Jaké jsou finanční zdroje organizace. Pojem finanční zdroje podniku, jejich podstata a složení. Zvýšení zisku společnosti
Finanční zdroje jsou složitou hospodářskou kategorií, kterou nelze plně vyrovnat s hotovostí. Zároveň je poměrně obtížné stanovit jednoznačné kritérium, na jehož základě je možné stanovit kvantitativní hranice finančních zdrojů a charakterizovat jejich specifičnost, na rozdíl od kategorie „hotovost“.
Finanční zdroje jsou objektivní makroekonomickou kategorií, jejíž obsah je určen podmínkami materiální a finanční rovnováhy ekonomiky. Rovnost příjmu a výdajů finančních zdrojů naznačuje, že efektivní poptávka podniků, která se vytváří v důsledku financování nákladů na rozvoj národního hospodářství a vládní agentury, má materiální krytí, protože odpovídá vytvořeným finančním zdrojům. Stav materiální a finanční rovnováhy lze tedy prezentovat jak ve formě součtu mezi finančními prostředky a objemem hmotného zboží, tak ve formě rovnovážné rovnováhy mezi jejich příjmem a výdaji.
Rozlišujte mezi subjekty a objekty finančních zdrojů. Předmětem finančních zdrojů jsou domácnosti, podniky a státy. Předmětem finančních zdrojů jsou centralizované a decentralizované finanční zdroje. Centralizované finanční zdroje jsou vytvářeny na mikroúrovni, decentralizované na makroúrovni.
Mezi finanční zdroje patří:
1) Vlastní zdroje:
a) na úrovni podniků a domácností - zisk. Plat, příjem domácnosti,
b) na státní úrovni - příjmy ze státních podniků, privatizace a ze zahraniční ekonomické činnosti;
2) mobilizované na trhu: nákup a prodej cenných papírů, bankovní půjčky - pro podniky a domácnosti; na státní úrovni - emise cenných papírů a peněz, vládní půjčky.
3) Prostředky získané prostřednictvím přerozdělení "na úrovni podniků, úroků a dividend z cenných papírů vydaných jinými vlastníky; na státní úrovni - daně, poplatky, cla.
Při určování podstaty finančních zdrojů je vhodné vycházet z jejich funkčního účelu v procesu rozšířené reprodukce HDP a ND. Tento proces je charakterizován pohybem komodity a peněžní zásoby, sestává z několika fází, v nichž každá komodita a peněžní toky navzájem odpovídají různými způsoby. V počáteční fázi pohybu (produkce) HDP a v konečné fázi (jeho použití) zprostředkovávají peněžní toky komoditní toky. Ve fázi distribuce a přerozdělování získává peněžní forma vyjádření HDP relativně nezávislý pohyb, protože právě v těchto fázích vznikají finanční vztahy. V důsledku toho vznikají různé peněžní fondy, které jsou přeskupeny a vytvářejí se konečné příjmy. Takto se koordinuje objem a struktura národní produkce a potřeby národního hospodářství, které se v praxi počítá jako HDP z hlediska výdajů a HDP z hlediska příjmů.
Část peněžního obratu je přísně koordinována s oběhem komodit, protože je realizována výměnou ekvivalentů. Vyjádřeno v komoditní formě od prodávajícího a peníze od kupujícího. Při výměně ekvivalentů neexistují ve společnosti žádné podmínky pro materiální a finanční nerovnováhu.
Další část peněžního obratu souvisí s potřebami rozšířené reprodukce HDP. Jsou poskytovány v procesu jeho distribuce a přerozdělování pomocí financí. Tato část peněžního obratu představuje finanční toky. pohyb těchto prostředků, které lze vynakládat na rozvoj národního hospodářství a uspokojování národních a sociálních potřeb.
Specifickým rysem finančních toků je na rozdíl od peněžních toků jejich nedostatečná ekvivalence. Výsledkem je, že finance v procesu distribuce a přerozdělování HDP vytvářejí nezávislý pohyb peněz, což jsou předpoklady materiální a finanční nerovnováhy národního hospodářství. Finanční zdroje jsou tedy kvantitativní charakteristikou finančního výsledku reprodukčního procesu za určité období. Jedná se o prostředky, které lze legitimně použít k vyrovnání za vyřazení dlouhodobého majetku, produktivní a nevýrobní akumulaci a kolektivní spotřebu. Tento makroekonomický ukazatel má rozvahovou povahu, protože jej lze prezentovat jako součet příjmů i výdajů.
Specifický obsah finančních zdrojů je způsoben tím, že jsou:
a. jako fondy peněžní akumulace povahy, které vznikají v důsledku výroby, distribuce a přerozdělování hrubého domácího produktu;
b. jako konečný příjem, tj. peněžní prostředky určené k výměně za zboží a služby;
c. jako příjmy, které mají věcné pokrytí, protože jsou vytvářeny v důsledku prodeje zboží a služeb;
d. jako zdroje jejich vzniku (základní složky): odpisy, zisk, daňové příjmy. Nedaňové příjmy, kapitálové transfery, cílené rozpočtové fondy, státní mimorozpočtový sociální fondy, další dodávky;
e. jako konečný finanční výsledek reprodukčního procesu, protože se používají k financování kapitálových investic a generálních oprav fixních aktiv, zvýšení pracovního kapitálu, pořízení vybavení a zboží dlouhodobé spotřeby pro rozpočtové organizace, nákladů na společenské a kulturní akce, vědy, obrany, údržby veřejných orgánů a správy atd.
Není vhodné zahrnout do složení finančních zdrojů krátkodobé úvěrové zdroje, protože jejich tvorba nesouvisí s vytvářením nového hmotného bohatství, ale nastává v důsledku přerozdělování finančních zdrojů.
Úspory obyvatelstva ve formě nárůstu vkladů obyvatelstva v komerčních bankách podle jejich ekonomické podstaty jsou zdrojem finančních zdrojů, protože v materiálním aspektu (z pohledu korelace efektivní poptávky obyvatelstva a zdrojů nabídky a objemu komodit) placené služby) odpovídají materiálním zdrojům rovnajícím se odložené poptávce v ND.
Finanční zdroje země jsou tedy součástí HDP a lze je reprezentovat jako součet následujících ukazatelů systému národních účtů (SNA): hrubý zisk ekonomiky, příspěvky do státních mimorozpočtových sociálních fondů, daně z výroby a dovozu, daně z jednotlivců, úspory domácností, půjčky přijaté od zahraničních zemí.
S pomocí finančních zdrojů je tedy přidělena ta část HDP, která může být nasměrována k rozšíření socioekonomického systému jako celku. S jejich pomocí se ve složení produkovaného HDP rozlišuje část odpovídající současným nákladům na materiál a práci spotřebovanou ve výrobním procesu a fond pro rozšířenou reprodukci výrobní faktoryvčetně pracovní síly. Z tohoto hlediska je legitimní zahrnout do fondu pro rozšířenou reprodukci výdaje společnosti na zdravotní péči, vzdělávání, sociální politika atd.
Pošlete svou dobrou práci ve znalostní bázi je jednoduché. Použijte následující formulář
Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří ve svých studiích a práci využívají znalostní základnu, vám budou velmi vděční.
Zveřejněno na http://www.allbest.ru/
Úvod
Závěr
Seznam doporučení
Úvod
Finančními zdroji jsou prostředky fondů k dispozici státu, podnikatelským subjektům a obyvatelstvu, které se vytvářejí v procesu distribuce a přerozdělování části hodnoty hrubého domácího produktu (HDP), zejména čistého příjmu v peněžní formě, určené k zajištění rozšířené reprodukce a národních potřeb. ...
Hlavní podmínkou růstu finančních zdrojů je zvýšení národního důchodu. Finance a finanční zdroje nejsou identické pojmy. Finanční zdroje samy o sobě nedefinují podstatu financí, neodhalují jejich vnitřní obsah a veřejný účel. Finanční věda jako taková nestuduje zdroje, nýbrž sociální vztahy vyplývající z vytváření, distribuce a využívání zdrojů; zkoumá vzorce vývoje finančních vztahů.
Zatímco finance jsou v základní kategorii, jsou vysoce závislé na vládě finanční politika.
Finance je primárně distribuční kategorie. S jejich pomocí se provádí sekundární rozdělení nebo přerozdělování národního důchodu.
Zvyšování efektivity vlivu finanční strategie na udržitelný rozvoj podniku, založené na regulaci obchodních procesů na základě vyvážených scorecardů, se provádí harmonizací zájmů v externím a interním prostředí podniku. To předpokládá odpovídající přeorientování finanční strategie během jejího vytváření.
Účelem této práce je posoudit finanční zdroje podniku a zdroje jejich vzniku. Účel práce určuje její úkoly:
zohlednění zásad a vlastností organizace podnikových financí;
analýza složení a struktury finančních zdrojů podniků;
charakteristika vlastních zdrojů financování podniků;
charakteristika vypůjčených zdrojů financování podniků.
Vzhledem k relevantnosti tohoto tématu je stupeň jeho rozpracování v domácí vědecké a vzdělávací literatuře poměrně vysoký. Najdete zde mnoho literatury domácích vědců, kteří se této problematice věnují.
1. Finanční zdroje podniku
Hlavním článkem ekonomiky v tržních podmínkách řízení jsou podniky, které fungují jako hospodářské subjekty. Používají určité druhy zdrojů k provádění ekonomických činností, získávání produktů, příjmů a úspor: materiál, práce, finanční a také hotovost.
Z výše uvedených ekonomických kategorií je nejobtížnější kategorie „Finanční zdroje“. Mezi ekonomy stále neexistuje obecně přijímaný názor na podstatu této kategorie. Mnoho ekonomů se však domnívá, že „finančními zdroji“ jsou prostředky, které mají podniky k dispozici.
Hotovost je však samostatnou ekonomickou kategorií. Jejich koncepce zahrnuje fondy podniků, které jsou na účtech u bank, pokladen atd. Zohledňují se na aktivních účtech podniků a odrážejí se v aktivech jejich rozvahy.
Finanční zdroje jsou zdroje fondů podniků, zaměřené na tvorbu jejich aktiv. Tyto zdroje jsou vlastní, půjčovány a přitahovány. Odrážejí se v odpovídajících částech závazku rozvahy.
V důsledku toho jsou finančními zdroji podniků jejich vlastní, vypůjčený a přitahovaný peněžní kapitál, který podniky používají k tvorbě svých aktiv a provádění výrobních a finančních činností za účelem získání přiměřeného příjmu a zisku.
Při zakládání podniků závisí zdroje tvorby finančních zdrojů na formě vlastnictví, na základě které je podnik založen. Při vytváření státních podniků jsou tedy finanční zdroje vytvářeny na úkor rozpočtu, fondů vyšších řídících orgánů, fondů jiných podobných podniků při jejich reorganizaci atd. Při vytváření kolektivních podniků jsou vytvářeny na základě podílových (podílových) příspěvků zakladatelů, dobrovolných příspěvků právních a fyzických subjektů osoby atd. Všechny tyto příspěvky (fondy) představují schválený (počáteční) kapitál a jsou akumulovány ve schváleném kapitálu vytvořeného podniku.
V důsledku toho je schválený kapitál celkovou hodnotou aktiv stanovených v zakládajících dokumentech, které jsou vklady vlastníků do základního kapitálu podniku. Základní kapitál je hlavní součástí vlastního kapitálu a hlavním zdrojem vlastních finančních zdrojů společnosti. Na úkor svých fondů se tvoří stálá aktiva a krátkodobá aktiva podniků.
V rámci další práce lze finanční zdroje podniků doplňovat na úkor dodatečně vytvořených vlastních zdrojů, přilákaných a vypůjčených prostředků. Struktura dodatečně vytvořených vlastních finančních zdrojů (vlastní kapitál) zároveň zahrnuje: rezervní kapitál, dodatečný investovaný kapitál, další dodatečný kapitál, nerozdělený zisk, účelové financování atd.
Rezervní kapitál je výše rezerv vytvořených z nerozděleného zisku podniku v souladu s platnými právními předpisy nebo zakládacími dokumenty.
Doplňkový investovaný kapitál - částka převyšující prodejní hodnotu akcií vydaných akciovou společností nad jejich nominální hodnotou.
Ostatní dodatečný kapitál - součet přecenění dlouhodobých aktiv; hodnota aktiv obdržených zdarma od podniku od jiných právnických nebo fyzických osob a jiné typy dodatečného kapitálu.
Nerozdělený zisk - částka zisku zbývající v podniku a reinvestovaná do jeho ekonomických činností.
Cílové financování - částka cílového příjmu z rozpočtu.
Schválený kapitál a jeho vlastní zdroje financování (finanční zdroje) dodatečně vytvořené během provozu podniku tedy tvoří vlastní kapitál.
Kromě vlastního kapitálu se finanční zdroje podniků vytvářejí na úkor přitažených a vypůjčených zdrojů.
Struktura přitažlivých finančních zdrojů zahrnuje účty závazků za zboží, práce, služby a všechny typy současných závazků podniku při vypořádání:
* výše záloh obdržených od právnických a fyzických osob za následné dodávky produktů, provedení práce, poskytování služeb;
* částka podnikového dluhu pro všechny typy plateb do rozpočtu, včetně daní srážkových z příjmů zaměstnanců;
* nedoplatky na příspěvcích do mimorozpočtových fondů (do fondu sociálního pojištění, penzijního fondu, fondu pro pojištění majetku podniku a individuální pojištění jeho zaměstnanců);
* dluh podniku za výplatu dividend svým zakladatelům;
* částka účtů vydaných podnikem dodavatelům, dodavatelům za účelem zajištění dodávek produktů, provedení práce, poskytování služeb atd.
Struktura vypůjčených finančních zdrojů zahrnuje dlouhodobé a krátkodobé půjčky od bank, jakož i další dlouhodobé finanční závazky související s přitažením vypůjčených prostředků (s výjimkou bankovních úvěrů), z nichž se účtují úroky atd.
Vlastní, vypůjčený a přilákaný kapitál, který na jedné straně tvoří finanční zdroje podniku a podílí se na financování jejich aktiv, na druhé straně představuje závazky (dlouhodobé i krátkodobé) vůči konkrétním vlastníkům - státu, zákonným a jednotlivci.
2. Řízení finančních zdrojů podniku
2.1 Centralizované a decentralizované finanční zdroje
Základ finanční systém jsou decentralizované finance (představující makroúrovni), protože právě v této oblasti se tvoří převládající podíl finančních zdrojů. Část těchto zdrojů je rozdělena v souladu s normami finančního práva a rozpočtových příjmů všech úrovní a do mimorozpočtových fondů. Zároveň je významná část těchto fondů následně směřována na financování rozpočtových organizací; komerční organizace ve formě subvencí, dotací a také se vrátily k obyvatelstvu ve formě sociálních transferů (důchody, dávky, stipendia atd.).
V systému diferencovaného financování a v celém finančním systému vyspělých zemí světa mají zvláštní význam finance finančních zprostředkovatelů, což jsou podniky, které se specializují na organizaci interakce osob s dočasnými finančními prostředky s osobami, které potřebují finanční prostředky. V této souvislosti finančního systému ve vyspělých zemích světa se koncentrují obrovské finanční zdroje, které se používají především pro investiční účely.
Mezi decentralizované financování patří klíčové místo k financování komerčních organizací. Zde se vytvářejí materiální výhody, vyrábí se zboží, poskytují se služby, vytváří se zisk, což je hlavní zdroj produkce a sociálního rozvoje společnosti.
Domácnosti hrají významnou roli jak při tvorbě centralizovaného financování prostřednictvím plateb daní, tak při vytváření efektivní poptávky v zemi. Čím vyšší je příjem obyvatelstva, tím vyšší je jeho poptávka po různých druzích hmotných a nehmotných výhod a větší příležitosti pro rozvoj hospodářství a sociální sféry.
Centralizované financování je reprezentováno rozpočtovým systémem, stejně jako státní a komunální půjčky.
V rozpočtovém zákoně Ruské federace je rozpočtový systém definován jako soubor rozpočtů všech úrovní a rozpočtů státních mimorozpočtových fondů, který se řídí právními normami a je založen na hospodářských vztazích. Finanční zdroje rozpočtového systému jsou ve vlastnictví státu nebo ve vlastnictví místní správy (vlastnictví obce). Fungování rozpočtového systému Ruska upravuje zákon o rozpočtu Ruské federace.
Státní a komunální půjčky jsou v systému státních a obecních financí přidělovány jako nezávislé vazby. Státní a komunální půjčky představují měnové vztahy mezi státem, obcemi, za které jednají výkonné orgány federální úrovně, úroveň subjektů zřizujících Ruskou federaci, orgány místní samosprávy na jedné straně a právnickými osobami, fyzickými osobami, zahraničními státy, mezinárodními finančními organizacemi na druhé straně o získávání půjček, poskytování půjček nebo záruk.
Státní komunální půjčky jsou finanční prostředky získané od fyzických osob, právnických osob, zahraničních států, mezinárodních finančních organizací, u nichž jako dlužníci nebo ručitelé vznikají dluhové závazky Ruské federace, zakládající subjekty Ruské federace, obce. Státní a obecní výkonné orgány Ruské federace působí především jako dlužník a ručitel. Pokud poskytnutí úvěru nebo získání úvěru okamžitě ovlivní hodnotu finančních zdrojů centralizovaných fondů, vede záruka ke změně pouze v případě předčasného splnění jejích závazků ze strany dlužníka. Státní komunální půjčky se provádějí vydáváním a umisťováním cenných papírů, získáváním půjček od specializovaných finančních a úvěrových institucí a v zahraničí.
2.2 Zdroje utváření finančních zdrojů podniku
Zdroje tvorby finančních zdrojů jsou souborem zdrojů uspokojení dodatečných kapitálových požadavků pro nadcházející období, zajišťujících rozvoj podniku.
V zásadě lze všechny zdroje finančních zdrojů podniku reprezentovat v následujícím sledu:
Vlastní finanční zdroje a zemědělské rezervy,
Vypůjčené prostředky,
· Získané finanční zdroje.
Vlastní a přitahované zdroje financování tvoří vlastní kapitál společnosti. Částky získané zvenčí z těchto zdrojů jsou obecně nevratné. Investoři se podílejí na výnosech z prodeje investic jako sdílené vlastnictví. Dluhové zdroje financování tvoří vypůjčený kapitál společnosti.
V první řadě se společnost zaměřuje na využití interních zdrojů financování.
Vlastní interní prostředky zahrnují:
· Základní kapitál,
· Zvláštní kapitál,
· Nerozdělený zisk.
Organizace schváleného kapitálu, jeho efektivní využití a řízení je jedním z hlavních a nejdůležitějších úkolů finanční služby podniku. Základní kapitál je hlavním zdrojem vlastních zdrojů společnosti. Výše základního kapitálu akciové společnosti odráží množství jím vydaných akcií a výši základního kapitálu státního a obecního podniku. Základní kapitál mění podnik zpravidla podle výsledků své činnosti za rok po zavedení změn v zakládajících dokumentech. Je možné zvýšit (snížit) autorizovaný kapitál vydáním dalších akcií do oběhu (nebo odstraněním části jejich počtu z oběhu), jakož i zvýšením (snížením) nominální hodnoty starých akcií.
Další kapitál zahrnuje:
· Výsledky přecenění dlouhodobého majetku;
· Emisní ážio akciové společnosti;
· Peníze obdržené zdarma a materiální hodnoty pro výrobní účely;
· Prostředky z rozpočtu na financování kapitálových investic;
· Fondy na doplnění pracovního kapitálu.
Nerozdělený zisk je zisk získaný v určitém období a není zaměřen v procesu jeho rozdělení pro spotřebu majiteli a zaměstnanci. Tato část zisku je určena pro kapitalizaci, tj. pro reinvestování do výroby. Z hlediska svého ekonomického obsahu jde o jednu z forem rezervy vlastních finančních zdrojů podniku, která zajišťuje její rozvoj výroby v následujícím období.
Získané prostředky podniků - prostředky poskytované průběžně, které lze použít k výplatě vlastníků těchto prostředků z příjmů a které nemohou být vlastníkům vráceny. Patří sem: prostředky získané z umisťování akcií akciové společnosti; podíl a další příspěvky členů pracovních kolektivů, občanů, právnických osob do základního kapitálu podniku; fondy přidělené společnostmi s vyššími podíly a akciovými společnostmi, vládní fondy poskytovaly cílenou investici ve formě dotací, grantů a majetkové účasti; fondy zahraničních investorů formou účasti v základní kapitál společné podniky a přímé investice mezinárodních organizací, států, jednotlivců a právnických osob.
K pokrytí potřeby fixních a oběhových fondů je v některých případech nutné, aby podnik přilákal půjčený kapitál. Taková potřeba může vzniknout z důvodů, které jsou mimo kontrolu podniku. Mohou to být nezávazní partneři, mimořádné okolnosti, rekonstrukce a technické vybavení výroby, nedostatek dostatečného počátečního kapitálu, přítomnost sezónnosti ve výrobě, nákup, zpracování, dodávka a uvádění výrobků na trh a další důvody.
Půjčený kapitál, vypůjčené prostředky jsou tedy fondy a další majetek přitahovaný k financování rozvoje podniku na návratném základě. Hlavní typy půjčeného kapitálu jsou: bankovní úvěry, finanční leasing, komoditní (komerční) půjčky, emise dluhopisů a další.
Dluhový kapitál za dané období se dělí na:
krátký;
dlouhodobý.
Vypůjčený kapitál na období do jednoho roku se zpravidla vztahuje na krátkodobý a více než rok - dlouhodobě. V každém konkrétním případě musí být projednána otázka, jak financovat určitá aktiva podniku - na úkor krátkodobého nebo dlouhodobého kapitálu. Účinnost investice vypůjčeného kapitálu je určována stupněm návratnosti dlouhodobého nebo oběžného majetku.
Podle zdrojů financování je vypůjčený kapitál rozdělen na:
bankovní půjčka;
umisťování dluhopisů;
půjčky právnickým osobám za dluhové závazky;
Dlouhodobé bankovní půjčky, umístění dluhopisů a podnikové půjčky jsou tradičními nástroji financování dluhu. Bankovní úvěry jsou poskytovány podniku na základě smlouvy o půjčce, půjčka je poskytována na základě platby, naléhavost, splácení kolaterálu: záruky, zástavní právo k nemovitostem, zástavní právo k ostatním aktivům podniku. Mnoho podniků, bez ohledu na jejich formu vlastnictví, je založeno s velmi omezeným kapitálem. To jim prakticky neumožňuje plně provádět zákonné činnosti na vlastní náklady a vede k zapojení významných úvěrových zdrojů do obratu. Připisují se nejen velké investiční projekty, ale také náklady na současné činnosti: rekonstrukce, rozšíření, reorganizace výrobních zařízení, vykoupení pronajatého majetku kolektivními a jinými činnostmi.
2.3 Politika tvorby vlastních finančních zdrojů
Finanční základnu podniku tvoří vlastní jím vytvořený kapitál.
1. Statutární fond. Charakterizuje počáteční částku vlastního kapitálu společnosti investovanou do tvorby aktiv pro zahájení podnikání. Jeho velikost je stanovena (deklarována) na základě charty podniku. U podniků určitých sfér činnosti a organizačních a právních forem (akciová společnost, společnost s ručením omezeným) je minimální velikost schváleného fondu upravena zákonem.
2. Rezervní fond (rezervní kapitál). Představuje vyhrazenou část vlastního kapitálu podniku určenou pro interní pojištění jeho ekonomických činností. Velikost této rezervní části vlastního kapitálu je stanovena v příslušných dokumentech. Tvorba rezervního fondu (rezervního kapitálu) se provádí na úkor zisku podniku (minimální výše odpočtů zisku do rezervního fondu je upravena zákonem).
3. Speciální (cílové) finanční prostředky. Jedná se o účelově vytvořené fondy vlastních finančních zdrojů za účelem jejich následného cíleného utrácení. Tyto finanční fondy obvykle zahrnují odpisový fond, opravárenský fond, fond ochrany práce, fond zvláštních programů, fond rozvoje výroby a další. Postup pro vytvoření a použití prostředků z těchto fondů je upraven chartou a dalšími ustanovujícími a interními dokumenty podniku.
4. Nerozdělený zisk. Charakterizuje část zisku podniku získaného v předchozím období, která nebyla použita ke spotřebě majiteli (akcionáři, akcionáři) a zaměstnanci. Tato část zisku je určena pro kapitalizaci, tj. pro reinvestování do rozvoje výroby. Z hlediska svého ekonomického obsahu jde o jednu z forem rezervy vlastních finančních zdrojů společnosti, která zajišťuje její rozvoj výroby v následujícím období.
5. Jiné formy vlastního kapitálu. Patří mezi ně vypořádání za majetek (při jeho pronájmu), vypořádání s účastníky (při výplatě výnosů jim ve formě úroků nebo dividend) a některé další, které se projeví v první části závazku rozvahy.
Řízení vlastního kapitálu je spojeno nejen se zajištěním efektivního využití již nashromážděné části, ale také s vytvářením vlastních finančních zdrojů, se zajištěním budoucího rozvoje podniku. V procesu řízení tvorby vlastních finančních zdrojů jsou klasifikovány podle zdrojů této formace.
V rámci vnitřních zdrojů tvorby vlastních finančních zdrojů patří hlavní místo k zisku zbývajícímu k dispozici podniku - tvoří převládající část vlastních finančních zdrojů, poskytuje navýšení vlastního kapitálu, a tedy i růst tržní hodnota podniky. Odpisy rovněž hrají určitou roli ve složení interních zdrojů, zejména v podnicích s vysokou hodnotou použitých vlastních fixních a nehmotných aktiv; nezvyšují však výše vlastního kapitálu společnosti, ale jsou pouze prostředkem její reinvestice. Jiné vnitřní zdroje nehrají významnou roli při tvorbě vlastních finančních zdrojů společnosti.
V rámci externích zdrojů pro tvorbu vlastních finančních zdrojů patří hlavní místo k přitahování dodatečného podílu podniku (prostřednictvím dodatečných příspěvků do schváleného kapitálu nebo akciového kapitálu (prostřednictvím dodatečné emise a prodeje akcií) kapitálu. bezdůvodná finanční pomoc (tato pomoc se zpravidla poskytuje pouze jednotlivým státním podnikům různých úrovní.) Mezi další vnější zdroje patří hmotný a nehmotný majetek převedený na podnik bezplatně a zahrnutý do jeho rozvahy.
Základem řízení vlastního kapitálu společnosti je řízení tvorby vlastních finančních zdrojů. Aby byla zajištěna účinnost řízení tohoto procesu, podnik obvykle vyvíjí zvláštní finanční politiku zaměřenou na získávání vlastních finančních zdrojů z různých zdrojů v souladu s potřebami svého rozvoje v nadcházejícím období. Politika vytváření vlastních finančních zdrojů je součástí celkové finanční strategie podniku, která spočívá v zajištění nezbytné úrovně samofinancování pro rozvoj její výroby.
Vypracování politiky tvorby vlastních finančních zdrojů společnosti se provádí v následujících hlavních fázích:
1. Analýza tvorby vlastních finančních zdrojů společnosti v předchozím období. Účelem této analýzy je identifikovat potenciál pro vytvoření vlastních finančních zdrojů a její soulad s tempem rozvoje podniku.
V první fázi analýzy je studován celkový objem tvorby vlastních finančních zdrojů, korelace tempa růstu vlastního kapitálu s mírou růstu aktiv a objemu produktů prodaných podnikem, dynamika podílu vlastních zdrojů na celkovém objemu tvorby finančních zdrojů v předplaceném období.
Ve druhé fázi analýzy jsou zvažovány zdroje tvorby vlastních finančních zdrojů. Nejprve je studován poměr vnějších a vnitřních zdrojů tvorby vlastních finančních zdrojů, jakož i náklady na získání vlastního kapitálu z různých zdrojů.
Ve třetí fázi analýzy se posuzuje přiměřenost vlastních finančních zdrojů vytvořených v podniku v předplaceném období. Kritériem pro takové hodnocení je ukazatel „koeficient samofinancování rozvoje podnikání“. Jeho dynamika odráží tendenci poskytování rozvoje podnikání z vlastních finančních zdrojů.
2. Posouzení nákladů na získání vlastního kapitálu z různých zdrojů. Toto hodnocení se provádí v souvislosti s hlavními prvky vlastního kapitálu vytvořeného z interních a externích zdrojů. Výsledky takového posouzení slouží jako základ pro vývoj manažerských rozhodnutí týkajících se výběru alternativních zdrojů pro tvorbu vlastních finančních zdrojů a zvyšování vlastního kapitálu společnosti.
3. Zajištění maximálního objemu přilákání vlastních finančních zdrojů z interních zdrojů. Než se obrátíme na externí zdroje pro tvorbu vlastních finančních zdrojů, musí být realizovány všechny možnosti jejich tvorby na úkor vnitřních zdrojů. Protože hlavními plánovanými interními zdroji pro tvorbu vlastních finančních zdrojů společnosti jsou součet čistých zisků a odpisů, je při plánování těchto ukazatelů především nutné počítat s možností jejich růstu na úkor různých rezerv.
Metoda zrychleného odpisování aktivní části dlouhodobého majetku zvyšuje možnost tvorby vlastních finančních zdrojů z tohoto zdroje. Je však třeba mít na paměti, že nárůst odpisů v procesu zrychleného odpisování určité typy dlouhodobý majetek vede k odpovídajícímu poklesu čistého zisku.
4. Zajištění požadovaného objemu přilákání vlastních finančních zdrojů z externích zdrojů. Záměrem objemu přilákání vlastních finančních zdrojů z externích zdrojů je zajistit, aby část z nich nemohla být vytvořena na úkor interních zdrojů financování. Pokud výše vlastních finančních zdrojů přitahovaných z interních zdrojů plně uspokojuje celkovou potřebu pro ně v plánovacím období, pak není nutné tyto zdroje přitahovat z externích zdrojů.
Plánuje se zajistit uspokojení potřeby vlastních finančních zdrojů z vnějších zdrojů přilákáním dodatečného vlastního kapitálu (vlastníci nebo jiní investoři), dodatečnou emisí akcií nebo z jiných zdrojů.
5. Optimalizace poměru interních a externích zdrojů tvorby vlastních finančních zdrojů. Tento proces optimalizace je založen na následujících kritériích:
a) zajištění minimálních celkových nákladů na přilákání vlastních finančních zdrojů. Pokud náklady na získání vlastních finančních zdrojů z externích zdrojů přesáhnou plánované náklady na získání vypůjčených prostředků, mělo by se takové tvorby vlastních zdrojů upustit;
b) zajištění zachování řízení podniku jeho původními zakladateli. Růst dalšího podílu nebo základního kapitálu na úkor investorů třetích stran může vést ke ztrátě takové spravovatelnosti.
Účinnost rozvinuté politiky formování vlastních finančních zdrojů je hodnocena pomocí koeficientu samofinancování rozvoje podnikání v nadcházejícím období. Jeho úroveň by měla odpovídat stanovenému cíli.
Úspěšná implementace rozvinuté politiky tvorby vlastních finančních zdrojů je spojena s řešením následujících hlavních úkolů:
Provádění objektivního posouzení hodnoty jednotlivých prvků vlastního kapitálu;
Zajištění maximalizace tvorby zisku společnosti při zohlednění přijatelné úrovně finančního rizika;
Vytvoření efektivní politiky rozdělování zisků (dividendová politika) podniku;
Vytvoření a účinné provádění politiky dodatečného vydávání akcií (emisní politika) nebo přitahování dalšího základního kapitálu.
vypůjčené dividendové krátkodobé aktivum
2.4 Tvorba a využití finančních zdrojů na mikro a makro úrovni
Čistý příjem jako součást hrubého domácího produktu (HDP) je hlavním zdrojem tvorby finančních zdrojů. Na základě rozdělení a přerozdělení části HDP se vytvářejí centralizované a decentralizované fondy.
Část čistého příjmu je zaměřena na rozšířenou reprodukci sféry materiálové produkce za účelem vytvoření decentralizovaných finančních zdrojů, které jsou k dispozici hospodářským subjektům (podniky, sdružení, organizace), tj. vytvořené na mikroúrovni a použity pro náklady na rozšíření výroby. Peněžní fondy vytvořené na úkor decentralizovaných finančních zdrojů směřují na nové kapitálové investice, zvýšení pracovního kapitálu, financování vědeckého a technologického pokroku, opatření na ochranu životního prostředí atd. Realizace těchto nákladů pomocí decentralizovaných finančních zdrojů vám umožňuje poskytnout prostředky na reprodukční proces prvků sociální práce a jejich rozšířenou reprodukci.
Zároveň jsou decentralizované finanční zdroje tvořené částí čistého příjmu zdrojem rozšířené reprodukce druhého prvku celkového sociálního produktu - nákladů práce. Cílové měnové fondy vytvořené na úkor decentralizovaných finančních zdrojů směřují k zajištění sociálního uspořádání pracovníků, dalších materiálních pobídek atd.
Druhý největší zdroj tvorby decentralizovaných finančních zdrojů - odpisy - je tvořen na úkor nákladů na dlouhodobý majetek. Vzhledem k dlouhodobé povaze výměny opotřebeného dlouhodobého majetku musí odpisy na rozdíl od jiných prvků finančních zdrojů do větší míry plnit funkci doplňování a nahrazování, ale protože k výměně opotřebeného dlouhodobého majetku dochází po dlouhém období, dochází k jejich nahrazování v zásadě novým technický základ (odpisový fond nepůsobí jako zdroj jednoduché reprodukce, protože prostá náhrada na předchozí technické a technologické bázi nemá význam).
Odpisy se spolu s dalším hlavním zdrojem, součástí čistého příjmu, stávají důležitým zdrojem rozšířené reprodukce. Tyto fondy jsou zaměřeny na novou výstavbu, rekonstrukci, rozšíření a modernizaci stávajícího dlouhodobého majetku, na pořízení produktivnějšího vybavení a moderní technologie, což odpovídá zavedené praxi používání odpisového fondu. V důsledku dlouhodobé povahy výměny dlouhodobého majetku existuje mezera mezi počáteční hodnotou dlouhodobého majetku, která zajišťuje reprodukci, a jejich hmotným obsahem. Amortizační fond se stává nezávislým cíleným zdrojem financování kapitálových investic na rozšířeném základě. V podmínkách inflace se samozřejmě mění povaha financování celého reprodukčního procesu.
Zdroje tvorby decentralizovaných finančních zdrojů jsou také úspory ze snižování nákladů na stavební a instalační práce domácností. cesta; mobilizace vnitřních zdrojů ve stavebnictví; zvýšení stabilních závazků; výnosy z prodeje vyřazeného a nadbytečného majetku atd.
Převážná většina ruských podniků se řídí financováním ze státního rozpočtu. Za prvé, jedná se o nejtradičnější zdroj financování, a proto je pokus získat finanční prostředky v regionální správě nebo ve vládě známější a nevyžaduje od managementu nové znalosti a dovednosti. Za druhé, je mnohem těžší připravit projekt pro soukromého investora než pro stát: požadavky vlády na zveřejňování informací a přípravu investičních projektů jsou spíše formální než profesionální. Zatřetí, stát je nejvěrnějším věřitelem a mnoho podniků splácí půjčky, které z něj dostaly včas, bez obav z bankrotu.
Vypůjčené a vypůjčené prostředky (bankovní úvěry, závazky, prostředky získané z emise akcií, transakce s jinými cennými papíry atd.) Se podílejí na tvorbě decentralizovaných finančních zdrojů. Realizace uvedených nákladů pomocí decentralizovaných finančních zdrojů umožňuje poskytnout prostředky na proces rozšířené reprodukce na mikroúrovni. Tento postup pro provádění reprodukčního procesu je objektivní a nezávislý na formách vlastnictví.
Další částí čistého příjmu je v souladu s podstatou financování hlavní zdroj tvorby centralizovaných finančních zdrojů, které jsou základem pro finanční zajištění národních potřeb, odrážející makroekonomickou úroveň.
Pokud jsou decentralizované finanční zdroje hlavní formou zajištění rozšířené reprodukce přímých ekonomických subjektů, pak jsou centralizované finanční zdroje výsledkem přerozdělení hlavně čistého příjmu prostřednictvím daňových a nedaňových plateb a odpočtů. Vysoká nebo nízká míra růstu finančních zdrojů určuje růst čistého příjmu v jeho hlavní formě vyjádření - zisk.
Zdroje tvorby centralizovaných fondů finančních zdrojů jsou také příspěvky ekonomických subjektů do orgánů státního sociálního pojištění, pojištění majetku a osob, do různých mimorozpočtových fondů (fond sociální ochrana populace, silniční fond, fond zaměstnanosti atd.).
Centralizované finanční zdroje se vytvářejí také na úkor části národního bohatství podílejícího se na ekonomickém oběhu (z prodeje zlatých rezerv země, energetických zdrojů, příjmů ze zahraniční ekonomické činnosti atd.), Jakož i pomocí prostředků získaných z prodeje vládních cenných papírů, dluhopisů, umisťování půjčky atd.
Nezanedbatelná část centralizovaných finančních zdrojů je tvořena na úkor příjmů od obyvatelstva (daně, poplatky, příjem z půjček a loterií atd.).
Centralizované finanční zdroje prostřednictvím redistribučních procesů (daně, srážky atd.) Jsou soustředěny především do státního rozpočtu, mimorozpočtových fondů, státního majetku a fondu osobního pojištění. Část finančních prostředků je tvořena přerozdělováním nákladů na požadovaný produkt ve formě srážek do státního rozpočtu daní z obyvatelstva, odpočtů do fondu sociálního pojištění a dalších peněžních příjmů od obyvatelstva.
Hlavní část finančních prostředků se hromadí v centralizovaném fondu finančních zdrojů státu - státním rozpočtu. Koncentrace velkých fondů v rozpočtu přispívá ke sjednocené finanční politice, poskytuje příležitost k financování nejdůležitějších národních programů. Finanční prostředky směřují na rozvoj ekonomiky, financování společenských a kulturních akcí, sociální ochranu obyvatelstva, důchody, financování obranných a donucovacích orgánů, vládu, platby pojistných částek na všechny typy majetku a pojištění osob atd.
3. Přidělení finančních zdrojů
Od hlavního úkolu obchodní organizace je maximální zisk, problém distribuce finančních zdrojů neustále vzniká: investice s cílem rozšířit hlavní činnosti obchodní organizace nebo investice do jiných aktiv. Jak víte, ekonomická hodnota zisku je spojena s dosažením výsledku investic do nejziskovějších aktiv.
Lze rozeznat následující hlavní směry pro rozdělování finančních zdrojů komerční organizace:
* Kapitálové investice.
* Rozšíření pracovního kapitálu.
* Provádění výzkumných a vývojových prací.
* Platba daní.
Umístění cenných papírů jiných emitentů, bankovních vkladů a jiných aktiv.
* Rozdělení zisku mezi vlastníky organizace.
* Pobídky pro zaměstnance organizace a podpora jejich rodinných příslušníků.
* Charitativní účely.
Závěr
Finanční zdroje hrají v hospodářských vztazích zvláštní roli.
Jejich specifičnost se projevuje v tom, že vždy jednají jako svůj vlastní, vypůjčený a přitahovaný peněžní kapitál, který podniky používají k tvorbě svých aktiv ak provádění výrobních a finančních činností za účelem získání přiměřeného příjmu a zisku.
Finanční prostředky organizace využívá při výrobních a investičních činnostech. Jsou v neustálém pohybu a přicházejí v hotovosti pouze ve formě zůstatků na běžném účtu v komerční bance a v pokladně organizace.
Jádrem financí jsou distribuční vztahy, které poskytují zdroje financování reprodukčního procesu (distribuční funkce), a tím propojují všechny fáze reprodukčního procesu: produkci, výměnu a spotřebu. Velikost příjmu, který organizace obdrží, však určuje možnosti jejího dalšího rozvoje. Efektivní a racionální řízení ekonomiky předurčuje možnosti jejího dalšího rozvoje. A naopak, narušení nepřetržitého oběhu finančních prostředků, růst nákladů na výrobu a prodej produktů, výkon práce, poskytování služeb snižují příjem organizace, a tedy i možnost jejího dalšího rozvoje, konkurenceschopnosti a finanční stability. V tomto případě kontrolní funkce financí naznačuje nedostatečný dopad distribučních vztahů na efektivitu výroby, nedostatky ve správě finančních zdrojů, organizaci výroby. Ignorování takových důkazů může vést k bankrotu podniku.
Financování činnosti podniku může být prováděno na náklady jeho vlastních a vypůjčených prostředků.
Vlastní kapitál, který na jedné straně tvoří finanční zdroje podniku a podílí se na financování svých aktiv, na druhé straně představuje závazky (dlouhodobé i krátkodobé) vůči konkrétním vlastníkům - státu, právnickým osobám a jednotlivcům.
Vytváření finančních zdrojů se provádí v procesu zakládání podniků a provádění jejich finančních vztahů při provádění ekonomických a finančních aktivit.
Složení a struktura zdrojů tvorby oběžných aktiv není jednou provždy konstantní hodnotou. Závisí na stavu ekonomiky podniků, charakteristice tvorby zásob a nákladů a mohou se časem měnit. Zvýšení podílu vlastních zdrojů a snížení podílu bankovních úvěrů na zdrojích tvorby oběžných aktiv však zvyšuje účinnost jejich využívání a úroveň ziskovosti podniku. Stanovení ekonomicky vhodného poměru mezi vlastními a vypůjčenými zdroji tvorby oběžných aktiv je proto jednou z nejdůležitějších podmínek pro zvýšení efektivity jejich využívání a ziskovosti podniku.
Složení finančních zdrojů, jejich objemy závisí na typu a velikosti podniku, typu jeho činnosti, objemu výroby. Současně je objem finančních zdrojů úzce spjat s objemem výroby, efektivní prací podniku. Čím větší je objem výroby a čím vyšší je efektivita podniku, tím větší je hodnota vlastních finančních zdrojů a naopak.
Dostupnost dostatečných finančních zdrojů, jejich efektivní využití, předurčuje dobrou finanční situaci podniku, solventnost, finanční stabilitu, likviditu. V tomto ohledu je nejdůležitějším úkolem podniků najít rezervy na zvýšení vlastních finančních zdrojů a jejich nejefektivnější využití, aby se zvýšila efektivita podniku jako celku.
Seznam použité literatury
1. Ústava Ruské federace - M., 2009.
2. Občanský zákoník Ruské federace - M., 2009.
3. Daňový zákon Ruské federace - M., 2009.
4. Analýza účetní závěrky Ed. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik-M.: OMEGA-L, 2011.
5. Bakanov A.S. Výroční zprávy obchodní organizace. - M.: Účetnictví, 2010.
6. Bakanov MI, AD Sheremet Teorie analýzy ekonomické aktivity: Učebnice. - M.: Finance a statistika, 2008.
7. Stoyanova E.S. MG Shtern Finanční řízení pro odborníky: Krátký profesionální kurz. Moskva: Perspektiva, 2012.
8. Bogachev V.N. Zisk?! (O tržní ekonomice a kapitálové účinnosti). - M.: Finance a statistika, 2008.
9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Finance podniků. - M.: UNITI, 2011.
10.Účetní (finanční) výkazy Ed. V.D. Novodvorsky. - M.: Infra-M, 2011.
11.Vakulenko TG, LF Fomina Analýza účetních (finančních) výkazů pro přijímání manažerských rozhodnutí. - SPb.: Gerda Publishing House, 2009.
12. Enterprise Economics: učebnice Ed. prof. OV Volková. - M.: Infra-M, 2010.
Publikováno na Allbest.ur
Podobné dokumenty
Podnikové finance: podstata, funkce a principy jejich organizace. Finanční zdroje podniků, jejich složení, struktura, zdroje vzniku, rozdělení. Vypracování odhadu nákladů na výrobu a prodej produktů. Objem čtvrtletního zisku.
seminární práce přidána 09/03/2012
Základní pojmy, komponenty a principy organizace dividendové politiky v podniku. Funkce dividendové politiky OJSC MMC Norilsk Nickel. Opatření ke zlepšení organizace dividendové politiky Norilska Nickela.
práce, přidáno 07/10/2011
Analýza současné finanční politiky a výrobního programu podniku. Doporučení pro tvorbu oběžných aktiv a zdroje jejich tvorby. Údaje o struktuře oběžných aktiv a doporučené politice financování oběžných aktiv.
seminární práce přidána 21/21/2013
Základní principy organizace financí podniků, jejich vývoj v tržních podmínkách. Finanční zdroje podniků, jejich složení, struktura, zdroje vzniku, rozdělení. Organizace finanční práce a úkolů finančních služeb podniku.
seminární práce, přidáno 23/23/2013
Zásady organizace financí podniků, jejich vývoj v tržních podmínkách. Finanční zdroje podniků, jejich složení, struktura, zdroje vzniku, rozdělení. Organizace finanční práce a úkolů finančních služeb v podniku.
seminární práce, přidáno 31.10.2006
Zásady organizace financí podniků, jejich vývoj v tržních podmínkách. Finanční zdroje podniků, jejich složení, struktura, zdroje vzniku, distribuční postup. Organizace finanční práce a úkolů finančních služeb v podniku.
abstraktní přidáno 03/03/2013
Význam a druhy dividendové politiky, fáze jejího vzniku a určující faktory. Vývoj dividendové politiky společnosti: výpočet, postup a způsob výplaty, výše výplaty dividend na akcii. Vyhodnocení účinnosti dividendové politiky.
seminární práce, přidáno 02/10/2011
Podstata a utváření finančních zdrojů: vlastní, půjčené a přitahované. Hodnota finanční plánování pro efektivní provoz podniky. Analýza finanční udržitelnosti stravovacího podniku na příkladu „neformální“ klubové restaurace.
seminární práce, přidáno 13. 3. 2011
Ekonomická podstata a obsah kategorie „vypůjčené finanční zdroje“. Druhy dluhového kapitálu společnosti, její složení a struktura, vlastnosti a efektivita využití. Metodické zásady pro hodnocení solventnosti organizace.
seminární práce, přidáno 27.9.2013
Koncept dividendové a dividendové politiky. Faktory ovlivňující dividendovou politiku. Funkce a fáze tvorby dividendové politiky. Specifičnost ruského akciového trhu. Koordinace dividendové politiky s ostatními oblastmi činnosti.
1. Koncepce, podstata a funkce podnikového financování.
2. Zdroje utváření a směry použití finančních zdrojů podniku.
4. Daně a daně z příjmu právnických osob.
Finanční zdroje ekonomické jednotky představují prostředky, které má k dispozici. Finanční prostředky směřují na rozvoj výroby, údržbu a rozvoj nevýrobních zařízení, spotřebu a mohou také zůstat v rezervě. Finanční prostředky použité na rozvoj výrobního a obchodního procesu představují kapitál v jeho peněžní formě.
Zdroje finančních zdrojů jsou všechny peněžní příjmy a příjmy, které má podnik nebo jiná hospodářská jednotka v určitém období (nebo datu) a které jsou zaměřeny na realizaci peněžních nákladů a srážek nezbytných pro průmyslový a sociální rozvoj:
Opravný fond;
Pojistné rezervy;
Ostatní vlastní finanční zdroje.
Základní kapitál je výše příspěvků zřizovatelů hospodářského subjektu k zajištění jeho životnosti. Výše základního kapitálu odpovídá částce stanovené v zakládajících dokumentech a je nezměněna.
Vypůjčené finanční zdroje zahrnují:
Bankovní půjčka;
Úvěr od jiné finanční instituce;
Rozpočtová půjčka;
Komerční půjčka;
Účty splatné neustále v oběhu;
Ostatní půjčené zdroje.
Dluhový kapitál - kapitál, který společnost vlastní pouze po určitou dobu, po které musí být kapitál vrácen svému majiteli s platbou za dočasné vlastnictví.
Kromě půjček od banky zahrnuje úvěrový kapitál také kapitál přitahovaný emisí cenných papírů (s výjimkou akcií) a stroje, zařízení a budovy pronajaté podnikem.
V zahraniční praxi financování kapitálových investic v poslední době existuje trvalý trend využívání půjčených prostředků. Pokud byl v polovině 60. let podíl vlastních zdrojů na financování kapitálových investic 90%, pak v polovině 80. let klesl na 60% av některých zemích dokonce na 50%. Zvýšení dluhu má za následek zhoršení hospodářských výsledků. Rovněž se předpokládá, že pokud společnost zvýší svůj obrat o více než 20%, pak nutně potřebuje dlouhodobé financování.
Mezi navýšené finanční zdroje patří:
Akciové fondy v běžných a investičních činnostech;
Podíl a další příspěvky členů pracovního kolektivu, právnických osob a fyzických osob;
Pojistná náhrada;
Prostředky přijaté z prodeje cenných papírů;
Podíl a další příspěvky právnických a fyzických osob;
Účty splatné neustále k dispozici podniku;
Úvěry a půjčky;
prostředky z prodeje zástavního certifikátu, pojistné smlouvy a dalších příjmů z peněžních prostředků (dary, charitativní příspěvky atd.).
Rozvahový zisk je součet zisků z prodeje produktů, z ostatních tržeb a výnosů z neprovozních transakcí, mínus náklady s nimi spojené. Sazba daně z příjmu byla v roce 1993 32%, od roku 1994 - z 35 (38) na 43%. Je třeba mít na paměti, že příjmy z majetkové účasti v jiných hospodářských subjektech a příjmy z cenných papírů jsou zdaněny sazbou 15%. Proto musí být tyto příjmy odděleny od zdanitelného zisku do samostatné skupiny. Rezervní fond tvoří podnikatelské subjekty v případě ukončení jejich činnosti na pokrytí závazků.
Vytvoření rezervního fondu je povinné pro akciovou společnost, družstvo, podnik se zahraničními investicemi. Příspěvky do rezervního fondu a dalších podobných fondů jsou účelově vytvářeny, dokud není dosaženo výše těchto fondů, zřízených zakladatelskými dokumenty, ale ne více než 25% základního kapitálu, a u akciové společnosti - nejméně 10%. V tomto případě by výše odpočtů do těchto fondů neměla přesáhnout 50% zdanitelného zisku.
Akumulační fond je zdrojem finančních prostředků pro ekonomickou jednotku, akumulujícím zisk a další zdroje pro vytváření nových nemovitostí, pořízení dlouhodobého majetku, pracovního kapitálu atd. Akumulační fond vykazuje zvýšení majetkového stavu ekonomické jednotky, zvýšení vlastních zdrojů. Zároveň operace na pořízení a vytvoření nového majetku ekonomické jednotky nemají vliv na akumulační fond.
Spotřební fond je zdrojem finančních prostředků pro hospodářský subjekt, vyhrazený pro provádění opatření pro sociální rozvoj (s výjimkou kapitálových investic) a materiální pobídky pro tým.
Odpisy jsou stabilním zdrojem finančních zdrojů, vytvářejí se jako výsledek převodu hodnoty dlouhodobého majetku na hodnotu produktu a společně tvoří odpisový fond.
Usnesením prezidenta Ruské federace ze dne 08.05.96, č. 685 „O hlavních směrech daňové reformy v Ruské federaci a opatřeních k posílení daňové a platební kázně“ s účinností od 1. ledna 1998 nová objednávka amortizace.
Pro daňové účely zahrnuje majetek podléhající odpisům majetek, jehož hodnota přesahuje 100násobek minimální mzdy stanovené právními předpisy Ruské federace a doba použitelnosti je více než jeden rok. Pozemky, podloží a lesní pozemky, jakož i finanční aktiva nepatří do majetku podléhajícího odpisům.
Veškerý majetek podléhající odpisům je seskupen do čtyř kategorií:
1) budovy, konstrukce a jejich konstrukční prvky;
2) automobily, lehká užitková vozidla, kancelářské vybavení a nábytek, počítačová technologie, informační systémy a systémy zpracování dat;
3) technologická, energetická, dopravní a jiná zařízení a hmotný majetek nezahrnutý do první nebo druhé kategorie;
4) nehmotná aktiva.
Roční odpisové sazby jsou: pro první kategorii - 5%, pro druhou kategorii - 25%, pro třetí - 15% pro všechny daňové poplatníky, s výjimkou malých podniků a podnikatelů, u nichž se roční odpisové sazby zvyšují a částka pro první kategorii - 6% pro druhou kategorii - 30%, pro třetí kategorii - 18%.
Ve vztahu k nehmotným aktivům se amortizační poplatky účtují rovnoměrně po dobu životnosti těchto aktiv. Pokud není možné určit dobu použitelnosti nehmotného aktiva, stanoví se doba amortizace na deset let.
Výpočet odpisů u nemovitostí zařazených do první kategorie se provádí pro každou jednotku majetku zvlášť.
Stabilním zdrojem finančních zdrojů ekonomické jednotky jsou závazky, které má neustále k dispozici. Jedná se především o nedoplatky na mzdách, odpočty do mimorozpočtových fondů souvisejících s mzdovým fondem, rezervu na budoucí platby a další. Vznik nedoplatků na mzdě je způsoben skutečností, že mezi obdobím časového rozlišení a dnem výplaty existuje určitý počet dní za práci, během nichž musí hospodářský subjekt stále platit zaměstnancům. Rezerva na budoucí platby je tvořena akumulací finančních prostředků určených na placení nadcházejících prázdnin zaměstnanců. Tyto prostředky nepatří hospodářskému subjektu ani nemají určený účel. Jsou však trvale v ekonomické jednotce, která je zbavuje podle svého uvážení až do splacení tohoto dluhu.
Podíl nebo podíl na akciích je částka peněžního příspěvku placeného právnickou nebo fyzickou osobou při vstupu do společného podniku.
Investiční příspěvek je samoobslužným nástrojem pro hospodářskou jednotku. Investiční příspěvek je peněžní příspěvek zaměstnance na rozvoj daného hospodářského subjektu, který vypočítává úrok vkladateli ve výši a ve lhůtách stanovených dohodou nebo nařízením o investičním příspěvku.
Mezi zapůjčenými zdroji finančních zdrojů se rozlišuje půjčka, půjčka a úvěr.
Půjčka je převod věci jednou stranou (věřitelem) k dočasnému bezplatnému použití druhé straně (dlužníkovi), která se zavazuje vrátit stejnou věc ve stejném stavu, v jakém ji přijala, s přihlédnutím k obvyklému opotřebení nebo ve stavu stanoveném ve smlouvě (článek 689) Občanský zákoník Ruské federace).
Úvěr - převod jedné strany (věřitele) do vlastnictví druhé strany (dlužníka) peněz nebo jiné věci definované obecnými charakteristikami a dlužník se zavazuje vrátit věřiteli stejnou částku peněz (částku půjčky) nebo stejný počet jiných věcí stejného druhu a kvality, které obdržel ( Článek 807 občanského zákoníku Ruské federace).
Úvěr - poskytnutí peněz (úvěru) ze strany banky nebo úvěrové instituce (věřitele) dlužníkovi ve výši stanovené v úvěrové smlouvě a dlužník se zavazuje vrátit přijatou částku a zaplatit úrok z ní (článek 819 občanského zákoníku Ruské federace). V případě půjčky je tedy půjčovatel bankou nebo finanční institucí a předmětem půjčky jsou pouze peníze.
Půjčky jsou: finanční, obchodní, daň z investic.
Finanční půjčka - půjčka vydaná bankou nebo úvěrovou institucí za podmínek naléhavosti, splácení, platby. V závislosti na termínu se dělí na krátkodobý a dlouhodobý: krátkodobý - vydávaný na období do jednoho roku, dlouhodobý - na dobu delší než jeden rok.
Komerční půjčka - odložené platby od jednoho obchodního subjektu k druhému. Komerční úvěry jsou poskytovány ekonomické jednotce dodavateli produktů (práce, služby) ve formě směnky, podnikové půjčky nebo otevřeného účtu a kupujícímu dodavateli ve formě zálohy.
Úvěr na daň z investic se chápe jako odložená daňová platba poskytnutá vládou nebo daňovým úřadem. Zákon RSFSR „O investičním daňovém úvěru“ stanoví odklad daňových plateb pro dvě kategorie podniků: pro malé podniky při nákupu a uvádění do provozu určitých typů zařízení a pro privatizované podniky (s určitými omezeními) na půjčku na odkoupení majetku podniku.
Mezi zdroje finančních zdrojů patří také peněžní příjmy z darů, charitativní příspěvky (sponzorství), příspěvky na pojištění, z prodeje zastaveného majetku dlužníka, sponzorské příspěvky (zaměřené na financování akce).
Podnik směruje část finančních zdrojů do zvláštních účelových fondů: mzdový fond, fond rozvoje výroby, materiální pobídkový fond atd. Využívání finančních zdrojů k plnění platebních povinností vůči rozpočtu a bankám nyní nabývá zvláštní význam. Tempo hospodářského rozvoje, zlepšování rozpočtového systému, posilování financí podniků do značné míry závisí na povaze využití finančních zdrojů. Druhou část finančních zdrojů využívá společnost k financování běžných nákladů a investic.
Investice jsou rizikové (rizikové), přímé, portfolio, anuita.
Rizikový kapitál je termín používaný k označení rizikové investice. Rizikový kapitál je investice ve formě emise nových akcií uskutečněných v nových vysoce rizikových oblastech činnosti. Rizikový kapitál je investován do nesouvisejících projektů s očekáváním rychlé návratnosti investice. Investice se zpravidla provádějí nabytím části akcií klientského podniku nebo poskytnutím půjček, včetně práva s jejich přeměnou na akcie. Investice do rizikového kapitálu jsou poháněny potřebou financovat malé inovativní firmy v nových technologických oblastech. Rizikový kapitál kombinuje různé formy kapitálových investic: půjčka, vlastní kapitál, podnikatelský. Zprostředkovává zakládání začínajících vědecky náročných firem s názvem firmy rizikového kapitálu.
Přímé investice - investice do základního kapitálu ekonomické jednotky za účelem dosažení zisku a získání práv na účast na řízení tohoto hospodářského subjektu.
Portfoliové investice jsou spojeny s vytvořením portfolia a představují pořízení cenných papírů a jiných aktiv. Portfolio - soubor různých investičních hodnot shromážděných společně, které slouží jako nástroj k dosažení konkrétního investičního cíle investora. Portfolio může zahrnovat cenné papíry stejného typu (akcie) nebo různé hodnoty investic (akcie, dluhopisy, spořicí a vkladové certifikáty, hypoteční certifikáty, pojistky atd.).
Zásady tvorby investičního portfolia jsou bezpečnost a ziskovost investic, jejich růst a likvidita investic. Podívejme se podrobněji na koncept likvidity. Likviditou jakéhokoli finančního zdroje se rozumí jeho schopnost podílet se na okamžitém nákupu zboží (práce, služby). Likviditou investičních hodnot je jejich schopnost rychle a bez ztráty ceny proměnit hotovost.
Pokud jde o otázku vytvoření portfolia, musí si investor pro sebe stanovit parametry, kterými se bude řídit:
1) vyberte optimální typ portfolia. Existují dva typy portfolia: a) portfolio zaměřené na preferenční příjem z úroků a dividend; b) portfolio zaměřené na preferenční zvýšení tržní hodnoty investičních hodnot v něm zahrnutých;
2) vyhodnotit kombinaci rizika a výnosů z portfolia, která je pro sebe přijatelná, a podle toho určit podíl portfolia cenných papírů s různými úrovněmi růstu a výnosů.
Finanční zdroje, finanční plánování, rozpočet podniku, rozvaha podniku, aktiva, závazky, hotovostní příjmy a platební plán, hotovostní plán.
Finanční zdroje podniku - jedná se o prostředky, které má podnik k dispozici a které jsou určeny k realizaci běžných nákladů spojených s jednoduchou reprodukcí, nákladů, které zajišťují rozšířenou reprodukci, akumulaci, jakož i nákladů spojených s údržbou a rozvojem nevýrobní sféry, materiální pobídky pro pracovníky, vytváření rezervních fondů.
Finanční zdroje tedy slouží jako základ pro vytvoření fondů nezbytných pro běžnou výrobní a hospodářskou činnost podniku: schválený kapitál, rezervní fond, akumulační a spotřební fondy, mzdový fond, odpisový fond, fond oprav, fond komerčního rizika atd.
Finanční zdroje splňují následující hlavní funkce (obr. 22):
Zajištění běžných nákladů na výrobu a prodej produktů (práce, služby),
Realizace investičních investic souvisejících s rozšířením výroby, její technickou rekonstrukcí, rekonstrukcí, technickou rekonstrukcí, pořízením nehmotného majetku,
Zajištění plateb finančním institucím, včetně bank, příspěvků do mimorozpočtových fondů,
Tvorba finančních prostředků pro účely spotřeby a akumulace,
Poskytování charitativní a sponzorské činnosti.
Obrázek - 22 Funkce finančních zdrojů organizací (podniků)
Počáteční tvorba finančních zdrojů podniku nastává v době jeho založení, kdy je vytvořen statutární fond. Jejich zdroje (v závislosti na organizační a právní formě podniku) jsou:
Základní kapitál,
Podílné příspěvky členů družstev,
Dlouhodobá půjčka,
Rozpočtové zdroje.
V následujících běžných činnostech podniku jsou zdroje finančních zdrojů podniku:
Výnosy z prodeje výrobků (práce, služby), z nichž část hradí náklady, které zajišťují jednoduchou reprodukci a jsou zahrnuty v nákladech na výrobu (práce, služby), a druhá část (zisk) poskytuje akumulaci, a tedy rozšířenou reprodukci, jakož i spotřebu;
Výnosy z prodeje majetku v důchodu;
Příjmy z neprovozních transakcí,
Výnosy z prodeje vlastních cenných papírů;
Dividendy a úroky z cenných papírů jiných společností vlastněných touto společností;
Bankovní půjčky;
Pojistné nároky;
Příjmy z fondů sdružení, společností a jiných typů sdružení, kterých se tento podnik účastní;
Rozpočtové dotace atd.
Zdroje finančních zdrojů v místě jejich vzniku lze podmíněně rozdělit do tří skupin:
1. Vznikl na úkor vlastních a ekvivalentních prostředků, počítaje v to:
Podíl a další příspěvky zakladatelů,
Příjmy z provozních činností,
Výnosy z prodeje majetku v důchodu,
Výnosy z neprovozních transakcí, včetně výnosů z přecenění zásob a hotových výrobků, výnosů z pronájmu majetku podniku, pokut udělených nebo uznaných dlužníkem, penále, penále, výnosy ze ztrát atd.,
Stabilní závazky, včetně krátkodobých dluhů, se neustále používají v ekonomickém obratu podniku, včetně nedoplatků na mzdách zaměstnancům podniku, rezervy na budoucí platby vytvořené na placení za dovolenou a dalších dočasných akumulací, které jsou neustále vytvářeny a nahrazují se navzájem.
2. Mobilizováno na finančním trhu, počítaje v to:
Vyrábí se z prodeje vlastních cenných papírů,
Formováno z přijímání dividend a úroků z cenných papírů jiných emitentů,
Půjčky.
3. Příjezd v pořadí přerozdělování, počítaje v to:
Pojistné nároky; finanční zdroje z fondů sdružení, koncerny,
Rozpočtové dotace, včetně přímých dotací (státní kapitálové investice do zařízení, které jsou zvláště důležité pro národní hospodářství, nebo do nízkých zisků, ale životně důležité) a nepřímé dotace (prováděné prostřednictvím daňové a měnové politiky, například poskytováním daňových pobídek a preferenčních opatření) kredity) atd.
Podle formy vlastnictví je obvyklé přidělit vlastní, vypůjčené a přilákané finanční zdroje.
Vlastní finanční zdroje zahrnout:
Statutární fond,
Potápěcí fond,
Fond mzdy,
Ostatní finanční zdroje generované z nákladů na produkty (práce, služby) podniku,
Zisk podniku, který zůstává k dispozici po zaplacení daní a povinných plateb, a rezervní fond a účelové fondy (akumulační a spotřební fondy) tvořené ze zisku,
Udržitelné závazky se rovnají vlastním finančním zdrojům.
Půjčené finanční zdroje zahrnout:
Krátkodobé a dlouhodobé bankovní půjčky,
Krátkodobé a dlouhodobé půjčky od investičních fondů, finančních společností, leasingových společností a jiných nebankovních úvěrových institucí atd.
Zvýšené finanční zdroje zahrnují prostředky jiných organizací a podniků, které jsou dočasně v obratu společnosti v souvislosti se stávajícím systémem vypořádání. Mezi tyto zdroje patří účty splatné dodavatelům, dluh finančním orgánům za platby, mimorozpočtové platby atd.
Finanční zdroje jsou používányv následujícím pokyny:
- výrobavčetně provozní nákladysouvisející s výrobou a prodejem produktů (práce, služby), včetně povinných plateb v důsledku smluvních vztahů s protistranami (za dodané suroviny, energii atd.), zaměstnanci podniku, vyššími organizacemi, rozpočty a mimorozpočtovými fondy, bankami a jinými úvěrovými institucemi; kapitálové investice (investice finančních zdrojů do dlouhodobých kapitálových investic spojených s rozšířením výroby: nová výstavba, nákup dalšího vybavení, rekonstrukce, technické vybavení atd.);
- neproduktivní činnost, včetně vytváření a využívání spotřebitelských fondů, včetně investic do sociálních programů podniku, provádění charitativních, sponzorských činností, materiální pomoci zaměstnancům podniku atd .;
- tvorba rezervních fondů;
- umisťování dočasně volných finančních zdrojů na finanční trh, včetně investování finančních zdrojů do cenných papírů, vkládání bankovních vkladů.
Nejdůležitější funkcí ekonomického řízení finančních zdrojů podniku je finanční plánování.
Finanční plánování - jedná se o činnost související s definováním cílů a rozvojem opatření pro tvorbu a využívání finančních zdrojů, které zajišťují vztah výnosů a nákladů na základě propojení ukazatelů výsledků činnosti podniku se zdroji financování.
Účelem finančního plánování je poskytnout reprodukčnímu procesu finanční prostředky odpovídající objemem a strukturou.
Finanční plánování zahrnuje:
Definování plánovacích cílů,
Modelování hlavních parametrů podniku, vztahu mezi nimi a určování podmínek a načasování jejich dosažení,
Příprava rozhodnutí managementu a opatření k jejich dosažení,
Stanovení úkolů pro výkonné umělce a způsoby jejich řešení.
Postup finančního plánování je znázorněn na Obr. 24.
Současný finanční plán společnosti je zpracován pro nadcházející rok, rozdělený podle měsíců a slouží jako základ pro finanční kontrolu činností.
Finanční plán je vypracován na základě:
Výrobní plán a prodej produktů;
Kalendářní plán plateb do rozpočtu a mimorozpočtových fondů;
Obrázek 24 - Postup pro finanční plánování v podniku
Smlouvy uzavřené společností (nájemní, pojistné, úvěrové, obchodní smlouvy, pracovní smlouvy atd.);
Rozhodnutí soudu a daňových orgánů, vládních orgánů uvedených v čl. devět “ Daňového zákoníku Ruská federace “(„ Účastníci vztahů upravených právními předpisy v oblasti daní a poplatků “);
Zůstatky hlavních typů zdrojů;
Objednávky vedoucích podniků se týkaly náhrady nákladů, bonusů, náhrady škod
Finanční plán podniku se skládá z následujících sekce: "Rozpočet podniku" (plán příjmů a výdajů), "bilance podniku", "příjmy a platby v hotovosti".
Objemy prodeje a celkový (hrubý) zisk;
Poměr příjmů a výdajů;
Použití vlastních a vypůjčených prostředků (jejich zdroje a splatnost dluhu);
Celková investice a doba návratnosti;
Náklady na výrobu a oběh;
Načasování a výše výplaty dividend.
Rozpočet podnikusestává ze dvou částí: příjmů a výdajů (obr. 25).
V strana příjmů zadávají se všechny typy plánovaných peněžních příjmů:
Z hlavní činnosti;
Hotovost z vedlejších činností (prodej dlouhodobého majetku, cenných papírů, výnosy z majetkové účasti v roce 2006) společné činnosti atd.);
Odpisový fond;
Obrázek 25 - Struktura rozpočtu podniku
Kreditní příjmy;
Vypůjčené prostředky, půjčky;
Příjmy ze státního rozpočtu (v rámci státních objednávek, státní podpory);
Ostatní dodávky.
V výdajová část zapisují se všechny typy plánovaných nákladů:
Výrobní činnosti;
Podpůrné činnosti;
Kapitálové investice (investice) do rozvoje;
Platby z půjček, půjček, půjček;
Výplata dividend;
Povinné platby do státního rozpočtu;
Platby do mimorozpočtových fondů;
Platby daní;
Platby za pokuty, penále a jiné sankce;
Příspěvky do zvláštních fondů (rezervy, průmyslový a technický rozvoj, sociální rozvoj, vlastní kapitál atd.).
Rozpočet se nazývá „s přebytkem“, pokud celkové peněžní příjmy převyšují výši výdajů, „s deficitem“, pokud je strana příjmů nižší než výdajová stránka (zatímco je nedostatek peněžních příjmů), „vyrovnaná“, pokud jsou příjmy a výdaje stejné.
Při sestavování rozpočtu obdrží vedoucí podniku zevšeobecněnou představu o nadcházejících příjmech a výdajích a může opravit některé položky a učinit určitá rozhodnutí před schválením rozpočtu.
Rovnováha podniku je souhrnná oboustranná tabulka charakterizující složení, umístění, zdroje vzdělávání a účel všech prostředků, které má podnik k dispozici (tabulka 39). Zůstatek se sestavuje k určitému datu v hodnotovém vyjádření.
Na jedné straně tabulky (levá strana) jsou uvedeny ekonomické zdroje, které společnost vlastní a ze kterých očekává, že v budoucnu bude mít prospěch z jejich použití ve svých hospodářských činnostech, zvaných aktiva. Aktiva odrážejí hodnotu majetku podniku k určitému datu, jeho složení a umístění. Aktiva charakterizují také nároky a investice podniku.
Aktiva zahrnují dvě sekce: krátkodobá a dlouhodobá aktiva.
NA oběžná aktiva zahrnují aktiva, která se používají (vynakládají) v rámci každodenních obchodních činností:
Zásoby materiálu, surovin, paliva, nakoupených polotovarů,
Dostupnost hotových výrobků ve skladech,
Hotovost (na pokladně a na běžném účtu),
Pohledávky (částky splatné podniku od kupujících nebo jiných dlužníků v případě, že je služba nebo produkt prodán a finanční prostředky nejsou přijaty),
Krátkodobý finanční investice (například investice po dobu nepřesahující jeden rok do cenných papírů jiných podniků) atd.
NA dlouhodobá aktiva zahrnují aktiva stažená z ekonomického oběhu, včetně:
Dlouhodobá aktiva (dlouhodobá aktiva podniku v hodnotovém vyjádření),
Nehmotná aktiva,
Tabulka 39
Rovnováha podniku
| Aktiva | Kód indikátoru | Na začátku vykazovaného roku | Na konci vykazovaného období |
| V. NEBEZPEČNÝ MAJETEK Nehmotná aktiva | |||
| Dlouhodobý majetek | |||
| Probíhá výstavba | |||
| Výnosné investice do materiálních aktiv | |||
| Dlouhodobé finanční investice | |||
| Odložené daňové pohledávky | |||
| Ostatní dlouhodobá aktiva | |||
| Celkem za oddíl I | |||
| II. AKTUÁLNÍ AKTIVA Zásoby | |||
| včetně: surovin, materiálů a jiných podobných hodnot | |||
| zvířata pro pěstování a výkrm | |||
| nedokončené náklady | |||
| hotové výrobky a zboží za účelem dalšího prodeje | |||
| zboží bylo odesláno | |||
| budoucí výdaje | |||
| další dodávky a náklady | |||
| Daň z přidané hodnoty z nabytých cenností | |||
| Pohledávky (očekává se, že budou splaceny více než 12 měsíců po datu vykázání) | |||
| Pohledávky (očekává se, že budou splaceny do 12 měsíců od data vykázání) | |||
| včetně kupujících a zákazníků | |||
| Krátkodobé finanční investice | |||
| Hotovost | |||
| Další běžný majetek | |||
| Celkem za oddíl II | |||
| ZŮSTATEK |
Konec stolu. 39
| Rezervní kapitál | |||
| včetně: rezervy vytvořené v souladu s právními předpisy | |||
| rezervy vytvořené v souladu s příslušnými dokumenty | |||
| Nerozdělený zisk (nekrytá ztráta) | |||
| Celkem za oddíl III | |||
| IV. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Půjčky a úvěry | |||
| Odložené daňové závazky | |||
| Ostatní dlouhodobé závazky | |||
| Celkem za oddíl IV | |||
| V. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Půjčky a úvěry | |||
| Účty splatné | |||
| včetně: dodavatelů a dodavatelů | |||
| dluh personálu organizace | |||
| zadlužení státních mimorozpočtových fondů | |||
| nedoplatky daní a cel | |||
| ostatní věřitelé | |||
| Dluhy účastníkům (zakladatelům) za výplatu příjmu | |||
| příjmy budoucích období | |||
| Rezervy další výdaje | |||
| Ostatní krátkodobé závazky | |||
| Celkem za oddíl V | |||
| ZŮSTATEK | |||
| REFERENCE o dostupnosti cenností zaznamenaných na podrozvahových účtech | |||
| Pronajatý dlouhodobý majetek | |||
| včetně leasingu | |||
| Soupisy přijaty k úschově | |||
| Zboží přijato k provizi | |||
| Odepsání dluhu se ztrátou platební neschopnosti dlužníků | |||
| Bezpečnostní závazky a přijaté platby | |||
| Jistota za závazky a vydané platby | |||
| Odpisy bytového fondu | |||
| Zhoršení objektů vnějšího vylepšení a dalších podobných objektů | |||
| Nehmotná aktiva přijatá k použití |
Probíhá výstavba (podnikové náklady na investiční výstavbu a instalaci zařízení). Nejsou formalizovány akty o přejímce a převodu dlouhodobého majetku a jinými dokumenty (včetně dokumentů potvrzujících státní registraci nemovitostí v případech stanovených zákonem), náklady na stavební a instalační práce, pořízení budov, zařízení, vozidel, nástrojů, inventáře a dalších hmotných předmětů dlouhodobé spotřeby , ostatní investiční práce a náklady (projekční a průzkumné práce, geologické průzkumné a vrtací práce, náklady na přidělení půdy a znovuusídlení v souvislosti se stavbou, na školení personálu pro nově postavené organizace a další),
Ziskové investice do hmotného majetku, tj. Investice organizace do části nemovitostí, budov, prostor, zařízení a dalších hodnot, které mají hmatatelnou podobu, poskytované organizací za poplatek za dočasné použití (dočasné držení a užívání) za účelem dosažení zisku,
Dlouhodobé finanční investice, které mohou zahrnovat investice do státních a komunálních cenných papírů, cenných papírů jiných organizací, včetně dluhových cenných papírů, ve kterých je určeno datum a hodnota zpětného odkupu (dluhopisy, směnky); příspěvky do schváleného (sdruženého) kapitálu jiných organizací (včetně dceřiných a přidružených společností); půjčky poskytnuté jiným organizacím; vklady v úvěrových institucích; pohledávky nabyté na základě postoupení práva na reklamaci atd.
Na druhé straně tabulky (na pravé straně) jsou vyznačeny závazky, tj. závazky a kapitál, které jsou zdroji tvorby fondů, díky kterým se vytváří majetek podniku.
Tyto zdroje jsou seskupeny podle složení, příslušnosti a účelu. Zásada tvorby rozvahových závazků zahrnuje zahrnutí takových prvků, jako jsou: kapitál a rezervy podniku, dlouhodobé závazky (dlouhodobé závazky) a krátkodobé závazky (krátkodobé závazky).
Kapitál a rezervy podniku zahrnují vlastní zdroje podniky, včetně:
Schválený kapitál,
Dodatečný kapitál (vytvořený prodejem cenných papírů na akciovém trhu, tj. V důsledku emisního ážia), bezdůvodné příjmy z majetku, částky z přecenění dlouhodobého majetku získaného v důsledku jejich přecenění atd.),
Rezervní kapitál (tvořený na úkor ročních odpočtů ze zisku a určený pro sociální rozvoj podniku, krytí ztrát, vyplácení dividend a doplnění kapitálu v případě nedostatečného zisku),
Nerozdělený zisk (čistý zisk podniku, nerozdělený mezi akcionáře, ale zaměřený na rezervy a další potřeby rozvoje podniku).
Dlouhodobé závazky (dlouhodobé závazky) představují dlouhodobé půjčky od bank a ostatní půjčky.
Krátkodobé závazky (krátkodobé závazky) zahrnují:
Krátkodobé bankovní úvěry a ostatní krátkodobé úvěry,
Splatné účty, tj. Prostředky dočasně přitahované podnikem a podléhající návratu jednotlivců a (nebo) právnické osoby... Včetně dluhů dodavatelům za dodané zboží, nezaplacených daní, nezaplacených naakumulovaných mezd, nezaplacených pojistného, \u200b\u200bnezaplacených dluhů,
Dividendové vypořádání,
Výnosy příštích období (příjmy přijaté v běžném období, avšak připsatelné podle účetních výkazů budoucím obdobím, včetně příjmů z nedostatků zjištěných za minulá období a uhrazených inkasem od viny, příjmy generované vznikem kurzových rozdílů generovaných kvůli změnám v oficiálním směnném kurzu atd.),
Rezervy na budoucí výdaje a platby (výše nadcházejících plateb za dovolenou, výplata odměny za služební období, nadcházející výrobní náklady na přípravné práce v podnicích sezónního průmyslu, nadcházející náklady na opravu dlouhodobého majetku, náklady na výstavbu dočasných budov a staveb).
Zůstatek předpokládá zavedení rovnosti v hodnotě aktiv a pasiv podniku.
Rozvaha je plán - měřítko pro nadcházející období a zároveň reportovací dokument o skutečných výsledcích činností.
Pro interní použití je vypracována podrobná rozvaha pro externí použití (pro investory, veřejnost) - ve zhuštěné a zjednodušené podobě za účelem vytvoření představy o finanční situace a finanční možnosti podniku.
Rozpočet a rozvaha společnosti charakterizují statický stav finančních zdrojů společnosti.
Jejich dynamický stav je v této sekci charakterizován finanční plán podniky jako " Hotovostní příjmy a platby», Což odráží pohyb peněžních toků.
Peněžní tok je rozdíl mezi peněžními příjmy a platbami.
V průběhu plánování peněžních toků se zjišťují konkrétní částky, zdroje a čas přijetí finančních prostředků na zúčtovací účty a do pokladny podniku, přičemž se bere v úvahu možný časový posun mezi skutečným prodejem produktů (prací, služeb) a skutečným přijetím finančních prostředků, jakož i částkou, směrem a časem výdajů. hotovost (tabulka 40).
Pokud jde o peněžní příjmy a platby, jsou pokryty všechny příjmy a platby podniku, a to v hotovosti i bezhotovostní. První část plánu je příjmová část, druhá část výdajová, odrážející všechny nadcházející výpočty a převody finančních prostředků.
Tabulka 40
Hotovostní příjmy a platební plán
| Články | Dekády | ||
| Příjmy | |||
| 1. Příjmy z prodeje výrobků, staveb, služeb | |||
| 2. Výnosy z prodeje přebytečného dlouhodobého majetku, materiálu a jiného majetku (aktiv) | |||
| 3. Příjem pohledávek po splatnosti | |||
| 4. Příjem bankovní půjčky | |||
| 5. Zůstatek v pokladně a na běžném účtu | |||
| 6. Ostatní příjmy z fondů | |||
| Celkové příjmy | |||
| Platby (výdaje) | |||
| 1. Naléhavé potřeby, včetně: - daňových nedoplatků, - neuhrazených pokut, sankcí, sankcí a jiných sankcí, - opožděných plateb do rozpočtu a mimorozpočtových fondů, - po lhůtě splatnosti, atd. | |||
| 2. Plat a ekvivalentní platby | |||
| 3. Daně | |||
| 4. Platba faktur dodavatelům | |||
| 5. Splácení úvěrů bankám | |||
| 6. Úhrada úroků z půjčky | |||
| 7. Ostatní výdaje | |||
| Celkové výdaje | |||
| Převýšení příjmů nad platbami (náklady) | |||
| Nadměrné platby (výdaje) nad příjmy |
Při sestavování plánu se berou v úvahu účetní údaje o transakcích na běžném účtu v bance, informace o naléhavých a opožděných platbách dodavatelům, harmonogram odeslání produktu, finanční výsledky prodeje produktu, plánované příspěvky do rozpočtu daně z příjmu, majetkové a ostatní daně, odpočty do mimorozpočtových fondů, stav vyrovnání s dlužníky a věřiteli.
Poměr obou částí plánu by měl být takový, aby byl zajištěn nadbytek (nebo alespoň rovnost) příjmů nad platbami. Tím je zajištěna větší finanční stabilita podniku, jeho solventnost v nadcházejícím období.
Plánování obratu hotovosti prostřednictvím pokladny podniku, které zajišťuje včasné přijetí hotovosti v bance a kontrolu nad jejím přijímáním a používáním, se provádí v průběhu sestavování hotovostního plánu.
Hotovostní plán je součástí operačního finančního plánování a je připravena na čtvrtletí. Podniky jsou povinny vložit do banky veškerou hotovost, která přesahuje limity stanovené bankou.
Vyžaduje se hotovostní plán:
Společnost za účelem přesného znázornění výše závazků vůči zaměstnancům společnosti a dalších plateb provedených prostřednictvím pokladny společnosti;
Banka sloužící podniku k sestavení konsolidovaného hotovostního plánu pro včasnou obsluhu jeho zákazníků.
Hotovostní plán se skládá z následujících částí:
- „zdroje peněžních příjmů“, které odrážejí peněžní příjmy do pokladny podniku, s výjimkou peněz přijatých od banky;
- „výpočet výplaty mezd a jiných druhů odměn“, což je čtvrtletní mzda po odečtení nahromaděné částky srážek, daní a převodů;
- „výdaje“ podniku ve formě hotovosti za mzdy, cestovní a obchodní výdaje, výplaty dávek sociálního pojištění atd .;
- „kalendář mezd a platů vydávaný pracovníkům a zaměstnancům podle stanovených lhůt“, který uvádí lhůty (konkrétní data každého měsíce) a výši plateb v hotovosti. Tyto částky v souladu se smlouvou o vypořádání a hotovostních službách vydává banka společnosti za poplatek uvedený ve smlouvě.
Finanční plán podniku tedy odráží širokou škálu finančních vztahů mezi podnikem a státem, finančními a úvěrovými institucemi, jinými podniky a organizacemi, jednotlivci, včetně zaměstnanců podniku. Finanční stabilita podniku, včasnost plnění závazků podniku do značné míry závisí na ekonomické proveditelnosti finančního plánu a jeho provádění.
Otázky k samovyšetření na téma 10:
1. Definujte obsah pojmu „finanční zdroje“ podniku.
2. Jaké funkce plní finanční zdroje společnosti?
3. Popište zdroje počáteční tvorby finančních zdrojů podniku; zdroje tvorby finančních zdrojů v následných současných činnostech.
4. Popište zdroje tvorby finančních zdrojů podniku z hlediska místa jejich vzniku a forem vlastnictví.
5. Jaké jsou pokyny k využívání finančních zdrojů podniku.
6. Jaký je postup finančního plánování?
7. Jaký je základ pro vypracování finančního plánu podniku a jaká je struktura jeho úseků?
8. Jaký je princip a struktura podnikového rozpočtu?
9. Co se rozumí přebytkem a deficitem podnikového rozpočtu?
10. Co je rozvaha podniku a jaký je základní princip jeho výstavby?
11. Co se myslí krátkodobými a dlouhodobými aktivy?
12. Jaké je složení závazků rozvahy?
13. Jaký je rozdíl mezi charakteristikou finančních zdrojů v rozpočtu, rozvaze a plánu peněžních příjmů a plateb?
14. Jaký by měl být poměr částí „příjmu“ „platby“ plánu peněžních příjmů a plateb k zajištění finanční stability a solventnosti podniku v nadcházejícím období?
15. Jaké úkoly se řeší při tvorbě hotovostního plánu podniku?
Finanční zdroje fungují jako významní nositelé finančních vztahů, které jsou vždy spojeny s tvorbou peněžních příjmů a úspor, které mají podobu finančních zdrojů. Tato funkce je společná pro finance organizací všech sociálních formací.
FINANČNÍ ZDROJE - finanční prostředky, které má stát, jeho podniky, instituce, organizace a obyvatelstvo k dispozici pro účely rozšířené reprodukce. Sociální potřeby. Hmotné pobídky, uspokojení ostatních sociálních potřeb.
FINANČNÍ ZDROJE - finanční prostředky k dispozici státu, obyvatelstvu, vytvořené v procesu distribuce a přerozdělování části hodnoty HDP, zejména čistého příjmu v peněžní formě, určené k zajištění rozšířené reprodukce a národních potřeb.
Finanční zdroje jsou definovány jako svěřenecké fondy fondů. Ve financování M / D a finančních zdrojích jsou významné rozdíly:
1) Finance - peněžní vztahy, které jsou abstraktní kategorií, nelze je fyzicky cítit
2) Finanční zdroje - hotovost. Což může být fyzicky cítit, může být dopraveno na jiné místo, v jakékoli vzdálenosti
3) Hotovost lze ukládat nebo skrývat na různých místech.
Ploutev. Zdroje jsou rozděleny na centralizované (rozpočtové, rozpočtové a mimorozpočtové fondy) a decentralizované (finanční zdroje podniků). Zdrojem formace je národní příjem, který je distribuován a distribuován. Na základě toho se vytvářejí odpovídající zdroje finančních zdrojů.
GDP \u003d C (náklady) + V (plat) + m (přebytek produktu)
С - zdroje: odpisy, další odpočty (pohotovostní daň, daň z půdy, odpočty daně za použití přírodních zdrojů)
V - zdroje: daně, příspěvky do Federálního fondu sociálního zabezpečení
m - zdroje: zisk, čistý příjem. Příjmy ze zahraniční ekonomické činnosti.
Kromě pojmenovaných zdrojů Fin. zdroje jsou tvořeny z výnosu z prodeje majetku, růstu zdrojů závazků.
Charakteristika zdrojů:
1. Zisk - systematicky roste. Ukazatelem výše zisku je daň ze zisku, která jde do rozpočtu. V posledních letech je zdrojem asi 15–20% rozpočtových příjmů.
2. DPH a spotřební daně, cla... Jejich podíl je asi 30-50% rozpočtu
3. Odpisy (zvýšení hodnoty dlouhodobého majetku, přecenění dlouhodobého majetku). Specifická gravitace asi 18% z celkové ploutve. zdroje.
4. Bankovní úvěry (obtížně měřitelné, protože nepřijdou do rozpočtu). Asi 35% rozpočtových příjmů.
5. Úspory obyvatelstva uložené v bankovních institucích
6. Nedaňové příjmy (příjmy ze sankcí, zisk NBRB). Stav je účtován. organizace.
Všechny zdroje tvorby ploutve. zdroje lze rozdělit:
1) Na mikroúrovni (podniky): vlastní a ekvivalentní prostředky (zisk z hlavních činností, zisk z jiných typů činností, zisk z finančních organizací, výnosy z prodeje majetku v důchodu, odpisy, mobilizace interních zdrojů); mobilizace na finančním trhu (prodej vlastních akcií, dluhopisů atd., centrální banka); postupuje v pořadí přerozdělování (pojištění, náhrada za vzniklá rizika, rozpočtové dotace, finance od vyšších organizací, dividendy a% na centrální bance).
2) Na makroúrovni: platby daní právnickým osobám, FL, nedaňové platby (zisky banky, zisky z prodeje centrální banky, domácí a zahraniční půjčky).
Ploutev. res-sy, vytvořené v jakékoli zemi, distribuce m / du státem a ekonomickými subjekty. Toto rozdělení se provádí na základě specifických podmínek pro rozvoj země, společnosti.
Během let existence SSSR, kdy byl admin.systémem řízení nar. hostitel, fungoval velmi tvrdý systém. distribuce fin. res-in res-ty cat-oh, rozhodující část ploutve. res-in soustředění v rozpočtu a vyšší orgány. Podíl ploutve. res-in, ponechané v domácnosti. podniky byly zanedbatelné. část (30-35%). Zabavili pr-nd:
To znamená, že jsem součástí zisku
Nadměrné odpisy
Část přebytečných oběhových aktiv.
Všechny tyto zdroje byly zaslány nízkoprofilovým domácnostem, neziskovým odvětvím.
Z hlediska podstaty republiky jako samostatnosti. státu, existuje určitá tendence ke zvýšení podílu ploutve. res-in, left. na pr-ia. To bylo usnadněno:
1) Program ukončení RB z krize (1994). Plánovala: snížit centralizaci ploutve. res-in z 30% na 22% v první polovině roku 1995. Tento úkol však nebyl plně splněn.
2) Program Sots-ek. vývoj Běloruské republiky v letech 1996-2000. Bylo plánováno snížit daňové zatížení. Nebylo také implementováno.
3) Program Sots-ek. vývoj RB na léta 2001-2005. Bylo zamýšleno snížit úroveň centralizace res-in ze 47,8% na 45%. (také selhalo).
Je třeba rozlišovat například isp-I Fin. res-in on:
MIKROVLNNÁ ÚROVEŇ:
Provádění plateb do rozpočtu
Placení strachu. příspěvky strach. organizace
Provádění plateb do FSZN
Splácení dluhů bankám za dříve přijaté krátkodobé. a dlouhodobé. půjčky a% z nich
Víčko. investice, tj. na vytvoření základny. výrobní prostředky včetně: rekonstrukce, modernizace, rozšíření výroby.
Staví nevýrobní objekty (výstavba bydlení, průkopnické tábory, sanatoria, lázně ...)
Provádění opatření na ochranu přírody
Investiční fin. res-in v ceně papíru zakoupeného u RCB (akcie, dluhopisy atd.)
Eq. podnět
Sponzorující cíle
Provádění událostí s mezistátní dopravou. har-r. (mezinárodní výstavy atd.)
MAKRO ÚROVEŇ:
Vývoj bunkrů. domácnosti a dep. jeho průmyslová odvětví
Vývoj navenek spojení
Rozvoj vědy a techniky
Environmentální činnosti
St-va cílové rozpočtové prostředky, např. pro tyto účely kočka. stanovené příslušnými ustanoveními. (například: fondy Federálního fondu sociálního zabezpečení - na výplatu důchodů, dávek)
Funkce v např. použijte fin. res-in on macrour-not: znamená. část těchto zdrojů (\u003e 10% rozpočtů), například k odstranění následků v jaderné elektrárně v Černobylu.