, analýza likvidity a solventnosti obchodu Rassvet. Pohyb peněžních prostředků a vlastního kapitálu podniku podle vykazovaných údajů. Využití automatizovaného účetnictví pro řízení v maloobchodě.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Dobrá práce na web">

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Zveřejněno na http://www.allbest.ru/

ABSOLVENTSKÁ KVALIFIKAČNÍ PRÁCE

Analýza finanční ekonomický stav podniky (na příkladu Rassvet LLC)

ÚVOD

Kapitola 1. TEORETICKÉ ASPEKTY POSOUZENÍ FINANČNÍHO STAVU PODNIKU

1.2 Analýza likvidity a solventnosti podniku

1.4 Posouzení platební neschopnosti (insolvence) organizace

1.6 Hodnocení podnikatelské činnosti

1.7 Analýza ukazatelů rentability

1.9 Analýza pohybu Peníze

Kapitola 2. ANALÝZA FINANČNÍHO A HOSPODÁŘSKÉHO STAVU PRODEJNY "SVÍTÍ" ZA ROK 2009

2.2 Analýza finanční situace podle struktury rozvahy

2.3 Analýza likvidity a solventnosti obchodu Rassvet

2.4 Analýza finanční stability obchodu Rassvet

2.5 Hodnocení výkonu ekonomická aktivita

2.6 Analýza cash flow obchodu Rassvet

2.7 Analýza pohybu vlastního kapitálu podle vykazovaných údajů

2.8 Analýza distribučních nákladů obchodu Rassvet

Kapitola 3. NÁVRHY NA ZLEPŠENÍ FINANČNÍ A EKONOMICKÉ ČINNOSTI PRODEJNY "DAWN"

3.2 Automatizované účtování jako jedna z výkonných ovládacích pák maloobchodní

3.3 Organizace obchodního procesu samoobslužnou metodou. Zavedení čárového kódování zboží

ZÁVĚR

BIBLIOGRAFIE

APLIKACE

ÚVOD

Relevance tématu. Ekonomická reforma v Rusku (procesy denacionalizace, demonopolizace, privatizace) vedla ke vzniku nových vztahů v oblasti ekonomické činnosti podniků. Jedním z hlavních cílů reformy je přechod na řízení podnikových zdrojů na základě analýzy jeho finančních a finančních zdrojů ekonomická aktivita.

Finanční stav je charakterizován soustavou ukazatelů, které odrážejí skutečné a potenciální finanční možnosti podniku jako podnikatelského subjektu, předmětu kapitálové investice a daňového poplatníka. Dobrá finanční situace je efektivní využívání zdrojů, schopnost plně a včas dostát svým závazkům, dostatek vlastní prostředky eliminovat vysoké riziko, dobré vyhlídky na zisk apod. Špatná finanční situace se projevuje neuspokojivou platební připraveností, nízkou efektivitou využívání zdrojů, neefektivní alokací finančních prostředků a jejich imobilizací. Hranicí špatné finanční situace podniku je stav úpadku, tedy neschopnost podniku dostát svým závazkům.

Hlavním účelem analýzy je identifikovat a vyhodnotit trendy ve vývoji finančních procesů v podniku. Manažer potřebuje tyto informace k vypracování adekvátních manažerských rozhodnutí, aby snížil riziko a zvýšil ziskovost finančních a ekonomických aktivit podniku, investor – aby rozhodl o proveditelnosti investování, a banky – aby určily podmínky půjčování společnosti. .

Vývoj tématu. Problémem analýzy finančního a ekonomického stavu podniku se zabývalo mnoho moderních vědců a ekonomů, na toto téma byla napsána řada knih a učebnic.

Tedy například v učebnice "Finanční řízení firma" editoval profesor Terekhin V.I. zkoumá ucelený systém metod a postupů pro řízení finančních vztahů firem, poskytuje analýzu alternativních řešení a výběr optimálních výsledků z pozic manažerů, investorů a obchodních partnerů.

M.N. Kreinina ve své práci „Finanční stav podniku“ zkoumá metody hodnocení solventnosti a finanční stability podniku, jakož i hlavní metody plánování struktury rozvahy a ukazatelů solventnosti podniku s přihlédnutím ke změnám v objem prodeje, náklady a zisk v plánovacím období oproti předchozímu.

V učebnici „Obchod: Ekonomika a organizace“ vydaná kolektivem autorů katedry obchodování a logistiky Ruské ekonomické akademie pojmenované po. G.V. Plechanov diskutuje o otázkách souvisejících s ekonomikou a organizací hospodářské činnosti obchodní podniky v podmínkách utváření tržních vztahů je pozornost věnována studiu ekonomického obsahu, metodám analýzy a hodnocení stavu hlavních ukazatelů práce maloobchodních podniků: obratu, inventář, distribuční náklady, hrubý příjem atd.

Bykadorov V.L. a Alekseev P.D. PROTI praktický průvodce"Finanční a ekonomická situace podniku" poskytuje úplný trojrozměrný obraz analýzy finanční a ekonomické situace - od prvního čtení finanční informace než učiní informovaná manažerská rozhodnutí.

I přes skutečnost, že se tento problém odráží v ekonomické literatuře, zůstává analýza finanční situace podniku vzhledem k naléhavosti problému přežití v tržních podmínkách stále aktuální.

Účel a cíle studie. Cílem této práce je prostudovat analýzu finanční a ekonomické situace na příkladu prodejny Rassvet v letech 2008-2009.

Během studie byly stanoveny následující cíle:

Studium hlavních ukazatelů charakterizujících finanční situaci podniku v tržních podmínkách.

Analýza finanční situace obchodu Rassvet za roky 2008-2009.

Vypracování návrhů na zlepšení finanční a ekonomické činnosti obchodu Rassvet.

Metody výzkumu. Při psaní této práce byly použity následující výzkumné metody:

Analýza odborné literatury.

Rozhovory se specialisty.

Výpočet finanční ukazatele.

Praktický význam. Výsledky získané z této studie lze využít při plánování finanční politiku a školení manažerů.

Schválení práce. S výsledky práce bylo seznámeno vedení prodejny Rassvet.

KAPITOLA 1. TEORETICKÉ ASPEKTY POSOUZENÍ FINANČNÍHO STAVU PODNIKU

1.1 Hlavní ukazatele finanční situace podniku

Podle aktuální regulační dokumenty zůstatek je aktuálně sestavován v čisté hodnotě. Celková bilanční suma poskytuje přibližný odhad výše finančních prostředků, které má podnik k dispozici. Tento odhad je účetním odhadem a neodráží skutečnou částku peněz, kterou lze za nemovitost získat, například v případě likvidace podniku. Aktuální „cena“ aktiv je dána tržními podmínkami a může se od účetní hodnoty odchýlit jakýmkoli směrem, zejména směrem k inflaci.

Analýza rozvahy se provádí jednou z následujících metod:

Analýza přímo z rozvahy bez předchozí změny složení položek rozvahy;

Konstrukce komprimované srovnávací analytické rozvahy agregací některých prvků rozvahových položek, které mají homogenní složení;

Provedení dodatečných úprav rozvahy o index inflace s následnou agregací položek v potřebných analytických sekcích.

Analýza přímo z rozvahy je poměrně pracná a neefektivní, protože Příliš mnoho vypočítaných ukazatelů nám neumožňuje identifikovat hlavní trendy ve finanční situaci organizace.

Jeden z tvůrců bilanční vědy, N.A. Blatov, doporučil studovat strukturu a dynamiku finanční situace podniku pomocí srovnávací analytické rozvahy. Srovnávací analytickou bilanci lze z původní rozvahy získat zhuštěním jednotlivých položek a doplněním o strukturní ukazatele; dynamika a strukturální dynamika.

Při analýze srovnávací rozvahy je třeba věnovat pozornost změně podílu vlastního kapitálu na hodnotě majetku, poměru temp růstu pohledávek a závazků. Při stabilní finanční stabilitě by měla organizace dynamicky zvyšovat podíl vlastního pracovního kapitálu, tempo růstu cizího kapitálu a tempo růstu pohledávek a závazků by se mělo vzájemně vyrovnávat.

Velký význam při hodnocení finanční situace má vertikální analýza aktiv a pasiv rozvahy, která poskytuje prezentaci finanční zprávy ve formě relativních ukazatelů. Účelem vertikální analýzy je vypočítat podíl jednotlivých položek v rozvaze a vyhodnotit jeho změny. Pomocí vertikální analýzy je možné provádět mezifarmové srovnání podniků a relativní ukazatele vyrovnávají negativní dopad inflačních procesů.

Horizontální analýza spočívá v sestavení jedné nebo více analytických tabulek, ve kterých jsou relativní bilanční ukazatele doplněny relativními tempy růstu (poklesu). Hodnota výsledků horizontální analýza výrazně klesá v podmínkách inflace, ale tyto údaje lze použít pro srovnání mezi farmami. Účelem horizontální analýzy je identifikovat absolutní a relativní změny hodnot různých položek rozvahy určitá doba, vyhodnotit tyto změny.

Horizontální a vertikální analýzy se vzájemně doplňují. V praxi je proto možné sestavit analytické tabulky, které charakterizují jak strukturu výkaznictví, tak dynamiku jeho jednotlivých ukazatelů.

Analýza dynamiky bilanční měny, struktury aktiv a pasiv organizace nám umožňuje vyvodit řadu důležitých závěrů nezbytných jak pro realizaci současných finančních a ekonomických činností, tak pro rozhodování managementu do budoucna.

1.2 Analýza likvidity a solventnosti podniku

V podmínkách hromadné platební neschopnosti a uplatňování konkurzních řízení (uznání platební neschopnosti) u mnoha podniků má objektivní a přesné posouzení finanční a ekonomické situace prvořadý význam. Hlavním kritériem pro takové hodnocení jsou ukazatele solventnosti a stupeň likvidity podniku. Solventnost podniku je dána jeho schopností a schopností současně a plně plnit platební závazky vyplývající z obchodních, úvěrových a jiných transakcí peněžní povahy.

Likvidita subsektoru je určena dostupností likvidních aktiv, která zahrnují hotovost, prostředky na bankovních účtech a snadno prodejné prvky pracovních zdrojů. Likvidita odráží schopnost vlastníka firmy kdykoli vynaložit nezbytné výdaje.

Pro posouzení solventnosti a likvidity lze použít následující základní techniky (obr. 1.1)

Rýže. 1.1. Techniky hodnocení solventnosti a likvidity

Analýza likvidity rozvahy spočívá v porovnání aktiv seskupených podle stupně jejich likvidity se závazky seskupenými podle splatnosti. Výpočet a analýza ukazatelů likvidity nám umožňuje identifikovat míru, do jaké jsou krátkodobé závazky kryty likvidními prostředky. hlavním cílem analýza peněžních toků - hodnotí schopnost rozvodny generovat hotovost ve výši a v časovém rámci nezbytném k realizaci plánovaných výdajů a plateb.

Úkolem posouzení rozvahy je zjistit výši krytí závazků podloží svými aktivy, jejichž doba přeměny do peněžní formy (likvidita) odpovídá době splácení závazků (naléhavost návratnosti) .

Pro provedení analýzy jsou aktiva a pasiva rozvahy seskupena (obr. 1.2) podle následujících kritérií:

Sestupným stupněm likvidity (aktiva);

Podle stupně naléhavosti platby (pasivní).

likvidita solventnost kapitálové účetnictví

Rýže. 1.2. Seskupování položek aktiv a pasiv pro analýzu likvidity rozvahy

A 1 - nejlikvidnější aktiva. Patří sem podniková hotovost a krátkodobé finanční investice (str. 260+str. 250).

A 2 - rychle realizovatelná aktiva. Pohledávky a ostatní majetek (ř. 240+ř. 270).

A 3 - pomalu se prodávají aktiva. Patří mezi ně články odd. II rozvaha „Oběžná aktiva“ (str. 210+str. 220-str. 217) a článek „Dlouhodobé finanční investice“ ze sekce. balancuji" Dlouhodobý majetek“ (str. 140).

A 4 – těžko prodejná aktiva. Toto jsou články v sekci. I rozvaha „Dlouhodobý majetek“ (ř. 110+ř. 120-ř. 140).

Závazky jsou seskupeny podle stupně naléhavosti jejich vrácení:

P 1 - nejvíce krátkodobých závazků. Patří sem položky „Závazky“ a „Ostatní krátkodobé závazky“ (str. 620+str. 670).

P 2 - krátkodobé závazky. Sekce článků "Vypůjčené prostředky" a další články. III rozvaha "Krátkodobé závazky" (ř. 610+ř. 630+ř. 640+ř. 650+ř. 660).

P 3 - dlouhodobé závazky. Dlouhodobé půjčky a cizí prostředky (str. 510+str. 520).

P 4 - trvalé závazky. Články oddílu IV rozvahy „Kapitál a rezervy“ (s. 490-s. 217).

Při zjišťování likvidity rozvahy se porovnávají skupiny aktiv a pasiv mezi sebou (obr. 1.2).

Podmínky pro absolutní likviditu rozvahy:

Nezbytnou podmínkou absolutní likvidity rozvahy je splnění prvních tří nerovností, čtvrtá nerovnost má tzv. vyrovnávací charakter: její splnění znamená, že podnik má vlastní provozní kapitál. Pokud má některá z nerovností opačné znaménko, než je stanoveno v optimální variantě, pak se rozvahová likvidita liší od absolutní.

V tomto případě je nedostatek prostředků v jedné skupině aktiv kompenzován přebytkem v jiné skupině, ale v praxi méně likvidní prostředky nemohou nahradit likvidnější.

Porovnání likvidních prostředků a pasiv umožňuje vypočítat aktuální ukazatele likvidity, které vypovídají o solventnosti (+) nebo insolvenci (-) organizace.

1.3 Hodnocení relativních ukazatelů likvidity a solventnosti

Pro kvalitativní posouzení solventnosti a likvidity subsektoru je kromě analýzy bilanční likvidity nutné vypočítat ukazatele likvidity (tabulka 1.1).

Účelem výpočtu je posoudit poměr stávajícího majetku, jak určeného k přímému prodeji, tak majetku zapojeného do technologického procesu, s ohledem na jeho následný prodej a úhradu vložených prostředků a stávajících závazků, které musí podnik splatit v r. nadcházející období.

Stůl 1. 1 Výpočet a posouzení solventnosti pomocí poměrových ukazatelů

	Název indikátoru	Metoda výpočtu	Normální limit	Vysvětlivky
	Obecný ukazatel likvidity
	Absolutní ukazatel likvidity			Ukazuje, jakou část krátkodobého dluhu může organizace v blízké budoucnosti splatit na úkor peněz. finančních prostředků
	Koeficient "kritického hodnocení".		Přijatelné 0,70,8, žádoucí 1,5	Ukazuje, jakou část krátkodobých závazků organizace lze okamžitě splatit pomocí prostředků na různých účtech, cenných papírů a také výnosů z vypořádání
	Současný poměr		Požadovaná hodnota je 1, optimální hodnota je alespoň 2,0	Ukazuje, jakou část současných závazků z půjček a vyrovnání lze splatit mobilizací všech pracovní kapitál
	Koeficient ovladatelnosti provozního kapitálu		Pozitivní je pokles dynamiky ukazatele	Ukazuje, jaká část provozního kapitálu je imobilizována v zásobách a dlouhodobých pohledávkách
	Podíl pracovního kapitálu na aktivech		Závisí na průmyslovém sektoru organizace
	Poměr rezervy vlastních zdrojů		Ne méně než 0,1	Charakterizuje dostupnost vlastního pracovního kapitálu organizace nezbytného pro její finanční stabilitu
	Koeficient obnovy platební schopnosti organizace		Ne méně než 1,0	Vypočítá se, pokud alespoň jeden z koeficientů L4 nebo L7 nabývá hodnoty< критериального
	Koeficient ztráty platební schopnosti organizace		Ne méně než 1,0	Vypočítá se, pokud oba koeficienty L4 nebo L7 mají hodnotu menší než kritérium

1.4 Posouzení insolvence (insolvence organizací)

Byl definován systém kritérií pro hodnocení uspokojivé struktury bilance organizace Federální zákon RF č. 6-FZ ze dne 8. ledna 1998 „O insolvenci (konkursu) podniků“, přijato Státní duma 10. prosince 1997.

V souladu s tímto zákonem Federální správa pro případy insolvence (konkursu) schválila Metodický předpis pro hodnocení finanční situace podniků a zjištění nevyhovující struktury bilance.

Podle tohoto metodického předpisu se analýza a hodnocení struktury rozvahy organizace provádí na základě ukazatelů:

Současný poměr;

Poměr vlastních zdrojů;

Koeficienty obnovení (ztráty) platební schopnosti.

Aby byla organizace uznána jako solventní, musí hodnoty těchto poměrů odpovídat normativním.

Podle článku 1 zákona Ruské federace „o platební neschopnosti (úpadku) podniků“ vnější znamení insolvence je zastavení běžných plateb, nemožnost splácet závazky vůči věřitelům do 3 měsíců ode dne jejich splatnosti.

Podle Metodická ustanovení, pokud je alespoň jeden z ukazatelů nižší než standardní hodnota, pak se koeficient obnovení solventnosti počítá za období 6 měsíců. Je definován jako poměr vypočteného koeficientu, který neodpovídá normě, k jeho stanovené hodnotě nebo:

kde: L 4f - skutečná hodnota (na konci účetního období) běžného ukazatele likvidity;

t - vykazované období v měsících;

L 4 - absolutní odchylka aktuálního ukazatele likvidity rovna rozdílu mezi jeho hodnotou na konci a na začátku účetního období;

L 4norm. - standardní hodnota ukazatele běžné likvidity (L 4norm = 2).

Je třeba poznamenat, že koeficient obnovení solventnosti, který má hodnotu vyšší než 1, vypočítaný pro období 6 měsíců, naznačuje, že organizace má skutečnou příležitost obnovit svou solventnost.

1.5 Určení povahy finanční stability organizace

Jedním z hlavních úkolů analýzy finanční a ekonomické situace je studium ukazatelů charakterizujících finanční stabilitu podniku.

Finanční stabilita podniku je dána mírou zajištění rezerv a nákladů vlastními a cizími zdroji jejich tvorby, poměrem objemů vlastních a cizích zdrojů a je charakterizována soustavou absolutních a relativních ukazatelů.

Během výrobní činnosti V místě prodeje dochází k neustálé tvorbě (doplňování) zásob. K tomuto účelu se využívá jak vlastní pracovní kapitál, tak vypůjčené prostředky. Analýzou plnění či nesouladu prostředků na tvorbu rezerv a nákladů zjišťují absolutní ukazatele finanční stability (obr. 1.3).

Rýže. 1.3. Stanovení absolutních ukazatelů finanční stability

Pro plnou reflexi odlišné typy zdrojů při tvorbě zásob a nákladů se používají tyto ukazatele:

1. Dostupnost vlastního pracovního kapitálu:

E c = U c - F = kapitál a rezervy - dlouhodobý majetek.

2. Dostupnost vlastního pracovního kapitálu a dlouhodobých vypůjčených zdrojů pro tvorbu rezerv a nákladů:

E t = E c + K t = (U c + K t) - F = (kapitál a rezervy + dlouhodobé závazky) - dlouhodobý majetek.

3. Celková výše hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů:

E = E t + K t = (U c + K t + K t) - F = (kapitál a rezervy + dlouhodobé závazky + dlouhodobé závazky + krátkodobé úvěry a půjčky) - dlouhodobý majetek.

Tři ukazatele dostupnosti zdrojů tvorby zásob odpovídají třem ukazatelům obstarání zásob a nákladů zdroji tvorby:

1. Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastního pracovního kapitálu:

Ec = Ec - Z

2. Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastních oběžných dlouhodobých vypůjčených zdrojů tvorby rezerv a nákladů:

Et = Et - Z = (Ec + Kt) - Z

3. Přebytek (+) nebo nedostatek (-) celkové výše hlavních zdrojů pro tvorbu rezerv a nákladů:

E = E - Z = (Ec + Kt + Kt) - Z

Pomocí nich můžeme určit třísložkový ukazatel typu finanční situace:

Je možné rozlišit 4 typy finanční stability.

1. Absolutní stabilita finanční situace.

Určeno následujícími podmínkami:

Trojrozměrný indikátor.

Absolutní stabilita finanční situace ukazuje, že zásoby a náklady jsou plně hrazeny vlastním provozním kapitálem. Společnost je prakticky nezávislá na úvěrech. Tato situace se vztahuje k extrémnímu typu finanční stability a je v praxi poměrně vzácná. Nelze to však považovat za ideální, protože podnik při své podnikatelské činnosti nevyužívá externí zdroje financování.

2. Normální stabilita finanční situace.

Určeno následujícími podmínkami:

Společnost optimálně využívá úvěrové zdroje. Oběžná aktiva převyšují závazky.

Trojrozměrný indikátor.

3. Nestabilní finanční situace.

Určeno následujícími podmínkami:

Trojrozměrný indikátor.

Nestabilní finanční situace je charakterizována porušením solventnosti: podnik je nucen získat další zdroje na pokrytí zásob a nákladů a dochází ke snížení ziskovosti výroby. Stále je však co zlepšovat.

4. Krizová (kritická) finanční situace.

Určeno následujícími podmínkami:

Trojrozměrný indikátor.

Finanční krize je na pokraji bankrotu: přítomnost závazků a pohledávek po splatnosti a neschopnost je včas splatit. Pokud se tato situace v tržní ekonomice několikrát opakuje, hrozí podniku vyhlášení úpadku.

Finanční stabilitu však kromě absolutních ukazatelů charakterizují i ​​relativní koeficienty (tab. 1.2).

Tabulka 1.2. Indikátory udržitelnosti trhu

	Název indikátoru	Metoda výpočtu	Normální limit	Vysvětlivky
	Míra kapitalizace			Udává, kolik vypůjčených prostředků organizace získala na 1 rubl. vlastní prostředky investované do aktiv
	Poměr dostupnosti vlastních zdrojů financování			Ukazuje, jaká část oběžných aktiv je financována z vlastních zdrojů
	Součinitel finanční nezávislost
	Poměr financování			Přehlídky specifická gravitace vlastních zdrojů v celkové výši zdrojů financování
	Poměr finanční stability			Ukazuje, jak velká část aktiv je financována z udržitelných zdrojů
	Koeficient finanční nezávislosti z hlediska tvorby rezerv

Úroveň celkové finanční nezávislosti charakterizuje koeficient finanční nezávislosti tzn. určeno podílem vlastního kapitálu organizace na jeho celkové hodnotě. U 3 odráží míru nezávislosti organizace na vypůjčených zdrojích.

Stanovení kritického bodu na úrovni 50 % je zcela podmíněné a je výsledkem následující úvahy: pokud v určitém okamžiku banka a věřitelé předloží všechny pohledávky k inkasu, pak je organizace bude moci splatit prodejem poloviny jeho majetek, tvořený z vlastních zdrojů, i když se druhá polovina majetku z nějakého důvodu ukáže jako nelikvidní.

S přihlédnutím k rozmanitosti finančních procesů, množství ukazatelů finanční stability, rozdílu v úrovni jejich kritických hodnocení, vznikajícímu stupni odchylky od skutečných hodnot koeficientů a obtížím, které s tím souvisí při celkovém hodnocení finanční stability organizací řada domácích i zahraničních analytiků doporučuje provádět komplexní hodnocení finanční stability .

Podstatou metodiky je klasifikace organizací podle úrovně rizika, tzn. libovolnou analyzovanou organizaci lze zařadit do určité třídy v závislosti na počtu „obodovaných“ bodů na základě skutečných hodnot indikátorů udržitelnosti (tabulky 1.3 a 1.4).

Tabulka 1.3. Kritéria pro hodnocení finanční stability organizace

	Ukazatele finančního stavu		Kritérium	Podmínky pro snížení kritéria
			0,5 a více - 20 bodů	Méně než 0,1 – 0 bodů	Za každé snížení o 0,1 bodu oproti 0,5 se odečítají 4 body
			1,5 a výše - 18 bodů	Méně než 1 - 0 bodů	Za každé snížení o 0,1 bodu oproti 1,5 se odečítají 3 body
			2 a výše - 16,5 bodu	Méně než 1 - 0 bodů	Za každé snížení o 0,1 bodu oproti 2 se odečte 1,5 bodu
			0,6 a více - 17 bodů	Méně než 0,4 – 0 bodů	Za každé snížení o 0,01 bodu oproti 0,6 se odečte 0,8 bodu
			0,5 a více - 15 bodů	Méně než 0,1 – 0 bodů	Za každé snížení o 0,1 bodu oproti 0,5 se odečítají 3 body
			1 a výše - 13,5 bodu	Méně než 0,5 - 0 bodů	Za každé snížení o 0,1 bodu oproti 1 se odečte 2,5 bodu

Tabulka 1.4. Seskupování organizací podle kritérií pro hodnocení finanční situace

	Ukazatele finančního stavu	Hranice tříd podle kritérií
	Ukazatel absolutní likvidity (L 2)	0,5 a více - 20 bodů	0,4 a více - 16 bodů	0,3 12 bodů	0,2 = 8 bodů	0,1 = 4 body	Méně než 0,1 – 0 bodů
	Kritický hodnotící faktor (L 3)	1,5 a výše - 18 bodů	1,4 = 15 bodů	1,3 = 12 bodů	1,2-1,1 = 9-6 bodů	1,0 = 3 body	Méně než 1 - 0 bodů
	Proudový poměr (L 4)	2 a výše - 16,5 bodu	1,9-1,7 = 15-12 bodů	1,6-1,4 = 10,5-7,5 bodů	1,3-1,1 = 6-3 bodů	1 = 1,5 bodu	Méně než 1 - 0 bodů
	Koeficient finanční nezávislosti (U 3)	0,6 a více - 17 bodů	0,59-0,54 = 16,2-12,2 bodů	0,53-0,43 = 11,4-7,4 bodů	0,47-0,41 = 6,6-1,8 bodu	1 = 1,5 bodu	Méně než 0,4 – 0 bodů
	Poměr dostupnosti vlastních zdrojů financování (U 2)	0,5 a více - 15 bodů	0,4 = 12 bodů	0,3 = 9 bodů	0,2 = 6 bodů	0,1 = 3 body	Méně než 0,1 – 0 bodů
	Koeficient finanční nezávislosti z hlediska tvorby rezerv a nákladů (U 6)	1 a výše - 13,5 bodu	0,9 = 11 bodů	0,8 = 8,5 bodu	0,7-0,6 = 6-3,5 bodů	0,5 = 1 bod	Méně než 0,5 - 0 bodů
	Minimální hodnota okraje

Všechny organizace jsou podle kritérií pro hodnocení jejich finanční situace rozděleny do pěti tříd:

Třída I - organizace, jejichž půjčky a závazky jsou podloženy informacemi, které umožňují věřit ve splácení půjček a plnění dalších závazků v souladu se smlouvami s dobrou rezervou na možnou chybu.

Třída II – organizace, které vykazují určitou míru rizika v oblasti dluhu a závazků a vykazují určitou slabinu ve finanční výkonnosti a bonitě. Tyto organizace zatím nejsou považovány za rizikové.

Třída III - to jsou problémové organizace. Ztráta finančních prostředků téměř nehrozí, ale plný příjem úroků a plnění závazků se zdá být pochybné.

IV třída - to jsou organizace speciální pozornost, protože Ve vztazích s nimi existuje riziko. Organizace, které mohou přijít o finanční prostředky a zájem i po přijetí opatření ke zlepšení svého podnikání.

Třída V - organizace s nejvyšším rizikem, prakticky insolventní.

Tradiční ekonomická analýza se z velké části zabývala porovnáváním skutečných údajů o výsledcích výrobní a ekonomické činnosti organizací s plánovanými ukazateli, zjišťováním a hodnocením odchylek „skutečnosti“ od „plánu“. Poté byla celková výše odchylek vlivem různých faktorů, jak pozitivních (příznivých), tak negativních (nepříznivých), rozložena na jednotlivé částky a byly vypracovány návrhy, jak posílit vliv pozitivních faktorů a oslabit či eliminovat vliv negativní faktory.

1.6 Hodnocení obchodní činnosti

Analýza obchodní činnosti rozvodny vám umožňuje zjistit, jak efektivně využívá své finanční prostředky.

Podnikatelskou činnost podniku lze reprezentovat jako systém kvalitativních a kvantitativních kritérií.

Kvalitativními kritérii jsou šíře prodejních trhů, pověst společnosti, konkurenceschopnost, přítomnost stabilních dodavatelů a spotřebitelů atd.

Kvantitativní kritéria pro podnikatelskou činnost jsou určena absolutními a relativními ukazateli. Z absolutních ukazatelů je třeba vyzdvihnout objem tržeb vyrobených výrobků (práce, služby), zisk a výši zálohovaného kapitálu (s/p aktiva). Je vhodné vzít v úvahu komparativní dynamiku těchto ukazatelů.

Optimální poměr:

Tp >Tin >Tak >100 %

kde Tp je míra změny zisku;

TV - míra změny příjmů z prodeje výrobků (práce, služby);

Tedy - míra změny aktiv (majetku) p/p.

Výše uvedený poměr se nazývá „zlaté pravidlo ekonomie obživy“: zisky by měly růst rychleji než objemy tržeb a majetku rozvodny. To znamená následující: náklady na výrobu a distribuci by se měly snížit a prostředky na živobytí by měly být využívány efektivněji. V praxi je však i pro trvale ziskovou výplatu v některých případech možné se od tohoto poměru odchýlit. Důvody mohou být různé: velké investice, vývoj nových technologií, reorganizace struktury řízení a výroby, modernizace a rekonstrukce. Tyto události jsou často způsobeny vlivem vnější prostředí a vyžadují značné finanční investice, které se v budoucnu vrátí a přinesou výhody.

Relativní ukazatele podnikatelské činnosti charakterizují úroveň efektivnosti využívání zdrojů (materiálních, pracovních a finančních). Navržený systém ukazatelů podnikatelské činnosti (tabulka 1.5.) vychází z údajů účetního výkaznictví. Tato okolnost umožňuje na základě výpočtu ukazatelů sledovat změny finanční situace rozvodny.

Tabulka 1.5. Systém ukazatelů podnikatelské činnosti podniku

Index	Výpočtový vzorec	Komentář
Tržby z prodeje (V)
Čistý zisk (Pr)	Vykazování zisku za rok minus daň z příjmu (formulář č. 2, 140-150)	Čistý zisk je zisk, který má podnik k dispozici po vypořádání s rozpočtem na daň z příjmu
Produktivita práce (P T)		Růst ukazatele ukazuje na zvýšení efektivity využití pracovní zdroje. Počet zaměstnanců - f. č. 5, odd. 8 (strana 850)
Kapitálová produktivita výrobních aktiv (F)		Odráží efektivitu využití dlouhodobého majetku a ostatního dlouhodobého majetku. Ukazuje, kolik za 1 rub. hodnota prodaných produktů dlouhodobého majetku
Celkový ukazatel kapitálového obratu (OK)	O k = V/V prům	Ukazuje míru obratu všech fondů podniku
Ukazatel obratu pracovního kapitálu (asi)	O rev =V/R akr	Odráží míru obratu podnikových materiálních a peněžních zdrojů za analyzované období nebo kolik rublů obratu (výnosů) je účtováno za každý rubl daného typu aktiva
Obrat hmotných oběžných aktiv (O m.sr)	O m.av = V/Z prům	Míra obratu zásob a nákladů, tzn. počet obratů během účetního období, během kterých se převádí podstatný obrat peněžních prostředků do peněžní formy
Průměrná doba obratu pohledávek (O datu)	S d/z = 365/O d/z	Ukazatel charakterizuje dobu obratu jedné pohledávky ve dnech. Pokles ukazatele je příznivý trend
Ukazatel obratu pohledávek (Од/з)	O d/z = V/r asr	Zobrazuje počet za období komerčního úvěru poskytnutého podnikům. Se zrychlujícím se obratem hodnota ukazatele klesá, což svědčí o zlepšení vyrovnání s dlužníky
Průměrná doba obratu hmotných aktiv (C m.avg)	C m.av = 365/0 m.av	Doba obratu materiálu za účetní období
Ukazatel obratu závazků (O/W)	O k/z =V/r ř.sr.	Ukazuje míru obratu dluhu společnosti. Akcelerace je nepříznivá pro likviditu podniku; pokud O k/z<О д/з возможен остаток денежных средств у предприятия
Doba obratu závazků (C/w)	S k/z = 365/O k/z	Ukazuje dobu, po kterou společnost kryje urgentní dluhy. Zpomalení obratu, tzn. nárůst v období je charakterizován jako příznivý trend
Ukazatel obratu vlastního kapitálu (Оск)	O sk =V/I sr	Odráží činnost vlastních zdrojů nebo činnost fondů ohrožených akcionáři nebo vlastníky podniku. Růst dynamiky znamená zvýšení efektivity použitého vlastního kapitálu.
Délka provozního cyklu (C 0)	Co = Cd/z + C m.sr	Charakterizuje celkovou dobu, po kterou jsou finanční prostředky v hmotném majetku a pohledávkách. Je nutné usilovat o snížení hodnoty tohoto ukazatele.
Doba trvání finančního cyklu (Cf)	Cf = Co-Ck/z	Doba, po kterou jsou finanční prostředky odváděny z oběhu. Cílem řízení pracovního kapitálu je zkrátit finanční cyklus, tzn. zkrácení provozního cyklu a zpomalení doby obratu závazků na přijatelnou úroveň
Koeficient udržitelnosti hospodářského růstu (Kur)	K ur = (R s -D)/I ssr 100 %= R r /I ssr 100 %	Charakterizuje udržitelnost a perspektivu ekonomického rozvoje podniku. Určuje schopnost podniku rozšířit své hlavní činnosti reinvestováním vlastních prostředků. Ukazuje průměrnou míru růstu ekonomického potenciálu podniku

1.7 Analýza ukazatelů rentability

Analýza každé složky zisku podniku není abstraktní, ale zcela konkrétní, protože umožňuje zakladatelům, akcionářům a správě vybrat si nejdůležitější oblasti pro posílení aktivit organizace.

Analýza finanční výsledky Mezi činnosti organizace patří:

1. Studium změn jednotlivých ukazatelů za aktuální analyzované období (horizontální analýza);

2. Studium struktury relevantních ukazatelů a jejich změn (vertikální analýza);

3. Studie dynamiky změn ukazatelů za řadu sledovaných období (analýza trendů);

4. Studium vlivu faktorů na zisk (faktorová analýza).

Během analýzy se vypočítávají následující ukazatele:

1. Absolutní odchylka:

kde P 0 je zisk základního období; P 1 - zisk účetního období; P - změna zisku.

2. Rychlost růstu

Rychlost růstu = P 1 / P 0 * 100 %.

3. Úroveň každého ukazatele k tržbám z prodeje (v %)

Úroveň každého ukazatele k výnosu z prodeje = P i / B * 100 %.

Ukazatele jsou počítány v základním a vykazovaném období.

4. Změna struktury

U=NAHORU 1 - NAHORU 0 ;

(úroveň účetního období - úroveň základního období).

5. Provádíme faktorovou analýzu.

Kromě výše uvedených ukazatelů rentability se rozlišuje rentabilita celkového kapitálu, vlastního kapitálu, výrobních aktiv, finančních investic a stálých zdrojů (tab. 1.6).

Tabulka 1.6. Ukazatele charakterizující ziskovost (ziskovost)

	Název indikátoru	Metoda výpočtu	Vysvětlivky
	Návratnost prodeje		Ukazuje, jaký zisk je na jednotku prodaného produktu
	Celková ziskovost vykazovaného období
	Návratnost vlastního kapitálu		Ukazuje efektivitu využití vlastního kapitálu. Dynamika R 3 ovlivňuje úroveň kotací akcií
	Ekonomická ziskovost		Ukazuje efektivitu využití všech aktiv organizace
	Návratnost vlastního kapitálu		Ukazuje efektivitu využití dlouhodobého majetku a dalšího dlouhodobého majetku
	Ziskovost hlavních činností		Ukazuje, kolik zisku z prodeje připadá na 1 rubl. náklady
	Návratnost trvalého kapitálu		Ukazuje efektivitu využití kapitálu investovaného do aktivit organizace po dlouhou dobu
	Koeficient udržitelnosti ekonomického růstu		Ukazuje míru růstu vlastního kapitálu v důsledku finančních a ekonomických aktivit
	Doba návratnosti vlastního kapitálu		Ukazuje počet let, během kterých se investice do této organizace plně vrátí

Je třeba poznamenat, že v zemích s rozvinutými tržními vztahy jsou informace o „normálních“ hodnotách ukazatelů ziskovosti obvykle každoročně zveřejňovány obchodní komorou, průmyslovými asociacemi nebo vládou. Porovnání vašich ukazatelů s jejich přijatelnými hodnotami vám umožní vyvodit závěr o stavu finanční situace podniky. V Rusku tato praxe zatím není k dispozici, takže jediným podkladem pro srovnání jsou informace o hodnotě ukazatelů v předchozích letech.

Rentabilita tržeb (R 1) odráží podíl zisku v každém rublu výnosů z prodeje. V zahraniční praxi se tento ukazatel nazývá zisková marže (komerční marže).

Pro externí hodnocení efektivity finančních a ekonomických aktivit organizace je zvláště zajímavá analýza netradičních ukazatelů rentability, jako je kapitálová rentabilita (R 5), která ukazuje efektivitu využití fixních aktiv, a ziskovost hlavních činností. (R 6), který ukazuje, kolik zisku z prodeje připadá na 1 rubl výdajů. Více informativní je analýza rentability aktiv (R 4) a rentability vlastního kapitálu (R 3).

Aby bylo možné hodnotit výkonnost organizace jako celku a analyzovat její silné a slabé stránky, je nutné syntetizovat ukazatele takovým způsobem, aby bylo možné identifikovat vztahy příčin a následků, které ovlivňují finanční pozici a její složky.

Jedním ze syntetických ukazatelů ekonomické aktivity organizace jako celku je rentabilita aktiv (R 4), která se běžně nazývá ekonomická ziskovost. Toto je nejobecnější ukazatel, který odpovídá na otázku, jaký zisk organizace dostává za rubl svého majetku. Na její výši se odvíjí zejména výše dividend z akcií akciových společností.

V ukazateli rentability aktiv (R 4) je výsledek běžné činnosti analyzovaného období (zisk) porovnáván s fixním a pracovním kapitálem (aktivy), které má organizace k dispozici. S použitím stejného majetku bude organizace dosahovat zisku v následujících obdobích činnosti. Zisk je především (téměř 98 %) výsledkem prodeje výrobků (práce, služby). Tržby z prodeje jsou ukazatelem přímo souvisejícím s hodnotou aktiv: sestávají z přirozeného objemu a prodejních cen a přirozený objem výroby a tržeb je určen hodnotou majetku.

Pokud transformujeme vzorec návratnosti aktiv zavedením multiplikátoru tržby z prodeje = B, tržby z prodeje B, bude mít následující podobu:

R 4 = zisk za účetní období X tržby z prodeje X 100 = tržby z prodeje prům. hodnota aktiv = [návratnost prodeje] x [obrat aktiv]

Můžeme tedy říci, že rentabilita aktiv je ukazatel odvozený od výnosů a tržeb.

Rentabilita aktiv se může zvyšovat při konstantní návratnosti tržeb a nárůstu objemu prodeje, který převyšuje nárůst hodnoty aktiv, tzn. zrychlení obratu aktiv (produktivita zdrojů). A naopak při konstantní produktivitě zdrojů se může zvýšit ziskovost aktiv díky zvýšení ziskovosti tržeb.

Možnosti zvýšení ziskovosti prodeje a zvýšení objemu prodeje se společnost od společnosti liší. Proto je velmi důležité, díky jakým faktorům se ziskovost aktiv podniku zvyšuje nebo snižuje.

Ziskovost prodeje lze zvýšit zvýšením cen nebo snížením nákladů. Tyto metody jsou však dočasné a v současných podmínkách nejsou dostatečně spolehlivé. Nejdůslednější politikou organizace, která naplňuje cíle posílení své finanční kondice, je zvýšení výroby a prodeje těch výrobků (prací, služeb), jejichž potřeba je určována zlepšováním podmínek na trhu.

Teorie finanční analýzy obsahuje posouzení obratu a rentability majetku podle jeho jednotlivých složek: obrat a rentabilita hmotných oběžných aktiv, prostředky na zúčtování, vlastní a cizí zdroje finančních prostředků. Tyto ukazatele však samy o sobě podle našeho názoru příliš vypovídající nejsou. Čistě aritmeticky, v důsledku snížení jmenovatelů při výpočtu těchto ukazatelů ve srovnání se jmenovatelem rentability nebo obratu všech aktiv, máme vyšší rentabilitu a obrat jednotlivých složek kapitálu.

Při analýze ekonomické rentability je samozřejmě nutné vzít v úvahu roli jejích jednotlivých prvků. Podle našeho názoru je však vhodné budovat závislost nikoli prostřednictvím obratu prvků, ale prostřednictvím posouzení kapitálové struktury v souvislosti s dynamikou jeho obratu a ziskovosti. Ukazatel rentability vlastního kapitálu (R 3) nám umožňuje stanovit vztah mezi výší vložených vlastních zdrojů a výší zisku získaného z jejich použití.

Je třeba poznamenat, že faktory z hlediska úrovně hodnot a trendu změn se vyznačují oborovou specifičností, na kterou by se při provádění analýzy nemělo zapomínat. Ukazatel produktivity zdrojů (d 1) tedy může mít při vysoké kapitálové náročnosti relativně nízkou hodnotu. Ukazatel návratnosti tržeb (R 1) bude vysoký. Relativně nízká hodnota koeficientu finanční nezávislosti (U 3) může být pouze v organizacích, které mají stabilní a předvídatelný tok finančních prostředků na své produkty (práce, služby). Totéž platí pro organizace, které mají významný podíl likvidních aktiv.

V závislosti na specifikách odvětví a také na finančních a ekonomických podmínkách se tedy organizace může spolehnout na ten či onen faktor při zvýšení návratnosti vlastního kapitálu.

Při analýze ziskovosti z časoprostorového hlediska je nutné vzít v úvahu tři klíčové vlastnosti tohoto ukazatele.

První souvisí s problémem volby strategie řízení finančních a ekonomických činností organizace. Pokud zvolíte vysoce rizikovou strategii, musíte získat vysoké zisky. Nebo naopak – malý zisk, ale téměř žádné riziko. Jedním z ukazatelů rizikovosti podnikání je poměr finanční nezávislosti. A tato situace oslabuje finanční stabilitu organizace.

Druhý rys souvisí s problémem posuzování ukazatele rentability. Čitatel a jmenovatel rentability vlastního kapitálu jsou vyjádřeny v peněžních jednotkách různé kupní síly. Čitatel, tedy zisk, je dynamický. Odráží výsledky hospodaření a aktuální úroveň cen zboží a služeb především za uplynulé období. Jmenovatel, tedy náklady na vlastní kapitál, se sčítá za řadu let. Vyjadřuje se zpravidla účetním odhadem, který se může výrazně lišit od aktuálního odhadu.

Vysoká hodnota koeficientu R 3 tedy vůbec nemusí odpovídat vysoké návratnosti investovaného vlastního kapitálu.

A konečně třetí rys souvisí s časovým aspektem činnosti analyzovaného objektu. Ukazatel rentability tržeb (R 1), který ovlivňuje rentabilitu vlastního kapitálu, je určen výkonností za účetní období a neodráží budoucí vliv dlouhodobých investic. Pokud organizace plánuje přechod na nové technologie nebo jiné činnosti, které vyžadují velké investice, může se návratnost vlastního kapitálu snížit. Pokud se však náklady v budoucnu vyplatí, pak nelze pokles ziskovosti (R 3) považovat za negativní charakteristiku současných činností.

1.8 Studium kapitálových toků

Pro studium stavu a pohybu vlastního kapitálu organizace vypracovávají analytickou tabulku na základě údajů z formuláře č. 3 „Capital Flow Report“.

Tabulka vypočítává ukazatele kapitálových toků.

1. Poměr příjmu vlastního kapitálu:

2. Kapitálový důchodový poměr:

Při analýze vlastního kapitálu je nutné věnovat pozornost poměru přílivu a odlivu. Pokud hodnoty důchodových koeficientů převyšují hodnoty důchodových koeficientů, pak je organizace v procesu navyšování vlastního kapitálu a naopak.

1. 9 Analýza peněžních toků

Výkaz peněžních toků (formulář č. 4) byl zaveden do ruského výkaznictví v roce 1996. Tento analytický dokument o změnách finanční situace byl sestaven na základě metody výzkumu peněžních toků.

Hlavním cílem analýzy peněžních toků je posoudit schopnost podniku generovat hotovost v množství a časovém rámci nezbytném k realizaci plánovaných výdajů. Solventnost a likvidita vypořádání často závisí na skutečném peněžním obratu vypořádání ve formě toku hotovostních plateb procházejících účty podnikatelského subjektu. Analýza cash flow významně doplňuje metodiku hodnocení likvidity a solventnosti a umožňuje objektivněji hodnotit finanční pohodu podniku.

Výkaz peněžních toků je ve světové praxi uznáván jako hlavní zdroj dat pro analýzu finančního a ekonomického stavu vypořádání.

Zpráva obsahuje tři hlavní části podle charakteru pohybu (příjem a výdej prostředků):

-Současná aktivita;

-investiční činnost;

-finanční činnost.

Analýza peněžních toků může být provedena pomocí přímých a nepřímých metod. Princip sestavování reportu pomocí těchto metod je stejný – je nutné vyzdvihnout pokud možno všechny transakce ovlivňující cash flow. Je ale také nutné vzít v úvahu určité rozdíly mezi těmito metodami. Přehled o peněžních tocích v účetní závěrce je sestaven přímou metodou.

Analýza cash flow umožňuje vyhodnotit:

V jakém rozsahu a z jakých zdrojů byly přijaté prostředky přijaty, jaké jsou pokyny pro jejich použití;

Jsou vlastní prostředky organizace dostatečné na investiční činnost;

Je organizace schopna platit své současné závazky;

Je přijatý zisk dostatečný na obsluhu běžných činností;

Co vysvětluje nesrovnalosti mezi výší získaného zisku a dostupností finančních prostředků?

KAPITOLA 2. ANALÝZA FINANČNÍHO STAVU PRODEJNY "DAW" ZA ROK 2009

2.1 Obecná charakteristika činnosti obchodu Rassvet za rok 2009

Prodejna Rassvet je maloobchodní podnik. Sídlo sídla: Chita, KSK, st. Kosmonauti, 4. Od roku 1999 je podřízena soukromé podnikatelce Irině Nikolaevně Kolesnikovové.

Hlavním typem výrobní činnosti obchodu Rassvet je maloobchod, jedná se o prodej zboží konečnému spotřebiteli, který je konečným článkem při pohybu zboží ve sféře oběhu.

Hlavní funkcí obchodu je prodej (prodej) zboží spotřebitelům, který je doprovázen přeměnou zbožní formy hodnoty na peněžní hodnotu.

Pro realizaci hlavní funkce plní obchod Rassvet mnoho souvisejících funkcí, studuje poptávku spotřebitelů, uzavírá smlouvy o dodávkách zboží, organizuje dodávku zboží z míst výroby do míst spotřeby, zajišťuje skladování zboží, tvoří sortiment výrobků , atd.

Podnik má samostatný majetek v hospodářské správě, za své závazky odpovídá svým majetkem, může vlastním jménem nabývat a vykonávat majetková a osobní nemajetková práva, nabývat na úkor soukromých příjmů majetek, který zůstává v dispozici podniku po zaplacení daní a jiných plateb, který je majetkem podniků.

Zdroje vzniku majetku obchodu Rassvet, včetně finanční zdroje je zisk získaný z prodeje výrobků.

Podniky budují své vztahy s jinými podniky a občany na základě smluv, s ohledem na zájmy spotřebitelů a jejich požadavky na kvalitu výrobků. Obchod Rassvet má 5 oddělení: mlékárna; lahůdky; koloniál; alkoholické výrobky; zeleniny a ovoce. Počet pracovníků je 15 osob. Nejvyšším úředníkem je PE Kolesnikova I.N. (ředitel). V účetním oddělení pracuje hlavní účetní a ekonom. Obchodní oddělení zaměstnává 13 lidí, z toho 10 prodavačů a 2 obecní pracovníci. Prodejci pracují na směny.

Prodejna má především moderní vybavení pro vystavení a předvádění zboží, chladící zařízení (nízkoteplotní vitríny). Obchod má bohatý sortiment zboží. Prodejna s průměrnou cenovou hladinou, která přispívá k růstu obratu a tím i zisku podniku.

Podobné dokumenty

Ukazatele finanční situace podniku. Analýza likvidity a solventnosti. Analýza rentability vlastního kapitálu a finančních výsledků podniku. Posouzení kvality složení pracovního kapitálu. Ukazatele obchodní aktivity.

práce v kurzu, přidáno 06.08.2009


Metody hodnocení finanční situace, ukazatele ji charakterizující. Role financí v rozvoji podniku. Analýza finanční situace, poměr vlastního a cizího kapitálu podniku. Hodnocení hospodaření na základě bilanční likvidity.

práce v kurzu, přidáno 29.03.2008


Analýza finanční situace podniku: pojem, účel, cíle a zdroje informací. Analýza solventnosti a likvidity organizace. Posouzení struktury zdrojů financování podniku. Analýza obratu aktiv. Odhad ziskovosti podniku.

test, přidáno 10.8.2010


Analýza finanční a ekonomické situace podniku. Význam analýzy solventnosti a likvidity podniku. Ukazatele solventnosti podniku. Analýza finanční stability podniku. Metody diagnostiky pravděpodobnosti úpadku.

práce v kurzu, přidáno 30.03.2011


Metody hodnocení finanční situace podniku, koeficienty jej charakterizující. Analýza bilanční likvidity a efektivnosti využití kapitálu a podnikatelské činnosti podniku na příkladu Selecta OJSC. Komplexní posouzení finanční situace.

práce v kurzu, přidáno 11/05/2009


Analýza finanční situace podniku. Využití systému analytických koeficientů pro hodnocení finanční a ekonomické činnosti podniku. Analýza ukazatelů solventnosti. Návratnost vlastního kapitálu a prodaných produktů.

abstrakt, přidáno 12.4.2008


Odhad pravděpodobnosti bankrotu pomocí Altmanova pětifaktorového modelu. Základy platební schopnosti organizace. Analýza finanční situace na základě vykazovaných údajů: likvidita rozvahy, ukazatele rentability, výkaz zisků a ztrát podniku.

test, přidáno 23.09.2011


Hodnocení finanční stability podniku na základě analýzy poměru vlastního a cizího kapitálu. Analýza složení a struktury aktiv, likvidita a solventnost, ukazatele podnikatelské činnosti, zisky z prodeje, hrubá produkce.

práce v kurzu, přidáno 16.02.2015


Analýza likvidity (krátkodobá platební schopnost) a ozdravnosti podniku. Schopnost podniku se samofinancovat. Ekonomická bilance, podnikatelská činnost podniku. Finanční bilance podniku.

práce v kurzu, přidáno 01.04.2005


Složení a struktura majetku podniku. Analýza stavu a efektivnosti využití dlouhodobého majetku, jeho pohybu a struktury. Kontrola souladu s normou. Dynamika pohledávek. Ukazatele likvidity a solventnosti.

kde D – hotovost a krátkodobé finanční investice;

KP – krátkodobé závazky.

Tento ukazatel patří do třídy standardizovaných ukazatelů a odborníci se domnívají, že teoreticky normální hodnota koeficientu je 0,2 - 0,3.

Ukazatele likvidity by měly být uvažovány v dynamice v průběhu řady let, což umožňuje posoudit trend jejich změny. Pokud aktuální ukazatel likvidity nedosahuje doporučené hodnoty, ale během sledovaného období vykazuje vzestupný trend, měl by se vypočítat ukazatel obnovy solventnosti:

Kvp = [Kt.l1 + 0,5(Kt.l1 – Kt.l0)]/ Kt.l(norma), kde (20)

Kvp – koeficient obnovení solventnosti,

Kt.l1, Kt.l0, Kt.l(norm) – hodnoty ukazatele běžné likvidity (vykazování, základní období a standardní).

Čím vyšší je možnost podniku obnovit svou platební schopnost, tím vyšší je hodnota tohoto koeficientu.

Je možná i opačná situace - hodnota aktuálního ukazatele likvidity odpovídá standardu, ale v průběhu studie klesá, pak je nutné předpovědět pravděpodobnost ztráty platební schopnosti podniku výpočtem ukazatele ztráty platební schopnosti (COP):

Kup = [Kt.l1 + 0,25(Kt.l1 – Kt.l0)]/ Kt.l(norma) (21)

Pokud je hodnota tohoto ukazatele větší než jedna, společnost s největší pravděpodobností krátkodobě ztratí svou solventnost.

Po posouzení solventnosti podniku by měla být analyzována jeho finanční stabilita, pro kterou jsou použity údaje z rozvahy a jsou vypočteny následující ukazatele:

1. Koeficient finanční nezávislosti (samostatnosti) – vyjadřuje podíl vlastních prostředků na hodnotě majetku podniku. Vypočítává se jako poměr výše vlastních zdrojů k jejich celé výši, to znamená, že je určena podílem vlastních zdrojů na jejich celkové hodnotě podle rozvahy, tj.

, (22)

Koeficient nezávislosti odráží nezávislost podniku na vypůjčených zdrojích; zvýšení jeho hodnoty by mělo být provedeno především na úkor zisku, který zůstává podniku k dispozici (čistý zisk).

V praxi se za optimální považuje koeficient nezávislosti 0,5 nebo vyšší, protože v tomto případě je riziko věřitelů minimalizováno: prodejem poloviny majetku tvořeného z vlastních prostředků může společnost splatit své dluhové závazky.

2. Ukazatel dluhového financování – vyjadřuje podíl vypůjčených prostředků na celkových nákladech na majetek podniku. Vypočítá se pomocí následujícího vzorce:

, (23)

Růst tohoto ukazatele v dynamice znamená zvýšení podílu vypůjčených prostředků na financování podniku. Pokud jeho hodnota klesne na jednu (nebo 100 %), znamená to, že vlastníci svůj podnik plně financují. Tento ukazatel je v praxi velmi široce používán; Jedním z důvodů jeho vzhledu je jeho snadné použití v deterministické faktorové analýze. Je logické, že celkový koeficient nezávislosti a poměr dluhového financování jsou 1.

3. Závislost podniku na cizích úvěrech charakterizuje poměr vypůjčených a akciových prostředků a vypočítá se pomocí vzorce:

, (24)

Čím vyšší je hodnota tohoto ukazatele, tím vyšší je míra rizika pro akcionáře, protože v případě nárůstu platebních povinností se zvyšuje možnost bankrotu. Přípustná hodnota je mezi 0,5–0,9. Kritická hodnota se považuje za rovna jednotce. Hodnota vyšší než 1,0 znamená, že finanční stabilita podniku je nejistá.

4. Poměr krytí dluhu vlastním kapitálem je převrácenou hodnotou tohoto poměru finanční riziko index:

, (25)

5. Koeficient finanční stability podniku (podíl vlastních a dlouhodobě vypůjčených prostředků na hodnotě majetku):

, (26)

6. Koeficient kapitálové manévrovatelnosti ukazuje, jaká část vlastního kapitálu je v oběhu, zboží ve formě, která umožňuje s těmito prostředky volně manévrovat. Vypočítá se podle vzorce:

, (27)

Tento poměr by měl být dostatečně vysoký, aby poskytoval flexibilitu při použití. Normální limit je větší nebo roven 0,5. Pokud má podnik hodnotu vypočtených poměrových ukazatelů nižší, než je maximální hranice výše uvedených ukazatelů, svědčí to o jeho nestabilní finanční situaci.

Po posouzení finanční stability společnosti by měla být provedena analýza jejích podnikatelských aktivit. Informační základnou pro výpočet ukazatelů podnikatelské činnosti bude rozvaha a „výkaz zisků a ztrát.“ Tato skupina zahrnuje různé ukazatele obratu:

1. Ukazatel obratu aktiv - poměr tržeb z prodeje produktů k celému bilančnímu součtu aktiv, charakterizuje efektivitu využití podniku všech dostupných zdrojů bez ohledu na zdroje jejich přitahování, tzn. ukazuje, kolikrát za rok (nebo jiné vykazované období) je dokončen celý cyklus výroby a oběhu nebo kolik peněžních jednotek prodaných produktů přinesla každá jednotka aktiv. Tento koeficient se liší v závislosti na odvětví a odráží charakteristiky výrobního procesu.

2. Ukazatel obratu pohledávek - slouží k posouzení, kolikrát byly v průměru pohledávky přeměněny v průběhu účetního období na hotovost. Poměr je vypočítán vydělením výnosů z prodeje produktů průměrnou roční hodnotou čistých pohledávek.

3. Poměr obratu závazků – vypočítá se jako podíl nákladů na prodané zboží dělený průměrnými ročními náklady na závazky a ukazuje, jaký obrat organizace potřebuje k zaplacení svých faktur.

U pohledávek a závazků můžete počítat i dobu trvání obratu ve dnech. K tomu je potřeba vydělit počet dní v roce (360 nebo 365) poměrem obratu. Pak budeme vědět, kolik dní v průměru trvá úhrada pohledávek, resp. závazků.

4. Ukazatel obratu zásob odráží rychlost, jakou jsou tyto zásoby prodány. Vypočítá se jako podíl tržeb z prodeje dělený průměrnými ročními náklady na zásoby. Chcete-li vypočítat dobu obratu ve dnech, musíte vydělit 360 nebo 365 dní poměrem obratu zásob. Poté můžete zjistit, kolik dní trvá prodej (bez platby) zásob.

5. Ukazatel obratu fixních aktiv (produktivita kapitálu). Charakterizuje efektivitu využívání disponibilního dlouhodobého majetku organizací. Čím vyšší je poměr, tím efektivněji organizace využívá dlouhodobý majetek. Nízká úroveň produktivity kapitálu ukazuje na nedostatečné prodeje nebo příliš vysokou úroveň kapitálových investic. Kromě obratových ukazatelů se při analýze podnikatelské činnosti využívá i délka provozního a finančního cyklu. Vzorec, podle kterého se počítá doba trvání provozního cyklu podniku, je:

POTy=POMZ+POGP+PODZ (28)

kde POC je trvání provozního cyklu podniku ve dnech;

POMZ - doba obratu zásob surovin, zásob a ostatních hmotných faktorů výroby jako součásti oběžného majetku ve dnech;

POGP - doba obratu zásob hotové výrobky, ve dnech;

POd - doba obratu aktuálních pohledávek ve dnech.

Finanční cyklus (cyklus peněžního obratu) podniku je časový úsek mezi začátkem platby dodavatelům za suroviny od nich přijaté (splácení závazků) a začátkem příjmu finančních prostředků od kupujících za produkty, které jim byly dodány ( splácení pohledávek).

Trvání finančního cyklu (nebo cyklu peněžních toků) podniku se určuje podle následujícího vzorce:

PFC = POC - POCZ, (29)

kde PFC je trvání finančního cyklu (cyklu peněžního obratu) podniku ve dnech; POC - doba trvání provozního cyklu podniku ve dnech;

POKZ - průměrná doba obratu splatných běžných účtů ve dnech.

Obecnými ukazateli efektivnosti finanční a ekonomické činnosti podniku jsou ukazatele rentability. Ukazatele ziskovosti ukazují, jak ziskové jsou operace společnosti. Nárůst hodnoty těchto koeficientů je pozitivním trendem ve finanční a ekonomické činnosti organizace.

Hodnota ukazatelů rentability nemá žádné normy. Čím vyšší je jejich hodnota, tím lepší je výkon podniku. Hodnota ukazatelů rentability může být i záporná, v takovém případě prokazují nerentabilnost činnosti společnosti.

Ukazatel rentability tržeb neboli celková ziskovost je hlavním ukazatelem efektivnosti prodeje produktů podniku.

Finanční stav podniku (FSP) se týká schopnosti podniku financovat své činnosti. Je charakterizována dostupností finančních zdrojů nezbytných pro normální fungování podniku, proveditelností jejich umístění a efektivitou využití, finančními vztahy s jinými právnickými a fyzickými osobami, solventností a finanční stabilitou.

Abyste přežili v tržní ekonomice a zabránili úpadku podniku, musíte dobře vědět, jak hospodařit s financemi, jaká by měla být kapitálová struktura z hlediska složení a zdrojů vzdělání, jaký podíl by měly mít vlastní a cizí prostředky. Měli byste znát také pojmy tržního hospodářství, jako je obchodní činnost, likvidita, solventnost, bonita podniku, práh ziskovosti, rozpětí finanční stability (bezpečnostní zóna), míra rizika, efekt finanční páky a další. metodiku jejich analýzy.

Účelem analýzy není pouze stanovení a vyhodnocení FSP, ale také neustálá práce na jeho zlepšování. Analýza FSP ukazuje, ve kterých oblastech by tato práce měla být provedena, a umožňuje identifikovat nejdůležitější aspekty a nejslabší pozice v FSP. V souladu s tím výsledky analýzy odpovídají na otázku, jaké jsou nejdůležitější způsoby zlepšení FSP v konkrétním období jeho činnosti. Hlavním cílem analýzy je však rychle identifikovat a odstranit nedostatky ve finanční činnosti a najít rezervy pro zlepšení systému finanční podpory a její solventnosti.

Budeme analyzovat finanční a ekonomický stav NK Alliance, k tomu vyhodnotíme různé ukazatele finanční stability podniku:

Posuzování majetkového stavu a kapitálové struktury

Vše, co má hodnotu, patří podniku a odráží se v rozvaze aktiv, nazýváme jeho aktiva. Aktivum rozvahy obsahuje informace o alokaci kapitálu, který má podnik k dispozici, tzn. o jeho investicích do konkrétního majetku a hmotných aktiv, o výdajích podniku na výrobu a prodej výrobků a o zůstatku volných peněžních prostředků. Každému typu přiděleného kapitálu odpovídá samostatná položka rozvahy (obrázek 1).

Tabulka 7 ukazuje analýzu struktury dlouhodobého majetku NK Alliance.

Tabulka 7 - Analýza struktury dlouhodobého majetku NK Alliance

Titulky článků	Břišní svaly. velikost	Relativní velikost	Změny
na začátku G.		na začátku G.		v abs. vedený		v % z celku
Dlouhodobý majetek
Dlouhodobý majetek
Probíhá výstavba
Dlouhodobé finanční investice
Odložená daňová pohledávka
Jdu do oddílu I:

Podle tabulky 7 lze říci, že k žádným závažným negativním změnám nedošlo. Podíl odložených daňových pohledávek se snížil o 36,2 %, což v absolutním vyjádření činí 525 tisíc rublů, ale to nemá významný dopad na činnost společnosti. Pokud jde o zvýšení hodnoty dlouhodobého majetku, nelze jej považovat ani za kladný, ani záporný bod, protože Tento nárůst byl ovlivněn vysokou inflací.

Analýza struktury pracovního kapitálu NK Alliance je uvedena v tabulce 8.

Tabulka 8 - Analýza struktury pracovního kapitálu NK Alliance

Titulky článků	Břišní svaly. velikost	Rel. množství	Změny
				v abs. vedený		v % z celku
Oběžná aktiva
Daň z přidané hodnoty z nakoupeného majetku
Pohledávky (platby, u kterých se očekávají více než 12 měsíců po datu účetní závěrky)
Pohledávky (platby se očekávají do 12 měsíců od data vykázání)
Krátkodobé finanční investice
Hotovost
CELKEM za sekci II:

Dle tabulky č. 8 můžeme usoudit, že se podíl zásob na struktuře oběžných aktiv snížil - jedná se o negativní faktor a přestože k poklesu došlo pouze o 5,8 %, může to mít negativní dopad na hospodaření organizace. činnosti. Navíc dochází k výraznému poklesu podílu hotovosti (o 45,5 %), což může také negativně ovlivnit výsledky hospodaření společnosti.

Analýza zdrojů tvorby kapitálu

Důvody pro zvýšení nebo snížení majetku podniků jsou stanoveny studiem změn ve složení zdrojů jeho vzniku. Příjem, pořízení, tvorba majetku může být prováděna na úkor vlastních a vypůjčených prostředků (kapitálu), jejichž charakteristika poměru odhaluje podstatu finanční situace podniku. Zvýšení podílu vypůjčených prostředků tedy na jedné straně naznačuje zvýšení finanční nestability podniku a zvýšení míry jeho finančních rizik a na druhé straně aktivní přerozdělování (v podmínkách inflace a neplnění finančních závazků včas) příjmů od věřitelů vůči dlužnému podniku.

Pokud je struktura závazku v rozvaze prezentována ve formě diagramu, lze ji při zohlednění dvou možností analytického seskupení prezentovat následovně: (Obrázek 2).

Obrázek 2 - Schéma struktury pasiv bilance

Hodnocení dynamiky skladby a struktury zdrojů, vlastních a cizích zdrojů se provádí podle údajů formuláře č. 1 „Rozvaha“ v tabulce 9.

Tabulka 9 - Analýza složení a struktury zdrojů tvorby kapitálu

Název položek ručení	Břišní svaly. velikost	Relativní velikost	Změny
				v abs. vedený		v % z celku
Kapitál a rezervy
Povolený kapitál
Extra kapitál
Rezervní kapitál
Nerozdělený zisk (nekrytá ztráta)
Nerozdělený zisk (ztráta) za vykazovaný rok
JAK SE ZAHÁJIT pro oddíl III:
Dlouhodobé závazky
Odložené daňové závazky
Jdu do sekce I V:
Krátkodobé závazky
Půjčky a úvěry
Splatné účty
Dluh vůči účastníkům (zakladatelům) na výplatě příjmů
Jdu do sekce V:

Jak je patrné z tabulky 9, nárůst hodnoty majetku podniku za vykazované období o 4,1 % je způsoben především nárůstem vypůjčených prostředků o 7,7 %. Nárůst půjčených prostředků byl způsoben především nárůstem závazků o 46,9 %, což vedlo k nárůstu rozvahy o 34,4 %.

Vlastní prostředky podniku se výrazně nezvýšily, jejich nárůst o 26 557 tisíc rublů byl způsoben navýšením zdrojů financování podniku o 1,9 %.

Posouzení efektivnosti a intenzity využití kapitálu

Analýza návratnosti kapitálu

Rentabilita - efektivita, rentabilita, rentabilita podniku nebo podnikatelské činnosti. Kvantitativně se ziskovost vypočítá jako podíl zisku dělený náklady a spotřebou zdrojů.

Návratnost vlastního kapitálu

kde je průměrná hodnota za období zdrojů vlastních zdrojů podniku v rozvaze (oddíl III rozvahy závazky ve výši dluhu vůči účastníkům (zakladatelům) na výplatu výnosů, budoucích výnosů a rezerv do budoucna výdaje (str. 640 + str. 650 oddílu V)).

Spočítejme si návratnost vlastního kapitálu naší společnosti:

K SR = 14645,15 tisíc rublů.

Tento poměr charakterizuje efektivitu využití vlastního kapitálu (včetně investičního kapitálu, vlastního kapitálu) a odráží podíl zisku na vlastním kapitálu. Umožňuje investorům a akcionářům určit potenciální návratnost investice do cenné papíry analyzovaného podniku, a proto ovlivňuje úroveň kotací akcií na burzách.

Že. pro NK Alliance je návratnost vlastního kapitálu 14645,15 tisíc rublů. To naznačuje, že společnost má vysokou návratnost kapitálu a podíl zisku na vlastním kapitálu je poměrně vysoký.

Na základě ukazatele rentability je stanovena doba, za kterou se prostředky vložené do tohoto podniku plně vrátí. Čas je třeba chápat jako počet zvažovaných období (vykazování), za které se počítá návratnost vlastního kapitálu:

PROUD = 1 / k5R = 6,8 roku.

Tento ukazatel naznačuje, že prostředky investované do tohoto podniku se vrátí za téměř 7 let. To je vzhledem k rozsahu činnosti podniku a velkému množství investovaných prostředků poměrně rychlé.

Návratnost trvalého kapitálu

kde je průměrná hodnota dlouhodobých úvěrů a půjček za dané období.

Tento ukazatel odráží efektivitu využití dlouhodobého (trvalého) kapitálu v činnostech organizace (vlastních i vypůjčených).

Pro NK Alliance je tento ukazatel 0,03. Hodnota tohoto ukazatele závisí na výši dlouhodobých závazků, které pro naši společnost na začátku roku činily 2428 tisíc rublů a na konci vykazovaného období byly plně splaceny . Tito. Efektivita využití dlouhodobého kapitálu je poměrně nízká, protože prakticky neexistuje žádný cizí kapitál.

Analýza kapitálového obratu

Ukazatel obratu kapitálu je vypočítán v části 1.1 (tabulka 5), ​​kde obrat vlastního kapitálu je 5,04 - jedná se o poměrně dobrý ukazatel a jeho růst odráží pozitivní trend k aktivnímu využívání vlastních zdrojů a růstu tržeb.

Analýza finanční stability a solventnosti podniku

Finanční stabilita podniku je charakterizována soustavou absolutních a relativních ukazatelů. Je určena poměrem nákladů na materiální pracovní kapitál (zásoby a náklady) a hodnoty vlastních a vypůjčených zdrojů finančních prostředků na jejich tvorbu. Zajištění rezerv a nákladů zdroji prostředků na jejich tvorbu je podstatou finanční stability podniku.

Nejobecnějším absolutním ukazatelem finanční stability je shoda či nesoulad (přebytek či nedostatek) zdrojů finančních prostředků pro tvorbu rezerv a nákladů, tedy rozdíl mezi hodnotou zdrojů finančních prostředků a hodnotou rezerv a nákladů. Jedná se o dostupnost zdrojů vlastních a vypůjčených prostředků, s výjimkou závazků a jiných závazků.

Pro charakterizaci zdrojů rezerv a nákladů se používá několik ukazatelů, které odrážejí různé stupně krytí různých typů zdrojů:

1). Disponibilita vlastního pracovního kapitálu, která je definována jako rozdíl mezi výší zdrojů vlastních zdrojů a pořizovací cenou dlouhodobého majetku a dlouhodobého majetku. (SOS)

Ec = Is - F, SOS = str.490 - str.190,

kde Ec je dostupnost vlastního pracovního kapitálu;

IS - zdroje vlastních zdrojů (výsledek oddílu VI pasiv rozvahy);

F - dlouhodobý majetek a ostatní dlouhodobá aktiva (celkem I rozdělená aktiva rozvahy).

2). Disponibilita vlastního pracovního kapitálu a dlouhodobých vypůjčených zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů, stanovená součtem vlastního pracovního kapitálu a dlouhodobých úvěrů a půjček. (KF)

Et = (Is + CT) - F,KF = str.490 + str.590 - str.190,

kde Et je dostupnost vlastních pracovních a dlouhodobých vypůjčených zdrojů finančních prostředků;

Kt - dlouhodobé úvěry a vypůjčené prostředky (V oddíl rozvahy).

3). Celková výše hlavních zdrojů prostředků na tvorbu rezerv a nákladů, rovnající se součtu vlastního pracovního kapitálu, dlouhodobých a krátkodobých úvěrů a půjček. (V A)

E = (Is + Kt + Kt) - F, VI = (str.490 + str.590 + str.610) - str.190

kde E je celková výše hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů; Кt - dlouhodobé úvěry a vypůjčené prostředky bez úvěrů po splatnosti (VI. oddíl rozvahy).

Třem ukazatelům dostupnosti zdrojů finančních prostředků pro tvorbu nákladových rezerv odpovídají tři ukazatele zásob nebo rezerv a nákladů.

1). Přebytek (+), nedostatek (-) vlastního provozního kapitálu.

Ec = Ec - Z, FS = SOS - ZZ ZZ = str.210 + str.220

FS = (str. 490 - str. 190) - (str. 210 + str. 220)

kde Z - zásoby a náklady (str. 211-215, 217 II oddíl rozvahy).

2). Přebytek (+), nedostatek (-) vlastních pracovních a dlouhodobě vypůjčených prostředků na tvorbu rezerv a nákladů.

Et = Et -Z = (Ec + Kt) - Z Ft = KF - ZZ,

kde ZZ je celková výše zásob a nákladů.

3). Přebytek (+), nedostatek (-) celkové výše hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů.

E = E - Z = (Ec + Kt + Kt) - Z,Fo = VI - ZZ

Výsledky výpočtu jsou uvedeny v tabulce 10.

Tabulka 10 - Ukazatele finanční stability NK Alliance

	Ukazatele	Pro běžný rok tisíc rublů.	Pro běžný rok tisíc rublů.	Změna za rok
	Zdroje vlastních zdrojů
	Celková hodnota hlavních zdrojů prostředků na tvorbu rezerv a nákladů (5+6)
	Celkové zásoby a náklady
	Přebytek (+), nedostatek (-) vlastního pracovního kapitálu (3-8)
	Přebytek (+), nedostatek (-) vlastních pracovních a dlouhodobě vypůjčených prostředků na tvorbu rezerv a nákladů (5-8)
	Přebytek (+), nedostatek (-) celkové hodnoty hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů (7-8)

Tabulka 11 - Souhrnná tabulka ukazatelů podle typu finanční stability

Podle tabulek 10 - 11 lze konstatovat, že podnik má nedostatek vlastních pracovních a dlouhodobě vypůjčených prostředků na tvorbu zásob a nákladů a rovněž chybí celkový objem hlavních zdrojů finančních prostředků. na tvorbu zásob a nákladů. A pokud lze hodnoty ukazatelů 4 a 5 přičíst normální stabilitě, pak hodnota ukazatele 6 indikuje krizový stav a může negativně ovlivnit činnost společnosti.

Analýza ukazatelů finanční stability

Analýza poměrových ukazatelů spočívá v porovnání jejich hodnot se základními hodnotami, studiu jejich dynamiky za sledované období a za řadu let. V našem případě můžeme mít pouze základní veličiny.

Koeficient autonomie(koeficient finanční nezávislosti) je jednou z důležitých charakteristik stability finanční situace, její nezávislosti na vypůjčených zdrojích finančních prostředků. Rovná se podílu zdrojů vlastních zdrojů na celkové rozvaze.

Ka = p.490 / p.699 = 0,59

Normativní minimální hodnota koeficientu se odhaduje na 0,5. V našem případě koeficient autonomie výrazně nepřekračuje minimální hodnotu, což svědčí o dostatečné míře finanční nezávislosti podniku.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu.

Kz/s = (s,590+s,690) / s,490 = 0,7

Tento poměr ukazuje, kterých finančních prostředků má společnost více. V našem případě má podnik více vlastních prostředků než vypůjčených prostředků - to je pozitivní trend, protože neexistuje žádná závislost na přitahovaných zdrojích.

Vztah mezi Kz/s a Ka je vyjádřen:

Kz/s = 1/Ka-1 = 0,69

Čím větší je tento poměr k jedné, tím větší je závislost podniku na vypůjčených prostředcích. Vysoká hodnota Kz/s je způsobena vysokým objemem obratu hmotného pracovního kapitálu a pohledávek za analyzované období. V našem případě je koeficient 0,7 – to svědčí o dostatečné finanční nezávislosti společnosti.

Ka a Kz/s odrážejí míru finanční nezávislosti podniku jako celku.

Koeficient manévrovatelnosti vlastních prostředků.

Km = vlastní rev. sr-va pr-ya / Obecný náběhový zdroj vlastní. St (oddíl 4).

Poměr zajištění hmotných rezerv vlastním pracovním kapitálem.

Cobosp = Vlastní rev. sr-va pr-ya / Hmotné rezervy

Cobosp = 1,88

Hmotné rezervy jsou dostatečně kryty vlastními zdroji a nepotřebují lákat velké množství půjčených prostředků.

Analýza likvidity podniku

Bilanční likvidita je definována jako míra pokrytí závazků podniku jeho aktivy, jejichž doba přeměny na hotovost odpovídá době splácení závazků.

Analýza bilanční likvidity spočívá ve srovnání aktiv, seskupených podle stupně jejich likvidity a uspořádaných v pořadí klesající likvidity, se závazky, seskupených podle jejich splatnosti a uspořádaných vzestupně.

V závislosti na stupni likvidity se aktiva podniku dělí do následujících skupin:

nejlikvidnější aktiva(A1) - zahrnují podnikové fondy a krátkodobé finanční investice (cenné papíry);

rychle realizovatelný majetek(A2) - pohledávky, jejichž platby se očekávají do 12 měsíců po datu vykázání;

pomalu prodávají aktiva(A3) - zásoby, DPH, pohledávky, platby, u kterých se očekávají více než 12 měsíců po datu účetní závěrky, a ostatní oběžná aktiva;

těžko prodat aktiva(A4) - dlouhodobý majetek.

Zůstatkové závazky jsou seskupeny podle stupně naléhavosti platby:

nejnaléhavější povinnosti(P1) - tyto zahrnují závazky;

krátkodobé závazky(P2) jsou krátkodobé vypůjčené prostředky a jiné krátkodobé závazky;

dlouhodobé závazky(P3) - dlouhodobé půjčky a vypůjčené prostředky, dále výnosy příštích období, spotřební fondy, rezervy na budoucí platby;

trvalé závazky(P4) - jedná se o články 3 rozvahové části „Kapitál a rezervy“. Pokud má společnost ztráty, jsou odečteny.

Analýza likvidity rozvahy NK Alliance je provedena v tabulce 12.

Tabulka 12 - Analýza likvidity rozvahy NK Alliance

							přebytek (nedostatečný)
1. Nejlikvidnější aktiva (A1)			1. Nejnaléhavější povinnosti (P1)
2. Rychle realizovatelná aktiva (A2)			2. Krátkodobé závazky (P2)
3. Pomalý prodej aktiv (A3)			3. Dlouhodobé závazky (P3)
4. Obtížně prodejná aktiva (A4)			4. Konstantní závazky (P4)

Zůstatek je považován za absolutně likvidní, pokud je dodržen následující poměr:

V případě, že jedna nebo více nerovností systému má opačné znaménko, než je zafixováno v optimální variantě, liší se likvidita bilance ve větší či menší míře od absolutní.

Analýza bilanční likvidity spočívá v ověření, zda jsou závazky na pasivní straně rozvahy kryty aktivy, jejichž doba přeměny na hotovost se rovná době splatnosti pasiv.

Analýzou tabulky 12 můžeme dojít k závěru, že na začátku roku nebylo možné bilanci nazvat likvidní, protože nebyly dodrženy poměry A1 P1 A2 P2 a A4 P4. Koncem roku však začaly být dodržovány poměry A3 P3 a A1 P1. Podle těchto údajů nelze podnik považovat za absolutně likvidní, ale dodržení určitých ukazatelů nám umožňuje posoudit dostatečný stupeň likvidity aktiv NK Alliance.

Analýza solventnosti podniku

Ukazatele solventnosti NK Alliance jsou vypočítány v tabulce 13.

Tabulka 13 - Ukazatele solventnosti NK Alliance

Pro posouzení solventnosti podniku se používají 3 ukazatele relativní likvidity. které se liší souborem likvidních prostředků považovaných za krytí krátkodobých závazků.

Absolutní ukazatel likvidity (A1/(P1+P2)) ukazuje, že naše společnost není absolutně likvidní a nemůže v blízké budoucnosti plně splatit krátkodobé dluhy.

Kritický ukazatel likvidity ((A1+A2)/(P1+P2)) ukazuje, že naše společnost bude na konci roku 2005 schopna splácet krátkodobé dluhy po dobu rovnající se průměrné době trvání jednoho obratu pohledávek. .

Aktuální ukazatel likvidity ((A1+A2+A3)/(P1+P2)) ukazuje, že náš podnik na konci roku 2005, s výhradou mobilizace veškerého pracovního kapitálu (nejen včasné vyrovnání s dlužníky a příznivé prodeje hotových výrobků , ale i prodeje v případě potřeby dalších prvků hmotného oběžného majetku) bude schopen splatit krátkodobé závazky.

Můžeme tedy konstatovat, že tento podnik není absolutně likvidní, ale má dostatečnou úroveň likvidity pro své fungování a bude schopen splácet dluh, který má.

Posouzení bonity a rizika úpadku

Předpokladem pro bankrot může být nevyhovující struktura rozvahy nebo takový stav majetku a závazků dlužníka, kdy nelze zajistit včasné plnění závazků vůči věřitelům na úkor majetku z důvodu nedostatečné likvidity majetku dlužníka. V tomto případě může být celková hodnota majetku stejná nebo vyšší než celková výše závazků dlužníka.

V praxi analýzy finančních prognóz je vyžadována co nejrychlejší diagnóza nebo prognóza možnosti bankrotu organizace. Analýza prognóz vám umožňuje předvídat vyhlídky v dřívější fázi, včas upravovat obchodní plány a přijímat rozhodnutí, která ovlivňují taktické a strategické cíle rozvoje.

Nejběžnější v praxi predikce možného bankrotu jsou Z-modely navržené americkým profesorem E. Altmanem.

Nejjednodušší z nich je dvoufaktorový model. Pro něj jsou vybrány dva ukazatele, na kterých podle E. Altmana závisí pravděpodobnost bankrotu. Patří mezi ně aktuální poměr (diskutovaný dříve) a poměr finanční závislosti. Jako výsledek statistické analýzy západní praxe byly stanoveny váhové koeficienty, které charakterizují významnost každého z těchto faktorů.

Tento model je vyjádřen závislostí:

Z = -0,3877 - 1,0736K TL + 0,0579 tis Federální zákon .

Li Z= 0, pravděpodobnost úpadku je 50 %.

Li Z Z.

Li Z> 0, pravděpodobnost bankrotu je více než 50 % a roste s růstem Z.

Význam K TL pro tento model, uvedeno v tabulce. 8.

Poměr finanční závislosti se rovná poměru vypůjčených prostředků k celkovým nákladům na kapitál (měna rozvahy):

Pro NK Alliance bude poměr finanční závislosti na konci roku:

Kfz = 987829/2407042 = 0,41

Takže konkurzní poměr je:

Pravděpodobnost bankrotu NK Alliance je tedy menší než 50 %. To naznačuje, že společnost funguje poměrně efektivně a v blízké budoucnosti nehrozí bankrot. Z toho plyne, že společnost má dostatečnou bonitu a v případě složité situace bude schopna čerpat a úspěšně splácet různé úvěry a půjčky.

MINISTERSTVO ŠKOLSTVÍ A VĚDY REPUBLIKY KAZACHSTÁN.

KAZACHSKÝ AUTOMOBILOVÝ A SILNIČNÍ INSTITUT NÁZEV PO L. B. GONCHAROVÁ.

KATEDRA "EKONOMIKY"

ABSOLVENTSKÁ PRÁCE

TÉMA DIPLOMOVÉ PRÁCE:

Analýza a hodnocení finanční a ekonomické situace podniku

Účinkuje studentka Orlová V.S.

Vedoucí docentka Sabirová M.Kh.

Standardní ovládání art. Přednášející Shepteva Z.M.

Hlava Katedra ekonomie, Ph.D.v oboru ekonomie, doc. Ekeeva Z.Zh.

Almaty 2010

ÚVOD

Relevance zvoleného tématu této práce je dána potřebou prostudovat teoretické a metodologické aspekty finanční analýzy za účelem zvýšení efektivity podnikatelských subjektů.

Finance hrají obrovskou roli jak v samotné struktuře tržních vztahů, tak v mechanismu jejich regulace. Jsou nedílnou součástí tržních vztahů a zároveň důležitým nástrojem realizace hospodářské politiky. Proto je dnes více než kdy jindy důležité dobře znát podstatu financí, hluboce rozumět zvláštnostem jejich fungování a vidět způsoby, jak je co nejúplněji využít v zájmu efektivního rozvoje podniku. Posouváním finančních aspektů činnosti podnikatelských subjektů do popředí se zvyšuje role financí charakteristický rys a trendem po celém světě.

Profesionální finanční řízení nevyhnutelně vyžaduje hloubkovou analýzu, umožňující co nejpřesnější posouzení nejistoty situace pomocí moderních výzkumných metod. V tomto ohledu výrazně narůstá priorita a role finanční analýzy, jejímž hlavním obsahem je komplexní systematické studium finanční situace podniku.

Analýza je chápána jako způsob chápání objektů a jevů. životní prostředí, založené na členění celku na jeho jednotlivé části a jejich studiu ve vší rozmanitosti souvislostí a závislostí. Obsah analýzy vyplývá z funkcí. Jednou z těchto funkcí je studium podstaty fungování ekonomických zákonitostí, ustavování zákonitostí a trendů ekonomických jevů a procesů v konkrétní podmínky podniky. Další funkcí analýzy je sledování realizace plánů a manažerských rozhodnutí a hospodárné využívání zdrojů.

Ústřední funkcí analýzy je hledání rezerv pro zvýšení efektivity výroby na základě studia pokročilých zkušeností a úspěchů vědy a praxe. Další funkcí analýzy je také hodnocení výsledků činnosti podniku z hlediska plnění plánů, dosažené úrovně ekonomického rozvoje a využití existujících příležitostí.

Vzhledem k výše uvedenému je téma této práce relevantní a zajímavé pro další výzkum.

Prioritou při získávání je řízení běžných nákladů, které dnes tvoří cenu vyráběných produktů soutěžní výhody Kazašské podniky v procesu globalizace světové ekonomiky.

Cílem diplomové práce je analyzovat a zhodnotit finanční a ekonomický stav podniku včetně analýzy a plánování nákladů pomocí moderních metod na příkladu zkoumané společnosti ExLine LLP.

Účelem analýzy finančního a ekonomického stavu podniku je posoudit jejich skutečnou hodnotu za vykazované období v porovnání s jejich plánovanými ukazateli v čase, identifikovat rezervy na úspory a snížení nákladů na jednotku výroby a stanovit konkrétní opatření pro využití těchto rezerv při současných činnostech i v budoucnosti.

Na základě cíle byly stanoveny tyto úkoly:

· studie hodnoty a struktury celkových nákladů za sledované období a rychlosti jejich změny ve srovnání s plánovanými údaji, v dynamice a s rychlostí změny prodeje produktů;

· analýza skutečné produkce a celkových nákladů s plánovanými ukazateli a dynamikou a vliv hlavních faktorů na odchylku těchto ukazatelů;

· studie fixních a variabilních nákladů, stanovení bodu zvratu finanční bezpečnostní marže a provozní páky pro hlavní typy produktů a pro podnik jako celek;

· stanovení platnosti volby distribuční základny různé typy náklady (všeobecné výrobní, všeobecné ekonomické, nevýrobní)

· prognózování současných nákladů pomocí různých metod;

· zdůvodnění návrhů na efektivní řízení běžných nákladů podniku

Pro řešení problému snižování výrobních nákladů a prodeje výrobků je v práci navržen koncept, který závisí na specifikách podniku, aktuálním stavu a perspektivách jeho rozvoje. Při plánování nákladů podniku lze použít následující metody: metoda přímého počítání, standardní metoda, faktorová metoda, plánování nákladů v systémech standardních kalkulací a přímých kalkulací, plánování zohledňující mezní náklady.

Práce také zkoumala nové techniky řízení nákladů - klasické standardní kalkulace, cílové kalkulace, kaizen kalkulace, které se v praxi osvědčily a používají se v největší korporace mír.

Informační základnou byly práce domácích i zahraničních vědců o řízení a analýze běžných nákladů, finanční situace, provozního kapitálu, finančního řízení a také účetní závěrky zkoumaný podnik.

I VÝZNAM POSOUZENÍ FINANČNÍHO STAVU PODNIKU V SOUČASNÉ FÁZI VÝVOJE TRŽNÍ HOSPODÁŘSTVÍ

1.1 Metodika hodnocení finanční situace podniku

Finanční analýzu je lepší začít finančním sledováním podniku. Aby bylo možné identifikovat hlavní finanční charakteristiky podniku za uplynulé určité období, jejich trend. V tomto případě je trend důležitější než hodnota samotných ukazatelů, protože charakterizuje směr, rychlost pohybu a tím ukazuje schopnost nebo neschopnost dosáhnout zamýšlených výsledků. Mezi úkoly finančního sledování patří zjišťování finančních ukazatelů: stability, likvidity a dalších charakteristik za určité období a jejich trendů. Tyto a další ukazatele jsou komunikačním jazykem ve světě obchodu a investic, proto je nezbytná jejich znalost a porozumění. Nezbytná je také analýza získaných výsledků, závěry a návrhy.

Pro provádění finančního monitoringu jsou potřeba tyto dokumenty: rozvaha (příloha č. 28), pro přehlednost zredukovaná do zjednodušené podoby spojením některých položek obecná struktura Zůstatek; výkaz zisků a ztrát (Příloha č. 29) nikoli na akruální bázi, aby bylo možné provádět monitoring; přehled o peněžních tocích (příloha č. 30) nikoli na akruální bázi.

Pro hlubší analýzu budou vyžadovány další účetní doklady. Minimální doba, po kterou by měl být finanční monitoring podniku prováděn, je jeden rok. Analyzované období, do kterého je analyzované období rozděleno, by nemělo být delší než čtvrtina.

V této fázi lze provést analýzu parametrů, aniž bychom vzali v úvahu skutečnost, že skutečný peněžní tok se skládá z barteru a offsetu.

Přesnost rozboru odpovídá přesnosti odrazu údajů ve vykazovaných účetních dokladech (Příloha č. 28,29,30). I když však správnost vykazovaných dokladů neodpovídá skutečnému stavu v podniku, trend tomu stále odpovídá, a to je cílem finančního sledování podniku.

Jednou z nejdůležitějších podmínek úspěšného finančního řízení podniku je analýza jeho finanční situace. Finanční situace podniku je komplexní pojem charakterizovaný soustavou ukazatelů odrážejících dostupnost, distribuci a využití finančních zdrojů, která je výsledkem vzájemného působení všech prvků systému. finanční vztahy podniku, určovaný celým souborem výrobních a ekonomických faktorů.

V tržní ekonomice odráží finanční situace podniku konečné výsledky jeho činnosti. Konečné výsledky činnosti podniku jsou zajímavé nejen pro zaměstnance podniku samotného, ​​ale také pro jeho partnery v hospodářské činnosti, státní správě, financích, Finanční úřady atd. To vše předurčuje důležitost analýzy finanční situace podniku a zvyšuje roli takové analýzy v ekonomickém procesu. Finanční analýza je variabilním prvkem jak finančního řízení v podniku, tak jeho ekonomických vztahů s partnery a finančním a úvěrovým systémem.

Finanční analýza je nezbytná pro následující skupiny jejích spotřebitelů:

Obchodním manažerům a především finančním manažerům. Není možné řídit podnik a činit obchodní rozhodnutí bez znalosti jeho finanční situace. Pro manažery je důležité posuzovat efektivitu přijatých rozhodnutí, zdroje využívané v podnikatelské činnosti a dosažené finanční výsledky;

Vlastníci včetně akcionářů. Je pro ně důležité vědět, jaká bude návratnost investice do podniku, ziskovost podniku, jakož i úroveň ekonomického rizika a možnost ztráty kapitálu;

Věřitelé a investoři. Zajímají se o možnost splácení poskytnutých úvěrů a také o schopnost podniku realizovat investiční program;

K dodavatelům. Pro ně je důležité vyhodnotit platbu za dodané produkty, provedenou práci a provedené služby.

Všichni účastníci ekonomického procesu tedy potřebují finanční analýzu. V současné době je ekonomická analýza a jako nedílná součást finanční analýza považována za jednu z funkcí řízení činnosti podniku.

Plánování je důležitou funkcí v systému řízení výroby podniku. S jeho pomocí se určuje směr a obsah činnosti podniku, jeho strukturální dělení a jednotlivé pracovníky. Hlavním úkolem plánování je zajistit systematický rozvoj ekonomiky podniku, stanovení cest k dosažení nejlepších konečných výsledků výroby.

Pro řízení podniku potřebujete úplné a pravdivé informace o aktuálních aktivitách podniku a postupu plánů. Jednou z funkcí managementu je proto účetnictví. Zajišťuje neustálý sběr, systematizaci a syntézu dat nezbytných pro řízení a sledování průběhu plánů a činností podniku.

K řízení podniku však potřebujete mít představu nejen o průběhu plánu a výsledcích hospodářské činnosti, ale také o trendech a povaze změn probíhajících v ekonomice podniku. Porozumění a porozumění informacím se dosahuje pomocí ekonomická analýza a jako nedílnou součást analýzy finanční situace podniku. V procesu analýzy primární informace prochází analytickým zpracováním: je provedeno srovnání dosažené výsledky s údaji za minulá časová období, s ukazateli jiných podniků se zjišťuje vliv různých faktorů na hodnotu ukazatelů výkonnosti, zjišťují se nedostatky, chyby, nevyužité příležitosti, vyhlídky atd.

Na základě výsledků analýzy jsou vypracována a zdůvodněna rozhodnutí managementu. Finanční analýza předchází rozhodnutí a jednání, zdůvodňuje je a je základem vědeckého řízení podniku, zajišťuje jeho efektivitu a objektivitu.

Účelem finanční analýzy je zhodnotit minulé činnosti a současnou pozici podniku, jakož i zhodnotit budoucí potenciál podniku.

Cíle ekonomické analýzy finanční situace podniku jsou: objektivní posouzení využití finančních zdrojů v podniku, identifikace vnitřních rezerv pro posílení finanční pozice, jakož i zlepšení vztahů mezi podnikem a vnějšími finančními, úvěrovými úřady atd.

Účelem studia finanční situace podniku je najít dodatečné prostředky pro co nejracionálnější a nejhospodárnější provozování podnikatelské činnosti. Dobrá finanční kondice je stabilní platební připravenost, dostatečné zajištění vlastního pracovního kapitálu a jeho efektivní využití s ​​ekonomickou proveditelností, přehledná organizace plateb a přítomnost stabilní finanční základny. Neuspokojivý finanční stav je charakterizován neefektivní alokací finančních prostředků, jejich imobilizací, špatnou platební připraveností, dluhem po splatnosti vůči rozpočtu, dodavatelům a bance, nedostatečně stabilní reálnou a potenciální finanční základnou z důvodu nepříznivého vývoje výroby.

Studie finanční situace podniku by měla poskytnout vedení podniku obraz o jeho skutečném stavu a zájemcům o jeho finanční situaci informace nezbytné pro nestranné posouzení, například o racionalitě použití dodatečných vložených investic. v podniku.

Finanční situace podniku je nejdůležitější charakteristikou jeho podnikatelské činnosti a spolehlivosti. Určuje konkurenceschopnost podniku a jeho potenciál v obchodní spolupráci a je garantem efektivní realizace ekonomických zájmů všech účastníků hospodářské činnosti, jak podniku samotného, ​​tak jeho partnerů.

Stabilní finanční pozice podniku je výsledkem obratného a kalkulovaného řízení celého souboru výrobních a ekonomických faktorů, které určují výsledky činnosti podniku. Jedná se o vnitřní faktory, jejichž zřejmým výsledkem je stav majetku a jeho obrat, skladba a poměr finančních zdrojů. Na finanční pohodu podniku má vliv i vnější prostředí resp vnější faktory, mezi kterými - veřejná politika daně a výdaje, postavení na trhu (včetně finančního), míra nezaměstnanosti a inflace, průměrná produktivita práce, průměrná úroveň zisku atd. Z tohoto pohledu je udržitelnost procesem společnosti, která působí proti negativním vnějším okolnostem. Pro tržní ekonomiku je důležitá stabilita, která je založena na řízení podle principu zpětná vazba, tj. aktivní reakce managementu na změny vnějších a vnitřních faktorů.

Z pohledu vedení společnosti lze důvody insolvence redukovat na dva hlavní: nedostatečné zohlednění požadavků trhu (na nabízený sortiment, kvalitu výrobků, cenu atd.) a nevyhovující finanční hospodaření podniku, kdy nesprávně zohledňuje rizika a dopouští se závažných chyb, je nadměrně zatěžován povinnostmi. V prvním případě mluví o nemoci podnikání, ve druhém - o nemoci finančního řízení.

V moderní podmínky vážné analytická práce v podniku související se studiem a prognózováním jeho finanční situace. Včasná a úplná identifikace „bodů bolesti“ financí společnosti umožňuje zavést soubor proaktivních opatření, která zabrání jejímu možnému úpadku.

Výběr obchodních partnerů by měl být založen na posouzení finanční životaschopnosti podniků a organizací. Proto je tak důležité, aby každý podnikatelský subjekt systematicky sledoval své „zdraví“ a měl objektivní kritéria pro hodnocení své finanční situace. Proto je finanční analýza velmi důležitou součástí celku ekonomická práce, nezbytná podmínka pro kompetentní řízení podniku, objektivní předpoklad pro správné plánování a racionální použití finanční zdroje.

Kvantitativní a kvalitativní parametry finanční situace podniku určují jeho místo na trhu a schopnost fungovat v ekonomickém prostoru. To vše vedlo ke zvýšení role finančního řízení v obecný proces ekonomické řízení.

Finanční řízení - finanční řízení, tzn. proces řízení cash flow, tvorba a použití finančních zdrojů podniku. Je to také systém forem, metod a technik, kterými jsou řízeny peněžní toky a finanční zdroje. Finanční řízení jako věda má složitou strukturu. Jeho nedílnou součástí je finanční analýza založená na datech účetnictví a pravděpodobnostní hodnocení budoucích faktorů ekonomického života. Souvislost mezi finanční analýzou a managementem je známá již dlouhou dobu. Řídit znamená dělat rozhodnutí. Ale informovaná a oprávněná rozhodnutí lze činit pouze na základě spolehlivých informací a analytických výpočtů.

Finanční řízení je založeno na několika základních pojmech: časová hodnota peněžních zdrojů, peněžní toky, podnikatelské a finanční riziko, cena kapitálu, efektivní trh atd. Časová hodnota je objektivně existující charakteristikou peněžních zdrojů. Pro finanční řízení v podniku je tento koncept obzvláště důležitý, protože v analytických výpočtech je nutné porovnávat peněžní toky generované za různá časová období.

Základem podnikatelské činnosti je zvyšování ekonomického potenciálu podniku. Investováním kapitálu do jakéhokoli investičního projektu podnikatel věří, že po určité době nejen nahradí kapitál uvedený do oběhu, ale také získá určitý zisk. Posouzení tohoto zisku, tzn. řešení dilematu - ziskové nebo ne tento projekt, je založen na prognózách budoucích výnosů z investic.

Žádný investiční rozhodnutí Je to založeno na:

Posouzení vlastní finanční situace podniku a proveditelnosti účasti na investičních aktivitách;

Posouzení velikosti investic a zdrojů financování;

Odhad budoucích výnosů z projektu.

Koncepce rozhodování o podnikatelských a finančních rizicích závisí na různých faktorech, včetně přesnosti dynamiky prognózy tok peněz, ceny zdrojů finančních prostředků, možnosti jejich získání atd. Tyto odhady jsou založeny na statistických datech, analytických výpočtech a analýzách.

Proces fungování každého podniku je cyklický. V rámci jednoho cyklu se provádí: přitahování potřebných zdrojů, jejich kombinování produkční proces, prodej vyrobených výrobků a získání konečných finančních výsledků. V tržní ekonomice dochází k posunu priorit v objektech a cílech systému řízení podnikatelského subjektu. Rozšířené a relativně nezávislé ekonomické subjekty, které tvoří oblast působnosti obecné funkceřízení jsou fondy a předměty práce. V centrálně plánovaném hospodářství nebyly priority v řízení těchto objektů zpravidla stanoveny.

Úplné plánování, centralizace a omezené zdroje, které jsou tomuto typu ekonomiky vlastní, umožnily zavedení přísného financování. Svoboda manipulovat se zdroji a nahrazovat je byla velmi omezená. Podniky byly umístěny v přísných finančních limitech a nemohly zvolit nejracionálnější (dle jejich subjektivního názoru) strukturu všech použitých zdrojů.

V tržní ekonomice jsou tato omezení z velké části odstraněna (ruší se limity, snižuje se role centralizovaného zásobování atd.) a efektivní řízení zahrnuje optimalizaci zdrojového potenciálu podniku. V této situaci význam prudce narůstá efektivní řízení finanční zdroje a úloha finanční analýzy pro rozhodování. Finanční blaho podniku jako celku, jeho vlastníků a zaměstnanců závisí na tom, jak efektivně a účelně se finanční zdroje přeměňují na fixní a pracovní kapitál a také na prostředky stimulace pracovní síly. Tím pádem, finanční řízení jako jedna z hlavních funkcí řídícího aparátu získává klíčovou roli v tržní ekonomice.

Přechod na tržní hospodářství si vyžádal nové přístupy k finančnímu řízení a přispěl ke zrodu nová specialita v oboru management - finanční manažer. V tržní ekonomice se finanční manažer stává jednou z klíčových postav podniku. Je zodpovědný za uvádění finančních problémů a analýzu proveditelnosti použití metod k jejich řešení. Finanční manažer vykonává operativní finanční činnost a je součástí vrcholového vedení společnosti. Mezi úkoly finančního manažera v podniku patří: obecná finanční analýza a plánování; poskytování finančních zdrojů podniku (řízení zdrojů finančních prostředků); rozdělování finančních zdrojů (investiční politika a správa aktiv).

Efektivita řízení podniku je do značné míry dána úrovní jeho organizace a kvalitou informační podpora. V informačním podpůrném systému mají účetní data zvláštní význam a reporting se stává hlavním komunikačním prostředkem, který poskytuje spolehlivou reprezentaci informací o finanční situaci podniku. Aby bylo zajištěno přežití podniku v moderních podmínkách, řídící personál V první řadě je nutné umět realisticky posoudit finanční situaci jak vašeho podniku, tak jeho stávajících i potenciálních protistran. K tomu potřebujete:

Znát metodiku hodnocení finanční situace podniku;

Mít vhodnou informační podporu;

Mít kvalifikovaný personál schopný implementovat tuto techniku ​​v praxi.

Ve snaze získat kvalifikované posouzení finanční situace obchodní manažeři stále častěji sahají k této technice.

Můžeme zdůraznit základní požadavky na analýzu finanční situace podniku. Musí obsahovat údaje potřebné pro:

Činění informovaných manažerských rozhodnutí v oblasti investiční politiky;

Posouzení dynamiky a perspektiv změn v zisku podniku;

Posouzení zdrojů, které má podnik k dispozici, změn v nich probíhajících a efektivnosti jejich využití.

Finanční analýza úzce souvisí s plánováním a prognózováním, protože bez hloubkové analýzy není možné tyto funkce provádět. Důležitá role analýzy finanční situace podniku při přípravě informací pro plánování, hodnocení kvality a platnosti plánované ukazatele, při kontrole a objektivním posuzování plnění záměrů. Finanční analýza není jen prostředkem pro zdůvodnění plánů, ale také pro sledování jejich realizace. Plánování začíná a končí analýzou výsledků činnosti podniku. Umožňuje vám zvýšit úroveň plánování a učinit jej vědecky podloženým.

Velkou roli hraje finanční analýza při identifikaci a použití rezerv pro zvýšení výkonnosti podniku. Podporuje hospodárné využívání zdrojů, vědecká organizace práce, předcházení zbytečným nákladům, různým nedostatkům v práci atp. Výsledkem je posílení ekonomiky podniku a zvýšení efektivity jeho činností.

Analýza finanční situace je tedy důležitým prvkem v systému řízení podniku, prostředkem k identifikaci vnitroekonomických rezerv a základem pro rozvoj vědecky podložených plánů a manažerských rozhodnutí. Role analýzy jako prostředku řízení činností v podniku každým rokem roste. Je to dáno různými okolnostmi: odklonem od velitelsko-administrativního systému řízení a postupným přechodem na tržní vztahy, vytvářením nových forem řízení v souvislosti s odstátňováním ekonomiky, privatizací podniků a dalšími opatřeními ekonomické reformy. .

Za těchto podmínek se šéf podniku nemůže spoléhat pouze na svou intuici. Rozhodnutí managementu a akce dnes musí být založeny na přesných výpočtech, hluboké a komplexní finanční analýze. Musí být odůvodněné, motivované, optimální.

Podcenění úlohy analýzy finanční situace podniku, chyby v plánech a řídících opatřeních v moderních podmínkách přinášejí značné ztráty. Naopak ty podniky, které berou finanční analýzu vážně, mají dobré výsledky a vysokou ekonomickou efektivitu

Hodnocení finanční situace podniku zahrnuje:

Obecné hodnocení změn položek rozvahy;

Finanční stabilita;

likvidita;

Ziskovost.

Obecná změna trendu položek rozvahy podle období může poskytnout jednu z nejpřesnějších charakteristik činnosti podniku. Porovnání výsledných ukazatelů je nejlépe provést na jednom grafu: měna rozvahy, dlouhodobý majetek, oběžná aktiva, vlastní zdroje financování, dlouhodobé závazky, krátkodobé závazky. Změny v hlavních částech rozvahy mají zpravidla výraznou tendenci.

Účelem analýzy finanční stability podniku je posoudit schopnost podniku splácet své závazky a dlouhodobě si udržet vlastnictví podniku.

Analýza likvidity je zaměřena na posouzení schopnosti podniku včas a plně plnit krátkodobé závazky pomocí oběžných aktiv.

Finanční situace může být stabilní, nestabilní (před krizí) a krizová. Schopnost podniku úspěšně fungovat a rozvíjet se, udržovat rovnováhu svých aktiv a pasiv v měnícím se vnitřním i vnějším prostředí, neustále udržovat svou solventnost a investiční atraktivitu v rámci přijatelné míry rizika svědčí o jeho stabilní finanční situaci a naopak. naopak.

Je-li solventnost vnějším projevem finanční situace, pak finanční stabilita je její vnitřní stránkou, která odráží rovnováhu peněžních a komoditních toků, příjmů a výdajů, prostředků a zdrojů jejich tvorby.

Pro zajištění finanční stability musí mít podnik pružnou kapitálovou strukturu a být schopen organizovat svůj pohyb tak, aby byl zajištěn stálý převis příjmů nad výdaji, aby byla zachována platební schopnost a byly vytvořeny podmínky pro normální fungování.

Finanční situace podniku, jeho udržitelnost a stabilita závisí na výsledcích jeho výrobní, obchodní a finanční činnosti. Pokud výroba a finanční plány jsou úspěšně implementovány, má to pozitivní vliv na finanční pozici podniku. Naopak v důsledku poklesu výroby a prodeje výrobků a zvýšení jejich nákladů, poklesu tržeb a zisku a v důsledku toho i zhoršení finanční situace podniku a jeho solventnosti. Stabilní finanční situace tedy není hazardní hrou, ale výsledkem obratného řízení celého komplexu faktorů, které určují výsledky finanční a ekonomické činnosti podniku.

Stabilní finanční kondice má zase pozitivní vliv na objem hlavních činností a zajištění potřeb výroby potřebnými zdroji. Proto finanční aktivity jako nedílná součást hospodářské činnosti by měla být zaměřena na zajištění systematického příjmu a výdeje peněžních zdrojů, uplatňování účetní kázně, dosahování racionálních poměrů vlastního a cizího kapitálu a jeho co nejefektivnější využití.

Analýza finanční situace se dělí na vnitřní a vnější, jejichž cíle a obsah jsou různé.

Interní analýza je studiem mechanismu tvorby, umístění a použití kapitálu za účelem nalezení rezerv pro posílení finanční situace, zvýšení ziskovosti a zvýšení vlastního kapitálu podnikatelského subjektu.

Externí finanční analýza je studiem finanční situace podnikatelského subjektu za účelem predikce míry rizika investování kapitálu a úrovně jeho ziskovosti.

Analýza finanční situace podniku je založena především na relativních ukazatelích, neboť absolutní bilanční ukazatele v podmínkách inflace je velmi obtížné uvést do srovnatelné podoby.

1.2 Posouzení složení a dynamiky majetku podniku a zdrojů jeho vzniku

Finanční situace podniku, jeho stabilita do značné míry závisí na optimální struktuře kapitálových zdrojů (poměr vlastního a cizího kapitálu) a na optimální struktuře majetku podniku, především na poměru fixního a pracovního kapitálu, jakož i na rovnováze jednotlivé druhy aktiv a pasiv podniku.

Ukazatele finanční stability, které charakterizují stálou platební schopnost podniku, úzce souvisí s ukazateli platební schopnosti (likvidity). Podstatou finanční stability je zajištění podnikového majetku vhodnými zdroji jeho tvorby a solventnost působí jako vnější projev finanční stability.

Úkolem analýzy finanční stability je posoudit míru nezávislosti organizace na zapůjčených zdrojích financování a optimální strukturu aktiv a pasiv organizace.

Hlavní ukazatele finanční stability používané při analýze finanční situace organizace jsou následující: ukazatel autonomie, ukazatel finanční závislosti, ukazatel finanční stability, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, ukazatel agility, ukazatel krytí oběžných aktiv vlastním pracovním kapitálem.

Postup pro výpočet ukazatelů finanční stability na základě účetní závěrky podniku:

1. Koeficient autonomie (finanční nezávislosti) vyjadřuje podíl aktiv krytých vlastním kapitálem;

2. Koeficient finanční závislosti odráží přírůstek celkových aktiv nad výši vlastního kapitálu;

3. Koeficient finanční stability, vyjadřuje podíl aktiv krytých stálým (vlastním a dlouhodobým dluhem) kapitálem);

4. Poměr vypůjčených a akciových fondů (poměr finanční aktivity, finanční páka) – odráží množství vypůjčených prostředků na každý rubl akciových fondů investovaných do aktiv organizace;

5. Poměr koncentrace přitahovaného kapitálu odráží podíl vypůjčeného kapitálu na celkové výši majetku organizace;

6. Koeficient manévrovatelnosti vlastního kapitálu odráží část vlastního kapitálu použitou k financování běžné činnosti, tzn. investoval do provozního kapitálu;

7. Koeficient zajištění oběžných aktiv vlastním pracovním kapitálem zakládá zabezpečení organizace vlastními prostředky na doplňování pracovního kapitálu a provozování podnikatelské činnosti;

8. Index stálých aktiv vyjadřuje podíl nemovitostí (dlouhodobá aktiva) na zdrojích vlastního kapitálu.

Jedním z ukazatelů charakterizujících finanční situaci podniku je jeho solventnost, tzn. schopnost včas splatit své platební závazky hotovostními prostředky.

Posouzení solventnosti v rozvaze se provádí na základě charakteristik likvidity oběžných aktiv, která je dána dobou potřebnou k jejich přeměně na hotovost. Čím kratší dobu trvá získání daného aktiva, tím vyšší je jeho likvidita. Bilanční likvidita je schopnost podnikatelského subjektu přeměnit majetek na hotovost a splatit své platební závazky, přesněji řečeno, je to míra, do jaké jsou dluhové závazky podniku kryty jeho aktivy, po dobu přeměny na hotovost. odpovídá době splácení platebních závazků. Záleží na míře korespondence mezi výší dostupných platebních prostředků a výší krátkodobých dluhových závazků.

Likvidita podniku je více obecný koncept než bilanční likvidita. Bilanční likvidita předpokládá hledání platebních prostředků zvenčí, pokud má odpovídající image ve světě podnikání a dostatečně vysokou míru investiční atraktivity.

Pojmy likvidita a solventnost jsou si velmi blízké, ale druhý je prostornější. Solventnost závisí na stupni likvidity rozvahy a podniku. Likvidita přitom charakterizuje jak současný stav sídel, tak budoucnost. Podnik může být k datu účetní závěrky solventní, ale zároveň mít v budoucnu nepříznivé příležitosti a naopak.

Na pojem likvidita lze nahlížet z různých úhlů pohledu. Můžeme tedy hovořit o likviditě rozvahy podniku, která je definována jako míra, do jaké jsou závazky podniku kryty jeho aktivy, doba jejich přeměny na hotovost odpovídá splatnosti závazků. Likvidita aktiv je převrácená hodnota likvidity rozvahy, pokud jde o dobu, kterou trvá přeměna aktiv na hotovost: tím méně času trvá tenhle typ aktiva nabytá peněžní formou, tím vyšší je jeho likvidita.

Analýza likvidity rozvahy spočívá v porovnání prostředků pro aktiva, seskupených podle stupně jejich likvidity a uspořádaných sestupně podle likvidity, se závazky u pasiv, seskupených podle data splatnosti a uspořádaných vzestupně podle splatnosti.

V závislosti na stupni likvidity, tedy rychlosti přeměny na hotovost, jsou aktiva podniku rozdělena do čtyř skupin:

A1 - nejlikvidnější aktiva: podniková hotovost a krátkodobé finanční investice;

A2 - rychle realizovatelná aktiva - pohledávky a jiná aktiva;

A3 - pomalu se prodávající aktiva: zásoby a náklady, stejně jako dlouhodobé finanční investice;

A4 - obtížně prodejný majetek: dlouhodobý majetek s výjimkou dlouhodobých finančních investic.

Rozvahové závazky jsou seskupeny podle stupně naléhavosti jejich platby:

P1 - nejnaléhavější závazky: splatné účty a včas nesplacené půjčky;

P2 - krátkodobé závazky: krátkodobé úvěry a půjčky;

P3 - dlouhodobé závazky: dlouhodobé úvěry a půjčky;

P4 - trvalé závazky: vlastní kapitál podniku.

Pro zjištění likvidity rozvahy by měla být sestavena reklasifikovaná souhrnná rozvaha přeskupením aktiv a pasiv organizace v souladu s výše uvedenou klasifikací, načež je nutné porovnat výsledky výsledných skupin aktiv a pasiv. ve dvojicích (například odečtením hodnoty odpovídající skupiny závazků od odpovídající skupiny aktiv, v důsledku čehož bude přijat přebytek nebo nedostatek platby).

Zůstatek je považován za absolutně likvidní, pokud současně nastanou následující vztahy:

Splnění znamená splnění čtvrté nerovnosti, proto je v praxi nezbytné porovnávat výsledky prvních tří skupin. Čtvrtá nerovnost má hluboký ekonomický význam, neboť její splnění indikuje splnění minimální podmínky finanční stability – přítomnost vlastního provozního kapitálu podniku.

Pokud se rozvahová likvidita liší od absolutní, lze to považovat za normální, pokud jsou dodrženy následující vztahy:

Kromě toho lze pro analýzu likvidity vypočítat několik různých ukazatelů

ukazatel absolutní likvidity (rychlá likvidita nebo absolutní solventnost), který ukazuje, jakou část krátkodobého dluhu bude společnost schopna v blízké budoucnosti splatit,

Ukazatel kritické likvidity (ukazatel mezikrytí), charakterizující očekávanou solventnost podniku za období rovnající se průměrné době trvání jednoho obratu pohledávek:

Ukazatel běžné likvidity (ukazatel celkové likvidity nebo ukazatel celkového krytí), ukazující platební schopnosti podniku za období rovnající se průměrné době trvání jednoho obratu všech oběžných aktiv.

Důvodem pro uznání struktury rozvahy jako neuspokojivé a podniku jako insolventního při použití této metody je splnění jedné z následujících podmínek:

Aktuální poměr na konci účetního období je menší než 2;

Ukazatel vlastního kapitálu na konci účetního období je nižší než 0,1. Pokud výsledky finanční analýzy naznačují platební neschopnost podniku, je nutné posoudit možnost obnovení jeho platební schopnosti.

Pokud je společnost aktuálně zcela solventní, je nutné posoudit pravděpodobnost ztráty platební schopnosti v následujícím období. To lze provést pomocí speciálního koeficientu obnovení/ztráty platební schopnosti, který charakterizuje reálnou možnost podniku obnovit (nebo naopak ztratit) svou platební schopnost v určitém období.

1. Ukazatel absolutní likvidity odráží poskytnutí nejlikvidnějších aktiv ke splacení krátkodobých krátkodobých závazků;

2. Ukazatel střední (kritické) likvidity odráží poskytnutí likvidních aktiv ke splacení krátkodobých krátkodobých závazků;

3. Ukazatel běžné likvidity (CLR), odráží dostupnost oběžných aktiv ke splacení krátkodobých závazků;

4. Koeficient zajištění vlastního majetku pracovním kapitálem zakládá rezervu organizace vlastními prostředky na doplňování pracovního kapitálu a provozování podnikatelské činnosti;

5. Koeficient obnovení solventnosti (KTL(kg)+6/12(KTL(kg)-KTL(ng)) 2, určuje schopnost organizace obnovit svou solventnost do 6 měsíců, pokud K>1;

6. Koeficient ztráty platební schopnosti určuje možnost ztráty platební schopnosti organizace do 3 měsíců, pokud K>1.

V soustavě ukazatelů charakterizujících finanční situaci a výkonnost podniku zaujímají přední místo ukazatele rentability a podnikatelské aktivity.

Ziskovost odráží schopnost podniku generovat zisk z investovaného vlastního kapitálu a aktiv, která má organizace k dispozici. Analýza ukazatelů rentability umožňuje vyhodnotit aktuální ekonomickou aktivitu, odhalit rezervy pro zvýšení její efektivnosti a vytvořit systém opatření pro využití těchto rezerv. Ukazatele rentability jsou tedy nejobecnější charakteristikou efektivnosti ekonomické činnosti.

Výpočet ukazatelů rentability je založen na korelaci výše obdrženého zisku s velikostí výnosů, aktiv, vlastního kapitálu a dalších ukazatelů. Na základě toho se rozlišují následující typy ziskovosti:

Ziskovost prodeje;

Ziskovost výroby;

Návratnost aktiv;

Návratnost vlastního kapitálu.

Protože k výpočtu ukazatelů lze použít jak čistý zisk, tak zisk před zdaněním, rozlišuje se mezi čistou a celkovou ziskovostí. Kromě toho lze zisk z prodeje použít také k určení návratnosti tržeb. V každém konkrétním případě závisí výběr typu zisku zohledněného při výpočtu ukazatele ziskovosti na účelech analýzy.

Postup pro výpočet ukazatelů ziskovosti na základě finančních výkazů organizace:

1. Celková návratnost vlastního kapitálu ve smyslu zisku před zdaněním odráží výši bilančního zisku organizace na každý rubl vlastního kapitálu;

2. Rentabilita vlastního kapitálu z čistého zisku odráží výši čistého zisku na každý rubl vlastního kapitálu;

3. Rentabilita tržeb založená na čistém zisku odráží výši čistého zisku na každý rubl vlastního kapitálu;

4. Rentabilita tržeb založená na zisku z prodeje odráží výši čistého zisku na každý rubl vlastního kapitálu;

5. Návratnost celkových nákladů na prodej produktů odráží výši zisku na každý rubl vlastního kapitálu;

6. Rentabilita celkových aktiv založená na čistém zisku odráží výši čistého zisku na každý rubl vlastního kapitálu;

7. Rentabilita celkových aktiv pro zisk před zdaněním odráží výši účetního zisku na každý rubl vlastního kapitálu.

Informačním základem pro analýzu ziskovosti a obratu jsou především účetní výkazy organizace: Formulář č. 2 „Výkaz zisků a ztrát“ a Formulář č. 1 „Rozvaha“, na základě kterých se počítají různé ukazatele. Nejúčinnějším způsobem je zvažovat ukazatele ziskovosti za období 3–5 let. Neexistují jednotné normy pro všechny podniky, protože ziskovost (ziskovost) závisí především na oblasti činnosti podniku. Je však možné odhadnout ukazatele ziskovosti na základě výzkumu a jejich dynamiky. Trend růstu ukazatelů ziskovosti je považován za pozitivní, což ukazuje na zvýšení efektivity (ziskovosti) činností organizace, protože návratnost vlastního kapitálu se zvyšuje o celkový kapitál, investované do aktiv organizace, za každý rubl obratu atd.

Ukazatele obchodní činnosti (obrat) se posuzují podobným způsobem, protože rychlost obratu závisí především na odvětvových charakteristikách organizace. Studium dynamiky ukazatelů obratu nám umožňuje vyvodit závěr o zvýšení nebo snížení efektivity využívání podnikových aktiv. Za pozitivní trendy se považuje nárůst obratových poměrů vyjádřený počtem obratů uvažovaných aktiv za sledované období, jakož i pokles obratových poměrů vyjádřený ve dnech. Výrobní strategie podniku by tedy měla být založena na zkrácení doby trvání jednoho obratu aktiv ve dnech a zvýšení obratu aktiv v obratu. Zrychlení obratu je zpravidla důsledkem realizace úspěšné výrobní a marketingové politiky podniku.

Studiem obratu aktiv můžeme rozlišit obrat mimo oběžná aktiva a obrat pracovního kapitálu, který lze zase považovat za soubor ukazatelů obratu jednotlivých druhů pracovního kapitálu. Obrat, vyjádřený počtem otáček, je v podstatě ukazatelem produktivity kapitálu a jeho inverzním ukazatelem je kapitálová náročnost.

1.3 Hodnocení finanční situace

Finanční pozici podniku lze hodnotit z hlediska krátkodobých i dlouhodobých výhledů. V prvním případě jsou kritérii pro posouzení finanční situace likvidita a solventnost podniku, tzn. schopnost včas a plně platit krátkodobé závazky.

Likviditou aktiva se rozumí jeho schopnost přeměny na hotovost, přičemž míra likvidity je dána délkou doby, po kterou lze tuto přeměnu provést. Čím kratší období, tím vyšší likvidita tohoto typu aktiva.

Hovoříme-li o likviditě podniku, máme na mysli, že má pracovní kapitál ve výši, která teoreticky postačuje ke splacení krátkodobých závazků, i když nejsou dodrženy podmínky splácení stanovené ve smlouvách.

Solventnost znamená, že podnik má hotovost a peněžní ekvivalenty dostatečné k úhradě závazků, které vyžadují okamžité splacení. Hlavními znaky platební schopnosti jsou tedy: a) dostatek finančních prostředků na běžném účtu; b) absence pohledávek po splatnosti.

Je zřejmé, že likvidita a solventnost nejsou totožné. Ukazatele likvidity tedy mohou charakterizovat finanční pozici jako uspokojivou, ale v podstatě toto hodnocení může být chybné, pokud oběžná aktiva mají významný podíl na nelikvidních aktivech a pohledávkách po lhůtě splatnosti. Uvádíme hlavní ukazatele, které nám umožňují posoudit likviditu a solventnost podniku.

Výše vlastního pracovního kapitálu. Charakterizuje tu část vlastního kapitálu podniku, která je zdrojem jeho krytí oběžná aktiva(tj. aktiva s obratem kratším než jeden rok). Jedná se o kalkulovaný ukazatel, který závisí jak na struktuře aktiv, tak na struktuře zdrojů finančních prostředků. Ukazatel je důležitý zejména pro podniky, které se zabývají komerční aktivity a další zprostředkovatelské operace. Při zachování všech ostatních podmínek je růst dynamiky tohoto ukazatele považován za pozitivní trend. Hlavním a stálým zdrojem zvyšování vlastního kapitálu je zisk. Je nutné rozlišovat mezi „pracovním kapitálem“ a „vlastním pracovním kapitálem“. První ukazatel charakterizuje aktiva podniku, druhý - zdroje finančních prostředků, a to část vlastního kapitálu podniku, považovaná za zdroj krytí oběžných aktiv. Výše vlastního pracovního kapitálu se číselně rovná přebytku oběžných aktiv nad krátkodobými závazky. Nastává situace, kdy hodnota krátkodobých závazků převyšuje hodnotu oběžných aktiv. Finanční pozice podniku je v tomto případě považována za nestabilní; jsou nutná okamžitá opatření k nápravě.

Manévrovatelnost fungujícího kapitálu. Charakterizuje tu část vlastního pracovního kapitálu, která je ve formě hotovosti, tzn. fondy s absolutní likviditou. U normálně fungujícího podniku se tento ukazatel obvykle pohybuje od nuly do jedné. Při zachování všech ostatních podmínek je růst dynamiky indikátoru považován za pozitivní trend. Přijatelnou vypovídající hodnotu ukazatele stanoví podnik samostatně a závisí například na tom, jak vysoká je jeho denní potřeba disponibilních peněžních zdrojů.

Současný poměr. Poskytuje obecné hodnocení likvidity aktiv a ukazuje, kolik tenge oběžných aktiv připadá na tenge krátkodobých závazků. Logika výpočtu tohoto ukazatele je taková, že podnik splácí krátkodobé závazky především na úkor oběžných aktiv; pokud tedy oběžná aktiva převyšují krátkodobé závazky, lze podnik považovat za úspěšně fungující (alespoň teoreticky). Hodnota ukazatele se může lišit podle odvětví a typu činnosti a jeho přiměřený růst dynamiky je obvykle považován za příznivý trend. V západní účetní a analytické praxi se udává nižší kritická hodnota ukazatele - 2; jedná se však pouze o orientační hodnotu, udávající pořadí ukazatele, nikoli však jeho přesnou normativní hodnotu.

Ukazatel běžné (celkové) likvidity je definován jako poměr skutečné hodnoty disponibilních oběžných aktiv (fondů), včetně zásob, hotových výrobků, hotovosti, pohledávek, nedokončené výroby atd. ke krátkodobým závazkům (závazkům).

CoefTecLic = _____________

BriefPassive

Rychlý poměr. Ukazatel je podobný běžnému poměru; počítá se však pro užší rozsah oběžných aktiv. Nejméně likvidní část z nich - průmyslové zásoby - je z výpočtu vyloučena. Logika takové výjimky spočívá nejen ve výrazně nižší likviditě zásob, ale co je mnohem důležitější, v tom, že prostředky, které lze v případě nuceného prodeje zásob získat, mohou být výrazně nižší než náklady na jejich pořízení.

Vypočítává se podle rozvahy společnosti jako podíl dělení částky hotovosti, krátkodobých investic a pohledávek krátkodobými závazky. Charakterizuje schopnost podniku dostát svým aktuálním závazkům pomocí nejlikvidnějších (přeměnitelných na peníze) aktiv.

Výpočtový vzorec:

Přibližná dolní hodnota ukazatele je 1; i toto posouzení je však podmíněno. Při analýze dynamiky tohoto koeficientu je třeba věnovat pozornost faktorům, které určovaly jeho změnu. Pokud by tedy nárůst rychlého poměru byl způsoben hlavně růstem. neoprávněné pohledávky, pak to nemůže charakterizovat činnost podniku z pozitivní stránky.

Absolutní ukazatel likvidity (solventnosti) je nejpřísnějším kritériem pro likviditu podniku a ukazuje, jakou část krátkodobých vypůjčených závazků lze v případě potřeby okamžitě splatit. Doporučená dolní hranice ukazatele uváděná v západní literatuře je 0,2. Vzhledem k tomu, že vývoj oborových standardů pro tyto koeficienty je záležitostí budoucnosti, je v praxi žádoucí analyzovat dynamiku těchto ukazatelů a doplňovat ji srovnávací analýza dostupné údaje o podnicích s podobným zaměřením ekonomické činnosti. Vzorec pro výpočet absolutního ukazatele likvidity vypadá takto:

Kde, DS - Hotovost, CP - krátkodobé závazky

Podíl vlastního pracovního kapitálu na krytí zásob. Charakterizuje tu část nákladů na zásoby, která je kryta vlastním provozním kapitálem. Tradičně má velký význam při analýze finanční situace obchodních podniků; doporučená spodní hranice ukazatele je v tomto případě 50 %.

Poměr pokrytí zásob. Vypočítává se korelací hodnoty „normálních“ zdrojů krytí zásob a množství zásob.

Pokud je hodnota tohoto ukazatele menší než jedna, pak je současná finanční situace podniku považována za nestabilní.

Ukazatel charakterizuje prostředky použité na nákup zásob a nákladů podniku: jeho kladná hodnota udává, že zásoby a náklady jsou zajišťovány „běžnými“ zdroji krytí, záporná hodnota udává, že část zásob a nákladů je procentuální, pořízená krátkodobé závazky.

Jednou z nejdůležitějších charakteristik finanční situace podniku je stabilita jeho činnosti z dlouhodobého hlediska. Souvisí s celkovou finanční strukturou podniku, mírou jeho závislosti na věřitelích a investorech.

Finanční stabilitu v dlouhodobém horizontu tedy charakterizuje poměr vlastních a cizích zdrojů. Tento ukazatel však poskytuje pouze obecné hodnocení finanční stability. Proto byl v celosvětové i domácí účetní a analytické praxi vyvinut systém ukazatelů.

Poměr koncentrace akcií. Charakterizuje podíl vlastníků podniku na celkovém objemu prostředků zálohovaných na jeho činnost. Čím vyšší je hodnota tohoto koeficientu, tím je podnik finančně zdravý, stabilnější a nezávislý na cizích úvěrech. Doplňkem k tomuto ukazateli je poměr koncentrace přilákaného (vypůjčeného) kapitálu - jejich součet je roven 1 (resp. 100 %).

Podobné dokumenty

Vypracování projektu, který pomůže zlepšit finanční a ekonomickou situaci JSC ChTS. Charakteristika podniku. Analýza vnějšího prostředí podniku. Finanční analýza činnosti podniku. Investiční projekt na zlepšení podnikání.

absolventské práce, přidáno 11.10.2008


Organizační a manažerská analýza podniku LLC Lex-Tour: účel, specifika práce; komponenty, servis, záruční úkoly; právní status cestovní kanceláře Struktura řízení a funkce divizí. Posouzení finanční a ekonomické situace.

zpráva z praxe, přidáno 27.08.2012


Hodnocení stavu majetku a finančních prostředků podniku, vliv různých opatření na bilanční ukazatele. Analýza finančních výsledků podniku. Stanovení průměrného integrálního hodnocení finanční a ekonomické situace.

test, přidáno 21.06.2010


Předběžná revize ekonomické a finanční situace podniku. Posouzení a analýza ekonomického potenciálu organizace. Posuzování efektivnosti finančních a ekonomických činností. Zjištění nevyhovující struktury rozvahy.

test, přidáno 09.12.2006


Analýza ekonomické činnosti jako prvku systému řízení výroby, její implementace na příkladu podniku na výrobu textilních výrobků. Finanční situace podniku, plánování a prognózování jeho činností do budoucna.

práce v kurzu, přidáno 26.08.2012


Finanční stav podniku je jeho schopnost financovat svou činnost. Diagnostika ukazatelů finančního a ekonomického stavu Ukrtelecom LLC, jejich vývoj v dynamice. Doporučení pro zvýšení finanční stability podniku:

práce v kurzu, přidáno 28.03.2011


Celkové hodnocení finanční a ekonomická situace LLC "Účetní a poradenská firma "Prof - Accounting" z kvantitativního i analytického hlediska. Ukazatele ekonomické a finanční situace podniku a faktory, které je ovlivňují.

práce, přidáno 13.11.2010


Charakteristika komplexní analýzy finanční a ekonomické činnosti v moderních podmínkách. Komplexní posouzení finanční a ekonomické činnosti podniku na příkladu OJSC ChMK. Hodnocení solventnosti a likvidity.

práce v kurzu, přidáno 09.04.2007


Historie vzniku a vývoje OJSC "Remid". Funkce a role manažerská služba. Diagnostika a plánování finanční a ekonomické situace. Organizace systému managementu kvality, personální management, marketingové služby a konkurenční strategie podniky.

zpráva z praxe, přidáno 07.04.2012


Teoretické aspekty posouzení finanční situace podniku, jeho podstaty, cílů a způsobů realizace. Analýza a hodnocení finanční a ekonomické situace podniku na příkladu OAO Neftekamskneftekhim a návrhy na její zlepšení.

Finanční a ekonomická situace je jednou z nejdůležitějších charakteristik podniku. Závisí na výsledcích výrobní, obchodní a finanční a ekonomické činnosti podniku.

Zisk je přírůstek majetku, škoda je jeho pokles. Majetek a peníze nejsou totéž, měří se pouze v peněžních jednotkách. Zisk získaný ve vykazovaném období se téměř nikdy nerovná výši zůstatků na peněžních účtech. Zisk je nárůst majetku, nikoli peněžní zůstatky. Můžete dosáhnout značného zisku (kladný finanční výsledek), ale neobdržíte platby od zákazníků včas, a v důsledku toho nebudete schopni splatit ani ty závazky, které vznikly v důsledku výdajů souvisejících s očekávanými a již promítnutými příjmy. . Součet mzdy odkazuje na výdaje, pokud jsou považovány za vydělané. Tato částka následně nutně ovlivní tvorbu finančního výsledku, a proto ji nelze při sestavování rozvahy a výsledovky ignorovat. Dosud nevyplacená částka zaměstnancům však nemůže snížit peněžní zůstatky.

Výše uvedené argumenty naznačují nemožnost posoudit úspěšnost podniku na základě analýzy jeho finančních výsledků. Dále by měla být provedena celková analýza finanční a ekonomické situace podniku, na jejímž základě je možné zjistit skutečný obraz nejen o úrovni ziskovosti podniku, ale také o jeho schopnosti včas splácet půjčky, splácet u dodavatelů atp.

Analýza finančního a ekonomického stavu podniku se provádí na základě následujících dokladů finančních (účetních) výkazů podniku.

Rozvaha je dokument, který odráží finanční situaci podniku k určitému datu. Obsahuje seznam aktiv a pasiv podniku. Aktiva jsou to, co podnik vlastní a co mu dluží; závazky jsou částky dluhu tohoto podniku. Hodnota aktiv se musí vždy rovnat hodnotě pasiv.

Výkaz zisku a ztráty - Výkaz příjmů, běžných nákladů a finančních výsledků dosažených společností za určité období.

Výkaz peněžních toků je dokument odrážející příjem a výdaje finančních prostředků jako výsledek činností podniku ve vykazovaném období.

Výkaz vlastního kapitálu - výkaz, který charakterizuje změny ve složení vlastního kapitálu podniku v průběhu účetního období.

Poznámky k roční účetní závěrce:

Rozvaha se skládá z aktiv a pasiv.

Rozvaha aktiv podniku má tyto části:

I. - dlouhodobý majetek; II. - oběžná aktiva; Sh. - budoucí výdaje.

Rozvaha závazků podniku obsahuje následující oddíly:

Spravedlnost;

Zajištění následných výdajů a plateb;

dlouhodobé povinnosti;

Současná odpovědnost;

Výnosy budoucích období.

Vezměme si jako příklad rozvahu podmíněného podniku (tabulka 10.7).

Tabulka 10.7. PROTI

Finanční a ekonomickou situaci podniku je nutné systematicky hodnotit pomocí různé metody, techniky a metody analýzy.

Hlavní směry analýzy finančního a ekonomického stavu podniku jsou:

Ekonomické hodnocení podnikové rozvahy;

Charakteristika majetku podniku a zdroje jeho vzniku;

Analýza likvidity a solventnosti podniku;

Analýza finanční stability a stability podniku;

Analýza obchodní činnosti podniku;

Analýza finančních výsledků a ziskovosti činnosti.

Finanční situace podniku je hodnocena podle ukazatelů uvedených v tabulce. 10.8.

Tabulka 10.8. Klasifikace hlavních ukazatelů pro hodnocení finanční situace podniku ke konci roku

Index		Postup výpočtu
Posouzení majetkové fáze podniku
1. Výše ​​ekonomického majetku spravovaného podnikem		Měna rozvahy (bilanční suma) 6457,3 tisíc UAH
2. Struktura majetku podniku		Vztah mezi skupinou aktiv a jejich celkovou hodnotou: Podíl nehmotného majetku: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Podíl dlouhodobého majetku: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Podíl oběžných aktiv: 1639,0: 6457,3 o 100 – 25,3 %
3. Odpisová sazba dlouhodobého majetku			Výše odpisu: Počáteční cena dlouhodobého majetku v rozvaze 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2 %
K 1. lednu 2002 je celková výše majetku ovládaného podnikem 6 457,3 tis. UAH, z toho převážnou většinu - 48,9 % - tvoří dlouhodobý majetek, jehož míra odpisů je 19,2 %. Téměř 1/4 zdrojů (25,3 %) tvoří oběžná aktiva
Hodnocení likvidity a solventnosti
Likvidita podniku je schopnost podniku rychle prodat aktiva a získat peníze na úhradu svých závazků. Likvidita je charakterizována poměrem vysoce likvidních aktiv a krátkodobého dluhu. Solventnost je schopnost podniku včas a plně plnit své platební závazky.
1. Objem vlastního kapitálu			Výsledek oddílu 1 zůstatku závazků je 5765,8 tisíc UAH
2. Manévrovatelnost fondů			Hotovost: Vlastní kapitál 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Aktuální poměr (poměr celkového pokrytí)			Oběžná aktiva: Krátkodobé závazky 1629,0: 691,5 = 2,36 >1
4. Ukazatel rychlé likvidity (ukazatel středního krytí)			(Peníze a peněžní ekvivalenty + + Pohledávky) : krátkodobé závazky
5. Ukazatel solventnosti (absolutní ukazatel likvidity)			Hotovost: Krátkodobé závazky 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Podíl zásob na oběžném majetku			Zásoby: Oběžná aktiva 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Kritický ratingový faktor			(Hotovost + Obchodovatelné cenné papíry + Pohledávky): krátkodobé závazky (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Objem vlastního kapitálu podniku k 1. lednu 2002 je 6765,8 tis. UAH. Hodnota běžného ukazatele likvidity (2,36) výrazně přesahuje jedničku, což je považováno za normální. Absolutní ukazatel likvidity (0,12) je však nižší než doporučená hodnota (0,2) a naznačuje, že společnost je schopna okamžitě splatit pouze 12 % z objemu krátkodobých závazků.
Hodnocení finanční stability a stability podniku
1. Koeficient autonomie (nezávislosti).				Vlastní kapitál: Měna rozvahy 5765,8: 6457,3 = 0,89 > 0,5
2. Koeficient finanční stability				Vlastní kapitál: (krátkodobé závazky + výnosy příštích období) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Poměr finanční nezávislosti				Vlastní kapitál: (Zajištění budoucích výdajů a plateb + Dlouhodobé závazky + Krátkodobé závazky + + Výnosy příštích období) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu				(Cílové financování + Dlouhodobé závazky + Krátkodobé závazky + + Výnosy příštích období): Vlastní kapitál (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Koeficient ovladatelnosti vlastních prostředků				(Vlastní kapitál – dlouhodobý majetek): Spravedlnost (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Poměr finanční závislosti				Aktiva: Vlastní kapitál 6457,3:5765,8 = 1,12
Hodnota koeficientu autonomie (0,89) udává, že 89 % majetku podniku bylo tvořeno vlastními prostředky, což svědčí o významné finanční stabilitě podniku a nezávislosti na věřitelích. Ukazatel finanční stability (8,3) udává, že vlastní kapitál je 8,3krát větší než běžné závazky podniku. Ukazatel finanční nezávislosti charakterizuje podíl vlastního kapitálu na celkové výši zadlužení podniku. V tomto případě se jeho hodnota shoduje s hodnotou koeficientu finanční stability, protože společnost nemá dlouhodobé závazky. Nízkou úroveň půjček dokládá i hodnota poměru dluhu k vlastnímu kapitálu. Pouze 12 % tvoří vypůjčené prostředky z vlastního kapitálu podniku
Hodnocení podnikatelské činnosti podniku
1. Poměr rotace aktiv	Čistý příjem z prodeje: Aktiva 12 734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Rotační koeficient mobilních prostředků (pracovní kapitál)	Čistý příjem z prodeje: Výsledek II a III oddíly rozvahové aktivum 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Průměrná doba oběhu pracovního kapitálu	Počet dní v období: Rotační poměr pracovního kapitálu 360: 7,76 = 46,4 dne
4. Rotační poměr hotového výrobku	Čistý příjem z prodeje: Hotové výrobky 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Poměr rotace vlastního kapitálu	Výnosy z prodeje: Vlastní kapitál 12 734,1:5765,8 = 2,2
6. Návratnost dlouhodobého majetku	Tržby z prodeje: Dlouhodobý majetek 12 734,1: ​​4816,5 = 2,65
Hodnoty rotačních koeficientů udávají počet otáček, které určitý majetek nebo kapitál podniku během roku provedl. Například pracovní kapitál společnosti se obrátil 7,76krát. Doba trvání jedné otáčky byla 46,4 dne. Poznámka. V ukazatelích rotačních koeficientů je nutné použít průměrné roční hodnoty hodnoty aktiv nebo kapitálu podniku
Hodnocení ziskovosti
1. Ziskovost provozní činnosti	Zisk z provozní činnosti: : Běžné náklady spojené s provozní činností 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1 %
2. Rentabilita aktiv podniku	Zisk podniku před zdaněním: Přehled rozvahy 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3 % Zisk podniku po zdanění: Přehled rozvahy 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Rentabilita vlastního kapitálu	Zisk podniku před zdaněním: Vlastní kapitál 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7 % Zisk podniku po zdanění Vlastní kapitál 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Pro komplexní posouzení finanční situaci podniku, je nutné uvažovat trendy v dynamice ukazatelů, které charakterizují finanční a ekonomickou situaci podniku z různých stran.

Udržitelná platební schopnost, efektivní využití kapitálu, včasné platby, dostupnost stabilních finančních zdrojů jsou znaky vysoké finanční kondice podniku.