spori de Shiitake. Metode de cultivare intensivă și extensivă a shiitake. Cum să crești ciuperci shiitake - video

Buna! În acest articol, vom vorbi despre investițiile de risc și vă vom prezenta principalele tipuri de aceste investiții. Sunt din ce în ce mai obișnuiți să comercializeze noi startup-uri și să ajute la impulsionarea inovațiilor avansate.

Astăzi vei învăța:

care sunt clasificate ca capital de risc;
Care sunt avantajele și dezavantajele acestui lucru;
Cum să obțineți capital de risc pentru un proiect.

Cuvântul „venture” din engleză poate fi tradus literal ca „afaceri riscante”. Acest lucru reflectă perfect sensul unor astfel de investiții. Ele pot aduce fie un colaps complet, fie un profit uriaș, care va acoperi mai mult decât totul. posibile dezavantaje proiect.

Apărut în țara noastră relativ recent, venture a contribuit deja la dezvoltarea și formarea de succes a unor companii: Lingua Leo, Rolsen, holdingul de jocuri Astrum sau clubul de vânzări KupiVIP.

Ce este investiția de capital de risc

Investițiile de risc sunt înțelese ca investiții în diverse investiții care sunt riscante și pe termen lung. Sunt adesea folosite pentru proiecte tinere bazate pe tehnologii IT legate de dezvoltarea de aplicații pentru gadget-uri, medicină sau.

Uneori sunt atrași de întreprinderile existente în cazul unei modernizări complete.

Principalele diferențe față de investițiile directe obișnuite:

Probabilitate mare de a pierde bani, nicio garanție a unui rezultat pozitiv;
Capitalul se eliberează mai degrabă „pe condiție” viitorului antreprenor;
Cooperare cu oameni de afaceri neexperimentați și începători;
Primele finanțări sunt investite în faza de idee.

În investițiile strategice convenționale, creditorul preferă să investească într-o întreprindere deja promițătoare. Are o modalitate bine stabilită și dovedită de a implementa un produs sau serviciu, iar riscurile sunt minimizate și bine controlate.

Scopul investitorului în acest caz este de a primi dividende regulate sau de a sechestra o participație de control, de a cumpăra complet întreprinderea.

Este mai bine să explicați principiul investițiilor de capital de risc cu un exemplu specific.

Exemplu. Tânărul antreprenor are, dar nu are mijloacele pentru ao implementa. Investitorul este gata să coopereze și să finanțeze dezvoltări inovatoare pentru o cotă într-un proiect care încă nu există. Acesta este un risc mare, deoarece este aproape imposibil de prezis succesul. Dar, în caz de noroc, împrumutatul poate obține un profit uriaș, nelimitat de limite bănești.

Investițiile de risc diferă semnificativ de cele strategice.

Există mai multe trăsături caracteristice:

De multe ori capital împrumutat asigurat pentru o persoană talentată sau o echipă promițătoare decât pentru un anumit plan de afaceri;
În cazul unui rezultat de succes, puteți recupera banii investiți nu mai devreme de 3-5 ani. O etapă și mai lungă de „promovare” pentru startup-urile științifice care necesită elaborarea complexă de detalii și teste speciale;
Investitorul știe inițial că cota sa din noua companie înființată va fi vândută. Nu caută să obțină controlul deplin și caută constant idei noi promițătoare;
În primii câțiva ani, nu se pune problema profitului sau dividendelor: orice venit este cheltuit pentru dezvoltarea ulterioară și creșterea cifrei de afaceri. Investitorul însuși este interesat de acest lucru și nu se grăbește să-și retragă investițiile până când compania începe să lucreze stabil și profitabil.

Cu investițiile de risc, există doar două scenarii pentru desfășurarea evenimentelor: fie compania va avea succes și profitul din tranzacție va acoperi cu mult peste toate costurile, fie proiectul va stagna și va avea pierderi.

În cel de-al doilea caz, investitorul își pierde total investiția, iar antreprenorul eșuat nu compensează prejudiciul. Aceasta este o altă diferență importantă față de investiția directă, în care un om de afaceri în faliment este obligat să ramburseze integral împrumutul cu dobândă mare în plus.

Tipuri de investiții de risc

Conceptul exact al termenului „investiție de risc” în literatura economică nu există. Este special instrument financiar care este capitalul de risc. Este folosit pentru a dezvolta și aduce pe piață o nouă întreprindere a cărei tehnologie se bazează pe inovație și dezvoltare științifică.

În Rusia, piața de investiții de risc s-a dezvoltat activ abia din 2000, dar a adus deja o mulțime de proiecte de succes. Un om de afaceri fără experiență oferă o anumită parte din viitoarea afacere, dar acest lucru este mai bine decât să renunțe complet la idee.

Care sunt avantajele pentru însuși investitorul, care nu primește nicio garanție și poate suferi pierderi financiare mari?

Printre avantajele evidente ale acestui tip de investiție:

Profit maxim și nelimitat cu promovarea cu succes a unui proiect de afaceri. Există multe exemple din viața reală în care randamentul investiției a depășit 1000% în doar câțiva ani;
Pentru „promovarea” proiectului este adesea o sumă destul de mică. Obținerea unui împrumut bancar pentru antreprenorii tineri și fără experiență este o problemă nerealistă în practica afacerilor interne. Investitorii de capital de risc sunt mai dispuși să investească proiecte interesante fără o perspectivă vizibilă, fără a necesita garanții și garanții 100%;
Lucrul cu fiecare caz nou aduce o experiență specială, ajutând investitorul să se dezvolte ca om de afaceri. Se dezvoltă flerul financiar și se formează propriul portofoliu de investiții. În plus, investițiile de risc atrag din ce în ce mai mult agențiile guvernamentale și sunt încurajate de acestea, prin urmare, adaugă o anumită faimă și soliditate unui business angel.

Antreprenorul primește bani reali pentru dezvoltare, care nu sunt supuși unei dobânzi uriașe la împrumut. Nu răspunde cu proprietate în cazul unui fiasco, simte mai multă libertate de acțiune pentru auto-exprimare. Investitorul își împărtășește cunoștințele, conexiunile și încearcă să facă proiectul investit profitabil. Putem spune că primul investește intelectul, iar al doilea - finanțe gratuite.

Aproape singurul dezavantaj al acestui tip de finanțare este riscul prea mare de pierdere totală a investițiilor. Majoritatea proiectelor moderne sunt conectate cu realitatea virtuală și internetul, așa că este pur și simplu nerealist să se calculeze profitul. Conform statisticilor, doar 10–20% din numărul total de proiecte finanțate au succes.

Caracteristici ale finanțării startup-urilor

Cele mai „bufături” pentru orice investitor sunt proiecte inovatoare. poate aduce profituri uriașe și faimă pentru un business angel sau pentru un fond de capital de risc. Cu o investiție de 100.000 de dolari în Amazon, antreprenorul Thomas Ahlberg a primit 26 de milioane de dolari în revânzarea acțiunii mărcii.

Există mai multe modalități de a găsi un investitor pentru startup-ul tău promițător:

Alăturați-vă incubatoarelor speciale de afaceri pentru începători. Aceste organizații sunt pregătite să ofere un loc pentru un birou, asistență din partea avocaților și economiștilor, instruire în elementele de bază pentru un anumit procent din cota viitoarei întreprinderi. activitate antreprenorialăși strânsă cooperare;
Folosiți cunoștințe și conexiuni personale. Metoda este ineficientă pentru tinerele talente care tocmai intră pe piață. Aici, membrii familiei au mai multe șanse să acționeze ca investitori;
Participați la competiții sau forumuri anuale speciale. De exemplu, congresul de tineret pe Seliger atrage anual mii de inovatori și investitori din toată țara, este încurajat guvernul rus la cel mai înalt nivel.
Plasați date pe schimburi sau platforme pentru startup-uri. În Rusia, platformele online inproex.ru și startup.ua sunt populare. Ele reprezintă o bază extinsă, ajutând companiile interesate să investească să înceapă să lucreze împreună.

Pentru a lansa mai repede un startup pe piață, este mai bine ca o echipă de antreprenori să folosească toate opțiunile de căutare disponibile. Cele mai solicitate inovații sunt în domeniul medicinei, vânzărilor online, tehnologiilor Internet și aplicațiilor pentru gadgeturi. Din ce în ce mai multe fundații sunt interesate curricula pentru diferite vârste și dezvoltări ecologice „verzi”.

Surse de finanțare

Piața rusă de investiții de risc doar câștigă avânt. În Europa și SUA, astfel de proiecte reprezintă cel puțin 40% din totalul investițiilor în întreprinderile mici și mijlocii.

Un antreprenor autohton începător poate solicita ajutor de la următoarele organizații sau investitori individuali:

Programe de afiliere închise bazate pe fondurile personale ale unui mare om de afaceri.
Fonduri de capital de investiții publice.
Fonduri de risc deținute de corporații sau bănci.
Stat.

În Rusia, este dificil pentru un viitor antreprenor să ia un împrumut bancar fără a oferi garanții serioase. Băncile preferă să coopereze cu firme consacrate care au imobiliare și o perioadă lungă de muncă. Prin urmare, este mai bine ca startup-urile talentate și fără experiență să apeleze la fonduri de risc sau la business angels privat.

În unele situații, rudele sau cunoscuții pot deveni investitori. Dacă au capital liber, acesta poate fi investit nou proiect de afaceriși obțineți profituri excelente în câțiva ani.

Cum funcționează un fond de risc

Organizațiile speciale care se concentrează pe furnizarea de investiții start-up-urilor interesante și proiecte de afaceri inovatoare sunt numite fonduri de risc. Scopul muncii lor este de a investi profitabil fonduri disponibileîntr-o companie promițătoare și obțin profituri uriașe după vânzarea acțiunilor sau acțiunilor lor.

Creatorii unor astfel de institutii financiare deveniți manageri de top de succes sau oameni de afaceri cu experiență care au corporații stabile în spate. Sunt gata să ofere voluntar experiența și finanțele lor startup-urilor care sunt capabile să-i intereseze într-un plan de afaceri serios și motivat.

Unele fonduri combină capitalul mai multor persoane. Ei au adus pe piață proiecte precum LinguaLeo, dezvoltatorul de jocuri populare, mărcile Alawar, Rolsen și Ozon.

Simplificat, etapele finanțării prin risc folosind exemplul unui fond arată astfel:

Managerii de organizații caută proiecte interesante pe forumuri, expoziții sau rețele de socializare.
Startup-ul selectat este analizat cu atenție de către economiști care încearcă să evalueze beneficiile și eventualele venituri în cazul finalizării cu succes.
Începe elaborarea unui plan de afaceri. Acesta include toate etapele dezvoltării unei noi întreprinderi, sunt selectate canalele și piețele de vânzare a produselor.
Se întocmește o strategie detaliată de creștere, ținând cont de eventualele circumstanțe de forță majoră.
Se încheie un acord special de investiții, care precizează cotele și drepturile părților.
Întreprinderea cu sprijinul investitorilor începe să lucreze. Un bun fond de risc însoțește tinerii antreprenori în toate etapele și le oferă diverse consultații.
Dacă startup-ul are succes, fondul iese din investiție prin vânzarea acțiunilor sale pe piața financiară.

Această cale complexă și riscantă a fost luată de corporații de renume mondial precum Microsoft și Apple. În practica rusă, cele mai de succes proiecte de risc (până în prezent) sunt Yandex și STS-media. Primul în 1999 a atras fonduri împrumutate 2 fonduri, ridicând profitul anual de la 70 de mii de dolari la 300 de milioane de dolari. Al doilea a fost dezvoltarea unor renumiți investitori ruși MTG Broadcasting AB și ABH Holdings Corporation și majorarea capitalului la 2 miliarde de dolari.

Fonduri de risc populare în Rusia

Startup-urile ar trebui să ia în considerare cu atenție alegerea unui potențial creditor. De el depinde destinul viitor al proiectului, munca sa stabilă și de succes.

Înainte de a trimite o cerere, trebuie să vă familiarizați cu recenziile și realizările organizației, cerințele și sugestiile acesteia. Este recomandabil să comunicați personal cu antreprenorii care deja cooperează cu fondul și au atins un anumit nivel.

Printre startup-urile autohtone, cele mai populare sunt:

Russian Ventures. Compania este interesată de noile tehnologii IT. Ia în considerare micile startup-uri și răspunde rapid la solicitările solicitanților.
ABRT. Fond de succes cu un capital autorizat mare. Lucrează activ la proiecte bazate pe nou softwareși servicii de pe Internet, se poate „lăuda” cu startup-uri KupiVip sau Oktogo.
Aventura II. Lucrează cu aspiranți antreprenori care oferă noi dezvoltări în domeniul comerțului online și software interesant pentru smartphone-uri. Începe să coopereze într-un stadiu foarte timpuriu și ajută activ cu sfaturi.
RVC. Fond de risc de stat care promovează tehnologia și proiecte științifice. Dar întotdeauna acționează ca un al doilea investitor, investind sume mici.
Softline Venture Partners. Unul dintre cei mai de succes investitori cu 13 companii promițătoare în portofoliu. El este mai interesat de telecomunicații și tehnologiile de inteligență artificială.

Majoritatea fondurilor de risc au prin care acceptă cereri. De asemenea, vă puteți familiariza cu reprezentanții și cerințele la diferite forumuri de afaceri sau expoziții de specialitate.

Cooperare cu business angels

Sub numele poetic se ascunde noul fel investitorilor. Acestea sunt persoane care investesc în startup-uri, ajutându-le să se dezvolte și să intre pe piață. La fel ca fondurile de risc, ei preferă să vândă o participație într-o companie consacrată și să obțină profituri bune din aceasta.

Aceștia acționează independent sau fac echipă cu alți investitori pentru a participa la proiecte. Acesta este cel mai închis grup de investitori privați care oferă investiții cuprinse între 50.000 USD și 1 milion USD.

Principalele diferențe dintre business angels și fondurile de risc:

Investiți numai propriile lor (personale) bani gheata. Mulți gestionează finanțele investitorilor, așa că nu vor să-și asume riscuri și să coopereze cu proiecte de afaceri nepromițătoare.
Sunt angajați în investiții profesional, prin urmare cooperează cu noii veniți în afaceri, nu le este frică să pătrundă în noi domenii de activitate.
Ei iau decizii mai flexibil, ghidându-se nu doar de calcule „despuși”, ci și de propria experiență. Ei sunt mai implicați într-un proiect de afaceri, transferându-și abilitățile și cunoștințele către antreprenori aspiranți.

Antreprenori cunoscuți, foști manageri de top ai companiilor de renume acționează ca business angels. Ei încearcă să-și investească economiile sau fondurile gratuite în inovații, înțelegându-și perspectivele de viitor. Investițiile străine notabile includ mărcile de ultimă generație Yahoo!, Alibaba, Intel și Biogen.

Ghid pas cu pas pentru investiții în capital de risc

Când startup-urile au ales un fond de la care ar dori să primească finanțare, se confruntă cu sarcina de a prezenta corect proiectul pentru a obține un răspuns pozitiv.

Din miile de cereri la adresa investitorului, doar 10% atrag atentia si sunt luate in considerare. Timpul mediu de procesare pentru o cerere este de una până la șase luni. Prin urmare, este important să prezinți un plan de afaceri și calcule în așa fel încât să ieși în evidență de cele similare și să obții bani pentru dezvoltare.

Există o schemă aproximativă pas cu pas pentru un antreprenor începător:

Alegerea unui fond de risc pentru continuarea cooperării. Ar trebui mai întâi să analizați munca și portofoliul organizației, să studiați cerințele pentru proiectele de afaceri, care startup-uri sunt de interes pentru aceasta. Dacă aveți nevoie de o sumă mică de 200-300 de mii de dolari, nu ar trebui să căutați fonduri cu milioane de oferte.
Pregătim cu atenție prezentarea. Mulți antreprenori cred în mod eronat că reprezentanții fondurilor de capital de risc sunt interesați doar de aspectul și calculele goale. În etapa de revizuire, ei studiază componența și coeziunea echipei, pregătirea acesteia pentru situații de forță majoră și ritmul de lucru. Principalul lucru este să identificați imediat beneficiile pentru un potențial creditor.
Negociem cu administratorii de fonduri. O prezentare durează de obicei câteva minute, așa că ar trebui să fie dinamică și memorabilă, să ofere maximum de informații și să nu conțină „apă”. Trebuie să arăți abilități de conducereși capacitatea de a gestiona situația. Este mai bine să rezolvați toate lucrurile mici și numerele, deoarece întrebările „incomode” nu sunt excluse.
Lucrul la un plan de afaceri. În această etapă, specialiștii fondurilor de risc se alătură, ajutând la elaborarea fiecărui element. Plan de afaceri detaliat este întocmit pe 3 ani și prevede metode de promovare pe piață, caracteristici de repartizare a profitului și toate costurile posibile pentru modernizare. Acesta este modelul financiar al unui proiect de afaceri care se va transforma în curând într-o întreprindere operațională.
Semnăm un acord cu un investitor.În medie, dezvoltarea unui plan de afaceri și a tuturor nuanțelor legale nu durează mai mult de 3 luni. După aceea, acordul elaborat este propus spre semnare de către părți. Este puțin probabil ca un antreprenor începător să vadă capcanele din el și să înțeleagă toate consecințele, așa că este mai bine să implici un avocat cu experiență pentru a-l studia. Acest lucru va ajuta la evitarea condițiilor de aservire în continuarea cooperării.

Afacerile interne de risc se dezvoltă rapid. La sfârșitul anului 2016, Rusia ocupa locul 4 în lume în ceea ce privește investițiile riscante. În țară funcționează cel puțin 20 de fonduri de risc, au apărut business angels cu nume mari. Din păcate, creșterea este împiedicată de lipsa subvențiilor și granturilor speciale guvernamentale și de procentul scăzut al lichidității capitalului investițional.

Investițiile de risc au ajutat multe companii să atingă un nivel înalt și au adus mulți bani investitorilor care au crezut în profesioniști tineri și talentați. Dar acest lucru nu schimbă faptul că această activitate este inevitabil asociată cu riscuri mari.

Investiții de risc și afaceri de risc

Astfel de investiții pot fi caracterizate ca investiții de resurse financiare într-o anumită companie, proiect sau idee care se află la începutul dezvoltării și implementării acesteia. Desigur, o astfel de investiție este asociată cu riscuri mari. Dar, în același timp, mulți investitori sunt gata să acționeze, pentru că dacă proiectul se dezvoltă cu succes, vor primi profituri semnificative.

Putem spune că riscul care însoțește investițiile directe de risc este proporțional cu nivelul veniturilor posibile.

De regulă, se formează dezvoltatori progresivi sau oameni de afaceri în devenire ideea actuală, care pe termen lung poate aduce un venit foarte mare. Dar, așa cum se întâmplă adesea, aceștia nu au fondurile necesare pentru a lansa proiectul. În acest caz, startup-urile apelează la investitori, prezentându-le ideea. Persoanele care sunt de acord să finanțeze un proiect riscant cu un viitor strălucit devin coproprietari ai companiei nou înființate.

Deci, investițiile de capital de risc sunt una dintre modalitățile de a câștiga bani rapid și riscanți. Totodată, este posibilă achiziționarea de acțiuni ale unei companii care a intrat recent pe bursă. Există, de asemenea, o așteptare ca valoarea titlurilor de valoare să crească semnificativ în timp.

Tipuri de investiții de risc

În principiu, logic ar fi să se distribuie după tip nu investițiile în sine, ci companiile care aplică pentru ele.

Puteți începe cu o pornire. Aceasta este o companie care a fost înființată recent și, în consecință, nu are o istorie lungă pe piață. Astfel de organizații au nevoie de finanțare, din cauza fondurilor insuficiente pentru activități de cercetare și dezvoltare și organizarea vânzărilor ulterioare. Investițiile de risc în startup-uri sunt unul dintre cele mai populare domenii.

Investiție într-un proiect care este la nivel de idee. În acest caz, este, de asemenea, nevoie de cercetări și teste suplimentare pentru a crea mostre pilot ale produsului înainte de a fi adus pe piață.

Investițiile pot fi atrase și de acele companii care deja funcționează pe deplin, dar se confruntă cu o criză de fonduri necesare extinderii vânzărilor și producției. Finanțarea este adesea folosită pentru a crește activele fixe ale capitalului de lucru sau pentru a efectua cercetări de piață.

Un alt obiect de interes pentru investitori poate fi o organizație cu produse terminate, dar în același timp aflându-se în stadiul inițial de implementare comercială.

După cum puteți vedea, investițiile de risc sunt o direcție de investiții destul de populară.

Afaceri de risc

Acest termen trebuie înțeles ca investiții, care în cele mai multe cazuri au forma Se investește, de regulă, în întreprinderi cu creștere rapidă care demonstrează un potențial semnificativ. Astfel de fonduri sunt adesea direcționate către implementarea inovațiilor tehnologice de actualitate.

O astfel de finanțare se concentrează în primul rând pe comercializarea rezultatelor cercetării științifice în domenii de înaltă tehnologie și de cunoștințe. Perspectivele pentru astfel de investiții nu sunt garantate, iar riscul, desigur, este semnificativ.

În acest caz, investițiile cu capital de risc sunt tipul de finanțare în care investitorii nu sunt concentrați pe primirea de dividende. Scopul lor este să-și vândă pachetul de acțiuni din companie după valoare de piață va fi suficient de mare.

În ceea ce privește procesul de vânzare a unei astfel de acțiuni, aceasta poate fi pusă pentru piata deschisa. O altă companie care se dezvoltă în aceeași zonă este și ea capabilă să o cumpere. Interesul partenerilor de afaceri, care vor fi bucuroși să își mărească procentul investițiilor în cadrul unui anumit proiect, nu este exclus.

Pragul de intrare pentru investiție

Pentru a înțelege esența investițiilor de risc, merită luat în considerare mecanismul de acțiune al acestora, care poate avea anumite caracteristici. Unul dintre ele este pragul ridicat de intrare.

Vorbim despre următorul fapt: investiția de risc necesită minim 10 mii de dolari, iar în unele cazuri câteva milioane. Prin urmare, pentru cei care au câteva mii, nu are sens să ia în considerare o astfel de perspectivă.

Dar, în același timp, există o alternativă pentru cei care au puțini bani și sunt dispuși să riște. Această oportunitate este oferită de instituții sau fonduri comune de investiții. Fiecare astfel de fond are un manager a cărui activitate se limitează la acumularea de fonduri de la micii investitori și investiția ulterioară a acestora într-un proiect promițător. Riscurile nu devin mai mici.

Un dezavantaj tangibil și evident al unei astfel de scheme este că toți participanții la fond sunt obligați să se bazeze pe competența managerului, neputând să ia propriile decizii.

Lipsa de control și orizont lung de investiții

O altă caracteristică a investițiilor de risc este că niciuna dintre persoanele care finanțează proiectul nu caută să dețină sau să gestioneze compania. Singurul lucru cu care sunt de acord este riscul de a pierde investiția. În ceea ce privește responsabilitatea dezvoltării proiectului, aceasta cade în principal pe umerii managerilor de top. Dar dacă compania se dezvoltă rapid, iar investitorii remediază, în opinia lor, părțile greșite ale strategiei, atunci pot deveni directori pentru a exercita controlul personal asupra activităților organizației. Dar aceasta este mai mult o excepție decât o regulă.

Pentru un orizont lung de investiții, vorbim despre incapacitatea de a retrage fondurile investite în orice moment convenabil. Acest lucru se datorează faptului că aproape întotdeauna întreaga sumă de investiții este stăpânită de proiect, iar acestea pot fi primite doar dacă compania reușește să rămână pe piață. Inițial, trebuie să se înțeleagă că unele companii pot avea nevoie de câțiva ani de la data lansării pentru a intra pe bursă.

Fără garanții

Investiția de risc este un tip de investiție în care jucătorii primesc fie totul, fie nimic. Aceasta înseamnă că după faptul finanțării, investitorul poate aștepta ani de zile până când compania să se dezvolte și în cele din urmă să-și vândă pachetul de acțiuni pentru câteva milioane de dolari. Există însă riscul ca, după o lungă așteptare, proiectul să fie neprofitabil și toate investițiile să se piardă. În marea majoritate a cazurilor, profitul real al participanților la startup poate fi determinat doar după ce acțiunile companiei sunt plasate public la bursă. Ca urmare, prețul acțiunilor companiei va fi determinat de acesta

Situația din Rusia

Dacă luăm în considerare investițiile rusești de risc, este de remarcat faptul că această direcție de finanțare nu poate fi numită deosebit de populară în CSI. Inițial, chiar și cele mai promițătoare proiecte din cadrul Federației Ruse au fost investite în principal de investitori străini. Dar în acest moment s-au format deja cele rusești care se dezvoltă această specie investitie. De exemplu, OJSC Russian Venture Company, împreună cu Asociația REVI, monitorizează în mod continuu diverse fonduri și oferă asistență calificată în dezvoltarea acestora.

În acest scop sunt organizate diverse prezentări de specialitate, forumuri și expoziții.

Concluzie

Investiția de capital de risc este cu siguranță populară în lume, deoarece permite companiilor strălucitoare să se dezvolte și adesea aduce profituri fabuloase. Dar merită să ne amintim că mulți investitori au pierdut fonduri investite în proiecte aparent promițătoare. Prin urmare, putem concluziona că această cale este pentru oamenii de afaceri cu experiență.

În practica mondială, o companie este capabilă să atragă investitori dacă ritmul dezvoltării sale asigură o creștere stabilă. Cel mai mare interes este să investești în startup-uri care sunt la nivel de autosuficiență și nu numai. Dar există și alți indicatori:

Pentru o companie B2B, criteriul de succes este încheierea unui număr de contracte de integrare a produsului promovat.
Pentru servicii de marketing, media și clienți online, achiziția de utilizatori reali trebuie să fie de cel puțin 6% pe săptămână.
Dacă ideea de afaceri implică lansarea unor produse specifice (pornire hardware), condiție prealabilă va exista un prototip funcțional și o evaluare pozitivă din partea consumatorului, de exemplu, a serviciilor crowdfunding.
Dacă intensitatea dezvoltării companiei se caracterizează printr-o creștere stabilă de peste 10%, acesta este un indicator de succes și propunerile de finanțare vor fi primite în mod activ de la investitorii înșiși.

Pentru start-up-urile autohtone, criteriile de evaluare a atractivității pentru un investitor, pe lângă creșterea intensivă, includ prezența unei echipe de proiect de bază formate (echipă de vis). Aceasta include:

Antreprenor sau manager cu experiență și înțelegere a pieței industriei.
Un dezvoltator (programator) cu abilități unice și cel puțin cinci ani de experiență în companie mare.
Echipa trebuie să asigure crearea unei baze de produse și prezentarea acesteia pe piață. Restul membrilor echipei (marketeri, designeri, contabili, avocați) nu sunt atât de importanți pentru investitori, deoarece sunt ușor de înlocuit fără a compromite proiectul.

Probleme care reduc probabilitatea de a atrage investiții:

Fără brevet de produs sau drepturi de proprietate intelectuală.
Membrii echipei startup lucrează la alte proiecte.
Diferențele personale între membrii echipei.
Complexitate scalarea proiectului.
O mică parte din proprietatea companiei de către fondatorii săi.

Investiții de semințe și îngeri

În ce le place business angels să investească?

Dacă sunt îndeplinite condițiile convenite, proiectul primește cu ușurință prima investiție de semințe. Ele aparțin și capitalului de risc, dar nu sunt încă la scară completă. Aceasta este o investiție inițială axată pe lansarea unui produs inovator și extinderea cotei de piață. Finanțarea semințelor este cea mai riscantă investiție, dar oferă (dacă are succes) cea mai mare rentabilitate în comparație cu investițiile din etapele ulterioare.

Cel mai simplu mod de a obține investiția inițială este de la un business angel. Acesta este numele investitorilor privați ai unui startup, oferind asistență în primele etape sub formă de finanțare și sprijin de specialitate. Investițiile Angel sunt adesea implementate folosind platforme de crowdfunding (equity crowdfunding) pentru a găsi investitori și startup-uri (AngelList, Venture Angels, Runa Capital, Mangrove Capital Partners, StartupPoint, StartTrack).

Business angels, fără a avea un capital de risc mare, se pot atrage reciproc în cluburile de investiții ca co-investitori. Valoarea de pornire a contribuțiilor la club pentru o persoană este în medie de 1.000 USD pe an, iar pentru companii de la 3.000 USD anual. În același timp, rentabilitatea potențială a investiției este exprimată ca procent din venitul startup-ului ( drepturi de autor).

Cum să găsești un investitor pentru un proiect

Din punct de vedere practic, investitorii de risc pot oferi mult mai mult unui proiect tânăr decât suplimentar resurse financiare pentru dezvoltare. Interacțiune competentă pe nivel profesional va permite echipei de proiect:

Stabiliți noi contacte utile de afaceri.
Elaborați o strategie de dezvoltare bazată pe experiența anterioară a investitorului.
Examinați și evaluați produsul din punct de vedere al atractivității financiare.

Alegerea idei de pornire, investitorii efectuează o analiză amănunțită a companiei și a sectorului de piață în care se află. Fiind experți în anumite domenii, aceștia acordă în mod deliberat preferință domeniilor conexe. Și un manager cu experiență ține cont de acest lucru atunci când alege un candidat pentru cooperare.

Principalele direcții de găsire a investițiilor

Utilizare conexiuni personale . Dezavantaje - proces lung și laborios, cu excepția cazului în care știți personal interesați și dornici să investiți profesioniști. Avantajul este un nivel mai ridicat de încredere a investitorilor.
Intrarea în incubatoare de afaceri (acceleratoare de afaceri)- organizații care susțin proiecte tinere pentru un anumit procent din profiturile suplimentare sau o cotă din companie. Ele oferă spațiu pentru ca startup-urile să funcționeze, suport informativ, servicii contabile și juridice și, de asemenea, ajută la atragerea investițiilor.
Participarea la concursuri de startup. Posibilitatea de comunicare directă cu un număr mare de potențiali investitori. Prezentarea proiectului la nivel regional, național și internațional. Obținerea de experiență utilă și finanțare prin granturi, premii în bani.

Probleme ale startup-urilor atunci când lucrezi cu un investitor

Înțelegând riscul, investitorul poate părăsi proiectul în timpul crizei sau poate promova vânzarea acestuia către o companie mare, indiferent de interesele echipei. O garanție pentru companie pentru un rezultat pozitiv va fi distribuirea corectă a acțiunilor în condițiile rezilierii contractului sau vânzării proiectului.
Este posibil ca investitorii să aibă intenții ascunse de a vă devaloriza lansareîn scopul răscumpărării sau atragerii ulterioare a membrilor valoroși ai echipei pentru a lucra în alte proiecte.
Când lucrează cu un startup, o companie de risc formează reguli corporative pentru management și lucru care trebuie respectate. Pentru proiect creativ aceasta poate fi o sursă de conflict.

Cum să găsești un startup pentru a investi

Investitorul lucrează simultan la mai multe proiecte. El înțelege inițial că un startup poate deveni neprofitabil. Potrivit statisticilor, din zece companii, doar una devine de succes. Prin urmare, profitul așteptat investiții în startup-uri ar trebui să fie de cel puțin zece ori volumul inițial. Investitorii profesioniști nu așteaptă ca un startup promițător să apeleze la ei cu propuneri. Ei explorează piața, lucrând în toate direcțiile, dintre care cea mai mare prioritate este aderarea la fonduri de capital de risc.

Sarcinile fondului includ construirea unei strategii de dezvoltare a companiei, selectarea specialiștilor de înaltă specializare și oferirea de sprijin juridic pentru proiect. Esența lor constă în formarea unui portofoliu de investiții colective pentru investiții într-un număr mare de proiecte. Fondurile diferă de business angels prin faptul că își folosesc propriul capital și atrag fonduri de la private și entitati legale. Avantajul este capacitatea de a desfasura activitati riscante la nivel legislativ, inclusiv creditarea companiilor. De asemenea, se pot încuraja reciproc să co-investiți.

În plus, investitorii urmăresc finaliștii premiilor și competițiilor pentru titlu cel mai bun startup. Ei participă la conferințe, seminarii și prezentări de noi proiecte. Ei monitorizează platformele de crowdfunding, bazele de date pe Internet ale startup-urilor și blogurile tematice.

Probleme ale investitorilor cu startup-uri:

Ai nevoie de răbdare și de o înțelegere clară a perspectivelor ideii. Proiectul poate deveni profitabil într-un an sau numai după zece ani, ceea ce este imposibil de prevăzut.
Pasiunea echipei pentru ideea unui startup în detrimentul rentabilității sale provoacă apariția unor situații conflictuale.

Ce documente oferă un startup unui investitor?

Pentru a primi investiții în proiecte de pornire, o companie trebuie să își prezinte ideea de afaceri documentată. La prima etapă a negocierilor se depune următoarea listă de documente:

Teaser. Un scurt rezumat publicitar al proiectului, care descrie esența acestuia, a evaluat mediul concurențial și public țintă a făcut previziuni pentru anii următori. Trimis investitorului pentru revizuire inițială.
Prezentare. Mai mult descriere detaliata lansare. Servit cu un răspuns pozitiv al investitorului la teaser.
Memorandum. Dovada eficacitatii strategiei si justificarea prevederilor date in prezentare. Este o cerere obligatorie.
Descriere model financiar . Un document care reprezintă o schemă de generare de profituri, distribuire a cheltuielilor și fluxului de numerar. Este prezentat sub formă de tabele și diagrame.
Condițiile contractului de investiții. Explicația scopului prevăzut al fondurilor investite, volumul acestora, schema de distribuție pentru implementarea listei de sarcini convenite. Sunt date condițiile în care participanții vor putea rezilia contractul.
Acord de cooperare, a cărui semnare transferă investitorului o cotă-parte din societate. Poate fi preliminar, deoarece condițiile pot fi ajustate în cursul negocierilor ulterioare.

Din perspectiva economiei globale, investițiile de risc reprezintă o etapă firească în evoluția sectorului de afaceri, care se datorează dezvoltării intensive. tehnologia Informatieiși acționează ca cel mai promițător mecanism de interacțiune între investitori și proiectele de pornire.

Unde să investești în urmărirea unor super profituri? Petrol, mașini, construcții? Răspunsul este oarecum descurajator. Investește în idei de afaceri, tehnologii și produse inovatoare neașteptate din orice industrie. Astfel de investiții se numesc investiții de risc. Istoria economiei mondiale arată că majoritatea participanților pe lista Forbes au devenit astfel la un moment dat doar datorită investițiilor în capital de risc. Și nu este o coincidență. Doar ideile noi vă vor oferi o strategie avantaj competitiv. Ca orice altă modalitate de a investi, investiția în proiecte de risc are propriile caracteristici, avantaje și dezavantaje. Investește cu înțelepciune!

Ce este investiția de capital de risc?

Investiție în inovatoare cu risc ridicat proiecte care vizează obţinerea venit în excesîn termen lung perspectivă.

Această definiție conține toate dezavantajele și avantajele cheie ale investițiilor cu capital de risc.

Inovaţie

Proiectele inovatoare au ca scop găsirea și aducerea pe piață a unui nou produs (idee de afaceri, tehnologie, produs sau serviciu). Există mai multe opțiuni pentru strategii inovatoare, în special:

« Produs nou - piață nouă» . Aceasta implică educarea noilor nevoi ale clienților și formarea unei noi piețe. Exemplu: producția în 1976 a primului computer personal produs în masă „Apple” a condus la crearea unei noi piețe. Cel mai bun startup vreodată.
„Produs nou - Piața veche”. Presupune o captare pe scară largă a unei piețe existente cu un produs nou conceput pentru a răspunde mai bine nevoilor clienților. Exemplu: crearea unui nou motor de căutareÎn 1997, Google a dat peste cap piața și a adus profituri extraordinare investitorilor. Este de remarcat faptul că la un an după începerea lucrărilor, Larry Page și Sergey Brin au făcut o ofertă către Yahoo să vândă motorul de căutare, dar au refuzat. Și unde este Yahoo acum?

Riscuri

Riscurile ridicate ale proiectului sunt asociate cu caracterul inovator al dezvoltărilor și constau în absența oricăror garanții pentru returnarea sumelor investite. Investitorul trebuie să fie pregătit să-și piardă banii în avans.

Termen lung

Durata proiectului este următoarea:

Perioada lungă de investiție discretă (3–5 ani). Pe drumul spre succes, proiectul trece prin mai multe etape, fiecare dintre acestea necesită injecții de numerar. Doar stadiul de dezvoltare poate dura câțiva ani.
Perioada lungă de rambursare. În unele cazuri - mai mult de 10 ani. Timp țintă până la pragul de rentabilitate: 3 ani de la intrarea în proiect sau 1 an de la lansarea producției și lansarea produsului pe piață.

profituri extraordinare

Scopul pentru care investitorul de risc intră în proiect. Caracteristicile finanțării de risc discutate mai sus nu permit investitorului să fie mulțumit de profitabilitatea normală a pieței, altfel proiectul nu va fi eficient. Rata anuală efectivă de rentabilitate țintă este de la 25–30 la 100% sau mai mult.

Investitorul se așteaptă să primească o astfel de profitabilitate nu în detrimentul unei părți din profitul curent (de exemplu, sub formă de dividende), ci numai datorită creșterii costului capitalului companiei. Acesta din urmă este determinat de prețul de piață al capitalului, care se exprimă astfel:

pretul actiunilor societatii la bursa sau;
prețul la care o companie terță este gata să cumpere o acțiune (în cazul în care proiectul nu a mers la IPO).

Sfat!În etapa pre-finală sau finală a proiectului, puteți evalua în mod independent costul capitalului prin reducerea viitorului flux de fonduri din proiect. Această valoare se numește strategică. Pentru a-l evalua, veți avea nevoie de o înțelegere exactă a veniturilor curente pe care le generează proiectul, precum și a potențialelor venituri viitoare (strategice plan financiar timp de 5-10 ani).

Alte caracteristici

Investiție substanțială. Pragul de intrare: de la 10 mii de dolari la câteva milioane. Cec mediu afacere de risc în Rusia - aproximativ 1 milion de dolari.
Obiectele atașate pot fi:

Precizie scăzută a prognozelor.

Adesea, o structură complexă a tranzacției și un număr mare de participanți (investitori privați și publici, intermediari sub formă de fonduri de risc și companii de administrare etc.). Importanța problemelor juridice și organizaționale.

Dacă investești într-un singur proiect și ai un interes strategic în el, atunci te transformi într-un capitalist de risc. În acest caz, este vital pentru dvs. să vă asigurați cel mai complet control și management (de exemplu, să deveniți CEO sau se alătură consiliului de administrație).

Dacă nu aveți un interes strategic, nu vă limitați la un singur proiect, ci colectați portofoliul lor, atunci deveniți un om de afaceri de risc. În acest caz, trebuie să aveți pregătire internă și să vă concentrați pe o ieșire în timp util.

In medie ciclu de viață investițiile în afaceri de risc nu depășesc de obicei 5-10 ani. În acest timp, organizațiile de risc trebuie să obțină astfel de rezultate economice care să permită investitorilor să returneze integral fondurile și să părăsească afacerea cu un profit.

Etapele investiției de risc

Etapa înainte de însămânțare

Caută noi idei de afaceri, tehnologii, produse, proiecte în dezvoltare sau lansare, companii tinere promițătoare. Va fi nevoie de timp și bani. Criteriul de selecție: posibilitatea de a obține profituri în exces pe termen lung. Direcții de analiză:

Analiza posibilității de implementare științifică și tehnică.
Analiza de fezabilitate a marketingului.
Analiza fezabilității economice.
Analiza de risc.
Analiza resurselor financiare necesare.
Analiza potențialului personalului. Competența managerilor de proiect (încrederea în succes), prezența unei echipe coezive, capacitatea de a atrage în proiect specialiști calificați.
Analiza legalității și parametrilor legali ai proiectului (brevete necesare, licențe).

Stadiul semințelor (hrana)

Risc investitor: maxim.

Finalizarea cercetării și dezvoltării și pregătirea pentru lansare. În această etapă este important:

Creați un prototip de produs.
Oferiți protecție prin brevet.
Formați o echipă de proiect.
Luați în considerare legal și structura organizationala proiect: componența investitorilor, participanților și organelor de conducere.
Decideți o strategie și formalizați planuri strategice de afaceri: marketing, producție, financiar.
Evaluați caracterul adecvat al finanțării (dacă este necesar, utilizați surse alternative de finanțare cu capital de risc).
Elaborați un program pentru lansarea proiectului.