Mga pamamaraan para sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi. Mga pangunahing pamamaraan para sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo Mga pamamaraan para sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo
PANIMULA 3
1. KAHULUGAN AT PARAAN NG PAGPAPAHALAGA SA PANANALAPI 5
5
1.2. Mga uri, anyo at pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi 9
2. ANG PINAKAMAHALAGANG INDICATOR NG KUNDISYON SA PANANALAPI NG ENTERPRISE 14
3. APPLICATION OF FINANCIAL STATEMENTS PARA SA PAGTATSA NG ESTADO NG ENTERPRISE 16
BIBLIOGRAPIYA 21
PANIMULA
Ang pamamahala ng negosyo sa isang ekonomiya ng merkado ay nailalarawan sa pamamagitan ng maraming mga tampok, ang ilan sa mga ito ay dapat na i-highlight. Una, sa kabuuang pinagsama-samang mga mapagkukunan ng negosyo, ang mga mapagkukunang pinansyal ay nakakakuha ng isang nangingibabaw na kahalagahan. Pangalawa, ang adoption mga desisyon sa pamamahala ang likas na pananalapi ay palaging isinasagawa sa mga kondisyon ng kawalan ng katiyakan. Pangalawa, bilang resulta ng tunay na kalayaan ng mga negosyo, ang pangunahing problema ng mga tagapamahala ay ang paghahanap ng mga mapagkukunan ng financing at pag-optimize ng patakaran sa pamumuhunan. Pang-apat, kapag nagtatatag ng mga komersyal na relasyon sa anumang katapat, maaari kang umasa lamang sa iyong sariling pagtatasa ng solvency sa pananalapi nito. Sa ilalim ng mga kundisyong ito, ang bisa ng mga desisyon sa pamamahala na kinuha kaugnay sa isang partikular na entidad sa ekonomiya, at marami sa mga desisyong ito ay mahalagang pinansyal sa kalikasan, ay higit na tinutukoy ng kalidad ng mga kalkulasyon sa pananalapi at analitikal. Grade pinansiyal na kalagayan talagang bumababa sa pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo.
Ang pagsusuri ay isa sa mga pangkalahatang tungkulin ng pamamahala ng mga sistemang pang-ekonomiya, na ang kahalagahan nito ay hindi naiimpluwensyahan ng panahon at halos hindi ma-overestimated. Sa isang antas o iba pa, ang pagsusuri ay isinasagawa ng lahat na may kahit kaunting kaugnayan sa mga aktibidad ng mga entidad sa ekonomiya. Ang pagsusuri bilang isang uri ng kapaki-pakinabang na aktibidad ng tao ay multifaceted at mayroong maraming mga lugar ng aplikasyon, isa na rito ang aktibidad sa pananalapi ng isang entidad ng negosyo. Ang pananalapi ng negosyo ay dapat bigyang-kahulugan bilang sistema ng sirkulasyon nito. Pati na rin ang mga function ng system na ito, ang negosyo ay mabubuhay. Isang hanay ng mga analytical na pamamaraan na nagbibigay-daan sa paggawa ng mga desisyon na may kaugnayan sa pananalapi na may kaugnayan sa isang partikular na entidad ng negosyo, at maaaring tawaging pagsusuri sa pananalapi sa isang malawak na kahulugan.
Ang organisasyon ng mga daloy ng pananalapi at ang kanilang pamamahala ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan; kasama ng mga ito: ang uri ng negosyo, ang laki ng negosyo, ang organisasyonal na istraktura ng pamamahala nito, atbp. Ang kasalukuyang batas ng Russia ay nagbibigay para sa paglikha ng iba't ibang uri ng mga entidad ng negosyo, ang organisasyonal at legal na anyo kung saan nag-iiwan ng isang tiyak na imprint sa ang mga prinsipyo ng pamamahala sa pananalapi sa ito o sa kasong iyon. Isinasaalang-alang ang mga mahahalagang katangian ng mga pahayag sa pananalapi tulad ng pagiging regular ng paghahanda, ang kamalayan ng mga pangunahing tagapagpahiwatig nito, ang katiyakan ng mga algorithm at mga patakaran para sa paghahanda, ang pagkakaroon ng kumpirmasyon ng mga pangunahing dokumento, maaari nating sabihin na ang mga pahayag ng accounting (pinansyal) sa mga kondisyon ng merkado ay nagiging halos ang tanging maaasahang paraan ng komunikasyon. Sa iba pang mga bagay, ang pagiging maaasahan ng data ng pag-uulat ng mga negosyo ng ilang mga anyo ng pagmamay-ari ay kinumpirma ng mga independiyenteng eksperto (auditor) at ang pag-uulat ay tumutukoy sa mga dokumento na napapailalim sa imbakan para sa isang tiyak at sapat na mahabang panahon, samakatuwid, sa tulong nito, maaari mong makakuha ng ideya ng kasaysayan ng pananalapi mga negosyo.
Samakatuwid, ang paksa ng gawaing ito ay napaka-kaugnay, dahil sa isang ekonomiya ng merkado kinakailangan na magkaroon ng kaalaman sa larangan ng pagtatasa sa pananalapi at mailapat ito sa pagsasanay.
Bilang karagdagan, ang napapanahong pagkilala sa mga negatibong uso sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay nagbibigay-daan sa pamamahala na gumawa ng ilang mga aksyon upang maiwasan ang pagkabangkarote.
Ang layunin ng gawaing ito ay upang siyasatin ang mga pangunahing direksyon ng pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo. Upang makamit ang layuning ito, kinakailangan upang malutas ang mga sumusunod na gawain:
tuklasin ang kakanyahan at pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi;
pag-aralan ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo;
isaalang-alang ang aplikasyon Financial statement upang suriin ang negosyo.
1. KAHULUGAN AT PARAAN NG PAGPAPAHALAGA SA PANANALAPI
1.1. Mga pangunahing tampok, layunin at pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi
Ang mga elemento ng analytical function ay likas sa anumang aktibidad sa ekonomiya. Gayunpaman, ang simula ng isang tiyak na pormalisasyon at systematization ng mga analytical na pamamaraan ay tradisyonal na nauugnay sa proseso ng pagbuo at pag-unlad ng accounting. Ang mayamang base ng impormasyon na nabuo sa loob ng balangkas ng accounting ay nagbibigay ng magagandang pagkakataon para sa analytical na mga kalkulasyon, na nagiging partikular na nauugnay habang umuunlad ang mga relasyon sa merkado.
Sa mga tuntunin ng nilalaman, ang pagsusuri sa pananalapi ay maaaring kinakatawan bilang isang proseso na binubuo ng pagkilala, sistematisasyon at analytical na pagproseso ng magagamit na impormasyon ng isang likas na pananalapi, ang resulta nito ay ang pagbibigay ng mga rekomendasyon sa gumagamit na maaaring magsilbing isang pormal na batayan para sa paggawa ng mga desisyon sa pamamahala na may kaugnayan sa isang partikular na bagay ng pagsusuri.
Ang mga pangunahing tampok ng pagsusuri sa pananalapi ay 1:
seguridad pangkalahatang katangian ang ari-arian at sitwasyon sa pananalapi ng negosyo;
priyoridad ng mga pagtatasa: solvency, katatagan sa pananalapi at kakayahang kumita;
batay sa impormasyong magagamit sa publiko;
suporta sa impormasyon ng mga taktikal at estratehikong desisyon;
accessibility sa mga resulta ng pagsusuri ng sinumang user;
ang posibilidad na pag-isahin ang komposisyon at nilalaman ng mga pamamaraan ng accounting at analytical;
nangingibabaw na panukalang pera sa sistema ng pamantayan;
isang mataas na antas ng pagiging maaasahan at pagpapatunay ng mga resulta ng pagsusuri (sa loob ng mga limitasyon ng pagiging maaasahan ng data ng pampublikong pag-uulat).
Sa ilang mga kaso, para sa pagpapatupad ng mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi, hindi sapat na gumamit lamang ng mga pahayag sa pananalapi. Ang ilang partikular na pangkat ng gumagamit, halimbawa, pamamahala at mga auditor, ay may pagkakataong magsama ng mga karagdagang mapagkukunan (data ng produksiyon at pinansyal na accounting). Gayunpaman, mas madalas kaysa sa hindi, ang mga taunang at quarterly na ulat ay ang tanging pinagmumulan ng panlabas na pagsusuri sa pananalapi.
Kasama sa pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ang tatlong magkakaugnay na bloke: 2
pagsusuri pinansiyal na mga resulta ang mga aktibidad ng negosyo;
pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo;
pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo.
Ang pangunahing layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay upang makakuha ng isang maliit na bilang ng mga susi (pinaka-kaalaman) na mga parameter na nagbibigay ng isang layunin at tumpak na larawan ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo, mga kita at pagkalugi nito, mga pagbabago sa istraktura ng mga asset at pananagutan, sa mga pag-aayos. sa mga may utang at nagpapautang. Kasabay nito, kapwa ang kasalukuyang kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang pagtataya para sa malapit o hiwalay na hinaharap, iyon ay, ang inaasahang mga parameter ng kondisyon sa pananalapi, ay interesado.
Ang nilalaman ng mga tiyak na layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay nakasalalay nang malaki sa mga gawain ng mga paksa ng pagsusuri sa pananalapi. Ang mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay nakamit bilang isang resulta ng paglutas ng isang tiyak na magkakaugnay na hanay ng mga analytical na gawain, na kung saan ay ang pagtutukoy ng mga layunin ng pagsusuri, na isinasaalang-alang ang mga kakayahan ng organisasyon, impormasyon, teknikal at pamamaraan ng pagsusuri na ito. Ang pangunahing mga kadahilanan ay ang dami at kalidad ng orihinal na impormasyon.
Upang makagawa ng mga desisyon sa pamamahala sa larangan ng produksyon, pagbebenta, pananalapi, pamumuhunan at pagbabago, ang pamamahala ay nangangailangan ng patuloy na kamalayan sa mga nauugnay na isyu, na posible lamang bilang isang resulta ng pagpili, pagsusuri, pagsusuri at konsentrasyon ng mapagkukunan ng impormasyon.
Ang pangunahing prinsipyo ng analytical na pagbabasa ng mga pahayag sa pananalapi ay ang paraan ng deduktibo, iyon ay, mula sa pangkalahatan hanggang sa partikular. Ngunit kailangan itong ilapat nang maraming beses. Sa kurso ng naturang pagsusuri, ang temporal at lohikal na pagkakasunud-sunod ng mga pang-ekonomiyang katotohanan at mga kaganapan, ang direksyon at lakas ng kanilang impluwensya sa mga resulta ng mga aktibidad, ay muling ginawa.
Ang pagsusuri sa pananalapi ay ang prerogative ng pinakamataas na antas ng mga istruktura ng pamamahala ng negosyo, na maaaring maka-impluwensya sa pagbuo ng Pinagkukuhanan ng salapi at sa mga batis Pera... Ang pagiging epektibo o hindi epektibo ng mga desisyon ng pribadong pamamahala na may kaugnayan sa pagtukoy ng presyo ng isang produkto, ang laki ng batch ng mga pagbili ng mga hilaw na materyales o mga supply ng mga produkto, ang pagpapalit ng kagamitan o teknolohiya ay dapat masuri sa mga tuntunin ng pangkalahatang tagumpay ng ang negosyo, ang kalikasan ng paglago ng ekonomiya nito at ang paglago ng pangkalahatang kahusayan sa pananalapi.
Ang mga pangunahing tungkulin ng pagsusuri sa pananalapi ay: 3
isang layunin na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi, mga resulta sa pananalapi, kahusayan at aktibidad ng negosyo ng bagay ng pagsusuri;
pagkakakilanlan ng mga kadahilanan at sanhi ng nakamit na estado at ang mga resulta na nakuha;
paghahanda at pagbibigay-katwiran ng pinagtibay na mga desisyon sa pamamahala sa larangan ng pananalapi;
pagkilala at pagpapakilos ng mga reserba para sa pagpapabuti ng kondisyon sa pananalapi at mga resulta sa pananalapi, pagtaas ng kahusayan ng lahat ng mga aktibidad sa ekonomiya.
Ang isang tinatayang diagram ng pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi ay ipinapakita sa figure.
Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay isang kumplikadong tagapagpahiwatig na sumasalamin sa pangkalahatang pagganap. Naglalaman ito ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa isang tiyak na petsa ng pagkakaroon ng mga mapagkukunang pinansyal, ang kanilang kasapatan, istraktura at kahusayan ng paggamit ng aktibidad sa ekonomiya. Ang mga gumagamit ng impormasyong ito ay mga supplier, mamimili, ahensya ng gobyerno, institusyon ng pagbabangko at kredito, mamumuhunan, at ang may-ari.
Ang pangunahing mapagkukunan ng impormasyon para sa pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ay ang mga pahayag sa pananalapi ng negosyo (balance sheet at form No. 2 "Profit and Loss Statement"). Ang balanse ay isang pang-ekonomiyang pagpapangkat ng mga pondo ng negosyo (mga asset) at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo (mga pananagutan).
Mga asset ng balanse ayon sa kanilang komposisyon, nahahati sila sa basic (materyal at monetary o katumbas sa kanila) at circulating. Mga fixed asset (1 seksyon).
Tinutukoy ng Seksyon 1 ang mga hindi nasasalat na asset, mga fixed asset. Ang mga nakapirming asset sa balanse ay makikita sa kanilang natitirang halaga. Ang hindi natapos na konstruksyon ay naka-highlight. Pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi: mga seguridad, pamumuhunan sa mga subsidiary. Mga kasalukuyang asset (2 kabanata).
Sa seksyon 2: mga stock - mga hilaw na materyales, kasalukuyang ginagawa, mga natapos na produkto, mga gastos sa prepaid. VAT sa mga biniling asset. Cash - mga account receivable, panandaliang pamumuhunan sa pananalapi at cash.
Passive;
Kapital at reserba ( sariling pondo negosyo) (seksyon 3):
Awtorisadong kapital;
mga pautang (mature na higit sa 12 buwan).
karagdagang kapital (share premium, revaluation ng fixed assets);
Reserve capital;
hindi naipamahagi na kita (uncovered loss). Mga pangmatagalang pananagutan (seksyon 4):
Mga panandaliang pananagutan, ang mga pagbabayad na inaasahan sa buong taon (5 kabanata):
mga pautang at kredito,
mga dapat bayaran,
atraso sa mga kalahok para sa pagbabayad ng dibidendo.
Ang buong pag-uulat ng negosyo ay pinagsama-sama sa katapusan ng taon kasama ang lahat ng mga kalakip. Pansamantalang pag-uulat sa isang quarterly na batayan at ipinakita lamang ng sheet ng balanse at ang 2nd form. Ang 2nd form (profit at loss statement) ay naglalaman ng impormasyon:
sa mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga produkto o serbisyo.
sa mga gastos ng produksyon ng mga produkto, kita (hindi kasama ang mga buwis sa pagbebenta).
pinansiyal na resulta mula sa pagbebenta ng mga produkto.
resulta sa pananalapi mula sa iba pang mga benta (sobrang ari-arian).
kita mula sa mga non-operating transactions.
mga gastos mula sa mga di-operating na transaksyon.
tubo bago ang buwis o kabuuang resulta sa pananalapi.
buwis.
napanatili na kita.
Kasama sa pagsusuri sa pananalapi ang pagkalkula ng isang malaking bilang ng mga tagapagpahiwatig, ang mga pangunahing, na sumasalamin sa pangkalahatang mga resulta ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal, ay ibinibigay sa ibaba:
1 . Hindi pagbabayad, ilarawan ang solvency ng kumpanya o ang patakaran ng pamamahala upang bayaran ang mga obligasyon nito. Ang mga default ay dapat masukat sa mga araw. Ang average na kapanahunan ng utang sa pautang ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
2. Coefficient ng kalayaan (autonomy)= sariling pondo ng kumpanya / balanse ng pera.
Ang balanseng pera ay ang kabuuan ng pananagutan at ang asset.
Ratio ng katatagan ng pananalapi= (kabuuan para sa seksyon 3 + kabuuang para sa seksyon 4) / balanseng pera. Yung. Ang mga pangmatagalang pananagutan ay idinaragdag sa sariling mga pondo.
Mga ratio ng aktibidad ng negosyo, ratio ng turnover.
A) Asset turnover ratio - ipinapakita kung gaano karaming beses sa isang taon ang lahat ng asset ay babalik = kita / balanse ng pera. B) ang ratio ng turnover ng kasalukuyang mga asset. C) ang rate ng return sa mga asset.
5. Mga tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal. Mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita.
(ROA) return on asset= kita ng negosyo / mga asset o pera ng balanse.
(ROE) balik sa equity= tubo / equity.
Coverage ratio (likido)= halaga kasalukuyang mga ari-arian/ ang halaga ng mga panandaliang pananagutan. (> 2; 1-2)
Sariling kapital sa paggawa= sariling pondo ng negosyo (kabuuan ng 3 seksyon) - fixed asset.
Bumalik sa
Ang pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ay nagsasangkot ng paggamit ng mga tiyak na pamamaraan o pamamaraan, isa na rito ang "pagbabasa" ng balanse, o ang pag-aaral ng mga ganap na halaga. "Pagbasa", o pamilyar sa nilalaman, pinapayagan ka ng balanse na itatag ang mga pangunahing mapagkukunan ng mga pondo (pag-aari at hiniram); pangunahing mga lugar ng pamumuhunan; ang ratio ng mga pondo at mga mapagkukunan at iba pang mga katangian na ginagawang posible upang masuri ang katayuan ng ari-arian ng negosyo at ang seguridad nito. Ngunit ang impormasyong ipinakita sa ganap na mga termino ay hindi palaging nagpapahintulot sa amin na tumpak na matukoy ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig at hindi sapat upang bigyang-katwiran ang mga desisyon. Samakatuwid, kasama ang mga ganap na halaga sa pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi, iba't ibang mga pamamaraan ng pagsusuri ang ginagamit, na kinasasangkutan ng pagkalkula at pagtatasa ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig. Kabilang dito ang horizontal, vertical, trend, factor analysis at pagkalkula ng odds.
Ang pahalang na pagsusuri ay kinabibilangan ng pag-aaral ng mga ganap na tagapagpahiwatig ng mga artikulo ng pag-uulat ng organisasyon para sa tiyak na panahon, pagkalkula ng rate ng kanilang pagbabago at pagtatasa.
Sa isang inflationary environment, halaga pahalang na pagsusuri bahagyang bumababa, dahil ang mga kalkulasyon na ginawa sa tulong nito ay hindi sumasalamin sa mga layunin na pagbabago sa mga tagapagpahiwatig na nauugnay sa mga proseso ng inflationary.
Ang pahalang na pagsusuri ay kinukumpleto ng patayong pagsusuri sa pag-aaral mga tagapagpahiwatig ng pananalapi.
Ang patayong pagsusuri ay tumutukoy sa pagtatanghal ng data ng pag-uulat sa anyo ng mga kaugnay na tagapagpahiwatig sa pamamagitan ng bahagi ng bawat item sa kabuuang resulta ng pag-uulat at isang pagtatasa ng kanilang mga pagbabago sa paglipas ng panahon. Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay pinapawi ang impluwensya ng inflation, na ginagawang posible upang patas na masuri ang mga patuloy na pagbabago.
Ginagawang posible ng data ng vertical na pagsusuri na masuri ang mga pagbabago sa istruktura sa komposisyon ng mga asset, pananagutan, iba pang mga tagapagpahiwatig ng pag-uulat, dynamics tiyak na gravity ang mga pangunahing elemento ng kita ng organisasyon, mga ratio ng kakayahang kumita ng produkto, atbp.
Ang pagtatasa ng trend (pagsusuri ng mga uso sa pag-unlad) ay isang uri ng pahalang na pagsusuri, na nakatuon sa hinaharap. Ang pagtatasa ng trend ay nagsasangkot ng pag-aaral ng mga tagapagpahiwatig para sa pinakamataas na posibleng tagal ng panahon, habang ang bawat item sa pag-uulat ay inihambing sa mga halaga ng nasuri na mga tagapagpahiwatig para sa isang bilang ng mga nakaraang panahon at ang isang trend ay tinutukoy, i.e. ang pangunahing umuulit na kalakaran sa pagbuo ng tagapagpahiwatig, na-clear ng impluwensya ng mga random na kadahilanan at mga indibidwal na katangian mga panahon.
Upang maisagawa ang pagsusuri ng kadahilanan, ang pinag-aralan na tagapagpahiwatig ay ipinahayag sa pamamagitan ng mga kadahilanan na bumubuo nito, ang pagkalkula at pagtatasa ng impluwensya ng mga salik na ito sa pagbabago sa tagapagpahiwatig ay isinasagawa. Factor analysis maaaring direkta, i.e. ang tagapagpahiwatig ay pinag-aaralan at nabubulok sa mga bahaging bumubuo nito, at sa kabaligtaran (synthesis) - ang mga indibidwal na elemento (mga bahagi ng bumubuo) ay pinagsama sa isang karaniwang pinag-aralan (epektibo) na tagapagpahiwatig.
Ang paghahambing (spatial) na pagsusuri ay isang paghahambing at pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng isang negosyo sa mga nakikipagkumpitensyang organisasyon, na may average na industriya at average na data ng ekonomiya, na may mga pamantayan, atbp.
Ang pagsusuri ng mga coefficient (mga kamag-anak na tagapagpahiwatig) ay nagsasangkot ng pagkalkula at pagtatasa ng mga ratio iba't ibang uri paraan at mapagkukunan, mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng negosyo, mga uri ng kakayahang kumita. Ang pagsusuri ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang kaugnayan ng mga tagapagpahiwatig at ginagamit sa pag-aaral ng katatagan ng pananalapi, ang solvency ng negosyo, ang pagkatubig ng balanse nito.
Ang sabay-sabay na paggamit ng lahat ng mga diskarte (pamamaraan) ay ginagawang posible na pinaka-objektif na masuri posisyon sa pananalapi enterprise, ang pagiging maaasahan nito bilang kasosyo sa negosyo, pananaw sa pag-unlad.
Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa estado ng kapital sa proseso ng sirkulasyon nito at ang kakayahan ng isang entidad ng negosyo na tustusan ang mga aktibidad nito sa isang takdang oras.
Ang kalagayang pinansyal ay maaaring maging matatag, hindi matatag (pre-crisis) at krisis. Ang kakayahan ng isang negosyo na magbayad sa oras, matustusan ang mga aktibidad nito, makatiis sa mga hindi inaasahang pagkabigla at mapanatili ang solvency nito sa masamang mga pangyayari ay nagpapahiwatig ng maayos na kalagayang pinansyal nito, at kabaliktaran. Samakatuwid, ang isa sa mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay ang solvency nito, i.e. ang kakayahan ng cash monetary resources na mabayaran nang maaga ang kanilang mga obligasyon sa pagbabayad.
Ang solvency ay tinasa batay sa pagkalkula ng mga relatibong tagapagpahiwatig ng pagkatubig (kasalukuyang ratio ng pagkatubig, ratio ng intermediate na saklaw at ratio ng ganap na pagkatubig). Ang absolute liquidity ratio ay ang ratio ng halaga ng ganap at ang pinaka-likido na asset sa halaga ng mga panandaliang pananagutan.
Sa pagsasagawa, mayroong iba't ibang mga pamamaraan para sa pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo, para dito, ginagamit ang iba't ibang mga grupo ng mga coefficient. Sa pamamahala sa pananalapi, ang mga sumusunod na grupo ng mga ratios sa pananalapi ay kinikilala bilang ang pinakamahalaga:
Mga ratio ng pagkatubig.
Mga ratio ng negosyo.
Mga ratio ng kakayahang kumita.
Solvency ratios o istraktura ng kapital.
Mga ratio ng aktibidad sa merkado.
Mga ratio ng pagkatubig nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang kakayahan ng negosyo na bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito sa panahon ng pag-uulat. Ang pinakamahalaga sa kanila para sa pamamahala sa pananalapi ay ang mga sumusunod:
Kabuuang (kasalukuyang) ratio ng pagkatubig;
Mabilis na ratio ng pagkatubig;
Ganap na ratio ng pagkatubig;
Net working capital.
Kabuuang ratio ng pagkatubig nagpapakita kung ang kumpanya ay may sapat na pondo na maaaring magamit upang bayaran ang mga panandaliang pananagutan nito sa isang tiyak na panahon. Ayon sa pangkalahatang tinatanggap na mga internasyonal na pamantayan, pinaniniwalaan na ang koepisyent na ito ay dapat nasa hanay mula isa hanggang dalawa (minsan tatlo). Ang mas mababang limitasyon ay dahil sa ang katunayan na kapital ng paggawa dapat na hindi bababa sa sapat upang bayaran ang mga panandaliang pananagutan, kung hindi, ang kumpanya ay banta ng pagkabangkarote. Ang labis na kapital sa paggawa sa mga panandaliang pananagutan ng higit sa dalawa (tatlong) beses ay itinuturing din na hindi kanais-nais, dahil maaari itong magpahiwatig ng isang hindi makatwirang istraktura ng kapital. Kapag pinag-aaralan ang koepisyent, ang espesyal na pansin ay binabayaran sa dinamika nito. Ang isang partikular na tagapagpahiwatig ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay ang kagyat na ratio ng pagkatubig, na nagpapakita ng ratio ng pinaka-likidong bahagi ng kasalukuyang mga asset (cash, panandaliang mga pamumuhunan sa pananalapi at receivable) sa mga panandaliang pananagutan. Ayon sa mga internasyonal na pamantayan, ang antas ng koepisyent ay dapat ding mas mataas kaysa sa 1. Sa Russia, ang pinakamainam na halaga nito ay tinukoy bilang 0.7 - 0.8.
Ang pangangailangan upang makalkula ang koepisyent kagyat na pagkatubig ay sanhi ng katotohanan na ang pagkatubig ng ilang mga kategorya ng kapital na nagtatrabaho ay malayo sa pareho, at kung, halimbawa, ang cash ay maaaring magsilbing isang direktang mapagkukunan ng pagbabayad ng mga kasalukuyang pananagutan, kung gayon ang mga stock ay magagamit lamang para sa layuning ito ay ibinebenta, na nagpapahiwatig hindi lamang ng pagkakaroon ng direktang mamimili, ngunit at ang pagkakaroon ng mga pondo. Ang absolute liquidity ratio ay kinakalkula bilang quotient ng paghahati ng cash sa mga panandaliang pananagutan. Sa Western practice, ang absolute liquidity ratio ay bihirang kalkulahin. Sa Russia, ang pinakamainam na antas nito ay itinuturing na pantay.
Ang malaking kahalagahan sa pagsusuri ng pagkatubig ng isang negosyo ay ang pag-aaral ng net working capital. Ang net working capital ay nagbibigay ng higit na pinansiyal na kalayaan sa kumpanya sa harap ng isang pagbagal sa turnover ng mga kasalukuyang asset (halimbawa, na may pagkaantala sa pagbabayad ng mga natatanggap o mga kahirapan sa pagbebenta ng mga produkto), pagkasira o pagkawala ng mga nagtatrabaho na asset (bilang resulta ng pagbagsak ng mga presyo para sa mga natapos na produkto, pagkabangkarote ng may utang).
Ang pinakamainam na halaga ng netong kapital sa pagtatrabaho ay nakasalalay sa mga katangian ng mga aktibidad ng kumpanya, lalo na, sa laki ng negosyo, dami ng benta, rate ng turnover ng mga imbentaryo at natanggap, ang mga kondisyon para sa pagbibigay ng mga pautang sa negosyo, sa industriya. mga detalye at kondisyong pang-ekonomiya.
Ang posisyon sa pananalapi ng negosyo ay negatibong naapektuhan ng parehong kakulangan at labis ng netong kapital sa paggawa. Ang kakulangan ng mga pondong ito ay maaaring humantong sa kumpanya sa pagkabangkarote, dahil ito ay nagpapahiwatig ng kawalan ng kakayahan nitong bayaran ang mga panandaliang pananagutan. Ang isang makabuluhang labis ng netong kapital na nagtatrabaho sa pinakamainam na pangangailangan para dito ay nagpapahiwatig ng hindi mahusay na paggamit ng mga mapagkukunan.
Nagbibigay-daan sa iyo ang mga ratio ng aktibidad ng negosyo na suriin kung gaano kabisang ginagamit ng kumpanya ang mga pondo nito. Bilang isang patakaran, ang pangkat na ito ay kinabibilangan ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng paglilipat.
Ang mga tagapagpahiwatig ng turnover ay napakahalaga para sa pagtatasa ng posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya, dahil ang rate ng turnover ng mga pondo, iyon ay, ang rate ng kanilang pagbabago sa anyo ng pera, ay may direktang epekto sa solvency ng kumpanya. Bilang karagdagan, ang pagtaas sa rate ng turnover ng mga pondo, ang iba pang mga bagay ay pantay, ay nagpapakita ng pagtaas sa produksyon at teknikal na potensyal ng kumpanya.
Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay pinakakaraniwang ginagamit sa pamamahala sa pananalapi:
Asset turnover ratio - nailalarawan ang kahusayan ng paggamit ng kumpanya sa lahat ng magagamit na mapagkukunan, anuman ang mga mapagkukunan ng kanilang pagkahumaling, iyon ay, ipinapakita nito kung gaano karaming beses sa isang taon (o iba pang panahon ng pag-uulat) ang isang buong ikot ng produksyon at sirkulasyon ay nagaganap, nagdadala ng kaukulang epekto sa anyo ng kita, o kung gaano karaming mga yunit ng pera ng mga produktong naibenta ang dinala ng bawat yunit ng pananalapi ng mga ari-arian. Ang ratio na ito ay nag-iiba mula sa industriya hanggang sa industriya, na sumasalamin sa mga detalye ng proseso ng pagmamanupaktura.
Kapag inihambing ang koepisyent na ito para sa iba't ibang kumpanya o para sa isang kumpanya para sa magkaibang taon kinakailangang suriin kung may pagkakapare-pareho sa pagtatantya ng average na taunang halaga ng mga asset.
Accounts receivable turnover ratio - nagpapakita kung gaano karaming beses sa average mga natatanggap(o mga account lang ng customer) naging cash sa panahon ng pag-uulat. Sa kabila ng katotohanan na para sa pagsusuri ng ratio na ito ay walang iba pang batayan ng paghahambing maliban sa mga average na ratio ng industriya, kapaki-pakinabang na ihambing ang tagapagpahiwatig na ito sa ratio ng turnover na maaaring bayaran ng mga account. Binibigyang-daan ka ng diskarteng ito na ihambing ang mga tuntunin ng komersyal na pagpapahiram, na ginagamit ng kumpanya mula sa ibang mga kumpanya, sa mga tuntunin sa pagpapahiram na ibinibigay ng kumpanya sa ibang mga kumpanya.
Accounts payable turnover ratio - nagpapakita kung gaano karaming turnover ang kailangang bayaran ng kumpanya sa mga invoice na ibinigay dito.
Ang mga turnover ratio para sa mga account na maaaring tanggapin at dapat bayaran ay maaari ding kalkulahin sa mga araw. Pagkatapos ay malalaman natin kung gaano karaming araw, sa karaniwan, ang kinakailangang magbayad, ayon sa pagkakabanggit, mga natatanggap o mga natatanggap sa kredito.
Ang ratio ng turnover ng imbentaryo ay sumasalamin sa rate ng pagbebenta ng mga imbentaryo na ito. Sa pagsusuri ng tagapagpahiwatig na ito, kinakailangang isaalang-alang ang impluwensya ng pagtatasa ng mga imbentaryo, lalo na kapag inihahambing ang mga aktibidad ng negosyong ito sa mga kakumpitensya.
Sa pangkalahatan, mas mataas ang rate ng paglilipat ng imbentaryo, mas kaunting mga pondo ang nauugnay sa hindi bababa sa likidong item na ito ng kapital na nagtatrabaho, mas likidong istraktura ang kapital na nagtatrabaho at mas matatag ang posisyon sa pananalapi ng negosyo (lahat ng iba pang bagay ay pantay). Ito ay lalong mahalaga upang taasan ang turnover at bawasan ang imbentaryo sa pagkakaroon ng malaking utang sa mga pananagutan ng kumpanya. Sa kasong ito, ang panggigipit ng mga nagpapautang ay maaaring maramdaman bago magawa ang anumang bagay sa mga reserbang ito, lalo na sa isang hindi kanais-nais na kapaligiran sa merkado.
Dapat pansinin na sa ilang mga kaso ang pagtaas ng turnover ng imbentaryo ay sumasalamin sa mga negatibong phenomena sa mga aktibidad ng kumpanya, halimbawa, sa kaso ng pagtaas ng mga benta dahil sa pagbebenta ng mga kalakal na may kaunting kita o walang tubo.
Ang tagal ng operating cycle. Tinutukoy ng indicator na ito kung gaano karaming araw sa karaniwan ang kinakailangan upang makagawa, magbenta at magbayad para sa mga produkto ng kumpanya; sa madaling salita, sa anong panahon ang mga pondo ay nakatali sa mga imbentaryo.
Fixed asset turnover ratio (o capital productivity). Ang pagtaas sa produktibidad ng kapital, bilang karagdagan sa pagtaas ng dami ng mga produktong ibinebenta, ay maaaring makamit kapwa dahil sa medyo mababang bahagi ng mga fixed asset, at dahil sa kanilang mas mataas na teknikal na antas. Siyempre, ang halaga nito ay lubhang nag-iiba depende sa mga katangian ng industriya at ang intensity ng kapital nito. Gayunpaman, ang mga pangkalahatang pattern dito ay mas mataas ang return on asset, mas mababa ang mga gastos sa panahon ng pag-uulat. Ang mababang antas ng pagiging produktibo ng kapital ay nagpapahiwatig ng alinman sa hindi sapat na mga benta, o masyadong mataas na antas ng pamumuhunan sa mga ganitong uri ng asset.
Equity capital turnover ratio. Ang indicator na ito ay nagpapakilala sa iba't ibang aspeto ng aktibidad: mula sa isang komersyal na punto ng view, ito ay sumasalamin sa alinman sa labis na mga benta, o ang kanilang kakulangan; mula sa pananalapi - ang rate ng turnover ng namuhunan na kapital; mula sa ekonomiya - ang aktibidad ng mga pondo na ang depositor ay nanganganib. Kung ito ay masyadong mataas, ito ay nangangailangan ng pagtaas sa mga mapagkukunan ng kredito at ang posibilidad na maabot ang limitasyon kung saan ang mga nagpapautang ay nagsimulang lumahok nang higit sa negosyo kaysa sa mga may-ari ng kumpanya. Ang mababang tagapagpahiwatig ay nangangahulugan ng hindi pagkilos ng isang bahagi ng sariling mga pondo. Sa kasong ito, ang tagapagpahiwatig ng paglilipat ng kapital ng equity ay nagpapahiwatig ng pangangailangan na mamuhunan ng sariling mga pondo sa isa pa, mas angkop na mapagkukunan ng kita sa kasalukuyang mga kondisyon.
Profitability ratio ng mga benta (profitability of sales). Mayroong dalawang pangunahing tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng mga benta: batay sa kabuuang kita mula sa mga benta at batay sa netong kita.
Ang return on equity ratio (return on equity) ay nagpapahintulot sa iyo na matukoy ang kahusayan ng paggamit ng kapital na namuhunan ng mga may-ari, at ihambing ang tagapagpahiwatig na ito sa posibleng pagtanggap ng kita mula sa pamumuhunan ng mga pondong ito sa iba pang mga mahalagang papel. Ang return on equity ay nagpapakita kung gaano karaming monetary units ng netong kita ang kinita ng bawat monetary unit na namuhunan ng mga may-ari ng kumpanya.
Ang ratio ng pagmamay-ari ay nagpapakilala sa bahagi ng equity sa istraktura ng kapital ng kumpanya, at, dahil dito, ang ratio ng mga interes ng mga may-ari ng kumpanya at mga nagpapautang.
Ang ratio ng kapital ng utang, na sumasalamin sa bahagi ng hiniram na kapital sa mga mapagkukunan ng pagpopondo. Ang ratio na ito ay ang kabaligtaran ng ratio ng pagmamay-ari.
Ang ratio ng pag-asa sa pananalapi ay nagpapakilala sa pag-asa ng kumpanya sa mga panlabas na pautang. Kung mas mataas ito, mas maraming mga pautang ang kumpanya, at mas mapanganib ang sitwasyon na maaaring humantong sa pagkabangkarote ng kumpanya. Ang mataas na antas ng koepisyent ay sumasalamin din sa potensyal na panganib ng negosyo na may kakulangan ng mga pondo. Ito ay pinaniniwalaan na ang koepisyent ng pag-asa sa pananalapi sa isang ekonomiya ng merkado ay hindi dapat lumampas sa isa. Ang koepisyent na ito ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagpapasya sa isyu ng kumpanya sa pagpili ng mga mapagkukunan ng pagpopondo.
Ang ratio ng proteksyon ng mga nagpapautang (o saklaw ng interes) ay nagpapakilala sa antas ng proteksyon ng mga nagpapautang mula sa hindi pagbabayad ng interes sa ibinigay na utang. Ang indicator na ito ay ginagamit upang hatulan kung gaano karaming beses sa panahon ng pag-uulat ang kumpanya ay nakakuha ng mga pondo upang magbayad ng interes sa mga pautang.
Kaya, sa kasalukuyan mayroong isang sapat na bilang ng mga pamamaraan para sa pagkalkula ng iba't ibang mga koepisyent na kinakailangan upang matukoy ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo. Sa kanilang tulong, posible na sagutin ang tanong: kung paano tama ang pamamahala ng kumpanya sa pamamahala ng mga mapagkukunang pinansyal, batay dito, gumawa ng mga konklusyon at gumawa ng mga hakbang upang mapabuti ang mga aktibidad nito.
Ang konsepto ng sustainability ay multifactorial at multidimensional. Kaya, ang katatagan ng negosyo ay nahahati sa panloob at panlabas, pangkalahatan at pananalapi. Ang panloob na katatagan ay tulad ng isang pangkalahatang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo kapag ang isang patuloy na mataas na resulta ng paggana nito ay natiyak. Upang makamit ito, kinakailangan na aktibong tumugon sa mga pagbabago sa panloob at panlabas na mga kadahilanan. Ang panlabas na katatagan ng isang negosyo sa pagkakaroon ng panloob na katatagan ay dahil sa katatagan ng panlabas na pang-ekonomiyang kapaligiran, kung saan isinasagawa ang mga aktibidad nito. Ito ay nakakamit sa pamamagitan ng isang naaangkop na sistema ng pamamahala ng ekonomiya ng merkado sa buong bansa. Ang pangkalahatang katatagan ng negosyo ay nakakamit ng naturang organisasyon ng paggalaw mga daloy ng salapi, na nagsisiguro ng patuloy na labis sa pagtanggap ng mga pondo (kita) sa kanilang paggasta (mga gastos). Ang katatagan ng pananalapi ay isang salamin ng matatag na labis na kita sa mga gastos. Nagbibigay ito ng libreng pagmamaniobra ng mga pondo ng kumpanya at nag-aambag sa walang patid na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto. Ang katatagan ng pananalapi ay nabuo sa kurso ng lahat ng mga aktibidad sa paggawa at pang-ekonomiya at maaaring ituring na pangunahing bahagi ng pangkalahatang katatagan ng negosyo.
Maipapayo na simulan ang pagtatasa at pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo na may pag-aaral ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency.
Ang pagkatubig ng isang asset ay nauunawaan bilang ang kakayahang mag-transform sa cash, at ang antas ng pagkatubig ay tinutukoy ng tagal ng yugto ng panahon kung kailan maaaring isagawa ang pagbabagong ito. Kung mas maikli ang panahon, mas mataas ang pagkatubig ng ganitong uri ng mga asset. Sa pagsasalita tungkol sa pagkatubig ng isang negosyo, ang ibig nilang sabihin ay mayroon itong kapital na nagtatrabaho sa isang halagang sapat na ayon sa teorya upang mabayaran ang mga panandaliang obligasyon, kahit na hindi ito nakakatugon sa mga petsa ng kapanahunan na itinakda ng mga kontrata. Ang pangunahing tagapagpahiwatig ng pagkatubig, samakatuwid, ay ang pormal na labis (sa halaga) ng mga kasalukuyang asset sa mga panandaliang pananagutan. Kung mas malaki ang labis na ito, mas paborable ang kalagayang pinansyal ng negosyo mula sa posisyon ng pagkatubig. Kung ang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian ay hindi sapat na malaki kumpara sa mga panandaliang pananagutan, ang kasalukuyang posisyon ng negosyo ay hindi matatag - maaaring lumitaw ang isang sitwasyon kapag wala itong sapat na pera upang mabayaran ang mga obligasyon nito. Ang antas ng pagkatubig ng isang negosyo ay tinasa gamit ang mga espesyal na tagapagpahiwatig - mga ratio ng pagkatubig batay sa isang paghahambing ng mga kasalukuyang asset at panandaliang pananagutan.
Ang ratio ng coverage (Kpok) ay tumutukoy sa ratio ng mga kasalukuyang asset at kasalukuyang pananagutan:
SA pok = TA / TO,
kung saan ang TA ay kasalukuyang mga asset;
TO - kasalukuyang mga pananagutan.
Ang isang makabuluhang pagtaas sa indicator na ito ay negatibo at nagpapahiwatig ng pagbagal sa turnover ng working capital na namuhunan sa mga imbentaryo, at isang hindi makatarungang pagtaas sa mga account receivable.
Ang mabilis na ratio ng pagkatubig (K flare) ay nagpapahiwatig ng kakayahan ng kumpanya na tuparin ang mga kasalukuyang obligasyon nito sa pamamagitan ng pagpapakilos ng mga pondo sa mga account ng kumpanya at mga panandaliang receivable:
K sumiklab = (DS + Panandaliang DZ - PDZ) / TO,
kung saan DS - cash;
Panandaliang DZ - panandaliang receivable, mga pagbabayad na inaasahan sa loob ng 12 buwan;
PDZ - overdue na mga account receivable;
TO - kasalukuyang mga pananagutan.
Ang isang mataas na tagapagpahiwatig ay nagpapahiwatig ng mababang panganib sa pananalapi at mataas na pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng kumpanya.
Ang absolute liquidity ratio (К а6сlik) ay nagpapakilala sa bahagi ng cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi sa halaga ng kasalukuyang mga pananagutan:
Programa ng Pagsusuri sa Pinansyal - FinEkAnalysis upang kalkulahin ang absolute liquidity ratio at iba pang financial at economic ratios. Maaari mong i-download ang programa dito
SA a6c.lik = NLA / TO,
kung saan ang NLA ang pinaka-likidong asset, ibig sabihin. ang halaga ng cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi;
TO - kasalukuyang mga pananagutan.
Kung mas mataas ang koepisyent na ito, mas mataas ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga pinaka-kagyat na obligasyon.
Koepisyent ng kakayahang magamit ng gumaganang kapital (K man.fk) - nagpapakilala sa bahagi ng equity capital sa kabuuan ng mga reserba at gastos, i.e. na hindi nagpapahintulot sa kanila na malayang magmaniobra dahil sa pagkakaroon ng mga pondo sa hindi kumikilos na mga asset (Mga Imbentaryo at gastos, PDZ):
SA tao.fc = Zap. Zat. / FC,
kung saan si Zap. Zat. - ang halaga ng mga stock at mga gastos ng kumpanya, kabilang ang mga hilaw na materyales, tapos na mga kalakal, mga kalakal, trabaho sa progreso;
FC - gumaganang kapital, ibig sabihin. ang pagkakaiba sa pagitan ng sariling kapital sa paggawa at mga pangmatagalang receivable kasama ng mga overdue receivable.
Ang koepisyent ng kadaliang mapakilos ng kabuuang kapital (M cap) ay tinukoy bilang ang ratio ng kasalukuyang mga ari-arian sa halaga ng mga pang-ekonomiyang asset:
M tumulo = TA / KAP,
kung saan ang TA ay kasalukuyang mga asset;
KAP - kapital ng kumpanya - balanse ng pera.
Nangangahulugan ang solvency na ang isang negosyo ay may sapat na cash at mga katumbas na pera upang bayaran ang mga account na dapat bayaran na nangangailangan ng agarang pagbabayad. Kaya, ang mga pangunahing palatandaan ng solvency ay: ang pagkakaroon ng sapat na pondo sa kasalukuyang account at ang kawalan ng overdue na mga account na dapat bayaran. Ang solvency ng negosyo ay tinasa gamit ang mga ratio ng pagbabayad ng mga pinaka-kagyat na obligasyon, panandaliang pananagutan, pangmatagalang pananagutan.
Ang ratio ng pagbabayad ng mga pinaka-kagyat na pananagutan (K sq. Naib.av.ob) ay tinutukoy bilang ang ratio ng pinakamaraming likidong asset sa kabuuan ng mga pinaka-kagyat na pananagutan:
SA parisukat ng naib.sr.ob = NLA / N Kasal tungkol sa
kung saan ang VLA ang pinaka-likidong asset;
N Wed ob - ang pinaka-kagyat na obligasyon, i.e. ang halaga ng mga panandaliang account na babayaran.
Ang ratio ng pagbabayad ng mga panandaliang pananagutan (K sq. Panandaliang pananagutan) ay tinukoy bilang ang ratio ng mabilis na likidong mga asset sa kabuuan ng mga panandaliang pananagutan:
SA panandaliang lugar = UAV / KSP,
kung saan ang mga UAV ay mabilis na liquid asset, i.e. ang halaga ng mga panandaliang receivable na hindi gaanong overdue;
KSP - panandaliang pananagutan, i.e. panandaliang pautang at kredito, pati na rin ang iba pang panandaliang pananagutan.
Ang ratio ng pagbabayad ng mga pangmatagalang pananagutan (Kpldolgosrp) ay tinukoy bilang ang ratio ng mabagal na likidong mga asset sa kabuuan ng mga pangmatagalang pananagutan.
Kpldolgosrp = MLA / DSP
kung saan ang MLA ay mga slow-liquid na asset, i.e. ang halaga ng mga imbentaryo at gastos ng kumpanya, VAT sa mga biniling mahahalagang bagay, pangmatagalang receivable at iba pang kasalukuyang asset;
Particleboard - pangmatagalang pananagutan, i.e. ang kabuuan ng mga pangmatagalang pananagutan ng kumpanya, ipinagpaliban na kita at mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap.
Kaya, ang pagsusuri ng pagkatubig at solvency ay nagpapahintulot sa amin na gumawa ng isang paunang pagtatasa ng antas ng katatagan ng pananalapi ng organisasyon.
Nakikilala din nila ang pagitan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi (para sa mga detalye sa mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi, basahin ang susunod na isyu ng journal). Ang ganap na mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa antas ng pagkakaloob ng mga kasalukuyang pag-aari na may mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo. Upang makilala ang mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga reserba, tatlong pangunahing tagapagpahiwatig ang tinutukoy:
1. Availability ng sariling circulating asset (SOS). Ang halagang ito ay maaaring matukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng tunay na equity capital at ang halaga ng mga hindi kasalukuyang asset (ang resulta ng seksyon 1 ng balanse sheet) at mga pangmatagalang receivable ayon sa formula
SOS = SK - VA + DO,
kung saan ang SK ay equity capital;
VA - mga hindi kasalukuyang asset (seksyon 1 ng asset ng balanse);
DO - mga pangmatagalang obligasyon.
2. Availability ng sarili at pangmatagalang hiram na pinagmumulan ng pagbuo ng mga reserba at gastos (SDI). Ito ay kinakalkula bilang kabuuan ng sarili nitong kapital na nagtatrabaho, mga pangmatagalang pautang at paghiram (seksyon 4 ng balanse), naka-target na financing at mga resibo at tinutukoy ng formula
SDI = SOS + DO + CFP,
DO - mga pangmatagalang obligasyon;
TFP - naka-target na pagpopondo at mga resibo.
3. Ang tagapagpahiwatig ng kabuuang halaga ng mga pangunahing mapagkukunan ng pagbuo ng mga stock at gastos (OVI). Ito ay kinakalkula bilang ang kabuuan ng sarili at pangmatagalang hiniram na pinagmumulan ng mga stock ng financing at panandaliang nanghiram ng pera at tinutukoy ng formula
OVI = SDI + KKZ,
kung saan ang SDI - pagmamay-ari at pangmatagalang hiniram na pinagmumulan ng pagpopondo para sa mga reserba;
KKZ - panandaliang pautang at paghiram.
Ang pagkakaloob ng mga stock at mga gastos na may mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo ay nagpapahintulot sa amin na pag-uri-uriin ang mga sitwasyong pinansyal ayon sa antas ng kanilang katatagan. Posibleng makilala ang apat na uri ng katatagan ng pananalapi (tingnan sa ibaba).
Ang isa pang aspeto ng katatagan ng pananalapi ay maaaring masuri sa pamamagitan ng pag-alam kung hanggang saan ang kumpanya ay binibigyan ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga reserba. Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay makakatulong upang gawin ito:
1. Sobra (+) o kakulangan (-) ng sariling circulating asset (ΔСОС):
ΔСОС = СОС - MPZ - SSS sa pamamagitan ng pagkuha ng presyo,
kung saan SOS - sariling circulating asset;
2. Sobra (+) o kakulangan (-) ng sarili at pangmatagalang hiram na pinagmumulan ng pagbuo ng mga reserba (1 \\ SDI):
ΔSDI = SDI - Refinery - VAT sa presyo ng pagbili,
sariling at pangmatagalang hiniram na pinagmumulan ng mga reserbang financing;
MPZ - mga imbentaryo;
VAT sa mga pagbili mga presyo. - VAT sa mga biniling asset.
3. Sobra (+) o kakulangan (-) ng kabuuang halaga ng mga pangunahing pinagmumulan ng pagbuo ng mga reserba (AOVI):
ΔОVI = OVI - MPZ - VAT sa presyo ng pagbili,
kung saan ang OVI ay ang kabuuang halaga ng mga pangunahing pinagmumulan ng pagbuo ng mga reserba;
MPZ - mga imbentaryo;
VAT sa mga pagbili mga presyo. - VAT sa mga biniling asset.
Sa pangkalahatan, mayroong apat na uri ng katatagan sa pananalapi:
1. Ang ganap na katatagan ng kondisyon sa pananalapi ay nailalarawan sa katotohanan na ang mga reserba at gastos ng entidad ay mas mababa kaysa sa halaga ng sarili nitong nagpapalipat-lipat na mga ari-arian at mga pautang sa bangko para sa mga item sa imbentaryo. Ito ay medyo bihira at kumakatawan sa isang matinding uri ng katatagan ng pananalapi. Ang negosyo ay hindi umaasa sa mga panlabas na nagpapautang, at ang estado nito ay tinutukoy ng mga hindi pagkakapantay-pantay:
ΔСОС> = 0; ΔSDI> = 0; ΔОВИ> = 0.
2. Normal na katatagan sa pananalapi, kung saan ang solvency ng paksa ay ginagarantiyahan. Ang mga imbentaryo at gastos ay katumbas ng kabuuan ng sariling circulating asset at mga pautang ng bangko para sa mga item sa imbentaryo:
ΔСОС< 0; ΔСДИ >= 0; ΔОВИ> = 0.
3. Hindi matatag (pre-krisis) pinansiyal na kalagayan, kapag ang mga stock at gastos ay katumbas ng kabuuan ng sariling circulating asset, mga pautang sa bangko para sa imbentaryo at pansamantalang libreng pinagkukunan ng mga pondo (pondo ng reserba, pondo ng social sphere, atbp.). Kasabay nito, ang katatagan ng pananalapi ay katanggap-tanggap kung ang mga sumusunod na kondisyon ay natutugunan:
Ang mga imbentaryo kasama ang mga natapos na produkto ay katumbas o lumampas sa halaga ng mga panandaliang pautang, mga hiniram na pondo na kasangkot sa pagbuo ng mga stock; - ang kasalukuyang ginagawa at ang mga prepaid na gastos ay mas mababa sa o katumbas ng halaga ng sariling kapital. Ang isang hindi matatag na kondisyon sa pananalapi ay nailalarawan sa pamamagitan ng katotohanan na nananatiling posible upang maibalik ang solvency:
ΔСОС< 0; ΔСДИ < 0; ΔОВИ >= 0.
4. Krisis na kondisyon sa pananalapi (sa bingit ng pagkabangkarote), kapag ang balanse ng mga pagbabayad ay natiyak ng mga panandaliang pagbabayad para sa sahod, mga pautang sa bangko, mga supplier, badyet, atbp. sa sitwasyong ito, ang cash, short-term securities at accounts receivable ay hindi man lang sumasakop sa kanyang mga accounts payable at overdue loan:
ΔСОС< 0; ΔСДИ < 0; ΔОВИ < 0.
Maaaring maibalik ang katatagan ng pananalapi kapwa sa pamamagitan ng pagtaas ng mga pautang at paghiram, at sa pamamagitan ng makatwirang pagbawas sa antas ng mga imbentaryo at gastos.
Ang isang hindi matatag na kondisyon sa pananalapi ay nailalarawan sa pagkakaroon ng mga paglabag sa disiplina sa pananalapi, pagkagambala sa daloy ng mga pondo sa kasalukuyang account, at pagbaba sa kakayahang kumita ng mga aktibidad.
Ang krisis sa pananalapi ay nailalarawan, bilang karagdagan sa mga ipinahiwatig na mga palatandaan, sa pamamagitan ng pagkakaroon ng isang hindi matatag na posisyon sa pananalapi, mga regular na hindi pagbabayad (overdue na mga pautang sa bangko, mga overdue na utang sa mga supplier, ang pagkakaroon ng mga atraso sa badyet).
Ang ganap at normal na katatagan ng posisyon sa pananalapi ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang mataas na antas ng kakayahang kumita at ang kawalan ng mga paglabag sa disiplina sa pagbabayad.
Binabago ng daloy ng kasalukuyang mga transaksyon sa negosyo ang dating natukoy na estado ng katatagan ng pananalapi, na nagiging sanhi ng paglipat mula sa isang uri ng katatagan patungo sa isa pa. Ang gawain ng ekonomista ay magplano ng pananalapi at daloy ng materyal upang ang kanilang kinahinatnan ay isang pagpapabuti sa kalagayang pinansyal ng negosyo. Nangangailangan ito ng kakayahang matukoy ang pinakamataas na limitasyon ng mga pagbabago sa mga pinagmumulan ng mga pondo upang masakop ang mga pamumuhunan sa mga fixed asset at pang-industriyang stock.
Sa kaganapan na ang sitwasyon sa pananalapi ay hindi matatag, dapat itong itama sa pamamagitan ng pag-optimize ng istraktura ng mga pananagutan, pati na rin sa pamamagitan ng makatwirang pagbabawas ng antas ng mga stock at tapos na mga produkto sa isang bodega. Upang mapawi ang stress sa pananalapi, kailangang malaman ng kumpanya ang mga dahilan para sa matalim na pagtaas sa pagtatapos ng taon ng mga imbentaryo, trabaho sa progreso, mga natapos na kalakal at mga kalakal.
Ito ang mga gawain ng panloob na pagsusuri sa pananalapi. Ang mga tagapagpahiwatig mismo na nakakaapekto sa katatagan ng pananalapi ng organisasyon ay pinagsama-sama sa talahanayan. 1.
Talahanayan 1. Mga tagapagpahiwatig na nakakaapekto sa katatagan ng pananalapi ng organisasyon
|
Mga uri ng hindi pagbabayad |
Mga dahilan para sa hindi pagbabayad |
Mga Pinagmumulan ng Pagbabawas ng Pananalapi na Tensyon |
|
Mga overdue na utang sa mga pautang sa bangko Mga overdue na utang sa mga dokumento ng settlement ng mga supplier Mga atraso sa mga badyet Iba pang hindi pagbabayad, kabilang ang sahod |
Kakulangan ng sariling nagpapalipat-lipat na mga ari-arian Labis na stock ng mga imbentaryo Ang mga kalakal ay naipadala ngunit hindi binayaran sa oras ng mga mamimili Mga paghahabol para sa kalidad ng mga kalakal Immobilization ng circulating asset sa capital construction, utang ng mga empleyado sa mga pautang na natanggap nila, pati na rin ang mga gastos na hindi saklaw ng espesyal pondo at pagpopondo ng mga espesyal na pondo |
Pansamantalang libreng sariling mga pondo Mga nalikom na pondo (labis sa normal na mga account na babayaran sa mga account receivable) Mga pautang sa bangko para sa pansamantalang muling pagdadagdag ng kapital na nagtatrabaho at iba pang hiniram na pondo |
1.3. Pamamahala ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyong pang-agrikultura.