Utvrđivanje vrijednosti goodwilla. Kako izmjeriti dobru volju. Objave u financijskim izvještajima

Kako bi bila konkurentna na tržištu, poduzetnicima i čelnicima raznih poduzeća, važno je da tvrtka pazi na poslovnu reputaciju brenda. Istodobno, popularni koncept dobre volje ovdje igra važnu ulogu. Predlažemo da saznamo što je goodwill u računovodstvu, koje su vrste goodwilla i po čemu se međusobno razlikuju.

Što je dobra volja?

U računovodstvenom smislu, goodwill je vrijednosni izraz poslovnog ugleda poduzeća, koji pokazuje razliku između nabavne cijene poduzeća kao cjelovitog financijsko-imovinskog kompleksa i ukupne vrijednosti njegove neto imovine. Dobra volja dolazi u pozitivnom i negativnom smislu. Doslovno s engleskog, dobra volja znači "dobra volja" i u ovom kontekstu znači dobronamjernost, raspoloženje, dobronamjernost.

Kako izračunati goodwill?

Određivanje omjera goodwilla nije teško. Za to je potrebno:

Po tekućoj tržišnoj vrijednosti procijeniti cjelokupni agregat imovine stečenog poduzeća kao da je kupljena zasebno.
Odredite pokazatelj neto imovine.
Usporedite dvije količine.

Rezultirajuća razlika može se nazvati goodwill ili negativni goodwill. U usporedbi s drugom nematerijalnom imovinom, obično se klasificira kao nematerijalna imovina koja se ne može identificirati. Što se tiče prepoznatljivosti nematerijalne imovine, nju karakterizira činjenica da se ona može steći ne isključivo na strani, već i samostalno stvarati.

Pozitivna dobra volja

Poznato je da sam koncept goodwilla definira dodatni prihod koji proizlazi iz poduzeća kao rezultat samo njegovih inherentnih prednosti. Uobičajeno je razlikovati pozitivan i negativan goodwill. Prvi nastaje kada je ukupni trošak prepoznatljive imovine i obveza stečenog subjekta manji od troška njegovog stjecanja.

Negativna dobra volja

Druga vrsta goodwilla nastaje kada kupčev udio u fer vrijednosti prepoznatljive imovine, potencijalnih obveza, koje su stečene u sklopu poslovnog spajanja, premašuje trošak njegovog stjecanja. Negativan goodwill je goodwill koji nastaje kada ukupna vrijednost prepoznatljive imovine i obveza subjekta premašuje njegovu nabavnu cijenu. Važno je da stjecatelj ponovno procijeni svoj pristup mjerenju i raspodjeli prepoznatljive imovine, potencijalnih obveza i procjeni kupovne cijene.

Pod poslovnim ugledom obično se podrazumijeva nematerijalna korist, koja je procjena djelatnosti pojedinca ili pravne osobe u smislu poslovnih kvaliteta. Ovo je i naziv razlike između trenutne cijene organizacije i njezine vrijednosti izravno iz bilance. Ako govorimo o goodwill-u, onda govorimo o ekonomskom terminu koji se u računovodstvu koristi za odraz tržišne vrijednosti poduzeća bez uzimanja u obzir vrijednosti obveza i imovine. Koeficijent goodwilla pripisuje se nematerijalnoj imovini.

Goodwill je kombinacija čimbenika, dobrog imena robne marke, povoljne lokacije, svijesti o brendu i drugih, koji se ne identificiraju odvojeno od poduzeća, što omogućuje zaključak o budućem povećanju dobiti tvrtke u odnosu na prosječna dobit sličnih konkurentskih poduzeća i poduzeća.

3 laka koraka
da dobijem izvješće

Pogodnost rada s nama

Jamstva za procjenu vrijednosti

Pridružite se redovima naših klijenata:

Prezentacija usluga za vrednovanje nematerijalne imovine

Naša niska cijena jamči

Naša tvrtka nije birokratska i nemamo desetke rukovoditelja koji se hrane klijentima.
Svi naši djelatnici imaju veliko iskustvo u ocjenjivanju različitih objekata i provjerene metode koje uvelike smanjuju troškove rada procjene.
Ne trošimo vaš novac na naš imidž pribor. Najbolja slika za nas su zadovoljni kupci.

Goodwill poduzeća nije materijalno dobro ili imovina, ali ima važnu ulogu u razvoju i financijskom položaju pravne osobe. S tim u vezi, poslovnim se ugledom smatra nematerijalna imovina (nematerijalna imovina) organizacije, koja se sastoji od komponenti kao što su lokacija, prisutnost kupaca i partnera, njihova odanost i povjerenje, asortiman proizvoda itd. Zasebno, sve ove kriterije je teško procijeniti, ali zajedno se mogu izraziti u kvantitativnim pokazateljima koji će pokazati profitabilnost, profitabilnost i profitabilnost poduzeća.

Procjena poslovnog ugleda poduzeća od velike je važnosti ne samo za samo poduzeće, već i za poslovne partnere, jer ako su izgledi organizacije očigledni, tada će postojati interes za njeno promicanje na višu tržišnu razinu.

U Građanskom zakoniku Ruske Federacije nedostaje koncept "poslovne reputacije", stoga je u Rusiji uobičajeno koristiti međunarodne standarde za "oblačenje" poslovnog ugleda u ekonomsku "ljusku", koristeći izraz "goodwill".

Za ispravno i cjelovito razumijevanje fenomena "ugleda", kao i cijelog niza mjera potrebnih za njegovu procjenu, potrebno je dubinsko znanje iz područja financija, menadžmenta, marketinga, PR-a i analitike. Neki menadžeri, smatrajući se dovoljno upućenim u ova područja, pokušavaju samostalno procijeniti poslovnu reputaciju svoje tvrtke, ali u pravilu precjenjuju vrijednost svoje nematerijalne imovine, što dovodi do pristranih rezultata, zbog čega se trendovi a izgledi razvoja poduzeća vide se u iskrivljenom obliku. Procjena dobre volje poduzeća je prerogativ iskusnih procjenitelja koji razumiju sve zamršenosti ovog složenog i dugotrajnog procesa!

Metode vrednovanja goodwilla

Procjena poslovne reputacije goodwilla skup je mjera kojima se utvrđuje razlika između imovine i obveza i jedinstvenog imovinskog kompleksa društva. Ovaj algoritam vam omogućuje da izvedete pokazatelj vrijednosti ugleda tvrtke, koji će ukazati na njenu profitabilnost.

Goodwill se vrednuje korištenjem dvije metode koje su najučinkovitije za objektivno izračunavanje omjera ugleda:

Metoda viška profita, koja uključuje procjenu određene marke, koja je glavni izvor prihoda, ostvarivanje dobiti upravo zbog svog imena. Ova metoda temelji se na utvrđivanju izvora financijskih primitaka i njihovom izračunu, te usporedbi profitabilnosti procijenjenog brenda s prihodom konkurentskih brendova koji posluju na sličnom području, nakon čega slijedi kapitalizacija bez uzimanja u obzir materijalne imovine tvrtke.
Metoda vrednovanja bilance. Omogućuje vam da odredite vrijednost goodwilla tvrtke izračunavanjem razlike između ukupne vrijednosti poslovanja i ukupne vrijednosti imovine u vlasništvu tvrtke. Ova metoda se provodi uzimajući u obzir rezultate koji su postignuti kroz specifično poslovanje.

Procjena goodwill-a poduzeća iznimno je potrebna ne samo da bi tvrtka imala realan pogled na trenutno stanje i ispravno predvidjela buduće izglede, već i u slučaju širenja poslovanja, na primjer, kada se tvrtka preuzima ili spaja, poduzeće se kupuje ili prodaje, poduzeće se reorganizira iu mnogim drugim slučajevima.

Analiza ugleda tvrtke

Kako bi poboljšali učinkovitost procjene dobre volje, stručnjaci moraju provesti dubinsku analizu ugleda tvrtke koja se formirala u određenom razdoblju njezine djelatnosti. U procesu analize, stručnjaci proučavaju glavne čimbenike koji utječu na cjelokupni imidž tvrtke, a to su:

kvaliteta proizvoda (usluga) koje proizvodi tvrtka, omjer njihove cijene i kvalitete sa stajališta potrošača;
razina svijesti o brendu i popularnosti;
razina profitabilnosti poduzeća, prisutnost pozitivnih trendova u povećanju prihoda, koeficijent učinkovitosti funkcioniranja, stabilnost rada;
prisutnost poslovnih partnera (sponzori, investitori, dileri);
razinu kompetencije i ovlasti čelnika poduzeća sa stajališta zaposlenika;
uvjeti rada, odsutnost / prisutnost fluktuacije osoblja, kvaliteta isplate plaća itd.

Popis dokumenata potrebnih za stručnu ocjenu

Za sklapanje ugovora o ocjeni ugleda tvrtke službeno ovlaštena osoba mora stručnoj tvrtki dostaviti ovjerene preslike sljedećih dokumenata:

Potvrda o državnoj registraciji organizacije, dokumenti o osnivanju (ustanovni ugovor, povelja);
Izdavanje prospekta, izvješća o rezultatima emisije dionica;
Podaci o strukturi i vrstama djelatnosti poduzeća;
Ugovori o najmu nekretnina (ako postoje);
Financijska dokumentacija za najmanje zadnje 3 godine (bilance, račun dobiti i gubitka);
Izvješće revizora (o posljednjoj provjeri);
Inventarne liste;
Izjava o računovodstvu dugotrajne imovine;
Podaci o imovini (mjenice, nekretnine, dionice trećih organizacija i sl.);
Informacije o obvezama;
Podaci o udjelima i podružnicama, dokumentacija o financijskom izvješćivanju o njima;
Plan razvoja poduzeća za sljedećih 3-5 godina (navedeni su procijenjeni bruto prihodi, troškovi, investicije, dobit za svaku godinu).

Procjena vrijednosti goodwilla može se provoditi u različite svrhe, a ovisno o konkretnim ciljevima i zadacima mogu biti potrebni dodatni podaci o radu organizacije, stoga ovaj popis dokumenata može prilagoditi stručnjak za proces istraživanja.

Samo u našem društvu!

Prilikom naručivanja usluge procjene u iznosu većem od 200.000 rubalja
dajemo vam novi iPad 5

Koliko često apliciramo za određene usluge raznim tvrtkama koje su nam savjetovali naši poznanici? Zašto kupujemo najviše reklamirane proizvode? Nije li riječ samo o tome da proizvođači troše mnogo financijskih sredstava za poboljšanje vlastite reputacije, zamaraju se njezinom procjenom i preprodaju drugim vlasnicima, namjerno precjenjujući njezinu vrijednost? Govorit ćemo o goodwillu i njegovim računovodstvenim značajkama u članku u nastavku.

kao uspješan posao

Dobra volja - što je to? Doslovno, "poslovna reputacija". Ali ne govorimo sada o tome. Što je poduzetniku potrebno za vođenje vlastitog posla? Što je potrebno da bi bio tražen i ostvario profit? Bez sumnje, pozitivna ocjena vanjskih organizacija. U današnje vrijeme ovaj aspekt poslovanja sve više utječe na umove i ponašanje stanovništva. Jer, kako pokazuje statistika zadnjih godina, upravo to naše pravne osobe pokušavaju opravdati na sudu.

Dakle, ako je neka informacija koja diskreditira dobro ime poslovnog subjekta postala javna, onda on ima puno građansko pravo osporiti zakonitost onoga što se dogodilo na zakonom propisan način. Poslovni ugled, iako je prilično apstraktan pojam, ipak je prilično vrijedna nematerijalna imovina poduzeća.

Goodwill: definicija pojma

Poduzetnici ulažu velika ulaganja u razvoj brenda i oglašavanje. Poslovni ugled ili, kako ga još nazivaju, goodwill (ne brkati ga s filterom goodwilla) je za poslovne subjekte prilično skup, pa ga stoga vrednuju na odgovarajućoj razini.

Dakle, koji je to koncept? Razmotrimo pitanje u fazama:

jak tim dobrih oglašivača i dobro razrađena strategija promocije robne marke uvijek trebaju biti u srži;
nadalje, potreban je vrhunski rad za promicanje tvrtke;
Kao rezultat toga, poduzeće se mora odlikovati dobrom korporativnom kulturom i dobro uspostavljenim odnosima s partnerima.

Drugim riječima, goodwill je sveukupna procjena uspješnosti poduzeća, koja kao rezultat, kroz svoju reputaciju, omogućuje povećanje vlastitog obrtnog kapitala, budući da ljudi žele konzumirati upravo ovaj proizvod, a niti jedan drugi. Zanimljivo je da mnogi poslovni subjekti imaju tendenciju preuveličavanja vlastite važnosti, a to je za njih prilično plodonosno - vrijednost tvrtke značajno raste.

Tumačenja dobre volje u ekonomskoj teoriji

S protokom vremena i dinamikom poslovnih promjena, tumačenje ovog koncepta mijenjalo se ovisno o vanjskim okolnostima. Na primjer, jeste li čuli od svojih roditelja, a još više od svojih baka i djedova koji su živjeli, recimo, pod Staljinom, za takav pojam kao što je dobra volja? Nitko u Sovjetskom Savezu nije znao što je to. Ovaj koncept jednostavno nije postojao. U teorijskom aspektu naveden je pojam "poslovni ugled", ali je prije imao određenu psihološku definiciju. Moglo bi se definirati kao agregatno mišljenje potrošača o određenoj tvrtki, ali pritom nije bilo govora o goodwillu kao vrijednoj nematerijalnoj imovini. To je razumljivo - u tadašnjem režimu planske ekonomije potreba za proširenjem ovog koncepta jednostavno nije postojala.

Pojam "goodwill" došao je do nas iz Sjedinjenih Država, a tamo je još prije stotinjak godina označavao određenu utvrđenu vrijednost poslovnih kontakata, što bi naknadno moglo dovesti do povećanja dobiti za nekoliko bodova. Drugim riječima, u Americi je ova nematerijalna imovina oduvijek imala vrijednost.

Po čemu se razlikuje od ostalih sredstava

Što je goodwill prema To je posebna nematerijalna imovina koja ima niz specifičnih značajki koje ga razlikuju od ostalih:

ni pod kojim okolnostima poslovni ugled ne može postojati neovisno od posebno povezane tvrtke;
on je nebitan, što znači da se njegova odsutnost kao takva ne može primijetiti;
goodwill nema početnu uvodnu ili operativnu vrijednost, au nekim se predlošcima izvještavanja procjenjuje na simboličan iznos od nekoliko dolara;
ako se vrijednost ostale nematerijalne imovine u vrijednosnom smislu rasporedi prema obujmu proizvodnje, tada se iznos goodwilla može otplatiti u bilo kojem trenutku, a pritom, kao takav, neće nestati.

Dobra volja kao ekonomska kategorija

Dobra volja - što je to? To je složen pojam koji se može klasificirati prema nekoliko kriterija. Na primjer, kako to može utjecati na financijske izvještaje poslovnog subjekta:

pozitivno - kada ga koristimo, dobivamo i dobar prihod;
negativan - prema tome, ne samo da ne ostvaruje dobit, nego i podcjenjuje procijenjenu vrijednost poduzeća kao takvog.

Ili, prema obliku postojanja, goodwill je:

kreiran - razvijan godinama, kroz kompetentnu marketinšku politiku;
računovodstveno – stječe se za određeni trošak u novcu i uključuje se u financijske izvještaje.

Također se može klasificirati prema dokumentarnoj metodi refleksije u ove karakteristike poduzeća:

tržište - kada je u postupku procjene njegove vrijednosti uključena ne samo kupovna cijena, već i ostvarena dobit;
normativno - prilikom utvrđivanja njegove vrijednosti uzima se u obzir i dražbena vrijednost na tržištu.

Metode vrednovanja prihoda

Često je metoda vrednovanja goodwilla određivanje dobiti koju može donijeti subjektu. Dakle, postoje dvije metode prihoda za određivanje njegove vrijednosti.

Na primjer, goodwill se može mjeriti kao rezidualna vrijednost između razlike između ukupne prividne vrijednosti imovine subjekta i njezine pune vrijednosti. Jasno je da s prvim oduzetim neće biti problema – sve što trebate učiniti je zbrojiti sve pokazatelje. Što se tiče troškova samog poslovanja, onda mu treba pristupiti na složen način: ili primijeniti komparativnu analizu, ili se temeljiti na pokazateljima profitabilnosti.

Alternativno, goodwill se može odrediti na temelju raspoloživog viška dobiti. U ovom slučaju, glavna stvar je odrediti planiranu profitabilnost bez korištenja goodwilla u poslovanju, a zatim izračunati koliko može donijeti.

Druge tehnike procjene goodwilla

Poslovni ugled može se ocijeniti na temelju podataka o poslovnom subjektu. Tako se, na primjer, vrijednost goodwilla izračunava na temelju količine prodanih proizvoda:

(Primljeni neto prihod iz poslovnih aktivnosti - razina profitabilnosti u kontekstu djelatnosti * Ukupna vrijednost prodane robe) / Pokazatelj kapitalizacije ostale nematerijalne imovine.

Također možete koristiti cijenu koštanja za procjenu goodwilla. Takav izračun goodwilla donekle je sličan metodi izračuna viška dobiti, ali sada ne procjenjujemo dinamiku promjena u potonjem, već kako primjena koncepta koji razmatramo utječe na ukupne troškove.

I posljednja, najmanje korištena je kvalimetrijska. U ovoj metodologiji procjenjujemo ukupnu korisnost poslovnog subjekta i uspoređujemo je s iznosom izravnog goodwilla.

Značajke goodwilla u različitim zemljama

Dakle, kao što smo već saznali, sam pojam "dobre volje" nije postojao u Sovjetskoj Rusiji, ali je ipak, ako se prisjetimo carskih vremena, autoritet ovog koncepta još uvijek bio prisutan, iako prešutno. Zamislite kako bi se lokalni trgovci snašli bez dobrog poslovnog ugleda među susjedima i stanovnicima okolnih mjesta. I u naše vrijeme, unatoč aktivnoj upotrebi ovog koncepta u poslovanju, ne postoje statutarni dokumenti koji određuju status goodwilla. No, unatoč tome, sada u Rusiji široku popularnost stječu profesionalni procjenitelji poslovnog ugleda, koji ne samo da će odabrati najbolji način izračuna njegove vrijednosti, već i izvršiti sve potrebne izračune.

No, u Sjedinjenim Državama, naprotiv, goodwill ne samo da se aktivno uzima u obzir u razvoju vlastitog poslovanja, već ga i zakonski reguliraju Ministarstvo financija i Služba za unutarnje prihode.

Potreba za mjerenjem dobre volje

Utvrđivanje vrijednosti goodwilla često ima dobre razloge, budući da je postupak prilično skup i složen. U pravilu se provodi ako se posao planira prodati ili kupiti u bliskoj budućnosti.

Nesumnjivo je vrijednost materijalne imovine poduzeća vrlo važan čimbenik utjecaja, ali nije manje važno kakav je ugled proizvođač uspio steći tijekom godina svog djelovanja, koliko mu potrošači vjeruju i koliko je popularan proizvod je. Doista, kao što je već spomenuto, upravo ti čimbenici mogu značajno povećati vrijednost poduzeća.

Goodwill se također procjenjuje tijekom spajanja ili akvizicije, budući da je također važno razumjeti što je bitno. Uostalom, ako u nematerijalnom aspektu posao nije dovoljno isplativ za jednu od stranaka, zašto ga onda sklapati?

Kako se pripremiti za procjenu poslovnog ugleda

Što je dobra volja? Ovo je prvenstveno nematerijalna imovina, stoga se mora sukladno tome i vrednovati. Dakle, za provođenje postupka utvrđivanja vrijednosti poslovnog ugleda potrebni su sljedeći dokumenti:

potpuna financijska izvješća u kontekstu posljednje tri godine;
ako postoje, revizorska izvješća;
potpuni popis materijalne imovine koja je u posjedu poduzeća;
druge dešifrirane i obrazložene podatke o imovini poslovnog subjekta;
informacije o potraživanjima u kontekstu ugovora;
ako su dostupni, njihova potpuna financijska izvješća.

Svake godine sektor usluga postaje sve širi i širi: nudimo nam pravne i računovodstvene savjete, a frizera i kozmetičkih salona toliko je da na njih možete naletjeti doslovno na svakom koraku! Ali to uopće ne znači da svaki od ovih objekata svom vlasniku donosi neviđenu dobit. Prvo, morate steći pristojnu reputaciju, steći impresivnu bazu klijenata. To je sve o dobroj volji tvrtke.

Kome posebno treba dobra volja

Budući da u bilanci takvih gospodarskih subjekata nema toliko materijalne imovine, da bi se uspostavila pristojna cijena nekretnine u obliku kafića ili salona za nokte, potrebno je kupcu ponuditi marku odgovarajuće razine . Poslovni ugled u ovom slučaju će uzeti gotovo polovicu troškova poduzeća.

Računovodstvo goodwilla u Ruskoj Federaciji

Uzimajući u obzir činjenicu da mnoga poduzeća uspješno prelaze na Međunarodne standarde financijskog izvještavanja (MSFI), računovodstvo poslovne reputacije razmatrat ćemo upravo u tom aspektu.

Prema postulatu br. 38, goodwill se može odraziti samo na kupnju ili prodaju poduzeća, ali ni na koji drugi način. Budući da je netočno procjenjivati imovinu, koja zapravo praktički nije takva, i dodijeliti je bilo kakvom na temelju subjektivnih razmatranja vrlo je pogrešno.

Nadalje, u skladu sa Standardom br. 22, nakon transakcije prodaje i kupnje, evidentirana vrijednost goodwilla mora se rasporediti na određenu dugotrajnu imovinu. Budući da se vrijednost kao takva plaća, proizlazi da je treba potkrijepiti nečim materijalnim. Često su potonja dugotrajna sredstva koja imaju svoju određenu razinu istrošenosti.

Što učiniti ako je dobra volja negativna

Dobra volja - što je to? Ovo je nematerijalna imovina koja se obično ne identificira i ne stječe odvojeno od poslovnog subjekta.

Ponekad se javljaju situacije kada su uplaćena sredstva za određeno poduzeće, koja su zapravo manja od procijenjene vrijednosti cjelokupne imovine poduzeća. U ovom slučaju, proizlazi da je goodwill ovdje igrao odlučujuću ulogu, a transakcija je izvršena uz gubitak prodavatelja.

Dakle, ako se pozitivna poslovna reputacija kao nematerijalna imovina dalje rasporedi prema vrijednosti dugotrajne imovine koja je na raspolaganju u poduzeću, negativna će se zauzvrat odraziti na bilancu poslovnog subjekta pod brojem računa 192. I, nažalost, nemojte ništa učiniti s tim će se dobiti prije nego što se sljedeći posao zaključi.

Potpuna metoda izračuna goodwilla uključuje usporedbu fer vrijednosti podružnice s cjelokupnim iznosom njegove neto imovine, a ne samo s dijelom koji se može pripisati kontrolnom dioničaru.

U ovom slučaju, fer vrijednost podružnice jednaka je iznosu:

Fer vrijednost ulaganja kontrolnog dioničara, i
· Fer vrijednost interesa nekontrolirajućih dioničara (NPA).

Pojednostavljeno, ova metoda izračuna može se predstaviti kao sljedeća formula:

Goodwill = (kontrolno ulaganje dioničara + DNA) neto imovina podružnice.

Upotrijebimo uvjete iz prvog primjera i definirajmo “puni goodwill”. Izračunajmo fer vrijednost poslovanja u cjelini:

SS posao = 252.000 + 160.000 = 412.000 c.u.

Na temelju toga, iznos "punog goodwilla" bit će:

Goodwill = 412.000 - 280.000 = 132.000 USD

“Puni” goodwill mora se alocirati na goodwill koji se može pripisati udjelu ulagatelja: 252.000 CU - 280.000 USD H 60% = 84.000 CU i goodwill koji se može pripisati nekontroliranom interesu: 132.000 - 84.000 CU = 48.000 CU

Za razliku od proporcionalne metode, potpuna metoda odražava goodwill koji se može pripisati podružnici kao cjelini, odnosno goodwill i kontrolnih i nekontrolirajućih interesa.

Metode izračunavanje nekontrolirajućeg interesa i evidentiranje transakcija povezanih s goodwillom u financijskim izvještajima

Imajte na umu da promjena u načinu mjerenja goodwilla utječe na način na koji se izračunava nekontrolirani interes. Prema “proporcionalnoj” metodi izračuna, njegova se vrijednost utvrđuje kao umnožak fer vrijednosti neto imovine kontroliranog društva na datum izvještavanja. (SSHA na d. O.) i dionice dionica koje ne kontrolira subjekt koji ulaže (matično društvo) (Da):

NKD = SSCH na d. O. H Da

Prema metodi punog goodwilla, nekontrolirajući interes mora se povećati za iznos goodwilla koji se može pripisati nekontrolirajućem interesu:

NKD = SSCH na d.o. H Da + Dobra volja NKD

Matična tvrtka OOO Aktiv posjeduje 65% dionica OOO Passiv. Fer vrijednost neto imovine LLC Passiv na datum izvještavanja (FVVA po CU) je 160.000 CU. “Puni” goodwill iznosi 45.000 CU, uključujući:

· Goodwill koji se može pripisati investitoru (Goodwill inv.) - 30.000 USD;
· Goodwill koji se može pripisati nekontroliranom interesu (Goodwill NCC) - 15.000 c.u.

Odredite nekontrolirani interes (NPV) u skladu s proporcionalnom metodom izračuna goodwilla. Postotak dionica koje ne kontrolira subjekt koji ulaže (matično društvo) (Da), u ovom primjeru je: 100 - 65 = 35%

Prema tome, vrijednost NKD-a iznosi: 160.000 USD. H 35% = 56.000 USD

Kada se izračuna puni goodwill, vrijednost ACI-ja će se povećati za iznos goodwilla koji se može pripisati nekontroliranom udjelu: ACI = 160.000 USD. H 35% + 15 000 c.u. = 71.000 USD

Također napominjemo da pri izračunu “punog goodwilla” postoji problem mjerenja nekontrolirane kamate po fer vrijednosti. Obično fer vrijednost poslovanja (SS posao) može se odrediti fer vrijednosti dionica društva kojima se trguje na slobodnom tržištu. Da biste izračunali fer vrijednost dionica u obradi, pronađite umnožak broja dionica u obradi (Broj dionica) po fer vrijednosti jedne dionice (SS promocije):

SS of business = Broj dionica H SS dionica

Dakle, pri izračunu “punog goodwilla” dolazi do povećanja iznosa neto imovine iskazane u konsolidiranim financijskim izvještajima matičnog društva.

Za bolje razumijevanje suštine goodwilla, usporedimo metode usvojene u inozemstvu s ruskim metodama računovodstva ove nematerijalne imovine.

Prvo, prema ruskim i međunarodnim računovodstvenim metodama, goodwill se priznaje samo nakon kupnje poduzeća. Međunarodni standard financijskog izvještavanja 38. Nematerijalna imovina i drugi MSFI-ji izričito navode da se interno generirani goodwill ne priznaje kao imovina jer nije prepoznatljiv resurs koji kontrolira tvrtka i koji se može pouzdano izmjeriti. Dakle, uspješna tvrtka ne može iskazati vrijednost svog poslovnog ugleda. Štoviše, prema MRS-u 22 Računovodstvo poslovnih spajanja, izdanom u studenom 1993. i revidiranom 1998., goodwill nastaje samo kada se za obračun poslovnih spajanja koristi metoda kupnje. U tom slučaju, imovina i obveze stečenog poduzeća dovode se do njihove neto sadašnje tržišne vrijednosti revalorizacijom na datum stjecanja. Iznos uplaćen za cijelo poduzeće bit će prihvaćen u nastaloj udruzi kao nova računovodstvena osnova za procjenu dugotrajne imovine i dijela obrtnih sredstava. Prema MRS-u 22, svaki višak vrijednosti koju je platio stjecatelj nad tržišnom vrijednošću imovine i obveza koje je novi vlasnik prenio sa stjecanja mora se evidentirati kao goodwill i evidentirati kao imovina u bilanci.

Drugo, Uredba o računovodstvu “Računovodstvo nematerijalne imovine” (PBU 14/2000) definira goodwill u obliku razlike između nabavne cijene organizacije (vrijednosti stečenog imovinskog kompleksa u cjelini) i vrijednosti svih njegovih imovine i obveza prema bilanci. Ova se definicija značajno razlikuje od definicije u MRS-u 22, gdje se goodwill odnosi na razliku između kupovne cijene i tržišne vrijednosti neto imovine poduzeća. Pri izračunu goodwilla u zemljama s ekonomijama u tranziciji (s visokom razinom inflacije) gubi se ekonomska bit ove nematerijalne imovine u obliku razlike između nabavne cijene imovinskog kompleksa i knjigovodstvene vrijednosti njegove neto imovine. Obračun i računovodstvo goodwilla u skladu s međunarodnim standardima provodi se u nekoliko faza:

· utvrđuje se ukupna vrijednost revalorizacije knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza na njihovu tekuću tržišnu vrijednost;
· utvrđuje se tržišna vrijednost neto imovine;

goodwill se izračunava kao razlika između kupovne cijene i tržišne vrijednosti neto imovine;

· Višak nabavne cijene nad tržišnom vrijednosti iskazuje se u bilanci kao imovina koja se amortizira tijekom korisnog vijeka trajanja koju određuje sama uprava društva;
· U slučaju negativnog goodwilla, prema MRS-u 22, razlika između tržišne i nabavne vrijednosti imovine može se smatrati odgođenim prihodom.

Istodobno se može raspodijeliti na stečenu dugotrajnu (nenovčanu) imovinu koja se amortizira razmjerno njihovoj tržišnoj vrijednosti.

U ruskom računovodstvenom sustavu, u skladu s RAS 14/2000 Računovodstvo nematerijalne imovine, pozitivni goodwill treba „smatrati kao premiju na cijenu koju je kupac platio u očekivanju budućih ekonomskih koristi, i obračunavati kao zasebna stavka zaliha“ u okviru nematerijalne imovine. U skladu s novim Kontnim planom odobrenim Naredbom Ministarstva financija Rusije od 31. listopada 2000. br. 94n, za obračun goodwilla (za kupljena poduzeća), organizacija može dodatno otvoriti podračun istog naziva za konto 04 Nematerijalna imovina. Prema PBU 14/2000, negativan poslovni ugled organizacije treba smatrati popustom na cijenu koja se daje kupcu zbog nedostatka stabilnih kupaca, visoke kvalitete reputacije, marketinških i prodajnih vještina, poslovnih odnosa, upravljačkog iskustva, kvalifikacije osoblja itd., a uzimaju se u obzir kao odgođeni prihod. Iz toga proizlazi da društvo treba imati poseban podračun „Negativan goodwill“ na kontu 98 „Odgođeni prihodi“ i svoj rezultat iskazati u bilanci kao dio dugoročnih obveza. Kao što je već spomenuto, u računovodstvu goodwill nastaje tek kupnjom poduzeća. Međutim, procjena vrijednosti poduzeća, koja zahtijeva vrijednosno izražavanje njegovog poslovnog ugleda, provodi se u nizu okolnosti koje nisu uvijek povezane s kupnjom: pri razmjeni vrijednosnih papira između dioničara, izdavanju vrijednosnih papira, pripremama za prijem dionica. za kotaciju na burzi itd.

Postoji mnogo načina mjerenja goodwilla, koji se ugrubo mogu podijeliti na izravne i neizravne metode. Izravne metode temelje se na kombinaciji procjene imovine i procjene profitabilnosti poduzeća. Neizravne metode uzimaju u obzir ovu kombinaciju koristeći ponderirani prosjek.

Goodwill može biti polovica vrijednosti poduzeća ili više (na primjer, u TV tvrtki).

Odredimo vrijednost goodwilla koristeći sljedeći primjer:

ü 10% potraživanja neće biti naplaćeno;

ü 5% zaliha je zastarjelo i može se prodati samo za 10% nominalne vrijednosti;

ü prema zaključku procjenitelja nekretnina, zemljište i zgrada koštaju 2.500 tisuća rubalja;

ü prema zaključku procjenitelja opreme, oprema košta 1.600 tisuća rubalja;

ü prema poslovnoj procjeni, trošak ulaganja u tvrtku iznosi 450 tisuća rubalja;

ü prosječni prihod od kapitala u industriji bio je 14%;

ü normalizirana neto dobit od 600 tisuća rubalja;

ü omjer kapitalizacije od 30%.

Postoji prošla bilanca (tablica 6.11).

Tablica 6.11

Prošla bilanca

Indeks	Izmjene i dopune	Prilagođeni trošak	Razumna tržišna vrijednost za
Unovčiti
Potraživanja
Robne zalihe
Ukupna obrtna imovina
Zemljište i zgrade
Oprema
Ukupna dugotrajna sredstva
Ulaganje u tvrtku ABC

Ukupna imovina
Potpuna predanost
Trošak kapitala
Ukupne obveze i kapital
Bilješka. Izračunati podaci ispisani su kurzivom

Izračun metode viška dobiti provodi se u fazama.

U prvoj fazi gradi se ekonomska ravnoteža u kojoj se imovina daje po tržišnoj vrijednosti, odnosno po vrijednosti koja se za nju danas može dobiti na tržištu. To se također naziva izračun ažuriranog troška. U bilanci jedina stavka koja ne podliježe usklađivanju je gotovina. Međutim, ako je banka u kojoj je tvrtka položila novac na tekući račun u stečajnom postupku ili je jednostavno nestala, odgovarajući iznos sredstava vraća se na nulu. U našem primjeru banka radi normalno, na blagajni je sve u redu, tako da iznos sredstava ostaje nepromijenjen.

Prema stanju problema neće se naplatiti 10% potraživanja, što znači da je revidirana vrijednost 180, amandman -20. Procjena potraživanja od kupaca provodi se u 3 glavne faze: izrada kalendarskog plana otplate potraživanja, utvrđivanje dospjelih potraživanja u ovom rasporedu, isticanje nenaplativih potraživanja u dospjelim dugovanjima. Loši dug nije uključen u ekonomsku bilancu.

Prilikom procjene zaliha potreban je kompletan popis po tekućim tržišnim cijenama. U našem primjeru, 5% zaliha (tj. zaliha s vrijednošću 50) je zastarjelo, može se prodati za 10% nominalne vrijednosti (odnosno za 5 valutnih jedinica), tako da će prilagođena vrijednost zaliha biti:

(1000 – 50) + 50 * 0,1 = 955.

Revidirana vrijednost zemljišta i zgrade - 2500, opreme - 1600. Procjenitelj specijaliziran za procjenu vrijednosti vrijednosnih papira utvrdio je da je vrijednost ulaganja u ABC 450. Zatim nalazimo revidiranu vrijednost cjelokupne imovine. To je jednako 6.060.

Procjenitelji nikada ne obračunavaju obveze, već pretpostavljaju da je vrijednost obveza u ekonomskoj bilanci jednaka revidiranoj vrijednosti imovine (6.060). Obveze predstavljaju iznos kapitala (ovo je vrijednost poduzeća) i obveza. Iznos obveza ostaje nepromijenjen (3.000), pa je prilagođeni trošak kapitala:

6 060 – 3 000 = 3 060.

Na druga faza proračuna normalizacija obrasca br. 2 (izvještaj o dobiti i gubitku) i, sukladno tome, normalizacija bilance na osnovi pretporeza ... Za to se provode sljedeći izračuni:

ü neto dobiti (prema financijskom izvještaju o dobiti) dodaju se porezna plaćanja, dodaju se jednokratni ili neposlovni rashodi ili prihodi (zbrajaju se rashodi, odbijaju se prihodi);

ü rezultat je normalizirana dobit prije oporezivanja;

ü porezi koji se plaćaju na temelju normaliziranog oporezivog dohotka odbijaju se od normalizirane dobiti prije oporezivanja. To su porezi koje bi tvrtka plaćala u nedostatku netipičnih prihoda i rashoda;

ü rezultat je normalizirana neto dobit, odnosno rezultat druge faze izračuna vrijednosti goodwilla metodom viška dobiti

U našem problemu, normalizirana neto dobit je 600 tisuća rubalja po uvjetu.

Na T treća faza je industrijski prosjek povrata na imovinu (ili kapital), odnosno omjer dobiti i imovine ili kapitala za poduzeća u prosjeku u industriji. Takav pokazatelj može se naći u trgovačkim časopisima, časopisima Expert i Dengi.

Na četvrta faza obračun se određuje prema očekivanoj dobiti. To je dobit koju bi naša tvrtka ostvarila da radi na način na koji u prosjeku rade tvrtke u ovoj branši. Da biste to učinili, trebate pomnožiti prilagođeni trošak kapitala (ili imovine) s prosječnim povratom na kapital (imovinu) u industriji. U našem zadatku znamo pokazatelj prosječnog povrata na kapital. Dakle, očekivana dobit je:

3 060 * 0,14 = 428,4.

Na peta faza utvrđuje se višak dobiti. Da biste to učinili, očekivana dobit oduzima se od normalizirane neto dobiti:

600 – 428,4 = 171,6.

Goodwill-a može postojati samo kada postoji višak dobiti. Tvrtka ostvaruje višak dobiti, što znači da radi bolje od prosječne tvrtke u branši, ima neke prednosti, koje su sažete u konceptu „goodwill“.

Ako je višak dobiti negativan, goodwill je negativan. No, tvrtke ne daju narudžbe za procjenu negativnog goodwilla, budući da su usluge procjenitelja skupe.

U šestoj fazi proračuna vrijednost goodwilla određuje se formulom:

gdje ja ( incom, prihod) je višak dobiti; R je omjer kapitalizacije.

U našem zadatku

U izračunu goodwilla, glavna stvar je ispravno izračunati stopu kapitalizacije. U našem zadatku je zadan, ali ga ocjenjivači izračunavaju. Vrijednost goodwilla gotovo u potpunosti ovisi o broju koji će procjenitelj ponuditi kao omjer kapitalizacije, a vrijednost poslovanja ovisi o vrijednosti goodwilla.

Procjenitelj može upravljati različitim tokovima prihoda: novčanim tokovima ili neto dobiti. Na te se tokove primjenjuju različite diskontne stope i omjeri kapitalizacije. Na diskontiranje novčani tok ili neto dobit, prvo, obrađuju se tokovi prihoda za nekoliko predviđenih godina, a drugo, ti tokovi su nejednaki. Na kapitalizacija protok se obrađuje za jedno vremensko razdoblje (godišnje), ti su tokovi jednaki ili se razlikuju s malom amplitudom fluktuacija (u potonjem slučaju aritmetička sredina godišnje vrijednosti protoka je u brojniku formule).

Prijenos nekih oklada na druge vrši se pomoću sljedećih transformacija. Odredite diskontnu stopu za neto novčani tok (tj. novčani tok na temelju normaliziranog neto prihoda) koristeći ili model određivanja cijene kapitalne imovine ili kumulativni model izgradnje. S ovom stopom ne možete obraditi neto prihod. Uobičajeno pretpostavljamo da je diskontna stopa za neto novčani tok 23%.

Pretvaramo diskontnu stopu za neto novčani tok (NPF) u stopu kapitalizacije za NPF koristeći formulu:

R do NPP = R d NPP - g,

gdje je R prema NPP omjer kapitalizacije neto novčanog toka; R d NPP - diskontna stopa neto novčanog toka; g - očekivana stopa rasta poduzeća u terminalnom prognoziranom razdoblju.

Uzmimo onda uvjetno g = 5%.

R prema NPP = 23 - 5 = 18%.

Zatim prevodimo normaliziranu neto dobit tvrtke u neto novčani tok. Prema uvjetu normalizirana neto dobit je 30.000, amortizacija 8.600, kapitalna ulaganja 15.000, povećanje obrtnih sredstava 6.500, rast dugoročnog duga 7.500.

NPP = 30.000 + 8.600 - 15.000 - 6.500 + 7.500 = 24.600 tisuća rubalja.

Određujemo diskontnu stopu neto dobiti. Prvo, trebate podijeliti normalizirani neto prihod s neto novčanim tokom:

Tada se ovaj rezultat mora pomnožiti s omjerom kapitalizacije neto novčanog toka, dobivamo omjer kapitalizacije neto dobiti (predviđena neto dobit, odnosno omjer kapitalizacije za buduća razdoblja):

R do PP = 1,22 * 18 = 22%.

Oduzimanjem omjera kapitalizacije neto novčanog toka od omjera kapitalizacije neto dobiti, dobivamo postotak konverzije:

22 – 18 = 4 %.

Za određivanje diskontne stope neto dobiti potrebno je diskontnoj stopi neto novčanog toka dodati postotak konverzije:

R d CP = 23 + 4 = 27%.

Odredite omjer kapitalizacije neto dobiti za tekuću godinu (upravo taj omjer se koristi za kapitalizaciju viška dobiti kada se pronađe goodwill):

R na izvanredno stanje tekuće godine =.

Ova formula se koristi za izračunavanje omjera kapitalizacije i za otvoreno društvo i za dioničko društvo. Druga metoda izračuna koeficijenta je ograničene upotrebe - samo za otvoreno dioničko društvo (OJSC), čijim se dionicama aktivno trguje na burzi:

R na izvanredno stanje tekuće godine =,

gdje je E neto zarada po dionici; P je cijena dionice. Odnosno, R prema privatnom kapitalu tekuće godine je recipročna vrijednost množitelja, koji je dan u analitičkim materijalima o burzi.

Vratimo se našem primjeru. Popunjavamo stupac “Razumna tržišna vrijednost” (vidi tablicu 6.10), odnosno prepisujemo ažuriranu vrijednost svih elemenata imovine, uključujući goodwill. Ukupna imovina iznosi 6632 tisuće rubalja. Ovaj iznos prenosimo na ukupne obveze. Obveze ostaju iste, stoga je kapital, uključujući goodwill, jednak:

6 632 - 3 000 = 3632 tisuće rubalja.