșterii veniturilor proprii și a profitabilității întreprinderii, care, de fapt, va fi un fel de stimulent economic pentru potențialii investitori.

4. Sarcinile serviciilor financiare corporative

În continuare, definim pe scurt funcțiile serviciilor financiare. Pentru a înțelege mai ușor funcțiile lor, le vom împărți în trei componente: planificarea, monitorizarea implementării și participarea directă la analiza muncii realizate.

Planificarea include:

a) planificarea financiară și de credit, adică dezvoltarea previziunilor și planurilor pe termen lung cu o defalcare trimestrială și comunicare către subdiviziuni;

b) dezvoltarea unui sistem de indicatori financiari în cadrul rambursării interne.

Serviciile financiare monitorizează implementarea planurilor și previziunilor financiare pe termen lung:

a) decontări cu cumpărători pentru a obține încasări și decontări suplimentare cu alți participanți la activitatea economică;

b) efectuează organizarea fondului de rulment, pentru a le accelera cifra de afaceri;

c) împreună cu serviciile de marketing, efectuează cercetări privind cererea de produse și elaborează recomandări pentru scoaterea din producție a mărfurilor cu mișcare lentă pentru a le înlocui cu altele noi (flexibilitatea producției);

d) studiază structura mijloacelor fixe și elaborează recomandări pentru creșterea randamentului activelor;

e) crearea de fonduri de stimulare economică pentru stimulente materiale pentru producție.

La sfârșitul activității desfășurate, serviciile financiare analizează activitățile financiare și economice prin analiza sistematică a rapoartelor contabile și operaționale pentru a identifica motivele abaterilor de la planurile financiare.

Astfel, serviciile financiare participă la lucrări nu numai în departamentul financiar al întreprinderii, ci afectează direct sau indirect toate aspectele întreprinderii, desfășurând diverse activități în sectorul financiar pentru a îmbunătăți eficiența producției. Adică, efectuarea unei game largi de muncă pentru a se asigura că toate cele trei funcții: funcțiile de reproducere, distribuție și control ale finanțelor sunt îndeplinite în mod corespunzător. Cu alte cuvinte, pe lângă efectuarea de calcule și dezvoltarea unei politici de credit și financiare, finanțele întreprinderilor pătrund în toate activitățile entităților economice.

planificarea numerar corporativ

Literatură

1. Andryushin S., Kuznetsova V. Prioritățile politicii monetare a băncilor centrale în condiții noi // Probleme economice. - 2011. - Nr. 6. - P. 57 - 59.

Anureev S.V. Politica monetară, dezechilibre și crize. - M.: Knorus, 2009. - 448 p.

Balikoev V.Z. Teorie economică generală. - M.: Omega-L, 2011. - 688 p.

Guseinov R.M., Semenikhina V.A. Teoria economică. - M.: Omega-L, 2009. - 448 p.

Zhuchenko O.A. Instrumentele de politică monetară și utilizarea acestora // Buletinul Universității Umanitare de Stat. - 2009. - Nr. 3. - P. 65 - 73.

D.A. Korshunov Despre construirea unui model general de echilibru pentru economia rusă // Banii și creditul. - 2011. - Nr. 2. - P. 56 - 67.

Krivorotova N.F., Uryadova T.N. Probleme actuale ale politicii monetare în Rusia // Terra Economicus. - 2012. - Nr. 3. - P. 24 - 26.

Luksha N. Inflația și politica monetară // Situația economică și politică din Rusia. - 2012. - Nr. 12. - P. 9 - 11.

Malkhasyan A.M. Instrucțiuni pentru îmbunătățirea politicii monetare a Federației Ruse // Finanțe și credite. - 2012. - Nr. 43. - P. 51

Matovnikov M.Yu. Cu privire la instrumentele politicii monetare // Banii și creditul. - 2012. - Nr. 1. - P. 32 - 34.

Milyukov A.I., Penkin S.A. Politica monetară ca factor în creșterea economiei rusești // Banca. - 2011. - Nr. 9. - P. 21 - 24.

A. V. Ulyukaev Noi provocări ale politicii monetare // Banii și creditul. - 2012. - Nr. 11. - P. 3 - 5.

Chelnokov V.A. Cu privire la esența, funcțiile și rolul banilor moderni // Banii și creditul. - 2010. - Nr. 5. - P. 68 - 70.

Tutorat

Aveți nevoie de ajutor pentru a explora un subiect?

Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare cu privire la subiectele care vă interesează.
Trimite o cerere cu indicarea subiectului chiar acum pentru a afla despre posibilitatea obținerii unei consultații.

Finanțarea corporativă este un set de relații economice care apar în procesul de formare, distribuire și utilizare a fondurilor fondurilor generate în procesul de producție și vânzare a produselor, lucrărilor și serviciilor.

Importanța finanțării corporative constă în faptul că, pe de o parte, se creează cea mai mare parte a bogăției naționale a societății și a produsului național brut; pe de altă parte, în cadrul finanțării corporative se formează principala sursă a veniturilor bugetului de stat - plățile fiscale ale persoanelor juridice; în același timp, aici se pune baza dezvoltării tehnologiilor, a progresului științific și tehnologic, deoarece aici se formează cea mai mare parte a producției, a relațiilor economice și financiare ale societății; și nu există nicio îndoială că aici sunt create principalele locuri de muncă, care servesc drept sursă principală de venit pentru o altă verigă din sistemul financiar - finanțarea gospodăriei (populația).

O caracteristică a finanțării corporative este prezența activelor de producție, a căror funcționare determină caracteristicile relațiilor financiare emergente.

Finanțarea corporativă îndeplinește următoarele funcții:

Distributiv - exprimat în distribuția fondurilor monetare între diferite etape de producție și consum (de exemplu, fondurile strânse în capitalul autorizat sunt direcționate către achiziționarea de echipamente și achiziționarea de materii prime, care la rândul lor participă la producerea unui nou tip de produs, după vânzarea căruia banii primiți sunt trimiși la producția ulterioară și, de exemplu, plata salariilor); *

· Control - prin finanțare corporativă, controlul se exercită nu numai asupra procesului de formare, distribuție și utilizare a fondurilor, ci și asupra procesului de producție și vânzare, respectarea tehnologiilor de producție, problemele de aprovizionare, respectarea legislației muncii etc.

Organizarea finanțelor corporative se bazează pe următoarele principii:

Principiul decontării comerciale:

o autosuficiență - rambursarea banilor investiți. Principiul autosuficienței presupune că fondurile investite în dezvoltarea corporației vor fi recuperate prin profit net și cheltuieli de amortizare. Aceste fonduri sunt concepute pentru a oferi un minim de eficiență economică standard a capitalului propriu al întreprinderii (corporației).

o autofinanțare - recuperarea integrală a costurilor nu numai pentru producția de produse, ci și pentru extinderea producției și a bazei tehnice. În același timp, atragerea împrumuturilor bancare este considerată ca fiind capacitatea companiei de a restitui nu numai împrumutul primit, ci și dobânda pentru service. În caz de autosuficiență, întreprinderea finanțează reproducerea simplă din propriile surse și aduce impozite în sistemul bugetar. Implementarea acestui principiu în practică necesită funcționarea profitabilă a tuturor întreprinderilor și eliminarea pierderilor. Principiul autofinanțării implică întărirea responsabilității materiale a întreprinderilor (corporațiilor) pentru respectarea obligațiilor contractuale, credit și decontare și disciplina fiscală. Plata penalităților pentru încălcarea condițiilor contractelor de afaceri, precum și compensarea pentru daunele cauzate altor organizații nu scutește întreprinderea (fără acordul consumatorilor) de îndeplinirea obligațiilor sale de a furniza produse (lucrări, servicii). Pentru a pune în aplicare principiul autofinanțării, trebuie îndeplinite o serie de condiții:

§ acumularea de capitaluri proprii într-o sumă suficientă pentru a acoperi costurile nu numai pentru activități curente, ci și pentru investiții;

§ alegerea direcțiilor raționale pentru investițiile de capital;

§ reînnoirea constantă a mijloacelor fixe;

§ răspuns flexibil la nevoile piețelor de mărfuri și financiare.

Să luăm în considerare aceste condiții mai detaliat. Conținutul primei condiții este separarea fondurilor pentru finanțarea activităților curente și de investiții. Aceste fonduri sunt concentrate în conturile de decontare ale unei entități economice până la distribuirea lor ulterioară. Din punctul de vedere al managementului financiar, este important să periodizați numerarul, adică să îl distribuiți în funcție de timpul petrecut în cifra de afaceri reală în fonduri pe termen scurt și lung.

A doua condiție implică definirea unor astfel de modalități de a investi capital, care duc la consolidarea stării financiare a întreprinderii și la creșterea competitivității acesteia pe piețele de mărfuri și financiare. Respectarea acestei condiții este asociată cu evaluarea nivelului de autofinanțare, dezvoltarea criteriilor pentru o astfel de evaluare, cu analiza fluxurilor de capital pe tip de activitate a întreprinderii.

A treia condiție pentru autofinanțare este asigurarea procesului normal de reînnoire a capitalului fix. Creșterea valorii mijloacelor fixe ca urmare a reevaluării acestora este benefică pentru întreprindere, deoarece nu efectuează plăți suplimentare sub formă de dividende și dobânzi, iar valoarea capitalului propriu crește.

A patra condiție pentru autofinanțare implică implementarea unei astfel de politici financiare, în cadrul căreia compania poate funcționa normal în condiții de concurență acerbă pe piețele de mărfuri și financiare. O astfel de politică vizează reducerea costurilor de producție a circulației și creșterea profiturilor. Autofinanțarea bazată pe yen ridicat contribuie la o creștere a ofertei de bani și devine un generator de procese inflaționiste în economia națională. Prin urmare, pentru a crește nivelul de autofinanțare, entitățile de afaceri sunt obligate să răspundă în mod clar nevoilor pieței pentru bunuri (servicii) relevante. Mecanismul de răspuns la nevoile pieței implică specializarea, diversificarea și concentrarea producției. Orientarea acestui mecanism ar trebui să fie legată de politicile fiscale, de prețuri și de investiții ale statului. Aplicarea principiului autofinanțării este un factor important în prevenirea falimentului unei entități economice și creează o oportunitate pentru utilizarea eficientă a managementului financiar.

· Principiul planificării este obligatoriu. Asigură că volumul vânzărilor și costurile, investițiile, nevoile pieței, ținând seama de condițiile pieței și în condițiile noastre, precum și cererea efectivă, adică capacitatea de a efectua calcule normale. Acest principiu este cel mai deplin implementat atunci când se introduc metode moderne de planificare financiară internă (bugetare) și control; Fapt de implementare a planului

· Principiul împărțirii fondului de rulment în propriul și împrumutat. Împărțirea surselor pentru formarea fondului de rulment în fonduri proprii și împrumutate este determinată de particularitățile tehnologiei și organizării producției în anumite sectoare ale economiei. În sectoarele cu un caracter sezonier al producției, crește ponderea surselor împrumutate de formare a fondului de rulment (comerț, prelucrare alimentară, agricultură etc.). În industriile cu un caracter non-sezonier al producției (industrie grea, transporturi, comunicații), activele circulante proprii prevalează în componența surselor de formare a fondului de rulment.

· Crearea rezervelor financiare. Formarea rezervelor financiare este necesară pentru a asigura funcționarea stabilă a întreprinderilor (corporațiilor) în fața posibilelor fluctuații ale condițiilor pieței, a răspunderii sporite pentru neîndeplinirea obligațiilor lor față de parteneri. În societățile pe acțiuni, rezervele financiare sunt formate prin lege din profitul net. În alte entități comerciale, formarea lor este reglementată de documente constitutive.

Principiul centralizării demografice - stil de management, management

Venitul ca sursă principală de recuperare a costurilor. Factorii care o determină

Venituri - reprezintă un set de produse finite expediate lateral, volumul muncii efectuate și serviciile prestate, care sunt confirmate prin facturi emise, documente de expediere și pur și simplu facturi.

În conformitate cu IFRS, venitul este recunoscut în raportare pe bază de acumulare și se utilizează și contabilitatea de numerar. Valoarea venitului nu numai ca rezultat al activității financiare și economice a unei entități economice, ci și ca indicator economic în general, este după cum urmează:

Primirea la timp a fondurilor în plată pentru produsele expediate asigură complet și la timp

· Plata cheltuielilor curente și pe termen lung ale companiei, care asigură continuitatea procesului de producție și a vânzărilor de produse;

· Prezența veniturilor confirmă recuperarea fondurilor cheltuite pentru producție, finalizarea ciclului principal de producție și crearea condițiilor necesare pentru reluarea următoarei cifre de afaceri a fondurilor;

· Prezența veniturilor ne permite să judecăm rolul unei anumite companii pe această piață, fezabilitatea creării acesteia și perspectivele pentru viitor;

Primirea la timp a fondurilor în cadrul veniturilor încasate asigură oportunitatea decontărilor cu bugetul (plata la timp a salariilor către profesori, medici și pensii către pensionari etc.), cu angajații companiei (productivitate ridicată a muncii lor), cu furnizorii (ceea ce înseamnă producția lor) etc.

Veniturile companiei includ:

· Venituri din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii);

· Venituri din câștigurile de capital din vânzarea de clădiri, structuri, precum și active care nu sunt supuse amortizării;

· Venituri din anularea obligațiilor;

· Venituri din datorii îndoielnice;

· Venituri din închirierea proprietății;

· Venituri din reducerea mărimii provizioanelor create de bănci;

· Venituri din cesiunea creanței;

· Venituri din excesul valorii activelor fixe retrase față de valoarea contabilă a activelor;

· Venituri primite din distribuția veniturilor din proprietatea comună comună;

· Bunuri primite gratuit, lucrări efectuate, servicii prestate;

· Dividende; recompense;

· Excesul valorilor diferenței de curs pozitive față de valoarea diferenței de curs negative;

· Câștiguri.

Principalii factori care determină venitul sunt:

· Producție: volumul producției, calitatea produsului, sortimentul, ritmul de producție, tehnologia de producție, sezonalitatea producției;

· Vânzări: ritmul expedierii, termenii fluxului de lucru, formularele de plată, termenele de livrare, publicitatea, serviciile conexe etc;

· Independent de activitățile companiei: factori politici, climatici, legali și alții.

cheltuieli financiare venituri corporative

Compoziția și structura costurilor incluse în costul de producție

Costurile sunt costurile unei companii care vizează organizarea activităților sale de producție, economice și comerciale. Costurile producției și vânzărilor de produse ocupă cea mai mare pondere din toate costurile companiei. Acestea constau din costurile asociate cu utilizarea mijloacelor fixe, materiilor prime, materialelor, componentelor, combustibilului și energiei, forței de muncă și alte costuri în procesul de producție a produselor (lucrări, servicii). Suma profitului depinde de formarea acestui grup de cheltuieli. Costurile de producție și vânzare a produselor (lucrări, servicii) sunt rambursate după finalizarea circulației fondurilor în detrimentul veniturilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii).

Costurile de producție sunt variate și sunt clasificate în funcție de anumite criterii, dintre care principalele sunt - metoda de atribuire a prețului de cost, relația cu volumele de producție, gradul de omogenitate a costurilor.

În funcție de metodele de atribuire a costului de producție, costurile sunt împărțite în directe și indirecte, în timp ce costurile directe sunt înțelese ca fiind costuri care pot fi incluse direct și direct în cost. Costurile ego-ului pentru materiile prime, materialele de bază, semifabricatele achiziționate, salariile de bază ale lucrătorilor din producție etc.

Costurile indirecte includ costurile asociate cu producția diferitelor produse și, prin urmare, nu pot fi atribuite direct costului unui anumit tip de produs. Acestea sunt cheltuieli pentru întreținerea și funcționarea echipamentelor, întreținerea și repararea clădirilor, salariile AUP etc.

În funcție de relația dintre costuri și volumul producției, se disting costuri fixe condiționate și variabile condiționate. Costurile fixe condiționate includ cheltuieli, a căror valoare totală nu se modifică semnificativ odată cu scăderea sau creșterea volumului producției, ca urmare a căreia se modifică valoarea lor relativă pe unitate de producție. Acesta este costul încălzirii și iluminatului incintei, salariul AUP, deduceri din amortizare, cheltuieli administrative etc. Costurile variabile condiționat depind de volumul producției, cresc sau scad în conformitate cu modificarea volumului producției. Acestea includ costul materiilor prime și materialelor de bază, combustibilului de proces, salariilor de bază ale lucrătorilor.

Baza pentru calcularea costului de producție se bazează pe clasificarea costurilor în funcție de gradul de omogenitate a costurilor. Deci, costurile elementare au un singur conținut economic pentru un anumit link, indiferent de scopul lor.

Acestea sunt costuri materiale, salarii, amortizare, costuri de vânzare, plăți de neproducție și alte costuri. Relația dintre aceste elemente de cost este structura costurilor de producție. Costurile complexe includ mai multe elemente de cost, adică compoziție variată, dar la fel în scopuri economice. Acestea sunt cheltuieli generale de magazin, pierderi din căsătorie și altele.

Compoziția costurilor atribuite costului de producție include toate tipurile de costuri asociate producției acestui tip de produs și confirmate de documentele relevante, cu excepția: cheltuielilor pentru cheltuielile de călătorie și divertisment; cheltuieli cu plata remunerației, sub formă de dobândă la un împrumut, reducere sau cupon; cheltuieli cu obligațiile îndoielnice plătite; cheltuieli pentru lucrări de cercetare, proiectare, explorare, dezvoltare și prospectare geologică, asistență caritabilă și sponsorizare, amenzi și penalități și cheltuieli similare. Unele dintre aceste cheltuieli sunt deduse ca cheltuieli ale perioadei și sunt deduse din venitul impozabil, iar altele sunt acoperite de profit.

Cheltuielile companiei neincluse în costul de producție și atribuite deducerilor

Cheltuielile companiei, care nu sunt incluse în costul de producție și sunt atribuite deducerilor, includ cheltuieli care sunt determinate ca cheltuieli ale perioadei. Semnificația acestui grup de cheltuieli constă în faptul că, în ciuda faptului că nu sunt incluse în costul de producție, acestea reduc suma venitului impozabil și, prin urmare, valoarea impozitului pe veniturile societăților plătibile bugetului. Aceste costuri includ:

· Compensații pentru călătorii de afaceri și cheltuieli de divertisment în limitele stabilite de Guvernul Republicii Kazahstan;

Cheltuieli cu plata remunerației pentru împrumuturile primite (inclusiv leasingul financiar), cu excepția împrumuturilor primite pentru construcții, precum și la plata unei reduceri sau cupoane pentru titluri de creanță și la plata remunerației la depozite (depozite) în limitele stabilite de Codul fiscal al Republicii Kazahstan ;

· Cheltuieli pentru plata obligațiilor îndoielnice care au fost recunoscute anterior ca venituri (datorii restante);

· Cheltuieli pentru anularea creanțelor dubioase care rezultă din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) și care nu sunt satisfăcute în termen de trei ani de la data creanței sau a falimentului debitorului (creanțe neplătite);

Cheltuieli pentru deduceri pentru fonduri de rezervă efectuate de utilizatorii subsolului pentru a elimina consecințele dezvoltării la finalizarea acesteia, precum și de către bănci și alte organizații care efectuează operațiuni bancare pentru a crea provizioane pentru active îndoielnice și neperformante (împrumuturi acordate, depozite plasate, creanțe, datorii contingente) ( numai de către acești subiecți);

· Cheltuieli pentru cercetare, proiectare, cercetare și dezvoltare, cu excepția achiziției de active fixe și alte cheltuieli de capital;

· Cheltuieli legate de plata primelor de asigurare în cadrul contractelor de asigurare, cu excepția asigurărilor cumulative, în cadrul normelor stabilite, precum și a contribuțiilor obligatorii și de altă natură făcute de băncile membre ale sistemului colectiv de garantare a depozitelor;

· Cheltuieli pentru plăți sociale pentru invaliditate temporară, pentru plata concediului de maternitate, pentru compensarea prejudiciului cauzat la locul de muncă, pentru contribuții la Fondul de asigurări sociale de stat, contribuții voluntare de pensie profesională în conformitate cu normele;

· Cheltuielile pentru explorarea geologică și lucrările pregătitoare pentru extragerea resurselor naturale sunt deduse sub formă de deduceri de amortizare conform normelor utilizatorului subsolului care nu depășesc 25%;

· Excesul valorilor diferenței de curs negativ față de valoarea diferenței de curs pozitive;

· Amenzi și penalități aferente încasării venitului total anual, cu excepția celor supuse plății la bugetul de stat;

Impozite plătite în perioada curentă, cu excepția taxelor excluse înainte de stabilirea SRS (de exemplu, TVA, impozite pe proprietate, impozit pe venit individual, impozit social), impozit pe profit, impozit pe profit net plătit de nerezidenți și impozit pe profit în exces plătit de utilizatorii subsolului.

Aceste cheltuieli sunt deduse dacă există documente care confirmă aceste cheltuieli, cu condiția ca acestea să fie suportate pentru a obține venitul anual total al acestei perioade de impozitare.

Aceste costuri sunt unite de faptul că:

· Nu pot fi atribuite costului unui anumit tip de produs; -

· Sunt asociate cu încasarea venitului anual total în general și reprezintă o necesitate industrială, legală sau socială; -

· Unele dintre ele se referă la costuri pe termen lung; -

· Nu au dimensiuni stabile; -

· Nu sunt constante; -

· Se plătesc mult timp.

Sistem de distribuție și utilizare a profitului

Profitul ca categorie economică reflectă venitul net creat în sfera producției materiale în procesul de activitate antreprenorială. Formarea profitului ca urmare a procesului de producție și vânzare a produselor mărturisește recunoașterea utilității sociale a acestor produse. Profitul este rezultatul excesului de venituri primite din producția și vânzarea de produse, lucrări și servicii peste costurile investite în producția și vânzarea acestor produse. Profitul îndeplinește următoarele funcții: caracterizează efectul economic - confirmă fezabilitatea acestei afaceri; reflectă rezultatul financiar final - arată ce s-a realizat în cele din urmă; îndeplinește o funcție stimulatoare, deoarece ea este cea care servește ca sursă de autofinanțare; servește ca sursă pentru formarea bugetelor la diferite niveluri, atât sub formă de impozite, cât și sub formă de sponsorizare sau alte domenii de redistribuire.

Obiectul distribuției în întreprindere este profitul din bilanț. Distribuția profitului este înțeleasă ca direcția sa către bugetul de stat și prin elemente de utilizare la întreprindere. Distribuția profiturilor este reglementată legal în partea care se îndreaptă către bugete de diferite niveluri sub formă de impozite și alte plăți obligatorii. Determinarea direcțiilor de cheltuire a profitului care rămâne la dispoziția întreprinderii, structura articolelor de utilizare a acesteia este în competența întreprinderii.

Distribuția profitului se bazează pe următoarele principii:

· Profitul primit de întreprindere ca rezultat al activităților de producție, economice și financiare este distribuit între stat și întreprindere ca entitate economică;

· Profitul pentru stat revine bugetului de stat sub formă de impozite, ratele cărora nu pot fi modificate în mod arbitrar. Componența și ratele impozitelor, procedura de calcul a acestora și contribuțiile la buget sunt stabilite prin lege. Impozitul pe profit, impozitul pe venitul net plătit de nerezidenți, impozitul pe profit în exces plătit de utilizatorii subsolului, precum și amenzile, penalitățile și penalitățile percepute la bugetul de stat sunt plătite din profit în buget;

· Valoarea profitului întreprinderii care rămâne la dispoziția sa după plata impozitelor nu ar trebui să-și reducă interesul pentru creșterea volumului producției și îmbunătățirea rezultatelor activităților financiare și economice; *

· Profitul rămas la dispoziția întreprinderii, în primul rând, este îndreptat către acumulare, asigurând dezvoltarea sa ulterioară și numai în restul acesteia pentru consum.

La întreprindere, profitul net este supus distribuției, adică profitul rămas la dispoziția întreprinderii după impozite. Distribuția profitului net reflectă procesul de formare a fondurilor și a rezervelor întreprinderii pentru a finanța nevoile de producție și dezvoltarea sferei sociale.

Distribuția profitului net este unul dintre domeniile planificării intra-companie. Procedura de distribuire și utilizare a profiturilor la întreprindere este fixată în statutul întreprinderii și este determinată de politica de dividende, care este elaborată de departamentele competente ale serviciilor economice și aprobată de către organul de conducere al întreprinderii (consiliu, consiliul de administrație, adunarea acționarilor) În conformitate cu cartea sau prevederile politicii de dividende, întreprinderea poate întocmi estimări de costuri finanțate din profit sau se pot forma fonduri cu destinație specială: un fond pentru dezvoltare industrială și științifică și tehnică, un fond de dezvoltare socială, un fond de stimulare materială. Toate profiturile rămase la dispoziția întreprinderii sunt împărțite în două părți. Primul crește proprietatea întreprinderii și participă la procesul de acumulare. Al doilea caracterizează ponderea profitului utilizat pentru consum. În același timp, de regulă, nu toate profiturile îndreptate către acumulare sunt utilizate integral. Restul profitului neutilizat pentru creșterea proprietății are o valoare de rezervă importantă și poate fi utilizat în viitor pentru acoperirea posibilelor pierderi și finanțarea diferitelor costuri. Câștigurile reportate mărturisesc stabilitatea financiară a companiei, prezența unei surse interne pentru dezvoltare ulterioară.