Prezentarea metodelor de analiză a stării financiare a unei organizații. Analiza situației financiare a întreprinderii. Metode de analiză financiară

Sarcini generale, obiective și etape de analiză.
Evaluarea generală a stării financiare.
Evaluarea lichidității.
Evaluarea stabilității financiare.
Fluxurile de numerar și impactul lor asupra
stabilitate Financiară.
Evaluarea eficacității utilizării
proprietate.

Înainte de a trece cu analiza financiară
starea întreprinderii, este necesar să se determine cu exactitate
scopul inițial al analizei. Nivelul de detaliu depinde de obiectiv
și aprofundarea cercetării în domenii individuale de analiză:
Analiza structurii costurilor
Analiza structurii bilanţului şi a fondului de rulment
Analiza lichidității și stabilității financiare
Analiza fluxului de numerar
Analiza cifrei de afaceri
Analiza profitabilitatii
Analiza performantelor companiei

Se recomandă următoarele tipuri de analize:
Diagnosticare expresă a întreprinderii
Nota activitati financiareîntreprinderilor
Intocmirea justificarii investitiilor

Analiza face posibilă evaluarea:
Poziția financiară a companiei
Statutul de proprietate al întreprinderii
Gradul de risc al afacerii (posibilitatea de rambursare
obligații față de terți)
Adecvarea capitalului pentru activități curente și pe termen lung
investitie
Nevoia de surse de finanțare pe termen lung
Capacitatea de a majora capitalul
Utilizarea rațională a fondurilor împrumutate
Performanța companiei

Principii de analiză
Evaluarea datelor este imposibilă fără a le compara
Date invalide
inexacte
rezultate
Nu amestecați date incompatibile
Luați în considerare relațiile
A trage concluzii. A lua decizii

Etapele analizei
Colecția și
Pregătirea
original
informație
Analitic
tratament
Interpretare
rezultate
Financiar
raportare
Echilibru
Interviu Statistic Analitic
certificate
informație
Formă
№
Calculul necesarului
date
Concluzii și
Recomandări
Relația dintre indicatori
Solutii posibile
Probleme

Probleme rezolvate
diagnosticare expresă
Diagnosticele sunt efectuate pentru a obține un mic
număr de cheie, cel mai informativ
indicatori care oferă exactitate și obiectivitate
imaginea stării financiare a întreprinderii
Diagnosticarea expresă permite identificarea dureroasă
puncte în activitățile întreprinderii și ofertei
Posibile căi de ieșire din situații critice

Folosind metodele propuse, compania
poate găsi o soluție la unele probleme de cont
fonduri și resurse proprii
În procesul de lucru asupra propusului
tehnici de la manageri și specialiști
diverse servicii care efectuează analitice
funcții, se formează gândirea care se întâlnește
cerinţele muncii în condiţiile pieţei

Analiza indicatorilor financiari
Analiza implementarii
- Analiza structurii raportului de rezultate financiare
- Analiza costului
Analiza modificărilor elementelor și structurii bilanţului
- Analiza activelor
- Analiza răspunderii
Analiza mișcării Bani

Lichiditate și analiză financiară
-
durabilitate
Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri a activelor și pasivelor curente
Durata ciclului financiar
Analiza performanței
companiilor
Cifra de afaceri a activelor
Rentabilitatea vânzărilor
Rentabilitatea activelor

Analiza situatiilor financiare
rezultate
În timpul analizei acestui document
Cotele se calculează conform
Elemente individuale:
Pretul
Profit operational
Plata dobanzilor si impozitelor
Profit net
Profit din reinvestire
Acest lucru vă permite să evaluați gradul
influența indicatorilor individuali
la valoarea finală a net şi
profituri reinvestite
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
I an
anul II
anul III

Structura agregată
echilibru
ACTIVE
Active circulante
Sunt situate
în ordine
Descendentă
lichiditate
RESPONSABILITĂȚI
Actual
obligatii
Termen lung
obligatii
Permanent
active
propriu
capital
Sunt situate
în ordine
distanţă
rambursare
creanţă
Capital social
capital
propriu capital de lucru= Active curente – Datorii curente

Relația dintre contul de profit și pierdere și bilanţ (în formă agregată)
Bilanț
Raportul câștigurilor și pierderilor
A
LA
T
ȘI
ÎN
Y
Comercială și
cheltuieli administrative
Cheltuieli fără legătură cu
activitate principala
Interes pentru
împrumuturi
Impozit
Și
P
A
CU
CU
ȘI
ÎN
Y
alte cheltuieli
Dividende
Crește
active
Crește
proprii
capital

Venituri din vânzări
Profit brut
Profit operational
Profit înainte de dobânzi și impozite
Profit înainte de impozite
Profit net
Câștiguri reinvestite

Analiza structurii activelor
Este necesar să se determine raportul și schimbarea articolelor:
Active circulante
Bani gheata
Creanţe de încasat
- pentru bunuri si servicii
- asupra avansurilor emise
- pentru alti debitori
Inventarele
- materii prime si consumabile
- lucrari in desfasurare
- produse terminate
Active imobilizate (permanente).
- mijloace fixe
- active necorporale
- alte active imobilizate
Bani gheata
Creanţe de încasat
creanţă
Rezerve
Nenegociabil
(permanent)
active

Analiza structurii răspunderii
Actual
obligatii
În structura pasivelor
calculati:
Pe termen scurt
obligatii
Pe termen scurt
împrumuturi
creditor
creanţă
Credite pe termen lung
Capitaluri proprii
capitalul autorizat
Capital suplimentar
profit reinvestit
Pe termen scurt
împrumuturi
Creanţe
creanţă
Termen lung
împrumuturi
propriu
facilităţi

Capital de lucru propriu
Valoarea capitalului de lucru propriu este
diferenta dintre activele circulante
și obligațiile curente.
Actual
active
Actual
obligatii
propriu
negociabil
facilităţi

Evaluarea echilibrului
Analiza modificărilor de structură și modificări ale articolelor
soldul arata:
care este valoarea activelor curente și permanente, cum
raportul lor se schimbă și, de asemenea, datorită a ceea ce au
sunt finantate
ce articole cresc într-un ritm mai rapid și cum
afectează structura – echilibrul
ce proporţie de active sunt stocuri
stocuri si creante

cât de mare este ponderea fondurilor proprii și în
în ce măsură depinde compania de datorii?
fonduri
care este răspândirea fondurilor împrumutate între ele
urgenţă
ce parte din pasive este datoria?
înainte de buget, bănci și colectiv de muncă

Flux de fonduri
Fluxurile de numerar se disting:
din activitatea principală (exploatare): mișcare
fonduri în curs
producția și vânzarea produselor principale
din activitati de investitii: venituri si cheltuieli din
investirea fondurilor şi
vânzarea activelor imobilizate
din activitati financiare: incasare si plata
împrumuturi, emisiune de acțiuni etc.

Schema de formare flux de fonduri
Materii prime
Neterminat
producție
Salariu,
cheltuieli
Produse terminate
Creanţe de încasat
creanţă
Creanţe
creanţă
Bani gheata
facilităţi
sala de operatie
profit
Depreciere

"afluenti"
"ieșiri"
Interes in
împrumuturi
Impozite
Plata din profit
Vânzare
termen lung
active
Achiziţie
active pe termen lung
Capital
constructie
Vânzarea de acțiuni
Rambursare a creditului
Chitanță
împrumuturi
Dividende
DE BAZĂ
ACTIVITATE
INVESTIȚII
ACTIVITATE
FINANCIAR
ACTIVITATE

Flux de fonduri
Analiza fluxului de numerar vă permite să obțineți
raspunsuri la intrebari:
1.Ce explică diferențele dintre profitul primit și
disponibilitatea numerarului
fonduri?
2. De unde au venit fondurile și la ce au fost folosite?
3. Sunt fondurile primite suficiente pentru întreținere?
activitati curente?
4. Are întreprinderea fonduri suficiente pentru investiții?
Activități?
5. Este compania capabilă să-și achite curentul?
datorii?

Analiza lichiditatii
Lichiditatea bilanțului arată în ce măsură
compania este capabilă să plătească
pasive pe termen scurt cu active circulante.

lichiditate totală. Alți doi coeficienți
folosit atunci când este necesară adâncirea
analiza pentru a reflecta impactul elementelor individuale
active circulante.

Coeficient
general
lichiditate
Coeficient
rapid
(urgent)
lichiditate
Coeficient
absolut
lichiditate
Active circulante
Responsabilitatea actuală
Den. Miercuri va Krat. finlandeză anexat Deb. h.
Responsabilitatea actuală
Den. Miercuri va Krat. finlandeză investi
Responsabilitatea actuală

Evaluarea lichidității bilanțului
companii (exemplu)
OJSC „Planta de ulei și grăsimi „Solntse”
1.1.02
1.1.03
1.1.04
Coeficient total
lichiditate
1,37
1.98
1,16
Raport rapid
lichiditate
0,88
0,51
0,29
0,01
0,02
0,01
Coeficient
lichiditate absolută

1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
1.1.02
1.1.03
Rata lichidității totale
Raport rapid
Rata de lichiditate absolută
1.1.04

Dinamica indicatorilor de lichiditate indică
scădere uşoară a lichidităţii globale cu
o scădere bruscă a ratei de lichiditate rapidă.
Aceasta indică o creștere a lichidității scăzute
elemente (stocuri) din structura activelor circulante. Toate
aceasta indică o creștere a riscului activităților
firme din punct de vedere al nerambursării datoriilor şi al reducerii
nivelul real de solvabilitate.
În plus, este necesar să se analizeze gradul
conturi de încasat și inventar de primit
o imagine mai realistă.

Evaluarea stabilității financiare
Stabilitatea financiară reflectă nivelul de risc
activitățile companiei și dependența de fondurile împrumutate
capital.
Puteți folosi coeficientul ca bază
finanţare. Coeficienţii de autonomie şi
manevrabilitatea fondurilor proprii ne permite să dăm
evaluare mai detaliată a structurii capitalului.

Următorii sunt utilizați ca coeficienți de evaluare:

Coeficient
finanţare
Fonduri proprii
Fonduri împrumutate
Coeficient
autonomie
Fonduri proprii
Total active
Coeficient
manevrabilitate
proprii
fonduri
Capital de lucru propriu
Fonduri proprii

Cifra de afaceri a activelor și pasivelor curente
Cifra de afaceri
creanţe de încasat
creanţă
Cifra de afaceri
rezerve
Implementarea
Pretul
Deb. creanţă
Rezerve
Cifra de afaceri
creditor
creanţă
Pretul
Credit. creanţă

Perioada de redresare
creanţe de încasat
creanţă
(Perioada de implementare)
perioada de cifra de afaceri
rezerve
Perioada de redresare
creditor
creanţă
360
360
360
Obor. deb. creanţă
Cifra de afaceri de inventar
Datorii de credit revolving

Ciclul financiar
Pe baza indicatorilor curenti de rotație a activelor
pasive, se calculează durata perioadei financiare
ciclu.
Este definit ca suma perioadei de cifra de afaceri
conturi de încasat și stocuri mai puțin
perioada de rulaj a conturilor de plătit.

Perioadă
cifra de afaceri
rezerve
Perioada de redresare
creanţe de încasat
creanţă
Perioada de redresare
creditor
creanţă
Financiar
ciclu
Cu cât mai sus
durată
ciclu financiar,
cu atât nevoia este mai mare
în capitalul de lucru

Perioada de rulare a activelor circulante si
pasive (exemplu)
OJSC Ulei și grăsimi „Solntse”
Perioada de redresare
(zile)
Creanţe de încasat
2002
37,2
85,8
117,9
Inventarele
26,4
96,4
270,3
Credit. creanţă
39,8
64,9
209,3
Producator - comercial
ciclu
23,8
117,3
178,9
2003
2004

Creșterea duratei ciclului financiar în 2004 a fost cauzată de
o creștere bruscă a perioadei de rotație a stocurilor, ceea ce nu
ar putea fi compensată de o încetinire a perioadei de cifra de afaceri
creanţe.
Acest lucru se datorează politicii de stocare urmată de
conducerea intreprinderii.

Perioade de rulare a activelor și pasivelor curente (zile)
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Inventarele
Creanţe de încasat
creanţă
Creanţe
creanţă
2004
2003
2002
Ciclul financiar
2004
2003
2002
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0 140,0 160,0 180,0

Cifra de afaceri a activelor
Raportul de rotație a activelor reflectă
de câte ori în timpul perioadei de cifra de afaceri, capital
investit în activele întreprinderii. Creșterea acestui lucru
indicatorul indică o creștere a eficienței acestora
utilizare.
Un alt parametru care evaluează intensitatea
utilizarea activelor este un indicator al perioadei
cifra de afaceri în zile, calculată ca raport
durata perioadei selectate până la cifra de afaceri
active pentru o perioadă dată.

Raport cu privire la
financiar
rezultate
R
E
A
L
ȘI
Z
A
C
ȘI
eu
Echilibru
(sunt folosite
in medie
valori pentru
perioadă)
A
LA
T
ȘI
ÎN
Y
P
A
CU
CU
ȘI
ÎN
Y

Rentabilitatea vânzărilor
Venituri din vânzări
7 110
Costul produsului
Profit operational
5 434
1 676
Venituri și pierderi neexploatare
1 050
Profit din activități
2 726
Interes
0
Profit înainte de impozitare
Plăți bugetare din profit
alte cheltuieli
562
- 398
Profit net
Dividende plătite
0
Câștiguri reinvestite
trimestrul II 2004
2 726
2 562
0
SA „Electroinstrument”
Profit operational
Venituri din vânzări

Rentabilitatea vânzărilor =
Profit operational
Venituri din vânzări
Rentabilitatea vânzărilor = 23,6%
Rentabilitatea emisiunilor de vânzări
ce procent din profitul operațional face
întreprindere pentru un anumit volum de vânzări.

Rentabilitatea activelor
Rentabilitatea activelor -
Acesta este un indicator cuprinzător care vă permite să evaluați
rezultatele principalelor activități ale întreprinderii. El
exprimă randamentul pe rublă
activele companiei.
Rentabilitatea
active
=
Profit operational
Active

Pentru a evalua influența diferiților factori
Puteți folosi o altă formulă:
Rentabilitatea Rentabilitatea Cifra de afaceri
=
*
active
vânzări
active

Rentabilitatea activelor
Uzina „Electrotool” II trimestrul 2004
Declarația de profit și pierdere
Venituri din vânzări
Profit operational
Sold (valori medii pentru perioada)
7 110
1676
Profit din activități
Interes
2 726
Profit înainte de impozitare
Plăți bugetare din profit
alte cheltuieli
2 726
2 565
565
Profit net
Dividende plătite
0
Active circulante
7 609
Active permanente
Actual
obligatii
9 283
Termen lung
împrumuturi
200
propriu
facilităţi
- 398
0
78 868
Câștiguri reinvestite
sala de operatie
profit
86 478
Active
76 995
86 478

Rentabilitatea
=
active
Profit operational
Active
Rentabilitatea vânzărilor
Rentabilitatea
= Profit din exploatare *
active
Venituri din vânzări
Cifra de afaceri a activelor
Venituri din vânzări
Active

Slide 1

Slide 2

Goluri analiză financiară Identificarea schimbărilor în indicatorii situației financiare; Identificarea factorilor care influențează situația financiară a întreprinderii; Evaluarea modificărilor cantitative și calitative ale situației financiare; Evaluarea poziției financiare a întreprinderii la o anumită dată; Determinarea tendințelor schimbărilor în situația financiară a întreprinderii.

Slide 3

Principii de bază ale distribuirii profitului Îndeplinirea cu prioritate a obligațiilor financiare față de stat; Asigurarea maximă în detrimentul profiturilor nevoilor de reproducere extinsă; Utilizarea profiturilor pentru stimulente materiale pentru lucrători; Dirijarea profitului către nevoile sociale și culturale.

Slide 4

Surse de formare a proprietății organizației Încasări regulate și unice de la fondatori, participanți și membri; Contribuții și donații voluntare la proprietate; Venituri din vânzarea de bunuri, lucrări și servicii; Dividende prin valori mobiliareși depozite; Venituri din proprietate; Surse neinterzise de lege.

Slide 5

Factori care influențează valoarea profitului Prețurile resurselor; Nivelul de dezvoltare a relațiilor economice externe; Conditii socio-economice de functionare a intreprinderii; Conditii de transport; Volumul vânzărilor; Compoziția costurilor și a costurilor; Pretul produselor fabricate.

Slide 6

Metode de planificare Metode Metodă de numărare directă Metodă analitică Metodă de calcul combinată

Slide 7

Factori care influențează profitul brut Factori Independent Dependent Reducerea costurilor de producție Îmbunătățirea calității produselor Modificarea prețurilor reglementate de stat pentru produse Creșterea eficienței utilizării activelor de producție Influența condițiilor climatice naturale Creșterea productivității muncii

Slide 8

Semnificația profitului Profitul reflectă rezultatul activitate antreprenorială, determină eficacitatea acestuia. Folosit ca factor de stimulare a activității antreprenoriale. Acționează ca o sursă de reproducere extinsă. Este principala bază de resurse a întreprinderii.

Slide 9

Condiții fiscale Dacă o întreprindere nu are beneficii sub formă de scutire completă de la plata impozitelor indirecte, atunci acest grup de impozite este inclus în prețul mărfurilor și, în consecință, merge în contul curent împreună cu veniturile din vânzarea produselor. . impozitele indirecte nu sunt incluse în veniturile din vânzările de produse și sunt contabilizate separat. Pentru a determina baza de impozitare pentru unele impozite (accize) sunt incluse în venituri.

Slide 10

Clasificarea stabilității financiare Stabilitatea internă este o condiție financiară generală care asigură un rezultat ridicat al funcționării acesteia. Stabilitatea externă este stabilitate mediu economicîn cadrul căruia se desfăşoară activităţile sale. Sustenabilitatea generală este mișcarea fluxurilor de numerar, care asigură o creștere constantă a fondurilor și veniturilor și depășirea acestora față de cheltuieli și cheltuieli. Stabilitatea financiară este starea sa resurse financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea întreprinderii pe baza creșterii profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea la un nivel acceptabil.

Slide 11

Factori interni care influențează stabilitatea financiară Compoziția și structura produselor și serviciilor furnizate, ținând cont de costurile de producție. Compoziția și structura optimă a activelor, alegerea corectă a strategiei. Compoziția și structura resurselor financiare, ținând cont de valoarea totală a profitului și de structura repartizării acestuia. Fonduri mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut.

Slide 12

Etapele metodei analitice Determinarea rentabilității de bază prin împărțirea profitului proiectat la costul total produse comerciale. Calculul volumului de produse comercializabile. Determinat de prețul de cost al anului de raportare și determinarea profitului pe baza profitabilității de bază. Luând în considerare factorii care influențează modificările costurilor. Analiza situației financiare grupuri de consumatori Managerii de întreprindere - Este imposibil să gestionați o întreprindere, acceptați decizii de afaceri fără să-și cunoască situația financiară. Este important ca managerii să evalueze eficacitatea deciziilor pe care le iau, resursele utilizate în activitățile de afaceri și rezultatele financiare obținute. Proprietarii - Este important pentru ei să știe care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, rentabilitatea și rentabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul. Creditori și investitori - Sunt interesați să evalueze capacitatea întreprinderii de a implementa programul de investiții. Furnizori - Este important pentru ei să evalueze plata pentru produsele furnizate, serviciile prestate și munca efectuată.

Slide 15

Factori care determină starea financiară Implementarea planului financiar al întreprinderii. Refacerea capitalului propriu din profit. Viteza de rotație a capitalului de lucru.

Slide 2

Scopul cheie al analizei financiare este obținerea unui anumit număr de parametri de bază (cei mai reprezentativi) care oferă o descriere obiectivă și rezonabilă a stării financiare a întreprinderii.

Slide 3

Obiectivele locale analiza financiara: - determinarea starii financiare a intreprinderii; - identificarea modificarilor situatiei financiare in context spatiotemporal; - identificarea principalelor factori care determina modificari in situatia financiara; - prognoza principalelor tendinte ale starii financiare.

Slide 4

Obiectivele studiului sunt atinse ca urmare a soluționării unui număr de probleme analitice: - revizuirea preliminară a situațiilor financiare; - caracteristicile proprietății întreprinderii: active imobilizate și circulante; - evaluarea stabilității financiare; - caracteristicile surselor de fonduri: proprii și împrumutate; - analiza profitului și rentabilității; - dezvoltarea de măsuri pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Slide 5

Cu ajutorul analizei financiare se iau decizii cu privire la: 1) finanțarea pe termen scurt a întreprinderii (reaprovizionarea activelor circulante); 2) finanțarea pe termen lung (investirea capitalului în proiecte de investitiiși titluri de capital); 3) plata dividendelor către acționari; 4) mobilizarea rezervelor pentru creșterea economică (creșterea vânzărilor și a profiturilor).

Slide 6

Analiza situaţiei financiare a întreprinderii 1. Analiza rentabilităţii (rentabilitatea).2. Analiza stabilităţii financiare.3. Analiza bonităţii.4. Analiza utilizării capitalului.5. Analiza nivelului de autofinanțare, 6- Analiza autosuficienței și autofinanțării valutare.

Slide 7

Rentabilitatea reprezintă rentabilitatea procesului de producție și comercializare. nivelul de profitabilitate al întreprinderilor comerciale, Catering se stabileşte prin raportul dintre profitul din vânzarea mărfurilor (produse de catering) şi cifra de afaceri.

Slide 8

unde R este nivelul de rentabilitate, %; P - profit din vânzarea de mărfuri (produse de catering), rub., T - cifra de afaceri, rub.

Slide 9

O entitate comercială stabilă din punct de vedere financiar este cea care, pe cheltuiala proprie, acoperă fonduri investite în active (imobilizări fixe, active necorporale, capital de lucru), nu permite creanțe și datorii nejustificate și își achită obligațiile la timp.

Slide 10

Coeficientul de autonomie caracterizează independența situației financiare a unei entități economice față de sursele de fonduri împrumutate. Arată ponderea fondurilor proprii în suma totală a surselor: unde Ka este coeficientul de autonomie; M este fonduri proprii, rub.;S I - suma totală a surselor de fonduri, rub.

Slide 11

Coeficientul de stabilitate financiară este raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate: unde Ku este coeficientul de stabilitate financiară; K este conturile de plătit și alte datorii, rub.; 3 - fonduri împrumutate, frecați.

Slide 12

Bonitatea unei entități comerciale înseamnă că aceasta are condițiile prealabile pentru obținerea unui împrumut și rambursarea lui la timp. Bonitatea împrumutatului se caracterizează prin acuratețea acestuia în efectuarea plăților pentru împrumuturile primite anterior, starea financiară actuală și capacitatea, dacă este cazul, de a mobiliza fonduri din diverse surse.

Introducere.

1. Esența, sarcina, baza de informații a analizei financiare.

1.1 Esența analizei financiare într-o economie de piață.

1.2 Obiective și tipuri de analiză financiară.

2. Metode de analiză financiară.

2.1 Analiza orizontală.

2.2 Analiza verticală.

2.3 Analiza tendințelor.

2.4 Analiza factorială.

3. Principalele probleme ale dezvoltării analizei financiare în Rusia.

Concluzie.

Bibliografie.

Introducere

Analiza activității economice este un sistem dezvoltat științific de metode și tehnici prin care se studiază economia unei întreprinderi, se identifică rezervele de producție pe baza datelor contabile și de raportare și se dezvoltă modalități de utilizare cea mai eficientă a acestora.

Analiza financiară are propriile sale surse, propriul scop și propria sa metodologie. Sursele de informații sunt formele de rapoarte trimestriale și anuale, inclusiv anexele la acestea, precum și informațiile extrase din contabilitatea propriu-zisă, atunci când o astfel de analiză este efectuată în cadrul întreprinderii însăși.

Scopul analizei situației financiare este de a oferi conducerii unei întreprinderi o imagine asupra stării sale reale, iar persoanelor care nu lucrează direct pentru această întreprindere, dar sunt interesate de situația financiară a acesteia, informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, despre raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare realizate în întreprindere etc similare.

Evaluarea poziției financiare a unei întreprinderi este un set de metode care fac posibilă determinarea stării de fapt a unei întreprinderi ca urmare a unei analize a activităților acesteia pe un interval de timp finit.

Ca rezultat final, o analiză a poziției financiare a unei întreprinderi ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale reale și a persoanelor care nu lucrează direct la această întreprindere, dar sunt interesate de situația financiară a acesteia - informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, despre raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare făcute în întreprindere și așa mai departe.

1.1 Esența analizei financiare într-o economie de piață

Analiza financiară este un element esențial al managementului financiar și al auditului. Aproape toți utilizatorii situațiilor financiare ale întreprinderilor folosesc metode de analiză financiară pentru a lua decizii de optimizare a intereselor acestora. Astfel, proprietarii analizează situațiile financiare pentru a crește randamentul capitalului și a asigura stabilitatea poziției companiei, iar creditorii și investitorii analizează situațiile financiare pentru a minimiza riscurile acestora la credite și depozite.

Analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare. Acest tip de analiză poate fi efectuat atât de personalul de conducere al unei anumite întreprinderi, cât și de orice analist extern, deoarece se bazează în principal pe informații disponibile publicului. Cu toate acestea, se obișnuiește să se distingă două tipuri de analiză financiară: internă și externă.

Analiza internă efectuate de salariatii intreprinderii. Baza de informații a unei astfel de analize este mult mai largă și include orice informație care circulă în cadrul întreprinderii și utilă pentru luarea deciziilor de management. În consecință, posibilitățile de analiză sunt extinse. Analiza financiară externă este efectuată de analiști care sunt externi întreprinderii și, prin urmare, nu au acces la baza de informații internă a întreprinderii. Analiza externă este mai puțin detaliată și mai formalizată.

Pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în conditii moderne, personalului de conducere Este necesar, în primul rând, să poți evalua în mod realist starea financiară atât a întreprinderii tale, cât și a contrapartidelor reale și potențiale. Pentru a face acest lucru, este necesar: a) să stăpânească metodologia de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi; b) dispune de suport informativ adecvat; c) dispune de personal calificat capabil să implementeze această tehnică în practică.

O evaluare a stării financiare poate fi efectuată cu diferite grade de detaliu, în funcție de scopul analizei, informațiile disponibile, software, suport tehnic și personal.

Baza suport informativ analiza situației financiare, după cum s-a menționat mai sus, trebuie întocmită prin situații financiare. Desigur, poate fi folosit în analiză Informații suplimentare, în principal de natură operațională, dar este doar de natură auxiliară.

1.2. Obiective și tipuri de analiză financiară

Pentru a asigura operațiuni eficiente în condiții moderne, conducerea trebuie să fie capabilă să evalueze în mod realist starea financiară și economică a întreprinderii lor, precum și starea activității de afaceri a partenerilor și concurenților. Pentru a face acest lucru aveți nevoie de:

Condiția financiară și economică este cel mai important criteriu pentru activitatea de afaceri și fiabilitatea unei întreprinderi, determinând competitivitatea și potențialul acesteia pentru implementarea efectivă a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică. Se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor (active) și sursele formării acestora (capital propriu și pasive, adică pasive). Scopul principal al analizei este de a identifica cele mai complexe probleme ale conducerii unei întreprinderi în general și resursele financiare ale acesteia în special.

Sarcinile principale de analiză a stării financiare și economice a unei întreprinderi sunt evaluările corecte ale poziției financiare inițiale și dinamica dezvoltării sale ulterioare, care constă din următoarele etape:

Analiza stării financiare și economice a unei întreprinderi este un element esențial al analizei financiare, precum și al managementului financiar și al auditului.

Analiza situației financiare și economice este o parte integrantă a analizei financiare. Analiza financiară se bazează pe analiză situațiile financiare. Aceasta determină utilizarea metodelor și tehnicilor de lucru ale analizei financiare la evaluarea stării financiare și economice. Esența managementului financiar constă într-o astfel de organizare a managementului financiar care vă permite să atrageți resurse financiare suplimentare în condițiile cele mai favorabile, să investiți cu cel mai mare efect și să efectuați tranzacții profitabile pe piața financiară. Găsirea surselor financiare pentru dezvoltarea unei întreprinderi, precum și determinarea direcțiilor pentru cea mai eficientă investiție a resurselor financiare și alte probleme similare ale managementului financiar devin cheie într-o economie de piață. Succesul în domeniul managementului financiar depinde în mare măsură de exhaustivitatea, regularitatea și minuțiozitatea studierii situațiilor financiare. În acest caz, poziția de lider este ocupată de analiza stării financiare și economice a întreprinderii.

Dezvoltarea pe scară largă a relațiilor economice dintre întreprinderi, inclusiv la nivel internațional, afacerile bancare și de asigurări implică o creștere semnificativă a cerințelor de obiectivitate și validitate în evaluarea stării financiare și economice atât a entității comerciale în sine, cât și a contrapărților acesteia. Una dintre premisele pentru rezolvarea acestei probleme este funcționarea instituției de audit.

Un audit este o verificare pentru acuratețea, completitudinea și conformitatea cu legislația în vigoare. contabilitateși situațiile financiare ale întreprinderii, este realizată pe bază contractuală de către un auditor independent sau organizatie de audit. Principalele funcții ale auditului sunt:

Ca urmare a verificării și analizării stării financiare a întreprinderii, auditorii într-o formă oficială prezintă o concluzie fundamentată asupra rezultatelor activităților entităților economice controlate pentru o anumită perioadă.

Subiecții de analiză a stării financiare și economice a unei întreprinderi sunt atât direct cât și indirect interesați de activitățile întreprinderii, utilizatorii de informații.

Condiția financiară și economică este cea mai importantă caracteristică a fiabilității, competitivității și stabilității unei întreprinderi pe piață. Prin urmare, fiecare subiect al primului grup de utilizatori de analiză studiază informațiile financiare din propriile poziții, în funcție de interesele lor. Proprietarii de fonduri ale întreprinderii sunt interesați în primul rând de creșterea sau scăderea ponderii capitalului propriu și de eficiența utilizării resurselor de către administrația întreprinderii. Creditorii și investitorii acordă atenție fezabilității prelungirii unui împrumut, condițiilor de împrumut, garanțiilor de returnare a banilor și rentabilitatea investiției capitalului lor. Furnizorii și clienții sunt interesați de solvabilitatea întreprinderii, disponibilitatea fondurilor lichide etc.

Al doilea grup de utilizatori include subiecte de analiză care nu sunt direct interesați de activitățile întreprinderii, dar trebuie, prin acord, să protejeze interesele primului grup.

Fiecare întreprindere, planificându-și comportamentul economic (dezvoltarea unei strategii și tactici flexibile) într-un mediu de piață în schimbare, se străduiește să-și consolideze poziția competitivă. Prin urmare o anumită parte informatie financiara trece pe tărâmul secretelor comerciale, care devine apanajul analizei managementului economic intern. Analiza situatiei financiare si economice, pe baza situatiilor financiare, ia caracterul unei analize externe, i.e. analiza efectuată fără implicarea și publicarea datelor interne contabilitate de gestiune(calculele de costuri, estimările de costuri, costurile directe și indirecte etc.) și, prin urmare, datele de raportare conțin informații destul de limitate despre activitățile întreprinderii.

Cele de mai sus determină specificul analizei stării financiare și economice a unei întreprinderi, limitând în același timp utilizarea tuturor metodelor de analiză financiară.

Importanța analizei stării financiare și economice a unei întreprinderi cu greu poate fi supraestimată, întrucât ea este baza pe care se construiește dezvoltarea politicii financiare a unei întreprinderi.

- maximizarea profitului intreprinderii;

- optimizarea structurii capitalului si asigurarea stabilitatii financiare a acestuia;

- asigurarea atractivitatii investitionale a intreprinderii;

- realizarea transparenței situației financiare și economice a întreprinderii pentru proprietari (participanți, fondatori), investitori, creditori;

- crearea unui mecanism eficient de management al întreprinderii;

- utilizarea de către întreprindere a mecanismelor pieței pentru a atrage resurse financiare etc.

Pe baza rezultatelor analizei se face alegerea directiilor de politica financiara.

De mare importanță pentru întreprindere sunt rezultatele analizei deciziilor de management în domeniile de investiții, aprovizionare, gospodărie și prețuri, de exemplu. V dezvoltare strategicăîntreprinderilor.

Scopul principal al strategiei de dezvoltare este o poziție stabilă pe piață, bazată pe distribuirea și utilizarea eficientă a tuturor resurselor (materiale, financiare, de muncă, terenuri, intelectuale etc.). În același timp, metoda principală de management al resurselor este metoda de evaluare analitică și de prognoză a rezultatelor afacerii.

Pentru a lua decizii eficiente și eficiente în domeniul tehnologiei, finanțelor, vânzărilor, investițiilor și reînnoirii producției, personalul de conducere are nevoie de o monitorizare constantă și continuă a situației actuale a întreprinderii. Analiza stării financiare și economice este una dintre moduri eficiente evaluarea situației actuale, care reflectă starea imediată a situației economice și ne permite să identificăm cele mai complexe probleme de gestionare a resurselor disponibile și astfel să minimizăm eforturile de a alinia obiectivele și resursele organizației cu nevoile și capacitățile pieței actuale . Acest lucru necesită o conștientizare continuă a afacerilor cu privire la problemele relevante, care rezultă din selecția, evaluarea, analiza și interpretarea situațiilor financiare.

Principalele sarcini de analiză a stării financiare și economice a unei întreprinderi includ:

Analiza financiară, cel mai adesea sub aspect aplicativ, este înțeleasă ca procesul de studiere a stării financiare și a principalelor rezultate ale activităților financiare ale unei întreprinderi în scopul identificării rezervelor pentru creșterea în continuare a acesteia. valoare de piață. Analiza financiară se împarte în specii individuale in functie de urmatoarele semne:

1. După formele organizatorice se disting analizele financiare interne și externe ale întreprinderii.

Analiza financiară internă este efectuată de către managerii financiari ai întreprinderii sau proprietarii proprietății acesteia folosind întregul set de indicatori informativi disponibili. Rezultatele unei astfel de analize pot reprezenta secret comercialîntreprinderilor.

Analiza financiară externă este efectuată de administrațiile fiscale, firme de audit, bănci, companii de asigurări pentru a studia corectitudinea reflectării rezultatelor financiare ale întreprinderii, stabilitatea financiară și bonitatea acesteia.

2. După sfera studiului, se disting analize financiare complete și tematice ale întreprinderii.

O analiză financiară completă a unei întreprinderi este efectuată cu scopul de a studia toate aspectele activităților financiare ale întreprinderii într-o manieră cuprinzătoare.

Analiza financiară tematică se limitează la studiul aspectelor individuale ale activităților financiare ale unei întreprinderi. Subiectul analizei financiare tematice poate fi eficiența utilizării activelor întreprinderii, optimitatea finanțării diverselor active din surse individuale, starea stabilității financiare și solvabilitatea întreprinderii, optimitatea portofoliului de investiții, optimitatea structura financiară a capitalului și o serie de alte aspecte ale activității financiare a întreprinderii.

3. După obiectul analizei se disting următoarele tipuri:

· analiza activităților financiare ale întreprinderii în ansamblu. În procesul unei astfel de analize, obiectul de studiu îl constituie activitatea financiară a întreprinderii în ansamblu, fără a evidenția individul acesteia unități structuraleși diviziuni;

· analiza activităților financiare ale unităților și diviziilor structurale individuale. Această analiză se bazează în principal pe rezultatele contabilității de gestiune a întreprinderii;

· analiza tranzacţiilor financiare individuale. Subiectul unei astfel de analize poate fi tranzacții individuale legate de termen scurt sau lung investitii financiare, cu finanțare de proiecte reale individuale și altele.

4. După perioada de conduită se disting analizele financiare preliminare, curente și ulterioare.

Analiză financiară preliminară cu studiul condițiilor activității financiare în general sau implementarea tranzacțiilor financiare individuale ale unei întreprinderi (de exemplu, o evaluare a solvabilității proprii dacă este necesar să obțineți un împrumut bancar mare).

Analiza financiară curentă (sau operațională) este efectuată în procesul de implementare individuală planuri financiare sau efectuarea de tranzacții financiare individuale cu scopul de a influența cu promptitudine rezultatele activităților financiare. De regulă, este limitat la o perioadă scurtă de timp.

Analiza financiară ulterioară (sau retrospectivă) este efectuată de întreprindere pentru perioada de raportare (lună, trimestru, an). Vă permite să analizați mai profund și mai complet situația financiară și rezultatele activităților financiare ale întreprinderii în comparație cu analiza preliminară și curentă, deoarece se bazează pe materiale de raportare statistică și contabilă completate.

1.3 Baza de informații a analizei financiare.

Într-o economie de piață, situațiile financiare ale entităților comerciale devin principalul mijloc de comunicare și cel mai important element de suport informațional pentru analiza financiară. Orice întreprindere, într-o măsură sau alta, are nevoie în mod constant de surse suplimentare de finanțare. Le puteți găsi pe piața de capital, atrăgând potențiali investitori și creditori, informându-i în mod obiectiv despre dvs financiar si economic activități, adică în principal prin situații financiare. Cât de atractive sunt rezultatele financiare publicate, care arată starea financiară actuală și viitoare a întreprinderii, este probabilitatea de a obține surse suplimentare de finanțare.

Principala cerință pentru informațiile prezentate în raportare este ca acestea să fie utile utilizatorilor, adică să poată fi utilizate pentru a lua decizii informate de afaceri. Pentru a fi utile, informațiile trebuie să îndeplinească următoarele criterii:

Relevanţă	înseamnă că această informație este semnificativă și influențează decizia luată de utilizator. Informațiile sunt, de asemenea, considerate relevante dacă permit o analiză prospectivă și retrospectivă.
Credibilitate	informația este determinată de veridicitatea acesteia, de predominanța conținutului economic asupra formei juridice, de posibilitatea verificării și de validitatea documentară.
informație	este considerată veridică dacă nu conține erori și aprecieri părtinitoare și, de asemenea, nu falsifică evenimentele din viața economică.
Neutralitate	presupune că raportarea financiară nu pune accent pe interesele unui grup de utilizatori ai situațiilor comune în detrimentul altuia.
Intelegere	înseamnă că utilizatorii pot înțelege conținutul raportării fără instruire specială.

În timpul pregătirii informațiilor de raportare, trebuie respectate anumite restricții privind informațiile incluse în raportare:

În conformitate cu articolul 13 din capitolul III Lege federala RF „O contabilitate" din 21 noiembrie 1996 Nr. 129-FZ, toate organizațiile „... sunt obligate să întocmească situații financiare pe baza datelor contabile sintetice și analitice.

Aceeași lege prevede că notă explicativă Situațiile financiare anuale trebuie să conțină informații esențiale despre organizație, ea situatie financiara, comparabilitatea datelor pentru perioada de raportare și anul precedent etc.

2.Metode de analiză financiară

Pentru a rezolva probleme specifice de analiză financiară, se utilizează o serie de metode speciale pentru a obține o evaluare cantitativă a aspectelor individuale ale activităților întreprinderii. În practica financiară, în funcție de metodele utilizate, se disting următoarele sisteme de analiză financiară efectuate la întreprindere: analiză de trend, structurală, comparativă și de raportare.

2.1 Analiza orizontală.

Analiza situației financiare este o componentă obligatorie a managementului financiar al oricărei companii. Sarcina unei astfel de analize este de a determina care este starea noastră astăzi, care parametri ai activității companiei sunt acceptabili și trebuie menținuți la nivelul actual, care sunt nesatisfăcători și necesită intervenție promptă. Cu alte cuvinte, pentru a merge mai departe cu succes, compania trebuie să știe de ce starea sa s-a înrăutățit și cum să îmbunătățească situația (ce pârghii să folosească cel mai eficient).

În condițiile moderne, determinarea corectă a stării financiare reale a unei întreprinderi este de mare importanță nu numai pentru entitățile comerciale în sine, ci și pentru numeroși acționari, în special viitorii potențiali investitori.

Analiza orizontală ne permite să identificăm tendințele de modificare a elementelor individuale de venituri și cheltuieli și grupurile acestora conform documentelor de raportare financiară. Acest tip de analiză se bazează pe calculul ratelor de bază de creștere a veniturilor și costurilor pentru elementele din bilanţ sau elementele din contul de profit şi pierdere.

Analiza de raportare orizontală constă în construirea unuia sau mai multor tabele analitice în care indicatorii absoluti sunt completați cu rate relative de creștere. Gradul de agregare a indicatorilor este determinat de analist. De regulă, ratele de creștere de bază sunt luate pe o serie de ani, ceea ce face posibilă analizarea nu numai a modificărilor indicatorilor individuali, ci și estimarea valorilor acestora.

În timpul analizei orizontale, modificări absolute și relative ale valorilor diferitelor elemente din bilanț pentru anumită perioadă, iar scopul analizei verticale este de a calcula gravitație specifică net.

2.2 Analiza verticală.

Baza analizei verticale este prezentarea datelor de raportare financiară sub formă de valori relative care caracterizează structura indicatorilor totali generalizați. Un element obligatoriu al analizei este construirea unor serii cronologice ale valorilor acestor cantități, ceea ce face posibilă urmărirea și prevederea schimbărilor structurale în compoziția activelor gospodăriei și a surselor de acoperire a acestora.

Analiza verticală arată structura fondurilor întreprinderii și sursele acestora. Există două caracteristici principale care determină necesitatea și fezabilitatea analizei verticale:

trecerea la indicatori relativi permite comparații între ferme ale potențialului economic și performanței întreprinderilor care diferă în ceea ce privește cantitatea de resurse utilizate și alți indicatori volumetrici;

indicatorii relativi, într-o anumită măsură, netezesc impactul negativ al proceselor inflaționiste, care pot distorsiona semnificativ indicatorii absoluti ai situațiilor financiare și, prin urmare, pot complica compararea acestora în timp.

Analiza verticală poate fi efectuată fie pe raportarea originală, fie pe raportarea modificată.

Pentru a înțelege imaginea de ansamblu a schimbărilor situației financiare, indicatorii dinamicii structurale a bilanțului sunt foarte importanți. Comparând structura modificărilor activelor și pasivelor, putem trage o concluzie despre prin ce surse a fost în principal afluxul de noi fonduri și în ce active au fost investite în principal aceste noi fonduri.

Pentru o evaluare generală a dinamicii situației financiare a unei întreprinderi, elementele bilanțului trebuie grupate în grupuri specifice separate, în funcție de lichiditate (elementele de activ) și scadența datoriilor (elementele de pasiv). Pe baza bilanţului agregat se analizează structura proprietăţii întreprinderii.

Citirea bilanţului pentru astfel de grupuri sistematice se realizează folosind metode de analiză orizontală şi verticală.

2.3 Analiza tendințelor.

Analiza tendințelor (analiza tendințelor de dezvoltare) este un tip de analiză orizontală axată pe viitor. Analiza tendințelor presupune studierea indicatorilor pentru perioada maximă de timp posibilă, în timp ce fiecare element de raportare este comparat cu valorile indicatorilor analizați pentru un număr de perioade anterioare și se determină o tendință, de ex. principala tendință recurentă în dezvoltarea indicatorului, curățată de influența factorilor aleatoriu și a caracteristicilor individuale ale perioadelor.

Una dintre sarcinile care ia naștere la analiza seriilor de timp este stabilirea unui model de modificări ale nivelurilor indicatorului studiat în timp.

În unele cazuri, acest tipar, tendința generală în dezvoltarea unui obiect, este reflectată destul de clar de nivelurile seriei temporale. Cu toate acestea, se întâlnesc adesea astfel de serii de dinamică atunci când nivelurile seriei suferă o varietate de modificări (fie în creștere, fie în scădere) și nu se poate vorbi decât de tendința generală de dezvoltare a fenomenului, fie de tendință de creștere, fie de scădere. În aceste cazuri, pentru a determina tendința principală de dezvoltare a fenomenului, care este destul de stabilă într-o anumită perioadă, se folosesc tehnici speciale pentru prelucrarea serii dinamice.

Nivelurile unui număr de dinamici se formează sub influența combinată a multor factori pe termen lung și scurt, inclusiv diferite tipuri de circumstanțe aleatorii. Identificarea tiparului principal de modificări ale nivelurilor unei serii presupune exprimarea sa cantitativă, într-o oarecare măsură lipsită de influențe aleatorii: Identificarea tendinței (tendinței) principale de dezvoltare se mai numește și aliniere în serie de timp, iar metodele de identificare a tendinței principale sunt numite metode de aliniere. Alinierea face posibilă caracterizarea particularității modificărilor în timp a unei anumite serii dinamice în forma cea mai generală în funcție de timp, presupunând că influența tuturor factorilor principali poate fi exprimată în timp.

Una dintre cele mai simple metode de detectare a unei tendințe generale în dezvoltarea unui fenomen este mărirea intervalului unei serii de timp. Semnificația tehnicii este că seria originală de dinamică este transformată și înlocuită cu alta, ai cărei indicatori se referă la perioade mai lungi de timp. De exemplu, o serie care conține date lunare de ieșire poate fi convertită într-o serie de date trimestrială. Seria nou formată poate conține fie valori absolute pentru perioade de timp mărite ca durată (aceste valori se obțin prin simpla însumare a nivelurilor seriei originale de valori absolute), fie valori medii. La însumarea nivelurilor sau la derivarea mediilor pe intervale lărgite, abaterile nivelurilor datorate unor cauze aleatoare sunt anulate, netezite, iar efectul principalilor factori de modificare a nivelurilor (tendința generală) este mai clar dezvăluit.

Tendința principală poate fi identificată și folosind metoda mediei mobile. Pentru a determina media mobilă, formăm intervale mărite constând din același număr de niveluri. Fiecare interval ulterior se obține prin trecerea treptată de la nivelul inițial al seriei dinamice cu un nivel. Apoi primul interval va include nivelurile y1, y2...mind al doilea - nivelurile y1, y2......mind+1 etc. Astfel, intervalul de netezire pare să alunece de-a lungul seriei temporale cu un pas egal cu unu. Pe baza intervalelor mărite formate, determinăm suma valorilor nivelului, pe baza cărora calculăm mediile mobile. Media rezultată se referă la mijlocul intervalului lărgit. Prin urmare, atunci când neteziți o medie mobilă, este mai convenabil din punct de vedere tehnic să compuneți intervalul mărit dintr-un număr impar de niveluri ale seriei. Găsirea unei medii mobile pe un număr par de niveluri creează inconvenientul că media poate fi atribuită doar punctului de mijloc dintre două date. În acest caz, este necesară o procedură suplimentară de centrare a mediilor.

2.4 Analiza factorială.

Analiza factorială este o tehnică de studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță, o secțiune a multidimensionale. analize statistice, care combină metode de estimare a dimensiunii unui set de variabile observate. Cu alte cuvinte, sarcina metodei este de a trece de la un număr foarte mare de semne sau cauze care determină variabilitatea observată la un număr mic de variabile (factori) cele mai importante, cu pierderi minime de informație (metode similare în esență). , dar nu în termeni matematici - analiză componente, analiză canonică etc.). Metoda a apărut și a fost dezvoltată inițial în probleme de psihologie și antropologie (la începutul secolelor al XIX-lea și al XX-lea), dar acum domeniul de aplicare a acesteia este mult mai larg. Procedura de evaluare constă din două etape: evaluarea structurii factorilor - numărul de factori necesari pentru a explica corelația dintre valori și încărcarea factorilor, iar apoi evaluarea factorilor înșiși pe baza rezultatelor observației.

Pe scurt, analiza factorială este înțeleasă ca o tehnică pentru un studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță.

Analiza factorială – determinarea influenței factorilor asupra rezultatului – este una dintre cele mai puternice soluții metodologice în analiza activităților economice ale companiilor pentru luarea deciziilor. Pentru manageri - un argument suplimentar, un „unghi de vedere” suplimentar.

După cum știți, puteți analiza totul la infinit. Este recomandabil să se implementeze în prima etapă o analiză a abaterilor și, acolo unde este necesar și justificat, să se aplice metoda analizei factoriale. În multe cazuri, o simplă analiză a abaterilor este suficientă pentru a înțelege că abaterea este „critică”, iar când nu este deloc necesar să se cunoască gradul de influență a acesteia.

Cu toate acestea, în practică, analiza factorială este rar utilizată din mai multe motive: 1) implementarea acestei metode necesită un anumit efort și un instrument specific ( produs software); 2) companiile au alte priorități „eterne”. Este chiar mai bine dacă metoda de analiză factorială este „încorporată” model financiar, și nu este o aplicație abstractă.

Selecția factorilor pentru analiza unui anumit indicator se realizează pe baza cunoștințelor teoretice și practice dintr-o anumită industrie. În acest caz, de obicei pornesc de la principiul: cu cât complexul de factori studiati este mai mare, cu atât rezultatele analizei vor fi mai precise. În același timp, este necesar să se țină seama de faptul că dacă acest complex de factori este considerat ca o sumă mecanică, fără a ține cont de interacțiunea lor, fără a-i identifica pe cei principali, determinanți, atunci concluziile pot fi eronate. În analiza activității în afaceri (ABA), prin sistematizarea acestora se realizează un studiu interconectat al influenței factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță, care este una dintre principalele probleme metodologice ale acestei științe.

O problemă metodologică importantă în analiza factorială este determinarea formei de dependență dintre factori și indicatorii de performanță: funcționali sau stocastici, directi sau inversi, liniari sau curbilinii. Aici folosim teoretice și experienta practica, precum și metode de comparare a seriilor paralele și dinamice, grupări analitice de informații inițiale, grafice etc.

Modelarea indicatorilor economici este, de asemenea, o problemă complexă în analiza factorilor, a cărei soluție necesită cunoștințe și abilități speciale.

Calculul influenței factorilor este principalul aspect metodologic în ACD. Pentru a determina influența factorilor asupra indicatorilor finali, se folosesc multe metode, care vor fi discutate mai detaliat mai jos.

Stadiu final analiza factorilor- utilizarea practică a modelului factorial pentru calcularea rezervelor pentru creșterea unui indicator eficient, pentru planificarea și prognoza valorii acestuia atunci când situația se schimbă.

4. Principalele probleme ale analizei financiare în Rusia.

Din moment ce Rusia se află în prezent într-un proces de reformă sistem economic, fiecare coeficient calculat în cadrul analizei economice trebuie abordat critic, definind clar posibilitățile de obținere a unor rezultate rezonabile și semnificative pe baza acestora.

De remarcat că neclaritatea terminologică observată în literatura de specialitate se datorează în principal faptului că metodologia analizei financiare într-o economie de piață ne-a venit din străinătate. Adesea, în literatura rusă există mai multe versiuni ale traducerii în limba rusă a aceluiași termen. De exemplu, împreună cu termenul de raport rapid, există nume precum raportul de evaluare critică sau raportul de evaluare imediată, raportul intermediar de lichiditate etc. Nu există o unitate metodologică în calculele diferitelor indicatori financiari în literatura rusă și nu există unitate chiar în documente de reglementare. Și, în sfârșit, înțelegerea esenței coeficienților calculați în procesul de analiză a activităților financiare și economice face posibilă înțelegerea clară a posibilelor limitări ale acestora. Acest lucru este deosebit de important pentru condițiile economiei ruse. Cert este că coeficienții și valorile lor numerice recomandate au fost toți dezvoltați inițial pentru condițiile unei economii de piață dezvoltate și stabile, cu toate instituțiile sale inerente, în care funcționează în mod normal diverse instrumente de piață.

În primul rând, în multe cazuri, în practică, analiza financiară se reduce la calculele relațiilor structurale, ratele de modificare a indicatorilor și valorile indicatorilor financiari. Profunzimea studiului este limitată, în cel mai bun caz, la o declarație a tendinței de „îmbunătățire” sau „deteriorare”. Tragerea de concluzii și, cu atât mai mult, recomandări pe baza matricei de informații inițiale este o problemă insolubilă pentru specialiștii companiei dotați cu software special, dar care nu au suficiente calificări, experienta profesionala, atitudine creativă față de operațiunile de calcul de rutină.

În al doilea rând, rezultatele analizei financiare se bazează adesea pe informații nesigure și pot fi distorsionate atât din motive subiective, cât și obiective. Pe de o parte, regula unui manager rus „abil” este să subestimeze sau să ascundă prin orice mijloace venitul (profitul) primit, prin urmare, pentru a evalua fiabilitatea informațiilor inițiale și, în consecință, pentru a obține rezultate reale. de analiză financiară, este necesar un audit preliminar independent pentru a detecta erorile intenționate și neintenționate. Pe de altă parte, conform regulile rusești formele de plată contabile, monetare și nemonetare nu sunt separate în raportare (singura excepție este Formularul nr. 4 „Situația fluxului de numerar”, dar este anual).

În al treilea rând, dorința de analiză financiară detaliată a condus la dezvoltarea, calculul și utilizarea superficială a unui număr vădit excesiv de indicatori financiari, mai ales că majoritatea sunt dependente funcțional unul de celălalt. Dezvoltatorii noilor software de analiză financiară sunt deosebit de mândri de faptul că instrumentul creat face posibilă calcularea a 100 sau mai multe rate financiare. În opinia noastră, este de obicei suficient să folosim nu mai mult de 2-3 indicatori pentru fiecare aspect al performanței financiare.

În al patrulea rând, analiza financiară comparativă companiile rusești este practic imposibil din cauza lipsei adecvate cadrul de reglementareși medii accesibile din industrie.

În al cincilea rând, indicatorii integrali occidentali, care sunt utilizați de mulți analiști interni pentru a evalua probabilitatea falimentului companiilor, sunt destul de îndepărtați de practica rusă.

În cele din urmă, raportarea inițială a companiilor analizate este distorsionată din cauza proceselor inflaționiste din economia rusă, care afectează în principal nu pe verticală (principalele proporții rămân neschimbate) ci pe orizontală. În acest sens, o condiție obligatorie pentru evaluarea tendințelor modificărilor situației financiare a unei companii este calcularea prețurilor comparabile pe baza utilizării indicatorilor oficiali deflatori (indicele prețurilor de producție industrială, indicele prețurilor de achiziție). întreprinderile industriale resurse materiale si tehnice, indice de pret in construcție capitală, indicele prețurilor de consum).

Concluzie

Analiza economică este un studiu aprofundat al fenomenelor economice dintr-o întreprindere, adică identificarea motivelor abaterilor de la plan și a deficiențelor în muncă, dezvăluirea rezervelor, studierea acestora, promovarea implementării cuprinzătoare a muncii economice și a managementului producției, influențând activ progresul producției, creșterea eficienței acesteia și îmbunătățirea calității muncii.

O analiză a situației financiare arată în ce domenii specifice trebuie efectuată această activitate, face posibilă identificarea celor mai importante aspecte și a celor mai pozitii slabeîn situația financiară a acestei întreprinderi. În conformitate cu aceasta, rezultatele analizei răspund la întrebarea care sunt cele mai importante modalități de îmbunătățire a situației financiare a unei anumite întreprinderi într-o anumită perioadă a activității sale.

Analiza activităților financiare ale unei întreprinderi se realizează în diferite domenii. Acestea includ identificarea stabilității financiare a întreprinderii, determinarea indicatorilor de bonitate și atractivitate pentru investiții etc. În timpul analizei financiare, se determină cât de eficient sunt utilizate fondurile întreprinderii.

Baza analizei o constituie documentele contabile, inclusiv bilantul.

Este evident că analiza financiară este una dintre principalele metode care determină funcționarea unei întreprinderi, așa că dezvoltarea acesteia este deosebit de relevantă.

1. Bocharov V.V. Analiza financiară. Sankt Petersburg: Peter, 2007, 240 p.

2. Richard J. Auditul și analiza activității economice a unei întreprinderi. Moscova: Audit, UNITATEA, 2007, 375 p.

3. Shulyak P.N. Finanțarea întreprinderii. Moscova: Editura „Dashkov and Co”, 2006, 752 p.

4. Melnik M.V. „Analiza economică a activității financiare și economice” – M.: Economist, 2008

5. Brigham Y.F. „Managementul financiar” ed. a 10-a. - Peter, 2008.

6. Contabilitate financiară: Manual / Ed. Prof. V.G. Getman. - M.: Finanțe și Statistică, 2007. – 640 p.: ill.

7. Savitskaya G.V. Analiza activitatilor economice ale unei intreprinderi: Manual. - M: INFRA-M, 2008. – 336 p.

8. Makarieva V.I., Andreeva L.V. Analiza activităților financiare și economice ale organizației. – M.: Finanțe și Statistică, 2006. – 264 p.

9. Analiza economică: Manual pentru universităţi/Ed. E40 L. T. Gilyarovskaya. – Ed. a II-a, adaug. – M.: UNITATEA-DANA, 2007. – 615s

10. Kovalev V.V… Analiza financiară: metode și proceduri. Finanțe și statistici. M.: 2004.

11. Dicţionar enciclopedic financiar şi de credit, ed. A.G. Gryaznova, M.: Finanțe și Statistică, 2008

12. Martynova N.V. Finanțarea întreprinderilor și organizațiilor: Metoda. decret. / Comp. N.V. Martynov. - Tambov: Editura Tamb. stat tehnologie. Universitatea, 2007. - 24 p.

13. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale întreprinderii: Tutorial pentru universități / Ed. P.P. Taburchak. – Rostov n/a: Phoenix, 2007

14. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. „Company Finance”: manual. - M.: INFRA–M, 2006. – 416 p. - (Serie " Educatie inalta»).

15. Artemenko V.G., Bellendir M.V. „Analiza financiară”. - M., 2007.

16. Kovalev V.V. Analiza financiară. Managementul Capitalului. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. – M.: Finanțe și Statistică, 2006.

17. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finanțarea întreprinderii. – M.: INFRA – M, 2005. – 412s

18. Grişcenko O.V. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale întreprinderii //Finanțe, 2007, Nr. 3

19. Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza financiară. – M.: Unitate, 2006. – 479 p.