Ակտիվների իրացվելիության տնտեսական նշանակությունը. Ինչ է իրացվելիությունը և դրա ցուցանիշները հաշվեկշռում հաշվարկելու բանաձևերը: Արժեթղթերի համար

Բանկի իրացվելիություն- ակտիվների հեշտությամբ դրամի վերածվելու ունակությունը. Այն ակտիվը, որը կարող է արագ վաճառվել շուկայական գնով, համարվում է իրացվելի: Ֆինանսական հաստատության իրացվելիությունը հասանելի ակտիվների և կատարվող դրամական պարտավորությունների հարաբերակցությունն է: Իսկ բանկի իրացվելիությունն արտացոլում է նրա կարողությունը ժամանակին և լրիվկատարել ձեր պարտավորությունները.

Բանկի իրացվելիության պակասը կարող է հանգեցնել նրա անվճարունակության, իսկ ավելցուկային իրացվելիությունը բացասաբար է անդրադառնում շահութաբերության վրա («ավելորդ» փողը դժվար է ստիպել բանկին եկամուտ բերել. այն պահանջարկ չունի հաճախորդների կողմից, ուստի բանկերը փորձում են ստանալ. ազատվել դրանից, այդ թվում՝ միջբանկային վարկային շուկայի միջոցով): Այսպիսով, բանկի իրացվելիությունը և վճարունակությունը սերտորեն կապված են:

Բանկային իրացվելիության հիմնական աղբյուրներն են կանխիկդրամական միջոցներով և հաշիվներով, ինչպես նաև ակտիվներով, որոնք կարող են փոխարկվել փողի (օրինակ՝ արժեթղթեր): Կարևոր դեր է խաղում նաև միջբանկային շուկան, որտեղ բանկերը կարող են առևտուր անել իրենց միջև կամ գնել այն Ազգային բանկից։

Բելառուսում բանկերի իրացվելիության ցուցանիշները, որոնք օգտագործվում են Ազգային բանկի գործառնությունների պարամետրերի վերաբերյալ որոշումներ կայացնելիս, հանդիսանում են բանկային համակարգի ներկայիս իրացվելիությունը և դիրքը: Բանկային իրացվելիության (նկատի ունի առևտրային բանկերի ընթացիկ իրացվելիության) հաշվարկն իրականացվում է բելառուսական ռուբլու ամփոփմամբ բանկերի թղթակցային հաշիվներում Ազգային Բանկում հանած պահանջվող ծավալը մինչև պահուստի պահանջների կատարման ժամկետի ավարտը: Եթե ​​արժեքը բացասական է (ընթացիկ իրացվելիության դեֆիցիտ), այն արտացոլում է պարտադիր պահուստային ֆոնդից (ORF) բանկերի փոխառության ծավալը, իսկ եթե դրական է (ընթացիկ իրացվելիության ավելցուկ կամ ավելցուկ), այն արտացոլում է REF-ում առկա միջոցների ավելցուկը: պահանջվող գումարից։

Բանկային համակարգի դիրքը, որը նաև իրացվելիության ցուցիչներից է, ներկայացնում է բանկերի զուտ պահանջները Ազգային բանկին ընթացիկ իրացվելիության և պահուստավորման պահանջները կարգավորող գործիքների նկատմամբ օրվա վերջում:

Բելառուսի բանկային համակարգի անվտանգ և կայուն գործունեության պահանջները բարելավելու նպատակով Ազգային բանկի խորհուրդն ընդունել է 2017 թվականի մայիսի 18-ի «Համակարգային կարևոր բանկերի նույնականացման կարգի վերաբերյալ հրահանգները հաստատելու մասին» N 180 որոշումը. ոչ բանկային ֆինանսական հաստատություններ և փոփոխություններ և լրացումներ կատարելով որոշ կարգավորող մարմիններում իրավական ակտերԲելառուսի Հանրապետության Ազգային Բանկ»: Փաստաթուղթն ուժի մեջ է մտել 2018 թվականի հունվարի 1-ից:

Փաստաթղթի համաձայն, Բազել III իրացվելիության ցուցանիշները (իրացվելիության ծածկույթ և զուտ կայուն ֆինանսավորման ցուցանիշներ) սահմանվել են որպես Բելառուսի Հանրապետության բանկերի անվտանգ գործունեության պարտադիր ստանդարտներ, ինչպես նաև դրանց իրականացման վերաբերյալ հաշվետվությունների և իրացվելիության ռիսկի վերաբերյալ վերլուծական տեղեկատվության պահանջներ: մոնիտորինգի գործիքներ.

Բանկի և ոչ բանկային ֆինանսական հաստատության (ՈԲԿ) իրացվելիության կարգավիճակը վերահսկելու համար սահմանվում են իրացվելիության հետևյալ ստանդարտները.

• իրացվելիության ծածկույթի գործակիցը;
• զուտ կայուն ֆինանսավորման ստանդարտ:

«Զարգացման բանկ» ԲԲԸ-ի իրացվելիության վիճակը վերահսկելու համար դրա համար սահմանվում է զուտ կայուն ֆինանսավորման ստանդարտ: Իրացվելիության ծածկույթի գործակիցը կոչված է գնահատելու բանկի կամ ոչ առևտրային կազմակերպության կարողությունը՝ ապահովելու բարձր իրացվելիություն չունեցող ակտիվների պահուստ այն մակարդակով, որը բավարար է սթրեսային իրավիճակներում բանկի կամ ոչ առևտրային կազմակերպության պարտավորությունների ժամանակին և լիարժեք կատարման համար: պայմանները, որոնք ուղեկցվում են իրացվելիության զգալի պակասով, առաջիկա 30 օրվա ընթացքում։ Իրացվելիության ծածկույթի չափը հաշվարկվում է որպես բարձր իրացվելի ակտիվների քանակի և առաջիկա 30 օրվա ընթացքում կանխիկի ակնկալվող զուտ արտահոսքի հարաբերակցությունը:

Իրացվելիության ծածկույթի գործակիցի նվազագույն ընդունելի արժեքը սահմանվել է 100%:

Բանկային վերահսկողության ոլորտում Ազգային բանկի ընթացիկ պահանջների այս լրացումներն ու փոփոխությունները կնպաստեն բանկային համակարգի ռիսկերի նկատմամբ վերահսկողության ուժեղացմանը, ինչպես նաև բանկերում կապիտալի, իրացվելիության և իրացվելիության ռիսկերի կառավարման համակարգի բարելավմանը:

Եթե ​​տեքստում սխալ եք նկատել, ընդգծեք այն և սեղմեք Ctrl+Enter

Առևտրային բանկի իրացվելիությունը- սա ժամանակին և առանց կորստի կարողություն է կատարել ձեր պարտավորություններըհաճախորդներին (ավանդատուներ, պարտատերեր, ներդրողներ):

Բանկի պարտավորությունները կարող են լինել իրական կամ պայմանական:

Իրական նվիրվածությունարտացոլված է բանկի հաշվեկշռում ցպահանջ ավանդների, ժամկետային ավանդների, ներգրավված միջբանկային ռեսուրսների և պարտատերերի միջոցների տեսքով: Պոտենցիալ կամ արտահաշվեկշռային պարտավորություններարտահայտված բանկի կողմից տրված երաշխիքներով, հաճախորդներին բաց վարկային գծերով և այլն:

Իրական պարտավորություններ -Սրանք այն պարտավորություններն են, որոնք արտացոլվում են համապատասխան հաշվեկշռային հաշիվներում՝ ավանդների, ներգրավված միջբանկային վարկերի, թողարկված արժեթղթերի (մուրհակներ, ավանդներ և խնայողական վկայագրեր) տեսքով:

Պայմանական պարտավորություններ -Սրանք բանկի պարտավորություններն են, որոնք արտացոլված են արտահաշվեկշռային հաշիվներում: Սրանք պարտավորություններ են, որոնք կարող են առաջանալ որոշակի հանգամանքներում, օրինակ՝ երաշխիքներ, բանկի կողմից տրված երաշխիքներ։

ՖՀՄՍ-ով սահմանված տերմինաբանության համաձայն՝ իրական և պայմանական պարտավորությունները դրամական և այլ պարտավորություններ են, որոնք բխում են գործառնություններից՝ օգտագործելով ֆինանսական գործիքներ, այսինքն. ցանկացած պայմանագիր, որը առաջացնում է մի ձեռնարկության դրամական ակտիվ և մեկ այլ ձեռնարկության դրամական պարտավորություն կամ կապիտալ գործիք:

Բանկի իրացվելիության գործոններ

Առևտրային բանկի իրացվելիությունը որոշող գործոնները կարող են լինել ներքին և արտաքին:

Ներքին գործոնները ներառում են.

• բանկային ակտիվների որակը;
• հավաքագրված միջոցների որակը;
• ըստ մարման ժամկետների ակտիվների և պարտավորությունների միավորում.
• բանկի կառավարում և իմիջ:

Ուժեղ կապիտալ բազանշանակում է սեփական կապիտալի զգալի բացարձակ մեծության առկայություն: Սեփական կապիտալի հիմքն է կանոնադրական կապիտալև այլ բանկային միջոցներ, որոնք նախատեսված են տարբեր նպատակներով, այդ թվում՝ բանկի ֆինանսական կայունության ապահովման համար։ Որքան մեծ է բանկի սեփական կապիտալը, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը:

Բանկի իրացվելիության վրա ազդող մեկ այլ գործոն է իր ակտիվների որակը.Ստանդարտները հաշվարկելիս առևտրային բանկի ակտիվները բաշխվում են հինգ ռիսկային խմբերի` հաշվի առնելով միջոցների ներդրման ռիսկի աստիճանը և, համապատասխանաբար, անբարենպաստ իրավիճակում այդ միջոցների արժեքի մի մասի հնարավոր կորուստը: Միևնույն ժամանակ, հինգ խմբերից յուրաքանչյուրում ընդգրկված ակտիվների առանձին կատեգորիաներին վերագրվում է ռիսկի ճշգրտման համապատասխան գործակից (0-ից մինչև 100%), որը ցույց է տալիս, թե տվյալ կատեգորիայի ակտիվների արժեքի որ մասը կարող է կորցնել կամ այլ կերպ. , որքանով է վստահելի ներդրումներ կատարել ակտիվներում կամ բանկային այլ կատեգորիայի ակտիվներում:

TO արտաքին գործոններառնչվում են:

• ընդհանուր քաղաքական և տնտեսական վիճակըերկրում;
• արժեթղթերի շուկայի և միջբանկային շուկայի զարգացում.
• Ռուսաստանի Բանկի կողմից առևտրային բանկերի վերաֆինանսավորման համակարգ.
• Ռուսաստանի Բանկի վերահսկողական գործառույթների արդյունավետությունը.

Երկրի ընդհանուր քաղաքական և տնտեսական իրավիճակը նախադրյալներ է ստեղծում բանկային գործառնությունների զարգացման և բանկային համակարգի հաջող գործունեության համար՝ ապահովելով կայունություն։ տնտեսական հիմքըբանկերի գործունեությունը, ամրապնդում է ներքին և օտարերկրյա ներդրողների վստահությունը բանկերի նկատմամբ: Առանց այդ պայմանների բանկերը չեն կարողանում ստեղծել կայուն ավանդային բազա, հասնել գործառնությունների շահութաբերության, բարելավել կառավարման համակարգը և բարելավել ակտիվների որակը:

Արժեթղթերի շուկայի զարգացումը հնարավորություն է տալիս ապահովել իրացվելի ֆոնդերի օպտիմալ համակարգ՝ առանց շահութաբերության կորստի, քանի որ բանկային ակտիվները մեծ մասում կանխիկի վերածելու ամենաարագ ճանապարհն է: օտար երկրներկապված ֆոնդային շուկայի գործունեության հետ:

Միջբանկային շուկայի զարգացումը նպաստում է բանկերի միջև ժամանակավորապես ազատ դրամական ռեսուրսների վերաբաշխմանը և առևտրային բանկերի իրացվելիության պահպանմանը։ Այս գործոնի հետ է կապված նաև Ռուսաստանի Բանկի կողմից առևտրային բանկերի վերաֆինանսավորման համակարգը։ Այս դեպքում ռեսուրսների համալրման աղբյուրը դառնում է Ռուսաստանի Բանկը, որի օգնությամբ պահպանվում է առևտրային բանկի իրացվելիությունը։

Ռուսաստանի Բանկի վերահսկիչ գործառույթների արդյունավետությունը որոշում է պետական ​​վերահսկողության մարմնի և պետական ​​վերահսկողության մարմնի փոխգործակցության աստիճանը. առևտրային բանկերիրացվելիության կառավարման առումով։

Բանկի իրացվելիության կառավարում

Բանկի իրացվելիությունը սերտորեն կապված է հաշվեկշռային իրացվելիության հետ: Հաշվեկշռային իրացվելիությունը պահպանելու համար բանկը պարտավոր է մշտապես պահպանել անհրաժեշտ և բավարար միջոցների մակարդակը թղթակցային հաշիվներում, դրամական միջոցների և արագ վաճառվող ակտիվներում, այսինքն. կառավարել իրացվելիությունը.

Իրացվելիության կառավարման հիմնական տարրերն են.

• ակնթարթային, ընթացիկ և երկարաժամկետ իրացվելիության վիճակի վերլուծություն.
• իրացվելիության կարճաժամկետ կանխատեսման կազմում.
• իրացվելիության վերլուծության անցկացում և բանկի համար բացասական զարգացումների օգտագործում (շուկայի պայմաններ, փոխառուների և վարկատուների դիրքը).
• բանկի իրացվելի միջոցների անհրաժեշտության որոշում.
• իրացվելիության ավելցուկի/դեֆիցիտի և դրա առավելագույն թույլատրելի արժեքների որոշում.
• արտարժույթով գործարքների իրացվելիության վիճակի վրա ազդեցության գնահատում.
• իրացվելիության գործակիցների սահմանային արժեքների որոշում յուրաքանչյուր արժույթի և ընդհանրապես բոլոր արժույթների համար:

Բանկի իրացվելիության գնահատումն ամենաշատերից մեկն է բարդ առաջադրանքներ, որը թույլ է տալիս ստանալ ամենակարևոր հարցի պատասխանը՝ ի վիճակի՞ է արդյոք բանկը կատարել իր պարտավորությունները: Բանկի պարտավորությունները կատարելու ունակության վրա ազդում են պետական ​​բնութագրերը և փոփոխությունները ռեսուրսների բազանակտիվների վերականգնում, ֆինանսական արդյունքներըգործունեությունը, բանկի սեփական միջոցների (կապիտալի) չափը, ինչպես նաև բանկի կառավարման, կառավարման որակը, որոնք որոշակի պահերին կարող են և ունեն որոշիչ դեր:

Բանկի իրացվելիության վիճակը վերահսկելու համար սահմանվել են իրացվելիության երեք ստանդարտներ (ակնթարթային, ընթացիկ և երկարաժամկետ): Դրանք սահմանվում են որպես ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցություն՝ հաշվի առնելով ակտիվների ժամկետները, գումարները և տեսակները, ինչպես նաև այլ գործոններ:

Ակնթարթային իրացվելիության գործակից (N2)կարգավորում (սահմանափակում է) բանկի իրացվելիությունը մեկ աշխատանքային օրվա ընթացքում կորցնելու ռիսկը և սահմանում է բանկի բարձր իրացվելի ակտիվների գումարի նվազագույն հարաբերակցությունը ցպահանջ հաշիվների գծով բանկի պարտավորությունների մեծությանը:

Ստանդարտը հաշվարկվում է բանաձևով

• Առավոտյան -բարձր իրացվելի ակտիվներ, այսինքն. ֆինանսական ակտիվներ, որոնք պետք է ստացվեն հաջորդ օրվա ընթացքում և կարող են անհապաղ պահանջվել բանկի կողմից և, անհրաժեշտության դեպքում, վաճառվել բանկի կողմից՝ միջոցներ անմիջապես ստանալու համար, ներառյալ միջոցները Ռուսաստանի Բանկում բանկի թղթակցային հաշիվներում, բանկերում: երկրներ «զարգացած խմբի» երկրներից», բանկային դրամարկղ: L a.m ցուցանիշը հաշվարկվում է որպես ՀԴՄ հաշիվների, թղթակցային հաշիվների և վճարման ենթակա մուտքերի մնացորդների հանրագումար.
• Մոտ v.m- ցպահանջ պարտավորություններ (պարտավորություններ), որոնց դիմաց ավանդատուն կամ պարտատերը կարող է պահանջ ներկայացնել դրանց անհապաղ մարման համար: O v.m ցուցանիշը հաշվարկվում է որպես պահանջարկի հաշիվների մնացորդների գումար՝ որոշակի ճշգրտումներով: L a.m-ի և O v.m-ի հաշվարկները կատարվում են Ռուսաստանի Բանկի ցուցումների համաձայն: Նվազագույն թույլատրելի ստանդարտ արժեքը Հ2սահմանվել է 15%:

Բանկի ընթացիկ իրացվելիության գործակից (LC)սահմանափակում է բանկի իրացվելիությունը կորցնելու ռիսկը ստանդարտի հաշվարկման ամսաթվին ամենամոտ 30 օրացուցային օրվա ընթացքում և սահմանում է բանկի իրացվելի ակտիվների գումարի նվազագույն հարաբերակցությունը ցպահանջ հաշիվների գծով բանկի պարտավորությունների մեծությանը և ժամկետով. մինչև 30 օրացուցային օր:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը (N3) հաշվարկվում է բանաձևով

• L a.t.- իրացվելի ակտիվներ, այսինքն. ֆինանսական ակտիվներ, որոնք պետք է ստացվեն բանկի կողմից կամ կարող են պահանջվել առաջիկա 30 օրացուցային օրվա ընթացքում՝ սահմանված ժամկետում միջոցներ ստանալու համար: L a.t ցուցանիշը հաշվարկվում է որպես բարձր իրացվելի ակտիվների (L a. m ցուցիչ) և որոշակի հաշվեկշռային հաշիվների մնացորդների հանրագումար.
• v.t.-ի մասին- ցպահանջ պարտավորություններ (պարտավորություններ), որոնց համար ավանդատուն կամ պարտատերը կարող է պահանջ ներկայացնել դրանց անհապաղ մարման համար, և բանկի պարտավորությունները պարտատերերի (ավանդատուների) նկատմամբ, որոնք պետք է մարվեն առաջիկա 30 օրացուցային օրվա ընթացքում: Ovt ցուցանիշը հաշվարկվում է որպես որոշակի մնացորդային հաշիվների մնացորդների գումար:

L a.t-ի և O v.t-ի հաշվարկները կատարվում են Ռուսաստանի Բանկի ցուցումների համաձայն: H3 ստանդարտի նվազագույն ընդունելի արժեքը սահմանվել է 50%:

Բարձր իրացվելի և իրացվելի ակտիվները ներառում են միայն բանկի այն ֆինանսական ակտիվները, որոնք, համաձայն կարգավորող փաստաթղթերՌուսաստանի Բանկը պատկանում է առաջին որակի կատեգորիայի (1-ին ռիսկային խումբ) և երկրորդ որակի կատեգորիայի (2-րդ ռիսկային խումբ): Բացի վերը նշված ակտիվներից, L a.m և L a.t ցուցանիշների հաշվարկը ներառում է հաշվեկշռային հաշիվների մնացորդներ, որոնց համար պահուստների ձևավորման պահանջներ չկան, եթե համապատասխան հաշվեկշռային հաշիվներում թվարկված ակտիվները բանկը ծրագրում է. ստանալ առաջիկա 30 օրացուցային օրվա ընթացքում այն ​​ձևով, որը թույլ կտա դրանք դասակարգվել որպես բարձր իրացվելի և իրացվելի ակտիվներ:

Երկարաժամկետ իրացվելիության հարաբերակցությունը(H4) կարգավորում (սահմանափակում է) բանկի իրացվելիությունը կորցնելու ռիսկը երկարաժամկետ ակտիվներում դրամական միջոցների տեղաբաշխման արդյունքում և սահմանում է բանկի մնացյալ ժամկետով վարկային պահանջների առավելագույն թույլատրելի հարաբերակցությունը մինչև 365 կամ 366-ից ավելի մարման ժամկետը: օրացուցային օրեր, մինչև սեփական միջոցներըբանկի (կապիտալ) և 365 կամ 366 օրացուցային օրից ավելի մնացորդային մարման ժամկետով պարտավորություններ (պարտավորություններ): Բանկի երկարաժամկետ իրացվելիության գործակիցը (N4) հաշվարկվում է բանաձևով

• KR D - 365 կամ 366 օրացուցային օրից ավելի մարման ժամկետով վարկային պահանջներ, ինչպես նաև երկարաձգված վարկեր.
• K-ն բանկի կապիտալն է.
• OD - բանկի պարտավորություններ (պարտավորություններ) բանկի կողմից ստացված վարկերի և ավանդների, ինչպես նաև շուկայում վաճառվող բանկի պարտքային պարտավորությունների համար, որոնց մարման ժամկետը գերազանցում է 365 կամ 366 օրացուցային օր: Որոշվում է հենց բանկի կողմից՝ հիմնվելով առաջնային փաստաթղթերի վրա:

H4 ստանդարտի առավելագույն թույլատրելի արժեքը սահմանվել է 120%:

Բանկի իրացվելիությունը գնահատելու համար, բացի իրացվելիության ստանդարտներից, կարող եք օգտագործել նաև ցուցիչների համակարգ, որոնք միասին թույլ են տալիս գնահատել բանկի իրացվելիության վիճակը ինչպես տվյալ պահին, այնպես էլ միջնաժամկետ հեռանկարում:

1. Բանկի թղթակցային հաշիվներում միջոցների բացակայության պատճառով ժամանակին չվճարված վճարային փաստաթղթերը.

90903, 90904 արտահաշվեկշռային հաշիվների մնացորդներ։

Այս հաշիվներում արտացոլված չվճարումների առկայությունը նշանակում է, որ բանկը խնդիրներ ունի վճարումների մշակման հետ կապված, և առկա են հաճախորդների վճարումների ուշացումներ: Եթե ​​այդ հաշիվների մնացորդները երկար ժամանակ աճելու միտում ունեն, ապա բանկը անվճարունակ է և ոչ իրացվելի:

2. Ցուցանիշն արտացոլում է բանկի գործարար ակտիվության մակարդակը: Այն ներկայացնում է թղթակցային հաշիվների և բանկի դրամարկղի շրջանառության հարաբերակցությունը զուտ հաշվեկշռային ակտիվի նկատմամբ.

K2= Թղթակցային հաշիվների և դրամարկղային / զուտ հաշվեկշռային ակտիվների ապառիկ շրջանառություն

Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս գնահատել բանկի բիզնես գործունեության ընդհանուր մակարդակը և բանկի կողմից ստանձնած ռիսկերի ազդեցությունը նրա կայուն գործունեության վրա: Եթե ​​ցուցանիշն ունի ընդգծված նվազման միտում, դա կարող է վկայել բանկի գործունեության կրճատման և նույնիսկ գործունեության դադարեցման մասին:

Այս պայմանի պատճառները կարող են լինել որոշ ակտիվների (առաջին հերթին վարկային պորտֆելի) ցածր որակը կամ հաճախորդների վճարումների մշակման հետ կապված բանկի խնդիրները: Ակտիվ գործող բանկերն ունեն 1.0-ից բարձր բիզնես ակտիվության ինդեքս։

3. Բանկի զուտ և իրացվելի դիրքի հարաբերակցությունը թույլ է տալիս գնահատել, թե որքանով է բանկը ներգրավում վարկեր միջբանկային շուկայում իրացվելիության դեֆիցիտը ծածկելու համար.

K3= Միջոցներ Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի թղթակցային նոստրո հաշիվներում և կանխիկ/կարճաժամկետ միջբանկային վարկերում և վարկերում

Եթե ​​, սա ցույց է տալիս, որ բանկը իրացվելիության դեֆիցիտը ծածկում է միջբանկային շուկայում վարկերի միջոցով: Այս կարճաժամկետ ռեսուրսների համակարգված օգտագործումը երկարաժամկետ, երկարաժամկետ ճեղքվածքը ծածկելու համար վկայում է իրացվելիության խնդիրների մասին: Բացի այդ, բանկերը վերլուծում են կոնտրագենտները, և նման բանկի համար մուտքը միջբանկային շուկա կարող է դադարեցվել, այնուհետև իրացվելիության կորստի հավանական ռիսկը վերածվում է շատ իրական անվճարունակության:

4. Բանկի ակտիվների և պարտավորությունների ընթացիկ մնացորդի գործակիցը.

K4=Պահանջներ (ակտիվներ) մինչև 30 օր ժամկետանց / Պասիվներ (պարտավորություններ) մինչև 30 օր ժամկետով

Օգտագործելով ընթացիկ հաշվեկշռի գործակիցը, կարող եք գնահատել վճարումներ կատարելու հետ կապված խնդիրների հավանականությունը: Եթե ​​ցուցանիշը հետևողականորեն գերազանցում է 1.0-ը, ապա իրացվելիության պակասի հավանականությունը գրեթե նվազագույն է: Եթե ​​ցուցիչի արժեքը հետևողականորեն ցածր է 0,6-0,7-ից և նվազման միտում ունի, ապա դա իրացվելիության հնարավոր դեֆիցիտի նշան է:

Միջնաժամկետ հաշվեկշռի գործակիցը, որն իմաստով նման է, թույլ է տալիս գնահատել ապագայում իրացվելիության խնդիրների առաջացման հնարավորությունը.

K5=Պահանջներ (ակտիվներ) մինչև 180 օր ժամկետով / Պասիվներ (պարտավորություններ) մինչև 180 օր ժամկետով

Դիտարկված իրացվելիության գործակիցները թույլ են տալիս կառավարել վարկային կազմակերպության իրացվելիությունը ինչպես կոնկրետ ամսաթվի, այնպես էլ ապագայի համար: Բացի իրացվելիության չափման գործակից մեթոդից, ռուսական պրակտիկայում կիրառվում է վերահսկողության մեխանիզմ դրամական հոսքեր, արտացոլելով վարկային հաստատության ոչ միայն ակտիվների և պարտավորությունների, այլև արտահաշվեկշռային գործարքների շարժը։

Իրացվելիության բացակայություն- ընկերության (ֆիրմայի, կազմակերպության) վիճակներից մեկը, երբ կանխիկ դրամը () պակասում է, և հնարավորություն չկա ամբողջությամբ կատարել իր պարտավորությունները:

Իրացվելիության բացակայություն- ձեռնարկության հիմնական խնդիրներից մեկը, որը ենթադրում է որոշ ակտիվների վերածելու դժվարություն: Նման դեպքերում ակտիվները դասակարգվում են որպես ոչ իրացվելի (օրինակ՝ չգրավված վարկեր):

Իրացվելիության պակաս. էություն

Յուրաքանչյուր ձեռնարկության գնահատումը հիմնված է երկու հիմնական պարամետրերի` վճարունակության և իրացվելիության վերլուծության վրա: Նրանց վերլուծությունների հիման վրա հնարավոր է գնահատել կազմակերպության կարճաժամկետ հեռանկարները ապագայում: բավարար է, եթե ընկերությունը ի վիճակի է մարել ընթացիկ ակտիվների վաճառքի միջոցով: Հակառակ իրավիճակում կարելի է խոսել ցածր իրացվելիության կամ դրա բացակայության մասին։

Ձեռնարկության իրացվելիությունը կախված է ընթացիկ ակտիվներ(դրանց տեսակը և առանձնահատկությունները): Օրինակ, հեշտությամբ վաճառվող ակտիվներ ունեցող ընկերությունները իրացվելի են: Դժվար վաճառվող կապիտալի (օրինակ՝ անշարժ գույքի) գերակշռությունը կարող է նվազեցնել ձեռնարկության իրացվելիության մակարդակը։

Իրացվելիություն կամ իրացվելիության բացակայություն- կազմակերպության անկարողությունը ծածկելու վճարային պարտավորությունները անձնական միջոցների ներդրմամբ կամ դրամական զանգվածին ակտիվներ փոխանցելու միջոցով: Նաև իրացվելիությունը գնահատելիս գնահատվում է դրսից վարկեր ներգրավելու կարողությունը։

Ընկերության ընդհանուր ֆինանսական կայունությունը մեծապես կախված է ընկերության իրացվելիությունից: Այս դեպքում պարամետրը անձնական (աշխատանքային) միջոցների անվտանգության որոշակի ցուցանիշ է: Իրացվելիության առավելագույն կամ նվազագույն մակարդակը (դրա բացակայությունը) որոշվում է անվտանգության (անապահովության) մակարդակով: աշխատանքային կապիտալկապիտալի երկարաժամկետ աղբյուրներ.

Կազմակերպությունում իրացվելիության պակասի հիմնական նշանը պարտավորությունների (սովորաբար կարճաժամկետ) մակարդակի գերազանցումն է ընթացիկ ակտիվների նկատմամբ: Ընդ որում, որքան մեծ է տարբերությունը, այնքան ավելի դժվար է ձեռնարկության համարդուրս գալ ֆինանսական փոսից. Եվ հակառակը, եթե շրջանառու միջոցները գերազանցում են պարտավորությունները, ապա կարելի է խոսել ձեռնարկության իրացվելիության մասին։

Ընթացիկ ակտիվների նվազագույն ծավալը և դրանց ծավալի մոտեցումը ձեռնարկության պարտավորությունների ծավալին վկայում է կայունության նվազման և ապագա անիրացվելիության ռիսկի մասին: Այստեղ կարող է խնդիր լինել, երբ ընկերությունը չկարողանա փակել իր առկա պարտավորությունները։ Արդյունքը կարող է լինել գործունեության կասեցումը և.

Իրացվելիության բացակայություն. վերլուծության առանձնահատկություններ

Ձեռնարկության իրացվելիությունը (իրացվելիության բացակայությունը) գնահատելիս հաշվարկվում են մի քանի գործակիցներ. Հիմնականները ներառում են.

1. Շտապության գործակիցը (բացարձակ իրացվելիություն) Պարամետրը հաշվարկվում է պարզ մեթոդով. Սա դրամական միջոցների (կանխիկ) և իրացվելի (արագ իրացվելի) կարճաժամկետ ակտիվների և կարճաժամկետ վճարման ենթակա պարտքի հարաբերակցությունն է: Օգտագործելով հարաբերակցությունը, դուք կարող եք հասկանալ, թե որքան պարտք կարող է մարվել հաշվեկշիռը կազմելու պահին: Նորմը համարվում է 0,2-0,3 գործակից: Եթե ​​հարաբերակցությունը նվազի, կարելի է խոսել ձեռնարկության ոչ իրացվելիության մասին։

2. (զտված, միջանկյալ). Ցուցանիշը հաշվարկվում է որպես երեք բաղադրիչների (դեբիտորական պարտքեր, իրացվելի կարճաժամկետ ակտիվներ և դրամական միջոցներ) և կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը: Օգտագործելով այս պարամետրը, կարելի է դատել, թե պարտքի որ մասը կարող է մարվել ոչ միայն արժեթղթերի և կանխիկի, այլ նաև առաքված ապրանքների վաճառքից ստացված գումարների միջոցով (իրականացված աշխատանք, ձեռնարկության կողմից մատուցվող ծառայություններ): Օպտիմալ պարամետրը 1:1 է: Արժե հաշվի առնել, որ ցուցանիշի վերաբերյալ եզրակացություններ կարելի է անել միայն դեբիտորական պարտքերի որակի հիման վրա, այսինքն. ֆինանսական վիճակպարտապանները և ապրանքների համար ժամանակին վճարումներ կատարելու նրանց կարողությունը: Կասկածելի դեբիտորական պարտքերի մեծ ծավալների առկայությունը վատթարանում է ձեռնարկության վիճակը և նվազեցնում ընդհանուր իրացվելիությունը:

3. Ընթացիկ հարաբերակցությունը.Այն նաև կոչվում է ծածկույթի (իրացվելիության) հարաբերակցություն։ Նրա օգնությամբ դուք կարող եք բնութագրել կառույցի ապահովումը շրջանառու կապիտալով։ Հաշվարկը կատարվում է որպես ընթացիկ ակտիվների (միջոցների) փաստացի գնի հարաբերակցություն կազմակերպության պարտավորություններին (կարճաժամկետ պարտավորություններ):
Պարամետրը հաշվարկելիս արժե ճշգրտել շրջանառու միջոցների ընդհանուր ծավալը՝ հանելով գնված ակտիվների ԱԱՀ-ն և հետագա ամիսների ծախսերի ծավալը: Առաջարկվում է նաև հանել ապագա ամիսների (ժամանակաշրջանների) պարտավորություններից, ապագա վճարումների (ծախսերի) պահուստներից, սպառման ֆոնդերի եկամուտներից:

Ծածկույթի հարաբերակցությունը կարող է օգնել ձեզ հասկանալ, թե արդյոք ձեռնարկությունները բավարար ծածկույթ ունեն: Օպտիմալ ցուցանիշը մոտ 2 է: Որքան ցածր է պարամետրը, այնքան ձեռնարկությունը մոտենում է իրացվելիության կետին:

4. Շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը.Այս պարամետրը կարող է հաշվարկվել երկու եղանակով.

Անձնական միջոցները աղբյուրներից հանելով Ոչ ընթացիկ ակտիվներև բաժանում շրջանառու միջոցների.
- կարճաժամկետ պարտավորությունները ընթացիկ ակտիվներից հանելով և արդյունքը ընթացիկ ակտիվների վրա բաժանելով:

Օպտիմալ գործակցի պարամետրը 0.1 է: Այսպիսով, եթե հաշվարկելիս այն ընկավ երկուսից, իսկ անվտանգության պարամետրը ընկավ 0,1-ից, ապա կարելի է խոսել ձեռնարկության կառուցվածքի վատ վիճակի և իրացվելիության բարձրացմանն ուղղված միջոցառումներ ձեռնարկելու կարևորության մասին: Երկու պայմաններից միայն մեկը բավարարելու դեպքում կատարվում է լրացուցիչ գնահատում:

Իրացվելիության վերլուծություն՝ հիմնված (հաշվի առնելով) գործակիցների վրա՝ կազմակերպության պարտավորությունները կատարելու ունակությունը ճշգրիտ որոշելու, իրացվելիության աստիճանը և ակտիվներով պարտավորությունների ծածկույթի ընդհանուր մակարդակը գնահատելու ունակություն: Թերություններից արժե առանձնացնել՝ հաշվարկի ստատիկ բնույթը, կախվածությունը ոլորտից, խնդրահարույց դիրքերի անբավարար դիտարկումը։

Եղեք տեղեկացված United Traders-ի բոլոր կարևոր իրադարձություններին. բաժանորդագրվեք մեր

Բանկի իրացվելիություն– վարկային հաստատության կարողությունն ամբողջությամբ և ժամանակին կատարել իր ֆինանսական պարտավորությունները:

«Կազմակերպության իրացվելիություն» տերմինը պետք է տարբերվի մեկ այլ ֆինանսական տերմինից՝ «իրացվելիություն», որը նշանակում է ակտիվը դրամական միջոցների արագ և նվազագույն կորուստներով փոխակերպելու ունակություն:

Ֆինանսական կազմակերպության իրացվելիությունը որոշվում է առկա ակտիվների և կատարվող դրամական պարտավորությունների հարաբերակցությամբ: Այս դեպքում պետք է հաշվի առնել երկու կետ.

Նախ, ակտիվները կարող են լինել ոչ միայն կանխիկ, այլև այլ արժեքավոր իրեր, որոնք ֆինանսական տեսանկյունից ունեն իրացվելիության հատկություն:

Երկրորդ, կազմակերպության իրացվելիությունը հասկացություն է, որը սերտորեն կապված է ժամանակի հետ: Կա բանկի ընթացիկ իրացվելիություն՝ ակտիվների հարաբերակցությունը և առաջիկա վճարումները անմիջապես: Այն կարող է հաշվարկվել ցանկացած այլ ժամանակահատվածի համար: Օրինակ՝ ամսական իրացվելիությունը ամսվա ընթացքում մուտքերի և վճարումների հարաբերակցությունն է և այլն։

Բանկի իրացվելիության հայեցակարգը հակադրվում է շահութաբերության հայեցակարգին: Չափազանց բարձր իրացվելիությունը նվազեցնում է գործառնությունների շահութաբերությունը: Եթե ​​պահուստները մեծ են, ապա ներդրումների համար ավելի քիչ կանխիկ գումար է օգտագործվում։ Ծայրահեղ դեպք. վարկային կազմակերպության ստեղծման պահին նրա բոլոր միջոցները գտնվում են Կենտրոնական բանկում թղթակցային հաշվին։ Իրացվելիությունը հասնում է 100%-ի, իսկ շահութաբերությունը զրոյական է, քանի որ ներդրումներ դեռ չեն կատարվել։

Բանկն իր գործունեությունը զարգացնելով` ավանդատուներից գումար է ներգրավում և վարկեր է տալիս: Միաժամանակ շահութաբերությունը մեծանում է, իսկ իրացվելիությունը՝ նվազում։

Միևնույն ժամանակ, ներկայիս ներդրողները ցանկացած պահի կարող են պահանջել վերադարձնել իրենց միջոցները։ Այսպիսով, չափազանց ցածր իրացվելիությունը կապված է փլուզման ռիսկի հետ ֆինանսական հաստատություն. Որպեսզի դա տեղի չունենա, կարգավորողները ներկայացնում են իրացվելիության ստանդարտներ:

Բանկային իրացվելիության մի քանի աղբյուրներ կան. Ներքին միջոցները ներառում են սեփական միջոցները` կանխիկ և թղթակցային հաշիվներում, այլ ակտիվներ, որոնք կան որոշակի ժամանակահատվածկարող է փոխարկվել դրամի` վարկային պորտֆել, եթե հանձնարարվել է, արժեթղթեր և այլն:

Բացի այդ, ընդունված է ընդգծել արտաքին աղբյուրներըիրացվելիություն. միջոցներ, որոնք անհրաժեշտության դեպքում կարող են արագ ներգրավվել: Դրանք միջբանկային վարկերն են, ինչպես նաև կենտրոնական բանկերի վարկերը։

Վարկային կազմակերպություններն իրենց գործունեության ընթացքում օգտագործում են իրացվելիության կառավարման տարբեր մեթոդներ: Մասնավորապես, նրանք կազմում են, այսպես կոչված, վճարումների օրացույցներ, որոնք արտացոլում են առաջիկա մուտքերն ու դեբետները, ինչպես նաև հաշվարկում են վճարման կետերը: Իրավիճակները, երբ դրամական միջոցները ժամանակավորապես անբավարար են ընթացիկ ֆինանսական պարտավորությունները կատարելու համար, մինչդեռ ակտիվների ընդհանուր արժեքը գերազանցում է ընդհանուր պարտքը, կոչվում են դրամական բացեր:

Բարեւ Ձեզ! Այս հոդվածում մենք կխոսենք իրացվելիության մասին:

Այսօր դուք կսովորեք.

1. Ի՞նչ է իրացվելիությունը:
2. Որո՞նք են իրացվելիության տեսակները:
3. Ի՞նչն է ազդում բիզնեսում իրացվելիության վրա:
4. Ինչպես վերլուծել իրացվելիությունը:

Ինչ է իրացվելիությունը պարզ բառերով

Իրացվելիությունը կարևոր տնտեսական տերմին է, որի անտեղյակությունը կարող է վնասակար ազդեցություն ունենալ բիզնեսի կամ անհատի վրա:

Իրացվելիություն ակտիվի կարողությունն է՝ արագ վերածվել փողի՝ առանց արժեքը կորցնելու:

Պարզ խոսքերով, իրացվելիությունը որոշում է, թե որքան ժամանակ է պահանջվում ապրանքը շուկայական գնով վաճառելու համար: Որքան կարճ է այս ժամանակահատվածը, այնքան ավելի հեղուկ է արտադրանքը:

Օրինակ, արժույթը բարձր իրացվելի ակտիվ է, քանի որ այն կարող է փոխանակվել ցանկացած ժամանակ՝ առանց արժեքը կորցնելու: Անշարժ գույքը, ընդհակառակը, ցածր իրացվելիությամբ ակտիվ է, քանի որ բնակարանի համար գնորդ գտնելը շատ ավելի դժվար է։

Իրացվելիության տեսակները

Եկեք ավելի սերտ նայենք առավելագույնը հայտնի տեսակներիրացվելիություն:

• Ընթացիկ իրացվելիությունը նշանակում է, թե արդյոք ընկերությունը կարող է մարել կարճաժամկետ (մինչև 1 ամիս) պարտավորությունները՝ օգտագործելով բարձր իրացվելի ակտիվներ (կանխիկ և դեբիտորական պարտքեր):
• Արագ իրացվելիությունը ընկերության կարողությունն է մարել պարտավորությունները՝ օգտագործելով բարձր իրացվելի ակտիվներ, ապրանքներ և նյութեր:
• Ակնթարթային իրացվելիությունը նշանակում է, թե արդյոք ընկերությունը կարող է մարել մեկ օրվա պարտքը հասանելի միջոցներով:

Ընթացիկը կոչվում է նաև կարճաժամկետ իրացվելիություն, իսկ ակնթարթային իրացվելիությունը՝ բացարձակ:

Ըստ ցուցիչի կիրառման ոլորտների՝ կարելի է առանձնացնել լրացուցիչ տեսակներ.

• Ապրանքի իրացվելիությունը որոշակի ապրանքի կարճ ժամանակում շուկայական գնով վաճառվելու ունակությունն է:
• Հաշվեկշռի իրացվելիությունը ձեռնարկության ակտիվների կարողությունն է՝ արագ մարելու ընկերության պարտավորությունները:
• Բանկի իրացվելիությունը վարկային հաստատության կարողությունն է վճարել իր պարտավորությունները:
• Ընկերության իրացվելիությունը պարտքերը արագ մարելու նրա կարողությունն է:
• Շուկայական իրացվելիությունը կորուստները նվազեցնելու կարողությունն է, երբ գները տատանվում են ապրանքների տարբեր խմբերի համար:
• Արժութային իրացվելիությունը պետության կարողությունն է՝ արագորեն վճարել պարտքերը միջազգայնորեն:
• Արժեթղթերի իրացվելիությունը արժեթղթի շուկայական գնով վաճառվելու ունակությունն է:

Հիմա եկեք նայենք իրացվելիության հայեցակարգի կոնկրետ կիրառմանը երեք հայտնի ոլորտներից յուրաքանչյուրում` ապրանքների իրացվելիություն (ներառյալ փողը և արժեթղթերը), ձեռնարկությունը և հաշվեկշիռը:

Ապրանքի իրացվելիություն

Ապրանքի իրացվելիությունը միջին շուկայական գնով արագ վաճառվելու ունակությունն է: Եթե ​​ապրանքը բարձր հեղուկ է, ապա դրա վաճառքը կպահանջի համեմատաբար կարճ ժամկետ՝ մինչև 1 օր։ Եթե ​​ապրանքն ունի միջին իրացվելիություն, ապա վաճառքի ժամկետը տատանվում է 1 օրից մինչև մի քանի շաբաթ։ Եթե ​​ապրանքը ցածր հեղուկ է, ապա դրա վաճառքի ժամկետը կարող է զգալիորեն հետաձգվել:

Նույնիսկ արժույթներն ունեն իրենց իրացվելիությունը։ Չնայած այն հանգամանքին, որ փողը ամենաբարձր իրացվելի ակտիվն է, դա տեղի է ունենում ոչ բոլոր արժույթների դեպքում: Օրինակ, եթե դուք ունեք հազվագյուտ արժույթ Կոնգոյի երկրից, ապա որոշ գավառական քաղաքում դա ցածր իրացվելի ակտիվ է: Բայց եթե ունեք դոլար, ապա ցանկացած վայրում կարող եք դրանք փոխանակել նույն արժեքով:

Որքան քիչ պահանջարկ ունենա արժույթը համաշխարհային հարթակում, այնքան քիչ իրացվելի է:

Արժեթղթերի իրացվելիությունը շատ կարևոր ցուցանիշ է։ Չնայած այն հանգամանքին, որ բորսայական շրջանառությունը վաղուց գերազանցել է միլիարդավոր դոլարները, կան որոշ արժեթղթեր, որոնց իրացվելիությունը մնում է բավականին ցածր։ Սովորաբար դրանք 2-3-րդ էշելոնների ընկերությունների բաժնետոմսերն ու պարտատոմսերն են (միջին և փոքր խաղացողներ կամ չմարված պարտավորություններ ունեցողներ):

Օրինակ, 2010 - 2012 թվականներին բազմաթիվ պատմություններ կային այն մասին, թե ինչպես են մարդիկ, ովքեր գնել են փոքր ընկերությունների բաժնետոմսեր, կարող են շաբաթներ սպասել, որպեսզի դրանք վաճառեն միջին շուկայական գնով: Այսինքն՝ բորսան ինքն է տվել այս բաժնետոմսերի գնանշում, բայց ոչ ոք չի ցանկացել գնել նշված գնով։ Բայց իրական արժեքով ակտիվը չվաճառելը մեծ իրացվելիության ռիսկ է:

Այժմ երկրում արժեթղթերի իրացվելիության հետ կապված իրավիճակը կամաց-կամաց բարելավվում է։ Ավելի ու ավելի շատ մարդիկ են հետաքրքրված բաժնետոմսերում, պարտատոմսերում և ներդրումային հիմնադրամներում ներդրումներ կատարելու հարցում:

Որքան շատ մարդիկ հետաքրքրված են ակտիվով, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը: Ցածր իրացվելիությունը նշանակում է, որ տվյալ պահին ապրանքը ավելի քիչ պահանջարկ ունի:

Ընկերության իրացվելիություն

Ձեռնարկության արդյունավետության հիմնական խնդիրներից մեկը նրա վճարունակության գնահատումն է: Այս ցուցանիշն ուղղակիորեն կախված է ընկերության ակտիվների իրացվելիությունից։

Ձեռնարկության իրացվելիությունը գնահատելու համար օգտագործվում են իրացվելիության գործակիցներ և առանձնանում են ակտիվների իրացվելիության 4 խմբեր.

• A1 - առավել իրացվելի ակտիվներ (կանխիկ և ֆինանսական ներդրումներ);
• A2 - արագ իրացվելի ակտիվներ (նյութեր + ապրանքներ և կարճաժամկետ դեբիտորական);
• A3 - ակտիվների դանդաղ վաճառք (ԱԱՀ և երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր);
• A4 - դժվար է վաճառել ակտիվներ (ոչ նյութական ակտիվներ):

Կան նաև պարտավորությունների 4 խումբ.

• P1 - ամենահրատապ պարտավորությունները;
• P2 - կարճաժամկետ պարտավորություններ;
• P3 - երկարաժամկետ պարտավորություններ;
• P4 - մշտական ​​պարտավորություններ:

Ընկերությունը իրացվելի է, եթե A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 իրացվելիության պակասը կարող է հանգեցնել նրան, որ ընկերության անվճար կանխիկ գումարը չի բավարարի պարտքերը մարելու համար:

Բանկի իրացվելիություն

Վարկային կազմակերպությունները լիարժեք գործող մեխանիզմներ են, որոնց գործունեությունը վերահսկվում է Կենտրոնական բանկ. Ստանդարտները չկատարելու դեպքում Կենտրոնական բանկը կարող է կա՛մ տուգանել վարկային հաստատությանը, կա՛մ ուժը կորցրած ճանաչել նրա լիցենզիան (կրկնակի խախտման դեպքում):

Ինչ վերաբերում է բանկային ակտիվների իրացվելիության ցուցանիշին, ապա դրա էությունը հետևյալն է. Բանկը չի կարող բոլորին վարկեր տրամադրել՝ հենվելով բացառապես իր ակտիվների և ավանդատուների միջոցների վրա։ Ֆինանսական կազմակերպություններանհրաժեշտ է ունենալ մատչելի միջոցներ՝ հրատապ պարտավորությունները վճարելու համար, և ունենալ կապիտալ՝ ժամանակից շուտ պահանջված ավանդները վերադարձնելու համար:

Բանկային իրացվելիության երեք ստանդարտ կա՝ N2, N3 և N4: Հ2՝ մեկ օրացուցային օրվա ընթացքում պարտավորությունների չկատարման սահմանափակում. Այսինքն՝ բանկի դրամարկղը պետք է պարունակի բոլոր պարտավորությունները մարելու համար անհրաժեշտ միջոցներ + այս գումարի լրացուցիչ 15%-ը:

Եթե ​​բանկն ունի բաց ցպահանջ ավանդներ՝ 10,000,000 ռուբլի, ապա մեկ օրվա ընթացքում դրամարկղում պետք է լինի մոտ 11,500,000 ռուբլի։

N3 - ամսական իրացվելիության գործակից: Դրա նվազագույն արժեքը 50% է: N3-ը ներառում է բոլոր ցպահանջ ավանդները և նրանք, որոնք կվերադարձվեն առաջիկա 30 օրվա ընթացքում:

N4-ը երկարաժամկետ ակտիվների իրացվելիության ստանդարտները որոշող ցուցանիշ է: Սույն ստանդարտի խախտումը վկայում է այն մասին, որ բանկն օգտագործում է փոխառու միջոցները երկարաժամկետ վարկեր տրամադրելու համար: Օրինակ՝ բանկը 5 տարով վարկ է տալիս, բայց այդ միջոցները 1 տարով ստացել է օտարերկրյա վարկային հաստատությունից։

Ի տարբերություն ընկերության, որը կարող է ինքնուրույն որոշել, թե որքան իրացվելիություն պետք է ունենա, բանկերը ենթակա են Կարգավորողի հստակ պահանջների:

Հաշվեկշռային իրացվելիություն - 3 բանաձև

Ընթացիկ հարաբերակցությունըցույց է տալիս, թե արդյոք կարճաժամկետ պարտավորությունները կարող են մարվել կարճաժամկետ ակտիվներով:

Այն հաշվարկվում է այսպես՝ (տող 1200) / (տող 1500-1530-1540)

Նորմալ ընթացիկ հարաբերակցությունը պետք է տատանվի 1,5-ից 2,5: 1-ից պակաս արժեքը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը չի կարող վճարել կարճաժամկետ պարտքերը, և պահանջվում է ակտիվների կառուցվածքի վերանայում:

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություննշանակում է, արդյոք ընկերությունը կկարողանա մարել իր պարտավորությունները, եթե ապրանքների վաճառքի հետ կապված դժվարություններ առաջանան:

Այն հաշվարկվում է այսպես՝ (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Արագ իրացվելիության հարաբերակցության նորմալ արժեքը գտնվում է 0,7-ից 1-ի սահմաններում: Սակայն ակտիվների մեծ մասը չպետք է կազմեն դեբիտորական պարտքեր, որոնք դժվար է հավաքագրել վարկառուներից:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն- ցուցիչ, որը որոշում է, թե արդյոք հնարավոր է կարճաժամկետ պարտավորությունները մարել կանխիկ միջոցների և կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքերի միջոցով:

Այն հաշվարկվում է հետևյալ կերպ՝ (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Նորմալ արժեքը կլինի 0,2 կամ ավելի: Սա նշանակում է, որ ամեն օր ընկերությունը կկարողանա վճարել իր կարճաժամկետ պարտքերի մոտավորապես 20%-ը՝ օգտագործելով ազատ դրամական հոսքերը։

Այս ցուցանիշները օգնում են ազատ կանխիկ գումարը վերաբաշխել տարբեր ակտիվների մեջ: Ձեռնարկության համար իրացվելիության կորուստը կարող է հանգեցնել պարտքային պարտավորությունների ավելացման և դրանք մարելու համար միջոցների բացակայությանը: Ուստի խորհուրդ է տրվում ցուցանիշները պահել նորմալ սահմաններում։

Իրացվելիության վերլուծություն

Իրացվելիության վերլուծությունը կարելի է բաժանել երկու կատեգորիայի՝ ներդրումների իրացվելիություն և ձեռնարկության ակտիվների իրացվելիություն: Սկսենք մեր սեփական ներդրումներից։

Ներդրումները կատարվում են՝ ելնելով երկարաժամկետ հեռանկարներից։ Դրա համար կարող են հարմար լինել միջին իրացվելի և ցածր իրացվելիության ակտիվները, ինչպիսիք են անշարժ գույքը, ոչ պետական ​​պարտատոմսերը և 2-3 մակարդակի բաժնետոմսերը:

Պահպանողական ներդրողների համար բարձր և ցածր իրացվելիություն ունեցող ակտիվների հարաբերակցությունը կարող է լինել մոտավորապես 50/50:

Բորսայում մշտական ​​առուվաճառքի դեպքում իրավիճակը ճիշտ հակառակն է։ Շահույթն ակնթարթորեն փակելու համար ակտիվը պետք է արագ և շահավետ վաճառվի՝ առանց արժեքի կորստի: Այդ իսկ պատճառով արժեթղթերի շուկայում առևտրով զբաղվող և խաղացող մարդիկ հասկանում են, որ ցածր իրացվելիությամբ բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը պարզապես դժվար կլինի վաճառել շահավետ պահին։

Ֆոնդային շուկայի խաղացողների և ագրեսիվ ներդրողների համար ավելի լավ է ունենալ բարձր իրացվելիությամբ ակտիվների մոտ 80%-ը: Այստեղ կարևոր դեր է խաղում երկարաժամկետ իրացվելիությունը։ Իսկ յուրաքանչյուր արժեթղթի իրացվելիության մակարդակը կարող է որոշվել գնման և վաճառքի գնի տարբերությամբ։

Ձեռնարկության ակտիվների իրացվելիությունը ձևավորվում է ներքին ակտիվների հիման վրա: Կազմակերպության ակտիվների մեծ մասը չափազանց դժվար է վերածել փողի: Դժվար է վաճառել շենքը, սարքավորումները և նյութերը՝ առանց դրանց արժեքի զգալի կորստի։ Այդ իսկ պատճառով դուք պետք է ուշադիր վերահսկեք իրացվելիությունը՝ շրջանառության մեջ գտնվող ապրանքների քանակությունը և հաշիվներում առկա փողի քանակը:

Յուրաքանչյուր ձեռնարկություն ընտրում է իր ցուցիչը՝ որպես իրացվելիության չափանիշ: Օգտագործման դեպքում պարտքով գումարնվազագույնը, և նյութեր գնելու համար մեծ գումար չի պահանջվում, կարող եք նվազեցնել այս ցուցանիշը: Բայց եթե ընկերությունն ակտիվորեն օգտագործում է վարկային գումարներ, ապա անհրաժեշտ է շատ ավելի իրացվելի ակտիվներ: Դուք կարող եք կենտրոնանալ «Ձեռնարկությունների իրացվելիություն» պարբերության մեջ բերված բանաձևերի վրա՝ ընտրելով ակտիվների այն հարաբերակցությունը, որն ընդունելի է բիզնեսի որոշակի տեսակի համար:

Եզրակացություն

Իրացվելիությունը կարևոր ցուցանիշ է ինչպես բիզնեսում ներգրավվածների, այնպես էլ ներդրողների համար: Առաջինների համար սա ազատ փողի և ընկերության պարտավորությունների նորմալ հարաբերակցության ցուցիչ է, երկրորդի համար՝ իրենց ներդրումներն օպտիմալացնելու միջոց։