Pokazatelji profitabilnosti

• Profitabilnost proizvoda - omjer (neto) dobiti i ukupnih troškova
• Profitabilnost osnovnih sredstava - omjer (neto) dobiti i iznosa stalne imovine
• Povrat od prodaje (Marža na prodaju, povrat od prodaje) - omjer (neto) dobiti i prihoda.
• Osnovni omjer povrata imovine (Osnovna snaga zarade) - omjer dobiti prije poreza i kamata do prihoda u ukupnoj imovini
• Povrat imovine (ROA) - omjer operativne dobiti i prosječne vrijednosti razdoblja ukupne imovine
• Povrat na kapital (ROE):
  • omjer neto dobiti i prosječnog iznosa temeljnog kapitala za to razdoblje;
  • omjer zarade po zajedničkoj dionici i knjigovodstvene vrijednosti poduzeća po dionici.
• Povrat ulaganja (ROIC) - omjer neto operativne dobiti i prosječne vrijednosti za kapital razdoblja i posuđenog kapitala
• Povrat kapitala (ROCE)
• Povrat ukupne imovine (ROTA)
• Povrat na poslovnu imovinu (ROBA)
• Povrat neto imovine (RONA)
• Margina isplativost (Profitabilnost marže) - omjer troškova proizvodnje i njegove prodajne cijene
• itd. (vidi omjere profitabilnosti u financijskim omjerima)

Povrat od prodaje

Profitabilnost prodaje (Eng. Marža profita) - koeficijent rentabilnost, koji pokazuje udio dobiti u svakoj zarađenoj rublje. Obično se izračunava kao omjer neto dobiti (ili dobiti prije oporezivanja) za određeno razdoblje izraziti u novacah obujam prodaje za isto razdoblje.

Povrat od prodaje \u003d neto dobit / prihod

Povrat od prodaje pokazatelj je cjenovne politike tvrtke i njezine sposobnosti kontrole troškova. Razlike u konkurentske strategije i linije proizvoda uzrokuju značajnu raznolikost profitnih marži u razne tvrtke... Često se koristi za ocjenu operativnih performansi poduzeća. Međutim, treba imati na umu da s jednakim vrijednostima prihoda, operativnih troškova i dobiti prije oporezivanja za dvije različite tvrtke, profitabilnost prodaje može se uvelike razlikovati, zbog utjecaja plaćanja kamata na iznos neto dobiti.

Povrat imovine

Profitabilnost imovine (Eng. povrat imovine, ROA neto dobit primljena tijekom razdoblja za ukupni iznos imovine organizacije za to razdoblje. Jedan od financijskih omjera uključen u skupinu pokazatelja profitabilnosti. Prikazuje sposobnost imovine tvrtke da stvara profit.

Povrat na kapital

Profitabilnost vlastitog kapitala (Eng. povrat na kapital, ROE) - relativni pokazatelj učinkovitosti aktivnosti, kvocijent dijeljenja neto dobiti ostvarenog za to razdoblje s vlastitim kapitalom organizacije. Jedan od financijskih omjera uključen u skupinu pokazatelja profitabilnosti. Prikazuje povrat ulaganja od strane dioničara u smislu dobiti iz računovodstva.

Povrat na kapital \u003d Neto prihod / Prosječni temeljni kapital razdoblja

Bilješke

izvori

• Brigham Y., Erhardt M. Analiza financijskih izvještaja // Financijsko upravljanje \u003d Financijsko upravljanje. Teorija i praksa. - 10. izd. / Per. s engleskog. pod, ispod. ed. Dr. E. A. Dorofeeva .. - SPb .: Peter, 2007. - P. 131. - 960 str. - ISBN 5-94723-537-4

Zaklada Wikimedia. 2010.

Pogledajte što je "Povrat na kapital" u drugim rječnicima:

Neto dobit tvrtke, izražena kao postotak kapitala. Na engleskom: Povrat na kapital Engleski sinonimi: ROE Pogledajte i: Return on equity Vlasnički financijski rječnik Finam ... Financijski rječnik

Omjer neto dobiti tvrtke i kapitala, izražen u postocima. Rječnik poslovnih pojmova. Academic.ru. 2001 ... Poslovni pojmovnik

Povrat kapitala (ROE) - neto profitabilnost kapitala (povrat kapitala, ROE) - omjer neto dobiti i prosječnog troška vlasničkog kapitala za razdoblje ... Izvor: Smjernice za procjenu učinkovitosti investicijski projekti (odobreno ... ... Službena terminologija

DOBITNOST VLASNOG KAPITALA DRUŠTVA - neto dobit tvrtke kao postotak temeljnog kapitala ... Veliki ekonomski rječnik

Odnos neto dobiti tvrtke i prosječnog temeljnog kapitala. Na engleskom: Neto profitabilnost kapitala Vidi također: Koeficijenti profitabilnosti Kapitalni kapital Financijski rječnik Finam ... Financijski rječnik

neto povrat na kapital - Omjer neto dobiti tvrtke i prosječnog temeljnog kapitala. Teme ekonomija EN neto profitabilnost kapitala ... Tehnički vodič prevoditelja

RATIO dobiti prije kamata i poreza pomnoženo s 1 minus poreznom stopom na zbroj duga i vlasničkog kapitala. Povrat uloženog kapitala karakterizira profitabilnost tvrtke prilikom ulaganja kroz ... ... Financijski rječnik

Koeficijent koji karakterizira profitabilnost po jedinici uloženog kapitala. Izračunava se kao omjer neto dobiti i prosječnog iznosa kapitala. Rječnik poslovnih pojmova. Academic.ru. 2001 ... Poslovni pojmovnik

Profitabilnost (njemački rentabel profitabilan, profitabilan), relativni pokazatelj ekonomska učinkovitost... Profitabilnost sveobuhvatno odražava stupanj učinkovitosti u korištenju materijalnih, radnih i financijskih resursa, kao i prirodnih ... ... Wikipedia

- (njemački rentabel profitabilan, koristan, profitabilan), relativni pokazatelj ekonomske učinkovitosti. Profitabilnost sveobuhvatno odražava stupanj učinkovitosti u korištenju materijalnih, radnih i novčanih resursa, a također ... ... Wikipedija

knjige

• Analiza učinkovitosti i rizika poduzetničke aktivnosti. Metodološki aspekti. Monografija, Savitskaya G.V .. Knjiga razmatra suštinu učinkovitosti poslovne aktivnostirazvijen je strukturirani sustav pokazatelja kako bi se identificirala njegova razina i metodologija za njihov izračun. Napravio ...

Prinos na ukupni kapital izračunava se prema sljedećoj formuli:

Ovaj je pokazatelj najzanimljiviji za ulagače.

Za izračunavanje prinosa na kapital koristim formulu:

Taj omjer pokazuje dobit od svake novčane jedinice koju su uložili vlasnici kapitala. To je osnovni koeficijent koji karakterizira učinkovitost ulaganja u bilo koju aktivnost.

2. Povrat od prodaje

Ako je potrebno analizirati profitabilnost prodaje na temelju prihoda od prodaje i pokazatelja profita, profitabilnost se izračunava za pojedine vrste proizvoda ili za sve njegove vrste općenito.

bruto profitabilnost prodanog proizvoda;

operativna profitabilnost prodanog proizvoda;

neto profitabilnost prodanog proizvoda.

Izračun bruto profitabilnosti prodanog proizvoda provodi se na sljedeći način:

Pokazatelj bruto dobiti odražava učinkovitost proizvodnih aktivnosti i djelotvornost cjenovne politike poduzeća.

Za izračunavanje operativne profitabilnosti prodanog proizvoda, koristite sljedeću formulu:

Dobit iz poslovanja je dobit koja ostaje nakon što se administrativni troškovi, troškovi distribucije i drugi operativni troškovi oduzmu od bruto dobiti.

Neto profitabilnost prodanog proizvoda:

Ako tijekom bilo kojeg razdoblja pokazatelj operativne profitabilnosti ostane nepromijenjen uz istodobno smanjenje pokazatelja neto profitabilnosti, to može ukazivati \u200b\u200bna povećanje troškova i gubitaka od sudjelovanja u kapitalu drugih poduzeća ili na povećanje iznosa poreznih plaćanja. Ovaj omjer pokazuje puni utjecaj financiranja poduzeća i strukture kapitala na njegovu profitabilnost.

3. Profitabilnost proizvodnje

bruto profitabilnost proizvodnje.

neto profitabilnost proizvodnje;

Ovi pokazatelji odražavaju dobit poduzeća od svake rublje utrošene na proizvodnju proizvoda.

Za proračun bruto profitabilnosti proizvodnje koristite sljedeću formulu:

Prikazuje koliko rubalja bruto dobiti pada na rubu troškova koji tvore trošak prodanog proizvoda.

Neto profitabilnost proizvodnje:

Odražava koliko rubalja neto dobiti pada na rubu prodanog proizvoda.

Za sve gore navedene pokazatelje poželjna je pozitivna dinamika.

U procesu analize profitabilnosti poduzeća treba proučiti dinamiku svih razmatranih pokazatelja, a također ih usporediti s vrijednostima sličnih pokazatelja konkurenata i za industriju u cjelini.

52. Amortizacijska politika poduzeća

Amortizacijska politika poduzeća strateški je i taktički kompleks međusobno povezanih mjera upravljanja reprodukcijom osnovnog kapitala radi pravovremenog ažuriranja materijalno-tehničke osnove proizvodnje na novoj tehnološkoj osnovi

Politika amortizacije poduzeća određena je iz ekonomske strategije, sastava osnovnih sredstava, metoda za procjenu troškova amortiziranih objekata, razine inflacije itd. Amortizacijska imovina poduzeća je većina vrsta osnovnih sredstava (osim zemljišta), kao i nematerijalne imovine. Dugotrajna imovina se prihvaća u bilanci poduzeća po početnom trošku, koji uključuje i troškove prijevoza i instalacijski radovi, nakon čega se od njih oduzima amortizacija, tj. dobiva se preostala vrijednost. Odbitci amortizacije (amortizacijski fond) glavna su komponenta financijske potpore za reprodukciju osnovnih sredstava.

U procesu formiranja amortizacijske politike poduzeća uzimaju se u obzir sljedeći čimbenici:

a) obujam rabljene stalne imovine i nematerijalne imovine koji podliježu amortizaciji;

b) metode za procjenu vrijednosti korištenih osnovnih sredstava i nematerijalne imovine koja podliježu amortizaciji;

c) stvarno razdoblje namjeravanog korištenja amortizacijske imovine u poduzeću;

d) metode amortizacije dugotrajne i nematerijalne imovine dopuštene zakonom;

e) sastav i struktura korištenih osnovnih sredstava;

f) stopa inflacije u zemlji;

g) investicijska aktivnost poduzeća u narednom razdoblju.

Izbor metoda amortizacije temelji se na trenutnoj zakonodavni okvir u ovom području, očekivano razdoblje uporabe sredstava amortizacije i zadataka formiranja investicijskih resursa poduzeća u kontekstu pojedinih izvora. Odluku o primjeni metode pravocrtne (linearne) ili ubrzane amortizacije osnovnih sredstava donosi tvrtka samostalno.

Sredstva amortizacijskog fonda, koja se formiraju na teret akumuliranih amortizacijskih odbitka, ciljanog su karaktera i trebaju se koristiti u sljedeće svrhe:

a) remont osnovnih sredstava;

b) provedba rekonstrukcije, modernizacije, tehničke ponovne opreme i drugih vrsta poboljšanja osnovnih sredstava;

c) stjecanje novih vrsta nematerijalne imovine (koja se prvenstveno odnosi na inovacije)

53. Namire i gotovinske usluge poduzeća u bankama

54. Odnos financijskih pokazatelja. Formula DuPont

Financijski pokazatelji odražavaju veličinu, složene dinamike i međusobnu povezanost društvenih pojava i procesa koji se događaju u polju financija, u njihovom kvantitativnom i kvalitativnom stanju. Raznolikost financijskih odnosa određuje raznolikost financijskih pokazatelja.

Faktorska analiza postupak je proučavanja utjecaja pojedinih faktora (uzroka) na učinkovit pokazatelj pomoću determinističkih i statističkih istraživačkih tehnika. U ovom slučaju, faktorska analiza može biti i izravna (sama analiza) i obrnuta (sinteza). Izravnom metodom analize efektivni pokazatelj dijeli se na njegove sastavne dijelove, a sa suprotnim su pojedini elementi kombinirani u zajednički učinkovit pokazatelj. Da bi se postigla veća točnost rezultata, potrebno je stalno prilagođavati skup pokazatelja i vrijednosti koeficijenata ponderiranja utjecaja svakog pokazatelja, uzimajući u obzir vrstu gospodarske aktivnosti i ostale navedene uvjete.

način financijski omjeri - izračunavanje odnosa računovodstvenih podataka i određivanje odnosa pokazatelja. Prilikom provođenja analitičkog rada potrebno je uzeti u obzir sljedeće čimbenike: 1) učinkovitost primijenjenih metoda planiranja; 2) pouzdanost financijskih izvještaja; 3) korištenje različitih računovodstvenih metoda (računovodstvene politike); 4) nivo diverzifikacije djelatnosti drugih poduzeća; 5) statička priroda primijenjenih koeficijenata.

U praksi zapadnih korporacija (SAD, Kanada, Velika Britanija) najčešće se koriste sljedeća tri koeficijenta: ROA, ROE, ROIC.

DuPontov model omogućuje vam određivanje faktora zbog promjene profitabilnosti, tj. napraviti faktorsku analizu profitabilnosti.

DuPont-ova metoda (DuPont-ova formula ili DuPont-ova jednadžba) obično se razumije kao algoritam za financijsku analizu povrata imovine tvrtke, prema kojem je omjer prinosa na aktivu rezultat stope prinosa na prodaju i omjera prometa korištene imovine.

Trenutno u obrazovnoj literaturi postoje tri glavne Dupontove formule koje ovise o broju čimbenika korištenih u analizi ROE (povrat na kapital).

Prvi model ima prilično jednostavan oblik, uz pomoć njega je lako pronaći vrijednost prinosa kapitala, formula je sljedeća:

gdje je NP neto dobit, Ck je temeljni kapital poduzeća.

Treba napomenuti da ova formula ima svoje nedostatke, a glavni je nemogućnost određivanja čimbenika koji su utjecali na povrat kapitala.

Sljedeći DuPont model više je informativan i izgleda:

gdje je ROA omjer prinosa na aktivu, definiran kao omjer neto dobiti tvrtke, bez kamata na kredite, u ukupnoj imovini; DFL je omjer financijskog utjecaja.

Ako ovu formulu proširimo nadopunjujući je pokazateljem provedbe, tada model ima oblik:

ROE \u003d (CP / OR) * (OR / A) * (A / CK)

gdje Or - prodaja robe, radova i usluga, isključujući trošarine i PDV; A - ukupna imovina poduzeća.

Najpotpunije uzima u obzir čimbenike koji utječu na povrat na kapital DuPontove jednadžbe koji se već sastoji od pet faktora:

ROE \u003d (NP / EBT) * (EBT / EBIT) * (EBIT / OP) * (OP / A) * (A / CK)

U ovoj su formuli uvedena dva dodatna pokazatelja: EBT - dobit prije oporezivanja; EBIT je zarada prije kamata i poreza.

Korištenjem financijskog utjecaja (ili poluge), možete transformirati navedenu jednadžbu, u ovom slučaju, Dupontova formula će imati oblik:

ROE \u003d (NP / EBT) * (EBT / EBIT) * (EBIT / OP) * (OP / A) * DFL

PE / EBT - porezno opterećenje;

EBT / EBIT - opterećenje kamata;

EBIT / Or - profitabilnost poslovanja (ROS);

Or / A - obrt imovine (produktivnost resursa);

DFL - Učinak financijskog utjecaja.

Povrat na kapital jedan je od najvažnijih pokazatelja uspješnosti poslovanja. Prije nego što uloži svoje financije u neko poduzeće, svaki ulagač analizira ovaj parametar. To pokazuje koliko se dobro koristi imovina koja pripada vlasnicima i investitorima.

Primjer formule Excelove vlasničke glavnice možete preuzeti.

Omjer prinosa na kapital odražava vrijednost omjera neto dobiti i kapitala tvrtke. Jasno je da takav izračun ima smisla kada organizacija ima pozitivnu imovinu koja nije opterećena ograničenjima zaduživanja.

Procjena prinosa na kapital

Sljedeći pokazatelji utječu na povrat na kapital:

• operativna učinkovitost (neto dobit od prodaje);
• povrat cjelokupne imovine organizacije;
• omjer vlastitih i posuđenih sredstava.

Kako procijeniti povrat poslovanja gledajući omjer profitabilnosti?

1. Usporedite je s alternativnim povratima. Koliko će dobiti poslovni čovjek ako uloži svoj novac u neki drugi posao? Primjerice, sredstva će odnijeti u bankovni depozit, što će donijeti 10% godišnje. A omjer profitabilnosti postojećeg poduzeća je samo 5%. Jasno je da je nepraktično razvijati takvu tvrtku.
2. Usporedite pokazatelj s normama koje su bile povijesno u regiji. Dakle, prosječna profitabilnost tvrtki u Engleskoj i Sjedinjenim Državama iznosi 10-12%. U zemljama sa stabilnom ekonomijom poželjan je omjer u rasponu od 12-15%. Za Rusiju - 20%. U svakoj pojedinoj državi na vrijednosti pokazatelja utječu mnogi čimbenici (inflacija, industrijski razvoj, makroekonomski rizici itd.).
3. Visoka profitabilnost ne znači uvijek visoke financijske rezultate. Što je omjer veći, to je bolje. Ali samo kada je veliki udio ulaganja kapitalna sredstva tvrtke. Ako dominira posuđeni novac, u pitanju je solventnost organizacije.

Dakle, ogroman dug duga opasan je za financijsku stabilnost tvrtke. Korisno je izračunati povrat na kapital ako tvrtka ima taj vrlo kapital. Prevladavanje posuđenih sredstava u izračunu daje negativan pokazatelj, što je praktično neprimjereno za analizu poslovnih prihoda.

Iako je nemoguće biti kategoričan u odnosu na omjer profitabilnosti. Njegova primjena u analizi ima određena ograničenja. Stvarni prihod vlasnika ili investitora ne ovisi o imovini, već o operativnoj učinkovitosti (prodaje). Teško je procijeniti produktivnost poduzeća na temelju jedinstvenog pokazatelja prinosa na kapital.

Većina tvrtki ima značajan iznos posuđenih sredstava. Iste banke postoje samo na posuđenim sredstvima (privučeni depoziti). I njihovi neto imovina služe samo kao jamac financijske stabilnosti.

Bilo kako bilo, ali stopa prinosa ilustrira prihod koji tvrtka ostvaruje za investitore i vlasnike.

Kako izračunati povrat na kapital?

Prinosi na kapital tvrtke prikazuju iznos dobiti koji će društvo dobiti po jedinici troškova vlastitih sredstava. Za potencijalnog investitora vrijednost ovog pokazatelja je određivanje:

1. Omjer profitabilnosti daje predstavu o tome koliko je dobro uložen kapital korišten.
2. Vlasnici ulažu svoja sredstva formirajući odobreni kapital poduzeća. Zauzvrat, oni imaju pravo na postotak dobiti.
3. Povrat na kapital predstavlja iznos dobiti koji će ulagač dobiti od svake rublje napredne tvrtke.

Formula bilance stanja prinosa na kapital

Izračun je omjer neto dobiti za godinu u odnosu na vlastita sredstva tvrtke za isto razdoblje. Podaci se uzimaju iz bilansa uspjeha i bilansa stanja. Ako trebate pronaći koeficijent u postocima, rezultat se množi sa 100.

Formula za povrat na kapital neto dobiti:

RSK \u003d PE / SK (sri) * 100, gdje

• RSK - povrat na kapital,
• PE - neto dobit za obračunsko razdoblje,
• SK (sri) - prosječna investicija za isto obračunsko razdoblje.

Primjer izračuna formule. Tvrtka "A" ima vlastita sredstva u iznosu od 100 milijuna rubalja. Čista dobit u izvještajnoj godini iznosila je 400 milijuna. RSK \u003d 100 milijuna / 400 milijuna * 100 \u003d 25%.

Investitor može usporediti nekoliko tvrtki kako bi odlučio što je isplativije uložiti novac.

Primjer. Tvrtke "A" i "B" imaju isti kapital, 100 milijuna rubalja. Neto dobit poduzeća "A" je 400 milijuna, a poduzeća "B" 650 milijuna. Zamijenimo podatke u formulu. Dobivamo da je koeficijent profitabilnosti tvrtke "A" - 25%, "B" - 15%. Isplativost prve organizacije pokazala se većom zbog vlastitih sredstava, a ne zbog prihoda (neto dobit). Uostalom, obje su tvrtke ušle u posao s istim kapitalnim ulaganjem. Ali tvrtka B je bolje funkcionirala.

Točan izračun profitabilnosti

Da biste dobili preciznije podatke, ima smisla podijeliti analizirano razdoblje na dva: izračunati prihod na početku i na kraju određenog vremenskog razdoblja.

Izračun je sljedeći:

RSK \u003d PE * 365 (dani u godini interesa) / ((SKng + SKkg) / 2), gdje

• SKng - kapital na početku godine;
• SKkg - iznos kapitala na kraju izvještajne godine.

Ako indikator treba iskazati u postocima, rezultat se prema tome množi sa 100.

Koji su brojevi preuzeti iz obračunskih obrazaca?

Za izračun neto dobiti (iz obrasca br. 2, „Izvještaj o dobiti i gubitku“; navode se brojevi i njihovi nazivi):

• 2110 „Prihod“;
• 2320 "Potraživanje kamata";
• 2310 „Prihodi od sudjelovanja u drugim organizacijama“;
• 2340 "Ostali prihodi".

Da biste izračunali iznos temeljnog kapitala (iz obrasca N1, "Bilans stanja"):

• 1300 "Ukupno za odjeljak" Kapital i rezerve "" (podaci na početku razdoblja plus podaci na kraju razdoblja);
• 1530 „Odgođeni prihod“ (podaci na početku plus podaci na kraju izvještajnog razdoblja).

Izračun standardne stope povrata

Kako shvatiti da ima smisla ulagati u posao? Povrat na kapital pokazuje standardnu \u200b\u200bvrijednost. Jedan od načina je usporedba profitabilnosti s drugim opcijama za napredovanje novca (ulaganje u dionice drugih tvrtki, kupovina obveznica itd.). Standardna razina profitabilnosti je kamata na bankovne depozite. To je određeni minimum, određena granica za određivanje povrata poslovanja.

Formula za izračunavanje omjera minimalne profitabilnosti:

RSK (n) \u003d Std * (1 - Stnp), gdje

• RSK (n) - standardna razina prinosa na kapital (relativna vrijednost);
• Std - stopa na depozite (prosječna za izvještajnu godinu);
• Stnp - stopa poreza na dohodak (za izvještajno razdoblje).

Ako se, kao rezultat izračuna, pokazalo da je stopa prinosa na uložena vlastita financijska sredstva manja od RSK (n) ili je dobila negativnu vrijednost, tada je investitorima neisplativo ulagati u ovu tvrtku. Konačna odluka donosi se nakon analize profitabilnosti u posljednjih nekoliko godina.

Povrat na kapital ili ROE stopa prinosa koja mjeri sposobnost firme da generira povrat ulaganja od tvrtke. Drugim riječima, omjer prinosa na kapital pokazuje koliki je dobitak tvrtke za svaki dolar ukupnog temeljnog kapitala.

Dakle, prinos je 25% znači da svaki dolar ukupnog temeljnog kapitala stvara 25 centi neto prihoda. Ovo je važno pokazatelj za ulagače, jer žele vidjeti koliko će učinkovito tvrtka koristiti sredstva investitora za generiranje konačnih podataka.

ROE je također pokazatelj koliko učinkovito upravljanje koristi vlasnički kapital za financiranje operacija i rasta.

Formula

Formula prinosa na kapital izračunava se dijeljenjem neto prihoda na kapital.

U većini slučajeva ROE se izračunava za vlasnike uobičajenih dionica. U ovom slučaju preferirane dividende nisu uključene u izračun jer nisu dostupne običnim dioničarima. Preferencijalna dividenda oduzima se od neto prihoda za izračunSRNA.

U nazivniku se radi o razlici između imovine i obveza poduzeća. Vlasnički kapital - saldo nakon prestanka svih obveza društva.Pored toga, obično se koristi prosječni temeljni kapital za prošlu godinu, pa se izračunava prosjek početnog i završnog kapitala.

Analiza

Povrat na kapital mjeri koliko učinkovito tvrtka može koristiti sredstva dioničara za dobivanje profita i rast društva. Za razliku od ostalih omjera povrata ulaganja, ROE je stopa prinosa iz ugla investitora, a ne tvrtke. Drugim riječima, jestSRNA izračunava koliko tvrtka zarađuje na temelju ulaganja investitora u društvo, a ne ulaganja tvrtke u imovinu.

Ulagači žele vidjeti visoku stopu prinosa na kapital, jer to ukazuje da tvrtka dobro koristi sredstva svojih ulagača. Viši omjeri gotovo su uvijek bolji od nižih, ali ih je potrebno usporediti s onima drugih poduzeća u industriji. Budući da svaka industrija ima različite razine zarade, ROE se ne može koristiti za učinkovito uspoređivanje poduzeća izvan svoje industrije.

Mnogi investitori također vole izračunati povrat na kapital na početku razdoblja i na kraju razdoblja kako bi vidjeli promjene u prihodima. Pomaže u praćenju napretka tvrtke i sposobnosti održavanja pozitivne dinamike dobiti.

Primjer 1 - Parker Hannifin

Parker Hannifin je proizvođač hidraulične opreme koji prodaje alate građevinske tvrtke Širom svijeta. Na kraju izvještajne 2017. godine, neto dobit tvrtke iznosila je 1.287 milijuna USD. Kapital tvrtke na kraju izvještajnog razdoblja bio je$ 5 ,267 milijuna., na početku$4,579. Povrat na kapital:

ROE \u003d 1.287 USD / ((($4,579 + $ 5 ,267)/2) = 26,1%

ROE Parker Hannifina u 2017. godini iznosio je 26,1%. To znači da je svaki dolar zajedničke dionice dioničara zaradio oko 0 USD.26 ove godine. Drugim riječima, dioničari su vidjeli 26-postotni povrat svoje investicije. KoeficijentSRNAvjerojatno će se smatrati visokom za njenu industriju. To bi moglo značiti da je Parker Hannifin lider u industriji.

U prosjeku, statistika ROE za posljednjih 5-10 godina pružit će ulagačima bolju sliku rasta i razvoja ove tvrtke. Međutim, povećanje profitabilnosti tvrtke ili povećanje ROE-a ne mora nužno imati koristi od ulagača. Ako tvrtka zadrži taj profit, vlasnici običnih dionica moći će popraviti profit samo zbog povećanja cijene dionica.

Primjer 2 - Goldman Sachs

Investicijska banka Goldman Sachs u 2017. godini primila je 8.085 milijuna dolara prihoda (bez prilagodbi poreza). Istodobno, prosječna vrijednost temeljnog kapitala banke je 74,721 milijuna dolara.

ROE \u003d 8 085 USD / 74 721 USD \u003d 10,8%

To znači da za svaki dolar uložen u Goldman Sachs banka zaradi gotovo 11 centi. S obzirom na visoki utjecaj banke (11: 1), povrat na kapital od 10,8% vrlo je nizak. Međutim, slična je situacija tipična za cijeli financijski sektor u Sjedinjenim Državama i Europi. Prije financijske krize 2007.-2009. ROE američkih investicijskih banaka premašio je 20%.

zaključci

Ako želite pobliže pogledati ROI i identificirati ključne katalizatore, pročitajte članak Dupont Model: Formule, Primjeri, Aplikacije. Ovaj će članak objasniti tri komponente koje čine ROE i detaljnije se boraviti na svakoj od njih.. To će identificirati izvor rasta ili smanjenja. Na primjer, model Dupont omogućit će vam da otkrijete je li nedavno bilo poboljšanjaSRNA uzrokovano 1) povećanjem razine duga ili 2) poboljšanjem učinkovitosti proizvodnje

DEFINICIJA

Omjer prinosa na kapital(ROE) je omjer neto prihoda i prosječnog kapitala. Pri izračunavanju ovog koeficijenta koristi se bilanca poduzeća.

Pokazatelj prinosa na kapital predstavlja ključni pokazatelj za strateške investitore koji određuju svoja ulaganja u dugoročno preko jedne godine. Formula za povrat na kapital u bilanci prikazuje kako čelnici i vlasnici poduzeća upravljaju kapitalom i koja stopa prinosa stvaraju na raspoloživom kapitalu.

Formula za povrat na kapital na bilanci

Pokazatelj prinosa na kapital može se izračunati u skladu s podacima računovodstvenog obrasca br. 2 - bilans uspjeha. Formula za povrat na kapital na bilanci ( novi oblik bilans):

SRNA\u003d (str. 2400 / p. 1300) * 100%

U ovoj formuli linija 2400 uzima se iz izvještaja o financijskim rezultatima (obrazac br. 2), a linija 1300 iz bilance (obrazac br. 1).

Opća formula za povrat na kapital u bilanci je sljedeća:

ROE \u003d PE / SK

Ovdje je PE neto dobit,

SK - temeljni kapital.

Prema starom obliku ravnoteže, formula izgleda ovako:

ROE \u003d (redak 190) / (1/2 * (redak 490 na početku godine + redak 490 na kraju godine)

Povrat na kapital može se ispisati i kroz povrat na imovinu, s formulom u sljedećem obliku:

ROE \u003d ROA / ((1-ZS) / APg)

Ovdje ZS - posuđena sredstva,

APg - prosječna godišnja veličina imovine i obveza.

Pokazatelj ROA pokazuje iznos dobiti koji tvrtka ostvaruje iz svoje imovine. ROA se odnosi na omjer prinosa od prodaje (ROS), koji odražava stopu neto dobiti u skladu s volumenom prodanih proizvoda.

ROA \u003d PE / sact

Ovdje je PE neto dobit,

Sact je prosječna godišnja vrijednost imovine.

ROA \u003d redak 190 / (1/2 * (redak 300 na početku godine + redak 300 na kraju godine))

ROS \u003d Pn / Q

PP - dobit od prodaje,

Q je obujam prodaje proizvoda.

ROS \u003d red 50 (F№2) / redak 010 (F№2)

Što pokazuje formula za povrat na kapital

S porastom prodaje proizvoda, porast povrata od prodaje uzrokuje porast povrata imovine i povrata kapitala. Slijedom toga, raste i investicijska atraktivnost poduzeća.

Formula za povrat na kapital na bilanci odražava iznos dobiti koji organizacija dobije po jedinici troškova vlasničkog kapitala.

ROE se koristi pri uspoređivanju poduzeća i odabiru najatraktivnijih investicijskih objekata. Strateški ulagači izravno ulažu u ovlašteni kapital poduzeća u zamjenu za dio dobiti tvrtke. Iz tog razloga, pokazatelj ROE je najvažniji pokazatelj investicijske atraktivnosti poduzeća i učinkovitosti upravljačkog rada.

Primjeri rješavanja problema

PRIMJER 1

Zadatak	Tvrtka „Student“ ima sljedeće pokazatelje uspješnosti za izvještajno razdoblje: Temeljni kapital na početku 2016. - 1 255 tisuća rubalja. Temeljni kapital na kraju 2016. - 1.311 tisuća rubalja. Godišnja dobit - 180 tisuća rubalja. Odredite povrat na kapital poduzeća.
Odluka	Izračunajmo prosječni godišnji kapital kapitala: SK \u003d (1255 + 1311) / 2 \u003d 1283 tisuće rubalja. Formula povrata kapitala na bilanci je sljedeća: ROE \u003d PE / SK ROE \u003d 180/1283 \u003d 0,14 (ili 14%) Izlaz. Vidimo da 1 rublja novca uloženog u vlasnički kapital donosi profit od 0,14 rubalja.