การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในสำหรับกิจกรรมองค์กร: ประเภท การจำแนกประเภท และคุณลักษณะ แหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร แหล่งเงินทุนสำหรับคำจำกัดความกิจกรรมขององค์กร
ในกระบวนการวิเคราะห์การตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างเงินทุน ผู้จัดการบริษัทดำเนินการโดยใช้แนวคิดเช่นแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกขององค์กร
เงินทุนที่เข้ามาประเภทนี้มีความเกี่ยวข้องกับเกือบทุกองค์กร การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในจะใช้ในสัดส่วนที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับขอบเขตของกิจกรรม บางครั้งก็เพียงพอที่จะดึงดูดนักลงทุนและเจ้าหนี้จำนวนเล็กน้อย ในกรณีอื่น ๆ ส่วนแบ่งขนาดใหญ่ของเงินทุนของบริษัทเป็นตัวแทน บทความนี้จะอธิบายภายนอกหลักและ แหล่งที่มาภายในการจัดหาเงินทุนธุรกิจ นอกจากนี้จะมีการให้คุณลักษณะและตัวอย่างโดยเน้นข้อดีและข้อเสีย
การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในคืออะไร?
การจัดหาเงินทุนภายในเป็นการจัดเตรียมค่าใช้จ่ายทั้งหมดเพื่อการพัฒนาของบริษัทโดยอิสระ (โดยใช้รายได้ของตนเอง) แหล่งที่มาของรายได้ดังกล่าวอาจเป็น:
- ได้มาจากการรักษาทางการเงิน กิจกรรมทางเศรษฐกิจกำไรสุทธิ.
- การสะสมค่าเสื่อมราคา
- บัญชีที่สามารถจ่ายได้.
- เงินทุนที่จัดสรรไว้เพื่อการชำระเงิน ค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้น.
- รายได้ที่ได้รับในบัญชีของงวดอนาคต
ตัวอย่างของการจัดหาเงินทุนภายในคือการลงทุนกำไรที่ได้รับในการซื้ออุปกรณ์เพิ่มเติม การก่อสร้างอาคารใหม่ การประชุมเชิงปฏิบัติการ หรืออาคารอื่น ๆ
การจัดหาเงินทุนภายนอกเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่ได้รับจากภายนอกบริษัท
สิ่งเหล่านี้สามารถจัดหาได้โดยผู้ก่อตั้ง พลเมือง รัฐ องค์กรทางการเงินและเครดิต หรือบริษัทที่ไม่ใช่ทางการเงิน จำนำ งานที่ประสบความสำเร็จการพัฒนาและความสามารถในการแข่งขันในการรวมแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกอย่างถูกต้องและมีประสิทธิภาพ อัตราส่วนของคุณขึ้นอยู่กับสาขากิจกรรมของบริษัท ขนาด และแผนกลยุทธ์
ประเภทของการจัดหาเงินทุน
นอกจากจะถูกแบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลักแล้ว แหล่งเงินทุนภายในและภายนอกยังได้รับการจำแนกรายละเอียดเพิ่มเติมอีกด้วย
ภายใน:
- เนื่องจากกำไรสุทธิ
- การขายสินทรัพย์ฟรี
- รายได้จากการให้เช่าทรัพย์สิน
- กองทุนรวมที่ลงทุน
- สินเชื่อ (เงินกู้, ลีสซิ่ง, ตั๋วเงิน)
ในทางปฏิบัติมักใช้ระบบผสม: การจัดหาเงินทุนธุรกิจทั้งภายนอกและภายใน
การจัดหาเงินทุนภายในคืออะไร?
ทุกวันนี้ บริษัทต่างๆ เองก็มีส่วนร่วมในการกระจายผลกำไร ซึ่งจำนวนเงินนั้นขึ้นอยู่กับการดำเนินธุรกิจที่มีกำไรโดยตรงและประสิทธิผลของนโยบายการจ่ายเงินปันผล
โดยพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าผู้จัดการมีความสนใจมากที่สุด การใช้เหตุผลพวกเขาตรวจสอบให้แน่ใจว่าคำนึงถึงปัจจัยที่สำคัญที่สุด:
- ได้มีการดำเนินการตามแผนเพื่อการพัฒนาของบริษัทต่อไป
- เคารพผลประโยชน์ของเจ้าของ พนักงาน และนักลงทุน
ด้วยการกระจายการเงินที่ประสบความสำเร็จและการขยายกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัท ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมก็ลดลง สิ่งนี้เผยให้เห็นความสัมพันธ์ที่กำหนดลักษณะแหล่งเงินทุนภายในและภายนอก
เป้าหมายของเจ้าของบริษัทส่วนใหญ่คือความปรารถนาที่จะลดต้นทุนและเพิ่มผลกำไร ไม่ว่าจะใช้กองทุนประเภทใดก็ตาม
ด้านบวกและด้านลบของการใช้ทรัพยากรทางการเงินของคุณเอง
การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในตลอดจนประสิทธิผลนั้นโดดเด่นด้วยความสะดวกและให้ผลกำไรสำหรับผู้จัดการในการใช้กองทุนประเภทนี้
แน่นอนว่าข้อดีที่ไม่อาจปฏิเสธได้ของการจัดหาเงินทุนภายในคือการไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าใช้จ่ายในการระดมทุนจากภายนอก สิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งก็คือความสามารถของเจ้าของในการรักษาการควบคุมกิจกรรมของบริษัท
ในบรรดาข้อเสียที่มีอยู่ในการจัดหาเงินทุนภายในประเทศ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือความเป็นไปไม่ได้ที่จะนำไปประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติ ตัวอย่างคือการล้มละลาย พวกเขาสูญเสียความสำคัญไปเกือบทั้งหมดเนื่องจากการลดอัตราค่าเสื่อมราคาโดยรวมในส่วนใหญ่ รัฐวิสาหกิจในประเทศ(ในภาคอุตสาหกรรม) จำนวนเงินไม่สามารถใช้ซื้อสินทรัพย์ถาวรใหม่ได้ แม้แต่การแนะนำขั้นตอนการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งด่วนก็ไม่สามารถกอบกู้สถานการณ์ได้ เนื่องจากไม่สามารถใช้กับอุปกรณ์ที่มีอยู่ในปัจจุบันได้
สิ่งที่ซ่อนอยู่ภายใต้คำว่า "แหล่งเงินทุนภายนอก"?
หากไม่มีเงินทุนของตัวเอง ผู้จัดการองค์กรจะถูกบังคับให้หันไปพึ่งการกู้ยืมหรือการเงินเพื่อการลงทุน
นอกเหนือจากข้อได้เปรียบที่ชัดเจนของแนวทางนี้ (ความสามารถในการเพิ่มปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือพัฒนาพื้นที่ใหม่ของตลาด) ก็มีความจำเป็นที่จะต้องกลับมา ยืมเงินและการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ลงทุน
การค้นหานักลงทุนต่างชาติมักจะกลายเป็น "เส้นชีวิต" ให้กับหลายองค์กร อย่างไรก็ตาม เมื่อส่วนแบ่งการลงทุนเพิ่มขึ้น ความสามารถของเจ้าขององค์กรในการควบคุมก็ลดลงอย่างมาก
เครดิตและข้อมูลเฉพาะของมัน
การกู้ยืมเพื่อเป็นเครื่องมือในการจัดหาเงินทุนภายนอกกลายเป็นวิธีที่เข้าถึงได้มากที่สุดสำหรับเจ้าของบริษัท หากแหล่งภายในกลายเป็นหนี้สินล้นพ้นตัว การจัดหาเงินทุนจากภายนอกสำหรับงบประมาณของบริษัทควรจะเพียงพอในการเพิ่มปริมาณการผลิต เช่นเดียวกับการคืนเงินที่ระดมทุนพร้อมดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับ
เงินกู้คือจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้มอบให้กับผู้ยืมโดยมีเงื่อนไขในการคืนเงินที่ได้รับและอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันไว้สำหรับสิทธิ์ในการใช้บริการนี้
คุณสมบัติของการใช้กองทุนเครดิตเพื่อสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัท
ข้อดีของสินเชื่อ:
ข้อเสียของการกู้ยืม:
- บ่อยครั้งที่มีการออกเงินกู้ให้กับบริษัทในระยะเวลาสั้น ๆ (สูงสุดสามปี) หากกลยุทธ์ของบริษัทคือการสร้างผลกำไรระยะยาว ความกดดันด้านภาระหนี้ก็จะมากเกินไป
- ในการรับเงินทุนจากสินเชื่อ บริษัทจะต้องจัดให้มีหลักประกันเทียบเท่ากับจำนวนเงินที่ต้องการ
- บางครั้งเงื่อนไขในการกู้ยืมคือข้อกำหนดของธนาคารในการเปิดบัญชี ซึ่งอาจไม่เป็นประโยชน์ต่อบริษัทเสมอไป
แหล่งเงินทุนธุรกิจทั้งภายนอกและภายในควรใช้อย่างสมเหตุสมผลและเหมาะสมที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เนื่องจากระดับความสามารถในการทำกำไรขององค์กรและความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนขึ้นอยู่กับสิ่งนี้
การเช่าซื้อ: ความหมาย เงื่อนไข และลักษณะเฉพาะ
การเช่าซื้อมีความซับซ้อนของ รูปแบบต่างๆเทคนิคการเป็นผู้ประกอบการที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ให้เช่าและผู้เช่าเนื่องจากช่วยให้คนแรกสามารถขยายขอบเขตของกิจกรรมและคนที่สองในการอัปเดต
เงื่อนไขของสัญญาเช่ามีความเสรีมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับการให้กู้ยืมเนื่องจากอนุญาตให้เจ้าของธุรกิจวางใจในการชำระเงินรอการตัดบัญชีและดำเนินโครงการขนาดใหญ่โดยไม่ต้องลงทุนทางการเงินจำนวนมาก
การเช่าซื้อไม่ส่งผลกระทบต่อยอดคงเหลือของกองทุนของตัวเองและที่ยืมมานั่นคือไม่ละเมิดอัตราส่วนที่กำหนดลักษณะการจัดหาเงินทุนภายนอก/ภายในขององค์กร ด้วยเหตุนี้จึงไม่เป็นอุปสรรคในการขอสินเชื่อ
ที่น่าสนใจคือเมื่อซื้ออุปกรณ์ตามเงื่อนไขของสัญญาเช่า บริษัท มีสิทธิ์ที่จะไม่ใส่ไว้ในงบดุลตลอดระยะเวลาที่เอกสารมีผลใช้บังคับ ดังนั้นผู้จัดการจึงมีโอกาสที่จะประหยัดภาษีเนื่องจากสินทรัพย์ไม่เพิ่มขึ้น
บทสรุป
การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในขององค์กรเกี่ยวข้องกับการใช้รายได้ของตนเองหรือการระดมทุนที่ยืมมาจากเจ้าหนี้ หุ้นส่วน และนักลงทุน
เพื่อให้การดำเนินงานของบริษัทประสบความสำเร็จ สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องรักษาอัตราส่วนที่เหมาะสมของการจัดหาเงินทุนประเภทนี้ ตลอดจนค่าใช้จ่ายที่สมเหตุสมผลและสมเหตุสมผลของทรัพยากรใด ๆ
การเงินขององค์กรคือผลรวมของกองทุนทั้งหมดทั้งภายในและภายนอกที่ใช้งานอย่างเต็มที่ของบริษัท และถูกใช้โดยมันเป็นวิธีการในการปฏิบัติตามภาระหนี้ โดยมุ่งเป้าไปที่ค่าใช้จ่ายในปัจจุบันและการขยายกิจการ
เมื่อมีเงินอยู่ในปริมาณที่ต้องการและใช้อย่างมีประสิทธิภาพ นี่คือการรับประกัน ธุรกิจที่ประสบความสำเร็จเสถียรภาพ สภาพคล่อง และความสามารถในการละลาย
ปัญหาคือการเลือกสิ่งที่ถูกต้องที่สุดและ แหล่งที่ดีที่สุดการได้รับเงินทุนสำหรับการดำเนินงานขององค์กรกำลังดึงดูดความสนใจจากเจ้าของธุรกิจมากขึ้นเรื่อยๆ
แหล่งเงินทุนเป็นวิธีการรับเงินทุนที่มั่นคงและใช้งานได้จริง และรายชื่อหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่สามารถจัดหาเงินทุนดังกล่าวได้ สิ่งสำคัญคือต้องเลือกแหล่งเงินทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดซึ่งเหมาะสมกับโครงการเฉพาะและนำมาซึ่งเงินปันผลสูงสุด
การจัดหาเงินทุนแบ่งออกเป็นประเภทต่อไปนี้:
- แหล่งเงินทุนภายใน
- แหล่งข้อมูลภายนอก
- ประเภทผสม
แหล่งที่มาภายใน
แหล่งแรกและสำคัญในการได้รับเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรถือได้ว่าเป็นเงินทุนขององค์กรเอง ประกอบด้วย:
- ทุนเริ่มต้น
- การเงินที่สะสมระหว่างการดำเนินงานขององค์กรจัดตั้งกองทุนสำรองภายใน
- การลงทุนอื่น ๆ ของเอกชนและนิติบุคคล
ทุนของวิสาหกิจนั้นก่อตัวขึ้นในช่วงเริ่มต้นของการสร้างองค์กรเมื่อนั้น ทุนเริ่มต้น– เงินทุนทั้งหมดของผู้ก่อตั้งธุรกิจที่ลงทุนในทรัพย์สินของบริษัทเพื่อให้แน่ใจว่าขอบเขตการดำเนินงานที่จำเป็น ทุนดังกล่าวเรียกอีกอย่างว่าทุนจดทะเบียนและหากไม่มีทุนดังกล่าว บริษัทจะไม่เพียงสามารถสร้างขึ้นได้ แต่ยังสามารถทำงานได้อย่างเต็มที่ในอนาคตอีกด้วย
วิธีการสร้างทุนดังกล่าวขึ้นอยู่กับ รูปแบบทางกฎหมายองค์กรที่ได้รับเลือกจากผู้ก่อตั้ง อย่างไรก็ตาม โดยไม่คำนึงถึงสิ่งนี้ การลงทุนทั้งหมดที่ทำในทุนจดทะเบียนจะถือเป็นทรัพย์สินขององค์กรเพิ่มเติม และผู้ลงทุนไม่สามารถเรียกร้องสิทธิ์ในสิ่งเหล่านี้ได้ ดังนั้นในสถานการณ์ที่บริษัทเลิกกิจการหรือนักลงทุนต้องการออกจากผู้ก่อตั้ง เขาจะได้รับการชดเชยเฉพาะส่วนแบ่งในทรัพย์สินที่เหลือเท่านั้น และจะไม่คืนสินทรัพย์ที่ลงทุน
กองทุนเหล่านี้ไปไหน? ได้แก่วัตถุดิบ ค่าจ้างคนงาน แหล่งพลังงาน ทุกอย่างที่จำเป็นในการผลิตสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคร้องขอ ในทางกลับกันเขาก็จ่าย ผลิตภัณฑ์สุดท้ายหลังจากนั้นเงินลงทุนจะถูกส่งกลับไปยังบัญชีของบริษัท จากนั้นจะหักเงินทุนสำหรับความต้องการขององค์กรและเงินที่เหลือถือเป็นกำไรขององค์กร
จำนวนกำไรเกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามเงื่อนไขบางประการซึ่งกุญแจสำคัญคืออัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ตาม, กรอบกฎหมายมีขั้นตอนบางอย่างที่ควบคุมผลกำไร เช่น ขั้นตอนการประเมินค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์และการลงทุนในกองทุนตามกฎหมาย
ดังนั้นกำไรจึงเป็นทรัพยากรหลักในการสำรองเงินสด เงินทุนดังกล่าวจำเป็นเพื่อครอบคลุมการสูญหายหรือความเสียหายอย่างกะทันหัน โดยจะมีการประกันสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน วิธีการจัดตั้งทุนสำรองจะพิจารณาจากการดำเนินการด้านกฎระเบียบและกฎหมายขององค์กรตลอดจนรูปแบบองค์กรและกฎหมาย
ออมทรัพย์และ กองทุนสังคมขึ้นอยู่กับผลกำไรและลงทุนใน: ค่าจ้างที่จ่ายเกินกว่าที่กำหนดไว้ โบนัส ความช่วยเหลือทางการเงิน ค่าชดเชยที่อยู่อาศัย อาหารกลางวัน ค่าขนส่ง กรมธรรม์ประกันสุขภาพภาคสมัครใจสำหรับพนักงาน
นอกเหนือจากทุนสำรองดังกล่าวแล้ว ยังสามารถรวมทุนเพิ่มเติมไว้ในทุนของวิสาหกิจได้ด้วย การก่อตัวของมันมาจากแหล่งต่าง ๆ เช่น:
- รายได้จากผลิตภัณฑ์ที่ออกโดยองค์กรและขายให้ ราคาสูงหุ้น;
- กองทุนที่เกิดจากการตีราคาทรัพย์สินของวิสาหกิจนั้น
- ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน
ทุนเพิ่มเติมสามารถใช้เป็นวิธีการเพิ่มทุนจดทะเบียนได้ การชำระหนี้และการสูญเสียทางการเงินในระหว่างปีปฏิทิน แจกจ่ายให้กับเจ้าขององค์กร
กองทุนจมยังหมายถึงแหล่งเงินทุนภายในขององค์กรด้วย เป็นการแสดงออกทางการเงินของค่าเสื่อมราคาของกองทุนและทรัพย์สินที่เป็นทรัพย์สิน และถือเป็นทรัพยากรสำหรับการจัดหาเงินทุนทั้งการผลิตตามปกติและแบบขยาย
แหล่งที่มาทั้งภายนอกและภายในสามารถรวมการลงทุนเป้าหมายจากงบประมาณ จากผู้บังคับบัญชาและบริษัทต่างๆ เงินอุดหนุนและเงินช่วยเหลือได้รับการเน้นเป็นพิเศษ
ประการแรกคือเงินทุนจากงบประมาณที่ออกให้กับบุคคลที่สองตามการจัดหาเงินทุนจากตราสารทุน
ประการที่สอง - มีให้ ทรัพยากรงบประมาณสำหรับค่าใช้จ่ายเป้าหมายเฉพาะโดยไม่ต้องคืน
คุณสมบัติหลักของการสนับสนุนแบบกำหนดเป้าหมายคือเงินดังกล่าวสามารถใช้ได้เฉพาะในพื้นที่ที่ระบุโดยเฉพาะและตามเอกสารประกอบที่แนบมาด้วย กองทุนดังกล่าวกลายเป็นส่วนหนึ่งของทุนขององค์กร
แหล่งข้อมูลภายนอก
มีเงินทุนของตัวเองไม่เพียงพอสำหรับการทำงานเต็มรูปแบบขององค์กร มีสาเหตุหลายประการเช่นระยะเวลาในการชำระหนี้ตามกฎแตกต่างจากการรับเงินจากการขาย นอกจากนี้เงินอาจไม่ถูกส่งตรงเวลาและอาจเกิดเหตุสุดวิสัยต่างๆ รวมถึงอัตราเงินเฟ้อ (เมื่อกองทุนที่คิดค่าเสื่อมราคาไม่สามารถครอบคลุมต้นทุนของทรัพยากรที่จำเป็นเพื่อดำเนินการต่อในกระบวนการผลิต) การเติบโตขององค์กร การสร้างสาขาและ/หรือ บริษัท ย่อย- ในสถานการณ์เช่นนี้ องค์กรจะหันไปหาแหล่งเงินทุนภายนอก
กองทุนที่ยืมมาถือเป็นหนี้สินและแบ่งออกเป็นระยะสั้นและระยะยาวซึ่งเกี่ยวข้องกับระยะเวลาการชำระคืน ในทางกลับกันจะแบ่งออกเป็นสินเชื่อ (ระยะเวลาชำระคืนหนึ่งปีหรือมากกว่า) และหนี้สินอื่น ๆ หนี้สินระยะสั้น ได้แก่ เงินกู้ยืมที่มีระยะเวลาน้อยกว่า 12 เดือน และหนี้สินจากการกู้ยืมจากซัพพลายเออร์ ผู้รับเหมา เป็นต้น
แหล่งเงินทุนภายนอกที่สำคัญที่สุดแหล่งหนึ่งคือเงินกู้ที่ออกโดยสถาบันการเงิน ก่อนหน้านี้อัตราดอกเบี้ยที่สูงไม่อนุญาตให้หลายองค์กรใช้การให้กู้ยืมเป็นแหล่งเงินทุนเนื่องจากเป็นสิ่งที่อยู่นอกเหนือรายได้ อย่างไรก็ตามใน ตอนนี้วิธีนี้มีให้บริการสำหรับบริษัทต่างๆ แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถาบันการธนาคารต่างประเทศเสนออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและทางเลือกในการชำระคืนเงินกู้ ซึ่งก่อให้เกิดการแข่งขันที่รุนแรงกับธนาคารรัสเซีย
การให้กู้ยืมเป็นหนึ่งในแหล่งเงินทุน
โปรดทราบว่าเงินกู้สามารถออกได้โดยสถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น
เมื่อได้รับเงินกู้ จะมีการสร้างความสัมพันธ์ตามสัญญาระหว่างผู้รับกับธนาคาร ข้อตกลงหรือสัญญาธนาคารทำให้กระบวนการถูกต้องตามกฎหมาย กำหนดความแตกต่างทั้งหมด และมีรูปแบบมาตรฐานตามกฎ
ตรงกันข้ามกับสินเชื่อที่เป็นแหล่งเงินทุนภายนอก การเช่าซื้อเพิ่งเกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ การเช่าซื้อเป็นรูปแบบหนึ่งของการเช่าอุปกรณ์หรือเครื่องจักรเกือบทุกชนิด ซึ่งอาจจัดให้มีการโอนกรรมสิทธิ์ด้วย บางครั้งเมื่อทำการสรุปสัญญาเช่าคุณสามารถตกลงเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์มากกว่าได้ คุณสามารถเจรจากับบริษัทลีสซิ่งเกี่ยวกับระยะเวลาการชำระคืนสัญญาเช่าที่สะดวกสำหรับบริษัทได้เสมอ การเช่าซื้อต้องใช้เอกสารน้อยกว่าในการกรอกจึงใช้เวลาน้อยกว่าการกู้ยืม
นอกจากภาระผูกพันด้านเครดิตในรูปแบบต่างๆ แล้ว ควรกล่าวถึงด้วย โปรแกรมของรัฐบาลการสนับสนุน รัฐดำเนินโครงการดังกล่าวในภาคส่วนต่างๆ ที่เป็นที่สนใจ อย่างไรก็ตาม การจัดหาเงินทุนประเภทนี้มีปัญหาบางอย่าง เช่น องค์กรจะต้องมีคุณสมบัติสำหรับโปรแกรมตามพารามิเตอร์ที่ระบุ ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากเนื่องจากมีรายการที่กว้างขวาง
หลักทรัพย์ยังเป็นวิธีการจัดหาเงินทุนภายนอกองค์กรที่ไม่เหมือนใคร ด้วยวิธีนี้ จึงเป็นไปได้ที่จะดึงดูดนายทุนรายใหญ่ และบริษัทก็จะได้รับรายได้เพียงเล็กน้อยแต่รับประกันได้ ดังนั้นจึงไม่มีใครสามารถนับการออกหุ้นเป็นแหล่งรายได้หลักและถาวรได้ แต่จะช่วยสร้างความสัมพันธ์กับบริษัทที่การลงทุนและประสบการณ์จะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทอย่างแน่นอน
ข้อดีข้อเสียของแหล่งข้อมูลภายนอกและภายใน
แหล่งข้อมูลภายในข้อดี
- โครงการระดมทุนง่าย ๆ ไม่ต้องขออนุญาตเพิ่มเติมจากบุคคลอื่น
- ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติม
- เงินทุนมีจำนวนจำกัด โอกาสในการขยายและลงทุนก็น้อยลง
- ไม่มีการเพิ่มเงินทุนสำหรับทรัพยากรทางการเงินที่ลงทุนเนื่องจากการกู้ยืม
แหล่งข้อมูลภายนอกข้อดี
- ไม่จำกัดจำนวนเงินทุนที่ได้รับ
- เพิ่มศักยภาพของบริษัทพร้อมทั้งปรับปรุงให้ทันสมัย ฐานทางเทคนิค, การพัฒนา, การเจริญเติบโต
- ดังนั้นผลกำไรที่เพิ่มขึ้นและความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไป
- ยิ่งองค์กรมีภาระผูกพันด้านเครดิตมากขึ้น เสถียรภาพทางการเงินก็น้อยลง ความเสี่ยงในการล้มละลายก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย
- การจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ทำให้กำไรรวมลดลง
- การได้รับแหล่งเงินทุนภายนอกเกี่ยวข้องกับปัญหาของระบบราชการหลายประการและการปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ธนาคารกำหนด
การจัดหาเงินทุนกิจกรรมขององค์กรคือชุดของรูปแบบ วิธีการ หลักการและเงื่อนไขการสนับสนุนทางการเงินเพื่อการสืบพันธุ์แบบง่ายและขยาย การจัดหาเงินทุนหมายถึงกระบวนการสร้างเงินทุนหรือกระบวนการสร้างทุนสำหรับบริษัทในทุกรูปแบบ
การจัดหาเงินทุนภายในเกี่ยวข้องกับการใช้สิ่งเหล่านั้น ทรัพยากรทางการเงินแหล่งที่มาที่เกิดขึ้นในกระบวนการกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร (กำไรสุทธิ, ค่าเสื่อมราคา, เจ้าหนี้การค้า, เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต, รายได้รอตัดบัญชี)
ที่ การจัดหาเงินทุนภายนอก มีการใช้เงินทุนที่เข้ามาในองค์กรจากโลกภายนอก แหล่งเงินทุนภายนอกอาจเป็นผู้ก่อตั้ง พลเมือง รัฐ องค์กรทางการเงินและเครดิต และองค์กรที่ไม่ใช่ทางการเงิน
มีความโดดเด่นดังต่อไปนี้ แหล่งเงินทุน:
· แหล่งที่มาภายในขององค์กร (กำไรสุทธิ ค่าเสื่อมราคา การขายหรือให้เช่าทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้)
· กองทุนที่เกี่ยวข้อง (การลงทุนต่างชาติ).
· กองทุนที่ยืมมา (เครดิต, ลีสซิ่ง, บิล)
· ผสม (ซับซ้อน รวม) การจัดหาเงินทุน
การจัดหาเงินทุนภายในเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนของตัวเอง และเหนือสิ่งอื่นใดคือกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา
ทุนของตัวเองรวมถึง:
ทุนจดทะเบียน (เกิดขึ้นจากการมีส่วนร่วมของผู้ก่อตั้งบริษัทเมื่อก่อตั้ง)
ทุนเพิ่มเติม (เกิดขึ้นจากการตีราคาสินทรัพย์ถาวรขององค์กร)
ทุนสำรอง(เกิดจากการหักกำไรขององค์กรสำหรับความต้องการที่ไม่คาดฝันในภายหลัง)
การจัดหาเงินทุนจากกองทุนของตัวเองมีจำนวน ข้อดี:
1) เนื่องจากการเติมเต็มจากผลกำไรขององค์กรทำให้ความมั่นคงทางการเงินเพิ่มขึ้น
2) การก่อตัวและการใช้เงินทุนของตัวเองมีเสถียรภาพ
3) ต้นทุนทางการเงินภายนอก (การให้บริการหนี้แก่เจ้าหนี้) ลดลง
4) กระบวนการยอมรับได้รับการอภัย การตัดสินใจของฝ่ายบริหารสำหรับการพัฒนาองค์กรเนื่องจากทราบแหล่งที่มาของการครอบคลุมต้นทุนเพิ่มเติมล่วงหน้า
ระดับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กรไม่เพียงขึ้นอยู่กับความสามารถภายในเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับความสามารถภายในด้วย สภาพแวดล้อมภายนอก(ภาษี ค่าเสื่อมราคา งบประมาณ ศุลกากร และนโยบายการเงินของรัฐ)
เงินทุนภายนอกจัดให้มีการใช้เงินทุนจากรัฐ องค์กรทางการเงินและเครดิต บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน และประชาชน: สินเชื่อธนาคาร สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ เช่น กู้ยืมเงินจากองค์กรอื่น เงินทุนจากการออกและการขายหุ้นและพันธบัตรขององค์กร การจัดสรรงบประมาณบนพื้นฐานการชำระคืน ฯลฯ
ช่วยให้คุณเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน เพิ่มปริมาณธุรกรรมทางธุรกิจ และลดปริมาณงานระหว่างดำเนินการ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้นำไปสู่การเกิดขึ้นของปัญหาบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการให้บริการภาระหนี้ที่รับไว้ในภายหลัง
เครดิต - เงินกู้ในรูปแบบการเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผู้ให้กู้มอบให้กับผู้ยืมตามเงื่อนไขการชำระคืน โดยส่วนใหญ่ผู้กู้จ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินกู้ การจัดหาเงินทุนรูปแบบนี้เป็นเรื่องธรรมดาที่สุด ข้อดีของสินเชื่อ:
· ความเป็นอิสระมากขึ้นในการใช้เงินที่ได้รับโดยไม่มีเงื่อนไขพิเศษใด ๆ
· โดยส่วนใหญ่แล้ว ธนาคารที่ให้บริการแก่องค์กรหนึ่งๆ มักจะเสนอเงินกู้ ดังนั้นกระบวนการขอสินเชื่อจึงรวดเร็วมาก
ถึงข้อเสียเงินกู้อาจรวมถึงสิ่งต่อไปนี้:
· ระยะเวลาเงินกู้ในบางกรณีซึ่งเกิดขึ้นไม่บ่อยนักเกิน 3 ปี ซึ่งเป็นสิ่งต้องห้ามสำหรับองค์กรที่มุ่งหวังผลกำไรระยะยาว
· เพื่อขอรับเงินกู้ วิสาหกิจต้องจัดให้มีหลักประกัน ซึ่งมักจะเท่ากับจำนวนเงินกู้นั้น
· ด้วยรูปแบบทางการเงินนี้ องค์กรสามารถใช้โครงการค่าเสื่อมราคามาตรฐานสำหรับอุปกรณ์ที่ซื้อ ซึ่งกำหนดให้ต้องชำระภาษีทรัพย์สินตลอดระยะเวลาการใช้งาน
ลีสซิ่ง อนุญาตให้ฝ่ายหนึ่ง - ผู้เช่า - อัปเดตสินทรัพย์ถาวรได้อย่างมีประสิทธิภาพและอีกฝ่าย - ผู้ให้เช่า - เพื่อขยายขอบเขตของกิจกรรมตามเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ร่วมกันสำหรับทั้งสองฝ่าย
ข้อดีของการเช่าซื้อ:
· การเช่าเกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืม 100% และไม่จำเป็นต้องชำระเงินทันที .
· การเช่าซื้อช่วยให้องค์กรที่ไม่มีทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญสามารถเริ่มดำเนินโครงการขนาดใหญ่ได้
การได้รับสัญญาเช่าทำได้ง่ายกว่าการกู้ยืม - เนื่องจากอุปกรณ์ดังกล่าวทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับการทำธุรกรรม สัญญาเช่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าการกู้ยืม เงินกู้มักเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินที่จำกัดและเงื่อนไขการชำระคืน เมื่อทำการเช่าซื้อองค์กรสามารถคำนวณรายได้และทำงานร่วมกับผู้ให้เช่าในโครงการทางการเงินที่เหมาะสมซึ่งสะดวกสำหรับมัน การเช่าซื้อไม่ทำให้หนี้สินเพิ่มขึ้นในงบดุลของบริษัท และไม่ส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนของทุนและเงินทุนที่ยืมมา เช่น ไม่ลดความสามารถขององค์กรในการขอสินเชื่อเพิ่มเติม การชำระเงินค่าเช่าที่จ่ายโดยองค์กรนั้นมาจากการชำระทั้งหมด ค่าใช้จ่ายการผลิต.
33. ปัจจัยที่กำหนดโครงสร้างของแหล่งเงินทุน
เมืองหลวงองค์กรใดๆ สามารถแสดงได้ด้วยสององค์ประกอบ: กองทุนของตัวเองและยืมมา
รวมอยู่ด้วย ทุน สามารถแยกแยะองค์ประกอบหลักได้สองประการ: เงินลงทุน ได้แก่ เงินทุนที่เจ้าของในองค์กรลงทุนและทุนสะสมเช่น สร้างขึ้นโดยวิสาหกิจเกินกว่าที่เจ้าของก้าวหน้ามาแต่เดิม
เงินลงทุนในบริษัทร่วมหุ้นจะรวมถึงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิตลอดจนทุนที่ชำระเพิ่มเติม (เกินกว่ามูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น) องค์ประกอบแรกของเงินลงทุนจะแสดงในงบดุล วิสาหกิจร่วมหุ้นทุนจดทะเบียนครั้งที่สอง – ทุนเพิ่มเติม (ในรูปของส่วนเกินมูลค่าหุ้น)
ทุนสะสมสะท้อนให้เห็นในรูปแบบของรายการที่เกิดขึ้นจากการกระจายกำไรสุทธิ (ทุนสำรอง กองทุนสะสม กำไรสะสม รายการอื่นที่คล้ายคลึงกัน)
กองทุนที่ยืมมาเป็นตัวแทนของภาระผูกพันทางกฎหมายและเศรษฐกิจขององค์กรต่อบุคคลที่สาม
จำนวนเงินทุนที่ยืมมานั้นเป็นลักษณะของการถอนเงินขององค์กรในอนาคตที่เป็นไปได้ซึ่งเกี่ยวข้องกับภาระผูกพันที่สันนิษฐานไว้ก่อนหน้านี้ ภาระผูกพันประเภทหลักขององค์กร ได้แก่ :
· เงินกู้ยืมธนาคารระยะยาวและระยะสั้น
· เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น
·เจ้าหนี้ขององค์กรให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาซึ่งเป็นผลมาจากช่องว่างระหว่างเวลารับรายการสินค้าคงคลังหรือการบริโภคบริการและวันที่ชำระเงินจริง
· หนี้ในการชำระหนี้ด้วยงบประมาณที่เกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากช่องว่างระหว่างเวลาที่คงค้างและวันที่ชำระเงิน
· ภาระหนี้ของวิสาหกิจต่อลูกจ้างเพื่อจ่ายค่าแรง
· เป็นหนี้ต่อเจ้าหน้าที่ ประกันสังคมและข้อกำหนด;
· หนี้ของกิจการต่อคู่สัญญาธุรกิจอื่น
โดยปกติกองทุนที่ยืมมาจะถูกจัดประเภทขึ้นอยู่กับระดับความเร่งด่วนของการชำระคืนและวิธีการรักษาความปลอดภัย
โดย ระดับความเร่งด่วนของการชำระคืนหนี้สินแบ่งออกเป็นระยะยาวและปัจจุบัน เงินทุนที่ระดมทุนในระยะยาวมักจะใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์คงทนในขณะที่ หนี้สินหมุนเวียนตามกฎแล้วเป็นแหล่งเงินทุนหมุนเวียน
มีทั้งหมด ปัจจัยหลายประการ ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างเงินทุนซึ่งจะต้องนำมาพิจารณาเมื่อสร้าง:
1.อัตราการเพิ่มการหมุนเวียนขององค์กร- อัตราการเติบโตของมูลค่าการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นยังต้องการเงินทุนที่เพิ่มขึ้นอีกด้วย ดังนั้นด้วยอัตราการเติบโตของการผลิตที่สูง องค์กรจึงมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในแหล่งเงินทุน
2. ความมั่นคงของการเปลี่ยนแปลงการหมุนเวียน- บริษัทที่มีรายได้คงที่สามารถจ่ายได้มากกว่า แรงดึงดูดเฉพาะกองทุนที่ยืมมาเป็นหนี้สิน
3. ระดับและพลวัตของความสามารถในการทำกำไร- มีข้อสังเกตว่าองค์กรที่ทำกำไรได้มากที่สุดมีส่วนแบ่งกองทุนยืมค่อนข้างต่ำโดยเฉลี่ยในระยะเวลานาน องค์กรสร้างผลกำไรเพียงพอสำหรับการพัฒนาและการจ่ายเงินปันผล และบริหารจัดการในระดับที่มากขึ้นด้วยเงินทุนของตนเอง
4. โครงสร้างสินทรัพย์- หากบริษัทมีทรัพย์สินที่สำคัญ จุดประสงค์ทั่วไปซึ่งโดยธรรมชาติแล้วสามารถใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมได้ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในโครงสร้างความรับผิดจึงค่อนข้างสมเหตุสมผล
5. ความเข้มงวดของการเก็บภาษี- ยิ่งภาษีเงินได้สูง สิทธิประโยชน์ทางภาษีก็จะยิ่งน้อยลง องค์กรก็จะยิ่งน่าสนใจมากขึ้นในการหาเงินทุนจากแหล่งที่ยืมมา เนื่องจากการระบุแหล่งที่มาของดอกเบี้ยเงินกู้อย่างน้อยส่วนหนึ่งต่อราคาต้นทุน ยิ่งไปกว่านั้น ยิ่งภาษีหนักเท่าไร องค์กรก็จะยิ่งรู้สึกเจ็บปวดมากขึ้นว่าขาดเงินทุน และยิ่งถูกบังคับให้หันไปหาสินเชื่อบ่อยขึ้น
34. กิจกรรมการออกของบริษัท
นโยบายปัญหา- ส่วนหนึ่ง นโยบายทั่วไปการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรซึ่งประกอบด้วยการรับรองปริมาณที่ต้องการจากแหล่งภายนอกโดยการออกและวางหลักทรัพย์ของตนเอง (หุ้นพันธบัตร ฯลฯ ) ในตลาดหุ้นหลัก ใน สภาพที่ทันสมัยรัฐวิสาหกิจส่วนใหญ่ออกหุ้นเพื่อวางตลาดในตลาดหลักทรัพย์
จากมุมมองของการจัดการทางการเงิน เป้าหมายหลัก นโยบายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกคือการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินตามจำนวนที่ต้องการในตลาดหุ้นในเวลาที่สั้นที่สุด
กระบวนการปล่อยก๊าซสามารถแสดงเป็นหลายบล็อกที่มีปฏิสัมพันธ์ระหว่างกัน:
ประเด็นหลัก
การจัดระบบการหมุนเวียนหลักทรัพย์และการจ่ายเงินปันผล
การถอนหลักทรัพย์ออกจากการหมุนเวียน
ปัญหาหลักเกิดขึ้นเมื่อมีการวางหุ้นในหมู่ผู้ก่อตั้งบริษัทร่วมหุ้นเมื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน ก่อให้เกิดทุนยืมโดยการออกพันธบัตร การตัดสินใจออกหลักทรัพย์นั้นกระทำโดยฝ่ายบริหารของผู้ออกซึ่งมีอำนาจ ให้กระทำได้ตามกฎหมายและกฎบัตรของบริษัทร่วมหุ้น
การออกหลักทรัพย์ประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:
การตัดสินใจของผู้ออกหลักทรัพย์ในการออกหลักทรัพย์
การจดทะเบียนการออกหลักทรัพย์
การผลิตใบหลักทรัพย์
การวางหลักทรัพย์
การลงทะเบียนรายงานผลของปัญหา
การปล่อยหลักทรัพย์สู่การหมุนเวียนโดยผู้ออกจะดำเนินการผ่านการวางตำแหน่ง การวางตำแหน่งหลักทรัพย์ระดับปัญหาหมายถึงการจำหน่ายหลักทรัพย์โดยผู้ออกให้กับเจ้าของรายแรกผ่านการสรุปธุรกรรมทางกฎหมายทางแพ่ง
การพัฒนานโยบายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกที่มีประสิทธิผลขององค์กรครอบคลุมดังต่อไปนี้ ขั้นตอน:
1. ศึกษาความเป็นไปได้ของการวางตำแหน่งหุ้นที่เสนออย่างมีประสิทธิผล
การวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้น(การแลกเปลี่ยนและการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์) รวมถึงลักษณะของสถานะของอุปสงค์และอุปทานของหุ้น การเปลี่ยนแปลงของระดับราคาของการเสนอราคา ปริมาณการขายหุ้นของประเด็นใหม่ และตัวบ่งชี้อื่น ๆ อีกจำนวนหนึ่ง
ประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนของหุ้นของคุณดำเนินการจากมุมมองของคำนึงถึงโอกาสในการพัฒนาอุตสาหกรรม (เมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ ) ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตตลอดจนระดับของตัวชี้วัด สภาพทางการเงิน(เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม)
สถาบัน NIZHNY NOVGOROD แห่งการจัดการและธุรกิจ
กรมการเงิน
งานหลักสูตร
ตามระเบียบวินัย
“แหล่งเงินทุนขององค์กร โครงสร้างและการเพิ่มประสิทธิภาพ”
เสร็จสิ้นโดย: นักศึกษาเต็มเวลา,
4 หลักสูตรพิเศษ "การเงินและเครดิต" FEF
ตรวจสอบแล้ว:
นิจนี นอฟโกรอด, 2010
บทนำ…………………………………………………………………….3
บทที่ 1 แหล่งที่มาและวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร..5
บทที่ 2 การจัดการองค์กรของตนเองและทุนที่ยืมมา…….16
บทที่ 3 การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของแหล่งเงินทุน กิจกรรมผู้ประกอบการ…………………………………………..27
สรุป……………………………………………………………………...32
รายชื่อแหล่งข้อมูลและวรรณกรรมที่ใช้……………….34
การใช้งาน
การแนะนำ
แหล่งที่มาของเงินทุนกำลังทำงานและช่องทางที่คาดหวังในการได้รับทรัพยากรทางการเงิน รวมถึงรายชื่อหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่สามารถจัดหาสิ่งเหล่านี้ได้ ทรัพยากรทางการเงิน- พื้นฐานของกลยุทธ์การจัดหาเงินทุนของโครงการคือการพัฒนาแผนการจัดหาเงินทุนตาม ลักษณะเฉพาะส่วนบุคคลโครงการและปัจจัยที่มีอิทธิพล
เมื่อเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กรจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาหลักห้าประการ:
· กำหนดความต้องการเงินทุนระยะสั้นและระยะยาว
· ระบุการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในองค์ประกอบของสินทรัพย์และทุนเพื่อกำหนดองค์ประกอบและโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุด
· รับประกันความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่องและดังนั้นเสถียรภาพทางการเงิน
· ใช้เงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมาเพื่อผลกำไรสูงสุด
· ลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน
ความเกี่ยวข้องของงานนี้อยู่ที่ผู้จัดการธุรกิจกำลังเผชิญกับปัญหาในการเลือกแหล่งเงินทุน
วัตถุประสงค์หลัก งานหลักสูตรประกอบด้วยการศึกษาแหล่งเงินทุนหลักประเภทคุณสมบัติ
วัตถุประสงค์ของการวิจัยเพื่อเขียนผลงานครั้งนี้คือแหล่งเงินทุน
เมื่อเขียนงานหลักสูตรนี้มีการตั้งค่างานต่อไปนี้:
1. พิจารณาแหล่งเงินทุนหลัก สาระสำคัญและประเภท
2. ศึกษาวิธีการจัดหาเงินทุนหลัก
3. พิจารณากระบวนการจัดหาเงินทุนโดยใช้ตัวอย่างขององค์กรจริง
งานมีโครงสร้างแบบดั้งเดิมและมีการแนะนำส่วนหลักประกอบด้วย 3 บท บทสรุป และบรรณานุกรม
บทที่ 1 แหล่งที่มาและวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร
การจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรคือชุดของรูปแบบและวิธีการหลักการและเงื่อนไขสำหรับการสนับสนุนทางการเงินสำหรับการทำซ้ำแบบง่ายและขยาย
เมื่อเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กรจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาหลักห้าประการ:
กำหนดความต้องการเงินทุนระยะสั้นและระยะยาว
ระบุการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในองค์ประกอบของสินทรัพย์และทุนเพื่อกำหนดองค์ประกอบและโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุด
รับประกันความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่องและดังนั้นเสถียรภาพทางการเงิน
ใช้เงินทุนของคุณเองและที่ยืมมาเพื่อผลกำไรสูงสุด
ลดต้นทุนในกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน
รูปแบบการจัดหาเงินทุนขององค์กร :
การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง (กำไรสะสม, ค่าเสื่อมราคา, ทุนสำรอง, ทุนเพิ่มเติม ฯลฯ )
การจัดหาเงินทุนหรือการจัดหาเงินทุนจากตราสารทุน (การเข้าร่วมใน ทุนจดทะเบียนการซื้อหุ้น เป็นต้น)
การจัดหาเงินกู้ (สินเชื่อธนาคาร การวางพันธบัตร การเช่าซื้อ ฯลฯ)
การจัดหาเงินทุนตามงบประมาณ (เงินกู้บนพื้นฐานการชำระคืนจากงบประมาณของรัฐบาลกลาง ภูมิภาคและท้องถิ่น การจัดสรรจากงบประมาณทุกระดับโดยไม่คิดค่าใช้จ่าย โปรแกรมการลงทุนของรัฐบาลกลางที่กำหนดเป้าหมาย การกู้ยืมจากรัฐบาล ฯลฯ)
การจัดหาเงินทุนรูปแบบพิเศษ (การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ การจัดหาเงินทุนร่วมลงทุน การจัดหาเงินทุนโดยการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ)
แหล่งเงินทุนเริ่มต้นสำหรับองค์กรใด ๆ คือ ทุนจดทะเบียน (หุ้น) (กองทุน) ซึ่งเกิดขึ้นจากการมีส่วนร่วมของผู้ก่อตั้ง วิธีการเฉพาะในการจัดตั้งทุนจดทะเบียนขึ้นอยู่กับรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กร จำนวนทุนจดทะเบียนขั้นต่ำในวันที่จดทะเบียนบริษัทคือ:
ในบริษัทจำกัด (LLC) - 100 ค่าแรงขั้นต่ำ (ค่าแรงขั้นต่ำ) กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 19 มิถุนายน พ.ศ. 2543 เลขที่ 82-FZ “เปิด ขนาดขั้นต่ำค่าจ้าง” ค่าแรงขั้นต่ำคำนวณที่ 100 รูเบิล
ในบริษัทร่วมหุ้นแบบปิด (CJSC) – 100 ค่าแรงขั้นต่ำ
ในบริษัทร่วมหุ้นแบบเปิด (OJSC) - ค่าแรงขั้นต่ำอย่างน้อย 1,000
ผู้ก่อตั้งหุ้นร่วมหรือบริษัทอื่นจะต้องบริจาคทุนจดทะเบียนเต็มจำนวนในช่วงปีแรกของกิจกรรม
แหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรแบ่งออกเป็นแหล่งข้อมูลภายนอกและภายใน แหล่งที่มาภายในรวมถึงกำไรที่เหลืออยู่ในการขายขององค์กร ค่าเสื่อมราคาจากสินทรัพย์ถาวรของตนเองที่ใช้ไป , แหล่งทรัพยากรทางการเงินภายในอื่น ๆ แหล่งที่มาภายนอกรวมถึงการดึงดูดหุ้นหรือทุนหุ้นเพิ่มเติม และการได้รับความช่วยเหลือทางการเงินโดยเปล่าประโยชน์จากองค์กร
โครงสร้างเงินทุนของตัวเอง
กำไรสะสม เป็นแหล่งเงินทุนของตัวเองที่นำกลับมาลงทุนใหม่สำหรับการเปลี่ยนอุปกรณ์และการลงทุนใหม่
กำไรขององค์กรขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของรายได้ที่ได้รับอันเป็นผลมาจากกิจกรรมกับค่าใช้จ่ายที่ให้รายได้เหล่านี้ มีกำไรขั้นต้น กำไรขาย กำไรจากการดำเนินงาน กำไรก่อนหักภาษี (ตาม การบัญชี), กำไรทางภาษี (ตามข้อมูลการบัญชีภาษี), กำไรที่ยังไม่ได้กระจาย (สุทธิ) ของรอบระยะเวลารายงาน, กำไรที่นำกลับมาลงทุนใหม่ (ยังไม่ได้กระจายตัวพิมพ์ใหญ่)
กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรเป็นแหล่งเงินทุนอเนกประสงค์ตามความต้องการ อย่างไรก็ตาม ทิศทางหลักของการกระจายผลกำไรคือการสะสมและการบริโภค ซึ่งเป็นสัดส่วนที่กำหนดโอกาสการพัฒนาขององค์กร
การจัดตั้งกองทุนสะสมและการบริโภคตลอดจนกองทุนการเงินอื่น ๆ อาจจัดทำโดยเอกสารประกอบและนโยบายการบัญชีที่นำมาใช้ขององค์กรจากนั้นจึงจำเป็นต้องมีการสร้างหรือการตัดสินใจส่งผลกำไรไปยังกองทุนเหล่านี้ทำโดย การประชุมผู้ถือหุ้นตามข้อเสนอของคณะกรรมการ (ผู้เข้าร่วม)
กำไรยังเป็นแหล่งหลักของการสะสมทุนสำรอง (กองทุน)
ทุนสำรอง - ส่วนหนึ่งของทุนจดทะเบียนที่จัดสรรจากกำไรเพื่อชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แหล่งที่มาของการสะสมทุนสำรองคือกำไรสุทธิซึ่งก็คือกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร
ใน บังคับมีเพียงบริษัทร่วมหุ้นเท่านั้นที่สร้างกองทุนสำรอง ขนาดขั้นต่ำของกองทุนสำรองคือ 5% ของทุนจดทะเบียน ในกรณีนี้ จำนวนเงินที่ต้องสมทบเข้ากองทุนสำรองรายปีจะต้องไม่น้อยกว่า 5% ของกำไรสุทธิจนกว่าจะถึงจำนวนที่กำหนดตามกฎบัตรของบริษัท
ใช้เงินทุนสำรองของบริษัท:
เพื่อชดเชยความเสียหายของบริษัท
การไถ่ถอนพันธบัตร
การไถ่ถอนหุ้นของบริษัทร่วมหุ้นในกรณีที่ไม่มีกองทุนอื่น
ทุนสำรองไม่สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นได้
การหักค่าเสื่อมราคา ค่าเสื่อมราคาเป็นวิธีการคืนเงินทุนที่ใช้ในการสร้างและได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่เสื่อมค่าโดยการค่อยๆ โอนต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนไปยังผลิตภัณฑ์ที่ผลิต
ฟังก์ชันการคิดค่าเสื่อมราคาแบ่งออกเป็น ทางเศรษฐกิจ และ ภาษี .
ค่าเสื่อมราคาภาษีกำหนดตาม รหัสภาษี RF และบทบาทของมันคือการลดกำไรที่ต้องเสียภาษี
ค่าเสื่อมราคาทางบัญชีอาจมากกว่าค่าเสื่อมราคาภาษี ขึ้นอยู่กับวิธีการกำหนดตามมาตรฐานการบัญชีที่เกี่ยวข้อง
การหักค่าเสื่อมราคา สินทรัพย์ถาวร รวมอยู่ในต้นทุนการผลิตตามมาตรฐานที่กำหนดกับมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ถาวรจะถูกจัดกลุ่มตามระยะเวลา การใช้ประโยชน์และคิดค่าเสื่อมราคากับต้นทุนของแต่ละกลุ่ม
เพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี มีสี่วิธีในการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร:
1. เชิงเส้น;
2. ลดความสมดุล
3. ตัดต้นทุนตามผลรวมของจำนวนปีอายุการใช้งาน
4.ตัดต้นทุนตามปริมาณการผลิต
วิธีการคำนวณค่าเสื่อมราคาที่เลือกได้รับการแก้ไขในนโยบายการบัญชีขององค์กรและนำไปใช้ตลอดอายุการใช้งานของสินทรัพย์ถาวร
การออกหุ้นเพิ่มเติม ส่งผลให้ทรัพย์สินของผู้ถือหุ้นเดิมลดลงดังนั้นจึงสามารถทำได้โดยได้รับความยินยอมเท่านั้น การประชุมใหญ่สามัญ- หากเมื่อก่อตั้ง บริษัท อนุญาตให้ชำระค่าหุ้นจำนวน 50% ณ เวลาที่จดทะเบียนและจำนวนที่เหลือ - ภายในหนึ่งปีจากนั้นเมื่อออกหุ้นเพิ่มเติมอย่างน้อย 25% ของมูลค่าที่ตราไว้ของการได้มา ชำระแล้ว และจำนวนเงินที่เหลือ - ไม่เกินหนึ่งปีนับจากวันที่วางตำแหน่ง ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียระบุ
ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิที่วางไว้ไม่ควรเกิน 25% ของทุนจดทะเบียนของบริษัท
การวางหลักทรัพย์(หุ้น, พันธบัตร) เพื่อ ตลาดหลักหลักทรัพย์จะดำเนินการในสองรูปแบบ:
โดยผ่านตัวกลาง
โดยติดต่อกับผู้ลงทุนโดยตรง ได้แก่ การขายตรงหลักทรัพย์องค์กรให้กับกองทุนรวมที่ลงทุน (บริษัท) และบุคคลทั่วไป
ข้อเสียของการจัดหาเงินทุน:
การออกหุ้นเพิ่มเติมเป็นกระบวนการที่มีราคาแพงและใช้เวลานาน
ปัญหาอาจมาพร้อมกับการลดลงของราคาตลาดของหุ้นของบริษัทที่ออก;
ไม่มีเกราะป้องกันภาษี
ทุนเสริม เป็นแหล่งเงินทุนเฉพาะสำหรับองค์กรขององค์กร ต่างจากทุนจดทะเบียนตรงที่ไม่ได้แบ่งออกเป็นหุ้น (หุ้น) และแสดงความเป็นเจ้าของร่วมกันของผู้เข้าร่วมทั้งหมด (ผู้ถือหุ้น)
การจัดตั้งและเพิ่มทุนเพิ่มเติมสามารถทำได้ในกรณีต่อไปนี้:
1. เมื่อได้รับส่วนเกินมูลค่าหุ้นแล้ว
2. เมื่อประเมินราคาสินทรัพย์ถาวรใหม่
3. หากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการจัดตั้งทุนจดทะเบียนที่แสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
4. เมื่อได้รับเงินลงทุนเป้าหมายจากงบประมาณเพื่อใช้ในการลงทุน (สำหรับ องค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร).
สินเชื่อธนาคาร สินเชื่อสามารถให้ในรูปเงินสดหรือสินค้าโภคภัณฑ์ตามเงื่อนไขเร่งด่วน การชำระเงิน การชำระคืน และความปลอดภัยของวัสดุ
จำนวนเงินต้นของหนี้จากเงินกู้หรือเครดิตที่ได้รับจะถูกนำมาพิจารณาโดยองค์กรกู้ยืมตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ (หรือสัญญาสินเชื่อ) ในจำนวนเงินที่ได้รับจริงหรือใน การประเมินมูลค่าสิ่งอื่น ๆ ที่กำหนดไว้ในสัญญา.
เมื่อพิจารณาทางเลือกในการระดมทุนโดยใช้เงินกู้ระยะยาว องค์กรจะเลือกธนาคารที่เสนออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน เงื่อนไขของสัญญาเงินกู้จะเหมาะสมที่สุดสำหรับทั้งสองฝ่ายหากธุรกรรมเป็นไปตามนั้น ระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาดซึ่งช่วยให้เราสามารถเทียบมูลค่าตลาดของทุนที่ได้รับเพื่อแลกกับหนี้และมูลค่าปัจจุบันของการชำระเงินในอนาคต
ดอกเบี้ยของเงินกู้ถูกกำหนดโดยการบวกเบี้ยประกันภัยเข้ากับอัตราฐาน แต่ละธนาคารจะกำหนดอัตราพื้นฐานแยกกัน โดยอิงตามอัตราคิดลด ธนาคารกลางรัสเซีย. เบี้ยประกันภัยขึ้นอยู่กับระยะเวลาเงินกู้ คุณภาพของหลักประกัน และระดับของ ความเสี่ยงด้านเครดิตที่เกี่ยวข้องกับบทบัญญัติของมัน
เช่น หลักประกันเงินกู้ได้รับการยอมรับ:
การจำนำทรัพย์สิน
ผู้ค้ำประกัน,
รับประกันธนาคาร,
การค้ำประกันของรัฐและเทศบาล
การมอบหมายให้ธนาคารแห่งการเรียกร้องและบัญชีของผู้ยืมแก่บุคคลที่สาม
แม้จะมีข้อเสียหลายประการสำหรับองค์กร (ในอีกด้านหนึ่งการเสื่อมสภาพของโครงสร้างหนี้สินขององค์กรความต้องการชั่วคราวและ ต้นทุนทางการเงินเพื่อจัดทำแผนธุรกิจที่มีคุณสมบัติเหมาะสม, ดำเนินการขอสินเชื่อมา ธนาคารพาณิชย์) การให้กู้ยืมระยะยาวของธนาคารยังคงเป็นวิธีการจัดหาเงินทุนที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดวิธีหนึ่ง สำหรับองค์กร การมีอยู่ของกองทุนที่ยืมมาระยะยาวในแหล่งที่มาของทรัพย์สินคือ สิ่งที่เป็นบวกเนื่องจากสิ่งนี้ทำให้คุณสามารถระดมทุนได้เป็นเวลานาน เงินกู้ยืมระยะยาวโดยวิสาหกิจรัสเซียสามารถรับได้จากทั้งธนาคารรัสเซียและธนาคารต่างประเทศ
สินเชื่อเชิงพาณิชย์คือการเลื่อนการชำระเงินจากองค์กรธุรกิจหนึ่งไปยังอีกองค์กรหนึ่ง รูปแบบสินเชื่อเชิงพาณิชย์ - การจ่ายล่วงหน้า การชำระล่วงหน้า การเลื่อนเวลา และการผ่อนชำระค่าสินค้าและบริการ ใช้โดยผู้ประกอบการที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง เช่น ผู้ผลิต-ผู้ขาย และผู้บริโภค-ผู้ซื้อผลิตภัณฑ์เดียวกัน วัตถุประสงค์ของสินเชื่อเชิงพาณิชย์คือกองทุนในรูปแบบสินค้าโภคภัณฑ์
เอกสารสินเชื่อในการขอสินเชื่อเชิงพาณิชย์คือตั๋วแลกเงิน สินเชื่อเชิงพาณิชย์ยังสามารถให้ได้โดย เปิดบัญชี- บัญชีแบบเปิดคือรูปแบบการให้กู้ยืมเชิงพาณิชย์ที่ "ปลอดการเรียกเก็บเงิน" ซึ่งเป็นรูปแบบพิเศษของความสัมพันธ์ในการชำระหนี้ระหว่างผู้ประกอบการที่ดำเนินการส่งมอบร่วมกัน เช่น เป็นคู่สัญญาถาวรในการทำธุรกรรมต่างๆ ในเชิงกลยุทธ์ องค์กรต่างๆ จะเปิดวงเงินสินเชื่อให้แก่กัน โดยมีการจัดหาร่วมกัน เครดิตภาษีการลงทุน - การเลื่อนการชำระภาษีที่จัดทำโดยหน่วยงาน อำนาจรัฐหรือ เจ้าหน้าที่ภาษี.
เงินกู้ที่มีหลักประกันคือเงินกู้ที่เกี่ยวข้องกับผู้กู้ที่ออกภาระหนี้ในรูปของพันธบัตร
พันธบัตรคือหลักประกันระดับประเด็นที่รับประกันสิทธิของผู้ถือในการรับจากผู้ออกพันธบัตร ภายในระยะเวลาที่กำหนด มูลค่าที่ระบุและเปอร์เซ็นต์ของมูลค่านี้คงที่ในพันธบัตรหรือทรัพย์สินอื่นที่เทียบเท่า ผู้ถือพันธบัตรไม่มีความเป็นเจ้าของหรือส่วนได้เสียในบริษัทหรือสถาบันที่ออกพันธบัตร
พันธบัตรเป็นการเรียกร้องค่าคงที่ (ในมูลค่า) จากกำไรของผู้ออก (กำหนดโดยจำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายเป็นงวด) เช่นเดียวกับการเรียกร้องคงที่ในทรัพย์สินของผู้ออก (เท่ากับจำนวนเงินที่ชำระคืน) โดยทั่วไปพันธบัตรจะจ่ายดอกเบี้ยทุกๆ หกเดือน อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นสำหรับกฎนี้: ในบางกรณี ระยะเวลาการชำระดอกเบี้ยจะลดลงเหลือหนึ่งเดือน และแทบจะไม่มีการชำระปีละครั้ง จำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายขึ้นอยู่กับคูปอง
มูลค่าตามบัญชีของเงินกู้พันธบัตรตามกฎไม่ตรงกับมูลค่าตลาด การประเมินมูลค่าตลาดของพันธบัตรขึ้นอยู่กับข้อมูลจำนวนหนึ่งที่ระบุไว้ในตัวพันธบัตร ได้แก่ วันที่ออกอย่างเป็นทางการ มูลค่าที่ตราไว้ วันที่ครบกำหนด อัตราดอกเบี้ยที่ประกาศ วันที่จ่ายดอกเบี้ย องค์กรที่ออกเงินกู้มุ่งมั่นที่จะให้อัตราดอกเบี้ยที่ประกาศไว้ของพันธบัตรใกล้เคียงกับอัตราตลาดที่มีผล ณ เวลาที่ออกเงินกู้มากที่สุด การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดและต้นทุนการกู้ยืมในตลาดของบริษัทผู้ออกมีความสัมพันธ์แบบผกผัน หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดเกินมูลค่าที่ประกาศไว้ พันธบัตรที่วางไว้จะถูกขายในราคาลด ( การลดราคา) และในสถานการณ์ตรงกันข้าม จะถูกบวกเข้ากับต้นทุน โบนัส- บริษัทร่วมหุ้นและบริษัทจำกัดได้รับอนุญาตให้ออกพันธบัตรได้ โดย กฎหมายรัสเซียมีข้อจำกัดหลายประการในการออกพันธบัตร ขึ้นอยู่กับปริมาณของปัญหาและความพร้อมขององค์กรสำหรับปัญหา สามารถใช้วิธีการวางพันธบัตรได้หลากหลาย
ลีสซิ่ง เป็นสัญญาเช่าระยะยาว เจ้าของอุปกรณ์ (ผู้ให้เช่า) เปิดโอกาสให้ผู้ใช้ (ผู้เช่า) ใช้งานอุปกรณ์เพื่อแลกกับการจ่ายค่าเช่าตามปกติ ความสัมพันธ์แบบลิสซิ่งโดยพื้นฐานแล้วทำหน้าที่เป็นธุรกรรมสินเชื่อ เนื่องจากผู้เช่าจะได้รับมูลค่าสำหรับการใช้งานชั่วคราวในเครื่องจักรและอุปกรณ์ตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงิน
บทที่ 2 การจัดการทุนขององค์กรเองและทุนที่ยืมมา
การจัดการทุนของตัวเองเกี่ยวข้องกับการจัดการกระบวนการสร้างการบำรุงรักษาและ การใช้งานที่มีประสิทธิภาพนั่นคือการจัดการสินทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้นแล้ว สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับทั้งการจัดการทุนหุ้นโดยรวมและการจัดการองค์ประกอบเชิงโครงสร้าง
การจัดการทุนของตนเองควรนำหน้าด้วยการศึกษาประสิทธิผลของการจัดการใน ช่วงก่อนหน้า- จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เพื่อกำหนดทุนสำรองสำหรับการจัดตั้งกองทุนของตนเอง
พื้นฐานในการจัดการทุนขององค์กรคือการจัดการการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง เพื่อให้มั่นใจว่า การจัดการที่มีประสิทธิภาพด้วยกระบวนการนี้ องค์กรมักจะพัฒนาสิ่งพิเศษ นโยบายทางการเงินมุ่งดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งต่าง ๆ ตามความต้องการในการพัฒนาในช่วงต่อ ๆ ไป
วัตถุประสงค์หลักของการจัดการทุนตราสารทุนคือ:
การกำหนดจำนวนเงินทุนที่เหมาะสม
การเพิ่มจำนวนทุนของหุ้นผ่านกำไรสะสมหรือการออกหุ้นเพิ่มเติม หากจำเป็น
การกำหนดโครงสร้างเหตุผลของหุ้นที่ออกใหม่
การกำหนดและการดำเนินนโยบายการจ่ายเงินปันผล
การพัฒนานโยบายสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรนั้นดำเนินการตามขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้
การวิเคราะห์การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในช่วงก่อนหน้า วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือเพื่อระบุศักยภาพในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตัวเองและการปฏิบัติตามการพัฒนาขององค์กร
2. การกำหนดความต้องการทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดของตนเอง ความต้องการทั้งหมดที่คำนวณได้ครอบคลุมจำนวนทรัพยากรทางการเงินของตัวเองที่ต้องการซึ่งสร้างขึ้นจากแหล่งที่มาทั้งภายในและภายนอก
3. การประมาณต้นทุนการระดมทุนจากแหล่งต่างๆ การประเมินนี้ดำเนินการในบริบทขององค์ประกอบหลักของทุนหุ้นที่เกิดจากแหล่งภายในและภายนอก ผลลัพธ์ของการประเมินดังกล่าวใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการเลือกแหล่งทางเลือกสำหรับการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเองเพื่อให้แน่ใจว่าจะเพิ่มทุนขององค์กรเอง
4. สร้างความมั่นใจในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเองจากแหล่งภายในในปริมาณสูงสุด
5. รับรองปริมาณที่ต้องการในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเองจากแหล่งภายนอก ปริมาณการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายนอกมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าส่วนหนึ่งของทรัพยากรเหล่านั้นไม่สามารถเกิดขึ้นได้จากแหล่งเงินทุนภายใน หากปริมาณทรัพยากรทางการเงินของตนเองที่ดึงดูดจากแหล่งภายในตรงตามความต้องการทั้งหมดในช่วงระยะเวลาการวางแผน ก็ไม่จำเป็นต้องดึงดูดทรัพยากรเหล่านี้จากแหล่งภายนอก
6. การเพิ่มประสิทธิภาพอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายในและภายนอกในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเอง กระบวนการปรับให้เหมาะสมนี้ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ต่อไปนี้:
รับประกันต้นทุนรวมขั้นต่ำในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง
ตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ก่อตั้งดั้งเดิมยังคงควบคุมกิจการอยู่
การจัดการทุนขององค์กรยังรวมถึงการกำหนดอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างทรัพยากรทางการเงินของตนเองและที่ยืมมา
แม้ว่าพื้นฐานของธุรกิจใด ๆ จะเป็นทุนจดทะเบียน แต่ในองค์กรในหลายภาคส่วนของเศรษฐกิจ ปริมาณเงินทุนที่ยืมมาใช้นั้นเกินกว่าปริมาณทุนอย่างมีนัยสำคัญ ในเรื่องนี้ การจัดการแหล่งท่องเที่ยวและการใช้เงินทุนที่ยืมมาอย่างมีประสิทธิภาพเป็นหนึ่งในหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการจัดการทางการเงิน โดยมีเป้าหมายเพื่อให้มั่นใจว่าบรรลุผลสำเร็จขั้นสุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร
ทุนที่ยืมมาซึ่งองค์กรใช้นั้นมีลักษณะโดยรวมของปริมาณหนี้สินทางการเงิน (จำนวนหนี้ทั้งหมด) ภาระผูกพันทางการเงินเหล่านี้ในแนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจสมัยใหม่มีความแตกต่างดังนี้:
1. หนี้สินทางการเงินระยะยาว (ทุนยืมที่มีระยะเวลาการใช้มากกว่า 1 ปี)
2. หนี้สินทางการเงินระยะสั้น (ทุนยืมทุกรูปแบบ ระยะเวลาไม่เกิน 1 ปี)
ในกระบวนการพัฒนาองค์กรเมื่อมีการชำระคืนภาระผูกพันทางการเงินแล้ว ความจำเป็นในการดึงดูดกองทุนที่ยืมใหม่ แหล่งที่มาและรูปแบบการระดมทุนที่ยืมโดยองค์กรมีความหลากหลายมาก กองทุนที่ยืมมาจะจำแนกตามวัตถุประสงค์ แหล่งที่มา รูปแบบ และระยะเวลาในการกู้ยืม รวมถึงตามรูปแบบของหลักทรัพย์
เมื่อพิจารณาถึงการจำแนกประเภทของกองทุนที่ยืมมา วิธีการจัดการความน่าดึงดูดใจนั้นมีความแตกต่างกัน
การจัดการความน่าดึงดูดใจของกองทุนที่ยืมมานั้นเป็นกระบวนการที่มีเป้าหมายในการสร้างจากแหล่งต่าง ๆ และในรูปแบบที่แตกต่างกันตามความต้องการขององค์กรในการยืมทุนในขั้นตอนต่าง ๆ ของการพัฒนา
ขั้นตอนของการพัฒนานโยบายในการดึงดูดเงินทุนที่องค์กรยืมมา |
|
วิเคราะห์ความน่าดึงดูดและการใช้เงินทุนที่ยืมมาในช่วงก่อนหน้า |
|
การกำหนดเป้าหมายในการระดมทุนที่ยืมมาในช่วงต่อๆ ไป |
|
การกำหนดปริมาณการกู้ยืมสูงสุด |
|
การประมาณต้นทุนการกู้ยืมเงินจากแหล่งต่างๆ |
|
การกำหนดอัตราส่วนของปริมาณเงินทุนที่ยืมมาในระยะสั้นและระยะยาว |
|
การกำหนดรูปแบบการระดมทุนที่กู้ยืม |
|
การกำหนดองค์ประกอบของเจ้าหนี้หลัก |
|
รูปแบบ เงื่อนไขที่มีประสิทธิภาพดึงดูดสินเชื่อ |
|
รับรองว่าการใช้สินเชื่อที่ดึงดูดมามีประสิทธิผล |
|
รับประกันการชำระเงินทันเวลาสำหรับสินเชื่อที่ได้รับ |
วัตถุประสงค์ของการศึกษางานหลักสูตรนี้เปิดอยู่ การร่วมทุน"นักนวัตกรรม"
มีประสบการณ์ แผนกออกแบบ"Novator" ถูกสร้างขึ้นในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2490 บนพื้นฐานของแผนกของหัวหน้าผู้ออกแบบโรงงานซึ่งตั้งชื่อตาม มิ.ย. Kalinin (โรงงานหมายเลข 8) เป็น OKB-8 ความเชี่ยวชาญเบื้องต้นคือการพัฒนาปืนต่อต้านอากาศยานลำกล้องขนาดใหญ่ นอกเหนือจากคำสั่งทางทหารแล้ว OKB Novator ยังพัฒนาและมอบหมายงานอุตุนิยมวิทยาทางบกและทางทะเล ระบบขีปนาวุธ- OKB "Novator" ยังคงทำงานอย่างแข็งขันในการสร้างสรรค์จรวดรุ่นใหม่ที่ตอบโจทย์ความท้าทายในยุคนั้น
JSC Novator มีงบดุล การชำระบัญชี และบัญชีอื่นๆ ที่เป็นอิสระ บริษัทมีตราประทับกลมซึ่งมีชื่อเต็มของบริษัทเป็นภาษารัสเซียและระบุสถานที่ตั้งของบริษัท บริษัทมีสิทธิที่จะมีตราประทับและแบบฟอร์มพร้อมชื่อบริษัท สัญลักษณ์ของบริษัทเอง ตลอดจนการจดทะเบียนอย่างถูกต้อง เครื่องหมายการค้าและวิธีการอื่นในการสร้างความเป็นปัจเจกบุคคล
ตั้งอยู่ที่: 620017, รัสเซีย, Ekaterinburg, Kosmonavtov Ave., 18
การวิเคราะห์สถานะทางการเงินของ JSC OKB Novator
การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรดำเนินการตามงบการเงินและรายงานกำไรขาดทุนประจำปี 2551 (ภาคผนวก 1 และภาคผนวก 2)
ตัวชี้วัดเชิงสัมพันธ์ของความมั่นคงทางการเงิน
อัตราส่วนการตั้งสำรองสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเอง:
SOS=KR-VA,ที่ไหน (2.1)
SOS – เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
โอเอ - สินทรัพย์หมุนเวียน;
KR – ทุนและทุนสำรอง ผลของส่วนที่ 3
เวอร์จิเนีย – สินทรัพย์ถาวร.
ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนของตนเองจะกำหนดระดับการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงินและคำนวณเป็นอัตราส่วนของความแตกต่างระหว่างกองทุนของตัวเองและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ปรับปรุงแล้วต่อมูลค่าของ สินทรัพย์หมุนเวียน.
หากค่าของสัมประสิทธิ์มากกว่าหรือเท่ากับหนึ่ง องค์กรจะจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียนให้ครบถ้วนและมีเสถียรภาพทางการเงินโดยสมบูรณ์ โดยต้องเสียค่าใช้จ่ายของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ยิ่งอัตราส่วนต่ำเท่าไร สภาพทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งไม่มั่นคงมากขึ้นเท่านั้น องค์กรถึงภาวะทางการเงินที่สำคัญเมื่ออัตราส่วนอยู่ที่ 10% หรือต่ำกว่า
เราสามารถพูดได้ว่าเมื่อต้นปีที่รายงาน บริษัทถึงภาวะทางการเงินที่สำคัญ เนื่องจากอัตราส่วนอยู่ที่ 2.6% ซึ่งน้อยกว่า 10%. แต่ภายในสิ้นปีจะสังเกตเห็นว่าองค์กรที่ใช้เงินทุนของตนเองจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียนได้อย่างเต็มที่และมีเสถียรภาพเกือบสมบูรณ์
อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสินค้าคงคลังพร้อมเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง:
- ค่าแนะนำ 0.5-0.8 โดยที่ (2.2)
Z – สำรอง
อัตราส่วนของการจัดหาสินค้าคงเหลือด้วยแหล่งเงินทุนของตัวเองแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีตัวตนที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินทุนของตัวเอง
หากอัตราส่วนนี้มากกว่าหนึ่ง แสดงว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเกินจำนวนสินค้าคงคลังและต้นทุน และองค์กรจะมีความมั่นคงทางการเงินที่สมบูรณ์
ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงให้เห็น ณ สิ้นปีที่รายงาน ประมาณ 50% ของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีตัวตนได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากทุนจดทะเบียน
ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัว:
(2.3)
อัตราส่วนจะแสดงส่วนของทุนที่ใช้สำหรับกิจกรรมปัจจุบัน เช่น ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนและส่วนใดที่เป็นตัวพิมพ์ใหญ่ ได้แก่ ลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
ดัชนีสินทรัพย์ถาวร:
แสดงลักษณะส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในแหล่งที่มาของส่วนของผู้ถือหุ้น
เนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวและดัชนีราคาคงที่ในครอบครัวให้ 1 ดังนั้นองค์กรจึงไม่ใช้เงินกู้และการกู้ยืมระยะยาว
อัตราส่วนความเป็นอิสระ:
โดยที่ (2.5)
VB – สกุลเงินในงบดุล
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระจะแสดงส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองในจำนวนแหล่งเงินทุนทั้งหมด ที่ อัตราส่วนทางการเงินช่วยให้คุณประเมินการพึ่งพาองค์กรจากแหล่งเงินทุนภายนอกเช่น ความสามารถในการดำเนินกิจกรรมโดยไม่ต้องกู้ยืมเงินเพิ่มเติม ในทางกลับกัน ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระแสดงให้เห็นว่าภาระผูกพันทางการเงินขององค์กรสามารถครอบคลุมได้ด้วยทุนของตัวเองมากน้อยเพียงใด
เมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน จะเห็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในตัวบ่งชี้นี้ 0.063 หรือ 6.3% ซึ่งหมายความว่าการพึ่งพาเงินทุนของตนเองในกองทุนที่ยืมมาลดลง ซึ่งหมายความว่ามีการเพิ่มขึ้นของเงินทุนของตนเอง
สัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระสัมบูรณ์:
ที่ไหน (2.6)
DO – ภาระผูกพันระยะยาว
อัตราส่วนแสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของมูลค่ารวมของสินทรัพย์ขององค์กรนั้นเกิดขึ้นจากแหล่งเงินทุนที่น่าเชื่อถือที่สุด เช่น ไม่ขึ้นอยู่กับกองทุนกู้ยืมระยะสั้น โดยพื้นฐานแล้ว นี่คือค่าสัมประสิทธิ์เอกราชที่ได้รับการขัดเกลา
อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน (หนี้สิน):
ที่ไหน (2.7)
KO – หนี้สินระยะสั้น
อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินขององค์กรหมายถึงจำนวนสินทรัพย์ขององค์กรที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนที่ยืมมา ส่วนแบ่งเงินทุนที่ยืมมามากเกินไปจะช่วยลดความสามารถในการละลายขององค์กร บ่อนทำลายเสถียรภาพทางการเงิน และดังนั้นจึงลดความเชื่อมั่นของคู่สัญญาในองค์กร และลดโอกาสในการได้รับเงินกู้
ทั้งในช่วงต้นและสิ้นปีที่รายงานองค์กรมีการพึ่งพาเงินทุนที่ยืมมาประมาณเดียวกัน แต่เราไม่สามารถพูดได้ว่าส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาช่วยลดความสามารถในการละลายขององค์กรได้
อัตราส่วนเงินทุน:
(2.8)
อัตราส่วนทางการเงินให้มากที่สุด การประเมินทั้งหมดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร มันแสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่ยืมมาคิดเป็นจำนวนเท่าใดสำหรับทุนจดทะเบียนแต่ละรูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้บ่งบอกถึงการพึ่งพาที่เพิ่มขึ้นขององค์กรในทุนที่ยืมมาเช่น เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินที่ลดลงและในทางกลับกัน
การงัด:
(2.9)
เลเวอเรจทางการเงินมีข้อมูลพื้นฐานสำหรับทั้งผู้ประกอบการและนายธนาคาร เลเวอเรจขนาดใหญ่หมายถึงความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับทั้งผู้เข้าร่วมในกระบวนการทางเศรษฐกิจ
อัตราการลงทุน:
อัตราส่วนการลงทุนแสดงขอบเขตที่สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนครอบคลุมถึงทุนขององค์กรเอง
ภายในสิ้นปีที่รายงาน ตัวบ่งชี้นี้เพิ่มขึ้น 0.172 หรือ 17.2% ซึ่งหมายความว่าทุนจดทะเบียนเริ่มครอบคลุมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 17.2%
ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น:
, (2.11)
โดยที่ Rsk คือผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
NPR – กำไรสุทธิ
KR – เงินกู้ยืมและการกู้ยืม (ในกรณีนี้จะใช้มูลค่าเฉลี่ย)
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นบ่งบอกถึงประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนของบริษัทเอง อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นแสดงจำนวนกำไรสุทธิต่อรูเบิลของผู้ถือหุ้น
สำหรับกองทุนของตัวเอง 1 รูเบิลในปี 2551 มีกำไรสุทธิ 5.9 โกเปค
ผลกระทบของผลตอบแทนจากการขาย:
(2.12)
จากอัตรากำไรจากการขาย อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 1.7%
บทที่ 3. การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของผู้ประกอบการ
โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด หมายถึงอัตราส่วนของการใช้เงินทุนของตนเองและที่ยืมมาซึ่งรับประกันสัดส่วนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดระหว่างอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทางการเงินและอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเช่น เพิ่มมันให้สูงสุด ราคาตลาด.
กระบวนการปรับโครงสร้างเงินทุนขององค์กรให้เหมาะสมนั้นดำเนินการในขั้นตอนต่อไปนี้:
-การวิเคราะห์ทุนขององค์กร
-การประเมินปัจจัยหลักที่กำหนดการก่อตัวของโครงสร้างเงินทุน
- การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนตามเกณฑ์การเพิ่มระดับความสามารถในการทำกำไรทางการเงินสูงสุด
- การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนตามเกณฑ์การลดความเสี่ยงทางการเงิน
- การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนตามเกณฑ์การลดต้นทุน
กลไกประการหนึ่งในการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนขององค์กรคือ ภาระทางการเงินซึ่งช่วยให้คุณกำหนดจำนวนเงินที่ยืมมาโดยองค์กรต่อหน่วยทุน ตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงระดับของกำไรที่สร้างขึ้นเพิ่มเติมจากทุนหุ้นตามหุ้นที่แตกต่างกันของกองทุนที่ยืมมาเรียกว่า ผลกระทบจากการกู้ยืมทางการเงิน- คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:
EGF = (1 - Sn) × (KR - Sk) × ZK/SK,
ที่ไหน:
อีจีเอฟ- ผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงิน %
ส- อัตราภาษีเงินได้ในรูปแบบทศนิยม
KR- อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (อัตราส่วนกำไรขั้นต้นต่อ ต้นทุนเฉลี่ยสินทรัพย์) %
สค- อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของเงินกู้ %
แซดเค- จำนวนเงินทุนที่ยืมมาเฉลี่ยที่ใช้ไป
เอสเค- จำนวนทุนเฉลี่ย
สูตรนี้เปิดโอกาสให้ผู้จัดการทางการเงินกำหนดจำนวนเงินที่ปลอดภัยของกองทุนที่ยืมมา คำนวณเงื่อนไขการให้กู้ยืมที่ยอมรับได้ แบ่งเบาภาระภาษีสำหรับองค์กร กำหนดความเป็นไปได้ในการซื้อหุ้นขององค์กรด้วยมูลค่าที่แน่นอนของส่วนต่าง เลเวอเรจและระดับของ EFR โดยรวม
คำถามเกิดขึ้น: “เราควรมุ่งมั่นเพื่อให้ได้ค่า EGF เท่าใด” นักเศรษฐศาสตร์ตะวันตกหลายคนเชื่อว่าค่าเฉลี่ยสีทองอยู่ที่ประมาณ 30 - 50 เปอร์เซ็นต์ กล่าวคือ EFR ควรมีค่าเท่ากับหนึ่งในสามถึงครึ่งหนึ่งของระดับ EFR ของสินทรัพย์อย่างเหมาะสม จากนั้น EDF ก็สามารถชดเชยการถอนภาษีและให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมแก่กองทุนของตนเองได้ นอกจากนี้ ด้วยอัตราส่วนระหว่าง EFR และ ER ความเสี่ยงของผู้ถือหุ้นจึงลดลงอย่างมาก
เมื่อเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร คุณต้อง:
กำหนดความต้องการเงินทุนระยะสั้นและระยะยาว
วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในองค์ประกอบของสินทรัพย์ทุนเพื่อกำหนดโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดทั้งในด้านปริมาณและประเภท
รับประกันความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่องและดังนั้นเสถียรภาพทางการเงิน
ใช้เงินทุนของคุณเองและที่ยืมมาอย่างมีกำไรมากที่สุด
ลดต้นทุนของกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน
ตัวบ่งชี้เสถียรภาพทางการเงินที่คำนวณได้สำหรับช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบระบุว่าในช่วงต้นปีที่รายงาน บริษัทถึงภาวะทางการเงินที่สำคัญ เนื่องจากอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนอยู่ที่ 2.6% ซึ่งน้อยกว่า 10% แต่ภายในสิ้นปีจะสังเกตเห็นว่าองค์กรที่ใช้เงินทุนของตนเองจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียนได้อย่างเต็มที่และมีเสถียรภาพเกือบสมบูรณ์ ณ สิ้นปีที่รายงาน ประมาณ 50% ของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีตัวตนขององค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินทุนของตนเอง เมื่อต้นงวด 2.3% ของทุนจดทะเบียน และ ณ สิ้นสุด 16.4% ได้ถูกลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนแล้ว ค่าตัวบ่งชี้ความคล่องตัวที่ต่ำ (ต่ำกว่า 50%) หมายความว่าเงินทุนส่วนใหญ่ขององค์กรมีหลักประกันในสินทรัพย์ที่ไม่เคลื่อนที่ซึ่งมีสภาพคล่องน้อยกว่าเช่น ไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้เร็วเพียงพอ เนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวและดัชนีราคาคงที่รวมกันเป็น 1 ดังนั้นองค์กรจึงไม่ใช้เงินกู้และการกู้ยืมระยะยาว เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการรายงาน จะเห็นได้ว่าตัวบ่งชี้ความเป็นอิสระเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.063 หรือ 6.3% ซึ่งหมายความว่าการพึ่งพาเงินทุนของตัวเองกับกองทุนที่ยืมมาลดลง ซึ่งหมายความว่ามีการเพิ่มขึ้นของเงินทุนของตัวเอง . ทั้งในช่วงต้นและสิ้นปีที่รายงานองค์กรมีการพึ่งพาเงินทุนที่ยืมมาประมาณเดียวกัน แต่เราไม่สามารถพูดได้ว่าส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาช่วยลดความสามารถในการละลายขององค์กรได้ ภายในสิ้นปีที่รายงาน ตัวบ่งชี้การลงทุนเพิ่มขึ้น 0.172 หรือ 17.2% ซึ่งหมายความว่าทุนจดทะเบียนเริ่มครอบคลุมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 17.2%
การพัฒนาโดยใช้ทรัพยากรของตนเองเพียงคนเดียวก็ลดบางส่วนลง ความเสี่ยงทางการเงินในธุรกิจแต่ในขณะเดียวกันก็ลดอัตราการเพิ่มขนาดของธุรกิจลงอย่างมากโดยเฉพาะรายได้ ในทางตรงกันข้าม การดึงดูดทุนหนี้เพิ่มเติมด้วยกลยุทธ์ทางการเงินที่เหมาะสมและการจัดการทางการเงินที่มีคุณภาพจะช่วยเพิ่มรายได้ของเจ้าของบริษัทจากเงินลงทุนได้อย่างมาก เหตุผลก็คือการเพิ่มทรัพยากรทางการเงินด้วยการจัดการที่เหมาะสม ส่งผลให้ยอดขายเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนและมักมีกำไรสุทธิ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลาง
อย่างไรก็ตาม โครงสร้างเงินทุนที่มีการใช้ประโยชน์มากเกินไปทำให้เกิดส่วนเกิน ความต้องการสูงความสามารถในการทำกำไร เนื่องจากความน่าจะเป็นของการไม่ชำระเงินเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนก็เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ลูกค้าและซัพพลายเออร์ของบริษัทซึ่งสังเกตเห็นว่ามีส่วนแบ่งเงินทุนกู้ยืมสูง อาจเริ่มมองหาพันธมิตรที่น่าเชื่อถือมากขึ้น ซึ่งจะทำให้รายได้ลดลง ในทางกลับกัน ส่วนแบ่งของเงินทุนที่ต่ำเกินไปหมายถึงการใช้แหล่งเงินทุนที่ถูกกว่าทุนจดทะเบียน โครงสร้างนี้ส่งผลให้ต้นทุนเงินทุนสูงขึ้นและความต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการลงทุนในอนาคต
โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดคืออัตราส่วนของแหล่งที่มาของตัวเองและแหล่งที่ยืมมา ซึ่งรับประกันอัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดระหว่างระดับของ... กล่าวคือ มูลค่าตลาดขององค์กรถูกขยายให้สูงสุด เมื่อเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุน จะต้องคำนึงถึงทุกส่วนด้วย
ทุนของตัวเองมีลักษณะเฉพาะด้วยประเด็นเพิ่มเติมดังต่อไปนี้:
1. ความง่ายในการดึงดูด (คุณต้องได้รับการตัดสินใจจากเจ้าของหรือไม่ได้รับความยินยอมจากองค์กรธุรกิจอื่น)
2. อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนสูงเพราะว่า ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเงินทุนที่ระดมได้
3. ความเสี่ยงต่ำต่อการสูญเสียความมั่นคงทางการเงินและการล้มละลายขององค์กร
ข้อเสียของกองทุนของตัวเอง:
1. แหล่งท่องเที่ยวมีจำนวนจำกัด เช่น เป็นไปไม่ได้ที่จะขยายกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ
2. ไม่ได้ใช้โอกาสในการเพิ่มผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นโดยการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา
ข้อดีของการยืมทุน:
1. ความเป็นไปได้มากมายในการระดมทุน (พร้อมหลักประกันหรือหลักประกัน)
2. การเพิ่มศักยภาพทางการเงินขององค์กรหากจำเป็นต้องเพิ่มปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
3. ความสามารถในการเพิ่มผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
ข้อเสียของทุนหนี้:
1. ความยากในการดึงดูดเพราะว่า การตัดสินใจขึ้นอยู่กับหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ
ความจำเป็นในการเป็นหลักประกันหรือการค้ำประกัน
2. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ต่ำ
3. ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรต่ำ
จากคุณสมบัติเหล่านี้และหลังจากวิเคราะห์องค์กร JSC OKB Novator แล้ว เราสามารถสรุปได้ว่าหากฝ่ายบริหารขององค์กรใช้ ทุนที่ยืมมาก็จะมีศักยภาพสูงขึ้นและมีความเป็นไปได้ในการเพิ่มผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียน แต่ในขณะเดียวกัน ความมั่นคงทางการเงินก็จะหายไป แต่หากฝ่ายบริหารตัดสินใจใช้ทุนจดทะเบียนเป็นแหล่งเงินทุน ในทางกลับกัน เสถียรภาพทางการเงินจะสูงที่สุด แต่ความเป็นไปได้ในการเติบโตของผลกำไรจะมีจำกัด
บทสรุป
การจัดหาเงินทุนหมายถึงกระบวนการสร้างเงินทุนหรือกระบวนการสร้างทุนสำหรับองค์กรในทุกรูปแบบ
การจำแนกแหล่งเงินทุน มีความหลากหลายและสามารถผลิตได้ตามลักษณะดังต่อไปนี้
ตามความสัมพันธ์ทางทรัพย์สินพบว่าแหล่งเงินทุนของตนเองและที่ยืมมามีความโดดเด่น
พวกเขาแยกแยะตามประเภทของทรัพย์สิน ทรัพยากรของรัฐบาล, กฎหมาย และ บุคคลและแหล่งต่างประเทศ
ตามลักษณะเวลา แหล่งเงินทุนสามารถแบ่งออกเป็นระยะสั้นและระยะยาว
เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งที่มาภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นของกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร - เป็นส่วนสำคัญของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง
ค่าเสื่อมราคายังมีบทบาทบางอย่างในองค์ประกอบของแหล่งข้อมูลภายใน แม้ว่าจะไม่เพิ่มจำนวนทุนของวิสาหกิจก็ตาม
แหล่งข้อมูลภายในอื่น ๆ ไม่ได้มีบทบาทสำคัญในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กร
ในบรรดาแหล่งที่มาภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นแหล่งท่องเที่ยวโดยองค์กรที่มีส่วนแบ่งเพิ่มเติมหรือทุนจดทะเบียน สำหรับองค์กรแต่ละแห่ง แหล่งที่มาภายนอกแหล่งหนึ่งของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองอาจเป็นความช่วยเหลือทางการเงินที่มอบให้โดยเปล่าประโยชน์ (ตามกฎแล้ว ความช่วยเหลือดังกล่าวมีให้เฉพาะบุคคลเท่านั้น รัฐวิสาหกิจระดับที่แตกต่างกัน)
ในบริบทของการเปลี่ยนผ่านสู่ตลาด เริ่มมีการใช้เครื่องมือที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมสำหรับกิจกรรมทางการเงิน รัฐวิสาหกิจของรัสเซีย- ซึ่งรวมถึงสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ ทางเลือก ธุรกรรมหลักประกัน ธุรกรรมแฟคตอริ่ง การเช่าซื้อ ฯลฯ
ขณะนี้การจัดหาเงินทุนขององค์กรอยู่ในสถานะที่ไม่น่าพอใจเนื่องจากขาดเงินทุนของตัวเองสำหรับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง, ขาดการสนับสนุนทางการเงินจากรัฐบาลที่เพียงพอ, ต้นทุนสูงและความเสี่ยงของนวัตกรรม, ลักษณะการคืนทุนในระยะยาวของโครงการนวัตกรรม และการครอบงำของนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมแทนที่จะเป็นนักลงทุนที่ก้าวร้าว เพื่อการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จต่อไป บริษัทรัสเซียจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาสองประการ ปัญหาแรกคือการเพิ่มประสิทธิภาพแหล่งเงินทุนสำหรับการพัฒนาโครงการใหม่ ประการที่สองคือการเรียนรู้ที่จะเลือกเช่นนั้น โครงการนวัตกรรมซึ่งจะนำมาซึ่งผลลัพธ์ที่แท้จริงแม้ในยามวิกฤติ
บทที่ 2 ของการศึกษานี้เน้นไปที่การวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนของ Novator OJSC โดยทั่วไป การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาแนวคิดสมัยใหม่ของการจัดการทุนและการประยุกต์ใช้เพื่อกำหนดการปรับโครงสร้างแหล่งเงินทุนของ Novator OJSC ให้เหมาะสม การวิจัยที่ดำเนินการช่วยให้เราสามารถกำหนดข้อสรุปได้ว่าฝ่ายบริหารขององค์กรจำเป็นต้องพิจารณาทางเลือกที่เป็นไปได้ทั้งหมดในการรับเงินกู้ระยะยาวเพื่อปรับปรุงการผลิต
รายชื่อแหล่งข้อมูลและวรรณกรรมที่ใช้
1. กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 19 มิถุนายน 2543 หมายเลข 82-FZ “ ค่าแรงขั้นต่ำ” // การรวบรวมกฎหมาย สหพันธรัฐรัสเซีย- 26 มิถุนายน พ.ศ. 2543 - ฉบับที่ 26 - ข้อ 2729.
2. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. การเงินของบริษัท – อ.: INFRA – ม., 2550. – หน้า 212.
3. เชเรเมต เอ.ดี. การเงินองค์กร: การจัดการและการวิเคราะห์ - M. Finance 2549 - หน้า 156
4. ตลาดหลักทรัพย์: บทช่วยสอนเพื่อที่สูงขึ้น สถาบันการศึกษาข้อมูลทางเศรษฐกิจ N.I. Berzon, E.A. Buyanova, M.A. Kozhevnikov, A.V. Chalenko มอสโก: Vita-Press, 2008
5. Lukasevich I.Ya. การวิเคราะห์ธุรกรรมทางการเงิน วิธีการ แบบจำลอง เทคนิคการคำนวณ: – อ.: การเงิน หน่วย 2551 – หน้า 203
6. Blank I.A. การจัดการทางการเงิน: หลักสูตรการฝึกอบรม- – ฉบับที่ 2 แก้ไขใหม่ และเพิ่มเติม – K..: Elga, Nika – Center, 2005. – 656 น.
7. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน / เอ็ด. อี. โชกีนา. – อ.: ID FBK-PRESS, 2551. – 408 หน้า
8. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ/เอ็ด เอ็ม.วี.เมลนิค. – อ.: เศรษฐกิจ, 2549. – 320 น.
10. งบดุลของ JSC OKB Novator ปี 2551 (แบบ 1)
11. รายงานกำไรขาดทุนของ JSC OKB Novator ปี 2551 (แบบฟอร์ม 2)
Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. การเงินของบริษัท – อ.: INFRA – ม., 2550. – หน้า 212.
กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 24 มิถุนายน 2551 N 91-FZ“ ในการแก้ไขมาตรา 1 กฎหมายของรัฐบาลกลาง“ ค่าแรงขั้นต่ำ” [ข้อความ] // การรวบรวมกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย - 30/06/2551 - N 26. - ศิลปะ 3010.
เชอเรเมต เอ.ดี. การเงินองค์กร: การจัดการและการวิเคราะห์ - M. Finance 2549 - หน้า 156
ตลาดหุ้น: หนังสือเรียนสำหรับสถาบันการศึกษาระดับสูงที่มีประวัติทางเศรษฐกิจ N.I. Berzon, E.A. Buyanova, M.A. Kozhevnikov, A.V. Chalenko Moscow: Vita-Press, 2008
Lukasevich I.Ya. การวิเคราะห์ธุรกรรมทางการเงิน วิธีการ แบบจำลอง เทคนิคการคำนวณ: – อ.: การเงิน หน่วย 2551 – หน้า 203
สำหรับ องค์กรที่เหมาะสมกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน ควรจำแนกแหล่งที่มาของเงินทุน โปรดทราบว่าการจำแนกแหล่งที่มาของเงินทุนในการปฏิบัติของรัสเซียนั้นแตกต่างจากแหล่งเงินทุนต่างประเทศ ในประเทศรัสเซีย แหล่งเงินทุนทั้งหมดสำหรับกิจกรรมผู้ประกอบการแบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม:
- กองทุนของตัวเองของรัฐวิสาหกิจและองค์กร
- กองทุนที่ยืมมา
- กองทุนที่เกี่ยวข้อง
- กองทุนงบประมาณของรัฐ
ใน การปฏิบัติจากต่างประเทศแยกประเภทเงินทุนขององค์กรและแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ เนื่องจากปัญหาเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด เราจึงมาพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมกัน หนึ่งในการจัดกลุ่มกองทุนองค์กรที่พบบ่อยที่สุดในทางปฏิบัติในต่างประเทศแสดงไว้ในแผนภาพที่ 1
ในการจำแนกประเภทของกองทุนวิสาหกิจนี้ องค์ประกอบหลักคือทุนจดทะเบียน
โครงสร้างของทุนจดทะเบียนขององค์กรแสดงไว้ในแผนภาพที่ 2
มีอีกทางเลือกหนึ่งในการจำแนกกองทุนขององค์กร โดยที่กองทุนทั้งหมดจะถูกแบ่งออกเป็นกองทุนของตัวเองและที่ยืมมา 
ถึง เงินทุนของตัวเองรัฐวิสาหกิจในกรณีนี้ได้แก่
- ทุนจดทะเบียน (เงินทุนจากการขายหุ้นและการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมหรือผู้ก่อตั้ง)
- รายได้จากการขาย
- การหักค่าเสื่อมราคา
- กำไรสุทธิของกิจการ
- เงินสำรองสะสมโดยวิสาหกิจ
- การบริจาคอื่นๆ จากนิติบุคคลและบุคคล (การจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล)
ถึง ระดมทุนเกี่ยวข้อง:
- สินเชื่อธนาคาร
- เงินกู้ยืมที่ได้รับจากการออกพันธบัตร
- เงินที่ได้รับจากการออกหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ
- บัญชีที่สามารถจ่ายได้.
ในการปฏิบัติของต่างประเทศก็มี แนวทางที่แตกต่างกันเพื่อการจำแนกแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร
ตามทางเลือกหนึ่งแหล่งเงินทุนทั้งหมดแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก
ถึง ภายในแหล่งเงินทุนรวมถึงเงินทุนขององค์กรเอง
ถึง ภายนอกแหล่งที่มา ได้แก่ :
- สินเชื่อธนาคาร
- กองทุนที่ยืมมา
- รายได้จากการขายพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น
- เจ้าหนี้การค้า ฯลฯ
มีตัวเลือกในการแบ่งแหล่งเงินทุนออกเป็น:
1) แหล่งที่มาภายใน- เป็นค่าใช้จ่ายที่บริษัทมาจากกำไรสุทธิ
2) การเงินระยะสั้น- นี่คือเงินทุนที่ใช้ในการจ่าย ค่าจ้าง,การชำระค่าวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง,ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่างๆ รูปแบบการดำเนินการของแหล่งเงินทุนในกรณีนี้อาจเป็นดังนี้:
- เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร - จำนวนเงินที่ได้รับจากธนาคารเกินกว่ายอดคงเหลือในบัญชีปัจจุบัน เงินเบิกเกินบัญชีจะต้องชำระตามคำขอของธนาคาร โดยปกติจะเป็นรูปแบบเงินกู้ที่ถูกที่สุด โดยมีอัตราดอกเบี้ยไม่เกิน 1-2% ของอัตราคิดลดพื้นฐานของธนาคาร
- ตั๋วแลกเงิน (ร่าง) - เอกสารการเงินตามที่ผู้ซื้อตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับผู้ขายภายในระยะเวลาที่คู่สัญญากำหนด ธนาคารจะคิดลดตั๋วแลกเงินโดยการให้เงินกู้แก่ผู้ถือครองเป็นระยะเวลาจนกว่าจะครบกำหนด ในการชำระสินเชื่อที่ออกในตั๋วแลกเงิน ธนาคารจะคิดส่วนลด (ดอกเบี้ย) ซึ่งมูลค่าจะเปลี่ยนแปลงทุกวัน ตั๋วแลกเงินมักใช้ในการชำระเงินการค้าต่างประเทศ
- เครดิตการยอมรับจะถูกนำไปใช้เมื่อธนาคารยอมรับการชำระเงินตั๋วแลกเงินที่ออกในนามของลูกค้า (การขายคืนสิทธิในการเก็บหนี้ - แฟคตอริ่ง) ในกรณีนี้ ธนาคารจะจ่ายเงินให้เจ้าหนี้ตามมูลค่าของบิลลบด้วยส่วนลด และเมื่อครบกำหนดระยะเวลาการชำระหนี้ จะเรียกเก็บเงินจำนวนนี้จากลูกหนี้
- สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ - การซื้อสินค้าหรือบริการโดยมีการชำระเงินรอการตัดบัญชีเป็นเวลาหนึ่งถึงสองเดือนและบางครั้งก็มากกว่านั้น การใช้เงินกู้เชิงพาณิชย์จะพิจารณาจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทใดประเภทหนึ่ง การอุทธรณ์ต่อเขาขึ้นอยู่กับความเร็วในการขายสินค้าและความเป็นไปได้ของการเลื่อนการชำระเงินขององค์กรเอง
3) การเงินระยะกลาง(อายุตั้งแต่ 2 ถึง 5 ปี) ใช้เพื่อชำระค่าเครื่องจักร อุปกรณ์ และงานวิจัย
ซื้อโดยองค์กรด้วยเครดิตเครื่องจักร อุปกรณ์ และ ยานพาหนะเกิดขึ้นโดยมีเงื่อนไขคงที่ค้ำประกันโดยสินค้าที่ซื้อพร้อมชำระคืนเงินกู้เป็นประจำ
กลุ่มทรัพยากรทางการเงินระยะกลางประกอบด้วยการเช่าเครื่องจักรและอุปกรณ์ การจ่ายเงินสำหรับการใช้กองทุนเช่าจะผ่อนชำระเป็นงวด ๆ โดยที่กรรมสิทธิ์จะไม่ตกเป็นของลูกหนี้
4) การเงินระยะยาว(เป็นระยะเวลาเกิน 5 ปี) ใช้ในการซื้อที่ดิน อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนระยะยาว การจัดสรรเงินทุนในลักษณะนี้ดำเนินการดังนี้:
- สินเชื่อระยะยาว (จำนอง) - การจัดหาเงินทุนโดย บริษัท ประกันภัยหรือกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ค้ำประกันโดยที่ดินและอาคารเป็นระยะเวลา 25 ปี
- พันธบัตรเป็นภาระหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยและวันครบกำหนดไถ่ถอนที่กำหนดไว้ ส่วนสำคัญของพันธบัตรมีมูลค่าที่ตราไว้
- การออกหุ้น - การรับเงินจากการขาย หลากหลายชนิดหุ้นในรูปแบบของการสมัครสมาชิกแบบปิดหรือแบบเปิด
การเกิดขึ้นของการจำแนกแหล่งที่มาดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของการวางแผนภายในบริษัทในต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงการวางแผนระยะยาว ระยะกลาง และระยะสั้น
เมื่อพิจารณาความต้องการทรัพยากรทางการเงินต้องคำนึงถึงประเด็นต่อไปนี้:
- ต้องใช้เงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์อะไรและในช่วงเวลาใด (ระยะสั้นหรือระยะยาว)
- ต้องการเงินทุนเร่งด่วนเพียงใด
- ไม่ว่าเงินทุนที่จำเป็นจะมีอยู่ในองค์กรหรือจะต้องหันไปหาแหล่งอื่นหรือไม่
- ค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้มีอะไรบ้าง?
หลังจากการศึกษาโดยละเอียดทุกประเด็นแล้วเท่านั้นจึงจะเป็นทางเลือกของแหล่งเงินทุนที่ยอมรับได้มากที่สุด