Korporativne financije. Financijska politika korporacije Korporativne financije nastaju u procesu

Sadržaj i funkcije korporativnih financija

Korporativne financije - ovo je relativno neovisno područje financijski sustav, koji pokriva širok raspon monetarnih odnosa povezanih s formiranjem i korištenjem kapitala, prihoda, novčanih sredstava u procesu cirkulacije sredstava organizacija i izraženih u obliku različitih novčanih tokova. Na tom području se formira glavni dio financijska sredstva gospodarski subjekti koji služe kao glavni izvor gospodarskog rasta i društveni razvoj društvo.

Korporativne financije također su samostalan znanstveni smjer koji se formirao relativno nedavno, početkom 1950-ih. "Korporativne financije" je sintetička znanstvena disciplina utemeljena na dostignućima takvih znanstvenih i akademske discipline, poput "Ekonomske teorije", "Računovodstva i revizije", "Ekonomske analize" itd. Studij korporativnih financija omogućuje vam da sadržajnije ovladate metodologijom i metodologijom za izradu optimalnog financijske odluke u raznim poljima poslovanja. U općem kolegiju "Financije" tradicionalno se razmatraju najopćenitija teorijska pitanja vezana uz sferu financija poslovnih subjekata, dok se detaljnije proučavanje njihovih praktičnih aspekata prezentira u kolegijima. posebne discipline"Korporativne financije" i "Financijsko upravljanje".

Nakon što ste proučili dio I ovog udžbenika, već znate opću definiciju financija i njihove funkcije, znakove po kojima se ti odnosi mogu klasificirati kao financije. Ovdje ćemo se usredotočiti na specifičnosti korporativnih financija kao relativno neovisnog područja financija.

Sadržaj korporativnih financija može se razumjeti promatrajući, prije svega, formiranje i korištenje cjelokupnog agregata dohotka i novčanih sredstava u procesu raspodjele i preraspodjele BDP-a. Svi prihodi subjekata ekonomskih odnosa u procesu reprodukcije dijele se na primarne i sekundarne, primljene nakon preraspodjele primarnog dohotka. Prihod se ostvaruje:

za organizacije - u obliku dobiti koja im ostaje na raspolaganju i troškova amortizacije (neto novčani tok);
zaposlenika - u obliku naknade preostale nakon oporezivanja i obavezna plaćanja;
država - u obliku preraspodijeljenog prihoda poduzeća u proračun i izvanproračunske fondove;
kućanstava - u obliku neto plaća, isplata iz neto dobiti dioničarima i sudionicima, plaće "državnicima", isplate iz izvanproračunskih društvenih fondova.

Analizirajmo financijski aspekt distribucije na organizacijskoj razini. Prihodi od prodaje dobara, usluga (prihodi od prodaje), umanjeni za PDV i trošarine, umanjeni za varijabilne i fiksne troškove uključene u trošak prodane robe, predstavljaju dobit od prodaje proizvoda koja je glavni element bruto dobiti. . Oduzimajući od toga prodajne i administrativne troškove, dobivate zaradu od prodaje. Nakon usklađivanja za ostale prihode i rashode, ostvaruje se dobit prije oporezivanja. Plativši porez na dohodak od toga, dobivamo neto dobit.

Raspodjelu BDP-a i nacionalnog dohotka u gospodarstvu zapovijedanja i upravljanja strogo je regulirala država. To je dovelo do širokog spektra financijski odnosi poduzeća koja su već u fazi primarne raspodjele BDP-a i time omogućila bezuvjetno uključivanje njihovih financija u opći sustav javne financije(90% poduzeća bilo je u državnom vlasništvu). U suvremenim uvjetima u Rusiji je mnogo manje regulirano djelovanje organizacija. Dakle, prilikom kreiranja i raspodjele vrijednosti BDP-a unutar određene organizacije, država danas regulira:

sastav odbitaka kojima se smanjuje porezna osnovica;
veličine nekih porezne olakšice u svrhu obračuna oporezive dobiti (putovanja, reprezentacija, troškovi oglašavanja, trošak plaćanja kamata na posuđena sredstva):
stope doprinosa u socijalne fondove;
metode korištenja amortizacijskih odbitaka za dugotrajnu imovinu, nematerijalnu imovinu, kao i vijek trajanja dugotrajne imovine i nematerijalne imovine koja se amortizira u svrhu obračuna oporezive dobiti;
objekti i porezne stope;
vrijeme i postupak otpisa obveza organizacije iz bilance;
sastav neposlovnih rashoda koji se uzima u obzir pri izračunu oporezive dobiti.

Značajan dio financijskih odnosa organizacija reguliran je građanskim pravom: iznos i postupak formiranja temeljnog i rezervnog kapitala za organizacije različitih organizacijskih i pravnih oblika, postupak plasiranja i otkupa dionica, postupak likvidacije i organizacije spajanja, red prvenstva za terećenje sredstava s tekućeg računa, stečajni postupci. Treba napomenuti da se određeni novčani prihodi i fondovi formiraju u organizaciji već u fazi stvaranja i raspodjele BDP-a (uvjetno, u odnosu na organizaciju). Dakle, dio prihoda od prodaje proizvoda trebao bi biti usmjeren na nadoknadu materijalnih troškova i naknade za rad, ali već na račun primljenih prihoda organizacija akumulira sredstva (sredstva) u obliku amortizacijskih odbitaka za dugotrajnu imovinu i nematerijalna imovina. Amortizacija je namijenjena za nabavu novih dugotrajnih sredstava, ali prije njihovog stjecanja nalaze se u prometu organizacije. Osim toga, zbog prihoda od prodaje proizvoda formiraju se i druga novčana sredstva – rezerve nadolazeći troškovi i plaćanja, čiji je sastav reguliran relevantnim regulatornim dokumentima u području računovodstva i računovodstvenih politika organizacije. Organizacija također može formirati fond za popravke namijenjen čak i otpisu troškova posebno složenih vrsta popravaka dugotrajne imovine na trošak proizvodnje. Iznos navedenih sredstava uključen je u trošak proizvodnje, a formiranje tih sredstava je u postupku raspodjele prihoda od prodaje.

Proces distribucije prati i proces preraspodjele. Tako se prilikom isplate plaća zadržava porez na dohodak i obračunavaju doprinosi državnim izvanproračunskim fondovima. U ukupnom iznosu isplaćenih prihoda, organizacija prima prihod u obliku dobiti. Zauzvrat, dobit relativno "trenutno" sudjeluje u optjecaju novca, budući da se određeni dio preraspoređuje u obliku plaćanja poreza. Kao rezultat toga, promet organizacije ostaje neto dobit, koja se može usmjeriti (raspodijeliti) u akumulacijski fond, koji služi kao izvor financiranja kapitalnih ulaganja, i fond potrošnje, namijenjen za podmirenje različitih društvenih potreba i materijalnih poticaja. U skladu s važećim zakonodavstvom, sastavnim dokumentima ili računovodstvenom politikom organizacije, rezervni kapital (fond) može se formirati na teret neto dobiti.

U procesu preraspodjele formiraju se novčani izvori sredstava organizacije koji imaju karakter sredstava. Prije svega, to je - odobren kapital (udruženi kapital, statutarni fond), koji se formira kada je organizacija stvorena na teret imovine koju joj je dodijelio vlasnik. Postupak za njegovo formiranje (minimalni iznos, uvjeti doprinosa, dodatno prikupljanje sredstava) reguliran je zakonom. Temeljni kapital namijenjen je za predujam sredstava u dugotrajnu i kratkotrajnu imovinu. U slučajevima predviđenim zakonodavstvom, organizacija ima sredstva primljena kao ciljano financiranje, te primitke iz proračuna sektorskih i međusektorskih izvanproračunskih fondova, kao i od drugih organizacija i pojedinaca.

Osim toga, izvori sredstava u obliku dioničke premije i besplatnih primitaka koji čine novčani dio, kao i izvori koji su u prirodi posebnih pričuva, t.j. rezerve za buduće troškove i plaćanja. Prilikom obavljanja gospodarskih djelatnosti u individualni promet sredstava organizacije uključeni su i drugi novčani izvori u obliku dugoročnih i kratkoročnih zajmova i drugih zajmova, kao i u obliku obveza prema dobavljačima.

Dakle, u procesu formiranja i korištenja sredstava organizacija (kapitala, prihoda, rezervi itd.) nastaje širok raspon monetarnih odnosa (veza) koji izražavaju ekonomski sadržaj financija organizacija i, sukladno tome, financijskih odnosa . Što je uključeno u opseg financijskih odnosa koji su predmet financijsko upravljanje u modernim uvjetima? Ovdje je širok raspon tih odnosa koji proizlaze iz današnje stvarnosti i utječu na novčane tokove, formiranje i korištenje financijskih sredstava organizacija.

Financije, odnosi nastati između:

organizacija i njeni ulagači (dioničari, sudionici, vlasnici) u pogledu formiranja i efektivnog korištenja temeljnog kapitala, kao i isplate dividende;
dobavljače i kupce u pogledu oblika, načina i vremena namirenja, kao i načina osiguranja ispunjenja obveza (plaćanje kazne, prijenos zaloga);
organizacije u vezi s kratkoročnim i dugoročnim financijskim ulaganjima i isplatom dividendi i kamata na njih;
financijske (kreditne) institucije i druge organizacije u vezi s privlačenjem i plasmanom slobodnih sredstava (dobivanje i vraćanje kredita, zajmova, plaćanja osiguranja i potraživanja iz osiguranja, dobivanje financiranja uz ustupanje novčane tražbine, uplate privatnim mirovinskim fondovima i sl.);
podružnice i matične organizacije o internoj korporativnoj preraspodjeli sredstava;
osnivači povjereničkog upravljanja imovinom, kao i korisnici imovine primljene u povjerenje, te prijenos dobiti od takvog upravljanja;
ortaci o ulozima u skladu s ugovorima o jednostavnom ortakluku i raspodjeli dobiti koju su ortaci primili kao rezultat zajedničkih aktivnosti;
nositelji prava u pogledu isplate naknade prema ugovoru komercijalna koncesija;
od strane poslodavca i njegovih radnika o plaćama i isplatama iz fonda potrošnje;
državu i poreznog obveznika u pogledu formiranja porezne osnovice za obračun poreza, naknada i vršenje tih plaćanja;
poslodavac i njegovi zaposlenici pri odbitku poreza na dohodak, doprinosa u izvanproračunske fondove, kao i drugih odbitaka i odbitka;
država i porezni obveznik prilikom plaćanja poreza i pristojbi u proračunski sustav i doprinosa u izvanproračunske fondove i sl.

Lako je vidjeti da su svi ti odnosi u ovoj ili onoj mjeri regulirani od strane države i pokrivaju proces raspodjele i preraspodjele BDP-a. Istovremeno, posljednje četiri skupine odnosa izražavaju redistributivne odnose i uključene su kako u sferu financiranja organizacija tako i u sferu javnih financija.

U tržišnim uvjetima pojavljuju se i temeljno nove skupine financijskih odnosa:

1) povezana s nesolventnošću (stečajom) poduzeća koja je nastala u vezi s obustavom njegovih tekućih plaćanja. Ovu specifičnu sferu odnosa država strogo regulira, posebno Savezni zakon br. 127-FZ od 26. listopada 2002. "O nesolventnosti (stečaju)", zahtijeva posebne oblike protukriznog financijskog upravljanja organizacijama;
2) koji proizlaze iz spajanja, pripajanja i podjele organizacija (korporacija).

Svi financijski odnosi nastaju u procesu formiranja i kretanja (distribucije, preraspodjele i korištenja) kapitala, prihoda, sredstava, rezervi i drugih novčanih izvora organizacije, t.j. svojim financijskim sredstvima. Upravo su novčani tokovi i financijska sredstva izravni objekti financijskog upravljanja poduzeća.

Financijska sredstva organizacije - sve su to izvori sredstava koje organizacija akumulira za formiranje imovine koja joj je potrebna za obavljanje svih vrsta djelatnosti, kako na račun vlastitih prihoda, štednje i kapitala, tako i na račun raznih vrsta primitaka.

Financijski odnosi koji nastaju u procesu formiranja i korištenja financijskih sredstava organizacije formiraju se u procesu kruženja njezinih sredstava, što je, pak, posredovano novčanim tokovima u različitim vrstama njezinih aktivnosti (tekuće, investicijske, financijski). S obzirom na poseban interes, razmotrit ćemo ih detaljnije.

Trenutna aktivnost - novčani tijek vezan uz primitak prihoda od prodaje proizvoda, robe, radova, usluga i zaliha proizvodnje i materijalnih sredstava, primitak predujmova, najamnine, plaćanje računa dobavljača, isplatu plaća, obračune s proračunom i društvenim novčana sredstva, primitak i povrat kratkoročnih kredita i zajmova za namjene vezane uz tekuće poslovanje, plaćanje kamata na te zajmove i zajmove, plaćanje i primitak penala, kolaterala i sl.

Investicijske aktivnosti - novčani tijek vezan uz kapitalna ulaganja u svezi s nabavom nematerijalne imovine, opreme za ugradnju, ostale dugotrajne imovine, uključujući njihovu izgradnju, uz njihovu prodaju, kao i s primanjem i otplatom dugoročnih i kratkoročnih zajmova i zajmova za navedena ulaganja i kamate na njih.

Financijske aktivnosti - novčani tijek vezan uz formiranje i korištenje odobrenog kapitala, dodatnog kapitala, raspodjelu i korištenje dobiti, dugoročna i kratkoročna financijska ulaganja, prodaju korporativnih vrijednosnih papira, dobivanje dugoročnih i kratkoročnih zajmova, zajmove za financijska ulaganja, uključujući plaćanje kamata za korištenje pozajmljenih sredstava, otplatu potraživanja i obveza na netradicionalne načine (promjena osoba u obvezi, novacija, kompenzacija i sl.).

Dakle, cijeli skup financijskih odnosa poduzeća može se grupirati u tri glavna novčana toka i imati jasne karakteristike troškova.

Navedeno nam omogućuje da izvučemo nekoliko zaključaka važnih za određivanje sadržaja korporativnih financija:

1) korporativne financije uvijek su povezane sa stvarnim prometom sredstava organizacije, novčanim tokovima koji proizlaze iz obavljanja gospodarskih aktivnosti i poslovnih transakcija;
2) postupak obavljanja ovih poslova u jednoj ili drugoj mjeri uređuje država;
3) kao rezultat kretanja novčanih tokova formiraju se i koriste različiti novčani fondovi (prihodi) poduzeća (ovlaštena i obrtna sredstva, fondovi posebne namjene, drugi novčani fondovi), koji u statičkom stanju poprimaju oblik financijskih sredstava. resursa i mogu se ulagati (osloboditi) u prometnu i neprometnu imovinu poduzeća.

Dakle, može se dati opća definicija ekonomskog sadržaja korporativnih financija kao skupa monetarnih odnosa povezanih sa stvarnim novčanim tijekom poduzeća, njegovim novčanim tokovima, formiranjem i korištenjem kapitala, prihoda i novčanih sredstava.

Kao što znate, ekonomski sadržaj kategorija očituje se u njihovim funkcijama. Funkcije korporativnih financija implementiran na mikroekonomskoj razini. One su u izravnoj vezi s formiranjem i korištenjem kapitalnih i novčanih sredstava poduzeća u uvjetima njihove ekonomske izolacije i zadovoljenja privatnih dobara na nadoknadivoj osnovi. DO funkcije korporativnih financija odnositi se:

reguliranje novčanih tokova organizacije;
formiranje kapitala, novčanih prihoda i sredstava;
korištenje kapitala, novčanih prihoda i sredstava.

Posljednje dvije funkcije očito su formulirane po analogiji s funkcijama javnih financija, no ovdje je koncept „novčanih fondova“ konkretiziran i proširen u odnosu na organizacije. U suvremenim uvjetima, daleko od svih fondova organizacije imaju "dionički" karakter. Funkcija reguliranja novčanih tokova organizacije odražava specifičnosti javne svrhe njezinih financija, svojstvene samo ovoj kategoriji i povezane s procesom formiranja i korištenja financijskih sredstava, koji je posredovan odgovarajućim novčanim tokovima. Drugim riječima, formiranje i korištenje financijskih sredstava uvelike je predodređeno uvjetima za reguliranje novčanih tokova.

Provedbu navedenih funkcija u procesu financijskog upravljanja organizacijama prati kontrola kao jedna od funkcija svakog procesa upravljanja. Moglo bi se tvrditi da su i regulacija i kontrola funkcije procesa upravljanja. Ali ovdje ne govorimo o regulaciji općenito, već o regulaciji novčanih tokova organizacije, koja je prirodno svojstvena samo financijerima. Ostale kategorije su plaće, cijena, kredit, dobit itd. - također su povezani s novčanim tokovima organizacije, ali su ili dio tog tijeka, ili samo njegov rezultat. Regulaciju cjelokupnog agregata novčanih tokova osiguravaju upravo financije organizacija. Detalji o funkcijama poduzeća prikazani su na sl. 11.1.1.

Naravno, detaljiziranje funkcija financija prilično je proizvoljno, budući da se funkcije regulacije novčanih tokova i funkcije formiranja i korištenja kapitala, novčanih prihoda i sredstava isprepliću i provode gotovo istovremeno. Njihovu specifičnu provedbu provode financijske službe organizacija, financijski menadžeri, koristeći širok raspon posebnih tehnika, alata i metoda koje je razvio relativno novi znanstveni pravac - financijski menadžment1. Organizacija upravljanja financijama poduzeća u Rusiji prošla je prilično dug put razvoja prije nego što su se počeli koristiti suvremeni principi i alati za upravljanje financijama poduzeća. U sljedećem odjeljku ćemo pokriti ovo pitanje.

Test

Po disciplini" FINANCIJSKE KORPORACIJE "

Opcija broj B - 2,45

Rad je obavio student

________________________

Provjereno ____________________

_____________________________

1. Sustav financijskog izvještavanja u poduzećima …………… ... ……… 3

2. Što je međunarodna financijska djelatnost korporacija, njezina razlika od interne financijske djelatnosti ................................ ................................................. 11

Zadatak ……………………………………………………………………………………………… 20

1. Trošak kupljene opreme je 100 tisuća UAH.

2. Planirani obujam proizvodnje za cijelo razdoblje rada opreme planiran je u iznosu od 1000 jedinica.

3. Za prvu godinu rada opreme obujam proizvodnje bit će 270 tona.

Ispitivanja …………………………………………………………………………………… .21

POPIS KORIŠTENE LITERATURE ………………………… 22

1. Sustav financijskog izvještavanja u poduzećima

Korporacija je jedina organizacijska pravni oblik, izolacija od vlasnika kojih je zakonom priznata. Dakle, vlasnici korporacije ne odgovaraju za svoje dugove cijelom svojom imovinom. Najviše što vlasnici mogu izgubiti je iznos koji su uložili u posao. Ovo načelo naziva se načelo ograničene odgovornosti. I upravo zbog tog načela, korporacija je najatraktivniji oblik organizacije poslovanja.

Imovina korporacije podijeljena je na nekoliko dionica na donositelja, a njezini vlasnici nazivaju se dioničarima. Dionički certifikati koje izdaje korporacija izdaju se dioničaru i pokazuju koliko on ili ona posjeduje. Dioničari mogu u bilo kojem trenutku prodati svoje dionice bilo kojem drugom dioničaru. Ova reverzibilnost dionica dodaje dodatnu točku privlačnosti korporacija, budući da omogućuje vam da u svakom trenutku "iznesete" novac iz poslovanja.

U gospodarstvu je puno više pojedinačnih poduzetnika i partnerstava nego korporacija, ali većina velike tvrtke organizirane baš kao korporacije.

U bilanci poduzeća, kapital je podijeljen u dvije kategorije: dugotrajna imovina i zadržana dobit.

Temeljni kapital je iznos koji su dioničari prvotno uložili u zamjenu za dionice. Zadržana dobit predstavlja povećanje osnovnog kapitala na teret dobiti.

Financije poduzeća prilično su složena ekonomska kategorija koja opisuje ne samo odnos gospodarskog subjekta s tržištima kreditnog kapitala i javnim financijama, već i odnos različitih subjekata koji su istovremeno elementi financijskog sustava države i korporacije. U tom smislu postoje specifični problemi međusobnog povezivanja i uređenja višerazinskog sustava financijskih odnosa.

Zakon zahtijeva od korporacija da pruže sveobuhvatne informacije o stanju stvari. Ako poduzeće želi zadržati poslovna tajna, mora za sebe izabrati takav oblik društva, čiji članovi snose neograničenu odgovornost za obveze (opće ortačko društvo).

Jačanje zahtjeva za financijsko izvješćivanje velike korporacije pošteni, budući da njihove aktivnosti utječu na interese ne samo dioničara, već i društva u cjelini.

Korporacije su dužne voditi knjige u kojima se evidentiraju transakcije, sastavljati godišnje izvješće, bilancu i račun dobiti i gubitka.

Financijsko izvještavanje nije važno samo za državu, ono može poslužiti kao izvor informacija za različite vrste organizacija i pojedinaca. Na primjer, banke mogu htjeti pregledati korporativne zapise kako bi donijele odluku o kreditu. Informacije su važne i za potencijalne dioničare.

U našoj zemlji računovodstvo se provodi uglavnom u obliku računovodstva i regulirano je Uredbom o računovodstvu i izvješćivanju. Prema ovom normativnom aktu, dionička društva su neovisna u odabiru računovodstvene politike, njezinih organizacijskih oblika i metoda računovodstvenog rada na temelju specifičnih uvjeta poslovanja, ali u skladu s jedinstvenim metodološkim načelima Ministarstva financija i drugih. državne službe u skladu s važećim zakonom. Ovdje je glavna stvar osigurati potpunost, točnost i realizam. financijske informacije a također i mogućnost:

1) nadzor nad dostupnošću i kretanjem imovine, korištenjem materijalnih i drugih sredstava;

2) sprječavanje negativnih pojava u gospodarskoj djelatnosti;

3) utvrđivanje i mobilizacija pričuva.

Godišnje izvješće može se sastojati od tri dijela: usmeno izvješće, digitalni podaci, analitički materijali. Takvo izvješće je opis tijeka poslovanja i stvarnog položaja tvrtke.

Bilanca - usporedba imovine i obveza dioničkog društva. Treba odražavati: stavke imovine u dugotrajnoj imovini (nematerijalna, materijalna i financijska imovina); obrtna sredstva (sredstva, zalihe, potraživanja dužničkih obveza i druga imovina, vrijednosni papiri, gotovina, čekovi); članci koji razgraničavaju računovodstvo između susjednih izvještajnih razdoblja; odobreni kapital, kapitalne rezerve, odbici u fond pričuva i sl.

Račun dobiti i gubitka je usporedba rashoda i prihoda za poslovnu godinu. Može se prikazati kao samostalan dokument ili biti dio bilance.

Dodjela elemenata izvješćivanja u kategoriju načela proizlazi iz činjenice da njihovo razumijevanje utječe na korisnikovu ocjenu aktivnosti tvrtke i, sukladno tome, na donošenje određene odluke. Elementi financijskog izvještaja kao što su imovina, obveze i kapital povezani su s financijskim stanjem poduzeća, a prihodi i rashodi - s rezultatima njegovih gospodarskih aktivnosti.

1. Imovina. U međunarodnoj praksi imovina se shvaća kao resursi koje kontrolira poduzeće, a koji su rezultat prošlih događaja i izvor budućih ekonomskih koristi poduzeća. Ovo tumačenje razlikuje se od ruskog, kada se priznaje imovina poduzeća, klasificirana prema sastavu na određeni datum i čini lijevu stranu bilance.

2. Obveze. Riječ je o tekućim obvezama društva koje su rezultat prošlih događaja i izvor su budućih povlačenja sredstava društva i smanjenja gospodarskih koristi. Shvaćanje obveza također ne odgovara onom usvojenom u Ukrajini, gdje se obveze smatraju izvorima sredstava poduzeća, grupiranim na desnoj strani bilance.

3. Kapital (kapital, vlasnički kapital) - preostali udio vlastite imovine društva nakon odbitka obveza. Ovakvo tumačenje kapitala proizlazi iz činjenice da u slučaju likvidacije poduzeća vjerovnici imaju prednost u odnosu na vlasnike i da se njihova potraživanja u prvom redu namiruju.

4. Prihod je povećanje ekonomskih koristi poduzeća za izvještajno razdoblje koje se izražava povećanjem imovine ili smanjenjem obveza, čiji je rezultat povećanje kapitala (povećanje kapitala ne na teret doprinosa vlasnika).

5. Rashodi - smanjenje ekonomske koristi za izvještajno razdoblje, koje se izražava u smanjenju ili gubitku vrijednosti imovine ili povećanju obveza, što dovodi do smanjenja kapitala (smanjenje kapitala ne zbog povlačenja iz vlasnici). Gubici se smatraju rashodima u prirodi i ne priznaju se kao zaseban element financijskih izvještaja.

Stoga su računovodstvena načela temelj cjelokupnog računovodstvenog i izvještajnog procesa. Ova naizgled čisto teorijska osnova ključna je za praksu vođenja evidencije. Razumijevanje ove okolnosti dovodi do činjenice da u ruskom propisi, regulirajući računovodstvo, sve se više koriste računovodstvena načela koja su se razvila u razvijenom tržišnom gospodarstvu. To se najdosljednije odrazilo u Uredbi o računovodstvo"Računovodstvena politika poduzeća".

Potreba za poboljšanjem računovodstvenog i izvještajnog sustava korporativnih udruga prirodno proizlazi iz ekonomske suštine udruživanja poslovnih subjekata. Praktični nedostatak domaćeg iskustva u pripremi i održavanju jedinstvenog financijskog i gospodarskog izvješćivanja u integriranim strukturama ukazuje da je pred tim strukturama postavljena temeljno nova zadaća. U svjetskoj praksi ovakvo izvještavanje se naziva konsolidirano.

U ukrajinskim uvjetima, kada se koriste koncepti konsolidiranog računovodstva i izvještavanja, može se poći od činjenice da govorimo o integraciji pokazatelja uspješnosti gospodarskih subjekata sadržanih u:

izvještaj o dobiti i gubitku;

izvještaj o novčanim tokovima

izvještaj o promjenama na kapitalu.

Potreba za konsolidiranim izvješćivanjem javlja se kada se u stvarnom gospodarskom životu počnu stvarati strukture, primjerice, korporacije, koje su povezane uzajamnim sudjelovanjem u kapitalu ili na neki drugi način. Objekti za konsolidirano izvještavanje nastaju iz raznih razloga. Dionička društva ili ortačka društva stječu druga poslovna društva s ciljem proširenja djelatnosti ili ostvarivanja prihoda od ulaganja, eliminacije konkurenata ili stjecanja većeg paketa udjela u drugom društvu radi uspostavljanja kontrole nad njim ili uspostavljanja bližih službenih odnosa međusobne suradnje.

Prisutnost konsolidiranog izvještavanja korporacije omogućuje povećanje njegove financijske i društveno-ekonomske upravljivosti, objektivnu sliku o aktivnostima udruge u cjelini i svakog od njezinih sudionika posebno, ulaganje u stvarne obećavajući smjerovi ekonomski razvoj.

Specifičnosti formiranja korporativnih struktura u Rusiji; osobitosti formiranja i funkcioniranja korporacija, uključujući holdinge, u Rusiji; važnost i uloga korporativnog financijskog planiranja; načela, vrste i metode korporativnog financijskog planiranja; značajke financija stranih korporacija; modeli upravljanja korporativnim financijama.

Specifičnosti organizacije korporativnih financija

Reforme u ruskom gospodarstvu usmjerene su na formiranje učinkovitog poslovanja, civiliziranih tržišnih odnosa i sustava funkcioniranja kapitala. Jedan od pravaca reformiranja domaćih poslovnih subjekata je stvaranje i razvoj korporativnog oblika vlasništva. U velikim strukturama, koje predstavljaju korporacije, koncentracija kapitala raste. To vam omogućuje formiranje najbolji uvjeti za centralizirano upravljanje korporativnim financijskim resursima, razlikovanje odgovornosti sudionika i korištenje modernih financijskih tehnologija za prikupljanje kapitala s financijskog tržišta.

U gospodarski razvijenim zemljama stabilnost gospodarske suradnje osigurava se uz pomoć korporativnih udruga, prvenstveno FIG-a i holdinga.

Specifičnost Formiranje korporativnih struktura u Rusiji leži u učinkovitoj interakciji industrijskog i bankarskog kapitala, što osigurava strukturnu transformaciju gospodarstva. Stvaranje korporativnih struktura zadovoljava državne interese i potrebe privatnog poslovanja. Korporacije stvaraju povoljne uvjete za centralizirano upravljanje financijskim sredstvima svih sudionika.

Značajka formiranje korporativnih struktura je izgradnja partnerstva između države i privatnih tvrtki; veliki i mali posao; organizacije i regije koje predstavljaju izvršne vlasti koje koriste financijske tehnologije za koncentraciju kapitala.

Ruske financijske tehnologije koje koriste korporacije omogućuju korištenje kapitala u provedbi obećavajućih ulaganja i inovativnih projekata; reorganizirati gospodarstvo radi prevladavanja pada proizvodnje i prelaska na gospodarski rast, te uspješno konkurirati velikim inozemnim tvrtkama na domaćim i međunarodnim financijskim tržištima kroz učinkovito upravljanje resurse, troškove i kapital.

Članovi korporacija mogu biti organizacije za proizvodnju dobara (radova, usluga), banke i druge kreditne institucije, investicijske institucije, nedržavni mirovinski fondovi, osiguravajuća društva.

Značajka funkcioniranje korporacija je dobivanje pogodnosti i jamstava od javnih tijela Ruska Federacija. Centralna banka Ruska Federacija može pružiti pogodnosti bankama koje sudjeluju u korporacijama, na primjer, u obliku smanjenja stope obvezne pričuve, snižavanja granica drugih obveznih standarda kako bi se povećala njihova investicijska aktivnost.

U postupku osnivanja korporacija, pravne osobe moraju odobriti Središnje društvo (CCP). Središnje društvo je investicijska institucija, čiji statut mora odrediti predmet i svrhu njezine djelatnosti te uvjete ugovora o osnivanju grupe. Središnje društvo djeluje u ime sudionika u odnosima vezanim uz osnivanje i djelovanje korporacije, vodi konsolidirano računovodstvo, bilancu i izvješćivanje. Zakonom je funkcija financijskog upravljanja dodijeljena Središnjem društvu. Središnje društvo obično ima status otvorenog dioničkog društva. No, zapravo, Središnje društvo je lišeno prava stvarnog upravljanja i kontrole nad aktivnostima društva, budući da posjeduje veliki dio dionica i udjela u temeljnom kapitalu i može blokirati odluke koje su za njega nepovoljne, ali koji zadovoljavaju interese drugih članova korporacije. Uloga Središnjeg društva svodi se na reprezentativne funkcije i primanje beneficija. U cilju jačanja međusobnog povjerenja i stabilnosti članova društva, potrebno je odrediti novi status Središnjeg društva, uvesti obvezno unakrsno vlasništvo nad dionicama između svih članova.

Specifičnost korporacije u obliku holdinga u Rusiji temelji se na sljedećim načelima njihovog formiranja (slika 3.3.1).

Riža. 3.3.1.

Paket dokumenata koje Središnje društvo dostavlja registracijskom tijelu sadrži podatke o ciljevima i zadacima društva, investicijskim projektima i programima, očekivanim gospodarskim i društvenim rezultatima aktivnosti, kao i druge podatke potrebne za registraciju.

Specifičnost upis gospodarstva je da se upis prihvaća na temelju pregleda dostavljenih dokumenata od strane ovlaštenog Vladina agencija... Istodobno se traže stručna mišljenja drugih organizacija, stručnjaka, izvršnih tijela sastavnica Ruske Federacije. Državna registracija potvrđeno izdavanjem potvrde utvrđenog obrasca.

Značajka funkcioniranje ruskih korporacija je njegovo dugoročna strategija, koji se temelji na izradi i provedbi godišnjih i srednjoročnih korporativnih planova financijskih i investicijskih aktivnosti sudionika. Funkcije korporativnog planiranja dodijeljene su središnjoj tvrtki koja proučava i određuje buduće novčane tokove korporacije (slika 3.3.2)

Riža. 3.3.2.

U formiranju korporativnih novčanih tokova posebnu ulogu imaju banke, koje su zainteresirane za ulaganje novca ne u pojedinačne organizacije, već u njihove udruge koje imaju tehnološke, organizacijske, ekonomske i financijske odnose. Uloga banke u stvaranju korporacije sastoji se u uslugama namire i gotovine, izdavanju vrijednosnih papira i davanju kredita (slika 3.3.3).

Riža. 3.3.3.

Specifičnost financijski odnosi formirani u poduzećima također se sastoje od mogućnosti povećanja obujma ulaganja zbog: centralizacije fondova, proširenja kreditiranja, štednje, privlačenja vanjskih izvora i optimizacije plaćanja poreza (slika 3.3.4.).

Glavni pravci povećanja obujma korporativnih ulaganja uključuju: stvaranje jedinstvenog centraliziranog investicijskog fonda; komercijalno posuđivanje; ušteda novca povećanjem učinkovitosti korištenja sredstava; opsežna uključenost vanjskih izvora; učinkovito oporezivanje itd.

Glavni pravci financijska strategija poduzeća su (slika 3.3.5).

Riža. 3.3.5.

Društva sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje, koji se temelje na internoj Uredbi o jedinstvenim računovodstvenim politikama. Računovodstvena politika korporativne grupe trebala bi predvidjeti: pripremu informacija uzimajući u obzir interese sudionika, korištenje jedinstvenih pristupa i objedinjavanje obrazaca (slika 3.3.6):

Riža. 3.3.6. Značajne računovodstvene politike poduzeća

Za svako od ovih područja Središnje društvo izrađuje zasebnu financijsku strategiju, t.j. dugoročni tijek financijske politike, osmišljen za budućnost i koji uključuje rješavanje velikih problema korporacije. U procesu izrade strategije predviđaju glavne trendove u razvoju financija, oblikuju koncept njihove uporabe, ocrtavaju načela organiziranja financijskih odnosa s državom i partnerima.

Na Strateško planiranje ocrtani su alternativni načini razvoja korporacije. Štoviše, osiguravanje dugoročnog razvoja korporacije provodi se u interesu svih njegovih vlasnika i pretpostavlja elemente dugoročnog razvoja korporacije (slika 3.3.7):

Riža. 3.3.7. Elementi dugoročnog razvoja korporacije

Financijska strategija u korporativne strukture trebaju obavljati profesionalci - glavni financijski menadžeri koji posjeduju sve informacije o financijskoj politici korporacije.

Na temelju usvojene strategije odrediti specifične ciljeve te zadaće proizvodne i financijske djelatnosti te donositi odluke. Smjerovi za razvoj financijske strategije korporacije (slika 3.3.8):

Kontrola nad društvom uvijek ostaje u nadležnosti glavne skupštine dioničara. On bira Upravni odbor i Upravni odbor DD koji zapošljavaju menadžere. Izvršna agencija AO se može zamijeniti, primjerice, spajanjem s drugom tvrtkom kupnjom kontrolnog udjela.

Financije poduzeća: bit, funkcije, principi

1. Bit korporativnih financija

Da bismo razumjeli bit financija poduzeća (korporacija), potrebno je poznavati bit financija kao takvih. Da bismo razumjeli ovu kategoriju, obratimo se udžbeniku V.D. Melnikova. Za početak, razumijemo specifične značajke financija:

1) novčani oblik;

2)reproduktivna priroda financijskih odnosa;

)formiranje i kretanje novčanih sredstava za različite namjene.

)Jasno je da su financije, ukratko, skup ekonomskih odnosa u procesu reprodukcije, uslijed kojih se novonastali društveni proizvod pretvoren u novčani oblik oblikuje u novčana sredstva za različite namjene. Ali postavlja se pitanje, u kojoj se fazi, točno, počinju pojavljivati financije? Kao što je poznato, postoje četiri stupnja reprodukcije ili kretanja društvenog proizvoda: proizvodnja, distribucija, razmjena i potrošnja. U svojoj srži, financije imaju izravnu ulogu u fazama distribucije i razmjene. U fazi reprodukcije počinje nastajanje monetarnog oblika bruto domaćeg proizvoda. Nadalje, dolazi do preraspodjele vrijednosti u tri različita dugotrajna sredstva: kompenzacijski fond, fond akumulacije i fond potrošnje. Nadalje, dio vrijednosti proizvoda šalje se na daljnju distribuciju za kontinuitet reprodukcijskog procesa, dijeleći se na smjerove: za predmete i sredstva za proizvodnju, a dio za potrošnju, ispadajući iz tog procesa. Odnosno, bit financija leži u kontinuiranom kretanju vrijednosti društvenog proizvoda tijekom formiranja te vrijednosti u ciljane novčane fondove.

Spontano stvaranje financija događa se upravo u fazi materijalne proizvodnje, a to znači da su temeljni korijen financijskih odnosa upravo financije korporacija, poduzeća, poslovnih subjekata, koji su u biti dva pera iste ptice. Glavna stvar je da su financije poduzeća temelj financijskih odnosa općenito. Financiranje poduzeća je po definiciji: skup monetarnih odnosa između poduzeća, njihovih radnika, države, izvanproračunskih fondova i financijskih institucija. Da bismo razumjeli suštinu, obratimo pozornost na shemu financijskog sustava bilo koje zemlje i Republike Kazahstan, uključujući:

Dakle, financije poduzeća su glavni izvor sredstava, koji za javne financije, npr. u obliku poreza primici (1) i financije kućanstva u obliku plaće (2). Treba napomenuti da je ova veza dvosmjerna, budući da država može poduzećima davati različite subvencije ili subvencije (3), kao što kućanstva mogu utjecati na formiranje financijskih sredstava poduzeća kroz pojedinačna ulaganja (4), ali, ipak, u smislu obujma, financiranje poduzeća ostaje glavna perjanica u financijskom sustavu bilo koje zemlje... Odnosno, formirajući definiciju suštine financija poduzeća, možemo reći da su one temelj u odnosima koji nastaju u procesu proizvodnje i prodaje gotovih proizvoda, te njihovoj transformaciji u novčani oblik s naknadnim formiranjem u ciljana novčana sredstva.

Mogu postojati sumnje u opravdanost ove pretpostavke o posebnom značaju financija. Zatim razmotrite piramidu odnosa u javni sustav:

Vidi se da su proizvodni odnosi temeljni za formiranje daljnjih faza društvenih odnosa. Dakle, konačni rezultat industrijskih odnosa bit će financijski, financijski odnosi u širem smislu, uključujući financije države i kućanstava. No, temelj za nastanak daljnjih financijskih odnosa bit će upravo proizvodni odnosi, koji u ovom sustavu zauzimaju prioritetno mjesto.

Zbrajanje rezultata. Potreba za financiranjem poduzeća nastala je zbog robno-novčanih odnosa i djelovanja zakona vrijednosti. Materijalnu osnovu financija poduzeća čine novčana sredstva – to je glavno obilježje koje određuje financije poduzeća. Cijeli sustav financijskih odnosa djeluje kao proces formiranja fondova u obliku novčanih, osiguravajućih, pričuvnih, statutarnih fondova itd.

Dakle, financije poduzeća su monetarni odnosi između poduzeća, njihovih radnika i namještenika, države, bankovnog sustava, osiguravajućih tijela, izvanproračunskih fondova i drugih ekonomskih protustranaka. Kao rezultat ovih monetarnih odnosa stvaraju se decentralizirani fondovi na horizontalnoj razini, a centralizirani fondovi na vertikalnoj razini (lokalni proračun, republički proračun, izvanproračunski fondovi).

Financije poduzeća shvaćaju se kao skup monetarnih odnosa, putem kojih se na ciljani način formiraju i koriste decentralizirani fondovi sredstava za zadovoljavanje proizvodnih potreba poduzeća i njihov razvoj.

2. Funkcije korporativnih financija

Ove funkcije poduzeća identične su funkcijama financija općenito. Naime, reproduktivne, distribucijske i kontrolne funkcije. Razmotrimo ih detaljnije:

Reproduktivna funkcija – osigurava ravnotežu u vrijednosnom izrazu radnih, materijalnih i financijskih sredstava u fazi kruženja kapitala. Odnosno, svaka proizvodnja, koja nije nužno utemeljena na kontinuitetu proizvodnje, na ovaj ili onaj način, mora stalno iznova reproducirati svoju proizvodnju, obnavljajući svoj obrtni kapital (fond kompenzacije) i stalni kapital (akumulacijski fond). A u ovoj fazi obrta kapitala vrlo je važno osigurati ravnotežu između radnih, materijalnih i financijskih sredstava kako bi se maksimizirala dobit. Upravo tu funkciju obavlja reproduktivna funkcija financija poduzeća.

Funkcija distribucije usko je povezana s funkcijom reprodukcije i osigurava dosljednu raspodjelu nacionalnog dohotka (NI) i bruto domaćeg proizvoda (BDP). Odnosno, u makroekonomiji je to u osnovi “plata za rad + dobit poduzeća”. Na ljestvici poduzeća, funkcija distribucije povezana je s raspodjelom primljene vrijednosti prodane robe u fondove za nadoknadu, akumulaciju i potrošnju. Dakle, nakon izdvajanja sredstava za amortizaciju, nadopunjavanje resursa (radnih i materijalnih), raznih uplata državi poreza, isplata i dividendi dioničarima, preostalu zadržanu dobit možemo usmjeriti i u potrošnju i u fond akumulacije (osnovna sredstva) , što se često radi u raznim korporacijama kako bi se povećala dobit u budućnosti.

Kontrolna funkcija je provođenje kontrole putem tenge nad prometom stvarnog novca, formiranjem novčanih sredstava i njihovom upotrebom. Opet, na razini cijelog poduzeća, veličina, obujam, struktura fondova za nadoknadu, akumulaciju i potrošnju omogućuje dodatnu kontrolu nad provedbom strategije i ciljeva korporacije, omogućujući vam da analizirate učinkovitost korporacije i poduzmete daljnje mjere za poboljšanje učinkovitosti i otklanjanje pogrešaka u aktivnostima korporacije.

3. Načela korporativnih financija

Razmotrite načela poduzetničkih (korporativnih) financija. Ova načela uključuju: načela planiranja, materijalnu odgovornost, formiranje financijskih rezervi, ekonomske poticaje. Ako ih detaljno analizirate, onda načelo planiranja podrazumijeva potrebu za izgradnjom jasnog plana prilikom provođenja financijske politike poduzeća. Za učinkovito funkcioniranje poduzeća potrebno je imati plan korištenja financijskih sredstava razvijen od strane financijskih službi, što znači da je potrebno planiranje u raspodjeli troška proizvoda između različitih novčanih fondova. Načelo materijalne odgovornosti znači da poduzeće mora snositi materijalnu odgovornost za svoje aktivnosti, a financije moraju imati stvarnu imovinu, odnosno stvarnu sigurnost. Nadalje, načelo formiranja financijskih pričuva podrazumijeva da je poduzeće dužno dio svojih sredstava poslati u različite rezervne fondove radi stabilnosti svog funkcioniranja u slučaju bilo kakvih nepredviđenih okolnosti, za nadoknadu gubitaka ili drugih posljedica koje proizlaze iz takvih slučajevima. Načelo ekonomskih poticaja je načelo da je svaki subjekt gospodarske djelatnosti u komercijalnoj sferi usmjeren prvenstveno na ostvarivanje dobiti. Stoga je potrebno uzeti u obzir takav način kao što su ekonomski poticaji kako bi se osigurao veći povrat na radne resurse ili druga sredstva potrebna u razvojnoj politici poduzeća (korporacije). Primjerice, ako poduzeće izda nove dionice radi prikupljanja sredstava, za njegov bolji i učinkovitiji plasman moguće je povećati dividende. S tim u vezi, to će stvoriti dojam da će dionice biti profitabilne u budućnosti, budući da društvo ima priliku povećati razinu isplata dioničarima zbog povećanja vlastitog prihoda i profitabilnosti poduzeća, koje u zapravo, bit će svojevrsni ekonomski poticaj za potencijalne investitore.

4. Zadaci financijskih službi poduzeća

Zatim ćemo ukratko definirati funkcije financijskih usluga. Kako bismo lakše razumjeli njihove funkcije, dijelimo ih u tri komponente: planiranje, praćenje provedbe i izravno sudjelovanje u analizi obavljenog posla.

Planiranje uključuje:

a) financijsko-kreditno planiranje, t.j. izrada dugoročnih prognoza i planova s tromjesečnim raščlambom i priopćavanje pododsjecima;

b) razvoj sustava financijskih pokazatelja u okviru internog povrata.

Financijske službe prate provedbu dugoročno financijski planovi i prognoze:

a) nagodbe s kupcima radi primanja prihoda i daljnja namirenja s drugim sudionicima gospodarske djelatnosti;

b) provesti organizaciju obrtni kapital, kako bi se ubrzao njihov promet;

c) zajedno s marketinškim službama provode istraživanje potražnje za proizvodima i razvijaju preporuke za izbacivanje spore robe iz proizvodnje kako bi je zamijenili novom (fleksibilnost proizvodnje);

d) proučiti strukturu dugotrajne imovine i izraditi preporuke za povećanje povrata na imovinu;

e) stvoriti fondove ekonomskih poticaja za materijalne poticaje za proizvodnju.

Na kraju obavljenog posla, financijske službe provode analizu financijski i ekonomski aktivnosti sustavnom analizom računovodstvenog i operativnog izvještavanja radi utvrđivanja razloga odstupanja od financijskih planova.

Stoga su financijske usluge uključene u više od svega Odjel za financije poduzeća, ali izravno ili neizravno utječu na sve aspekte poduzeća, obavljajući različite aktivnosti u financijskom sektoru, radi poboljšanja učinkovitosti proizvodnje. Odnosno, obavljanje širokog spektra poslova kako bi se osiguralo da se sve tri funkcije: reprodukcijska, distribucijska i kontrolna funkcija financija pravilno obavljaju. Drugim riječima, osim kalkulacije i izrade kreditno-finansijske politike, financije poduzeća prožimaju sve aktivnosti gospodarskih subjekata.

planiranje gotovine korporativni

Književnost

1. Andryushin S., Kuznetsova V. Prioriteti monetarne politike središnjih banaka u novim uvjetima // Economic Issues. - 2011. - Broj 6. - Str. 57 - 59.

Anureev S.V. Monetarna politika, neravnoteže i krize. - M .: Knorus, 2009 .-- 448 str.

Balikoev V.Z. Opća ekonomska teorija. - M .: Omega-L, 2011 .-- 688 str.

Guseinov R.M., Semenikhina V.A. Ekonomska teorija. - M .: Omega-L, 2009 .-- 448 str.

Žučenko O.A. Instrumenti monetarne politike i njihova uporaba // Glasnik Državnog humanitarnog sveučilišta. - 2009. - Broj 3. - Str. 65 - 73.

D.A. Korshunov O izgradnji modela opće ravnoteže za rusko gospodarstvo // Novac i kredit. - 2011. - Broj 2. - Str. 56 - 67.

Krivorotova N.F., Uryadova T.N. Aktualni problemi monetarne politike u Rusiji // Terra Economicus. - 2012. - Broj 3. - Str. 24 - 26.

Luksha N. Inflacija i monetarna politika // Ekonomska i politička situacija u Rusiji. - 2012. - Broj 12. - Str. 9 - 11.

Malkhasyan A.M. Smjerovi za poboljšanje monetarne politike Ruske Federacije // Financije i kredit. - 2012. - Broj 43. - Str. 51

Matovnikov M.Yu. O pitanju instrumenata monetarne politike // Novac i kredit. - 2012. - Broj 1. - Str. 32 - 34.

Milyukov A.I., Penkin S.A. Monetarna politika kao čimbenik rasta ruske ekonomije // Bankarstvo. - 2011. - Broj 9. - Str. 21 - 24.

A. V. Uljukajev Novi izazovi monetarne politike // Novac i kredit. - 2012. - Broj 11. - Str. 3 - 5.

Čelnokov V.A. O pitanju biti, funkcija i uloge suvremenog novca // Novac i kredit. - 2010. - Broj 5. - Str. 68 - 70.

podučavanje

Trebate pomoć u istraživanju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite zahtjev s naznakom teme odmah kako bi se informirali o mogućnosti dobivanja konzultacija.

Financije poduzeća su skup ekonomskih odnosa koji nastaju u procesu formiranja, raspodjele i korištenja sredstava sredstava nastalih u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda, radova i usluga.

Važnost korporativnih financija leži u činjenici da se, s jedne strane, upravo u ovoj poveznici financijskog sustava stvara glavnina nacionalnog bogatstva društva i bruto nacionalnog proizvoda; s druge strane, to je u okviru korporativnih financija glavni izvor prihod državni proračun- plaćanja poreza pravnih osoba; ujedno se ovdje postavljaju temelji razvoja tehnologije, znanstvenog i tehnološkog napretka, jer se tu formira glavnina proizvodnih, gospodarskih i financijskih odnosa društva; i nema sumnje da se upravo ovdje otvaraju glavna radna mjesta koja služe kao glavni izvor prihoda za još jednu kariku u financijskom sustavu – financije kućanstava (stanovništva).

Značajka korporativnih financija je prisutnost proizvodnih sredstava čije funkcioniranje određuje karakteristike financijskih odnosa u nastajanju.

Korporativne financije obavljaju sljedeće funkcije:

Distribucijski - izražava se u raspodjeli novčanih sredstava između različitih faza proizvodnje i potrošnje (npr. sredstva prikupljena u temeljnom kapitalu usmjeravaju se na kupnju opreme i nabavu sirovina, koje zauzvrat sudjeluju u proizvodnji nova vrsta proizvoda, nakon čije prodaje se pristigli novac šalje u daljnju proizvodnju i na primjer isplatu plaća); *

Kontrola - kroz korporativne financije, kontrola se provodi ne samo nad procesom formiranja, raspodjele i korištenja sredstava, već i nad procesom proizvodnje i prodaje, usklađenosti s proizvodnim tehnologijama, pitanjima nabave, usklađenosti s uvjetima radno zakonodavstvo itd.

Organizacija korporativnih financija temelji se na sljedećim načelima:

Načelo komercijalne nagodbe:

o samodostatnost – povrat uloženog novca. Načelo samodostatnosti pretpostavlja da će se sredstva uložena u razvoj korporacije nadoknaditi kroz neto dobit i troškove amortizacije. Ta su sredstva osmišljena tako da osiguraju minimalnu standardnu ekonomsku učinkovitost temeljnog kapitala u vlasništvu poduzeća (korporacije).

o samofinanciranje - potpuna nadoknada troškova ne samo za proizvodnju proizvoda, već i za proširenje proizvodne i tehničke baze. Istodobno, privlačenje bankovnih zajmova smatra se sposobnošću poduzeća da vrati ne samo primljeni kredit, već i kamate za servisiranje. Uz samodostatnost, poduzeće financira jednostavnu reprodukciju iz vlastitih izvora i uvodi poreze u proračunski sustav. Provedba ovog načela u praksi zahtijeva profitabilno poslovanje svih poduzeća i otklanjanje gubitaka. Načelo samofinanciranja podrazumijeva jačanje materijalne odgovornosti poduzeća (korporacija) za poštivanje ugovornih obveza, namirenje kredita i poreznu disciplinu. Plaćanje kazni za kršenje uvjeta poslovnih ugovora, kao i naknada štete uzrokovane drugim organizacijama ne oslobađa poduzeće (bez pristanka potrošača) od ispunjavanja njegovih obveza za isporuku proizvoda (radova, usluga). Za provedbu načela samofinanciranja potrebno je ispuniti niz uvjeta:

§ akumulacija temeljnog kapitala u iznosu dovoljnom za pokrivanje troškova ne samo za tekuće, već i za investicijske aktivnosti;

§ izbor racionalnih pravaca ulaganja kapitala;

§ stalno obnavljanje dugotrajne imovine;

§ fleksibilan odgovor na potrebe robnog i financijskog tržišta.

Razmotrimo ove uvjete detaljnije. Sadržaj prvog uvjeta je odvajanje sredstava za financiranje tekućih i investicijskih aktivnosti. Ta su sredstva koncentrirana na računima za namirenje gospodarskog subjekta do daljnje raspodjele. Sa stajališta financijskog upravljanja važno je gotovinu periodizirati, odnosno rasporediti prema vremenu provedenom u stvarnom prometu u kratkoročna i dugoročna sredstva.

Drugi uvjet podrazumijeva definiranje takvih načina ulaganja kapitala koji dovode do jačanja financijsko stanje poduzeća i povećanje njegove konkurentnosti na robnim i financijskim tržištima. Usklađenost ovog stanja povezana s procjenom razine samofinanciranja, izradom kriterija za takvu ocjenu, s analizom tokova kapitala po vrstama djelatnosti poduzeća.

Treći uvjet za samofinanciranje je osigurati normalan proces obnove osnovnog kapitala. Povećanje vrijednosti dugotrajne imovine kao rezultat njihove revalorizacije je korisno za poduzeće, jer ne vrši dodatna plaćanja u obliku dividendi i kamata, a povećava se iznos temeljnog kapitala.

Četvrti uvjet za samofinanciranje podrazumijeva provedbu takve financijske politike, pod kojom poduzeće može normalno funkcionirati u uvjetima žestoke konkurencije na robnom i financijskom tržištu. Takva je politika usmjerena na smanjenje troškova proizvodnje optjecaja i povećanje dobiti. Samofinanciranje temeljeno na visokom jenu doprinosi povećanju novčane mase i postaje generator inflatornih procesa u nacionalnom gospodarstvu. Dakle, u svrhu povećanja razine samofinanciranja, poslovni subjekti dužni su jasno odgovoriti na potrebe tržišta za relevantnim dobrima (uslugama). Mehanizam odgovora na potrebe tržišta pretpostavlja specijalizaciju, diverzifikaciju i koncentraciju proizvodnje. Usmjerenost ovog mehanizma trebala bi biti vezana uz poreznu, cjenovnu i investicijsku politiku države. Primjena načela samofinanciranja važan je čimbenik u sprječavanju stečaja gospodarskog subjekta i stvara mogućnost za učinkovito korištenje financijskog upravljanja.

· Načelo planiranja je obavezno. Osigurava da obim prodaje i troškovi, ulaganja, potrebe tržišta, uzimajući u obzir situaciju, au našim uvjetima, i efektivnu potražnju, t.j. sposobnost izvođenja normalnih proračuna. Ovo načelo se najpotpunije provodi pri uvođenju suvremenih metoda unutarnjeg financijskog planiranja (budžeta) i kontrole; Činjenica o provedbi plana

· Načelo podjele obrtnih sredstava na vlastita i posuđena sredstva. Podjela izvora formiranja obrtnih sredstava na vlastita i posuđena sredstva određena je osobitostima tehnologije i organizacije proizvodnje u pojedinim sektorima gospodarstva. U sektorima sa sezonskim karakterom proizvodnje, udio posuđenih izvora za formiranje obrtnih sredstava (trgovina, industrija hrane, Poljoprivreda i tako dalje.). U sektorima s nesezonskom prirodom proizvodnje (teška industrija, promet, veze) u sastavu izvora formiranja obrtnih sredstava prevladavaju vlastita prometna sredstva.

· Stvaranje financijskih rezervi. Formiranje financijskih rezervi potrebno je kako bi se osiguralo stabilno poslovanje poduzeća (korporacija) u slučaju mogućih fluktuacija tržišnih uvjeta, povećane odgovornosti za neispunjavanje svojih obveza prema partnerima. U dioničkim društvima financijske rezerve se po zakonu formiraju iz neto dobiti. U ostalim poslovnim subjektima njihovo formiranje regulirano je osnivačkim aktima.

Načelo demografske centralizacije – stil upravljanja, upravljanje

Prihod kao glavni izvor povrata troškova. Čimbenici koji to određuju

Prihod - predstavlja skup gotovih proizvoda otpremljenih na stranu, obim izvedenih radova i izvršenih usluga, što je potvrđeno izdanim računima, otpremnim dokumentima i jednostavno računima.

U skladu s MSFI-jem, prihod se u izvješćivanju odražava na obračunskoj osnovi; gotovinska metoda... Vrijednost dohotka ne samo kao rezultat financijsko-gospodarske djelatnosti gospodarskog subjekta, već i kao ekonomski pokazatelj općenito je sljedeća:

Pravovremeni primitak sredstava za plaćanje za otpremljene proizvode osigurava potpun i pravovremen

· Plaćanje tekućih i dugoročnih troškova poduzeća, čime se osigurava kontinuitet procesa proizvodnje i prodaje proizvoda;

· Prisutnost prihoda potvrđuje povrat sredstava utrošenih na proizvodnju, završetak glavnog proizvodnog ciklusa i stvaranje potrebnih uvjeta za nastavak sljedećeg prometa sredstava;

Dostupnost prihoda omogućuje prosuđivanje uloge određene tvrtke u njoj ovo tržište, izvedivost njegovog stvaranja i izglede za budućnost;

Pravovremeni primitak sredstava u okviru primljenih prihoda osigurava pravodobnost obračuna s proračunom ( pravovremene isplate plaće za nastavnike, liječnike i mirovine za umirovljenike itd.), kod zaposlenika poduzeća (visoka produktivnost njihovog rada), kod dobavljača (što znači da nema poremećaja u njihovoj proizvodnji) itd.

Prihodi društva uključuju:

· Prihodi od prodaje robe (radova, usluga);

· Prihodi od kapitalnih dobitaka od prodaje zgrada, građevina, kao i imovine koja ne podliježe amortizaciji;

· Prihodi od otpisa obveza;

· Prihodi od sumnjivih obveza;

· Prihodi od najma nekretnina;

· Prihodi od smanjenja veličine kreiranih rezervacija banaka;

· Prihodi od ustupanja potraživanja duga;

· Prihodi od viška vrijednosti povučene dugotrajne imovine nad knjigovodstvenom vrijednošću imovine;

· Prihodi od raspodjele prihoda od zajedničke zajedničke imovine;

· Bez naknade primljena imovina, obavljeni radovi, pružene usluge;

· dividende; nagrade;

· Višak iznosa pozitivne tečajne razlike nad iznosom negativne tečajne razlike;

· Dobici.

Glavni čimbenici koji određuju prihod su:

· Proizvodnja: obujam proizvodnje, kvaliteta proizvoda, asortiman, ritam proizvodnje, tehnologija proizvodnje, sezonalnost proizvodnje;

· Prodaja: ritam otpreme, uvjeti tijeka rada, obrasci plaćanja, uvjeti isporuke, oglašavanje, povezane usluge itd.;

· Neovisno o djelatnostima tvrtke: političkim čimbenicima, klimatskim, pravnim i drugim.

financijski trošak korporativnog prihoda

Sastav i struktura troškova uključenih u trošak proizvodnje

Troškovi su troškovi poduzeća koji su usmjereni na organizaciju svoje proizvodne, gospodarske i trgovačke djelatnosti. Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda zauzimaju najveći udio u svim troškovima poduzeća. Sastoje se od troškova povezanih s korištenjem u procesu proizvodnje proizvoda (radova, usluga) dugotrajne imovine, sirovina, materijala, komponenti, goriva i energije, rada i drugih troškova. Visina dobiti ovisi o formiranju ove skupine troškova. Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga) nadoknađuju se nakon završetka cirkulacije sredstava na teret prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga).

Troškovi proizvodnje su različiti i razvrstani prema određene znakove, od kojih su glavni - način atribucije na trošak, odnos s volumenom proizvodnje, stupanj ujednačenosti troškova.

Ovisno o načinu atribucije trošku proizvodnje, troškovi se dijele na izravne i neizravne, dok se pod izravnim troškovima podrazumijevaju troškovi koji se mogu izravno i izravno uključiti u trošak. Ego troškovi za sirovine, osnovne materijale, kupljene poluproizvode, osnovne plaće proizvodnih radnika itd.

Neizravni troškovi uključuju troškove vezane uz proizvodnju različitih proizvoda, pa se stoga ne mogu izravno pripisati trošku određene vrste proizvoda. To su izdaci za održavanje i rad opreme, održavanje i popravak zgrada, plaće AUP-a itd.

Ovisno o odnosu troškova i obujma proizvodnje razlikuju se uvjetno fiksni i uvjetno varijabilni troškovi. Uvjetno stalni troškovi uključuju rashode čija se ukupna vrijednost ne mijenja značajno s smanjenjem ili povećanjem obujma proizvodnje, uslijed čega se mijenja njihova relativna vrijednost po jedinici proizvoda. To su troškovi grijanja i rasvjete prostora, plaće AUP-a, odbici amortizacije, administrativni troškovi itd. Uvjetno varijabilni troškovi ovise o obujmu proizvodnje, povećavaju se ili smanjuju u skladu s promjenom obujma proizvodnje. To uključuje troškove sirovina i osnovnog materijala, procesna goriva, osnovne plaće radnika.

Na temelju obračuna troška proizvodnje koristi se klasifikacija troškova prema stupnju troškovne homogenosti. Dakle, elementarni troškovi imaju jedinstven ekonomski sadržaj za danu poveznicu, bez obzira na njihovu namjenu.

To su materijalni troškovi, plaće, amortizacija, troškovi prodaje, neproizvodna plaćanja i drugi troškovi. Odnos između ovih elemenata troškova je struktura troška proizvodnje proizvoda. Složeni troškovi uključuju nekoliko troškovnih elemenata, t.j. različit u sastavu, ali isti u ekonomske svrhe. To su opći troškovi trgovine, gubici iz braka i drugo.

Struktura troškova pripisanih trošku proizvoda uključuje sve vrste troškova vezanih za proizvodnju ove vrste proizvoda, a potvrđene relevantnom dokumentacijom, osim: troškova putovanja i reprezentacije; troškovi plaćanja naknade, u obliku kamata na kredit, popusta ili kupona; izdaci za plaćene sumnjive obveze; troškovi istraživanja, projektiranja, istraživanja, pokusnog projektiranja i geološko-istraživačkih radova, dobrotvorne i sponzorske pomoći, novčane kazne i kazne i slični troškovi. Neki od tih rashoda se odbijaju kao rashodi razdoblja i odbijaju se od oporezivog prihoda, a neki se pokrivaju dobiti.

Troškovi poduzeća koji nisu uključeni u trošak proizvodnje i pripisuju se odbitcima

Troškovi poduzeća, koji nisu uključeni u trošak proizvodnje i odbijaju se, uključuju rashode utvrđene kao rashodi razdoblja. Značaj ove skupine rashoda je u tome što, unatoč činjenici da nisu uključeni u trošak proizvodnje, smanjuju iznos oporezivog dohotka, a time i iznos poreza na dobit koji se plaća u proračun. Ovi troškovi uključuju:

Naknada za službena putovanja i o troškovima reprezentacije u granicama koje je utvrdila Vlada Republike Kazahstan;

Troškovi plaćanja naknade po primljenim zajmovima (uključujući financijski leasing), osim zajmova primljenih za izgradnju, kao i isplatu popusta ili kupona na dužničke vrijednosne papire i isplatu naknade na depozite (depozite) u granicama utvrđenim Porezni zakon Republike Kazahstan ;

· Troškovi plaćanja sumnjivih obveza koje su prethodno priznate kao prihod (nepodmirene obveze);

· Troškovi otpisa sumnjivih tražbina nastalih prodajom dobara (radova, usluga) a nenamirene u roku od tri godine od dana nastanka tražbine ili stečaja dužnika (neotplaćena potraživanja);

Troškovi odbitaka u sredstva pričuve koje provode korisnici podzemlja radi otklanjanja posljedica razvoja po njegovom završetku, kao i banke i druge organizacije koje obavljaju bankarske poslove radi kreiranja rezerviranja za sumnjivu i lošu imovinu (dani krediti, položeni depoziti, potraživanja, potencijalne obveze) (samo kod ovih subjekata);

· Troškovi istraživanja, projektiranja, istraživanja i razvoja, osim nabave dugotrajne imovine i drugih kapitalnih izdataka;

· Troškovi plaćanja premija osiguranja po ugovorima o osiguranju, osim akumulativnog osiguranja, u okviru utvrđenih normi, kao i obveznih i drugih doprinosa banaka sudionika u sustavu kolektivnog jamstva depozita;

· Troškovi za socijalna davanja za privremenu nesposobnost, za plaćanje porodiljnog dopusta, za naknadu štete na radu, za doprinose u Državni fond socijalnog osiguranja, dobrovoljne doprinose za profesionalnu mirovinu u okviru normativa;

Troškovi geoloških istraživanja i pripremni rad vađenje prirodnih resursa odbija se u obliku amortizacijskih odbitaka prema normativima korisnika podzemlja, ne više od 25%;

· Višak iznosa negativne tečajne razlike nad iznosom pozitivne tečajne razlike;

· Novčane kazne i kazne koje se odnose na primitak ukupnog godišnjeg prihoda, osim onih koje se uplaćuju u državni proračun;

Porezi plaćeni u tekućem razdoblju, osim poreza isključenih prije utvrđivanja SRS-a (npr. PDV, porez na imovinu, porez na dohodak građana, socijalni porez), porez na dobit, porez na neto dohodak koji plaćaju nerezidenti i višak porez na dobit koji plaćaju korisnici podzemlja.

Ovi troškovi se odbijaju ako postoje dokumenti koji potvrđuju ove troškove, pod uvjetom da su nastali radi ostvarenja ukupnog godišnjeg prihoda za dato porezno razdoblje.

Ove troškove ujedinjuje činjenica da:

· Ne mogu se pripisati trošku određene vrste proizvoda; -

· Povezani su s primanjem ukupnog godišnjeg prihoda u cjelini i predstavljaju industrijsku, pravnu ili društvenu potrebu; -

· Neki od njih se odnose na troškove koji su dugoročni; -

· Nisu stabilne veličine; -

· Nisu konstantne; -

· Dugo se isplaćuju.

Sustav raspodjele i korištenja dobiti

Dobit kao ekonomska kategorija odražava neto dohodak stvoren u sferi materijalne proizvodnje u procesu poduzetničku djelatnost... Formiranje dobiti kao rezultat procesa proizvodnje i prodaje proizvoda svjedoči o prepoznavanju društvene korisnosti tih proizvoda. Dobit je rezultat viška prihoda od proizvodnje i prodaje proizvoda, radova i usluga nad troškovima uloženim u proizvodnju i prodaju tih proizvoda. Dobit obavlja sljedeće funkcije: karakterizira ekonomski učinak - potvrđuje izvedivost ovaj posao; odražava konačni financijski rezultat - pokazuje što je na kraju postignuto; obavlja poticajnu funkciju, budući da je ona ta koja služi kao izvor samofinanciranja; služi kao izvor za formiranje proračuna različitih razina, kako u obliku poreza tako iu obliku raznih sponzorstava ili drugih područja preraspodjele.

Predmet raspodjele u poduzeću je bilančna dobit. Pod raspodjelom dobiti podrazumijeva se njezino usmjeravanje u državni proračun i po stavkama korištenja u poduzeću. Raspodjela dobiti zakonski je regulirana u dijelu koji ide u proračune različitih razina u obliku poreza i drugih obveznih plaćanja. Određivanje smjera trošenja dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću, struktura sredstava njezine uporabe je u nadležnosti poduzeća.

Raspodjela dobiti temelji se na sljedećim načelima:

· Dobit koju poduzeće primi kao rezultat proizvodnih, gospodarskih i financijskih aktivnosti raspoređuje se između države i poduzeća kao gospodarskog subjekta;

· Dobit države ide u državni proračun u obliku poreza, čije se stope ne mogu proizvoljno mijenjati. Sastav i stope poreza, postupak za njihov obračun i doprinose u proračun utvrđuju se zakonom. Iz dobiti u proračun plaćaju se porez na dobit, porez na neto dohodak nerezidenata, porez na višak dobiti koji plaćaju korisnici podzemnih voda, kao i novčane kazne, kazne i penali na teret državnog proračuna;

· Iznos dobiti poduzeća koji mu ostaje na raspolaganju nakon plaćanja poreza ne bi trebao smanjiti njegov interes za povećanje obujma proizvodnje i poboljšanje rezultata financijsko-gospodarskih aktivnosti; *

· Dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću, prije svega, usmjerava se na akumulaciju, osiguravajući njegov daljnji razvoj, a samo u ostatku za potrošnju.

U poduzeću distribucija ovisi o neto dobiti, tj. dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću nakon oporezivanja. Raspodjela neto dobiti odražava proces formiranja sredstava i rezervi poduzeća za financiranje potreba proizvodnje i razvoja društvene sfere.

Raspodjela neto dobiti jedno je od područja planiranja unutar poduzeća. Postupak raspodjele i korištenja dobiti u poduzeću određen je statutom poduzeća i određen je politikom dividendi, koju izrađuju nadležne službe gospodarskih službi i odobrava upravno tijelo poduzeća (upravni odbor). , upravni odbor, skupština dioničara). Sukladno statutu ili odredbama politike dividende, poduzeće može izraditi troškovnike koji se financiraju iz dobiti ili se mogu formirati namjenski fondovi: proizvodni i znanstveni i tehnički razvoj, fond za društveni razvoj, fond materijalnih poticaja. Sva dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću dijeli se na dva dijela. Prvi povećava imovinu poduzeća i sudjeluje u procesu akumulacije. Drugi karakterizira udio dobiti koji se koristi za potrošnju. Istodobno, u pravilu se sva dobit usmjerena na akumulaciju ne koristi u potpunosti. Ostatak dobiti koji nije iskorišten za povećanje imovine ima važnu vrijednost rezerve i može se koristiti u budućnosti za pokrivanje mogućih gubitaka i financiranje raznih troškova. Zadržana dobit ukazuje financijska održivost tvrtka, o dostupnosti unutarnji izvor za daljnji razvoj.