วิธีการคำนวณส่วนแบ่งในต้นทุนทางธุรกิจ การประเมินมูลค่าธุรกิจ วิธีประเมินธุรกิจก่อนตัดสินใจซื้อ วิธีลดกระแสเงินสด

ในบทความนี้คุณจะได้เรียนรู้:

• มูลค่าของ บริษัท คืออะไรและมีไว้เพื่ออะไร
• มูลค่า บริษัท ประเภทใดบ้าง
• วิธีคำนวณมูลค่าของ บริษัท
• วิธีคำนวณมูลค่า บริษัท อย่างรวดเร็ว
• อะไรคือคุณสมบัติในการจัดการมูลค่า บริษัท
• วิธีเพิ่มมูลค่า บริษัท

ธุรกิจมีอยู่ไม่เพียงเพื่อรับเงินสำหรับสินค้าหรือบริการสำหรับการขายที่สร้างขึ้นเท่านั้น ธุรกิจยังเป็นการลงทุน ผู้ประกอบการจำนวนมากสร้างรายได้จากการจัดตั้งและเปิดตัว บริษัท ใหม่โดยมีเป้าหมายเพื่อขายต่อไป แม้ว่านี่จะห่างไกลจากเหตุผลเดียวในการขายธุรกิจ เมื่อ บริษัท ล้มละลายหรือไม่สามารถแก้ไขปัญหาได้ด้วยตัวเองมักจะต้องประเมินมูลค่าของ บริษัท ก่อนขาย ในบทความนี้เราจะพูดถึงวิธีทำความเข้าใจทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องกับคุณค่าของธุรกิจของคุณและหลีกเลี่ยงปัญหา

ทำไมคุณต้องรู้คุณค่าของ บริษัท

ตอนนี้ บริษัท ส่วนใหญ่ในรัสเซียที่ล้นหลามไม่ถือว่าการประเมินมูลค่าของ บริษัท เป็นสิ่งที่จำเป็นและเจ้าของของพวกเขามักจะไม่เห็นประเด็นนี้จนกว่าธุรกิจจะมีมูลค่าการซื้อขายสูงและในเวทีสาธารณะ ในระหว่างนั้นการประเมินราคาถูกมองว่าเป็นเหตุผลสำหรับความภาคภูมิใจส่วนตัวของเจ้าของ
มีวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจประมาณยี่สิบประการสำหรับการคำนวณมูลค่าของ บริษัท แต่ ที่สำคัญที่สุดมีเพียงสาม:

1. สิ่งนี้ให้ข้อมูลวัตถุประสงค์เกี่ยวกับสถานะของธุรกิจและประสิทธิภาพของเครื่องมือการจัดการในนั้น ด้วยการตอบสนองต่อพวกเขาเจ้าของสามารถแก้ไขหลักสูตรได้ทันเวลา
2. เป็นไปไม่ได้ที่จะยื่นขออัดฉีดเงินสดเพิ่มเติมให้กับนักลงทุนโดยไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท มิฉะนั้นคุณจะเสี่ยงที่จะไม่ได้รับสิ่งที่คุณมา
3. การประเมินช่วยให้คุณสามารถพิจารณาทรัพย์สินที่เกิดขึ้นในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ บริษัท ได้อย่างถูกต้องและเหมาะสมที่สุด

แน่นอนว่าจำเป็นต้องประมาณต้นทุนไม่เพียง แต่สำหรับการซื้อหรือขายธุรกิจสำเร็จรูปเท่านั้น ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญ สำหรับการจัดการเชิงกลยุทธ์ บริษัท. จำเป็นต้องมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับมูลค่าของธุรกิจของคุณเมื่อออกหลักทรัพย์หุ้นและเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังมีความสำคัญที่จะไม่มีนักลงทุนคนใดยอมลงทุนในสถานที่ที่ยังไม่ได้ประเมินมูลค่าของ บริษัท
การประเมินมูลค่าธุรกิจขององค์กร (การประเมินมูลค่าธุรกิจ) - ไม่มีอะไรมากไปกว่าการกำหนดมูลค่าของ บริษัท เป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียนซึ่งสามารถสร้างกำไรให้กับเจ้าของได้

เมื่อทำการตรวจประเมิน จำเป็นต้องประเมินมูลค่าทรัพย์สินของ บริษัท :

• อสังหาริมทรัพย์,
• อุปกรณ์และเครื่องจักร
• หุ้นในคลังสินค้า
• สินทรัพย์ไม่มีตัวตนทั้งหมด
• การลงทุนทางการเงิน

ธุรกิจเป็นสินค้าเพื่อการลงทุน การลงทุนใด ๆ ใน บริษัท จะทำโดยมุ่งเน้นระยะยาวเพื่อผลตอบแทนของเงินทุนพร้อมกำไร เนื่องจากเวลาผ่านไปค่อนข้างมากระหว่างการลงทุนและรายได้ในธุรกิจเพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ผู้เชี่ยวชาญจะวิเคราะห์กิจกรรมของ บริษัท ในช่วงเวลาอันยาวนานและแยกกัน ประเมิน:

• รายได้ในอดีตปัจจุบันและอนาคต
• ประสิทธิภาพของงานทั้งหมดขององค์กร
• โอกาสทางธุรกิจ
• การแข่งขันทางการตลาด

หลังจากได้รับข้อมูลนี้ บริษัท ที่ได้รับการประเมินจะถูกเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่นที่คล้ายคลึงกัน เฉพาะการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเท่านั้นที่ช่วยในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท



การประเมินมูลค่าขององค์กรหรือ บริษัท เป็นกระบวนการค้นหาราคาที่เป็นไปได้สูงสุดของธุรกิจในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อขายให้กับเจ้าของรายอื่น ยิ่งไปกว่านั้นองค์กรใด ๆ ก็สามารถขายทั้งหมดหรือบางส่วนได้ บริษัท ในฐานะทรัพย์สินของเจ้าของสามารถทำประกันพินัยกรรมหรือใช้เป็นหลักประกันได้

มูลค่า บริษัท ประเภทใดบ้าง

กิจกรรมของผู้ประเมินได้รับการควบคุมโดยมาตรฐานของรัฐบาลกลาง "วัตถุประสงค์ของการประเมินมูลค่าและประเภทของมูลค่า" (FSO ฉบับที่ 2) ซึ่งกำหนดมูลค่าหลักหลายประเภทสำหรับวัตถุประสงค์ของการประเมินใด ๆ :

1. มูลค่าตลาด.

มูลค่าตลาดของวัตถุที่ประเมินเช่นธุรกิจเป็นราคาที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดที่จะขายได้ในวันที่มีการประเมินราคาภายใต้เงื่อนไขดังต่อไปนี้: การจำหน่ายจะเกิดขึ้นในตลาดเปิดที่มีการแข่งขันที่มีอยู่ฝ่ายที่ทำธุรกรรมมีเหตุผลและมีข้อมูลที่ครบถ้วนเกี่ยวกับเรื่องของการขายและ มูลค่าของมันไม่ได้รับผลกระทบจากเหตุสุดวิสัยใด ๆ
มูลค่าตลาดของ บริษัท มีความจำเป็นดังต่อไปนี้ กรณี:

• เมื่อทรัพย์สินของ บริษัท หรือองค์กรถูกยึดตามความต้องการของรัฐ
• เมื่อมีการกำหนดราคาของหุ้นที่คงค้างซึ่ง บริษัท ซื้อโดยการตัดสินใจของที่ประชุมผู้ถือหุ้นหรือคณะกรรมการกำกับ
• เมื่อคุณต้องการกำหนดมูลค่าของ บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นหลักประกันตัวอย่างเช่นการจำนอง
• เมื่อกำหนดขนาดของส่วนที่ไม่ใช่ตัวเงินของทุนจดทะเบียนของ บริษัท
• เมื่อเจ้าของเข้าสู่กระบวนการล้มละลาย
• เมื่อจำเป็นต้องกำหนดจำนวนทรัพย์สินที่ได้รับโดยไม่เสียค่าใช้จ่าย

มูลค่าตลาดของ บริษัท ใช้ในทุกสถานการณ์ที่ปัญหาภาษีทั้งของรัฐบาลกลางและท้องถิ่นกำลังได้รับการแก้ไข
เป็นมูลค่าประเภทนี้ที่กำหนดไว้เสมอในการขายและซื้อธุรกิจหรือส่วนใดส่วนหนึ่งเนื่องจากมูลค่าตลาดเป็นตัวบ่งชี้วัตถุประสงค์ส่วนใหญ่และไม่ได้ขึ้นอยู่กับความปรารถนาของผู้เข้าร่วมในกระบวนการซึ่งสอดคล้องกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่แท้จริง

1. มูลค่าการลงทุน - มูลค่าดังกล่าวของ บริษัท ซึ่งเกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไรขององค์กรสำหรับนักลงทุนรายใดรายหนึ่งในเงื่อนไขที่มีอยู่

มูลค่าประเภทนี้ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดการลงทุนส่วนบุคคล นักลงทุนทุกคนลงทุนเงินของตนในธุรกิจเพื่อให้ได้กำไรเกินจำนวนเงินทุนที่ลงทุนไม่ใช่แค่การคืน "หนี้" นี้ ดังนั้นมูลค่าการลงทุนของ บริษัท จึงคำนวณจากรายได้ที่คาดว่าจะได้รับของนักลงทุนและอัตราการเพิ่มทุนของการลงทุนเหล่านี้ มุมมองนี้ ต้องคำนวณมูลค่าของ บริษัท เมื่อซื้อและขายธุรกิจการควบรวมกิจการการซื้อกิจการของ บริษัท

1. มูลค่าการชำระบัญชี

ตัวเลือกต้นทุนนี้คำนวณในสถานการณ์ที่คาดว่างานของ บริษัท จะสิ้นสุดลงด้วยเหตุผลบางประการ (เช่นการปรับโครงสร้างองค์กรการล้มละลายหรือการแบ่งทรัพย์สินของ บริษัท ) ในการกำหนดมูลค่าการชำระบัญชีของ บริษัท พวกเขาพบขนาดที่เป็นไปได้มากที่สุดของราคาที่ บริษัท สามารถขายได้ในช่วงเวลาที่สั้นที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยมีเงื่อนไขว่าเจ้าของวัตถุในการซื้อและการขายถูกบังคับให้ทำธุรกรรมเพื่อโอนทรัพย์สินของเขา

1. ค่าที่ดิน

นี่คือมูลค่าตลาดที่ได้รับการอนุมัติและกำหนดโดยกฎหมายในด้านการประเมินมูลค่าที่ดินของอสังหาริมทรัพย์ สำหรับตัวบ่งชี้นี้ว่าวิธีการประเมินมูลค่ามวลควรมาในกรณีของมูลค่าที่ดินของวัตถุ ค่าประเภทนี้คำนวณบ่อยที่สุดสำหรับภาษีทรัพย์สิน

เอกสารใดที่จำเป็นในการถือครองมูลค่าโดยประมาณของ บริษัท

1. สำเนาหรือสำเนาเอกสารที่เป็นส่วนประกอบขององค์กร
2. เอกสารสำหรับสินค้าคงคลังของทรัพย์สินของ บริษัท
3. การยืนยันเป็นลายลักษณ์อักษรเกี่ยวกับโครงสร้างของ บริษัท และประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
4. สำหรับ บริษัท ร่วมหุ้น ต้องมีรายงานการออกหลักทรัพย์และสำเนาหนังสือชี้ชวนซ้ำกัน
5. เอกสารเกี่ยวกับสินทรัพย์ถาวร
6. หากมีอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าคุณต้องส่งสำเนาสัญญา
7. ในการประเมินมูลค่าของ บริษัท ต้องใช้งบการบัญชีเป็นเวลา 3-5 ปี - เกี่ยวกับผลกำไรและขาดทุนทั้งหมดของธุรกิจ
8. ข้อสรุปสุดท้ายของการตรวจสอบหากดำเนินการที่องค์กร
9. รายการโดยละเอียดของทรัพย์สินทั้งหมด: มีตัวตนและไม่มีตัวตนในหุ้นตั๋วแลกเงิน ฯลฯ
10. การถอดรหัสลูกหนี้และเจ้าหนี้
11. หาก บริษัท มี บริษัท ย่อยจำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท เหล่านี้และส่งเอกสารทางการเงินให้
12. แผนพัฒนาธุรกิจสำเร็จรูปในช่วง 3-5 ปีข้างหน้าซึ่งประกอบด้วยรายได้รวมการลงทุนค่าใช้จ่ายและการคำนวณรายได้สุทธิในแต่ละปีถัดไป

นี่เป็นรายการเอกสารเบื้องต้นที่ผู้ประเมินจะต้องดำเนินการตรวจสอบมูลค่าของ บริษัท แต่สามารถย่อหรือเสริมได้ตามคำร้องขอของผู้เชี่ยวชาญ

วิธีการหามูลค่าของ บริษัท

เห็นได้ชัดว่าหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่มีวัตถุประสงค์ที่สุดสำหรับประสิทธิภาพของธุรกิจที่มีอยู่คือต้นทุน ช่วยให้สามารถคำนวณราคาที่องค์กรสามารถขายได้ในตลาดเปิดในสภาพแวดล้อมการแข่งขันหรือเพื่อสมมติมูลค่าในอนาคตของสินค้าของ บริษัท คำถามที่ว่าการประเมินมูลค่าของ บริษัท เป็นงานจริงที่มีความสำคัญสูงสำหรับผู้ประกอบการรายใด
เพื่อให้ได้รับการประเมินที่เพียงพอก่อนอื่นมันคุ้มค่า กำหนดเป้าหมายหลักขั้นตอนการคำนวณต้นทุน ตัวเลือกที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ:

1. การกำหนดมูลค่าของ บริษัท จำเป็นสำหรับการดำเนินการทางกฎหมายบางประการ ในกรณีนี้พวกเขาหันไปหาผู้ประเมินราคาอิสระที่ได้รับใบอนุญาตซึ่งแสดงความคิดเห็นของเขาใน "รายงานการประเมินราคา" ซึ่งมีการควบคุม กฎหมายของรัฐบาลกลาง № 135.
2. คุณต้องหาว่าธุรกิจของคุณมีมูลค่ามากแค่ไหนในตลาดในสถานการณ์เช่นนี้ไม่จำเป็นต้องใช้ "รายงานการประเมิน" อย่างเป็นทางการอีกต่อไป

ความแตกต่างพื้นฐานในการดำเนินการตามขั้นตอนเหล่านี้ไม่ได้อยู่ที่คุณภาพของงานของผู้ประเมิน แต่อยู่ในค่าบริการและในรูปแบบของความเห็น ในกรณีแรกผู้เชี่ยวชาญมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของกฎหมายปัจจุบันที่ควบคุมกิจกรรมที่ได้รับอนุญาตของเขาและโดยปกติแล้วข้อกำหนดเหล่านี้จะเพิ่มราคาสำหรับงานอย่างมาก
ในกรณีที่สองคุณจะต้องพัฒนาและกำหนดงานอย่างชัดเจนสำหรับผู้ประเมินโดยระบุขั้นตอนทั้งหมดที่คุณสนใจปัจจัยมูลค่าของ บริษัท และส่วนของธุรกิจที่ต้องได้รับการตรวจสอบ ดังนั้นคุณจะได้รับเฉพาะข้อมูลที่คุณต้องการ
การประเมินมูลค่าธุรกิจ หมายถึงการคำนวณมูลค่าเป็นทรัพย์สินที่ซับซ้อนซึ่งนำไปสู่ผลกำไรโดยเจ้าของ
ในการคำนวณมูลค่าของ บริษัท คุณต้องคำนึงถึงทรัพย์สินทั้งหมดที่จับต้องไม่ได้และจับต้องได้: อสังหาริมทรัพย์อุปกรณ์ทางเทคนิครถยนต์หุ้นคลังสินค้าการอัดฉีดทางการเงิน นอกจากนี้รายได้ในอดีตและที่อาจเกิดขึ้นแผนการพัฒนาองค์กรการแข่งขันและ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ... ในตอนท้ายของการตรวจสอบสถานะข้อมูลจะถูกเปรียบเทียบกับข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ที่คล้ายคลึงกันและหลังจากนั้นมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท จะถูกสร้างขึ้น
สำหรับการคำนวณเหล่านี้ สามวิธี:

• ผลกำไร
• ค่าใช้จ่าย
• เปรียบเทียบ

อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงมีหลายสถานการณ์ที่แบ่งออกเป็นชั้นเรียนซึ่งแต่ละสถานการณ์ต้องใช้แนวทางของตนเองและวิธีการที่เกี่ยวข้อง
ในการใช้วิธีการคำนวณที่เหมาะสมที่สุดก่อนอื่นคุณต้องวิเคราะห์สถานการณ์สถานการณ์ของช่วงเวลาของการประเมินและเงื่อนไขอื่น ๆ
สำหรับธุรกิจบางประเภทมักจะดำเนินการประเมินมูลค่าของ บริษัท ตามศักยภาพทางการค้า.
ตัวอย่างเช่นในกรณีของ ธุรกิจโรงแรม เราจัดการกับแขกเพื่อเป็นแหล่งรายได้ของ บริษัท ในวิธีการที่เรียกว่า มีกำไรเป็นแหล่งที่จะนำมาเปรียบเทียบกับต้นทุนการดำเนินงานเพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรขององค์กร วิธีนี้ขึ้นอยู่กับการลดกำไรจากการเช่าทรัพย์สินของ บริษัท สุดท้ายหลังจากการประเมินราคาจะรวมทั้งค่าอาคารและที่ดิน
มูลค่า บริษัท ประมาณโดยใช้ วิธีต้นทุนเมื่อไหร่ มันมา เกี่ยวกับธุรกิจที่ไม่เข้าข่ายการขายและการซื้อเช่นเดียวกับกรณีของหน่วยงานของรัฐหรือคลินิก การประมาณการนี้คำนึงถึงต้นทุนการก่อสร้างของอาคารค่าเสื่อมราคาและค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สิน
วิธีเปรียบเทียบ ใช้เมื่อมีตลาดสำหรับธุรกิจดังกล่าว เป็นวิธีการประเมินมูลค่าตามราคาตลาดโดยอาศัยการวิเคราะห์คุณสมบัติที่คล้ายคลึงกันที่ขายในตลาดอื่น ๆ แล้ว
สมมุติฐานวิธีการทั้งหมดข้างต้น ต้องให้มูลค่าเท่ากัน... แต่ในความเป็นจริงสภาพตลาดไม่เหมาะธุรกิจมักจะไม่มีประสิทธิภาพและข้อมูลไม่เพียงพอและไม่สมบูรณ์
การกำหนดมูลค่าของ บริษัท ในแต่ละแนวทางเหล่านี้ช่วยให้ การใช้ วิธีการต่างๆ การประเมิน:

1. สำหรับแนวทางการทำกำไรมีดังนี้:

• วิธีการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ซึ่งใช้ในกรณีของ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นซึ่งมีการจัดการเพื่อสะสมสินทรัพย์ในช่วงก่อนหน้า
• วิธีการลดกระแสเงินสดสำหรับธุรกิจรุ่นใหม่ซึ่งจะพัฒนาในอนาคต ใช้เมื่อ บริษัท มีผลิตภัณฑ์ที่มีแนวโน้มดี

1. สำหรับแนวทางต้นทุนจะใช้สิ่งต่อไปนี้:

• วิธี สินทรัพย์สุทธิ - เมื่อพูดถึงการลดปริมาณปัญหาหรือปิดธุรกิจตามความคิดริเริ่มของนักลงทุน
• และวิธีการคำนวณมูลค่าคงเหลือของ บริษัท

1. สำหรับแนวทางเปรียบเทียบวิธีการเหล่านี้คือ:

• ธุรกรรมที่ใช้ในสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกับการใช้วิธีสินทรัพย์สุทธิ
• ค่าสัมประสิทธิ์รายสาขาการประเมินสถานประกอบการที่ไม่ได้วางแผนที่จะปิดในช่วงเวลาหลังการตรวจสอบ
• ตลาดทุน. วิธีนี้มีไว้สำหรับ บริษัท ที่ "อยู่" ด้วย

โปรดทราบว่าสามวิธีสุดท้ายใช้ได้เฉพาะในกรณีที่มีธุรกิจที่คล้ายคลึงกันซึ่งเป็นประเภทเดียวกับหัวข้อการประเมินมิฉะนั้นการวิเคราะห์จะไม่สามารถบ่งชี้ได้ ต่อไปเราจะพูดถึงการใช้เมธอดที่มีชื่อซึ่งคำนวณมูลค่าของ บริษัท โดยสังเขป



หากคุณต้องการค่าใช้จ่ายโดยประมาณสำหรับระยะเวลาการคาดการณ์จะมีการกำหนด กระแสเงินสดลดราคา... เพื่อนำรายได้ที่เป็นไปได้มาเป็นมูลค่าปัจจุบันจะใช้อัตราคิดลด
ในสถานการณ์สมมตินี้การคำนวณมูลค่าของ บริษัท จะดำเนินการดังต่อไปนี้ สูตร:

• P \u003d CFt / (1 + I) ^ t,

ที่ไหน P - ค่าใช้จ่าย
ผม - อัตราคิดลด
CFT- กระแสเงินสด
เสื้อ คือจำนวนช่วงเวลาที่การประเมินเกิดขึ้น
อย่าลืมคำนึงว่าในช่วงเวลาหลังการคาดการณ์ บริษัท ของคุณจะยังคงทำงานต่อไปซึ่งหมายความว่าอนาคตในอนาคตจะเป็นตัวกำหนดตัวเลือกที่หลากหลายที่สุดตั้งแต่การเติบโตอย่างรวดเร็วขององค์กรไปจนถึงการล้มละลาย
มันเกิดขึ้นจากการคำนวณโดยใช้ แบบจำลองของกอร์ดอนซึ่งหมายถึงการเติบโตอย่างมั่นคงและเป็นระบบของยอดขายและผลกำไรของ บริษัท ตลอดจนการลงทุนในปริมาณที่เท่ากันและปริมาณการสึกหรอ
สำหรับสถานการณ์นี้ให้ใช้สิ่งต่อไปนี้ สูตร:

• P \u003d СF (t + 1) / (I- ก.),

ในที่นั้น CF (t + 1) คือกระแสเงินสดในปีแรกตามระยะเวลาคาดการณ์
ผม - อัตราคิดลด
ก. - อัตราการเติบโตของการไหล
แบบจำลองกอร์ดอนสะดวกที่สุดในการใช้ในการคำนวณมูลค่าของ บริษัท หากเป้าหมายในการประเมินคือธุรกิจขนาดใหญ่ที่มีกำลังการตลาดขนาดใหญ่วัสดุสิ้นเปลืองการผลิตและการขายที่มั่นคงและอยู่ในสภาพเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวย
หากมีการคาดการณ์การล้มละลายขององค์กรและการขายทรัพย์สินเพิ่มเติมดังนั้นจึงต้องใช้สูตรนี้ในการคำนวณต้นทุน:

• P \u003d (1 -L cf) × (ก -O) -พีเหล้า,

ที่ไหน P - มูลค่า บริษัท
พีเหล้า - ค่าใช้จ่ายในการชำระบัญชี (เช่นประกันภัยบริการประเมินภาษีผลประโยชน์พนักงานและต้นทุนการจัดการ)
เกี่ยวกับ- จำนวนหนี้สิน
L พ- ส่วนลดที่เกี่ยวข้องกับความเร่งด่วนในการชำระบัญชี
และ - มูลค่ารวมของทรัพย์สินทั้งหมดของ บริษัท หลังการตีราคาใหม่
ผลลัพธ์ของการคำนวณโดยใช้สูตรปัจจุบันยังได้รับอิทธิพลจากที่ตั้งขององค์กรคุณภาพของสินทรัพย์และสถานการณ์ในตลาดโดยรวม

คำนวณมูลค่า บริษัท อย่างรวดเร็วโดยใช้การประเมินด่วน

แบบจำลองการประเมินค่าด่วนซึ่งเราจะพูดถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมนั้นขึ้นอยู่กับวิธีการลดกระแสเงินสดสำหรับองค์กรที่เรารู้จักกันดีอยู่แล้ว เพื่อความสะดวกเราจะย่อคำนี้ว่า วิธี DDPสำหรับ บริษัท . ตามที่เราจำได้ว่าแนวคิดเหล่านี้ดำเนินการในแนวทางที่ให้ผลกำไรในการประเมินมูลค่าของ บริษัท
วิธีนี้แบ่งออกเป็นวิธีที่พบมากที่สุดดังต่อไปนี้ วิธีการประเมิน:

• วิธีการคำนวณกำไรทางเศรษฐกิจ
• วิธี DDP;
• วิธีการของตัวเลือกจริง

จากข้อมูลจำนวนมากทั้งทางตรงและทางอ้อมวิธี DCF เป็นวิธีที่เหมาะสมที่สุดในการกำหนดมูลค่าของ บริษัท โดยมีเงื่อนไขว่าเกณฑ์สำหรับประสิทธิผลและความเป็นไปได้ของวิธีการที่เราเลือกเพื่อแสดงพฤติกรรมของตลาดหุ้น (ตัวอย่างเช่นการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ขององค์กรตามข้อมูล)
มันสำคัญขนาดนั้น วิธี DDP มีหลายพันธุ์สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและเทคนิคในการคำนวณทั้งโฟลว์และอัตราคิดลดต่างกัน มาดูรายการพันธุ์ยอดนิยม:

• DCF สำหรับเงินทุนของ บริษัท ร่วมทุน (Free Cash Flow to Equity);
• ส่วนลด DP สำหรับ บริษัท (Free Cash Flow to Firm);
• และการคิดลดกระแสเงินสดอีกประเภทหนึ่ง - สำหรับเงินทุน (Capital Cash Flow)
• มูลค่าปัจจุบันที่ปรับปรุงแล้ว (มูลค่าปัจจุบันที่ปรับปรุงแล้ว)

ในขณะเดียวกันวิธี DCF ทั้งหมดสำหรับองค์กรจะขึ้นอยู่กับสูตรนี้:

ดัชนีใด ผม และ jมีการระบุหมายเลขลำดับของช่วงเวลา (ปี)
EV (Enterprise Value) - มูลค่าของ บริษัท
D (หนี้) - ต้นทุนของหนี้ระยะสั้นและระยะยาว
FCFF ย่อมาจาก "กระแสเงินสดอิสระสำหรับ บริษัท " ซึ่งไม่คำนึงถึงการจัดหาเงินทุนที่เหลืออยู่หลังหักภาษี (หรือกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน)
E (Equity) คือจำนวนเงินทุนขององค์กร
WACC(Weighted Average Cost of Capital) แปลว่า "ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก" ซึ่งคำนวณได้ดังนี้

r ง - ต้นทุนเงินทุนของ บริษัท ที่ยืมมา
เสื้อ - อัตราภาษีเงินได้
r e - จำนวนเงินทุน
เมื่อคำนวณมูลค่าของ บริษัท ในรัสเซียมักจะ แนะนำการทำให้เข้าใจง่ายต่อไปนี้:

1. ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก WACCสามารถกำหนดเป็นอัตราส่วนลด - r... การย้ายนี้ไม่ได้ทำลายความเพียงพอของสูตรเนื่องจากการคำนวณสำหรับธุรกิจในรัสเซีย WACC เป็นไปไม่ได้เสมอไป ด้วยเหตุนี้นักวิเคราะห์จึงหันไปใช้ตัวเลือกการคำนวณอื่น ๆ
2. และสมมุติว่าตัวแปร r ตลอดหลายปีคงที่ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการกำหนดตัวบ่งชี้นี้ในรัสเซียแม้เพียงปีเดียวทำให้เกิดปัญหาใหญ่และนำไปสู่อาการมึนงงตามระเบียบวิธี ดังนั้นหากเราไม่แนะนำการทำให้เข้าใจง่ายเช่นนี้เราจะทำให้รูปแบบการประเมินมูลค่า บริษัท ด่วนทั้งหมดซับซ้อนโดยไม่จำเป็น

อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดข้างต้น เราได้รับการแสดงออกชนิด

ปัจจัยของมูลค่าของ บริษัท ภายในแบบจำลองการประเมินมูลค่าที่อธิบายไว้คือสเกลาร์และเวกเตอร์ใด ๆ ที่มีผลต่อมูลค่าขององค์กรในการคำนวณ
โปรดทราบว่าการคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระสำหรับ บริษัท ในแต่ละปีที่มีระยะเวลายาวนานไม่สิ้นสุดนั้นค่อนข้างยากและการกระทำนี้ก็มีเหตุผลเล็กน้อย สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากค่าของเงื่อนไขที่มีดัชนี ผม เนื่องจากตัวส่วนน้อยเกินไปและการคำนวณตัวเศษที่ไม่สมบูรณ์แทบจะไม่มีผลต่อผลลัพธ์สุดท้ายของการคำนวณนี้ ด้วยเหตุนี้จึงนิยมใช้แนวปฏิบัติดังต่อไปนี้ วิธีการ:

• มูลค่าของ บริษัท แบ่งออกเป็นช่วงเวลาคาดการณ์และช่วงเวลาหลังการคาดการณ์
• ในช่วงแรกจะมีการคาดการณ์ปัจจัยด้านต้นทุนตามสมมติฐานและแผนการพัฒนาองค์กรต่อไป
• ในช่วงเวลาหลังการคาดการณ์กระแสเงินสดจะประมาณตามสมมติฐานของอัตราการเติบโตคงที่ตลอดช่วงเวลาทั้งหมด

การประเมินมูลค่าของ บริษัท : ข้อผิดพลาดทั่วไป

ทุกคนที่เคยเจอบริการประเมินราคาจะทราบดีว่าวิธีการคำนวณนั้นมีผลอย่างมากต่อมูลค่าตลาดของธุรกิจเดียวกันที่ถูกประเมิน จำนวนผลลัพธ์อาจแตกต่างกันหลายครั้ง ผลลัพธ์ดังกล่าวมักนำไปสู่ความเสียหายทางการเงินที่ร้ายแรงความขัดแย้งและแม้แต่การฟ้องร้อง
โทร มีสาเหตุหลักหลายประการสำหรับการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของหัวข้อการประเมิน:

1. ข้อผิดพลาดเกี่ยวกับระเบียบวิธี

ได้รับมูลค่าที่ไม่เพียงพออันเป็นผลมาจากข้อผิดพลาดในการคำนวณและเนื่องจากความไม่สอดคล้องกันของวิธีการในการประเมินมูลค่าของ บริษัท ศึกษาประสบการณ์และระดับมืออาชีพของผู้ประเมินอย่างรอบคอบ

1. การบิดเบือนมูลค่าโดยเจตนา

น่าเสียดายที่จนถึงทุกวันนี้ส่วนแบ่งตลาดบริการสำหรับการประเมินวัตถุต่าง ๆ ถูกครอบครองโดยการทดสอบแบบ "กำหนดเอง" นั่นคือต้นทุนที่แท้จริงสามารถประเมินต่ำเกินไปหรือประเมินสูงเกินไปในความเห็นของผู้เชี่ยวชาญตามคำร้องขอของลูกค้า

1. ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญเฉพาะเรื่อง

แม้ว่าขั้นตอนการประเมินจะขึ้นอยู่กับค่าเฉพาะและสมมติฐานที่สมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจในหลาย ๆ ด้าน กระบวนการนี้ ยังคงเป็นอัตวิสัย ดังนั้นผลลัพธ์อาจขึ้นอยู่กับมุมมองส่วนตัวของผู้ประเมินเกี่ยวกับอนาคตของตลาดความสามารถทางการเงินและปัจจัยอื่น ๆ ของมูลค่าของ บริษัท การตัดสินใจว่าจะเกี่ยวข้องกับสภาวะเศรษฐกิจนั้นต้องทำโดยผู้เชี่ยวชาญที่ทำการวิเคราะห์ และเขาจะไม่สามารถทำนายสิ่งที่ดูเหมือนจะคาดเดาได้เสมอไป ตัดสินด้วยตัวคุณเอง: ใครสามารถคาดการณ์การพัฒนาของตลาดน้ำมันที่ 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อสองหรือสามปีก่อนและไม่ใช่ที่ 25 หรือแม้แต่ในแง่ดี 30 ดอลลาร์ต่อหน่วย?

1. คำชี้แจงปัญหาไม่ถูกต้อง

ขนาดของต้นทุนขั้นสุดท้ายซึ่งจะได้รับจากการวิเคราะห์และการคำนวณที่ครอบคลุมส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการกำหนดปัญหาที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับความถูกต้องและความเพียงพอของการเลือกประเภทของต้นทุนและเป้าหมายสูงสุดที่ดำเนินการตามขั้นตอนทั้งหมด ไม่น่าแปลกใจที่ความปลอดภัยหนึ่งและความปลอดภัยเดียวกันสามารถประเมินมูลค่าได้ต่างกันถึง 20 หรือ 50% สิ่งนี้ได้รับอิทธิพลเช่นโดยไม่ว่าจะเป็นคนส่วนน้อยหรือควบคุมสัดส่วนการถือหุ้น ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ในการกำหนดมูลค่าของ บริษัท กระบวนการคำนวณจะดำเนินการในรูปแบบต่างๆ

1. การบิดเบือนการรายงานอย่างเป็นทางการ

ฝ่ายบริหารขององค์กรบางแห่งจงใจให้ข้อมูลที่ไม่ตรงกันระหว่างการรายงานจริงและอย่างเป็นทางการ และการบิดเบือนปัจจัยนี้ของมูลค่าของ บริษัท ย่อมนำไปสู่ผลการประเมินที่ไม่ถูกต้อง ปัญหานี้ยิ่งทวีความรุนแรงมากขึ้นในกรณีที่จำเป็นต้องยุติการทำธุรกิจซึ่งส่วนแบ่งจะถูกจำนำเมื่อได้รับเงินเครดิต ธนาคารไม่ต้องการทำงานด้วย การรายงานการจัดการแต่เฉพาะอย่างเป็นทางการเท่านั้นที่เปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้การประเมินอย่างมีนัยสำคัญ

1. ข้อบกพร่องในการออกกฎหมาย

ปัจจุบันผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินมูลค่าหันมาใช้วิธีหลักสามวิธีในขั้นตอนนี้ ได้แก่ ต้นทุนรายได้และการเปรียบเทียบ มาตรฐานการประเมินอย่างเป็นทางการระบุว่าการคำนวณขั้นสุดท้ายควรคำนึงถึงผลลัพธ์ที่ได้รับในทั้งสามแนวทาง แต่วิธีการเหล่านี้ไม่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของการตรวจสอบเสมอไป
รายการปัจจัยที่ต้องระวังเพื่อชี้แจงความหมายและรับความคิดเห็นจากผู้เชี่ยวชาญที่ประเมินคุณค่าของ บริษัท :

1. การคาดการณ์กระแสเงินสดจากผลการวิเคราะห์และอัตราคิดลดที่สะท้อนต้นทุนในการดึงดูดเงินทุนของบุคคลภายนอก - ด้วยวิธีการสร้างรายได้
2. ต้นทุนของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนทั้งหมด (รวมถึงสินทรัพย์ที่ไม่รวมอยู่ในหมวดหมู่นี้ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย) - ด้วยวิธีการที่มีราคาแพง
3. ความเพียงพอของตัวคูณ (อัตราส่วนราคา) และความสามารถในการเปรียบเทียบของ บริษัท ที่คล้ายคลึงกันซึ่งทำการเปรียบเทียบ - ด้วยวิธีการเปรียบเทียบ

ต้องมีขั้นตอนการประเมินเพื่อดูว่าธุรกิจมีมูลค่าเท่าใด ข้อกำหนดเบื้องต้นหลักสำหรับการดำเนินการคือการพิสูจน์ต้นทุนที่แท้จริงขององค์กรซึ่งในสาระสำคัญกลายเป็นภาพสะท้อนของผลลัพธ์ที่ได้รับในกระบวนการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

เนื่องจากจำเป็นต้องประเมินมูลค่าของธุรกิจในคราวเดียวตามพารามิเตอร์หลายประการนักวิเคราะห์จึงพิจารณาอย่างใกล้ชิดถึงผลกำไรในปัจจุบันและอนาคตค่าใช้จ่ายในการจัดโครงการที่คล้ายคลึงกันสภาพคล่องคู่แข่งในตลาดสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้และมีตัวตนความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานสำหรับบริการ

มูลค่าทางธุรกิจผ่านขั้นตอนการประเมิน

ความจำเป็นในการประเมินราคาเกิดขึ้นในระหว่างการครอบครอง บริษัท โดยเลือกเส้นทางการพัฒนาการขายหรือการซื้อ ในเอกสารนี้เราจะแสดงรายการวิธีการที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการกำหนดมูลค่าตลาดขององค์กรซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายในการเรียนรู้

สามแนวทางในการประเมินมูลค่าธุรกิจ

1. เเพง. แนวทางในการประเมินมูลค่าธุรกิจนี้เกี่ยวข้องกับการสรุปยอดเงินลงทุนทั้งหมดที่ทำ ให้แอปพลิเคชัน

• วิธีสินทรัพย์สุทธิ
• วิธีมูลค่าคงเหลือ

1. มีกำไร จากแนวคิดที่ว่ามูลค่าของโครงการขึ้นอยู่กับความสามารถในการสร้างผลกำไร วิธีการที่ใช้ภายในนั้น

• วิธีการคำนวณรายได้ แนวโน้มของ บริษัท ได้รับการประเมินจากผลกำไรสุทธิของ บริษัท สำหรับปีคูณด้วยดัชนีการเพิ่มทุน ส่วนหลังจะแสดงผลตอบแทนจากการลงทุนโดยประมาณและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น องค์กรที่มีผลกำไรที่มั่นคงสามารถขายได้โดยมีอัตราส่วนเงินทุน 0.1–0.2 สำหรับโครงการที่ประเมินยากจะมีการกำหนดดัชนีที่สูงถึง 0.5
• วิธีการคิดลดกระแสเงินสด ให้การคาดการณ์รายได้ในอนาคตของ บริษัท และการคิดลดโดยใช้อัตราส่วนเงินทุน

1. เปรียบเทียบ สรุปแนวทางพื้นฐานในการประเมินมูลค่าธุรกิจ แสดงถึงการกำหนดเป้าหมายของ บริษัท เมื่อเปรียบเทียบกับองค์กรที่คล้ายคลึงกัน สามารถใช้วิธีการต่อไปนี้

• วิธีการในตลาดทุนตามราคาตลาดของหุ้นของคู่แข่ง
• วิธีการทำธุรกรรมที่อ้างอิงจากการวิเคราะห์ราคาซื้อขาดของการควบคุมเงินเดิมพันใน บริษัท ที่คล้ายคลึงกัน
• วิธีอัตราส่วนอุตสาหกรรมที่คำนวณราคาขององค์กรตามสถิติอุตสาหกรรม

หกวิธีในการประเมินมูลค่าธุรกิจ

ด้านล่างนี้เราจะพิจารณา 6 วิธีในการกำหนดราคาของโครงการทางธุรกิจพูดคุยเกี่ยวกับข้อดีพื้นที่การใช้งานเหตุผลสำหรับการวิเคราะห์เปรียบเทียบและข้อบกพร่อง

วิธีการคิดลดกระแสเงินสด

ที่ดีที่สุด: สำหรับสตาร์ทอัพที่เติบโตอย่างรวดเร็วปัจจุบันอยู่ในช่วงแรกของการพัฒนาโดยมีรายได้เพียงเล็กน้อยหรือไม่มี

ไม่พอดี: สำหรับ บริษัท ด้านเทคนิคและการผลิต

พื้นฐานในการประเมิน: มูลค่าทางธุรกิจของ บริษัท ประเมินจากจำนวนกระแสอิสระทั้งหมด เงิน ช่วงเวลาในอนาคต อัตราการไหลจะคิดลดตามความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ อัตราคิดลดขึ้นอยู่กับต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

ข้อเสีย: ราคาที่สูงเกินไปที่ได้จากการคำนวณสมมติฐานคร่าวๆ (รายได้ของ บริษัท ในช่วงเวลาต่อไปนี้อัตราคิดลดอัตราการเพิ่มขึ้นของยอดขาย)

วิธีการคูณและสัมประสิทธิ์

ใช้งานได้: สำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่ทำกำไรและมีทรัพย์สินเล็กน้อย

ใช้ไม่ได้: สำหรับองค์กรที่มีส่วนแบ่งการตลาดเล็กน้อย

พื้นฐานในการประเมิน: เปรียบเทียบกับ บริษัท จดทะเบียนที่มีโครงสร้างทางการเงินและการดำเนินงานเหมือนกัน วิธีการประเมินมูลค่าของธุรกิจเพื่อขายโดยใช้วิธีนี้? สำหรับสิ่งนี้จะใช้ตัวบ่งชี้หลายตัว ได้แก่ ผลประกอบการเฉลี่ยต่อปีการเติบโตประจำปี EBITDA EBIT เกี่ยวข้องกับองค์กรที่คล้ายกันที่ขายให้กับนักลงทุนทางการเงินเข้ามาดู มีบทบาทสำคัญโดยการเปรียบเทียบราคาตลาดของหุ้นของ บริษัท และกำไรสุทธิต่อหุ้น การตรวจสอบระบุถึงศักยภาพในการพัฒนาขององค์กรและอุตสาหกรรมโดยรวม

ข้อเสีย: ความซับซ้อนของการค้นหาอะนาล็อกลักษณะปิดของธุรกรรมกระบวนการที่ยากลำบากในการรวบรวมข้อมูล

วิธีสินทรัพย์สุทธิ

ที่ดีที่สุด: สำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงจำนวนมาก

ไม่ได้ใช้: สำหรับภาคธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม

พื้นฐานในการประเมิน: ตัวชี้วัดงบดุลของ บริษัท ข้อดีอย่างหนึ่งของวิธีนี้คือการตรวจสอบผลการตรวจสอบเชิงคุณภาพโดยเปรียบเทียบกับเอกสารทางบัญชี

ข้อเสีย: ความยากในการกำหนดมูลค่า ทรัพย์สินทางปัญญา.

วิธีการประเมินราคาต้นทุนที่เกิดขึ้น

ที่เหมาะสม: สำหรับการประเมินองค์กรที่มีผลประกอบการประจำปีจำนวนมากและสินทรัพย์ที่สำคัญ

ไม่ได้ใช้: สำหรับการเริ่มต้น

พื้นฐานในการประเมิน: วิธีนี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่านักธุรกิจรายอื่นสามารถเปิดตัวโครงการที่คล้ายกันได้ในระยะเวลาที่เทียบเคียงกันโดยมีต้นทุนใกล้เคียงกัน การวิเคราะห์ช่วยให้คุณสามารถตอบคำถาม:

• การสร้างและพัฒนาโครงการมีค่าใช้จ่ายเท่าใด
• เงินลงทุนในการพัฒนาเท่าไหร่
• พนักงานของ บริษัท มีกี่คนและขนาดของบิลค่าจ้างคืออะไร
• ใช้เงินไปเท่าไหร่ในการเช่าสถานที่ซื้ออุปกรณ์ใบอนุญาตและทรัพย์สินอื่น ๆ

งานของการวิเคราะห์คือการสรุปต้นทุนทั้งหมด "ต่อรอบ" และนำเสนอเป็นโอกาสในการประเมิน พร้อมธุรกิจ "ก่อนเงิน." ในกรณีนี้เงินที่นักลงทุนลงทุนถือเป็นราคาของหุ้นที่เพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายที่รายงานคือ 2 ล้านดอลลาร์ ในกรณีนี้การลงทุน 1 ล้านดอลลาร์จะทำให้ราคาของโครงการเพิ่มขึ้นเป็น 3 ล้านดอลลาร์ส่วนแบ่งของนักลงทุนจะเท่ากับ 1/3 ของโครงการที่ได้รับเงินลงทุน (นั่นคือ "หลังเงิน")

ข้อเสีย: วิธีการนี้ขึ้นอยู่กับการกำหนดต้นทุนโครงการขั้นต่ำและไม่เป็นประโยชน์สำหรับผู้ขายเนื่องจากไม่อนุญาตให้คำนึงถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่สร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรมในรูปแบบของความคิดแบบจำลองอรรถประโยชน์สิ่งประดิษฐ์ ฯลฯ

วิธีการประเมินมูลค่าทรัพย์สินทั้งหมด

ที่เหมาะสม: สำหรับเจ้าของทรัพย์สินที่มีตัวตนขนาดใหญ่: อสังหาริมทรัพย์บ่อเหมืองอุโมงค์และศูนย์อุตสาหกรรม

ใช้ไม่ได้: สำหรับองค์กรที่ทำงานกับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและในด้านนวัตกรรม

พื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์: หลักการในการประเมินมูลค่าของธุรกิจนั้นขึ้นอยู่กับผลรวมของทรัพย์สินทั้งหมดของ บริษัท

ข้อเสีย: มีความเสี่ยงอย่างมากที่จะประเมินโครงการต่ำเกินไปเนื่องจากเป็นไปไม่ได้ที่จะคำนึงถึงความสามารถคุณภาพและศักยภาพของพนักงานในองค์กรซึ่งค่านิยมหลักคือพนักงานของพวกเขา

วิธีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ที่ดีที่สุด: สำหรับองค์กรบริการธุรกิจออนไลน์ศูนย์การวิจัย

ไม่ได้ผล: สำหรับ วิสาหกิจการผลิต.

พื้นฐานในการประเมิน: เป็นประโยชน์ในการประเมินธุรกิจเมื่อขายให้กับผู้ขายในฐานะผู้สนใจในอัตราที่สูงขึ้น - การบัญชีสำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนทำให้เป็นไปได้ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (สินทรัพย์ไม่มีตัวตน) บางรายการมีการกล่าวถึงในงบดุล (ตามกฎแล้วจะเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนโดยการตัดเงินออกจากบัญชีของ บริษัท ซึ่งแสดงอยู่ในคอลัมน์ค่าใช้จ่าย) อย่างไรก็ตามเป็นเรื่องไม่ถูกต้องที่จะถือว่างบดุลประกอบด้วยรายการสินทรัพย์ไม่มีตัวตนทั้งหมดที่ บริษัท มีอยู่ บ่อยครั้งที่งบดุลแสดงเฉพาะสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ชัดเจนและมูลค่าเล็กน้อยเท่านั้น สิ่งที่ตรงกันข้ามคือความพยายามในการจัดอันดับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนของหน้าที่และองค์ประกอบของธุรกิจ: พนักงานฐานลูกค้าซัพพลายเออร์นั่นคือทุกสิ่งที่สามารถเพิ่มมูลค่าของโครงการในสายตาของผู้ซื้อ

ข้อเสียและวิธีการเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพ: เป็นการยากที่จะเรียกวิธีนี้ว่าวัตถุประสงค์เนื่องจากผู้ขายเสนอที่จะประเมินธุรกิจเมื่อซื้อสองครั้งครั้งแรกเป็นวัตถุที่เป็นวัตถุจากนั้นจึงแบ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน หากเจ้าของปัจจุบันพูดเกี่ยวกับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนด้วยวิธีนี้แสดงว่าเขาพยายามให้เหตุผลสำหรับราคาที่กำหนดซึ่งเขาไม่สามารถผูกกับสินทรัพย์ที่แท้จริงได้มากกว่านี้

การประเมิน บริษัท ตามวัตถุประสงค์โดยคำนึงถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตนหมายถึงการระบุทรัพยากรเหล่านั้นที่มีมูลค่าที่เป็นอิสระโดยไม่สะท้อนให้เห็นในฐานวัสดุขององค์กร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน 9 ประเภทสามารถรวมอยู่ในกลุ่มนี้ได้

1. ใบอนุญาตและใบรับรอง ความสำคัญของพวกเขาอยู่ที่การที่พวกเขาขยายขอบเขตขององค์กร ราคาสามารถกำหนดได้โดยหลักการทดแทน: ผู้ซื้อสามารถค้นหาราคาใบอนุญาตดังกล่าวได้จากสำนักงานกฎหมายใด ๆ
2. วัตถุทรัพย์สินทางปัญญา วิธีการอื่น ๆ เช่นตัวเลือกในการกำหนดมูลค่าของธุรกิจโดยการหมุนเวียนไม่คำนึงถึงมูลค่าของเครื่องหมายการค้าสิทธิบัตรลิขสิทธิ์ ในขณะเดียวกันทรัพย์สินเหล่านี้สามารถใช้เพื่อลดฐานภาษีและค่าใช้จ่ายในการถอนเงินปันผลรวมทั้งรับค่าธรรมเนียมใบอนุญาตจากผู้เล่นรายอื่นในตลาด
3. นโยบายประกันภัย. ทำกำไรได้เนื่องจากการจ่ายเงินประกันโดยเงินของเจ้าของเดิมดังนั้นการมีประกันจึงถือได้ว่าเป็นข้อโต้แย้งเชิงบวกในการซื้อโครงการ
4. หนี้ขององค์กรให้กับเจ้าของ แม้ว่าความจริงแล้วหนี้จะถือเป็นหนี้สินขององค์กร แต่ก็มีประโยชน์เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน ตอนนี้เรากำลังพูดถึงการจดทะเบียนหนี้ใหม่ให้กับเจ้าของใหม่เพื่อถอนเงินปันผลในอนาคต ทำให้สามารถลดต้นทุนได้ 12%
5. เงื่อนไขความร่วมมือเฉพาะกับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา มูลค่าของธุรกิจในแง่ของรายได้จะสูงขึ้นองค์กรก็จะยิ่งแตกต่างจากคู่แข่ง ซึ่งรวมถึงเปอร์เซ็นต์ส่วนลดและเงื่อนไขในการจัดส่งผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างจากมาตรฐานที่มีให้สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดแต่ละราย ดังนั้นร้านขายของชำอาจมีส่วนลดจากซัพพลายเออร์ 35% ของราคาขายปลีกและการเลื่อนการชำระเงิน 15 วันเมื่อเทียบกับการเลื่อนฐาน 25% และ 5 วัน ราคาของสินทรัพย์นี้คำนวณโดยขึ้นอยู่กับวัตถุของการหมุนเวียนตามเกณฑ์เหล่านี้: ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5,000 เหรียญต่อเดือนข้อตกลงดังกล่าวสามารถสร้างกำไรได้ 500 เหรียญและอีก 50 เหรียญหากคุณวางเงินมัดจำก่อนที่ระยะเวลาผ่อนผันจะสิ้นสุดลง เป็นเวลาหนึ่งปีข้อตกลงดังกล่าวจะนำมาซึ่งผลกำไร 6,600 ดอลลาร์
6. ความรู้ วิธีการประเมินธุรกิจอย่างถูกต้องหาก บริษัท วางขายมีความรู้ที่เป็นของตน ความได้เปรียบทางการแข่งขัน? ในกรณีนี้จะใช้วิธีการบัญชีสำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนด้วย หมวดหมู่ความรู้ประกอบด้วยมาตรฐานข้อบังคับหลักการจัดการและบัญชีเครื่องมือทางการตลาด แทบจะไม่มีการจัดทำเป็นเอกสารดังนั้นมีเพียงผู้ประเมินที่มีประสบการณ์เท่านั้นที่สามารถระบุได้ งานนี้คุ้มค่ากับการลงทุน - ได้มาตรฐานและให้คะแนนความรู้มีศักยภาพทางการค้าที่สำคัญ
7. สัญญาเช่าสำนักงาน. การมีสำนักงานอยู่ในทำเลที่ดีจะส่งผลดีในแง่ของการเข้าชมของลูกค้าและต้นทุนต่อตารางเมตร ดังนั้นจึงมีการสร้างสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนแยกต่างหากซึ่งสามารถขายให้กับเจ้าของใหม่ได้
8. ทรัพยากรบนเว็บ มูลค่าของธุรกิจสามารถประมาณได้จากผลกำไรที่นำมาสู่องค์กรโดยการเข้าชมไซต์ ทรัพยากรของตัวเองบนเครือข่ายและสาธารณะในโซเชียลมีเดียได้รับการประเมินโดยหลักการทดแทน (ค่าใช้จ่ายในการสร้างและโปรโมตอะนาล็อก) หรือตามจำนวนคำขอของลูกค้าที่สร้างโดยไซต์ต่อเดือน การทราบจำนวนเช็คโดยเฉลี่ยจะช่วยให้คุณสามารถคำนวณจำนวนรายได้ที่ไซต์สร้างขึ้น โปรดทราบว่าไซต์และกลุ่มอ้างถึงทั้งทรัพย์สินและหนี้สินโดยมีด้านค่าใช้จ่าย การคำนวณค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมทรัพยากรอย่างเป็นกลางจะช่วยให้สามารถกำหนดต้นทุนในรูปแบบของการโทร 1 ครั้ง - ผลลัพธ์จะเป็นข้อสรุปเกี่ยวกับศักยภาพของบริการ
9. ฐานลูกค้า สร้างสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนแยกต่างหากหากเหมาะสำหรับการใช้เครื่องมือทางการตลาดกับมัน (ตัวอย่างคือจดหมายข่าวทางอีเมล)

สำหรับผู้ประกอบการที่วางแผนดึงดูดการลงทุนหรือขายหุ้น / ทั้งองค์กรสิ่งสำคัญคือต้องรู้วิธีประเมินธุรกิจสำเร็จรูปในขณะที่ขอแนะนำให้ปฏิบัติตามคำแนะนำซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อประนีประนอมกับคู่สัญญา

• ทั้งสองวิธีมีข้อเสีย ความเที่ยงธรรมสูงสุดสามารถทำได้โดยใช้วิธีการแบบบูรณาการที่ช่วยให้คุณสามารถจัดระเบียบการตรวจสอบผลลัพธ์ของการคำนวณร่วมกันได้
• เลือกวิธีการประเมินที่เหมาะสมที่สุดสำหรับโครงการของคุณและปกป้องความคิดเห็นของคุณ
• ช่วยนักลงทุน / ผู้ซื้อในการดำเนินการตามความเชี่ยวชาญขององค์กรพร้อมที่จะให้เหตุผลสำหรับกลยุทธ์ของคุณ
• ราคาของ บริษัท เดียวและ บริษัท เดียวกันนั้นแตกต่างกันสำหรับผู้ซื้อที่แตกต่างกันและการตรวจสอบไม่ได้จบลงด้วยการคำนวณเครื่องคิดเลขจากอินเทอร์เน็ต

วิธีประเมินธุรกิจสำเร็จรูปเมื่อซื้อ: ความช่วยเหลือจาก "First Broker"

ผู้เชี่ยวชาญของ บริษัท นายหน้ารายแรกจะให้คำตอบที่มีความสามารถสำหรับคำถามเกี่ยวกับวิธีประเมินธุรกิจสำเร็จรูปเมื่อซื้อและหากจำเป็นจะรับผิดชอบในการกำหนดมูลค่าตลาดของโครงการ กิจกรรมภายใต้กรอบการให้บริการมีให้ในเวลาอันสั้น (จาก 5 วัน) ในราคาที่เหมาะสม (จาก 15,000 รูเบิล) การรักษาความลับของข้อมูลที่ได้รับนั้นรับประกันโดยสัญญา

การซื้อธุรกิจสำเร็จรูปในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและใช้เวลานาน หนึ่งในขั้นตอนสำคัญคือการประเมินธุรกิจสำเร็จรูป การกำหนดมูลค่าของธุรกิจอย่างถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย

ปัญหาการกำหนดราคาในตลาดธุรกิจสำเร็จรูป

ผู้ขายธุรกิจสำเร็จรูปมักจะประเมินราคาสูงเกินไปเนื่องจากเขามองว่าวัตถุนั้นเป็นเด็กซึ่งเขาได้ลงทุนพลังงานและเงินไปแล้ว นักธุรกิจที่ขายธุรกิจสำเร็จรูปในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กบางครั้งถึงกับขุ่นเคืองเมื่อผู้ซื้อพยายามลดราคา ดังนั้นผู้ประกอบการที่ตัดสินใจซื้อธุรกิจสำเร็จรูปในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กจะต้องทำการประเมินเพื่อไม่ให้จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับวัตถุ

การประเมินธุรกิจสำเร็จรูปเป็นเครื่องมือในการกำหนดราคาที่เหมาะสม

โบรกเกอร์มืออาชีพของ Altera Invest อธิบายว่าการเล่นกับราคาในตลาดธุรกิจสำเร็จรูปสามารถเปลี่ยนแปลงได้มากมาย มีโอกาสที่จะซื้อหรือขายธุรกิจในราคาที่เกินราคาหรือต่ำกว่าราคาเสมอ

หน้าที่ของนายหน้ามืออาชีพคือเพื่อให้แน่ใจว่าทั้งผู้ขายและผู้ซื้อจะชนะในที่สุด ทั้งสองอย่างอาจเป็นสีดำได้หากมีการประเมินธุรกิจที่ถูกต้อง

วิธีการประเมิน

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญมีหลายวิธีในการประเมินธุรกิจสำเร็จรูป:

วิธีการที่มีราคาแพง เพื่อให้การประเมินที่ถูกต้องคุณต้องคำนวณค่าใช้จ่ายที่คุณจะต้องเสียหากคุณตัดสินใจสร้างธุรกิจตั้งแต่เริ่มต้น: คุณจะใช้เงินเท่าไหร่ในการปรับปรุงสถานที่ซื้ออุปกรณ์และวัสดุสิ้นเปลืองและการสรรหาบุคลากร นอกจากนี้ยังรวมถึงเดือนที่ "หยุดทำงาน" ซึ่งจะต้องจ่ายค่าเช่าด้วย

ตัวอย่างเช่นตามแผนธุรกิจที่รวบรวมจำนวนเงินทั้งหมดถึง 3 ล้านรูเบิลในขณะที่เจ้าของเสนอให้คุณซื้อร้านเสริมสวยในราคา 5 ล้านรูเบิล ที่นี่คุณสามารถชี้ให้ผู้ขายธุรกิจทราบได้อย่างปลอดภัยว่าการจัดระเบียบธุรกิจของคุณด้วยตัวเองให้ผลกำไรมากกว่าการซื้อกิจการของเขา

นี่เป็นวิธีการที่ดี แต่โบรกเกอร์ธุรกิจมืออาชีพของ Altera Invest สังเกตว่าการประเมินแบบนี้ไม่ได้คำนึงถึงมูลค่าที่จับต้องไม่ได้ของ บริษัท นั่นคือชื่อเสียงแบรนด์โนว์ฮาวต่างๆฐานลูกค้าสะสมเป็นต้น

แนวทางเปรียบเทียบ อย่าลืมว่าไม่มีสองธุรกิจที่เหมือนกัน นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าแม้ว่าธุรกิจสำเร็จรูปแห่งหนึ่งจะตั้งอยู่บนถนนสายหลักและอีกแห่งหนึ่งอยู่ห่างออกไป 50 เมตร แต่แน่นอนว่าระดับรายได้จะแตกต่างกันไป ดังนั้นต้นทุนของธุรกิจสำเร็จรูปจะแตกต่างกัน

ด้วยเหตุนี้ในบรรดาผู้ซื้อทางธุรกิจจึงมักใช้วิธีการสร้างผลกำไรในการประเมินธุรกิจสำเร็จรูป หลังจากซื้อธุรกิจแล้วพวกเขาต้องการชดใช้ในเวลาที่สั้นที่สุด แนวทางแบบนี้ใช้กับธุรกิจที่ทำกำไรได้ดีที่สุด

วิธีผสม มันเป็นการรวมกันของสองอย่างข้างต้น วิธีนี้จะทำให้คุณได้ภาพที่ตรงเป้าหมายที่สุด เฉพาะมืออาชีพที่ทำงานในตลาดมาหลายปีเท่านั้นที่สามารถให้การประเมินธุรกิจสำเร็จรูปที่มีความสามารถและเชื่อถือได้

ในขั้นตอนปัจจุบันของการพัฒนาของตลาดธุรกิจและเศรษฐกิจโลกการประเมินสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและทรัพย์สินทางปัญญามีความสำคัญไม่น้อยไปกว่าสิ่งที่จับต้องได้ บทบาทของการวิเคราะห์วัตถุประสงค์และการกำหนดมูลค่าทางธุรกิจที่ถูกต้องเพิ่มขึ้น ขั้นตอนนี้จำเป็นสำหรับผู้ที่วางแผนจะลงทุนซื้อหรือขายธุรกิจ การประเมินอิสระ มูลค่าของ บริษัท ในสถานการณ์เช่นนี้กลายเป็นเครื่องมือการจัดการที่สำคัญที่จะทำให้เป็นไปได้ ทางเลือกที่เหมาะสมหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากมายและรับผลกำไรสูงสุด มันจะไม่สามารถทำงานและขยายได้เต็มที่หากไม่มีการประเมินเชิงคุณภาพในขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่งของการพัฒนา

การประเมินมูลค่าธุรกิจคืออะไร?

การประเมินมูลค่าทางธุรกิจเป็นขั้นตอนในการกำหนดมูลค่าตลาดขององค์กร (โดยคำนึงถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนไม่มีตัวตนสภาพทางการเงินผลกำไรที่คาดหวัง) ซึ่งดำเนินการโดยหน่วยงานหรือผู้เชี่ยวชาญอย่างเป็นทางการ ทรัพย์สินใด ๆ ร่วมกับชุดสิทธิในทรัพย์สินนั้นสามารถกลายเป็นเป้าหมายของการประเมินได้ ความหมายของคำว่า "การประเมินมูลค่าธุรกิจ" มีความแตกต่างกันเล็กน้อย หมายถึงคำจำกัดความในแง่การเงินของมูลค่าขององค์กรซึ่งรวมถึง (ยกเว้นสินทรัพย์) ยูทิลิตี้และค่าใช้จ่ายที่มุ่งมั่นที่จะได้มา

วัตถุประสงค์หลักของการประเมินคือการกำหนดมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ที่ประเมินสำหรับลูกค้า ลูกค้าจะเริ่มการประเมินธุรกิจตามกฎในกรณีของการขายหรือซื้อ บริษัท ผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นการให้กู้ยืมการจัดหาเงินทุนโครงการการปรับปรุงประสิทธิภาพของการบริหารจัดการองค์กรเป็นต้น สถานการณ์มักเกิดขึ้นเมื่อหลายสาเหตุรวมกัน

คุณต้องการการประเมินมูลค่าธุรกิจเมื่อใด

การเพิ่มมูลค่าของธุรกิจเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการเติบโตของความสามารถในการทำกำไรการลดลงบ่งบอกถึงความจำเป็นในการเปลี่ยนแปลงระบบการจัดการและกลยุทธ์การพัฒนา ทั้งเจ้าของธุรกิจและบุคคลภายนอกอาจสนใจที่จะทำการประเมินวัตถุประสงค์

ต้นทุนขององค์กรจะถูกกำหนดเมื่อ:

• การประเมินประสิทธิภาพการบริหารจัดการ
• corporatization;
• การปรับโครงสร้างองค์กร;
• การใช้เงินกู้จำนอง
• การเก็บภาษีมรดกการบริจาค
• การมีส่วนร่วมในกิจกรรมของตลาดหุ้น
• การประเมินการจัดสรรหุ้นของธุรกิจในกรณีที่มีการควบรวมกิจการในรูปแบบของการรวมและการขยายตัว
• การชำระบัญชีบางส่วนหรือทั้งหมด
• การออกหุ้นใหม่ ฯลฯ

การประเมินธุรกิจอาจจำเป็นไม่เพียง แต่โดยนักลงทุนหรือเจ้าของธุรกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้มีส่วนร่วมในตลาดอื่น ๆ ด้วยเช่น บริษัท ประกันภัย (เพื่อกำหนดปริมาณความเสี่ยงเพื่อยืนยันการปฏิบัติตามข้อตกลงการแบ่งปันความเสี่ยงระหว่างลูกค้าและผู้ถือกรมธรรม์) สถาบันสินเชื่อ (เพื่อประเมินความสามารถในการละลายกำหนดจำนวนเงินกู้สูงสุดที่เหมาะสม) เช่นเดียวกับหน่วยงานของรัฐผู้ถือหุ้นซัพพลายเออร์ผู้ผลิตตัวกลาง ผลสุดท้ายของการประเมินสามารถนำเสนอในรายงานเดียวในหลายส่วนหรือในเอกสารสองฉบับ การประเมินองค์กรดำเนินการตามเป้าหมายที่กำหนดซึ่งกำหนดโดยลูกค้าเมื่อร่างข้อตกลงและการมอบหมายงานสำหรับการประเมิน จำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง“ เกี่ยวกับกิจกรรมการประเมินค่าในสหพันธรัฐรัสเซีย” บทบัญญัติของ“ จรรยาบรรณแห่งชาติสำหรับผู้ประเมินของสหพันธรัฐรัสเซีย” และมาตรฐานการประเมินค่าของรัฐบาลกลาง

วิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจ

ก่อนที่จะลงทุนในกองทุนหรือซื้อธุรกิจก่อนอื่นผู้ซื้อจะประเมินประโยชน์ของตนสำหรับตัวเอง ต้องตรงกับความต้องการรายได้ของเขา เป็นตัวบ่งชี้หลังโดยคำนึงถึงต้นทุนซึ่งเป็นพื้นฐานของมูลค่าตลาดที่ผู้ประเมินคำนวณ หลักการวิธีการและแนวทางในการให้คำจำกัดความได้รับการคัดเลือกโดยพิจารณาจากลักษณะเฉพาะของธุรกิจในฐานะ "ผลิตภัณฑ์": การลงทุน (นำเงินไปลงทุนคาดหวังผลกำไรในอนาคต) ความสม่ำเสมอ (สามารถขายเป็นระบบหรือองค์ประกอบแยกต่างหาก) ความต้องการ (ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ภายใน การผลิตและใน สภาพแวดล้อมภายนอก) ขั้นตอนการประเมินประกอบด้วยหลายขั้นตอนที่ดำเนินการโดยผู้ประเมินผู้เชี่ยวชาญเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจอย่างเป็นกลาง:

• ข้อสรุปของข้อตกลงการประเมินกับลูกค้า
• การกำหนดลักษณะของหัวข้อการประเมิน
• วิเคราะห์การตลาด;
• การเลือกวิธีการประเมินการคำนวณ
• ลักษณะทั่วไปของผลลัพธ์ที่ได้รับภายในกรอบของแต่ละแนวทางการกำหนดมูลค่าสุดท้ายของมูลค่าของวัตถุ
• การจัดทำและส่งรายงานให้กับลูกค้า

ในขั้นตอนที่สี่ผู้ประเมินจะเลือกแนวทางที่เหมาะสมอย่างน้อยหนึ่งวิธีในการประเมินองค์กรที่จะมีประสิทธิผลสูงสุดในสถานการณ์หนึ่ง ๆ วิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจเป็นวิธีสากล แต่จะเลือกเป็นรายบุคคลในแต่ละสถานการณ์

แพง

แนวทางนี้หมายถึงชุดของวิธีการในการประเมินมูลค่าของวัตถุซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อกำหนดต้นทุนที่จำเป็นในการบูรณะเปลี่ยนองค์กรโดยคำนึงถึงต้นทุนการสึกหรอของอุปกรณ์และปัจจัยอื่น ๆ ช่วยให้คุณสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดในงบดุลพร้อมการปรับปรุงที่เป็นไปได้ ณ วันที่ประเมินมูลค่า (ตามผู้ประเมินอิสระผู้เชี่ยวชาญ) - มีการใช้ข้อมูลราคาตลาดในปัจจุบันสำหรับแรงงานวัสดุและต้นทุนอื่น ๆ

มีกำไร

วิธีการหารายได้หมายถึงชุดวิธีการประเมินมูลค่าของวัตถุซึ่งขึ้นอยู่กับการกำหนดจำนวนรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจากธุรกิจ ในกรณีนี้รายได้เป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดมูลค่าของวัตถุ ยิ่งมีขนาดใหญ่มูลค่าตลาดก็จะสูงขึ้น ที่นี่ผู้เชี่ยวชาญใช้หลักการโดยประมาณของความคาดหวังโดยคำนึงถึงระยะเวลาการรับรายได้ที่เป็นไปได้ตามแผนจำนวนและระดับความเสี่ยง สำหรับการวิเคราะห์จะใช้อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ซึ่งคำนวณจากข้อมูลตลาด วิธีการประเมินนี้ถือเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพและสะดวกที่สุดในการกำหนดมูลค่าของธุรกิจ (เฉพาะในบางกรณีการเปรียบเทียบหรือราคาแพงจะแม่นยำกว่า) แนวทางนี้ใช้ดีที่สุดหากรายได้ของ บริษัท มีเสถียรภาพ

เปรียบเทียบ

วิธีการเปรียบเทียบในการกำหนดมูลค่าขององค์กรหมายถึงชุดของวิธีการประเมินมูลค่าที่ขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบวัตถุของการประเมินมูลค่ากับวัตถุที่แข่งขันกัน (ที่มีลักษณะคล้ายคลึงกันความพร้อมของข้อมูลเกี่ยวกับราคาซื้อขาย) ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าเขาเป็นผู้ที่ให้ผลลัพธ์ที่แม่นยำที่สุด (แน่นอนว่าขึ้นอยู่กับการทำงานของตลาดที่มีคุณสมบัติคล้ายคลึงกันในแง่ของพารามิเตอร์) สำหรับแนวทางนี้จะใช้ข้อมูลตลาดสำหรับวัตถุที่คล้ายคลึงกันและวิธีการของตลาดทุนธุรกรรมและอัตราส่วนอุตสาหกรรม (พร้อมองค์ประกอบ - การวิเคราะห์เปรียบเทียบ)

สำคัญ: เป็นที่น่าสังเกตว่าแต่ละแนวทางช่วยให้สามารถเน้นและวิเคราะห์ลักษณะเฉพาะของเป้าหมายของการประเมินได้อย่างเป็นกลาง แต่ทั้งหมดมีความสัมพันธ์กัน

วิธีการประเมินมูลค่าของธุรกิจ?

ธุรกิจและวัตถุอื่น ๆ ได้รับการประเมินโดย บริษัท ที่เชี่ยวชาญ ในการประเมินมูลค่าขององค์กรคุณต้องติดต่อผู้เชี่ยวชาญระบุวัตถุประสงค์ของการกำหนดมูลค่าอย่างชัดเจนและลงนามในข้อตกลง ตามพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อเดือนธันวาคม 2550 ฉบับที่ 60 กระบวนการประเมินควรเกิดขึ้นในหลายขั้นตอน:

1. ความหมายของวัตถุ (คำอธิบายสิทธิ์ในมันวันที่และฐานของการประเมินเงื่อนไขการ จำกัด )
2. ข้อสรุปของข้อตกลงการประเมิน (การระบุและการตรวจสอบเบื้องต้นของวัตถุการเลือกประเภทแหล่งที่มาของข้อมูลที่ต้องการการคัดเลือกบุคลากรการพัฒนาแผนการประเมินการจัดทำและการสรุปข้อตกลงการชำระค่าบริการ)
3. การกำหนดลักษณะของวัตถุ (การรวบรวมและการตรวจสอบข้อมูลการกำหนดข้อมูลภายนอกและภายใน)
4. การวิเคราะห์ตลาด (รวมถึงการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินรายงานการปรับปรุงงบการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินมูลค่า)
5. การเลือกวิธีการภายในแนวทางเฉพาะ (หรือหลายวิธี) การคำนวณที่จำเป็น
6. สรุปผลลัพธ์กำหนดต้นทุนสุดท้ายของออบเจ็กต์
7. จัดทำและโอนรายงานให้กับลูกค้า

การเลือก บริษัท ประเมิน

บริษัท ประเมินเป็นผู้จัดทำโครงการประเมินช่วยผู้ประเมินในการดำเนินการ กิจกรรมระดับมืออาชีพให้บริการด้านการตลาดการเงินและ การสนับสนุนข้อมูล... ไม่เพียง แต่ให้บริการแก่เจ้าของธุรกิจเท่านั้น แต่ยังให้บริการแก่นิติบุคคลด้วย สถาบันการเงิน (ส่วนใหญ่มักเป็นธนาคาร) บริษัท ประกันและหน่วยงานของรัฐ บริการประเมินราคามักจะจ่ายโดยเจ้าของทรัพย์สิน แต่บ่อยครั้งที่อีกฝ่ายส่งต่อข้อกำหนดบางประการเกี่ยวกับ บริษัท ประเมิน เมื่อเลือก บริษัท ประเมินคุณจำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลวัตถุประสงค์เกี่ยวกับ บริษัท ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และตรวจสอบความสามารถและความเป็นมืออาชีพของ บริษัท ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับปัจจัยต่อไปนี้:

• ระยะเวลาการทำงานในตลาด
• ความคิดเห็นของลูกค้า;
• ชื่อเสียงทางธุรกิจ
• ตำแหน่งในการให้คะแนนของหน่วยงานเฉพาะทางอิสระและสิ่งพิมพ์ (แต่สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสำคัญกับเกณฑ์การจัดอันดับควรสร้างขึ้นจากตัวบ่งชี้ทั่วไปคุณสามารถใช้ข้อมูลตัวอย่างเช่นจากแหล่งข้อมูล banki.ru ซึ่งสะท้อนถึงระดับความพึงพอใจของลูกค้าที่มีต่อบริการของธนาคารต่างๆและดูว่าการให้คะแนนใด พวกเขาร่วมมือกับ บริษัท ต่างๆ);
• เอกสาร (ใบรับรองการลงทะเบียนของรัฐ นิติบุคคล, สำเนาหรือสแกนเอกสารที่เป็นส่วนประกอบ ฯลฯ );
• รางวัลประกาศนียบัตรอนุปริญญา
• จำนวนเงินประกันความรับผิด (ยิ่งสูงยิ่งปลอดภัยสำหรับลูกค้า)

บริษัท ประเมินต้องพิสูจน์ตัวเองว่าเป็นองค์กรที่สร้างผลลัพธ์ที่ถูกต้องและให้บริการของผู้เชี่ยวชาญตามวัตถุประสงค์ไม่ใช่แรงจูงใจจากบุคคลที่สาม

การส่งเอกสารที่จำเป็น

ในการเริ่มกระบวนการประเมินเจ้าของธุรกิจจะต้องจัดเตรียมชุดเอกสาร ตำแหน่งขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการดำเนินการรูปแบบการเป็นเจ้าของและเกณฑ์ในการสร้างการประเมิน บริษัท ประเมินราคาหลายแห่งเปิดตัวเว็บไซต์ที่คุณสามารถสมัครทางออนไลน์หรือทางโทรศัพท์ (แต่คุณต้องส่งเอกสารด้วยตนเองเท่านั้น) แพคเกจพื้นฐานประกอบด้วยเอกสารต่อไปนี้:

1. ใบจดทะเบียนหรือข้อบังคับของ บริษัท
2. สำหรับ บริษัท ร่วมทุน - รายงานผลการออกหลักทรัพย์ซึ่งเป็นส่วนที่แยกออกจากทะเบียนผู้ถือหุ้น
3. เอกสารที่แสดง โครงสร้างองค์กร และกิจกรรมของสถานที่
4. งบการบัญชีในช่วง 3-5 ปีที่ผ่านมาบางครั้งจำเป็นต้องมีคำอธิบายเพิ่มเติมในงบดุลบางรายการ
5. สำเนาสิทธิบัตรใบอนุญาต
6. หากจำเป็น - เอกสารยืนยันความเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์

คำแนะนำ: สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่า บริษัท ประเมินแต่ละแห่งมีวิธีการทำงานของตนเอง บางครั้งนอกเหนือจากชุดเอกสารพื้นฐานลูกค้าจำเป็นต้องใช้เอกสารเพิ่มเติมเช่นแผนพัฒนาในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าการจัดทำโครงการลงทุนความเห็นของผู้สอบบัญชีคำอธิบายจากเจ้าของที่อธิบาย บริษัท และระบุจำนวนพนักงาน

การประสานแบบจำลองการประเมินค่า

สถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่หยุดนิ่งในประเทศและในโลกเป็นเหตุผลที่ในการประเมินแต่ละครั้งจำเป็นต้องพัฒนาแบบจำลองของแต่ละบุคคล การศึกษาวัตถุเดียวกันนั้นแทบจะไม่เกิดขึ้นซ้ำอีก แต่ในกรณีนี้จะไม่สามารถทำซ้ำการประเมินเดียวกันได้ ผู้ประเมินใช้แบบจำลองที่ยอมรับโดยทั่วไปเป็นฐาน ทางเลือกของพวกเขาจะต้องประสานงานกับลูกค้าตามเป้าหมายและงานของโครงการ รูปแบบที่ดีที่สุดควรคำนึงถึงไม่เพียง แต่ด้านการเงินเท่านั้น แต่ยังช่วยในการประเมินระดับด้วย การกำกับดูแลกิจการมีศักยภาพและเป็นวิธีการที่เป็นอิสระในการประเมินมูลค่าของธุรกิจ

แบบจำลองการประเมินมูลค่าธุรกิจขั้นพื้นฐาน:

1. มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA)
2. มูลค่าเพิ่มทางการตลาด (MVA)
3. มูลค่าเพิ่มของผู้ถือหุ้น (SVA)
4. ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นทั้งหมด (TSR)
5. เพิ่มกระแสเงินสด (มูลค่าเพิ่มของเงินสด - CVA)

รับรายงานพร้อมผลลัพธ์

การประเมินมูลค่าธุรกิจ - ตัวอย่าง

รายงานการประเมินมูลค่าธุรกิจสามารถส่งได้ทั้งในรูปแบบข้อความและในรูปแบบของตารางหรือเมื่อใช้งานอยู่ ตัวอย่างเช่นพิจารณาการประเมินมูลค่าขององค์กรโดยใช้วิธีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (วิธีราคาทุน) มักใช้บ่อยที่สุดในกรณีที่ บริษัท มีสินทรัพย์ที่มีตัวตนจำนวนมาก (หรือมีน้อยมาก) เปอร์เซ็นต์ของต้นทุนรวมในต้นทุนของผลิตภัณฑ์หรือบริการนั้นไม่มีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมากระแสเงินสดมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญและหาก บริษัท ไม่มีสินทรัพย์ที่คิดค่าเสื่อมราคาทั้งหมดที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน สร้างรายได้

ลองพิจารณาตัวอย่างตามตาราง:

บันทึกบทความใน 2 คลิก:

การประเมินราคาทางธุรกิจมีความจำเป็นไม่เพียง แต่สำหรับการทำธุรกรรมการขายและการซื้อการคำนวณมูลค่าหลักประกัน แต่ยังรวมถึงวัตถุประสงค์อื่น ๆ ด้วยเช่นเพื่อกำหนดประสิทธิผลของการจัดการ ในระหว่างการปฏิบัติงานที่ได้รับมอบหมายผู้เชี่ยวชาญจะคำนึงถึงนอกเหนือจากค่าใช้จ่ายในการจัดตั้งองค์กรปัจจัยทางการตลาดที่อาจส่งผลต่อต้นทุนและยังใช้เทคโนโลยีองค์กรและ การวิเคราะห์ทางการเงิน... กิจกรรมการประเมินมูลค่าเป็นส่วนสำคัญของประเทศที่พัฒนาแล้วเนื่องจากผลของการประเมินมูลค่ากลายเป็นพื้นฐานในการตัดสินใจทางเศรษฐกิจและการบริหารจัดการที่สำคัญในภาคเอกชนและภาครัฐ

ติดต่อกับ

ตลาดสำหรับการขายธุรกิจสำเร็จรูปในรัสเซียเติบโตขึ้นทุกปี ผู้คนจำนวนมากขึ้นต้องการนำเงินไปลงทุนแม้แต่รายเล็กในธุรกิจจริงเพื่อลองเป็นผู้ประกอบการ และมักจะมีการซื้อกิจการไปแล้ว บริษัท ปฏิบัติการ กลายเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้ แต่ถ้าคุณเข้าใกล้ปัญหาอย่างรอบคอบและถี่ถ้วน

การต่อต้านจากผู้ขายเพียงเล็กน้อยในการให้ข้อมูลถือเป็นสัญญาณอันตราย!

เมื่อซื้อธุรกิจสำเร็จรูปโดยไม่คำนึงถึงความเฉพาะเจาะจงคุณสามารถใช้อัลกอริทึมการดำเนินการต่อไปนี้

เพื่อเริ่มต้น กิจกรรมผู้ประกอบการ (เช่นเดียวกับการขยายสิ่งที่มีอยู่) สามารถทำได้สองวิธี: สร้าง ธุรกิจใหม่ หรือซื้อสำเร็จรูป หลังจากประเมินข้อดีข้อเสียของตัวเลือกที่สองแล้วคุณสามารถตัดสินใจได้ว่าเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมหรือใช้ตัวเลือกแรกจะดีกว่า

ข้อดีของธุรกิจสำเร็จรูป:

• ประวัติพัฒนาการดีหรือไม่ดีที่ทำให้ประเมินได้
• ความพร้อมของอาคารสถานที่และอุปกรณ์
• พนักงานที่มีพนักงานอย่างเต็มที่
• การเชื่อมต่อและช่องทางการจัดจำหน่ายที่มีชื่อเสียง
• ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป (บริการ) บางครั้งอาจเป็นแบรนด์ที่มีชื่อเสียง
• ความต้องการสินค้า (บริการ) บางอย่างความสามารถในการทำนายการเปลี่ยนแปลง
• รายงานทางการเงินและบัญชีโดยละเอียด

จุดด้อยของธุรกิจสำเร็จรูป:

• อุปกรณ์อาจเสื่อมสภาพและ กระบวนการทางเทคโนโลยี - ล้าสมัย
• ไม่สามารถต่อสัญญาเช่าได้
• พนักงานอาจจะมีทักษะต่ำ
• คู่สัญญาไม่น่าเชื่อถือความสัมพันธ์กับพวกเขาอาจได้รับความเสียหายจากเจ้าของเดิม
• ต่อจากนั้นหนี้สิน (ภาษีที่ยังไม่ได้ชำระเบี้ยปรับและ ภาษีศุลกากร หรือการรับประกัน)

STEP 2. เลือกประเภทธุรกิจที่จะซื้อ

ในการดำเนินการนี้คุณต้องตอบคำถามหลายข้อ:

1. มีกิจกรรมและธุรกิจประเภทใดที่คุณใฝ่ฝันหรือไม่?

2. ธุรกิจประเภทใดที่เหมาะสมกับความรู้ทักษะและประสบการณ์ในอดีตของคุณมากที่สุด?

3. คุณต้องการทำอะไร: การผลิตการขายส่งการขายปลีกหรือการให้บริการ?

4. คุณสนใจในธุรกิจนำเข้าส่งออก?

4. คุณต้องการให้ครอบครัวของคุณมีส่วนร่วมในการทำงานในธุรกิจสำเร็จรูปหรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้คุณเลือกระหว่างการผลิตการค้าปลีกการค้าส่งและการบริการก่อนจากนั้นแก้ไขปัญหาการนำเข้า - ส่งออกจากนั้นกำหนดผลิตภัณฑ์ (บริการ) หรือตลาดเฉพาะในภาคที่เลือก

ขั้นตอนที่ 3 ตัดสินใจเกี่ยวกับเงินทุน

ขั้นตอนแรกคือการตัดสินใจว่าคุณสามารถสำรองเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรมได้เท่าใด จากนั้นตัดสินใจว่าคุณสามารถและเต็มใจที่จะกู้ยืมเงินได้เท่าใด (ตัวอย่างเช่นจากธนาคาร)

บันทึก: ความสามารถในการดึงดูดเงินกู้ยืมเพื่อซื้อธุรกิจขึ้นอยู่กับความพร้อมของสินทรัพย์ถาวรที่มีสภาพคล่องและอสังหาริมทรัพย์ หากคุณเข้าซื้อกิจการที่เป็นเจ้าของทรัพย์สินดังกล่าวโดยส่วนใหญ่แล้ว 50% ของมูลค่ารวมของธุรกิจหรือ โครงการลงทุน คุณสามารถยืม สินทรัพย์ส่วนบุคคลของคุณยังสามารถใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อธุรกิจใหม่ได้

ขั้นตอนที่ 4. เลือกตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุด

ผู้ประกอบการที่ต้องการขายธุรกิจของตนลงโฆษณาในหนังสือพิมพ์ฟรีหรือในหมวดโฆษณาท้องถิ่น วารสารในสิ่งพิมพ์ทางธุรกิจหรือจดหมายข่าวบนเว็บไซต์อินเทอร์เน็ตเฉพาะ อีกแหล่งหนึ่งของข้อเสนอคือ บริษัท โบรกเกอร์ที่เชี่ยวชาญด้านการขายธุรกิจสำเร็จรูป

บันทึก: ผู้ขายไม่ได้ประกาศขายธุรกิจของตนแบบ "ต่อสาธารณะ" เสมอไป เหตุผลคือความจำเป็นในการรักษาความลับอย่างเข้มงวดที่สุดเนื่องจากการประกาศขายอาจทำให้เกิดความตื่นเต้นในหมู่ลูกค้าพนักงานและซัพพลายเออร์ และผู้ขายที่มีศักยภาพจำนวนมากเลือกที่จะใช้เครือข่ายส่วนบุคคลเพื่อค้นหาผู้ซื้อ

ดังนั้นจึงจำเป็นต้องทำการสอบถามในหมู่เพื่อนคนรู้จักผู้ประกอบการทนายความพนักงานธนาคารนักบัญชีที่ปรึกษาและเพื่อนร่วมงาน คุณยังสามารถสัมภาษณ์ซัพพลายเออร์หรือตัวแทนจำหน่ายในธุรกิจที่คุณสนใจ

ขั้นตอนที่ 5. ค้นหาสาเหตุของการขาย บริษัท ที่เลือก

เจ้าของเดิมอาจมีหลายคน:

• การเปลี่ยนที่อยู่อาศัย ขาดการควบคุมโดยตรงและการจัดการกระบวนการ
• ความไม่ลงรอยกันระหว่างเจ้าของ ยังไม่บรรลุข้อตกลงร่วมกันเกี่ยวกับแนวทางในการพัฒนา บริษัท ต่อไป
• การสูญเสียผลประโยชน์ในธุรกิจ หลังจาก 6-8 ปีกิจกรรมต่างๆอาจหยุดสร้างความพึงพอใจ
• เจ็บป่วยถึงวัยอันควร โอกาสที่ จำกัด สำหรับเจ้าของในการจัดการธุรกิจและไม่มีผู้สืบทอดที่สมควรได้รับในกรณีนี้
• ความจำเป็นในการลงทุนในโครงการอื่น เจ้าของพบว่าสายธุรกิจที่ทำกำไรได้มากกว่าและมีภาระน้อยลง
• การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก กิจกรรมบางอย่างขององค์กรขนาดใหญ่หรือการถือครองมีผลกำไรน้อยหรือไม่สอดคล้องกับแนวคิดการพัฒนาโดยรวม

โดยทั่วไปเหตุผลทั้งหมดสามารถจัดกลุ่มได้ดังนี้:

• ธุรกิจนี้หยุดทำกำไรอย่างเพียงพอ (อุตสาหกรรมกำลังประสบกับภาวะถดถอยและกิจกรรมทางธุรกิจที่ลดลง บริษัท อยู่ภายใต้การคุกคามของการล้มละลายการจัดการที่อ่อนแอ บริษัท มีส่วนเกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงทางอาญา ฯลฯ );
• เจ้าของจะทำธุรกิจอื่นหรือกระจายกิจกรรมของตน ตั้งใจที่จะเกษียณด้วยเหตุผลส่วนตัว เขาไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะพัฒนา บริษัท

เป็นที่ชัดเจนว่าแนะนำให้ซื้อ บริษัท ก็ต่อเมื่อเจ้าของ บริษัท ได้รับคำแนะนำจากข้อควรพิจารณาที่รวมอยู่ในกลุ่มที่สอง

ตามหลักการแล้วในขั้นตอนนี้จากตัวเลือกที่เลือกไว้ก่อนหน้านี้ทั้งหมดจะยังคงมีตัวเลือกที่เหมาะสมสองหรือสามตัวเลือก

ในสภาวะของตลาดรัสเซียยังคงเป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินมูลค่าของ บริษัท ตามมูลค่าตลาดของหุ้นเนื่องจากมีเพียงหุ้นขององค์กรขนาดใหญ่เท่านั้นที่เสนอราคาในตลาดหุ้นเปิด ดังนั้นเมื่อประเมินธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ใช้แนวทางต่อไปนี้: ผลกำไรตลาดและต้นทุน

แนวทางการหารายได้

ด้วยวิธีนี้มูลค่าของ บริษัท จะพิจารณาจากจำนวนรายได้ที่คาดหวัง วิธีนี้จะถือว่าผู้ซื้อจะไม่จ่ายเงินให้กับธุรกิจมากกว่ามูลค่าปัจจุบันของรายได้ในอนาคตสำหรับช่วงเวลาที่น่าสนใจ เมื่อใช้แนวทางนี้ผู้ซื้อจะคำนวณทางเลือกต่างๆสำหรับการพัฒนาธุรกิจ อย่างไรก็ตามด้วยวิธีนี้ระดับของความเสี่ยงมักจะถูกกำหนดโดยอัตวิสัยมากเกินไป วิธีการประเมินนี้เป็นวิธีที่ดีหากรายได้ของ บริษัท เป็นบวกและยั่งยืน

แนวทางตลาด

มูลค่าธุรกิจประมาณโดยเปรียบเทียบยอดขายล่าสุดของ บริษัท ที่มีขนาดใกล้เคียงกัน เงื่อนไขหลักในการใช้แนวทางนี้คือตลาดที่เติบโตเต็มที่ มูลค่าของ บริษัท ที่ประเมิน (V1) ถูกกำหนดโดยผลคูณของอัตราส่วนของราคาตลาดของ บริษัท ที่คล้ายคลึงกัน (V2) และตัวบ่งชี้ฐาน (R2) โดยตัวบ่งชี้ฐาน (R1) ของ บริษัท ที่ประเมิน: V1 \u003d V2 / R2 × R1 โดยทั่วไปตัวชี้วัดพื้นฐาน ได้แก่ กำไรสุทธิมูลค่าตามบัญชีขององค์กร เมื่อเลือก บริษัท เปรียบเทียบพวกเขาจะได้รับคำแนะนำจากข้อกำหนดต่อไปนี้: อุตสาหกรรมขององค์กรต้องตรงกันลักษณะเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพของ บริษัท จะต้องเท่าเทียมกันโดยประมาณ

แนวทางต้นทุน

มูลค่าของธุรกิจพิจารณาจากผลรวมของต้นทุนทรัพยากรในการผลิตซ้ำหรือทดแทนโดยคำนึงถึงความเสื่อมโทรมทางกายภาพและทางศีลธรรม แนวทางนี้มีประสิทธิภาพสูงสุดเมื่อผู้ซื้อต้องการเปรียบเทียบต้นทุนในการซื้อธุรกิจกับต้นทุนในการจัดตั้งธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน

ไม่มีคำตอบที่แน่ชัดว่าจะใช้วิธีการประเมินใด ในแต่ละกรณีแนวทางจะรวมกันขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของธุรกิจ

บันทึก: ในขั้นตอนนี้คุณควรติดต่อที่ปรึกษาอิสระนายหน้าธุรกิจหรือผู้ประเมินราคามืออาชีพ พวกเขามักมีบทบาทสำคัญ ท้ายที่สุดการกำหนดมูลค่าของธุรกิจเป็นกระบวนการที่ต้องใช้ความรู้และประสบการณ์ทางวิชาชีพในด้านต่างๆของกฎหมายการวิเคราะห์ทางคณิตศาสตร์เศรษฐศาสตร์ การบัญชี และการตรวจสอบ

ในขั้นตอนนี้ตามกฎแล้วตัวเลือกที่เหมาะสมจะยังคงอยู่

ขั้นตอนที่ 7. ศึกษาธุรกิจที่เลือกโดยละเอียด

หากเงินอนุญาต (และเกมก็คุ้มค่ากับเทียน!) เป็นการดีที่สุดอีกครั้งที่จะหันไปหามืออาชีพและสั่งการตรวจสอบสถานะทางกฎหมาย - การตรวจสอบผู้ขายอย่างละเอียดสำหรับ "การตรวจสอบสถานะ" อย่างน้อยที่สุดจะชี้แจงความถูกต้องของข้อมูลทางกฎหมายและข้อมูลทางการเงินที่ส่งตรวจสอบความถูกต้องของเอกสารและการปฏิบัติตามกฎหมายปัจจุบัน โดยสูงสุดแล้วการตรวจสอบสถานะรวมถึงการตรวจสอบทางกฎหมายและการเงินของบัญชีและการบัญชีภาษีการประเมินการปฏิบัติตามของผู้จัดการระดับสูงกับตำแหน่งของพวกเขาสินค้าคงคลังของทรัพย์สิน ฯลฯ ไม่มีที่สิ้นสุด.

หากไม่มีข้อสงสัยมากนักและจำนวนธุรกรรมไม่มากคุณสามารถลองทำตามขั้นตอนข้างต้นด้วยตัวเอง: ถามคำถามให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้รายงานความต้องการสอบถามเกี่ยวกับจำนวนและรุ่นของอุปกรณ์และวันที่ซื้อสอบถามเกี่ยวกับชื่อเสียงทางธุรกิจค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับทุกคน ภาระผูกพันของ บริษัท ที่ได้มา ฯลฯ

บันทึก: การต่อต้านเพียงเล็กน้อยจากผู้ขายในการให้ข้อมูลที่คุณสนใจคือสัญญาณอันตราย!

ประเด็นสำคัญอื่น ๆ ที่น่ากังวล ได้แก่ :

1. ลดระยะเวลาที่เข้มงวดในการขายธุรกิจ

2. ไม่มีข้อมูลสำคัญบนวัตถุ

3. การรับข้อมูลที่มีอยู่เป็นเรื่องยาก

4. ไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนในการขายหรือเหตุผลในการขายนั้นไม่น่าเชื่อถือ

5. พบว่าผู้ขายบิดเบือนความจริงหรือตีความข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับวัตถุนั้นผิด

ขั้นตอนที่ 8. ลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

1. สอบถามเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเป็นอันตรายต่อธุรกิจของคุณ

2. ค้นหาสถานะของทรัพย์สินที่ซับซ้อนและข้อมูลเฉพาะของที่ตั้ง วิธีนี้จะป้องกันไม่ให้เกิดปัญหาเช่นเกี่ยวกับการยกเลิกสัญญาเช่า

3. จำเป็นต้องอาศัยข้อเท็จจริงและถ้าเป็นไปได้อย่าใช้คำพูดของพวกเขาไม่ว่าผู้ขายจะน่าเชื่อถือเพียงใดก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับปริมาณผลกำไรและมูลค่าการซื้อขายของ บริษัท ที่ประกาศโดยผู้ขาย

4. เสนอสรุปการค้ำประกันกรณีไม่มีหนี้ที่ไม่ผ่านฝ่ายบัญชี มีการลงนามโดยผู้ก่อตั้งและซีอีโอทั้งหมด การคุ้มครองทางกฎหมายของผู้ซื้อคือหลังจากลงนามในการรับประกันแล้วพวกเขาจะต้องรับผิดชอบต่อการกู้ยืมใด ๆ โดย บริษัท ภายในช่วงสามปีที่ผ่านมา ในกรณีที่เกิดผลกระทบเชิงลบผู้ซื้อมีโอกาสที่จะส่งเจ้าหนี้ไปยังลูกหนี้ที่แท้จริงของพวกเขาหรือในกรณีที่คดีขึ้นสู่ศาลเพื่อยื่นคำร้องขอไล่เบี้ยเพื่อปกป้องสิทธิของพวกเขา

5. ทนายความยังแนะนำให้จัดทำแผนโดยละเอียดสำหรับการถ่ายโอนอำนาจการบริหารจัดการ นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าซัพพลายเออร์พันธมิตรทางธุรกิจอื่น ๆ และพนักงานของธุรกิจเป้าหมาย ท้ายที่สุดแล้วสิ่งสำคัญสำหรับผู้ซื้อที่จะต้องรักษาธุรกิจที่มีความสามารถไว้

6. ในสัญญากับผู้ขายคุณต้องระบุว่า เจ้าของใหม่ ได้มาเฉพาะหนี้ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมขององค์กรซึ่งระบุไว้ในสัญญา และหนี้ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมก่อนหน้าขององค์กรจะไม่ถูกโอนไปยังเจ้าของใหม่ ข้อตกลงและภาคผนวกจะต้องมีรายการหนี้ทั้งหมดที่รวมอยู่ในองค์กรโดยละเอียดซึ่งระบุเจ้าหนี้ลักษณะขนาดและระยะเวลาของการเรียกร้องของพวกเขา

ขั้นตอนที่ 9. เริ่มต้นการเจรจาซื้อ

หากข้อสงสัยทั้งหมดของคุณได้รับการแก้ไขในทางบวกให้ยื่นข้อเสนออย่างเป็นทางการและดำเนินการเจรจาต่อไป

บันทึก: ผู้ขายไม่ชอบที่จะจัดการกับผู้ซื้อที่ไม่สำคัญดังนั้นอย่าแปลกใจหากคุณถูกขอให้โพสต์เงินฝากคล้ายกับวิธีการทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์

ตามกฎแล้วในการเจรจาทั้งสองฝ่ายเริ่มต้นด้วยข้อเสนอสูงสุดและต่ำสุดและค่อยๆลดเงื่อนไขของพวกเขาลง ดังนั้นคุณต้องกำหนดราคาและเงื่อนไขล่วงหน้าที่คุณตกลงจะซื้อธุรกิจ โดยปกติแล้วให้เริ่มต้นด้วยคำที่ดีสำหรับตัวคุณเอง เตรียมพร้อมสำหรับผู้ขายเพื่อตอบสนองข้อเสนอแรกของคุณด้วยเงื่อนไขที่คุณเห็นว่าไม่ยุติธรรม นี่เป็นส่วนหนึ่งของการต่อรองอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ หากความตั้งใจของคุณจริงจังให้ปฏิบัติตามข้อกำหนดที่คุณตกลงที่จะยอมรับ

ขั้นตอนที่ 10 สร้างธุรกิจ!

การอ้างอิง

ตลาดการขายธุรกิจพร้อม: ผลปี 2549

(www.1nz.ru/readarticle.php?article_id\u003d1278)

ร้านกาแฟและร้านอาหารขนาดเล็กที่ได้รับความนิยมมากที่สุดตามปกติในช่วงราคา 50-150,000 ดอลลาร์ ร้านทำผมร้านเสริมสวย ($ 25-50,000); บริการรถยนต์ ($ 100-250,000)

ในบรรดาตัวแทนการท่องเที่ยวข้อเสนอพิเศษ $ 10-20,000 ซึ่งโดยปกติแล้วความต้องการจะไม่มีนัยสำคัญมาก สามารถพิจารณาข้อเสนอที่เหมาะสมได้ บริษัท ท่องเที่ยวไม่เพียง แต่ครอบครอง บริษัท ตัวแทนการท่องเที่ยวเท่านั้น แต่ยังมีใบอนุญาตผู้ประกอบการทัวร์ด้วยการมีตัวแทนของตนเองในต่างประเทศและข้อตกลงกับโรงแรมและโรงแรม แต่ราคาของ บริษัท ดังกล่าวจะอยู่ที่ 30,000 เหรียญขึ้นไป

มีความชอบบางประการในการหาธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการที่จับต้องไม่ได้: ที่ปรึกษา บริษัท ตรวจสอบบัญชี สถาบันการศึกษา... นักลงทุนพร้อมที่จะลงทุนใน บริษัท ดังกล่าวซึ่งมีมานานกว่า 5-7 ปีและมีใบอนุญาตและใบอนุญาตที่จำเป็นทั้งหมดสูงถึง 150,000 ดอลลาร์ เริ่มมีการนำเสนอธุรกิจประเภทนี้ในฐานะตัวแทนโมเดลและคอนเสิร์ต มีข้อเสนอมากขึ้นสำหรับการขายโฆษณาและ บริษัท ผลิตโฆษณา

มีอุปทานล้นตลาดในด้านการแพทย์และเภสัชวิทยา ศูนย์การแพทย์ และคลินิกทันตกรรมและในทางตรงกันข้ามความต้องการร้านขายยาและซุ้มร้านขายยามีมากกว่าอุปทาน

ใน ขายปลีก มีอุปทานมากเกินความต้องการอย่างมีนัยสำคัญ นี่เป็นเรื่องปกติสำหรับร้านค้าขนาดเล็กและศาลาใน ศูนย์การค้า มูลค่า 30-180,000 เหรียญ

พืชสำหรับการผลิตอิฐบล็อกกระเบื้องเป็นที่นิยมในหมู่ผู้ประกอบการอุตสาหกรรม ผู้ซื้อสามารถจ่ายเงินได้ถึง 1 ล้านดอลลาร์สำหรับธุรกิจดังกล่าว แต่เขาต้องมั่นใจว่าการเชื่อมต่อเก่าและผู้บริโภคทั้งหมดจะยังคงอยู่ ในขณะเดียวกันความต้องการของธุรกิจประเภทนี้เช่นการผลิตประตูหน้าต่างพีวีซีก็ลดลง มีข้อเสนอสำหรับ การผลิตอาหาร (ไส้กรอกร้านขนม) มูลค่า 400-700,000 เหรียญ แต่ความต้องการซื้อต่ำ