gdje je D - gotovina i kratkoročna financijska ulaganja;

KP - kratkoročne obveze.

Ovaj pokazatelj pripada klasi standardiziranih pokazatelja, a stručnjaci smatraju da je teoretski normalna vrijednost koeficijenta 0,2 - 0,3.

Koeficijente likvidnosti treba promatrati u dinamici kroz niz godina, što omogućuje procjenu trenda njihove promjene. Ako omjer tekuće likvidnosti ne dosegne preporučenu vrijednost, ali pokazuje uzlazni trend tijekom razdoblja istraživanja, treba izračunati stopu oporavka solventnosti:

Kvp = [Kt.l1 + 0,5 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (norma), gdje je (20)

Kvp - koeficijent oporavka solventnosti,

Kt.l1, Kt.l0, Kt.l (norme) - vrijednosti omjera tekuće likvidnosti (izvještajno, bazno razdoblje i standard).

Vrijednost ovog koeficijenta je veća što je veća mogućnost da poduzeće povrati svoju solventnost.

Moguća je i suprotna situacija - vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti odgovara standardu, ali se smanjuje tijekom istraživanja, tada se vjerojatnost gubitka solventnosti poduzeća treba predvidjeti izračunom omjera gubitka solventnosti (Kup):

Kup = [Kt.l1 + 0,25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (norm) (21)

Ako je vrijednost ovog pokazatelja veća od jedan, poduzeće će vjerojatno izgubiti solventnost u kratkom roku.

Nakon procjene solventnosti poduzeća, potrebno je analizirati njegovu financijsku stabilnost, za što se koriste podaci iz bilance i izračunavaju se sljedeći koeficijenti:

1. Koeficijent financijske neovisnosti (autonomije) – pokazuje udio vlastitih sredstava u vrijednosti imovine poduzeća. Izračunava se kao omjer iznosa vlastitih sredstava i cjelokupnog iznosa, odnosno utvrđuje se specifičnom težinom vlastitih izvora sredstava u njihovoj ukupnoj vrijednosti prema bilanci, odnosno:

, (22)

Koeficijent neovisnosti odražava neovisnost poduzeća od posuđenih izvora; povećanje njegove vrijednosti treba provoditi uglavnom na račun dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću (neto dobit).

U praksi se optimalnim smatra koeficijent neovisnosti od 0,5 i više, budući da je u tom slučaju rizik vjerovnika minimiziran: prodajom polovice imovine formirane na vlastiti trošak, tvrtka može otplatiti svoje dužničke obveze.

2. Omjer financiranja dugom - pokazuje udio pozajmljenih sredstava u ukupnoj vrijednosti imovine poduzeća. Izračunava se pomoću sljedeće formule:

, (23)

Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje udjela pozajmljenih sredstava u financiranju poduzeća. Ako njegova vrijednost padne na jedan (ili 100%), to znači da vlasnici u potpunosti financiraju svoje poduzeće. Ovaj pokazatelj se vrlo široko koristi u praksi; jedan od razloga njegove pojave je jednostavnost korištenja u determinističkoj faktorskoj analizi. Logično je da je zbroj koeficijenta neovisnosti, omjer financiranja duga 1.

3. Ovisnost poduzeća o vanjskim zajmovima karakterizira omjer posuđenih i vlastitih sredstava i izračunava se po formuli:

, (24)

Što je veća vrijednost ovog pokazatelja, to je veći stupanj rizika za dioničare, jer se u slučaju povećanja obveza plaćanja povećava mogućnost stečaja. Dopuštena vrijednost je između 0,5-0,9. Uzima se da je kritična vrijednost jednaka jedan. Vrijednost veća od 1,0 signalizira da je financijska stabilnost poduzeća pod sumnjom.

4. Omjer pokrića duga po vlasničkom kapitalu obrnut je omjeru financijskog rizika:

, (25)

5. Koeficijent financijske stabilnosti poduzeća (udio vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava u vrijednosti imovine):

, (26)

6. Koeficijent manevarske sposobnosti kapitala pokazuje - koji dio kapitala je u opticaju, roba u obliku koji vam omogućuje slobodno manevriranje tim sredstvima. Izračunava se pomoću formule:

, (27)

Taj bi omjer trebao biti dovoljno visok da pruži fleksibilnost u uporabi. Normalna granica je veća ili jednaka 0,5. Ako poduzeće ima vrijednost izračunatih koeficijenata nižu od graničnog ograničenja navedenih koeficijenata, to ukazuje na njegovo nestabilno financijsko stanje.

Nakon procjene financijske snage poduzeća, potrebno je izvršiti analizu njegove poslovne aktivnosti. Informacijska baza za izračun pokazatelja poslovne aktivnosti poslužit će kao bilanca i "izvještaj o dobiti i gubitku". Ova grupa uključuje različite pokazatelje prometa:

1. Koeficijent obrta imovine omjer je prihoda od prodaje proizvoda i ukupne bilančne imovine, karakterizira učinkovitost poduzeća korištenjem svih raspoloživih resursa, bez obzira na izvore njihovog privlačenja, tj. pokazuje koliko se puta godišnje (ili drugog izvještajnog razdoblja) odvija puni ciklus proizvodnje i prometa, odnosno koliko je novčanih jedinica prodanih proizvoda donijela svaka jedinica imovine. Taj se omjer razlikuje od industrije do industrije, odražavajući specifičnosti proizvodnog procesa.

2. Omjer prometa potraživanja - koristi se za prosuđivanje koliko su se puta, u prosjeku, potraživanja pretvorila u gotovinu tijekom izvještajnog razdoblja. Omjer se izračunava tako da se prihod od prodaje proizvoda podijeli s prosječnom godišnjom vrijednošću neto potraživanja.

3. Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima - izračunava se kao količnik dijeljenja troška prodane robe s prosječnim godišnjim troškom obveza prema dobavljačima i pokazuje koliko je prometa potrebno da bi organizacija platila ispostavljene račune.

Za potraživanja i obveze možete izračunati i trajanje prometa u danima. Da biste to učinili, trebate podijeliti broj dana u godini (360 ili 365) sa stopom prometa. Tada ćemo saznati koliko je dana u prosjeku potrebno platiti, odnosno potraživanja, odnosno obveze.

4. Omjer obrta zaliha odražava stopu po kojoj se te zalihe prodaju. Izračunava se kao količnik prihoda od prodaje podijeljen s prosječnom godišnjom vrijednošću zaliha. Da biste izračunali trajanje prometa u danima, potrebno je podijeliti 360 ili 365 dana s omjerom obrta zaliha. Tada možete saznati koliko je dana potrebno za prodaju (neplaćenog) zaliha.

5. Omjer prometa dugotrajne imovine (povrat na imovinu). Karakterizira učinkovitost korištenja raspoloživih dugotrajnih sredstava od strane organizacije. Što je veća vrijednost omjera, to organizacija učinkovitije koristi dugotrajnu imovinu. Niska razina kapitalne produktivnosti ukazuje na nedovoljnu prodaju ili previsoku razinu kapitalnih ulaganja. Uz pokazatelje prometa u analizi poslovanja koristi se trajanje poslovnog i financijskog ciklusa. Formula koja se koristi za izračunavanje trajanja radnog ciklusa poduzeća je:

POTS = POMZ + POGP + PODZ (28)

gdje je POC trajanje radnog ciklusa poduzeća, u danima;

POMZ - trajanje prometa zaliha sirovina, materijala i drugih materijalnih čimbenika proizvodnje u sastavu obrtne imovine, u danima;

POGP - trajanje prometa zaliha gotovih proizvoda, u danima;

POdz - trajanje prometa potraživanja po tekućim računima, u danima.

Financijski ciklus (ciklus novčanog prometa) poduzeća je vremenski period između početka plaćanja dobavljačima sirovina i materijala primljenih od njih (otplata dugova) i početka primanja sredstava od kupaca za proizvode. isporučuje im se (otplata potraživanja).

Trajanje financijskog ciklusa (ili ciklusa obrta novca) poduzeća određuje se sljedećom formulom:

PFC = POC - POKZ, (29)

gdje je PFC trajanje financijskog ciklusa (ciklus obrta novca) poduzeća, u danima; POC - trajanje radnog ciklusa poduzeća, u danima;

POKZ - prosječno razdoblje prometa tekućih obveza, u danima.

Generalizirajući pokazatelji učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća su pokazatelji profitabilnosti. Omjeri profitabilnosti pokazuju koliko je poslovanje poduzeća isplativo. Rast vrijednosti ovih koeficijenata pozitivan je trend u financijskim i gospodarskim aktivnostima organizacije.

Vrijednost koeficijenata profitabilnosti nema norme. Što je njihova vrijednost veća, to poduzeće bolje funkcionira. Vrijednost koeficijenata profitabilnosti može biti negativna iu tom slučaju pokazuju nerentabilnost poduzeća.

Omjer povrata od prodaje ili ukupne profitabilnosti glavni je pokazatelj učinkovitosti prodaje proizvoda poduzeća.

Financijsko stanje poduzeća (FSP) podrazumijeva se kao sposobnost poduzeća da financira svoje aktivnosti. Karakterizira ga osiguravanje financijskih sredstava potrebnih za normalno funkcioniranje poduzeća, svrsishodnost njihove lokacije i učinkovitost korištenja, financijski odnosi s drugim pravnim i fizičkim osobama, solventnost i financijska stabilnost.

Da biste preživjeli u tržišnoj ekonomiji i spriječili bankrot poduzeća, morate dobro znati kako upravljati financijama, kakva bi trebala biti struktura kapitala po sastavu i izvorima obrazovanja, koliki udio trebaju uzeti vlastita i posuđena sredstva . Trebate poznavati i pojmove tržišne ekonomije kao što su poslovna aktivnost, likvidnost, solventnost, kreditna sposobnost poduzeća, prag profitabilnosti, margina financijske stabilnosti (zona sigurnosti), stupanj rizika, učinak financijske poluge i drugo, kao i metodologiju za njihovu analizu.

Svrha analize nije samo uspostaviti i ocijeniti FSP, već i kontinuirano provoditi rad na njegovom poboljšanju. Analiza FSP-a pokazuje u kojim smjerovima treba provoditi ovaj rad, omogućuje identificiranje najvažnijih aspekata i najslabijih pozicija u FSP-u. U skladu s tim, rezultati analize daju odgovor na pitanje koji su najvažniji načini poboljšanja FSP-a u određenom razdoblju njegova djelovanja. No, glavna svrha analize je pravodobno identificirati i otkloniti nedostatke u financijskim aktivnostima i pronaći rezerve za poboljšanje FSP-a i njegove solventnosti.

Analizirajmo financijsko i gospodarsko stanje Alliance Oil Company, za to ćemo procijeniti različite pokazatelje financijske stabilnosti tvrtke:

Procjena imovinskog stanja i strukture kapitala

Sve što ima vrijednost pripada poduzeću i odražava se u imovini bilance, koja se naziva njegova imovina. Imovina bilance sadrži podatke o stavljanju kapitala na raspolaganje poduzeću, t.j. o svom ulaganju u određene imovinske i materijalne vrijednosti, o troškovima poduzeća za proizvodnju i prodaju proizvoda i o salcima slobodne gotovine. Svaka vrsta dodijeljenog kapitala odgovara zasebnoj stavci bilance (Slika 1.).

U tablici 7. prikazana je analiza strukture dugotrajne imovine Alliance Oil Company.

Tablica 7 - Analiza strukture dugotrajne imovine Alliance Oil Company

Naziv članaka	Aps. veličina	Relativna vrijednost	Promjene
na početku. G.		na početku. G.		u abs. vodio.		u% na ukupno
Dugotrajna sredstva
Dugotrajna sredstva
Izgradnja u tijeku
Dugoročna financijska ulaganja
Odgođena porezna imovina
I T O odjeljku I:

Prema podacima u tablici 7., možemo reći da nije bilo ozbiljnijih negativnih promjena. Udio odgođene porezne imovine smanjen je za 36,2%, što u apsolutnom iznosu iznosi 525 tisuća rubalja, ali to nema značajniji učinak na aktivnosti tvrtke. Što se tiče povećanja vrijednosti dugotrajne imovine, ono se ne može smatrati ni pozitivnim ni negativnim momentom, jer na ovo povećanje utjecala je visoka inflacija.

Analiza strukture obrtnog kapitala Alliance Oil Company prikazana je u tablici 8.

Tablica 8 - Analiza strukture obrtnog kapitala NK "Savez"

Naziv članaka	Aps. veličina	Odnos. veličine	Promjene
				u abs. vodio.		u% na ukupno
Trenutna imovina
Porez na dodanu vrijednost na stečenu imovinu
Potraživanja (očekuje se da će biti plaćena više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja)
Potraživanja (za koja se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja)
Kratkoročna financijska ulaganja
Unovčiti
UKUPNO za odjeljak II:

Prema tablici 8. može se zaključiti da se u strukturi kratkotrajne imovine smanjio udio zaliha - to je negativan čimbenik i, unatoč činjenici da je smanjenje iznosilo samo 5,8%, to može negativno utjecati na organizaciju. aktivnosti. Osim toga, značajno je smanjenje udjela gotovine (za 45,5%), što također može negativno utjecati na rezultate poslovanja društva.

Analiza izvora ulaganja kapitala

Razlozi povećanja ili smanjenja imovine poduzeća utvrđuju se proučavanjem promjena u sastavu izvora njenog nastanka. Primanje, stjecanje, stvaranje imovine može se provesti na račun vlastitih i posuđenih sredstava (kapitala), čije karakteristike omjera otkrivaju bit financijskog položaja poduzeća. Dakle, povećanje udjela pozajmljenih sredstava, s jedne strane, ukazuje na povećanje financijske nestabilnosti poduzeća i povećanje stupnja njegovih financijskih rizika, a s druge strane na aktivnu preraspodjelu (u uvjetima inflacija i neispunjenje financijskih obveza na vrijeme) prihoda od vjerovnika prema poduzeću dužnika.

Ako je struktura bilančne obveze prikazana u obliku dijagrama, tada se, uzimajući u obzir dvije mogućnosti analitičkog grupiranja, može prikazati na sljedeći način: (Slika 2.).

Slika 2 - Shema strukture bilančne pasive

Procjena dinamike sastava i strukture izvora, vlastitih i pozajmljenih sredstava provodi se prema podacima Obrasca broj 1 „Bilanca“ u tablici 9.

Tablica 9 - Analiza sastava i strukture izvora ulaganja

Naziv stavki odgovornosti	Aps. veličina	Relativna vrijednost	Promjene
				u abs. vodio.		u% na ukupno
Kapital i rezerve
Odobren kapital
Dodatni kapital
Pričuvni kapital
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)
Zadržana dobit (gubitak) izvještajne godine
I T O odjeljku III:
Dugoročne obveze
Odgođene porezne obveze
I T O odjeljku IV:
Kratkoročne obveze
Zajmovi i krediti
Obveze za plaćanje
Dugovanja prema sudionicima (osnivačima) za isplatu prihoda
I TO T O odjeljak V:

Kao što je vidljivo iz tablice 9, povećanje vrijednosti imovine poduzeća za izvještajno razdoblje od 4,1% uglavnom je rezultat povećanja pozajmljenih sredstava za 7,7%. Rast pozajmljenih sredstava najvećim je dijelom rezultat povećanja obveza prema dobavljačima za 46,9%, što je dovelo do povećanja bilance za 34,4%.

Vlastita sredstva tvrtke nisu značajno porasla, njihov rast od 26.557 tisuća rubalja rezultat je povećanja izvora sredstava tvrtke za 1,9%.

Procjena učinkovitosti i intenziteta korištenja kapitala

Analiza isplativosti (povrata) kapitala

Profitabilnost - učinkovitost, profitabilnost, profitabilnost poduzeća ili poslovanja. Kvantitativno, profitabilnost se izračunava kao kvocijent dijeljenja dobiti s troškovima, potrošnjom resursa.

Povrat na kapital

gdje je prosjek za razdoblje veličina izvora vlastitih sredstava društva u bilanci (odjeljak III. bilančne obveze u iznosu dugova prema sudionicima (osnivačima) za isplatu prihoda, odgođenih prihoda i rezervi za budući troškovi (str. 640 + str. 650 odjeljka V)).

Izračunajmo povrat na kapital za našu tvrtku:

K SR = 14645, 15 tisuća rubalja.

Ovaj omjer karakterizira učinkovitost korištenja temeljnog kapitala (uključujući ulaganja, vlasnički kapital) i odražava udio dobiti u kapitalu. Omogućuje investitorima i dioničarima da odrede potencijalne prihode od ulaganja u vrijednosne papire analiziranog društva, te stoga utječe na razinu cijena dionica na burzama.

Da. za NK Alliance povrat na kapital iznosi 14645,15 tisuća rubalja. To sugerira da poduzeće ima visok povrat na kapital, udio dobiti u kapitalu je prilično visok.

Na temelju pokazatelja profitabilnosti određuju vrijeme u kojem će se sredstva uložena u ovo poduzeće u potpunosti isplatiti. Vrijeme treba shvatiti kao broj razmatranih (izvještajnih) razdoblja za koja se izračunava povrat na kapital:

CURR = 1 / k5R = 6,8 godina.

Ovaj pokazatelj sugerira da će se sredstva uložena u ovo poduzeće isplatiti za gotovo 7 godina. To je dovoljno brzo, s obzirom na opseg poduzeća i veliki iznos ulaganja.

Povrat na stalni kapital

gdje je prosječna vrijednost dugoročnih kredita i zajmova za razdoblje.

Ovaj pokazatelj odražava učinkovitost korištenja dugoročnog (trajnog) kapitala u aktivnostima organizacije (vlastitog i posuđenog).

Za NK Alliance ovaj pokazatelj je 0,03. Vrijednost ovog pokazatelja ovisi o iznosu dugoročnih obveza, koje su za našu tvrtku na početku godine iznosile 2.428 tisuća rubalja, a na kraju izvještajnog razdoblja bile su u potpunosti otplatio. Oni. učinkovitost korištenja dugoročnog kapitala je prilično niska, budući da posuđenog kapitala praktički nema.

Analiza obrta kapitala

Koeficijent obrta kapitala izračunat je u odjeljku 1.1 (tablica 5), ​​gdje je obrt temeljnog kapitala 5,04 - to je prilično dobar pokazatelj i njegov rast odražava pozitivan trend prema aktivnom korištenju temeljnog kapitala i povećanju prodaje.

Analiza financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća

Financijsku stabilnost poduzeća karakterizira sustav apsolutnih i relativnih pokazatelja. Određuje se omjerom vrijednosti materijalne prometne imovine (zaliha i troškova) i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora sredstava za njihovo formiranje. Osiguravanje zaliha i troškova izvorima sredstava za njihovo formiranje bit je financijske stabilnosti poduzeća.

Najopćenitiji apsolutni pokazatelj financijske stabilnosti je korespondencija ili nedosljednost (višak ili manjak) izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova, odnosno razlika između veličine izvora sredstava i iznosa zaliha i troškova. To se odnosi na osiguravanje izvora vlastitih i posuđenih sredstava, s izuzetkom obveza prema dobavljačima i ostalih obveza.

Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha i troškova koristi se nekoliko pokazatelja koji odražavaju različit stupanj pokrivenosti različitih vrsta izvora:

1). Raspoloživost vlastite obrtne imovine koja se definira kao razlika između zbroja izvora vlastitih sredstava i vrijednosti dugotrajne imovine i dugotrajne imovine. (SOS)

Es = Is - F, SOS = str. 490 - str. 190,

gdje je Es - raspoloživost vlastitih prometnih sredstava;

Je - izvori vlastitih sredstava (rezultat VI odjeljka pasive bilance);

F - dugotrajna imovina i ostala dugotrajna imovina (ukupno sam predao bilančnu imovinu).

2). Raspoloživost vlastitih optjecajnih i dugoročno posuđenih izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, utvrđena zbrajanjem vlastite optjecajne imovine i dugoročnih kredita i zajmova. (KF)

Et = (Is + CT) - F, KF = str. 490 + str. 590 - str. 190,

gdje je Et - dostupnost vlastitih optjecajnih i dugoročno pozajmljenih izvora sredstava;

CT - dugoročni zajmovi i pozajmljena sredstva (V odjeljak bilance).

3). Ukupna vrijednost glavnih izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova, jednaka zbroju vlastitih obrtnih sredstava, dugoročnih i kratkoročnih kredita i zajmova. (U I)

E = (Is + Kt + Kt) - F, VI = (str. 490 + str. 590 + str. 610) - str. 190

gdje je E - ukupan iznos glavnih izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova; Kt - dugoročni zajmovi i pozajmljena sredstva bez dospjelih kredita (VI odjeljak bilance).

Tri pokazatelja dostupnosti izvora sredstava za formiranje zaliha troškova odgovaraju trima pokazateljima opskrbe ili zaliha i troškova.

1). Višak (+), nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava.

Es = Es - Z, FS = SOS - ZZ ZZ = s.210 + s.220

FS = (str. 490 - str. 190) - (str. 210 + str. 220)

gdje je Z - zalihe i troškovi (str. 211-215, 217 II odjeljka bilance).

2). Višak (+), nedostatak (-) vlastitih optjecajnih i dugoročno posuđenih sredstava za formiranje rezervi i troškova.

Et = Et -Z = (Es + Kt) - Z Ft = KF - ZZ,

gdje je ZZ ukupan iznos zaliha i troškova.

3). Višak (+), nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova.

E = E - Z = (Es + Kt + Kt) - Z, Fo = VI - ZZ

Rezultati izračuna prikazani su u tablici 10.

Tablica 10 - Pokazatelji financijske stabilnosti Alliance Oil Company

	Indikatori	Godišnje, tisuću rubalja	Godišnje, tisuću rubalja	Promjena tijekom godine
	Izvori vlastitih sredstava
	Ukupna vrijednost glavnih izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova (5 + 6)
	Ukupna zaliha i troškovi
	Višak (+), nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava (3-8)
	Višak (+), nedostatak (-) vlastitih optjecajnih i dugoročno posuđenih sredstava za formiranje rezervi i troškova (5-8)
	Višak (+), manjak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova (7-8)

Tablica 11 - Zbirna tablica pokazatelja prema vrsti financijske stabilnosti

Prema tablicama 10-11, može se reći da poduzeću nedostaje vlastitih optjecajnih i dugoročno posuđenih sredstava za formiranje zaliha i troškova, nedostaje i ukupna vrijednost glavnih izvora sredstava. za formiranje zaliha i troškova. A ako se vrijednosti 4 i 5 pokazatelja mogu pripisati normalnoj stabilnosti, tada vrijednost 6 pokazatelja govori o kriznom stanju i može negativno utjecati na aktivnosti tvrtke.

Analiza pokazatelja financijske stabilnosti

Analiza financijskih pokazatelja sastoji se u usporedbi njihovih vrijednosti s temeljnim vrijednostima, u proučavanju njihove dinamike za izvještajno razdoblje i niz godina. U našem slučaju možemo imati samo osnovne vrijednosti.

Omjer autonomije(koeficijent financijske neovisnosti) jedna je od bitnih karakteristika stabilnosti financijskog stanja, njegove neovisnosti o posuđenim izvorima sredstava. Jednako s udjelom izvora vlastitih sredstava u ukupnoj bilanci.

Ka = s.490 / s.699 = 0.59

Normativna minimalna vrijednost koeficijenta procijenjena je na 0,5. U našem slučaju, omjer kapitala nije puno veći od minimalne vrijednosti, što ukazuje na dovoljan stupanj financijske neovisnosti poduzeća.

Omjer dužničkih i vlasničkih sredstava.

KZ / s = (s.590 + s.690) / s.490 = 0,7

Ovaj koeficijent pokazuje koja sredstva tvrtka ima više. U našem slučaju tvrtka ima više vlastitih nego posuđenih sredstava – to je pozitivan trend, jer nema ovisnosti o privučenim izvorima.

Odnos između Kz/s i Ka izražava se:

Kz / s = 1 / Ka - 1 = 0,69

Što je ovaj omjer veći prema jedan, to je veća ovisnost poduzeća o posuđenim sredstvima. Velika vrijednost KZ/s uzrokovana je velikim prometom materijalnih obrtnih sredstava i potraživanja za analizirano razdoblje. U našem slučaju koeficijent je 0,7 - to znači da tvrtka ima dovoljnu financijsku neovisnost.

Ka i Kz/s odražavaju stupanj financijske neovisnosti poduzeća u cjelini.

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava.

Km = Vlastiti. rev. Wed-va pr-I / General lead-on sources of own. Srijeda u (4 odjeljka).

Koeficijent opskrbljenosti zalihama vlastitim prometnim sredstvima.

Cobosp = Vlastiti rev. Srijed-va pr-i / Zalihe materijala

Cobosp = 1,88

Materijalne zalihe su dovoljno pokrivene vlastitim izvorima i ne moraju privući veliku količinu posuđenih sredstava.

Analiza likvidnosti poduzeća

Likvidnost bilance utvrđuje se kao stupanj pokrivenosti obveza društva njegovom imovinom, čije razdoblje pretvorbe u novčani oblik odgovara dospijeću obveza.

Analiza likvidnosti bilance sastoji se u usporedbi sredstava za imovinu, grupiranih po stupnju likvidnosti i raspoređenih prema opadajućoj likvidnosti, s obvezama za obveze, grupiranim po dospijeću i raspoređenim uzlaznim redoslijedom dospijeća.

Ovisno o stupnju likvidnosti, imovina poduzeća dijeli se u sljedeće skupine:

najlikvidnija sredstva(A1) - to uključuje gotovinu društva i kratkoročna financijska ulaganja (vrijedne papire);

brzo ostvariva imovina(A2) - potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma;

sredstva koja se sporo kreću(A3) - zalihe, PDV, potraživanja čija se plaćanja očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja i ostala kratkotrajna imovina;

teško prodava imovina(A4) - dugotrajna imovina.

Bilančna obveza grupira se prema stupnju hitnosti plaćanja:

najhitnije obveze(P1) - to uključuje obveze prema dobavljačima;

kratkoročne obveze(P2) - to su kratkoročno posuđena sredstva i druge kratkoročne obveze;

dugoročne obveze(P3) - dugoročni zajmovi i pozajmljena sredstva, kao i odgođeni prihodi, sredstva potrošnje, rezerve za buduća plaćanja;

trajne obveze(A4) - to su stavke 3. odjeljka bilance "Kapital i rezerve". Ako tvrtka ima gubitke, oni se odbijaju.

Analiza likvidnosti bilance Alliance Oil Company data je u tablici 12.

Tablica 12 - Analiza likvidnosti bilance Alliance Oil Company

							višak (nedostatak)
1. Najlikvidnija imovina (A1)			1. Najhitnije obveze (P1)
2. Brzo ostvariva imovina (A2)			2. Kratkoročne obveze (P2)
3. Imovina kojom se sporo trguje (A3)			3. Dugoročne obveze (P3)
4. Imovina koja se teško prodaje (A4)			4. Trajne obveze (P4)

Bilanca se smatra apsolutno likvidnom ako se promatra sljedeći omjer:

U slučaju kada jedna ili više nejednakosti sustava imaju predznak suprotan onom koji je fiksiran u optimalnoj varijanti, likvidnost salda se manje-više razlikuje od apsolutne.

Analiza likvidnosti bilance svodi se na provjeru jesu li obveze u bilančnoj pasivi pokrivene imovinom čije je razdoblje pretvorbe u gotovinu jednako dospijeću obveza.

Analizirajući tablicu 12, možemo zaključiti da se na početku godine stanje nije moglo nazvati likvidnim, jer se omjeri A1 P1 A2 P2 i A4 P4 nisu poštivali. No, krajem godine počeli su se promatrati omjeri A3 P3 i A1 P1. Prema tim podacima, poduzeće se ne može smatrati apsolutno likvidnim, ali usklađenost s određenim omjerima omogućuje procjenu dovoljnog stupnja likvidnosti imovine NK Alliancea.

Analiza solventnosti poduzeća

Pokazatelji solventnosti NK Alliancea izračunati su u tablici 13.

Tablica 13 - Pokazatelji solventnosti Alliance Oil Company

Za procjenu solventnosti poduzeća koriste se 3 relativna pokazatelja likvidnosti. koji se razlikuju po skupu likvidne imovine koja se smatra pokrićem kratkoročnih obveza.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (A1 / (P1 + P2)) pokazuje da naša tvrtka nije apsolutno likvidna i da ne može u potpunosti otplatiti kratkoročni dug u bliskoj budućnosti.

Koeficijent kritične likvidnosti ((A1 + A2) / (P1 + P2)) pokazuje da će naše poduzeće na kraju 2005. godine moći otplaćivati ​​kratkoročne dugove u razdoblju jednakom prosječnom trajanju jednog prometa od potraživanja.

Koeficijent tekuće likvidnosti ((A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)) pokazuje da je naše poduzeće na kraju 2005. godine pod uvjetom mobilizacije svih obrtnih sredstava (ne samo pravovremenih nagodbi s dužnicima i povoljne prodaje gotovih proizvoda). , ali i prodajom u slučaju potrebe za drugim elementima materijalnih obrtnih sredstava) moći će podmiriti kratkoročne obveze.

Dakle, možemo zaključiti da ovo poduzeće nije apsolutno likvidno, ali ima dovoljnu razinu likvidnosti za svoje funkcioniranje i da će moći otplatiti dug koji ima.

Procjena kreditne sposobnosti i rizika stečaja

Preduvjet za stečaj može biti nezadovoljavajuća struktura bilance ili takvo stanje imovine i obveza dužnika, u kojem se zbog imovine ne može osigurati pravovremeno ispunjenje obveza prema vjerovnicima zbog nedovoljnog stupnja likvidnosti dužnikove imovine. U tom slučaju ukupna vrijednost imovine može biti jednaka ukupnom iznosu dužnikovih obveza ili je premašiti.

U praksi analiziranja financijskih prognoza potrebna je najranija dijagnoza ili predviđanje mogućnosti bankrota organizacije. Analiza prognoza omogućuje vam da predvidite izglede u ranijoj fazi, pravovremeno prilagodite poslovne planove i donesete odluke koje utječu na taktičke i strateške ciljeve razvoja.

Najčešći u praksi predviđanja mogućeg bankrota su Z-modeli koje je predložio američki profesor E. Altman.

Najjednostavniji od njih je dvofaktorski model... Za njega su odabrana dva pokazatelja o kojima, prema E. Altmanu, ovisi vjerojatnost bankrota. To uključuje omjer tekuće likvidnosti (o kojemu je bilo riječi ranije) i omjer financijske ovisnosti. Kao rezultat statističke analize zapadne prakse, utvrđeni su ponderi koji karakteriziraju značaj svakog od ovih čimbenika.

Ovaj model se izražava ovisnošću:

Z = -0,3877 - 1,0736 K TL + 0,0579 tisuća FZ .

Ako Z= 0, vjerojatnost bankrota je 50%.

Ako Z Z.

Ako Z> 0, vjerojatnost bankrota je veća od 50% i raste s povećanjem Z.

Značenje K TL za ovaj model dat je u tablici. osam.

Koeficijent financijske ovisnosti jednak je omjeru posuđenih sredstava i ukupnih troškova kapitala (valute bilance):

Za NK Alliance omjer financijske ovisnosti na kraju godine bit će:

K fz = 987829/2407042 = 0,41

Dakle, omjer stečaja je:

Dakle, vjerojatnost bankrota Alliance Oil Company je manja od 50%. To sugerira da je tvrtka prilično učinkovita u svojim aktivnostima i da u bliskoj budućnosti ne postoji rizik od bankrota. Iz toga proizlazi da je poduzeće dovoljno kreditno sposobno i da će u slučaju teške situacije moći uzeti i sigurno otplaćivati ​​razne zajmove i kredite.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Upotrijebite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam jako zahvalni.

Objavljeno na http: www. sve najbolje. ru/

UVOD

2. ANALIZA FINANCIJSKOG STANJA F-STROY doo

2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća

2.2 Analiza imovine i obveza poduzeća

2.3 Analiza solventnosti, likvidnosti i financijske stabilnosti poduzeća

2.4 Analiza poslovne aktivnosti i profitabilnosti LLC "F-Stroy"

ZAKLJUČAK

BIBLIOGRAFIJA

PRILOZI

UVOD

U uvjetima tržišnih odnosa, poduzeće je dužno unaprijediti učinkovitost proizvodnje, konkurentnost proizvoda i usluga na temelju primjene dostignuća znanstvenog i tehnološkog napretka, učinkovitosti oblika upravljanja i upravljanja proizvodnjom. Jačanje poduzetništva itd. Važna uloga u provedbi ovog zadatka pripisuje se analizi gospodarskih aktivnosti poduzeća. Uz njegovu pomoć razvija se strategija i taktika razvoja poduzeća, opravdavaju planovi i upravljačke odluke, prati se njihova provedba, utvrđuju se rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, procjenjuju rezultati poduzeća, njegovih odjela i zaposlenika.

Analiza se shvaća kao način spoznavanja predmeta i pojava okoline, koji se temelji na podjeli cjeline na sastavne dijelove i njihovom proučavanju u svoj raznolikosti veza i ovisnosti. Sadržaj analize proizlazi iz funkcija. Jedna od tih funkcija je proučavanje prirode djelovanja ekonomskih zakonitosti, utvrđivanje obrazaca i trendova u ekonomskim pojavama i procesima u specifičnim uvjetima poduzeća. solventnost likvidnost financijski

Sljedeća funkcija analize je kontrola provedbe planova i upravljačkih odluka, radi ekonomičnog korištenja resursa. Središnja funkcija analize je traženje rezervi za povećanje učinkovitosti proizvodnje na temelju proučavanja naprednog iskustva i dostignuća znanosti i prakse. Također, druga funkcija analize je evaluacija rezultata aktivnosti poduzeća u ispunjavanju planova, dostignute razine gospodarskog razvoja i korištenja raspoloživih mogućnosti. I, konačno, razvoj mjera za korištenje identificiranih rezervi u procesu gospodarske aktivnosti.

Analizu financijskog stanja poduzeća, organizacije provode menadžeri i relevantne službe, kao i osnivači, investitori u cilju proučavanja učinkovitosti korištenja resursa. Banke za procjenu uvjeta za odobravanje kredita i utvrđivanje stupnja rizika, dobavljači za pravovremeni zaprimanje uplata, porezne inspekcije za ispunjavanje plana proračunskih primitaka i dr.

Financijska analiza fleksibilan je alat u rukama poslovnih lidera. Financijsko stanje poduzeća karakterizira plasman i korištenje sredstava poduzeća. Ti se podaci prikazuju u bilanci poduzeća. Glavni čimbenik koji određuje financijsko stanje poduzeća je, prvo, ispunjenje financijskog plana i nadopuna jer se ukaže potreba za obrtom vlastitog kapitala nauštrb dobiti i, drugo, stopa obrta obrtnih sredstava (aktiva ).

Signalni pokazatelj u kojem se očituje financijsko stanje je solventnost poduzeća, što znači njegovu sposobnost da na vrijeme podmiruje zahtjeve za plaćanje, otplaćuje kredite, isplaćuje plaće zaposlenicima i vrši uplate u proračun.

Analiza financijskog stanja poduzeća uključuje analizu računovodstva, obveza i bilančne imovine, njihovog odnosa i strukture; analiza korištenja kapitala i procjena financijske stabilnosti; analiza solventnosti i kreditne sposobnosti poduzeća itd.

Ovaj rad analizira financijsko stanje jednog od poduzeća u Penzi - LLC "F-Stroy" i raspravlja o načinima njegovog poboljšanja za internu upotrebu i operativno upravljanje financijama.

Glavni cilj ovog rada je istražiti financijsko stanje F-Stroy doo, identificirati glavne probleme financijskog poslovanja i dati preporuke za financijsko upravljanje.

Za postizanje postavljenih ciljeva potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

proučavati znanstvene i teorijske osnove financijske analize;

dati ukratko organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća;

analizirati imovinu poduzeća;

procijeniti financijsku stabilnost poduzeća;

analizirati pokazatelje solventnosti i likvidnosti;

analizirati profit i profitabilnost;

razviti mjere za poboljšanje financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Predmet istraživanja je F-Stroy doo.

Predmet analize su financijski procesi poduzeća i konačni proizvodni i ekonomski rezultati njegovih aktivnosti.

U provođenju ove analize korištene su sljedeće tehnike i metode: horizontalna, vertikalna i komparativna analiza, analiza koeficijenata (apsolutnih i relativnih pokazatelja).

Praktični značaj rada leži u činjenici da se teorijske odredbe i zaključci o temi istraživanja mogu koristiti u nastavi posebnih disciplina financijskog bloka, a analiza financijskog stanja F-Stroy doo i preporuke za njegovo unapređenje su važno za poboljšanje financijskog upravljanja F-Stroy LLC. -Build".

1. TEORIJSKA OSNOVA ANALIZE FINANCIJSKOG STANJA PODUZEĆA

1.1 Pojam, bit i ciljevi financijske analize

Jedan od najvažnijih uvjeta za uspješno upravljanje financijama poduzeća je analiza njegovog financijskog stanja. Financijsko stanje poduzeća je složen pojam koji karakterizira sustav pokazatelja koji odražavaju dostupnost, raspodjelu i korištenje financijskih sredstava, a koji je rezultat interakcije svih elemenata sustava financijskih odnosa poduzeća, utvrđenih cijeli skup proizvodnih i ekonomskih čimbenika.

U tržišnoj ekonomiji, financijsko stanje poduzeća odražava konačne rezultate njegovih aktivnosti. Krajnji rezultati poduzeća nisu od interesa samo za zaposlenike samog poduzeća, već i za njegove partnere u gospodarskoj djelatnosti, državnu, financijsku, poreznu i dr. Sve to predodređuje važnost analize financijskog stanja poduzeća. te povećava ulogu takve analize u ekonomskom procesu. Financijska analiza je varijabilni element kako financijskog upravljanja u poduzeću, tako i njegovih ekonomskih odnosa s partnerima, financijskog i kreditnog sustava.

Financijska analiza nužna je za sljedeće skupine potrošača:

- menadžeri poduzeća i prvenstveno financijski menadžeri. Nemoguće je voditi poduzeće i donositi poslovne odluke bez poznavanja njegovog financijskog stanja. Za menadžere je važno ocijeniti učinkovitost donesenih odluka, resurse koji se koriste u gospodarskoj djelatnosti i dobivene financijske rezultate;

- vlasnicima, uključujući dioničare. Za njih je važno da znaju koliki će biti povrat ulaganja u poduzeće, profitabilnost poduzeća, kao i stupanj ekonomskog rizika i mogućnost gubitka kapitala;

- vjerovnici i investitori. Zanima ih mogućnost povrata izdanih kredita, kao i sposobnost poduzeća da provede investicijski program;

- dobavljačima. Za njih je važno procijeniti plaćanje za isporučene proizvode, radove i izvršene usluge.

Dakle, svim sudionicima ekonomskog procesa potrebna je financijska analiza.

Trenutno se ekonomska analiza i, kao njen sastavni dio, financijska analiza smatra jednom od funkcija upravljanja poduzećem. Mjesto analize u upravljačkom sustavu može se pojednostaviti pomoću dijagrama prikazanog na Sl. 1.1.

Riža. 1.1. Mjesto ekonomske analize u sustavu upravljanja

Planiranje je važna funkcija u sustavu upravljanja proizvodnjom u poduzeću. Uz njegovu pomoć određuje se smjer i sadržaj poduzeća, njegovih strukturnih odjela i pojedinih zaposlenika. Glavni zadatak planiranja je osigurati planirani razvoj gospodarstva poduzeća, odrediti načine za postizanje najboljih konačnih proizvodnih rezultata.

Za upravljanje poduzećem morate imati potpune i istinite informacije o trenutnim aktivnostima poduzeća, napretku planova. Stoga je jedna od upravljačkih funkcija računovodstvo. Osigurava kontinuirano prikupljanje, sistematizaciju i generalizaciju podataka potrebnih za upravljanje i praćenje napretka planova i aktivnosti poduzeća.

Međutim, da biste upravljali poduzećem, morate imati ideju ne samo o napretku plana, rezultatima gospodarske aktivnosti, već io trendovima i prirodi promjena koje se događaju u gospodarstvu poduzeća. Razumijevanje, razumijevanje informacija ostvaruje se uz pomoć ekonomske analize i, kao njezinog sastavnog dijela, analize financijskog stanja poduzeća. U procesu analize primarne informacije prolaze analitičku obradu: postignuti rezultati uspoređuju se s podacima za prošla razdoblja, s pokazateljima drugih poduzeća, utvrđuje se utjecaj različitih čimbenika na vrijednost pokazatelja uspješnosti, nedostaci, pogreške, identificiraju se neiskorištene prilike, izgledi itd.

Na temelju rezultata analize izrađuju se i obrazlažu upravljačke odluke. Financijska analiza prethodi odlukama i radnjama, opravdava ih i temelj je znanstvenog upravljanja poduzećem, osigurava njegovu učinkovitost i objektivnost.

Svrha financijske analize je procijeniti prošli učinak i položaj poduzeća u ovom trenutku, kao i procijeniti budući potencijal poduzeća.

Zadaci ekonomske analize financijskog stanja poduzeća su: objektivna procjena korištenja financijskih sredstava u poduzeću, utvrđivanje internih rezervi za jačanje financijskog položaja, kao i unapređenje odnosa između poduzeća i poduzeća. vanjska financijska, kreditna tijela itd.

Svrha proučavanja financijskog stanja poduzeća je pronaći dodatna sredstva za što racionalnije i ekonomičnije poslovanje. Dobro financijsko stanje je stabilna platežna spremnost, dovoljna opskrba vlastitim prometnim sredstvima i njihovo učinkovito korištenje uz ekonomsku svrsishodnost, jasna organizacija obračuna i postojanje stabilne financijske osnove. Nezadovoljavajuće financijsko stanje karakterizira neučinkovita alokacija sredstava, njihova imobilizacija, slaba spremnost plaćanja, dospjela dugovanja prema proračunu, dobavljačima i banci, nedovoljno stabilna realna i potencijalna financijska baza uzrokovana nepovoljnim kretanjima u proizvodnji.

Proučavanje financijske situacije poduzeća treba menadžmentu poduzeća dati sliku njegovog stvarnog stanja, a zainteresiranima za njegovo financijsko stanje informacije potrebne za nepristranu prosudbu, na primjer, o racionalnosti korištenja dodatnih ulaganja. napravljeno u poduzeću.

Financijsko stanje poduzeća najvažnija je karakteristika njegove poslovne aktivnosti i pouzdanosti. Utvrđuje konkurentnost poduzeća i njegov potencijal u poslovnoj suradnji, jamac je u djelotvornoj provedbi gospodarskih interesa svih sudionika u gospodarskoj djelatnosti, kako samog poduzeća, tako i njegovih partnera.

Stabilan financijski položaj poduzeća rezultat je vještog i proračunatog upravljanja cjelokupnim skupom proizvodnih i ekonomskih čimbenika koji određuju rezultate poduzeća. To su unutarnji čimbenici, vizualni rezultati, čiji su učinci stanje imovine i njihov obrt, sastav i omjer financijskih sredstava. Na financijsku dobrobit poduzeća utječe i vanjsko okruženje ili vanjski čimbenici, među kojima su državna politika poreza i troškova, tržišna pozicija (uključujući i financijsku), nezaposlenost i stopa inflacije, prosječna produktivnost rada, prosječna dobit. , itd.... S ove točke gledišta, održivost je proces suprotstavljanja poduzeća negativnim vanjskim okolnostima. Za tržišno gospodarstvo važna je stabilnost koja se temelji na upravljanju povratnim informacijama, t.j. aktivni odgovor menadžmenta na promjene vanjskih i unutarnjih čimbenika.

Sa stajališta menadžmenta poduzeća, razlozi nelikvidnosti mogu se svesti na dva glavna: nedovoljno uvažavanje zahtjeva tržišta (za ponuđeni asortiman, za kvalitetu robe, za cijenu itd.) i nezadovoljavajuće financijsko stanje. menadžment tvrtke, kada pogrešno uzima u obzir rizike, čini ozbiljne pogreške, pretjerano je opterećen obvezama. U prvom slučaju govore o bolesti poslovanja, u drugom - o bolesti financijskog upravljanja.

U suvremenim ruskim uvjetima, ozbiljan je analitički rad u poduzeću povezan s proučavanjem i predviđanjem njegovog financijskog stanja od posebne je važnosti. Pravodobno i punopravno utvrđivanje "bolnih točaka" financija tvrtke omogućuje niz proaktivnih mjera za sprječavanje mogućeg bankrota tvrtke.

Izbor poslovnih partnera trebao bi se temeljiti na procjeni financijske solventnosti poduzeća i organizacija. Zato je tako važno da svaki poslovni subjekt sustavno prati vlastito "zdravlje", imajući objektivne kriterije za ocjenu financijskog stanja. Stoga je analiza financijskog stanja vrlo važan dio cjelokupnog gospodarskog rada, nužan uvjet za kompetentno upravljanje poduzećem, objektivan preduvjet za dobro planiranje i racionalno korištenje financijskih sredstava.

Kvantitativni i kvalitativni parametri financijskog stanja poduzeća određuju njegovo mjesto na tržištu i sposobnost funkcioniranja u gospodarskom prostoru. Sve je to dovelo do povećanja uloge financijskog menadžmenta u cjelokupnom procesu upravljanja gospodarstvom.

Učinkovitost upravljanja poduzećem uvelike je određena razinom njegove organizacije i kvalitetom informacijske podrške. U sustavu informacijske podrške od posebne su važnosti računovodstveni podaci, a izvještavanje postaje glavno sredstvo komunikacije, pružajući pouzdan prikaz informacija o financijskom stanju poduzeća. Kako bi osigurali opstanak poduzeća u suvremenim uvjetima, rukovodeće osoblje mora prije svega biti u stanju realno procijeniti financijsko stanje kako svog poduzeća, tako i njegovih postojećih i potencijalnih suradnika. Za to je potrebno:

Posjedovati metodologiju za procjenu financijskog stanja poduzeća;

Imati odgovarajuću informacijsku podršku;

Neka kvalificirano osoblje može primijeniti ovu tehniku ​​u praksi.

U nastojanju da dobiju kvalificiranu procjenu financijske situacije, poslovni čelnici sve više pribjegavaju ovoj tehnici.

Možete istaknuti osnovne zahtjeve za analizu financijskog stanja poduzeća. Mora sadržavati podatke potrebne za:

Donošenje informiranih upravljačkih odluka u području investicijske politike;

Procjena dinamike i izgleda promjena u dobiti poduzeća;

Procjene resursa dostupnih poduzeću, promjena koje se u njima događaju i učinkovitosti njihovog korištenja.

Financijska analiza usko je povezana s planiranjem i predviđanjem, budući da je te funkcije nemoguće obavljati bez dubinske analize. Važna uloga analize financijskog stanja poduzeća u pripremi informacija za planiranje, ocjeni kvalitete i valjanosti planiranih pokazatelja, u provjeravanju i objektivnoj ocjeni provedbe planova. Financijska analiza nije samo sredstvo za opravdavanje planova, već i kontrola nad njihovom provedbom. Planiranje počinje i završava analizom rezultata poduzeća. Omogućuje vam da povećate razinu planiranja, učinite ga znanstveno utemeljenim.

Veliku ulogu ima financijska analiza u određivanju i korištenju rezervi za povećanje učinkovitosti poduzeća. Promiče ekonomično korištenje resursa, znanstvenu organizaciju rada, sprječavanje nepotrebnih troškova, raznih nedostataka u radu itd. Kao rezultat toga, jača se ekonomija poduzeća i povećava učinkovitost njegovih aktivnosti.

Dakle, analiza financijskog stanja važan je element u sustavu upravljanja poduzećem, sredstvo za utvrđivanje rezervi na farmi, temelj za izradu znanstveno utemeljenih planova i upravljačkih odluka. Uloga analize kao sredstva upravljanja aktivnostima u poduzeću svake je godine sve veća. Razlog tome su različite okolnosti: odmak od zapovjedno-administrativnog sustava upravljanja i postupni prijelaz na tržišne odnose, stvaranje novih oblika upravljanja u vezi s denacionalizacijom gospodarstva, privatizacija poduzeća i druge mjere ekonomske reforme. .

U tim se uvjetima čelnik poduzeća ne može osloniti samo na svoju intuiciju. Upravljačke odluke i radnje danas se moraju temeljiti na točnim izračunima, dubokoj i sveobuhvatnoj financijskoj analizi. Moraju biti razumni, motivirani, optimalni.

Podcjenjivanje uloge analize financijskog stanja poduzeća, pogreške u planovima i postupcima upravljanja u suvremenim uvjetima donose osjetljive gubitke. S druge strane, ona poduzeća koja se ozbiljno bave financijskom analizom, imaju dobre rezultate, visoku ekonomsku učinkovitost.

1.2 Tehnike i alati za financijsku analizu

Za provođenje financijske analize poduzeća koristi se skup međusobno povezanih i međusobno ovisnih metoda analize, usmjerenih na postizanje određenih rezultata u specifičnim uvjetima, t.j. određena metoda analize. Postoje različite klasifikacije metoda za provođenje financijske analize.

Rusak N.A. predlaže da se cijeli skup posebnih metoda analize podijeli u četiri skupine, prikazane na Sl. 1.2.

Ekonomske i logičke tehnike uključuju usporedbu, detaljiranje, grupiranje, prosječne i relativne vrijednosti, metodu bilance, metode sekvencijalne izolacije čimbenika, apsolutne i relativne razlike, udio u kapitalu.

Ekonomsko-matematičke tehnike koje se najčešće koriste u ekonomskoj analizi uključuju integralne, grafičke, korelacijske i regresijske metode, kao i druge složenije metode.

Složenost i višeznačnost procesa formiranja financijske pozicije poduzeća predodređuje potrebu korištenja heurističkih metoda, t.j. neformalizirane metode rješavanja ekonomskih problema. Glavne tehnike i metode financijske analize prikazane su na Sl. 1.2. Ove metode se uglavnom koriste za predviđanje stanja objekta proučavanja u budućnosti u uvjetima djelomične ili potpune neizvjesnosti. Stanje neizvjesnosti karakterizira nedostatak bilo kakvih konkretnih podataka o mogućim smjerovima razvoja događaja, te o vjerojatnosti svakog od njih u budućnosti. Kvaliteta rezultata ovih metoda određena je širinom obuhvata proučavanih pojava, razinom analitičke generalizacije poznatih činjenica stvarnosti, uzimajući u obzir izglede za razvoj srodnih pojava i procesa. Najraširenija heuristička metoda u financijskoj analizi je ekspertna metoda.

Riža. 1.2. Klasifikacija tehnika financijske analize

Bit ekspertske metode je u organiziranom prikupljanju prosudbi i prijedloga stručnjaka (stručnjaka) o pitanju koje se razmatra, nakon čega slijedi obrada zaprimljenih odgovora i njihovo dovođenje u oblik koji je najprikladniji za rješavanje problema. Osnova metode je anketa: individualna, kolektivna, s punim radnim vremenom, dopisna. Stvara se skupina stručnjaka - organizatora ankete. Oni određuju svrhu ispitivanja, obrazlažu njegov predmet, određuju faze istraživanja, biraju stručnjake, provjeravaju njihovu kompetentnost, provode anketu i dogovaraju dobivene procjene, analiziraju konačne rezultate ispitivanja.

Najvažnija tehnika financijske analize je usporedba. Njegova se bit sastoji u usporedbi homogenih objekata kako bi se utvrdila obilježja sličnosti ili obilježja razlike među njima. Uz pomoć usporedbe utvrđuju se promjene u razini ekonomskih pokazatelja, proučavaju trendovi i obrasci njihovog razvoja, mjeri se utjecaj pojedinih čimbenika, daje se ocjena rezultata rada poduzeća, unutarproizvodne rezerve. identificirani, a perspektive razvoja određene.

Glavne vrste usporedbe su:

Stvarni pokazatelji s usvojenim pokazateljima razvoja (planski, normativni);

S pokazateljima prošlih razdoblja;

S prosječnim podacima;

S pokazateljima povezanih poduzeća (uključujući one drugih zemalja);

Različite mogućnosti rješenja za odabir najoptimalnijeg;

Usporedba paralelnih i dinamičkih nizova brojeva radi utvrđivanja i potvrđivanja prisutnosti, oblika i smjera odnosa među pokazateljima.

Usporedba nameće određene zahtjeve vrijednostima koje se uspoređuju. Oni moraju biti razmjerni i kvalitativno homogeni. Za to je potrebno osigurati:

Usporedivost kalendarskih vremenskih razdoblja pri proučavanju dinamike pokazatelja (po broju dana, mjeseci itd.)

Jedinstvo procjene (neutralizacija faktora cijene). Na primjer, da bi se identificirale promjene u obujmu proizvodnje, proizvodnja se procjenjuje po usporedivim cijenama, koriste se indeksi cijena;

Jedinstvo kvantitativnih i strukturnih čimbenika, za to se uspoređeni kvalitativni pokazatelji (na primjer, cijena koštanja) preračunavaju u istu količinu i strukturu (stvarnu).

Preduvjet za usporedivost uspoređenih pokazatelja je jedinstvo metodologije njihovog izračuna, budući da su česti slučajevi kada se pokazatelji planiraju prema jednoj metodi, a druga se koristi za njihovo stvarno određivanje. Ovaj uvjet je posebno važan za usporedbu podataka s poduzećima u drugim zemljama.

Pri proučavanju i ocjenjivanju pokazatelja koriste se različite vrste komparativne analize: horizontalna, vertikalna, trend.

Prijelaz na relativne pokazatelje omogućuje međupoljoprivrednu usporedbu gospodarskog potencijala i uspješnosti poduzeća koja se razlikuju po količini korištenih resursa i drugim pokazateljima obujma; relativni pokazatelji donekle izglađuju negativan utjecaj inflatornih procesa, što može značajno iskriviti apsolutne pokazatelje financijskih izvještaja i time otežati njihovu usporedbu u dinamici.

Analiza trenda temelji se na izračunu relativnih odstupanja pokazatelja za određeni broj godina od razine bazne godine, za koju se svi pokazatelji uzimaju kao 100%. Uz pomoć analize trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, te se stoga provodi analiza prognoze usmjerena na budućnost.

Detalizacija kao tehnika široko se koristi u analizi podjele čimbenika i rezultata ekonomske aktivnosti u vremenu i mjestu (prostoru). Uz njegovu pomoć otkrivaju se pozitivne i negativne akcije pojedinih čimbenika, čiji se rezultati u pravilu međusobno kompenziraju u konačnim pokazateljima poduzeća za izvještajno razdoblje, posebno za godinu.

Grupiranje kao način podjele promatrane populacije u skupine koje su homogene prema istraživanim karakteristikama koristi se u analizi za otkrivanje prosječnih ukupnih pokazatelja i utjecaja pojedinih jedinica na te prosjeke.

Grupacije se dijele na tipološke, strukturalne i analitičke. Tipološka grupiranja služe za isticanje određenih tipova pojava ili procesa, strukturna omogućuju proučavanje strukture pojedinih pojava prema određenim karakteristikama, analitička se koriste za uspostavljanje veze između obilježja grupiranja i pokazatelja koji karakteriziraju skupinu.

Prosječne vrijednosti bolje odražavaju bit procesa u tijeku, obrasce njegovog razvoja nego skup odvojeno uzetih pozitivnih i negativnih odstupanja. Prosječne vrijednosti se široko koriste u analizi, posebno kada se proučavaju fenomeni mase kao što su prosječni učinak, prosječni radni dan, prosječna stanja itd. Koriste se ponderirana aritmetička sredina i kronološki prosjek. Korištenje prosječnih vrijednosti omogućuje dobivanje generalizirane karakteristike svake pojedinačne značajke i njihovog cijelog skupa.

Relativne vrijednosti (postoci, koeficijenti, indeksi) omogućuju apstrahiranje od apsolutnih vrijednosti proučavanih pokazatelja, kako bi se bolje razumjela bit i priroda odstupanja od baze. Relativne vrijednosti su posebno potrebne za proučavanje dinamike pokazatelja za brojna izvještajna razdoblja, a povećanje ili smanjenje se može izračunati u odnosu na jednu bazu koja se uzima kao početnu, ili u odnosu na kliznu bazu, tj. na prethodni pokazatelj.

Prijem ravnoteže koristi se u slučajevima kada je potrebno proučiti omjer dviju skupina međusobno povezanih ekonomskih pokazatelja, čiji rezultati trebaju biti međusobno jednaki. Ova tehnika se najviše koristi u analizi financijskog stanja poduzeća. Upoznavanje sa sadržajem bilance omogućuje vam da vidite glavne izvore sredstava (vlastiti, posuđeni), glavna područja ulaganja, sastav sredstava i izvora, sastav potraživanja i obaveza

dugovi i sl. Metoda bilance se široko koristi u analizi opskrbljenosti poduzeća radnom snagom, financijskim sredstvima, sirovinama, gorivom, materijalima, osnovnim proizvodnim sredstvima itd., kao i u analizi cjelovitosti njihovu upotrebu. Za utvrđivanje solventnosti poduzeća koristi se platna bilanca koja povezuje sredstva plaćanja s obvezama plaćanja. Ova tehnika se koristi za provjeru potpunosti i ispravnosti izračuna radi utvrđivanja utjecaja pojedinih čimbenika na ukupno odstupanje za indikator koji se proučava. U svim slučajevima kada je učinak faktora potpuno neovisan, iako je međusobno povezan s drugim čimbenicima, algebarski zbroj zbroja utjecaja pojedinih čimbenika trebao bi biti jednak vrijednosti ukupnog odstupanja za pokazatelj u cjelini. Nedostatak ove jednakosti ukazuje na nepotpunu identifikaciju ili priznavanje pogrešaka u izračunu razine utjecaja pojedinih čimbenika.

Tehnika sekvencijalne izolacije čimbenika (lančanih supstitucija) koristi se za kvantitativno mjerenje razine utjecaja čimbenika pri konstruiranju modela faktorskih sustava. Ova se tehnika temelji na metodi koja vam omogućuje istraživanje velikog broja kombinacija uz istovremenu promjenu svih ili nekih čimbenika. U tom se slučaju čimbenici mogu mijenjati u istom ili u različitim stupnjevima, u istom ili u suprotnim smjerovima. Rezultat bilo koje moguće kombinacije izračunava se uzastopnim razmatranjem svakog od faktora kao varijable, uz pretpostavku da su ostali konstantni.

Bit ove metode analize sastoji se u sekvencijalnoj zamjeni planirane (bazne) vrijednosti pojedinih čimbenika uključenih u model faktorskog sustava efektivnog pokazatelja stvarnom. Kao rezultat ove zamjene, izračunava se jedan ili više uvjetnih pokazatelja uspješnosti, zvanih zamjene. Ovaj uvjetni pokazatelj uspoređuje se s planiranim (osnovnim) ili drugim uvjetnim učinkovitim pokazateljem. Rezultat usporedbe pokazuje veličinu utjecaja promijenjenog faktora, budući da ostatak treba uzeti nepromijenjen.

Najrašireniji alati (tehnike) za analizu financijskog položaja su odnosi (financijski pokazatelji) čiji se izračun temelji na postojanju određenih odnosa između pojedinih bilančnih stavki, a to je matematički odnos između dviju vrijednosti. Financijski pokazatelji se izračunavaju kao omjeri apsolutnih pokazatelja financijskog stanja ili njihove linearne kombinacije. Prema klasifikaciji N.A. Blatova, relativni pokazatelji financijskog stanja dijele se na koeficijente raspodjele i koeficijente koordinacije.

Koeficijenti distribucije koriste se u slučajevima kada je potrebno odrediti koji dio pojedinog apsolutnog pokazatelja financijskog stanja čini od ukupne skupine apsolutnih pokazatelja koja ga uključuje. Omjeri raspodjele i njihove promjene za izvještajno razdoblje imaju važnu ulogu u toku preliminarnog upoznavanja s financijskim stanjem usporedne analitičke bilance.

Koeficijenti koordinacije koriste se za izražavanje odnosa bitno različitih apsolutnih pokazatelja financijskog stanja ili njihovih linearnih kombinacija koje imaju različito ekonomsko značenje.

Analiza financijskih pokazatelja sastoji se u usporedbi njihovih vrijednosti s temeljnim vrijednostima, kao i u proučavanju njihove dinamike za izvještajno razdoblje i niz godina. Kao osnovne vrijednosti navode se vrijednosti pokazatelja datog poduzeća, prosječne kroz vremensku seriju, koje se odnose na protekla povoljna razdoblja sa stanovišta financijskog stanja, prosječne vrijednosti indikatora industrije, Koriste se vrijednosti pokazatelja izračunate prema izvještajnim podacima najuspješnijeg natjecatelja. Osim toga, teoretski opravdane vrijednosti ili vrijednosti dobivene kao rezultat stručnih istraživanja koje karakteriziraju optimalne ili kritične vrijednosti relativnih pokazatelja sa stajališta financijske stabilnosti, mogu poslužiti kao baza za usporedbu. Takve vrijednosti zapravo igraju ulogu standarda za financijske omjere, iako metode za njihovo izračunavanje, ovisno, na primjer, o industriji proizvodnje, još nisu stvorene, budući da se trenutno koristi skup relativnih pokazatelja za analizu financijskih pokazatelja. stanje poduzeća nije utvrđeno i stoga mu nedostaje potpuna urednost. Često se nudi prevelik broj pokazatelja. Za točan i potpun opis financijskog stanja poduzeća i njegovih trendova dovoljan je relativno mali broj financijskih pokazatelja. Važno je da svaki od ovih pokazatelja odražava najznačajnije aspekte financijskog stanja. Sustav relativnih financijskih omjera u smislu ekonomskog značenja može se podijeliti u niz karakterističnih skupina.

Pokazatelji za procjenu profitabilnosti poduzeća. Pokazatelji ove skupine su relativne karakteristike financijskih rezultata i namijenjeni su procjeni ukupne učinkovitosti ulaganja u određeno poduzeće. One mjere profitabilnost poduzeća s različitih pozicija i grupiraju se prema interesima sudionika u gospodarskom procesu. Pokazatelji profitabilnosti važne su karakteristike faktorskog okruženja za formiranje dobiti i prihoda poduzeća. Prilikom analize proizvodnje pokazatelji profitabilnosti koriste se kao instrument investicijske politike.

Pokazatelji za procjenu poslovne aktivnosti ili povrata kapitala. Poslovna aktivnost poduzeća u financijskom pogledu očituje se u stopi prometa njegovih sredstava. Analiza pokazatelja poslovne aktivnosti sastoji se od proučavanja razina i dinamike različitih pokazatelja financijskog obrta, koji su relativni pokazatelji financijskih rezultata poduzeća.

Pokazatelji za ocjenu stabilnosti tržišta. Pokazatelji stabilnosti tržišta karakteriziraju omjer vlasničkog i dužničkog kapitala, kao i strukturu vlasničkih i pozajmljenih sredstava. Indikatore za procjenu stabilnosti tržišta treba uzeti u obzir u dinamici pri određivanju obećavajuće opcije za organizaciju financija i razvoj financijske strategije.

Pokazatelji za ocjenu likvidnosti kao osnove solventnosti. Pokazatelji ove skupine omogućuju nam da opišemo i analiziramo sposobnost poduzeća da podmiri svoje tekuće obveze. Algoritam za izračun ovih pokazatelja temelji se na ideji usporedbe kratkotrajne imovine (obrtni kapital) s kratkoročnim obvezama. Kao rezultat izračuna, utvrđuje se je li društvo dovoljno opskrbljeno prometnom imovinom potrebnom za namirenje s dužnicima po tekućim transakcijama. Budući da različite vrste obrtnih sredstava imaju različite stupnjeve likvidnosti (sposobnost brzog pretvaranja u apsolutno likvidna sredstva - gotovinu), izračunava se nekoliko omjera likvidnosti.

Metoda faktorske analize je metoda složenog i sustavnog proučavanja i mjerenja utjecaja čimbenika na vrijednost efektivnih pokazatelja korištenjem determinističkih ili stohastičkih metoda istraživanja. Štoviše, faktorska analiza može biti ili izravna, kada je efektivni pokazatelj podijeljen na sastavne dijelove, ili inverzna (sinteza), kada se njegovi pojedinačni elementi kombiniraju u zajednički efektivni pokazatelj. Kvantitativna karakteristika međusobno povezanih pojava provodi se pomoću znakova (pokazatelja). Znakovi koji karakteriziraju uzrok nazivaju se faktorijski (neovisni); znakovi koji karakteriziraju posljedicu nazivaju se učinkoviti (ovisni).

Svaki pokazatelj uspješnosti ovisi o brojnim i raznolikim čimbenicima. Što se detaljnije istražuje utjecaj čimbenika na vrijednost efektivnog pokazatelja, to su točniji rezultati analize i procjene kvalitete rada poduzeća. Bez dubokog i sveobuhvatnog proučavanja čimbenika nemoguće je donijeti razumne zaključke o rezultatima aktivnosti, identificirati proizvodne rezerve, opravdati planove i upravljačke odluke.

Deterministička faktorska analiza je tehnika za proučavanje utjecaja čimbenika, čija je povezanost s efektivnim pokazateljem funkcionalne prirode, t.j. efektivni pokazatelj može se predstaviti u obliku proizvoda, kvocijenta ili algebarskog zbroja faktora.

Stohastička analiza je tehnika za proučavanje čimbenika čiji je odnos s efektivnim pokazateljem, za razliku od funkcionalnog pokazatelja, nepotpun, vjerojatnost (korelacija), kada svaka vrijednost faktorskog pokazatelja odgovara skupu vrijednosti učinkovit pokazatelj.

1.3 Metodologija za analizu financijskog stanja poduzeća

U sadašnjoj fazi razvoja našeg gospodarstva, pitanje financijske analize poduzeća vrlo je aktualno. Uspjeh njegovih aktivnosti uvelike ovisi o financijskom stanju poduzeća. Stoga se mnogo pažnje posvećuje analizi financijskog stanja poduzeća.

Relevantnost ovog pitanja dovela je do razvoja metoda za analizu financijskog stanja poduzeća. Ove metode imaju za cilj izražavanje procjene financijskog stanja poduzeća, pripremu informacija za donošenje upravljačkih odluka, razvoj strategije upravljanja financijskim stanjem.

Postojeće metode i modeli za procjenu financijskog stanja poduzeća su osnovne i u praksi se u svom čistom obliku vrlo rijetko koriste, a zatim se za dobivanje točnijih rezultata predlaže korištenje određenog kombiniranog modela procjene. To je zbog činjenice da svaka pojedinačna osnovna metoda ima nedostatke i ograničenja koja se neutraliziraju kada se koriste na složen način. Osnovne metode kao dio kombiniranih međusobno se nadopunjuju.

Mnogi izvori definiraju financijsku analizu kao metodu procjene i predviđanja financijskog stanja poduzeća na temelju njegovih financijskih izvještaja. U udžbeniku V. Kovaleva "Financijska analiza: metode i procedure" financijska analiza definirana je kao "analitički postupci koji omogućuju donošenje odluka financijske prirode". Potpuna definicija ovog pojma data je u članku „Metode financijske analize poduzeća” MD Gaidenka: „Financijska analiza je skup metoda za utvrđivanje imovinskog i financijskog položaja privrednog subjekta u proteklom razdoblju, tj. kao i njegove kratkoročne i dugoročne sposobnosti."

Svrha financijske analize je odrediti najučinkovitije načine za postizanje profitabilnosti poduzeća, glavni zadaci su analiza profitabilnosti i rizika poduzeća.

Glavni zadaci analize financijskog stanja poduzeća su:

1) Procjena dinamike sastava i strukture imovine, njihovog stanja i kretanja.

2) Procjena dinamike sastava i strukture izvora vlasničkog i dužničkog kapitala, njihovog stanja i kretanja.

3) Analiza apsolutnih relativnih pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća, procjena promjena u njegovoj razini.

4) Analiza solventnosti poduzeća i likvidnosti imovine njegove bilance.

Analiza financijskog stanja poduzeća ima nekoliko ciljeva:

- utvrđivanje financijskog položaja;

- utvrđivanje promjena financijskog stanja u prostorno-vremenskom kontekstu;

- identificiranje glavnih čimbenika koji uzrokuju promjene u financijskom stanju;

- prognoza glavnih trendova u financijskom stanju.

Procjena financijskog stanja poduzeća sastoji se od nekoliko faza:

- sveobuhvatnu procjenu nekoliko područja djelatnosti poduzeća;

- korištenje širokog spektra pokazatelja u svrhu sveobuhvatne studije financijskog stanja poduzeća;

- korištenje stručnih metoda za utvrđivanje kvantitativnih kriterija.

Tradicionalni algoritam financijske analize uključuje sljedeće korake:

1. Prikupljanje potrebnih informacija (iznos ovisi o zadacima i vrsti financijske analize).

2. Obrada informacija (sastavljanje analitičkih tablica i agregiranih izvještajnih obrazaca).

3. Izračun pokazatelja promjene stavki financijskih izvještaja.

4. Izračun financijskih pokazatelja za glavne aspekte financijskih aktivnosti ili međufinancijskih agregata (financijska stabilnost, solventnost, profitabilnost).

5. Komparativna analiza vrijednosti financijskih omjera sa standardima (općepriznatim i industrijskim prosjekom).

6. Analiza promjena financijskih pokazatelja (prepoznavanje trendova pogoršanja ili poboljšanja).

7. Izrada mišljenja o financijskom stanju društva na temelju tumačenja obrađenih podataka.

Financijsko stanje poduzeća je skup pokazatelja koji odražavaju njegovu sposobnost da otplati svoje dužničke obveze. Financijska djelatnost obuhvaća procese formiranja, kretanja i osiguravanja sigurnosti imovine poduzeća, kontrolu nad njezinim korištenjem.

Financijsko stanje rezultat je interakcije svih elemenata sustava financijskih odnosa poduzeća, te je stoga određeno ukupnošću proizvodnih i ekonomskih čimbenika.

Sadržaj i glavni cilj financijske analize je procjena financijskog stanja i utvrđivanje mogućnosti povećanja učinkovitosti funkcioniranja gospodarskog subjekta uz pomoć racionalne financijske politike. Financijsko stanje gospodarskog subjekta obilježje je njegove financijske konkurentnosti (tj. solventnosti, kreditne sposobnosti), korištenja financijskih sredstava i kapitala, ispunjavanja obveza prema državi i drugim gospodarskim subjektima.

U tradicionalnom smislu, financijska analiza je metoda procjene i predviđanja financijskog stanja poduzeća na temelju njegovih financijskih izvještaja.

Financijska analiza temelji se na podacima standardnih računovodstvenih izvještaja poduzeća, a, naravno, svi navedeni programi omogućuju ručni unos. Međutim, za mnoge korisnike (osobito one koji imaju financijsku analizu "na streamu") vrlo važna karakteristika je mogućnost uvoza podataka iz računovodstvenih programa.

Najtipičniji pokazatelji koji se koriste u gotovo svim sektorima realnog sektora gospodarstva, korišteni u vanjskoj financijskoj analizi, prikazani su u tablici 1.1.

Interna financijska analiza razlikuje se po većoj zahtjevnosti prema početnim informacijama. U većini slučajeva informacije sadržane u standardnim računovodstvenim izvješćima nisu mu dovoljne, te postaje potrebno koristiti podatke internog upravljačkog računovodstva.

Tablica 1.1

Financijski pokazatelji koji se koriste za upravljanje poduzećem (učestalost izračuna - kvartal / godina)

Indikatori	Algoritam proračuna
Likvidnost
Omjer tekuće likvidnosti	Omjer kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza (kratkotrajne obveze)
Intermedijarni koeficijent likvidnosti	Omjer najlikvidnije imovine i potraživanja društva i kratkoročnih obveza
Koeficijent apsolutne likvidnosti	Omjer najlikvidnije imovine poduzeća i kratkoročnih obveza
Financijska održivost
Ukupni koeficijent solventnosti (udio vlastitih izvora financiranja imovine)	Omjer temeljnog kapitala i ukupne imovine
Omjer autonomije	Omjer kapitala i ukupne imovine
Omjer ovisnosti	Omjer kapitala i duga
Udio vlastitih izvora financiranja kratkotrajne imovine	Omjer kapitala (neto dugotrajne imovine, dugoročnih obveza i gubitaka) i kratkotrajne imovine
Omjer pokrića kamata	Omjer operativne dobiti i rashoda kamata
Učinkovitost glavne djelatnosti
Profitabilnost prodaje	Omjer dobiti od prodaje i prihoda od prodaje
Profitabilnost proizvoda	Omjer dobiti od prodaje i troškova proizvodnje i prodaje
Učinkovitost kapitala
Povrat na imovinu, ROA	Omjer neto dobiti i prosječne godišnje imovine
Povrat na uloženi kapital, ROIC	Omjer dobiti prije kamata i poreza, pomnožen s razlikom između jedinice i porezne stope, i iznosa duga i kapitala
Povrat na obrtna sredstva	Omjer neto dobiti i obrtne imovine
Povrat na kapital, ROE	Omjer neto dobiti i kapitala
Poslovne aktivnosti
Omjer povrata na imovinu	Omjer prihoda od prodaje i prosječnog troška dugotrajne imovine za razdoblje
Koeficijent obrta cjelokupne imovine	Omjer prihoda od prodaje proizvoda i prosječne vrijednosti imovine za razdoblje
Omjer obrta zaliha	Omjer troška prodane robe tijekom izvještajnog razdoblja i prosječne zalihe u ovom razdoblju
Koeficijent obrta obrtnih sredstava	Omjer prihoda i prosječnog obrtnog kapitala za razdoblje

U procesu analize najveći je naglasak stavljen na razumijevanje razloga stalnih promjena u financijskom stanju poduzeća i traženje rješenja za poboljšanje tog stanja. U ovom slučaju uopće nije važno hoće li se cilj postići standardnim ili originalnim metodama.

Za razliku od eksterne analize, interna analiza nije ograničena na razmatranje poduzeća u cjelini, već se gotovo uvijek svodi na analizu pojedinih odjela i područja poduzeća, kao i vrsta proizvoda.

Tablica 1.2 uspoređuje dva pristupa financijskoj analizi.

Tablica 1.2

Usporedba eksterne i interne financijske analize

	Vanjska analiza	Interna analiza
	Procjena financijskog stanja (problem izbora)	Poboljšanje financijskog stanja
Početni podaci	Otvoreni (standardni) financijski izvještaji	Sve informacije potrebne za rješavanje problema
Metodologija	Standard	Bilo koji, koji odgovara rješenju zadatka
	Usporedba s drugim poduzećima	Identificiranje uzročno-posljedičnih veza
Predmet proučavanja	Poduzeće u cjelini	Poduzeće, njegove strukturne podjele, područja djelatnosti, vrste proizvoda

U operativnim internim aktivnostima poduzeća financijska se analiza koristi:

Procijeniti financijsko stanje poduzeća;

Uspostaviti ograničenja u izradi planova i proračuna. Na primjer, možete ograničiti likvidnost poduzeća (označiti da mora biti barem na određenoj razini), promet zaliha, omjer vlasničkih i posuđenih sredstava, trošak prikupljanja kapitala itd. U mnogim tvrtkama postoji praksa postavljanja ograničenja za podružnice i podružnice na temelju pokazatelja kao što su profitabilnost, trošak proizvodnje, povrat ulaganja itd.;

Procjene predviđenih i ostvarenih rezultata izvedbe.

Financijska analiza koristi se prilikom izrade proračuna, za utvrđivanje razloga odstupanja stvarnih pokazatelja od planiranih i usklađenih planova, kao i pri izračunu pojedinačnih projekata. Kao glavni alati koriste se horizontalna (dinamika pokazatelja) i vertikalna (strukturna analiza članaka) analiza izvještajnih dokumenata upravljačkog računovodstva, kao i izračun koeficijenata. Takva se analiza provodi za sve glavne proračune: BDDS, BDR, bilancu, proračune prodaje, nabave, zalihe.

Horizontalna analiza provodi se mjesečno u smislu centara odgovornosti (LOC). U prvoj fazi utvrđuje se udio pojedinih stavki rashoda u ukupnom iznosu troškova toplinske energije i usklađenost tog udjela s utvrđenim standardima. Zatim se troškovi, koji se mogu pripisati varijablama, uspoređuju s volumenom prodaje. Nakon toga uspoređuju se vrijednosti oba pokazatelja s njihovim vrijednostima za prethodna razdoblja. Tvrtka raste oko 40-50% godišnje, a pokazatelje od prije dvije i tri godine besmisleno je analizirati, stoga se informacije obično procjenjuju na najviše godinu dana, uzimajući u obzir rast poslovanja. . Paralelno se provjerava usklađenost stvarnih pokazatelja mjesečnog proračuna s planiranim pokazateljima godišnjeg. Financijska analiza se također koristi za određivanje mjerila za razvoj poduzeća. Na primjer, likvidnost i profitabilnost poslovanja pri izradi operativnih proračuna prihoda i rashoda daju se vrijednosti. Prilikom odobravanja godišnjeg proračuna kao glavni pokazatelj uzima se učinkovitost korištenja obrtnih sredstava.

Likvidnost bilance društva je stupanj u kojem su obveze društva pokrivene njegovom imovinom, čije razdoblje pretvorbe u novčani oblik odgovara dospijeću obveza.

Solventnost znači sposobnost poduzeća da otplati postojeće dugove.

Financijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima, osigurava slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovim učinkovitim korištenjem doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda.

Drugim riječima, financijska stabilnost poduzeća je stanje njegovih financijskih sredstava, njihova raspodjela i korištenje, koji osiguravaju razvoj poduzeća na temelju rasta dobiti i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti pod uvjetima prihvatljive razine rizik. Stoga se financijska stabilnost formira u procesu svih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti i glavna je komponenta ukupne stabilnosti poduzeća.

Analiza stabilnosti financijskog stanja na određeni datum omogućuje vam da odgovorite na pitanje: koliko je tvrtka ispravno upravljala financijskim sredstvima tijekom razdoblja koje je prethodilo ovom datumu. Važno je da stanje financijskih sredstava odgovara zahtjevima tržišta i potrebama razvoja poduzeća, jer nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti poduzeća i nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje, a višak može ometati razvoj, opterećujući troškove poduzeća prekomjernim zalihama i rezervama. Dakle, bit financijske stabilnosti određena je učinkovitim formiranjem, raspodjelom i korištenjem financijskih sredstava, a solventnost je njezina vanjska manifestacija.

Procjena financijskog stanja poduzeća bit će nepotpuna bez analize financijske stabilnosti. Analizirajući likvidnost bilance poduzeća, usporediti stanje obveza sa stanjem imovine; to omogućuje procjenu u kojoj je mjeri poduzeće spremno otplatiti svoje dugove. Zadatak analize financijske stabilnosti je procjena veličine i strukture imovine i obveza. To je potrebno kako bi se odgovorilo na pitanja: koliko je poduzeće neovisno s financijske točke gledišta, raste li ili opada razina te neovisnosti te zadovoljava li stanje njegove imovine i obveza ciljeve njegove financijske i gospodarske aktivnosti. Pokazatelji koji karakteriziraju neovisnost za svaki element imovine i za imovinu u cjelini omogućuju mjerenje je li analizirana poduzetnička organizacija dovoljno financijski stabilna.

Financijska stabilnost poduzeća povezana je s cjelokupnom financijskom strukturom poduzeća i stupnjem njegove ovisnosti o vjerovnicima i dužnicima. Primjerice, poduzeće koje se financira prvenstveno pozajmljenim novcem, u situaciji kada više vjerovnika istovremeno traži svoje zajmove natrag, može bankrotirati. U ovom slučaju, struktura poduzeća "vlasnički kapital - posuđeni kapital" ima značajnu prevagu prema potonjem. Dakle, možemo zaključiti da dugoročnu financijsku stabilnost poduzeća karakterizira omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava. Opskrba rezervama i troškovima izvorima formiranja temelj je financijske stabilnosti.

Analiza financijske stabilnosti polazi od glavne formule bilance koja uspostavlja ravnotežu pokazatelja imovine i pasive bilance, koja ima sljedeći oblik:

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1.1)

gdje je AB - dugotrajna imovina (rezultat odjeljka I bilančne imovine); dd - obrtna imovina (rezultat odjeljka II bilančne imovine), koja uključuje zalihe (PZ) i gotovinu u gotovini, bezgotovinske oblike i namirenja u obliku potraživanja (DZ); KS - kapital i rezerve poduzeća, tj. temeljni kapital poduzeća (rezultat odjeljka III bilančne obveze poduzeća); ZD - dugoročni zajmovi i zajmovi koje je društvo preuzelo (rezultat IV. odjeljka bilančne obveze društva); ZKR - kratkoročni zajmovi i zajmovi koje uzima poduzeće, koji se u pravilu koriste za pokrivanje manjka obrtnog kapitala poduzeća (AP), obveze prema dobavljačima poduzeća, za koje ono mora gotovo odmah isplatiti (KZ) i ostala sredstva u izračunima (PS) (ukupni dio V pasive bilance poduzeća).

...

Slični dokumenti

Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća, analiza njegovih gospodarskih i financijskih aktivnosti i izvještavanje. Procjena imovine, obveza, apsolutnih i relativnih pokazatelja likvidnosti bilance, solventnosti, financijske stabilnosti.

izvješće o praksi, dodano 15.06.2011


Kratak opis poduzeća doo "Mis", procjena njegovog imovinskog stanja. Analiza likvidnosti, financijske stabilnosti i poslovne aktivnosti poduzeća. Mjere za osiguranje financijske stabilnosti i solventnosti organizacije.

rad, dodan 08.06.2013


Istraživanje teorijskih osnova analize financijskog stanja poduzeća. Pregled značajki organizacije računovodstvenog i poreznog računovodstva. Procjena solventnosti, financijske stabilnosti, poslovne aktivnosti i učinkovitosti organizacije.

izvješće o praksi, dodano 09.06.2013


Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti, solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća na primjeru Copiland doo, tehnologija računalne analize. Izrada preporuka za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

rad, dodan 02.06.2011


Ciljevi, zadaci i metode financijske analize. Pokazatelji financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća. Analiza likvidnosti, profitabilnosti i financijske stabilnosti. Procjena učinkovitosti organizacije nove linije za proizvodnju plastičnih prozorskih klupica.

seminarski rad, dodan 11.12.2013


Opće karakteristike i istraživanje imovinskog stanja poduzeća. Analiza koeficijenata financijske stabilnosti, likvidnosti, solventnosti poduzeća. Izrada mjera za poboljšanje financijskog stanja istraživanog poduzeća.

rad, dodan 24.11.2010


Bit i važnost financijske stabilnosti organizacije. Organizacijske i ekonomske karakteristike djelatnosti. Analiza solventnosti i likvidnosti. Klasifikacija financijskog stanja organizacije prema konsolidiranim kriterijima za ocjenu bilance.

rad, dodan 09.10.2012


Bit i metode procjene financijskog stanja poduzeća. Proučavanje dužničkog financiranja kao čimbenika povećanja financijske stabilnosti organizacije. Utvrđivanje i analiza financijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti poduzeća.

rad, dodan 03.07.2010


rad, dodan 17.06.2011


Analiza financijskog stanja poduzeća. Ekonomska bit solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća. Regulatorna i informacijska baza za analizu financijske stabilnosti. Implementacija metodologije operativnog kontrolinga.

Financijska analiza je proučavanje glavnih pokazatelja financijskog stanja i financijskih rezultata aktivnosti organizacije u svrhu donošenja upravljačkih, investicijskih i drugih odluka od strane dionika. Financijska analiza dio je širih pojmova: analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća i ekonomska analiza.

Tijekom analize financijsko-gospodarskih aktivnosti vrše se kako kvantitativni izračuni različitih pokazatelja, omjera, koeficijenata, tako i njihova kvalitativna procjena i opis, usporedba sa sličnim pokazateljima drugih poduzeća. Financijska analiza uključuje analizu imovine i obveza organizacije, njene solventnosti, likvidnosti, financijskih rezultata i financijske stabilnosti, analizu prometa imovine (poslovne aktivnosti). Financijska analiza omogućuje vam da identificirate tako važne aspekte kao što je moguća vjerojatnost bankrota. Financijska analiza sastavni je dio aktivnosti stručnjaka kao što su revizori, procjenitelji. Banke se aktivno koriste financijskom analizom prilikom odlučivanja o pitanju odobravanja kredita organizacijama, računovođa u tijeku pripreme obrazloženja za godišnje izvješćivanje i drugi stručnjaci.
Glavni oblici izvješćivanja - "Bilanca", "Izvještaj o financijskom rezultatu", "Izvještaj o temeljnom kapitalu" i "Izvještaj o novčanim tokovima" - omogućuju izračun svih glavnih financijskih pokazatelja i omjera.

Izračunajmo financijske i ekonomske pokazatelje PJSC "DonERM" za 2013-2014.

Izračun financijskih pokazatelja

Tablica 3.1

Naziv indikatora			Odstupanje
1. Proračun financijske stabilnosti poduzeća
1.1 Omjer financijske autonomije	0,638	0,639	0,001
1.2 Omjer poluge	1,5667	1,5641	-0,0026
1.3 Omjer financijskog rizika	0,5667	0,5641	-0,0026
1.4. Omjer fleksibilnosti temeljnog kapitala	-0,224	-0,229	-0,005
2. Izračun likvidnosti
2.1. Omjer ukupne likvidnosti	0,70985	0,70175	-0,0081
2.2 Brzi omjer	0,3020	0,2907	-0,0113
2.3 Koeficijent apsolutne likvidnosti	0,0005	0,0008	0,0003
3. Proračun profitabilnosti poduzeća
3.1 Povrat na ukupan kapital
3.2 Povrat na kapital	0,02		-0,2
3.3 Bruto profitabilnost prodanih proizvoda	0,12	0,1	-0,02

Nastavak tablice 3.1

Analiza financijske stabilnosti poduzeća

Koeficijent financijske autonomije Koeficijent karakterizira udio vlastitih sredstava poduzeća (temeljnog kapitala) u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava u njegovoj djelatnosti. Izračun omjera financijske stabilnosti provodi se prema formuli:

K auto = Kapital / Ukupni izvori sredstava

2013. 62155/97381 = 0,638
2014. 60460/94570 = 0,639

Što je veća vrijednost ovog omjera, to je društvo financijski stabilnije, stabilnije i neovisnije od vanjskih vjerovnika. U praksi je utvrđeno da ukupni iznos duga ne smije biti veći od iznosa vlastitih izvora financiranja, odnosno da izvori financiranja poduzeća (ukupni iznos kapitala) moraju biti najmanje polovica formirani iz njegovih vlastitih sredstava. Dakle, kritična vrijednost koeficijenta autonomije je 0,5.

Pokazatelji su iznad kritične vrijednosti, što ukazuje na dovoljnu financijsku autonomiju.

Omjer financijske ovisnosti obrnut je omjeru neovisnosti.

K zav = Ukupni izvori sredstava / Kapital

2013. 97381/62155 = 1,5667
2014. 94570/60460 = 1,5641

Kritična vrijednost omjera financijske ovisnosti je 2.

Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje udjela pozajmljenih sredstava u financiranju poduzeća, a posljedično i gubitak financijske neovisnosti. Ako se njegova vrijednost smanji na jedan, to znači da vlasnici u potpunosti financiraju svoje poduzeće. Pokazatelj je ispod kritične vrijednosti, što znači da poduzeće ima više vlastitih nego pozajmljenih sredstava.

Koeficijent financijskog rizika pokazuje omjer pozajmljenih sredstava i temeljnog kapitala.

Na financijski rizik = Prikupljena sredstva / Kapital

2013. 35226/62155 = 0,5667
2014 34110/60460 = 0,5641

Ovaj omjer daje najopćenitiju ocjenu financijske stabilnosti. Ima prilično jednostavno tumačenje: pokazuje koliko je jedinica posuđenih sredstava za svaku jedinicu vlastitih sredstava. Rast pokazatelja u dinamici ukazuje na povećanje ovisnosti poduzeća o vanjskim investitorima i vjerovnicima, odnosno na smanjenje financijske stabilnosti i obrnuto. Optimalna vrijednost ovog koeficijenta<0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Koeficijent upravljivosti vlasničkog kapitala pokazuje koliki je dio vlasničkih obrtnih sredstava u opticaju, odnosno u obliku koji omogućuje slobodno manevriranje tim sredstvima, a što je kapitalizirano. Omjer bi trebao biti dovoljno visok da omogući fleksibilnost u korištenju vlastitih sredstava poduzeća.

Čovjeku. = Vlastiti obrtni kapital / Vlasnički kapital;

2013. (62155-76116) / 62155 = -0,224
2014. (60460-74335) / 60460 = -0,229

Ovaj pokazatelj može značajno varirati ovisno o strukturi kapitala i industrijskom sektoru poduzeća. Normalnom se smatra situacija u kojoj se koeficijent manevarske sposobnosti u dinamici neznatno povećava. Oštar porast ovog koeficijenta ne može ukazivati ​​na normalan rad poduzeća. To je zbog činjenice da je povećanje ovog pokazatelja moguće bilo povećanjem vlastitog obrtnog kapitala, bilo smanjenjem vlastitih izvora financiranja. S tim u vezi, nagli porast ovog pokazatelja automatski će uzrokovati smanjenje ostalih pokazatelja, na primjer, omjera financijske autonomije, što će dovesti do povećane ovisnosti tvrtke o vjerovnicima. Budući da vrijednost ovog pokazatelja treba biti veća od 0, to znači da je poduzeće financijski ovisno i da ima visok rizik od insolventnosti.

Financijska stabilnost poduzeća

Tablica 3.2

Analiza likvidnosti

Koeficijent ukupne likvidnosti pokazuje u kojoj je mjeri raspoloživa kratkotrajna imovina dovoljna za podmirenje kratkoročnih obveza:

Koeficijent ukupne likvidnosti = Kratkotrajna imovina / Iznos obveza;
2013. (97381-76116) / (2019. + 4843 + 29095) = 0,70985
2014. (94570-74335) / (2230 + 22280 + 4325) = 0,70175

Optimalna vrijednost ovog koeficijenta je 1,0-2,0. Kratkotrajna imovina nije dovoljna za podmirenje tekućih obveza.

Koeficijent brze likvidnosti težak je test likvidnosti, budući da izračun ne uzima u obzir najmanje likvidni dio kratkotrajne imovine - sporu imovinu:

Koeficijent brze likvidnosti = brzo ostvariva kratkotrajna imovina / iznos obveza;

2013. (21265-7450-0-4765-0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,3020
2014. (20235-6710-0-5142-0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,2907
Optimalna vrijednost ovog koeficijenta je 0,7 - 0,8. Pokazatelji su pokazali nedovoljnu razinu hitne likvidnosti.

Koeficijent apsolutne likvidnosti = Najlikvidnija kratkotrajna imovina / Iznos obveza;

2013. (0 + 151 + 0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,0005
2014. (0 + 24 + 0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,0008
Optimalna vrijednost ovog koeficijenta je 0,2-0,35. Poduzeće ne postiže željenu razinu apsolutne likvidnosti.

Likvidnost poduzeća

Tablica 3.3

Analiza profitabilnosti poduzeća

Povrat na ukupan kapital.

Ovaj omjer se izračunava na sljedeći način:

R sk cap = Dobit prije oporezivanja / Ukupni izvori sredstava

2013 0 \ 96649 = 0

2014 0 \ 99952 = 0

Povrat na ukupan kapital prvenstveno je interesantan investitorima.

Povrat na kapital izračunava se pomoću formule:

R vlastiti kapa = neto dobit / kapital

2013 1328 \ 55494 = 0,02

2014 0 \ 61796 = 0

Ovaj pokazatelj je od interesa za sadašnje i potencijalne vlasnike i dioničare. Povrat na kapital pokazuje koliku dobit donosi svaka novčana jedinica uložena od strane vlasnika kapitala. To je glavni pokazatelj koji se koristi za karakterizaciju učinkovitosti ulaganja u aktivnosti određene vrste.

Povrat od prodaje.

Prilikom procjene isplativosti prodaje na temelju pokazatelja dobiti i prihoda od prodaje, omjeri profitabilnosti izračunavaju se za sve proizvode u cjelini ili za pojedine vrste. Najčešće korišteni su bruto, operativni ili neto prihod. U skladu s tim izračunavaju se tri pokazatelja povrata od prodaje.

Bruto profitabilnost prodanih proizvoda:

R real = bruto dobit / neto prihod od prodaje;

2013 9215 \ 75659 = 0,12

2014 7976 \ 76657 = 0,1

Omjer bruto dobiti pokazuje učinkovitost proizvodne aktivnosti poduzeća, kao i učinkovitost politike cijena.

Operativna profitabilnost prodanih proizvoda:

R neto = neto dobit / neto prihod od prodaje

2013 0 \ 75659 = 0

2014 0 \ 76657 = 0

Operativna dobit je dobit preostala nakon odbitka administrativnih troškova, troškova distribucije i ostalih operativnih troškova od bruto dobiti. Ovaj omjer pokazuje profitabilnost poduzeća nakon odbitka troškova proizvodnje i distribucije robe.

Neto profitabilnost prodanih proizvoda.

Pokazatelj neto profitabilnosti proizvodnje pokazuje koliko novčanih jedinica neto dobiti otpada na jednu novčanu jedinicu prodanih proizvoda.

R neto = neto dobit / neto prihod od prodaje;

2013 1328 \ 75659 = 0,02

2014 0 \ 76657 = 0

Budući da su gotovo svi pokazatelji profitabilnosti jednaki 0, iz ovoga se može zaključiti da je složenost korištenja različitih resursa u tvornici vrlo niska.

Profitabilnost poduzeća

Tablica 3.4

Analiza poslovnih aktivnosti

Pomoću koeficijenta obrta sredstava procjenjuje se učinkovitost korištenja svih raspoloživih resursa poduzeća, bez obzira na izvore njihovog privlačenja. Izračun ovog koeficijenta vrši se prema formuli:

Omjer pokazuje koliko je novčanih jedinica prodanih proizvoda donijela svaka novčana jedinica imovine. Može se zaključiti da je poduzeće povećalo produktivnost svojih aktivnosti za godinu za 1%.

Potrošači brže otplaćuju svoje dugove ako je omjer visok. To je korisno za razvoj biljke.

Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima

Koeficijent pokazuje koliko je obrta poduzeću potrebno za otplatu postojećeg duga.

Omjer obrta zaliha

Za izračunavanje koeficijenta obrta zaliha potrebno je trošak prodane robe podijeliti s prosječnim godišnjim troškom zaliha poduzeća:

Koeficijent pokazuje koliko je okretaja tijekom godine napravio inventar, odnosno koliko puta su prenijeli svoju vrijednost na gotove proizvode. prilično dobar omjer obrta zaliha.

Poslovne aktivnosti

Tablica 3.5

Marketinške aktivnosti su skup mjera za privlačenje kupaca i povećanje prodaje. Glavne vrste marketinških aktivnosti su prezentacije, izložbe, prodaja, promocije.

Koncept marketinškog događaja puno je širi od same promocije. Također uključuje proces istraživanja i ulaska u novi tržišni segment, podizanje ili snižavanje cijena, rebranding itd. Treba imati na umu da proces upravljanja promocijom robe nužno uključuje marketinške aktivnosti koje su usmjerene na postizanje kontakta s ciljnom publikom. .

Osnovni cilj organiziranja marketinških poduzeća je spojiti vrijeme, mjesto i atmosferu u jedan događaj, kako bi nezainteresirani i zauzeti potencijalni potrošač obratio pažnju i procijenio informacije koje su mu namijenjene o proizvodu ili usluzi.

Proces razvoja marketinških aktivnosti uključuje nekoliko faza. Ovo je razvoj:

· Glavna marketinška strategija poduzeća (definiranje i razvoj imidža i misije poduzeća);

· Robna politika (koju robu i s kojim karakteristikama proizvoditi);

· Politika cijena (određivanje optimalne ravnoteže prodajnih cijena za proizvođača i potrošača);

· Politika prodaje (kako, gdje, uz čiju pomoć prodati proizvedene proizvode);

· Analiza konkurenata (tko, kako i zašto radi bolje);

· Analiza tržišta (utvrđivanje potreba kupaca).

Skup marketinških mjera je niz apsolutno specifičnih mjera kojima poduzeće utječe na tržište. Marketinški miks se sastoji od politike proizvoda, cjenovne i prodajne politike, te politike promocije proizvoda.

Marketinški program je skup varijabli koje se nude kupcu i na njega utječu. Te varijable uključuju proizvod, njegovu cijenu, dostupnost i sliku. Marketinški program mora biti prilagođen potrebama tržišta.

Kompleks marketinških aktivnosti za promociju proizvoda čine oglašavanje, promocija i poticanje prodaje proizvoda. Za uspješno provođenje marketinških aktivnosti potrebno je imati puno podataka. Glavni način dobivanja ovih informacija je marketinško istraživanje. Provedba marketinških aktivnosti podrazumijeva postojanje dobro uspostavljene sheme planiranja i organizacije marketinga u poduzeću, kao i njegovu kontrolu.

Analiza učinkovitosti marketinških aktivnosti obavezan je element. Učinkovitost ovih mjera predstavlja postizanje zacrtanih ciljeva ili, barem, najveće moguće rezultate. Istodobno, troškovi bi trebali biti minimalni. Učinkovitost marketinškog događaja postiže se ako se ispostavi da su ciljne ocjene veće od planiranih. Glavni pokazatelji u ovom slučaju su obujam prodaje. Primjer učinkovitog marketinškog događaja: održavanje niza prezentacija i promocija, nakon čega je prodaja ovih proizvoda značajno porasla.

Marketinška strategija je, u biti, opći plan djelovanja u području marketinga, uz pomoć kojeg tvrtka očekuje da će postići svoje marketinške ciljeve. Podrazumijeva postavljanje specifičnih ciljeva za svaki pojedini proizvod, vrstu tržišta za određeno vremensko razdoblje. Strategija se formira u okviru opće proizvodne i komercijalne djelatnosti u skladu s individualnim mogućnostima pojedinog poduzeća i specifičnostima tržišne situacije.

Nakon razvoja cjelokupnog strateškog plana, tvrtka može prijeći na rad na specifičnijim taktičkim planovima (marketinški planovi).

Glavni dijelovi marketinškog plana uključuju: analizu trenutne marketinške situacije, SWOT analizu, popis zadataka i postojećih problema, popis očitih opasnosti i potencijalnih prilika, izjavu o marketinškim strategijama, akcijski program, proračune i određene kontrolni postupak.

Marketinška strategija poduzeća započinje svoje postojanje razvojem specifičnog programa, postavljanjem ciljeva i formuliranjem zadataka za sve buduće marketinške aktivnosti.

Planiranje marketinških aktivnosti poduzeća u pravilu se provodi nakon izrade godišnjeg proračuna poduzeća.

Provedba marketinškog plana: provedba marketinških akcija. Nakon što s menadžmentom razgovarate o marketinškom planu i proračunu, izvršite potrebne prilagodbe, zatim nastavite s provedbom planiranog plana. Najvjerojatnije će postojati pripremna faza prije početka samih marketinških akcija. U procesu provedbe marketinškog plana potrebno je kontrolirati sav rad i, ako je potrebno, pravovremeno prilagoditi planove. I također - stalno smo u kontaktu s nadležnima, kako bi nadležni uvijek bili svjesni stvari. Po završetku svih marketinških aktivnosti moramo procijeniti učinkovitost. Svaka marketinška aktivnost mora dati rezultate i mora se mjeriti. Zato je potrebno ponovno izmjeriti pokazatelje utvrđene na početku projekta. Oni će pokazati jeste li postigli svoj cilj, jeste li izvršili sve zadatke.

Marketinška strategija se odabire individualno za pojedinu tvrtku u skladu sa specifičnostima njezina sadašnjeg poslovanja i razvojnim ciljevima za buduća razdoblja. Glavne marketinške strategije su: prodor na novo tržište, razvoj postojećeg tržišta, razvoj novog proizvoda, diverzifikacija.

Na temelju opće marketinške strategije formiraju se privatni marketinški programi. Programi se mogu fokusirati na postizanje ovakvih učinaka iz provedbe aktivnosti: kao maksimalni učinak bez obzira na rizik, minimalni rizik bez računanja na veliki učinak, razne kombinacije ova dva navedena pristupa.

Marketinška strategija se razvija na temelju zahtjeva tržišta, konkurentskih prednosti, slabosti poduzeća, zahtjeva potrošača i nekih drugih čimbenika. Na formiranje marketinške strategije utječu trendovi stanja vanjskog marketinškog okruženja i potražnje, sustava robnog prometa, zahtjeva potrošača, karakteristika i stanja konkurentskog okruženja, individualnih sposobnosti poduzeća i njegovih upravljačkih resursa, glavni koncept budućeg razvoja tvrtke, njezini ciljevi i ciljevi.

Ključni podsustav korporativne marketinške strategije je strategija marketinga proizvoda komercijalne organizacije. Usmjeren je na analizu, izradu najvažnijih strateških odluka o asortimanu, nomenklaturi, obujmu i kvaliteti proizvoda, pitanjima prodaje proizvoda na tržištu.

Strategija marketinga proizvoda glavna je strategija opstanka, gospodarskog rasta, mirnog postojanja i komercijalnog uspjeha tvrtke. Njegovom glavnom komponentom smatra se optimizacija programa proizvoda za tekuću godinu.

Tako se kreira marketinška strategija u odnosu na određeno ciljno tržište, odabrano kao rezultat opsežnog marketinškog istraživanja stanja na tržištu. Na temelju toga gradi se strateško planiranje i uz njegovu pomoć osiguravaju konkurentske prednosti tvrtke za budućnost. Rezultat je racionalne i logične izgradnje dugoročnih planova uspjeha, na temelju kojih se odvija kretanje prema progresivnom razvoju proizvodnje i prodaje.

Na temelju izrađene strategije izrađuje se detaljan program konkretnih aktivnosti za cijeli marketinški kompleks, dodjeljuju odgovorni izvršitelji, određuju budući troškovi i postavljaju rokovi.

Provedimo SWOT analizu PJSC "DonERM". Na takav tržišta jedan od glavnih zadataka marketinškog istraživanja je analiza i odabir dobavljača sirovina, moguća zamjena kupljenih sirovina za slične proizvode - zamjene.

Sveobuhvatna analiza vanjskog i unutarnjeg okruženja DonERM PJSC-a provodi se izgradnjom SWOT matrice i omogućuje identificiranje najperspektivnijih i najopasnijih parova kombinacija prilika / prijetnji i snaga / slabosti kako bi se odredio glavni strateški koncept DonERM-a. razvoj PJSC

SWOT - Matrica prijetnji i prilika, snaga i slabosti poduzeća koja osigurava kvalitativno novu razinu funkcioniranja PJSC "DonERM" na tržištu data je u sljedećoj tablici 4.1.

SWOT analiza PJSC "DonERM"

Tablica 4.1

Nastavak tablice 4.1

Rezultati operativne dijagnostičke analize DonERM PJSC i njegovog okruženja omogućuju simuliranje situacija i izvlačenje sljedećih zaključaka:

Polje WT – „slabost/prijetnja“ Poduzeće trenutno doživljava poteškoće zbog nedostatka slobodnih financijskih sredstava, nedostatka vlastitih obrtnih sredstava, niske razine istraživanja tržišta i djelomične zastarjelosti opreme, što ga čini ranjivim u konkurenciji, tj. kao i nedovoljno zaštićena u uvjetima nelikvidnosti potrošača i nestabilnosti nacionalne valute.

WO polje - “slabost/prilika” Utjecaj ovih prijetnji može se smanjiti privlačenjem stranih ulaganja, stvaranjem jedinstvenih trgovinskih ponuda, korištenjem trendova rasta svjetskog tržišta za valjane proizvode i uvođenjem tehnoloških i menadžerskih inovacija,

SO polje - "snaga / mogućnosti" Osnova za implementaciju vanjskih mogućnosti je snažno i aktivno upravljanje usmjereno na strateški razvoj PJSC "DonERM" u području tehničke preopremanja i uvođenja novih obećavajućih tehnologija, učinkovite organizacije proizvodnje, fleksibilna cjenovna politika, strogo pridržavanje vrijeme i uvjeti opskrbe suradnicima, visoka kvalifikacija tehničkih stručnjaka i upravljačkog osoblja, što općenito predviđa jačanje konkurentskog statusa PJSC "DonERM" na tržištu strojarstva .

ST polje - "snaga / prijetnja". Na temelju postojećih konkurentskih prednosti PJSC "DonERM", kao i budućnosti, na temelju superiornosti u kvaliteti i cjenovnim karakteristikama glavnih konkurenata, kao rezultat tekućeg restrukturiranja i tehno- ponovno naoružavanje PJSC "DonERM" je svrsishodno strateško upravljanje. Vanjske prijetnje i prilike poduzeća, traženje strategije za razvoj potencijala PJSC "DonERM" i kasnije osvajanje vodeće pozicije u određenim segmentima međunarodnih tržišta i tržišta zemlja.

U uvjetima zasićenosti tržišta i povećane konkurencije, glavna zadaća proizvodne strategije je stvaranje novih proizvoda. Proizvod je predmet mnogih poslovnih odluka. Stvara se, uz podršku različitih marketinških alata, uvodi se na tržište, po potrebi modificira i, ako je to ekonomski izvedivo, uklanja se iz proizvodnje i prodaje.

Razmotrite moguće načine poboljšanja marketinških aktivnosti u PJSC "DonERM":

Stvaranje novih proizvoda. Sekcije za toranjske i mosne dizalice mogu biti obećavajući proizvodi. Budući da su temelj ovih proizvoda metalne konstrukcije, bit će potrebna manja modernizacija proizvodnje. Iako se na prvi pogled može činiti da je nova roba nepoželjna za proizvodnju, budući da kratkoročno pogoršava njezin gospodarski učinak, povećava troškove, narušava stabilnost organizacije proizvodnje i ne dopušta puno korištenje resursa postojeće robe. . Istodobno, logika modernog tržišta je takva da je sposobnost stvaranja novih proizvoda ono što odlikuje uspješno poduzeće i obilježje marketinški orijentirane tvrtke.

Provođenje učinkovite politike proizvoda za tvrtku predstavlja dva velika izazova. Prvo, poduzeće mora racionalno organizirati rad unutar postojećeg asortimana proizvoda, uzimajući u obzir faze životnog ciklusa; drugo, unaprijed provesti razvoj novih proizvoda koji bi zamijenili proizvode koji podliježu povlačenju iz proizvodnje i povlačenju s tržišta.

Dakle, poduzeće mora imati i stalno poboljšavati svoju proizvodnu strategiju, što će joj omogućiti stabilnu strukturu asortimana, stalnu prodaju i stabilnu dobit.

Inovacija u postojećoj teoriji i praksi sinonim je za inovaciju i inovaciju. Može se predstaviti novim proizvodom ili uslugom, načinom na koji se proizvode i prodaju, inovacijom u organizacijskom, financijskom, istraživačkom, marketinškom i drugim područjima djelovanja. Inovacije se klasificiraju prema stupnju u kojem su nove za poduzeće; po stupnju novosti za tržište i potrošača (intenzitet inovacije); po prirodi ideje s kojom se povezuje nastanak inovacije (tehnološke ili marketinške) . Utvrđeno je da mali dio inovacija (10%) ima globalnu novost, a većina inovacija (70%) povezana je s ažuriranjem, proširenjem, modifikacijom postojećeg asortimana robe.

Diferencijacija proizvoda je proces razvoja niza značajnih modifikacija proizvoda koje ga razlikuju od konkurentskih proizvoda.

Svrha diferencijacije proizvoda je povećanje njegove konkurentnosti, povećanje atraktivnosti proizvoda uzimajući u obzir karakteristike pojedinih tržišta ili tržišnih segmenata, preferencije potrošača.

Za utvrđivanje cijena uzimajući u obzir potražnju potrebno je stalno proučavati tržište, istraživati ​​odnos cijena i potražnje u obliku funkcija potražnje za cijenom i koeficijenata elastičnosti potražnje za cijenu, analizirati podatke iz prethodnih razdoblja, rezultate eksperimentiranja s različitim cijenama, proučiti očekivane situacije kupnje robe na tržištu ili namjere da se ona kupi.

U vrlo konkurentnom okruženju, odgovor tvrtke na promjene cijena konkurenata mora biti brz. Za te namjene poduzeće mora imati unaprijed pripremljen program.

Gubitak velikog klijenta - izravno će dovesti do gubitka dobiti. Kako biste izbjegli takve gubitke, potrebno je poduzeti sljedeće mjere:

1. Obuka i edukacija prodajnog osoblja.

2. Stjecanje potpunijeg znanja o postojećim tržištima na kojima tvrtka posluje.

3. Proučavanje i analiza potencijalnih tržišta.

4. Provedite tromjesečna istraživanja potrošača.

2. Tražite nove dobavljače u Rusiji. Optimizacija troškova uvijek ide u korist poduzeća, stoga je važno znati koji su glavni troškovi. A to se može olakšati odabirom onih dobavljača koji će maksimalno zadovoljiti potrebe tvrtke. Prilikom ulaska u poslovne odnose s dobavljačima potrebno je kompetentno sagledati interese obiju strana i nastojati u potpunosti uzeti u obzir ugovorene uvjete u ugovoru. Mnogi poduzetnici radije izdvajaju strateške organizacije i s njima uspostavljaju rad na ključnim proizvodnim pozicijama, uspostavljaju individualne dugoročne odnose, uzimajući u obzir sve aspekte suradnje.

Zato ovom pitanju treba pristupiti pažljivije i štedjeti vrijeme. Doista, rad poduzeća ovisi o pravovremenom dolasku robe.

Često odluka kupca ovisi o sposobnosti i sposobnosti dobavljača da zadovolji traženu kvalitetu, veličinu, uvjete isporuke, cijenu i uslugu. A odabir dobavljača uvijek se temelji na riziku. Prilikom narudžbe nepoznatom dobavljaču rizik se povećava, a to je zbog činjenice da postoji neizvjesnost o financijskim mogućnostima dobavljača, hoće li biti pružene pouzdane informacije, pravovremenom ispunjavanju ili neispunjenju svojih obveza, te budući da je sklapanje ugovora s dobavljačima usmjereno na dugo razdoblje rada, ovi aspekti imaju glavnu ulogu, pri čemu je potrebno uzeti u obzir buduće potrebe koje su se mogle pojaviti i sposobnost odabranog dobavljača da ih zadovolji, kako ne bi u budućnosti tražio nove.

Firme koje već imaju "svoje" dobavljače, prilikom izmjena nomenklature robe ili uvođenja malih izmjena imaju nešto drugačije poteškoće. Pogodnije im je zadržati postojeće veze, praveći samo male promjene s novim zahtjevima, ako, naravno, postoji mogućnost i dobavljač pristane na nove uvjete. Ali, ako se ispostavi drugačije, onda biste se trebali okrenuti izboru novog, predočavajući odmah povećane zahtjeve. Uostalom, puno je teže pronaći novog dobavljača nego ga izgubiti.

Mogući kandidati:

METKOM doo;
dd "Deseta tvornica ležajeva";
DOO "Instal".

Tražite klijente u Rusiji. Širenje prodajnog tržišta jedan je od smjerova organiziranja prodaje proizvoda u bilo kojoj tvrtki. U idealnom slučaju, svaka tvrtka nastoji zauzeti dominantnu poziciju na tržištu, a za to je, između ostalih aktivnosti, potrebno raditi na pronalaženju i privlačenju novih kupaca, proširivanju potražnje za svojim proizvodima, pronalaženju novih načina njihove potrošnje i borbi protiv natjecatelji.

Širenje prodajnog tržišta podrazumijeva kako pronalaženje novih tržišta za proizvedeni proizvod tako i pokrivanje novih segmenata postojećeg tržišta. U prvom slučaju, proširenje prodajnog tržišta može se provesti ulaskom na tržišta drugih razina - regionalne, nacionalne, međunarodne. U drugom slučaju, širenje prodajnog tržišta provodi se izdavanjem moderniziranih verzija proizvoda, koje su usmjerene na određene skupine potrošača.

Širenje tržišta uključuje korištenje različitih marketinških strategija. Strateški ciljevi širenja prodajnog tržišta su:

1) Privlačenje novih kupaca. Proizvod ili usluga koju pruža tvrtka uvijek ima potencijal privući nove kupce i kupce koji iz bilo kojeg razloga još nisu znali za proizvod (uslugu) ili nisu imali potrebne podatke o svojim svojstvima, ili su odgodili kupnju proizvod zbog visoke cijene. Širenje prodajnog tržišta u ovoj situaciji može se provesti primjenom strategije prodora na tržište (informiranje ciljane publike o proizvodu ili usluzi, uzorkovanje, prskanje, oglašavanje), strategije stvaranja novog tržišta, tijekom koje se otvaraju nove grupe potrošači se informiraju o proizvodu koji ova skupina prije nije smatrala potrebnim, njegovim korisnim svojstvima, kao i strategiji geografskog širenja kroz izvoz robe i sl.

2) Pronalaženje novih načina korištenja proizvoda tvrtke. Čak i jedan novi način korištenja proizvoda može značajno proširiti prodajno tržište. A ako se takve metode redovito pronalaze, tada je tvrtka zajamčena visoka količina prodaje i kolosalni profit. Međutim, sami potrošači često otvaraju nove mogućnosti za korištenje poznate robe.

3) Širenje prodajnog tržišta zbog intenziviranja korištenja proizvedene robe. Ova strategija uključuje utjecaj na psihologiju potrošača, koji je uvjeren da povećanje potrošnje proizvoda povećava dobrobiti koje proizvod donosi i povećava njegovu učinkovitost.

Potencijalni klijenti:

Rudnik "Obukhovskaya";
Rudnik "Dalnyaya";

Rudnik broj 410;

Rudnik "Obukhovskaya";

Rudnik "Dalnyaya";

Rudnik broj 410.

Izrada kataloga proizvoda. Izrada kataloga proizvoda učinkovit je način da proširite bazu kupaca i pružite kupcima sve jedinstvene proizvode koje vaša tvrtka može ponuditi. Katalog daje priliku da se upoznaju s vašim proizvodima onim kupcima koji nikada neće posjetiti vašu trgovinu. Što prije naučite što treba uključiti u vaš katalog i kako ga urediti na prikladan i prezentabilan način, brže ga možete pretvoriti u učinkovit alat za oglašavanje svojih proizvoda.

© 2015-2019 stranica
Sva prava pripadaju njihovim autorima. Ova stranica ne tvrdi autorstvo, ali omogućuje besplatno korištenje.
Datum izrade stranice: 26.04.2016

Financijsko i ekonomsko stanje - jedna od najvažnijih karakteristika poduzeća. Ovisi o rezultatima proizvodnih, komercijalnih i financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća.

Dobit je povećanje imovine, šteta je smanjenje. Imovina i novac nisu ista stvar, oni se mjere samo u novčanim jedinicama. Dobit ostvarena u izvještajnom razdoblju gotovo nikada nije jednaka zbroju stanja na novčanim računima. Dobit je povećanje imovine, a ne novčanih stanja. Možete ostvariti značajnu dobit (pozitivan financijski rezultat), ali ne primati plaćanja od kupaca na vrijeme i, kao rezultat toga, nećete moći platiti čak ni one obveze koje su nastale kao rezultat troškova vezanih za očekivane i već reflektirane prihod. Iznos plaće smatra se rashodom kada se smatra zarađenim. Slijedom toga, ovaj će iznos zasigurno utjecati na formiranje financijskog rezultata, te se stoga ne može zanemariti pri sastavljanju bilance i izvještaja o financijskom rezultatu. Međutim, iznos koji još nije isplaćen zaposlenima ne može umanjiti stanje gotovine.

Navedeni argumenti ukazuju na nemogućnost procjene uspješnosti poduzeća na temelju analize njegovih financijskih rezultata. Osim toga, potrebno je provesti opću analizu financijskog i ekonomskog stanja poduzeća, na temelju koje je moguće saznati stvarnu sliku ne samo razine profitabilnosti poduzeća, već i njegove sposobnosti pravovremeno otplaćivati ​​kredite, obračunavati se s dobavljačima i sl.

Analiza financijskog i ekonomskog stanja poduzeća provodi se na temelju sljedećih dokumenata financijskih (računovodstvenih) izvještaja poduzeća.

Bilanca je dokument koji odražava financijsko stanje poduzeća na određeni datum. U njemu se navodi imovina i obveze poduzeća. Imovina je ono što poduzeće posjeduje i ono što mu duguje; obveze su iznos dugova ovog poduzeća. Iznos imovine uvijek treba biti jednak iznosu obveza.

Izvještaj o financijskom rezultatu – izvještaj o prihodima, tekućim troškovima i financijskim rezultatima koje je poduzeće ostvarilo za određeno razdoblje.

Izvještaj o novčanom toku - dokument koji odražava primitak i utrošak sredstava kao rezultat aktivnosti tvrtke u izvještajnom razdoblju.

Izvještaj o kapitalu - izvještaj koji karakterizira promjene u kapitalu poduzeća tijekom izvještajnog razdoblja.

Bilješke uz godišnje financijske izvještaje:

Bilanca se sastoji od imovine i obveze.

U aktivi bilance poduzeća istaknuti su sljedeći dijelovi:

I. - dugotrajna imovina; II. - Trenutna imovina; Š. - odgođeni troškovi.

obveze bilance društva uključuju sljedeće dijelove:

Vlasnički kapital;

Pružanje naknadnih troškova i plaćanja;

Dugoročne dužnosti;

Trenutna odgovornost;

Prihodi budućih razdoblja.

Razmotrimo, kao primjer, bilancu uvjetnog poduzeća (tablica 10.7).

Tablica 10.7. v

Financijsko i ekonomsko stanje poduzeća mora se sustavno ocjenjivati ​​različitim metodama, tehnikama i metodama analize.

Glavni pravci analize financijskog i ekonomskog stanja poduzeća su:

Ekonomska procjena bilance poduzeća;

Karakteristike imovine poduzeća i izvori njegovog nastanka;

Analiza likvidnosti i solventnosti poduzeća;

Analiza financijske stabilnosti i stabilnosti poduzeća;

Analiza poslovanja poduzeća;

Analiza financijskih rezultata i isplativosti djelatnosti.

Financijsko stanje poduzeća ocjenjuje se prema pokazateljima prikazanim u tablici. 10.8.

Tablica 10.8. Klasifikacija glavnih pokazatelja za ocjenu financijskog stanja poduzeća na kraju godine

Indeks		Postupak izračuna
Procjena stanja imovine poduzeća
1. Iznos imovine kućanstva kojom tvrtka upravlja		Valuta bilance (ukupna bilanca) 6457,3 tisuća UAH
2. Struktura imovine poduzeća		Omjer između grupe imovine i njihove ukupne vrijednosti: Udio nematerijalne imovine: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Udio dugotrajne imovine: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Udio obrtne imovine: 1639,0: 6457,3 ili 100 - 25,3%
3. Stopa amortizacije dugotrajne imovine			Iznos amortizacije: Početni trošak dugotrajne imovine u bilanci 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2%
Od 1. siječnja 2002. ukupan iznos imovine pod kontrolom poduzeća je 6457,3 tisuće UAH, od čega je velika većina - 48,9% - dugotrajna imovina, čiji je stupanj amortizacije 19,2%. Gotovo 1/4 dijela (25,3%) sredstava otpada na obrtnu imovinu
Procjena likvidnosti i solventnosti
Likvidnost poduzeća je sposobnost poduzeća da brzo proda imovinu i dobije novac za plaćanje svojih obveza. Likvidnost karakterizira omjer visoko likvidne imovine i kratkoročnog duga. Solventnost - sposobnost poduzeća da svoje platne obveze ispunjava na vrijeme iu cijelosti.
1. Iznos temeljnog kapitala			Rezultat odjeljka 1 bilančne obveze 5765,8 tisuća UAH
2. Upravljivost sredstava			Gotovina: Kapital 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Omjer tekuće likvidnosti (ukupni omjer pokrića)			Kratkotrajna imovina: Kratkoročne obveze 1629,0: 691,5 = 2,36> 1
4. Brzi omjer (srednji omjer pokrivenosti)			(Novac i novčani ekvivalenti + + Potraživanja): tekuće obveze
5. Omjer solventnosti (omjer apsolutne likvidnosti)			Gotovina: Tekuće obveze 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Udio zaliha u obrtnoj imovini			Zalihe: Kratkotrajna imovina 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Koeficijent kritične procjene			(Novac + Utrživi vrijednosni papiri + Potraživanja): kratkoročne obveze (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Volumen temeljnog kapitala tvrtke od 1. siječnja 2002. iznosi 6765,8 tisuća UAH. Vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti (2,36) značajno je veća od jedan, što se smatra normalnim. Međutim, koeficijent apsolutne likvidnosti (0,12) niži je od preporučene vrijednosti (0,2) i ukazuje da je samo 12% iznosa kratkoročnih obveza društvo u mogućnosti odmah otplatiti
Procjena financijske stabilnosti i stabilnosti poduzeća
1. Koeficijent autonomije (nezavisnosti)				Vlasnički kapital: Valuta bilance 5765,8: 6457,3 = 0,89> 0,5
2. Omjer financijske stabilnosti				Kapital: (Kratkočne obveze + Odgođeni prihod) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Omjer financijske neovisnosti				Kapital: (Osiguranje budućih troškova i plaćanja + Dugoročne obveze + Tekuće obveze + + Odgođeni prihodi) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Omjer omjera pozajmljenih i vlastitih sredstava				(Ciljano financiranje + Dugoročne obveze + Tekuće obveze + + Odgođeni prihod): Kapital (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava				(Vlasnički kapital - Dugotrajna imovina): Vlasnički kapital (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Omjer financijske ovisnosti				Imovina: Vlasnički kapital 6457,3:5765,8 = 1,12
Vrijednost koeficijenta autonomije (0,89) pokazuje da se 89% imovine poduzeća formira na vlastiti trošak, što ukazuje na značajnu financijsku stabilnost poduzeća i neovisnost od vjerovnika. Koeficijent financijske stabilnosti (8.3) pokazuje da je temeljni kapital 8,3 puta veći od kratkoročnih obveza poduzeća. Koeficijent financijske neovisnosti karakterizira udio kapitala u ukupnom iznosu duga poduzeća. U tom slučaju njegova vrijednost se podudara s vrijednošću koeficijenta financijske stabilnosti, budući da društvo nema dugoročnih obveza. O niskoj razini zaduživanja svjedoči i vrijednost omjera pozajmljenih i vlastitih sredstava. Samo 12% su posuđena sredstva od iznosa temeljnog kapitala društva
Procjena poslovne aktivnosti poduzeća
1. Omjer rotacije imovine	Neto prihod od prodaje: Imovina 12.734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Omjer rotacije pokretne imovine (prometna sredstva)	Neto prihod od prodaje: Ukupno II i III odjeljak imovine bilance 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Prosječno vrijeme cirkulacije obrtnih sredstava	Broj dana u razdoblju: Omjer rotacije obrtne imovine 360: 7,76 = 46,4 dana
4. Omjer rotacije gotovih proizvoda	Neto prihod od prodaje: Gotovi proizvodi 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Omjer rotacije temeljnog kapitala	Prihod od prodaje: Kapital 12.734,1: ​​5765,8 = 2,2
6. Povrat dugotrajne imovine	Prihodi od prodaje: Dugotrajna imovina 12.734,1: ​​4816,5 = 2,65
Vrijednosti koeficijenata rotacije označavaju broj okretaja koje je određena imovina ili kapital poduzeća napravila tijekom godine. Na primjer, obrtni kapital poduzeća pretvorio se u zavjet 7,76 puta. Trajanje jednog prometa bilo je 46,4 dana. Bilješka. U nazivnicima faktora rotacije potrebno je koristiti prosječne godišnje vrijednosti imovine ili kapitala poduzeća.
Procjena profitabilnosti
1. Profitabilnost poslovnih aktivnosti	Prihodi od poslovnih aktivnosti:: Poslovni rashodi vezani uz poslovne aktivnosti 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1%
2. Povrat na imovinu poduzeća	Dobit poduzeća prije oporezivanja: Ukupna bilanca 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3% Dobit poduzeća nakon oporezivanja: Ukupna bilanca 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Povrat na kapital	Dobit poduzeća prije oporezivanja: Kapital 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7% Dobit društva nakon oporezivanja Temeljni kapital 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Za cjelovitu ocjenu financijskog stanja poduzeća potrebno je razmotriti trendove u dinamici pokazatelja koji s različitih strana karakteriziraju financijsko i ekonomsko stanje poduzeća.

Stabilna solventnost, učinkovito korištenje kapitala, pravovremene namirenja, dostupnost stabilnih financijskih sredstava znakovi su visokog financijskog stanja poduzeća.