Analiza profitabilnosti poduzeća Pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju učinkovitost poduzeća u cjelini, profitabilnost različitih područja djelatnosti (proizvodnja, poslovanje, investicije), povrat troškova itd. Koriste se za ocjenu aktivnosti poduzeća i kao alat u investicijskoj politici i određivanju cijena. Pokazatelji profitabilnosti mogu se kombinirati u nekoliko skupina: pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost (povrat), troškove proizvodnje i investicijski projekti; pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost prodaje; pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost kapitala i njegovih dijelova. Svi ovi pokazatelji mogu se izračunati na temelju bilančne dobiti, dobiti od prodaje proizvoda i neto dobiti. Profitabilnost proizvodne djelatnosti(naknada troškova) izračunava se kao omjer bruto ili neto dobiti i iznosa troškova za prodane ili proizvedene proizvode: gdje je R profitabilnost proizvodnih aktivnosti (povrat troškova); P VP - bruto dobit od prodaje proizvoda; PE - neto dobit; I - visina troškova. Pokazuje koliko profita tvrtka ostvaruje od svake rublje potrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda. Može se izračunati za poduzeće u cjelini, pojedinačne odjele i vrste proizvoda. Na sličan se način utvrđuje povrat investicijskih projekata: dobiveni ili očekivani iznos dobiti od projekta odnosi se na iznos ulaganja u taj projekt.
Prihod od prodaje proizvoda
Troškovi proizvodnje
Dobit od prodaje proizvoda
Bilančna dobit
Porez na dohodak
Neto dobit
Vlasnički kapital
Dugotrajna imovina
Cjelokupni kapital poduzeća

Izračunajmo pokazatelje profitabilnosti:

Povrat od prodaje

gdje je R p profitabilnost prodaje;

P rp - dobit od prodaje proizvoda;

B-prihodi od prodaje proizvoda.

U analiziranom razdoblju (2005.):

Rp (05) = 4628,9 / 14321,6 = 32,3%.

U prethodnom razdoblju (2004.):

R p (04) = 102,29 / 9582,4 = 1,07%.

Tako, ako je 2004. od svake rublje prodanih proizvoda poduzeće je ostvarilo dobit od 1,07 kopejki, a 2005. ta se brojka povećala 30 puta i iznosila je 32,3 kopejke.

Profitabilnost proizvodnih aktivnosti (povrat troškova):

gdje sam troškove proizvodnje.

2005. Rz = 4628,9 / 9692,7 = 47,76%

U 2004. godini Rz = 102,29 / 9480,11 = 1,08%.

Iz toga slijedi da je svaka rublja proizvodnih troškova u 2005. godini donijela tvrtki dobit od 47,76 kopejki, što je 44,2 puta više nego prethodne 2004. godine.

profitabilnost (profitabilnost) cjelokupnog kapitala poduzeća (R K):

gdje je PE neto dobit;

B (prosj.) - ukupna bilanca stanja (prosj.).

U 2005. godini Rk = 2790,036 / 2433,36 = 114,66%

U 2004. godini Rk = 723,85 / 2414,87 = 29,97%.

U 2005. godini neto dobit poduzeća iznosila je 114,66% prosječnog godišnjeg troška cjelokupnog uloženog kapitala. U 2004. godini udio neto dobiti iznosio je 29,97% ukupnog kapitala na kraju godine.

4) Povrat na dugotrajnu imovinu (R F):

gdje je F (prosj.) prosječni trošak dugotrajne imovine.

U 2005. R F = 2790,036 / 2120,86 = 131,55%

Godine 2004. R F = 723,85 / 2108,59 = 34,3%.

Za svaku uloženu rublju dugotrajna imovina, iznosi 131,55 kopejki. neto dobiti, što je 3,84 puta više u odnosu na prethodnu godinu.

5) Povrat kapitala (R ck):

gdje je SK vlastiti kapital poduzeća.

U 2005. godini R ck = 2790,036 / 443,965 = 628,44%

U 2004. godini R ck = 723,85 / 435,57 = 166,2%.

Učinkovitost korištenja vlastitih sredstava poduzeća u 2005. godini povećana je za 3,78 puta u odnosu na prethodnu godinu.

Navedene brojke profitabilnosti ovise o mnogim čimbenicima. Ovdje ćemo dati faktorsku analizu razine profitabilnosti proizvodnih aktivnosti poduzeća.

Tablica 7

Pokazatelji profitabilnosti

Telekomunikacijski centar Krasnoyarsk

Razina rentabilnosti proizvodnih aktivnosti (povrat troškova) ovisi o tri glavna čimbenika prvog reda: promjenama u strukturi prodanih proizvoda, njihovoj nabavnoj vrijednosti i prosječnim prodajnim cijenama.

Faktorski model ovog indikatora ima oblik:

gdje je V rp total ukupna količina prodanih proizvoda;

UD i - specifična težina i-ta vrsta proizvoda u ukupnom volumenu;

T i je prodajna cijena i-te vrste proizvoda;

C i je trošak i-te vrste proizvoda.

Izračunat ćemo utjecaj faktora prvog reda na promjene u razini profitabilnosti poduzeća u cjelini koristeći metodu lančanih supstitucija, koristeći podatke u tablici 3:

P (04) (kod V pn općenito 04 , UD 04 , C 04 , SA 04 )

R (04) = I (04) (kod V pn ukupno 04 , UD 04 , SA 04 ) = 102,29 / 9480,11 = 1,08 %

= P konv1 (kod V pn ukupno 05 , UD 04 , C 04 , SA 04 ) R konv1 = I (04) (kod V pn ukupno 05 , UD 04 , SA 04 ) = = 102,29 * 1,1579 / 9480,11 * 1,1579 = 1,079% (povećanje prodaje 15,79%)

P konv2 (kod V pn ukupno 05 , UD 05 , C 04 , SA 04 ) R konv2 = I (04) (kod V pn ukupno 05 , UD 05 , SA 04 ) = = 1603,5 / 9578,21 = 16,74 %

P konv3 (kod V pn ukupno 05 , UD 05 , C 05 , SA 04 ) R konv3 = I (04) (kod V pn ukupno 05 , UD 05 , SA 04 )

P konv3 = B 05 - SA 04 = 14321,6 - 9480,11 = 4841,49

R konv3 = 4841,49 / 9578,21 = 50,55 %

R konv3 = P 05 / I 05 = 4628,9 / 9692,7 = 47,76 %

Uspoređujući izračunate uvjetne i stvarne pokazatelje, izračunavamo utjecaj čimbenika:

• ?R = R05 - R04 = 32,3 - 1,07 = +31,23%;
• ?R (V) = R stanje1 - R04 = 1,079 - 1,07 = +0,009%;
• ?R (str) = R uvjet2 - R uvjet1 = 16,74 - 1,079 = +15,661%;

• ?R (C) = R uvjet3 - R uvjet2 = 47,76 - 16,74 = +31,02%;
• ?R(C) = R05 - R konv3 = 32,3 - 47,76 = - 15,46%;

Ravnoteža faktora:

R = + 31,23 + 0,009 + 15,661 + 31,02 - 15,46 = + 62,46%

Sažmimo dobivene podatke u tablicu (vidi tablicu 8)

Tablica 8

Utjecaj faktora na profitabilnost proizvodnje

djelatnost poduzeća

Dobiveni rezultati pokazuju da je do povećanja profitabilnosti proizvodnih djelatnosti došlo zbog povećanja razine prosječnih prodajnih cijena, obujma prodaje proizvoda i promjena u njegovoj strukturi. Povećanje troškova proizvodnje negativno je utjecalo na razinu profitabilnosti, no stopa rasta prodajnih cijena je brža od stope rasta troškova proizvodnje, te taj napredak pozitivno utječe na promjenu profitabilnosti (+15,56 %).

U prijemu 2005 unovčiti Po operativne aktivnosti iznosio je 1.079.873 tisuća rubalja. odnosno 101,1% recepata. To je 9,6% više od razine iz 2004. godine. Stope rasta novčane mase niže su nego prošle godine. Razlozi: značajno smanjenje obujma razvoja u odnosu na prošlu godinu, pad prihoda od pregovora na daljinu, nedobitak očekivanih sredstava od savezni proračun prema ovršnim rješenjima za naknadu beneficija pruženih stanovništvu prema saveznom zakonodavstvu u iznosu od 7560 tisuća rubalja.

Iz pojedinaca Prikupljeno 629 441 tisuća rubalja. odnosno 104,3% recepata. Stopa rasta u odnosu na prošlu godinu bila je 130%.

Za nadoknadu troškova povezanih s pružanjem beneficija stanovništvu primljeno je 1.017 tisuća RUB. ili 12,6% proračunskih namjena. Povrat je izvršen iz gradskog i regionalnog proračuna prema zakonodavni akti, prema kojem se zadržavaju pogodnosti za komunikacijske usluge za počasne građane. Dug prethodnih godina, prema saveznom zakonodavstvu, sud je priznao, ali nije plaćen iz saveznog proračuna, primitak sredstava po ovršnim rješenjima iznosio je 7.560 tisuća rubalja. očekuje se u prvom kvartalu 2006.

Primici od telekom operatera iznosili su 94.980 tisuća rubalja. odnosno 100,5% od plana.

Novčani prihodi od neproračunskih organizacija iznosili su 183.461 tisuća rubalja. odnosno 134,2% od plana. Stopa rasta u odnosu na prošlu godinu bila je 114%.

Od proračunskih organizacija primljeno je 100 225 tisuća rubalja. odnosno 138,3% od plana za 2005. godinu. Stopa rasta u odnosu na prošlu godinu bila je 111%.

Primici od primljenih predujmova iznosili su 41.356 tisuća rubalja.

Ostali prihodi iznosili su 29.394 tisuća rubalja. odnosno 165,9% od plana. Sredstva su uglavnom prikupljena od najma imovine poslovnica, prodaje telefonskih imenika i Sprinter PC kompleta za iznajmljivanje porezna prijava, a ovaj članak također djelomično uzima u obzir naknade za agencijske ugovore s AstraS CJSC i Federalnom poštanskom službom Rusije.

Primici od investicijskih aktivnosti iznosili su 630 tisuća rubalja, a bili su sljedeći:

• - 207 tisuća rubalja. - prodaju dugotrajne imovine,
• - 338 tisuća rubalja. - predujmove primljene za investicijske aktivnosti,
• - 48 tisuća rubalja. - otplata kredita,
• - 38 tisuća rubalja. - prihodi od kamata koje banke obračunavaju na stanje na računu.

Primici od financijske aktivnosti iznosio 100 tisuća rubalja. Cijeli iznos su namjenska sredstva dobivena iz regionalnog proračuna za pripremu MOP-a.

Novčani rashodi za poslovne aktivnosti iznosili su 470.857 tisuća RUB. ili 96,8% proračunskih namjena.

U usporedbi s prošlom godinom, ukupni novčani izdaci za poslovne aktivnosti smanjeni su za 15.619 tisuća RUB. odnosno 3,3 posto. Smanjenje novčanih izdataka bilježi se u stavkama „nabava zaliha i materijala” - za 3.756 tisuća rubalja, “ javna komunalna poduzeća" - za 3.713 tisuća rubalja, "naselja s telekom operaterima" - za 15.141 tisuća rubalja. Trošak plaćanja poreza na imovinu značajno je porastao - za 20.690,8 tisuća rubalja. i najam za državnu imovinu 8.285,2 tisuća rubalja. Povećanje ovih troškova povezano je s promjenama u zakonodavnim aktima regije Astrakhan.

Što se tiče proračunskih namjena, utrošak sredstava po stavkama bio je sljedeći:

Troškovi rada, osiguranja i ostalo osoblje 102,3%

Potrošnja telekom operatera 93,1%

Troškovi nabave zaliha 100,1%

Troškovi režija 101,7%

Troškovi popravaka trećih osoba 79,6%

Porezni rashod (osim poreza na dobit) 96,8%

Gotovina za agencijske aktivnosti 76,9%

Rashodi ostalih poslovnih aktivnosti 96,0%

Udio rashoda u ukupnom obimu sredstava za poslovanje prikazan je na dijagramu.

Povećanje obujma novčanih izdataka pod stavkom "plaće" za 4.057 tisuća rubalja. povezan s isplatom bonusa na temelju rezultata rada posvećenog Novoj godini, blagi višak proračunskih zadataka pod stavkom "komunalne usluge" za 356 tisuća rubalja. povezan s plaćanjem kratkog spoja. Uštede su navedene u drugim stavkama u odnosu na plan.

Općenito, 15.498 tisuća rubalja ušteđeno je u poslovnim aktivnostima u odnosu na proračunska zaduženja. a naplata novčane dobiti povećana je za 11.244 tisuća rubalja.

Za investicijske aktivnosti plaćeni su troškovi u iznosu od 19.498 tisuća rubalja. Izvršenje je provedeno strogo u skladu s registrima koje je odobrila Glavna uprava Southern Telecommunications Company PJSC.

Što se tiče financijskih aktivnosti, podružnica je isplatila dividende u iznosu od 985 tisuća rubalja.

Razina potraživanja za komunikacijske usluge Krasnojarskog telekomunikacijskog centra od 1. siječnja 2006. iznosio 58,9% obračunatog prihoda, uključujući:

• - agroindustrijski kompleks- 49,3% (plan 50%)
• - proračunske organizacije - 42,2% (plan 80%)
• - samohrane - 45,3%, uključujući: operatere - 56,1% (plan - 45,6%), samostalne organizacije - 39,2% (plan 50%)
• - stanovništvo - 40,7% (plan 50%)

Udio nenadoknađenih troškova povlaštene kategorije građana iznosi 28,1% ukupnog iznosa potraživanja za komunikacijske usluge.

U apsolutnoj vrijednosti, potraživanja za komunikacijske usluge iznosila su 52.185,6 tisuća rubalja. (proračunski plan 51.056,7 tisuća rubalja), uključujući:

• - agroindustrijski kompleks - 148,3 tisuća rubalja.
• - proračunske organizacije - 3.548,4 tisuća rubalja. (proračunski plan 5.753,6 tisuća rubalja)
• - samohrane organizacije - 7246,5 tisuća rubalja. (proračunski plan 6.894,4 tisuća rubalja)
• - stanovništvo - 20.766,7 tisuća rubalja. (proračunski plan 26.793,1 tisuća rubalja)
• - preferencijalna kategorija građana - 14 665,8 tisuća rubalja. (proračunski plan 7.271,6 tisuća rubalja)
• - operateri - 5.809,9 tisuća rubalja. (proračunski plan 4.344 tisuća rubalja)

Dospjeli dug za komunikacijske usluge iznosio je 19.891 tisuća kuna. trljati. (udio dospjelih obveza je 38,1% u ukupnom iznosu potraživanja za komunikacijske usluge), uključujući:

• - agroindustrijski kompleks - 78,1 tisuća rubalja.
• - proračunske organizacije - 492,7 tisuća rubalja.
• - samohrane organizacije - 1094,1 tisuća rubalja.
• - stanovništvo - 3.580,6 tisuća rubalja.
• - preferencijalna kategorija građana - 14 645,5 tisuća rubalja.
• - operateri - 997,1 tisuća rubalja.

Ukupno za 2005.

Za agroindustrijska poduzeća, s povećanjem prihoda za 124,5 tisuća rubalja. Naknada za ovu kategoriju porasla je samo za 58,4 tisuća rubalja, uz smanjenje razine od 1,7%.

Po proračunske organizacije s povećanjem prihoda od 181 tisuća rubalja. i smanjenje potraživanja za 552 tisuće rubalja. razina PD-a smanjena je za 7,6%.

Za samohrana poduzeća, s povećanjem prihoda za 4935,6 tisuća rubalja. DZ je porastao samo za 1.139,7 tisuća rubalja. uz smanjenje razine DZ-a za 5,9%.

Za stanovništvo, s povećanjem prihoda za 7.754 tisuća rubalja. Potraživanja su porasla za 404,3 tisuće rubalja, dok je razina potraživanja smanjena za 6,4%.

Prilikom planiranja proračuna za 2005.g. iznos od 7580 tisuća rubalja uključen je u plan novčanih prihoda. za naknadu troškova povezanih s pružanjem beneficija. Taj iznos je trebao biti iskorišten za otplatu duga za povlaštenu kategoriju građana. Od odštetnih zahtjeva proizašlih iz pružanja komunikacijskih usluga povlaštenim kategorijama građana do danas nije stigao novac.

Zaključci i prijedlozi za poboljšanje financijskih rezultata Krasnojarskog telekomunikacijskog centra

Na temelju analize financijskih aktivnosti Krasnoyarsk telekomunikacijskog centra, možemo zaključiti da ovo poduzeće prilično je isplativo. To je vidljivo iz usporedne analize financijskih i gospodarskih pokazatelja za 2004. - 2005. godinu. No, postoji rezerva za povećanje dobiti smanjenjem troškova proizvodnje. Za utvrđivanje i izračunavanje rezervi za rast dobiti smanjenjem troškova može se koristiti metoda usporedbe.

Troškovi proizvodnje i prodaje proizvedenih proizvoda općenito i po stavkama za izvještajnu godinu (stvarno i planski), kao i za prethodnu godinu, prikazani su u tablici 9.

Tablica 9

Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda

Stavke troškova	2004 tisuća rubalja	2005 tisuća rubalja
Sirovine
Amortizacija dugotrajne imovine
Administrativni troškovi
Troškovi poslovanja

Kako bismo troškove proizvodnje i prodaje proizvoda po stavkama doveli u usporedive vrijednosti, preračunavamo ih po 1 rublju proizvedenih i prodanih proizvoda, koristeći formulu:

Ukupni troškovi / količina proizvoda u prodajnim cijenama(3.6.)

Tablica 10

Troškovi po 1 rublju proizvoda

Stavke troškova	2004 tisuća rubalja	2005 tisuća rubalja
Sirovine
Troškovi prijevoza i nabave
Plaće proizvodnih radnika (osnovne i dodatne)
Amortizacija dugotrajne imovine
Ostali troškovi proizvodnje
Proizvodni trošak proizvodnje
Administrativni troškovi
Troškovi poslovanja
Puni trošak proizvodnje

Kao što pokazuju podaci u tablici 10, postoje rezerve za smanjenje troškova proizvodnje kroz smanjenje troškova materijala i transporta i nabave.

Moguće smanjenje troškova po rublji proizvoda jednako je:

(0,16 + 0,07) - (0,15 + 0,05) = 0,03 rub.

Troškovi po rublju proizvoda u 2005. godini iznosili su 0,546 rubalja. smanjenje ovog iznosa za 0,03 rubalja. će povećati iznos dobiti. Izračunajmo rezervu za povećanje iznosa dobiti smanjenjem troškova:

P c P= 0,03 * (14321,6 + 716,08) = 15037,68 * 0,03 = 451,13 tisuća rubalja.

A to će zauzvrat povećati profitabilnost prodaje.

Stvarna profitabilnost prodaje u 2005. godini bila je:

4628,9 / 14321,6 = 32,3 %.

Moguća profitabilnost prodaje uz smanjenje od 0,03 rubalja. troškovi po rublji prodanih proizvoda bit će:

(4628,9 + 451,13) / 15037,68 = 33,78 %

Dakle, uz smanjenje troškova za 1 rub. proizvodi za 0,03 rub. Telekomunikacijski centar Krasnoyarsk dobit će dodatnu dobit u iznosu od 451,13 tisuća rubalja.

Prijedlozi za poboljšanje financijskih rezultata Krasnoyarsk telekomunikacijskog centra, koji se mogu primijeniti kako u kratkom i srednjem roku, tako iu dugoročnom razdoblju:

• 1. razmotriti i otkloniti uzroke prekoračenja financijska sredstva za materijal i troškove prijevoza i nabave;
• 2. poboljšati upravljanje poduzećem, i to: - istaknuti u sastavu strukturne podjele I strukturne jedinice centri troškova poduzeća i centri odgovornosti;
• 3. provoditi učinkovit politika cijena, diferenciran s obzirom na pojedinačne kategorije kupci;
• 4. poboljšati reklamne aktivnosti, povećati učinkovitost pojedinih promotivnih aktivnosti;
• 5. provoditi sustavno praćenje rada opreme i pravovremene prilagodbe kako bi se spriječio pad kvalitete.
• 6. prilikom puštanja u pogon nove opreme posvetiti dovoljno pozornosti obrazovanju i osposobljavanju osoblja, poboljšanju njihove kvalifikacije, kako bi učinkovito koristili opremu i spriječili njezin kvar zbog niske kvalifikacije;
• 7. poboljšanje vještina radnika, praćeno povećanjem produktivnosti rada;
• 8. razviti i uvesti učinkovit sustav materijalni poticaji za osoblje, usko povezani s ključnim rezultatima gospodarska djelatnost poduzeća i štednja resursa;
• 9. koristiti sustave za smanjenje bonusa zaposlenicima u slučaju kršenja radne ili tehnološke discipline;

Izuzetno važnu ulogu u sustavu ocjenjivanja rada, poslovne kvalitete poduzeće i stupanj njegove pouzdanosti igraju pokazatelji dobiti i profitabilnosti. Dobit akumulira sve prihode i rashode i sažima rezultate aktivnosti poduzeća.

Analiza financijskih rezultata (dobit) poduzeća je sljedeća:

• određivanje odstupanja svakog pokazatelja za tekuće analizirano razdoblje;
• proučavanje strukture relevantnih pokazatelja i njihovih promjena;
• provođenje faktorske analize dobiti i rentabilnosti.

Provedimo detaljnu analizu dobiti i profitabilnosti na primjeru OJSC " X" Za analizu ćemo koristiti Bilancu (F 1) i Račun dobiti i gubitka (F 2) za 2011. godinu (ovi obrasci prikazani su u prilozima 1, 2).

Najprije nalazimo sljedeće pokazatelje:

• apsolutno odstupanje dobiti (∆P):

∆P = P 1 – P 0,

gdje P 1, P 0 - vrijednost dobiti u izvještajnoj i baznoj godini, tisućama rubalja;

• stopa rasta (padanja) (T):

T = P 1 / P 0 x 100%;

• razina svakog pokazatelja (U i) na prihod (B) od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga:

U i= P i/ IN i x 100%,

Gdje i= 0 - bazno razdoblje;

i = 1 - izvještajno razdoblje;

promjena strukture (∆ Y):

∆Y = Y 1 – Y 0 ,

Gdje Y 1 , Y 0 - razina izvještajnog i baznog razdoblja, respektivno.

Svi izračuni prikazani su u tablici. 1.

Tablica 1. Analiza dobiti poduzeća OJSC "X" za 2010–2011.

Ne.	Indikator	Linijski kod	2010	2011	Apsolutno odstupanje (+/–)	Stopa rasta (padanja), %	Razina prihoda u baznom razdoblju, %	Razina do prihoda u izvještajnom razdoblju, %	Odstupanje razine (+/–)
1	2	3	4	5	6 = 5 – 4	7 = 5 / 4 x 100	8	9	10 = 9 – 8
1	Prihod (neto) od prodaje dobara, proizvoda, radova, usluga (minan za PDV, trošarine i sl. obvezna plaćanja)	2110	245 900	345 897	99 997	140,7	100,0	100,0	-
2	Troškovi prodaje roba, proizvoda, radova, usluga	2120	190 234	178 345	–11 889	93,8	77,4	51,6	–25,8
3	Bruto dobit	2100	55 666	167 552	111 886	301,0	22,6	48,4	25,8
4	Troškovi poslovanja	2210
5	Administrativni troškovi	2220		89 123	89 123	-		25,8	25,8
6	Dobit (gubitak) od prodaje	2200	55 666	78 429	22 763	140,9	22,6	22,7	0,1
7	Prihodi od sudjelovanja u drugim organizacijama	2310			-	-
8	Potraživanja za kamate	2320			-	-
9	Plaćanje kamata	2330			-	-
10	Ostali prihodi	2340	337	2745	2408	814,5	0,1	0,8	0,7
11	Ostali troškovi	2350	5500	16 100	10 600	292,7	2,2	4,7	2,5
12	Dobit (gubitak) prije oporezivanja	2300	50 503	65 074	14 571	128,9	20,5	18,8	–1,7
13	Tekući porez na dohodak	2410	12 625	16 268	3643	128,9	5,1	4,7	–0,4
14	Uključujući tekuće porezne obveze	2421		2800	2800	-	0,0	0,8	0,8
15	Promjena odgođenih poreznih obveza	2430	4	14	10	350,0	0,002	0,004	0,002
16	Promjena porezne imovine	2450				-
17	ostalo	2460				-
18	Neto dobit	2400	37 874	48 792	10 918	128,8	15,4	14,1	–1,3

Prema tablici. 1 u 2011. neto dobit porasla je za 28,8% u usporedbi s 2010., što je iznosilo 10.918 tisuća rubalja. Međutim, razina dobiti u odnosu na prihod smanjena je za 1,3%.

Dakle, na temelju podataka u tablici. 1 možemo izvući sljedeće zaključke:

• porast pokazatelja na stranici 1 ukazuje na to da organizacija ostvaruje više prihoda od svoje osnovne djelatnosti;
• smanjenje pokazatelja na stranici 2 je pozitivan trend ako relativno smanjenje troškova proizvodnje prodanih proizvoda ne utječe na njihovu kvalitetu;
• rast pokazatelja na stranici 6 je povoljan. Ovaj pokazatelj ukazuje na povećanje profitabilnosti proizvoda i relativno smanjenje troškova proizvodnje i distribucije;
• rast pokazatelja na stranicama 12, 18 također ukazuje na pozitivne trendove u organizaciji proizvodnje u ovom poduzeću. Različite stope promjene ovih pokazatelja mogu biti uglavnom uzrokovane prilagodbama poreznog sustava;
• pokazatelj na stranici 13 karakterizira udio dobiti koji se prenosi u proračun u obliku poreza na dohodak. Rast ovog pokazatelja u dinamici, koji se obično događa s povećanjem poreznih stopa, općenito je nepoželjan, ali nužan i neovisan o poduzeću.

Pri analizi dobiti važnu ulogu ima analiza utjecaja čimbenika (faktorska analiza), koja je tehnika za cjelovito i sustavno proučavanje i mjerenje utjecaja čimbenika na vrijednost pokazatelja uspješnosti. Zabilježimo glavno vrste faktorske analize:

• deterministički (funkcionalni) - efektivni pokazatelj prikazan je u obliku umnoška, ​​kvocijenta ili algebarskog zbroja faktora;
• stohastička (korelacija) - odnos između efektivnih i čimbeničkih pokazatelja je nepotpun ili vjerojatan;
• izravno (deduktivno) - od općeg prema posebnom;
• obrnuto (induktivno) - od posebnog prema općem;
• jednostupanjski i višestupanjski;
• statički i dinamički;
• retrospektivni i prospektivni.

Treba napomenuti da bilo koji faktorska analiza sastoji se od sljedećih koraka:

1. Izbor faktora.
2. Klasifikacija i sistematizacija faktora.
3. Modeliranje odnosa između pokazatelja učinka i faktora.
4. Izračun utjecaja faktora i procjena uloge svakog od njih u promjeni vrijednosti pokazatelja uspješnosti.
5. Praktična uporaba faktorskog modela (izračun rezervi za rast efektivnog pokazatelja).

Poznato je da su promjene dobiti od prodaje proizvoda posljedica promjena sljedećih čimbenika:

• obujam prodaje;
• provedbene strukture;
• prodajne cijene prodanih proizvoda;
• cijene sirovina, zaliha, goriva, energije i tarife za prijevoz;
• razina troškova materijalnih i radnih resursa.

Izračun utjecaja navedenih čimbenika na dobit OJSC " X» prikazano je u tablici. 2–4.

Tablica 2. Početni podaci za faktorsku analizu dobiti od prodaje proizvoda poduzeća OJSC X»

Ne.

Indikator	2011		2010
	simbol	tisuća rubalja	simbol	tisuća rubalja
1		q 1	69	q 0	60
2	Cijena proizvoda, tisuća rubalja.	str 1	5013	str 0	4098,3
3		B 1	345 897	B 0	245 900
4	Ukupni trošak prodaje proizvoda (linija 2120 + linija 2210 + linija 2220 F2), tisuća rubalja.	S 1	267 468	S 0	190 234
5	Trošak 1 jedinice. proizvoda, tisuća rubalja / kom.	S jedinice 1	3876,35	S jedinice 0	3170,57
6	Dobit od prodaje proizvoda (linija 2200 F2), tisuća rubalja.	P 1	78 429	P 0	55 666

Tablica 3. Pokazatelji uspješnosti dd " X» za 2011. godinu po usporedivim cijenama

Ne.	Indikator	2010		2011. po usporedivim cijenama			2011
		simbol	tisuća rubalja	simbol	formula za izračun	tisuća rubalja	simbol	tisuća rubalja
1	Prihod od prodaje proizvoda (robe), tisuća rubalja.	B 0	245 900	U"	q 1 x str 0	282 785	B 1	345 897
2	Ukupni trošak, tisuća rubalja.	S 0	190 234	S"		218 769	S 1	267 468
3	Dobit od prodaje komercijalni proizvodi, tisuća rubalja	P 0	55 666	P"		64 015,9	P 1	78 429

Tablica 4. Izračun faktorskih utjecaja na dobit od prodaje proizvoda

Faktor	Formula za izračun	Vrijednost indikatora, tisuća rubalja.	Specifična težina, %
Promjene prodajnih cijena proizvoda	∆pR 1 = B 1 – B"	63 112,0	277,3
Promjena obujma proizvodnje	∆str 2 = str 0 x ( S" / S 0) – str 0	8349,9	36,7
Promjena u miksu proizvoda	∆str 3 = str 0 x((V" / V 0) – ( S? / S 0))	0,0000	0,0000
Utjecaj ušteda na dobit od smanjenja troškova proizvoda	∆str 4 = S" – S 1	–48 698,9	–213,9
Promjena troška zbog strukturnih promjena u sastavu proizvoda	∆str 5 = S 0 x (V" / V 0) – S?	0,0	0,0
Kumulativni utjecaj faktora		22 763	100

Prema tablici. 4 metodologija izračuna utjecaja faktora na dobit od prodaje proizvoda sastoji se u sekvencijalnom izračunavanju utjecaja svakog faktora:

1. Izračun ukupne promjene dobiti (ΔP) od prodaje proizvoda:

ΔP = P 1 – P 0.

2. Izračun utjecaja na dobit promjene prodajnih cijena prodanih proizvoda (Δ str 1):

Δ str 1 = B 1 – B" = q 1 x str 1 – q 1 x str 0 ,

gdje je B 1 = q 1 x str 1 - prihod od prodaje proizvoda u izvještajnom razdoblju;

B" = q 1 x str 0 - prihod od prodaje proizvoda po usporedivim cijenama.

3. Izračun utjecaja promjena u obujmu proizvodnje na dobit (Δ str 2):

Δ str 2 = P 0 x ( S"/ S 0) – str 0 ,

Gdje S" - ukupni trošak u izvještajnom razdoblju u usporedivim cijenama;

S 0 - puni trošak bazne godine.

4. Izračun utjecaja na dobit promjena u strukturi prodaje proizvoda (Δ str 3):

Δ str 3 = P 0 x ((V" / V 0) – ( S" / S 0)).

5. Izračun utjecaja na dobit promjena ukupnog troška (Δ str 4):

Δ str 4 = S"– S 1 ,

Gdje S 1 - ukupni troškovi prodanih proizvoda u izvještajnom razdoblju.

6. Izračun utjecaja na dobit promjena troška zbog strukturnih promjena u sastavu proizvoda (Δ str 5):

Δ str 5 = S 0 x (V" / V 0) – S".

Δ str= P 1 – P 0 = Δ str 1 + Δ str 2 + Δ str 3 + Δ str 4 + Δ str 5 .

Izvršimo izračune za naš primjer:

ΔP = 78 429 – 55 666 = 22 763 tisuća rubalja.

Δ str 1 = 69 x 5013 – 69 x 4098,3 = 63 112 tisuća rubalja.

Tako je rast cijena proizvoda u izvještajnom razdoblju u odnosu na prethodno razdoblje u prosjeku iznosio 22% ( str 1 / str 0 = 5013 / 4098,3 x 100% = 122%) dovelo je do povećanja iznosa dobiti od prodaje proizvoda za 63.112 tisuća rubalja.

Δ str 2 = 55 666 x (218 769 / 190 234) – 55 666 = 8349,9 tisuća rubalja.

Δ str 3 = 55 666 x (282 785 / 245 900 – 218 769 / 190 234) = 0.

Δ str 4 = 218 769 – 267 468 = –48 698,9 tisuća rubalja.

Δ str 5 = 190 234 x (282 785 / 245 900) – 218 769 = 0.

Δ str= 63 112 + 8349,9 + 0 + (–48 698,9) + 0 = 22 763 tisuća rubalja.

Sada ćemo na temelju podataka iz računa dobiti i gubitka provesti faktorsku analizu povrata od prodaje i neto profitabilnosti.

Imajte na umu da za analizu profitabilnosti prodaje ( R) možete koristiti sljedeći model faktora:

gdje je P dobit od prodaje proizvoda;

B - prihod od prodaje proizvoda;

S- puni trošak.

U ovom slučaju, utjecaj faktora promjene cijena na proizvode određuje se formulom:

Δ R B = (B 1 – S 0) / V 1 – (V 0 – S 0) / V 0 .

Prema tome, utjecaj faktora promjene troškova bit će:

Δ R S= (B 1 – S 1) / B 1 – (B 1 – S 0) / B 1 .

Zbroj faktorskih odstupanja dat će ukupnu promjenu profitabilnosti za razdoblje:

Δ R = Δ R B + Δ R S.

Koristeći podatke iz tab. 2, 3 i formule, provest ćemo faktorsku analizu profitabilnosti poduzeća OJSC X».

Tablica 5. Početni podaci za faktorsku analizu profitabilnosti prodaje poduzeća OJSC X»

	Cijena, tisuća rubalja		Broj prodanih proizvoda (robe), kom.		Obujam prodaje, tisuća rubalja.			Trošak, tisuća rubalja.
					u baznoj godini	u izvještajnoj godini po cijenama bazne godine	u izvještajnoj godini	bazna godina	stvarne cijene baznog razdoblja	izvještajno razdoblje
Proizvedeni proizvodi	P 0	str 1	q 0	q 1	B 0	U"	B 1	S 0	S 2	S 1
	4098,3	5013	60	69	245 900	282 785	345 897	190 234	218 769	267 468

Tablica 6. Faktorska analiza profitabilnost prodaje

	Profitabilnost proizvoda, %		Promjena profitabilnosti, %	Promjena profitabilnosti zbog faktora, %
	bazna godina	izvještajna godina		promjena cijene	promjena u trošku
	R 0	R 1		∆ R U	∆ R S
Proizvedeni proizvodi	22,64	22,67	0,04	22,37	–22,33

Prema tablici. 6, profitabilnost prodaje za izvještajno razdoblje porasla je u odnosu na profitabilnost prethodnog razdoblja za 0,04%. Ovo povećanje dogodilo se pod utjecajem rasta cijena industrijskih proizvoda (22,37%).

U procesu analize rentabilnosti treba procijeniti rentabilnost cjelokupnog kapitala, vlasničkog kapitala i stalnih sredstava. Na primjer, povrat na imovinu (ekonomska isplativost) opći je pokazatelj koji pokazuje koliko se dobiti stvara po 1 rublju. vlasništvo. Veličina dividende na dionice u dioničkim društvima ovisi o vrijednosti ovog koeficijenta.

Omjeri profitabilnosti mogu se izračunati ne samo za cjelokupni obujam sredstava poduzeća, već i za pojedinačne vrste resursa (osobito dugotrajnu imovinu). Potrebni podaci za ocjenu ekonomska učinkovitost uporaba dugotrajne imovine sadrži financijske izvještaje.

U domaćoj analitičkoj praksi najčešće se koristi koeficijent profitabilnosti (osnovne) djelatnosti ( Marža neto dobiti, NPM), izračunat kao omjer dobiti od prodaje (P) i troškova proizvodnje prodanih proizvoda, koji se sastoje od troškova prodaje robe, proizvoda, radova i usluga (C), komercijalnih (CR) i troškova upravljanja (UR). ), odnosno prema formuli:

U tablici 7 prikazuje sustavni popis omjera profitabilnosti.

Tablica 7. Pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost

Indikator	Metoda izračuna	Podaci		Objašnjenja
		2010	2011
Povrat od prodaje (profitna marža)	(str. 2200 F2 x 100%) / (str. 2110 F2)	22,64 %	22,67 %	Pokazuje koliki je profit po jedinici prodanog proizvoda
Ukupna profitabilnost izvještajnog razdoblja	(str. 2300 F2 x 100%) / (str. 2110 F2)	20,54 %	18,81 %
Povrat kapitala	(str. 2300 F2 x 100%) / (str. 1300 F1)	32,02 %	34,04 %	Prikazuje učinkovitost korištenja vlastitog kapitala
Povrat na imovinu (ekonomska isplativost)	(str. 2300 F2 x 100%) / (str. 1600 F1)	30,10 %	31,50 %	Pokazuje učinkovitost korištenja cjelokupne imovine organizacije
Povrat kapitala	(str. 2300 F2 x 100%) / (str. 1100 F1)	409,69 %	413,80 %	Prikazuje učinkovitost korištenja dugotrajne imovine i ostale dugotrajne imovine
Profitabilnost osnovne djelatnosti	(linija 2200 F2 x 100%) / (linija 2120 + 2210 + 2220 F2)	29,26 %	29,32 %	Pokazuje koliko profita od prodaje pada na 1 rublju. troškovi
Povrat na trajni kapital	(stranica 2300 F2 x 100%) / stranica (1300 + 1400) F1	32,00 %	34,87 %	Pokazuje učinkovitost korištenja kapitala uloženog u aktivnosti organizacije kroz duži vremenski period
Razdoblje povrata temeljnog kapitala	(str. 1300 F1) / (str. 2300 F2)	3,12	2,87	Prikazuje broj godina tijekom kojih će se ulaganje u ovu organizaciju u potpunosti isplatiti

Pravilno provedena analiza financijskih rezultata poduzeća poboljšat će valjanost planiranja i rigidnost standarda upravljanja, ocijeniti pouzdanost računovodstva i učinkovitost kontrole, a također će pomoći u osiguravanju učinkovite i nesmetane organizacije aktivnosti.

Dodatak 1

dd " X» Bilanca na dan 31.12.2011
Indikator	Kodirati	Stari kod	2009. godine	2010	2011
1	2	3	4	5	6
Imovina
I. Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina
Rezultati istraživanja i razvoja
Osnovna sredstva
Unosna ulaganja u materijalnu imovinu
Financijska ulaganja
Odgođena porezna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Ukupno za odjeljak I			11 087	12 327	15 726
II. Tekuća imovina
PDV na kupljena sredstva
Potraživanja
Uključujući:
potraživanja za koja se plaćanja očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja
potraživanja za koja se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja
financijska ulaganja
Novac i novčani ekvivalenti
Ostala kratkotrajna imovina
Ukupno za odjeljak II			127 556	157 658	184 996
Ravnoteža			138 643	169 985	200 722
Pasivna
III. Kapital i rezerve
odobreni kapital ( temeljni kapital, odobreni kapital)
Vlastite dionice otkupljene od dioničara
Revalorizacija dugotrajne imovine
Dodatni kapital (bez revalorizacije)
Rezervni kapital
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)
Ukupno za odjeljak III			127 857	157 734	186 490
IV. Dugoročne obveze
Posuđena sredstva
Odgođene porezne obveze
Procijenjene obveze
Ostale obveze
Ukupno za odjeljak IV			92	95	109
V. Tekuće obveze
Posuđena sredstva
Računi za plaćanje
Odgođeni prihodi
Procijenjene obveze
Ostale obveze
Ukupno za odjeljak V			10 694	12 156	14 123
Ravnoteža			138 643	169 985	200 722

Dodatak 2

Izvještaj o dobiti i gubitku
Indikator	Linijski kod	2010	2011
1	2	3	4
Prihod (neto) od prodaje dobara, proizvoda, radova, usluga (umanjen za PDV, trošarine i slična obvezna plaćanja)
Troškovi prodaje roba, proizvoda, radova, usluga
Bruto dobit
Troškovi poslovanja
Administrativni troškovi
Dobit (gubitak) od prodaje	2200	55 666	78 429
Prihodi od sudjelovanja u drugim organizacijama
Potraživanja za kamate
Plaćanje kamata
Ostali prihodi
Ostali troškovi
Dobit (gubitak) prije oporezivanja	2300	50 503	65 074
Tekući porez na dohodak
Uključujući tekuće porezne obveze
Promjena odgođenih poreznih obveza
Promjena porezne imovine
Neto dobit	2400	37 874	48 792

Uvod

1. Ekonomski sadržaj profitabilnosti poduzeća

1.1. Koncept profitabilnosti

1.2. Sustav pokazatelja profitabilnosti

2. Analiza pokazatelja profitabilnosti proizvodnje na primjeru tvornice OJSC Komsomolets u Tambovu za 2001.-2003.

Zaključak

Popis korištene literature

Uvod

Trenutno, s prijelazom gospodarstva na tržišne odnose, povećava se neovisnost poduzeća i njihova ekonomska i pravna odgovornost. Važnost financijske stabilnosti poslovnih subjekata naglo raste. Sve to značajno povećava ulogu njihove analize financijsko stanje: dostupnost, plasman i korištenje sredstava.

Opći pokazatelj ekonomske učinkovitosti proizvodnje je pokazatelj rentabilnosti. Profitabilnost znači profitabilnost poduzeća. Izračunava se usporedbom bruto prihoda ili dobiti s troškovima ili korištenim resursima (2, str. 78)

Na temelju analize prosječnih razina profitabilnosti moguće je utvrditi koje vrste proizvoda i koje poslovne jedinice ostvaruju veću profitabilnost. Ovo postaje osobito važno u modernom, tržišni uvjeti, gdje financijska stabilnost poduzeća ovisi o specijalizaciji i koncentraciji proizvodnje.

Predmet ove studije je OJSC Komsomolets Plant.

Predmet - procjena profitabilnosti OJSC Komsomolets Plant.

Svrha pisanja ovog rada je proučavanje pokazatelja profitabilnosti i njihova primjena u financijskoj analizi i planiranju aktivnosti poduzeća financijska izvješća OJSC Komsomolets Plant.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeći niz zadataka:

Definirajte pojam profitabilnosti, otkrijte njegovo značenje za financijska analiza te opisati glavna područja njegove primjene;

Razmotriti sustav pokazatelja rentabilnosti u skladu s njihovom klasifikacijom na pokazatelje rentabilnosti gospodarskih aktivnosti, financijsku rentabilnost i pokazatelje rentabilnosti proizvoda;

Provesti analizu razine i dinamike profitabilnosti gospodarskih aktivnosti OJSC Komsomolets Plant;

Ocijeniti razinu i dinamiku profitabilnosti financijskih aktivnosti analiziranog poduzeća;

Izvucite potrebne zaključke o pokazateljima profitabilnosti OJSC Komsomolets Plant.

1. Ekonomski sadržaj profitabilnosti poduzeća

1.1. Koncept profitabilnosti

U ekonomskoj literaturi navodi se nekoliko pojmova rentabilnosti. Dakle, jedna od njegovih definicija je sljedeća: profitabilnost (od njemačkog rentabel - isplativo, isplativo) je pokazatelj ekonomske učinkovitosti proizvodnje u poduzećima, koji sveobuhvatno odražava korištenje materijalnih, radnih i monetarnih resursa (8, str. 25).

Prema drugim autorima, profitabilnost je pokazatelj koji predstavlja odnos dobiti i visine troškova proizvodnje, novčana ulaganja u organizaciji komercijalnog poslovanja ili iznosu imovine poduzeća. U svakom slučaju, profitabilnost je omjer prihoda i kapitala uloženog u stvaranje tog prihoda. Povezujući dobit s uloženim kapitalom, profitabilnost uspoređuje razinu profitabilnosti poduzeća s alternativnim korištenjem kapitala ili povratom koji poduzeće ostvaruje pod sličnim uvjetima rizika. Rizičnije investicije zahtijevaju više visoki profiti tako da postanu profitabilni. Budući da kapital uvijek donosi profit, za mjerenje razine profitabilnosti, profit, kao nagrada za rizik, uspoređuje se s količinom kapitala koji je bio potreban za stvaranje te dobiti. Profitabilnost je pokazatelj koji sveobuhvatno karakterizira učinkovitost poduzeća. Uz njegovu pomoć možete procijeniti učinkovitost upravljanja poduzećem, budući da dobivanje visokog profita i dovoljne razine profitabilnosti uvelike ovisi o ispravnosti i racionalnosti donesenih odluka upravljačke odluke. Stoga se profitabilnost može smatrati jednim od kriterija kvalitete upravljanja.

Na temelju razine profitabilnosti može se procijeniti dugoročna dobrobit poduzeća, tj. sposobnost poduzeća da ostvari dovoljan povrat ulaganja. Za dugoročne vjerovnike ulagača koji ulažu novac u temeljni kapital poduzeća ovaj je pokazatelj pouzdaniji pokazatelj od pokazatelja financijske stabilnosti i likvidnosti, koji se utvrđuju na temelju odnosa pojedinih bilančnih stavki.

Uspostavljanjem veze između iznosa dobiti i iznosa uloženog kapitala, pokazatelj rentabilnosti može se koristiti u procesu predviđanja dobiti. U procesu predviđanja, dobit koja se očekuje od ovih ulaganja uspoređuje se sa stvarnim i očekivanim ulaganjima. Procjena očekivane dobiti temelji se na razini profitabilnosti za prethodna razdoblja, uzimajući u obzir predviđene promjene. Osim toga, profitabilnost je od velike važnosti za donošenje odluka u području ulaganja, planiranja, proračuna, koordinacije, ocjenjivanja i praćenja aktivnosti poduzeća i njegovih rezultata.

Dakle, možemo zaključiti da pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju financijske rezultate i učinkovitost poduzeća. Njima se mjeri profitabilnost poduzeća razne pozicije a sistematizirani su u skladu s interesima polaznika ekonomski proces.

Profitabilnost može biti sljedećih vrsta:

a) ukupna profitabilnost udruga i poduzeća određena je omjerom bilančne dobiti i prosječnog godišnjeg troška stalnih proizvodnih sredstava i standardizirana obrtni kapital a izračunava se po formuli:

R = P * 100 / OF + ROB (1.3)

P - dobit

Od - prosječni godišnji trošak stalnih proizvodnih sredstava

Oko - prosječni godišnji trošak normiranih obrtnih sredstava

b) stvarna ukupna profitabilnost određena je omjerom knjigovodstvene dobiti i stvarnih prosječnih godišnjih troškova proizvodnje dugotrajne imovine i normaliziranog obrtnog kapitala koji nije financiran od strane banke. Stvarna stanja normaliziranih obrtnih sredstava utvrđuju se na temelju njihovog bilančnog stanja umanjenog za dugovanje prema dobavljačima za prihvaćene zahtjeve za plaćanje, čiji rok plaćanja nije stigao, i prema dobavljačima za nefakturirane nabave, kao i amortizaciju niskih vrijednosnih i istrošenih predmeta te rezervu za naknadu planiranih gubitaka i nadolazećih troškova.

Razina profitabilnosti ne ovisi samo o visini dobiti, već io kapitalnoj intenzivnosti proizvodnje. U poduzećima, udruženjima teške industrije s visokom kapitalnom intenzivnošću proizvodnje, razina profitabilnosti u odnosu na proizvodna sredstva niža je nego u udruženjima, u poduzećima lake i posebno prehrambena industrija. Povećanjem iznosa dobiti i smanjenjem troška stalnih proizvodnih sredstava i normiranih obrtnih sredstava raste profitabilnost i obrnuto (15, str.98)

c) procijenjena profitabilnost je omjer bilančne dobiti umanjene za plaćanja za proizvodna sredstva, fiksna plaćanja, kamate na bankovni kredit, dobit za posebne namjene (dobit od prodaje robe široke potrošnje, nove robe). kućanske kemikalije itd.), kao i dobit ostvarena iz razloga neovisnih o djelatnosti udruge, poduzeća, na prosječni godišnji trošak dugotrajne imovine (minus dugotrajna imovina za koju su predviđene naknade pri plaćanju) i normirana obrtna sredstva.

Pri analizi rada udruga i poduzeća, posebice pri planiranju procjene rentabilnosti proizvoda, važna je rentabilnost definirana kao omjer iznosa dobiti i ukupnih troškova prodanih proizvoda. Profitabilnost pojedinih vrsta proizvoda izračunava se pomoću formule:

R = (O - C) *100 / C (1,4)

gdje je R razina profitabilnosti, %

O - veleprodajna cijena poduzeća za proizvode

C je ukupni trošak proizvoda.
Pokazatelj rentabilnosti proizvoda odražava učinkovitost troškova životnog i materijalnog rada za proizvodnju proizvoda.

U strojogradnji i drugim proizvodnim industrijama, profitabilnost se definira kao omjer dobiti i troška umanjen za troškove upotrijebljenih sirovina, goriva, energije, materijala, poluproizvoda i komponenti. Može se koristiti sljedeća formula:

Rm = F * Rf / S - M (1,5)

gdje je Rm izračunati standard isplativosti u odnosu na trošak minus materijalni troškovi

F - proizvodna sredstva industrije

Rf - standard profitabilnosti proizvodnih sredstava

C - M - trošak komercijalnih proizvoda minus izravni materijalni troškovi.

Korištenje pokazatelja standardne procijenjene profitabilnosti u prerađivačkim djelatnostima uvjetovano je visokim udjelom materijalnih troškova u troškovima proizvodnje tih industrija, njihovim značajnim fluktuacijama u troškovima pojedinih vrsta proizvoda i širokim mogućnostima tehnološke zamjene proizvodnih djelatnosti. korištene sirovine.

Ako poduzeće donosi dobit, smatra se profitabilnim. Pokazatelji profitabilnosti koji se koriste u ekonomskim izračunima karakteriziraju relativnu profitabilnost (12, str. 119)

Učinkovitost i ekonomska izvedivost poslovanja poduzeća može se procijeniti pomoću apsolutnih i relativnih pokazatelja.

Apsolutni pokazatelji omogućuju vam analizu dinamike različitih pokazatelja dobiti tijekom niza godina.

Relativni pokazatelji manje su pod utjecajem inflacije jer predstavljaju različite omjere dobiti i uloženog kapitala, odnosno dobiti i troškova proizvodnje.

Nije uvijek moguće procijeniti razinu profitabilnosti poduzeća prema apsolutnom iznosu dobiti, jer na njegovu veličinu utječe ne samo kvaliteta rada, već i opseg aktivnosti. Stoga se za karakterizaciju učinkovitosti poduzeća, uz apsolutni iznos dobiti, koristi i relativni pokazatelj - razina profitabilnosti.

Najprikladnije je ove karakteristike razmotriti u odnosu na druga vremenska razdoblja. Sami apsolutni brojevi daju malo informacija. Samo poznavajući dinamiku njihovih promjena može se pouzdanije suditi o radu poduzeća.

U uvjetima tržišnih odnosa velika je uloga pokazatelja profitabilnosti proizvoda, koji karakteriziraju razinu profitabilnosti (neprofitabilnosti) njegove proizvodnje. Pokazatelji profitabilnosti relativne su karakteristike financijskih rezultata i učinkovitosti poduzeća. Oni karakteriziraju relativnu profitabilnost poduzeća, mjerenu kao postotak troška sredstava ili kapitala s različitih pozicija.

1.2 Sustav pokazatelja profitabilnosti

Pokazatelji profitabilnosti najvažnija su obilježja stvarnog okruženja za generiranje dobiti i prihoda poduzeća. Zbog toga su obvezni elementi komparativne analize i ocjene financijskog stanja poduzeća. Pri analizi proizvodnje pokazatelji profitabilnosti koriste se kao alat za investicijsku politiku i određivanje cijena.

Pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju financijske rezultate i učinkovitost poduzeća. Mjere profitabilnost poduzeća s različitih pozicija i grupiraju se prema interesima sudionika u gospodarskom procesu i tržišnoj razmjeni (15, str. 26).

Pokazatelji profitabilnosti važna su obilježja faktorskog okruženja za generiranje dobiti poduzeća. Stoga su potrebni prilikom provođenja komparativne analize i procjene financijskog stanja poduzeća. Pri analizi proizvodnje pokazatelji profitabilnosti koriste se kao alat za investicijsku politiku i određivanje cijena

Glavni pokazatelji profitabilnosti mogu se grupirati u sljedeće skupine:

1) pokazatelji povrata kapitala (aktive),

2) pokazatelje profitabilnosti proizvoda;

3) pokazatelji izračunati na temelju novčanih tokova.

Prva skupina pokazatelja rentabilnosti formirana je kao odnos dobiti prema različitim pokazateljima predujmljenih sredstava, od kojih su najvažniji; sva imovina poduzeća; investicijski kapital ( vlastita sredstva+ dugoročne obveze); temeljni (temeljni) kapital:

Neusklađenost između razina i profitabilnosti ovih pokazatelja karakterizira stupanj u kojem poduzeće koristi financijske poluge za povećanje profitabilnosti: dugoročne zajmove i druga posuđena sredstva.

Ovi pokazatelji su specifični po tome što zadovoljavaju interese svih poslovnih sudionika poduzeća. Na primjer, upravu poduzeća zanima povrat (profitabilnost) svih sredstava (ukupnog kapitala); potencijalni investitori i vjerovnici - povrat na uloženi kapital; vlasnici i osnivači – isplativost udjela i sl.

Svaki od navedenih pokazatelja može se jednostavno modelirati korištenjem faktorskih ovisnosti. Razmotrite sljedeći očiti odnos:

Ova formula otkriva odnos između profitabilnosti svih sredstava. Ekonomski gledano, veza je u tome što formula izravno ukazuje na načine povećanja profitabilnosti kada je profitabilnost prodaje niska, potrebno je težiti ubrzanju obrtaja imovine.

Razmotrimo još jedan faktorski model profitabilnosti.

Kao što vidite, povrat na vlasnički (dionički) kapital ovisi o promjenama u razini profitabilnosti proizvoda, stopi prometa ukupni kapital te omjer temeljnog i dužničkog kapitala Studija. Takve ovisnosti su od velike važnosti za ocjenu utjecaja različitih čimbenika na pokazatelje profitabilnosti. Od date ovisnosti. Iz toga proizlazi da, uz ostale jednake uvjete, povrat na vlasnički kapital raste s povećanjem udjela posuđenih sredstava u ukupnom kapitalu.

Profitabilnost poduzeća (ukupna profitabilnost) definira se kao omjer knjigovodstvene dobiti i prosječni trošak. Stalna proizvodna sredstva i normirana obrtna sredstva. Omjer fonda prema materijalnim i ekvivalentnim troškovima odražava profitabilnost poduzeća.

Razina ukupne profitabilnosti ključni je pokazatelj pri analizi profitabilnosti poduzeća. Ali ako želite točnije odrediti razvoj organizacije na temelju razine njezine ukupne profitabilnosti, potrebno je dodatno izračunati još dva ključna pokazatelja: povrat na promet i broj obrtaja kapitala.

Profitabilnost i pokazatelji profitabilnosti imaju zajedničko ekonomske karakteristike, odražavaju konačnu učinkovitost poduzeća i njegovih proizvoda. Glavni pokazatelj razine profitabilnosti je omjer ukupnog iznosa dobiti i proizvodnih sredstava.

Brojni su čimbenici koji određuju visinu dobiti i razinu profitabilnosti. Ti se čimbenici mogu podijeliti na unutarnje i vanjske. Vanjski su čimbenici koji ne ovise o naporima određenog tima, na primjer, promjene cijena materijala, proizvoda, tarifa prijevoza, stopa amortizacije itd. Takvi se događaji provode na općoj razini i imaju snažan utjecaj na opće pokazatelje proizvodnje i gospodarske aktivnosti poduzeća. Strukturne promjene u proizvodnom asortimanu značajno utječu na količinu prodanih proizvoda, troškove i isplativost proizvodnje.

Zadatak ekonomske analize profitabilnosti je identificirati utjecaj vanjski faktori, odrediti iznos dobiti dobiven kao rezultat djelovanja glavnih unutarnjih čimbenika, odražavajući radna ulaganja radnika i učinkovitost korištenja proizvodnih resursa.

Pokazatelji rentabilnosti (rentabilnosti) su opći ekonomski pokazatelji. Oni odražavaju konačni financijski rezultat i odražavaju se u bilanci i izvještajima o dobiti i gubitku, prodaji, prihodu i profitabilnosti. Profitabilnost se može smatrati rezultatom utjecaja tehničkih i ekonomskih čimbenika, a samim tim i predmetom tehničke i ekonomske analize, čiji je glavni cilj identificirati kvantitativnu ovisnost konačnih financijskih rezultata proizvodne i ekonomske aktivnosti od glavnih tehničkih i ekonomskih čimbenika.

Profitabilnost je rezultat proces proizvodnje, formira se pod utjecajem čimbenika koji se odnose na povećanje učinkovitosti radnog kapitala, smanjenje troškova i povećanje profitabilnosti proizvoda i pojedinačne proizvode(9, str. 47). Ukupna profitabilnost poduzeća mora se smatrati funkcijom serije kvantitativni pokazatelji- faktori: struktura i kapitalna produktivnost stalnih proizvodnih sredstava, obrt normiranih obrtnih sredstava, rentabilnost prodanih proizvoda. Ovo je drugačiji pristup analizi profitabilnosti poduzeća. Za takvu analizu koristi se modificirana formula za izračun ukupnog pokazatelja profitabilnosti koju je predložio A.D. Sheremet.

P=(E / 1/UM) + 1/K, gdje je

P - ukupna profitabilnost poduzeća %

E - ukupna (bilančna) dobit, % obujma prodaje

proizvodi;

Y - udio aktivnog dijela u ukupnim troškovima gl

proizvodna sredstva, jedinični udjeli;

M - koeficijent kapitalne produktivnosti aktivnog dijela dugotrajne imovine

proizvodna sredstva;

K je koeficijent obrtaja normaliziranih sredstava.

Druga skupina pokazatelja formirana je na temelju izračuna razina i profitabilnosti pokazatelja dobiti koji se odražavaju u izvještajima poduzeća. Na primjer,

Ovi pokazatelji karakteriziraju profitabilnost proizvoda baznog () i izvještajnog () razdoblja. Na primjer, profitabilnost proizvoda na temelju dobiti od prodaje

gdje je - - dobit od prodaje izvještajnog i baznog razdoblja;

Prodaja proizvoda (radova, usluga) izvještajnog i baznog razdoblja;

Troškovi proizvoda (radova, usluga) izvještajnog i baznog razdoblja;

Promjena profitabilnosti u izvještajnom razdoblju u odnosu na bazno razdoblje.

Utjecaj faktora promjene obujma prodaje utvrđuje se računski (metodom lančanih supstitucija)

Sukladno tome, utjecaj promjene troška bit će

Zbroj faktorskih odstupanja daje ukupnu promjenu profitabilnosti u izvještajnom razdoblju u odnosu na bazno razdoblje;

Treća skupina pokazatelja profitabilnosti formirana je slično prvoj i drugoj skupini, ali se umjesto dobiti uzima u obzir neto novčani priljev.

NPV - neto novčani priljev

Ovi pokazatelji daju predodžbu o tome u kojoj je mjeri poduzeće sposobno platiti vjerovnicima, zajmoprimcima i dioničarima gotovinom u vezi s korištenjem postojećih novčanih priljeva. Koncept profitabilnosti izračunat na temelju novčanog toka naširoko se koristi u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvima. Prioritet je jer operacije sa novčani tokovi osiguranje solventnosti bitan je znak stanja poduzeća.

2. Analiza pokazatelja profitabilnosti proizvodnje u tvornici OJSC Komsomolets za 2002.-2004.

2.1. Profitabilnost proizvodnih aktivnosti OJSC "Komsomolets"

Pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju operativnu učinkovitost poduzeća Komsomolets OJSC u cjelini, profitabilnost proizvodnje, poslovanja, investicijskih aktivnosti i povrat troškova. Oni potpunije karakteriziraju konačne rezultate poslovanja od dobiti, jer svojom vrijednošću pokazuju odnos između učinka i raspoloživih odnosno iskorištenih resursa.

Razmotrimo dinamiku pokazatelja profitabilnosti za tri analizirane godine, koji su prikazani u tablici 1.1.

Tablica 1.1

Dinamika pokazatelja profitabilnosti u OJSC

"Komsomolets" za 2002 - 2004, %.

	Indikatori				0odstupanje
	Dobit od prodaje
	Trošak prodane robe
	Prihod od prodaje
	Prosječni godišnji trošak kapitala
	Bilančna dobit
	Rentabilnost proizvodnje
	Povrat od prodaje
	Povrat na kapital

Kao što je gore navedeno, profitabilnost ekonomske aktivnosti karakterizira stopu kompenzacije ili naknade za cijeli skup izvora koje koristi poduzeće. Stoga ćemo analizirati ekonomske aktivnosti OJSC Komsomolets izračunavanjem razina profitabilnosti proizvodnih aktivnosti.

Rentabilnost proizvodnih aktivnosti izračunava se omjerom bruto dobiti i iznosa troškova za prodane proizvode.

Razina profitabilnosti proizvodnih aktivnosti izračunava se kao cjelina za poduzeće i vrste proizvoda i ovisi o tri glavna čimbenika: promjenama u strukturi prodanih proizvoda, njihovoj cijeni i prosječnim prodajnim cijenama.

Metodom lančanih supstitucija izračunat ćemo utjecaj ovih faktora na promjene u razini profitabilnosti poduzeća u cjelini, te dobivene podatke unijeti u tablicu 1.2.

Tablica 1.2

Rezultati faktorske analize ukupne profitabilnosti u

OJSC "Komsomolets" za 2002 - 2004, %.

Dobiveni podaci pokazuju da je plan razine profitabilnosti u 2002. i 2003. godini premašen, au 2004. godini, naprotiv, nije ispunjen za 0,18%. Plan je premašen u 2002. godini zbog povećanja prosječne razine cijena za 1,4%, u 2004. godini 59,13%. Povećanje troška prodane robe uzrokovalo je povećanje razine profitabilnosti u 2002. godini za 5,4%, u 2003. godini za 1,49%. A u 2004. godini porast troška prodane robe uzrokovao je smanjenje profitabilnosti za 59,32%.

2.2. Faktorska analiza profitabilnosti za svaku vrstu proizvoda OJSC Komsomolets Plant

Nakon analize ukupne profitabilnosti proizvodnih aktivnosti OJSC Komsomolets, provest ćemo faktorsku analizu profitabilnosti za svaku vrstu proizvoda. Razina profitabilnosti pojedinih vrsta proizvoda ovisi o promjenama prosječnih prodajnih cijena i jediničnih troškova.

Proizvodnja ovog poduzeća usmjerena je uglavnom na proizvodnju razne vrste transformatori. Stoga ćemo za ovu analizu uzeti tri glavne vrste, budući da one zauzimaju najveći udio u proizvodnji komercijalnih proizvoda.

Nakon što smo utvrdili utjecaj ovih čimbenika, dobivene podatke unijet ćemo u tablicu 1.3.

Tablica 1.3

Profitabilnost pojedinih vrsta proizvoda

OJSC "Komsomolets" za 2002 - 2004.

Podaci u tablici 1.3 pokazuju da su proizvodi koje proizvodi ovo poduzeće profitabilni. Najviša razina profitabilnosti bila je 2004. godine. To sugerira da je od prodaje ovih proizvoda ostvaren najveći mogući iznos dobiti, što se odrazilo na povećanje razine profitabilnosti. Razina profitabilnosti u 2003. godini viša je u odnosu na 2002. godinu. To sugerira da je ovo poduzeće dopustilo povećanje troškova proizvodnje u 2002. godini, što je svakako smanjilo profitabilnost proizvoda.

Kao što je gore navedeno, financijska profitabilnost karakterizira učinkovitost ulaganja vlasnika poduzeća, koji poduzeću osigurava resurse ili mu ostavlja na raspolaganje cijeli ili dio svoje dobiti, a izračunava se omjerom knjigovodstvene dobiti i prosječne godišnji trošak cjelokupnog uloženog kapitala. Bilančna dobit ovisi o količini prodanih proizvoda, njihovoj strukturi, trošku, prosječnoj razini cijena i financijskim rezultatima iz ostalih djelatnosti.

Za izračun utjecaja čimbenika na razinu profitabilnosti potrebno je imati sljedeće polazne podatke koji su prikazani u tablici 1.4.

Tablica 1.4.

Ulazni podaci za faktorsku analizu rentabilnosti

uloženi kapital OJSC Komsomolets za 2002. - 2004

Indikatori
Dobit od prodaje
Neostvarenje financijskih rezultata
Iznos bilančne dobiti
Prosječni godišnji iznos stalnih i obrtnih sredstava
Opseg prodaje proizvoda procijenjen prema planiranom trošku
Koeficijent obrtaja kapitala
Procijenjena potreba za stalnim i obrtnim kapitalom

Pomoću podataka u tablici 1.4 izračunat ćemo utjecaj čimbenika na

razinu povrata na uloženi kapital OJSC Komsomolets, a dobiveni podaci bit će uneseni u tablicu 1.5.

Tablica 1.5

Rezultati faktorske analize povrata ulaganja

kapital u OJSC Komsomolets za 2002 - 2004.

Ovi izračuni u tablici 1.5. omogućuju nam zaključiti da je samo zahvaljujući povećanom ubrzanju obrtaja kapitala u 2002. godini ostvaren plan razine kapitala. Pozitivno su utjecali i neostvareni financijski rezultati za 0,5% te rast cijena za 5,54%. Povećani troškovi proizvodnje doveli su do smanjenja povrata kapitala za 2,11%. Na povećanje povrata kapitala u 2003. godini za 2,22% pozitivno su utjecali svi čimbenici - struktura prodanih proizvoda za 0,01%, ubrzanje obrtaja kapitala za 0,26%, te izvanprodajni financijski rezultati za 0,87%. Stopa povrata kapitala u 2004. godini iznosila je 1,48%, uključujući i zbog povećanja cijena trgovačkih proizvoda za 0,16%, smanjenja troškova trgovačkih proizvoda za 2,62%, te ubrzanja obrtaja kapitala za 0,22%. Smanjenje izvanposlovnog rezultata za 1,52% negativno je utjecalo na povrat kapitala.

Zaključak

Pokazatelj profitabilnosti proizvodnje posebno je važan u suvremenim tržišnim uvjetima, kada se od menadžmenta poduzeća zahtijeva stalno donošenje niza izvanrednih odluka kako bi se osigurala profitabilnost, a time i financijska stabilnost poduzeća.

Čimbenici koji utječu na profitabilnost proizvodnje su brojni i raznoliki. Neki od njih ovise o aktivnostima pojedinih timova, drugi su povezani s tehnologijom i organizacijom proizvodnje, učinkovitosti korištenja proizvodnih resursa i uvođenjem dostignuća znanstvenog i tehnološkog napretka.

Kako su praktični izračuni pokazali, pokazatelji profitabilnosti imaju više ili manje značajne oscilacije iz godine u godinu, što je posljedica promjena prodajnih cijena i troškova proizvodnje. Na visinu prodajnih cijena utječu prije svega količina i kvaliteta komercijalnih proizvoda.

Pokazatelji profitabilnosti važna su obilježja faktorskog okruženja za generiranje dobiti poduzeća. Stoga su obvezni prilikom provođenja komparativne analize i procjene financijskog stanja poduzeća. Pri analizi proizvodnje pokazatelji profitabilnosti koriste se kao alat za investicijsku politiku i određivanje cijena.

Kao rezultat analize profitabilnosti Komsomolets Plant OJSC, dobili smo podatke koji pokazuju da je plan za razinu profitabilnosti u 2002. i 2003. premašen, au 2004., naprotiv, nije ispunjen za 0,18% . Plan je premašen u 2002. godini zbog povećanja prosječne razine cijena za 1,4%, u 2004. godini 59,13%. Povećanje troška prodane robe uzrokovalo je povećanje razine profitabilnosti u 2002. godini za 5,4%, u 2003. godini za 1,49%. A u 2004. godini povećanje troška prodane robe uzrokovalo je pad profitabilnosti za 59,32%.

Također smo saznali da su proizvodi ovog poduzeća profitabilni. Najviša razina profitabilnosti bila je 2004. godine. To sugerira da je od prodaje ovih proizvoda ostvaren najveći mogući iznos dobiti, što se odrazilo na povećanje razine profitabilnosti. Razina profitabilnosti u 2003. godini viša je u odnosu na 2002. godinu. To sugerira da je ovo poduzeće dopustilo povećanje troškova proizvodnje u 2002. godini, što je, naravno, smanjilo profitabilnost proizvoda.

Istovremeno, zahvaljujući povećanom ubrzanju obrtaja kapitala u 2002. godini, ostvaren je plan razine kapitala. Pozitivno su utjecali i neostvareni financijski rezultati za 0,5% te rast cijena za 5,54%. Povećani troškovi proizvodnje doveli su do smanjenja povrata kapitala za 2,11%. Na povećanje povrata kapitala u 2003. godini za 2,22% pozitivno su utjecali svi čimbenici - struktura prodanih proizvoda za 0,01%, ubrzanje obrta kapitala za 0,26%, te izvanprodajni financijski rezultati za 0,87%. Stopa povrata kapitala u 2004. godini iznosila je 1,48%, uključujući i zbog povećanja cijena trgovačkih proizvoda za 0,16%, smanjenja troškova trgovačkih proizvoda za 2,62%, te ubrzanja obrtaja kapitala za 0,22%. Smanjenje izvanposlovnog rezultata za 1,52% negativno je utjecalo na povrat kapitala.

Popis korištene literature

1. Ambarcumov A.A., Sterlikov F.F. 1000 pojmova tržišna ekonomija: Informacije priručnik za obuku. - M.: Kron-Press, 1993. - 302 str.
2. Bagiev G.L. Interakcijski marketing: politika proizvoda, konkurentnost proizvoda, strateške odluke. -SPb: Izdavačka kuća St. Petersburg State University of Economics and Finance, 1999. -109 str.
3. Bakanov M.I., Sheremyat A.D. Teorija analize ekonomske aktivnosti. - M.: Financije i statistika, 2000.
4. Balabanov I.T., Financijska analiza i planiranje poslovnog subjekta. - 2. izd., dod. - M.: Financije i statistika, 2001. - 208 str.
5. Budishcheva I.A. Kontrola troškova kako bi se osigurala kvaliteta proizvoda. M., Izdavačka kuća za standarde, 1989.
6. Vereshchak V.V. Ekonomska analiza financijski položaj poduzeća // Ekonomist.-2002.-br. 12. str.
7. Getman V.G. Financijsko računovodstvo. F 59 M.: Financije i statistika, 2003.-640 str.: ilustr.
8. Damari R., Financije i poduzetništvo / Trans. iz engleskog Vyshinsky E.V., Pipeikina V.P.: Elen, 1992. - 222 str.
9. Kletsky V.I., Strakh I.V. Profit u ekonomskom mehanizmu, - Minsk, 1986.
10. Kovalev V.V., Financijska analiza. - M, Financije i statistika, 1996. - 432 str.
11. Popova R.G., Samonova I.N., Dobrosedova I.I., Financije poduzeća, - St. Petersburg: Peter, 2002. - 224 str.
12. Savitskaya G.V. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća: 3. izdanje, - Mn.: IP “Ecoperspective”; “Novo izdanje”, 2001.-498 str.
13. Imenik financijera poduzeća.-2. izd. dodati. i revidirano - M.: INFRA - M, 2001.-559 str.
14. Financije poduzeća. PAKAO. Sheremyat, R.S. Saifullin, - M.: INFRA, 2002.
15. Financije poduzeća. Uredio prof. Kolchina N.V. - M.: Izdavačka kuća UNIT, 2003.
16. Financije (udžbenik) uredio Kovalev A.M. - M.: Izdavačka kuća Financije i statistika 2001.
17. Sheremyat A., Saifullin R. Metodologija financijske analize poduzeća. - M.: UNI-GLOB, 1992.
18. Ekonomika poduzeća: udžbenik za visoka učilišta / Urednik prof. N.A.Safronova.- M.: Jurist, 2000.-584s

Za procjenu učinkovitosti korištenja resursa koji se troše u procesu proizvodnih aktivnosti koriste se pokazatelji profitabilnosti.

Pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju relativnu profitabilnost ili profitabilnost različitih područja djelatnosti poduzeća. One potpunije od dobiti odražavaju konačne rezultate poslovanja, budući da njihova vrijednost pokazuje odnos između učinka i raspoloživih odnosno iskorištenih resursa. Pokazatelji se mjere u relativnim vrijednostima (postocima, koeficijentima).

Pokazatelji profitabilnosti kombinirani su u nekoliko skupina:

Pokazatelji koji karakteriziraju isplativost troškova proizvodnje;

Pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost prodaje;

Pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost kapitala i njegovih dijelova.

Svi ovi pokazatelji mogu se izračunati na temelju dobiti od prodaje, dobiti prije oporezivanja, neto dobiti prema obrascu br. 2 financijska izvješća.

1. Profitabilnost troškova (R Z) karakterizira omjer dobiti od prodaje proizvoda (P P) i ukupnih troškova prodanih proizvoda (C P), %:

R Z = (P R / S P) 100%, ili [P r / (C r + R y + R k)] × 100%

Koeficijent pokazuje razinu dobiti po 1 rublji utrošenih sredstava. Izračunava se za poduzeće u cjelini, njegove pojedinačne odjele i vrste proizvoda (usluga).

2. Povrat od prodaje (R P) mjeri se omjerom dobiti i obujma prodaje. Obim prodaje izražava se prihodima od prodaje proizvoda umanjenim za PDV. trošarine i slična obvezna plaćanja.

Ovisno o pokazatelju dobiti, razlikuje se isplativost prodaje:

· kao omjer dobiti od prodaje proizvoda (P r) i prihoda od prodaje (R pr), %

R pr = (P r / V r) × 100%;

· kao omjer oporezive dobiti (P ​​n) i prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) (R n), %

R n = ( P n / V r ) × 100 %;

· kao omjer neto dobiti (P ​​h) i prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) (R h), %

R h = (R h / V r) × 100 %.

Povrat od prodaje karakterizira učinkovitost poslovne aktivnosti: pokazuje kolika je dobit ostvarena od rublje prodaje. Izračunato kao cjelina za poduzeće, određene vrste proizvoda (usluga).

3. Pokazatelji povrata kapitala izračunavaju se omjerom iznosa dobiti i prosječnog godišnjeg iznosa kapitala i njegovih sastavnica.

Pri izračunu koeficijenata koristi se oporeziva dobit (P n) i neto dobit (P h).

Ovisno o vrsti kapitala, razlikuju se pokazatelji profitabilnosti:

· Profitabilnost ukupne imovine (R i) – kao omjer oporezive dobiti poduzeća i prosječnog godišnjeg troška vlasništvo poduzeća, %

R i = (P n / I) × 100%,

gdje je: I prosječna godišnja vrijednost imovine poduzeća, određena prema podacima bilance stanja kao aritmetička sredina na početku i na kraju analiziranog razdoblja, rubalja:

I = (VB n + VB k) / 2,

gdje je: VB n, VB k – valuta bilance (ukupna vrijednost imovine), odnosno na početku i na kraju izvještajnog razdoblja, koja je jednaka zbroju rezultata odjeljaka 1 i 2 bilančne aktive.

Koeficijent pokazuje koliko je novčanih jedinica dobiti poduzeće dobilo od jedinice vrijednosti imovine (imovine), bez obzira na izvore prikupljanja sredstava.

· Povrat kapitala (R ck) izračunava se kao omjer neto dobiti i prosječne godišnje vrijednosti temeljnog kapitala, %:

R sk = (P n / SK) × 100%;

gdje je: SC – prosječni godišnji trošak temeljnog kapitala, definiran kao aritmetička sredina vlastite izvore sredstva poduzeća (ukupno odjeljak 3 pasive bilance stanja) na početku i na kraju analiziranog razdoblja, rub.:

SK = (SK n + SK k) / 2.

Koeficijent ima važnu ulogu u ocjeni razine kotacije dionica dioničkih društava na burzi.

Povrat na imovinu razlikuje se od povrata na kapital, budući da se u prvom slučaju procjenjuju svi izvori financiranja, uključujući vanjske, au drugom - samo vlastiti.

Ako posuđena sredstva donijeti više profita od plaćanja kamata na ovo posuđeni kapital, onda se razlika može koristiti za povećanje povrata na dionički kapital. Međutim, ako je povrat na imovinu manji od kamata plaćenih na posuđena sredstva, utjecaj posuđenih sredstava na aktivnosti poduzeća treba ocijeniti negativno.

Analiza pokazatelja profitabilnosti provodi se na temelju podataka financijskog izvještavanja (obrasci br. 1, 2) pomoću analitičke tablice 4.

Podaci u tablici 4 omogućuju nam da izvučemo sljedeće zaključke.

Općenito, poduzeće je zabilježilo poboljšanje u korištenju imovine. Za svaku rublju uloženu u imovinu, tvrtka je u izvještajnoj godini ostvarila više dobiti nego u prethodnom razdoblju. Ako je prošle godine svaka rublja uložena u imovinu donijela 0,5 kopejki. dobit, zatim u izvještajnoj godini - 1,3 kopecks.

Povrat na kapital za izvještajno razdoblje smanjen je za 1,52 postotna boda. Gotovo svi pokazatelji profitabilnosti prodaje također su smanjeni. Razlog negativnim pomacima u razini profitabilnosti bila je neprofitabilna djelatnost poduzeća u izvještajnoj godini.

Tablica 4 – Dinamika pokazatelja profitabilnosti

Indikatori	Prošle godine	Izvještajna godina	Promjena (+, -)
Početni podaci, tisuća rubalja.
1. Prihodi od pružanja usluga
2. Puni trošak pruženih usluga
3. Dobit (gubitak) od pružanja usluga
4. Dobit (gubitak) prije oporezivanja
5. Neto dobit (gubitak)	- 66	- 1068	- 1002
Omjeri profitabilnosti
6. Isplativost troškova, %	4,89 (10132 / 06969)	4,67 (11666 / 49920)	- 0,18
7. Profitabilnost usluga (prodaje) na temelju dobiti od prodaje, %	4,67 (10132 /217101)	4,46 (11666 /261586)	- 0,21
8. Profitabilnost usluga (prodaja) na temelju oporezive dobiti, %	0,64 (1400/ 217101)	1,39 (3623/261586)	0,75
9. Profitabilnost usluga (prodaje) prema neto dobiti,%	- 0,03 (- 66 / 217101)	-0,41 (-1068 / 261586)	-0,38
10. Profitabilnost imovine,%	0,49 (1400 / 86988,5)	1,27 (3623 / 84181,5)	0,78
11. Povrat na kapital, %	- 0,03 (- 66 /194277)	-1,55 (-1068 / 217004)	-1,52

Pad pokazatelja profitabilnosti može značiti pad potražnje za proizvodima i smanjenje njihove konkurentnosti.

Na razinu i dinamiku pokazatelja profitabilnosti utječu čimbenici koji tvore dobit poduzeća: obujam proizvodnje, cijena, kvaliteta i struktura proizvoda, troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda.

Faktorska analiza pokazatelja profitabilnosti uključuje korištenje različitih modela.

Metodom lančane supstitucije utvrđuje se utjecaj promjena profitabilnosti prodaje zbog faktora promjene prihoda od prodaje proizvoda (pružanja usluga) i troškova. Polazni podaci za faktorsku analizu promjena profitabilnosti prodaje prikazani su u tablici 4.

Kao što vidimo, glavne aktivnosti organizacije u izvještajnoj godini bile su profitabilne. Međutim, u odnosu na prošlu godinu, pokazatelj povrata od prodaje, izračunat prema dobiti od prodaje, smanjen je za 0,21 postotni bod i iznosi 4,46%. Na ovo odstupanje utjecala su dva čimbenika: promjena u obujmu pruženih usluga i obavljenih radova te njihova cijena.

Za prepoznavanje kvantitativnog utjecaja svakog faktora na konačni rezultat potrebno je izračunati uvjetni pokazatelj profitabilnosti za iskazani prihod od prodaje (B p1) i osnovni trošak (C p0):

R konv. = (B p1 – C p0) / B p1 × 100 = (261586 – 206969) / 261586 ×100 = 20,88%.

1. Utjecaj faktora promjene obujma prodaje na razinu profitabilnosti prodaje:

R pr1 = R stanje. – R pr0 = 20,88 – 4,67 = 16,21%.

2. Utjecaj faktora promjene troškova na razinu profitabilnosti prodaje:

R pr2 = R pr1 - R stanje. = 4,46 – 20,88 = - 16,42%.

3. Zbroj faktorskih odstupanja daje ukupnu promjenu profitabilnosti prodaje za razdoblje:

R = R pr1 + R pr2 = 16,21 + (- 16,42) = - 0,21%.

Rezultati faktorske analize pokazali su da povećanje troška po jedinici pružene usluge ima veći utjecaj na razinu profitabilnosti nego povećanje obujma pružene usluge.

Postoji odnos između pokazatelja povrata na imovinu, obrtaja imovine i povrata od prodaje, koji se može dobiti modeliranjem omjera profitabilnosti imovine pomoću faktorskih ovisnosti.

Profitabilnost imovine određena je formulom:

R i = (P n / I) × 100%.

Podijelimo elemente ove formule s jednom vrijednošću - prihod od prodaje, dobivamo:

R i = /

gdje je: P n / V r × 100% = R pr – povrat od prodaje;

B r / I = K i pokazatelj je koji karakterizira promet imovine (imovine), odnosno koeficijent produktivnosti resursa.

Dobivamo formulu koja odražava odnos između pokazatelja povrata kapitala i njegovog prometa:

R i = R pr × K i.

Drugim riječima, povrat na kapital jednak je umnošku povrata od prodaje i obrta kapitala.

Profitabilnost imovine može se povećati uz stalni povrat od prodaje ubrzanjem obrta imovine (produktivnost resursa). I obrnuto, uz stalnu produktivnost resursa, profitabilnost imovine može se povećati zbog povećanja profitabilnosti prodaje.

Dakle, dobit poduzeća dobivena od svake rublje sredstava uloženih u imovinu ovisi o brzini obrta sredstava i o tome koliki je udio dobiti u prihodima od prodaje.

Dobivena formula izravno ukazuje na načine povećanja povrata kapitala: s niskim povratom od prodaje potrebno je težiti ubrzanju obrtaja proizvodnih sredstava. S druge strane, promet sredstava ovisi o tome koliko je racionalna imovinska struktura, postoje li višak rezervi, dospjela potraživanja i obveze itd.

Za ocjenu čimbenika koji utječu na promjenu rentabilnosti imovine korišteni su podaci u tablici 5.

Tablica 5 - Početni podaci za faktorsku analizu povrata na imovinu organizacije

Metodom lančanih supstitucija utvrđuje se utjecaj promjena čimbenika na povrat imovine.

1. Utjecaj promjena u profitabilnosti pruženih usluga:

R i1 = (R pr1 – R pr0) × K i0 = (1,39 – 0,64) × 0,756 = 0,567 %.

2. Utjecaj promjena u prometu imovine (imovine):

R i2 = (K i1 – K i0) × R pr1 = (0,92 – 0,756) × 1,39 = 0,228 %.

Ukupan zbroj utjecaja dva faktora je:

0,567 + 0,228 = 0,79 %

Tako je ostvarena dobit kao rezultat osnovne djelatnosti dovela do povećanja razine profitabilnosti imovine MUP-a Engels-Vodokanal za 0,567%. Povećanju razine povrata na imovinu pridonijelo je i ubrzanje obrtaja svih njegovih fondova.

Slično provedenim izračunima utvrđuje se utjecaj faktora na promjene povrata na kapital.

Za procjenu održivosti gospodarskog rasta poduzeća uspoređuju stopu promjene iznosa dobiti, obujma prodaje i vrijednosti imovine (kapitala).

Optimalan omjer je:

T P > T VR > T I > 100%

gdje je: T P, T BP, T I – redom, stopa promjene iznosa dobiti (prije poreza), prihoda od prodaje, vrijednosti imovine (imovine).

Ovaj omjer znači:

1. dobit raste po višoj stopi od količine prodaje proizvoda, što ukazuje na relativno smanjenje troškova proizvodnje i distribucije;

2. obujam prodaje raste brže od imovine (kapitala) poduzeća, odnosno resursi poduzeća se koriste učinkovitije;

3. ekonomski potencijal poduzeća povećava u odnosu na prethodno razdoblje.

Razmatrani omjer u svjetskoj praksi naziva se “ zlatno pravilo ekonomika poduzeća.” Međutim, moguća su i odstupanja od ove idealne ovisnosti, posebice ako djelatnost poduzeća zahtijeva značajna ulaganja koja se mogu isplatiti i donijeti koristi tek u više ili manje dugom roku. Tada ta odstupanja ne treba smatrati negativnima.

Razmotrimo stopu promjene ovih pokazatelja u izvještajnoj godini u odnosu na prošlu godinu prema podacima JKP Engels-Vodokanal (Tablica 6).

Tablica 6 – Ekonomski pokazatelji i njihove stope rasta

Kao što je vidljivo iz prikazanih podataka, u izvještajnoj godini, u odnosu na prethodnu godinu, povećanje dobiti za 158,8% praćeno je povećanjem količinske prodaje za 20,5% i smanjenjem vrijednosti nekretnina za 1,0%.

Time je stopa rasta računovodstvene dobiti premašila stopu rasta prihoda od pružanja usluga. Prihodi od pružanja usluga su pak premašili stopu rasta vrijednosti imovine poduzeća, odnosno formiran je optimalni omjer (u%): 258,8 > 120,5 > 99,0 > 100%.

Daljnji razvoj poduzeća uvelike ovisi o ažuriranju materijalne i tehničke baze, što će povećati obujam pruženih usluga i poboljšati njihovu kvalitetu.

Glavna svrha uspostavljanja bilo koje komercijalna organizacija je izvući najveću moguću dobit iz sredstava, kapitala, rada i upravljačkih resursa kojima raspolaže. Mogućnosti za ostvarivanje profita ograničene su općim tržišnim uvjetima u odabranom području poslovanja: profitnim maržama, kapacitetom tržišta, razinom konkurencije. Ocijenite kako poduzete radnje i uloženi resursi utječu na konačni rezultat financijski rezultati, što je učinkovitost poslovanja, omogućuje vam analizu dobiti i profitabilnosti poduzeća.

Procjena dobiti poduzeća

Dobit poduzeća - apsolutni pokazatelj, dakle, prisutnost, veličina pa čak i rast dobiti ne može pružiti potpunu informaciju o učinkovitosti poslovanja.

Analiza dobiti i rentabilnosti poduzeća može biti eksterna i provodi je investitori, revizori i vjerovnici radi procjene financijskog stanja poduzeća, te interna i provodi se za potrebe planiranja, operativnog upravljanja i usvajanja. strateške odluke. Također se može izvršiti usporedba planiranih rezultata sa stvarno dobivenim.

Prema metodologiji analize dobiti razlikuju se sljedeće vrste analiza:

• strukturalni;
• faktorijel;
• dinamičan;
• indeks;
• usporedni.

Strukturna analiza dobiti

Određivanje strukture dobiti poduzeća omogućuje vam analizu udjela ukupne dobiti od glavne i drugih djelatnosti.

Promjena u strukturi dobiti može ukazivati ​​na pomake u profitabilnosti temeljnih djelatnosti. Povećanje udjela ostalih djelatnosti u iznosu ostvarene dobiti, čak i uz povećanje apsolutnih vrijednosti dobiti, ukazuje na smanjenje učinkovitosti poslovanja u odabranom području.

Pokazatelj ostvarene neto dobiti značit će koji se iznos neto dobiti pretvara u 1 rublju primljene dobiti, što može odrediti najprofitabilnije pozicije u strukturi ukupne prodaje u ovom trenutku.

U strukturnoj analizi dobiti može se istaknuti i teritorijalno obilježje:

U strukturi dobiti od prodaje također je moguće izdvojiti udjele za dugoročne ugovore i pojedinačne transakcije, što nam omogućuje procjenu kvalitete baze kupaca.

Faktorska analiza dobiti

Faktorska analiza uključuje proučavanje utjecaja različitih čimbenika na dobit:

• trošak robe ili usluga;
• troškovi rada;
• količine prodaje;
• cijene za robu i usluge organizacije.

Bilo koja od analiziranih vrsta dobiti može se koristiti kao baza, na primjer:

Vrijednost pokazatelja će odrediti u kojoj mjeri dolazi do promjene u bruto (neto, bilančnoj) dobiti kada se prihod (trošak, plaće, cijena) promijeni za jednu rublju.

Dinamička analiza dobiti

Dinamička analiza dobiti uključuje mjerenje stopa rasta različitih vrsta dobiti i njihovu međusobnu usporedbu.

Ovdje se nalaze važne informacije:

• analizu stopa rasta dobiti iste vrste za različita razdoblja,
• usporedba stopa promjene različite vrste dobit.

Ako stopa rasta bilančne dobiti premašuje stopu rasta poslovne dobiti ili se kreće u različitim smjerovima, to će značiti da je struktura dobiti poduzeća neuravnotežena.

Analiza indeksa

Analiza indeksa omogućuje nam utvrđivanje trendova u postojanosti ili neravnoteži u stopama rasta ili povećanja vrsta dobiti, kao i sezonalnosti.

U osnovnoj analizi, svi pokazatelji se svode na jedan osnovni nazivnik, u lančanoj analizi - jedan do drugog, na primjer:

Profit Benchmarking

Komparativna analiza dobiti i profitabilnosti kako bi se utvrdila učinkovitost poduzeća u usporedbi s drugim gospodarskim subjektima uključuje usporedbu različitih vrsta dobiti poduzeća:

• s profitnom stopom industrije;
• sa sličnim pokazateljima natjecatelja, vodećih igrača;
• u srodnim područjima poslovanja.

Analiza profitabilnosti poduzeća

Profitabilnost je relativni pokazatelj koji karakterizira razinu profitabilnosti poduzeća.

Usporedba pokazatelja profitabilnosti za različita razdoblja omogućuje analizu dinamike učinkovitosti korištenja sredstava i ulaganja poduzeća od strane poduzeća te sposobnost resursa poduzeća da generiraju dobit.

Profitabilnost se izračunava kao koeficijent, u opći pogled pokazujući koliko se postotaka dobiti izvlači iz jedne rublje resursa.

Tu su profitabilnost proizvoda, proizvodnje, imovine, kapitala.

Profitabilnost proizvoda izračunava se pomoću formule.