Analiza stării financiare și economice. Analiza stării financiare și economice a întreprinderii. Sarcinile principale ale analizei stării financiare a întreprinderii sunt

unde D este numerar și investiții financiare pe termen scurt;

KP - pasive pe termen scurt.

Acești indicatori aparțin clasei de indicatori standardizați, iar experții consideră că valoarea teoretic normală a coeficientului este de 0,2 - 0,3.

Raporturile de lichiditate trebuie luate în considerare în dinamică pe parcursul mai multor ani, ceea ce ne permite să evaluăm tendința schimbării acestora. Dacă raportul lichidității curente nu atinge valoarea recomandată, dar demonstrează o tendință de creștere în perioada de studiu, rata de recuperare a solvabilității trebuie calculată:

Kvp \u003d [Ktl1 + 0,5 (Ktl1 - Ktl0)] / Ktl (normal), unde (20)

Kvp - raportul de recuperare a solvabilității,

Kt.l1, Kt.l0, Kt.l (norme) - raportul lichidității curente (raportare, perioada de bază și respectiv standard).

Valoarea acestui raport este mai mare, cu atât capacitatea întreprinderii de a-și restabili solvabilitatea.

Situația opusă este, de asemenea, posibilă - valoarea raportului de lichiditate curentă respectă standardul, dar aceasta scade în perioada de studiu, apoi probabilitatea pierderii ar trebui să fie prezisă de întreprinderea de solvabilitate, după calcularea raportului de pierdere a solvabilității (Coop):

Coop \u003d [Kt.l1 + 0.25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (normal) (21)

Atunci când valoarea acestui indicator este mai mult decât unul, compania este probabil să piardă solvabilitatea pe termen scurt.

După evaluarea solvabilității întreprinderii ar trebui să analizeze stabilitatea financiară a acesteia, pentru care sunt utilizate datele bilanțului și se calculează următoarele rapoarte:

1. Coeficientul de independență financiară (autonomie) - arată ponderea capitalului propriu în valoarea proprietății întreprinderii. Se calculează ca raportul dintre valoarea capitalului propriu și valoarea totală a acestora, adică este determinat de gravitatea specifică a surselor proprii de fonduri în valoarea totală a acestora în funcție de sold, adică:

, (22)

Coeficientul de independență reflectă independența întreprinderii față de sursele împrumutate; creșterea valorii sale trebuie realizată în principal datorită profitului rămas la dispoziția întreprinderii (profit net).

În practică, coeficientul de independență este considerat optim, egal cu 0,5 și mai mare, deoarece, în acest caz, riscul creditorilor este redus la minimum: prin vânzarea a jumătate din proprietatea formată în detrimentul fondurilor proprii, compania își poate achita obligațiile datoriei.

2. Raportul de finanțare a datoriilor - arată ponderea fondurilor împrumutate în valoarea totală a proprietății întreprinderii. Se calculează folosind următoarea formulă:

, (23)

Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Dacă valoarea sa este redusă la unul (sau 100%), acest lucru înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea. Acest indicator este foarte utilizat în practică; unul dintre motivele apariției sale este ușurința de utilizare în analiza factorilor deterministi. Este logic că, în sumă, coeficientul de independență coeficientul de finanțare împrumutat este 1.

3. Dependența companiei de împrumuturile externe caracterizează raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii și se calculează după formula:

, (24)

Cu cât este mai mare valoarea acestui indicator, cu atât nivelul de risc al acționarilor este mai mare, deoarece, în cazul creșterii obligațiilor de plată, crește posibilitatea falimentului. Valoarea valabilă este cuprinsă între 0,5–0,9. Pentru critici luați egal cu unul. O valoare mai mare de 1,0 indică faptul că stabilitatea financiară a întreprinderii este îndoială.

4. Coeficientul acoperirii datoriei pe capitaluri proprii este inversul indicatorului raportului de risc financiar:

, (25)

5. Coeficientul de stabilitate financiară a întreprinderii (proporția de capitaluri proprii și fondurile împrumutate pe termen lung în valoarea proprietății):

, (26)

6. Coeficientul de manevrabilitate a capitalului arată - ce parte a capitalului propriu este în circulație, a bunurilor sub forma care vă permite să manevrați în mod liber aceste mijloace. Se calculează după formula:

, (27)

Acest raport ar trebui să fie suficient de ridicat pentru a oferi flexibilitate în utilizare. Limita normală este mai mare sau egală cu 0,5. Dacă o întreprindere are o valoare a raporturilor calculate mai mică decât limita maximă a raporturilor de mai sus, atunci aceasta indică starea sa financiară instabilă.

După evaluarea stabilității financiare a companiei ar trebui să efectueze o analiză a activității sale de afaceri. Baza de informații pentru calcularea indicatorilor de activitate a afacerii va fi bilanțul și „situația de profit și pierdere”. Acest grup include diverși indicatori ai cifrei de afaceri:

1. Raportul cifrei de afaceri a activului - raportul dintre veniturile din vânzările de produse și totalul bilanțului total, caracterizează eficacitatea companiei folosind toate resursele disponibile, indiferent de sursele de atracție ale acestora, adică. arată de câte ori într-un an (sau o altă perioadă de raportare) are loc un ciclu complet de producție și circulație sau câte unități monetare de produse vândute fiecare unitate de active aduse. Acest raport variază în funcție de industrie, reflectând caracteristicile procesului de producție.

2. Raportul de creanță al creanțelor - este utilizat pentru a evalua de câte ori, în medie, creanțele au fost convertite în numerar în perioada de raportare. Raportul este calculat prin împărțirea veniturilor din vânzările de produse la valoarea medie anuală a creanțelor nete.

3. Raportul cifrei de afaceri plătibil - calculat ca coeficient de divizare a costului vânzărilor la valoarea medie anuală a conturilor plătite și arată cât de mult are nevoie organizația pentru cifrele de afaceri pentru a plăti facturile care i-au fost emise.

Pentru creanțe și datorii, puteți calcula, de asemenea, durata cifrei de afaceri în zile. Pentru aceasta, este necesar să se divizeze numărul de zile într-un an (360 sau 365) la raportul de afaceri. Apoi vom afla câte zile durează în medie să plătiți creanțe sau, respectiv, datorii.

4. Raportul cifrei de afaceri din stoc reflectă rata de vânzare a acestor stocuri. Se calculează ca coeficientul de împărțire a veniturilor din vânzări la valoarea medie anuală a stocurilor. Pentru a calcula durata cifrei de afaceri în zile, este necesar să se împartă 360 sau 365 de zile în raportul cu cifra de afaceri din inventar. Apoi, puteți afla câte zile sunt necesare pentru vânzarea (fără plată) a stocurilor.

5. Raportul cifrei de afaceri a activelor fixe (productivitatea capitalului). Caracterizează eficacitatea organizației folosind mijloacele fixe disponibile. Cu cât este mai mare coeficientul, cu atât organizația utilizează mijloace fixe mai eficient. Productivitatea scăzută a capitalului indică vânzări insuficiente sau niveluri prea mari de investiții de capital. Pe lângă indicatorii de cifră de afaceri în analiza activității de afaceri, se aplică durata ciclului operațional și financiar. Formula prin care se calculează durata ciclului de funcționare a unei întreprinderi are forma:

POC \u003d POMZ + POGP + PODZ (28)

unde POC - durata ciclului de funcționare a întreprinderii, în zile;

POMZ - durata cifrei de afaceri a stocurilor de materii prime, materiale și alți factori de producție de materiale în compoziția activelor curente, în zile;

POGP - durata cifrei de afaceri a stocurilor de mărfuri finite, în zile;

PODZ - durata cifrei de afaceri a creanțelor curente, în zile.

Ciclul financiar (ciclul fluxului de numerar) al unei întreprinderi este perioada cuprinsă între începutul plății către furnizorii de materii prime primite de la aceștia (rambursarea conturilor plătibile) și începutul primirii numerarului de la clienți pentru produsele livrate acestora (rambursarea creanțelor).

Durata ciclului financiar (sau a ciclului de numerar) al unei întreprinderi este determinată după următoarea formulă:

PFC \u003d POC - POKZ, (29)

unde PFC - durata ciclului financiar (ciclul de numerar) al întreprinderii, în zile; POC - durata ciclului de funcționare a întreprinderii, în zile;

POPZ - perioada medie a cifrei de afaceri a conturilor curente plătibile, în zile.

Indicatorii generalizatori ai eficienței activităților financiare și economice ale întreprinderii sunt indicatori de rentabilitate. Raporturile de rentabilitate arată cât de profitabile sunt activitățile companiei. Creșterea acestor coeficienți este o tendință pozitivă în activitățile financiare și economice ale organizației.

Valoarea raporturilor de rentabilitate nu are norme. Cu cât este mai mare valoarea lor, cu atât întreprinderea funcționează mai bine. Raporturile de rentabilitate pot fi, de asemenea, negative, caz în care demonstrează pierderea companiei.

Coeficientul de rentabilitate al vânzărilor sau rentabilitatea generală este principalul indicator al eficienței vânzărilor de produse ale întreprinderii.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și în munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http: www. allbest. ru/

INTRODUCERE

2. ANALIZA CONDIȚIEI FINANCIARE LLC „F-STROY”

2.1 Caracteristicile organizaționale și economice ale întreprinderii

2.2 Analiza activelor și pasivelor întreprinderii

2.3 analiza solvabilității, lichidității și stabilității financiare a întreprinderii

2.4 Analiza activității și rentabilității afacerii SRL „F-Stroy”

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

APENDICE

INTRODUCERE

În condițiile relațiilor de piață, întreprinderea este obligată să crească eficiența producției, competitivitatea produselor și serviciilor pe baza implementării progresului științific și tehnologic, a eficacității formelor de afaceri și a managementului producției. Revitalizarea antreprenoriatului etc. Un rol important în implementarea acestei sarcini este acordat analizei activității economice a întreprinderilor. Cu ajutorul acesteia, se elaborează o strategie și o tactică pentru dezvoltarea întreprinderii, se fundamentează planurile și deciziile de management, se monitorizează implementarea lor, se identifică rezerve pentru creșterea eficienței producției și se evaluează performanțele întreprinderii, diviziunile și angajații acesteia.

În cadrul analizei se referă la o metodă de cunoaștere a obiectelor și a fenomenelor de mediu, bazată pe divizarea întregului în părțile sale constitutive și studiul acestora în toată varietatea relațiilor și dependențelor. Conținutul analizei rezultă din funcții. Una dintre aceste funcții este studierea naturii acțiunii legilor economice, stabilirea modelelor și a tendințelor fenomenelor și proceselor economice în condițiile specifice ale întreprinderii. lichiditatea solvabilității financiare

Următoarea funcție de analiză este monitorizarea implementării planurilor și deciziilor de management, utilizarea economică a resurselor. Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru creșterea eficienței producției pe baza studiului bunelor practici și a realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție de analiză este aceea de a evalua rezultatele întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul atins de dezvoltare economică și utilizarea oportunităților existente. Și în final, dezvoltarea de măsuri pentru utilizarea rezervelor identificate în procesul de activitate economică.

Analiza stării financiare a întreprinderii, organizației este realizată de manageri și servicii relevante, precum și de fondatori, investitori pentru a studia eficiența utilizării resurselor. Băncile pentru evaluarea condițiilor de acordare a unui împrumut și determinarea gradului de risc, furnizori pentru plăți în timp util, inspectoratele fiscale pentru implementarea planului de venituri bugetare etc.

Analiza financiară este un instrument flexibil în mâinile managerilor de întreprinderi. Starea financiară a întreprinderii se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor întreprinderii. Aceste informații sunt prezentate în bilanțul întreprinderii. Principalul factor care determină starea financiară a întreprinderii este, în primul rând, punerea în aplicare a planului financiar și reînnoirea, după cum apare nevoia, a cifrei de afaceri proprii din profit și, în al doilea rând, a ratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru (active).

Indicatorul de semnal în care se manifestă starea financiară este solvabilitatea întreprinderii, ceea ce înseamnă capacitatea acesteia de a satisface cerințele de plată la timp, de a rambursa împrumuturi, de a plăti personalul, de a face plăți la buget.

Analiza stării financiare a întreprinderii include analiza contabilității, a pasivelor și a activelor bilanțului, relația și structura acestora; analiza utilizării capitalului și evaluarea stabilității financiare; analiza solvabilității și bonității unei întreprinderi etc.

În această lucrare, analizăm starea financiară a uneia dintre întreprinderile din Penza, LLC F-Stroy, și analizăm modalități de îmbunătățire a acesteia pentru utilizarea internă și gestionarea financiară operațională.

Scopul principal al acestei lucrări este investigarea stării financiare a F-Stroy LLC, identificarea principalelor probleme ale activității financiare și oferirea de recomandări privind managementul financiar.

Pentru a atinge obiectivele, trebuie să rezolvați următoarele sarcini:

studierea fundamentelor științifice și teoretice ale analizei financiare;

oferiți o scurtă caracteristică organizatorică și economică a întreprinderii;

analiza proprietatea întreprinderii;

evaluați stabilitatea financiară a întreprinderii;

analizați indicatorii de solvabilitate și lichiditate;

pentru a analiza profitul și rentabilitatea;

să dezvolte măsuri pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice.

Obiectul de studiu este LLC "F-Stroy".

Obiectul de analiză îl reprezintă procesele financiare ale întreprinderii și producția finală și rezultatele economice ale activităților sale.

La efectuarea acestei analize, s-au utilizat următoarele tehnici și metode: analiză orizontală, verticală și comparativă, analiza coeficienților (indicatori absoluti și relative).

Semnificația practică a lucrării constă în faptul că dispozițiile teoretice și concluziile pe tema cercetării pot fi utilizate în predarea disciplinelor speciale ale unității financiare, iar analiza stării financiare a LLC F-Stroy și recomandările pentru îmbunătățirea acesteia sunt importante pentru îmbunătățirea managementului financiar al SRL F "Construi."

1. BAZE TEORETICE DE ANALIZĂ A CONDIȚIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

1.1 Conceptul, natura și scopul analizei condiției financiare

Una dintre cele mai importante condiții pentru gestionarea financiară de succes a unei întreprinderi este analiza stării sale financiare. Starea financiară a întreprinderii este un concept complex, caracterizat printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, distribuția și utilizarea resurselor financiare, care este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale întreprinderii, determinat de totalitatea factorilor de producție și economici.

Într-o economie de piață, starea financiară a întreprinderii reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Rezultatele finale ale activității întreprinderii sunt de interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii săi în activitatea economică, autoritățile statului, financiar, fiscal, etc. Toate acestea determină importanța analizei stării financiare a întreprinderii și crește rolul unei astfel de analize în procesul economic. Analiza financiară este un element variabil atât al managementului financiar la întreprindere, cât și al relațiilor sale economice cu partenerii, sistemul financiar și al sistemului de credit.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

- manageri de întreprinderi și în primul rând manageri financiari. Este imposibil să gestionați o întreprindere și să luați decizii economice fără a cunoaște starea financiară a acesteia. Pentru manageri, este important să evaluați eficacitatea deciziilor luate, resursele utilizate în activitatea economică și rezultatele financiare obținute;

- proprietarilor, inclusiv acționarilor. Este important pentru ei să știe care va fi randamentul fondurilor investite în întreprindere, rentabilitatea întreprinderii, precum și nivelul riscului economic și posibilitatea pierderii capitalului lor;

- creditorilor și investitorilor. Sunt interesați de posibilitatea rambursării împrumuturilor emise, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa programul de investiții;

- la furnizori. Pentru ei, este important să evalueze plata pentru produsele livrate, munca prestată și serviciile.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analize financiare.

În prezent, analiza economică și ca parte a analizei sale financiare este considerată una dintre funcțiile de gestionare a întreprinderii. Locul analizei în sistemul de control poate fi reflectat în mod simplist de circuitul prezentat în Fig. 1.1.

Fig. 1.1. Locul analizei economice în sistemul de management

Planificarea este o funcție importantă în sistemul de management al producției întreprinderii. Cu ajutorul acesteia, se determină direcția și conținutul activităților întreprinderii, diviziunile structurale și angajații individuali. Obiectivul principal al planificării este de a asigura dezvoltarea sistematică a economiei întreprinderii, determinând modalități de a obține cele mai bune rezultate finale ale producției.

Pentru a gestiona întreprinderea, trebuie să aveți informații complete și veridice despre activitățile curente ale întreprinderii, despre progresul planurilor. Prin urmare, una dintre funcțiile de management este contabilitatea. Oferă o colectare continuă, sistematizare și generalizare a datelor necesare gestionării și monitorizării implementării planurilor și activităților întreprinderii.

Cu toate acestea, pentru a gestiona întreprinderea, trebuie să aveți o idee nu numai despre progresul planului, rezultatele activității economice, dar și despre tendințele și natura schimbărilor din economia întreprinderii. Înțelegerea, înțelegerea informațiilor se realizează folosind analiza economică și ca parte a analizei stării financiare a întreprinderii. În procesul de analiză, informațiile primare sunt supuse procesării analitice: se face o comparație a rezultatelor obținute cu datele pentru perioadele trecute, cu indicatorii altor întreprinderi, se determină influența diverșilor factori asupra valorii indicatorilor efectivi, se identifică deficiențe, erori, oportunități neutilizate, perspective etc.

Pe baza rezultatelor analizei, deciziile de management sunt elaborate și justificate. Analiza financiară precede deciziile și acțiunile, le justifică și stă la baza managementului științific al întreprinderii, asigură eficacitatea și obiectivitatea acesteia.

Scopul analizei financiare este de a evalua activitățile anterioare și poziția actuală a întreprinderii, precum și de a evalua potențialul viitor al întreprinderii.

Obiectivele analizei economice a stării financiare a întreprinderii sunt: \u200b\u200bo evaluare obiectivă a utilizării resurselor financiare la întreprindere, identificarea rezervelor intraeconomice pentru consolidarea situației financiare, precum și îmbunătățirea relațiilor dintre întreprindere și cele externe financiare, organisme de credit etc.

Scopul studierii stării financiare a întreprinderii este de a găsi fonduri suplimentare de fonduri pentru managementul cel mai rațional și economic. O condiție financiară bună este o pregătire stabilă la plată, o securitate suficientă cu capitalul de rulment propriu și utilizarea lor efectivă cu fezabilitatea economică, o organizare clară a decontărilor, o bază financiară stabilă. Starea financiară nesatisfăcătoare se caracterizează prin alocarea ineficientă a fondurilor, imobilizarea lor, disponibilitatea slabă la plată, datoriile restante la buget, furnizorii și banca, o bază financiară reală și potențială insuficientă, datorită tendințelor de producție nefavorabile.

Un studiu al situației financiare a întreprinderii ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale actuale, iar celor interesați de starea sa financiară, informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, despre raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare realizate în întreprindere.

Starea financiară a întreprinderii este cea mai importantă caracteristică a activității și fiabilității sale. Determină competitivitatea întreprinderii și potențialul acesteia în cooperarea de afaceri, este garantul implementării efective a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică, atât a întreprinderii, cât și a partenerilor acesteia.

Poziția financiară stabilă a întreprinderii este rezultatul gestionării abilitate și calculată a întregului set de factori de producție și economici care determină rezultatele întreprinderii. Acestea sunt factori interni, rezultate vizuale, al căror impact este starea activelor și cifra de afaceri, componența și raportul dintre resursele financiare. Bunăstarea financiară a companiei este afectată și de mediul extern sau de factorii externi, printre care se numără politica de stat a impozitelor și cheltuielilor, poziția pe piață (inclusiv financiar), șomajul și inflația, productivitatea medie a muncii, nivelul mediu de profit etc. . Din acest punct de vedere, sustenabilitatea este procesul de contracarare a unei companii cu circumstanțe externe negative. Pentru o economie de piață, este importantă stabilitatea, care se bazează pe gestionarea feedback-ului, adică răspuns activ al managementului la modificările factorilor externi și interni.

Din punctul de vedere al administrării companiei, motivele insolvenței pot fi reduse la două principale: luarea în considerare a cerințelor pieței (pentru sortimentul oferit, pentru calitatea mărfurilor, pentru preț etc.) și managementul financiar deficitar al întreprinderii atunci când nu ține cont de riscuri, face greșeli grave supraîncărcat cu obligații. În primul caz, ei vorbesc despre boala afacerilor, în al doilea - despre boala managementului financiar.

În condițiile moderne rusești, o muncă analitică serioasă la întreprindere, asociată cu studiul și prognozarea stării sale financiare este deosebit de importantă. Identificarea în timp util și deplină a „punctelor de durere” ale finanțelor companiei permite punerea în aplicare a unui set de măsuri proactive pentru prevenirea posibilului său faliment.

Alegerea partenerilor de afaceri ar trebui să se bazeze pe o evaluare a viabilității financiare a întreprinderilor și organizațiilor. De aceea, este atât de important pentru fiecare entitate comercială să-și monitorizeze sistematic propria „sănătate”, având criterii obiective pentru evaluarea stării lor financiare. Prin urmare, analiza condiției financiare este o parte foarte importantă a întregii activități economice, o condiție necesară pentru gestionarea competentă a întreprinderii, o condiție necesară pentru o planificare solidă și utilizarea rațională a resurselor financiare.

Parametrii cantitativi și calitativi ai stării financiare a întreprinderii determină locul acesteia pe piață și capacitatea de a funcționa în spațiul economic. Toate acestea au condus la o creștere a rolului managementului financiar în procesul general al managementului economic.

Eficiența managementului întreprinderii este determinată în mare măsură de nivelul organizației sale și de calitatea suportului informațional. În sistemul de asistență informațională, datele contabile au o importanță deosebită, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare, oferind o prezentare fiabilă a informațiilor despre starea financiară a întreprinderii. Pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în condiții moderne, personalul managerial trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze într-adevăr starea financiară a întreprinderii lor și a contrapartidelor sale existente și potențiale. Pentru a face acest lucru, trebuie să:

Deține o tehnică de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi

Aveți asistență informațională adecvată;

Au personal calificat capabil să pună în practică această tehnică.

În efortul de a obține o evaluare calificată a situației financiare, managerii întreprinderilor recurg din ce în ce mai mult la această tehnică.

Puteți evidenția cerințele de bază pentru analiza stării financiare a întreprinderii. Acesta trebuie să conțină datele necesare pentru:

Luarea deciziilor informate de management în domeniul politicii de investiții;

Evaluarea dinamicii și perspectivelor schimbărilor în profitul întreprinderii;

Evaluarea resurselor de care dispune întreprinderea, modificările care apar la ele și eficiența utilizării acestora.

Analiza financiară este strâns legată de planificare și prognoză, deoarece, fără o analiză profundă, este imposibilă îndeplinirea acestor funcții. Rolul important al analizei stării financiare a întreprinderii în pregătirea informațiilor pentru planificare, evaluarea calității și validității indicatorilor planificați, în verificarea și evaluarea obiectivă a implementării planurilor. Analiza financiară nu este doar un mijloc de fundamentare a planurilor, ci și de monitorizare a implementării acestora. Planificarea începe și se încheie cu o analiză a rezultatelor întreprinderii. Vă permite să creșteți nivelul de planificare, să îl faceți sănătoasă științific.

Un rol important îl are analiza financiară în determinarea și utilizarea rezervelor pentru creșterea eficienței unei întreprinderi. Promovează utilizarea economică a resurselor, organizarea științifică a muncii, prevenirea costurilor excesive, diverse deficiențe în muncă etc. Drept urmare, economia întreprinderii se consolidează, iar eficiența acesteia se îmbunătățește.

Astfel, analiza stării financiare este un element important în sistemul de gestionare a activității întreprinderii, un mijloc de identificare a rezervelor în fermă, baza pentru elaborarea de planuri științifice și decizii de management. Rolul analizei ca mijloc de gestionare a activităților la întreprindere crește în fiecare an. Acest lucru se datorează circumstanțelor diferite: plecarea de la sistemul de comandă și management administrativ și tranziția treptată la relațiile de piață, crearea de noi forme de management în legătură cu deznaționalizarea economiei, privatizarea întreprinderilor și alte măsuri de reformă economică.

În aceste condiții, șeful întreprinderii nu se poate baza doar pe intuiția sa. Deciziile și acțiunile de management astăzi ar trebui să se bazeze pe calcule precise, pe analize financiare aprofundate și cuprinzătoare. Ele trebuie să fie rezonabile, motivate, optime.

Subestimarea rolului de analiză a stării financiare a întreprinderii, erorile în planuri și acțiunile manageriale în condiții moderne aduc pierderi sensibile. Și invers, acele întreprinderi care iau în serios analiza financiară, au rezultate bune, eficiență economică ridicată.

1.2 Metode și instrumente pentru analiza stării financiare

Pentru a realiza o analiză financiară a unei întreprinderi, este utilizat un set de tehnici de analiză interconectate și interdependente pentru a obține anumite rezultate în condiții specifice, adică. o tehnică de analiză specifică. Există diverse clasificări ale metodelor de analiză financiară.

Rusak N.A. sugerează întregul set de tehnici speciale de analiză care pot fi împărțite în patru grupuri, prezentate în Fig. 1.2.

Metodele economice și logice includ compararea, detalierea, gruparea, valorile medii și relative, metoda de echilibru, metodele de izolare secvențială a factorilor, diferențele absolute și relative și participarea la capitaluri proprii.

Metodele economice și matematice utilizate cel mai adesea în analiza economică includ metodele integrale, grafice, de corelație și regresie, precum și alte metode mai complexe.

Complexitatea și ambiguitatea proceselor de formare a situației financiare a unei întreprinderi determină necesitatea utilizării metodelor euristice, adică. metode informale de rezolvare a problemelor economice. Principalele tehnici și metode de analiză financiară sunt prezentate în Fig. 1.2. Aceste metode sunt utilizate în principal pentru a prezice în viitor starea obiectului de studiu în condiții de incertitudine parțială sau completă. Starea de incertitudine se caracterizează prin absența datelor specifice privind direcțiile posibile de dezvoltare a evenimentelor și despre probabilitățile ca fiecare dintre ele să apară în viitor. Calitatea rezultatelor acestor metode este determinată de lățimea acoperirii fenomenelor studiate, nivelul de generalizare analitică a faptelor cunoscute ale realității, ținând cont de perspectivele dezvoltării fenomenelor și proceselor conexe. Cea mai utilizată metode euristice în analiza financiară este metoda expertului.

Fig. 1.2. Clasificarea metodelor de analiză financiară

Esența metodei de expert este colectarea organizată de hotărâri și propuneri de specialiști (experți) pe problema analizată, urmată de prelucrarea răspunsurilor primite și aducerea acestora la o formă care este cea mai convenabilă pentru rezolvarea sarcinii. La baza metodei se află un sondaj: individual, colectiv, full-time, part-time. Se creează un grup de specialiști - organizatorii sondajului. Ei determină scopul examinării, își justifică obiectul, determină etapele studiului, selectează experți, verifică competența lor, efectuează un sondaj și sunt de acord cu evaluările primite, analizează rezultatele finale ale examinării.

Cea mai importantă metodă de analiză financiară este compararea. Esența sa constă în compararea obiectelor omogene pentru a identifica trăsături de asemănare sau trăsături de diferență între ele. Prin comparație, se stabilesc modificări ale nivelului indicatorilor economici, se studiază tendințele și tiparele dezvoltării lor, se măsoară influența factorilor individuali, se evaluează rezultatele activității întreprinderii, se identifică rezervele interne de producție, se determină perspectivele de dezvoltare.

Principalele tipuri de comparație:

Indicatori efectivi cu indicatori de dezvoltare acceptați (planificați, normativi);

Cu indicatori din perioadele trecute;

Cu date medii;

Cu indicatori ai întreprinderilor conexe (inclusiv alte țări);

Diferite soluții cu scopul de a alege cele mai optime dintre ele;

Comparație de serii paralele și dinamice de numere pentru a stabili și justifica prezența, forma și direcția de comunicare între indicatori.

Comparația are anumite cerințe pentru valorile comparate. Ele trebuie să fie proporționale și omogene calitativ. Pentru a face acest lucru, este necesar să furnizați:

Comparabilitatea perioadelor calendaristice de timp în studierea dinamicii indicatorilor (în funcție de numărul de zile, luni etc.)

Unitatea evaluării (neutralizarea factorului preț). De exemplu, pentru a identifica modificările în volumul producției, producția este estimată la prețuri comparabile, se aplică indici de preț;

Unitatea factorilor cantitativi și structurali, pentru aceasta, indicatorii calitativi comparați (de exemplu, costul) sunt convertiți în aceeași cantitate și structură (actuală).

O condiție prealabilă pentru comparabilitatea indicatorilor comparați este unitatea metodologiei de calcul a acestora, deoarece nu este neobișnuit ca planificatorii să fie planificați conform unei metode și o alta să fie utilizată pentru determinarea lor reală. Această condiție este deosebit de importantă pentru compararea datelor cu întreprinderile din alte țări.

Atunci când studiați și evaluați indicatorii, sunt utilizate diferite tipuri de analiză comparativă: orizontală, verticală și tendință.

Tranziția la un indicator relativ permite compararea între fermele potențialului economic și a rezultatelor întreprinderilor, diferind în ceea ce privește cantitatea de resurse utilizate și alți indicatori de volum; indicatorii relativi elimină într-o oarecare măsură impactul negativ al proceselor inflaționiste, ceea ce poate denatura semnificativ indicatorii absoluti ai situațiilor financiare și complicând astfel compararea lor în dinamică.

Analiza tendințelor se bazează pe calcularea abaterilor relative ale indicatorilor pentru un număr de ani de la nivelul anului de bază, pentru care toți indicatorii sunt luați ca 100%. Folosind o analiză de tendință, în viitor se formează valori posibile ale indicatorilor și, prin urmare, se realizează o analiză de prognoză prospectivă.

Detalierea ca tehnică este utilizată pe scară largă în analiza divizării factorilor și rezultatelor activității economice în funcție de timp și loc (spațiu). Cu ajutorul acesteia, se dezvăluie acțiunile pozitive și negative ale factorilor individuali, ale căror efecte, de regulă, sunt rambursate reciproc în performanța finală a întreprinderii pentru perioada de raportare, în special pentru anul.

Gruparea ca modalitate de subdiviziune a populației considerate în grupuri omogene în funcție de caracteristicile studiate este utilizată în analiză pentru a dezvălui totalul mediu și influența unităților individuale asupra acestor medii.

Grupurile sunt împărțite în tipologice, structurale și analitice. Grupurile tipologice sunt folosite pentru a distinge anumite tipuri de fenomene sau procese, cele structurale fac posibilă studierea structurii anumitor fenomene în funcție de anumite semne, cele analitice sunt utilizate pentru a stabili o conexiune între o caracteristică de grupare și indicatori care caracterizează grupuri.

Valorile medii reflectă mai bine esența procesului continuu, legile dezvoltării sale, decât o mulțime de abateri pozitive și negative luate individual. Valorile medii sunt utilizate pe scară largă în analiză, în special în studiul fenomenelor de masă, cum ar fi producția medie, ziua de lucru medie, reziduurile medii etc. Se folosește aritmetica ponderată și medie cronologică. Utilizarea valorilor medii face posibilă obținerea unei caracteristici generalizate a fiecărui atribut individual și a întregii lor combinații.

Valorile relative (procente, coeficienți, indici) fac posibilă evadarea din valorile absolute ale indicatorilor studiați, pentru a înțelege mai bine natura și natura abaterilor de la bază. Valorile relative sunt necesare în special pentru studierea dinamicii indicatorilor pentru o serie de perioade de raportare, iar creșterea sau scăderea poate fi calculată în raport cu o singură bază, luată ca inițială sau în legătură cu o bază în mișcare, adică. la indicatorul anterior.

Tehnica bilanțului este utilizată în cazurile în care este necesară studierea relației a două grupuri de indicatori economici interrelaționate, ale căror rezultate ar trebui să fie egale între ele. Această tehnică a fost cea mai larg utilizată în analiza stării financiare a întreprinderilor. Familiarizarea cu conținutul soldului vă permite să vedeți principalele surse de fonduri (proprii, împrumutate), principalele direcții de investiții, compoziția fondurilor și surselor, componența creanțelor și datoriilor

datorii, etc. Bilanțul este utilizat pe scară largă în analiza securității întreprinderii cu forța de muncă, resurse financiare, materii prime, combustibil, materiale, mijloace fixe etc., precum și în analiza completității utilizării acestora. Pentru a determina solvabilitatea întreprinderii, se utilizează o balanță de plăți, care se referă la mijloacele de plată la obligațiile de plată. Această tehnică este utilizată pentru a verifica completitudinea și corectitudinea calculelor efectuate pentru a determina influența factorilor individuali asupra abaterii totale pentru indicatorul studiat. În toate cazurile când acțiunea factorului este complet independentă, deși este interconectată cu alți factori, rezultatul algebric al sumei influenței factorilor individuali ar trebui să fie egal cu abaterea totală a indicatorului în ansamblu. Lipsa acestei egalități indică o identificare sau o eroare incompletă în calculul nivelului de influență al factorilor individuali.

Metoda de izolare secvențială a factorilor (substituții în lanț) este utilizată pentru a cuantifica nivelul de influență al factorilor în construcția modelelor de sisteme de factori. Baza acestei tehnici este o metodă care vă permite să explorați un număr mare de combinații cu o schimbare simultană a tuturor sau a unor factori. În acest caz, factorii pot varia în aceeași sau în grade diferite, în aceeași direcție sau în direcții opuse. Rezultatul oricărei combinații posibile este calculat dacă fiecare dintre factori este considerat secvențial ca o variabilă, presupunând că ceilalți sunt constanți.

Esența acestei tehnici de analiză constă în înlocuirea succesivă a valorii planificate (de bază) a factorilor individuali incluși în modelul sistemului de factori al indicatorului efectiv cu unul real. Ca urmare a unei astfel de înlocuiri, se calculează unul sau mai mulți indicatori condiționali de rezultat, numiți substituții. Acest indicator condițional este comparat cu planul (baza) sau cu un alt indicator efectiv condiționat. Rezultatul comparației arată amploarea efectului factorului modificat, deoarece restul trebuie luat neschimbat.

Cele mai utilizate instrumente (tehnici) pentru analiza situației financiare sunt relațiile (raporturile financiare), al căror calcul se bazează pe existența anumitor relații între elementele bilanțului individual, care reprezintă o relație matematică între două valori. Rapoartele financiare sunt calculate sub formă de raporturi ale indicatorilor absoluti ai condiției financiare sau ale combinațiilor lor liniare. Conform clasificării unuia dintre fondatorii bilanțului N.A. Blatova, indicatorii relativ ai stării financiare sunt împărțiți în raporturi de distribuție și raporturi de coordonare.

Coeficienții de distribuție sunt folosiți în cazurile în care este necesar să se determine ce parte a unuia sau a altui indicator absolut al condiției financiare constituie totalul grupului de indicatori absoluti inclusiv. Coeficienții de distribuție și modificările acestora în perioada de raportare joacă un rol important în cursul unei familiarizații preliminare cu starea financiară a bilanțului analitic comparativ.

Coeficienții de coordonare sunt folosiți pentru a exprima relații ale unor indicatori absolut diferiți ai condiției financiare sau ai combinațiilor lor liniare care au semnificații economice diferite.

Analiza raporturilor financiare constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studiul dinamicii acestora pentru perioada și un număr de ani. Valorile de bază sunt valorile medii pe o serie de timp a indicatorilor unei întreprinderi date, care se referă la perioadele trecute favorabile din punctul de vedere al condiției financiare, indicatorii medii din industrie, valorile indicatorilor calculate în funcție de datele de raportare ale celui mai de succes concurent. În plus, teoretic fundamentate sau obținute ca urmare a sondajelor expertizate, valori care caracterizează valori optime sau critice ale indicatorilor relative din punct de vedere al stabilității financiare pot servi ca bază de comparație. Astfel de valori joacă de fapt rolul standardelor pentru raporturile financiare, deși metodele de calculare a acestora, de exemplu, în funcție de industrie, nu au fost încă create, deoarece nu sunt bine stabilite și, prin urmare, nu dispun de o simplificare completă a unui set de indicatori relativ utilizați pentru a analiza starea financiară a întreprinderii. De multe ori se sugerează valori excesive. Pentru o descriere exactă și completă a stării financiare a întreprinderii și a tendințelor acesteia, este suficient un număr relativ mic de raporturi financiare. Este important ca fiecare dintre acești indicatori să reflecte aspectele cele mai semnificative ale condiției financiare. Sistemul raporturilor financiare relative în sens economic poate fi împărțit într-un număr de grupuri caracteristice.

Indicatori pentru evaluarea rentabilității întreprinderii. Indicatorii acestui grup sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și sunt menite să evalueze eficiența generală a investițiilor în această întreprindere. Ele măsoară rentabilitatea unei întreprinderi din diferite poziții și sunt grupate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factor pentru generarea profitului și a veniturilor întreprinderii. Atunci când analizăm producția, indicatorii de rentabilitate sunt folosiți ca instrument de politici de investiții.

Indicatori ai evaluării activității afacerii sau a productivității capitalului. Activitatea de afaceri a întreprinderii sub aspectul financiar se manifestă în viteza cifrei de afaceri a fondurilor sale. Analiza indicatorilor de activitate a afacerii constă în studierea nivelurilor și dinamicii diferitelor raporturi de afaceri financiare, care sunt indicatori relative ai rezultatelor financiare ale companiei.

Indicatori de evaluare a stabilității pieței. Indicatorii de sustenabilitate a pieței caracterizează raportul dintre capitalul propriu și împrumutat, precum și structura fondurilor proprii și împrumutate. Indicatorii stabilității pieței ar trebui luați în considerare în dinamică atunci când se stabilește o opțiune promițătoare pentru organizarea finanțelor și elaborarea unei strategii financiare.

Indicatori de evaluare a lichidității ca bază de solvabilitate. Indicatorii acestui grup vă permit să descrieți și să analizați capacitatea întreprinderii de a răspunde obligațiilor sale curente. Algoritmul de calcul al acestor indicatori se bazează pe ideea de a compara activele curente (active circulante) cu pasive pe termen scurt. În urma calculului, se stabilește dacă întreprinderii i se oferă în mod adecvat capitalul de lucru necesar pentru decontarea cu debitorii pentru operațiunile curente. Deoarece diverse tipuri de capital de rulare au grade diferite de lichiditate (capacitatea de a se converti rapid în active complet lichide - numerar), se calculează mai multe raporturi de lichiditate.

Metodologia analizei factorilor este metodologia unui studiu cuprinzător și sistematic și a măsurării impactului factorilor asupra valorii indicatorilor efectivi, utilizând metode de cercetare deterministă sau stocastică. Mai mult decât atât, analiza factorilor poate fi directă atunci când indicatorul efectiv este împărțit în părțile sale componente, sau invers (sinteză) atunci când elementele sale individuale sunt combinate într-un indicator efectiv comun. O caracteristică cantitativă a fenomenelor interconectate este realizată folosind semne (indicatori). Semnele care caracterizează cauza sunt numite factoriale (independente); semnele care caracterizează consecința sunt numite productive (dependente).

Fiecare indicator eficient depinde de numeroși și diverși factori. Cu cât este mai detaliată influența factorilor asupra valorii indicatorului efectiv, cu atât mai exacte sunt rezultatele analizei și evaluarea calității întreprinderilor. Fără un studiu profund și cuprinzător al factorilor, este imposibil să tragem concluzii informate despre rezultatele activității, să identificăm rezervele de producție, să justificăm planurile și deciziile de management.

Analiza factorilor determinanți este o metodologie pentru studiul influenței factorilor a căror relație cu indicatorul efectiv este funcțională, adică. indicatorul efectiv poate fi reprezentat ca un produs, o sumă particulară sau algebrică de factori.

Analiza stocastică este o metodologie pentru studierea factorilor a căror relație cu indicatorul eficient, spre deosebire de cel funcțional, este incompletă, probabilistică (corelație), când fiecare valoare a atributului factor corespunde unei multitudini de valori ale atributului rezultat.

1.3 Metode de analiză a stării financiare a întreprinderii

În etapa actuală a dezvoltării economiei noastre, problema analizei financiare a întreprinderilor este foarte relevantă. Succesul activităților sale depinde în mare măsură de starea financiară a întreprinderii. Prin urmare, analiza stării financiare a întreprinderii acordă multă atenție.

Relevanța acestei probleme a dus la dezvoltarea de metode de analiză a stării financiare a întreprinderilor. Aceste tehnici vizează evaluarea expresă a stării financiare a întreprinderii, pregătirea informațiilor pentru deciziile de management, dezvoltarea strategiilor de gestionare a stării financiare.

Metodele și modelele existente pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi sunt de bază și sunt rareori utilizate în forma lor pură, se propune utilizarea unui model de evaluare combinat pentru a obține rezultate mai precise. Acest lucru se datorează prezenței deficiențelor și limitărilor pentru fiecare metodă de bază individuală, care sunt neutralizate în timpul aplicării lor complexe. Metodele de bază, ca parte a combinațiilor, se completează reciproc.

Multe surse definesc analiza financiară ca o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor financiare ale acesteia. În manualul lui V. Kovalev „Analiza financiară: metode și proceduri” Analiza financiară este definită ca „proceduri analitice care vă permit să luați decizii financiare.” O definiție mai completă a acestui termen este dată în articolul de MD Gaydenko, „Metode de analiză financiară a unei întreprinderi”: „Analiza financiară - un set de metode pentru determinarea proprietății și a poziției financiare a unei entități economice în perioada trecută, precum și a capacităților acesteia pe termen lung și lung”.

Scopul analizei financiare este de a determina cele mai eficiente modalități de a obține rentabilitatea companiei, principalele sarcini sunt analiza rentabilității și riscurilor întreprinderii.

Sarcinile principale ale analizei stării financiare a întreprinderii sunt:

1) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii activelor, starea și mișcarea acestora.

2) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor de capitaluri proprii și a capitalului împrumutat, a stării și a mișcării acestora.

3) Analiza indicatorilor relative absolute de stabilitate financiară a întreprinderii, o evaluare a modificărilor nivelului acesteia.

4) Analiza solvabilității întreprinderii și a lichidității activelor bilanțului acesteia.

Analiza stării financiare a companiei are mai multe obiective:

- determinarea poziției financiare;

- identificarea modificărilor în condițiile financiare în contextul spațio-temporal;

- identificarea principalilor factori care determină modificări ale stării financiare;

- prognoza principalelor tendințe de condiții financiare.

Evaluarea stării financiare a companiei constă în mai multe etape:

- o evaluare cuprinzătoare a mai multor domenii ale întreprinderii;

- utilizarea unei game largi de indicatori pentru a studia în detaliu starea financiară a întreprinderii;

- utilizarea metodelor experților pentru identificarea criteriilor cantitative.

Algoritmul tradițional de analiză financiară include următorii pași:

1. Colectarea informațiilor necesare (volumul depinde de sarcinile și tipul de analiză financiară).

2. Prelucrarea informațiilor (pregătirea tabelelor analitice și a formularelor de raportare agregate).

3. Calculul indicatorilor modificărilor articolelor din situațiile financiare.

4. Calculul raporturilor financiare pentru principalele aspecte ale activităților financiare sau agregate financiare interimare (stabilitate financiară, solvabilitate, rentabilitate).

5. O analiză comparativă a valorilor raporturilor financiare cu standardele (general recunoscute și media industriei).

6. Analiza modificărilor raporturilor financiare (identificarea tendințelor de deteriorare sau îmbunătățire).

7. Pregătirea unui aviz privind starea financiară a companiei pe baza interpretării datelor prelucrate.

Starea financiară a întreprinderii este un set de indicatori care reflectă capacitatea acesteia de a-și achita obligațiile datoriei. Activitatea financiară acoperă procesele de formare, mișcare și asigurarea siguranței proprietății întreprinderii, controlul asupra utilizării acesteia.

Starea financiară este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale întreprinderii și, prin urmare, este determinată de combinarea factorilor economici.

Conținutul și stabilirea țintei principale a analizei financiare este evaluarea stării financiare și identificarea posibilității de creștere a eficienței entității de afaceri folosind o politică financiară rațională. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitate, bonitate), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor financiare ale acesteia

Analiza financiară se bazează pe datele din situațiile financiare standard ale întreprinderilor și, desigur, toate programele enumerate mai sus vă permit să o introduceți manual. Cu toate acestea, pentru mulți utilizatori (în special cei cu analize financiare pe linie), capacitatea de a importa date din programele de contabilitate este o caracteristică foarte importantă.

Cei mai tipici indicatori utilizați în aproape toate sectoarele sectorului real al economiei utilizate în realizarea analizei financiare externe sunt prezentate în tabelul 1.1.

Analiza financiară internă diferă prin mai multă exactitate față de informațiile inițiale. În cele mai multe cazuri, informațiile conținute în rapoartele contabile standard nu sunt suficiente pentru el și este necesar să se utilizeze datele contabilității de gestiune internă.

Tabelul 1.1

Indicatori financiari utilizați pentru gestionarea întreprinderii (frecvența de calcul - trimestru / an)

Indicatori	Algoritmul de calcul
Lichiditate
Raportul curent	Raportul dintre activele curente și pasivele curente (datoriile curente)
Raportul lichidității interimare	Raportul dintre cele mai lichide active ale companiei și creanțe și datoriile curente
Raportul lichidității absolute	Raportul dintre cele mai lichide active ale companiei și datoriile curente
Durabilitatea financiară
Raportul total de solvabilitate (ponderea surselor proprii de active de finanțare)	Raportul dintre capitalurile proprii și totalul activelor
Raport de autonomie	Raportul dintre capitalurile proprii și totalul activelor
Coeficient de dependență financiară	Raport datorie / capitaluri proprii
Ponderea surselor proprii de active financiare curente	Proporția capitalului propriu (net din active imobilizate, pasive pe termen lung și pierderi) față de activele curente
Raport de acoperire a dobânzii	Raportul dintre profitul operațional și cheltuiala cu dobânzile
Performanța de bază
Rentabilitatea vânzărilor	Raportul dintre profitul din vânzări și veniturile din vânzări
Rentabilitatea produsului	Raportul dintre profitul din vânzări și costurile de producție și vânzări
Eficiența capitalului
Returnarea activelor, ROA	Raportul dintre profitul net și valoarea medie anuală a activelor
Randamentul capitalului investit, ROIC	Raportul profitului înaintea dobânzii și impozitelor, înmulțit cu diferența dintre unitate și rata impozitului, la valoarea capitalului împrumutat și a capitalului propriu
Returnarea capitalului de lucru	Raportul dintre profitul net și activele curente
Randamentul capitalurilor proprii, ROE	Raportul dintre profitul net și capitaluri proprii
Activitate de afaceri
Raport de rentabilitate a activelor	Raportul dintre veniturile obținute din vânzări și valoarea medie a activelor imobilizate pentru perioada respectivă
Raportul cifrei de afaceri a tuturor activelor	Raportul dintre veniturile din vânzările de produse și valoarea medie a activelor pentru perioada respectivă
Raportul cifrei de afaceri din stoc	Raportul dintre costul de producție vândut în perioada de raportare și valoarea medie a stocurilor din această perioadă
Raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru	Raportul dintre venituri și valoarea medie a capitalului de lucru aferent perioadei

În procesul de analiză, accentul cel mai mare este pus pe înțelegerea cauzelor schimbărilor în starea financiară a întreprinderii și găsirea de soluții menite să îmbunătățească această condiție. În acest caz, nu contează deloc dacă obiectivul este atins prin utilizarea tehnicilor standard sau originale.

Spre deosebire de cele externe, analiza internă nu se limitează la considerarea întreprinderii în ansamblul său, ci aproape întotdeauna se reduce la analiza divizărilor și direcțiilor individuale ale întreprinderii, precum și la tipurile de produse.

Tabelul 1.2 prezintă o comparație a două abordări ale analizei financiare.

Tabelul 1.2

Compararea analizei financiare externe și interne

	Analiza externă	Analiza internă
	Evaluarea stării financiare (problema alegerii)	Îmbunătățirea financiară
Date inițiale	Situații financiare deschise (standard)	Orice informație necesară pentru rezolvarea problemei
Metodologie	Standard	Orice soluție corespunzătoare sarcinii
	Comparație cu alte întreprinderi	Identificarea relațiilor cauzale
Obiectul studiului	Întreprinderea în ansamblu	Compania, diviziile sale structurale, domeniile de activitate, tipurile de produse

În activitățile interne operaționale ale întreprinderii, se utilizează analiza financiară:

Evaluarea stării financiare a companiei;

Stabilirea restricțiilor în formarea planurilor și bugetelor. De exemplu, puteți limita lichiditatea unei companii (specificați că aceasta nu ar trebui să fie mai mică decât un anumit nivel), cifra de afaceri a stocurilor, raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate, costul creșterii de capital etc. Multe companii au practica de a stabili limite pentru sucursale și filiale pe baza indicatori precum rentabilitatea, costul producției, rentabilitatea investițiilor, etc .;

Evaluarea performanțelor proiectate și obținute.

Analiza financiară este utilizată în construirea bugetelor, pentru a identifica cauzele abaterilor indicatorilor efectivi de la planurile planificate și de corecție, precum și în calculul proiectelor individuale. Ca instrumente principale, se utilizează analiza orizontală (dinamica indicatorilor) și verticală (analiza structurală a articolelor) a documentelor de raportare a contabilității de gestiune, precum și calculul coeficienților. O astfel de analiză este realizată pentru toate bugetele majore: BDSD, BDR, bilanț, vânzări, achiziții și bugetele de inventar.

O analiză orizontală este realizată lunar de articole din secțiuni din centrele de responsabilitate. În prima etapă, se determină ponderea anumitor elemente de cheltuieli din valoarea totală a cheltuielilor de încălzire centrală și respectarea acestei cote cu standardele stabilite. Apoi, costurile care pot fi atribuite variabilelor sunt comparate cu vânzările. După aceea, valorile ambilor indicatori sunt comparate cu valorile lor pentru perioadele anterioare. Compania crește cu aproximativ 40-50% pe an și nu are sens să analizeze indicatorii de acum doi și trei ani, prin urmare, informațiile sunt de obicei estimate la maximum un an în urmă, ținând cont de creșterea afacerilor. În paralel, se verifică conformitatea cifrelor bugetare lunare efective cu cifrele planificate anuale. Analiza financiară este, de asemenea, utilizată pentru a determina orientările de dezvoltare a companiei. De exemplu, lichiditatea și rentabilitatea unei afaceri la întocmirea bugetelor de funcționare pentru venituri și cheltuieli sunt date. La aprobarea bugetului anual, principalul indicator este eficiența utilizării fondului de rulment.

Lichiditatea bilanțului unei întreprinderi este gradul în care obligațiile întreprinderii sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde scadenței obligațiilor.

Solvabilitate înseamnă capacitatea companiei de a achita datoriile existente.

Stabilitatea financiară este o reflecție a excesului stabil al veniturilor peste cheltuieli, asigură manevrarea gratuită a banilor întreprinderii și, prin utilizarea lor efectivă, contribuie la procesul neîntrerupt de producție și vânzare de produse.

Cu alte cuvinte, stabilitatea financiară a companiei este starea resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea companiei pe baza profitului și a creșterii capitalului, menținând totodată solvabilitatea și bonitatea în condițiile unui nivel acceptabil de risc. Prin urmare, stabilitatea financiară este formată în procesul tuturor activităților industriale și economice și este principala componentă a stabilității generale a întreprinderii.

Analiza stabilității stării financiare la o dată dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada precedentă acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor dezvoltării întreprinderii, întrucât o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa acesteia de fonduri pentru dezvoltarea producției și la exces - pentru a împiedica dezvoltarea, încărcând costurile întreprinderii cu rezerve și rezerve excesive. Astfel, esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea eficientă a resurselor financiare, iar solvabilitatea acționează ca manifestare externă a acesteia.

Evaluarea stării financiare a întreprinderii va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Analizând lichiditatea bilanțului întreprinderii, comparați starea pasivelor cu starea activelor; acest lucru face posibilă evaluarea măsurii în care compania este gata să își achite datoriile. Obiectivul analizei stabilității financiare este evaluarea dimensiunii și structurii activelor și pasivelor. Acest lucru este necesar pentru a răspunde la întrebări: cât de independentă este întreprinderea din punct de vedere financiar, nivelul acestei independențe crește sau scade și starea activelor și pasivelor sale îndeplinește obiectivele activităților sale financiare și economice. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element de active și pentru proprietate în ansamblu permit să se măsoare dacă organizația antreprenorială analizată este stabilă financiar.

Stabilitatea financiară a întreprinderii este asociată cu structura financiară generală a întreprinderii și gradul de dependență al acesteia de creditori și debitori. De exemplu, o întreprindere care este finanțată în principal din fonduri împrumutate într-o situație în care mai mulți creditori cer simultan împrumuturile lor pot da faliment. În acest caz, structura „capitalului împrumutat de capital” al întreprinderii are un avantaj semnificativ în direcția celui din urmă. Astfel, putem concluziona că stabilitatea financiară a întreprinderii pe termen lung se caracterizează prin raportul dintre fondurile proprii și împrumutate. Furnizarea stocurilor și a costurilor cu sursele de formare stă la baza stabilității financiare.

Analiza stabilității financiare rezultă din formula bilanțului de bază, care stabilește balanța indicatorilor de activ și pasiv, care are următoarea formă:

AB + AO \u003d KS + ZD + ZKR (1.1)

unde AB - active imobilizate (rezultatul secțiunii I din soldul activelor); AO - active curente (rezultatul secțiunii II din activul bilanțului), care include stocuri (PP) și numerar în numerar, forme fără numerar și decontări sub formă de creanțe (DZ); KS - capitalul și rezervele întreprinderii, adică capitalurile proprii ale întreprinderii (rezultatul secțiunii III din pasivul bilanțului întreprinderii); ZD - împrumuturi pe termen lung și împrumuturi asumate de întreprindere (rezultatul secțiunii IV din pasivul bilanțului întreprinderii); ZKR - împrumuturi pe termen scurt și împrumuturi luate de întreprindere, care sunt de obicei folosite pentru a acoperi lipsa capitalului de lucru al întreprinderii (AP), conturile plătibile ale întreprinderii, conform cărora ar trebui să fie plătite aproape imediat (KZ) și alte fonduri în decontări (PS) (total) Secțiunea V a pasivului bilanțului întreprinderii).

...

Documente similare

Caracteristicile organizaționale și economice ale întreprinderii, analiza activităților economice și financiare ale acesteia și raportarea. Evaluarea unui activ, a pasivului, a indicatorilor absolut și relativ ai lichidității bilanțului, solvabilității, stabilității financiare.

raport de practică adăugat la 15.06.2011

O scurtă descriere a companiei SRL „Mis”, o evaluare a stării proprietății sale. Analiza lichidității, stabilității financiare și activității întreprinderii. Măsuri pentru a asigura stabilitatea financiară și solvabilitatea organizației.

teză, adăugată 06/08/2013

Studiul fundamentelor teoretice ale analizei stării financiare a întreprinderii. Prezentare generală a caracteristicilor organizării contabilității și contabilității fiscale. Evaluarea solvabilității, stabilității financiare, activității de afaceri și eficacității organizației.

raport de practică adăugat la 06/09/2013

Analiza activității financiare și economice, a solvabilității și a stabilității financiare a întreprinderii pe exemplul LLC „Copyland”, tehnologia analizei computerizate. Elaborarea de recomandări pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii.

teză, adăugată 02.06.2011

Obiective, obiective și metode de analiză financiară. Indicatori ai activității financiare și economice ale întreprinderii. Analiza lichidității, rentabilității și stabilității financiare. Evaluarea eficienței organizării unei noi linii pentru producerea de glafuri din plastic.

termen de hârtie, adăugat 12/11/2013

Caracteristicile generale și cercetarea stării de proprietate a întreprinderii. Analiza raporturilor de stabilitate financiară, lichiditate, solvabilitate a întreprinderii. Dezvoltarea de măsuri pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii studiate.

teză, adăugată la 11.11.2010

Esența și semnificația stabilității financiare a organizației. Caracteristici organizatorice și economice ale activității. Analiza solvabilității și lichidității. Clasificarea stării financiare a organizației în funcție de criteriile de sinteză pentru evaluarea bilanțului.

teză, adăugată 09/10/2012

Esența și metodele de evaluare a stării financiare a întreprinderii. Studiul finanțării datoriei, ca factor în creșterea stabilității financiare a organizației. Definirea și analiza stabilității financiare, a lichidității și a solvabilității întreprinderii.

teză, adăugată la 07/03/2010

teză, adăugată la 17.06.2011

Analiza stării financiare a întreprinderii. Esența economică a solvabilității și a stabilității financiare a întreprinderii. Baza informațională și informațională a analizei stabilității financiare. Implementarea tehnicilor de control operațional.

MINISTERUL EDUCAȚIEI ȘI ȘTIINȚEI REPUBLICII KAZAKSTAN.

INSTITUTUL RUTIER AUTOMOBIL KAZAKH DESPRE NOI L. B. GONCHAROV.

SEDIUNE "ECONOMIE"

LUCRU GRADUAT

TEMATICA MUNCII DIPLOMA:

Analiza și evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii

Studenta performantă Orlova V. S.

Șef profesor asociat Sabirova M.Kh.

Controlul normelor art. Profesor. Shepteva Z.M.

Cap Departamentul de Economie, dr., Conf. Univ. Ekeeva Z.Zh.

Almaty 2010

INTRODUCERE

Relevanța temei alese a acestei lucrări se datorează necesității studierii aspectelor teoretice și metodologice ale analizei stării financiare pentru a crește eficiența afacerii

Un rol imens, atât în \u200b\u200bstructura relațiilor de piață, cât și în mecanismul reglementării lor, îl joacă finanțele. Ele sunt o parte integrantă a relațiilor de piață și, în același timp, un instrument important pentru punerea în aplicare a politicii economice. De aceea, astăzi, ca niciodată, este important să cunoaștem bine natura finanțelor, să înțelegem profund caracteristicile funcționării lor, să vedem cum să le utilizăm cel mai pe deplin în interesul dezvoltării efective a întreprinderii. Sublinierea aspectelor financiare ale activităților entităților comerciale, rolul crescând al finanțelor este o caracteristică și o tendință caracteristică în întreaga lume.

Managementul financiar profesional necesită inevitabil o analiză aprofundată, ceea ce vă permite să evaluați cât mai exact incertitudinea situației, folosind metode moderne de cercetare. În această privință, prioritatea și rolul analizei financiare crește semnificativ, al cărui conținut principal este un studiu sistematic cuprinzător al stării financiare a întreprinderii

Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru creșterea eficienței producției pe baza studiului bunelor practici și a realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție de analiză este aceea de a evalua rezultatele întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul atins de dezvoltare economică și utilizarea oportunităților existente.

Având în vedere cele de mai sus, subiectul acestei lucrări este relevant și este de interes pentru cercetări ulterioare.

Gestionarea costurilor curente care formează costul de producție este astăzi o prioritate în obținerea de avantaje competitive de către întreprinderile kazahstane în procesul de globalizare a economiei mondiale.

Scopul tezei este de a analiza și de a evalua starea financiară și economică a întreprinderii, inclusiv analiza și planificarea costurilor folosind metode moderne pe exemplul întreprinderii studiate ExLine LLP.

Scopul analizei stării financiare și economice a întreprinderii este de a evalua valoarea lor reală pentru perioada de raportare în comparație cu indicatorii planificați în dinamică, de a identifica rezervele de economii și de reducere a costurilor pe unitatea de producție și de a determina măsuri specifice pentru utilizarea acestor rezerve în activitățile și perspectivele curente.

Pe baza obiectivului, au fost stabilite următoarele sarcini:

· Studiul mărimii și structurii costurilor totale pentru perioada de raportare și ritmul schimbării sale în comparație cu datele planificate, în dinamică și cu ritmul schimbării vânzărilor de produse;

· Analiza costului de producție real și a costurilor complete cu indicatori și dinamici planificați și influența factorilor principali asupra abaterii acestor indicatori;

· Studiul costurilor fixe și variabile, determinând punctul de pauză al stocului de forță financiară și al efectului de funcționare pentru principalele tipuri de produse și pentru întreaga întreprindere;

· Stabilirea validității alegerii bazei de distribuție a diferitelor tipuri de costuri (producție generală, generală, neproducție)

· Prognozarea costurilor curente prin diferite metode;

· Justificarea propunerilor pentru gestionarea eficientă a costurilor curente ale întreprinderii

Pentru a rezolva problema reducerii costurilor de producție și a vânzărilor de produse din teză, se propune un concept care depinde de specificul întreprinderii, de starea actuală și de perspectivele dezvoltării acesteia. La planificarea costurilor unei companii, se pot utiliza următoarele metode: metoda de numărare directă, metoda normativă, metoda factorului, planificarea costurilor în sistemele de costuri standard și de cost direct, planificarea ținând cont de costurile marginale.

Teza a examinat, de asemenea, noi metode de gestionare a costurilor - costul standard clasic, costul țintă, costul kaizen, care și-au dovedit eficiența în practică și sunt utilizate în cele mai mari corporații din lume.

Baza de informații a fost activitatea oamenilor de știință autohtoni și străini privind gestionarea și analiza costurilor curente, starea financiară, capitalul de lucru, managementul financiar, precum și situațiile financiare ale întreprinderii în studiu.

VALOAREA EVALUĂRII CONDIȚIEI FINANCIARE A ÎNTREPRINDERII ÎN ETAPELE MODERNE A DEZVOLTĂRII ECONOMIEI DE PIEȚE

1.1 Metodologia de evaluare a stării financiare a întreprinderii

Orice analiză financiară este cea mai bună pentru a începe cu monitorizarea financiară a întreprinderii. Pentru a identifica principalele caracteristici financiare ale întreprinderii în ultima perioadă, tendința acestora. Mai mult, tendința este mai importantă decât valoarea indicatorilor înșiși, deoarece caracterizează direcția, viteza de mișcare și, prin urmare, arată capacitatea sau incapacitatea de a obține rezultatele dorite. Sarcinile monitorizării financiare includ determinarea indicatorilor financiari: stabilitate, lichiditate și alte caracteristici pentru o anumită perioadă și tendința acestora. Acești și alți indicatori sunt limbajul de comunicare în lumea afacerilor și a investițiilor, deci cunoașterea și înțelegerea acestora sunt necesare. De asemenea, este necesară o analiză a rezultatelor, concluziilor și sugestiilor.

Pentru a efectua monitorizarea financiară, sunt necesare următoarele documente: bilanț (apendicele nr. 28), redus la o formă mai simplificată prin combinarea unor elemente pentru claritatea structurii generale a bilanțului; situația profitului și a pierderilor (apendicele nr. 29) cu un total non-cumulativ pentru a putea efectua monitorizarea; extrasul fluxului de numerar (apendicele nr. 30) nu este cumulativ.

Pentru o analiză mai profundă, vor fi necesare documente suplimentare de raportare contabilă. Perioada minimă pentru care trebuie efectuată monitorizarea financiară a întreprinderii este de un an. Perioada analizată, în care se împarte perioada analizată, nu trebuie să fie mai mult de un sfert.

În această etapă, analiza parametrilor poate fi realizată fără a ține cont de faptul că fluxul de numerar constă de fapt din barter și netting

Precizia analizei corespunde exactității reflecției datelor în rapoartele contabile (apendicele nr. 28.29.30). Cu toate acestea, chiar dacă acuratețea documentelor de raportare nu corespunde stării reale a întreprinderii, tendința este în continuare consistentă cu acesta, iar acesta este scopul monitorizării financiare a întreprinderii.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

Pentru managerii de întreprinderi și, în primul rând, pentru managerii financiari. Este imposibil să gestionați o întreprindere și să luați decizii economice fără a cunoaște starea financiară a acesteia. Pentru manageri, este important să evaluați eficacitatea deciziilor luate, resursele utilizate în activitatea economică și rezultatele financiare obținute;

Proprietarii, inclusiv acționarii. Este important pentru ei să știe care va fi randamentul fondurilor investite în întreprindere, rentabilitatea întreprinderii, precum și nivelul riscului economic și posibilitatea pierderii capitalului lor;

Pentru creditori și investitori. Sunt interesați de posibilitatea rambursării împrumuturilor emise, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa programul de investiții;

Pentru furnizori. Pentru ei, este important să evalueze plata pentru produsele livrate, munca prestată și serviciile.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analize financiare. În prezent, analiza economică și ca parte a analizei sale financiare este considerată una dintre funcțiile de gestionare a întreprinderii.

Scopul analizei financiare este de a evalua activitățile anterioare și poziția actuală a întreprinderii, precum și de a evalua potențialul viitor al întreprinderii.

În condiții moderne, o muncă analitică serioasă la întreprindere, asociată cu studiul și prognozarea stării sale financiare este deosebit de importantă. Identificarea în timp util și deplină a „punctelor de durere” ale finanțelor companiei permite punerea în aplicare a unui set de măsuri proactive pentru prevenirea posibilului său faliment.

Alegerea partenerilor de afaceri ar trebui să se bazeze pe o evaluare a viabilității financiare a întreprinderilor și organizațiilor. De aceea, este atât de important pentru fiecare entitate comercială să-și monitorizeze sistematic propria „sănătate”, având criterii obiective pentru evaluarea stării lor financiare. Prin urmare, analiza condiției financiare este o parte foarte importantă a tuturor lucrărilor economice, o condiție necesară pentru gestionarea competentă a întreprinderii, o condiție prealabilă obiectivă pentru planificarea solidă și utilizarea rațională a resurselor financiare.

Management financiar - management financiar, adică procesul de gestionare a banilor, formarea și utilizarea resurselor financiare ale întreprinderii. Este, de asemenea, un sistem de forme, metode și tehnici cu ajutorul cărora se gestionează banii și resursele financiare. Managementul financiar ca știință are o structură complexă. Componenta sa este o analiză financiară bazată pe date contabile și estimări probabilistice ale factorilor viitori din viața economică. Relația analizei financiare cu managementul a fost remarcată de multă vreme. A gestiona înseamnă a lua decizii. Dar decizii informate și justificate pot fi luate numai pe baza informațiilor fiabile și a calculelor analitice.

Gestionarea financiară se bazează pe mai multe concepte de bază: valoarea timpului a resurselor de numerar, fluxurilor de numerar, riscului de afaceri și financiare, prețul capitalului, piața eficientă etc. Valoarea timpului este o caracteristică existentă obiectiv a resurselor monetare. Pentru managementul financiar al întreprinderii, acest concept are o importanță deosebită, deoarece în calculele analitice este necesar să se compare fluxurile de numerar generate în diferite perioade de timp.

Baza activității de afaceri este consolidarea potențialului economic al întreprinderii. Atunci când investește capital într-un proiect de investiții, antreprenorul se așteaptă, după o anumită perioadă de timp, nu numai să ramburseze capitalul pus în circulație, ci și să primească un anumit profit. Evaluarea acestui profit, adică rezolvarea dilemei - dacă acest proiect este rentabil sau nu, se bazează pe prognoze de profituri viitoare ale investițiilor.

Orice decizie de investiție se bazează pe:

Evaluarea stării financiare a companiei și adecvarea participării la activități de investiții;

Estimarea dimensiunii investițiilor și a surselor de finanțare;

Estimarea veniturilor viitoare din implementarea proiectului.

Conceptul de luare a deciziilor privind riscul de afaceri și financiare depinde de diverși factori, inclusiv exactitatea dinamicii fluxurilor de numerar prognozate, prețurile surselor de fonduri, posibilitatea obținerii acestora etc. Aceste estimări se bazează pe date statistice, calcule analitice și analize.

Procesul de funcționare al oricărei întreprinderi este de natură ciclică. În cadrul unui ciclu, se realizează următoarele: atragerea resurselor necesare, combinarea lor în procesul de producție, vânzările produselor fabricate și obținerea de rezultate financiare finale. Într-o economie de piață, există o schimbare a priorităților în obiectele și setările țintă ale sistemului de management al entității de afaceri. Obiectele economice extinse și relativ independente care alcătuiesc sfera de aplicare a funcțiilor de conducere generală sunt numerar și obiecte de muncă. Într-o economie planificată central, de regulă, prioritățile în gestionarea acestor facilități nu au fost stabilite.

Inerente acestui tip de economie, planificarea totală, centralizarea, precum și resursele limitate oferite pentru introducerea finanțărilor dure. Libertatea de a manipula resursele și de a le înlocui a fost foarte limitată. Întreprinderile au fost plasate într-un cadru financiar strâns și nu au putut alege cea mai rațională (în opinia lor subiectivă) structură a tuturor resurselor utilizate.

Într-o economie de piață, aceste restricții sunt în mare parte eliminate (limitele sunt anulate, rolul ofertei centralizate etc. este redus), iar gestionarea eficientă implică optimizarea potențialului de resurse al întreprinderii. În această situație, crește semnificativ importanța gestionării eficiente a resurselor financiare și rolul analizei financiare pentru luarea deciziilor. Bunăstarea financiară a întreprinderii în ansamblul ei, proprietarii și angajații acesteia, depinde de cât de eficient și adecvat sunt transformate resursele financiare în active fixe și circulante, precum și mijloace de stimulare a forței de muncă. Astfel, managementul financiar ca una dintre principalele funcții ale aparatului de management dobândește un rol cheie într-o economie de piață.

Tranziția la o economie de piață a necesitat noi abordări ale managementului financiar, a contribuit la nașterea unei noi specialități în domeniul managementului - managerul financiar. Într-o economie de piață, un manager financiar devine una dintre figurile cheie ale întreprinderii. El este responsabil pentru a pune probleme financiare, analizând fezabilitatea utilizării metodelor de rezolvare a acestora. Directorul financiar desfășoară activități financiare operaționale și face parte din personalul de conducere al companiei. La întreprindere, sfera sarcinilor unui manager financiar include: analiza și planificarea financiară generală; furnizarea întreprinderii de resurse financiare (gestionarea surselor de fonduri); distribuirea resurselor financiare (politica de investiții și gestionarea activelor).

Deține o tehnică de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi

Aveți asistență informațională adecvată;

Au personal calificat capabil să pună în practică această tehnică.

În efortul de a obține o evaluare calificată a situației financiare, managerii întreprinderilor recurg din ce în ce mai mult la această tehnică.

Puteți evidenția cerințele de bază pentru analiza stării financiare a întreprinderii. Acesta trebuie să conțină datele necesare pentru:

Luarea deciziilor informate de management în domeniul politicii de investiții;

Evaluarea dinamicii și perspectivelor schimbărilor în profitul întreprinderii;

Evaluarea resurselor de care dispune întreprinderea, modificările care apar la ele și eficiența utilizării acestora.

Evaluarea stării financiare a întreprinderii include:

Evaluarea generală a modificărilor elementelor din bilanț;

Durabilitatea financiară;

Lichiditate;

Rentabilitatea.

O modificare generală a tendinței elementelor din bilanț pe perioade este în măsură să ofere una dintre cele mai precise caracteristici ale întreprinderii. Comparația totalurilor se realizează cel mai bine pe un grafic: monedă din bilanț, active imobilizate, active curente, surse proprii de finanțare, pasive pe termen lung, pasive pe termen scurt. De regulă, modificările în secțiunile principale ale soldului au o tendință accentuată.

Scopul analizei stabilității financiare a întreprinderii este de a evalua capacitatea întreprinderii de a-și restitui obligațiile și de a păstra drepturile de proprietate ale întreprinderii pe termen lung.

Analiza lichidității vizează evaluarea capacității companiei de a-și îndeplini în timp util obligațiile pe termen scurt în detrimentul activelor curente.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (înainte de criză) și criză. Capacitatea unei întreprinderi de a funcționa și de a se dezvolta cu succes, de a menține echilibrul activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, de a-și menține constant solvabilitatea și atractivitatea pentru investiții în nivelul acceptabil de risc indică starea sa financiară stabilă și invers.

Dacă solvabilitatea este o manifestare externă a unei condiții financiare, atunci stabilitatea financiară este latura sa internă, reflectând soldul fluxurilor de numerar și de mărfuri, veniturilor și cheltuielilor, fondurilor și surselor de formare a acestora.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, întreprinderea trebuie să aibă o structură de capital flexibilă și să-și poată organiza mișcarea astfel încât să asigure un exces constant de venituri peste cheltuieli, pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții pentru o funcționare normală.

Starea financiară a întreprinderii, stabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt puse în aplicare cu succes, atunci acest lucru afectează pozitiv poziția financiară a companiei. Dimpotrivă, ca urmare a unei scăderi a producției și vânzărilor de produse și a creșterii costurilor acestora, o scădere a veniturilor și a profitului și, ca urmare, o deteriorare a stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. În consecință, o condiție financiară stabilă nu este un joc de noroc, ci rezultatul unei gestionări abilitate a întregului complex de factori care determină rezultatele activității financiare și economice ale întreprinderii.

La rândul său, o condiție financiară stabilă are un efect pozitiv asupra volumului activităților de bază, oferind resurselor necesare nevoilor de producție. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice ar trebui să vizeze să asigure primirea și cheltuielile sistematice ale resurselor monetare, să îndeplinească disciplina contabilă, să obțină proporții raționale de capital propriu și împrumutat și utilizarea sa cea mai eficientă.

Analiza stării financiare este împărțită în interne și externe, ale căror obiective și conținut sunt diferite.

Analiza internă este un studiu al mecanismului de formare, plasare și utilizare a capitalului pentru a găsi rezerve pentru consolidarea condiției financiare, creșterea profitabilității și creșterea capitalului propriu al unei entități de afaceri.

Analiza financiară externă este un studiu al stării financiare a unei entități de afaceri pentru a prezice gradul de risc al investițiilor de capital și nivelul rentabilității sale.

Analiza stării financiare a întreprinderii se bazează în principal pe indicatori relativi, deoarece este foarte dificil să se aducă indicatori de bilanț absolut în fața inflației într-o formă comparabilă.

1.2 Evaluarea compoziției și dinamicii proprietății întreprinderii și a surselor de formare a acesteia

Starea financiară a întreprinderii, stabilitatea acesteia depinde în mare măsură de structura optimă a surselor de capital (raportul dintre fondurile proprii și împrumutate) și de optimitatea structurii activelor întreprinderii, în primul rând, de raportul dintre activele fixe și circulante, precum și de soldul anumitor tipuri de active și pasive ale întreprinderii. .

Indicatorii de stabilitate financiară, caracterizând solvabilitatea constantă a întreprinderii, sunt în strânsă legătură cu indicatorii de solvabilitate (lichiditate). Esența stabilității financiare este securitatea activelor întreprinderii cu surse adecvate de formare a acestora, iar solvabilitatea acționează ca o manifestare externă a stabilității financiare.

Obiectivul analizei stabilității financiare este de a evalua gradul de independență al organizației față de sursele de finanțare împrumutate și optimitatea structurii activelor și pasivelor organizației.

Principalele raporturi de stabilitate financiară utilizate în analiza stării financiare a unei organizații sunt următoarele: raportul de autonomie, raportul de dependență financiară, raportul de stabilitate financiară, raportul împrumutat / capitaluri proprii, raportul de manevrabilitate, raportul de furnizare a activelor curente cu capitalul de lucru propriu.

Procedura de calcul a indicatorilor de stabilitate financiară pe baza situațiilor financiare ale întreprinderii:

1. Coeficientul de autonomie (independență financiară), reflectă ponderea activelor acoperite de capitaluri proprii;

2. Raportul de dependență financiară reflectă creșterea activelor totale față de capitaluri proprii;

3. Raportul de stabilitate financiară reflectă ponderea activelor acoperite de capitalul permanent (împrumutat pe termen lung și împrumutat pe termen lung);

4. Raportul dintre fondurile proprii împrumutate și proprii (coeficientul de activitate financiară, pârghie) -, reflectă suma fondurilor împrumutate pentru fiecare rubla de fonduri proprii investite în activele organizației;

5. Raportul de concentrare al capitalului împrumutat, reflectă ponderea capitalului împrumutat în totalul activelor organizației;

6. Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu, reflectă partea de capital utilizată pentru finanțarea activităților curente, adică investit în active curente;

7. Raportul de securitate al activelor curente cu capital propriu de lucru, stabilește securitatea organizației cu fonduri proprii pentru reînnoirea capitalului de lucru și desfășurarea activităților de afaceri;

8. Indicele activelor fixe reflectă ponderea bunurilor imobiliare (active imobilizate) în surse de capitaluri proprii.

Unul dintre indicatorii care caracterizează situația financiară a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia, adică. capacitatea de a rambursa în timp util obligațiile de plată în numerar.

Evaluarea solvabilității din bilanț se bazează pe caracteristicile lichidității activelor curente, care este determinată de timpul necesar pentru a le converti în numerar. Cu cât este mai puțin timp pentru colectarea unui activ dat, cu atât este mai mare lichiditatea. Lichiditatea bilanțului reprezintă capacitatea unei entități comerciale de a converti activele în numerar și de a achita obligațiile de plată sau, mai degrabă, acesta este gradul în care obligațiile datoriei întreprinderii sunt acoperite de activele sale, perioada în care transformarea în numerar corespunde maturității obligațiilor de plată. Depinde de gradul de corespondență a valorii mijloacelor de plată disponibile cu valoarea obligațiilor pe termen scurt ale datoriilor.

Lichiditatea unei întreprinderi este un concept mai general decât lichiditatea unui bilanț. Lichiditatea soldului presupune căutarea mijloacelor de plată din exterior, dacă are imaginea corespunzătoare în lumea afacerilor și un nivel suficient de ridicat de atractivitate pentru investiții.

Conceptele de lichiditate și solvabilitate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai capabilă. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanțului și al întreprinderii. În același timp, lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și viitorul. Compania poate fi solventă la data raportării, dar în același timp va avea oportunități nefavorabile în viitor și invers.

Conceptul de lichiditate poate fi luat în considerare din diverse puncte de vedere. Deci, putem vorbi despre lichiditatea bilanțului întreprinderii, care este definit ca gradul de acoperire a pasivelor întreprinderii cu activele sale, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde scadenței obligațiilor. Lichiditatea activelor este reciproca lichidității bilanțului în timpul necesar transformării activelor în numerar: cu cât este mai puțin timp pentru ca acest tip de activ să adopte o formă monetară, cu atât este mai mare lichiditatea.

Analiza de lichidități a bilanțului constă în compararea activelor pe activele grupate în funcție de gradul lor de lichiditate și aranjate în ordinea descrescătoare a lichidității cu pasivele prin pasive grupate după datele de scadență și aranjate în ordinea crescândă a timpului.

În funcție de gradul de lichiditate, adică de rata de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în patru grupuri:

A1 - activele cele mai lichide: numerar al întreprinderii și investiții financiare pe termen scurt;

A2 - active vândute rapid - creanțe și alte active;

A3 - active cu mișcare lentă: stocuri și costuri, precum și investiții financiare pe termen lung;

A4 - active greu de vândut: active imobilizate, cu excepția investițiilor financiare pe termen lung.

Soldul pasivelor este grupat în funcție de gradul de urgență al plății acestora:

P1 - cele mai urgente obligații: datoriile și împrumuturile nerambursate la timp;

P2 - pasive pe termen scurt: împrumuturi pe termen scurt și împrumuturi;

P3 - pasive pe termen lung: împrumuturi pe termen lung și împrumuturi;

P4 - pasive permanente: capitaluri proprii ale întreprinderii.

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, trebuie să se întocmească un bilanț agregat reclasificat, prin rearanjarea activelor și pasivelor organizației în conformitate cu clasificarea de mai sus, după care este necesar să se compare rezultatele grupurilor de active și pasive obținute în perechi (de exemplu, scăzând valoarea grupului corespunzător de pasive din grupul corespunzător de active, ca urmare a căruia se va primi excedentul de plată sau deficiența).

Soldul este considerat absolut lichid, dacă în același timp au loc următoarele raporturi:

Îndeplinirea presupune îndeplinirea celei de-a patra inegalități, astfel încât în \u200b\u200bpractică este esențial să se compare rezultatele primelor trei grupuri. A patra inegalitate are o semnificație economică profundă, deoarece implementarea acesteia indică respectarea condițiilor minime de stabilitate financiară - întreprinderea are propriul capital de lucru.

Dacă lichiditatea bilanțului diferă de cea absolută, poate fi considerată normală dacă se respectă următoarele relații:

În plus, pot fi calculate mai multe raporturi diferite pentru analiza lichidității.

Raportul lichidității absolute (lichiditate rapidă sau solvabilitate absolută), care arată cât din datoria pe termen scurt pe care compania o va putea rambursa în viitorul apropiat,

Raportul de lichiditate critic (raportul de acoperire intermediar), caracterizând solvabilitatea preconizată a întreprinderii pentru o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor:

Raportul de lichiditate curent (raportul de lichiditate totală sau raportul total de acoperire), care arată capacitatea de plată a companiei pentru o perioadă egală cu durata medie a unei revoluții a tuturor activelor curente.

Motivele pentru recunoașterea structurii bilanțului ca nesatisfăcătoare, iar compania insolvabilă prin această metodă, sunt una dintre următoarele condiții:

Raportul curent la sfârșitul perioadei de raportare are o valoare mai mică de 2;

Rata de capitaluri proprii la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 0,1. Dacă rezultatele analizei financiare indică insolvența întreprinderii, este necesar să se evalueze posibilitatea restabilirii solvabilității acesteia.

Dacă compania este în prezent complet solventă, este necesar să se evalueze probabilitatea pierderii solvabilității în perioada următoare. Acest lucru poate fi realizat cu ajutorul unui coeficient special de recuperare / pierdere a solvabilității, care caracterizează capacitatea reală a întreprinderii de a-și restabili (sau, din contră, a pierde) solvabilitatea acesteia într-o anumită perioadă.

1. Raportul lichidității absolute, reflectă securitatea activelor cele mai lichide la rambursarea datoriilor curente pe termen scurt;

2. Raportul dintre lichiditatea intermediară (critică), reflectă disponibilitatea activelor lichide pentru rambursarea datoriilor curente pe termen scurt;

3. Raportul de lichiditate curent (KTL) reflectă securitatea activelor curente pentru rambursarea datoriilor pe termen scurt;

4. Raportul dintre securitatea activelor proprii și capitalul de lucru, stabilește securitatea organizației cu fondurile proprii pentru reînnoirea capitalului de lucru și desfășurarea activității;

5. Raportul de recuperare a solvabilității (KTL (kg) +6/12 (KTL (kg) -KTL (ng)) 2, determină capacitatea organizației de a-și restabili solvabilitatea în termen de 6 luni dacă K\u003e 1;

6. Coeficientul de pierdere a solvabilității, determină posibilitatea pierderii de către organizarea solvabilității sale în termen de 3 luni, dacă K\u003e 1.

În sistemul de indicatori care caracterizează condiția financiară și eficiența întreprinderii, locul de lider este ocupat de indicatori de rentabilitate și de activitate a afacerii.

Rentabilitatea reflectă capacitatea companiei de a genera profit pe capitalurile investite și pe activele disponibile ale organizației. Analiza indicatorilor de rentabilitate vă permite să evaluați activitățile comerciale curente, să deschideți rezervele pentru a-i crește eficacitatea și a dezvolta un sistem de măsuri pentru utilizarea acestor rezerve. Astfel, indicatorii de rentabilitate sunt caracteristica cea mai generalizată a eficienței activității economice.

Calculul indicatorilor de rentabilitate se bazează pe corelarea valorii profitului primit cu dimensiunea veniturilor, a activelor, a capitalurilor proprii și a altor indicatori. Pe baza acestui aspect, astfel de tipuri de rentabilitate se disting ca:

Returnarea vânzărilor;

Rentabilitatea producției;

Rentabilitatea activelor;

Randamentul capitalurilor proprii.

Întrucât profitul net și profitul înainte de impozitare pot fi folosiți pentru calcularea indicatorilor, se disting distribuția netă și totală. În plus, profitul din vânzări poate fi utilizat și pentru a determina rentabilitatea vânzărilor. În fiecare caz, alegerea tipului de profit luat în calcul la rentabilitatea depinde de obiectivele analizei.

Procedura de calcul a indicatorilor de rentabilitate pe baza situațiilor financiare ale organizației:

1. Randamentul total al capitalurilor proprii pentru profit înainte de impozitare reflectă câștigurile obținute ale organizației atribuite fiecărui rublu de capitaluri proprii;

2. Returnarea capitalurilor proprii pentru profitul net reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capitaluri proprii;

3. Randamentul vânzărilor după profitul net reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capitaluri proprii;

4. Rentabilitatea vânzărilor din profitul din vânzări reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capitaluri proprii;

5. Rentabilitatea costului total al vânzărilor reflectă valoarea profitului atribuibil fiecărei ruble de capitaluri proprii;

6. Rentabilitatea activelor totale pentru profitul net reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capitaluri proprii;

7. Returnarea activelor totale pentru profit înainte de impozitare reflectă profitul contabil atribuit fiecărei ruble de capitaluri proprii.

Baza informațională pentru analiza rentabilității și cifrei de afaceri este în principal situațiile financiare ale organizației: Formularul nr. 2 „Situația profitului și pierderilor” și Formularul nr. 1 „Bilanțul”, pe baza cărora se calculează diverși indicatori. Cel mai eficient este considerarea indicatorilor de rentabilitate în dinamică de 3-5 ani. Nu există standarde uniforme pentru toate întreprinderile, întrucât rentabilitatea (rentabilitatea) depinde în primul rând de sfera de activitate a întreprinderii. Cu toate acestea, este posibil să se evalueze indicatorii de rentabilitate pe baza cercetării și a dinamicii acestora. O tendință pozitivă este creșterea indicatorilor de rentabilitate, care indică o creștere a eficienței (rentabilității) organizației, întrucât crește randamentul capitalurilor proprii, pe capitalul total investit în activele organizației, pentru fiecare rublu de cifră de afaceri, etc.

În mod similar, sunt luați în considerare indicatorii activității afacerii (cifra de afaceri), deoarece rata cifrei de afaceri depinde în principal de caracteristicile industriei organizației. Studiul dinamicii indicatorilor cifrei de afaceri ne permite să concluzionăm despre creșterea sau scăderea eficienței utilizării activelor întreprinderii. Pozitive sunt considerate tendințele de creștere a raporturilor de afaceri exprimate în numărul de ture efectuate de activele considerate în perioada de studiu, precum și o scădere a raporturilor de afaceri exprimate în zile. Astfel, strategia de producție a întreprinderii ar trebui să se bazeze pe reducerea duratei unei cifre de afaceri a activelor în zile și creșterea cifrei de afaceri a activelor. De regulă, accelerarea cifrei de afaceri este o consecință a punerii în aplicare a unei politici de producție și comercializare de succes a întreprinderii.

Studiind cifra de afaceri a activelor, putem distinge cifra de afaceri în afara activelor curente și cifra de afaceri a capitalului de lucru, care la rândul său poate fi considerat ca un set de indicatori ai cifrei de afaceri a anumitor tipuri de fond de rulment. Cifra de afaceri, exprimată ca număr de revoluții, este de fapt un indicator al productivității capitalului, iar indicatorul de rentabilitate la acesta este intensitatea capitalului.

1.3 Evaluarea poziției financiare

Poziția financiară a companiei poate fi evaluată în funcție de perspective pe termen scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a situației financiare sunt lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a face în timp util și pe deplin decontări privind obligațiile pe termen scurt.

Se înțelege că lichiditatea unui activ înseamnă capacitatea sa de a se transforma în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei în care poate fi realizată această transformare. Cu cât este mai scurtă perioada, cu atât este mai mare lichiditatea acestui tip de activ.

Vorbind despre lichiditatea unei întreprinderi, acestea înseamnă că deține un capital de lucru în suma suficientă teoretic pentru a achita obligațiile pe termen scurt, chiar dacă încalcă condițiile de rambursare prevăzute de contracte.

Solvabilitate înseamnă prezența unei numerar a întreprinderii și a echivalentelor de numerar suficiente pentru decontările pe conturile plătite care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: \u200b\u200ba) disponibilitatea unei cantități suficiente de fonduri în contul curent; b) lipsa datoriilor restante.

Evident, lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice între ele. Astfel, raporturile de lichiditate pot caracteriza situația financiară ca fiind satisfăcătoare, cu toate acestea, în esență, această estimare poate fi eronată dacă activele curente reprezintă o proporție semnificativă de active nelicide și creanțe restante. Iată principalii indicatori pentru evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii.

Suma capitalului de lucru. Caracterizează acea parte a capitalului propriu al întreprinderii, care este sursa de acoperire a activelor sale curente (adică activele cu o cifră de afaceri mai mică de un an). Acesta este un indicator calculat care depinde atât de structura activelor, cât și de structura surselor de fonduri. Indicatorul este deosebit de important pentru întreprinderile angajate în activități comerciale și alte operațiuni intermediare. Alte lucruri fiind egale, creșterea acestui indicator în dinamică este considerată o tendință pozitivă. Sursa principală și constantă de capitaluri tot mai mari este profitul. Este necesar să se facă distincția între „activele curente” și „fondul de rulment propriu”. Primul indicator caracterizează activele întreprinderii, al doilea - surse de fonduri, respectiv partea din capitalurile proprii ale întreprinderii, considerată ca sursă de acoperire a activelor curente. Valoarea capitalului de lucru este numeric egală cu excesul de active circulante peste pasivele curente. O situație este posibilă atunci când valoarea pasivelor curente depășește valoarea activelor curente. Situația financiară a întreprinderii în acest caz este considerată instabilă; este necesară o acțiune imediată pentru corectarea acesteia.

Manevrabilitatea capitalului funcțional. Caracterizează acea parte a capitalului de lucru, care este sub formă de numerar, adică. fonduri cu lichiditate absolută. Pentru o întreprindere care funcționează normal, acest indicator variază de obicei de la zero la unu. Toate lucrurile fiind egale, creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință pozitivă. O valoare indicativă acceptabilă a indicatorului este stabilită de întreprindere în mod independent și depinde, de exemplu, de cât de mare este nevoia ei zilnică de resurse de numerar gratuite.

Raportul curent. Acesta oferă o evaluare generală a lichidității activelor, arătând cât o parte din activele curente se încadrează pe o parte din pasivele curente. Logica calculului acestui indicator este aceea că compania restituie datoriile pe termen scurt în principal din cauza activelor curente; prin urmare, dacă activele curente depășesc pasivele curente, o întreprindere poate fi considerată ca funcționând cu succes (cel puțin teoretic). Valoarea indicatorului poate varia în funcție de industrie și tipul de activitate, iar creșterea rezonabilă a dinamicii sale este de obicei considerată o tendință favorabilă. În practica contabilă și analitică occidentală, valoarea critică mai mică a indicatorului este 2; cu toate acestea, aceasta este doar o valoare indicativă care indică ordinea indicatorului, dar nu și valoarea normativă exactă a acestuia.

Raportul de lichiditate curent (total) este definit ca raportul dintre valoarea reală a activelor curente (fonduri) în stoc, inclusiv stocuri, mărfuri finite, numerar, creanțe, lucrări în curs de executare etc. la pasive pe termen scurt (pasive).

CoefTekLik \u003d _____________

ShortPassive

Raport rapid. Indicatorul este similar cu raportul curent; cu toate acestea, este calculat pe un cerc mai restrâns al activelor curente. Cea mai mică parte dintre ele - inventare - este exclusă din calcul. Logica unei astfel de excepții este nu numai mult mai puțin lichiditatea stocurilor, dar, care este mult mai importantă, și că banii care pot fi obținuți în cazul vânzării forțate a stocurilor pot fi semnificativ mai mici decât costul achiziției lor.

Acesta este calculat în funcție de bilanțul companiei ca cotul divizării sumei de numerar, a investițiilor pe termen scurt și a creanțelor la pasivele curente. Caracterizează capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile curente folosind cele mai lichide (convertibile în bani) active.

Formula de calcul:

Valoarea mai mică estimată a indicatorului - 1; cu toate acestea, această evaluare este de asemenea condiționată. Analizând dinamica acestui coeficient, este necesar să se acorde atenție factorilor care au determinat schimbarea acestuia. Deci, dacă creșterea raportului rapid a fost asociată în principal cu creșterea. creanțe nerezonabile, acest lucru nu poate caracteriza activitățile companiei din partea pozitivă.

Raportul de lichiditate absolută (solvabilitate) este cel mai strict criteriu pentru lichiditatea întreprinderii și arată cât de multe dintre obligațiile de împrumut pe termen scurt pot fi rambursate imediat, dacă este necesar. Limita inferioară recomandată pentru indicatorul dat în literatura de specialitate occidentală este 0,2. Întrucât dezvoltarea standardelor industriei pentru acești coeficienți este o problemă de viitor, în practică este de dorit să se efectueze o analiză a dinamicii acestor indicatori, completându-l cu o analiză comparativă a datelor disponibile pentru întreprinderile care au o orientare similară a activității lor economice. Formula de calcul al raportului de lichiditate absolută este următoarea:

Unde, DS - Cash, KP - pasive pe termen scurt

Ponderea capitalului de lucru în acțiuni. Caracterizează acea parte a valorii stocurilor care este acoperită de propriul fond de rulment. În mod tradițional, aceasta are o importanță deosebită în analiza stării financiare a întreprinderilor comerciale; limita inferioară recomandată pentru indicator în acest caz este de 50%.

Raportul de acoperire a stocurilor Se calculează corelând mărimea surselor „normale” de acoperire a stocurilor și cu cantitatea de stocuri.

Dacă valoarea acestui indicator este mai mică decât unitatea, atunci starea financiară actuală a întreprinderii este considerată instabilă.

Indicatorul caracterizează la ce cheltuieli au fost achiziționate stocurile și cheltuielile întreprinderii: valoarea sa pozitivă indică faptul că rezervele și costurile sunt furnizate cu surse de acoperire „normale”, în timp ce valoarea sa negativă indică faptul că o parte din stocuri și costuri este procentuală. , dobândite prin datorii pe termen scurt.

Una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi este stabilitatea activităților sale în lumina unei perspective pe termen lung. Este asociat cu structura financiară generală a întreprinderii, gradul de dependență al acesteia de creditori și investitori.

Stabilitatea financiară pe termen lung se caracterizează prin raportul dintre fondurile proprii și împrumutate. Cu toate acestea, acest indicator oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Prin urmare, în practica contabilă și analitică internă și internațională a fost dezvoltat un sistem de indicatori.

Coeficientul de concentrare a capitalurilor proprii. Caracterizează ponderea proprietarilor de întreprinderi în suma totală a fondurilor avansate în activitățile sale. Cu cât este mai mare valoarea acestui coeficient, cu atât compania este mai stabilă, mai stabilă și independentă de împrumuturile externe. Un supliment la acest indicator este coeficientul de concentrare al capitalului atras (împrumutat) - suma lor este de 1 (sau 100%).

Documente similare

Dezvoltarea unui proiect care contribuie la îmbunătățirea condițiilor financiare și economice ale OAO "TTS". Caracteristicile întreprinderii. Analiza mediului extern al întreprinderii. Analiza financiară a întreprinderii. Proiect de investiții pentru îmbunătățirea afacerii.

teză, adăugată 10/11/2008

Analiza organizațională și managerială a companiei SRL „Lex-tour”: scop, specificul muncii; sarcini componente, servicii, garanție; statutul juridic al agenției de turism. Structura și funcțiile de management ale unităților. Evaluarea stării financiare și economice.

raport de practică, adăugat 27.08.2012

Evaluarea stării proprietății și a activelor întreprinderii, impactul diferitelor măsuri asupra bilanțului. Analiza rezultatelor financiare ale companiei. Determinarea evaluării integrale medii a stării financiare și economice.

test de lucru, adăugat pe 21.06.2010

O revizuire preliminară a situației economice și financiare a întreprinderii. Evaluarea și analiza potențialului economic al organizației. Evaluarea eficacității activităților financiare și economice. Determinarea structurii echilibrului nesatisfăcătoare.

test de lucru, adăugat 09/12/2006

Analiza activității economice ca element în sistemul de management al producției, implementarea acesteia pe exemplul întreprinderilor pentru fabricarea produselor textile. Starea financiară a întreprinderii, planificarea și prognozarea activităților acesteia pentru viitor.

termen de hârtie, adăugat 26.08.2012

Starea financiară a întreprinderii ca și capacitatea sa de a-și finanța activitățile. Diagnosticarea indicatorilor financiari și economici ai Ukrtelecom LLC, dezvoltarea lor în dinamică. Recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii:

termen de hârtie adăugat 28/03/2011

O evaluare generală a stării financiare și economice a SRL Prof. Contabilitate Contabilitate și Consultanță LLC din punct de vedere cantitativ și din punct de vedere analitic Indicatori ai stării economice și financiare a întreprinderii și a factorilor care îi afectează.

teză, adăugată 13.11.2010

Caracteristicile unei analize cuprinzătoare a activităților financiare și economice în condiții moderne. Evaluare cuprinzătoare a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, folosind exemplul Uzinei metalurgice Chelyabinsk OAO. Evaluarea solvabilității și lichidității.

termen de hârtie, adăugat 04.09.2007

Istoricul formării și dezvoltării SA „Remid”. Funcțiile și rolul serviciului de management. Diagnosticul și planificarea stării financiare și economice. Organizarea unui sistem de management al calității, personal, servicii de marketing și strategie competitivă a întreprinderii.

raport de practică, adăugat 04/07/2012

Aspecte teoretice ale evaluării stării financiare a întreprinderii, esența, obiectivele și metodele de implementare ale acesteia. Analiza și evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii pe exemplul OJSC „Neftekamskneftekhim” și făcând sugestii pentru îmbunătățirea acesteia.

Analiza stării financiare și economice stă la baza dezvoltării politicii financiare.
Se acordă atenție nu numai metodelor de analiză financiară, ci și studierii rezultatelor și dezvoltării deciziilor manageriale.
Principalele componente ale analizei financiare și economice a întreprinderii sunt analiza situațiilor financiare, incluzând analiza orizontală, verticală, tendința bilanțului, calculul raporturilor financiare.
Analiza situațiilor financiare este un studiu al indicatorilor absolute prezentați în acesta cu scopul de a determina componența proprietății, situația financiară a întreprinderii, sursele de formare a fondurilor proprii, suma fondurilor împrumutate, evaluarea cantității veniturilor obținute din vânzările de produse (bunuri, lucrări, servicii). Cifrele de raportare reale sunt comparate cu cele planificate de întreprindere.
Analiza orizontală constă în compararea situațiilor financiare de la sfârșitul anului cu cele de la începutul anului și perioadelor anterioare. Analiza verticală este realizată pentru a identifica ponderea specifică a elementelor bilanțului individual din totalul indicatorului total și apoi a compara rezultatul cu datele din perioada precedentă. Analiza tendințelor se bazează pe calcularea abaterilor relative ale indicatorilor de raportare pentru un număr de ani de la nivelul anului de bază.
Pentru munca analitică la elaborarea politicii financiare a întreprinderii, se recomandă să se calculeze:
a) indicatori de lichiditate:
raportul total de acoperire;
raport rapid;
raportul de lichiditate în strângerea de fonduri;
b) indicatori de stabilitate financiară:
raportul dintre fondurile proprii împrumutate și proprii;
raportul de capitaluri proprii;
¦ coeficientul de manevrabilitate al activelor circulante proprii;
c) indicatori de intensitate a utilizării resurselor:
rentabilitatea activului net din profitul net;
rentabilitatea vânzărilor;
g) indicatori de activitate ai afacerii:
raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru;

12) Esența și metodele managementului financiar

Managementul este inerent în toate domeniile activității umane, inclusiv financiare. În conformitate cu managementul se referă la impactul intenționat intenționat asupra obiectului folosind o combinație de tehnici și metode pentru a obține un rezultat specific. Ca activitate activă conștientă a oamenilor, managementul se bazează pe cunoașterea legilor obiective ale dezvoltării societății. În același timp, statul din persoana structurilor de management corespunzătoare are o influență mare asupra managementului.
Un domeniu important al managementului este managementul financiar. Este realizat de un aparat special cu ajutorul unor tehnici și metode speciale, inclusiv diverse stimulente și sancțiuni.
În managementul financiar, ca în orice alt sistem gestionat, se disting obiecte și subiecte ale managementului. Obiectele managementului sunt diferite tipuri de relații financiare asociate cu formarea veniturilor în numerar, a economiilor și a utilizării acestora de către entitățile de afaceri și de stat. Subiectele conducerii sunt acele structuri organizaționale care realizează managementul. În conformitate cu clasificarea relațiilor financiare în funcție de sferele lor, se disting trei grupuri de obiecte: finanțele întreprinderilor (instituții, organizații), relațiile de asigurare și finanțele de stat. Ele corespund unor entități de gestionare precum servicii financiare (departamente) ale întreprinderilor (instituții, organizații), organisme de asigurare, organisme financiare și inspectorate fiscale. Totalitatea tuturor structurilor organizaționale responsabile de gestionarea financiară este un aparat financiar.
Entitățile de management utilizează metode specifice de influență țintită asupra finanțelor din fiecare sfera și fiecare legătură a relațiilor financiare. În același timp, au tehnici și metode de administrare comune inerente. În managementul financiar, se pot distinge elemente funcționale importante precum planificarea, managementul operațional, controlul.
Planificarea este unul dintre locurile importante ale sistemului de management financiar. La planificare, orice entitate comercială evaluează în mod cuprinzător starea finanțelor, dezvăluie posibilitățile de creștere a resurselor financiare, determină direcțiile de utilizare mai eficientă a acestora. Deciziile planificate sunt luate pe baza analizei informațiilor financiare, care se bazează pe raportări contabile, statistice și operaționale.
Managementul operațional este un set de măsuri care sunt elaborate pe baza unei analize operaționale a situației financiare actuale și au ca scop obținerea efectului maxim cu un minim de costuri prin redistribuirea resurselor financiare. Prin urmare, principalul conținut al managementului operațional este utilizarea rațională a resurselor financiare pentru a îmbunătăți activitatea economică și pentru a rezolva problemele emergente.
Controlul ca element de control se realizează în procesul de planificare și management operațional. Vă permite să comparați rezultatele reale privind utilizarea resurselor financiare cu cele planificate, să identificați rezervele pentru creșterea resurselor financiare și utilizarea lor mai eficientă.
Există management strategic și general sau financiar și operațional. Managementul strategic este exprimat în determinarea resurselor financiare prin previziuni pentru viitor, stabilirea cantității de resurse financiare pentru implementarea programelor vizate, etc. Este realizat de organele de stat și de management economic: Adunarea Federală a Federației Ruse, Administrația Prezidențială, Ministerul Finanțelor, Ministerul Dezvoltării Economice și Comerțului etc.

Managementul operațional este o funcție a aparatului sistemului financiar: Ministerul Finanțelor, organele financiare ale entităților componente ale Federației Ruse și ale autorităților locale, șefi de fonduri extrabugetare, organizații de asigurări, servicii financiare ale întreprinderilor și organizațiilor.
În dezvoltarea deciziilor de management financiar atât în \u200b\u200bmanagement strategic, cât și în management operațional, cerințele legilor economice și juridice, rezultatele analizei economice atât a rezultatelor perioadei și perspectivelor comerciale anterioare, a metodelor economice și matematice, cât și a sistemelor automatizate de management financiar, o combinație rațională dintre economie și administrație metode de management. Deciziile de gestionare a finanțelor sunt luate în legi legale, previziuni financiare și planuri, decrete și alte forme.
În țara noastră, în contextul transformărilor economice, este subestimată experiența acumulată anterior în managementul financiar, care a avut un efect pozitiv asupra economiei. Astfel de pârghii financiare precum plățile funciare, standardele pe termen lung pentru depreciere, investițiile specifice de capital etc. nu sunt aproape deloc utilizate în administrare.
Formele de credit de stat sunt slab dezvoltate, utilizarea subvențiilor, subvențiilor direcționate de la buget este imperfectă. Criza financiară și de credit din august 1998 a impus dezvoltarea și implementarea unei noi politici financiare și de credit și trecerea la metode fundamental noi de gestionare financiară. Acestea ar trebui să asigure întărirea impactului statului al finanțelor asupra dezvoltării sectorului real al economiei și să contribuie la creșterea eficienței producției sociale și a sferei sociale.
Sarcinile prioritare ale politicii economice care vizează atingerea unor rate durabile de creștere economică sunt: \u200b\u200bcrearea condițiilor pentru dezvoltarea principalelor elemente ale infrastructurii financiare (sectorul bancar, piața bursieră, instituțiile de investiții, piața serviciilor de asigurări) și realizarea stabilității financiare; asigurarea echilibrului sistemului bugetar și creșterea eficienței funcționării acestuia; reducerea suplimentară a sarcinii fiscale și îmbunătățirea eficienței sistemelor fiscale și vamale.
Pentru atingerea acestor obiective, sunt necesare măsuri specifice pentru adoptarea de noi facturi și introducerea de modificări și completări la cele existente, pentru a crea un climat de afaceri favorabil, a proteja drepturile de proprietate, a debrancratiza managementul, a crește activitatea de investiții și a egaliza sarcina fiscală; îmbunătățirea sistemului de plăți, introducerea standardelor internaționale de raportare financiară și creșterea transparenței informațiilor privind activitățile financiare și economice ale structurilor economice; finalizarea transferului tuturor beneficiarilor de fonduri bugetare federale către sistemul de trezorerie și a entităților constitutive puternic subvenționate ale Federației Ruse către serviciile de numerar prin intermediul organismelor federale ale trezoreriei; asigurarea transparenței bugetelor de toate nivelurile și a fondurilor extrabugetare, precum și a procedurilor de achiziție pentru bunuri și servicii pentru nevoile statului; pentru a îmbunătăți procedura de asigurare obligatorie, sistemul de reglementare de stat a asigurărilor și supravegherii.

Scopul analizei stării financiare și economice a întreprinderii este de a caracteriza proprietatea și situația financiară, rezultatele activităților sale din perioada trecută și de raportare, precum și posibilitatea dezvoltării viitoare.

Evaluarea activității financiare a unei întreprinderi reprezintă construcția și analiza unui sistem de indicatori interrelaționali care caracterizează eficacitatea activității financiare în ceea ce privește respectarea obiectivelor strategice ale afacerii :

Planul de analiză a stării financiare a întreprinderii:

Analiza și evaluarea stării de proprietate a întreprinderii;

Analiza și evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii;

Evaluarea stabilității financiare a întreprinderii.

Evaluarea stării actuale trebuie să înceapă cu o analiză a stării proprietății întreprinderii, care se caracterizează prin compoziția și starea activelor deținute și gestionate de întreprindere pentru a-și atinge obiectivele. Se schimbă în timp din cauza diferiților factori, dintre care principalul sunt rezultatele financiare obținute într-o perioadă adevărată. Vorbind despre analiza stării proprietății, trebuie avut în vedere nu numai caracteristica materială a subiectului, ci și o valoare monetară, care ne permite să facem judecăți despre optimitatea, posibilitatea și oportunitatea investiției rezultatelor financiare în activele întreprinderii. Proprietatea și poziția financiară a întreprinderii sunt două părți ale potențialului economic, care sunt strâns legate între ele.

Analiza structurii proprietății se realizează pe baza unui echilibru analitic comparativ, care include atât analiza verticală cât și cea orizontală. Structura valorii proprietății oferă o idee generală a stării financiare a întreprinderii. Prezintă ponderea fiecărui element în active și raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii care le acoperă în pasive. Comparând modificările structurale ale activului și pasivului, putem concluziona prin care surse, în principal, afluxul de noi fonduri și în care active au fost investite aceste noi fonduri. Studiem starea proprietății companiei de cercetare și producție INTEC - în continuare NPF INTEC (tabelul 1).

Datele din tabelul 1 arată că, pentru perioada de studiu, proprietatea INTEC NPF a crescut cu 167.392 mii ruble, sau cu 52,64%, inclusiv din cauza scăderii capitalului fix cu 4824 mii ruble și a creșterii capitalului de lucru cu 172.216 mii ruble. . Din punct de vedere structural, predomină activele curente, ponderea acestora a crescut cu 2,9 puncte și a constituit 97,36% la sfârșitul anului 2012. Cu toate acestea, în componența lor au existat modificări în direcția creșterii conturilor de primit cu 248.017 mii ruble sau 265,11%, iar cota sa a fost de 72,28% la sfârșitul anului 2012, ceea ce este cu 41,13 puncte mai mult decât la sfârșitul anului 2010 . Numărul de numerar în condiții absolute și relative a crescut, astfel încât dimensiunea acestora a crescut cu 61179 mii ruble, iar ponderea lor în activele curente - cu 9,07 puncte și a constituit 19,70%.

Inventarele au scăzut la sfârșitul perioadei de raportare în termeni absoluti, au scăzut cu 136980 mii ruble sau 78,33% și s-au ridicat la 37894 mii ruble. Ponderea lor în capitalul de lucru a scăzut cu 50,2% și s-a ridicat la 8,02%. O astfel de modificare este un fapt negativ în activitățile întreprinderii, deoarece stocurile asigură procesul neîntrerupt al vânzării de bunuri.

tabelul 1

Bilanț analitic comparativ al NPF INTEC LLC pentru 2010-2012. (mii de ruble.)

Gruparea elementelor din bilanț	Valori absolute (la sfârșitul perioadei de raportare	Valori relative (la sfârșitul perioadei de raportare)	Schimbări
Anul 2010	Anul 2011	Anul 2012	Anul 2010	Anul 2011	Anul 2012	în termeni absoluti	în structură	în% din valoare la sfârșitul anului 2010
Proprietatea companiei								-	52,64
Active circulante				94,46	97,72	97,36		2,90	57,37
Stocuri				58,22	7,57	8,02	-136980	-50,20	-78,33
Creanțe de încasat				31,15	47,69	72,28		41,13	265,11
Bani lichizi				10,63	44,74	19,70		9,07	191,68
Surse de formare a proprietății									52,64
echitate				47,52	35,83	46,42		-1,10	49,11
Capital împrumutat				52,48	64,17	53,58		1,10	55,85
Capitalul de lucru				-	-	-		-	59,20

Partea pasivă a bilanțului se caracterizează prin gravitatea specifică prevalentă a surselor de fonduri împrumutate, dar, în general, cota lor pe întreaga perioadă analizată a rămas neschimbată. Capitalurile proprii pentru perioada de studiu au crescut cu 74200 de mii de ruble, dar ponderea sa în volumul total al surselor de finanțare a proprietății a scăzut și s-a ridicat la 46,42% la sfârșitul anului 2012.

Fondurile împrumutate de la întreprinderea analizată sunt reprezentate numai de conturile plătibile, care au crescut în termeni absolute cu 93192 mii de ruble. sau 55,85%.

În urma analizei, se pot trage următoarele concluzii:

Proprietatea întreprinderii pentru perioada de studiu a crescut;

Locul predominant în structura proprietății este ocupat de capitalul de rulment, a cărui pondere este ridicată pentru întreprinderile comerciale, în special având în vedere faptul că creanțele prevalează în componența lor, iar ponderea stocurilor este nesemnificativă;

Printre sursele de formare a proprietății, fondurile împrumutate prevalează sub formă de conturi plătibile.

Întrucât eficiența întreprinderii este inextricabil legată de raționalitatea investiției în active, este necesar să se efectueze o analiză a lichidității și solvabilității acesteia.

Procedăm la analiza și evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii.

Cel mai important criteriu pentru situația financiară a unei întreprinderi este evaluarea solvabilității sale, care este înțeleasă ca capacitatea întreprinderii de a face în timp util și pe deplin decontări privind obligațiile pe termen scurt față de contrapartide.

Capacitatea unei întreprinderi de a elibera prompt banii necesari pentru activitatea financiară și economică normală și rambursarea datoriilor sale curente (pe termen scurt) se numește lichiditate. Mai mult, lichiditatea poate fi luată în considerare atât la moment, cât și la viitor.

Se înțelege că lichiditatea unui activ înseamnă capacitatea sa de a se transforma în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care poate fi realizată această transformare. Cu cât este mai scurtă perioada, cu atât este mai mare lichiditatea acestui tip de activ.

Principalul semn de lichiditate este excesul formal (în termeni valorici) al activelor curente în raport cu pasivele pe termen scurt. Cu cât acest exces este mai mare, cu atât poziția financiară este mai favorabilă din punct de vedere al lichidității. Dacă valoarea activelor curente nu este suficient de mare în comparație cu pasivele pe termen scurt, situația curentă a întreprinderii este instabilă - poate apărea o situație în care nu va avea suficient numerar pentru a-și calcula obligațiile.

Solvabilitate înseamnă prezența numerarului întreprinderii și a echivalentelor de numerar suficiente pentru decontările pe conturile plătite care necesită rambursare imediată.

Principalele caracteristici ale solvabilității sunt:

a) disponibilitatea unei cantități suficiente de fonduri în contul curent;

b) lipsa datoriilor restante.

Studiem posibilitățile și criteriile de solvabilitate ale NPF INTEC (tabelul 2).

masa 2

Indicatori de lichiditate ai NPF INTEC LLC pentru 2010-2012

Datele din tabelul 2 indică faptul că raportul general de acoperire respectă restricțiile de reglementare. Totuși, aceasta nu este încă o confirmare a solvabilității întreprinderii. Formal, în conformitate cu criteriul - da. Dar dacă acordați atenție structurii capitalului de lucru, unde cea mai puțin lichidă parte a acestora este contabilă, atunci această concluzie poate fi pusă la îndoială. Dacă vorbim despre raportul rapid, atunci acesta depășește valoarea normativă. Dar acest fapt se datorează circumstanței de mai sus, adică o pondere semnificativă a creanțelor. Cu toate acestea, raportul lichidității absolute este mai mare decât limita de reglementare. La sfârșitul anului 2011, compania în detrimentul banilor ar putea acoperi 68% din datoriile curente, iar la sfârșitul anului 2012 - deja 36%. Acest lucru sugerează că o parte din bani era inactivă, adică, ca orice alt tip de activ, nu a generat venituri. Pentru a ilustra schematic modificarea raportului de acoperire, a raportului rapid și a raportului de lichiditate absolută, vom prezenta dinamica schimbării acestora în diagrama din apendicele B.

Raporturile de solvabilitate și lichiditate ale companiei vă permit să determinați cât de mult este capabilă să își îndeplinească obligațiile și dacă este aproape de faliment. Cu toate acestea, aceste criterii sunt indicatori simultan. Criteriul fiabilității este stabilitatea financiară.

Stabilitatea financiară a întreprinderii determină stabilitatea pe termen lung (spre deosebire de lichiditate) a întreprinderii. Este legat de dependența de creditori și investitori, adică. cu raportul „capitaluri proprii - fonduri împrumutate”. Prezența unor pasive semnificative care nu sunt acoperite în totalitate de propriul capital lichid creează condiții prealabile pentru faliment, dacă creditorii mari solicită rambursarea fondurilor lor. Dar, în același timp, investirea fondurilor împrumutate poate crește semnificativ randamentul capitalurilor proprii. Prin urmare, atunci când analizăm stabilitatea financiară, ar trebui luat în considerare un sistem de indicatori care reflectă riscul și rentabilitatea întreprinderii în viitor.

O entitate financiară este o entitate de afaceri care, pe cheltuiala proprie, acoperă investițiile în active (imobilizări, imobilizări necorporale, capital de lucru), nu permite creanțe și datorii nejustificate și este plătită la timp pentru obligațiile sale.

Obiectivul analizei stabilității financiare este evaluarea dimensiunii și structurii activelor și pasivelor. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element al activelor și pentru proprietatea în ansamblu fac posibilă măsurarea dacă o întreprindere analizată ferm este suficient de egală.

Tabelul 3

Analiza stabilității financiare LLC NPF INTEC

pentru 2010-2012 (freca.)

Continuarea tabelului 3

Datele din tabelul 3 indică faptul că în 2010 NPF „INTEC” nu a primit nicio sursă de rezerve prevăzută. Dar în următorii doi ani, compania a avut propriul capital de lucru, care și-a acoperit integral rezervele și costurile. În același timp, surplusul de capital propriu a crescut de la 148529 mii ruble la 174603 mii ruble.

Ritmul, coerența și performanța ridicată a întreprinderii depind în mare măsură de disponibilitatea capitalului de lucru. Devierea excesivă a fondurilor în conturile de primit duce la decesul resurselor, utilizarea lor ineficientă. Întrucât capitalul de lucru include atât resurse materiale cât și monetare, nu numai procesul de circulație, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și eficiența utilizării acestora. Creșterea surplusului de capital propriu este datorată reducerii stocurilor, ceea ce nu ne permite să concluzionăm că întreprinderea are o poziție financiară stabilă. Trebuie menționat că societatea în perioada de studiu nu a folosit ocazia de a atrage fonduri împrumutate pentru a-și finanța activitățile curente.

Având în vedere faptul că există patru tipuri de stabilitate financiară, îl vom determina pe cel care respectă pe deplin prevederile NPF INTEC. Pentru aceasta vom folosi tabelul 4.

Datele din tabelul 4 indică faptul că în 2010 compania se afla într-o criză financiară. Acest lucru se datorează faptului că fondul de rulment nu a acoperit nevoia de stocuri, iar fondurile împrumutate nu au fost utilizate. Cu toate acestea, absența datoriilor restante pentru perioada analizată nu ne permite să clasificăm întreprinderea analizată ca fiind falimentată.

În 2011 și 2012, compania a acoperit nevoia de stocuri și costuri cu propriul capital de lucru, ceea ce ne permite să determinăm tipul de condiție financiară ca fiind absolut stabilă, în conformitate cu un indicator cu trei componente. Dar este necesar să se țină seama de faptul că a existat o scădere a stocurilor cu 78%, iar capitalul de lucru a crescut cu 59,20%.

Tabelul 4

Indicatori pentru determinarea tipului de situație financiară a NPF INTEC LLC (mii de ruble)

În plus față de indicatorii absoluti, stabilitatea financiară este caracterizată și de indicatori relative, care pot fi împărțiți în două grupuri. Primul grup combină indicatori care determină starea capitalului de lucru, printre care se numără:

Rata de capitaluri proprii;

Raportul dintre stocurile materiale proprii capitalului de lucru;

Raportul de manevrabilitate al fondurilor proprii.

Al doilea grup combină indicatori care determină starea activelor fixe și gradul de independență financiară:

Indicele mijloacelor fixe;

Raportul împrumuturilor pe termen lung;

Rata de uzură;

Coeficientul valorii reale a proprietății;

Gradul de dependență financiară;

Raport de autonomie;

Raportul dintre fondurile proprii împrumutate și proprii.

Raporturile reale calculate sunt comparate cu valorile standard, cu valoarea perioadei anterioare, o întreprindere similară și, astfel, se relevă starea financiară reală, punctele slabe și punctele forte ale întreprinderii.

1. Raportul de capitaluri proprii (axa K) arată cât din activele curente sunt finanțate din fondurile proprii ale companiei. Valoarea normală a indicatorului trebuie să fie mai mare de 0,1.

2. Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu (K m) arată cât din capitalul de lucru al întreprinderii este sub formă mobilă, permițând manevra relativ gratuită a acestor fonduri.

Furnizarea activelor curente proprii cu capital propriu reprezintă o garanție a stabilității financiare în cazul unei politici de credit instabile. Valorile ridicate ale coeficientului caracterizează pozitiv condiția financiară. În literatura de specialitate, valoarea optimă a coeficientului este recomandată în intervalul 0,4 - 0,6, cu toate acestea, în practică nu există valori normale stabilite ale indicatorului, deoarece nivelul acestuia depinde de natura întreprinderii. Întrucât în \u200b\u200bindustriile cu capital intensiv, o parte semnificativă a capitalurilor proprii este o sursă de acoperire a activelor de producție, nivelul său normal ar trebui să fie mai mic decât în \u200b\u200bcele cu consum intens de materiale.

3. Indicele activelor fixe (I a) estimează ponderea activelor fixe și a activelor imobilizate în surse de capitaluri proprii.

4. Raportul de împrumut pe termen lung (K DPA) se găsește după următoarea formulă:

Caracterizează modul în care compania folosește intens fondurile împrumutate pentru a actualiza și extinde procesele de producție. Dacă investițiile de capital realizate prin împrumuturi conduc la o creștere semnificativă a datoriei, atunci este recomandabilă utilizarea.

5. Coeficientul de autonomie, independența financiară, capitalizarea sau concentrarea capitalurilor proprii (K a) este determinat de următoarea formulă:

Acest raport este una dintre cele mai importante caracteristici ale stabilității situației financiare a întreprinderii, independența acesteia față de fondurile împrumutate în general și arată direct valoarea riscului financiar la emiterea unui împrumut. Acesta arată care este proporția din valoarea totală a capitalurilor proprii în bilanț total.

Valoarea minimă acceptabilă a coeficientului de autonomie este considerată a fi mai mare de 0,5. Îndeplinirea acestei condiții înseamnă că toate obligațiile întreprinderii pot fi acoperite din fondurile proprii. Creșterea acestui indicator indică o creștere a independenței financiare a întreprinderii.

6. Raportul dintre fondurile proprii împrumutate și proprii sau raportul datoriei în raport cu fondurile proprii (K ss), arată cât din întreprindere este finanțată de către creditori (cât de multe fonduri împrumutate sunt reprezentate pentru 1 rubla proprie). Se calculează astfel:

Valoarea semantică a coeficientului de autonomie și raportul dintre fondurile proprii împrumutate și cele proprii sunt foarte apropiate. Aproape pentru a evalua stabilitatea financiară, puteți utiliza unul dintre ele.

Cu toate acestea, după mulți experți, gradul de dependență al întreprinderii de fondurile împrumutate este exprimat mai clar în raportul dintre fondurile împrumutate și cele proprii. Acesta arată care înseamnă că compania are mai multe - împrumutate sau proprii. O valoare ridicată a coeficientului (critic - unul) caracterizează o situație nefavorabilă în care mai mult de jumătate din active sunt formate în detrimentul fondurilor împrumutate. Nivelul de dependență admisibil este determinat de condițiile de muncă ale fiecărei întreprinderi și, în primul rând, de viteza de rotație a capitalului de lucru.

În plus față de indicatorii absoluti, este recomandabil să se calculeze și să se analizeze dinamica unui număr de raporturi de stabilitate financiară (tabelul 5).

Rezultatele obținute în timpul calculului ne permit să concluzionăm că poziția întreprinderii în perioada 2010 - 2012 nu s-a schimbat semnificativ. Acest lucru este demonstrat de dinamica principalelor raporturi de stabilitate financiară.

Tabelul 5

Raporturile de stabilitate financiară a LLC NPF INTEC pentru 2010-2012.

Trebuie menționate următoarele:

Dacă luăm în considerare faptul că limitarea critică a raportului dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate este o unitate, atunci se poate remarca faptul că pe parcursul perioadei de studiu valoarea sa nu corespundea cu normativul. Așadar, la sfârșitul anului 2010, fiecare rublu de fonduri împrumutate investite în active constituia 0,91 ruble proprii, la sfârșitul anului 2011 - 0,56 ruble, iar la sfârșitul anului 2012 - 0,87 ruble. Aceste valori ale coeficientului indică o stabilitate financiară insuficientă a întreprinderii;

Proporția fondului de rulment propriu corespunde restricției de reglementare și arată că 45% din activele curente sunt furnizate în detrimentul fondurilor proprii;

Coeficientul de manevrabilitate al capitalurilor proprii pentru perioada de studiu a crescut de la 0,88 la 0,94. Cu toate acestea, absența în literatura de specialitate a standardelor pentru acest coeficient nu ne permite să caracterizăm acest fapt;

Valoarea coeficientului de independență financiară (autonomie) pentru perioada analizată este sub „punctul critic” (0,5). Aceasta indică o situație financiară deloc favorabilă, adică. Proprietarii dețin 46% din valoarea proprietății.

Conform rezultatelor studiului, raporturile de lichiditate respectă restricțiile de reglementare. Compania are la dispoziție surse proprii de stocare. Dar ritmul actual de modificare a creanțelor și datoriilor reduce capacitatea de a finanța nevoile curente, ceea ce la rândul său necesită atragerea de împrumuturi pe termen scurt și o revizuire a politicii de credit în raport cu clienții.

Pe baza studiului stării financiare a întreprinderii în cauză și a stabilirii unei structuri de bilanț nesatisfăcătoare, INTEC LLC NPF are o structură de bilanț satisfăcătoare și este solventă.