որտեղ D - կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ.

KP - կարճաժամկետ պարտավորություններ:

Այս ցուցանիշը պատկանում է ստանդարտացված ցուցանիշների դասին, և մասնագետները կարծում են, որ գործակիցի տեսականորեն նորմալ արժեքը 0.2 - 0.3 է:

Իրացվելիության գործակիցները պետք է հաշվի առնվեն մի շարք տարիների ընթացքում դինամիկայում, ինչը հնարավորություն է տալիս գնահատել դրանց փոփոխության միտումը: Եթե \u200b\u200bներկայիս իրացվելիության հարաբերակցությունը չի հասնում առաջարկվող արժեքին, բայց ուսումնական ժամանակահատվածում ցույց է տալիս աճող միտում, պետք է հաշվարկվի վճարունակության վերականգնման արագությունը.

Квп \u003d [Кт.л1 + 0,5 (Кт.л1 - Кт.л0)] / Кт.л (նորմ), որտեղ (20)

Kvp - վճարունակության վերականգնման գործակից,

Кт.л1, Кт.л0, Кт.л (նորմեր) - ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքներ (համապատասխանաբար հաշվետվություն, բազային ժամանակաշրջան և ստանդարտ):

Այս գործակիցի արժեքն ավելի բարձր է, այնքան ավելի բարձր է ձեռնարկության կողմից վճարունակությունը վերականգնելու հնարավորությունը:

Հնարավոր է նաև հակառակ իրավիճակը. Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքը համապատասխանում է ստանդարտին, բայց ուսումնասիրության ընթացքում այն \u200b\u200bնվազում է, ապա ձեռնարկության կողմից վճարունակության կորստի հավանականությունը պետք է կանխատեսվի ՝ հաշվարկելով վճարունակության հարաբերակցության կորուստը (Կուպ).

Kup \u003d [Kt.l1 + 0.25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (նորմ) (21)

Եթե \u200b\u200bայս ցուցանիշի արժեքը մեկից ավելին է, ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, կկորցնի վճարունակությունը կարճաժամկետ հեռանկարում:

Ձեռնարկության վճարունակությունը գնահատելուց հետո պետք է վերլուծվի դրա ֆինանսական կայունությունը, որի համար օգտագործվում են հաշվեկշռի տվյալները և հաշվարկվում են հետևյալ գործակիցները.

1. Ֆինանսական անկախության գործակիցը (ինքնավարություն) - ցույց է տալիս սեփական միջոցների մասնաբաժինը ձեռնարկության գույքի արժեքի մեջ: Այն հաշվարկվում է որպես սեփական միջոցների գումարի հարաբերակցությունը նրանց ամբողջ գումարին, այսինքն ՝ այն որոշվում է սեփական միջոցների աղբյուրների հատուկ քաշի հիման վրա իրենց ընդհանուր արժեքով `համաձայն հաշվեկշռի, այսինքն.

, (22)

Անկախության գործակիցը արտացոլում է ձեռնարկության անկախությունը փոխառու աղբյուրներից; դրա արժեքի բարձրացումը պետք է իրականացվի հիմնականում ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի հաշվին (զուտ շահույթ):

Գործնականում 0,5 և ավելի բարձր հավասարության անկախության գործակիցը համարվում է օպտիմալ, քանի որ այս դեպքում պարտատերերի ռիսկը նվազագույնի է հասցվում. Վաճառելով իր հաշվին ձևավորված գույքի կեսը ՝ ընկերությունը կարող է մարել իր պարտքային պարտավորությունները:

2. Պարտքի ֆինանսավորման հարաբերակցությունը - ցույց է տալիս վերցված միջոցների մասնաբաժինը ձեռնարկության գույքի ընդհանուր արժեքում: Այն հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևի միջոցով.

, (23)

Այս ցուցանիշի դինամիկայի աճը նշանակում է ձեռնարկության ֆինանսավորման մեջ վերցված փոխառու միջոցների մասնաբաժնի աճ: Եթե \u200b\u200bդրա արժեքը ընկնում է մեկ (կամ 100%), դա նշանակում է, որ սեփականատերերը լիովին ֆինանսավորում են իրենց ձեռնարկությունը: Այս ցուցանիշը գործնականում շատ լայնորեն օգտագործվում է. Դրա արտաքին տեսքի պատճառներից մեկը դետերմինիստական \u200b\u200bգործոնի վերլուծության մեջ օգտագործման հեշտությունն է: Տրամաբանական է, որ անկախության գործակիցի գումարը, պարտքերի ֆինանսավորման հարաբերակցությունը 1 է:

3. Ձեռնարկության կախվածությունը արտաքին վարկերից բնութագրում է փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը և հաշվարկվում է բանաձևով.

, (24)

Ինչքան բարձր է այս ցուցանիշը, այնքան բարձր է բաժնետերերի համար ռիսկի աստիճանը, քանի որ վճարման պարտավորությունների բարձրացման դեպքում սնանկացման հավանականությունը մեծանում է: Թույլատրելի արժեքը 0,5-0,9-ի սահմաններում է: Կրիտիկական արժեքը վերցվում է հավասար մեկի հետ: Ավելի քան 1.0 արժեքը ազդանշում է, որ ընկերության ֆինանսական կայունությունը կասկածի տակ է:

4. Պարտքի գծով պարտքի ծածկույթի գործակիցը ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցության հակադարձումն է.

, (25)

5. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գործակիցը (սեփական և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների համամասնությունը գույքի արժեքի մեջ).

, (26)

6. Կապիտալի մանևրման գործակիցը ցույց է տալիս. Բաժնեմասի ո՞ր մասն է շրջանառվում, ապրանք `այն ձևով, որը հնարավորություն է տալիս ազատորեն մանևրել այդ ֆոնդերը: Այն հաշվարկվում է ՝ օգտագործելով բանաձևը.

, (27)

Այս հարաբերակցությունը պետք է լինի բավականաչափ բարձր, որպեսզի օգտագործման ճկունություն ապահովի: Նորմալ սահմանը 0.5-ից ավելին է կամ հավասար է: Եթե \u200b\u200bձեռնարկությունն ունի հաշվարկված գործակիցների արժեք `վերը նշված գործակիցների սահմանափակումից ցածր, ապա դա ցույց է տալիս նրա անկայուն ֆինանսական վիճակը:

Ընկերության ֆինանսական կայունությունը գնահատելուց հետո պետք է իրականացվի դրա գործունեության գործունեության վերլուծություն: Գործարար գործունեության ցուցանիշների հաշվարկման տեղեկատվական բազան կծառայի որպես հաշվեկշիռ և «շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն»: Այս խումբը պարունակում է շրջանառության տարբեր ցուցանիշներ.

1. Ակտիվի շրջանառության գործակիցը արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի հարաբերակցությունն է հաշվեկշռային ակտիվի ամբողջ ընդհանուր մասի. ցույց է տալիս, թե տարեկան քանի անգամ (կամ այլ հաշվետու ժամանակաշրջան) տեղի է ունենում արտադրության և շրջանառության ամբողջական ցիկլ, կամ վաճառված ապրանքների քանի դրամական միավորներ են բերվել ակտիվների յուրաքանչյուր միավորի կողմից: Այս հարաբերակցությունը տատանվում է արդյունաբերությունից արդյունաբերություն ՝ արտացոլելով արտադրության գործընթացի բնութագրերը:

2. Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը - օգտագործվում է դատել, թե միջին հաշվով քանի անգամ դեբիտորական պարտքերը դեբիտորական պարտքերի վերածվել են կանխիկի `հաշվետու ժամանակահատվածում: Հարաբերակցությունը հաշվարկվում է վաճառքի հասույթը բաժանելով զուտ դեբիտորական պարտքերի միջին տարեկան արժեքի:

3. Հաշվարկների շրջանառության վճարների հաշվարկային հարաբերակցությունը - հաշվարկվում է որպես վճարվող հաշիվների միջին տարեկան արժեքով վաճառված ապրանքների արժեքը բաժանելու որպես շահաբաժին և ցույց է տալիս, թե քանի շրջանառություն է պետք կազմակերպությանը վճարելու իրեն տրված հաշիվ-ապրանքագրերը:

Կարող եք նաև հաշվել շրջանառության տևողությունը օրվա ընթացքում դեբիտորական պարտքերի և պարտքերի գծով: Դա անելու համար հարկավոր է մեկ տարվա ընթացքում (360 կամ 365) բաժանել օրերի քանակը ըստ շրջանառության հարաբերակցության: Այնուհետև մենք կիմանանք, թե միջին հաշվով քանի օր է պահանջվում վճարել, համապատասխանաբար, դեբիտորական պարտքեր կամ պարտքեր:

4. Գույքագրման շրջանառության գործակիցը արտացոլում է այդ պաշարների վաճառքի տոկոսադրույքը: Այն հաշվարկվում է որպես վաճառքի եկամտի շահաբաժին `բաժանված միջին տարեկան գույքագրման արժեքի: Օրվա ընթացքում շրջանառության տևողությունը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է բաժանել 360 կամ 365 օր ըստ գույքագրման շրջանառության հարաբերակցության: Այնուհետև կարող եք պարզել, թե քանի օր է հարկավոր վաճառել (չվճարված) գույքագրում:

5. Հիմնական միջոցների շրջանառության (կապիտալի արտադրողականություն) հարաբերակցությունը: Այն բնութագրում է կազմակերպության կողմից մատչելի հիմնական ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը: Որքան մեծ է հարաբերակցության արժեքը, այնքան ավելի արդյունավետ է կազմակերպությունը օգտագործում հիմնական միջոցները: Կապիտալի արտադրողականության ցածր մակարդակը ցույց է տալիս անբավարար վաճառք կամ չափազանց բարձր կապիտալ ներդրումների մակարդակ: Գործարար գործունեության վերլուծության մեջ շրջանառության ցուցանիշներից բացի, օգտագործվում է գործառնական և ֆինանսական ցիկլի տևողությունը: Ձեռնարկության աշխատանքային ցիկլի տևողությունը հաշվարկելու համար օգտագործվող բանաձևը հետևյալն է.

POTS \u003d POMZ + POGP + PODZ (28)

որտեղ POC- ը ձեռնարկության գործող ցիկլի տևողությունն է ՝ օրերով.

POMZ - ընթացիկ ակտիվների կազմի մեջ հումքի, նյութերի և արտադրության այլ նյութական գործոնների պաշարների շրջանառության տևողությունը.

POGP - պատրաստի արտադրանքի բաժնետոմսերի շրջանառության տևողությունը, օրերով.

POdz - ընթացիկ հաշիվների դեբիտորական պարտքերի շրջանառության տևողությունը ՝ օրերով:

Ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլը (դրամային ցիկլը) այն ժամանակահատվածն է, որը նրանցից ստացված հումքի և նյութերի մատակարարներին մատակարարողներին վճարման սկզբի սկիզբն է (վճարման ենթակա հաշիվների մարումը) և դրանցից մատակարարվող ապրանքների համար գնորդներից միջոցների ստացման սկիզբը:

Ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլի (կամ փողի շրջանառության ցիկլի) տևողությունը որոշվում է հետևյալ բանաձևով.

PFC \u003d POC - POKZ, (29)

որտեղ PFC- ը ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլի (կանխիկ ցիկլի) տևողությունն է ՝ օրերով. POC - ձեռնարկության գործող ցիկլի տևողությունը ՝ օրերով.

POKZ - ընթացիկ վճարման ենթակա ընթացիկ հաշիվների շրջանառության միջին ժամանակահատվածը ՝ օրերով:

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունավետության ցուցանիշները ընդհանրացնելը շահութաբերության ցուցանիշներն են: Շահութաբերության գործակիցները ցույց են տալիս, թե որքան շահավետ է ընկերությունը: Այս գործակիցների աճը դրական միտում է կազմակերպության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության մեջ:

Շահութաբերության գործակիցների արժեքը չունի նորմ: Որքան բարձր է դրանց արժեքը, այնքան ավելի լավ է աշխատում ձեռնարկությունը: Շահութաբերության գործակիցների արժեքը կարող է լինել բացասական, այս դեպքում դրանք ցույց են տալիս ընկերության ոչ շահութաբերությունը:

Վաճառքի եկամտի կամ ընդհանուր եկամտաբերության եկամտի հարաբերակցությունը ընկերության արտադրանքի վաճառքի արդյունավետության հիմնական ցուցանիշն է:

Ուղարկեք ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում ՝ պարզ: Օգտագործեք ստորև նշված ձևը

Ուսանողներ, շրջանավարտներ, երիտասարդ գիտնականներ, ովքեր իրենց ուսումնառության և աշխատանքում օգտագործում են գիտելիքների բազան, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ համար:

Հրապարակված է http: www. ամենալավ. ավերակ/

Ներածություն

2. F-STROY ՍՊԸ-ի Ֆինանսական Պետության Անալիզիա

2.1 Ձեռնարկության կազմակերպչական և տնտեսական բնութագրերը

2.2 Ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների վերլուծություն

2.3 Ձեռնարկության վճարունակության, իրացվելիության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն

2.4 F-Stroy ՍՊԸ-ի գործունեության գործունեության վերլուծությունը և եկամտաբերությունը

Եզրակացություն

ՀԱՍՏԱՏՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ LԱՆ L

ՀԱՎԵԼՎԱԾՆԵՐ

Ներածություն

Շուկայական հարաբերությունների պայմաններում ձեռնարկությունից պահանջվում է բարձրացնել արտադրության արդյունավետությունը, ապրանքների և ծառայությունների մրցունակությունը `հիմնված գիտական \u200b\u200bև տեխնոլոգիական առաջընթացի նվաճումների իրականացման, կառավարման ձևերի և արտադրության կառավարման արդյունավետության վրա: Ձեռնարկատիրության բարելավում և այլն: Այս առաջադրանքի իրականացման գործում կարևոր դեր է խաղում ձեռնարկությունների տնտեսական գործունեության վերլուծությունը: Դրա օգնությամբ մշակվում է ձեռնարկության զարգացման ռազմավարություն և մարտավարություն, հիմնավորված են պլաններ և կառավարման որոշումներ, վերահսկվում է դրանց իրականացումը, նույնացվում են արտադրության արդյունավետության բարձրացման պաշարները, և գնահատվում են ձեռնարկության, նրա բաժինների և աշխատակիցների արդյունքները:

Վերլուծությունը հասկացվում է որպես շրջակա միջավայրի օբյեկտներն ու երևույթները ճանաչելու միջոց, որը հիմնված է ամբողջը դրա բաղադրիչ մասերի բաժանելու և դրանք բոլոր տարբեր կապերի և կախվածությունների ուսումնասիրության վրա: Վերլուծության բովանդակությունը բխում է գործառույթներից: Այս գործառույթներից մեկը տնտեսական օրենսդրության գործունեության բնույթի ուսումնասիրությունն է, տնտեսական երևույթների և գործընթացների օրինաչափությունների և միտումների հաստատումը: հատուկ պայմաններ ձեռնարկություններ: վճարունակության իրացվելիության ֆինանսական

Վերլուծության հաջորդ գործառույթը պլանների և կառավարման որոշումների կատարման վերահսկումն է, ռեսուրսների տնտեսական օգտագործման համար: Վերլուծության հիմնական ֆունկցիան արտադրության արդյունավետության բարձրացման պաշարների որոնումն է ՝ հիմնված գիտության և պրակտիկայի առաջադեմ փորձի և ձեռքբերումների ուսումնասիրության վրա: Նաև վերլուծության մեկ այլ գործառույթ է ձեռնարկությունների գործունեության արդյունքների գնահատումը պլանների կատարման, տնտեսական զարգացման հաջողված մակարդակի և մատչելի հնարավորությունների օգտագործման գնահատման մեջ: Եվ, վերջապես, տնտեսական գործունեության գործընթացում հայտնաբերված պաշարների օգտագործման միջոցառումների մշակում:

Ձեռնարկության, կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը իրականացնում են կառավարիչները և համապատասխան ծառայությունները, ինչպես նաև հիմնադիրները, ներդրողները `ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը ուսումնասիրելու համար: Վարկ տրամադրելու պայմանները գնահատելու և ռիսկի աստիճանը որոշելու համար բանկերը, վճարները ժամանակին ստանալու համար մատակարարները, հարկային մարմինները բյուջեի մուտքերի պլանը կատարելու համար և այլն:

Ֆինանսական վերլուծությունը ճկուն գործիք է բիզնեսի ղեկավարների ձեռքում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է ձեռնարկության միջոցների տեղաբաշխմամբ և օգտագործման միջոցով: Այս տեղեկատվությունը ներկայացված է ձեռնարկության հաշվեկշռում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը որոշող հիմնական գործոնը, նախևառաջ, ֆինանսական պլանի իրականացումն ու համալրումն է, քանի որ անհրաժեշտություն է առաջանում սեփական կապիտալի շրջանառությունը շահույթի հաշվին և, երկրորդը, շրջանառու միջոցների (ակտիվների) շրջանառության մակարդակը:

Ազդանշանի ցուցիչը, որում դրսևորվում է ֆինանսական վիճակը, ընկերության վճարունակությունն է, ինչը նշանակում է ՝ դրա ունակությունը ժամանակին բավարարելու վճարման պահանջները, վարկերը մարել, աշխատակազմի աշխատավարձ վճարել և բյուջե վճարումներ կատարել:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ներառում է հաշվապահական հաշվառման, պարտավորությունների և հաշվեկշռային ակտիվների, դրանց փոխհարաբերությունների և կառուցվածքի վերլուծություն. կապիտալի օգտագործման վերլուծություն և ֆինանսական կայունության գնահատում; ընկերության վճարունակության և վարկունակության վերլուծություն և այլն:

Այս հոդվածը վերլուծում է Penza - F-Stroy ՍՊԸ ձեռնարկություններից մեկի ֆինանսական վիճակը և քննարկում է այն ներքին օգտագործման և գործառնական ֆինանսական կառավարման կառավարման բարելավման եղանակները:

Այս աշխատանքի հիմնական նպատակը «F-Stroy» ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրումն է, ֆինանսական գործունեության հիմնական հիմնախնդիրների բացահայտումը և ֆինանսական կառավարման վերաբերյալ առաջարկությունների ներկայացումը:

Սահմանված նպատակներին հասնելու համար անհրաժեշտ է լուծել հետևյալ խնդիրները.

ուսումնասիրել գիտական \u200b\u200bև տեսական հիմքերը ֆինանսական վերլուծություն;

տալիս ձեռնարկության համառոտ կազմակերպչական և տնտեսական նկարագրությունը.

վերլուծել ձեռնարկության գույքը.

գնահատել ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը.

վերլուծել վճարունակության և իրացվելիության ցուցանիշները.

վերլուծել շահույթը և շահութաբերությունը.

միջոցներ մշակել `ֆինանսական և տնտեսական գործունեության բարելավման համար

Հետազոտության առարկան F-Stroy ՍՊԸ-ն է:

Վերլուծության առարկան ձեռնարկության ֆինանսական գործընթացներն են և գործունեության գործունեության վերջնական արտադրությունն ու տնտեսական արդյունքները:

Այս վերլուծության իրականացման ընթացքում օգտագործվել են հետևյալ տեխնիկան և մեթոդները. Հորիզոնական, ուղղահայաց և համեմատական \u200b\u200bվերլուծություն, գործակիցների վերլուծություն (բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներ):

Աշխատանքի գործնական նշանակությունը կայանում է նրանում, որ հետազոտական \u200b\u200bթեմայի վերաբերյալ տեսական դրույթները և եզրակացությունները կարող են օգտագործվել ֆինանսական բլոկի հատուկ առարկաներ դասավանդելու գործում, իսկ F-Stroy ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը և դրա կատարելագործման վերաբերյալ առաջարկությունները կարևոր են F- ի ֆինանսական կառավարման բարելավման համար: -Կառուցենք »:

1. ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅԱՆ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԿԱՐԳԱՎԻԱԿԻ Անալիզիի տեսական հիմքը

1.1 Ֆինանսական վերլուծության հայեցակարգը, էությունը և նպատակները

Ձեռնարկության հաջող ֆինանսական կառավարման կարևորագույն պայմաններից մեկը նրա ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բարդ հասկացություն է, որը բնութագրվում է ցուցիչների համակարգով, որոնք արտացոլում են մատչելիությունը, բաշխումը և օգտագործումը ֆինանսական ռեսուրսներ, որը ձեռնարկության ֆինանսական հարաբերությունների համակարգի բոլոր տարրերի փոխազդեցության արդյունքն է, որը որոշվում է արտադրության ամբողջ փաթեթով և տնտեսական գործոններով:

Շուկայական տնտեսության մեջ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը արտացոլում է նրա գործունեության վերջնական արդյունքները: Ձեռնարկության վերջնական արդյունքները հետաքրքրում են ոչ միայն ձեռնարկության աշխատակիցներին, այլև նրա գործընկերներին տնտեսական գործունեության, կառավարության, ֆինանսական, հարկային մարմինների և այլնի մեջ: Այս ամենը կանխորոշում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարևորությունը և մեծացնում է տնտեսական գործընթացում նման վերլուծության դերը: Ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկությունում ինչպես ֆինանսական կառավարման, այնպես էլ գործընկերների, ֆինանսական և վարկային համակարգի փոփոխական տարր է:

Ֆինանսական վերլուծությունը անհրաժեշտ է իր սպառողների հետևյալ խմբերի համար.

- ձեռնարկության ղեկավարներ և հիմնականում ֆինանսական կառավարիչներ: Անհնար է ձեռնարկություն վարել և բիզնես որոշումներ կայացնել ՝ առանց դրա ֆինանսական վիճակի մասին իմանալու: Մենեջերների համար կարևոր է գնահատել ընդունված որոշումների արդյունավետությունը, տնտեսական գործունեության մեջ օգտագործված ռեսուրսները և ստացված ֆինանսական արդյունքները.

- սեփականատերերին, ներառյալ բաժնետերերին: Նրանց համար կարևոր է իմանալ, թե ինչ է լինելու ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը, ձեռնարկության եկամտաբերությունը, ինչպես նաև տնտեսական ռիսկի մակարդակը և կապիտալը կորցնելու հնարավորությունը.

- պարտատերերն ու ներդրողները: Նրանց հետաքրքրում է թողարկված վարկերի մարման հնարավորությունը, ինչպես նաև ձեռնարկության ներդրումային ծրագրի իրականացման հնարավորությունը.

- մատակարարներին: Նրանց համար կարևոր է գնահատել վճարումը մատակարարվող ապրանքների, կատարված աշխատանքի և ծառայությունների համար:

Այսպիսով, տնտեսական գործընթացում բոլոր մասնակիցները ֆինանսական վերլուծության կարիք ունեն:

Ներկայումս տնտեսական վերլուծությունը և, որպես դրա անբաժանելի մասը, ֆինանսական վերլուծությունը համարվում է ձեռնարկությունների կառավարման գործառույթներից մեկը: Վերահսկիչ համակարգում վերլուծության տեղը կարելի է պարզեցնել Նկ. 1.1.

Նկար: 1.1. Տնտեսական վերլուծության տեղը կառավարման համակարգում

Պլանավորումը ձեռնարկությունում արտադրության կառավարման համակարգում կարևոր գործառույթ է: Իր օգնությամբ որոշվում են ձեռնարկության ուղղությունը և բովանդակությունը, դրա կառուցվածքային բաժինները և անհատ աշխատակիցները: Պլանավորման հիմնական խնդիրն է ապահովել ձեռնարկության տնտեսության պլանավորված զարգացումը, որոշել արտադրության լավագույն վերջնական արդյունքների հասնելու ուղիները:

Ձեռնարկությունը ղեկավարելու համար անհրաժեշտ է ունենալ ամբողջական և ճշմարտացի տեղեկատվություն ձեռնարկության ընթացիկ գործունեության, ծրագրերի առաջընթացի վերաբերյալ: Հետևաբար կառավարման գործառույթներից մեկը հաշվապահությունն է: Այն ապահովում է ձեռնարկության պլանների և գործունեության առաջընթացը ղեկավարելու և վերահսկելու համար անհրաժեշտ տվյալների շարունակական հավաքում, համակարգում և ընդհանրացում:

Այնուամենայնիվ, ձեռնարկություն կառավարելու համար հարկավոր է գաղափար ունենալ ոչ միայն ծրագրի առաջընթացի, տնտեսական գործունեության արդյունքների, այլ նաև ձեռնարկության տնտեսության մեջ փոփոխությունների միտումների և բնույթի մասին: Տեղեկատվության ընկալումը, ընկալումը ձեռք է բերվում տնտեսական վերլուծության և, որպես դրա անբաժանելի մասի, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության միջոցով: Վերլուծության գործընթացում առաջնային տեղեկատվությունն անցնում է վերլուծական մշակման. Ձեռք բերված արդյունքները համեմատվում են անցած ժամանակահատվածների տվյալների հետ, այլ ձեռնարկությունների ցուցանիշների հետ որոշվում են տարբեր գործոնների ազդեցությունը կատարողականի ցուցանիշների արժեքի վրա, հայտնաբերվում են թերություններ, սխալներ, չօգտագործված հնարավորություններ, հեռանկարներ և այլն:

Անալիզի արդյունքների հիման վրա մշակվում և հիմնավորված են կառավարման որոշումները: Ֆինանսական վերլուծությունը նախորդում է որոշումներին և գործողություններին, արդարացնում է դրանք և հանդիսանում է գիտական \u200b\u200bձեռնարկությունների կառավարման հիմքը, ապահովում է դրա արդյունավետությունն ու օբյեկտիվությունը:

Ֆինանսական վերլուծության նպատակը տվյալ պահին ձեռնարկության անցած գործունեության և դիրքի գնահատումն է, ինչպես նաև ձեռնարկության ապագա ներուժի գնահատումը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի տնտեսական վերլուծության խնդիրներն են. Ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման օբյեկտիվ գնահատում, ամրապնդման համար գյուղատնտեսական պահուստների նույնականացում ֆինանսական իրավիճակը, ինչպես նաև ձեռնարկության և արտաքին ֆինանսական, վարկային մարմինների միջև հարաբերությունների բարելավում և այլն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրման նպատակը բիզնեսի առավել ռացիոնալ և տնտեսական վարքի համար լրացուցիչ միջոցներ գտնելն է: Լավ ֆինանսական պայմանը վճարման կայուն պատրաստակամությունն է, սեփական դրույքաչափերով ակտիվների բավարար ապահովումը և դրանց արդյունավետ օգտագործումը տնտեսական նպատակահարմարությամբ, հաշվարկների պարզ կազմակերպումը և կայուն ֆինանսական հիմքը: Անբավարար ֆինանսական պայմանը բնութագրվում է միջոցների անարդյունավետ բաշխմամբ, դրանց անշարժացումով, վճարման անբավարար պատրաստակամությամբ, բյուջե, մատակարարներին և բանկին ժամկետանց պարտքեր, անբավարար կայուն իրական և հավանական ֆինանսական բազա ՝ արտադրության անբարենպաստ միտումներով պայմանավորված:

Ձեռնարկության ֆինանսական իրավիճակի ուսումնասիրությունը ձեռնարկության ղեկավարությանը պետք է ներկայացնի իր իրական վիճակի նկարը, իսկ նրա ֆինանսական վիճակից հետաքրքրվողներին ՝ անաչառ վճռի համար անհրաժեշտ տեղեկատվությունը, օրինակ ՝ ձեռնարկությունում կատարված լրացուցիչ ներդրումների օգտագործման ողջամտության մասին:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը նրա գործունեության գործունեության և հուսալիության ամենակարևոր հատկանիշն է: Այն որոշում է ձեռնարկության մրցունակությունը և բիզնես համագործակցության մեջ դրա ներուժը, երաշխավոր է տնտեսական գործունեության բոլոր մասնակիցների տնտեսական շահերի արդյունավետ իրականացման գործում, և՛ ձեռնարկությունը, և՛ իր գործընկերները:

Ձեռնարկության կայուն ֆինանսական դրությունը ձեռնարկության արդյունքների որոշող արտադրական և տնտեսական գործոնների ամբողջ շարքի հմուտ և հաշվարկված կառավարման արդյունք է: Սրանք ներքին գործոններ են, որոնց վիզուալ արդյունքներն են ակտիվների վիճակը և դրանց շրջանառությունը, ֆինանսական ռեսուրսների կազմը և հարաբերակցությունը: Ընկերության ֆինանսական բարեկեցության վրա ազդում են նաև արտաքին միջավայրը կամ արտաքին գործոնները, ներառյալ հարկերի և ծախսերի պետական \u200b\u200bքաղաքականությունը, շուկայի դիրքը (ներառյալ ֆինանսական), գործազրկությունը և գնաճը, աշխատանքային միջին արտադրողականությունը, միջին շահույթը և այլն: ... Այս տեսանկյունից կայունությունը ֆիրմայի դիմադրության գործընթացն է `բացասական արտաքին հանգամանքներին: Շուկայական տնտեսության համար կայունությունը կարևոր է, որը հիմնված է հետադարձ կապի կառավարման վրա, այսինքն. ակտիվ կառավարման պատասխան ՝ արտաքին և ներքին գործոնների փոփոխություններին:

Ընկերության կառավարման տեսակետից, անվճարունակության պատճառները կարելի է կրճատել երկու հիմնականի ՝ շուկայի պահանջների անբավարար դիտարկումը (առաջարկվող տեսականու համար, ապրանքների որակի, գնի համար և այլն) և ձեռնարկության անբավարար ֆինանսական կառավարումը, երբ այն ճիշտ չի հաշվի առնում ռիսկերը, լուրջ սխալներ է թույլ տալիս , չափազանց ծանրաբեռնված է պարտավորություններով: Առաջին դեպքում նրանք խոսում են բիզնեսի հիվանդության մասին, երկրորդում `ֆինանսական կառավարման հիվանդության մասին:

Ժամանակակից Ռուսաստանի պայմաններում առանձնահատուկ նշանակություն ունի ձեռնարկությունում լուրջ վերլուծական աշխատանքները, որոնք կապված են նրա ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրության և կանխատեսման հետ: Ընկերության ֆինանսների «ցավի կետերի» ժամանակին և լիարժեք նույնականացումը թույլ է տալիս իրականացնել մի շարք պրակտիկ միջոցներ ՝ կանխելու դրա հնարավոր սնանկացումը:

Բիզնես գործընկերների ընտրությունը պետք է հիմնված լինի ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների ֆինանսական վճարունակության գնահատման վրա: Այդ իսկ պատճառով յուրաքանչյուր տնտեսվարող սուբյեկտի համար այդքան կարևոր է համակարգված կերպով վերահսկել սեփական «առողջությունը» ՝ ունենալով ֆինանսական վիճակը գնահատելու օբյեկտիվ չափանիշներ: Հետևաբար, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը բոլոր տնտեսական աշխատանքների շատ կարևոր մասն է, ձեռնարկության իրավասու կառավարման համար անհրաժեշտ պայման, առողջ պլանավորման և ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործման օբյեկտիվ նախադրյալ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի քանակական և որակական պարամետրերը որոշում են շուկայում նրա տեղը և տնտեսական տարածքում գործելու կարողությունը: Այս ամենը հանգեցրել է ֆինանսական կառավարման կառավարման դերի բարձրացմանը ընդհանուր գործընթաց տնտեսական կառավարում:

Ձեռնարկությունների կառավարման արդյունավետությունը մեծապես որոշվում է դրա կազմակերպության մակարդակով և տեղեկատվության աջակցության որակից: Տեղեկատվության աջակցության համակարգում հաշվապահական տվյալները առանձնահատուկ նշանակություն ունեն, և հաշվետվությունը դառնում է հաղորդակցության հիմնական միջոց ՝ ապահովելով ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ տեղեկատվության հուսալի ներկայացում: Ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկության կենսունակությունն ապահովելու համար, կառավարման անձնակազմը, նախևառաջ, պետք է կարողանա իրատեսորեն գնահատել ինչպես իրենց ձեռնարկության, այնպես էլ դրա առկա և հավանական փոխհարաբերությունների ֆինանսական վիճակը: Սա պահանջում է.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատելու մեթոդաբանություն:

Համապատասխան տեղեկատվական աջակցություն;

Հնարավորություն ունենա որակյալ անձնակազմ կիրառել այս տեխնիկան:

Ֆինանսական իրավիճակի որակյալ գնահատական \u200b\u200bստանալու համար բիզնեսի առաջնորդներն ավելի ու ավելի են դիմում այդ տեխնիկային:

Կարող եք առանձնացնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու հիմնական պահանջները: Այն պետք է պարունակի այն տվյալները, որոնք անհրաժեշտ են.

Ներդրումային քաղաքականության ոլորտում կառավարման վերաբերյալ տեղեկացված որոշումներ կայացնելը.

Ձեռնարկության շահույթում փոփոխությունների դինամիկայի և հեռանկարների գնահատում.

Ձեռնարկությանը մատչելի ռեսուրսների գնահատումը, դրանցում տեղի ունեցող փոփոխությունները և դրանց օգտագործման արդյունավետությունը:

Ֆինանսական վերլուծությունը սերտորեն կապված է պլանավորման և կանխատեսման հետ, քանի որ առանց խորը վերլուծության անհնար է իրականացնել այդ գործառույթները: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարևոր դերը պլանավորման վերաբերյալ տեղեկատվության պատրաստման, պլանավորված ցուցանիշների որակի և վավերության գնահատման, պլանների կատարման ստուգման և օբյեկտիվ գնահատման գործընթացում: Ֆինանսական վերլուծությունը ոչ միայն պլանների արդարացման միջոց է, այլև դրանց իրականացման վերահսկողություն: Պլանավորումը սկսվում և ավարտվում է ձեռնարկության արդյունքների վերլուծությամբ: Այն թույլ է տալիս բարձրացնել պլանավորման մակարդակը, այն դարձնել գիտականորեն առողջ:

Ֆինանսական վերլուծությանը մեծ դեր է տրվում ձեռնարկության արդյունավետության բարձրացման համար պահուստների որոշման և օգտագործման մեջ: Այն խթանում է ռեսուրսների տնտեսական օգտագործումը, աշխատանքի գիտական \u200b\u200bկազմակերպումը, ավելորդ ծախսերի կանխարգելումը, աշխատանքի տարբեր թերությունները և այլն: Արդյունքում, ձեռնարկության տնտեսությունն ամրապնդվում է, մեծանում է նրա գործունեության արդյունավետությունը:

Այսպիսով, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ձեռնարկության կառավարման համակարգում կարևոր տարր է, գյուղացիական տնտեսությունների պահուստները նույնականացնելու միջոց, գիտականորեն հիմնված պլանների և կառավարման որոշումների մշակման հիմք: Վերլուծության դերը ՝ որպես ձեռնարկությունում գործունեության կառավարման միջոց, ամեն տարի ավելանում է: Դա պայմանավորված է տարբեր հանգամանքներով ՝ հեռացում կառավարման կառավարման հրամանատարական համակարգից և շուկայի հարաբերությունների աստիճանական անցում, կառավարման նոր ձևերի ստեղծում ՝ կապված տնտեսության ժխտողականացման, ձեռնարկությունների մասնավորեցման և տնտեսական բարեփոխումների այլ միջոցների հետ:

Այս պայմաններում ձեռնարկության ղեկավարը չի կարող ապավինել միայն իր ինտուիցիային: Կառավարման որոշումները և գործողությունները այսօր պետք է հիմնված լինեն ճշգրիտ հաշվարկների, խորը և համապարփակ ֆինանսական վերլուծության վրա: Դրանք պետք է լինեն ողջամիտ, մոտիվացված, օպտիմալ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության դերի թերագնահատումը, պլաններում սխալներն ու կառավարման պայմաններում գործողությունների սխալները բերում են զգայուն կորուստների: Ընդհակառակը, այն բիզնեսները, որոնք լրջորեն վերաբերվում են ֆինանսական վերլուծություններին, լավ արդյունքներ ունեն տնտեսական արդյունավետություն.

1.2 Ֆինանսական վերլուծության մեթոդներ և գործիքներ

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության անցկացման համար օգտագործվում են փոխկապակցված և փոխկապակցված վերլուծության տեխնիկայի մի շարք, որոնք ուղղված են հատուկ պայմաններում որոշակի արդյունքների հասնելուն, այսինքն. վերլուծության որոշակի մեթոդ: Ֆինանսական վերլուծություն կատարելու մեթոդների տարբեր դասակարգումներ կան:

Ռուսակ Ն.Ա. առաջարկում է վերլուծության հատուկ մեթոդների ամբողջ փաթեթը բաժանել չորս խմբերի ՝ ներկայացված Նկ. 1.2.

Տնտեսական և տրամաբանական մեթոդները ներառում են համեմատություն, մանրամասներ, խմբավորում, միջին և հարաբերական արժեքներ, հավասարակշռության մեթոդ, գործոնների հաջորդական մեկուսացման մեթոդներ, բացարձակ և հարաբերական տարբերություններ, բաժնեմասերի մասնակցություն:

Տնտեսական և մաթեմատիկական տեխնիկան, որոնք առավել հաճախ օգտագործվում են տնտեսական վերլուծության մեջ, ներառում են ինտեգրալ, գծապատկեր, հարաբերակցման և ռեգրեսիայի մեթոդներ, ինչպես նաև այլ ավելի բարդ մեթոդներ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ձևավորման գործընթացների բարդությունն ու երկիմաստությունը կանխորոշում են հեուրիստական \u200b\u200bմեթոդների օգտագործման անհրաժեշտությունը, այսինքն. տնտեսական խնդիրների լուծման ոչ ֆորմալ մեթոդներ: Ֆինանսական վերլուծության հիմնական մեթոդներն ու մեթոդները ներկայացված են Նկ. 1.2. Այս մեթոդները հիմնականում օգտագործվում են մասնակի կամ ամբողջական անորոշության պայմաններում ապագայում ուսումնասիրելու օբյեկտի վիճակը կանխատեսելու համար: Անորոշության վիճակը բնութագրվում է իրադարձությունների զարգացման հնարավոր ուղղությունների և դրանցից յուրաքանչյուրի հավանականության վերաբերյալ որևէ հատուկ տվյալների բացակայությամբ: Այս մեթոդների արդյունքների որակը որոշվում է հետաքննվող երևույթների լուսաբանման լայնությամբ, իրականության հայտնի փաստերի վերլուծական ընդհանրացման մակարդակով ՝ հաշվի առնելով հարակից երևույթների և գործընթացների զարգացման հեռանկարները: Ֆինանսական վերլուծության մեջ եղած մեթոդներից ամենատարածվածը փորձագիտական \u200b\u200bմեթոդն է:

Նկ. 1.2. Ֆինանսական վերլուծության տեխնիկայի դասակարգում

Փորձագիտական \u200b\u200bմեթոդի էությունը կայանում է քննարկվող հարցի վերաբերյալ մասնագետների (փորձագետների) դատողությունների և առաջարկությունների կազմակերպված հավաքածուի մեջ, որին հաջորդում է ստացված պատասխանների վերամշակումն ու դրանք առավելագույն ձևով բերելը խնդրի լուծման համար: Մեթոդը հիմնված է հետազոտության վրա `անհատական, կոլեկտիվ, ներգանգային, նամակագրություն: Հարցումը կազմակերպելու համար ստեղծվում է մասնագետների խումբ: Նրանք սահմանում են քննության նպատակը, հիմնավորում են դրա օբյեկտը, որոշում են հետազոտության փուլերը, ընտրում են փորձագետներ, ստուգում են իրենց իրավասությունները, անցկացնում են հետազոտություն և համաձայնության են գալիս ձեռք բերված գնահատումների վերաբերյալ, վերլուծում են քննության վերջնական արդյունքները:

Ֆինանսական վերլուծության ամենակարևոր տեխնիկան համեմատությունն է: Դրա էությունը բաղկացած է համասեռ առարկաները համեմատելուց `նրանց միջև նմանության կամ տարբերության առանձնահատկությունների առանձնացման համար: Համեմատության օգնությամբ հաստատվում են տնտեսական ցուցանիշների մակարդակի փոփոխություններ, ուսումնասիրվում են դրանց զարգացման միտումներն ու օրինաչափությունները, չափվում են անհատական \u200b\u200bգործոնների ազդեցությունը, տրվում է ձեռնարկության աշխատանքի արդյունքների գնահատումը, նույնացվում են ներարտադրման պաշարները, որոշվում են զարգացման հեռանկարները:

Համեմատության հիմնական տեսակները.

Իրական ցուցանիշներ զարգացման ընդունված ցուցանիշներով (պլանավորված, նորմատիվային);

Անցած ժամանակահատվածների ցուցանիշներով.

Միջին տվյալներ;

Հարակից ձեռնարկությունների (ներառյալ այլ երկրների) ցուցիչներով.

Լուծումների տարբեր տարբերակներ `առավել օպտիմալ ընտրելու համար;

Numbersուցանիշների միջև հարաբերությունների առկայությունը, ձևը և ուղղությունը հաստատելու համար թվերի զուգահեռ և դինամիկ շարքի համեմատությունը:

Համեմատությունը որոշակի պահանջներ է պարտադրում համեմատված արժեքների վերաբերյալ: Դրանք պետք է լինեն համաչափ և որակապես համասեռ: Դրա համար անհրաժեշտ է ապահովել.

Calendarուցանիշների դինամիկան ուսումնասիրելիս օրացուցային ժամանակահատվածների համեմատություն (ըստ օրերի, ամիսների և այլն)

Գնահատման միասնություն (գների գործոնի չեզոքացում): Օրինակ ՝ արտադրության ծավալի փոփոխությունները որոշելու համար արդյունքը գնահատվում է համադրելի գներով, օգտագործվում են գների ինդեքսները.

Քանակական և կառուցվածքային գործոնների միասնությունը, դրա համար, համեմատված որակական ցուցանիշները (օրինակ, ծախսերի գինը) վերահաշվարկվում են նույն քանակի և կառուցվածքի մեջ (փաստացի):

Համեմատության ցուցիչների համեմատելիության նախադրյալը դրանց հաշվարկման մեթոդաբանության միասնությունն է, քանի որ հաճախ կան դեպքեր, երբ ցուցիչները պլանավորվում են ըստ մեկ մեթոդի, իսկ մյուսը օգտագործվում է դրանք իրականում որոշելու համար: Այս պայմանը հատկապես կարևոր է այլ երկրների ձեռնարկությունների հետ տվյալների համեմատության համար:

Indicatorsուցանիշները ուսումնասիրելիս և գնահատելիս օգտագործվում են համեմատական \u200b\u200bվերլուծության տարբեր տեսակներ ՝ հորիզոնական, ուղղահայաց, միտում:

Համեմատական \u200b\u200bցուցանիշների անցումը թույլ է տալիս միջմարզային համեմատություններ համեմատել տնտեսական ներուժի և ձեռնարկությունների գործունեության հետ, որոնք տարբերվում են օգտագործված ռեսուրսների քանակով և ծավալի այլ ցուցանիշներով. հարաբերական ցուցանիշները որոշ չափով հարթեցնում են գնաճային գործընթացների բացասական ազդեցությունը, ինչը կարող է էապես աղավաղել ֆինանսական հաշվետվությունների բացարձակ ցուցանիշները և այդպիսով բարդացնել դրանց համեմատությունը դինամիկայի մեջ:

Տրենդերի վերլուծությունը հիմնված է բազային տարվա մակարդակից մի շարք տարիների ընթացքում ցուցանիշների հարաբերական շեղումների հաշվարկի վրա, որի համար բոլոր ցուցանիշները վերցվում են որպես 100%: Տրենդերի վերլուծության միջոցով ձևավորվում են ապագայում ցուցանիշների հնարավոր արժեքները, և, հետևաբար, իրականացվում է կանխատեսվող կանխատեսման վերլուծություն:

Մանրամասները որպես տեխնիկա լայնորեն կիրառվում են ժամանակի և վայրի (տարածության) մեջ տնտեսական գործունեության գործոնների և արդյունքների բաժանման վերլուծության մեջ: Դրա օգնությամբ բացահայտվում են անհատական \u200b\u200bգործոնների դրական և բացասական գործողությունները, որոնց ազդեցության արդյունքները, որպես կանոն, փոխադարձ փոխհատուցվում են ձեռնարկության վերջնական ցուցիչներում հաշվետու ժամանակաշրջանի, հատկապես տարվա համար:

Խմբավորումը, որպես դիտարկված բնակչությունը խմբերի բաժանման միջոց, որոնք միատարր են ուսումնասիրված բնութագրերի համաձայն, օգտագործվում է վերլուծության մեջ `պարզելու ընդհանուր ընդհանուր ցուցանիշները և առանձին միավորների ազդեցությունը այդ միջինը:

Խմբավորումները բաժանված են տիպաբանական, կառուցվածքային և վերլուծական: Տիպաբանական խմբավորումները ծառայում են առանձնահատկություններ երևույթների կամ գործընթացների որոշակի տեսակների, կառուցվածքայինները հնարավորություն են տալիս ուսումնասիրել որոշակի երևույթների կառուցվածքը ըստ որոշակի բնութագրերի, վերլուծականներն օգտագործվում են խմբավորման բնութագրման և խմբին բնութագրող ցուցիչների միջև կապ հաստատելու համար:

Միջին արժեքներն ավելի լավ են արտացոլում ընթացող գործընթացի էությունը, դրա զարգացման օրինաչափությունները, քան առանձին վերցված դրական և բացասական շեղումների մի շարք: Միջին արժեքները լայնորեն օգտագործվում են վերլուծության մեջ, մանավանդ զանգվածային երևույթներ ուսումնասիրելիս `միջին արդյունքը, միջին աշխատանքային օրը, միջին հաշվեկշիռը և այլն: Օգտագործվում են կշռված թվաբանության միջին և ժամանակագրական միջինը: Միջին արժեքների օգտագործումը հնարավորություն է տալիս ձեռք բերել յուրաքանչյուր առանձին առանձնահատկության և դրանց ամբողջ հավաքածուի ընդհանրացված բնութագիր:

Հարաբերական արժեքները (տոկոսները, գործակիցները, ցուցանիշները) հնարավորություն են տալիս վերացնել ուսումնասիրված ցուցանիշների բացարձակ արժեքներից, ավելի լավ հասկանալ հիմքից շեղման էությունն ու բնույթը: Հարաբերական արժեքները հատկապես անհրաժեշտ են ցուցանիշների դինամիկան ուսումնասիրելու համար մի շարք հաշվետու ժամանակաշրջանների համար, և ավելացումը կամ նվազումը կարող են հաշվարկվել որպես մեկ հիմնական բազայի հետ կապված, որը վերցված է որպես նախնական, կամ սահող բազայի հետ կապված, այսինքն. նախորդ ցուցանիշին:

Հավասարակշռության տեխնիկան օգտագործվում է այն դեպքերում, երբ անհրաժեշտ է ուսումնասիրել փոխկապակցված տնտեսական ցուցանիշների երկու խմբերի հարաբերակցությունը, որոնց արդյունքները պետք է հավասար լինեն միմյանց: Այս տեխնիկան առավել լայնորեն կիրառվում է ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեջ: Հաշվեկշռի բովանդակությանը ծանոթանալը թույլ է տալիս տեսնել հիմնադրամների հիմնական աղբյուրները (սեփական, փոխառված), ներդրումների հիմնական ոլորտները, ֆոնդերի և աղբյուրների կազմը, դեբիտորական պարտքերի և վճարման ենթակա հաշիվների կազմը:

պարտքեր և այլն: Հաշվեկշռի մեթոդը լայնորեն կիրառվում է ձեռնարկության կողմից աշխատուժի, ֆինանսական ռեսուրսների, հումքի, վառելիքի, նյութերի, արտադրության հիմնական միջոցների և այլն, ինչպես նաև դրանց օգտագործման ամբողջականության վերլուծության վերլուծության մեջ: Ձեռնարկության վճարունակությունը որոշելու համար օգտագործվում է վճարային հաշվեկշիռ, որը կապում է վճարման միջոցների հետ վճարման պարտավորությունների հետ: Այս մեթոդը օգտագործվում է ստուգելու համար կատարված հաշվարկների ամբողջականությունն ու ճշգրտությունը `ուսումնասիրելու համար ցուցիչի համար անհատական \u200b\u200bգործոնների ազդեցությունը ընդհանուր շեղման վրա որոշելու համար: Բոլոր դեպքերում, երբ գործոնի ազդեցությունը լիովին անկախ է, չնայած այն փոխկապակցված է այլ գործոնների հետ, առանձին գործոնների ազդեցության գումարի հանրահաշվական ընդհանուրը պետք է հավասար լինի ցուցանիշի համար որպես ամբողջություն շեղման ընդհանուր շեղման արժեքին: Այս հավասարության բացակայությունը ցույց է տալիս անհատական \u200b\u200bգործոնների ազդեցության մակարդակը հաշվարկելիս սխալների թերի նույնականացում կամ ընդունում:

Գործոնների հաջորդական մեկուսացման տեխնիկան (շղթայական փոխարինումներ) օգտագործվում է գործոնային համակարգերի մոդելներ կառուցելիս գործոնների ազդեցության մակարդակը քանակական չափելու համար: Այս տեխնիկան հիմնված է մի մեթոդի վրա, որը թույլ է տալիս ուսումնասիրել մեծ թվով կոմբինացիաներ `գործոնների բոլոր կամ մի մասի միաժամանակյա փոփոխությամբ: Այս դեպքում գործոնները կարող են փոխվել նույն կամ տարբեր աստիճաններով, նույն կամ հակառակ ուղղություններով: Possibleանկացած հավանական համադրության արդյունքը հաշվարկվում է `գործոններից յուրաքանչյուրը որպես փոփոխական հաջորդաբար դիտարկելով, ենթադրելով, որ մնացածը կայուն են:

Վերլուծության այս մեթոդի էությունը բաղկացած է անհատական \u200b\u200bգործոնների պլանավորված (բազային) արժեքի հաջորդական փոխարինումից, որը ներառված է արդյունավետ ցուցանիշի գործոնային համակարգի մոդելի մեջ, փաստացիով: Այս փոխարինումը հանգեցնում է մեկ կամ մի քանի պայմանական կատարողականի ցուցանիշների, որոնք կոչվում են փոխարինումներ: Պայմանական այս ցուցանիշը համեմատվում է պլանավորված (ելակետային) կամ պայմանական այլ արդյունավետ ցուցանիշի հետ: Համեմատության արդյունքը ցույց է տալիս փոփոխված գործոնի ազդեցության մեծությունը, քանի որ մնացածը պետք է վերցվի անփոփոխ:

Ֆինանսական դիրքի վերլուծության համար առավել լայնորեն կիրառվող գործիքները (տեխնիկան) հարաբերություններն են (ֆինանսական գործակիցները), որոնց հաշվարկը հիմնված է առանձին հաշվեկշռի առարկաների միջև որոշակի հարաբերությունների առկայության վրա, որոնք երկու արժեքների միջև մաթեմատիկական կապ են: Ֆինանսական գործակիցները հաշվարկվում են որպես բացարձակ ֆինանսական ցուցանիշների կամ դրանց գծային համակցությունների գործակիցներ: Ըստ հավասարակշռության ուսումնասիրության հիմնադիրներից մեկի դասակարգման ՝ N.A. Բլատով, ֆինանսական վիճակի հարաբերական ցուցանիշները բաժանվում են բաշխման գործակիցների և համակարգման գործակիցների:

Բաշխման գործակիցներն օգտագործվում են այն դեպքերում, երբ պահանջվում է որոշել, որ ֆինանսական վիճակի որոշակի բացարձակ ցուցիչի ո՞ր մասն է այն բացարձակ ցուցանիշների խմբի ընդհանուր կազմից, որը ներառում է այն: Հաշվետու ժամանակահատվածում բաշխման գործակիցները և դրանց փոփոխությունները կարևոր դեր են խաղում համեմատական \u200b\u200bվերլուծական հաշվեկշռի ֆինանսական վիճակին նախնական ծանոթանալու ընթացքում:

Համակարգման գործակիցները օգտագործվում են արտահայտելու համար ֆինանսական վիճակի էականորեն տարբեր բացարձակ ցուցանիշների կամ դրանց գծային համակցությունների հետ, որոնք ունեն տարբեր տնտեսական նշանակություն:

Վերլուծություն ֆինանսական գործակիցները բաղկացած է համեմատելու դրանց արժեքները ելակետային արժեքների հետ, ինչպես նաև հաշվետու ժամանակաշրջանի և մի շարք տարիների ընթացքում դրանց դինամիկայի ուսումնասիրության մեջ: Որպես հիմնական արժեքներ, օգտագործվում են այս ձեռնարկության ցուցիչների արժեքները, միջին հաշվով ժամանակային շարքերով, որոնք վերաբերում են ֆինանսական վիճակի տեսանկյունից անցած բարենպաստ ժամանակաշրջաններին, օգտագործվում են արդյունաբերության ցուցիչների միջին արժեքները, առավելագույն մրցակիցի հաշվետվական տվյալների համաձայն հաշվարկված ցուցիչների արժեքները: Բացի այդ, փորձագիտական \u200b\u200bհետազոտությունների արդյունքում ստացված տեսականորեն հիմնավորված արժեքները կամ արժեքները, որոնք բնութագրում են հարաբերական ցուցանիշների օպտիմալ կամ կրիտիկական արժեքները ֆինանսական կայունության տեսանկյունից, կարող են ծառայել որպես համեմատության հիմք: Նման արժեքները իրականում ստանձնում են ֆինանսական գործակիցների ստանդարտների դերը, չնայած դրանց հաշվարկման մեթոդները, կախված, օրինակ, արտադրության արդյունաբերությունից, դեռևս չեն ստեղծվել, քանի որ ներկայումս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու համար օգտագործված համեմատական \u200b\u200bցուցիչների հավաքածուն չի ձևավորվել և, հետևաբար, չունի լիարժեք կարգուկանոն: Indicatorsուցանիշների չափազանց մեծ քանակություն հաճախ առաջարկվում է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ճշգրիտ և ամբողջական նկարագրության և դրա միտումների համար բավարար է համեմատաբար փոքր թվով ֆինանսական գործակիցներ: Կարևոր է, որ այս ցուցանիշներից յուրաքանչյուրը արտացոլի ֆինանսական վիճակի առավել նշանակալից կողմերը: Տնտեսական նշանակության առումով համեմատական \u200b\u200bֆինանսական գործակիցների համակարգը կարելի է բաժանել մի շարք բնորոշ խմբերի:

Ձեռնարկի եկամտաբերության գնահատման ցուցանիշները: Այս խմբի ցուցանիշները ֆինանսական արդյունքների համեմատական \u200b\u200bբնութագրերն են և նպատակ ունեն գնահատել տվյալ ձեռնարկությունում ներդրումների ընդհանուր արդյունավետությունը: Նրանք չափում են ձեռնարկության եկամտաբերությունը տարբեր պաշտոններից և խմբավորված են ըստ տնտեսական գործընթացում մասնակիցների հետաքրքրությունների: Շահութաբերության ցուցանիշները գործոնային միջավայրի կարևոր բնութագրերն են ձեռնարկությունների շահույթի և եկամտի ձևավորման համար: Արտադրությունը վերլուծելիս շահութաբերության ցուցանիշները օգտագործվում են որպես ներդրումային քաղաքականության գործիք:

Գործարար գործունեության կամ կապիտալի վերադարձի գնահատման ցուցանիշներ: Ֆինանսական առումով ձեռնարկության բիզնես գործունեությունը դրսևորվում է իր միջոցների շրջանառության տեմպով: Բիզնեսի գործունեության ցուցանիշների վերլուծությունը `ուսումնասիրել ֆինանսական շրջանառության տարբեր գործակիցների մակարդակները և դինամիկան, որոնք ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների համեմատական \u200b\u200bցուցանիշ են:

Marketուցանիշներ շուկայի կայունության գնահատման համար: Շուկայական կայունության ցուցանիշները բնութագրում են բաժնեմասի և պարտքային կապիտալի հարաբերակցությունը, ինչպես նաև բաժնային և փոխառված ֆոնդերի կառուցվածքը: Ֆինանսների կազմակերպման և ֆինանսական ռազմավարության մշակման հեռանկարային տարբերակ ընտրելիս շուկայի կայունությունը գնահատելու ցուցանիշները պետք է դինամիկային հաշվի առնվեն:

Իրացվելիությունը որպես վճարունակության հիմք գնահատելու ցուցանիշներ: Այս խմբի ցուցանիշները թույլ են տալիս մեզ նկարագրել և վերլուծել ընկերության ներկայիս պարտավորությունները բավարարելու ունակությունը: Այս ցուցանիշների հաշվարկման ալգորիթմը հիմնված է ընթացիկ ակտիվների (շրջանառու կապիտալի) կարճաժամկետ պարտավորությունների հետ համեմատության գաղափարի վրա: Հաշվարկի արդյունքում պարզվում է, որ ընկերությունը բավարար չափով ապահովված է ընթացիկ գործառնությունների գծով պարտապանների հետ հաշվարկման համար անհրաժեշտ շրջանառվող ակտիվներով: Քանի որ շրջանառու կապիտալի տարբեր տեսակներ ունեն տարբեր աստիճանի իրացվելիություն (միանգամայն հեղուկ ֆոնդեր արագ վերափոխելու ունակություն - կանխիկ), հաշվարկվում են իրացվելիության մի քանի գործակիցներ:

Գործոնային վերլուծության մեթոդը `բարդ և համակարգված ուսումնասիրության և գործոնների ազդեցության չափման վրա գործակիցների ազդեցության դետերմինիստիկ կամ ստոքաստիկ հետազոտության մեթոդների կիրառման ազդեցության չափման մեթոդ է: Ավելին, գործոնների վերլուծությունը կարող է լինել ուղղակիորեն, երբ արդյունավետ ցուցանիշը բաժանվում է դրա բաղադրիչ մասերի, կամ հակադարձ (սինթեզ), երբ նրա առանձին տարրերը միավորվում են ընդհանուր արդյունավետ ցուցանիշի մեջ: Փոխկապակցված երևույթների քանակական բնութագրումն իրականացվում է նշանների (ցուցիչների) միջոցով: Պատճառը բնութագրող նշանները կոչվում են ֆակտորալ (անկախ); հետևանքները բնութագրող նշանները կոչվում են արդյունավետ (կախված):

Յուրաքանչյուր կատարման ցուցանիշի վրա ազդում են բազմաթիվ և բազմազան գործոններ: Որքան մանրամասնորեն ուսումնասիրվում է գործոնների ազդեցությունը արդյունավետ ցուցիչի արժեքի վրա, այնքան ավելի ճշգրիտ են վերլուծության արդյունքները և ձեռնարկությունների աշխատանքի որակի գնահատումը: Առանց գործոնների խորը և համակողմանի ուսումնասիրության, անհնար է ողջամիտ եզրակացություններ անել գործունեության արդյունքների վերաբերյալ, նույնականացնել արտադրության պաշարները, արդարացնել ծրագրերն ու կառավարման որոշումները:

Դետերմինիստական \u200b\u200bգործոնների վերլուծությունը գործոնների ազդեցության ուսումնասիրման տեխնիկա է, որի կապը արդյունավետ ցուցանիշի հետ ունի գործառութային բնույթ, այսինքն. արդյունավետ ցուցանիշը կարող է ներկայացվել որպես արտադրանք, գործակից կամ գործոնների հանրահաշվական գումար:

Ստոկաստիկ վերլուծությունը գործոններ ուսումնասիրելու տեխնիկա է, որի կապը արդյունավետ ցուցիչի հետ, ի տարբերություն ֆունկցիոնալ ցուցիչի, թերի, հավանականություն (հարաբերակցություն) է, երբ գործոնային ցուցիչի յուրաքանչյուր արժեքը համապատասխանում է արդյունավետ ցուցանիշի մի շարք արժեքների:

1.3 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդաբանություն

Մեր տնտեսության զարգացման ներկա փուլում շատ արդիական է ձեռնարկությունների ֆինանսական վերլուծության հարցը: Իր գործունեության հաջողությունը մեծապես կախված է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակից: Հետևաբար, մեծ ուշադրություն է դարձվում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությանը:

Այս խնդրի արդիականությունը հանգեցրել է ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդների մշակմանը: Այս մեթոդները ուղղված են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման արտահայտմանը, կառավարման որոշումներ կայացնելու վերաբերյալ տեղեկատվության նախապատրաստմանը, ֆինանսական վիճակի կառավարման ռազմավարության մշակմանը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատելու գոյություն ունեցող մեթոդներն ու մոդելները հիմնական են, և գործնականում դրանց մաքուր ձևով շատ հազվադեպ են օգտագործվում, ապա ավելի ճշգրիտ արդյունքներ ստանալու համար առաջարկվում է օգտագործել համակցված գնահատման մոդել: Դա պայմանավորված է նրանով, որ յուրաքանչյուր հիմնական հիմնական մեթոդ ունի թերություններ և սահմանափակումներ, որոնք չեզոքացվում են, երբ դրանք օգտագործվում են բարդ եղանակով: Հիմնական մեթոդները, որպես համակցված մասերի մաս, լրացնում են միմյանց:

Բազմաթիվ աղբյուրներ ֆինանսական վերլուծությունը սահմանում են որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և կանխատեսման մեթոդ ՝ ելնելով դրա ֆինանսական հաշվետվություններից: Վ.Կովալևի «Ֆինանսական վերլուծություն. Մեթոդներ և ընթացակարգեր» դասագրքում ֆինանսական վերլուծությունը սահմանվում է որպես «վերլուծական ընթացակարգեր, որոնք թույլ են տալիս որոշումներ կայացնել ֆինանսական բնույթի»: Այս տերմինի ավելի ամբողջական սահմանումը տրված է Մ.Դ. Գայդենկոյի «Մի ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության մեթոդներ» հոդվածում. «Ֆինանսական վերլուծությունը անցած ժամանակահատվածում տնտեսվարող սուբյեկտի ունեցվածքի և ֆինանսական վիճակի որոշման մեթոդների մի շարք է, ինչպես նաև կարճաժամկետ և երկարաժամկետ կտրվածքով դրա հնարավորությունները»:

Ֆինանսական վերլուծության նպատակը ընկերության շահութաբերության հասնելու ամենաարդյունավետ ուղիների որոշումն է, հիմնական խնդիրները ձեռնարկության շահութաբերության և ռիսկերի վերլուծությունն են:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմնական խնդիրներն են.

1) ակտիվների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի գնահատում, դրանց վիճակը և շարժը:

2) սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի գնահատում, դրանց վիճակի և շարժման մասին:

3) ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բացարձակ հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն, դրա մակարդակի փոփոխությունների գնահատում:

4) Ընկերության վճարունակության և դրա հաշվեկշռային ակտիվների իրացվելիության վերլուծություն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը մի քանի նպատակ ունի.

- ֆինանսական դրության որոշում.

- ֆինանսական վիճակի փոփոխությունների նույնականացում `տարածական-ժամանակային համատեքստում.

- ֆինանսական վիճակի փոփոխություններ առաջացնող հիմնական գործոնների նույնականացում.

- ֆինանսական վիճակի հիմնական միտումների կանխատեսում:

Ընկերության ֆինանսական վիճակի գնահատումը բաղկացած է մի քանի փուլից.

- ձեռնարկության մի քանի ոլորտների համակողմանի գնահատում:

- ցուցիչի լայն տեսականի օգտագործելը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի համակողմանի ուսումնասիրության նպատակով.

- քանակական չափանիշները որոշելու համար փորձագիտական \u200b\u200bմեթոդների օգտագործումը:

Ֆինանսական վերլուծության ավանդական ալգորիթմը ներառում է հետևյալ փուլերը.

1. Անհրաժեշտ տեղեկատվության հավաքում (գումարը կախված է առաջադրանքներից և ֆինանսական վերլուծության տեսակից):

2. Տեղեկատվության մշակում (վերլուծական աղյուսակների և հաշվետվությունների համախմբված ձևերի հավաքում):

3. Ֆինանսական հաշվետվությունների հոդվածներում փոփոխությունների ցուցանիշների հաշվարկ:

4. Ֆինանսական գործակիցների հաշվարկ `ֆինանսական գործունեության հիմնական միջոցների կամ միջանկյալ ֆինանսական ագրեգատներ (ֆինանսական կայունություն, վճարունակություն, եկամտաբերություն):

5. Ֆինանսական գործակիցների արժեքների համեմատական \u200b\u200bվերլուծություն ստանդարտների հետ (ընդհանուր առմամբ ճանաչված և արդյունաբերության միջին):

6. Ֆինանսական գործակիցների փոփոխությունների վերլուծություն (վատթարացման կամ բարելավման միտումների բացահայտում):

7. Ընկերության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ կարծիքի պատրաստում ՝ մշակված տվյալների մեկնաբանման հիման վրա:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը ցուցանիշների մի շարք է, որոնք արտացոլում են նրա պարտքային պարտավորությունները մարելու հնարավորությունը: Ֆինանսական գործունեությունը ներառում է ձեռնարկության գույքի անվտանգության ձևավորման, շարժման և դրանց ապահովման գործընթացները, դրա օգտագործման նկատմամբ վերահսկողությունը:

Ֆինանսական վիճակը ձեռնարկության ֆինանսական հարաբերությունների համակարգի բոլոր տարրերի փոխազդեցության արդյունք է, և, հետևաբար, որոշվում է արտադրության ընդհանուր և տնտեսական գործոններով:

Ֆինանսական վերլուծության բովանդակությունն ու հիմնական նպատակը ֆինանսական վիճակի գնահատումն է և ռացիոնալ ֆինանսական քաղաքականության օգնությամբ տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության արդյունավետության բարձրացման հնարավորության նույնականացումը: Տնտեսական սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը բնութագիր է նրա ֆինանսական մրցունակության (այսինքն ՝ վճարունակության, վարկունակության), ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի օգտագործման, ինչպես նաև պետության և այլ տնտեսվարող սուբյեկտների նկատմամբ պարտավորությունների կատարման վրա:

Ավանդական իմաստով, ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատելու և կանխատեսելու մեթոդ է ՝ հիմնված նրա ֆինանսական հաշվետվությունների վրա:

Ֆինանսական վերլուծությունը հիմնված է ձեռնարկությունների ստանդարտ հաշվապահական հաշվետվությունների տվյալների վրա, և, իհարկե, նշված բոլոր ծրագրերը թույլ են տալիս ձեռքով մուտքագրել այն: Այնուամենայնիվ, շատ օգտագործողների համար (հատկապես նրանց, ովքեր ֆինանսական վերլուծություն ունեն «հոսքի վրա»), շատ կարևոր հատկանիշ է հաշվապահական ծրագրերից տվյալներ ներմուծելու հնարավորությունը:

Արտաքին ֆինանսական վերլուծության իրականացման համար օգտագործված տնտեսության իրական հատվածի գրեթե բոլոր հատվածներում օգտագործված առավել բնորոշ ցուցանիշները ներկայացված են Աղյուսակ 1.1-ում:

Ներքին ֆինանսական վերլուծություն տարբերվում է նախնական տեղեկատվության ավելի ճշգրիտ ճշգրտությամբ: Շատ դեպքերում ստանդարտ հաշվապահական հաշվետվություններում պարունակվող տեղեկատվությունը նրա համար բավարար չէ, և անհրաժեշտ է դառնում օգտագործել ներքին կառավարման հաշվապահական հաշվառման տվյալները:

Աղյուսակ 1.1

Ձեռնարկությունների կառավարման համար օգտագործված ֆինանսական ցուցիչները (հաշվարկման հաճախականությունը `եռամսյակ / տարի)

Ուցանիշներ	Հաշվարկման ալգորիթմ
Իրացվելիություն
Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը	Ընթացիկ ակտիվների հարաբերակցությունը կարճաժամկետ պարտավորություններին (ընթացիկ պարտավորություններ)
Միջանկյալ իրացվելիության հարաբերակցությունը	Ընկերության առավել հեղուկ ակտիվների և դեբիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը կարճաժամկետ պարտավորություններին
Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը	Ընկերության առավել հեղուկ ակտիվների հարաբերակցությունը կարճաժամկետ պարտավորություններին
Ֆինանսական կայունություն
Ընդհանուր վճարունակության հարաբերակցությունը (ակտիվների ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների մասնաբաժինը)	Բաժնետիրական կապիտալի գումարի հարաբերակցությունը ընդհանուր ակտիվներին
Ինքնավարության հարաբերակցությունը	Ընդհանուր ակտիվների հարաբերակցությունը
Կախվածության հարաբերակցությունը	Բաժին ՝ պարտքի հարաբերակցությանը
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների բաժին	Բաժնետոմսերի (պակաս ոչ ընթացիկ ակտիվներ, երկարաժամկետ պարտավորություններ և վնասներ) հարաբերակցությունը ընթացիկ ակտիվներին
Տոկոսների ծածկույթի հարաբերակցությունը	Գործառնական շահույթ `տոկոսների հաշվին
Հիմնական գործունեության արդյունավետությունը
Վաճառքի շահութաբերությունը	Վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցությունը վաճառքից ստացված հասույթի հետ
Ապրանքի շահութաբերությունը	Վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցությունը արտադրության և վաճառքի ծախսերին
Կապիտալի արդյունավետություն
Ակտիվների վերադարձ, ROA	Զուտ շահույթի հարաբերակցությունը միջին տարեկան ակտիվներին
Վերադարձ ներդրված կապիտալին, ROIC- ին	Տոկոսից և հարկերից առաջ շահույթի հարաբերակցությունը, բազմապատկված միավորի և հարկի դրույքաչափի տարբերության հետ, պարտքի և բաժնեմասի չափին
Վերադարձ շրջանառու կապիտալին	Զուտ շահույթի հարաբերակցությունը ընթացիկ ակտիվներին
Վերադարձ կապիտալին, ROE	Զուտ շահույթ դեպի կապիտալ հարաբերակցություն
Գործարար գործունեություն
Վերադարձ ակտիվների հարաբերակցությունը	Վաճառքի հարաբերակցությունը հասնում է ժամանակաշրջանի ոչ ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքին
Բոլոր ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը	Ապրանքի վաճառքից ստացված հասույթի հարաբերակցությունը ժամանակաշրջանի ակտիվների միջին արժեքին
Գրապահոց շրջանառության գործակիցը	Հաշվետու ժամանակահատվածում վաճառված ապրանքների արժեքի հարաբերակցությունը այս ժամանակահատվածում միջին գույքագրման հետ
Շրջանառու կապիտալի շրջանառության գործակիցը	Եկամուտի հարաբերակցությունը ժամանակաշրջանի միջին աշխատանքային կապիտալին

Վերլուծության գործընթացում ամենամեծ շեշտը դրվում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի շարունակական փոփոխությունների պատճառների և այս պայմանի բարելավմանն ուղղված լուծումների որոնման վրա: Միևնույն ժամանակ, ամենևին էլ նշանակություն չունի `նպատակը հասնում է ստանդարտ կամ բնօրինակ մեթոդների կիրառման միջոցով:

Ի տարբերություն արտաքին, ներքին վերլուծությունը չի սահմանափակվում ձեռնարկությունը որպես ամբողջություն հաշվի առնելով, բայց գրեթե միշտ հանգում է ձեռնարկության անհատական \u200b\u200bբաժինների և տարածքների, ինչպես նաև ապրանքների տեսակների վերլուծությանը:

Աղյուսակ 1.2-ը համեմատում է ֆինանսական վերլուծության երկու մոտեցումները:

Աղյուսակ 1.2

Արտաքին և ներքին ֆինանսական վերլուծությունների համեմատություն

	Արտաքին վերլուծություն	Ներքին վերլուծություն
	Ֆինանսական վիճակի գնահատում (ընտրության խնդիր)	Ֆինանսական վիճակի բարելավում
Նախնական տվյալներ	Բաց (ստանդարտ) ֆինանսական հաշվետվություններ	Խնդիրը լուծելու համար անհրաժեշտ ցանկացած տեղեկատվություն
Մեթոդաբանությունը	Ստանդարտ	Anyանկացած, որը վերաբերում է առաջադրանքի լուծմանը
	Համեմատություն այլ բիզնեսների հետ	Պատճառական հարաբերությունների հայտնաբերում
Ուսումնասիրության օբյեկտ	Ձեռնարկություն, որպես ամբողջություն	Ձեռնարկությունը, նրա կառուցվածքային բաժինները, գործունեության ոլորտները, արտադրանքի տեսակները

Ձեռնարկի գործառնական ներքին գործողություններում ֆինանսական վերլուծությունն օգտագործվում է.

Ընկերության ֆինանսական վիճակը գնահատել.

Սահմանել սահմանափակումներ պլանների և բյուջեների ձևավորման մեջ: Օրինակ, կարող եք սահմանափակել ընկերության իրացվելիությունը (նշեք, որ այն չպետք է լինի որոշակի մակարդակից ցածր), գույքագրման շրջանառությունը, փոխառու միջոցների նկատմամբ բաժնեմասի հարաբերակցությունը, կապիտալի հավաքման արժեքը և այլն: Շատ ընկերություններում առկա է մասնաճյուղերի և դուստր ձեռնարկությունների համար սահմանափակումներ սահմանելու պրակտիկա: ցուցանիշներ, ինչպիսիք են եկամտաբերությունը, արտադրության արժեքը, ներդրումների վերադարձը և այլն;

Կանխատեսված և ձեռք բերված կատարողական արդյունքների գնահատումները:

Ֆինանսական վերլուծությունը օգտագործվում է բյուջեները կառուցելիս `պլանավորված և ուղղիչ ծրագրերից իրական ցուցանիշների շեղումների պատճառները պարզելու, ինչպես նաև անհատական \u200b\u200bնախագծերը հաշվարկելիս: Որպես հիմնական գործիքներ օգտագործվում են կառավարման հաշվառման հաշվետվական փաստաթղթերի հորիզոնական (ցուցիչների դինամիկա) և ուղղահայաց (հոդվածների կառուցվածքային վերլուծություն) վերլուծություն, ինչպես նաև գործակիցների հաշվարկ: Նման վերլուծությունն իրականացվում է բոլոր հիմնական բյուջեների համար `BDDS, BDR, հաշվեկշիռ, վաճառքի բյուջեներ, գնումներ, գույքագրում:

Հորիզոնական վերլուծությունն իրականացվում է ամսական կտրվածքով `պատասխանատու կենտրոնների (ՏՕՕ) առումով: Առաջին փուլում որոշվում են որոշ ծախսային հոդվածների մասնաբաժինը ընդհանուր DH ծախսերում և այդ բաժնեմասի համապատասխանությունը սահմանված ստանդարտներին: Այն ծախսերը, որոնք կարող են վերագրվել փոփոխականներին, այնուհետև համեմատվում են վաճառքի ծավալի հետ: Դրանից հետո երկու ցուցանիշների արժեքները համեմատվում են նախորդ ժամանակահատվածների համար դրանց արժեքների հետ: Ընկերությունը տարեկան աճում է մոտ 40-50% -ով, և անիմաստ է վերլուծել երկու և երեք տարի առաջվա ցուցանիշները, հետևաբար, տեղեկատվությունը սովորաբար գնահատվում է առավելագույնը մեկ տարի առաջ ՝ հաշվի առնելով բիզնեսի աճը: Զուգահեռաբար ստուգվում է ամսական բյուջեի իրական ցուցիչների համապատասխանությունը տարեկան բյուջեի պլանային ցուցանիշներին: Ֆինանսական վերլուծությունն օգտագործվում է նաև ընկերության զարգացման չափանիշները որոշելու համար: Օրինակ ՝ եկամտի և ծախսերի գործառնական բյուջեների պատրաստման գործում բիզնեսի իրացվելիությունն ու եկամտաբերությունը տրվում են արժեքներ: Տարեկան բյուջեն հաստատելիս որպես հիմնական ցուցանիշ է վերցվում շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը:

Ընկերության հաշվեկշռի իրացվելիությունը այն աստիճանն է, որով ընկերության պարտավորությունները ծածկվում են նրա ակտիվներով, որոնց փոխարկման ժամանակահատվածը դրամական ձևով համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Վճարունակությունը նշանակում է ձեռնարկության կողմից առկա պարտքերը մարելու ունակություն:

Ֆինանսական կայունությունը արտացոլում է եկամուտների նկատմամբ եկամտի կայուն ավելցուկի արտացոլումը, ապահովում է ձեռնարկության միջոցների անվճար մանևրավորում և դրանց արդյունավետ օգտագործման միջոցով նպաստում է արտադրանքի արտադրության և վաճառքի անխափան գործընթացին:

Այլ կերպ ասած, ընկերության ֆինանսական կայունությունը նրա ֆինանսական ռեսուրսների վիճակն է, դրանց բաշխումը և օգտագործումը, որոնք ապահովում են ընկերության զարգացումը `հիմնված շահույթի և կապիտալի աճի վրա, միաժամանակ պահպանելով վճարունակությունը և վարկունակությունը` ռիսկի ընդունելի մակարդակի պայմաններում: Հետևաբար, ֆինանսական կայունությունը ձևավորվում է բոլոր արտադրական և տնտեսական գործունեության գործընթացում և հանդիսանում է ձեռնարկության ընդհանուր կայունության հիմնական բաղադրիչը:

Ֆինանսական վիճակի կայունության վերլուծությունը որոշակի ամսաթվով թույլ է տալիս պատասխանել այն հարցին, թե որքանով է ճիշտ ընկերությունը կառավարել ֆինանսական ռեսուրսները այս ամսաթվին նախորդող ժամանակահատվածում: Կարևոր է, որ ֆինանսական ռեսուրսների վիճակը բավարարի շուկայի պահանջները և բավարարի ձեռնարկության զարգացման կարիքները, քանի որ անբավարար ֆինանսական կայունությունը կարող է հանգեցնել ձեռնարկության անվճարունակության և արտադրության զարգացման համար միջոցների բացակայության, իսկ ավելցուկը կարող է խոչընդոտել զարգացումը ՝ ծանրաբեռնելով ձեռնարկության ծախսերը ՝ ավելորդ բաժնետոմսերով և պահուստներով ծանրաբեռնելով: Այսպիսով, ֆինանսական կայունության էությունը որոշվում է ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ ձևավորման, բաշխման և օգտագործման միջոցով, իսկ վճարունակությունը դրա արտաքին դրսևորումն է:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը թերի կլինի առանց ֆինանսական կայունության վերլուծության: Վերլուծելով ընկերության հաշվեկշռի իրացվելիությունը, համեմատեք պարտավորությունների վիճակը ակտիվների պետության հետ. Սա հնարավորություն է տալիս գնահատել, թե որքանով է ընկերությունը պատրաստ վճարել իր պարտքերը: Ֆինանսական կայունության վերլուծության խնդիրն է գնահատել ակտիվների և պարտավորությունների չափը և կառուցվածքը: Սա անհրաժեշտ է պատասխանել այն հարցերին, թե որքանով է անկախ ձեռնարկությունը ֆինանսական տեսանկյունից, արդյո՞ք այդ անկախության մակարդակը աճում կամ նվազում է, և արդյո՞ք նրա ակտիվների և պարտավորությունների վիճակը բավարարո՞ւմ է իր ֆինանսական և տնտեսական գործունեության նպատակներին: Independenceուցանիշները, որոնք բնութագրում են անկախությունը ակտիվների յուրաքանչյուր տարրի և, ընդհանուր առմամբ, գույքի համար, հնարավորություն են տալիս չափել, թե վերլուծված ձեռնարկատիրական կազմակերպությունը բավականաչափ կայուն է ֆինանսական առումով:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը կապված է ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական կառուցվածքի և դրա կախվածության աստիճանի պարտատերերից և պարտատերերից: Օրինակ ՝ ձեռնարկությունը, որը ֆինանսավորվում է հիմնականում փոխառված գումարներով, այն իրավիճակում, երբ մի քանի վարկատուներ միաժամանակ պահանջում են հետ վերցնել իրենց վարկերը, կարող է սնանկանալ: Այս դեպքում ձեռնարկության «բաժնային կապիտալ - փոխառու միջոցներ» կառուցվածքը վերջինիս նկատմամբ ունի զգալի գերակշռություն: Այսպիսով, մենք կարող ենք եզրակացնել, որ ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը երկարաժամկետ հեռանկարում բնութագրվում է սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությամբ: Պահուստների և ծախսերի ապահովում `ձևավորման աղբյուրներով, ֆինանսական կայունության հիմքն է:

Ֆինանսական կայունության վերլուծությունը բխում է հիմնական հաշվեկշռի բանաձևից, որը սահմանում է հաշվեկշռի ակտիվի և պարտավորության ցուցանիշների մնացորդը, որն ունի հետևյալ ձևը.

AB + AO \u003d KS + ZD + ZKR (1.1)

որտեղ AB - ոչ ընթացիկ ակտիվներ (հաշվեկշռային ակտիվի I բաժնի արդյունքը). ԲԲԸ - ընթացիկ ակտիվներ (հաշվեկշռային ակտիվի II բաժնի արդյունքը), որոնք ներառում են արտադրական գույքագրումներ (ՊԶ) և կանխիկ դրամով, անկանխիկ ձևերով և հաշվարկներով կանխավճարներ ՝ դեբիտորական պարտքերի ձևով (DZ). КС - ձեռնարկության կապիտալը և պահուստները, այսինքն ձեռնարկության բաժնային կապիտալը (ձեռնարկության հաշվեկշռային պարտավորության III բաժնի արդյունքը). ЗД - ձեռնարկության կողմից վերցված երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ (ընկերության հաշվեկշռային պարտավորության IV բաժնի արդյունքը); ZKR - ձեռնարկության կողմից վերցված կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, որոնք, որպես կանոն, օգտագործվում են ձեռնարկության աշխատանքային կապիտալի բացակայության, ձեռնարկության վճարման ենթակա այն հաշիվների համար, որոնց համար այն պետք է վճարի գրեթե անմիջապես (KZ) և այլ միջոցներ հաշվարկներում (PS) (ընդհանուր) ընկերության պարտավորությունների բաժին V):

...

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Ձեռնարկության կազմակերպական և տնտեսական բնութագրերը, դրա տնտեսական և ֆինանսական գործունեության վերլուծությունը և հաշվետվությունը: Ակտիվների, պարտավորությունների, հաշվեկշռի իրացվելիության, վճարունակության, ֆինանսական կայունության բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների գնահատում:

պրակտիկ զեկույց, ավելացված 06/15/2011


«Միս» ՍՊԸ ձեռնարկության հակիրճ նկարագրություն, դրա սեփականության կարգավիճակի գնահատում: Ձեռնարկության իրացվելիության, ֆինանսական կայունության և գործունեության գործունեության վերլուծություն: Միջոցներ կազմակերպության ֆինանսական կայունության և վճարունակության ապահովման ուղղությամբ:

թեզ, ավելացվել է 06/08/2013


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեսական հիմքերի ուսումնասիրություն: Հաշվապահական հաշվառման և հարկային հաշվառման կազմակերպման առանձնահատկությունների վերլուծություն: Վճարունակության, ֆինանսական կայունության, բիզնեսի գործունեության և կազմակերպության արդյունավետության գնահատում:

պրակտիկ զեկույց, ավելացված 06/09/2013


«Copiland» ՍՊԸ-ի օրինակով ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության վերլուծություն, վճարունակություն և ֆինանսական կայունություն, համակարգչային վերլուծության տեխնոլոգիա: Ձեռնարկի ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված առաջարկությունների մշակում:

թեզ, ավելացված 06/02/2011


Ֆինանսական վերլուծության նպատակները, նպատակները և մեթոդները: Ձեռնարկի ֆինանսական և տնտեսական գործունեության ցուցանիշները: Իրացվելիության, եկամտաբերության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն: Պլաստիկ պատուհանագոգերի արտադրության համար նոր գծի կազմակերպման արդյունավետության գնահատում:

ժամկետային թուղթ ավելացվել է 12/11/2013


ընդհանուր բնութագրերը ձեռնարկության գույքային կարգավիճակի ուսումնասիրություն: Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության, իրացվելիության, վճարունակության գործակիցների վերլուծություն: Հետաքննվող ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումների մշակում:

թեզ, ավելացված 11/24/2010


Կազմակերպության ֆինանսական կայունության էությունն ու նշանակությունը: Գործունեության կազմակերպչական և տնտեսական բնութագրերը: Վճարունակության և իրացվելիության վերլուծություն: Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի դասակարգումը `համաձայն հաշվեկշռի գնահատման համախմբված չափանիշների:

թեզ, ավելացվել է 10/09/2012


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման էությունն ու մեթոդները: Պարտքի ֆինանսավորման ուսումնասիրություն ՝ որպես կազմակերպության ֆինանսական կայունության բարձրացման գործոն: Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության, իրացվելիության և վճարունակության սահմանում և վերլուծություն:

թեզ, ավելացվել է 07/03/2010


թեզ, ավելացվել է 06/17/2011


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն: Ընկերության վճարունակության և ֆինանսական կայունության տնտեսական էությունը: Ֆինանսական կայունության վերլուծության համար կարգավորող և տեղեկատվական բազա: Գործառնական հսկողության մեթոդի իրականացում:

ԿԱԶԱԽՍՏԱՆԻ ՀԱՆՐԱՊԵՏՈՒԹՅԱՆ ԿՐԹՈՒԹՅԱՆ ԵՎ ԳԻՏՈՒԹՅԱՆ ՆԱԽԱՐԱՐՈՒԹՅՈՒՆ:

ԿԱԶԱԽԻ ԱՎՏՈՄԵՔԵՆԱՆԵՐԻ ADԱՆԱՊԱՐՀՆԵՐ L. B. GONCHAROVA.

«ՏՆՏԵՍՈՒԹՅՈՒՆ» ԲԱԺԻՆ

ԱՅՍՏԵՂ

ԴԻՊԼՈՄԱ թղթի թեման.

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակի վերլուծություն և գնահատում

Կատարեց ուսանող Օրլովան Վ.Ս.

Ղեկավարը դոցենտ Մ.Խ.Սաբիրովան է

Նորմալ վերահսկման արվեստ: Դասախոս Shepteva Z.M.

Գլուխ «Տնտեսագիտություն» ֆակուլտետ, դոցենտ Էկեևա Զ. Ժ.

Ալմաթի 2010

Ներածություն

Այս աշխատանքի ընտրված թեմայի արդիականությունը պայմանավորված է ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեսական և մեթոդական ասպեկտները ուսումնասիրելու անհրաժեշտությամբ `տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեության արդյունավետության բարձրացման համար

Ֆինանսները հսկայական դեր են խաղում ինչպես շուկայական հարաբերությունների շատ կառուցվածքում, այնպես էլ դրանց կարգավորման մեխանիզմի մեջ: Դրանք շուկայական հարաբերությունների անբաժանելի մասն են և միևնույն ժամանակ կարևոր գործիք տնտեսական քաղաքականության իրականացման համար: Այդ իսկ պատճառով, այսօր, ավելին, քան երբևէ, անհրաժեշտ է լավ իմանալ ֆինանսների բնույթը, խորը հասկանալ դրանց գործունեության առանձնահատկությունները, տեսնել դրանց լիարժեք օգտագործման ուղիները ՝ ձեռնարկության արդյունավետ զարգացման շահերից ելնելով: Կարևորելով տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեության ֆինանսական ասպեկտները ՝ ֆինանսների աճող դերը բնորոշ առանձնահատկություն և միտում է ամբողջ աշխարհում:

Մասնագիտական \u200b\u200bֆինանսական կառավարումն անխուսափելիորեն պահանջում է խորը վերլուծություն, ինչը թույլ է տալիս առավել ճշգրիտ գնահատել իրավիճակի անորոշությունը `օգտագործելով հետազոտության ժամանակակից մեթոդներ: Այս առումով զգալիորեն մեծանում է ֆինանսական վերլուծության գերակայությունն ու դերը, որի հիմնական բովանդակությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի համակողմանի համակարգված ուսումնասիրությունն է:

Վերլուծությունը հասկացվում է որպես շրջակա միջավայրի օբյեկտներն ու երևույթները իմանալու միջոց ՝ հիմնված այն բանի վրա, որ ամբողջը մաս կազմի դրա բաղկացուցիչ մասերին բաժանելու և դրանք ուսումնասիրելու բոլոր կապերի ու կախվածությունների բազմազանության մեջ: Վերլուծության բովանդակությունը բխում է գործառույթներից: Այս գործառույթներից մեկը տնտեսության օրենսդրության գործունեության բնույթի ուսումնասիրությունն է, տնտեսական երևույթների և գործընթացների օրինաչափությունների և միտումների հաստատումը ձեռնարկության հատուկ պայմաններում: Վերլուծության հաջորդ գործառույթը պլանների և կառավարման որոշումների կատարման վերահսկումն է, ռեսուրսների տնտեսական օգտագործման համար:

Վերլուծության հիմնական ֆունկցիան արտադրության արդյունավետության բարձրացման պաշարների որոնումն է ՝ հիմնված գիտության և պրակտիկայի առաջադեմ փորձի և ձեռքբերումների ուսումնասիրության վրա: Նաև վերլուծության մեկ այլ գործառույթ է ձեռնարկությունների գործունեության արդյունքների գնահատումը պլանների կատարման, տնտեսական զարգացման հաջողված մակարդակի և առկա հնարավորությունների օգտագործման գնահատման մեջ:

Հաշվի առնելով վերը նշվածը, այս աշխատանքի թեման արդիական է և հետաքրքրություն է առաջացնում հետագա հետազոտությունների համար:

Ընթացիկ ծախսերի կառավարումը, որոնք կազմում են արտադրված արտադրանքի արժեքը, այսօր գերակա խնդիր է ձեռք բերելու մեջ մրցակցային առավելություններ Ղազախստանի ձեռնարկությունների կողմից համաշխարհային տնտեսության գլոբալիզացիայի գործընթացում:

Ատենախոսության նպատակը ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակի վերլուծությունն ու գնահատումն է, ներառյալ ուսումնասիրված ձեռնարկության LLP «ExLine» - ի օրինակով ժամանակակից մեթոդներով օգտագործվող ծախսերի վերլուծությունն ու պլանավորումը:

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակի վերլուծության նպատակը հաշվետու ժամանակաշրջանի համար դրանց իրական արժեքը գնահատելն է `համեմատած դինամիկայի իրենց պլանավորված ցուցանիշների հետ, հայտնաբերել ծախսերի խնայողությունների պահուստները և արտադրության համար մեկ միավորի արժեքի իջեցում, ինչպես նաև սահմանել ընթացիկ գործողություններում և հեռանկարներում այդ պաշարների օգտագործման հատուկ միջոցներ:

Նպատակի հիման վրա դրվեցին հետևյալ խնդիրները.

· Հաշվետու ժամանակաշրջանի ընդհանուր ծախսերի արժեքի և կառուցվածքի ուսումնասիրություն և փոփոխման տեմպը `համեմատած պլանային տվյալների, դինամիկայի և ապրանքների վաճառքի ծավալի փոփոխության արագության հետ.

· Իրական արտադրության և ամբողջ ծախսերի վերլուծություն պլանային ցուցանիշներով և դինամիկայով, և հիմնական գործոնների ազդեցությունը նշված ցուցանիշների շեղման վրա.

· Ֆիքսված և փոփոխական ծախսերի ուսումնասիրություն, հիմնական ուժի և ձեռնարկության համար ընդհանուր առմամբ ֆինանսական ուժի և գործառական լծակների սահմանային կետի սահմանափակումների կետի որոշումը.

Բազայի ընտրության վավերականության սահմանում տարբեր տեսակի ծախսերի բաշխման համար (ընդհանուր արտադրություն, ընդհանուր տնտեսական, ոչ արտադրություն)

· Ընթացիկ ծախսերը կանխատեսելով տարբեր մեթոդներով;

Ձեռնարկությունների ընթացիկ ծախսերի արդյունավետ կառավարման վերաբերյալ առաջարկությունների հիմնավորում

Թեզում արտադրական ծախսերի իջեցման և արտադրանքը վաճառելու խնդիրը լուծելու համար առաջարկվում է այնպիսի հայեցակարգ, որը կախված է ձեռնարկության առանձնահատկություններից, ներկայիս վիճակից և դրա զարգացման հեռանկարներից: Ընկերության ծախսերը պլանավորելիս կարող են օգտագործվել հետևյալ մեթոդները. Ուղղակի հաշվարկի մեթոդը, նորմատիվ մեթոդը, գործոնի մեթոդը, ստանդարտ ծախսերի և ուղղակի ծախսերի համակարգերում ծախսերի պլանավորումը, պլանավորումը `հաշվի առնելով լուսանցքային ծախսերը:

Թեզը ուսումնասիրեց նաև ծախսերի կառավարման նոր մեթոդներ `դասական ստանդարտ ծախսեր, թիրախային ծախսեր, kaizen ծախսեր, որոնք ապացուցել են դրանց արդյունավետությունը գործնականում և օգտագործվում են աշխարհի խոշորագույն կորպորացիաներում:

Տեղեկատվական բազան տնային և արտասահմանյան գիտնականների աշխատանքներն էին `ընթացիկ ծախսերի, ֆինանսական վիճակի, շրջանառու միջոցների, ֆինանսական կառավարման, ինչպես նաև ուսումնասիրված ձեռնարկության ֆինանսական հաշվետվությունների կառավարման և վերլուծության վերաբերյալ:

ԿԱՐԵՎՈՐԱԿԱՆ ԿԱՌԱՎԱՐՄԱՆ ԿԱԶՄԱԿԵՐՊՈՒԹՅԱՆ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԿԱՐԳԱՎՈՐՈՒՄԸ ՇՆՈՐՀԱԿԱԼԵԼ ԵՆ ՇՈՒԿԱՅԻ ՏՆՏԵՍԱԿԱՆ ԶԱՐԳԱՄԱՆ ՇԱՐՈՒՆԱԿՈՒՄ

1.1 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատելու մեթոդաբանություն

Ավելի լավ է ցանկացած ֆինանսական վերլուծություն սկսել ձեռնարկության ֆինանսական մոնիտորինգի միջոցով: Անցած որոշակի ժամանակահատվածում ձեռնարկության հիմնական ֆինանսական բնութագրերը որոշելու համար, դրանց միտումը: Այս դեպքում միտումը ավելի կարևոր է, քան ինդիկատորների արժեքը, քանի որ այն բնութագրում է ուղղությունը, շարժման արագությունը և դրանով իսկ ցույց է տալիս նախատեսված արդյունքների հասնելու ունակությունը կամ անկարողությունը: Ֆինանսական մոնիտորինգի առաջադրանքները ներառում են ֆինանսական ցուցանիշների որոշում `որոշակի ժամանակահատվածի կայունություն, իրացվելիություն և այլ բնութագրեր և դրանց միտում: Այս և այլ ցուցանիշները հաղորդակցության լեզու են բիզնեսի և ներդրումների աշխարհում, ուստի դրանց գիտելիքներն ու ընկալումն անհրաժեշտ են: Պահանջվում է նաև ստացված արդյունքների, եզրակացությունների և առաջարկությունների վերլուծություն:

Ֆինանսական մոնիտորինգ իրականացնելու համար անհրաժեշտ են հետևյալ փաստաթղթերը. Հաշվեկշիռը (հավելված թիվ 28), որն իջեցվել է ավելի պարզեցված ձևի, որոշ տարրեր համատեղելով `հաշվեկշռի ընդհանուր կառուցվածքի հստակության համար. շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունը (Հավելված թիվ 29) կուտակային չէ, որպեսզի կարողանա դիտանցում իրականացնել: դրամական միջոցների հոսքի մասին հայտարարություն (հավելված թիվ 30) կուտակային չէ:

Ավելի խորը վերլուծության համար անհրաժեշտ կլինի լրացուցիչ հաշվապահական փաստաթղթեր: Նվազագույն ժամանակահատվածը, որի համար պետք է իրականացվի ձեռնարկության ֆինանսական մոնիտորինգը, մեկ տարի է: Վերլուծված ժամանակահատվածը, որի ընթացքում բաժանվում է վերլուծված ժամանակահատվածը, պետք է լինի ոչ ավելի, քան քառորդը:

Այս փուլում պարամետրերի վերլուծությունը կարող է իրականացվել `առանց հաշվի առնելու այն փաստը, որ իրական դրամական հոսքը բաղկացած է բորսայից և օֆսեթից

Վերլուծության ճշգրտությունը համապատասխանում է հաշվապահական հաշվառման փաստաթղթերում տվյալների արտացոլման ճշգրտությանը (հավելված թիվ 28,29,30): Այնուամենայնիվ, նույնիսկ եթե հաշվետվական փաստաթղթերում ճշգրտությունը չի համապատասխանում ձեռնարկությունում իրական գործի դրույթներին, այդ միտումը դեռևս համապատասխանում է դրան, և դա է ձեռնարկության ֆինանսական մոնիտորինգի նպատակը:

Ձեռնարկության հաջող ֆինանսական կառավարման կարևորագույն պայմաններից մեկը նրա ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բարդ հասկացություն է, որը բնութագրվում է ցուցանիշների համակարգով, որոնք արտացոլում են ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, բաշխումը և օգտագործումը, ինչը արդյունք է ձեռնարկության ֆինանսական հարաբերությունների համակարգի բոլոր տարրերի փոխգործակցության արդյունքի, որը որոշվում է արտադրության և տնտեսական գործոնների ամբողջ շարքով:

Շուկայական տնտեսության մեջ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը արտացոլում է նրա գործունեության վերջնական արդյունքները: Ձեռնարկության վերջնական արդյունքները հետաքրքրում են ոչ միայն ձեռնարկության աշխատակիցներին, այլև նրա գործընկերներին տնտեսական գործունեության, կառավարության, ֆինանսական, հարկային մարմինների և այլնի մեջ: Այս ամենը կանխորոշում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարևորությունը և մեծացնում է տնտեսական գործընթացում նման վերլուծության դերը: Ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկությունում ինչպես ֆինանսական կառավարման, այնպես էլ գործընկերների, ֆինանսական և վարկային համակարգի փոփոխական տարր է:

Ֆինանսական վերլուծությունը անհրաժեշտ է իր սպառողների հետևյալ խմբերի համար.

Ձեռնարկությունների ղեկավարներ և հիմնականում ֆինանսական կառավարիչներ: Անհնար է ձեռնարկություն վարել և բիզնես որոշումներ կայացնել ՝ առանց դրա ֆինանսական վիճակի մասին իմանալու: Մենեջերների համար կարևոր է գնահատել ընդունված որոշումների արդյունավետությունը, տնտեսական գործունեության մեջ օգտագործվող ռեսուրսները և ստացված ֆինանսական արդյունքները:

Սեփականատերերը, ներառյալ բաժնետերերը: Նրանց համար կարևոր է իմանալ, թե ինչ է լինելու ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը, ձեռնարկության եկամտաբերությունը, ինչպես նաև տնտեսական ռիսկի մակարդակը և կապիտալը կորցնելու հնարավորությունը.

Վարկատուներ և ներդրողներ: Նրանց հետաքրքրում է թողարկված վարկերը վերադարձնելու հնարավորությունը, ինչպես նաև ձեռնարկության ներդրումային ծրագրի իրականացման հնարավորությունը.

Մատակարարներ: Նրանց համար կարևոր է գնահատել վճարումը մատակարարվող ապրանքների, կատարված աշխատանքի և ծառայությունների համար:

Այսպիսով, տնտեսական գործընթացում բոլոր մասնակիցները ֆինանսական վերլուծության կարիք ունեն: Ներկայումս տնտեսական վերլուծությունը և, որպես դրա անբաժանելի մասը, ֆինանսական վերլուծությունը համարվում է ձեռնարկությունների կառավարման գործառույթներից մեկը:

Պլանավորումը ձեռնարկությունում արտադրության կառավարման համակարգում կարևոր գործառույթ է: Իր օգնությամբ որոշվում են ձեռնարկության ուղղությունը և բովանդակությունը, դրա կառուցվածքային բաժինները և անհատ աշխատակիցները: Պլանավորման հիմնական խնդիրն է ապահովել ձեռնարկության տնտեսության պլանավորված զարգացումը, որոշել արտադրության լավագույն վերջնական արդյունքների հասնելու ուղիները:

Ձեռնարկությունը ղեկավարելու համար անհրաժեշտ է ունենալ ամբողջական և ճշմարտացի տեղեկատվություն ձեռնարկության ընթացիկ գործունեության, ծրագրերի առաջընթացի վերաբերյալ: Հետևաբար կառավարման գործառույթներից մեկը հաշվապահությունն է: Այն ապահովում է ձեռնարկության պլանների և գործունեության առաջընթացը ղեկավարելու և վերահսկելու համար անհրաժեշտ տվյալների շարունակական հավաքում, համակարգում և ընդհանրացում:

Այնուամենայնիվ, ձեռնարկություն կառավարելու համար հարկավոր է գաղափար ունենալ ոչ միայն ծրագրի առաջընթացի, տնտեսական գործունեության արդյունքների, այլ նաև ձեռնարկության տնտեսության մեջ փոփոխությունների միտումների և բնույթի մասին: Տեղեկատվության ընկալումը, ընկալումը ձեռք է բերվում տնտեսական վերլուծության և, որպես դրա անբաժանելի մասի, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության միջոցով: Վերլուծության գործընթացում առաջնային տեղեկատվությունն անցնում է վերլուծական մշակման. Ձեռք բերված արդյունքները համեմատվում են անցած ժամանակահատվածների տվյալների հետ, այլ ձեռնարկությունների ցուցանիշների հետ որոշվում են տարբեր գործոնների ազդեցությունը կատարողականի ցուցանիշների արժեքի վրա, հայտնաբերվում են թերություններ, սխալներ, չօգտագործված հնարավորություններ, հեռանկարներ և այլն:

Անալիզի արդյունքների հիման վրա մշակվում և հիմնավորված են կառավարման որոշումները: Ֆինանսական վերլուծությունը նախորդում է որոշումներին և գործողություններին, արդարացնում է դրանք և հանդիսանում է գիտական \u200b\u200bձեռնարկությունների կառավարման հիմքը, ապահովում է դրա արդյունավետությունն ու օբյեկտիվությունը:

Ֆինանսական վերլուծության նպատակը տվյալ պահին ձեռնարկության անցած գործունեության և դիրքի գնահատումն է, ինչպես նաև ձեռնարկության ապագա ներուժի գնահատումը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի տնտեսական վերլուծության առաջադրանքներն են. Ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման օբյեկտիվ գնահատումը, ֆինանսական դիրքի ամրապնդման համար ներտնտեսական պահուստների նույնականացումը, ինչպես նաև ձեռնարկության և արտաքին ֆինանսական, վարկային մարմինների միջև հարաբերությունների բարելավումը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրման նպատակը բիզնեսի առավել ռացիոնալ և տնտեսական վարքի համար լրացուցիչ միջոցներ գտնելն է: Լավ ֆինանսական պայմանը վճարման կայուն պատրաստակամությունն է, սեփական դրույքաչափերով ակտիվների բավարար ապահովումը և դրանց արդյունավետ օգտագործումը տնտեսական նպատակահարմարությամբ, հաշվարկների պարզ կազմակերպումը և կայուն ֆինանսական հիմքը: Անբավարար ֆինանսական պայմանը բնութագրվում է միջոցների անարդյունավետ բաշխմամբ, դրանց անշարժացումով, վճարման անբավարար պատրաստակամությամբ, բյուջե, մատակարարներին և բանկին ժամկետանց պարտքեր, անբավարար կայուն իրական և հավանական ֆինանսական բազա ՝ արտադրության անբարենպաստ միտումներով պայմանավորված:

Ձեռնարկության ֆինանսական իրավիճակի ուսումնասիրությունը ձեռնարկության ղեկավարությանը պետք է ներկայացնի իր իրական վիճակի նկարը, իսկ նրա ֆինանսական վիճակից հետաքրքրվողներին `անաչառ դատողություն համար անհրաժեշտ տեղեկատվություն, օրինակ` ձեռնարկությունում կատարված լրացուցիչ ներդրումների օգտագործման ողջամտության մասին:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը նրա գործունեության գործունեության և հուսալիության ամենակարևոր հատկանիշն է: Այն որոշում է ձեռնարկության մրցունակությունը և բիզնես համագործակցության մեջ դրա ներուժը, երաշխավոր է տնտեսական գործունեության բոլոր մասնակիցների տնտեսական շահերի արդյունավետ իրականացման գործում, և՛ ձեռնարկությունը, և՛ իր գործընկերները:

Ձեռնարկության կայուն ֆինանսական դրությունը ձեռնարկության արդյունքների որոշող արտադրական և տնտեսական գործոնների ամբողջ շարքի հմուտ և հաշվարկված կառավարման արդյունք է: Սրանք ներքին գործոններ են, որոնց վիզուալ արդյունքներն են ակտիվների վիճակը և դրանց շրջանառությունը, ֆինանսական ռեսուրսների կազմը և հարաբերակցությունը: Ընկերության ֆինանսական բարեկեցության վրա ազդում են նաև արտաքին միջավայրը կամ արտաքին գործոնները, ներառյալ հարկերի և ծախսերի պետական \u200b\u200bքաղաքականությունը, շուկայի դիրքը (ներառյալ ֆինանսական), գործազրկությունը և գնաճը, աշխատանքային միջին արտադրողականությունը, միջին շահույթը և այլն: ... Այս տեսանկյունից կայունությունը ֆիրմայի դիմադրության գործընթացն է `բացասական արտաքին հանգամանքներին: Շուկայական տնտեսության համար կայունությունը կարևոր է, որը հիմնված է հետադարձ կապի կառավարման վրա, այսինքն. ակտիվ կառավարման պատասխան ՝ արտաքին և ներքին գործոնների փոփոխություններին:

Ընկերության կառավարման տեսակետից, անվճարունակության պատճառները կարելի է կրճատել երկու հիմնականի ՝ շուկայի պահանջների անբավարար դիտարկումը (առաջարկվող տեսականու համար, ապրանքների որակի, գնի համար և այլն) և ձեռնարկության անբավարար ֆինանսական կառավարումը, երբ այն ճիշտ չի հաշվի առնում ռիսկերը, լուրջ սխալներ է թույլ տալիս , չափազանց ծանրաբեռնված է պարտավորություններով: Առաջին դեպքում նրանք խոսում են բիզնեսի հիվանդության մասին, երկրորդում `ֆինանսական կառավարման հիվանդության մասին:

Ժամանակակից պայմաններում առանձնահատուկ նշանակություն ունի ձեռնարկությունում լուրջ վերլուծական աշխատանքները, որոնք կապված են նրա ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրության և կանխատեսման հետ: Ընկերության ֆինանսների «ցավի կետերի» ժամանակին և լիարժեք նույնականացումը թույլ է տալիս իրականացնել մի շարք պրակտիկ միջոցներ ՝ կանխելու դրա հնարավոր սնանկացումը:

Բիզնես գործընկերների ընտրությունը պետք է հիմնված լինի ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների ֆինանսական վճարունակության գնահատման վրա: Այդ իսկ պատճառով յուրաքանչյուր տնտեսվարող սուբյեկտի համար այդքան կարևոր է համակարգված վերահսկել սեփական «առողջությունը» ՝ ունենալով ֆինանսական վիճակը գնահատելու օբյեկտիվ չափանիշներ: Հետևաբար, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը բոլոր տնտեսական աշխատանքների շատ կարևոր մասն է, ձեռնարկության իրավասու կառավարման համար անհրաժեշտ պայման, առողջ պլանավորման և ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործման օբյեկտիվ նախադրյալ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի քանակական և որակական պարամետրերը որոշում են շուկայում նրա տեղը և տնտեսական տարածքում գործելու կարողությունը: Այս ամենը հանգեցրեց ֆինանսական կառավարման դերի բարձրացմանը տնտեսության կառավարման ընդհանուր գործընթացում:

Ֆինանսական կառավարում - ֆինանսական կառավարում, այսինքն. դրամական միջոցների հոսքի կառավարման գործընթացը, ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումը և օգտագործումը: Այն նաև ձևերի, մեթոդների և տեխնիկայի համակարգ է, որի օգնությամբ կառավարվում են փողի շրջանառությունը և ֆինանսական ռեսուրսները: Ֆինանսական կառավարումը որպես գիտություն ունի բարդ կառուցվածք: Դրա անբաժանելի մասը ֆինանսական վերլուծություն է ՝ հիմնված հաշվապահական տվյալների և տնտեսական կյանքի հետագա գործոնների հավանական հավանական գնահատումների վրա: Ֆինանսական վերլուծության և կառավարման միջև կապը նշվել է երկար ժամանակ: Կառավարել նշանակում է որոշումներ կայացնել: Բայց տեղեկացված և հիմնավորված որոշումները կարող են կայացվել միայն հուսալի տեղեկատվության և վերլուծական հաշվարկների հիման վրա:

Ֆինանսական կառավարումը հիմնված է մի քանի հիմնական հասկացությունների վրա `դրամական միջոցների, դրամական միջոցների հոսքերի, ժամանակի արժեքի, ձեռնարկատիրական և ֆինանսական ռիսկ, կապիտալի գին, արդյունավետ շուկա և այլն: Ժամանակի արժեքը դրամական ռեսուրսների օբյեկտիվորեն գոյություն ունեցող բնութագիր է: Ձեռնարկությունում ֆինանսական կառավարման համար այս հասկացությունն առանձնահատուկ նշանակություն ունի, քանի որ վերլուծական հաշվարկներում անհրաժեշտ է համեմատել ժամանակաշրջանի տարբեր ժամանակահատվածներում առաջացած դրամական միջոցների հոսքերը:

Բիզնեսի գործունեության հիմքը ձեռնարկության տնտեսական ներուժի զարգացումն է: Ներդրումներ կատարելով ցանկացած ներդրումային նախագծում, ձեռներեցը որոշակի ժամանակահատվածից ենթադրում է ոչ միայն փոխհատուցել շրջանառության մեջ դրված կապիտալը, այլև որոշակի շահույթ ստանալ: Այս շահույթի գնահատական Երկընտրանքի լուծումը `անկախ նրանից, թե այս նախագիծը ձեռնտու է, թե ոչ, հիմնված է ապագա ներդրումային մուտքերի կանխատեսումների վրա:

Ներդրումային ցանկացած որոշում հիմնված է.

Ընկերության սեփական ֆինանսական վիճակի գնահատումը և ներդրումային գործունեությանը մասնակցելու իրագործելիության հնարավորությունը.

Ներդրումների չափի և ֆինանսավորման աղբյուրների գնահատում.

Ծրագրի հետագա եկամուտների գնահատումը:

Բիզնեսի և ֆինանսական ռիսկերի որոշման կայացման հայեցակարգը կախված է տարբեր գործոններից ՝ ներառյալ դրամական հոսքի կանխատեսված դինամիկայի ճշգրտությունը, միջոցների աղբյուրների գները, դրանց ստացման հնարավորությունը և այլն: Նման գնահատականները հիմնված են վիճակագրական տվյալների, վերլուծական հաշվարկների և վերլուծության վրա:

Enterpriseանկացած ձեռնարկության գործունեության գործընթացը ցիկլային է: Մեկ ցիկլի ընթացքում իրականացվում է հետևյալը. Անհրաժեշտ ռեսուրսների ներգրավումը, արտադրության գործընթացում դրանց կապը, արտադրված արտադրանքի վաճառքը և վերջնական ֆինանսական արդյունքների ստացումը: Շուկայական տնտեսության մեջ գերակա փոփոխություն է նկատվում տնտեսական օբյեկտի կառավարման համակարգի օբյեկտների և նպատակային պարամետրերում: Ընդլայնված և համեմատաբար անկախ տնտեսական օբյեկտները, որոնք կազմում են ընդհանուր կառավարման գործառույթների կիրառման ոլորտը, փողն ու աշխատանքի օբյեկտներն են: Կենտրոնացված պլանավորված տնտեսության մեջ այդ հաստատությունների կառավարման գերակայությունները հիմնականում գերակայություն չեն եղել:

Տնտեսության այս տիպին բնորոշ ամբողջական պլանավորումը, կենտրոնացումը և սահմանափակ ռեսուրսները նախատեսում էին կոշտ ֆինանսավորման ներդրում: Ռեսուրսները շահագործելու և փոխարինելու ազատությունը շատ սահմանափակ էր: Ձեռնարկությունները տեղակայված էին ֆինանսական ամուր շրջանակներում և չէին կարող ընտրել բոլոր ռացիոնալ (իրենց սուբյեկտիվ կարծիքով) կառուցվածքը օգտագործված բոլոր ռեսուրսների կողմից:

Շուկայական տնտեսության մեջ այդ սահմանափակումները հիմնականում հանվում են (սահմանափակումները չեղարկվում են, կենտրոնացված մատակարարման դերը նվազում են և այլն), և արդյունավետ կառավարումը ներառում է ձեռնարկության ռեսուրսային ներուժի օպտիմալացում: Այս իրավիճակում կտրուկ աճում է ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ կառավարման կարևորությունը և որոշումների կայացման համար ֆինանսական վերլուծության դերը: Ձեռնարկության, որպես ամբողջության, դրա տերերի և աշխատողների ֆինանսական բարեկեցությունը կախված է նրանից, թե որքանով են արդյունավետ և նպատակահարմար ֆինանսական ռեսուրսները վերածվում հաստատուն և շրջանառվող ակտիվների, ինչպես նաև աշխատուժի խթանման միջոցների: Այսպիսով, ֆինանսական կառավարում որպես կառավարման ապարատի հիմնական գործառույթներից մեկը ՝ այն ձեռք է բերում առանցքային դեր շուկայական տնտեսության մեջ:

Շուկայական տնտեսությանն անցնելը պահանջում էր ֆինանսական կառավարման նոր մոտեցումներ, նպաստեցին դրա ծնունդին նոր մասնագիտություն կառավարման ոլորտում `ֆինանսական մենեջեր: Շուկայական տնտեսության մեջ ֆինանսական կառավարիչը դառնում է ընկերության հիմնական թվերից մեկը: Նա պատասխանատու է ֆինանսական խնդիրների առաջացման համար, վերլուծելով դրանց լուծման ուղիների օգտագործման հնարավորությունը: Ֆինանսական կառավարիչը իրականացնում է գործառնական ֆինանսական գործունեություն և հանդիսանում է ֆիրմայի բարձրագույն ղեկավար անձնակազմի մաս: Ձեռնարկությունում ֆինանսական կառավարչի առաջադրանքների շրջանակը ներառում է. Ընդհանուր ֆինանսական վերլուծություն և պլանավորում; ձեռնարկությանը ֆինանսական ռեսուրսներ տրամադրելը (ֆոնդերի աղբյուրների կառավարում). ֆինանսական ռեսուրսների բաշխում (ներդրումային քաղաքականություն և ակտիվների կառավարում):

Ձեռնարկությունների կառավարման արդյունավետությունը մեծապես որոշվում է դրա կազմակերպության մակարդակով և տեղեկատվության աջակցության որակից: Տեղեկատվության աջակցության համակարգում հաշվապահական տվյալները առանձնահատուկ նշանակություն ունեն, և հաշվետվությունը դառնում է հաղորդակցության հիմնական միջոց ՝ ապահովելով ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ տեղեկատվության հուսալի ներկայացում: Ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկության կենսունակությունն ապահովելու համար, կառավարման անձնակազմը, նախևառաջ, պետք է կարողանա իրատեսորեն գնահատել ինչպես իրենց ձեռնարկության, այնպես էլ դրա առկա և հավանական փոխհարաբերությունների ֆինանսական վիճակը: Սա պահանջում է.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատելու մեթոդաբանություն:

Համապատասխան տեղեկատվական աջակցություն;

Հնարավորություն ունենա որակյալ անձնակազմ կիրառել այս տեխնիկան:

Ֆինանսական իրավիճակի որակյալ գնահատական \u200b\u200bստանալու համար բիզնեսի առաջնորդներն ավելի ու ավելի են դիմում այդ տեխնիկային:

Կարող եք առանձնացնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու հիմնական պահանջները: Այն պետք է պարունակի այն տվյալները, որոնք անհրաժեշտ են.

Ներդրումային քաղաքականության ոլորտում կառավարման վերաբերյալ տեղեկացված որոշումներ կայացնելը.

Ձեռնարկության շահույթում փոփոխությունների դինամիկայի և հեռանկարների գնահատում.

Ձեռնարկությանը մատչելի ռեսուրսների գնահատումը, դրանցում տեղի ունեցող փոփոխությունները և դրանց օգտագործման արդյունավետությունը:

Ֆինանսական վերլուծությունը սերտորեն կապված է պլանավորման և կանխատեսման հետ, քանի որ առանց խորը վերլուծության անհնար է իրականացնել այդ գործառույթները: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարևոր դերը պլանավորման վերաբերյալ տեղեկատվության պատրաստման, պլանավորված ցուցանիշների որակի և վավերության գնահատման, պլանների կատարման ստուգման և օբյեկտիվ գնահատման գործընթացում: Ֆինանսական վերլուծությունը ոչ միայն պլանների արդարացման միջոց է, այլև դրանց իրականացման վերահսկողություն: Պլանավորումը սկսվում և ավարտվում է ձեռնարկության արդյունքների վերլուծությամբ: Այն թույլ է տալիս բարձրացնել պլանավորման մակարդակը, այն դարձնել գիտականորեն առողջ:

Ֆինանսական վերլուծությանը մեծ դեր է տրվում ձեռնարկության արդյունավետության բարձրացման համար պահուստների որոշման և օգտագործման մեջ: Այն խթանում է ռեսուրսների տնտեսական օգտագործումը, աշխատանքի գիտական \u200b\u200bկազմակերպումը, ավելորդ ծախսերի կանխարգելումը, աշխատանքի տարբեր թերությունները և այլն: Արդյունքում, ձեռնարկության տնտեսությունն ամրապնդվում է, մեծանում է նրա գործունեության արդյունավետությունը:

Այսպիսով, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ձեռնարկության կառավարման համակարգում կարևոր տարր է, գյուղացիական տնտեսությունների պահուստները նույնականացնելու միջոց, գիտականորեն հիմնված պլանների և կառավարման որոշումների մշակման հիմք: Վերլուծության դերը ՝ որպես ձեռնարկությունում գործունեության կառավարման միջոց, ամեն տարի ավելանում է: Դա պայմանավորված է տարբեր հանգամանքներով ՝ հրամանատարությունից հեռացում ՝ կառավարման կառավարման համակարգ և աստիճանական անցում շուկայի հարաբերություններին, կառավարման նոր ձևերի ստեղծում ՝ կապված տնտեսության ժխտողականացման, ձեռնարկությունների մասնավորեցման և տնտեսական բարեփոխումների այլ միջոցների հետ:

Այս պայմաններում ձեռնարկության ղեկավարը չի կարող ապավինել միայն իր ինտուիցիային: Կառավարման որոշումները և գործողությունները այսօր պետք է հիմնված լինեն ճշգրիտ հաշվարկների, խորը և համապարփակ ֆինանսական վերլուծության վրա: Դրանք պետք է լինեն ողջամիտ, մոտիվացված, օպտիմալ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության դերի թերագնահատումը, պլաններում սխալներն ու կառավարման պայմաններում գործողությունների սխալները բերում են զգայուն կորուստների: Հակառակը, այն ձեռնարկությունները, որոնք լրջորեն վերաբերվում են ֆինանսական վերլուծություններին, ունեն լավ արդյունքներ, տնտեսական բարձր արդյունավետություն

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը ներառում է.

Հաշվեկշռային կետերի փոփոխությունների ընդհանուր գնահատում.

Ֆինանսական կայունություն;

Հեղուկություն;

Շահութաբերություն:

Ժամկետների հաշվեկշռային կետերի տենդենցի միտման ընդհանուր փոփոխությունը կարող է տալ ձեռնարկության առավել ճշգրիտ բնութագրիչներից մեկը: Bestանկալի է համեմատել վերջնական ցուցանիշները մեկ աղյուսակի հետ `հաշվեկշռային արժույթ, ոչ ընթացիկ ակտիվներ, ընթացիկ ակտիվներ, ֆինանսավորման սեփական աղբյուրներ, երկարաժամկետ պարտավորություններ, կարճաժամկետ պարտավորություններ: Հաշվեկշռի հիմնական հատվածներում փոփոխությունները, որպես կանոն, արտահայտված միտում ունեն:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծության նպատակը ձեռնարկության կողմից պարտավորությունները մարելու և ձեռնարկության սեփականությունը երկարաժամկետ պահելու ունակության գնահատումն է:

Իրացվելիության վերլուծությունը նպատակ ունի գնահատել ընթացիկ ակտիվների հաշվին կարճաժամկետ պարտավորությունները ժամանակին և լիարժեք կատարելու ընկերության կարողությունը:

Ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն (նախաճգնաժամային) և ճգնաժամային: Ձեռնարկության կարողությունը հաջողությամբ գործելու և զարգացնելու, իր ակտիվների և պարտավորությունների հավասարակշռությունը պահպանելու փոփոխվող ներքին և արտաքին միջավայրում, մշտապես պահպանելու իր վճարունակությունը և ներդրումների գրավչությունը ռիսկի ընդունելի մակարդակում, ցույց է տալիս նրա կայուն ֆինանսական վիճակը և հակառակը:

Եթե \u200b\u200bվճարունակությունը ֆինանսական վիճակի արտաքին դրսևորում է, ապա ֆինանսական կայունությունը նրա ներքին կողմն է ՝ արտացոլելով կանխիկ և ապրանքային հոսքերի հաշվեկշիռը, եկամուտներն ու ծախսերը, ֆոնդերն ու դրանց ձևավորման աղբյուրները:

Ֆինանսական կայունություն ապահովելու համար ձեռնարկությունը պետք է ունենա կապիտալի ճկուն կառուցվածք և ի վիճակի լինի կազմակերպել իր շարժումը այնպես, որ ապահովի եկամտի մշտական \u200b\u200bավելցուկը ծախսերի վրա `վճարունակությունը պահպանելու և նորմալ գործելու համար պայմաններ ստեղծելու համար:

Ձեռնարկի ֆինանսական վիճակը, դրա կայունությունն ու կայունությունը կախված են դրա արտադրության, առևտրային և ֆինանսական գործունեության արդյունքներից: Եթե \u200b\u200bարտադրության և ֆինանսական պլանները հաջողությամբ կատարվեն, ապա դա դրականորեն է ազդում ընկերության ֆինանսական դիրքի վրա: Ընդհակառակը, արտադրանքի արտադրության և վաճառքի անկման և դրա արժեքի բարձրացման հետևանքով, եկամուտների և շահույթի քանակի անկմամբ և, որպես հետևանք, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վատթարացման և դրա վճարունակության մակարդակի վատթարացման արդյունքում: Հետևաբար, կայուն ֆինանսական պայմանը պատահական խաղ չէ, այլ ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունքները որոշող գործոնների ամբողջ համալիրի հմուտ կառավարման արդյունք:

Կայուն ֆինանսական վիճակը, իր հերթին, դրականորեն է ազդում հիմնական գործունեության ծավալների վրա ՝ ապահովելով արտադրության կարիքները անհրաժեշտ ռեսուրսներով: Հետևաբար, ֆինանսական գործունեությունը, որպես տնտեսական գործունեության անբաժանելի մաս, պետք է ուղղված լինի դրամական ռեսուրսների պլանավորված ստացման և ծախսերի ապահովմանը, հաշվարկային կարգապահության իրականացմանը, բաժնեմասի և փոխառու կապիտալի ռացիոնալ համամասնությունների ձեռքբերմանը և դրա առավել արդյունավետ օգտագործմանը:

Ֆինանսական վերլուծությունը բաժանվում է ներքին և արտաքին, որի նպատակներն ու բովանդակությունը տարբեր են:

Ներքին վերլուծությունը `կապիտալի ձևավորման, տեղաբաշխման և օգտագործման մեխանիզմի ուսումնասիրություն` ֆինանսական պայմանների ամրապնդման, շահութաբերության բարձրացման և տնտեսվարող սուբյեկտի բաժնետիրական կապիտալի ավելացման համար պահուստներ գտնելու համար:

Արտաքին ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրությունն է `կանխատեսելու համար կապիտալ ներդրումների ռիսկի աստիճանը և դրա շահութաբերության մակարդակը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը հիմնված է հիմնականում հարաբերական ցուցանիշների վրա, քանի որ գնաճի պայմաններում հաշվեկշռի բացարձակ ցուցանիշները շատ դժվար է համադրելի ձևի բերել:

1.2 Ձեռնարկության գույքի կազմի և դինամիկայի գնահատումը և դրա ձևավորման աղբյուրները

Ձեռնարկի ֆինանսական վիճակը, դրա կայունությունը մեծապես կախված են կապիտալի աղբյուրների օպտիմալ կառուցվածքից (սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը) և ձեռնարկության ակտիվների կառուցվածքի օպտիմալությունից, առաջին հերթին, հիմնական միջոցների և շրջանառու միջոցների հարաբերակցությունից, ինչպես նաև մնացորդից: որոշակի տեսակներ ձեռնարկության ակտիվներն ու պարտավորությունները:

Ֆինանսական կայունության ցուցանիշները, որոնք բնութագրում են ձեռնարկության կայուն վճարունակությունը, սերտորեն կապված են վճարունակության (իրացվելիության) ցուցանիշների հետ: Ֆինանսական կայունության էությունը ձեռնարկությունների ակտիվների ապահովումն է դրանց ձևավորման համապատասխան աղբյուրներով, իսկ վճարունակությունը հանդես է գալիս որպես ֆինանսական կայունության արտաքին դրսևորում:

Ֆինանսական կայունության վերլուծության խնդիրն է գնահատել կազմակերպության անկախության աստիճանը ֆինանսավորման փոխառու աղբյուրներից և կազմակերպության ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի օպտիմալությունը:

Ֆինանսական կայունության հիմնական գործակիցները, որոնք օգտագործվում են կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեջ, հետևյալն են. Ինքնավարության գործակից, ֆինանսական կախվածության գործակից, ֆինանսական կայունության գործակից, փոխառված և սեփական միջոցների հարաբերակցություն, մանևրելիության գործակից, սեփական շրջանառվող ակտիվներով ընթացիկ ակտիվների ապահովման գործակից:

Ձեռնարկության ֆինանսական հաշվետվությունների հիման վրա ֆինանսական կայունության ցուցանիշների հաշվարկման կարգը.

1. Ինքնավարության հարաբերակցությունը (ֆինանսական անկախություն) արտացոլում է բաժնեմասով ծածկված ակտիվների բաժինը.

2. Ֆինանսական կախվածության գործակիցը արտացոլում է ընդհանուր ակտիվների ավելացումը բաժնետիրական կապիտալի արժեքի նկատմամբ.

3. Ֆինանսական կայունության հարաբերակցությունը արտացոլում է ակտիվի մասնաբաժինը, որը ծածկված է մշտական \u200b\u200b(սեփական և երկարաժամկետ փոխառված) կապիտալով).

4. Փոխառված և սեփական միջոցների հարաբերակցության հարաբերակցությունը (ֆինանսական գործունեության գործակից, ֆինանսական լծակներ գործադրելու լիցենզիա) - արտացոլում է փոխառված միջոցների այն գումարը, որը վերագրվում է կազմակերպության ակտիվներում ներդրված սեփական միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլուն.

5. Ներգրավված կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը արտացոլում է փոխառված կապիտալի մասնաբաժինը կազմակերպության գույքի ընդհանուր գումարի մեջ.

6. Արժեթղթային կապիտալի ճկունության գործակիցը արտացոլում է բաժնային կապիտալի այն մասը, որն օգտագործվում է ընթացիկ գործունեությունը ֆինանսավորելու համար, այսինքն: ներդրված է շրջանառու կապիտալում.

7. Շրջանառվող ակտիվների սեփական շրջանառվող ակտիվների տրամադրման հարաբերակցությունը կազմում է կազմակերպության սեփական ակտիվների տրամադրումը `շրջանառվող ակտիվները համալրելու և բիզնես վարելու համար.

8. Մշտական \u200b\u200bակտիվների ինդեքսը արտացոլում է անշարժ գույքի (ոչ ընթացիկ ակտիվների) մասնաբաժինը սեփական միջոցների աղբյուրներում:

Ձեռնարկության ֆինանսական դիրքը բնութագրող ցուցիչներից մեկը դրա վճարունակությունն է, այսինքն. իրենց վճարման պարտավորությունները ժամանակին մարելու հնարավորություն:

Հաշվեկշռում վճարունակության գնահատումը հիմնված է ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության բնութագրերի վրա, որը որոշվում է դրանք կանխիկ ձևափոխելու համար պահանջվող ժամանակով: Որքան պակաս ժամանակ է պահանջվում տվյալ ակտիվը հավաքելու համար, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը: Հաշվեկշիռի իրացվելիությունը բիզնեսի սուբյեկտի ունակությունն է վերածել ակտիվները կանխիկ և մարել իր վճարման պարտավորությունները, կամ ավելի ճիշտ, դա այն աստիճանն է, որով ընկերության պարտքային պարտավորությունները ծածկվում են նրա ակտիվներով, որի փոխարկման ժամանակահատվածը դրամական միջոցներով համապատասխանում է վճարման պարտավորությունների մարման ժամկետին: Դա կախված է նրանից, թե վճարման մատչելի միջոցների արժեքը որքանով է համապատասխանում կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունների արժեքին:

Ձեռնարկության իրացվելիությունն ավելին է ընդհանուր հայեցակարգքան հաշվեկշռի իրացվելիությունը: Հաշվեկշիռի իրացվելիությունը ենթադրում է դրսից վճարման միջոցների որոնում, եթե այն ունի գործարար աշխարհում համապատասխան պատկեր և ներդրումային գրավչության բավականաչափ բարձր մակարդակ:

Իրացվելիության և վճարունակության հասկացությունները շատ մոտ են, բայց երկրորդը `ավելի հզոր: Վճարունակությունը կախված է հաշվեկշռի և ձեռնարկության իրացվելիության աստիճանից: Միևնույն ժամանակ, իրացվելիությունը բնութագրում է ինչպես բնակավայրերի ներկայիս վիճակը, այնպես էլ ապագան: Հաշվետու ամսաթվին ձեռնարկությունը կարող է վճարունակ լինել, բայց դեռևս ունի ապագա անբարենպաստ հնարավորություններ, և հակառակը:

Իրացվելիության գաղափարը կարելի է դիտարկել տարբեր տեսանկյուններից: Այսպիսով, մենք կարող ենք խոսել ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիության մասին, որը սահմանվում է որպես ընկերության ակտիվների կողմից ընկերության պարտավորությունների ծածկույթի աստիճանը, որի փոխարժեքի դրամական ձևի վերափոխման ժամանակահատվածը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին: Ակտիվների իրացվելիությունը հաշվեկշռի իրացվելիության փոխադարձ է `ակտիվների դրամական միջոցների վերածման ժամանակի առումով. Ավելի քիչ ժամանակ է անհրաժեշտ տրված տեսակետ ակտիվները ձեռք են բերել դրամական ձև, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը:

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը բաղկացած է ակտիվի համար միջոցների համադրմամբ `խմբավորված ըստ իրենց իրացվելիության աստիճանի և դասավորված իրացվելիության նվազեցման կարգով, պարտավորությունների գծով պարտավորությունների գծով, դասակարգվել ըստ մարման ժամկետով և դասավորվել մարման ժամկետի աճման կարգով:

Կախված իրացվելիության աստիճանից, այսինքն `կանխիկ դրամի վերափոխման արագությունից, ձեռնարկության ակտիվները բաժանվում են չորս խմբի.

Ա 1 - առավել լիկվիդային ակտիվներ. Ընկերության կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ.

A2 - արագորեն իրացվող ակտիվներ. Դեբիտորական պարտքեր և այլ ակտիվներ.

A3 - դանդաղ շարժվող ակտիվներ. Բաժնետոմսեր և ծախսեր, ինչպես նաև երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ.

A4 - դժվար վաճառող ակտիվներ. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ, բացառությամբ երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների:

Հաշվեկշռային պարտավորությունները խմբավորվում են ըստ դրանց վճարման հրատապության.

P1 - առավել հրատապ պարտավորություններ. Վճարման ենթակա հաշիվները և վարկերը ժամանակին չեն մարվում.

P2 - կարճաժամկետ պարտավորություններ. Կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ.

P3 - երկարաժամկետ պարտավորություններ. Երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ.

P4 - մշտական \u200b\u200bպարտավորություններ. Ընկերության սեփական կապիտալը:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար պետք է կազմվի վերադասակարգված համախառն հաշվեկշիռ ՝ վերոնշյալ դասակարգմանը համապատասխան վերակազմավորելով կազմակերպության ակտիվներն ու պարտավորությունները, որից հետո անհրաժեշտ է զույգերով համեմատել ստացված ակտիվների և պարտավորությունների խմբերի ընդհանուր գումարները (օրինակ ՝ հանելով ակտիվների համապատասխան խմբի պարտավորությունների համապատասխան խմբի արժեքը, որի արդյունքում Ստացվելու է վճարման հավելուրդ կամ պակասություն):

Մնացորդը համարվում է բացարձակապես հեղուկ, եթե միաժամանակ տեղի են ունենում հետևյալ գործակիցները.

Իրականացումը ենթադրում է չորրորդ անհավասարության իրականացում, ուստի գործնականում անհրաժեշտ է համեմատել առաջին երեք խմբերի արդյունքները: Չորրորդ անհավասարությունը խոր տնտեսական նշանակություն ունի, քանի որ դրա կատարումը վկայում է ֆինանսական կայունության նվազագույն պայմանի `ձեռնարկության սեփական շրջանառու կապիտալի առկայության մասին:

Եթե \u200b\u200bհաշվեկշռի իրացվելիությունը տարբերվում է բացարձակից, ապա նորմալ կարելի է համարել, եթե նկատվում են հետևյալ հարաբերությունները.

Բացի այդ, իրացվելիությունը վերլուծելու համար կարող են հաշվարկվել մի քանի տարբեր հարաբերակցություններ

Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը (արագ իրացվելիություն կամ բացարձակ վճարունակություն), որը ցույց է տալիս, թե որքանով է կարճաժամկետ պարտքը, որ ընկերությունը կկարողանա մարել առաջիկայում,

Կրիտիկական իրացվելիության հարաբերակցություն (միջանկյալ ծածկույթի գործակից), որը բնութագրում է ձեռնարկության ակնկալվող վճարունակությունը `դեբիտորական պարտքերի մեկ շրջանառության միջին տևողությանը հավասար ժամանակահատվածի համար.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը (ընդհանուր իրացվելիության հարաբերակցությունը կամ ընդհանուր ծածկույթի հարաբերակցությունը), որը ցույց է տալիս ձեռնարկության վճարային հնարավորությունները `այն ժամանակահատվածի համար, որը հավասար է ամբողջ շրջանառու կապիտալի մեկ շրջանառության միջին տևողությանը:

Հաշվեկշռի կառուցվածքը որպես անբավարար ճանաչելու հիմքերը, և ձեռնարկությունն այս մեթոդի համաձայն որպես անվճարունակ է, հետևյալ պայմաններից մեկի կատարումն է.

Հաշվետու ժամանակաշրջանի ավարտին իրացվելիության ներկայիս հարաբերակցությունը 2-ից ցածր է.

Հաշվետու ժամանակաշրջանի ավարտին սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը 0,1-ից ցածր է: Եթե \u200b\u200bիրականացված ֆինանսական վերլուծության արդյունքները ցույց են տալիս ձեռնարկության անվճարունակությունը, ապա անհրաժեշտ է գնահատել դրա վճարունակությունը վերականգնելու հնարավորությունը:

Եթե \u200b\u200bընկերությունը ներկայումս բավականին վճարունակ է, ապա անհրաժեշտ է գնահատել առաջիկա ժամանակահատվածում վճարունակության կորստի հավանականությունը: Դա հնարավոր է անել, օգտագործելով վճարունակության վերականգնման / կորստի հատուկ գործակից, ինչը բնութագրում է ձեռնարկության կողմից որոշակի ժամանակահատվածում վերականգնելու (կամ, ընդհակառակը, կորցնելու) իր վճարունակությունը իրական հնարավորության առկայությունը:

1. Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը արտացոլում է առավելագույն իրացվելի ակտիվների տրամադրումը ընթացիկ կարճաժամկետ պարտավորությունների մարման համար.

2. Միջանկյալ (կրիտիկական) իրացվելիության հարաբերակցությունը արտացոլում է իրացվելի ակտիվների առկայությունը `ընթացիկ կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար.

3. Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը (KTL) արտացոլում է ընթացիկ ակտիվների առկայությունը `կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար.

4. Սեփական ակտիվների կապիտալ կապիտալի ապահովման հարաբերակցությունը սահմանում է կազմակերպության սեփական միջոցներով կազմակերպության ակտիվի տրամադրումը `շրջանառու միջոցները համալրելու և տնտեսական գործունեություն ծավալելու համար.

5. վճարունակության վերականգնման գործակիցը (KTL (կգ) +6/12 (KTL (կգ) -KTL (նգ)) 2) որոշում է կազմակերպության կարողությունը վերականգնելու իր վճարունակությունը 6 ամսվա ընթացքում, եթե K\u003e 1;

6. վճարունակության կորստի գործակիցը որոշում է, որ կազմակերպությունը կորցնի իր վճարունակությունը 3 ամսվա ընթացքում, եթե K\u003e 1:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և արդյունավետությունը բնութագրող ցուցիչների համակարգում առաջատարը գրավում է շահութաբերության և բիզնեսի գործունեության ցուցանիշները:

Շահութաբերությունը արտացոլում է ձեռնարկության ՝ կազմակերպության բաժնետիրական կապիտալի և ակտիվների եկամտաբերությունը վերադարձնելու ունակությունը: Շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս գնահատել ներկայիս տնտեսական գործունեությունը, բացահայտել պահուստները դրա արդյունավետության բարձրացման համար և մշակել այդ պաշարների օգտագործման համար միջոցառումների համակարգ: Այսպիսով, շահութաբերության ցուցանիշները տնտեսական գործունեության արդյունավետության առավել ընդհանրացված բնութագիրն են:

Շահութաբերության ցուցանիշների հաշվարկը հիմնված է եկամտի, ակտիվների, սեփական կապիտալի և այլ ցուցանիշների հետ կատարված շահույթի գումարի հարաբերակցության վրա: Դրանից ելնելով ՝ կան եկամտաբերության այնպիսի տեսակներ, ինչպիսիք են.

Վերադարձ վաճառքի;

Արտադրության շահութաբերություն.

Ակտիվների վերադարձը.

Վերադարձ կապիտալին:

Քանի որ ինչպես հարկային եկամուտը, այնպես էլ հարկը մինչև հարկը կարող են օգտագործվել ցուցանիշները հաշվարկելու համար, տարբերակում է կատարվում զուտ և ընդհանուր շահութաբերության միջև: Բացի այդ, վաճառքի շահույթը կարող է օգտագործվել նաև վաճառքի եկամտաբերությունը որոշելու համար: Յուրաքանչյուր հատուկ դեպքում շահութաբերության ցուցանիշի հաշվարկման ժամանակ հաշվի առնված շահույթի տեսակի ընտրությունը կախված է վերլուծության նպատակներից:

Կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվությունների հիման վրա շահութաբերության ցուցանիշների հաշվարկման կարգը.

1. Հարկից առաջ շահույթի դիմաց սեփական կապիտալի ընդհանուր եկամտաբերությունն արտացոլում է կազմակերպության հաշվեկշռային շահույթի գումարը, որը վերագրվում է բաժնեմասի յուրաքանչյուր ռուբլի

2. Բաժնետիրոջը զուտ շահույթով վերադարձը արտացոլում է բաժնային կապիտալի յուրաքանչյուր ռուբլին վերագրվող զուտ շահույթի գումարը.

3. Զուտ շահույթով վաճառքի վերադարձը արտացոլում է բաժնեմասի յուրաքանչյուր ռուբլին վերագրվող զուտ շահույթի գումարը.

4. Վաճառքից ստացված շահույթը վաճառքից ստացված եկամտաբերությունն արտացոլում է բաժնային կապիտալի յուրաքանչյուր ռուբլին վերագրվող զուտ շահույթի քանակը.

5. Ապրանքների վաճառքի ընդհանուր ծախսերի եկամտաբերությունն արտացոլում է բաժնետիրական կապիտալի յուրաքանչյուր ռուբլին վերագրվող շահույթի չափը.

6. Ընդհանուր ակտիվների զուտ շահույթի մարժան արտացոլում է բաժնային կապիտալի յուրաքանչյուր ռուբլին վերագրվող զուտ շահույթի գումարը.

7. Հարկից առաջ շահույթի նկատմամբ ընդհանուր ակտիվի վերադարձը արտացոլում է բաժնային ռուբլու յուրաքանչյուր ռուբլին վերագրվող հաշվապահական շահույթի գումարը:

Շահութաբերության և շրջանառության վերլուծության համար տեղեկատվական հիմքը հիմնականում կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվություններն են. Ձև թիվ 2 «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն» և Ձև թիվ 1 «Հաշվեկշռային թերթ» ձևը, որի հիման վրա հաշվարկվում են տարբեր ցուցանիշներ: Առավել արդյունավետ `դինամիկայի մեջ շահութաբերության ցուցանիշների քննարկումն է 3-5 տարի: Բոլոր ձեռնարկությունների համար գոյություն չունի միասնական ստանդարտներ, քանի որ շահութաբերությունը (շահութաբերությունը) հիմնականում կախված է ձեռնարկության ծավալից: Այնուամենայնիվ, հնարավոր է գնահատել շահութաբերության ցուցանիշները `հիմնվելով հետազոտության և դրանց դինամիկայի վրա: Շահութաբերության ցուցանիշների աճի միտումը համարվում է դրական, ինչը վկայում է կազմակերպության գործունեության արդյունավետության (շահութաբերության) աճի մասին, քանի որ բաժնեմասի կապիտալի վերադարձը, կազմակերպության ակտիվներում ներդրված ընդհանուր կապիտալի վրա, շրջանառության յուրաքանչյուր ռուբլու համար և այլն ավելանում է:

Բիզնեսի գործունեության ցուցանիշները (շրջանառությունը) հաշվի են առնվում նմանատիպ եղանակով, քանի որ շրջանառության ցուցանիշը հիմնականում կախված է կազմակերպության արդյունաբերության բնութագրերից: Շրջանառության ցուցանիշների դինամիկայի ուսումնասիրությունը թույլ է տալիս եզրակացնել ընկերության ակտիվների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման կամ նվազման մասին: Շրջանառության գործակիցների աճի տենդենցները, որոնք արտահայտված են ուսումնասիրված ակտիվների ընթացքում ուսումնասիրվող ակտիվների կողմից շրջանառության քանակով, ինչպես նաև օրերով արտահայտված շրջանառության գործակիցների անկմամբ, համարվում են դրական: Այսպիսով, ձեռնարկության արտադրության ռազմավարությունը պետք է հիմնված լինի ակտիվների մեկ շրջանառության տևողության օրվա ընթացքում կրճատման և ակտիվների շրջանառության ավելացման վրա: Որպես կանոն, շրջանառության արագացումը ձեռնարկության հաջող արտադրական և շուկայավարման քաղաքականության իրականացման հետևանք է:

Ուսումնասիրելով ակտիվների շրջանառությունը ՝ հնարավոր է տարբերակել ընթացիկ ակտիվներից դուրս շրջանառությունը և ընթացիկ ակտիվների շրջանառությունը, որն իր հերթին կարող է համարվել որպես որոշակի կապիտալ կապիտալի շրջանառության շրջանառության ցուցանիշների մի շարք: Շրջանառությունը, որն արտահայտված է հեղափոխությունների քանակով, իրականում կապիտալի արտադրողականության ցուցանիշ է, և դրա հակառակ ձևը կապիտալի ինտենսիվությունն է:

1.3 Ֆինանսական դիրքի գնահատում

Ձեռնարկության ֆինանսական դրությունը կարելի է գնահատել կարճաժամկետ և երկարաժամկետ տեսանկյունից: Առաջին դեպքում ֆինանսական դրությունը գնահատելու չափանիշները ձեռնարկության իրացվելիությունն ու վճարունակությունն են, այսինքն. կարճաժամկետ պարտավորությունների վերաբերյալ ժամանակին և լիովին պայմանավորելու ունակություն:

Ակտիվի իրացվելիությունը հասկացվում է որպես կանխիկ դրամի վերածվելու իր ունակություն, և իրացվելիության աստիճանը որոշվում է այն ժամանակահատվածի երկարությամբ, որի ընթացքում կարող է իրականացվել այդ վերափոխումը: Որքան կարճ ժամանակահատվածը, այնքան բարձր է այս տեսակի ակտիվների իրացվելիությունը:

Խոսելով ձեռնարկության իրացվելիության մասին ՝ նրանք նկատի ունեն, որ այն ունի կապիտալ կապիտալ այն գումարի չափով, որը տեսականորեն բավարար է կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար, նույնիսկ եթե այն չի բավարարում պայմանագրերով նախատեսված մարման ժամկետները:

Վճարունակությունը նշանակում է, որ ձեռնարկությունն ունի կանխիկ և դրամական համարժեքներ, որոնք բավարար են վճարման ենթակա պարտքերը մարելու համար, որոնք պահանջում են անհապաղ մարում: Այսպիսով, վճարունակության հիմնական նշաններն են. Ա) ընթացիկ հաշվում բավարար միջոցների առկայությունը. բ) վճարման ենթակա ժամկետանց հաշիվների բացակայությունը:

Ակնհայտ է, որ իրացվելիությունը և վճարունակությունը նույնական չեն: Այսպիսով, իրացվելիության գործակիցները կարող են բնութագրել ֆինանսական վիճակը որպես բավարար, բայց, ըստ էության, այդ գնահատումը կարող է սխալ լինել, եթե ընթացիկ ակտիվները ունեն անօրինական ակտիվների և ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի զգալի մասն: Ահա այն հիմնական ցուցանիշները, որոնք թույլ են տալիս գնահատել ձեռնարկության իրացվելիությունը և վճարունակությունը:

Սեփական շրջանառու կապիտալի չափը: Այն բնութագրում է ընկերության բաժնային կապիտալի այն մասը, որը հանդիսանում է իր ընթացիկ ակտիվների ծածկման աղբյուրը (այսինքն ՝ ակտիվներ, որոնք ունեն մեկ տարուց պակաս շրջանառություն): Այն հաշվարկված ցուցանիշ է, որը կախված է ինչպես ակտիվների կառուցվածքից, այնպես էլ միջոցների աղբյուրի կառուցվածքից: Theուցանիշը առանձնահատուկ նշանակություն ունի ներգրավված ձեռնարկությունների համար առևտրային գործունեություն և այլ միջնորդ գործողություններ: Բոլոր մյուս բաները հավասար լինեն, դինամիկայի այս ցուցանիշի աճը գնահատվում է որպես դրական միտում: Սեփական միջոցների ավելացման հիմնական և կայուն աղբյուրը շահույթն է: Անհրաժեշտ է տարբերակել «շրջանառու կապիտալը» և «սեփական շրջանառու կապիտալը»: Առաջին ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության ակտիվները, երկրորդը `միջոցների աղբյուրները, մասնավորապես ձեռնարկության բաժնային կապիտալի մի մասը, որը համարվում է ընթացիկ ակտիվների ծածկույթի աղբյուր: Սեփական շրջանառվող ակտիվների գումարը թվայինորեն հավասար է ընթացիկ ակտիվների ավելցուկին ընթացիկ պարտավորությունների նկատմամբ: Հնարավոր է իրավիճակ, երբ ընթացիկ պարտավորությունների գումարը գերազանցում է ընթացիկ ակտիվների քանակը: Ձեռնարկի ֆինանսական դրությունն այս դեպքում համարվում է անկայուն; շտկելու համար անհրաժեշտ է անհապաղ գործողություն:

Գործող կապիտալի մանևրումը: Այն բնութագրում է սեփական շրջանառվող ակտիվների այդ մասը, որը կանխիկի տեսքով է, այսինքն. միջոցներ բացարձակ իրացվելիությամբ: Սովորաբար գործող ձեռնարկության համար այս ցուցանիշը սովորաբար տատանվում է զրոյից մինչև մեկ: Մնացած բոլորի հավասար լինելը, դինամիկայի ցուցանիշի աճը գնահատվում է որպես դրական միտում: Indicatorուցանիշի ընդունելի մոտավոր արժեքը ձեռնարկության կողմից սահմանվում է ինքնուրույն և կախված է, օրինակ, այն բանի, թե որքան մեծ է դրա կանխիկ ռեսուրսների առօրյա պահանջարկը:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը: Ներկայացնում է ակտիվների իրացվելիության ընդհանուր գնահատումը ՝ ցույց տալով, թե ընթացիկ ակտիվների ո՞ր մասն է տատանվում ընթացիկ պարտավորությունների մեկ տողի վրա: Այս ցուցանիշի հաշվարկման տրամաբանությունն այն է, որ ընկերությունը կարճաժամկետ պարտավորություններ է վճարում հիմնականում ընթացիկ ակտիվների հաշվին. հետևաբար, եթե ընթացիկ ակտիվները գերազանցում են ընթացիկ պարտավորությունները, ձեռնարկությունը կարող է համարվել հաջողակ (գոնե տեսականորեն): Theուցանիշի արժեքը կարող է տարբեր լինել արդյունաբերության և գործունեության տեսակից, և ժամանակի ընթացքում դրա ողջամիտ աճը սովորաբար համարվում է բարենպաստ միտում: Արևմտյան հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկայում ցուցանիշի ցածր կրիտիկական արժեքը 2 է. այնուամենայնիվ, սա միայն ցուցիչ արժեք է, նշելով ցուցիչի կարգը, բայց ոչ դրա ճշգրիտ ստանդարտ արժեքը:

Ընթացիկ (ընդհանուր) իրացվելիության հարաբերակցությունը սահմանվում է որպես շրջանառվող ակտիվների (ֆոնդերի) իրական արժեքի հարաբերակցությունը, ներառյալ բաժնետոմսերը, պատրաստի իրերը, կանխիկացումը, դեբիտորական պարտքերը, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքները և այլն: կարճաժամկետ պարտավորություններին (պարտավորություններին):

RateTechLik \u003d _____________

ShortPassive

Արագ հարաբերակցություն: Theուցանիշը նման է ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությանը. այնուամենայնիվ, այն հաշվարկվում է ընթացիկ ակտիվների ավելի նեղ միջակայքի համար: Դրանց նվազագույն հեղուկ մասը `արտադրության պաշարները, բացառվում է հաշվարկից: Նման բացառման տրամաբանությունը բաղկացած է ոչ միայն բաժնետոմսերի զգալիորեն ցածր իրացվելիությունից, այլև ավելի կարևոր է այն փաստը, որ փողը, որը կարող է հավաքվել արտադրական բաժնետոմսերի հարկադիր վաճառքի դեպքում, կարող է զգալիորեն ցածր լինել, քան դրանց ձեռքբերման արժեքը:

Այն հաշվարկվում է ընկերության հաշվեկշռի տվյալների համաձայն `որպես գործատու, ընթացիկ պարտավորություններից ստացվող կանխիկ դրամի, կարճաժամկետ ներդրումների և դեբիտորական պարտքերի գումարը բաժանելուց: Այն բնութագրում է ընկերության ընթացիկ պարտավորությունները բավարարելու հնարավորությունը `օգտագործելով առավել հեղուկ (դրամական) ակտիվներ:

Հաշվարկման բանաձև.

Ուցանիշի մոտավոր ցածր արժեքը 1 է; այնուամենայնիվ, այս գնահատումը նույնպես պայմանական է: Այս գործակիցի դինամիկան վերլուծելիս անհրաժեշտ է ուշադրություն դարձնել դրա փոփոխության պատճառած գործոններին: Այսպիսով, եթե արագ իրացվելիության հարաբերակցության աճը հիմնականում կապված էր աճի հետ: դեբիտորական պարտքեր չհիմնավորված, դա չի կարող բնութագրել ձեռնարկության գործունեությունը դրական կողմից:

Բացարձակ իրացվելիության (վճարունակության) հարաբերակցությունը ձեռնարկության իրացվելիության ամենախիստ չափանիշն է և ցույց է տալիս, որ անհրաժեշտության դեպքում կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունների ո՞ր մասը կարող է մարվել անմիջապես: Արևմտյան գրականության մեջ նշված ցուցիչի առաջարկվող ստորին սահմանը 0.2 է: Քանի որ այս գործակիցների համար արդյունաբերության ստանդարտների մշակումն ապագայի խնդիր է, գործնականում ցանկալի է վերլուծել այս ցուցանիշների դինամիկան ՝ այն լրացնելով համեմատական \u200b\u200bվերլուծություն մատչելի տվյալներ ձեռնարկությունների վերաբերյալ, որոնք ունեն իրենց տնտեսական գործունեության նույնպիսի կողմնորոշմամբ: Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

Որտեղ, DS - կանխիկ, KP - կարճաժամկետ պարտավորություններ

Սեփական շրջանառվող ակտիվների մասնաբաժինը բաժնետոմսերը ծածկելու մեջ: Այն բնութագրում է գույքագրման արժեքի այն մասը, որը ծածկված է իր սեփական շրջանառվող ակտիվներով: Ավանդաբար մեծ նշանակություն ունի առևտրային ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը այս դեպքում ցուցիչի առաջարկվող ստորին սահմանը 50% է:

Գրապահոց ծածկույթի գործակիցը: Այն հաշվարկվում է `կապված պահուստների ծածկույթի« նորմալ »աղբյուրների արժեքի և պաշարների քանակի հետ:

Եթե \u200b\u200bայս ցուցանիշի արժեքը մեկից պակաս է, ապա ձեռնարկության ներկայիս ֆինանսական վիճակը համարվում է անկայուն:

Ուցանիշը բնութագրում է, թե ինչ միջոցներով են ձեռք բերվել ձեռնարկության բաժնետոմսերը և ծախսերը. Դրա դրական արժեքը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսերը և ծախսերը տրամադրվում են ծածկույթի «նորմալ» աղբյուրներով, մինչդեռ դրա բացասական արժեքը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսերի և ծախսերի մի մասը տոկոսային է: ձեռք բերված, վճարման ենթակա կարճաժամկետ հաշիվների միջոցով:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կարևորագույն բնութագրիչներից մեկը երկարատև հեռանկարի լույսի ներքո նրա գործունեության կայունությունն է: Այն կապված է ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական կառուցվածքի, պարտատերերի և ներդրողների կախվածության աստիճանի հետ:

Ֆինանսական կայունությունը երկարաժամկետ հեռանկարում բնութագրվում է, հետևաբար, սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությամբ: Այնուամենայնիվ, այս ցուցանիշը տալիս է միայն ֆինանսական կայունության ընդհանուր գնահատական: Հետևաբար աշխարհում և ներքին հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկայում մշակվել է ցուցանիշների համակարգ:

Կապիտալ կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը: Այն բնութագրում է ձեռնարկատերերի մասնաբաժինը իր գործունեության համար առաջացած միջոցների ընդհանուր ծավալի մեջ: Որքան բարձր է այդ հարաբերակցության արժեքը, այնքան ավելի կայուն է ֆինանսական, կայուն և անկախ արտաքին վարկերից ընկերությունը: Այս ցուցանիշի լրացում է ներգրավված (փոխառու) կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը. Դրանց գումարը հավասար է 1 (կամ 100%):

Նմանատիպ փաստաթղթեր

«ՉՏՍ» ԲԲԸ-ի ֆինանսական և տնտեսական վիճակի բարելավմանն ուղղված ծրագրի մշակում: Ձեռնարկի նկարագրությունը: Ձեռնարկության արտաքին միջավայրի վերլուծություն: Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն: Բիզնեսի բարելավման ներդրումային նախագիծ:

թեզ, ավելացվել է 10/11/2008


«Լեքս-տուր» ՍՊԸ ձեռնարկության կազմակերպչական և կառավարչական վերլուծություն. Նպատակ, աշխատանքի առանձնահատկություններ; բաղադրիչ մասեր, սպասարկում, երաշխիքային առաջադրանքներ; իրավական կարգավիճակը տուրիստական \u200b\u200bԳՈՐԾԱԿԱԼՈՒԹՅՈՒՆ. Բաժինների կառավարման կառուցվածքը և գործառույթները: Ֆինանսական և տնտեսական վիճակի գնահատում:

պրակտիկ զեկույց, ավելացված 08/27/2012


Ձեռնարկության գույքի և միջոցների վիճակի գնահատում, տարաբնույթ հաշվեկշռի ցուցանիշների վրա տարբեր գործողությունների ազդեցությունը: Ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն: Ֆինանսական և տնտեսական վիճակի ինտեգրալ գնահատման միջին որոշում:

թեստ, ավելացրել է 06/21/2010


Ձեռնարկի տնտեսական և ֆինանսական իրավիճակի նախնական ստուգում: Կազմակերպության տնտեսական ներուժի գնահատում և վերլուծություն: Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունավետության գնահատում: Անբավարար հաշվեկշռի կառուցվածքի որոշում:

թեստ, ավելացված 09/12/2006


Տնտեսական գործունեության վերլուծություն ՝ որպես արտադրության կառավարման համակարգում որպես տարր, դրա իրականացումը տեքստիլ արտադրանքների արտադրության ձեռնարկության օրինակով: Ձեռնարկի ֆինանսական վիճակը, պլանավորելը և կանխատեսումը նրա գործունեության ապագայի համար:

ժամկետային թուղթ, որը ավելացվել է 08/26/2012


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը `որպես իր գործունեությունը ֆինանսավորելու ունակություն: Ուկրտելեկոմ ՍՊԸ-ի ֆինանսական և տնտեսական վիճակի ցուցանիշների ախտորոշումը, դրանց զարգացումը դինամիկայի մեջ: Ձեռնարկի ֆինանսական կայունության բարելավման վերաբերյալ առաջարկություններ.

ժամկետային թուղթ, ավելացված 03/28/2011


Քննիչ քանակական և վերլուծական տեսանկյունից ՍՊԸ «Հաշվապահական և խորհրդատվական ձեռնարկություն» Պրոֆ - Հաշվապահություն »-ի ֆինանսական և տնտեսական վիճակի ընդհանուր գնահատականը և ձեռնարկության տնտեսական և ֆինանսական վիճակի ցուցանիշները և դրանց վրա ազդող գործոնները:

թեզ, ավելացված 11/13/2010


Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության համապարփակ վերլուծության բնութագրերը ժամանակակից պայմաններում: Համապարփակ գնահատական ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեությունը «ՉՄԿ» ԲԲԸ-ի օրինակով: Վճարունակության և իրացվելիության գնահատում:

ժամկետային թուղթ, ավելացված 09/04/2007


«Մնաց» ՓԲԸ-ի ձևավորման և զարգացման պատմությունը: Կառավարման ծառայության գործառույթներն ու դերը: Ֆինանսական և տնտեսական վիճակի ախտորոշում և պլանավորում: Որակի կառավարման համակարգի, անձնակազմի, շուկայավարման ծառայությունների և ձեռնարկության մրցակցային ռազմավարության կազմակերպում:

պրակտիկ զեկույց, ավելացված 07/04/2012


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման տեսական կողմերը, դրա էությունը, նպատակներն ու իրականացման մեթոդները: «Neftekamskneftekhim» ԲԲԸ-ի օրինակով ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակի վերլուծություն և գնահատում և դրա առաջարկությունների բարելավման առաջարկներ:

Ֆինանսական և տնտեսական վիճակի վերլուծությունը այն հիմքն է, որի վրա հիմնված է ֆինանսական քաղաքականության զարգացումը:
Ուշադրություն է դարձվում ոչ միայն ֆինանսական վերլուծության մեթոդներին, այլև ձեռք բերված արդյունքների ուսումնասիրությանը և կառավարման որոշումների մշակմանը:
Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վերլուծության հիմնական բաղադրիչներն են ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծությունը, ներառյալ հաշվեկշռի հորիզոնական, ուղղահայաց, միտումների վերլուծությունը, ֆինանսական գործակիցների հաշվարկը:
Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծությունը `դրանում ներկայացված բացարձակ ցուցանիշների ուսումնասիրությունն է` գույքի կազմը, ձեռնարկության ֆինանսական դիրքը, սեփական միջոցների ձևավորման աղբյուրները, փոխառու միջոցների չափը որոշելու համար `ապրանքների (ապրանքներ, աշխատանքներ, ծառայություններ) վաճառքից ստացված հասույթի չափի գնահատումը: Հաշվետվության իրական թվերը համեմատվում են ձեռնարկության կողմից պլանավորված ցուցանիշների հետ:
Հորիզոնական վերլուծությունը բաղկացած է տարվա վերջին ֆինանսական հաշվետվությունների համեմատությունից, տարվա սկզբի և նախորդ ժամանակահատվածների ցուցանիշների համեմատության հետ: Ուղղահայաց վերլուծություն է իրականացվում `ընդհանուր հաշվեկշռում առանձին հաշվեկշիռների տարրերի համամասնությունը պարզելու և արդյունքը համեմատելու նախորդ ժամանակահատվածի տվյալների հետ: Տրենդերի վերլուծությունը հիմնված է բազային տարվա մակարդակից մի շարք տարիների ընթացքում հաշվետվությունների ցուցիչների հարաբերական շեղումների հաշվարկի վրա:
Վերլուծական աշխատանքի համար ձեռնարկության ֆինանսական քաղաքականությունը մշակելիս խորհուրդ է տրվում հաշվարկել.
ա) իրացվելիության ցուցանիշները.
ընդհանուր ծածկույթի հարաբերակցությունը;
արագ իրացվելիության հարաբերակցություն;
դրամահավաքի համար իրացվելիության հարաբերակցությունը.
բ) ֆինանսական կայունության ցուցանիշները.
փոխառված և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը.
բաժնեմասի հարաբերակցություն;
Own սեփական շրջանառվող ակտիվների մանևրման գործակիցը.
գ) ռեսուրսների օգտագործման ինտենսիվության ցուցանիշները.
զուտ ակտիվների վերադարձը զուտ շահույթով.
վաճառված ապրանքների եկամտաբերությունը.
դ) գործարար գործունեության ցուցանիշները.
շրջանառու միջոցների շրջանառության գործակիցը.

12) Ֆինանսական կառավարման էությունը և մեթոդները

Կառավարումը բնորոշ է մարդկային գործունեության բոլոր ոլորտներին, ներառյալ ֆինանսական: Վերահսկողությունը հասկացվում է որպես գիտակցված նպատակային ազդեցություն օբյեկտի վրա `օգտագործելով մի շարք տեխնիկա և մեթոդներ որոշակի արդյունքի հասնելու համար: Որպես մարդկանց գիտակցված նպատակային գործունեություն, ղեկավարումը հիմնված է հասարակության զարգացման օբյեկտիվ օրենքների իմացության վրա: Միևնույն ժամանակ, պետությունը մեծ ազդեցություն ունի կառավարման վրա, որը ներկայացված է կառավարման համապատասխան կառույցների կողմից:
Կառավարման գործունեության կարևոր ոլորտը ֆինանսական կառավարումն է: Այն իրականացվում է հատուկ ապարատի կողմից `օգտագործելով հատուկ տեխնիկա և մեթոդներ, ներառյալ տարբեր խթաններ և պատժամիջոցներ:
Ֆինանսական կառավարման մեջ, ինչպես ցանկացած այլ կառավարվող համակարգում, առանձնանում են կառավարման օբյեկտներն ու սուբյեկտները: Կառավարման օբյեկտները ֆինանսական հարաբերությունների տարբեր տեսակներ են, որոնք կապված են կանխիկ եկամուտների ձևավորման, խնայողությունների և դրանց օգտագործման միջոցով տնտեսվարող սուբյեկտների և պետության կողմից: Կառավարման առարկան այն կազմակերպական կառույցներն են, որոնք իրականացնում են կառավարում: Ֆինանսական հարաբերությունների դասակարգմանը համապատասխան, ըստ իրենց ոլորտների, առանձնանում են օբյեկտների երեք խմբեր. Ձեռնարկությունների (հաստատությունների, կազմակերպությունների) ֆինանսավորում, ապահովագրական կապեր և պետական \u200b\u200bֆինանսներ: Դրանք համապատասխանում են կառավարման այնպիսի սուբյեկտների, ինչպիսիք են ձեռնարկությունների (հաստատություններ, կազմակերպություններ) ֆինանսական ծառայություններ (գերատեսչություններ), ապահովագրական մարմիններ, ֆինանսական մարմիններ և հարկային տեսչություններ: Բոլորի ամբողջությունը կազմակերպչական կառույցներըֆինանսական կառավարում իրականացնելը ֆինանսական ապարատն է:
Յուրաքանչյուր ոլորտում կառավարման օգտագործման առարկաները և ֆինանսական հարաբերությունների յուրաքանչյուր օղակ ՝ ֆինանսների վրա նպատակաուղղված ազդեցության հատուկ մեթոդների: Միևնույն ժամանակ, դրանք բնութագրվում են նաև կառավարման միասնական տեխնիկայով և կառավարման մեթոդներով: Ֆինանսական կառավարման մեջ կարելի է առանձնացնել այնպիսի կարևոր գործառութային տարրեր, ինչպիսիք են պլանավորումը, գործառնական կառավարումը, վերահսկողությունը:
Պլանավորումը գրավում է ֆինանսական կառավարման համակարգի կարևոր տեղերից մեկը: Պլանավորելիս ցանկացած տնտեսվարող սուբյեկտ բազմակողմանիորեն գնահատում է ֆինանսների վիճակը, բացահայտում է ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման հնարավորությունները, որոշում է դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման ուղղությունները: Պլանավորված որոշումներն ընդունվում են վերլուծության հիման վրա ֆինանսական տեղեկատվություն, որը հիմնված է հաշվապահական հաշվառման, վիճակագրական և գործառնական հաշվետվությունների վրա:
Գործառնական կառավարումը մի շարք միջոցառումներ է, որոնք մշակվել են ընթացիկ ֆինանսական իրավիճակի գործառնական վերլուծության հիման վրա և հետապնդելով ֆինանսական ռեսուրսների վերաբաշխման միջոցով նվազագույն գնով առավելագույն ազդեցություն ձեռք բերելու նպատակ: Հետևաբար, գործառնական կառավարման հիմնական բովանդակությունը ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործումն է `տնտեսական գործունեությունը բարելավելու և զարգացող խնդիրները լուծելու համար:
Վերահսկողությունը որպես վերահսկման տարր իրականացվում է պլանավորման և գործառնական կառավարման մեջ: Այն թույլ է տալիս համեմատել ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման իրական արդյունքները `նախատեսվածի հետ, պարզել պահուստները ֆինանսական ռեսուրսների աճի և դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման համար:
Տարբերակել ռազմավարական, կամ ընդհանուր, ֆինանսական կառավարման և գործառնական միջև: Ռազմավարական կառավարում արտահայտվում է ապագա կանխատեսման միջոցով ֆինանսական ռեսուրսների որոշման, նպատակային ծրագրերի իրականացման համար ֆինանսական ռեսուրսների չափի հաստատման և այլն: Այն իրականացվում է պետական \u200b\u200bև տնտեսական կառավարման մարմինների կողմից `Դաշնային ժողովը Ռուսաստանի Դաշնություն, Նախագահի աշխատակազմ, ֆինանսների նախարարություն, տնտեսական զարգացման և առևտրի նախարարություն և այլն:

Գործառնական կառավարումը ֆինանսական համակարգի ապարատի գործառույթ է. Ֆինանսների նախարարություն, Ռուսաստանի Դաշնության կազմի և տեղական ինքնակառավարման մարմինների ֆինանսական մարմիններ, ոչ բյուջետային ֆոնդերի ղեկավարներ, ապահովագրական կազմակերպություններ, ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների ֆինանսական ծառայություններ:
Ֆինանսական բնույթի կառավարման որոշումներ մշակելիս, ինչպես ռազմավարական, այնպես էլ գործառնական կառավարման, տնտեսական և իրավական օրենքների պահանջների, ինչպես նաև անցած տնտեսական ժամանակաշրջանի արդյունքների և հեռանկարների, տնտեսական և մաթեմատիկական մեթոդների և ֆինանսական կառավարման կառավարման ավտոմատացված համակարգերի տնտեսական վերլուծության արդյունքների, տնտեսական և վարչական ռացիոնալ համադրություն կառավարման մեթոդները: Ֆինանսական կառավարման որոշումները ձևակերպվում են իրավական օրենքներում, ֆինանսական կանխատեսումներում և պլաններում, հրամանագրերում և այլ ձևերով:
Մեր երկրում տնտեսական վերափոխումների համատեքստում անհիմնորեն թերագնահատվում է ֆինանսական կառավարման նախկինում կուտակված փորձը, որը նախկինում դրականորեն ազդում էր տնտեսության վրա: Կառավարման մեջ գրեթե չեն օգտագործվում այնպիսի ֆինանսական լծակներ, ինչպիսիք են հողի վճարումը, երկարաժամկետ մաշվածության տոկոսադրույքները, հատուկ կապիտալ ներդրումները և այլն:
Պետական \u200b\u200bվարկի ձևերը վատ զարգացած են, բյուջեից սուբվենցիաների և նպատակային սուբսիդիաների օգտագործումը թերի է: 1998-ի օգոստոսի ֆինանսական և վարկային ճգնաժամը պահանջում էր նոր ֆինանսավարկային քաղաքականության մշակում և իրականացում, անցում դեպի ֆինանսական կառավարման սկզբունքորեն նոր մեթոդներ: Նրանք պետք է ապահովեն պետության ֆինանսների ազդեցության ուժեղացումը տնտեսության իրական հատվածի զարգացման վրա, նպաստեն սոցիալական արտադրության և սոցիալական ոլորտի արդյունավետության աճին:
Տնտեսական քաղաքականության առաջնահերթ խնդիրներն ուղղված են տնտեսական աճի կայուն տեմպերի հասնելուն ՝ ֆինանսական ենթակառուցվածքների հիմնական տարրերի (բանկային ոլորտ, ֆոնդային շուկա, ներդրումային հաստատություններ, ապահովագրական շուկա) և ֆինանսական կայունության հասնելու համար պայմանների ստեղծում. բյուջետային համակարգի հավասարակշռության ապահովում և դրա գործունեության արդյունավետության բարձրացում. հետագայում նվազեցնել հարկային բեռը և բարելավել հարկային և մաքսային համակարգերի արդյունավետությունը:
Այս առաջադրանքներն իրականացնելու համար անհրաժեշտ են հատուկ միջոցներ ՝ նոր օրինագծեր ընդունելու և դրանցում փոփոխություններ և լրացումներ կատարելու համար ՝ բարենպաստ գործարար միջավայր ստեղծելու, սեփականության իրավունքը պաշտպանելու, կառավարությունը դե բյուրոկրատացնելով կառավարելու, ներդրումային գործունեության ավելացման և հարկային բեռը հավասարեցնելու համար. կատարելագործել վճարային համակարգը, ներդնել միջազգային ստանդարտներ ֆինանսական հաշվետվությունների ներկայացում և տնտեսական կառույցների ֆինանսական և տնտեսական գործունեության վերաբերյալ տեղեկատվության թափանցիկության բարձրացում. դաշնային բյուջեի միջոցների բոլոր ստացողներին գանձապետական \u200b\u200bհամակարգին, իսկ Ռուսաստանի Դաշնության խիստ սուբսիդավորվող սուբյեկտներին փոխանցումը `դաշնային գանձապետական \u200b\u200bմարմինների միջոցով կանխիկ ծառայություններ ստանալու համար. բոլոր մակարդակների և արտաբյուջետային միջոցների բյուջեների թափանցիկության ապահովումը, ինչպես նաև պետական \u200b\u200bկարիքների համար ապրանքների և ծառայությունների գնման ընթացակարգերը. բարելավել պարտադիր ապահովագրության կարգը, ապահովագրության և վերահսկողության պետական \u200b\u200bկարգավորման համակարգը:

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակի վերլուծության նպատակը գույքի և ֆինանսական իրավիճակի, նախորդ և հաշվետու ժամանակահատվածում նրա գործունեության արդյունքների բնութագրումն է, ինչպես նաև ապագայի զարգացման հնարավորությունը:

Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության գնահատումը `ֆինանսական գործունեության արդյունավետությունը բնութագրող փոխկապակցված ցուցիչների համակարգի կառուցումն ու վերլուծությունն է` գործունեության ռազմավարական նպատակներին համապատասխանության առումով: :

Ձեռնարկի ֆինանսական վիճակի վերլուծության պլան.

Ձեռնարկության գույքային կարգավիճակի վերլուծություն և գնահատում.

Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն և գնահատում.

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատում:

Ներկայիս պետության գնահատումը պետք է սկսվի ձեռնարկության գույքային կարգավիճակի վերլուծությունից, որը բնութագրվում է այն ակտիվների կազմով և պայմանով, որոնք ձեռնարկությունը պատկանում է և տնօրինում է իր նպատակներին հասնելու համար: Ժամանակի ընթացքում այն \u200b\u200bփոխվում է տարբեր գործոնների պատճառով, որոնցից հիմնականը ընթացիկ ժամանակահատվածում ձեռք բերված ֆինանսական արդյունքներն են: Խոսելով գույքի կարգավիճակի վերլուծության մասին `պետք է հիշել ոչ միայն առարկայական-նյութական բնութագիրը, այլև դրամական արժեքը, ինչը թույլ է տալիս դատողություններ անել ձեռնարկության ակտիվներում ֆինանսական արդյունքների ներդրման օպտիմալության, հնարավորության և նպատակահարմարության վերաբերյալ: Ձեռնարկության գույքային և ֆինանսական դրությունը տնտեսական ներուժի երկու կողմ է, որոնք սերտորեն փոխկապակցված են:

Գույքի կառուցվածքի վերլուծությունն իրականացվում է համեմատական \u200b\u200bվերլուծական հաշվեկշռի հիման վրա, որը ներառում է ինչպես ուղղահայաց, այնպես էլ հորիզոնական վերլուծություն: Գույքի արժեքի կառուցվածքը ընդհանուր պատկերացում է տալիս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մասին: Այն ցույց է տալիս յուրաքանչյուր ակտիվի մասնաբաժինը ակտիվներում և փոխառված և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը, ծածկելով դրանք, պարտավորությունների մեջ: Համեմատելով ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքային փոփոխությունները, կարելի է եզրակացնել, թե որ աղբյուրների հիման վրա էապես ստեղծվել է նոր ֆոնդերի ներհոսք, և որի ակտիվներում ներդրվել են այդ նոր ֆոնդերը: Եկեք ուսումնասիրենք «INTEC» հետազոտական \u200b\u200bև արտադրական ընկերության գույքի կարգավիճակը, այսուհետ ՝ NPF «INTEC» (աղյուսակ 1):

Աղյուսակ 1-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ ուսումնասիրվող ժամանակահատվածում NPF INTEC- ի գույքն աճել է 167392 հազար ռուբլով կամ 52,64% -ով, ներառյալ հիմնական կապիտալի ծավալի նվազման պատճառով `4824 հազար ռուբլով և աշխատանքային կապիտալով 172,216 հազար ռուբլով ավելանալու պատճառով: ... Կառուցվածքային առումով առկա է ընթացիկ ակտիվների գերակշռություն, դրանց մասնաբաժինը 2012 թվականի վերջին աճել է 2.9 կետով և կազմել 97.36%: Այնուամենայնիվ, դրանց կազմի մեջ փոփոխություններ են եղել դեբիտորական պարտքեր 248,017 հազ. Ռուբլիով կամ 265.11% -ով, իսկ դրա մասնաբաժինը 2012-ի վերջին կազմել է 72.28%, ինչը ավելին է, քան 2010-ի վերջին նույն ցուցանիշը 41.13 կետով: ... Կանխիկ միջոցները բացարձակ և հարաբերականորեն աճել են, ուստի դրանց չափն աճել է 61179 հազար ռուբլով, իսկ ընթացիկ ակտիվների կազմի մեջ դրանց մասնաբաժինը `9.07 կետով և կազմել 19,70%:

Գրապահոցները հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում բացարձակ կերպով նվազել են, նվազել են 136.980 հազար ռուբլով կամ 78,33% -ով և կազմել 37.894 հազար ռուբլի: Շրջանառու կապիտալի կառուցվածքում դրանց մասնաբաժինը նվազել է 50.2% -ով և կազմել 8.02%: Նման փոփոխությունը բացասական փաստ է ձեռնարկության գործունեության մեջ, քանի որ բաժնետոմսերը ապահովում են ապրանքների վաճառքի անխափան ընթացքը:

Աղյուսակ 1

NPF INTEC LLC- ի համեմատական \u200b\u200bվերլուծական հաշվեկշիռ 2010 -2012թթ. (հազար ռուբլի):

Հաշվեկշռային տարրերի խմբավորում	Բացարձակ արժեքներ (հաշվետու ժամանակաշրջանի ավարտին)	Հարաբերական արժեքներ (հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում)	Փոփոխություններ
2010 թվական	2011 թվական	2012 թվական	2010 թ	2011 r.	2012 ռ.	բացարձակ իմաստով	կառուցվածքում	2010 թվականի վերջին արժեքի% -ում
Ձեռնարկությունների սեփականություն								-	52,64
Ընթացիկ ակտիվներ				94,46	97,72	97,36		2,90	57,37
Բաժնետոմսեր				58,22	7,57	8,02	-136980	-50,20	-78,33
Դեբիտորական պարտքեր				31,15	47,69	72,28		41,13	265,11
Կանխիկ				10,63	44,74	19,70		9,07	191,68
Գույքի ձևավորման աղբյուրները									52,64
Արդարություն				47,52	35,83	46,42		-1,10	49,11
Փոխառված կապիտալ				52,48	64,17	53,58		1,10	55,85
Սեփական շրջանառու կապիտալ				-	-	-		-	59,20

Հաշվեկշռի պասիվ մասը բնութագրվում է միջոցների փոխառու աղբյուրների գերակշռող տեսակարար կշիռով, բայց, ընդհանուր առմամբ, դրանց մասնաբաժինը վերլուծված ժամանակահատվածում մնացել է անփոփոխ: Ուսումնական ժամանակահատվածում սեփական կապիտալն աճել է 74.200 հազար ռուբլով, սակայն գույքի ֆինանսավորման աղբյուրների ընդհանուր ծավալի մեջ դրա մասնաբաժինը նվազել է և 2012 թ.-ի վերջին կազմել է 46,42%:

Վերլուծված ձեռնարկությունից վերցված փոխառու միջոցները ներկայացված են միայն վճարվող հաշիվներով, որոնք բացարձակ իմաստով աճել են 93192 հազար ռուբլով: կամ 55.85%:

Վերլուծության արդյունքում կարելի է եզրակացնել հետևյալ հետևությունները.

Ուսումնասիրության ընթացքում ձեռնարկության գույքն աճել է.

Գույքի կառուցվածքում գերակշռող տեղը գրավում են շրջանառվող ակտիվները, որոնց մասնաբաժինը մեծ է առևտրային ձեռնարկությունների համար, մանավանդ եթե հաշվի առնենք այն փաստը, որ դեբիտորական պարտքերն իրենց կառուցվածքում գերակշռում են, իսկ գույքագրումների մասնաբաժինը `աննշան:

Գույքի ձևավորման աղբյուրների թվում գերակշռում են փոխառու միջոցները, որոնք ենթակա են վճարման ենթակա պարտքերի:

Քանի որ ձեռնարկության արդյունավետությունը անբաժանելիորեն կապված է ակտիվների ներդրման ռացիոնալության հետ, անհրաժեշտ է վերլուծել աշխատանքում դրա իրացվելիությունը և վճարունակությունը:

Եկեք անցնենք ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության վերլուծությանը և գնահատմանը:

Ձեռնարկության ֆինանսական դիրքի ամենակարևոր չափանիշը դրա վճարունակության գնահատումն է, որը հասկացվում է որպես ձեռնարկության ՝ գործընկերների կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով ժամանակին և լիարժեք հաշվարկներ կատարելու ունակություն:

Ձեռնարկության ունակությունը արագորեն ազատել տնտեսական շրջանառությունից, բնականոն ֆինանսական և տնտեսական գործունեության համար անհրաժեշտ միջոցները և դրա ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները մարել, կոչվում է իրացվելիություն: Ավելին, իրացվելիությունը կարելի է համարել ինչպես այս պահին, այնպես էլ ապագայում:

Ակտիվի իրացվելիությունը հասկացվում է որպես կանխիկ դրամի վերածվելու իր ունակություն, և իրացվելիության աստիճանը որոշվում է այն ժամանակահատվածի տևողությամբ, որի ընթացքում կարող է իրականացվել այդ վերափոխումը: Որքան կարճ ժամանակահատվածը, այնքան բարձր է այս տեսակի ակտիվների իրացվելիությունը:

Իրացվելիության հիմնական ցուցանիշը ձևական ավելցուկն է (in գնահատում) կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով ընթացիկ ակտիվներ: Որքան մեծ է այդ ավելցուկը, այնքան ավելի բարենպաստ է ֆինանսական վիճակը իրացվելիության դիրքերից: Եթե \u200b\u200bընթացիկ ակտիվների քանակը կարճաժամկետ պարտավորությունների համեմատությամբ բավականաչափ մեծ չէ, ձեռնարկության ներկայիս դիրքը անկայուն է. Կարող է լավ իրավիճակ առաջանալ, երբ այն չունի բավարար դրամական միջոցներ իր պարտավորությունները կարգավորելու համար:

Վճարունակությունը նշանակում է, որ ձեռնարկությունն ունի կանխիկ և դրամական համարժեքներ, որոնք բավարար են վճարման ենթակա պարտքերը մարելու համար, որոնք պահանջում են անհապաղ մարում:

Վճարունակության հիմնական նշաններն են.

ա) բավարար հաշիվների առկայություն ընթացիկ հաշվում.

բ) վճարման ենթակա ժամկետանց հաշիվների բացակայությունը:

Եկեք ուսումնասիրենք NPF INTEC վճարունակության հնարավորությունները և չափանիշները (աղյուսակ 2):

աղյուսակ 2

NPF INTEC LLC- ի իրացվելիության ցուցանիշները 2010-2012թթ

Աղյուսակ 2-ը ցույց է տալիս, որ ծածկույթի ընդհանուր հարաբերակցությունը համահունչ է կարգավորիչ սահմանաչափին: Այնուամենայնիվ, սա դեռ հաստատում չէ ընկերության վճարունակության մասին: Պաշտոնապես, չափանիշի համաձայն `այո: Բայց եթե ուշադրություն դարձնեք շրջանառվող ակտիվների կառուցվածքին, որտեղ գերակշռում է դրանց նվազագույն հեղուկ մասը `դեբիտորական պարտքեր, ապա այս եզրակացությունը կարելի է կասկածի տակ դնել: Եթե \u200b\u200bմենք խոսում ենք իրացվելիության արագ հարաբերակցության մասին, ապա այն գերազանցում է ստանդարտ արժեքը: Բայց այս փաստը պայմանավորված է վերը նշված հանգամանքով, այսինքն `դեբիտորական պարտքերի զգալի մասն է: Բայց, այնուամենայնիվ, իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ավելի բարձր է, քան կարգավորող սահմանը: 2011-ի վերջին ընկերությունը կարող էր ծածկել իր ընթացիկ պարտավորությունների 68% -ը միջոցների հաշվին, իսկ 2012-ի վերջին `արդեն 36%: Սա հուշում է, որ ֆոնդերի մի մասը անգործունակ էր, այսինքն, ինչպես ցանկացած այլ տեսակի ակտիվ, այն եկամուտ չի բերել: Ներկայացնել սխեմատիկորեն ծածկույթի գործակիցի փոփոխությունը, արագ հարաբերակցությունը և բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը, մենք կներկայացնենք դիագրամում փոփոխության դրանց դինամիկան `Հավելված Բ-ում:

Ձեռնարկության վճարունակության և իրացվելիության գործակիցները թույլ են տալիս որոշել, թե ինչպես է ձեռնարկությունը կարողանում կատարել իր պարտավորությունները և արդյոք մոտ է սնանկությանը: Այնուամենայնիվ, այս չափանիշները մեկ քայլի ցուցանիշ են: Հուսալիության չափանիշը ֆինանսական կայունությունն է:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը որոշում է ձեռնարկության երկարաժամկետ (ի տարբերություն իրացվելիության) կայունության: Այն կապված է վարկատուների և ներդրողների կախվածության հետ, այսինքն. «բաժնային կապիտալ - փոխառու միջոցներ» հարաբերակցությամբ: Նշանակալից պարտավորությունների առկայությունը, որոնք լիովին չեն ապահովագրվում սեփական հեղուկ կապիտալով, սնանկության նախադրյալներ է ստեղծում, եթե խոշոր պարտատերերը պահանջում են վերադարձնել իրենց միջոցները: Բայց միևնույն ժամանակ, փոխառու միջոցների ներդրումը կարող է էապես մեծացնել սեփական կապիտալի վերադարձը: Հետևաբար, ֆինանսական կայունությունը վերլուծելիս պետք է հաշվի առնել ցուցիչների համակարգ, որը հետագայում արտացոլում է ձեռնարկության ռիսկը և եկամտաբերությունը:

Ֆինանսապես կայուն տնտեսվարող սուբյեկտը այնպիսին է, որը, իր հաշվին, ընդգրկում է ակտիվների ներդրումներ (հիմնական միջոցներ, ոչ նյութական ակտիվներ, շրջանառու միջոցներ), չի թույլատրում չարդարացված դեբիտորական պարտքեր և պարտքեր և ժամանակին մարում է իր պարտավորությունները:

Ֆինանսական կայունության վերլուծության խնդիրն է գնահատել ակտիվների և պարտավորությունների չափը և կառուցվածքը: Independenceուցանիշները, որոնք բնութագրում են անկախություն ակտիվների յուրաքանչյուր տարրի և որպես ամբողջ սեփականության համար, հնարավորություն են տալիս չափել, թե վերլուծված ձեռնարկությունը նույն առումով բավականաչափ կայուն է:

Աղյուսակ 3

NPF «INTEC» ՍՊԸ-ի ֆինանսական կայունության վերլուծություն

համար 2010-2012թթ (շփում)

3-րդ աղյուսակի շարունակությունը

Աղյուսակ 3-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ 2010-ին NPF INTEC- ին չի տրամադրվել պաշարների ձևավորման կանխատեսված աղբյուրներից որևէ մեկը: Բայց առաջիկա երկու տարում ձեռնարկությունն ուներ իր սեփական շրջանառվող ակտիվները, որոնք ամբողջությամբ ծածկում էին իր պահուստներն ու ծախսերը: Միևնույն ժամանակ, սեփական շրջանառվող ակտիվների ավելցուկն աճել է 148,529 հազար ռուբլիից մինչև 174,603 հազար ռուբլի:

Ձեռնարկության ռիթմը, համախմբվածությունն ու բարձր կատարողականությունը մեծապես կախված են նրա կապիտալ կապիտալից: Ֆոնդերի չափազանց մեծ շեղումը դեբիտորական պարտքերին հանգեցնում է ռեսուրսների մահվան, դրանց անարդյունավետ օգտագործման: Քանի որ շրջանառու կապիտալը ներառում է ինչպես նյութական, այնպես էլ դրամական միջոցներ, ոչ միայն շրջանառության գործընթացը, այլև ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը կախված է դրանց կազմակերպումից և օգտագործման արդյունավետությունից: Սեփական շրջանառու կապիտալի ավելցուկի աճը պայմանավորված է գույքագրումների կրճատմամբ, ինչը մեզ թույլ չի տալիս եզրակացնել, որ ընկերությունը գտնվում է կայուն ֆինանսական վիճակում: Հարկ է նշել, որ ձեռնարկությունն ուսումնառության ընթացքում չի օգտագործել փոխառված միջոցներ ներգրավելու հնարավորությունը `ֆինանսավորելու իր ընթացիկ գործունեությունը:

Հաշվի առնելով, որ գոյություն ունի ֆինանսական կայունության չորս տեսակ, եկեք սահմանենք այն մեկը, որը լիովին համապատասխանում է NPF INTEC- ի դրույթներին: Դրա համար մենք կօգտագործենք Աղյուսակ 4-ը:

Աղյուսակ 4-ը ցույց է տալիս, որ 2010 թվականին ընկերությունը ֆինանսական ճգնաժամի մեջ էր: Դա պայմանավորված է նրանով, որ սեփական շրջանառու կապիտալը չի \u200b\u200bծածկում պահուստների անհրաժեշտությունը, իսկ փոխառված միջոցները չեն օգտագործվել: Այնուամենայնիվ, հետաձգված ժամանակահատվածի համար վճարման ենթակա ժամկետանց հաշիվների բացակայությունը թույլ չի տալիս վերլուծված ձեռնարկությանը դասակարգել որպես սնանկ:

2011 և 2012 թվականների ընթացքում ընկերությունը ծածկել է գույքագրման և ծախսերի անհրաժեշտությունը սեփական շրջանառու միջոցներով, ինչը հնարավորություն է տալիս, համաձայն երեք բաղադրիչի ցուցիչի, ֆինանսական վիճակի տեսակը որոշել որպես բացարձակապես կայուն: Բայց, միևնույն ժամանակ, հարկ է հաշվի առնել այն փաստը, որ գույքագրման անկում եղել է 78%, իսկ սեփական շրջանառու կապիտալն աճել է 59.20% -ով:

Աղյուսակ 4

NPF INTEC LLC- ի ֆինանսական վիճակի տեսակը որոշելու ցուցանիշներ (հազար ռուբլի)

Բացի բացարձակ ցուցանիշներից, ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է նաև հարաբերական ցուցանիշներով, որոնք կարելի է բաժանել երկու խմբի: Առաջին խումբը միավորում է շրջանառու կապիտալի վիճակը որոշող ցուցանիշներ, որոնց թվում են.

Բաժնեմասի հարաբերակցություն;

Սեփական շրջանառվող ակտիվներով գույքագրումների տրամադրման գործակիցը.

Սեփական միջոցների մանևրելու գործակիցը:

Երկրորդ խումբը միավորում է հիմնական միջոցների վիճակը և ֆինանսական անկախության աստիճանը որոշող ցուցանիշներ.

Մշտական \u200b\u200bակտիվների ինդեքս;

Երկարաժամկետ փոխառության հարաբերակցություն.

Հագուստի գործոն;

Գույքի իրական արժեքի հարաբերակցությունը;

Ֆինանսական կախվածության աստիճանը;

Ինքնավարության գործակից;

Պարտքի և բաժնային ֆոնդերի հարաբերակցությունը:

Հաշվարկված փաստացի գործակիցները համեմատվում են ստանդարտ արժեքների հետ, նախորդ ժամանակաշրջանի արժեքով, ձեռնարկության նման, և դրանով բացահայտվում են ձեռնարկության իրական ֆինանսական վիճակը, թույլ կողմերը և ուժեղությունները:

1. Սեփական միջոցների տրամադրման գործակիցը (K os) ցույց է տալիս, թե ընթացիկ ակտիվների ո՞ր մասն է ֆինանսավորվում ընկերության սեփական միջոցներից: Theուցանիշի նորմալ արժեքը պետք է լինի ավելի մեծ, քան 0,1:

2. Բաժնետիրական կապիտալի մանևրման գործակիցը (Կ մ) ցույց է տալիս, որ ընկերության սեփական շրջանառվող ակտիվների ո՞ր մասն է շարժական ձևով, ինչը թույլ է տալիս համեմատաբար ազատորեն մանևրել այդ միջոցները:

Սեփական կապիտալով սեփական ընթացիկ ակտիվների ապահովումը ֆինանսական կայունության երաշխիք է անկայուն վարկային քաղաքականության միջոցով: Գործակիցի բարձր արժեքները դրականորեն բնութագրում են ֆինանսական վիճակը: Հատուկ գրականության մեջ գործակիցի օպտիմալ արժեքը առաջարկվում է 0.4 - 0.6 սահմաններում, սակայն գործնականում այդ ցուցանիշի սահմանված նորմալ արժեքներ չկան, քանի որ դրա մակարդակը կախված է ձեռնարկության գործունեության բնույթից: Քանի որ կապիտալ ինտենսիվ արդյունաբերություններում սեփական միջոցների զգալի մասը արտադրական ակտիվները ծածկելու աղբյուր է, ապա դրա նորմալ մակարդակը պետք է լինի ավելի ցածր, քան նյութատենչ ոլորտներում:

3. Մշտական \u200b\u200bակտիվների ինդեքսը (I ա) գնահատում է հիմնական միջոցների և ոչ ընթացիկ ակտիվների մասնաբաժինը սեփական կապիտալի աղբյուրներում:

4. Փոխառու միջոցների երկարաժամկետ ներգրավման գործակիցը (K dpa) հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևի համաձայն.

Այն բնութագրում է, թե որքանով է ինտենսիվորեն ընկերությունը օգտագործում փոխառված միջոցները `արտադրական գործընթացները թարմացնելու և ընդլայնելու համար: Եթե \u200b\u200bվարկավորման միջոցով իրականացվող կապիտալ ներդրումները հանգեցնում են պարտավորությունների զգալի աճի, ապա օգտագործումը նպատակահարմար է:

5. Ինքնավարության, ֆինանսական անկախության, կապիտալիզացիայի կամ բաժնային կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը (Կ ա) որոշվում է հետևյալ բանաձևով.

Այս հարաբերակցությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունության, առհասարակ փոխառված ֆոնդերից անկախության կարևորագույն բնութագրիչներից մեկն է և ուղղակիորեն ցույց է տալիս վարկի տրամադրման ժամանակ ֆինանսական ռիսկի չափը: Դա ցույց է տալիս, թե որն է ընդհանուր հաշվեկշռում բաժնեմասի ընդհանուր գումարի համամասնությունը:

Ինքնավարության գործակիցի նվազագույն թույլատրելի արժեքը համարվում է ավելի քան 0,5: Այս պայմանի կատարումը նշանակում է, որ ձեռնարկության բոլոր պարտավորությունները կարող են ծածկվել սեփական միջոցներով: Այս ցուցանիշի աճը ցույց է տալիս ձեռնարկության ֆինանսական անկախության աճ:

6. Փոխառված և սեփական միջոցների հարաբերակցության հարաբերակցությունը կամ սեփական ֆոնդերի հետ կապված պարտքի հարաբերակցությունը (Կ zs) ցույց է տալիս, թե ձեռնարկության ո՞ր մասն է ֆինանսավորվում պարտատերերի կողմից (որքան փոխառված գումարներն ընկնում են 1 ռուբլու վրա): Այն հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

Ինքնավարության հարաբերության և պարտքի և կապիտալի հարաբերակցության իմաստաբանական իմաստը շատ մոտ է: Գործնականում դրանցից մեկը կարող է օգտագործվել ֆինանսական կայունությունը գնահատելու համար:

Այնուամենայնիվ, շատ փորձագետների կարծիքով, ձեռնարկության կախվածության աստիճանը վերցված փոխառված ֆոնդերից ավելի հստակ արտահայտվում է փոխառված և սեփական միջոցների հարաբերակցության հարաբերակցության մեջ: Դա ցույց է տալիս, թե որ ֆոնդերն է ավելի շատ ընկերությունը `փոխառված կամ սեփական: Գործակիցի բարձր արժեքը (կրիտիկական - մեկը) բնութագրում է անբարենպաստ իրավիճակ, որի դեպքում ակտիվների ավելի քան կեսը ձևավորվում է վերցված փոխառու միջոցների հաշվին: Կախվածության թույլատրելի մակարդակը որոշվում է յուրաքանչյուր ձեռնարկության աշխատանքային պայմաններով և, առաջին հերթին, շրջանառու կապիտալի շրջանառության արագությամբ:

Ի լրումն բացարձակ ցուցանիշների, խորհուրդ է տրվում հաշվարկել և վերլուծել ֆինանսական կայունության մի շարք գործակիցների դինամիկան (Աղյուսակ 5):

Հաշվարկի ընթացքում ձեռք բերված արդյունքները թույլ են տալիս եզրակացնել, որ ձեռնարկության դիրքը 2010 - 2012 թվականների ընթացքում: էապես չի փոխվել: Դա վկայում է ֆինանսական կայունության հիմնական գործակիցների դինամիկայի մասին:

Աղյուսակ 5

NPF INTEC LLC- ի ֆինանսական կայունության գործակիցները 2010-2012թթ

Հարկ է նշել հետևյալը.

Եթե \u200b\u200bհաշվի առնենք, որ սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցության կրիտիկական սահմանափակումը մեկն է, ապա կարելի է նշել, որ ամբողջ ուսումնառության ընթացքում դրա արժեքը չի համապատասխանում նորմին: Այսպիսով, 2010-ի վերջին ակտիվների մեջ ներդրված փոխառու միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու համար գոյություն ուներ 0,91 ռուբլի բաժնեմաս, 2011-ի վերջին ՝ 0,56 ռուբլի, իսկ 2012-ի վերջին ՝ 0,87 ռուբլի: Գործակիցի այս արժեքները ցույց են տալիս ձեռնարկության անբավարար ֆինանսական կայունությունը.

Սեփական շրջանառվող ակտիվների հետ տրամադրման հարաբերակցությունը համապատասխանում է կարգավորիչ սահմանաչափին և ցույց է տալիս, որ ընթացիկ ակտիվների 45% -ը տրամադրվում է սեփական միջոցների հաշվին.

Ուսումնական ժամանակահատվածում բաժնային կապիտալի մանևրման գործակիցը աճել է 0.88-ից մինչև 0,94: Այնուամենայնիվ, մասնագիտացված գրականության մեջ այդ գործակիցի ստանդարտների բացակայությունը մեզ թույլ չի տալիս բնութագրել այս հանգամանքը.

Ֆինանսական անկախության (ինքնավարության) գործակիցի արժեքը վերլուծված ժամանակահատվածի համար ցածր է «կրիտիկական կետից» (0.5): Սա ցույց է տալիս ոչ բոլորովին բարենպաստ ֆինանսական իրավիճակը, այսինքն. սեփականատերերը պատկանում են գույքի արժեքի 46% -ին:

Հետազոտության արդյունքների համաձայն, իրացվելիության գործակիցները համահունչ են կարգավորիչ սահմանափակումներին: Պահուստների ձևավորման համար ձեռնարկությանը տրամադրվում են սեփական աղբյուրներ: Բայց դեբիտորական պարտքերի և պարտքերի փոփոխության գերակշռող տեմպը նվազեցնում է ընթացիկ կարիքները ֆինանսավորելու ունակությունը, որն էլ իր հերթին պահանջում է կարճաժամկետ վարկերի ներգրավում և գնորդների նկատմամբ վարկային քաղաքականության վերանայում:

Այս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրության և անբավարար հաշվեկշռի կառուցվածքի ստեղծման հիման վրա ՍՊԸ NPF INTEC- ն ունի բավարար հաշվեկշռային կառուցվածք և լուծունակ է: