Ekonomický význam likvidity aktiv. Co je likvidita a vzorce pro výpočet jejích ukazatelů v rozvaze. Pro cenné papíry

Bankovní likvidita- schopnost aktiv snadno převést na peníze. Likvidní aktivum je aktivum, které lze rychle prodat za tržní cenu. Likvidita finanční instituce je poměr disponibilních aktiv k peněžním závazkům, které mají být splněny. A likvidita banky odráží její schopnost plnit své závazky včas a v plném rozsahu.

Nedostatek likvidity v bance může vést k její platební neschopnosti a přebytečná likvidita má negativní dopad na ziskovost („extra“ peníze je obtížné přimět banku generovat příjem – nejsou poptávány zákazníky, takže se banky snaží zbavit z nich, a to i prostřednictvím trhu mezibankovních úvěrů). Likvidita a solventnost banky tedy úzce souvisí.

Hlavními zdroji likvidity banky jsou hotovost v pokladně a na účtech a aktiva, která lze přeměnit na peníze (například cenné papíry). Významnou roli hraje i mezibankovní trh, kde si banky mohou mezi sebou obchodovat s likviditou nebo ji nakupovat od národní banky.

Ukazatele likvidity bank v Bělorusku, které se používají při rozhodování o parametrech operací národní banky, jsou běžná likvidita a pozice bankovního systému. Výpočet likvidity banky (rozuměj aktuální likvidity komerčních bank) se provádí sečtením běloruských rublů na korespondenčních účtech bank u národní banky po odečtení jejich požadované výše do konce období plnění povinných minimálních rezerv. Pokud se ukáže, že hodnota je záporná (aktuální deficit likvidity), odráží množství prostředků vypůjčených bankami z fondu povinných rezerv (FOR), a pokud je kladná (přebytek nebo přebytek běžné likvidity) - množství prostředků ve FOR nad požadovanou hodnotu.

Pozice bankovního systému, která je také jedním z ukazatelů likvidity, představuje čisté pohledávky bank vůči národní bance z běžných nástrojů řízení likvidity a povinných minimálních rezerv na konci dne.

Za účelem zlepšení požadavků na bezpečné a stabilní fungování bankovního systému Běloruska přijala Rada národní banky usnesení ze dne 18. května 2017 č. 180 „O schválení Pokynů k postupu při určování systémově významných bank, nebankovních finančních institucí a kterým se zavádějí změny a doplňky některých regulačních právních aktů Národní banky Běloruské republiky“. Dokument vstoupil v platnost 1. ledna 2018.

Podle dokumentu jsou indikátory likvidity Basel III (ukazatele krytí likviditou a čistého stabilního financování), jakož i požadavky na podávání zpráv o jejich implementaci a analytické informace o nástrojích sledování rizika likvidity stanoveny jako povinné standardy pro bezpečné fungování bank v Běloruská republika.

Pro kontrolu stavu likvidity banky, nebankovní finanční instituce (NCO), jsou stanoveny následující ukazatele likvidity:

poměr krytí likvidity;
poměr čistého stabilního financování.

Pro dohled nad stavem likvidity Development Bank OJSC je pro ni stanoven poměr čistého stabilního financování. Ukazatel krytí likvidity je navržen tak, aby zhodnotil schopnost banky, NBCO poskytnout zásobu vysoce likvidních nezatížených aktiv na úrovni dostatečné k včasnému a úplnému splnění závazků banky, NBCO ve stresových podmínkách, doprovázených výrazným nedostatkem likvidity v následujících 30 dnech. Výše krytí likviditou je vypočítána jako poměr množství vysoce likvidních aktiv a čistého očekávaného peněžního odlivu v následujících 30 dnech.

Minimální přípustná hodnota ukazatele krytí likvidity je stanovena na 100 %.

Tyto doplnění a změny aktuálních požadavků Národní banky v oblasti bankovního dohledu přispějí k posílení kontroly nad riziky bankovního systému a také ke zlepšení systému řízení kapitálu, likvidity a rizika likvidity v bankách.

Pokud si všimnete chyby v textu, zvýrazněte ji a stiskněte Ctrl+Enter

Likvidita komerční banky je schopnost včas a beze ztrát plnit své povinnosti klientům (vkladatelům, věřitelům, investorům).

Bankovní závazky mohou být skutečné a podmíněné.

Skutečné závazky se promítají do bilance banky ve formě netermínovaných vkladů, termínovaných vkladů, přitahovaných mezibankovních zdrojů, prostředků věřitelů. Potenciální nebo podrozvahové závazky vyjádřené v zárukách vydaných bankou, otevřených úvěrových linkách pro zákazníky atd.

Skutečné závazky - jedná se o závazky, které se na příslušných bilančních účtech promítají ve formě vkladů, přilákaných mezibankovních úvěrů, vydaných cenných papírů (směnky, vkladové a spořitelní certifikáty).

Podmíněné závazky - Jedná se o závazky banky zachycené na podrozvahových účtech. Jedná se o závazky, které mohou za určitých okolností vzniknout, např. záruky, záruky vydané bankou.

Podle terminologie stanovené IFRS jsou reálné a podmíněné závazky peněžní a jiné závazky vyplývající z transakcí s použitím finančních nástrojů, tzn. jakákoli smlouva, na jejímž základě vzniká peněžní aktivum jednoho podniku a peněžní závazek nebo kapitálový nástroj jiného podniku.

Faktory likvidity bank

Faktory, které určují likviditu komerční banky, mohou být vnitřní a vnější.

Mezi vnitřní faktory patří:

kvalita aktiv banky;
kvalita získaných finančních prostředků;
konjugace aktiv a pasiv podle podmínek;
vedení a image banky.

Silná kapitálová základna znamená přítomnost významné absolutní hodnoty vlastního kapitálu. Základem vlastního kapitálu je statutární fond a další fondy banky určené k různým účelům, včetně zajištění finanční stability banky. Čím větší je vlastní kapitál banky, tím vyšší je její likvidita.

Dalším faktorem ovlivňujícím likviditu banky je kvalitu svých aktiv. Majetek komerční banky se při výpočtu poměrových ukazatelů rozdělí do pěti rizikových skupin s přihlédnutím k míře rizika investování prostředků a tím i možné ztrátě části hodnoty těchto prostředků v nepříznivé situaci. Zároveň je jednotlivým kategoriím aktiv zařazených do každé z pěti skupin přiřazen příslušný rizikový faktor (od 0 do 100 %), který ukazuje, o jakou část hodnoty této kategorie aktiv lze přijít, popř. do jaké míry je bezpečné investovat do gu nebo jiné kategorie aktiv banky.

Mezi vnější faktory patří:

celková politická a ekonomická situace v zemi;
rozvoj trhu cenných papírů a mezibankovního trhu;
systém refinancování komerčních bank Bankou Ruska;
účinnost dohledových funkcí Ruské banky.

Celková politická a ekonomická situace v zemi vytváří předpoklady pro rozvoj bankovních operací a úspěšné fungování bankovního systému, zajišťuje stabilitu ekonomické základny pro činnost bank a posiluje důvěru domácích i zahraničních investorů v bankovnictví. banky. Bez těchto podmínek nejsou banky schopny vytvářet stabilní depozitní základnu, dosahovat ziskovosti operací, zlepšovat systém řízení a zlepšovat kvalitu aktiv.

Rozvoj trhu s cennými papíry umožňuje zajistit optimální systém likvidních prostředků bez ztráty ziskovosti, protože nejrychlejší způsob přeměny bankovních aktiv na hotovost je ve většině cizích zemí spojen s fungováním akciového trhu.

Rozvoj mezibankovního trhu přispívá k přerozdělování dočasně volných hotovostních zdrojů mezi bankami a udržení likvidity komerčních bank. S tímto faktorem souvisí i systém refinancování komerčních bank Bankou Ruska. V tomto případě se Ruská banka stává zdrojem doplňování zdrojů, s jejichž pomocí je udržována likvidita komerční banky.

Efektivita dohledových funkcí Bank of Russia určuje míru interakce mezi orgánem státního dohledu a komerčními bankami z hlediska řízení likvidity.

Řízení likvidity bank

Likvidita banky úzce souvisí s likviditou bilance. Pro udržení likvidity bilance je banka povinna neustále udržovat potřebnou a dostatečnou výši peněžních prostředků na korespondenčních účtech, pokladní hotovosti, obchodovatelných aktiv, tzn. řídit likviditu.

Hlavní prvky řízení likvidity jsou:

analýza stavu okamžité, běžné a dlouhodobé likvidity;
sestavení krátkodobé prognózy likvidity;
provádění analýzy likvidity a využívání vývoje, který je pro banku negativní (tržní podmínky, pozice dlužníků a věřitelů);
stanovení potřeby likvidity banky;
stanovení přebytku/nedostatku likvidity a jeho maximálních přípustných hodnot;
posouzení dopadu na stav likvidity operací v cizí měně;
stanovení limitních hodnot ukazatelů likvidity pro každou měnu a pro všechny měny obecně.

Posouzení likvidity banky je jedním z nejobtížnějších úkolů, které vám umožní získat odpověď na nejdůležitější otázku: je banka schopna dostát svým závazkům. Schopnost banky dostát svým závazkům je ovlivněna charakteristikou stavu a změnami zdrojové základny, návratností aktiv, finančním výsledkem činnosti, velikostí vlastních zdrojů banky (kapitálu), jakož i kvalitou managementu banky, managementu, který v určitých okamžicích může hrát a hrát rozhodující roli.

Pro kontrolu stavu likvidity banky byly stanoveny tři ukazatele likvidity (okamžitá, běžná a dlouhodobá). Jsou definovány jako poměr mezi aktivy a pasivy, přičemž se berou v úvahu podmínky, množství a druhy aktiv, jakož i další faktory.

Ukazatel okamžité likvidity (N2) reguluje (omezuje) riziko ztráty likvidity bankou během jednoho obchodního dne a určuje minimální poměr výše vysoce likvidních aktiv banky k výši závazků banky na účtech na požádání.

Norma se vypočítá podle vzorce

L am - vysoce likvidní aktiva, tzn. finanční aktiva, která mají být přijata během následujícího dne a která mohou být bankou okamžitě nárokována a v případě potřeby prodána bankou, aby okamžitě obdržela finanční prostředky, včetně prostředků na korespondenčních účtech banky u Bank of Russia, v banky zemí ze „skupiny vyspělých zemí“, pokladna banky. Ukazatel L a.m se vypočítá jako součet zůstatků na peněžních účtech, korespondentských účtech, účtenek za data splatnosti;
O w.m- závazky (závazky) na požádání, u nichž může vkladatel nebo věřitel požadovat jejich okamžité splacení. Ukazatel Ovm se vypočítá jako součet zůstatků na účtech na vyžádání s určitými úpravami. Výpočty L a.m. a Ov.m. se provádějí v souladu s pokyny Bank of Russia. Minimální přípustná hodnota normy H2 nastaveno na 15 %.

Aktuální ukazatel likvidity banky (NZ) omezuje riziko ztráty likvidity bankou do 30 kalendářních dnů nejblíže datu výpočtu standardu a určuje minimální poměr výše likvidních aktiv banky k výši závazků banky na účtech na požádání a po dobu do 30 kalendářních dnů.

Aktuální ukazatel likvidity (N3) se vypočítá podle vzorce

L a.t— likvidní aktiva, tzn. finanční aktiva, která musí být přijata bankou nebo mohou být nárokována během následujících 30 kalendářních dnů, aby mohly být prostředky ve stanoveném časovém rámci přijaty. Ukazatel L a.m je počítán jako součet vysoce likvidních aktiv (ukazatel L a.m) a zůstatků na určitých bilančních účtech;
O w.t- závazky (závazky) na požádání, u kterých může vkladatel nebo věřitel podat výzvu k jejich okamžitému splacení, a závazky banky vůči věřitelům (vkladatelům) splatné do 30 kalendářních dnů. Ukazatel W.t. se vypočítá jako součet zůstatků na určitých bilančních účtech.

Výpočty L a.t a Ov.t se provádějí v souladu s pokyny Bank of Russia. Minimální přípustná hodnota normy H3 je stanovena na 50 %.

Vysoce likvidní a likvidní aktiva zahrnují pouze ta finanční aktiva banky, která v souladu s regulačními dokumenty Ruské banky patří do první kategorie kvality (1. riziková skupina) a do druhé kategorie kvality (2. riziková skupina) . Kromě výše uvedených aktiv jsou do výpočtu ukazatelů L a.m a L a.t zahrnuty zůstatky na bilančních účtech, pro které nejsou požadavky na tvorbu rezerv, pokud aktiva na odpovídajících bilančních účtech banka plánuje přijmout v rámci 30 dalších kalendářních dnů.dnů ve formě, která umožňuje jejich klasifikaci jako vysoce likvidní a likvidní aktiva.

Ukazatel dlouhodobé likvidity(N4) upravuje (omezuje) riziko ztráty likvidity ze strany banky v důsledku umístění peněžních prostředků do dlouhodobého majetku a určuje maximální přípustný poměr úvěrových pohledávek banky se zbývající dobou splatnosti do splatnosti více než 365 nebo 366 kalendářních dnů, do vlastních zdrojů (kapitálu) a závazků (závazků) banky se zbývající dobou splatnosti delší než 365 nebo 366 kalendářních dnů. Ukazatel dlouhodobé likvidity banky (N4) se vypočítá pomocí vzorce

KR D - úvěrové pohledávky se zbývající dobou splatnosti delší než 365 nebo 366 kalendářních dnů a dále poskytnuté úvěry;
K je kapitál banky;
OD - závazky (závazky) banky z úvěrů a vkladů přijatých bankou, jakož i z dluhových závazků banky obíhajících na trhu se zbytkovou splatností delší než 365 nebo 366 kalendářních dnů. Určuje si je sama banka na základě primárních dokumentů.

Maximální přípustná hodnota normy H4 je stanovena na 120 %.

Pro hodnocení likvidity banky můžete kromě standardů likvidity využít i systém ukazatelů, které v kombinaci umožňují posoudit stav likvidity banky jak v daném časovém okamžiku, tak ve střednědobém horizontu.

1. Zúčtovací doklady nezaplacené včas z důvodu nedostatku peněžních prostředků na korespondenčních účtech banky.

Zůstatky podrozvahových účtů 90903, 90904.

Přítomnost nezaplacení na těchto účtech znamená, že banka má problémy s prováděním plateb a dochází ke zpoždění plateb zákazníků. Pokud zůstatky na těchto účtech mají tendenci dlouhodobě růst, pak je banka insolventní a nelikvidní.

2. Ukazatel vyjadřuje úroveň obchodní aktivity banky. Představuje poměr obratu na korespondenčních účtech a pokladny banky k čistému zůstatku aktiv:

K2\u003d Obrat z úvěru korespondenčních účtů a pokladen / aktiva čistého zůstatku

Tento ukazatel umožňuje posoudit celkovou úroveň obchodní aktivity banky a dopad rizik podstupovaných bankou na její udržitelné fungování. Pokud má ukazatel výrazně klesající tendenci, může to znamenat omezení bankovních operací a dokonce omezení jejích aktivit.

Příčinou tohoto stavu může být nízká kvalita části aktiv (především úvěrového portfolia), problémy banky s platbami klientů. Aktivně fungující banky mají index obchodní aktivity nad 1,0.

3. Poměr čisté a likvidní pozice banky umožňuje posoudit, do jaké míry banka přitahuje úvěry na mezibankovním trhu ke krytí deficitu likvidity:

K3= Prostředky na korespondenčních nostro účtech a v pokladně / Krátkodobé mezibankovní půjčky a úvěry Centrální banky Ruské federace

Pokud , znamená to, že banka kryje deficit likvidity prostřednictvím úvěrů na mezibankovním trhu. Systematické využívání těchto krátkodobých zdrojů k pokrytí dlouhodobé, dlouhodobé mezery hovoří o problémech s likviditou. Navíc banky analyzují protistrany a takové bance může být ukončen přístup na mezibankovní trh, pak se potenciální riziko ztráty likvidity přetaví ve velmi reálnou platební neschopnost.

4. Koeficient aktuálního stavu aktiv a pasiv banky:

K4= Pohledávky (majetek) do 30 dnů / Závazky (závazky) do 30 dnů

Pomocí aktuálního zůstatkového poměru můžete posoudit možnost problémů s prováděním plateb. Pokud indikátor trvale překračuje 1,0, je pravděpodobnost nedostatku likvidity prakticky minimální. Pokud je hodnota indikátoru trvale pod 0,6-0,7 a má tendenci klesat, je to známka možného nedostatku likvidity.

Střednědobý bilanční poměr, který má podobný význam, nám umožňuje posoudit možnost problémů s likviditou v budoucnu:

K5= Pohledávky (majetek) do 180 dnů / Závazky (závazky) do 180 dnů

Uvažované ukazatele likvidity umožňují řídit likviditu úvěrové instituce jak k určitému datu, tak i do budoucna. Kromě koeficientové metody pro měření likvidity používá ruská praxe mechanismus řízení peněžních toků, který odráží pohyb nejen aktiv a pasiv, ale i podrozvahových operací úvěrové instituce.

Nedostatek likvidity- jeden ze stavů firmy (firmy, organizace), kdy je nedostatek hotovosti () a není možné plně plnit její závazky.

Nedostatek likvidity- jeden z hlavních problémů podniku, který znamená obtížnost přeměny některých aktiv na. V takových případech jsou aktiva klasifikována jako nelikvidní (například nezajištěné úvěry).

Nedostatek likvidity: esence

Hodnocení každého podniku je založeno na analýze dvou hlavních parametrů – solventnosti a likvidity. Na základě jejich analýzy je možné posoudit krátkodobou perspektivu organizace do budoucna. postačující, pokud je společnost schopna splácet prodejem oběžného (oběžného) majetku. V opačné situaci lze hovořit o nízké likviditě nebo její absenci.

Likvidita podniku závisí na oběžných aktivech (jejich druhu a vlastnostech). Likvidní jsou například společnosti s obchodovatelnými aktivy. Převaha těžko realizovatelného kapitálu (například nemovitostí) může snížit úroveň likvidity podniku.

Nelikvidita nebo nedostatek likvidity- neschopnost organizace pokrýt platební závazky uložením osobních prostředků nebo převodem majetku do peněžní zásoby. Při posuzování likvidity se také posuzuje schopnost přilákat úvěry zvenčí.

Celková finanční stabilita do značné míry závisí na likviditě společnosti. Parametr je zároveň určitým ukazatelem dostupnosti osobních (oběžných) finančních prostředků. Maximální nebo minimální úroveň likvidity (její absence) je dána mírou zajištění (nedostupnosti) pracovního kapitálu dlouhodobými zdroji kapitálu.

Hlavním znakem nedostatku likvidity organizace je převis úrovně závazků (zpravidla krátkodobých) nad oběžnými aktivy. Zároveň platí, že čím větší rozdíl, tím obtížnější je pro firmu dostat se z finanční „díry“. Naopak v případě přebytku pracovního kapitálu nad závazky můžeme hovořit o likviditě podniku.

Minimální objem oběžných aktiv a přiblížení jejich objemu k objemu závazků podniku naznačuje pokles stability a riziko budoucí nelikvidity. Zde nastává problém, kdy společnost nebude schopna pokrýt stávající závazky. Výsledkem může být pozastavení činnosti a.

Nedostatek likvidity: rysy analýzy

Při posuzování likvidity (nedostatku likvidity) podniku se počítá s několika koeficienty. Mezi hlavní by měly patřit:

1. Poměr naléhavosti (absolutní likvidita). Výpočet parametru se provádí jednoduchou metodou. Jedná se o poměr mezi hotovostí (hotovostmi) a likvidními (rychle realizovatelnými) krátkodobými aktivy k účtům splatných krátkodobých dluhů. Prostřednictvím koeficientu můžete pochopit, jaká část dluhu může být splacena v době rozvahy. Normou je koeficient - 0,2-0,3. V případě poklesu koeficientu lze hovořit o nelikviditě podniku.

2. (specifikováno, středně pokročilé). Ukazatel je počítán jako poměr tří složek (pohledávky, likvidní krátkodobá aktiva a hotovost) ke krátkodobým závazkům. Podle tohoto parametru lze posoudit, jakou část dluhu lze splatit nejen prostřednictvím cenných papírů a hotovosti, ale také penězi z prodeje odeslaného zboží (prodávané práce, služby poskytované podnikem). Optimální parametr je 1:1. Stojí za zvážení, že závěry o ukazateli lze učinit pouze na základě kvality pohledávek, to znamená finanční situace dlužníků a jejich schopnosti včas platit za zboží. Přítomnost velkých objemů pochybných pohledávek zhoršuje stav podniku a snižuje celkovou likviditu.

3. Ukazatel běžné likvidity.Říká se mu také poměr krytí (likvidita). S jeho pomocí je možné charakterizovat zabezpečení struktury provozním kapitálem. Výpočet je proveden jako poměr skutečné ceny oběžných aktiv (fondů) k závazkům organizace (krátkodobým závazkům).
Při výpočtu parametru se vyplatí upravit celkovou výši pracovního kapitálu o odpočet DPH z nakoupených cenností a výši výdajů na budoucí měsíce. Dále se doporučuje odečíst od závazků budoucích měsíců (období), rezervy budoucích plateb (výdajů), příjmy spotřebních fondů.

Pomocí poměru pokrytí můžete pochopit, zda podniky pokrývají dostatečně. Optimální ukazatel je asi 2. Čím nižší parametr, tím blíže je podnik k bodu nelikvidity.

4. Poměr pracovního kapitálu. Tento parametr lze vypočítat dvěma způsoby:

Odečtením dlouhodobého majetku od zdrojů osobních prostředků a dělením oběžným majetkem;
- odečtením krátkodobých závazků od oběžných aktiv a dělením výsledku oběžnými aktivy.

Optimální parametr koeficientu je 0,1. Pokud by tedy při propočtu klesla pod dvě a bezpečnostní parametr pod 0,1, pak lze hovořit o špatném stavu podnikové struktury a důležitosti přijetí opatření ke zvýšení likvidity. Pokud je splněna pouze jedna z těchto dvou podmínek, provede se dodatečné posouzení.

Analýza likvidity na základě (zohlednění) poměrových ukazatelů – schopnost přesně určit schopnost organizace dostát závazkům, posoudit míru likvidity a celkovou úroveň krytí závazků aktivy. Mezi nedostatky stojí za to vyzdvihnout statický charakter výpočtu, závislost na odvětví, nedostatečné zohlednění problematických pozic.

Zůstaňte v obraze o všech důležitých událostech United Traders – přihlaste se k odběru našich

Bankovní likvidita- schopnost úvěrové instituce plnit své finanční závazky v plném rozsahu a včas.

Pojem „likvidita organizace“ by měl být odlišen od jiného finančního pojmu - „likvidita“, což znamená schopnost rychle a s minimálními ztrátami převést jedno nebo druhé aktivum do hotovosti.

Likvidita peněžního ústavu je dána poměrem disponibilního majetku k peněžním závazkům podléhajícím exekuci. Přitom je třeba vzít v úvahu dva body.

Za prvé, aktiva mohou být nejen hotovost, ale také jiné hodnoty, které mají z finančního hlediska vlastnost likvidity.

Za druhé, likvidita organizace je pojem, který úzce souvisí s časem. Je zde aktuální likvidita banky - poměr aktiv a chystaných plateb ihned. Lze jej vypočítat pro jakékoli jiné období. Například měsíční likvidita je poměr příjmů a plateb během měsíce atd.

Koncept likvidity banky je protikladem konceptu ziskovosti. Příliš vysoká likvidita snižuje ziskovost operací. Pokud jsou rezervy velké, pak se na investice používá méně hotovosti. Extrémní případ: v době vzniku úvěrové instituce jsou všechny její prostředky na korespondenčním účtu u centrální banky. Likvidita dosahuje 100 % a výnos je nulový, protože ještě nebyly provedeny investice.

Jak banka rozvíjí své aktivity, láká peníze od vkladatelů a vydává půjčky. Zároveň se zvyšuje ziskovost a klesá likvidita.

Současní investoři přitom mohou kdykoli požadovat vrácení svých prostředků. Příliš nízká likvidita je tedy spojena s rizikem krachu finanční instituce. Aby se tomu zabránilo, zavádějí regulátoři ukazatele likvidity.

Existuje několik zdrojů poskytování likvidity bank. Interní fondy zahrnují vlastní prostředky - v pokladně a na korespondenčních účtech, další aktiva, která lze během určitého období přeměnit na peníze: úvěrové portfolio, pokud je přiděleno, cenné papíry atd.

Kromě toho je obvyklé přidělovat externí zdroje likvidity: prostředky, které lze v případě potřeby rychle přilákat. Jde o mezibankovní půjčky, ale i půjčky od centrálních bank.

Úvěrové instituce při své činnosti využívají různé způsoby řízení likvidity. Sestavují zejména tzv. platební kalendáře, které odrážejí nadcházející příjmy a odpisy prostředků a počítají platební pozice. Situace, kdy hotovost dočasně nestačí ke splnění běžných finančních závazků, přestože celková hodnota aktiv převyšuje celkový dluh, se nazývají cash gap.

Ahoj! V tomto článku budeme hovořit o likviditě.

Dnes se dozvíte:

Co je likvidita.
Jaké jsou druhy likvidity.
Co je likvidita v podnikání?
Jak analyzovat likviditu.

Co je to jednoduchými slovy likvidita

Likvidita je důležitý ekonomický pojem, jehož neznalost může být pro firmu nebo jednotlivce škodlivá.

Likvidita je schopnost aktiva rychle se proměnit v peníze bez ztráty hodnoty.

Jednoduše řečeno, likvidita určuje, jak dlouho trvá prodej produktu za tržní cenu. Čím je tato doba kratší, tím je produkt tekutější.

Měna je například vysoce likvidní aktivum, protože ji lze kdykoli směnit bez ztráty hodnoty. Nemovitosti jsou naopak málo likvidním aktivem, protože najít kupce pro byt je mnohem obtížnější.

Typy likvidity

Podívejme se blíže na nejoblíbenější typy likvidity:

Běžná likvidita znamená, zda společnost dokáže splácet krátkodobé (do 1 měsíce) závazky na úkor vysoce likvidních aktiv (peníze a pohledávky).
Rychlá likvidita je schopnost podniku splácet své závazky na úkor vysoce likvidních aktiv, zboží a materiálů.
Okamžitá likvidita znamená, zda společnost může volnými prostředky splatit denní dluh.

Běžná se také nazývá krátkodobá likvidita a okamžitá - absolutní.

Další typy lze rozlišit podle oblastí použití indikátoru:

Likvidita produktu je schopnost určitého produktu prodat se za tržní cenu v krátkém čase.
Bilanční likvidita je schopnost majetku podniku rychle splácet závazky podniku.
Likvidita banky - schopnost úvěrové instituce splácet své závazky.
Likvidita podniku je schopnost rychle splácet dluhy.
Likvidita trhu je schopnost snižovat ztráty při kolísání cen pro různé skupiny zboží.
Měnová likvidita je schopnost státu rychle splácet dluhy na mezinárodní úrovni.
Likvidita cenných papírů je schopnost cenného papíru prodat za tržní cenu.

Nyní se podívejme na konkrétní aplikaci konceptu likvidity v každé ze tří oblíbených oblastí: likvidita produktu (včetně peněz a cenných papírů), podnik a rozvaha.

Likvidita produktu

Likvidita produktu je schopnost být rychle prodán za průměrnou tržní cenu. Pokud je produkt vysoce likvidní, bude jeho prodej trvat relativně krátkou dobu – do 1 dne. Pokud má produkt střední likviditu, bude se doba prodeje lišit od 1 dne do několika týdnů. Pokud je zboží málo likvidní, mohou se podmínky jeho prodeje výrazně zpozdit.

I měna má svou vlastní likviditu. I když jsou peníze nejlikvidnějším aktivem, nestává se to u všech měn. Například, pokud máte vzácnou měnu země Kongo, pak v některém provinčním městě je to málo likvidní aktivum. Ale pokud máte dolary, pak je můžete v jakékoli lokalitě vyměnit za stejnou hodnotu.

Čím méně je po měně na světové scéně poptávka, tím méně je likvidní.

Velmi důležitým ukazatelem je likvidita cenných papírů. Navzdory tomu, že obraty burz dávno přesáhly miliardy dolarů, existují cenné papíry, jejichž likvidita zůstává spíše nízká. Obvykle se jedná o akcie a dluhopisy společností 2. - 3. stupně (střední a malí hráči nebo ti, kteří mají nesplacené závazky).

Například v letech 2010-2012 bylo mnoho příběhů, že lidé, kteří si koupili akcie v malých společnostech, mohli čekat týdny, než je prodali za průměrnou tržní cenu. To znamená, že burza sama dala nabídku na tyto akcie, ale nikdo nechtěl koupit za stanovenou cenu. Ale neprodat aktivum za reálnou hodnotu je obrovské riziko likvidity.

Nyní se situace s likviditou cenných papírů v zemi pomalu zlepšuje. Stále více lidí se zajímá o investice do akcií, dluhopisů a investičních fondů.

Čím více lidí má o aktivum zájem, tím vyšší je jeho likvidita. Nízká likvidita znamená, že produkt je v danou chvíli méně žádaný.

Likvidita společnosti

Jedním z hlavních úkolů efektivnosti podniku je posouzení jeho solventnosti. Tento ukazatel přímo závisí na likviditě majetku společnosti.

Pro hodnocení likvidity podniku se používají ukazatele likvidity a rozlišují se 4 skupiny likvidity aktiv:

A1 - nejlikvidnější aktiva (hotovost a finanční investice);
A2 - rychle zpeněžitelný majetek (materiál + zboží a krátkodobé pohledávky);
A3 - pomaluobrátkový majetek (DPH a dlouhodobé pohledávky);
A4 - těžko prodejná aktiva (nehmotná aktiva).

A také existují 4 skupiny závazků:

P1 - nejnaléhavější závazky;
P2 - krátkodobé závazky;
P3 - dlouhodobé závazky;
P4 - trvalé závazky.

Společnost je likvidní, pokud A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 deficit likvidity může vést k tomu, že volná hotovost společnosti nebude stačit na splacení dluhů.

Bankovní likvidita

Úvěrové organizace jsou plně zavedené mechanismy, jejichž činnost je monitorována centrální bankou. V případě nedodržení standardů může centrální banka úvěrové instituci buď uložit pokutu, nebo odebrat licenci (v případě opakovaného porušení).

Pokud jde o ukazatel likvidity u aktiv banky, jeho podstata je následující. Banka nemůže vydávat půjčky všem v řadě, spoléhat se pouze na svůj majetek a prostředky vkladatelů. Finanční instituce potřebují mít volnou hotovost na splacení naléhavých závazků a mít kapitál na vrácení vkladů, které jsou vyzvednuty před datem splatnosti.

Existují tři ukazatele likvidity bank: H2, H3 a H4. H2 - omezení nesplnění povinností v rámci jednoho kalendářního dne. To znamená, že pokladna banky by měla mít prostředky, které jsou potřebné k úhradě všech závazků + dalších 15 % z této částky.

Pokud jsou v bance otevřeny vklady na požádání ve výši 10 000 000 rublů, mělo by být v pokladně do jednoho dne asi 11 500 000 rublů.

H3 — měsíční míra likvidity. Jeho minimální hodnota je 50 %. H3 zahrnuje všechny vklady na požádání a ty, které budou vráceny v příštích 30 dnech.

H4 je ukazatel, který určuje ukazatele likvidity u dlouhodobých aktiv. Porušení tohoto standardu naznačuje, že banka používá vypůjčené prostředky k poskytování úvěrů na dlouhou dobu. Například banka poskytuje úvěr na 5 let, ale tyto prostředky obdržela na 1 rok od zahraniční úvěrové instituce.

Na rozdíl od společnosti, která se sama může rozhodnout, jakou má mít likviditu, podléhají banky jasným požadavkům regulátora.

Bilanční likvidita - 3 vzorce

Ukazatel běžné likvidity Ukazuje, zda lze krátkodobé závazky vypořádat na úkor krátkodobých aktiv.

Uvažuje se takto: (Linka 1200) / (Linka 1500-1530-1540)

Normální poměr proudu by se měl pohybovat od 1,5 do 2,5. Hodnota menší než 1 znamená, že společnost nemůže splácet své krátkodobé dluhy a je nutná revize struktury aktiv.

Poměr rychlé likvidity znamená, zda bude společnost schopna splácet své závazky v případě potíží s prodejem výrobků.

Uvažuje se takto: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Běžná hodnota ukazatele rychlé likvidity je ukazatel v rozmezí od 0,7 do 1. Většinu aktiv by však neměly tvořit pohledávky, které se od dlužníků obtížně vymáhají.

Absolutní ukazatel likvidity- ukazatel, který určuje, zda je možné splácet krátkodobé závazky na úkor hotovosti a krátkodobých pohledávek.

Uvažuje se takto: (1250 + 1240) / (1500-1530-1540)

Hodnota 0,2 nebo více je normální. To znamená, že každý den bude společnost schopna uhradit zhruba 20 % svých krátkodobých dluhů z volné hotovosti.

Tyto ukazatele pomáhají přerozdělit volnou hotovost v různých aktivech. Ztráta likvidity podniku může vést k nárůstu dluhových závazků a nedostatku finančních prostředků na jejich splácení. Proto se doporučuje udržovat indikátory v normálním rozmezí.

Analýza likvidity

Analýzu likvidity lze rozdělit do dvou kategorií: likvidita investic a likvidita aktiv podniku. Začněme vlastními investicemi.

Investice jsou prováděny na základě dlouhodobých vyhlídek. K tomu mohou být vhodná středně a málo likvidní aktiva, jako jsou nemovitosti, nestátní dluhopisy a akcie o 2-3 stupních.

Pro konzervativní investory může být poměr aktiv s vysokou a nízkou likviditou přibližně 50/50.

Při neustálém obchodování na burze je situace přesně opačná. Aby bylo možné okamžitě získat zisky, musí být aktivum rychle a se ziskem prodáno bez ztráty hodnoty. To je důvod, proč lidé zabývající se obchodováním a hazardními hrami na trhu cenných papírů chápou, že málo likvidní akcie a dluhopisy bude prostě těžké prodat ve vhodnou dobu.

Pro hráče na burze a agresivní investory je lepší mít cca 80 % aktiv s vysokou likviditou. Důležitou roli zde hraje dlouhodobá likvidita. A úroveň likvidity každého cenného papíru může být určena rozdílem mezi nákupní a prodejní cenou.

Likvidita majetku společnosti je tvořena na základě vnitřního majetku. Většina majetku organizace je extrémně špatně přeměněna na peníze. Je obtížné prodat budovu, zařízení a materiály bez výrazné ztráty jejich hodnoty. Proto je třeba pečlivě sledovat likviditu – množství zboží v oběhu a množství peněz na účtech.

Jako ukazatel likvidity si každá společnost volí svůj vlastní ukazatel. Pokud je využití vypůjčených prostředků minimální a na nákup materiálů nepotřebujete mnoho peněz, můžete toto číslo snížit. Pokud však společnost aktivně využívá úvěrové peníze, je zapotřebí mnohem více likvidních aktiv. Můžete se zaměřit na vzorce uvedené v odstavci „Likvidita podniku“ a vybrat poměr aktiv, který je přijatelný pro konkrétní typ podnikání.

Závěr

Likvidita je důležitým ukazatelem jak pro podnikatele, tak pro investory. Pro první je to ukazatel normálního poměru volných peněz a závazků podniku, pro druhé je to způsob, jak optimalizovat své investice.