Importanța economică a lichidității activelor. Ce este lichiditatea și formulele de calcul a indicatorilor ei din bilanţ. Pentru valori mobiliare

Lichiditatea bancară- capacitatea activelor de a fi ușor convertite în bani. Un activ care poate fi vândut rapid la un preț de piață este considerat lichid. Lichiditatea unei instituții financiare este raportul dintre activele disponibile și obligațiile monetare care trebuie îndeplinite. Iar lichiditatea băncii reflectă capacitatea acesteia de a întâmpina în timp util și în întregimeîndeplinește-ți obligațiile.

O lipsă de lichiditate într-o bancă poate duce la insolvența acesteia, iar excesul de lichiditate are un impact negativ asupra profitabilității („în plus” banii sunt greu de forțat pentru a aduce venituri băncii - nu sunt solicitați de clienți, așa că băncile încearcă să obțină scăpa de ea, inclusiv prin intermediul pieței de credite interbancare). Astfel, lichiditatea bancară și solvabilitatea sunt strâns legate.

Principalele surse de lichiditate bancară sunt bani gheataîn numerar și conturi și active care pot fi convertite în bani (de exemplu, titluri de valoare). Un rol important îl joacă și piața interbancară, unde băncile pot tranzacționa lichidități între ele sau le pot cumpăra de la Banca Națională.

Indicatorii de lichiditate bancară din Belarus, care sunt utilizați atunci când se iau decizii cu privire la parametrii operațiunilor Băncii Naționale, sunt lichiditatea și poziția actuală a sistemului bancar. Calculul lichidității bancare (adică lichiditatea curentă a băncilor comerciale) se realizează prin însumarea rublelor belaruse în conturile corespondente ale băncilor la Banca Națională minus volumul necesar până la sfârșitul perioadei de îndeplinire a rezervelor obligatorii. Dacă valoarea este negativă (deficitul curent de lichiditate), reflectă volumul împrumuturilor băncilor din fondul de rezervă obligatorie (ORF), iar dacă este pozitivă (excedent sau excedent curent de lichiditate), reflectă cantitatea de fonduri în REF în exces. din suma cerută.

Poziția sistemului bancar, care este și unul dintre indicatorii lichidității, reprezintă creanțele nete ale băncilor față de Banca Națională pentru instrumente de reglementare a lichidității curente și a rezervelor obligatorii la sfârșitul zilei.

Pentru a îmbunătăți cerințele pentru funcționarea sigură și durabilă a sistemului bancar din Belarus, Consiliul Băncii Naționale a adoptat Rezoluția nr. 180 din 18 mai 2017 „Cu privire la aprobarea Instrucțiunilor privind procedura de identificare a băncilor cu importanță sistemică, instituțiile financiare nebancare și introducerea de modificări și completări la unele reglementări acte juridice Banca Națională a Republicii Belarus.” Documentul a intrat în vigoare la 1 ianuarie 2018.

Conform documentului, indicatorii de lichiditate Basel III (acoperirea lichidității și indicatori de finanțare stabilă netă) sunt stabiliți ca standarde obligatorii pentru funcționarea în siguranță a băncilor din Republica Belarus, precum și cerințe pentru raportarea implementării acestora și informații analitice privind riscul de lichiditate. instrumente de monitorizare.

Pentru a controla starea de lichiditate a unei bănci și a unei instituții financiare nebancare (NPO), sunt stabilite următoarele standarde de lichiditate:

rata de acoperire a lichidității;
standard net stabil de finanțare.

Pentru a supraveghea starea de lichiditate a Băncii de Dezvoltare OJSC, este stabilit pentru aceasta un standard net stabil de finanțare. Rata de acoperire a lichidității are ca scop evaluarea capacității unei bănci sau a unei organizații non-profit de a furniza o rezervă de active foarte lichide negrevate la un nivel suficient pentru îndeplinirea în timp util și deplină a obligațiilor băncii sau organizației non-profit în situații stresante. condiţii, însoţite de o lipsă semnificativă de lichiditate, în următoarele 30 de zile. Valoarea acoperirii lichidității este calculată ca raport dintre valoarea activelor foarte lichide și ieșirea netă de numerar așteptată în următoarele 30 de zile.

Valoarea minimă acceptabilă a ratei de acoperire a lichidității este stabilită la 100%.

Aceste completări și modificări la cerințele actuale ale Băncii Naționale în domeniul supravegherii bancare vor contribui la consolidarea controlului asupra riscurilor sistemului bancar, precum și la îmbunătățirea sistemului de management al capitalului, lichidității și riscului de lichiditate în bănci.

Dacă observați o eroare în text, vă rugăm să o evidențiați și să apăsați Ctrl+Enter

Lichiditatea unei bănci comerciale- aceasta este capacitatea de a în timp util și fără pierderi îndeplini obligațiile tale către clienți (deponenți, creditori, investitori).

Obligațiile băncii pot fi reale sau condiționate.

Angajament real reflectate în bilanţul băncii sub formă de depozite la vedere, depozite la termen, resurse interbancare atrase şi fonduri ale creditorilor. Datorii potențiale sau în afara bilanțului exprimate în garanții emise de bancă, linii de credit deschise către clienți etc.

angajamente reale - Acestea sunt acele pasive care se reflectă în conturile de bilanț corespunzătoare sub formă de depozite, împrumuturi interbancare atrase, titluri emise (cambii, depozite și certificate de economii).

Datorii contingente - Acestea sunt pasivele băncii reflectate în conturile în afara bilanţului. Acestea sunt obligații care pot apărea în anumite circumstanțe, de exemplu garanții, garanții emise de bancă.

Conform terminologiei stabilite de IFRS, datoriile reale și contingente sunt obligații monetare și de altă natură care decurg din tranzacții care utilizează instrumente financiare, adică orice contract care dă naștere unui activ monetar al unei întreprinderi și unui pasiv monetar sau instrument de capital al altei întreprinderi.

Factorii de lichiditate bancară

Factorii care determină lichiditatea unei bănci comerciale pot fi interni și externi.

Factorii interni includ:

calitatea activelor bancare;
calitatea fondurilor strânse;
conjugarea activelor și pasivelor după scadență;
managementul și imaginea băncii.

O bază de capital puternicăînseamnă prezența unei sume absolute semnificative de capital propriu. Baza capitalului social este capitalul autorizatși alte fonduri bancare destinate diverselor scopuri, inclusiv asigurarea stabilității financiare a băncii. Cu cât capitalul propriu al băncii este mai mare, cu atât lichiditatea acesteia este mai mare.

Un alt factor care afectează lichiditatea băncii este calitatea activelor sale. La calcularea standardelor, activele unei bănci comerciale sunt repartizate în cinci grupe de risc, ținând cont de gradul de risc al investiției fondurilor și, în consecință, de eventuala pierdere a unei părți din valoarea acestor fonduri într-o situație nefavorabilă. În același timp, categoriilor individuale de active incluse în fiecare dintre cele cinci grupuri li se atribuie un coeficient de ajustare a riscului corespunzător (de la 0 la 100%), care arată ce parte din valoarea unei anumite categorii de active poate fi pierdută sau altfel. , în ce măsură este fiabil să investești în active sau în altă categorie de active bancare.

LA factori externi raporta:

politică generală şi situatia economicaîn țară;
dezvoltarea pieței valorilor mobiliare și a pieței interbancare;
sistemul de refinanțare de către Banca Rusiei a băncilor comerciale;
eficiența funcțiilor de supraveghere ale Băncii Rusiei.

Situația politică și economică generală din țară creează premisele pentru desfășurarea operațiunilor bancare și funcționarea cu succes a sistemului bancar, asigurând stabilitatea baza economica activitățile băncilor, întărește încrederea investitorilor autohtoni și străini în bănci. Fără aceste condiții, băncile nu sunt în măsură să creeze o bază stabilă de depozite, să realizeze profitabilitatea operațiunilor, să îmbunătățească sistemul de management și să îmbunătățească calitatea activelor.

Dezvoltarea pieței valorilor mobiliare face posibilă asigurarea unui sistem optim de fonduri lichide fără pierderi de rentabilitate, deoarece cea mai rapidă modalitate de a converti activele băncii în numerar în majoritatea țări străine asociate cu funcționarea pieței de valori.

Dezvoltarea pieței interbancare contribuie la redistribuirea resurselor monetare temporar libere între bănci și la menținerea lichidității băncilor comerciale. Sistemul de refinanțare a băncilor comerciale de către Banca Rusiei este, de asemenea, legat de acest factor. În acest caz, sursa de reaprovizionare a resurselor devine Banca Rusiei, cu ajutorul căreia se menține lichiditatea unei bănci comerciale.

Eficacitatea funcțiilor de supraveghere ale Băncii Rusiei determină gradul de interacțiune dintre autoritatea de supraveghere de stat și banci comercialeîn ceea ce priveşte managementul lichidităţii.

Managementul lichiditatii bancare

Lichiditatea bancară este strâns legată de lichiditatea bilanțului. Pentru a menține lichiditatea bilanțului, banca este obligată să mențină în mod constant nivelul necesar și suficient de fonduri în conturile corespondente, numerar la dispoziție și active rapid vânzabile, de ex. gestionează lichiditatea.

Principalele elemente ale managementului lichidității sunt:

analiza stării lichidității instantanee, curente și pe termen lung;
întocmirea unei previziuni de lichiditate pe termen scurt;
efectuarea unei analize de lichiditate și utilizarea evoluțiilor negative pentru bancă (condițiile de piață, poziția debitorilor și creditorilor);
determinarea nevoii băncii de fonduri lichide;
determinarea excesului/deficienței de lichiditate și a valorilor maxime admise ale acesteia;
evaluarea impactului asupra stării de lichiditate a tranzacțiilor în valută;
determinarea valorilor limită ale ratelor de lichiditate pentru fiecare monedă și pentru toate valutele în general.

Evaluarea lichidității băncii este una dintre cele mai importante sarcini complexe, permițându-vă să obțineți un răspuns la cea mai importantă întrebare: este banca capabilă să își îndeplinească obligațiile. Capacitatea băncii de a-și îndeplini obligațiile este afectată de caracteristicile și schimbările statului baza de resurse, recuperarea activelor, rezultate financiare activităţi, mărimea fondurilor proprii (capitalului) băncii, precum şi calitatea managementului, gestiunii băncii, care în anumite momente pot şi joacă un rol decisiv.

Pentru controlul stării de lichiditate a băncii au fost stabilite trei standarde de lichiditate (instantanee, curente și pe termen lung). Ele sunt definite ca raportul dintre active și pasive, ținând cont de momentul, sumele și tipurile de active, precum și de alți factori.

Rata lichidității instantanee (N2) reglementează (limitează) riscul ca o bancă să piardă lichiditate într-o zi lucrătoare și determină raportul minim dintre valoarea activelor foarte lichide ale băncii și valoarea pasivelor băncii la conturile la vedere.

Standardul se calculează folosind formula

L a.m - active foarte lichide, de ex. active financiare care trebuie primite în ziua următoare și pot fi revendicate imediat de către bancă și, dacă este necesar, vândute de către bancă pentru a primi imediat fonduri, inclusiv fonduri în conturile corespondente ale băncii la Banca Rusiei, în băncile de țări din țările „grupului dezvoltat””, casieria băncii. Indicatorul L a.m este calculat ca suma soldurilor din conturile de casă, conturile corespondente și încasările datorate;
Despre v.m— obligații (datorii) la cerere, pentru care deponentul sau creditorul poate solicita rambursarea imediată a acestora. Indicatorul O v.m este calculat ca suma soldurilor pe conturile la vedere, cu anumite ajustări. Calculele L a.m și O v.m sunt efectuate în conformitate cu instrucțiunile Băncii Rusiei. Valoarea standard minimă admisă H2 este stabilit la 15%.

Rata lichidității curente a băncii (LC) limitează riscul pierderii de lichiditate a băncii în cele 30 de zile calendaristice cele mai apropiate de data calculării standardului și determină raportul minim dintre valoarea activelor lichide ale băncii și valoarea pasivelor băncii pe conturile la vedere și pentru o perioadă de până la 30 de zile calendaristice.

Raportul curent de lichiditate (N3) este calculat folosind formula

L a.t.- active lichide, i.e. active financiare care trebuie primite de bancă sau pot fi revendicate în următoarele 30 de zile calendaristice pentru a primi fonduri în intervalul de timp specificat. Indicatorul L a.t se calculează ca suma activelor foarte lichide (indicatorul L a. m) și a soldurilor din anumite conturi de bilanţ;
Despre v.t.— obligații (datorii) la cerere, pentru care deponentul sau creditorul poate solicita rambursarea imediată a acestora și obligațiile băncii față de creditori (deponenți) datorate în următoarele 30 de zile calendaristice. Indicatorul Ovt este calculat ca suma soldurilor pe anumite conturi de sold.

Calculele L a.t și O v.t se fac în conformitate cu instrucțiunile Băncii Rusiei. Valoarea minimă acceptabilă a standardului H3 este stabilită la 50%.

Activele foarte lichide și lichide includ numai acele active financiare ale băncii care, în conformitate cu documente de reglementare Banca Rusiei aparține primei categorii de calitate (primul grup de risc) și a doua categorie de calitate (al doilea grup de risc). Pe lângă activele de mai sus, calculul indicatorilor L a.m și L a.t include soldurile din conturile de bilanț pentru care nu există cerințe pentru formarea rezervelor, dacă activele enumerate în conturile de bilanț corespunzătoare sunt planificate de către bancă pentru a să fie primite în următoarele 30 de zile calendaristice într-o formă care să le permită clasificarea ca active foarte lichide și lichide.

Raportul de lichiditate pe termen lung(H4) reglementează (limitează) riscul ca o bancă să piardă lichiditate ca urmare a plasării de fonduri în active pe termen lung și determină raportul maxim admisibil al creanțelor creditare ale băncii cu o scadență rămasă până la data scadenței mai mare de 365 sau 366 zile calendaristice, la fonduri proprii(capitalul) băncii și obligațiile (pasivele) cu o scadență rămasă mai mare de 365 sau 366 de zile calendaristice. Rata lichidității pe termen lung a băncii (N4) este calculată folosind formula

KR D - creanțe de credit cu o scadență rămasă mai mare de 365 sau 366 de zile calendaristice, precum și împrumuturi prelungite;
K este capitalul băncii;
OD - obligațiile (pasivele) băncii pentru împrumuturile și depozitele primite de bancă, precum și pentru obligațiile de creanță ale băncii tranzacționate pe piață cu o scadență rămasă mai mare de 365 sau 366 de zile calendaristice. Determinat de banca însăși pe baza documentelor primare.

Valoarea maximă admisă a standardului H4 este stabilită la 120%.

Pentru a evalua lichiditatea unei bănci, pe lângă standardele de lichiditate, puteți utiliza și un sistem de indicatori, care împreună vă permit să evaluați starea lichidității băncii atât la un moment dat, cât și pe termen mediu.

1. Documente de plată neachitate la timp din cauza lipsei de fonduri în conturile corespondente ale băncii.

Soldurile conturilor în afara bilanțului 90903, 90904.

Prezența neplăților reflectate în aceste conturi înseamnă că banca are probleme cu procesarea plăților și există întârzieri în plățile clienților. Dacă soldurile acestor conturi tind să crească pe o perioadă lungă de timp, atunci banca este insolvabilă și nelichidă.

2. Indicatorul reflectă nivelul de activitate comercială a băncii. Reprezintă raportul dintre cifra de afaceri din conturile de corespondent și casieria băncii și activul net al bilanțului:

K2= Cifra de afaceri la creditul conturilor corespondente și a casieriei / Activ net din bilanţ

Acest indicator permite evaluarea nivelului general al activității de afaceri a băncii și impactul riscurilor asumate de bancă asupra funcționării sale durabile. Dacă indicatorul are o tendință descendentă pronunțată, aceasta poate indica o reducere a operațiunilor băncii și chiar o încetare a activităților acesteia.

Motivele pentru această condiție pot fi calitatea scăzută a unor active (în primul rând portofoliul de credite) sau problemele băncii în procesarea plăților clienților. Băncile care operează activ au un indice de activitate în afaceri peste 1,0.

3. Raportul dintre poziția netă și lichidă a băncii ne permite să evaluăm măsura în care banca atrage credite pe piața interbancară pentru acoperirea deficitului de lichiditate:

K3=Fonduri în conturi nostro corespondente și în numerar/împrumuturi și credite interbancare pe termen scurt ale Băncii Centrale a Federației Ruse

Dacă , aceasta indică faptul că banca acoperă deficitul de lichiditate prin împrumuturi pe piața interbancară. Utilizarea sistematică a acestor resurse pe termen scurt pentru a acoperi un decalaj pe termen lung, pe termen lung indică probleme de lichiditate. În plus, băncile analizează contrapărțile, iar accesul la piața interbancară poate fi întrerupt pentru o astfel de bancă, atunci riscul potențial de pierdere a lichidității se transformă într-o insolvență foarte reală.

4. Coeficientul soldului curent al activelor și pasivelor băncii:

K4=Creențe (active) scadente până la 30 de zile / Datorii (pasive) scadente până la 30 de zile

Folosind coeficientul de sold curent, puteți evalua posibilitatea apariției unor probleme la efectuarea plăților. Dacă indicatorul depășește în mod constant 1,0, probabilitatea unui deficit de lichiditate este aproape minimă. Dacă valoarea indicatorului este constant sub 0,6-0,7 și tinde să scadă, atunci acesta este un semn al unei posibile lipsuri de lichiditate.

Coeficientul de sold pe termen mediu, care este similar în sens, ne permite să evaluăm posibilitatea apariției unor probleme de lichiditate în viitor:

K5=Creențe (active) pentru o perioadă de până la 180 de zile / Datorii (pasive) pentru o perioadă de până la 180 de zile

Ratele de lichiditate considerate vă permit să gestionați lichiditatea unei organizații de credit atât la o anumită dată, cât și pentru viitor. Pe lângă metoda coeficienților de măsurare a lichidității, în practica rusă este utilizat un mecanism de control flux de fonduri, reflectând mișcarea nu numai a activelor și pasivelor, ci și a tranzacțiilor în afara bilanțului instituției de credit.

Lipsa de lichiditate- unul dintre stările unei companii (firmă, organizație) când numerarul () este insuficient și nu există posibilitatea de a-și îndeplini pe deplin obligațiile.

Lipsa de lichiditate- una dintre principalele probleme ale întreprinderii, implicând dificultatea conversiei unor active în . În astfel de cazuri, activele sunt clasificate drept nelichide (de exemplu, împrumuturi negarantate).

Lipsa lichidității: esență

Evaluarea fiecărei întreprinderi se bazează pe o analiză a doi parametri principali - solvabilitatea și lichiditatea. Pe baza analizei lor, este posibil să se evalueze perspectivele pe termen scurt ale organizației în viitor. suficient dacă societatea este capabilă să ramburseze prin vânzarea activelor circulante. În situația opusă, putem vorbi de lichiditate scăzută sau de absența acesteia.

Lichiditatea unei întreprinderi depinde de active circulante(tipul și caracteristicile lor). De exemplu, companiile cu active ușor tranzacționabile sunt lichide. Predominanța capitalului greu de vândut (de exemplu, imobiliare) poate reduce nivelul de lichiditate al întreprinderii.

Lichiditate sau lipsă de lichiditate- incapacitatea unei organizații de a acoperi obligațiile de plată prin depunerea de fonduri personale sau transferul de active în masa monetară. De asemenea, atunci când se evaluează lichiditatea, se evaluează capacitatea de a atrage credite din exterior.

Stabilitatea financiară generală a companiei depinde în mare măsură de lichiditatea companiei. În acest caz, parametrul este un anumit indicator al securității fondurilor personale (de lucru). Nivelul maxim sau minim de lichiditate (absența acestuia) este determinat de nivelul de securitate (nesiguranță) capital de lucru surse de capital pe termen lung.

Principalul semn al lipsei de lichiditate într-o organizație este excesul nivelului datoriilor (de obicei pe termen scurt) față de activele circulante. Mai mult, cu cât diferența este mai mare, cu atât mai dificil pentru o întreprindere ieși din gaura financiară. În schimb, dacă capitalul de lucru depășește pasivele, putem vorbi despre lichiditatea întreprinderii.

Volumul minim al activelor curente și apropierea volumului acestora de volumul pasivelor întreprinderii indică o scădere a stabilității și riscul de nelichiditate viitoare. Poate exista o problemă aici atunci când compania nu își poate acoperi obligațiile existente. Rezultatul poate fi suspendarea activităților și.

Lipsa lichidității: caracteristici de analiză

La evaluarea lichidității (lipsa de lichiditate) a unei întreprinderi, se calculează mai mulți coeficienți. Cele principale includ:

1. Rata de urgență (lichiditate absolută). Parametrul este calculat folosind o metodă simplă. Acesta este raportul dintre activele pe termen scurt în numerar (numerar) și lichide (realizabile rapid) și datoria pe termen scurt de plătit. Folosind raportul, puteți înțelege cât de mult din datorie poate fi rambursată la momentul întocmirii bilanţului. Norma este considerată a fi un coeficient de 0,2-0,3. Dacă raportul scade, putem vorbi de ilichiditatea întreprinderii.

2. (rafinat, intermediar). Indicatorul este calculat ca raportul dintre trei componente (conturi de încasat, active lichide pe termen scurt și numerar) și conturile de plătit pe termen scurt. Folosind acest parametru, se poate judeca ce parte a datoriei poate fi rambursată nu numai prin titluri de valoare și numerar, ci și prin bani din vânzarea mărfurilor expediate (muncă executată, servicii furnizate de întreprindere). Parametrul optim este 1:1. Este demn de luat în considerare că concluziile privind indicatorul pot fi trase numai pe baza calității creanțelor, adică situatie financiara debitorilor și capacitatea acestora de a efectua plăți la timp pentru bunuri. Prezența unor volume mari de creanțe îndoielnice înrăutățește starea întreprinderii și reduce lichiditatea globală.

3. Raportul curent. Se mai numește și raportul de acoperire (lichiditate). Cu ajutorul acestuia, puteți caracteriza asigurarea unei structuri cu capital de lucru. Calculul se face ca raport dintre prețul real al activelor curente (fondurilor) și pasivelor organizației (datorii pe termen scurt).
La calcularea parametrului, merită să ajustați volumul total al capitalului de lucru prin deducerea TVA-ului la activele achiziționate și a volumului cheltuielilor pentru lunile viitoare. De asemenea, se recomandă deducerea din pasivele lunilor (perioadelor) viitoare, rezervele pentru plăți viitoare (costuri), veniturile fondurilor de consum.

Rata de acoperire vă poate ajuta să înțelegeți dacă companiile au suficientă acoperire. Indicatorul optim este de aproximativ 2. Cu cât parametrul este mai mic, cu atât întreprinderea este mai aproape de punctul de lipsă de lichiditate.

4. Rata capitalului de lucru. Acest parametru poate fi calculat în două moduri:

Prin scăderea fondurilor personale din surse active imobilizateși împărțirea în capital de lucru;
- prin scăderea pasivelor pe termen scurt din activele circulante și împărțirea rezultatului la activele circulante.

Parametrul coeficientului optim este 0,1. Așadar, dacă, atunci când se calculează, a scăzut sub doi, iar parametrul de securitate a scăzut sub 0,1, atunci putem vorbi despre starea proastă a structurii întreprinderii și despre importanța luării de măsuri pentru creșterea lichidității. Dacă numai una dintre cele două condiții este îndeplinită, se face o evaluare suplimentară.

Analiza lichidității bazată pe (luând în considerare) rapoarte - capacitatea de a determina cu exactitate capacitatea organizației de a-și îndeplini obligațiile, de a evalua gradul de lichiditate și nivelul general de acoperire a obligațiilor cu active. Printre deficiențe merită evidențiate - natura statică a calculului, dependența de industrie, luarea în considerare insuficientă a pozițiilor problematice.

Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru

Lichiditatea bancară– capacitatea unei instituții de credit de a-și îndeplini obligațiile financiare în totalitate și la timp.

Termenul „lichiditate organizațională” ar trebui să fie distins de un alt termen financiar – „lichiditate”, care înseamnă capacitatea de a transforma rapid și cu pierderi minime un activ în numerar.

Lichiditatea unei organizații financiare este determinată de raportul dintre activele disponibile și obligațiile monetare care trebuie îndeplinite. În acest caz, trebuie luate în considerare două puncte.

În primul rând, activele pot fi nu numai numerar, ci și alte valori care, din punct de vedere financiar, au proprietatea lichidității.

În al doilea rând, lichiditatea unei organizații este un concept care este strâns legat de timp. Există lichiditatea curentă a băncii - raportul dintre active și plățile viitoare imediat. Poate fi calculat pentru orice altă perioadă. De exemplu, lichiditatea lunară este raportul dintre încasări și plăți în cursul lunii etc.

Conceptul de lichiditate bancară se opune conceptului de rentabilitate. Lichiditatea excesivă reduce profitabilitatea operațiunilor. Dacă rezervele sunt mari, atunci se utilizează mai puțin numerar pentru investiții. Un caz extrem: la momentul creării unei organizații de credit, toate fondurile acesteia sunt într-un cont corespondent la Banca Centrală. Lichiditatea ajunge la 100%, iar profitabilitatea este zero, deoarece investițiile nu au fost încă făcute.

Pe măsură ce banca își dezvoltă activitățile, atrage bani de la deponenți și emite împrumuturi. În același timp, profitabilitatea crește și lichiditatea scade.

În același timp, actualii investitori pot cere oricând restituirea fondurilor lor. Astfel, lichiditatea excesiv de scăzută este asociată cu riscul de colaps institutie financiara. Pentru a preveni acest lucru, autoritățile de reglementare introduc standarde de lichiditate.

Există mai multe surse de lichiditate bancară. Fondurile interne includ fonduri proprii - în numerar și pe conturi corespondente, alte active care sunt anumită perioadă pot fi convertite în bani: portofoliu de împrumuturi, dacă sunt cesionate, valori mobiliare etc.

În plus, se obișnuiește să se evidențieze surse externe lichiditate: fonduri care pot fi strânse rapid dacă este necesar. Acestea sunt împrumuturi interbancare, precum și împrumuturi de la băncile centrale.

În activitățile lor, instituțiile de credit utilizează diferite metode de gestionare a lichidității. În special, ei întocmesc așa-numitele calendare de plată, care reflectă viitoarele încasări și debite de fonduri și calculează pozițiile de plată. Situațiile în care numerarul este temporar insuficient pentru a îndeplini obligațiile financiare curente, în timp ce valoarea totală a activelor depășește datoria totală, se numesc lipsuri de numerar.

Buna ziua! În acest articol vom vorbi despre lichiditate.

Astăzi vei învăța:

Ce este lichiditatea?
Care sunt tipurile de lichiditate?
Ce influențează lichiditatea în afaceri?
Cum se analizează lichiditatea.

Ce este lichiditatea în cuvinte simple

Lichiditatea este un termen economic important, necunoașterea căruia poate avea un efect negativ asupra unei afaceri sau persoane fizice.

Lichiditate este capacitatea unui activ de a se transforma rapid în bani fără a pierde valoare.

Cu cuvinte simple, lichiditatea determină cât timp este nevoie pentru a vinde un produs la prețul pieței. Cu cât această perioadă este mai scurtă, cu atât produsul este mai lichid.

De exemplu, moneda este un activ foarte lichid, deoarece poate fi schimbată în orice moment fără a pierde din valoare. Imobilul, dimpotrivă, este un activ cu lichiditate redusă, deoarece găsirea unui cumpărător pentru un apartament este mult mai dificilă.

Tipuri de lichiditate

Să aruncăm o privire mai atentă la cel mai mult tipuri populare lichiditate:

Lichiditatea curentă înseamnă dacă compania poate achita obligațiile pe termen scurt (până la 1 lună) folosind active foarte lichide (numerar și creanțe).
Lichiditatea rapidă este capacitatea companiei de a achita obligațiile folosind active, bunuri și materiale foarte lichide.
Lichiditatea instantanee înseamnă dacă o companie poate plăti datoria unei zile cu fondurile disponibile.

Curentul se mai numește și lichiditate pe termen scurt, iar lichiditatea instantanee se numește absolută.

În funcție de domeniile de aplicare ale indicatorului, pot fi distinse tipuri suplimentare:

Lichiditatea unui produs este capacitatea unui anumit produs de a fi vândut la un preț de piață într-un timp scurt.
Lichiditatea bilanțului reprezintă capacitatea activelor unei întreprinderi de a achita rapid datoriile companiei.
Lichiditatea bancară este capacitatea unei instituții de credit de a-și plăti obligațiile.
Lichiditatea unei companii este capacitatea acesteia de a rambursa rapid datoriile.
Lichiditatea pieței este capacitatea de a reduce pierderile atunci când prețurile fluctuează pentru diferite grupuri de bunuri.
Lichiditatea valutară este capacitatea unui stat de a plăti rapid datoriile la nivel internațional.
Lichiditatea titlurilor de valoare este capacitatea unui titlu de a fi vândut la prețul pieței.

Acum să ne uităm la aplicarea specifică a conceptului de lichiditate în fiecare dintre cele trei domenii populare: lichiditatea bunurilor (inclusiv bani și valori mobiliare), întreprindere și bilanţ.

Lichiditatea produsului

Lichiditatea unui produs este capacitatea de a fi vândut rapid la prețul mediu de piață. Dacă produsul este foarte lichid, atunci vânzarea sa va necesita o perioadă relativ scurtă - până la 1 zi. Dacă produsul are lichiditate medie, atunci timpul de vânzare va varia de la 1 zi la câteva săptămâni. Dacă produsul are un conținut scăzut de lichid, atunci momentul vânzării sale poate fi întârziat semnificativ.

Chiar și valutele au propria lor lichiditate. În ciuda faptului că banii sunt activul cel mai lichid, acest lucru nu se întâmplă cu toate monedele. De exemplu, dacă aveți o monedă rară din țara Congo, atunci într-un oraș de provincie este un activ cu lichid scăzut. Dar dacă aveți dolari, atunci în orice localitate îi puteți schimba cu aceeași valoare.

Cu cât o monedă are o cerere mai mică pe scena mondială, cu atât este mai puțin lichidă.

Lichiditatea titlurilor de valoare este un indicator foarte important. În ciuda faptului că cifra de afaceri a burselor a depășit de mult miliarde de dolari, există unele titluri a căror lichiditate rămâne destul de scăzută. De obicei, acestea sunt acțiuni și obligațiuni ale companiilor din eșaloanele 2 - 3 (jucători mijlocii și mici sau cei care au obligații restante).

De exemplu, în 2010 - 2012, au existat multe povești despre cum oamenii care cumpărau acțiuni ale companiilor mici puteau aștepta săptămâni pentru a le vinde la prețul mediu de piață. Adică bursa în sine a dat o cotație pentru aceste acțiuni, dar nimeni nu a vrut să cumpere la prețul specificat. Dar a nu vinde un activ pentru o valoare reală reprezintă un risc uriaș de lichiditate.

Acum, situația cu lichiditatea titlurilor de valoare din țară se îmbunătățește încet. Din ce în ce mai mulți oameni sunt interesați să investească în acțiuni, obligațiuni și fonduri de investiții.

Cu cât mai mulți oameni sunt interesați de un activ, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare. Lichiditatea scăzută înseamnă că produsul este mai puțin solicitat la un moment dat.

Lichiditatea companiei

Una dintre sarcinile principale ale eficienței unei întreprinderi este evaluarea solvabilității acesteia. Acest indicator depinde direct de lichiditatea activelor companiei.

Pentru a evalua lichiditatea unei întreprinderi, se folosesc rate de lichiditate și se disting 4 grupuri de lichiditate a activelor:

A1 - cele mai lichide active (numerar și investiții financiare);
A2 - active rapid realizabile (materiale + bunuri și pe termen scurt creanţe de încasat);
A3 - vânzarea lentă a activelor (TVA și creanțe pe termen lung);
A4 - active greu de vândut (imobilizari necorporale).

Există, de asemenea, 4 grupuri de datorii:

P1 - obligatiile cele mai urgente;
P2 - pasive pe termen scurt;
P3 - pasive pe termen lung;
P4 - pasive permanente.

Compania este lichidă dacă lipsa de lichiditate A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 poate duce la faptul că numerarul gratuit al companiei nu va fi suficient pentru achitarea datoriilor.

Lichiditatea bancară

Organizațiile de credit sunt mecanisme pe deplin funcționale, a căror funcționare este monitorizată de Banca centrala. Dacă standardele nu sunt îndeplinite, Banca Centrală poate fie amendă instituția de credit, fie revoca licența acesteia (în cazul încălcării repetate).

În ceea ce privește indicatorul de lichiditate pentru activele bancare, esența acestuia este următoarea. Banca nu poate acorda împrumuturi tuturor, bazându-se exclusiv pe activele sale și pe fondurile deponenților. Organizații financiare este necesar să existe fonduri disponibile pentru plata obligațiilor urgente și să existe capital pentru a returna depozitele solicitate din timp.

Există trei standarde de lichiditate bancară: N2, N3 și N4. H2 - limitarea neîndeplinirii obligațiilor în termen de o zi calendaristică. Adică, casieria băncii trebuie să conțină fondurile necesare rambursării tuturor obligațiilor + încă 15% din această sumă.

Dacă o bancă are depozite deschise la vedere în valoare de 10.000.000 de ruble, atunci într-o zi ar trebui să existe aproximativ 11.500.000 de ruble în casierie.

N3 - rata de lichiditate lunară. Valoarea sa minimă este de 50%. N3 include toate depozitele la vedere și cele care vor fi returnate în următoarele 30 de zile.

N4 este un indicator care determină standardele de lichiditate pentru activele pe termen lung. Încălcarea acestui standard indică faptul că banca utilizează fonduri împrumutate pentru a emite împrumuturi pe termen lung. De exemplu, o bancă emite un împrumut pe 5 ani, dar a primit aceste fonduri pe 1 an de la o instituție de credit străină.

Spre deosebire de o companie, care poate decide singură câtă lichiditate ar trebui să aibă, băncile sunt supuse unor cerințe clare din partea autorității de reglementare.

Lichiditatea bilanțului - 3 formule

Raportul curent arată dacă datoriile pe termen scurt pot fi plătite cu active pe termen scurt.

Se calculează astfel: (linia 1200) / (linia 1500-1530-1540)

Un raport de curent normal ar trebui să varieze de la 1,5 la 2,5. O valoare mai mică de 1 indică faptul că societatea nu poate plăti datorii pe termen scurt și este necesară o revizuire a structurii activelor.

Raport rapid de lichiditateînseamnă dacă societatea își va putea achita obligațiile dacă apar dificultăți cu vânzarea produselor.

Se calculează astfel: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Valoarea normală a ratei de lichiditate rapidă este în intervalul de la 0,7 la 1. Dar majoritatea activelor nu ar trebui să fie conturi de creanță, care sunt greu de colectat de la debitori.

Rata de lichiditate absolută- un indicator care determină dacă este posibilă achitarea datoriilor pe termen scurt folosind numerar și creanțe pe termen scurt.

Se calculează astfel: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

O valoare normală ar fi 0,2 sau mai mult. Aceasta înseamnă că în fiecare zi compania va putea să-și plătească aproximativ 20% din datoriile pe termen scurt folosind fluxul de numerar gratuit.

Acești indicatori ajută la redistribuirea numerarului gratuit în diferite active. O pierdere de lichiditate pentru o întreprindere poate duce la o creștere a obligațiilor de datorie și la lipsa fondurilor pentru rambursarea acestora. Prin urmare, se recomandă menținerea indicatorilor în limite normale.

Analiza lichiditatii

Analiza lichidității poate fi împărțită în două categorii: lichiditatea investițiilor și lichiditatea activelor întreprinderii. Să începem cu propriile noastre investiții.

Investițiile se fac pe baza perspectivelor pe termen lung. Activele cu lichiditate medie și cu lichiditate scăzută, cum ar fi imobiliare, obligațiuni neguvernamentale și acțiuni de 2-3 niveluri, pot fi potrivite pentru aceasta.

Pentru investitorii conservatori, raportul dintre activele cu lichiditate mare și scăzută poate fi de aproximativ 50/50.

Cu tranzacționare constantă la bursă, situația este exact inversă. Pentru a bloca instantaneu profitul, activul trebuie vândut rapid și profitabil, fără pierderi de valoare. De aceea, oamenii implicați în tranzacționarea și jocul pe piața valorilor mobiliare înțeleg că acțiunile și obligațiunile cu lichiditate scăzută vor fi pur și simplu greu de vândut într-un moment avantajos.

Pentru jucătorii bursieri și investitorii agresivi, este mai bine să aveți aproximativ 80% din active cu lichiditate ridicată. Lichiditatea pe termen lung joacă un rol important aici. Iar nivelul de lichiditate al fiecărei titluri poate fi determinat de diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare.

Lichiditatea activelor întreprinderii se formează pe baza activelor interne. Majoritatea activelor organizației sunt extrem de greu de convertit în bani. Este dificil să vinzi o clădire, un echipament și materiale fără o pierdere semnificativă a valorii acestora. De aceea trebuie să monitorizați cu atenție lichiditatea - cantitatea de mărfuri în circulație și suma de bani din conturi.

Fiecare întreprindere își alege propriul indicator ca standard de lichiditate. Dacă se utilizează bani împrumutați minim și nu aveți nevoie de mulți bani pentru a cumpăra materiale, puteți reduce această cifră. Dar dacă o companie folosește în mod activ banii din credit, sunt necesare active mult mai lichide. Vă puteți concentra pe formulele prezentate în paragraful „Lichiditatea întreprinderii”, selectând raportul de active care este acceptabil pentru un anumit tip de afacere.

Concluzie

Lichiditatea este un indicator important atât pentru cei implicați în afaceri, cât și pentru investitori. Pentru cei dintâi, acesta este un indicator al raportului normal dintre banii liberi și pasivele companiei, pentru cei din urmă, este o modalitate de a-și optimiza investițiile.