Vodič. Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 1999 (monografija)

Poglavlje 11. Statistički pokazatelji proizvoda, radnih resursa i učinkovitosti proizvodnje

11.6. Statistika financijske aktivnosti poduzeća. Pokazatelji dobiti i profitabilnosti

Razni aspekti proizvodnih, ekonomskih i financijskih aktivnosti poduzeća ogledaju se u sustavu pokazatelja financijskih rezultata. Ovaj sustav čine pokazatelji dobiti i profitabilnosti, kao i bruto dohodak - prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga).

U tržišnoj ekonomiji dobit čini osnovu gospodarskog razvoja poduzeća. Pokazatelji dobiti postaju najvažniji za procjenu proizvodnih i financijskih aktivnosti poduzeća kao neovisnih proizvođača. Profit je glavni pokazatelj učinkovitosti poduzeća, izvor njegovog života. Rast dobiti stvara osnovu za samofinanciranje poduzeća, provedbu proširene reprodukcije i zadovoljenje socijalnih i materijalnih potreba radne snage. Na štetu dobiti izvršavaju se obveze tvrtke prema proračunu, bankama i drugim organizacijama. Izračunato je nekoliko pokazatelja dobiti.

Konačni financijski rezultat poduzeća je bilančna dobit (gubitak). Bilančna dobit je zbroj dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga), dobiti (ili gubitka) od druge prodaje, prihoda i rashoda od neprodajnih transakcija. Izračun bilančne dobiti može se predstaviti na sljedeći način:

PB \u003d PR + PP + PVN,

gdje je PB bilančna dobit (gubitak);
PR - dobit (ili gubitak) od prodaje proizvoda (radova, usluga);
PP - isto iz ostale prodaje;
PVN - prihodi i rashodi od izvanrednih transakcija.

Dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) u pravilu je najveći dio cjelokupne bilansne dobiti poduzeća. Definira se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda po veleprodajnim cijenama poduzeća (bez PDV-a) i njegovog punog troška. Ako proizvodni trošak premaši svoju vrijednost u veleprodajnim cijenama, tada će rezultat proizvodne aktivnosti poduzeća biti gubitak. Izračun dobiti od prodaje proizvoda može se predstaviti u obliku formule

PR \u003d VD-W pr-NDS,

gdje je VD bruto prihod (prihod) od prodaje proizvoda (radova, usluga) u tekućim veleprodajnim cijenama;
Z pr - trošak proizvodnje i prodaje proizvoda (puni trošak proizvodnje);
PDV predstavlja porez na dodanu vrijednost.

Bruto dohodak izražava završetak proizvodnog ciklusa poduzeća, povrat sredstava unaprijeđenih za proizvodnju u novcu i početak njihovog novog prometa. Bruto prihod također karakterizira financijske rezultate poduzeća. U proizvodnim poduzećima prihodi se sastoje od iznosa primljenih u plaćanju proizvoda, radova, usluga na račune tvrtke u bankarskim institucijama ili izravno na blagajnu tvrtke. Trgovačka i javna ugostiteljska poduzeća bruto prihod od prodaje robe određuju kao razliku između prodajne i nabavne vrijednosti prodane robe. Za organizacije koje ne naseljavaju, bruto dohodak je prihod od gospodarskih i drugih komercijalnih aktivnosti.

Troškovi proizvodnje (W pr) prodanih proizvoda (radova, usluga) uključuju puni stvarni trošak prodanih proizvoda (radova, usluga), tj. troškovi sirovina, troškovi rada proizvodnih radnika, kao i režijski troškovi povezani s upravljanjem i održavanjem proizvodnje: za održavanje rukovodećeg osoblja, najamnina, električna energija, održavanje i popravci. Oduzimajući sve ove troškove od prihoda od prodaje, dobit ćemo od prodaje proizvoda (radova, usluga), tj. dobit od proizvodnih aktivnosti.

Dobit (gubitak) od ostale prodaje predstavlja saldo dobiti (gubitka) od prodaje proizvoda (radova, usluga) pomoćne, pomoćne i uslužne djelatnosti, koji nisu uključeni u prodaju glavnih tržišnih proizvoda. Također odražava financijske rezultate prodaje nepotrebnih i neiskorištenih materijalnih dobara. Definiraju se kao razlika između prodajne (tržišne) cijene nekretnine i početne ili preostale vrijednosti imovine, prilagođene indeksu inflacije.

Prihodi (rashodi) od neprodajnih transakcija kombiniraju različite primitke, troškove i gubitke koji nisu povezani s prodajom proizvoda. Ovaj pokazatelj uključuje:
1) iznos ekonomskih sankcija i štete. To je ukupan iznos primljenih i plaćenih novčanih kazni, penala i drugih ekonomskih sankcija, isključujući one uplaćene u proračun u skladu sa zakonom. Potonji se pripisuju dobiti koja ostaje poduzeću na raspolaganju. Te sankcije uključuju povlačenje dobiti u proračun zbog kršenja državne cjenovne discipline, nepridržavanja standarda i tehničkih uvjeta, novčane kazne u iznosu nezakonito stečene dobiti, kao i iznosa novčanih sankcija koje su naplatili porezni organi itd .;
2) prihodi (gubici) prethodnih godina, utvrđeni u izvještajnoj godini;
3) gubici od prirodnih katastrofa;
4) gubici od otpisa dugova i potraživanja;
5) primici dugova koji su prethodno otpisani kao beznadni;
6) prihodi od iznajmljivanja imovine;
7) prihod primljen od udjela u kapitalu u zajedničkim ulaganjima;
8) dividende na dionice, obveznice i druge vrijednosne papire koji pripadaju poduzeću;
9) ostali troškovi, prihodi i gubici koji se u skladu s važećim zakonodavstvom mogu pripisati računu dobiti i gubitka.

Neto dobit (NP) je dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću. Definira se kao razlika između oporezive bilansne dobiti (PB ") i iznosa poreza, uzimajući u obzir beneficije (N"):

PE \u003d PB "-N".

Da bi se utvrdila oporeziva dobit, bilančna dobit povećava se (smanjuje) za iznos viška (smanjenja) troškova rada za osoblje poduzeća koje se bavi glavnom djelatnošću, u strukturi troškova prodane robe u usporedbi s njihovom normaliziranom vrijednošću. Iz primljenog iznosa dobiti isključuju se:

uplate stanarine u proračun iz dobiti na propisani način;

prihod (dividende, kamate) primljen na dionicama, obveznicama i drugim vrijednosnim papirima u vlasništvu tvrtke;

prihod od udjela u kapitalu u drugim poduzećima; prihodi od djelatnosti osiguranja; ostali prihodi od neprodajnih transakcija; iznos doprinosa u rezervni fond i druga slična sredstva, čije je stvaranje predviđeno zakonom; povlastice poreza na dohodak.

Opće sheme za formiranje i korištenje dobiti i neto dobiti prikazane su na sl. 11.5 i 11.6.

Lik: 11.5. Stvaranje i korištenje dobiti u tržišnim uvjetima.

Lik: 11.6. Stvaranje i uporaba neto dohotka u tržišnom gospodarstvu.

Trenutno poduzeće samostalno određuje smjerove korištenja neto dobiti. Utjecaj države na njihov izbor vrši se putem poreza, poreza i ekonomskih sankcija. U budućnosti se predviđa prijelaz s poreza na dobit na porez na dobit.

Pokazatelji dobiti karakteriziraju apsolutnu učinkovitost gospodarske aktivnosti poduzeća. Uz ovu apsolutnu procjenu izračunavaju se i relativni pokazatelji ekonomske učinkovitosti - pokazatelji profitabilnosti (R).

Ovisno o tome koji se pokazatelji koriste u izračunima, postoji nekoliko pokazatelja profitabilnosti. Njihov je brojnik obično jedna od tri vrijednosti: dobit od prodaje (PR), bilančna dobit (PB) ili neto dobit (NP). Nazivnik je jedan od sljedećih pokazatelja: proizvodni troškovi prodanih proizvoda, proizvodna imovina, bruto dohodak, kapital itd.

Na taj se način izračunavaju sljedeći pokazatelji.

Profitabilnost proizvodnje je omjer bilansne dobiti i prosječnog troška proizvodnih sredstava:

gdje je prosječni trošak proizvodnih sredstava (osnovnih i obrtnih sredstava).

Pokazatelj karakterizira iznos dobiti po rublji troška proizvodnih sredstava.

Isplativost glavne djelatnosti je omjer dobiti od prodaje i troškova proizvodnje proizvoda (radova, usluga):

Ovaj nam pokazatelj omogućuje prosudbu koju dobit donosi svaka rublja proizvodnih troškova.

Profitabilnost proizvoda odnos je dobiti od prodaje proizvoda i prihoda od prodaje u cjelini (RP):

Vrijednost R pr pokazuje koliki dobitak daje svaka rublja od cijene prodane robe.

Profitabilnost pojedinih proizvoda odnos je dobiti od prodaje određene vrste proizvoda i prihoda od njegove prodaje:

U zemljama s tržišnim gospodarstvima, da bi se okarakterizirao povrat ulaganja u aktivnosti određene vrste, izračunavaju se povrati na kapital (R s.c.) i povrat na kapital (napredni) kapital (R o.c.):

gdje je prosječna godišnja vrijednost ulaganja u imovinu (utvrđena prema podacima godišnje bilance tvrtke);

- prosječni godišnji trošak vlastitog kapitala (također određen prema godišnjoj bilanci tvrtke).

Budući da u strukturi bilančne dobiti najveći udio ima dobit od prodaje komercijalnih proizvoda (radova, usluga), glavnu pozornost u procesu analize treba posvetiti proučavanju čimbenika koji mijenjaju taj određeni pokazatelj. To uključuje:
1) povećanje ili smanjenje prodajnih cijena prodanih proizvoda, tarifa za usluge i radove;
2) dinamika troškova prodane robe (radovi, usluge);
3) povećanje ili smanjenje obujma prodanih proizvoda (radova, usluga);
4) promjena u strukturi (sastavu) prodanih proizvoda (radova, usluga).

Da bi se utvrdio stupanj utjecaja ovih čimbenika, potrebno je preračunati prihode od prodaje proizvoda (radova, usluga) izvještajnog razdoblja po cijenama baznog razdoblja i troška stvarno prodanih proizvoda (radova, usluga) u izvještajnom razdoblju i po trošku baznog razdoblja. Primjer takvog preračuna prikazan je u tablici. 11.5.

Tablica 11.5

Čimbenici koji utječu na dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga)

Iz tablice podataka. 11.5 može se vidjeti da se dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) u usporedbi s prethodnim razdobljem povećala za 2.072 tisuće rubalja. Ovu promjenu nalazimo na sljedeći način:

Ovdje je DP promjena dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga);
P 1 - dobit izvještajnog razdoblja;
P 0 - dobit baznog razdoblja.

Zadatak je statistike procijeniti utjecaj svakog od četiri gore navedena čimbenika na ovaj rezultat.

1. Učinak promjena cijena (tarifa) (DP (P)):

Usporedimo prihode od stvarne prodaje proizvoda (radova, usluga) u tekućim cijenama s prihodima od stvarne prodaje proizvoda (radova, usluga) u cijenama iz prethodnog razdoblja:

Slijedom toga, kao rezultat povećanja cijena (tarifa) za prodane proizvode, poduzeće je dobilo dodatnih 5.972 tisuća rubalja. stiglo.

2. Učinak promjena u trošku prodane robe (radova, usluga) (DP (Z)) utvrđuje se usporedbom stvarnih troškova prodanih proizvoda (radova, usluga) s nominalnim troškovima istih proizvoda po trošku prethodnog razdoblja:

Povećanje troškova za 5.546 tisuća rubalja. dovela je do smanjenja dobiti poduzeća u istom iznosu.

3. Utjecaj promjene u opsegu prodaje proizvoda (radova, usluga) (DP (q)).

Da bismo utvrdili utjecaj ovog čimbenika, izračunavamo indeks fizičkog obujma prodaje (I q):

Količina prodanih proizvoda (radova, usluga) povećala se za 14,09%. Posljedično, dobit zbog ovog čimbenika povećala se u istom omjeru. Izračun ćemo izvršiti na sljedeći način:

4. Utjecaj promjena u strukturi prodanih proizvoda (radovi, usluge).

Utvrđujući utjecaj ovog čimbenika na promjenu dobiti, obrazložit ćemo sljedeće. Zadržavajući asortiman prodanih proizvoda (radova, usluga) na razini iz prethodnog razdoblja, svaka tisuću rubalja prodaje trebala bi sadržavati

stiglo; sa stvarnim asortimanom, taj je omjer bio

oni. za 0,18999 tisuća rubalja. više. Na temelju stvarnog opsega prodaje u cijenama iz prethodnog razdoblja, dobivamo sljedeći učinak promjene asortimana na iznos dobiti:

Utjecaj svih razmatranih čimbenika na promjenu ukupnog iznosa dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga) ogleda se u tablici. 11.6.

Tablica 11.6

Utjecaj čimbenika koji određuju promjenu dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga) u izvještajnom razdoblju

Podaci iz tablice 11.6 pokazuju da se iznos dobiti povećao uglavnom zbog promjena u količini i asortimanu prodanih proizvoda. Ukupna promjena dobiti bila je +2 072 tisuća rubalja.

Kao što je već spomenuto, dobit je glavni pokazatelj koji karakterizira financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća. Međutim, samo ovaj pokazatelj, uzet zasebno, onemogućuje donošenje razumnih zaključaka o razini profitabilnosti. Dobit od 2 milijuna rubalja. može biti dobit poduzeća različitog opsega djelatnosti i iznos uloženog kapitala. Sukladno tome, stupanj relativne težine ove količine bit će nejednak. Stoga se u analizi profitabilnosti koriste pokazatelji koji karakteriziraju iznos dobiti po rublji korištenih resursa ili nastale troškove. Analiza profitabilnosti najčešće se provodi prema pokazateljima:

rentabilnost proizvodnje, izračunata kao omjer bilansne dobiti i prosječnog godišnjeg troška osnovnih sredstava i materijalnog obrtnog kapitala (zalihe i troškovi);

profitabilnost prodanih proizvoda, izračunata kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i cijene prodanih proizvoda po veleprodajnim cijenama poduzeća.

Među čimbenike koji utječu na rentabilnost proizvodnje uključuju rentabilnost prodanih proizvoda, kapitalni intenzitet proizvoda (kapitalna produktivnost), koeficijent fiksiranja obrtnog kapitala (obrt obrtnog kapitala). Da bismo identificirali utjecaj ovih čimbenika, transformiramo formulu za izračunavanje profitabilnosti proizvodnje:

Brojnik i nazivnik dijelimo s iznosom prihoda od prodaje proizvoda:

Dobivamo R - profitabilnost prodanih proizvoda ili udio dobiti po 1 rublji. proizvodi koji se prodaju; F e - intenzitet kapitala, koji se može dobiti kao 1 / H; H - razina povrata imovine; K z - koeficijent učvršćenja, koji se može naći kao 1 / K; K je omjer prometa.

Proučavanje čimbenika koji utječu na pokazatelj rentabilnosti proizvodnje provodi se u dinamici (u usporedbi s podacima iz prethodnih godina). Procjenjujući utjecaj ovih čimbenika, treba izvršiti sljedeće izračune. Ukupna promjena u profitabilnosti proizvodnje (DR pr):

Uključujući:

1) zbog promjene profitabilnosti proizvoda -

2) zbog promjena u kapitalnom intenzitetu proizvoda (povrat na imovinu):

3) zbog promjene koeficijenta konsolidacije (obrta) obrtnih sredstava:

Ukupna vrijednost utjecaja tri čimbenika dat će ukupnu promjenu u profitabilnosti proizvodnje:

Razmotrite navedenu metodologiju analize na konkretnom primjeru (tablica 11.7).

Razina profitabilnosti proizvodnje za izvještajnu godinu porasla je za 0,84 boda: DR pr \u003d 12,93-12,09 \u003d 0,84. Utjecaj pojedinih čimbenika bio je sljedeći.

1. Povećanje profitabilnosti prodanih proizvoda (radova, usluga) dovelo je do povećanja razine profitabilnosti proizvodnje za 0,31 kopejka. za svaku rublju korištenih resursa:

2. Smanjenje intenziteta kapitala, tj. porast kapitalne produktivnosti osnovnih sredstava doveo je do povećanja profitabilnosti proizvodnje za 0,47 kopejki. za svaku rublju:

Tablica 11.7

Profitabilnost proizvodnje i njezini odlučujući čimbenici za poduzeće u godini

Indeks	KONV. oko- značenje	Prethodni slijedeće godine	Izvješće- godina
1. Prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga) u veleprodajnim cijenama (bez PDV-a), tisuće rubalja 2. Bilančna dobit, tisuća rubalja. 3. Prosječni godišnji trošak 4. Prosječni godišnji trošak 5. Prosječni godišnji trošak 6. Kapitalni intenzitet proizvodnje (str. 3: str. 1.), prim. za 1 rub. 7. Koeficijent fiksiranja (stranica 4: stranica 1), policajac. za 1 rub. 8. Isplativost proizvoda (stranica 2: stranica 1), policajac. za 1 rub. 9. Profitabilnost proizvodnje (str. 2: str. 5 ili str. 8 / (str. 6 + str. 7)), prim.	RP PB + 1 / H 1 DO R R pr	212 352 26 164 187 428 29 014 216 442 88,26 13,66 12,32 12,09	223 430 28 238 188 836 29 480 218 316 84,52 13,19 12,64 12,93

3. Smanjenje koeficijenta popravljanja materijala u opticaju, tj. ubrzanje njihovog prometa dovelo je do povećanja profitabilnosti proizvodnje za 0,06 kopejki:

Dakle, ukupni porast profitabilnosti za sve analizirane čimbenike

za svaku rublju korištenih resursa.

Ovo je ukupna promjena profitabilnosti proizvodnje u odnosu na podatke iz prethodne godine (12,93-12,09 \u003d 0,84 kopejke)

Profitabilnost pojedinih proizvoda ovisi o njihovim tržišnim cijenama i troškovima.

Razmotrimo utjecaj ovih čimbenika u sljedećem primjeru (tablica 11.8).

Tablica 11.8

Utjecaj tržišne cijene i cijene proizvoda na njegovu isplativost

Profitabilnost proizvoda porasla je za 2%, na ovu promjenu utjecao je rast cijene i rast troškova proizvodnje. Da bismo utvrdili utjecaj svakog čimbenika, napravit ćemo sljedeće izračune.

gdje je DR (P) promjena u profitabilnosti proizvoda kao rezultat promjene cijena;

- uvjetna isplativost proizvoda po osnovnom trošku i cijeni izvještajne godine;

Posljedično, rast tržišne cijene doveo je do povećanja profitabilnosti proizvoda za 10,6%.

Povećanje cijene proizvoda smanjilo je njegovu profitabilnost za 8,6%.

Ukupna promjena profitabilnosti za oba čimbenika bila je (%): 10,6 + (- 8,6) \u003d 2, što odgovara podacima iz tablice. 11.8. (Imajte na umu da daje alternativna analiza)

Profitabilnost proizvoda mora se analizirati u dinamici tijekom nekoliko godina, identificirajući utjecaj relevantnih čimbenika.

Ovo bi moglo biti zanimljivo (odabrani odlomci):
- Pokazatelji korištenja radnog vremena. Sredstva radnog vremena
-

Pošaljite svoje dobro djelo u bazu znanja jednostavno. Koristite donji obrazac

Studenti, diplomirani studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja na svojim studijima i radu bit će vam vrlo zahvalni.

gdje je PZ prosječni godišnji iznos zaliha za analizirano razdoblje, rubalja.

4.Koeficijentsidrenjekružećiimovina (DO zoa) izračunava se kao omjer prosječne godišnje vrijednosti kratkotrajne imovine i neto prihoda (B n). Ekonomski sadržaj ovog koeficijenta je da se utvrđuje iznos opticajne imovine potreban za dobivanje 1 rublje neto prihoda (fiksnog). Tekuća imovina za izračun uzima se na prosječnoj godišnjoj osnovi.

5.Koeficijentprometvlastitiglavni (DO osc).

Taj se omjer izračunava kao omjer neto prihoda za analizirano razdoblje i prosječnog godišnjeg troška vlastitog kapitala i pokazuje koliki je neto prihod sadržan u svakoj rubli vlastitog kapitala i koje je razdoblje njegovog prometa. Inverzna vrijednost ovog koeficijenta i pomnožena s 365 odražava trajanje jednog prometa glavnicom u kalendarskim danima (O sk).

Izračunajmo pokazatelje prometa na temelju podataka bilance i izvještaja o dobiti i gubitku tvrtke Vulkan LLC.

1. Koeficijentprometpotraživanjadugovi

Tekuće razdoblje

Tekuće razdoblje

Prethodno razdoblje

Otprilike dz \u003d 716 dana - prethodno razdoblje

2. Koeficijentprometpovjerilacdugovi

Tekuće razdoblje

Otprilike kz \u003d 151 dan - trenutno razdoblje

K okz \u003d 2,13 - prethodno razdoblje

Oko kz \u003d 171 dan - prethodno razdoblje

3. Omjerprometproizvodnjadionice:

Tekuće razdoblje

O pz \u003d 5 dana - trenutno razdoblje

K opz \u003d 13,27 - prethodno razdoblje

O pz \u003d 28 dana - prethodno razdoblje

Koeficijentsidrenjekružećiimovina (DO zoa)

Tekuće razdoblje

K zoa \u003d 4,73 - prethodno razdoblje

Koeficijentprometvlastitiglavni (DO osc).

Tekuće razdoblje

Otprilike sc \u003d 365 / 0,45 \u003d 811 dana - trenutno razdoblje

K osc \u003d 0,31 - prethodno razdoblje

Otprilike ck \u003d 1177 dana - prethodno razdoblje

Zaključak: analizirajući promet potraživanja, valja napomenuti da je neto prihod u tekućoj godini povećan u odnosu na prethodnu godinu s 54081741 RUB. do 80.065.410 rubalja, kao i prosječna godišnja potraživanja. A promet potraživanja smanjio se s 0,51 na 0,48. U prethodnoj godini u prosjeku se promet potraživanja otplati za 716 dana, a u tekućoj za oko 760 dana.

Razdoblje prometa za namire poduzeća na obvezama smanjuje se sa 171 na 151 dan, jer se omjer prometa povećava s 2,13 na 2,42. Ovo je pozitivan trenutak za aktivnost, jer će LLC Vulkan moći brže otplatiti svoje obveze.

Usporedimo li promet zaliha, možemo vidjeti da je operativni ciklus prethodne godine veći od tekuće godine. U prethodnom razdoblju bilo je 28 dana, a u tekućoj 5 dana.

Analizirajući koeficijent popravljanja kratkotrajne imovine, vidi se da je u prethodnoj godini iznosio 4,73, a u tekućoj 2,07. To znači da je oko 2 ruble fiksirano u jednoj rubli neto prihoda. tekuća imovina (tekuće razdoblje) i gotovo 5 rubalja. obrtna imovina (prethodna godina).

Ako govorimo o učinkovitosti korištenja vlastitog kapitala, možemo reći da se ove godine učinkovitije koristi. Promet u tekućoj godini je 811 dana (omjer prometa je 0,45), a u prethodnoj godini - 1177 dana (0,31).

1.4 Analizaprofitabilnost

Pokazatelji profitabilnosti igraju važnu ulogu u procjeni investicijske atraktivnosti, kao i u utvrđivanju utjecaja provedenih investicijskih projekata na promjenu investicijske atraktivnosti poduzeća. Među njima:

Profitabilnost poslovanja (profitabilnost imovine ili imovine);

Profitabilnost proizvoda;

Financijska isplativost;

Profitabilnost obrtne imovine;

Profitabilnost proizvodnje;

Povrat na kapital;

Povrat prodaje.

Povrat imovine pokazatelj je koji cjelovito karakterizira učinkovitost poduzeća. Uz njegovu pomoć moguće je procijeniti učinkovitost upravljanja, budući da dobivanje visoke dobiti i dovoljne razine profitabilnosti u velikoj mjeri ovisi o ispravnom izboru i racionalnosti donesenih upravljačkih odluka, na temelju analize pokazatelja investicijske atraktivnosti poduzeća i njegove financijske stabilnosti.

Vrijednost razine profitabilnosti može se koristiti za procjenu dugoročne dobrobiti poduzeća, odnosno sposobnosti poduzeća da primi očekivanu stopu povrata ulaganja u dovoljno dugom roku. Zajmodavcima i investitorima koji ulažu novac u poduzeće ovaj je pokazatelj pouzdan pokazatelj koji jamči primitak potrebne stope povrata koja se temelji na financijskoj stabilnosti poduzeća i likvidnosti pojedinih stavki bilance.

Pri određivanju isplativosti imovine treba polaziti od činjenice da brojčana vrijednost vrijednosti imovine ne ostaje nepromijenjena tijekom razdoblja puštanja u rad nove stalne imovine ili raspolaganja imovinom. Stoga pri izračunavanju povrata imovine treba odrediti njihovu prosječnu vrijednost.

Svi pokazatelji profitabilnosti izračunati u toku rada mogu se podijeliti na sljedeće:

1. Pokazatelji profitabilnosti gospodarske aktivnosti (profitabilnost imovine ili imovine).

2. Pokazatelji financijske profitabilnosti.

3. Pokazatelji rentabilnosti proizvoda.

1.Obračunpokazateljiprofitabilnostekonomskiaktivnosti.

Pri izračunavanju omjera povrata imovine mogu se koristiti različiti pokazatelji prihoda poduzeća: ukupna masa dobiti, iznos dobiti i amortizacije, neto dobit, dobit od prodaje, iznos neto dobiti i amortizacije. U našem se slučaju za procjenu investicijske atraktivnosti poduzeća, za izračunavanje profitabilnosti imovine zbroj neto dobiti i kamata plaćenih zajmom koristi kao pokazatelj dohotka i učinkovitosti gospodarske aktivnosti. Uzimajući to u obzir, pokazatelj profitabilnosti gospodarske aktivnosti - koeficijentprofitabilnostimovina (DO ra) - može se definirati na sljedeći način:

gdje je PE - neto dobit, rubalja;

Pr - kamate plaćene za korištenje zajmova, rubalja;

A n.g., A k.g. - vrijednost imovine na početku i na kraju godine, rubalja.

U nedostatku dodatnih informacija, vanjski subjekti analize mogu se koristiti samo pokazateljem neto dobiti. U skladu s tim, formula za izračun poprima oblik:

Uz navedeni pokazatelj, koeficijent profitabilnostkružećiimovina (DO roa) i koeficijent profitabilnostproizvodnja (DO rn) prema sljedećim formulama:

gdje je OA n.g., OA c.g. - trošak tekuće imovine na početku i na kraju godine, rubalja;

PF n.g., PF k.g. - trošak proizvodnih sredstava na početku i na kraju godine, rubalja;

2. Pokazateljifinancijskaprofitabilnost.

Financijska profitabilnost karakterizira učinkovitost ulaganja vlasnika poduzeća koji poduzeću osiguravaju resurse ili ostavljaju na raspolaganju cjelokupnu ili dio svoje dobiti. U svom najopćenitijem obliku financijska isplativost utvrđuje se pomoću koeficijentprofitabilnost vlastitiglavni (DO rsk) kao omjer iznosa neto dobiti (NP) i prosječne godišnje vrijednosti vlastitog kapitala poduzeća prema sljedećoj formuli:

gdje je SK n.y., SK k.y. - temeljni kapital poduzeća na početku i na kraju analizirane godine, tisuće rubalja.

Prilikom izračuna profitabilnosti trošak vlastitog kapitala treba izračunati kao prosječnu vrijednost razdoblja, budući da se tijekom godine dionički kapital može povećati zbog dodatnih novčanih uloga ili korištenjem dobiti ostvarene u izvještajnoj godini ili smanjiti u prisutnosti gubitaka ili smanjenja iznosa odobrenog kapitala poduzeća ...

3.Obračunpokazateljiprofitabilnostproizvoda.

Učinkovitost glavne djelatnosti poduzeća za proizvodnju i prodaju robe, radova i usluga karakterizira koeficijentprofitabilnostproizvoda (DO rpr). Određuje se omjerom potencijalne dobiti (P \u200b\u200bp) i ukupnih troškova proizvodnje (C p). Ovaj se pokazatelj može široko koristiti u analitičke svrhe, jer vam omogućuje izračun izračunavanjem korelacije različitih pokazatelja dobiti s različitim pokazateljima troškova proizvoda.

Profitabilnostprovodiproizvodaodređuje se omjerom dobiti od prodaje (P pr) prema ukupnim troškovima proizvodnje, uključujući prodajne i administrativne troškove (Seb.full):

Ukupni trošak prodane robe određuje se zbrajanjem redaka 020, 030, 040 izvještaja o dobiti i gubitku. Ovaj pokazatelj karakterizira stvarni iznos dobiti koji svaka rublja troškova nastalih za njegovu proizvodnju i prodaju donosi poduzeću. Pri izračunavanju profitabilnosti prodanih proizvoda ponekad se u brojniku koristi neto dobit poduzeća. Ali na pokazatelj profitabilnosti proizvoda, izračunat na osnovi neto dobiti, utječu čimbenici povezani s opskrbom i marketingom te ostalim aktivnostima poduzeća. Osim toga, na pokazatelj neto dobiti utječe oporezivanje, stoga je preporučljivo koristiti za izračun pokazatelja: dobit od prodaje, dobit prije oporezivanja.

Pokazatelj profitabilnosti prodanih proizvoda koristi se kako za kontrolu ne samo troškova prodane robe, već i za kontrolu promjena u cjenovnoj politici.

4. Koeficijentprofitabilnostprodajni (Krpod) određuje se omjerom neto dobiti (NP) i iznosa prihoda od prodaje bez neizravnih poreza (U n):

Prema dinamici ovog pokazatelja, poduzeće može donijeti odluke o promjeni politike cijena ili jačanju kontrole nad troškovima proizvodnje. Pokazatelj se može odrediti kao cjelina za proizvod ili za njegove pojedinačne vrste.

Definirajmo gore navedene pokazatelje profitabilnosti.

1. Koeficijentprofitabilnostimovina:

Tekuće razdoblje

K ra \u003d 0,03 - prethodno razdoblje

2. Koeficijentprofitabilnostkružećiimovina:

Tekuće razdoblje

K roa \u003d 0,06 - prethodno razdoblje

3. Koeficijentprofitabilnostvlastitiglavni

Tekuće razdoblje

K rsk \u003d 0,04 - prethodno razdoblje

4.Koeficijentprofitabilnostproizvoda

Tekuće razdoblje

K rpr \u003d 0,37 - prethodno razdoblje

5. Koeficijentprofitabilnostprodajni

Tekuće razdoblje

K pprod \u003d 0,14 - prethodno razdoblje

Zaključak: vrijednosti koeficijenata povrata imovine i povrata obrtne imovine smanjile su se u tekućoj godini u odnosu na prethodnu godinu zbog smanjenja neto dobiti za gotovo 3 puta. Povrat na kapital također je opao, ali samo za 0,01. Do toga je došlo zbog smanjenja prosječnog godišnjeg troška vlastitog kapitala i neto dobiti. Omjer profitabilnosti proizvoda ostao je praktički nepromijenjen, a omjer profitabilnosti prodaje smanjio se gotovo 5 puta zbog blagog povećanja neto prihoda i značajnog smanjenja neto dobiti.

2. Analiza učinka financijske poluge (učinak financijske poluge)

Kako bi povećali stopu povrata na kapital, vlasnici poduzeća ponekad su zainteresirani za privlačenje izvora kredita u promet, a potencijalne vjerovnike zanima koliko je poduzeća već dobilo zajmove i kako su otplaćene glavnica i kamate na njih. Poduzeće, na štetu kreditnih sredstava, može brzo dobiti potrebna sredstva, međutim, pod uvjetima plaćanja i otplate unutar uvjeta navedenih u ugovoru o zajmu. Korištenje posuđenih sredstava omogućuje vam povećanje učinkovitosti korištenja vlastitog kapitala tvrtke. Takav mehanizam za povećanje stope povrata naziva se u ekonomiji utjecajfinancijskepoluga(EGF), ili učinak financijske poluge.

Učinak financijske poluge je povećanje profitabilnosti vlastitih sredstava uslijed korištenja kreditnih sredstava, unatoč tome što su potonja plaćena.

Da biste koristili mehanizam financijske poluge, moraju biti ispunjeni sljedeći uvjeti:

· Razina kamatne stope na zajmove trebala bi biti niža od profitabilnosti proizvodnje, računate na dobit nakon oporezivanja;

· Relativno visok stupanj stabilnosti gospodarske aktivnosti;

· Dostupnost mogućnosti vlasnicima da svoj ušteđeni kapital dodijele pod uvjetima koji povećavaju razinu profitabilnosti.

Niska cijena novca potiče upotrebu posuđenih izvora u prometu tvrtke kako bi se dobila razlika između posuđenog i dodijeljenog kapitala i time povećala stopa povrata na kapital. Korištenje posuđenih sredstava u optjecaju, čija je kamatna stopa niža od povrata na kapital, omogućuje vam smanjenje financijskih troškova i korištenje porezne uštede. Utjecaj dužničkih obveza na stopu povrata bit će veći, što je dug veći.

Učinak poluge pozitivan je samo kada je razlika između profitabilnosti proizvodnje nakon oporezivanja i kamatne stope pozitivna. Ako je tržišna situacija stabilna i omogućuje precizne izračune budućih prihoda, prisutnost značajnog duga na zajmovima ne izaziva zabrinutost. A uz značajnu razliku između profitabilnosti i kamatne stope, iznos duga može se povećati. S ekonomskom nestabilnošću, veliki dug ili njegov rast povećava rizik povezan sa smanjenjem poslovne aktivnosti poduzeća.

Učinak financijske poluge, odražavajući razinu dodatno generirane dobiti na kapital s različitim udjelom posuđenih sredstava, izračunava se pomoću sljedeće formule:

gdje je EFR učinak financijske poluge, koji se sastoji u povećanju omjera povrata na kapital (ili jačine utjecaja financijske poluge),%;

N pr - stopa poreza na dobit, u udjelima u dionicama;

E Ra - ekonomska isplativost imovine,%;

S Srp - prosječna obračunata kamatna stopa,%

DO - dugoročne obveze, ruble;

KO - kratkoročne obveze, rubalja.

ZK - posuđeni kapital, rubalja;

SK - dionički kapital, rubalja.

Razmotrimo svaku komponentu formule 2.1.

1. U gornjoj formuli stopa poreza na dohodak je konstantna vrijednost, ovisi o promjenama poreznog zakonodavstva i za 2009. iznosi 20%.

2. Podaci o posuđenom i glavnom kapitalu preuzeti su iz obrasca br. 1 "Bilans stanja".

3. Ekonomski povrat imovine može se izračunati s obvezama i bez njih. U međunarodnoj praksi postoje dvije metode za izračunavanje učinka financijske poluge. Prema prvom od njih, posuđena sredstva znače zbir izravno posuđenog kapitala i obveza. Prema drugoj metodi, ne uzimaju se u obzir dugovanja. Ali tada bi obveze trebale biti izuzete iz nazivnika formule za izračun ekonomskog povrata imovine. Prema drugoj metodi, EGF je donekle precijenjen.

izračun ekonomske isplativosti isključujući obveze,

gdje je P p - dobit prije oporezivanja, rubalja. (prema obrascu 2 Izvještaja o dobiti i gubitku - redak br. 140), rubalja;

A je vrijednost imovine na kraju razdoblja, rubalja. (prema obrascu 1 - "Bilans stanja"), utrljajte.

KZ - dugovanja, rubalja.

izračun ekonomske isplativosti, uzimajući u obzir dugovanja

4. Prosječna izračunata kamata utvrđuje se na temelju podataka ugovora o zajmu (iznos zajma, financijski troškovi zajma, godišnja kamata na zajam):

gdje je P k - iznos kamata na zajam, rubalja;

I k - financijski troškovi zajmova, rubalja;

Cr - iznos zajma, rubalja.

Dakle, formula 2.1 transformirana je kako slijedi:

Uključujući i obveze

Ne računajući obveze

Od gornjih formula 2.5, 2.6 mogu se razlikovati tri komponente:

· Porezni korektor financijske poluge (1 - N pr), koji pokazuje u kojoj se mjeri EFR očituje u vezi s različitim razinama oporezivanja dobiti;

· Diferencijal (snaga) financijske poluge (E Ra - C cp), koji karakterizira razliku između omjera profitabilnosti i prosječne kamate na zajam;

· Omjer (poluga) financijske poluge (ZK / SK), koji karakterizira iznos pozajmljenog kapitala koji koristi poduzeće, po jedinici vlastitog kapitala.

Dodjela ovih komponenata omogućuje vam ciljano upravljanje EFR-om u procesu financijskih aktivnosti poduzeća.

Porezni prilagoditelj financijske poluge praktički ne ovisi o aktivnostima poduzeća, jer je stopa poreza na dohodak utvrđena zakonom. Istodobno, u procesu upravljanja financijskom polugom, diferencirani korektor poreza može se koristiti u sljedećim slučajevima:

· Ako se utvrde diferencirane stope oporezivanja dobiti za različite vrste djelatnosti poduzeća;

· Ako za određene vrste djelatnosti poduzeće ima porezne povlastice na dobit;

· Ako odsjeci poduzeća djeluju u slobodnim ekonomskim zonama, gdje su koristi na snazi.

U tim slučajevima, utjecajem na sektorsku ili regionalnu strukturu proizvodnje (i, posljedično, na sastav dobiti na razini njezinog oporezivanja), smanjenjem prosječne stope oporezivanja dobiti moguće je povećati utjecaj poreznog korektora financijske poluge na njezin učinak.

Razlika u financijskoj poluzi glavni je uvjet koji tvori pozitivan EFR. Što je pozitivna vrijednost razlike veća, učinak je veći. Dobivanje negativne vrijednosti razlike uvijek dovodi do smanjenja povrata na kapital. To je zbog niza okolnosti.

Tijekom razdoblja pogoršanja uvjeta na financijskom tržištu i smanjenja ponude slobodnog kapitala, troškovi posuđenih sredstava mogu se naglo povećati, prelazeći razinu profitabilnosti proizvodnje.

Smanjenje financijske stabilnosti poduzeća u procesu povećanja udjela korištenog posuđenog kapitala dovodi do povećanja rizika od bankrota poduzeća. To prisiljava zajmodavce da povećaju razinu kamatnih stopa na zajmove radi dodatnog financijskog rizika. Na određenoj razini ovog rizika, razlika financijske poluge može poprimiti nultu vrijednost, pa čak i negativnu vrijednost.

Pogoršanjem situacije na robnom tržištu smanjuje se opseg prodaje proizvoda, a time i iznos dobiti. U tim uvjetima negativna vrijednost razlike financijske poluge može se formirati pri nepromijenjenim kamatnim stopama za kredite zbog smanjenja profitabilnosti proizvodnje.

Uz pozitivnu vrijednost razlike, svako povećanje omjera poluge prouzročit će još veći porast omjera povrata na kapital. S negativnom vrijednošću razlike, povećanje omjera poluge dovest će do još veće stope pada omjera povrata na kapital. Slijedom toga, uz konstantnu vrijednost razlike, omjer poluge glavni je generator i povećanja dobiti na kapitalu i financijskog rizika gubitka dobiti.

Mnogi zapadni ekonomisti smatraju da bi se vrijednost poluge trebala kretati između 30-50 posto, tj. EFR bi trebao biti optimalno jednak trećini - polovici razine ekonomskog povrata imovine. U ovom se slučaju porezna oslobođenja kompenziraju i osiguravaju pristojan povrat vlastitih sredstava.

Poznavanje mehanizma utjecaja financijske poluge na razinu povrata vlastitog kapitala i razinu financijskog rizika omogućuje vam ciljano upravljanje i vrijednošću i strukturom kapitala tvrtke.

Zatim ćemo izračunati učinak financijske poluge na temelju bilance na kraju izvještajnog razdoblja, uzimajući u obzir i isključujući obveze na primjeru OJSC VULKAN. Financijski troškovi na kraju izvještajne godine iznose 3% stanja kreditnih sredstava na računima tvrtke. Bilanca i račun dobiti i gubitka prikazani su u Dodatku 1.

Zadatak 2. Tvrtka planira dobiti bankovne zajmove u tekućoj financijskoj godini. Izračunajte učinak financijske poluge za tekuću godinu na temelju bilance na kraju izvještajne godine s obvezama i bez njih. Financijski troškovi iznose 8% stanja kredita na kraju razdoblja.

Kreditna ugovor №1.

Mandat - 4 godine

Kamate - 7% godišnje.

Glavni iznos zajma je 1.500.000 RUB.

1. Odredite prosječnu izračunatu kamatnu stopu (C cp). Da bismo to učinili, izračunat ćemo iznos s kamatama koje moramo vratiti

S \u003d P * (1 + i) \u003d 1.500.000 rubalja. * (1 + 9% / 12 mjeseci * 4 godine * 12 mjeseci) \u003d 1.950.000 RUB

iznos kamate \u003d S - P \u003d 1.950.000 -1.500.000 \u003d 450.000 rubalja.

2. Utvrdimo ekonomsku isplativost imovine (E ra) prema formulama 2.2 i 2.3, uzimajući u obzir i isključujući obveze na kraju izvještajnog razdoblja:

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

- bez računovodstvo povjerilac dug:

3. Utvrditi financijske troškove (od I do) prema formuli 2.4, uzimajući u obzir i isključujući obveze:

- iz uzeti u obzir povjerilac dugovi

I k \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit) \u003d 3% * (35202229 + +65348712 + 1500000) \u003d 100595941 rubalja.

- bez računovodstvo povjerilac dug:

I k1 \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) \u003d 3% * (35202229 + 65348712 + 1500000 - 30323848) \u003d 101141225,6 rubalja.

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

- bez računovodstvo povjerilac dug:

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

ZK \u003d 35202229 + 65348712 + 1500000 \u003d 102050941 rubalja.

- bez računovodstvo povjerilac dug:

ZK 1 \u003d 35202229 + 65348712 + 1500000 - 3032348 \u003d 99018593 RUB

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

- bez računovodstvo povjerilac dugovi:

Kreditna ugovor №2.

Mandat - 2 godine

Kamate - 11% godišnje.

Postupak plaćanja - mjesečno, počevši od prvog mjeseca.

Iznos glavnice zajma iznosi 6.500.000 rubalja.

1. Odredite prosječnu izračunatu kamatnu stopu (CCRP). Da bismo to učinili, izračunat ćemo iznos s kamatama koje moramo vratiti

S \u003d P * (1 + i) \u003d 6.500.000 rubalja. * (1 + 11% / 12m. * 2g * 12m.) \u003d 7.800.000 rubalja.

iznos kamate \u003d S - P \u003d 7.800.000 - 6.500.000 \u003d 1.300.000 rubalja.

2. Utvrditi ekonomsku isplativost imovine (Era) prema formulama 2.2 i 2.3, uzimajući u obzir i isključujući obveze na kraju izvještajnog razdoblja:

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

- bez računovodstvo povjerilac dug:

3. Odredimo financijske troškove (Ik) prema formuli 2.4, uzimajući u obzir i isključujući obveze:

- iz uzeti u obzir povjerilac dugovi

IR \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit) \u003d 3% * (35202229 + +65348712 + 6500000) \u003d 100745941 rubalja.

- bez računovodstvo povjerilac dug:

Ik1 \u003d 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) \u003d 3% * (35202229 + 65348712 + 6500000 - 30323848) \u003d 106141225,6 rubalja.

4. Odredite prosječnu izračunatu kamatnu stopu na zajam, uzimajući u obzir i isključujući obveze prema dobavljačima:

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

SSrp \u003d \u003d 1,7

- bez računovodstvo povjerilac dug:

Ssrp1 \u003d \u003d 1,8

5. Utvrdite posuđeni kapital, uzimajući u obzir i isključujući obveze prema dobavljačima:

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

ZK \u003d 35202229 + 65348712 + 6500000 \u003d 107050941 rubalja.

- bez računovodstvo povjerilac dug:

ZK1 \u003d 35202229 + 65348712 + 6500000 - 3032348 \u003d 104018593 rubalja.

6. Prema formulama 2.5 i 2.6, utvrđujemo učinak financijske poluge, uzimajući u obzir i isključujući obveze prema dobavljačima:

- iz uzeti u obzir povjerilac dug:

EGF \u003d (1 - 0,20) * (0,02 - 0,7) * 107050941/180959910 \u003d 0,80 * (-0,68) * 0,6 \u003d - 0,32 \u003d -32%

- bez računovodstvo povjerilac dugovi:

EGF \u003d (1-0,20) * (0,022 - 0,8) * 104018593/180959910 \u003d 0,80 * (- 0,8) * 0,6 \u003d -0,39 \u003d -39%

U ovom je slučaju neprimjereno uzimati zajam, jer tvrtka nema dovoljno novca da ga otplati (negativna vrijednost EFR-a zbog negativne vrijednosti razlike (snage) financijske poluge).

3. Analizaomjerivolumenprodajni,cijena,stigloibodovaravnotežu

Analizom omjera opsega prodaje, cijene koštanja i dobiti treba utvrditi točku rentabilnosti - takav omjer tri navedena pokazatelja, koji osigurava besparni rad poduzeća. Ovaj je materijal posvećen izračunavanju točke rentabilnosti za poduzeća koja proizvode drugačiju paletu proizvoda, tj. koji su raznoliki.

Kao primjer, razmotrite metodologiju za određivanje točke rentabilnosti za raznoliko poduzeće, koja odražava najčešći pristup rješavanju ovog problema.

Predloženo je izračunavanje točke racionalizacije u naravi na dva načina. Prema prvoj metodi, za određivanje točke rentabilnosti izračunava se koeficijent (K t) koji pokazuje odnos fiksnih troškova (Z post) i graničnog dohotka (D m) od prodaje cjelokupne palete proizvoda za analizirano razdoblje:

Zatim, za i-tu vrstu proizvoda, opseg prodaje koji osigurava raspodjelu dobiti (K kr ja), može se definirati kao umnožak koeficijenta K T na količinu prodaje i-te vrste proizvoda za analizirano razdoblje u fizičkom smislu ( do ja).

K cr ja \u003d K t * k ja (3.2)

Prema drugoj metodi, točka rentabilnosti izračunava se u vrijednosnim vrijednostima, odnosno određuje se iznos prihoda od prodaje na točki rentabilnosti (V cr).

V cr \u003d W post / K dm \u003d W post / D m * V p, (3.3)

K dm \u003d D m / V str., (3.4)

gdje je K dm - koeficijent graničnog dohotka;

V r - prihod od prodaje cjelokupnog asortimana prodanih proizvoda, rubalja.

K cr \u003d B RT /? K ja * c ja (3.5)

K cr ja \u003d K cr * k ja , (3.6)

gdje je q ja - jedinična cijena i-tog tipa, rubalja;

K cr je koeficijent koji odražava omjer obujma prodaje u točki rentabilnosti i ukupnog obima prodaje.

Nedostatak predložene metode je pretpostavka da će struktura proizvodnje i prodaje proizvoda koja se razvila u promatranom razdoblju ostati u budućnosti, što je malo vjerojatno, budući da se mijenjaju potražnja, opseg narudžbi i asortiman proizvoda.

Razmotrimo izračunavanje točke rentabilnosti za multinacionalno poduzeće na primjeru, čiji su početni podaci prikazani u tablici 1.

Tablica 1. Početni podaci za izračunavanje točke rentabilnosti za multinacionalno poduzeće

Pokazatelji	Količina, jedinice	Jedinična cijena, rub.	Trošak, trljanje.
1. Prodajni
1.1 Proizvodi A
1.2 Proizvodi B
1.3 Proizvodi B
1.4 Proizvodi D
1.5 Ukupno
2. Varijabletroškovi
2.1 Proizvodi A
2.2 Proizvodi B
2.3 Proizvodi B
2.4 Proizvodi G
2.5 Ukupno
3. Marginaprihod
Ukupno (str. 1,5 - str. 2,5)
4. Općenitotrajnitroškovi

Izračunajmo točku rentabilnosti prema prvoj metodi pomoću formula (3.1) i (3.2):

K T \u003d W post / D m \u003d 108000/82800 \u003d 1.304

K cr ja \u003d K T * k ja

K crA \u003d 1,304 * 300 \u003d 391,2 jedinice.

K krB \u003d 1,304 * 480 \u003d 626 jedinica.

K crV \u003d 1,304 * 600 \u003d 782 jedinice.

K crG \u003d 1,304 * 120 \u003d 156 jedinica.

Izračunajmo točku rentabilnosti prema drugoj metodi, koristeći formule (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

K dm \u003d D m / V p \u003d 82800/288000 \u003d 0,2875

U cr \u003d W post / K dm \u003d 108000 / 0,2875 \u003d 375652,170 rubalja.

K cr \u003d B RT /? K ja * c ja = 375652,17/288000 = 1,304

K cr ja \u003d K cr * k ja

K crA \u003d 1,304 * 300 \u003d 391,1 jedinica.

K krB \u003d 1,304 * 480 \u003d 626 jedinica.

K crV \u003d 1,304 * 600 \u003d 782 jedinice.

K crG \u003d 1,304 * 120 \u003d 156 jedinica.

Da biste provjerili ispravnost izračuna, možete koristiti tablicu 2.

Tablica 2. Provjera ispravnosti izračuna točke preloma za multinacionalno poduzeće

Pokazatelji
1. Prihod od prodaje
2. Promjenjivi troškovi
3. Prihod od marže
4. Generalno radno mjesto. troškovi
5. Dobit

Da bi se postigao neočekivani rad poduzeća, preporučuje se proizvodnja proizvoda A zapremine najmanje 391,1 jedinice, proizvoda B zapremine najmanje 626 jedinica, proizvoda B zapremine najmanje 782 jedinice i proizvoda D zapremine najmanje 156 jedinica.

Treći način određivanja neograničene količine vrši se raspodjelom fiksnih troškova između vrsta proizvoda proporcionalno promjenjivim troškovima.

Određivanje neograničenog obima proizvodnje može se provesti u nekoliko faza. U prvom se od njih ukupni iznos fiksnih troškova raspoređuje između vrsta proizvoda proporcionalno odabranoj distribucijskoj osnovi, za što se u ovom slučaju uzima vrijednost varijabilnih troškova. U drugoj se fazi izračunava neograničeni opseg proizvodnje i prodaje za svaku vrstu proizvoda (K cr i) prema formuli:

K cr ja \u003d 3 posta ja/ (c ja - Z trak ja), (3.7)

gdje Z pošta ja - iznos fiksnih troškova povezanih s i-tom vrstom proizvoda, rubalja.

Ovaj pristup uklanja gore spomenuti nedostatak i omogućava nam da riješimo problem utvrđivanja neiskorištene količine poduzeća s proizvodnjom s više proizvoda.

Izvršimo proračun prema ovoj metodi, koristeći podatke iz tablice.

1. Raspodijelimo fiksne troškove proporcionalno promjenjivim troškovima između vrsta proizvoda: (trošak proizvoda i-te vrijednosti s varijabilnim troškovima * fiksni troškovi).

A \u003d 18000/205200 * 108000 \u003d 9474 rubalja.

B \u003d 43.200 / 205.200 * 108.000 \u003d 22.737 rubalja.

B \u003d 14400/205200 * 108000 \u003d 7579 rubalja.

G \u003d 129600/205200 * 108000 \u003d 68211 trljati.

2. Izračunajmo točku rentabilnosti za svaku vrstu proizvoda:

K cr ja \u003d 3 posta ja/ (c ja - Z trak ja) (3.8)

K crA \u003d 9474 / (108 - 60) \u003d 9474/48 \u003d 197,38 jedinica.

K krB \u003d 22737 / (120 - 90) \u003d 22737/30 \u003d 757,9 jedinica.

K crV \u003d 7579 / (42 - 24) \u003d 7579/18 \u003d 421 jedinica.

K crG \u003d 68211 / (1440 - 1080) \u003d 68211/360 \u003d 189,48 jedinica.

Ispravnost izračuna provjerava se u tablici 3.

Tablica 3 Provjera ispravnosti izračuna točke preloma za svaku vrstu proizvoda

Pokazatelji
1. Prihod od prodaje
2. Promjenjivi troškovi
3. Prihod od marže
4. Generalno radno mjesto. troškovi
5. Dobit

Prema tablici vidi se da je, kako proizlazi iz definicije točke prelomnosti, s kritičnim opsezima prodaje vrsta proizvoda A, B, C, D i troškovima njihove proizvodnje i prodaje, dobit nula.

Prema ovoj metodi, kako bi se postigao neočekivani rad cijelog poduzeća, preporučuje se proizvodnja proizvoda A zapremine najmanje 197,38 jedinica, proizvoda B zapremine najmanje 757,9 jedinica, proizvoda B zapremine najmanje 421 jedinice i proizvoda D zapremine najmanje 189,48 jedinica.

Dalje ćemo razmotriti problem određivanja opsega prodaje za planirani iznos dobiti na primjeru diverzificiranog poduzeća. Ako uprava poduzeća postavi zadatak ostvarivanja određenog iznosa dobiti, tada se prihod od prodaje (B p) pri zadanoj vrijednosti dobiti (P) može izračunati pomoću već poznate formule:

Obujam proizvodnje i prodaje proizvoda u fizičkom smislu (K t), pri kojem će poduzeće ostvariti dobit u planiranom iznosu, tada će biti:

Metodologija određivanja obujma prodaje u planiranom iznosu dobiti za raznolika poduzeća je sljedeća.

1. Opseg prodaje u vrijednosnom smislu koji odgovara planiranom iznosu dobiti (u p) određuje se formulom:

B n \u003d (3 posta + P) / D m0 * B 0, (3.11)

gdje je V 0 - obujam prodaje u baznom razdoblju, rubalja;

D m0 - granični dohodak u baznom razdoblju, rubalja.

2. Količina prodaje u fizičkom smislu potrebna za ostvarenje planirane dobiti (K str ja) jednako je:

K n ja \u003d K * k ja , (3.12)

gdje je K \u003d (3 posto + P) / D m;

do ja - obujam prodaje i-tog proizvoda u fizičkim iznosima, jedinica.

Koristeći podatke u tablici 1. i uvjet prema kojem bi planirani iznos dobiti trebao biti 200 000 rubalja. (prije oporezivanja) utvrdit ćemo opseg prodaje u vrijednosnom iznosu koji odgovara planiranom iznosu dobiti.

V n \u003d (3 posta + P) / D m0 * V 0

B n \u003d (108000 + 200000) / 82800 * 288000 \u003d 11130434,78 rubalja.

Izračunajmo indeks rasta graničnog dohotka (K) prema planu u odnosu na bazno razdoblje.

K \u003d (3 posta + P) / D m

K \u003d (108000 + 200000) / 82800 \u003d 3,7

Tada možete odrediti vrijednost opsega prodaje u naravi za svaku vrstu proizvedenih i prodanih proizvoda kako biste dobili planirani iznos dobiti:

K n ja \u003d K * k ja

K pA \u003d 3,7 * 300 \u003d 1110 jedinica.

K pB \u003d 3,7 * 480 \u003d 1776 jedinica.

K pV \u003d 3,7 * 600 \u003d 2220 jedinica.

K PG \u003d 3,7 * 120 \u003d 444 jedinice.

Nakon provjere, zamjenom planiranog volumena prodaje, dobivamo planiranu dobit.

Tablica 4. Provjera ispravnosti izračuna obima prodaje koji odgovara planiranom iznosu dobiti

Pokazatelji
1. Prihod od prodaje
2. Promjenjivi troškovi
3. Prihod od marže
4. Generalno radno mjesto. troškovi
5. Dobit

Da bi poduzeće moglo dobiti planiranu dobit u iznosu od 200 000 rubalja, potrebno je proizvesti proizvod A volumena najmanje 1110 jedinica, proizvod B volumena najmanje 1776 jedinica, proizvod B volumena najmanje 2220 jedinica, a proizvod D volumena najmanje 444 jedinice.

4. Analizautjecajpočimbenicinapromijenitibodovaravnotežu

Čimbenici koji utječu na kritični opseg prodaje uključuju:

· Jedinična cijena;

· Promjenjivi troškovi po jedinici proizvodnje;

· Fiksni troškovi po jedinici proizvodnje;

· Fiksni troškovi.

Odnos između navedenih čimbenika i generalizirajućeg pokazatelja može se izraziti sljedećom već dobro poznatom formulom:

K cr \u003d 3 posto / (c ja - Z trak ja) (4.1)

Ako sukcesivno uzmemo u obzir promjenu vrijednosti samo jednog od navedenih čimbenika, tada će se točka rentabilnosti izračunati na sljedeći način.

Kada se promijeni prodajna cijena proizvoda, kritični opseg prodaje bit će jednak:

V cr (c) \u003d 3 nakon0 / (c 1 - 3 traka), (4.2)

gdje je V cr (c) opseg prodaje na točki preloma u cijeni (c 1), rub.

Promjena točke rentabilnosti zbog odstupanja u prodajnoj cijeni (? V cr (c)) bit će:

B cr (c) \u003d B cr (c1) - B cr (c0), (4.3)

gdje su B cr (c1) i B cr (c0) količine prodaje u točki rentabilnosti po cijenama c 1 i c 0, rubalja.

Pri promjeni varijabilnih troškova po jedinici proizvodnje, točka rentabilnosti bit će:

V cr (trak) \u003d Z post0 / (q 0 - Z trak1), (4.4)

gdje je In cr (traka) obujam prodaje na točki rentabilnosti s promjenjivim troškovima (ln1), rubalja.

Promjena točke rentabilnosti zbog promjenjivih troškova po jedinici proizvodnje (? V cr (po)) jednaka je:

B cr (trak) \u003d B cr (n ep 1) - V cr (trak), (4.5)

gdje su B cr (n ep 1) i B cr (per0) količine prodaje na točki preloma na razini varijabilnih troškova prije provedbe mjere (per0) i nakon provedbe mjere (per1), trljajte.

S promjenom fiksnih troškova, točka rentabilnosti bit će:

K cr (post) \u003d Z post1 / (q 0 - Z per0), (4.6)

gdje je B cr (post) - obujam prodaje na točki rentabilnosti uz stalne troškove (Z post1), rubalja.

Promjena točke rentabilnosti zbog promjene fiksnih troškova (? V cr (post)) je:

V cr (post) \u003d V cr (post1) - V cr (post0) (4.7)

Utjecaj tih čimbenika na točku rentabilnosti može se analizirati. Očito je da je prijelomna točka najosjetljivija na promjene prodajne cijene proizvodne jedinice. Štoviše, ovi su pokazatelji obrnuto povezani. Ako poduzeće posluje u načinu koji je blizak njegovom punom proizvodnom kapacitetu, tada njegovo rukovodstvo praktički nema priliku kontrolirati cijenu prema dolje, budući da se opseg prodaje potreban za osiguravanje povrata troškova drastično povećava i može nadići proizvodni kapacitet poduzeća. Uz nisku iskorištenost kapaciteta poduzeća, smanjenje prodajne cijene može se smatrati čimbenikom koji može povećati profitabilnost poduzeća zbog mogućeg povećanja proizvodnje i prodaje proizvoda. Visoka je osjetljivost točke rentabilnosti na promjene varijabilnih troškova po jedinici proizvoda. Izravna je veza između ovog čimbenika i generalizirajućeg pokazatelja. Čak i blagi rast varijabilnih troškova negativno utječe na rezultate poduzeća.

Povećanje fiksnih troškova dovodi do veće točke racionalizacije i obrnuto.

Analiza utjecaja svih čimbenika na točku preloma jednog proizvoda provodi se metodom lančanih zamjena u određenom slijedu. U ovom slučaju pokazatelji s indeksom 0 označavaju vrijednosti baznog razdoblja, a oni s indeksom 1 - tekuće (izvještavanje). Prvo se promjena točke rentabilnosti određuje promjenom razine fiksnih troškova, zatim promjenom prodajnih cijena i promjenom varijabilnih troškova po jedinici proizvoda.

K cr (conv1) \u003d Z post1 / (c 0 - Z per0) (4.8)

K cr (conv2) \u003d Z post1 / (q 1 - Z per0) (4.9)

K cr (conv3) \u003d Z post1 / (c 1 - Z per1) \u003d K cr1 (4.10)

Promjena točke rentabilnosti bit će posljedica promjene:

a) iznos fiksnih troškova K cr (conv1) - K cr0;

b) prodajne cijene proizvoda K cr (usd2) - K cr (conv1);

c) varijabilni troškovi K cr (yc l3) - K cr (conv2).

Za poduzeća s raznovrsnom proizvodnjom, analiza utjecaja čimbenika na količinu neiskorištene prodaje također treba uzeti u obzir strukturne pomake u asortimanu proizvoda. Obračun utjecaja promjena u asortimanu proizvoda u vrijednosnom smislu provodi se prema sljedećoj formuli:

B do p \u003d Z post /? (Y ja * (c ja - Z trak ja) / c ja) \u003d Z post /? (Y ja * (1 - Z trak ja/ c ja), (4.11)

gdje si ja \u003d do ja * c ja/?(do ja * c ja) - udio svake vrste proizvoda u ukupnom iznosu prihoda od prodaje;

Z post - fiksni troškovi, rub.

Z trak ja - varijabilni troškovi i-te vrste proizvoda, rubalja.

c ja - cijena i-te vrste proizvoda, rubalja.

Analiza utjecaja čimbenika na promjenu točke rentabilnosti multinomenklaturnog poduzeća provest će se prema početnim podacima prikupljenim u tablici 5.

Tablica 5. Početni podaci za izračunavanje utjecaja čimbenika na promjenu točke rentabilnosti multinacionalnog poduzeća

Pokazatelji		Zapravo
Fiksni troškovi poduzeća, tisuću rubalja
Jedinstveni varijabilni troškovi, tisuće rubalja
Proizvod A
Proizvod B
Proizvod B
Jedinična prodajna cijena, tisuća rubalja
Proizvod A
Proizvod B
Proizvod B
Broj prodanih proizvoda, jedinica
Proizvod A
Proizvod B
Proizvod B
Udio u ukupnom iznosu prihoda
Proizvod A
Proizvod B
Proizvod B

B do p \u003d Z post /? (Y ja * (c ja - Z trak ja) / c ja) \u003d Z post /? (Y ja * (1 - Z trak ja/ c ja) (4.12)

1. Utvrdite razinu točke prijenosa u vrijednosnom smislu prema planiranim podacima (U cr0):

2. Odredite razinu točke prijenosa u vrijednosnom smislu prema stvarnim podacima (U cr1):

3. Utvrdite da je promjena u točki rentabilnosti (? V cr) jednaka:

V cr \u003d V cr1 - V cr0 \u003d 6000 - 5617,98 \u003d 382,02 hilj. trljati .

Izračun utjecaja čimbenika provest će se metodom lančanih zamjena u sljedećem slijedu.

1. Definirajmo utjecaj promjena u opsegu prodaje i strukturi proizvoda:

Za proizvod A:

Slijedom toga, učinak promjena u volumenu i strukturi proizvoda A je:

V? UA \u003d V conv1 - V cr0 \u003d 33222,59 - 36764,71 \u003d -3542,12 tisuća rubalja.

Za proizvod B:

Slijedom toga, učinak promjena u volumenu i strukturi proizvoda B jednak je:

V? UB \u003d V conv2 - V conv1 \u003d 970,09 - 4087,19 \u003d -3117,1 tisuća rubalja.

Za proizvode B:

Slijedom toga, utjecaj promjena u volumenu i strukturi proizvoda B jednak je:

V? UV \u003d V conv3 - V conv2 \u003d 5190,31 - 970,09 \u003d 4220,22 tisuća rubalja.

Ukupno za faktor promjena u količini i strukturi proizvoda učinak na točku rentabilnosti je:

382,02 + (-3117,1) + 4220,22= 1485,14 hilj.trljati.

2. Razmotrite utjecaj faktora jediničnih varijabilnih troškova na vrijednosnu točku rentabilnosti.

Za proizvod A:

Učinak promjena jediničnih varijabilnih troškova za proizvode A jednak je:

B? SperA \u003d B conv4 - B conv3 \u003d 5190,31 - 5190,31 \u003d 0 tisuća rubalja.

Za proizvod B:

Utjecaj promjena jediničnih varijabilnih troškova za proizvod B jednak je:

B? ZperB \u003d B conv5 - B conv4 \u003d 4298 - 5190,31 \u003d -892,31 tisuća rubalja.

Za proizvode B:

Učinak promjena jediničnih varijabilnih troškova za proizvode B jednak je:

B? ZperV \u003d B conv6 - B conv5 \u003d 5597 -4298 \u003d 1299 tisuća rubalja.

Ukupno za faktor promjene jediničnih varijabilnih troškova učinak na točku rentabilnosti je:

0+ (-892,31) + 1299= 406,69 hilj.trljati.

3. Razmotrite utjecaj čimbenika promjena prodajne cijene proizvoda.

Za proizvod A:

Slijedom toga, učinak promjena prodajne cijene proizvoda A jednak je:

V? TsA \u003d V conv7 - V conv6 \u003d 6550 - 5597 \u003d 953 tisuće rubalja.

Za proizvod B:

Slijedom toga, učinak promjena prodajne cijene proizvoda B jednak je:

V? CB \u003d V conv8 - V conv7 \u003d 6466 - 6550 \u003d -84 tisuća rubalja.

Za proizvode B:

Stoga je utjecaj promjena prodajne cijene proizvoda B jednak:

V? CV \u003d V conv9 - V conv8 \u003d 5000 - 6466 \u003d -1466 tisuća rubalja.

Ukupno za faktor promjene prodajne cijene učinak na točku rentabilnosti je:

953 + (-84) + (-1466)= -597 hilj.trljati.

4. Utvrditi utjecaj promjena fiksnih troškova na promjenu točke rentabilnosti:

?U ? Zpost= V cr1 - V konv9 \u003d 6000 - 5000 \u003d 1000 tisuće rubalja.

Provjerimo izračune:

V cr \u003d V cr1 - V cr0 \u003d? B? YA +? B? UB +? B? YV +? B? ZperA +? B? ZperB +? B? ZperV +? B? TsA +? B? CB +? B? CV +? B? Zpost \u003d 1485,14 + 406,69 + (- 597) + 1000 \u003d 2294,83 tisuća rubalja.

Općenito za poduzeće, promjene u točki rentabilnosti bile su:

· Smanjenje zbog promjena u volumenu i strukturi proizvoda - za 1.485,14 tisuća rubalja;

· Rast zbog promjena u jediničnim varijabilnim troškovima - za 406,69 tisuća rubalja;

· Smanjenje zbog promjene prodajnih cijena - za (-597) tisuća rubalja;

· Rast zbog povećanja fiksnih troškova - za 1000 tisuća rubalja.

Ukupna promjena bila je: + 2294,83 tisuća rubalja. (1485,14) + 406,69 + (-597) + 1000 \u003d 2294,83 ...

Slični dokumenti

Metode donošenja upravljačkih odluka na temelju marginalne analize. Klasifikacija troškova poduzeća uključenih u troškove proizvodnje. Donošenje upravljačkih odluka na temelju marginalne analize u JSC PSK "Stroitel Astrakhani".

seminarski rad dodan 24.12.2008


Značajke cijena različitih izvora kapitala pri donošenju dugoročnih financijskih odluka. Karakteristike grafičkih metoda za određivanje točke preloma. Analiza ciljeva financijskog upravljanja poduzećem. Učinak financijske poluge.

test, dodano 21.05.2015


Financijski izvještaji kao glavni izvor za procjenu financijskog stanja organizacije. Analiza financijskog stanja poduzeća na primjeru JSC "Agro +". Korištenje financijske poluge za poboljšanje profitabilnosti kapitala.

teza, dodana 01.08.2010


Dobit poduzeća kao glavni element financijskog planiranja, metodološki temelji ovog procesa u području biljne proizvodnje. Određivanje točke prijenosa proizvodnje u istraživanom poduzeću, načela i faze planiranja profita na njemu.

seminarski rad dodan 24.04.2014


Pojam financijske analize poduzeća, zadaci njegove analize. Metodologija i metode analize financijskih i gospodarskih aktivnosti. Značajke antikriznog upravljanja poduzećem. Procjena financijskog stanja poduzeća kao element antikrizne politike.

sažetak dodan 27.01.2016


Imovina poduzeća. Neto rezultat iskorištavanja ulaganja. Komercijalna marža i omjer transformacije. Operativna analiza. Učinak financijske poluge. Racionalna politika upravljanja dugom. Izračun učinka financijske poluge.

seminarski rad dodan 26.01.2009


Osnovni principi i strategije razvoja menadžmenta. Formiranje upravljačkih odluka. Kontrola nad provedbom upravljačkih odluka, posebno financijskog upravljanja. Pokazatelji profitabilnosti RITEK-a i financijska stabilnost tvrtke.

seminarski rad dodan 14.11.2011


Zadaci analiziranja besparice poduzeća. Granična dobit, čimbenici koji utječu na razinu rentabilnosti poduzeća. Poboljšanje upravljanja raspodjelom gubitka aktivnosti poduzeća OOO Tatneft-AlmetyevskRemServis.

teza, dodana 17.11.2010


Procjena relativnog rizika temeljena na analizi financijskog stanja i aktivnosti poduzeća. Definicija krize, rizika i neizvjesnosti. Tipični algoritmi donošenja odluka u rizičnoj situaciji. Glavne antikrizne metode u upravljanju poduzećima.

teza, dodana 20.08.2011


Zadaci motiviranja osoblja tvrtke. Formiranje dobiti poduzeća. Raspodjela bilansne dobiti. Proračun ekonomskog učinka od smanjenja troškova proizvodnje. Analiza neograničene količine i marže financijske sigurnosti za svaki proizvod.

Dobit poduzeća najvažniji je pokazatelj koji odražava rezultat njegovih aktivnosti i ukazuje na to koliko su racionalno i učinkovito korišteni proizvodni resursi. U širem smislu, dobit se shvaća kao pozitivna razlika između prihoda i troškova, negativna je gubitak. Ovisno o metodi izračuna, razlikuje se dobit:

• Od prodaje - pri izračunu se uz cijenu troškova uzimaju u obzir administrativni i prodajni troškovi.
• Bruto - daje procjenu rezultata u širem smislu, razlika je između ukupnog prihoda od prodaje i troškova proizvodnje.
• Prije oporezivanja - pri njegovom izračunu dodatno se uzimaju u obzir prihodi i rashodi iz poslovanja, kao i prihodi i rashodi od aktivnosti koje nisu povezane s prodajom proizvoda.
• Neto - obračunato nakon poreza, izračunato neto poreznih obveza.

Poduzeće može dobiti dobit ili gubitak na temelju rezultata poslovanja. Ovi pokazatelji podliježu analizi koja će dati razumijevanje koji su čimbenici utjecali na rezultat, u kojoj mjeri i koje radnje treba poduzeti da se situacija promijeni na bolje.

Zašto se provodi analiza dobiti

Analiza pokazatelja omogućit će rješavanje sljedećih zadataka:

• procjena usklađenosti dobivenog financijskog rezultata s planiranim pokazateljima dobiti, uzimajući u obzir količinu prodanih proizvoda;
• procjena strateških ciljeva u smislu ostvarivanja dobiti;
• utvrđivanje čimbenika i komponenata, uslijed čega je stvarni pokazatelj dobiti odstupao od planiranog;
• određivanje metoda pomoću kojih će biti moguće poboljšati pokazatelj opsega dobiti.

Analiza omogućuje menadžmentu tvrtke da odredi glavne načine daljnjeg razvoja poduzeća, da pronađe skrivene rezerve za poboljšanje financijskog rezultata. Dobiveni rezultati pomažu identificirati uska grla, prilagoditi planove, poboljšati učinkovitost korištenja resursa i aktivnosti tvrtke u cjelini.

Izvori informacija za procjenu dobiti

Za provođenje sveobuhvatne analize pokazatelja uprava tvrtke koristi se podacima iz:

• računovodstveni izvještaji;
• registar računovodstva dobiti;
• financijski plan.

Kako povećati dobit

Povećavanje dobiti može se postići povećanjem prihoda ili smanjenjem troškova za poduzeće. Prihod od prodaje može se povećati povećanjem volumena prodaje ili vrijednosti proizvoda. Povećanje vrijednosti može imati suprotan učinak - pad prodaje. Stoga se ova metoda koristi rjeđe, obično u vrijeme porasta inflacije. Prije podizanja vrijednosti potrebno je proučiti tržište, ponudu konkurenata i očekivanja potrošača. Postoje ne-cjenovne metode za poticanje rasta dobiti. To uključuje uravnoteženu marketinšku politiku, proširivanje (ažuriranje) asortimana, poboljšanje kvalitete robe itd. Smanjenje troškova može se postići učinkovitom uporabom resursa. Danas se za to aktivno koriste inovativne tehnologije koje omogućuju učinkovitiju upotrebu goriva i sirovina, radnih resursa i smanjuju troškove amortizacije. Također možete smanjiti troškove zahvaljujući kompetentnoj logistici, korištenju optimizacije osoblja (outsourcingu), upotrebi modernih metoda upravljanja troškovima. Potrebno je procijeniti dobit, jer vam to omogućuje prepoznavanje odstupanja od planiranih pokazatelja i pravovremeno reagiranje na vanjske izazove. Na temelju analize, uprava tvrtke može razviti niz mjera koje mogu kvalitativno poboljšati financijski rezultat.

Pokazatelji rentabilnosti relativna su obilježja financijskih rezultata i učinkovitosti poduzeća. Oni mjere profitabilnost poduzeća s različitih pozicija i grupirani su u skladu s interesima sudionika gospodarskog procesa, tržišne razmjene. Pokazatelji rentabilnosti važne su karakteristike faktorskog okruženja za stvaranje dobiti i dohotka poduzeća. Iz tog su razloga oni neophodni elementi usporedne analize i procjene financijskog stanja poduzeća. Pri analizi proizvodnje, pokazatelji profitabilnosti koriste se kao alat za investicijsku politiku i cijene.

Glavni pokazatelji profitabilnosti mogu se grupirati u sljedeće skupine:

Pokazatelji izračunati na osnovi dobiti (dohotka);

Pokazatelji izračunati na osnovi proizvodnih sredstava;

Pokazatelji izračunati na temelju novčanih tijekova.

Prva skupina pokazatelja formira se na temelju izračuna razine profitabilnosti (profitabilnosti) prema pokazateljima dobiti koji su definirani u izvještavanju poduzeća. Na primjer:

Ovi pokazatelji karakteriziraju isplativost (profitabilnost) prodaje. Pomoću metoda faktorske analize utvrđuje se utjecaj promjene cijena

za proizvode i njihov trošak (materijalni troškovi) za promjenu profitabilnosti proizvoda.

Označimo profitabilnost proizvoda osnovnog i izvještajnog razdoblja kroz i, respektivno. Postoji po definiciji:

gdje je dobit od prodaje izvještajnog, odnosno baznog razdoblja;

Prodaja proizvoda (radova, usluga), u skladu s izvještajnim i baznim razdobljem;

Trošak proizvoda (radova, usluga), u skladu s izvještajnim i baznim razdobljem;

Δ R - promjena profitabilnosti za analizirano razdoblje.

Utjecaj faktora promjene cijene proizvoda određuje se izračunavanjem (primjenom metode lančane zamjene):

Sukladno tome, utjecaj faktora promjene cijene koštanja na promjenu profitabilnosti bit će:

Zbroj faktorskih odstupanja dat će ukupnu promjenu profitabilnosti za razdoblje:

Druga skupina pokazatelja formira se na temelju izračuna razine profitabilnosti ovisno o promjenama u veličini i prirodi naprednih fondova: sva proizvodna imovina poduzeća; uloženi kapital (kapital, dugoročne obveze); dionički (vlastiti) kapital. Na primjer:

Nesklad između razina profitabilnosti za ove pokazatelje karakterizira stupanj u kojem poduzeće koristi financijsku polugu za povećanje profitabilnosti: dugoročni zajmovi i druga posuđena sredstva.

Ove su metrike vrlo praktične. Oni služe interesima različitih sudionika. Na primjer; uprava poduzeća zainteresirana je za povrat (profitabilnost) svih proizvodnih sredstava; potencijalni ulagači i zajmodavci zainteresirani su za povrat uloženog kapitala; vlasnici i osnivači zainteresirani su za povrat dionica itd.

Svaki od navedenih pokazatelja lako se modelira metodom identičnih transformacija na temelju ovisnosti o faktoru. Na primjer, razmotrite ovu očitu ovisnost:

Ova formula otkriva odnos između profitabilnosti prodaje i povrata imovine (pokazatelj prometa proizvodnih sredstava). Ekonomsko značenje odnosa leži u činjenici da formula izravno ukazuje na načine povećanja profitabilnosti: s malom profitabilnošću prodaje potrebno je težiti ubrzanju prometa industrijskih sredstava.

Razmotrimo još jedan faktorski model profitabilnosti.

Kao što vidite, povrat glavnice (dioničkog) kapitala ovisi o promjenama u razinama povrata prodaje, brzini cirkulacije ukupnog kapitala i omjeru glavnice i dužničkog kapitala. Proučavanje takvih ovisnosti ima veliku dokaznu moć za procjenu financijskog stanja poduzeća, procjenu stupnja vještine korištenja financijske poluge za poboljšanje rezultata njegovih aktivnosti. Iz ove ovisnosti proizlazi da se, pod jednakim uvjetima, povrat na dionički kapital povećava s povećanjem udjela pozajmljenih sredstava poduzeća u ukupnom kapitalu.

Razmotrimo primjer (tab. 5.3).

Tablica 5 .3

Analiza razine rentabilnosti proizvodnje

pokazatelji	Za posljednji roj	Za izvještajnu godinu
1. Bilančna dobit, tisuća UAH
2. Prodaja čipova proizvoda, tisuće UAH
3. Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava, tisuća UAH
4. Prosječni godišnji bilansi materijalne imovine u opticaju, tisuća UAH
5. Prosječni godišnji trošak proizvodnih sredstava, tisuća UAH
6. Omjer intenziteta proizvodnog kapitala, boja. (Stranica 3 / Stranica 2)
7. Koeficijent popravljanja kratkotrajne imovine, policajac. (Stranica 4 / Stranica 2)
8. Dobit po rublji prodanih proizvoda, kopejki. (Stranica 1 / Stranica 2)
9. Razina profitabilnosti poduzeća,%, (str. 1 / str. 5) × 100

Razina rentabilnosti za izvještajnu godinu iznosila je 91,6%, a prošle godine 135,8%, dok je profitabilnost pala za 44,2 boda.

Utjecaj čimbenika koji su utjecali na promjenu razine profitabilnosti utvrđuje se na temelju sljedećih izračuna (metodom lančanih zamjena):

1) povećanje udjela dobiti po grivni prodanih proizvoda dovelo je do povećanja razine profitabilnosti za 56,1 bodova (191,9 - 135,8), pri čemu

2) povećanje kapitalnog intenziteta proizvodnje, odnosno smanjenje kapitalne produktivnosti osnovnih sredstava dovelo je do smanjenja profitabilnosti za 89,6 bodova (102,3 - 191,9), pri čemu

3) povećanje koeficijenta osiguranja materijalnih obrtnih sredstava, odnosno usporavanje njihovog prometa, dovelo je do smanjenja profitabilnosti proizvodnje za 10,7 bodova (91,6 - 102,3).

Dakle, ukupno smanjenje profitabilnosti po čimbenicima iznosi 44.256,1 - 89,5 - 10,7), što odgovara ukupnoj promjeni profitabilnosti proizvodnje u odnosu na podatke iz prethodne godine.

Treća skupina pokazatelja profitabilnosti izračunava se na temelju neto novčanih priljeva. Na primjer

Najnoviji pokazatelji daju ideju o sposobnosti poduzeća u gotovini da ispunjava svoje obveze prema vjerovnicima, zajmoprimcima i dioničarima. Profitabilnost, izračunata na temelju novčanih priljeva, široko se koristi u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvom. To je neodoljivo, jer su operacije novčanog toka bitni znak intenzivne vrste proizvodnje, znak „zdravlja“ gospodarstva i financijskog stanja poduzeća.

Faktorski modeli profitabilnosti otkrivaju najvažnije uzročno-posljedične veze između pokazatelja financijskog stanja poduzeća i financijskih rezultata. Stoga su oni nezaobilazan alat za „objašnjenje“ (procjenu) trenutne situacije.

Faktorski modeli profitabilnosti također su modeli za predviđanje financijske stabilnosti poduzeća. Potreba za predviđanjem bližih i daljih razvojnih izgleda hitan je zadatak poduzeća. Stope rasta proizvodnje ne ovise samo o potražnji, tržištima prodaje, kapacitetima poduzeća, već i o stanju financijskih resursa, strukturi kapitala i drugim čimbenicima.

Najvažnije ograničenje planirane stope rasta poduzeća je stopa povećanja vlastitog kapitala, koja ovisi o mnogim čimbenicima, ali prvenstveno o profitabilnosti prodaje (faktor X1), prometu cjelokupnog kapitala (bilančna valuta - faktor X2) financijske aktivnosti poduzeća u privlačenju pozajmljenih sredstava (faktor X3) stope raspodjele dobiti za razvoj i potrošnju (faktor X4).

Dakle, stopa rasta vlastitog kapitala, koja karakterizira potencijal poduzeća da proširi proizvodnju, može se predstaviti multiplikativnim modelom odnosa navedenih čimbenika:

gdje Y - stopa rasta vlastitog kapitala (jednaka omjeru dobiti usmjerene na akumulaciju i prosječnom godišnjem trošku vlastitog kapitala);

Model odražava djelovanje taktičkih (čimbenici X1, X2) i strateških (čimbenici X3, X4) financijskih odluka. Ispravno izrađena cjenovna politika, širenje prodajnih tržišta dovodi do povećanja prodaje i dobiti poduzeća, povećanja brzine cirkulacije njegovog kapitala. Istodobno, neracionalna investicijska politika i smanjenje udjela posuđenog kapitala mogu smanjiti pozitivan rezultat prva dva čimbenika.

Ovaj je model izvanredan po tome što ga je lako proširiti tako da uključuje nove čimbenike. Štoviše, takvi važni pokazatelji financijskog stanja kao što su likvidnost, obrt tekuće (pokretne) imovine, omjer oročenih obveza i kapitala, spadaju u vidno polje menadžera.

Prošireni model za izračunavanje stopa održivog rasta je kako slijedi:

gdje y - stopa rasta vlastitog kapitala;

i - struktura kapitala (odnos valute bilance i prosječnog troška vlastitog kapitala);

b - udio hitnih obveza u kapitalu poduzeća (omjer iznosa hitnih obveza (tekućih obveza) i valute bilance);

iz - koeficijent tekuće likvidnosti (omjer tekuće imovine i kratkoročnih obveza);

d - obrt obrtne imovine (omjer neto prodaje i obrtne imovine);

e - financijski rezultat prodaje proizvoda po prodajnoj jedinici (profitabilnost prodaje) (omjer neto dobiti i neto prodaje);

f - stopa raspodjele dobiti za akumulaciju (odnos dobiti usmjerene na ulaganje i iznosa neto dobiti).

Praktična primjena modela održivog rasta preporučuje se u planiranju razvoja poduzeća uzimajući u obzir rizik od bankrota.

Poznato je da je jedan od kriterija stečaja nezadovoljavajuća bilančna struktura, određena trenutnim pokazateljem likvidnosti, omjerom kratkotrajne imovine s vlastitim sredstvima i iznosom dužničkih obveza u kapitalu. Ako sve ove koeficijente uzmemo na normativnu razinu, a stopa raspodjele dobiti za akumulaciju jednaka je 1,0, tada će optimalna vrijednost stope održivog rasta biti 0,5 povrata na kratkotrajnu imovinu, odnosno 0,05 povrata na kapital.

To su vrlo važni zaključci iz analize formula. Ali numeričke karakteristike nisu važne. Ovdje je najvažnije da stopa održivog rasta ovisi o vrlo nestabilnim parametrima ili čimbenicima. Napokon, iznos kratkotrajne imovine, t.j. obrtni kapital i vlastiti obrtni kapital vrlo su fleksibilni i ovise o mnogim čimbenicima: veličini poduzeća; podružnica poduzeća, odnosno vrsta djelatnosti; stopa rasta prodaje proizvoda; struktura obrtnog kapitala; sudbina dodane vrijednosti u cijeni proizvoda; inflacija; računovodstvena politika poduzeća; sustavi naselja i tako dalje. Dakle, stabilnost razvoja postaje izvedenica, i može se reći bez pretjerivanja, izravna posljedica stabilnosti trenutne gospodarske aktivnosti poduzeća.

PROIZVODNE I EKONOMSKE DJELATNOSTI PODUZEĆA

Učinkovitost se sastoji u povećanju učinka na svaku jedinicu troškova (resursa) povezanu s postizanjem ovog učinka.

Učinak je koristan rezultat dobiven u proizvodnji. Izraženo u apsolutnoj vrijednosti.

Postoje dvije metode za izračunavanje učinkovitosti:

1) izravno:

E \u003d P / Z, gdje je (7.1)

R - koristan rezultat;

Z - troškovi (resursi).

2) obrnuto:

T \u003d Z / P \u003d 1 / E, gdje je (7.2)

T - razdoblje povrata, (godina, mjesec).

Ekonomska učinkovitost karakterizira visoku učinkovitost proizvodnih (općenito ekonomskih) odnosa. Podijeljeno na ukupnu (apsolutnu) i usporednu učinkovitost.

Ukupna učinkovitost karakterizira vrijednost ekonomskog učinka u odnosu na ukupne troškove (resurse). Ukupni troškovi uključuju troškove živog rada i troškove minulog rada materijaliziranog u proizvodnim sredstvima. Troškovi povezani s proizvodnjom dijele se na tekuće (troškovne) i neponovljive (stvarna ulaganja, kapitalna ulaganja).

Za utvrđivanje apsolutna učinkovitost za određene vrste troškova koriste se sljedeće skupine pokazatelja:

1. Učinkovitost upotrebe ljudskog rada, karakterizirana pokazateljima kao što su output (produktivnost pojedinačnog rada) i intenzitet rada (vidi poglavlje 3, formule 3.4, 3.5, 3.6).

2. Učinkovitost upotrebe sredstava za rad, koju karakteriziraju pokazatelji kao što su produktivnost kapitala, kapitalni intenzitet (vidi poglavlje 1., formule 1.8, 1.9).

3. Učinkovitost korištenja predmeta rada, karakterizirana takvim pokazateljima kao što su omjer obrta obrtnog kapitala, koeficijent fiksiranja obrtnog kapitala, trajanje jednog prometa obrtnog kapitala (vidi poglavlje 2, formule 2.6, 2.7, 2.8).

4. Učinkovitost korištenja proizvodnih sredstava (sredstava) (ukupnost resursa materijaliziranog rada):

Profitabilnost proizvodnih sredstava (imovine) ( R a) omjer je dobiti prije oporezivanja (P b) ili neto dobiti (P \u200b\u200bh) prema zbroju prosječne godišnje vrijednosti dugotrajne imovine, nematerijalne imovine (OFavg.) i prosječne godišnje vrijednosti obrtnog kapitala (OSavg.), odnosno prosječne vrijednosti bilančna imovina (A). Prikazuje iznos dobiti za svaku rublju uloženu u imovinu poduzeća:

Ra \u003d P b / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% (7.3)

ili Ra \u003d P h / (OFs.y. + O.s.y.) * 100% (7.4)

Povrat proizvodnih sredstava određuje se formulom:

F D \u003d (Q - P
) / (OD + C ), gdje je (7,5)

Q - količina proizvoda;

Q
- obujam proizvodnje;

IZ - trošak osnovnih sredstava, rubalja;

IZ - trošak obrtnog kapitala, str.

5. Učinkovitost tekućih troškova karakteriziraju sljedeći pokazatelji:

Potrošnja materijala:

M \u003d M / Q , gdje (7.6)

M - materijalni troškovi, str.

Profitabilnost proizvoda ( R pr) je omjer dobiti od prodaje (P p) prema ukupnim (ukupnim) troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda, radova, usluga (Z), uključujući troškove prodanih proizvoda, radova, usluga (C p), komercijalnih (Z do) i administrativni troškovi (Z y), određeni su Z \u003d C n + Z do + Z y. Ovaj omjer pokazuje koliki je dobitak na svaku rublju troškova:

R itd \u003d P p / Z * 100% (7,7)

Vrijednost (Z) uzeta je: iz bilansa uspjeha.

Usporedna učinkovitostkoristi se u usporedbi mogućnosti za proizvodna, ekonomska, organizacijska, tehnička i druga ekonomska rješenja, uklj. kapitalni projekti, izumi, prijedlozi za racionalizaciju, nova tehnologija i druge mjere s ciljem odabira najučinkovitije opcije:

1. Navedeni troškovi određuju se formulom:

Z \u003d E * K
+ S, gdje (7,8)

E je koeficijent usporedne ekonomske učinkovitosti;

DO
- kapitalni troškovi, ruble;

C - tekući troškovi, str.

Ekonomski učinak (E ) procjenjuje se usporedbom vrijednosti pokazatelja smanjenih troškova (Z ), omjer učinkovitosti (E) i razdoblje povrata kapitalnih ulaganja (T ) za osnovne i predviđene mogućnosti. Istodobno, u slučaju kratkoročne procjene ekonomske učinkovitosti (u roku od godine dana) koriste se metode statističkog izračuna:

E \u003d Z
- Z (7.9)

E \u003d (C-C ) / (K - K)< Е(7.10)

T \u003d (K- K ) / (OD - OD)< Т(7.11)

gdje su 1, 2 - mogućnosti;

E , E - stvarni, standardni koeficijent usporedne ekonomske učinkovitosti;

T , T - stvarno, standardno razdoblje povrata;

S - tekući troškovi.

1. Ako je E \u003e E ili T < Т, tada je kapitalno intenzivnija opcija učinkovita (tj. s velikim kapitalnim ulaganjima).

2. Ako je E \u003d E ili T \u003d T (podaci se mogu smatrati jednakima s pogreškom od 5%), tada su mogućnosti jednako ekonomične.

3. Ako je E < Еili T \u003e T , tada je opcija s manje kapitalnih ulaganja (tj. manje kapitalno intenzivnim) učinkovita.

Za procjenu ekonomske učinkovitosti investicijskih projekata koriste se dinamičke metode procjene ekonomske učinkovitosti, temeljene na diskontiranju vrijednosti pokazatelja ekonomskog učinka (vidi poglavlje 8).

Generalizirajući pokazatelji ekonomske učinkovitosti:

1. Povrat na kapital (R c) omjer je dobiti prije oporezivanja (P b) ili neto dobiti (P \u200b\u200bh) prema prosječnom iznosu glavnice (K c). Prikazuje iznos dobiti koji se može pripisati svakoj rubli vlastitog kapitala:

R c \u003d P b / K c * 100% (7,12)

ili R c \u003d P h / K s * 100% (7.13) Vrijednost K s uzima se jednaka zbroju odjeljka III bilance.

2. Povrat trajnog kapitala (ulaganja) (R k) omjer je dobiti prije oporezivanja (P b) s prosječnim iznosom glavnice (K c) i dugoročnih obveza (zajmovi, zajmovi i ostale obveze) (K e). Prikazuje iznos dobiti koji se može pripisati svakoj rubli uloženog kapitala dulje vrijeme:

R do \u003d P b / (K s + K d) * 100% (7,14)

Vrijednost K d uzima se jednaka zbroju odjeljka IU bilance.

3. Omjer povrata prodaje (prometa) (R n) omjer je dobiti od prodaje (P n) ili neto dobiti (P \u200b\u200bh) na prihod (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga (bez PDV-a, trošarina i sličnih obveznih plaćanja) (B). Prikazuje koliko dobiti pada na svaku rublju prodanih proizvoda, radova, usluga:

R p \u003d P p / V * 100% (7,15)

ili R p \u003d P h / V * 100% (7,16)

Primjer 7.1.Odredite sve vrste rentabilnosti.

U izvještajnoj godini poduzeće je prodalo 2.300 jedinica proizvoda, jedinična cijena je bila ced. \u003d 1,5 tisuća rubalja, jedinični trošak bio je C \u003d 1,1 tr.

Za kupnju dijela dugotrajne imovine privučen je dugoročni zajam u iznosu od K d \u003d 1.500 tisuća rubalja, obrtni kapital formiran je na teret vlastitog kapitala, čiji je iznos K c \u003d 3.500 tisuća rubalja, prosječni godišnji trošak dugotrajne imovine bio je OFsr. . \u003d 2.500 tisuća rubalja, prosječni godišnji trošak obrambene imovine bio je OSav.yy. \u003d 2 600 tr.

Prema rezultatima aktivnosti za izvještajno razdoblje, tvrtka je ostvarila dobit od prodaje u iznosu od P n \u003d 890 tisuća rubalja, a dobit prije oporezivanja iznosila je P b \u003d 810 tisuća rubalja.

1. Određivanje povrata imovine (Ra) prema formuli 7.3:

R a = P b / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% \u003d 810 / (2.500 + 2.600) \u003d 15,88%.

2. Određivanje povrata na kapital (R c) prema formuli 7.12:

R c \u003d P b / c * 100% = 810 / 3 500 * 100% = 23,14%.

3. Određivanje varijabilnog kapitala (R k) prema formuli 7.14:

R k \u003d P b / (K s + K d) * 100% \u003d 810/3 500 + 1.500 \u003d 16,2%.

4. Određivanje rentabilnosti prodaje (prometa) (R p) prema formuli 7.15:

B \u003d Tsed. * Qsales \u003d 1,5 * 2 300 \u003d 3 450 tr.

R str \u003d P p / V * 100% \u003d 890/3 450 \u003d 25,79%.

5. Određivanje rentabilnosti proizvoda (R pr) prema formuli 7.17:

Z \u003d C * Qsales \u003d 1,1 * 2.300 \u003d 2.530 tr.

R pr \u003d P p / Z * 100% \u003d 890/2530 \u003d 35,18%.

Primjer 7.2.Utvrditi ekonomsku učinkovitost korištenja sredstava i predmeta rada, ako je poduzeće za proizvodnju Q \u003d 7000 tr. proizvodi zahtijevaju OS \u003d 2350 tr. obrtni kapital, dok je prosječna godišnja vrijednost osnovnih sredstava približno 1,730 tisuća rubalja, poduzeće je za godinu prodalo proizvode u iznosu od RP \u003d 6,900 tisuća rubalja.

1. Određivanje ekonomske učinkovitosti upotrebe radnih instrumenata:

1.1. Određivanje kapitalne produktivnosti osnovnih sredstava prema formuli 1.8:

Fo \u003d Q / Ssr.y. \u003d 7.000 / 1.730 \u003d 4,05 tr.

1.2. Određivanje kapitalnog intenziteta osnovnih sredstava prema formuli 1.9:

Fe \u003d Sr.g. / Q \u003d 1.730 / 7.000 \u003d 0,25 tr.

2. Određivanje ekonomske učinkovitosti korištenja predmeta rada:

2.1. Određivanje koeficijenta obrta obrtnih sredstava prema formuli 2.6:

kob \u003d RP / OS \u003d 6 900/2 350 \u003d 2,94.

2.2. Određivanje koeficijenta popravljanja kratkotrajne imovine prema formuli 2.8:

kz \u003d OC / RP \u003d 2350/6 900 \u003d 0,34.

2.3. Određivanje trajanja jednog prometa obrtnih sredstava prema formuli 2.7:

Vanjski \u003d T / kob \u003d 360 / 2,94 \u003d 123 dana.

Zaključak: poduzeću trebaju 123 dana da izvrši jedan obrt obrtnog kapitala (poduzeće ostvari tri obrta obrtnog kapitala godišnje), dok jedna rublja prihoda od prodaje iznosi 34 kopejke obrtnog kapitala, produktivnost kapitala je 4,05 rubalja. za svaku rublju prosječnog troška osnovnih sredstava.

Primjer 7.3. Utvrdite ekonomsku učinkovitost koju je poduzeće postiglo kada se broj radnika smanji za 12 ljudi, a opseg bruto proizvodnje poveća za 5%, ako je obujam bruto proizvodnje 739 tisuća rubalja, a broj radnika 126 ljudi.

1. Određivanje proizvodnje prije promjena navedenih u iskazu problema prema formuli 3.4:

B \u003d VP (TP) / NPP \u003d 739/126 \u003d 5,87 tr.

2. Utvrđivanje proizvodnje nakon promjena naznačenih u zadatku:

B "\u003d 739 * 1,05 / (126 - 10) \u003d 775,95 / 116 \u003d 6,69 tr.

3. Određivanje ekonomske učinkovitosti iz povećanja proizvodnje za 5% i smanjenja broja radnika za 10 ljudi:

E \u003d (B "- B) / B * 100% \u003d (6,69 - 5,87) / 5,87 * 100% \u003d 0,82 / 0,139 * 100% \u003d 13,97%.

Primjer 7.4.Odredite ekonomsku učinkovitost smanjenja trenutnih troškova materijala za 120 tisuća rubalja, početni podaci su predstavljeni u tablici 7.1.

Tablica 7.1

Početni podaci

1. Određivanje potrošnje materijala i profitabilnosti proizvoda prije promjene operativnih troškova:

1.1. Određivanje potrošnje materijala prema formuli 7.6:

M \u003d M / Q \u003d 1 250/5 320 * 1,5 \u003d 1 250/7 980 \u003d 0,16 tisuća rubalja po jedinici. proizvoda.

1.2. Određivanje isplativosti proizvoda prema formuli 7.7:

Određivanje dobiti od prodaje (prema slici 6.1., Poglavlje 6):

P n \u003d u V - Z k - Z u, definiramo bruto dobit:

P in \u003d B - C \u003d 5 320 * 1,5 - 6 630 \u003d 7 980 - 6 630 \u003d 1350 tr., Stoga:

P n \u003d 1.350 - 90 \u003d 1.260 tr.

R itd \u003d P p / Z * 100% \u003d 1 260 / (6 630 + 90) * 100% \u003d 1 260/6 720 * 100% \u003d 18,75%.

2. Određivanje potrošnje materijala i profitabilnosti proizvoda nakon promjene operativnih troškova:

2.1. Određivanje potrošnje materijala:

M "\u003d M / Q \u003d (1 250 - 120) / 5 320 * 1,5 \u003d 1 130/7 980 \u003d 0,14 tisuće rubalja po jedinici. proizvoda.

2.2. Određivanje profitabilnosti proizvoda:

P "u \u003d B - C \u003d 5 320 * 1,5 - 6 630 \u003d 7 980 - 6 630 - 120 \u003d 1 230;

P "n \u003d 1 230 - 90 \u003d 1 140 tr.

R "pr \u003d P p / W * 100% \u003d 1 230 / (6 630 - 120 + 90) * 100% \u003d 1 260/6 600 * 100% \u003d 19,09%.

3. Određivanje ekonomske učinkovitosti od smanjenja trenutnih troškova materijala za 120 tisuća rubalja:

3.1. Određivanje ekonomske učinkovitosti od promjena u potrošnji materijala:

E \u003d (M-M ") / M * 100% \u003d (0,16 - 0,14) / 0,16 * 100% \u003d 12,5% TR po jedinici proizvoda.

3.2. Određivanje ekonomske učinkovitosti iz promjena u profitabilnosti proizvoda:

E \u003d (R "pr - R pr) / R pr * 100% = (19,09 - 18,75) / 18,75 * 100% = 1,8%.

Primjer 7.5.Uprava tvrtke razmatra dvije mogućnosti uvođenja novih tehnologija u proizvodnju. Prva opcija pretpostavlja smanjenje troškova od 15%, pretpostavlja se da kapitalne investicije iznose 900 tisuća rubalja. Druga opcija pretpostavlja smanjenje troškova proizvodnje za 26%, pretpostavlja se da kapitalna ulaganja iznose 1.500 tisuća rubalja.

Trebao bi nadoknaditi kapitalne troškove od jedne godine T \u003d 1, i dobiti učinak E = 0,4.

Utvrdite koju ćete opciju prihvatiti upravljanje poduzećem ako su trenutni proizvodni troškovi 2.700 tisuća rubalja.

1. Određivanje vrijednosti tekućih proizvodnih troškova prilikom prihvaćanja jedne od mogućnosti:

1.1. U prvoj opciji trenutni troškovi bit će:

S \u003d 2700 - 2700 * 15/100 \u003d 2.295 tr.

IZ \u003d 2700 - 2700 * 26/100 \u003d 1 998 tr.

2. Određivanje koeficijenta usporedne ekonomske učinkovitosti prema formuli 7.10:

E \u003d (C-C ) / (K - K) \u003d (2.295 - 1.998) / (1.500 - 900) \u003d 297/600 \u003d 0,495;

E < Е.

3. Određivanje razdoblja povrata prema formuli 7.11:

T \u003d (K- K ) / (OD - S) \u003d (900 - 1 500) / (1 998 - 2 292) \u003d 600/297 \u003d 2,02;

T \u003e T

1. Ako je E \u003e E ili T < Т, tada je kapitalno intenzivnija opcija učinkovita (tj. kod velikih kapitalnih ulaganja), stoga je korisno da uprava poduzeća prihvati drugu opciju.

ZADACI ZA NEZAVISNO RJEŠENJE

Zadatak 7.1.Poduzeće proizvodi robu "X" u količini Q \u003d 8 tisuća komada. / godina. Trošak proizvodnje po stavci C
\u003d 120 rubalja. Varijabilni troškovi prodaje C
\u003d 25 rubalja / izd. Fiksni troškovi prodaje C
\u003d 70 tisuća rubalja. za cijeli obujam proizvodnje. Prodajna cijena proizvoda C \u003d 250 rubalja. Potrošač je dobio ponudu za kupnju dodatnih 1.000 komada. roba po cijeni od 190 rubalja. Utvrdite ekonomsku učinkovitost prijedloga. Treba li tvrtka prihvatiti ponudu? (Preporuke za odluku: utvrditi bruto dobit prije i nakon prihvaćanja prijedloga, utvrditi ekonomsku učinkovitost od njegove promjene).

Zadatak 7.2.Sve vrste rentabilnosti odrediti na temelju podataka iz tablice 7.2.

Izvući zaključke o radu poduzeća za izvještajnu godinu.

Tablica 7.2

Indeks	Vrijednost pokazatelja
	opcija 1	2. opcija
Količina prodaje, jedinica
Jedinična cijena, t
Jedinični trošak prodanih proizvoda, t.
Dugoročne obveze, tr.
Vlasnički kapital, t.
Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava, tr.
Prosječni godišnji trošak, tr.
Poslovni prihodi i rashodi, hilj.
Izvanredni prihodi i rashodi, tr.
Porez na dohodak,%

Zadatak 7.3.Utvrdite ekonomsku učinkovitost od ubrzanja prometa obrtnih sredstava, ako se planira da se provedbeni plan ispuni za 110%, a trajanje jednog prometa obrtnog kapitala smanji za 10 dana. Početni podaci: opseg prodaje proizvoda u edematoznoj godini RP \u003d 23.000 tisuća rubalja, prosječna godišnja planirana vrijednost obrtnog kapitala osnovnih sredstava \u003d 10.000 tisuća rubalja.

Zadatak 7.4.Utvrditi ekonomsku učinkovitost od smanjenja normi za 3% i cijena za 7% za materijalne resurse, tablica početnih podataka 7.3.

Tablica 7.3

Početni podaci

Zadatak 7.5.Utvrdite ekonomsku učinkovitost povećanja obujma bruto proizvodnje za 10%, smanjenja intenziteta rada proizvodne jedinice proizvodnje za 20 minuta. i promjena načina rada poduzeća iz jednosmjenskog u dvosmjenski način rada, na temelju podataka iz tablice 7.4.

Tablica 7.4.

Početni podaci

Zadatak 7.6.Utvrditi ekonomsku učinkovitost korištenja sredstava i predmeta rada u poduzeću na temelju podataka iz tablice 7.5.

Tablica 7.5.

Početni podaci

Indeks	Vrijednost pokazatelja
Količina proizvedenih proizvoda, t.
Količina prodanih proizvoda, jedinica
Jedinična cijena, t
Trošak prodanih proizvoda, tr.
Prodaja i administrativni troškovi, tr.
Operativni prihod, tr.
Operativni troškovi, tr.
Izvanredni prihod, tr.
Izvanredni troškovi, tr.
Porez na dohodak,%
Trošak dugotrajne imovine na početku godine, t.
Dugotrajna imovina puštena u rad 01.03., Tr.
Osnovna sredstva likvidirana 01.06., Tr.
Prosječni godišnji trošak obrtnog kapitala, t.

Zadatak 7.7.Uprava tvrtke planira povećati ekonomsku učinkovitost proizvodnje i razmatra dvije mogućnosti:

Prvo: podizanje razine kvalifikacija osoblja, troškovi obuke iznosit će 500 tisuća rubalja, što će rezultirati smanjenjem cijene koštanja za 5%;

Drugo: uvođenjem novih tehnologija kapitalni izdaci iznosit će 1.600 tisuća rubalja, što će rezultirati smanjenjem troškova proizvodnje za 15%.

Utvrdite ekonomsku učinkovitost od provedbe ovih mjera i odaberite najprofitabilniju opciju, ako je proizvodni trošak 2.500 tisuća rubalja, trebao bi nadoknaditi kapitalne troškove od jedne godine T \u003d 5 godina, i dobiti učinak E = 0,3.