U tržišnoj ekonomiji, u zbiru resursa organizacije, važno mjesto zauzimaju financijska sredstva... Odluke o financijskom upravljanju donose se u uvjetima neizvjesnosti. Pronalaženje izvora financiranja postaje glavni problem za čelnike organizacija

Financijsko stanje odražava stanje kapitala u prometu, pokazuje koliko je gospodarski subjekt sposoban otplaćivati ​​dužničke obveze. Financijsko stanje izražava se u omjeru imovine i obveza poduzeća. Imovina i obveze - sredstva poduzeća. Dobro financijsko stanje karakterizira učinkovito korištenje resursa, sposobnost potpunog podmirivanja obveza i otklanjanja visokog rizika, kao i prisutnost izgleda za ostvarivanje dobiti. Loše financijsko stanje nastaje kada poduzeće neučinkovito koristi resurse. Kada poduzeće ne može odgovarati za svoje obveze, ono ide u stanje bankrota.

Učinkovitost poduzeća i financijski položaj ovise o plasmanu kapitala i vrsti djelatnosti u kojoj se koristi. Financijsko stanje poduzeća moguće je procijeniti analizom njegovih financijskih aktivnosti.

Financijska analiza je sustav posebnih znanja koji je povezan s proučavanjem ekonomskih procesa koji se razvijaju pod utjecajem ekonomskih zakonitosti, s ciljem davanja preporuka za poboljšanje financijskog stanja poduzeća i izradu financijske strategije.

Analiza financijskog stanja poduzeća dijeli se na internu i eksternu.

Internu analizu provode službe poduzeća. rezultate interna analiza koristi se za praćenje, predviđanje i planiranje financijskog stanja. Svrha interne analize financijskog stanja poduzeća je utvrditi primanje sredstava i plasman vlastitih i posuđenih sredstava kako bi se osiguralo učinkovito poslovanje poduzeća koje karakterizira maksimalna dobit i isključenje stečaja. . Usluge poduzeća identificiraju slabe pozicije financijske aktivnosti i utvrđuju mogućnost jačanja radnih uvjeta organizacije, osiguravaju učinkovito poslovanje poduzeća formiranjem informacijske baze.

Vanjska analiza provode investitori, dobavljači financijskih sredstava, regulatorna tijela uz pomoć objavljenih izvješća. Svrha vanjske analize je utvrditi mogućnost najisplativijeg ulaganja kako bi se maksimizirala dobit i eliminirao rizik od financijskih gubitaka. Eksterna analiza provodi se kako bi se ocijenila jamstva, sposobnost poduzeća da na vrijeme odgovore na svoje obveze. Ova analiza pomaže investitorima da procijene koliko je isplativa i pouzdana suradnja s određenim poduzećem.

Također možete procijeniti financijsko stanje poduzeća pomoću analize financijskih izvještaja. Uključuje korištenje različitih tehnika i metoda, koje uključuju:

1. metoda srednjih i relativnih vrijednosti;

2. metoda grupiranja;

3. grafička metoda;

5. redovi dinamike.

Postoje sljedeće vrste analiza koje primjenjuju gore navedene metode:

1. Horizontalna analiza.

Horizontalnu analizu karakterizira proučavanje apsolutnih pokazatelja izvješćivanja poduzeća, uspoređivanje izvještajnog razdoblja s baznim razdobljem, izračun stopa rasta i rasta, procjena njihovih promjena. Ali u uvjetima inflacije, horizontalna analiza nije učinkovita, budući da provedeni izračuni neće odražavati objektivnu promjenu pokazatelja.

2. Vertikalna analiza.

Vertikalna analiza prikazuje izvještajne podatke u obliku relativnih pokazatelja, uzimajući u obzir udio svih stavki, kao rezultat izvješćivanja i procjenjuje njihovu promjenu tijekom vremena. Relativni pokazatelji pomažu izgladiti utjecaj inflacije, što vam omogućuje objektivnu procjenu svih promjena koje se događaju.

3. Analiza trenda.

Trend je kretanje cijene koje ima određeni smjer. Koncept analize trenda podrazumijeva određivanje smjera kretanja trenda. Analiza trenda je vrlo važna, jer je određivanje smjera kretanja cijena jedan od važnih uvjeta za učinkovito poslovanje poduzeća. Analiza trenda jedna od vrsta horizontalna analiza, koji je usmjeren prema budućnosti, uključuje proučavanje pokazatelja za maksimalno vremensko razdoblje. Svaki izvještaj o izvješćivanju mora se usporediti s analiziranim pokazateljima za određeni broj razdoblja koja prethode izvještajnom, te utvrđuje trend koji je očišćen od utjecaja bilo kakvih slučajnih čimbenika.

4. Prostorna analiza.

Prostorna (komparativna) analiza uključuje kako analizu unutar farme besplatnih pokazatelja radionica, odjela, podružnica, tako i analizu između različitih gospodarstava, naime, analiza poduzeća uspoređuje se s konkurentima, s općim ekonomskim i industrijskim podacima.

5. Faktorska analiza.

Prilikom provođenja faktorske analize, organizacija si postavlja sljedeće zadatke:

1. ocijeniti dinamiku apsolutnih i relativnih pokazatelja financijske aktivnosti poduzeća;

2. odrediti smjer i veličinu utjecaja različitih čimbenika na dobit poduzeća;

3. identificirati i procijeniti sve potencijalne rezerve za rast dobiti i profitabilnosti;

4. ocjenjivati ​​rad poduzeća na realizaciji mogućnosti povećanja profita i profitabilnosti.

Provodeći faktorsku analizu, proučavani pokazatelj izražava se čimbenicima koji ga tvore, izračunava se i procjenjuje utjecaj tih čimbenika na promjenu pokazatelja. Faktorska analiza je izravna, kada se proučavani pokazatelj rastavlja na sastavne dijelove, suprotno, kada se sastavni dijelovi kombiniraju u zajednički pokazatelj.

Nijedna od analiza ne daje dovoljno informacija na temelju kojih bi poduzeće moglo procijeniti svoje financijsko stanje.

Dakle, možemo zaključiti da je za provođenje kvalitativne i cjelovite analize financijskog stanja poduzeća potrebno koristiti sve gore navedene metode u zbiru. Mnoge tvrtke zanemaruju neke metode procjene financijskog stanja, što dovodi do činjenice da tvrtka ne može dovoljno duboko prodrijeti i razumjeti svoje proizvodne aktivnosti.

Književnost:

1) Bocharov V.V. Financijska analiza. Kratki tečaj... 2. izd. - SPb .: Peter, 2009. - str. 240 s

2) Sheremet A.D., Negashev E.V. Metode financijske analize aktivnosti trgovačkih organizacija.- 2. izd., revidirano. idop. - M .: INFRA-M, 2008. - 208 s;

Metodologija za analizu financijskog stanja poduzeća uključuje grafičke, tablične i koeficijentne metode. Informacijska baza za ocjenu analize financijskog stanja poduzeća su financijski podaci računovodstvenih (financijskih) izvještaja poduzeća.

Grafički način financijske analize

Ova metoda financijske analize omogućuje procjenu financijskog stanja poduzeća u cjelini i pojedinačnih objekata financijske analize. Provodi se pomoću grafičkog prikaza u relativnim ili apsolutnim vrijednostima pokazatelja financijskog izvješćivanja u bilanci na početku i na kraju analiziranog razdoblja za naknadnu ocjenu financijskog stanja poduzeća u prošlosti i sadašnjosti, kao npr. kao i predviđanje financijskog stanja u budućnosti. Bilanca je grafikon koji prikazuje odnos između financijske uspješnosti poduzeća.

Provođenju financijske analize poduzeća na grafički način prethodi izbor mjerila bilančne karte i određivanje granica za primjenu odabranih vrijednosti financijskih pokazatelja na bilančni grafikon. Za određivanje granica vrijednosti financijskih pokazatelja primijenjenih na grafikon bilance, izračunavaju se kumulativni zbroji vrijednosti pokazatelja.

Preduvjet za izradu bilance je smještaj pokazatelja na početku i kraju analiziranog razdoblja u jednom polju, jer samo takav raspored omogućuje procjenu dinamike financijskih pokazatelja za analizirano razdoblje. Tablična metoda analize i procjene financijskog stanja poduzeća provodi se pomoću proračunskih tablica apsolutnih vrijednosti pokazatelja i njihovih specifičnih vrijednosti, stope rasta za ocjenu pokazatelja strukture, dinamike i strukturne dinamike.

Metoda koeficijenta financijske analize

Metoda opisuje financijske omjere između različitih računovodstvenih stavki. financijska izvješća... Prednost ove metode financijske analize je jednostavnost izračuna. Metoda koeficijenta osigurava: prvo, izračun odgovarajućeg pokazatelja i, drugo, usporedbu ovog pokazatelja s bilo kojom bazom, na primjer, s općeprihvaćenim standardnim parametrima; industrijski prosječni pokazatelji; slični pokazatelji prethodnih godina (razdoblja); pokazatelji konkurentskih poduzeća; ostali pokazatelji analiziranog poduzeća. Metoda financijske analize koeficijenata je procjena pojedinačnih, najznačajnijih karakteristika financijskog stanja poduzeća korištenjem relativnih bezdimenzionalnih vrijednosti pokazatelja. Metoda omogućuje procjenu dinamike promjena financijskih pokazatelja jednog poduzeća ili usporedbu pokazatelja financijskog stanja više poduzeća.

Analiza koeficijenata financijskog stanja poduzeća provodi se kako bi se proučile promjene stabilnosti položaja poduzeća i izvršila komparativna analiza financijskog položaja više poduzeća. Nedostaci financijskih pokazatelja su statični i ne odražavaju razlike u računovodstvenim metodama i kvaliteti sastavnih pokazatelja.

Pokazatelji koji se koriste u analizi financijskog stanja usko su povezani u kvantitativnim omjerima. Taj odnos proizlazi ili iz kauzalnih veza, ili iz posebnosti metodologije njihovog izračuna. Neki od ovih pokazatelja – financijski pokazatelji – određuju se podacima iz bilance, koji su inicijalno zatvoreni i poredani generalizacijom bilance i sustavom dvostrukog unosa. Ovdje se u većoj mjeri očituje ne bliska stohastička, već funkcionalna ovisnost, kada specifična vrijednost jednog pokazatelja pretpostavlja određene vrijednosti drugih. To se posebno odnosi na skupine koeficijenata koji su u metodologiji izračuna homogeni, na primjer koeficijenti raspodjele i koordinacije. Prvi pokazuju specifičnu težinu relevantnog dijela u ukupnoj vrijednosti agregata pojava objedinjenih u smislu ekonomskog sadržaja. Potonji daju nove značajne karakteristike proučavanog područja na temelju usporedbe njegovih heterogenih komponenti.

Rad s financijskim pokazateljima uključuje najmanje tri faze. U prvoj fazi odabiru se kategorije, karakteristike, poput solventnosti, koje pokrivaju određenu stranu financijske situacije. Na drugom se razvijaju pokazatelji (koeficijenti) koji kvantitativno izražavaju analiziranu stranu financijske situacije, na primjer, koeficijent opće solventnosti. Treća faza je posvećena procijenjenoj karakteristici brojčanih vrijednosti koje željeni koeficijent može poprimiti.

Za kontrolu poslovnih subjekata i izradu mjerila za usvajanje upravljačke odluke takve vrijednosti su standardizirane. Specifičnosti ovih normi ustanovljene su kao rezultat dodavanja brojnih čimbenika, uključujući administrativne interese, nagomilano iskustvo, zdrav razum i sl. Njihova je svrha služiti kao objektivni evaluacijski kriteriji, kao i svojevrsni svjetionici pri uspostavljanju i održavanju tečaj u određenom smjeru ekonomski razvoj.

Međutim, čini se da bi učinkovite smjernice trebale biti fleksibilnije, uzimajući u obzir relevantne razlike po regijama, vrstama djelatnosti gospodarskih subjekata itd.

Ključni financijski pokazatelji povećat će svoju važnost kao čimbenika gospodarskog razvoja zemlje u kontekstu njihovog sustavnog praćenja po regijama i gospodarstvu u cjelini, uz formiranje operativnih izvještajnih podataka koji usmjeravaju poslovanje na prosječne vrijednosti ovih omjera. u uspješnim tvrtkama. U te svrhe primjereno je aktivirati imanentni interes poslovnih subjekata za dobrom partnerskom klimom kroz njihovo dobrovoljno samocertificiranje kao sudionika u autonomnom praćenju financijske ekologije. Znakovi statusa takvog sudionika su sustavna interna analiza relevantnih financijskih pokazatelja i javno objavljivanje njihovih vrijednosti. Također su vrijedni podaci o amplitudama fluktuacija koeficijenata za vremenska razdoblja i vrste djelatnosti u kontekstu razmjera, iskustva u ovom poslu itd.

U metodološkim arsenalima analize upravljanja svakog gospodarskog subjekta trebale bi postojati razumne vrijednosti ključnih financijskih pokazatelja relevantnih za svaki trenutak na temelju usvojenih financijska politika(prema stupnju svoje konzervativnosti ili progresivnosti), stadiju životnog ciklusa i mnogim drugim okolnostima.

Na temelju rezultata analize financijskog stanja poduzeća daje se sintetička procjena objekata financijske analize poduzeća i sintetička procjena financijskog stanja poduzeća u cjelini na tri načina.

Sintetička procjena objekata financijske analize poduzeća

Sintetička procjena financijskog stanja poduzeća- ovo je generalizacija, pojašnjenje zaključaka koji karakteriziraju objekte financijskog stanja poduzeća. Svrha sintetičke procjene je identificirati najznačajnije kvantitativne i kvalitativne karakteristike stvarnih vrijednosti financijskih pokazatelja koji određuju financijsko stanje poduzeća.

Prilikom sintetičke procjene financijskog stanja poduzeća formuliraju se opći zaključci o stanju objekata financijske analize i financijskom stanju poduzeća u cjelini, problemima u području financijskog stanja poduzeća i rezervi. za njihovo rješavanje.

Formuliranje općih zaključaka, identificiranje problema i rezervi provodi se tijekom uzastopnih vertikalnih, horizontalnih i općih sintetičkih procjena financijskog stanja poduzeća. Vertikalna sintetička procjena omogućuje procjenu financijskog stanja poduzeća na temelju analize objekata financijske analize pomoću jedne od metoda financijske analize. Horizontalna sintetička procjena omogućuje vam da formulirate opće zaključke, identificirate glavne probleme i rezerve za njihovo rješenje za svaki objekt financijske analize. Opća sintetička procjena je generalizacija zaključaka dobivenih iz horizontalnih i vertikalnih sintetičkih procjena, određivanje rezervi za rješavanje identificiranih problema i formuliranje prijedloga za stabilizaciju financijskog stanja poduzeća.

Procjena financijskog stanja organizacije koja se temelji isključivo na podacima financijskog računovodstva i izvještavanja može biti iskrivljena zbog činjenice da ti podaci nisu operativni. Sadašnje formiranje pokazatelja financijskog stanja poduzeća uvelike se osigurava uz pomoć upravljačko računovodstvo ili na temelju internog tijeka rada tvrtke. No, to stvara povjerljiva ograničenja, a podaci na temelju kojih se analiza provodi, kao i njezini rezultati, postaju poslovna tajna i nisu izravno dostupni vanjskim dionicima. Objektivna prednost analize temeljene na podacima upravljačkog računovodstva je u stupnju njezine prostorne i vremenske detaljnosti koja se inicijalno formira ovisno o potrebama i prioritetima poduzeća u pogledu smjera segmentacije i učestalosti mjerenja (sat, dan, tjedan, mjesec itd.). Trenutačno optimalno trajanje analiziranog razdoblja je u pravilu mjesec dana, što omogućuje da informacija ostane relevantna i dovoljna za prepoznavanje trenda promjena ekonomske situacije.

Prilikom analize financijskog stanja gospodarskog subjekta posebnu pozornost treba posvetiti uvažavanju obilježja financijske politike koja se vodi. Financijsko upravljanje organizacije imaju tendenciju davati prioritet učinkovitosti upravljanja u gotovini nego financijska sredstva. Primjerice, povećanjem potraživanja, što dovodi do financijskih poteškoća, to se, između ostalog, očituje i u “požarnom” intenziviranju privlačenja posuđenih sredstava. Međutim, strateški je svrsishodnije sniziti prag bolne osjetljivosti na takve poteškoće. Strateška financijska politika u ovom slučaju temelji se na preventivnim naporima usmjerenim na minimiziranje troškova privlačenja financijskih sredstava i maksimiziranje povrata ulaganja uz održavanje niske razine rizika. Kao rezultat takve politike, potencijalno su dugoročni čimbenici smanjenja odljeva i povećanja novčanih priljeva. Drugim riječima, određene promjene vrijednosti financijskih pokazatelja u određenom trenutku nisu dovoljan argument za automatsko donošenje odgovornih upravljačkih odluka. Potrebno je osigurati da te vrijednosti nisu rezultat slučajnosti okolnosti, već posljedica jednog ili drugog stupnja učinkovitosti financijske strategije, potvrđene karakteristikama njihove stabilnosti ili smjerom dinamike za niz prethodnih razdoblja.

Književnost:

1. Analiza financijskih izvještaja: Udžbenik. doplatak / Ed. O.V. Efimova, M.V. Mlinar. M.: OMEGA-L, 2006.451 str.
2. Endovitsky D.A., Babicheva N.E. Metodološke osnove ekonomske analize razvoja organizacije // Ekonomska analiza: teorija i praksa. 2012. broj 14. S. 2-7.
3. Zhulega I.A. Metodologija za analizu financijskog stanja poduzeća: Monografija. SPb: GUAP, 2006. 235 str.
4. Lyubushin N.P., Babicheva N.E. Financijska analiza: udžbenik. M .: Eksmo, 2010. 336 str.
5. O odobravanju metodoloških propisa za procjenu financijskog stanja poduzeća i uspostavljanje nezadovoljavajuće strukture bilance: Naredba Federalnog ureda za nesolventnost (stečaj) pri Komitetu za državnu imovinu Rusije od 12.08.1994. br. 31-r.
6. Opća teorija statistike: Udžbenik / Ed. I.I. Elisejeva. Moskva: Financije i statistika, 2005. 520 str.
7. Pacioli L. Traktat o računima i zapisima / Ed. JA SAM ZA. Sokolov. Moskva: Financije i statistika, 2001.368 str.
8. Pyastolov S.M. Ekonomska analiza djelatnosti poduzeća. Moskva: Akademski projekt, 2002.424 str.
9. Romanova T.G., Romanova T.V., Belousova A.G. Financijska analiza: grafikoni i tablice. Ulan-Ude: VSSTU, 2002.63 str.
10. Teorija statistike: Udžbenik / Ed. R.A. Šmoilova. Moskva: Financije i statistika, 2008.656 str.
11. Upravljačko računovodstvo troškova i prihoda s elementima financijskog računovodstva / Ur. V.F. Palia. Moskva: INFRA-M, 2006. 279 str.
12. Fomin V.P. Analiza ravnoteže pokazatelja razvoja poduzeća. Samara: Sodruzhestvo, 2008. 208 str.
13. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologija za financijsku analizu poslovanja trgovačkih organizacija. M .: INFRA-M, 2008. 208 str.
14. Schroeder N.G. Upravljačko računovodstvo: analiza uobičajenih pogrešaka. Moskva: Menadžment osoblja, 2005.95 str.

Rizoev F.U. Klasifikacija metoda procjene financijskog stanja trgovačkih organizacija // Ekonomija i poslovanje: teorija i praksa. - 2015. - Broj 10. - S. 117-121.

KLASIFIKACIJA METODA OCJENJIVANJAFINANCIJSKO STANJE CO M KOMERCIJALNE ORGANIZACIJE

UGH. Rizoev, majstor

Volški humanitarni institut (ogranak) FGAOU VPO " VolSU"

(Rusija, Volžski)

Napomena. Financijsko stanje je najvažnija karakteristika djelatnosti O komercijalna organizacija. Za svoju objektivnu i sveobuhvatnu ocjenu, razvijenu i korištenu u praksiraznemetode i modeli. Ovaj članak predlaže klasifikaciju metoda za procjenu financijskog stanja organizacija ovisno o i od njihove pripadnosti odabranim pristupima – detaljnim ili sustavnim.

Ključne riječi: financijsko stanje, metode procjene, detaljan pristup, sustavni pristup.

Financijsko stanje organizacije je složena ekonomska kategorija, x a karakterizirajući na određeni datum n a poduzeće ima različitu imovinu, iznos obveza, sposobnost subjekta Do da gospodarstvo treba funkcionirati i s uvijati se u varanje Yu vanjsko okruženje, trenutna i buduća prilika za susret e kreirati kreditna potraživanja i tori, kao i njegovu investicijsku atraktivnost.

Sukladno tome, ffinancijsko stanje - najvažnija karakteristika djelatnosti trgovačke organizacije, okarakterizirati Yu sustav financijskih pokazatelja, od kojih svaki odražava stvarne i potencijalne sposobnosti gospodarstva Yu predmet. Za ocjenjivanje raznih parcela a ciljeve i financijsko stanje općenito, u ekonomiji, opsežnany metodički alat. O bjekti sveobuhvatna i sveobuhvatna procjena, je neo b potrebno stanje pr i razvoj e gramo t financijsku politiku organizacije a cija i učinkovito upravljanjefinancijsko upravljanje Ja sam učinkovitost kao irazvijanje preporuka a cije potrebne zastabilizirati situaciju a cije ... Odabir pravih pokazatelja i kr i teriev, objektivan obračunavanje utjecaja na fa na tori, ispravna interpretacija dobivenih vrijednosti - neo b potrebni uvjeti da rezultati ocjenjivanja budu T prenijeti stvarnu sliku financijskih O status poduzeća.

Pitanja financijske procjene ja ni ja te razvoj odgovarajućih o dov, z a preuzeli su razni predstavnici ruske ekonomske znanosti... Među njima , prije svega, trebate e točenje kao što su V.V. Bočarov, A.F. Ionova, V.V. Kovalev, E.V. Negašev, G.V. Savitskaya, R.S. Šaifulin, N.N. Selezneva, A.D. Šeremet i dr. Kao i do sada, ovi problemi postaju predmet istraživanja. O znanja znanstvenika početnika, budući da ne gube svoju relevantnost u današnje vrijeme.

Kao rezultat, danas ra s toliko su radili razne metode dov, omogućujući procjenu f i financijsko stanje organizacije s timili neki drugi stupanj detaljnosti, o čemu se radi na uhvaćena potreba za njihovom sistematizacijom.

Analiza različitih stajališta o da n Ovom problemu bilo je dopušteno formulirati dva glavna pristupa procjeni financija o državi:

- detaljno - ocjenom svake od identificiranih komponenti financijskenavodi odvojeno, na temelju sova broj pokazatelja;

- sustavno - na temelju int metode e evaluacija, što omogućuje sažimanje rezultata i utvrđivanje osnove v nove strateške financijske alternative O rješenja za određeno poduzeće i jatija [1].

U okviru detaljnog pristupa razlikuju se dvije skupine metoda:

— metode kvalitativne analize, sa sjedištem u čija je svrha proučavanje e formiranje strukture i dinamike članaka x galter izvješćivanje, identifikacija tendencije n njihove promjene u kratkom roku R budući rok i utvrđivanje razloga koji su ih izazvali;

— metode analize koeficijenata, oh s čija je glavna svrha da S pa i relativni pokazatelji – financije O out koeficijenti koji karakteriziraju ur o vena dost i zadanih parametara i njihove dinamike za određenu retrospektivu v razdoblje u pojedinim područjima financijske situacije poduzeća. U ovom slučaju, Ja sam Postoje četiri glavne skupine takvih prikaza. a teli (omjeri likvidnosti i a solventnost, financijska stabilnost O sti; profitabilnost i poslovnu aktivnost), od kojih svaki zauzvrat ocjenjuje i dobiva se izračunom skupa specifičnih koeficijenata.

Na temelju metoda, u zastupljenim skupinama, u punom dovoljno mo f ali procijenite pojedine komponente f i financijsko stanje poduzeća... Međutim, svaki od ih postoje nedostaci T ki i ograničenja koja se neutraliziraju kada su složena S nema primjene. Takosamo sustavni pristup koji koristi integriranu metodologiju procjene v Omogućuje vam da odredite u jednom kodu a zatim mnogo različitih sadržaja a niyu, mjerne jedinice, parametrima. To pojednostavljuje postupak procjene, a ponekad i jest Ja sam je jedina moguća opcija za njegovu provedbu i osiguranje volumena Do čvrsti konačni zaključci.

Agregat postojanje vrijeme sam metode integralne procjene financija O stanje organizacije može se klasificirati prema sljedećem skupljene grupe:

- m odjeveni predviđajući mogući bankrot poduzeća za određeno vrijeme e interval promjene;

- metode ocjenjivanja bodova;

– metoda procjene financijskog stanja,razvijena na temelju teorije fuzzy mn o gestama.

Svaku od odabranih skupina, pak, karakterizira prisutnost sova O niz različitih metoda, od kojih svaka ima svoju specifičnu primjenu e za koji svrsishodno koristiti Nazovite detaljniji stupanj gradacije.

Dakle, mogući su modeli predviđanja O otići u stečaj poduzeća, u svom och e izd., može se podijeliti na tri glavna in i da:

– formalizirano, tj. na temelju upotrebe formaliziranih kodova a financijeri koji predstavljaju sustav financija O koeficijenti čija razina i dinamika ukazuju na moguću a faza bankrota organizacije (met O divlji Federalna služba o financijskoj sanaciji i bankrotu Rusije [ 2 ]; Metodologija vladara b države Ruske Federacije, odobrene u Pravilima za provođenje financijske analize od strane arbitražnog upravitelja [ 3 ]);

– neformalni, koji uključuje analizu kvalitativnih pokazatelja, soda R koji sadrži popis kritičnih vrijednosti za procjenu mogućeg stečaja (preporučeno n dacija Com i theta o sažetku revizijske prakse u Ujedinjenom Kraljevstvu, A-model J. Ar genti);

– kompleksa, među kojima su nadaleko poznati: dvo-, pet i-, sem i faktorijal Altmanovi modeli; model W. Dabar; Chesserov koeficijent; koeficijent J. Fulmer, A. Fox, M. Tuffler ... Izmjena inozemnog integralnog alata za predviđanje stečaja T uz prilagodbu domaćim uvjetima i jame su predstavljene petofaktorskim modelom R.S. Sayfulina, G.G. Kadykova , Altmanov model znanstvenika Irkutske škole ekonomije, šest činjenicapnaya matematicki model O.P. Zaitseva i drugi.

Ocjena bodova korištene tehnike registrirani kod odabranih, unutar svakog od njih, odabrane kritične parametre T jarak (pokazatelji) financijskih, gospodarskih i proizvodnih aktivnosti poduzeća i jatija. Podaci o pr o proizvodnji potencijal, isplativost proizvoda, učinkovitost korištenja proizvodnih i financijskih sredstava, stanje i raspodjela sredstava, izvor i njihovo financiranje i drugi će se pokazati e za poduzeće [ 4 ]. Ova grupa je hara Do tretira se velikom količinom adruge tehnike, dakle, u okviru svake od njih, omogućen je izbor parametara koji se razlikuju Yu od drugih. U okviru ove skupine preporučljivo je istaknuti tehniku ​​D. D yu rana, metodologija za sveobuhvatnu procjenu INEK-a,tehnike ocjenjivanja G.V. Savitskaya, spektralna točka analiza A.N. Salov i V.G. Maslova; model set ksnoy ocjena o urlaju ocjene V.I. Makarieva i L.V. André e how [5] i mnogi drugi. dr. Zajednička stvar koja objedinjuje sve tehnike u jednu grupu je pr i dodjeljivanje primljenih činjeničnih podataka određeni iznos bodova s ​​posljednjim e zbrajajući ih u cijeloj predstavi a tel i rangiranje poduzeća, van O dya iz dobivenog rezultata, po definiciji e određene skupine (klase, ocjene).

Treba napomenuti da je int e procjena prve dvije odabrane skupine (modeli predviđanja stečaja t wa i bodovna ocjena metode) bili su dostupni za čili upravo rašireno u svojoj praktičnoj upotrebi, čime se dokazuje njihovo O vrijedan. Ipak, postoje dva značajna nedostatka koja su svojstvena ovim m e Danas. Prvo, svi se temelje na standardizaciji situacije kada se prema rezultatima b Tatam evaluacije istraživač pripisuje anal i poduzeća u izgradnji određenoj skupini, t.j. traži slične, slične slučajeve i ne uzima u obzir jedinstvenost. Drugo, skup indikatora koji se koriste b studirao u određenoj tehnici, za ocjenu, jasno definiran , tj. nema izbora... B Štoviše, brojni parametri su s postaje nedostupan za precizno mjerenje, a tada se u njegovoj ocjeni neizbježno pojavljuje subjektivna komponenta izražena e jasne ocjene kao što su "visoko", "ne s cue "," najpoželjniji "," visoko očekivani ", itd. Mnogi fin n indikatori sova nemaju jasne norme i i jako ovise o području djelovanja b poduzeća, te u takvim slučajevima često pribjegavaju stručnim procjenama.

Uzimati u obzir takve "pojedince", metoda za procjenu financijskih O stoje, razvio se na temelju teorije neizrazitih skupova, koja u ovom i iz tragova a nii je istaknut u zasebnoj skupini. Ova metoda, prema njegovom programeru i kov, je „adekvatan ne samo za stvarne i jame predmeta proučavanja, ali i specifične e specifične značajke subjekta koji spoznaje, kao i formalno ocrtane granice a osobni podaci nesigurni o sti "[6] , a također omogućuje odabir indikatora uključenih u int e glavni pokazatelj za ocjenu financijskog stanja.

Dakle, u kao rezultat O studija je bilaopravdana klasa i fikcija postojećih metoda procjene financijskog stanja trgovačkih organizacija a nizacije, što je prikazano na slici.

Bibliografski popis

1. Muravyova N.N. Metodologija procjene investicijskog potencijala trgovačkog tijela i zacije: Kompleksan pristup// Ekonomska analiza: teorija i praksa. 2015. broj 42(441). S. 52–66.

2. Antikrizni menadžment: metodički priručnik / V.I. Orekhov, K.V. Baldin , T.R. Orekhova. - M .: Infra-M, 2009. 544 str.

3. Analiza gospodarska djelatnost organizacije: metodološki vodič / E.N. D a nilov, V.E. Abarnikova, L.K. Šipikov ... - 2. izd. - M .: Kuća knjige, 2010.336 Sa .

4. Shegurova V.P. , Leushina E.V. Usporedne karakteristike raznih tehnika za re th tingovaya procjena financijskog stanja industrijskog poduzeća // Ekonomska znanost i praksa: Materijali III int. znanstvenim. konf ... (Čita, travanj 2014.). -Čita: I z publikacija Mladi znanstvenik, 2014., str. 80– 84.

5. Makarieva V.I. , Andreeva L.V. Analiza ovlasti financijskih i gospodarskih djelatnosti i zacija. - M .: Financije i statistika, 2004.264 Sa .

6. Nedosekin A.O. Primjena teorije neizrazitih skupova na financijsku analizu pre d prihvaćanje. URL: http: // www. aup. ru / članci / financije / 8. htm ( datum pristupa: 09.12.2015 G.)

KLASIFIKACIJA METODA PROCJENE FINANCIJSKOG STANJA I CIJA TRGOVAČKE ORGANIZACIJE

FU Rizoev, apsolvent

Volžskog humanitarni institut (ogranak) Volgogradske države sveučilište

(Rusija, Volzhskiy)

Sažetak. Financijsko stanje je bitna karakteristika trgovačke organizacije.Za svoju objektivnu i sveobuhvatnu ocjenu razvijene i korištene u praksi različite met h ods i modeli. U ovom članku ponuđena je klasifikacija metoda za procjenu financijske ko n podjela organizacija ovisno o njihovoj pripadnosti odabranim pristupima - detaljnim ili sustavnim m atički.

Ključne riječi: financijsko stanje, metode procjene, detaljan pristup, sustavnog pristupa

U praksi postoje različite metode procjene financijskog stanja poduzeća, a za to se koriste različite skupine koeficijenata. U financijskom upravljanju, sljedeće grupe financijskih pokazatelja prepoznate su kao najvažnije:

Omjeri likvidnosti.

Poslovni omjeri.

Omjeri profitabilnosti.

Omjeri solventnosti ili struktura kapitala.

Omjeri tržišne aktivnosti.

Omjeri likvidnosti omogućuju vam da utvrdite sposobnost poduzeća da plati svoje kratkoročne obveze tijekom izvještajnog razdoblja. Najvažniji među njima za financijsko upravljanje su sljedeći:

Koeficijent ukupne (tekuće) likvidnosti;

Omjer brze likvidnosti;

Koeficijent apsolutne likvidnosti;

Neto obrtni kapital.

Koeficijent ukupne likvidnosti pokazuje ima li poduzeće dovoljno sredstava koja se mogu iskoristiti za podmirenje svojih kratkoročnih obveza u određenom razdoblju. Prema općeprihvaćenim međunarodnim standardima, vjeruje se da bi ovaj koeficijent trebao biti u rasponu od jedan do dva (ponekad tri). Donja granica je zbog činjenice da treba postojati barem dovoljno obrtnih sredstava za podmirenje kratkoročnih obveza, inače će poduzeću prijeti stečaj. Nepoželjnim se smatra i višak obrtnog kapitala u odnosu na kratkoročne obveze više od dva (tri) puta, jer može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala. Prilikom analize koeficijenta posebna se pozornost posvećuje njegovoj dinamici. Poseban pokazatelj pokazatelja tekuće likvidnosti je koeficijent hitne likvidnosti koji pokazuje omjer najlikvidnijeg dijela kratkotrajne imovine (novca, kratkoročna financijska ulaganja i potraživanja) i kratkoročnih obveza. Prema međunarodnim standardima, razina koeficijenta također bi trebala biti veća od 1. U Rusiji je njegova optimalna vrijednost definirana kao 0,7 - 0,8.

Potreba za izračunom koeficijenta hitna likvidnost uzrokovana je činjenicom da je likvidnost pojedinih kategorija obrtnih sredstava daleko od iste, a ako npr. gotovina može poslužiti kao izravni izvor otplate tekućih obveza, tada se zalihe mogu koristiti u tu svrhu tek nakon što se se prodaju, što podrazumijeva ne samo prisutnost izravnog kupca, već i dostupnost sredstava. Koeficijent apsolutne likvidnosti izračunava se kao kvocijent dijeljenja gotovine s kratkoročnim obvezama. U zapadnoj praksi, omjer apsolutne likvidnosti rijetko se izračunava. U Rusiji se njegova optimalna razina smatra jednakom.

Od velike važnosti u analizi likvidnosti poduzeća je proučavanje neto obrtnog kapitala. Neto obrtni kapital čini tvrtku financijski neovisnijom usred usporavanja prometa Trenutna imovina(na primjer, ako dođe do kašnjenja u otplati potraživanja ili poteškoće u prodaji proizvoda), umanjenje vrijednosti ili gubitak obrtne imovine (kao posljedica pada cijena gotovih proizvoda, stečaja dužnika).

Optimalni iznos neto obrtnog kapitala ovisi o karakteristikama djelatnosti poduzeća, posebice o veličini poduzeća, obujmu prodaje, stopi prometa zaliha i potraživanja, uvjetima za odobravanje kredita poduzeću, o djelatnosti specifičnosti i ekonomskih uvjeta.

Na financijska situacija na poduzeće negativno utječu i manjak i višak neto obrtnog kapitala. Nedostatak tih sredstava može dovesti tvrtku do bankrota, jer ukazuje na nemogućnost pravovremenog podmirivanja kratkoročnih obveza. Značajan višak neto obrtnog kapitala iznad optimalne potrebe za njim ukazuje na neučinkovito korištenje resursa.

Omjeri poslovne aktivnosti omogućuju vam da analizirate koliko učinkovito poduzeće koristi svoja sredstva. U pravilu, ova skupina uključuje različite pokazatelje prometa.

Pokazatelji obrta su od velike važnosti za ocjenu financijskog položaja poduzeća, budući da stopa obrta sredstava, odnosno brzina njihove transformacije u novčani oblik, ima izravan utjecaj na solventnost poduzeća. Osim toga, povećanje stope obrta sredstava, pod jednakim uvjetima, odražava povećanje proizvodnog i tehničkog potencijala poduzeća.

U financijskom upravljanju najčešće se koriste sljedeći pokazatelji:

Koeficijent obrta imovine - karakterizira učinkovitost korištenja svih raspoloživih resursa tvrtke, bez obzira na izvore njihove privlačnosti, odnosno pokazuje koliko se puta godišnje (ili drugog izvještajnog razdoblja) odvija puni ciklus proizvodnje i prometa, donoseći odgovarajući učinak u obliku dobiti, odnosno koliko je novčanih jedinica prodanih proizvoda donijela svaka novčana jedinica imovine. Taj se omjer razlikuje od industrije do industrije, odražavajući specifičnosti proizvodnog procesa.

Pri usporedbi ovog omjera za različita poduzeća ili za jedno poduzeće za različite godine potrebno je provjeriti je li osigurana ujednačenost u procjeni prosječne godišnje vrijednosti imovine.

Omjer prometa potraživanja - pokazuje koliko su se puta u prosjeku potraživanja (ili samo računi kupaca) pretvorila u gotovinu tijekom izvještajnog razdoblja. Unatoč činjenici da za analizu ovog omjera ne postoji druga baza za usporedbu osim omjera prosjeka industrije, korisno je ovaj pokazatelj usporediti s omjerom obrta obveza prema dobavljačima. Ovaj pristup omogućuje vam da usporedite uvjete komercijalnog kreditiranja, koje tvrtka koristi od drugih tvrtki, s onim uvjetima kreditiranja koje tvrtka daje drugim tvrtkama.

Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima – pokazuje koliko prometa treba poduzeću da plati račune koji su joj ispostavljeni.

Koeficijenti prometa za potraživanja i obveze također se mogu izračunati u danima. Tada ćemo saznati koliko je dana u prosjeku potrebno platiti, odnosno potraživanja, odnosno potraživanja po kreditima.

Omjer obrta zaliha odražava stopu po kojoj se te zalihe prodaju. U analizi ovog pokazatelja potrebno je uzeti u obzir utjecaj procjene zaliha, posebno kada se uspoređuju aktivnosti ovog poduzeća s konkurentima.

Općenito, što je viša stopa obrta zaliha, to je manje sredstava povezano s ovom najmanje likvidnom stavkom obrtnog kapitala, likvidniju strukturu ima obrtni kapital i stabilniji je financijski položaj poduzeća (pod svim ostalim jednakim uvjetima). Posebno je važno povećati promet i smanjiti zalihe u slučaju značajnog duga u obvezama poduzeća. U tom slučaju može se osjetiti pritisak vjerovnika prije nego što se išta može učiniti s tim rezervama, osobito u nepovoljnom tržišnom okruženju.

Treba napomenuti da u nekim slučajevima povećanje prometa zaliha odražava negativne pojave u djelatnostima poduzeća, na primjer, u slučaju povećanja prodaje zbog prodaje robe s minimalnom dobiti ili bez dobiti.

Trajanje radnog ciklusa. Ovaj pokazatelj određuje koliko je dana u prosjeku potrebno za proizvodnju, prodaju i plaćanje proizvoda tvrtke; drugim riječima, u kojem su razdoblju sredstva vezana u zalihama.

Koeficijent obrta osnovnih sredstava (ili produktivnost kapitala). Povećanje kapitalne produktivnosti, osim povećanja količine prodanih proizvoda, može se postići kako zbog relativno niskog udjela dugotrajne imovine, tako i zbog njihove više tehničke razine. Naravno, njegova vrijednost uvelike varira ovisno o karakteristikama industrije i njezinom kapitalnom intenzitetu. Međutim, opći obrasci ovdje su da što je veći povrat na imovinu, to su niži troškovi izvještajnog razdoblja. Niska razina kapitalne produktivnosti ukazuje ili na nedovoljnu prodaju, ili na previsoku razinu ulaganja u ove vrste imovine.

Koeficijent obrta temeljnog kapitala. Ovaj pokazatelj karakterizira različite aspekte aktivnosti: s komercijalne točke gledišta, odražava ili višak prodaje, ili njihovu nedostatnost; od financijskih - stopa obrta uloženog kapitala; od ekonomskih – djelatnost sredstava koje deponent riskira. Ako je previsoka, to podrazumijeva povećanje kreditnih sredstava i mogućnost dostizanja granice nakon koje vjerovnici počinju više sudjelovati u poslovanju od vlasnika tvrtke. Nizak pokazatelj znači nedjelovanje dijela vlastitih sredstava. U ovom slučaju pokazatelj obrta temeljnog kapitala ukazuje na potrebu ulaganja vlastitih sredstava u drugi, u sadašnjim uvjetima prikladniji izvor prihoda.

Omjer profitabilnosti prodaje (profitabilnosti prodaje). Dva su glavna pokazatelja profitabilnosti prodaje: na temelju bruto dobiti od prodaje i na temelju neto dobiti.

Omjer povrata na kapital (povrat na kapital) omogućuje vam da odredite učinkovitost korištenja kapitala uloženog od strane vlasnika i usporedite ovaj pokazatelj s mogućim primanjem prihoda od ulaganja tih sredstava u druge vrijednosne papire. Povrat na kapital pokazuje koliko je novčanih jedinica neto dobiti zaradila svaka novčana jedinica uložena od strane vlasnika tvrtke.

Koeficijent vlasništva karakterizira udio kapitala u strukturi kapitala društva, a posljedično i omjer interesa vlasnika društva i vjerovnika.

Omjer dužničkog kapitala, koji odražava udio posuđenog kapitala u izvorima financiranja. Ovaj omjer je inverzan omjeru vlasništva.

Koeficijent financijske ovisnosti karakterizira ovisnost poduzeća o vanjskim zajmovima. Što je veći, tvrtka ima više kredita, a rizičnija je situacija koja može dovesti do bankrota tvrtke. Visoka razina koeficijenta također odražava potencijalnu opasnost da poduzeće ima nedostatak sredstava. Smatra se da koeficijent financijske ovisnosti u tržišnoj ekonomiji ne bi trebao biti veći od jedan. Ovaj koeficijent igra važnu ulogu u odlučivanju o pitanju poduzeća o izboru izvora financiranja.

Omjer zaštite vjerovnika (ili pokrića kamata) karakterizira stupanj zaštite vjerovnika od neplaćanja kamata na dani kredit. Ovaj pokazatelj koristi se za prosuđivanje koliko je puta tijekom izvještajnog razdoblja tvrtka zaradila sredstva za plaćanje kamata na kredite.

Dakle, trenutno postoji dovoljan broj metoda za izračun različitih koeficijenata potrebnih za utvrđivanje financijskog stanja poduzeća. Uz njihovu pomoć moguće je odgovoriti na pitanje: koliko je uprava tvrtke ispravno upravljala financijskim sredstvima, na temelju toga donosila zaključke i poduzela mjere za poboljšanje svojih aktivnosti.

Koncept održivosti je multifaktorski i višedimenzionalan. Dakle, stabilnost poduzeća dijeli se na unutarnju i vanjsku, opću i financijsku. Unutarnja stabilnost je takvo opće financijsko stanje poduzeća kada je osiguran dosljedno visok rezultat njegova funkcioniranja. Da bi se to postiglo, potrebno je aktivno reagirati na promjene unutarnjih i vanjskih čimbenika. Vanjska stabilnost poduzeća u prisutnosti unutarnje stabilnosti posljedica je stabilnosti vanjskog gospodarskog okruženja u kojemu se obavljaju njegove aktivnosti. To se postiže odgovarajućim sustavom upravljanja tržišnim gospodarstvom u cijeloj zemlji. Takvom organizacijom kretanja postiže se cjelokupna stabilnost poduzeća Gotovina teče, čime se osigurava stalan višak primitaka sredstava (prihoda) nad njihovim rashodima (troškovima). Financijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima. Omogućuje slobodno manevriranje sredstvima tvrtke i doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Financijska stabilnost formira se tijekom svih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti i može se smatrati glavnom komponentom ukupne stabilnosti poduzeća.

Procjenu i analizu financijske stabilnosti poduzeća poželjno je započeti proučavanjem pokazatelja likvidnosti i solventnosti.

Pod likvidnošću sredstva podrazumijeva se njegova sposobnost transformacije u novac, a stupanj likvidnosti određen je trajanjem vremenskog razdoblja tijekom kojeg se ta transformacija može provesti. Što je razdoblje kraće, to je veća likvidnost ove vrste imovine. Govoreći o likvidnosti poduzeća, oni podrazumijevaju da ono ima obrtna sredstva u iznosu koji je teoretski dovoljan za podmirenje kratkoročnih obveza, čak i ako ne ispunjava ugovorima predviđene rokove dospijeća. Glavni pokazatelj likvidnosti je, dakle, formalni višak (vrijednosti) kratkotrajne imovine nad kratkoročnim obvezama. Što je taj višak veći, to je financijsko stanje poduzeća povoljnije s pozicije likvidnosti. Ako iznos kratkotrajne imovine nije dovoljno velik u usporedbi s kratkoročnim obvezama, trenutna pozicija poduzeća je nestabilna - može doći do situacije kada neće imati dovoljno novca za podmirenje svojih obveza. Razina likvidnosti poduzeća procjenjuje se korištenjem posebnih pokazatelja - pokazatelja likvidnosti koji se temelje na usporedbi kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza.

Omjer pokrivenosti (Kpok) karakterizira omjer Trenutna imovina i tekuće obveze:

DO pok = TA / TO,

gdje je TA obrtna imovina;

TO - tekuće obveze.

Značajno povećanje ovog pokazatelja negativno je i ukazuje na usporavanje prometa obrtnih sredstava uloženih u zalihe, te neopravdano povećanje potraživanja od kupaca.

Koeficijent brze likvidnosti (K flare) pokazuje sposobnost tvrtke da ispuni svoje tekuće obveze mobilizacijom sredstava na računima društva i kratkoročnim potraživanjima:

K bljesak = (DS + kratkoročni DZ - PDZ) / TO,

gdje je DS - gotovina;

Kratkoročna DZ - kratkoročna potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci;

PDZ - dospjela potraživanja;

TO - tekuće obveze.

Visok pokazatelj ukazuje na nizak financijski rizik i visoku investicijsku privlačnost tvrtke.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (K a6slik) karakterizira udio gotovine i kratkoročnih financijskih ulaganja u iznosu tekućih obveza:

Program financijske analize - FinEkAnalysis za izračunavanje koeficijenta apsolutne likvidnosti i drugih financijskih i ekonomskih pokazatelja. Program možete preuzeti ovdje

DO a6c.lik = NLA / TO,

gdje je NLA najlikvidnija imovina, t.j. iznos novca i kratkoročnih financijskih ulaganja;

TO - tekuće obveze.

Što je taj koeficijent veći, to je veća sposobnost poduzeća da otplati najhitnije obveze.

Koeficijent manevarske sposobnosti funkcionalnog kapitala (K man.fk) - karakterizira udio temeljnog kapitala u zbroju rezervi i troškova, t.j. što im ne dopušta slobodno manevriranje zbog prisustva sredstava u nepokretnoj imovini (Zalihe i troškovi, PDZ):

DO čovjek.fc = Zap. Zat. / FC,

gdje je Zap. Zat. - iznos zaliha i troškova poduzeća, uključujući sirovine, gotove proizvode, robu, nedovršenu proizvodnju;

FC - funkcionalni kapital, t.j. razlika između vlastitih obrtnih sredstava i dugoročnih potraživanja zajedno s dospjelim potraživanjima.

Koeficijent manevarske sposobnosti ukupnog kapitala (M cap) definira se kao omjer obrtne imovine i iznosa ekonomske imovine:

M kapati = TA / KAP,

gdje je TA obrtna imovina;

KAP - kapital društva - valuta bilance.

Solventnost znači da poduzeće ima gotovinu i novčane ekvivalente dovoljne za podmirenje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Dakle, glavni znakovi solventnosti su: dostupnost dovoljno sredstava na tekućem računu i nepostojanje dospjelih obveza. Solventnost poduzeća se procjenjuje korištenjem omjera plaćanja najhitnijih obveza, kratkoročnih obveza, dugoročnih obveza.

Omjer plaćanja najhitnijih obveza (K sq. Naib.av.ob) utvrđuje se kao omjer najlikvidnije imovine i zbroja najhitnijih obveza:

DO kvadrat naib.sr.ob = NLA / N Sri oko

gdje je VLA najlikvidnija imovina;

N sri ob - najhitnije obveze, t.j. iznos kratkoročnih obveza.

Omjer plaćanja kratkoročnih obveza (K sq. Kratkoročne obveze) definira se kao omjer brzolikvidne imovine i zbroja kratkoročnih obveza:

DO kratkoročno područje = UAV / KSP,

gdje su UAV brzo likvidna sredstva, t.j. iznos kratkoročnih potraživanja umanjen za dospjela;

KSP - kratkoročne obveze, t.j. kratkoročni zajmovi i krediti, kao i ostale kratkoročne obveze.

Omjer plaćanja dugoročnih obveza (Kpldolgosrp) definira se kao omjer sporo likvidne imovine i zbroja dugoročnih obveza.

Kpldolgosrp = MLA / DSP

gdje je MLA sporo likvidna imovina, t.j. iznos zaliha i troškova društva, PDV na kupljene dragocjenosti, dugotrajna potraživanja i drugu kratkotrajnu imovinu;

Iverice - dugoročne obveze, t.j. zbroj dugoročnih obveza društva, odgođenih prihoda i rezervi za buduće troškove.

Dakle, analiza likvidnosti i solventnosti omogućuje nam da napravimo preliminarnu procjenu razine financijske stabilnosti organizacije.

Također razlikuju apsolutne i relativne pokazatelje financijske stabilnosti (za detalje o relativnim pokazateljima financijske stabilnosti pročitajte sljedeći broj časopisa). Apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti su pokazatelji koji karakteriziraju razinu opskrbljenosti kratkotrajne imovine izvorima njihovog formiranja. Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi određuju se tri glavna pokazatelja:

1. Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (SOS). Ova se vrijednost može odrediti kao razlika između stvarnog temeljnog kapitala i iznosa dugotrajne imovine (rezultat 1. odjeljka bilance) i dugoročnih potraživanja prema formuli

SOS = SK - VA + DO,

gdje je SK temeljni kapital;

VA - dugotrajna imovina (odjeljak 1. bilančne imovine);

DO - dugoročne obveze.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi i troškova (SDI). Izračunava se kao zbroj vlastitih obrtnih sredstava, dugoročnih zajmova i zajmova (odjeljak 4. bilance), ciljanog financiranja i primitaka i utvrđuje se formulom

SDI = SOS + DO + CFP,

DO - dugoročne obveze;

TFP – ciljano financiranje i primici.

3. Pokazatelj ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja zaliha i troškova (OVI). Izračunava se kao zbroj vlastitih i dugoročno posuđenih izvora financiranja dionica i kratkoročno posuđenih sredstava i određuje se po formuli

OVI = SDI + KKZ,

gdje SDI - vlastiti i dugoročno posuđeni izvori financiranja pričuva;

KKZ - kratkoročni krediti i zajmovi.

Opskrba zalihama i troškova izvorima njihovog formiranja omogućuje nam razvrstavanje financijskih situacija prema stupnju njihove stabilnosti. Moguće je razlikovati četiri vrste financijske stabilnosti (vidi dolje).

Drugi aspekt financijske stabilnosti može se procijeniti saznavanjem u kojoj mjeri je poduzeće osigurano izvorima formiranja pričuva. Sljedeći pokazatelji pomoći će u tome:

1. Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava (ΔSOS):

ΔSOS = SOS - MPZ - SSS po cijeni stjecanja,

gdje je SOS - vlastita prometna sredstva;

2. Višak (+) ili manjak (-) vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi (1 \\ SDI):

ΔSDI = SDI - Rafinerija - PDV po nabavnoj cijeni,

vlastiti i dugoročno posuđeni izvori financiranja pričuva;

MPZ - zalihe;

PDV na kupnju cijene. - PDV na kupljenu imovinu.

3. Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi (AOVI):

ΔOVI = OVI - MPZ - PDV po kupoprodajnoj cijeni,

gdje je OVI ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi;

MPZ - zalihe;

PDV na kupnju cijene. - PDV na kupljenu imovinu.

Općenito, postoje četiri vrste financijske stabilnosti:

1. Apsolutnu stabilnost financijskog stanja karakterizira činjenica da su rezerve i troškovi subjekta manji od iznosa njegove vlastite optjecajne imovine i bankovnih kredita za zalihe. Prilično je rijedak i predstavlja ekstremnu vrstu financijske stabilnosti. Poduzeće ne ovisi o vanjskim vjerovnicima, a njegovo stanje je određeno nejednakostima:

ΔSOS> = 0; ΔSDI> = 0; ΔOVI> = 0.

2. Normalna financijska stabilnost, u kojoj je zajamčena solventnost subjekta. Zalihe i troškovi jednaki su zbroju vlastitih obrtnih sredstava banke i kredita za zalihe:

ΔSOS< 0; ΔСДИ >= 0; ΔOVI> = 0.

3. Nestabilno (prije krize) financijsko stanje, kada su zalihe i troškovi jednaki visini vlastitih obrtnih sredstava, bankovnih kredita za zalihe i privremeno slobodnih izvora sredstava (pričuvni fond, društveni fond i sl.). U isto vrijeme, financijska stabilnost je prihvatljiva ako su ispunjeni sljedeći uvjeti:

Zalihe plus gotova roba jednake su ili premašuju iznos kratkoročnih kredita, posuđenih sredstava uključenih u formiranje zaliha; - nedovršena proizvodnja plus unaprijed plaćeni troškovi manji su ili jednaki iznosu vlastitih obrtnih sredstava. Nestabilno financijsko stanje karakterizira činjenica da je i dalje moguće vratiti solventnost:

ΔSOS< 0; ΔСДИ < 0; ΔОВИ >= 0.

4. Financijska kriza (na rubu bankrota), kada se ravnoteža platne bilance osigurava kratkoročnim isplatama plaća, bankovnih kredita, dobavljača, proračuna itd. u ovoj situaciji, gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja ne pokrivaju ni njegove dugove i dospjele zajmove:

ΔSOS< 0; ΔСДИ < 0; ΔОВИ < 0.

Financijska stabilnost može se obnoviti kako povećanjem kredita i zajmova, tako i razumnim smanjenjem razine zaliha i troškova.

Nestabilno financijsko stanje karakterizira prisutnost kršenja financijske discipline, prekidi u protoku sredstava na tekući račun i smanjenje profitabilnosti aktivnosti.

Financijsku krizu karakterizira, osim naznačenih znakova, prisutnost nestabilnog financijskog položaja, redovita neplaćanja (dospjeli bankovni krediti, dospjeli dugovi prema dobavljačima, prisutnost nepodmirenih obveza prema proračunu).

Apsolutnu i normalnu stabilnost financijskog položaja karakterizira visoka razina profitabilnosti i odsutnost kršenja platne discipline.

Tijek tekućih poslovnih transakcija mijenja nekada definirano stanje financijske stabilnosti, uzrokujući prijelaz s jedne vrste stabilnosti na drugu. Zadaća ekonomista je planirati financijske i materijalne tokove na način da njihov rezultat bude poboljšanje financijskog stanja poduzeća. To zahtijeva sposobnost određivanja maksimalnih granica promjena u izvorima sredstava za pokriće ulaganja u dugotrajnu imovinu i industrijske zalihe.

U slučaju da je financijska situacija nestabilna, treba je ispraviti optimizacijom strukture obveza, kao i razumnim smanjenjem razine zaliha i Gotovi proizvodi u skladištu. Kako bi se ublažio financijski stres, tvrtka treba otkriti razloge naglog povećanja na kraju godine zaliha, proizvodnje u tijeku, gotovih proizvoda i robe.

To su zadaci interne financijske analize. Sami pokazatelji koji utječu na financijsku stabilnost organizacije grupirani su u tablicu. jedan.

Tablica 1. Pokazatelji koji utječu na financijsku stabilnost organizacije

Vrste neplaćanja	Razlozi neplaćanja	Izvori ublažavanja financijskih napetosti
Dospjela dugovanja po bankovnim kreditima Dospjela dugovanja po dokumentima za namirenje dobavljača Nedospjele obveze prema proračunima Ostala neplaćanja, uključujući plaće	Nedostatak vlastite prometne imovine Prekomjerne zalihe zaliha Robu su kupci otpremili, ali nisu na vrijeme platili Potraživanja za kvalitetu robe Imobilizacija prometne imovine u kapitalnoj izgradnji, dug zaposlenika po primljenim kreditima, kao i troškovi koji nisu pokriveni posebnim sredstva i financiranje posebnih fondova	Privremeno slobodna vlastita sredstva Prikupljena sredstva (višak uobičajenih obveza nad potraživanjima) Bankovni krediti za privremenu nadopunu obrtnih sredstava i drugih posuđenih sredstava

1.3. Upravljanje financijskom stabilnošću poljoprivrednog poduzeća.

dirigiranje

U današnje vrijeme, kada se poduzeća sve više osamostaljuju i u potpunosti su odgovorna za rezultate svojih proizvodno-gospodarskih aktivnosti suvlasnicima (dioničarima), zaposlenicima, bankama i vjerovnicima, značajna je analiza financijskog stanja poduzeća. u sveobuhvatnoj analizi aktivnosti povećao.

Financije su skup ekonomskih monetarnih odnosa koji nastaju u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda, uključujući formiranje i korištenje novčanih prihoda, osiguravanje cirkulacije sredstava u procesu reprodukcije, organiziranje odnosa s drugim poduzećima, proračunom, bankama, osiguranjem organizacije itd.

Temeljem toga, financijski rad u poduzeću prvenstveno je usmjeren na stvaranje financijskih sredstava za razvoj, kako bi se osigurao rast profitabilnosti, investicijske privlačnosti, tj. poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

Financijsko stanje je skup pokazatelja koji odražavaju dostupnost, plasman i korištenje financijskih sredstava.

Tržišna ekonomija doprinosi ne samo jačanju, već i kvalitativnoj promjeni uloge financijske analize, koja se pretvara u glavnu metodu procjene financijskog stanja poduzeća. Omogućuje vam prepoznavanje učinkovitosti korištenja resursa, procjenu profitabilnosti i financijske stabilnosti gospodarskog subjekta, utvrđivanje njegove pozicije na tržištu i kvantitativno mjerenje stupnja rizičnosti aktivnosti i konkurentnosti.

Svrha analize nije samo i ne toliko da se utvrdi i procijeni financijsko stanje poduzeća, već i da se stalno obavlja rad na njegovom poboljšanju.

Analiza financijskog stanja pokazuje u kojem se konkretnom smjeru treba odvijati ovaj posao, omogućuje identificiranje najvažnijih aspekata i najslabijih pozicija u financijskom stanju poduzeća.

Procjena financijskog stanja može se izvršiti s različitim stupnjevima detaljnosti, ovisno o svrsi analize, dostupnim informacijama, softveru, hardveru i kadrovskom broju. Najprikladnije je istaknuti postupke ekspresne analize i dubinske analize financijskog stanja. Financijska analiza omogućuje procjenu:

· Imovinsko stanje poduzeća;

· Stupanj poduzetničkog rizika;

· Kapitalna adekvatnost za tekuće aktivnosti i dugoročna ulaganja;

· Potreba za dodatnim izvorima financiranja;

· Sposobnost izgradnje kapitala;

· Racionalnost privlačenja posuđenih sredstava;

· Valjanost politike raspodjele i korištenja dobiti.

Rezultati financijske analize omogućuju prepoznavanje ranjivosti koje zahtijevaju posebnu pozornost i razvoj mjera za njihovo otklanjanje. A za to morate imati znanje iz tog područja financijska procjena i moći ih primijeniti u praksi, zbog čega je tema ovog rada toliko relevantna.

Osim toga, pravodobno prepoznavanje negativnih trendova u financijskim i gospodarskim aktivnostima poduzeća omogućuje menadžmentu poduzimanje određenih radnji kako bi se spriječio stečaj.

Svrha ovog rada je istražiti glavne smjerove procjene financijskog stanja poduzeća. Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

Istražiti bit i metode financijske analize;

Proučiti najvažnije pokazatelje financijskog stanja poduzeća;

Razmotrite korištenje financijskih izvještaja za procjenu vrijednosti poduzeća.

1. Teorijski aspekti analize financijskog stanja poslovnih subjekata

1.1 Bit, predmet ciljeva, zadataka i načela financijskog stanja poduzeća

Financijsko stanje poduzeća je ekonomska kategorija koja odražava stanje kapitala u procesu njegovog optjecaja i sposobnost poslovnog subjekta da se samorazvija u određenom trenutku, t.j. mogućnost financiranja vaših aktivnosti.

Karakterizira ga osiguravanje financijskih sredstava potrebnih za normalno funkcioniranje poduzeća, svrsishodnost njihove lokacije i učinkovitost korištenja, financijski odnosi s drugim pravnim i fizičkim osobama, solventnost i financijska stabilnost.

Sadržajno se financijska analiza može predstaviti kao proces koji se sastoji od identificiranja, sistematizacije i analitičke obrade dostupnih financijskih informacija, čiji je rezultat pružanje preporuka korisniku koje mogu poslužiti kao formalizirana osnova za donošenje menadžerskih odluka u odnos prema danom objektu analize.

Analiza gospodarske djelatnosti kao znanosti je sustav posebnih znanja vezanih uz:

· Uz proučavanje trendova u gospodarskom razvoju;

· Znanstveno utemeljenje poslovnih planova i ocjena njihove provedbe;

· Donošenje optimalnih upravljačkih odluka i kontrola njihove provedbe;

· Evaluacija postignutih rezultata i utvrđivanje rezervi za rast učinkovitosti.

Ekonomska analiza je središnja za sustav upravljanja poduzećem. Bit menadžmenta otkriva se u njegovim funkcijama koje su međusobno usko povezane.

Upravljanje je kontinuirani, svrhoviti društveno-ekonomski i organizacijsko-tehnički proces, koji se provodi raznim metodama i tehničkim sredstvima radi ostvarivanja zadanih zadataka.

Riža. 1. Uloga analize u upravljanju

Predmet ekonomske analize je:

· Proizvodno-ekonomski procesi koji se odvijaju u poduzećima i njihovim strukturnim odjelima;

Financijski rezultati djelatnosti nastali pod utjecajem objektivnih čimbenika (potražnja, ponuda, cijene itd.) i subjektivnih (provođenje poslovnih aktivnosti, provedba poslovnih planova, organiziranje proizvodnje, financijske aktivnosti itd.)

Objekti: trgovačke organizacije razne organizacijske pravni oblici i neprofitne poduzetničku djelatnost.

Predmet analize: korisnici informacija - pravne i fizičke osobe.

Glavni zadaci analize:

· Pravovremena i objektivna dijagnostika financijskog stanja poduzeća, utvrđivanje njegovih "bolnih točaka" i proučavanje razloga za njihovo formiranje;

Proučavanje djelovanja ekonomskih zakonitosti, utvrđivanje obrazaca gospodarskog razvoja poduzeća u specifični uvjeti;

· Kontrola provedbe planova i upravljačkih odluka, učinkovito korištenje ekonomskog potencijala poduzeća;

· Proučavanje utjecaja vanjskih i unutarnjih čimbenika na rezultate aktivnosti za ispravnu dijagnozu njegovog stanja i prognozu razvoja za budućnost;

Procjena financijskih i operativnih rizika i njihovo upravljanje u cilju jačanja tržišne pozicije poduzeća;

· Procjena rezultata aktivnosti na provedbi planova i stupnja razvoja, stanja na tržištu roba i usluga;

· Priprema analitičkih materijala za izbor optimalnog upravljačkog rješenja.

· Potraga za rezervama za poboljšanje financijskog stanja poduzeća, njegove solventnosti i financijske stabilnosti;

· Razvoj specifičnih mjera usmjerenih na učinkovitije korištenje financijskih sredstava i jačanje financijskog stanja poduzeća;

· Predviđanje mogućih financijskih rezultata i razvoj modela financijskog stanja s različitim mogućnostima korištenja resursa.

Glavni cilj svake vrste financijske analize je procijeniti i identificirati interne probleme poduzeća za pripremu, opravdanje i donošenje različitih upravljačkih odluka, uključujući:

U području razvoja;

Prevladavanje krize;

Prijelaz na stečajne postupke;

Kupnja i prodaja poduzeća ili paketa dionica;

Privlačenje investicija (posuđenih sredstava).

Dakle, ključno pitanje za razumijevanje suštine i učinkovitosti financijske analize je koncept ekonomske aktivnosti poduzeća kao toka odluka o korištenju resursa u svrhu ostvarivanja dobiti.

Analitičke studije, njihovi rezultati i korištenje u upravljanju poduzećem moraju biti u skladu s određenim metodološkim načelima.

Znanstveni karakter	Uzimajući u obzir zahtjeve ekonomskih zakonitosti razvoja proizvodnje; Korištenje dostignuća znanstvenog i tehnološkog napretka i novih metoda ekonomskih istraživanja.
Državni pristup	Pri ocjeni procesa i rezultata upravljanja uzima se u obzir njihova usklađenost s ekonomskom politikom države i zakonodavstvom.
Složenost	Pokrivanje svih aspekata ekonomske aktivnosti i sveobuhvatna studija uzročno-posljedičnih ovisnosti u gospodarstvu poduzeća
Dosljednost	Proučavanje svakog objekta, uzimajući u obzir međuovisnost njegovih pojedinačnih elemenata i uzimajući u obzir vanjsko okruženje
Objektivnost	Korištenje pouzdanih i provjerenih informacija; potkrepljivanje zaključaka točnim analitičkim proračunima
Efikasnost	Aktivan utjecaj na proizvodnju i rezultate; Pravovremeno informiranje uprave o nedostacima, pogrešnim proračunima, propustima u radu pojedinih odjela; Praktično korištenje analitičkih materijala za razvoj specifičnih aktivnosti i pojašnjenje planiranih ciljeva.
Planiranje	Planiranje analitički rad te raspodjelu odgovornosti između izvođača za njegovu provedbu i kontrolu nad provedbom
Brzina	Sposobnost brze i točne analize, donošenja odluka i njihovog izvršavanja
Demokracija	Sudjelovanje širokog spektra djelatnika
Učinkovitost	Trošak provođenja trebao bi se nadoknaditi korisnošću analize

Tablica 1. Principi analize

Bez obzira na proizvodno područje u kojem poduzeće posluje, krajnji cilj se ne mijenja. Cijeli niz rješenja za postizanje ovog cilja može se svesti na tri glavna područja:

Rješenja za kapitalna (resursna) ulaganja;

Operacije koje se provode korištenjem ovih resursa;

Definicija financijska struktura djelatnosti poduzeća.

1.2 Vrste, izvori informacija i metode financijske analize

Glavni cilj financijske analize je dobiti ključne, najinformativnije parametre koji daju objektivnu i točnu sliku financijskog stanja poduzeća, njegovih dobiti i gubitaka, promjena u strukturi imovine i obveza, u namirenjima s dužnicima i vjerovnicima. .

Klasifikacija ekonomske analize važna je za ispravno razumijevanje njezina sadržaja i zadataka, za organizaciju analitičkog procesa.

U praksi su pojedine vrste rijetke, ali morate poznavati njihove metode.

Tablica 2 Vrste ekonomske analize

Znakovi	Karakteristično
1. Industrija
a) industrija	provodi se uzimajući u obzir specifičnosti pojedinih sektora gospodarstva (industrija, Poljoprivreda, trgovina itd.).
b) međusektorski	primjenjuje se u svim industrijama kao teorijska i metodološka osnova za analizu
2. Znak vremena
a) preliminarna (prognoza)	provodi prije provedbe poslovnih operacija kako bi se opravdale upravljačke odluke i zadaci planiranja
b) naknadno (retrospektivno) Operativna (situacijski) finale)	provodi nakon završetka poslovnih transakcija radi procjene rezultata aktivnosti i razine rizika U vrijeme proizvodnje, gospodarskih i financijskih transakcija; Pokriva određena područja djelovanja Za izvještajno razdoblje (mjesec, tromjesečje, godina).
3. Prostorni
a) na farmi	proučava djelatnost jednog poduzeća i njegovih strukturnih podjela
b) među farmama	uspoređuje djelatnosti dvaju ili više poduzeća
4. Po kontrolnim objektima
a) tehničko-ekonomski	proučava interakciju tehničko-ekonomskih procesa i njihov utjecaj na rezultate (proizvodnja, poboljšanje opreme, tehnologije i organizacije proizvodnje); prirodni i radni pokazatelji se široko koriste.
b) financijski	proučavanje, dijagnostika i prognoza financijskog stanja prema računovodstvenim podacima
c) menadžerski	uključuje proizvodnju na farmi i financijsku analizu u svrhu planiranja, kontrole i donošenja učinkovitih upravljačkih odluka
d) društveno-ekonomski	proučava odnos društvenih i gospodarskih procesa, njihov utjecaj na rezultate gospodarskih djelatnosti; provode gospodarske službe i statistička tijela
e) ekonomski i statistički	proučava masovne društvene pojave na različitim razinama vlasti (industrije, regije)
f) ekonomski i ekološki	provodi se s ciljem proučavanja interakcije ekonomskih i ekoloških procesa povezanih s očuvanjem i unapređenjem okoliš i ekološki troškovi
g) marketing	koristi se za proučavanje vanjskog okruženja poduzeća, prodajnih tržišta, konkurentnosti proizvoda, ponude i potražnje te određivanje politike cijena
h) ulaganja	koristi se za procjenu i ocjenu učinkovitosti dugoročnih ulaganja (kapitalnih i financijskih) u cilju povećanja dobiti i stabilnosti tržišta
5. Prema načinu istraživanja objekata
a) komparativ	koristi se za usporedbu pokazatelja izvješćivanja s planiranim podacima iz prošlih godina vodećih poduzeća
b) faktorijal	identificira čimbenike i veličinu njihova utjecaja na razinu pokazatelja uspješnosti
c) funkcionalna i troškovna	predstavlja metodu za utvrđivanje rezervi i sprječavanje nepotrebnih troškova u procesu proizvodnje
d) marža	metoda za procjenu i potvrđivanje učinkovitosti upravljačkih odluka na temelju odnosa između obujma prodaje, cijene koštanja i dobiti, te dijeljenja troškova na fiksne i varijabilne
e) ekonomsko-matematički	potrebno za odabir najoptimalnijeg rješenja ekonomski izazov, utvrđivanje rezervi za povećanje učinkovitosti proizvodnje zbog potpunijeg korištenja resursa
6. Po subjektima (korisnicima):
a) unutarnje	provodi se izravno u poduzeću
b) vanjski	provodi na temelju financijskih i statističko izvještavanje banke, dioničari, investitori
a) složena	djelatnost poslovnog subjekta proučava se kao svrsishodna jedinstvena cjelina, t.j. u sustavu
b) tematski	obuhvaća određene aspekte gospodarske djelatnosti koji su u određenom trenutku od najvećeg interesa (npr. korištenje materijalnih resursa, smanjenje troškova proizvodnje, povećanje solventnosti i sl.).

U ekonomskoj analizi koriste se razne informacije.

Nedostaci prilikom formiranja baze podataka:

Neblagovremeno izvršenje dokumenata

Veliki broj dovršenih kopija i poteškoće u obradi dokumenata

Nedostatak rasporeda prometa (nepravilan ulazak)

nemogućnost provjere pouzdanosti podataka,

Nedovoljna detaljizacija pojedinih područja proizvodnje i financijskih aktivnosti,

· Niska razina kvalifikacija i obučenosti stručnjaka.

Prije korištenja dokumenata za analizu, morate:

a) provesti provjeru podataka

Tehnički (ispravnost registracije)

Aritmetika

O meritumu (koliko informacije odgovaraju stvarnosti)

b) dovesti informaciju u usporediv oblik (mogu se uspoređivati ​​samo kvalitativno homogene veličine). Razlozi neusporedivosti su različite razine cijena, obima aktivnosti, kalendarsko razdoblje, izračun pokazatelja itd.

Tablica 3 . Baza podataka analize

Regulatorno planiranje		Off-line
Federalni i industrijski standardi (porezne stope, minimalne plaće, minimalni odobreni kapital, itd.) Organizacijski standardi – koriste se za reguliranje procesa proizvodnje i kontrolu učinkovitog korištenja resursa Planski dokumenti - planovi (dugoročni, tekući, operativni), procjene, cijene, projektantski zadaci	Računovodstveni dokumenti koji odražavaju ekonomske pojave, procese i njihove rezultate - primarne računovodstvene informacije, registri, izvješćivanje Statistički podaci za procjenu vanjskih uvjeta poduzeća Operativno računovodstvo i izvještavanje	Službeni dokumenti (zakoni, uredbe, naredbe viših tijela) Ekonomski i pravni dokumenti (ugovori, sporazumi, odluke arbitražnih i pravosudnih tijela, akti revizija i inspekcija, odluke upravnog odbora) Znanstvene, tehničke i ekonomske informacije (mediji, Federalna služba za statistiku) Tehničko-tehnološka dokumentacija (raspored rada, tehničke putovnice, tehnološke karte) Materijali posebnih studija stanja proizvodnje na pojedinim radnim mjestima (temperatura, upitnik, fotografija)

1.3 Osnovne tehnike i metode financijske analize

Metode ekonomske analize skup su metoda za obradu ekonomskih informacija, analitičkih tehnika i kvantitativnih metoda usmjerenih na rješavanje analitičkih problema. Također, metode ekonomske analize su analitički alati koji vam omogućuju da tehnički ostvarite ciljeve analize.

Proces izvođenja analitičkog rada može se predstaviti u obliku algoritma:

Riža. 4 Faze analize

Ekonomska analiza koristi opće znanstvene teorijske metode spoznaje kao što su dijalektika, kao i empirijske metode - ekonomsku i statističku analizu, strukturiranje i modeliranje.

Sve metode analize međusobno su povezane i primjenjuju se istovremeno u različitim kombinacijama, što omogućuje cjelovitu analizu aktivnosti gospodarskog subjekta i utvrđivanje rezervi za povećanje učinkovitosti.

Tehnike analize uključuju usporedbu, detaljiranje i grupiranje, generalizaciju, metodu ravnoteže i faktorsku analizu.

1. Usporedba- usporedba homogenih objekata radi utvrđivanja obrazaca promjene pokazatelja.

Najčešći tipovi usporedbe su:

· pokazatelji izvješćivanja s planiranim / provedba poslovnog plana kao kriterij za ocjenu uspješnosti.

· izvještajni pokazatelji s pokazateljima prethodnih razdoblja / praćenje dinamike pokazatelja i utvrđivanje trendova razvoja.

· planirani pokazatelji s pokazateljima prethodnih razdoblja / sposobnost utvrđivanja optimalnosti planiranih ciljeva i kvalitete poslovnog plana.

· pokazatelji uspješnosti internih strukturnih odjela, koji mogu djelovati kao centri odgovornosti

· prijavljeni pokazatelji s prosjekom industrije / osiguravanje objektivne procjene rezultata i utvrđivanje neiskorištenih rezervi.

Kako bi se osigurala ova tehnika, potrebno je uspoređene pokazatelje dovesti na usporedivost, odnosno:

a) eliminirati učinak promjena cijena ili izraziti uspoređene pokazatelje obujma u istim cijenama (na primjer, stvarni volumen prodaje prethodne i izvještajne godine - u cijenama izvještajnog razdoblja);

b) eliminirati utjecaj razlika u obujmu i asortimanu proizvoda pri usporedbi pokazatelja kvalitete (primjerice, pokazatelj troškova se preračunava na isti volumen za izvještajnu i prethodne godine);

c) primjena jedinstvene metodologije za izračun pokazatelja;

d) usporedba identičnih vremenskih razdoblja.

Rezultati usporedbe mogu se predstaviti na sljedeći način:

· Apsolutna odstupanja

Definirani su kao razlika između pokazatelja, a možete usporediti i kvantitativne i kvalitativne pokazatelje.

Kvantitativni pokazatelji- okarakterizirati veličinu, veličinu poslovnih procesa. Na primjer, broj zaposlenih, vrijednost dugotrajne imovine, prihod od prodaje, dobit itd.

Kvalitativni pokazatelji- odražavaju ekonomsku učinkovitost poslovnih procesa. Na primjer, trošak proizvodnje, produktivnost rada, profitabilnost.

Ovisno o korištenim brojilima, apsolutna odstupanja mogu biti:

Prirodni (komadi, tone, kilogrami, metri itd.);

Rad (čovjek-sati);

Unovčiti.

· Relativna odstupanja

Definira se kao omjer vrijednosti, izražen kao postoci ili koeficijenti.

Stopa rasta pokazuje koliko se pokazatelj povećao (ako je više od jednog) ili se smanjio (ako je manji od jedan).

Apsolutna i relativna odstupanja određuju se izvođenjem horizontalna analiza.

· Indeksi

Predstavlja indikatore – čimbenike koji su utjecali postignuti rezultati.

Stoga je usporedba najvažnija tehnika, budući da s njim počinje proces ekonomske analize.

2. Pojedinosti - metoda koja osigurava sveobuhvatnu prirodu studije, konkretnost poznavanja procesa koji se proučavaju i omogućuje vam da identificirate razloge koji utječu na konačni rezultat.

Detalji indikatora idu uzastopno u nekoliko smjerova:

a) prema vremenu transakcija (kvartli, mjeseci, dekade, dani, smjene).

Omogućuje vam praćenje ujednačenosti pojedinih procesa i identificiranje trendova u njihovoj dinamici.

b) na mjestu poslovnih procesa, odnosno sektorski pokazatelji su razvrstani po organizacijama, unutar organizacija - po zasebnim strukturnim odjelima.

Pruža priliku da se identificiraju vodeće i zaostale jedinice.

c) po sastavnim dijelovima

Potrebno je proučiti strukturu agregata, identificirati značaj pojedinih dijelova u formiranju složenih pokazatelja te ih mijenjati. Na primjer, trošak proizvodnje je detaljan prema elementima troškova, stavkama obračuna troškova i vrstama proizvoda.

Grupacije - tehnika koja se sastoji u podjeli proučavanog skupa objekata u kvantitativno homogene skupine prema odgovarajućim karakteristikama.

Grupiranje informacija omogućuje proučavanje odnosa između pokazatelja i sistematizaciju materijala analize.

Ovisno o svrsi analize, koriste se sljedeće:

Tipološka grupiranja

Na primjer, grupe poduzeća prema vlasništvu, grupe dugotrajne imovine itd.

Strukturne grupe

Omogućuju vam proučavanje unutarnje strukture pokazatelja, omjera pojedinih dijelova u njoj. Na primjer, grupiranje kratkotrajne imovine.

Analitičke grupe

Koristi se za određivanje prisutnosti smjera i oblika odnosa između pokazatelja. Individualni pokazatelji zamjenjuju se prosjecima u svrhu generalizacije.

3. Generalizacija- završna faza proučavanja financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacije.

Uključuje:

Zaključci (procjena učinka)

Mogu biti predstavljeni tablicama, grafikonima, dijagramima, što vam omogućuje da odražavate uzorke sadržane u brojčanim informacijama.

4. Ravnoteža put - koristi se za odražavanje omjera, omjera dviju skupina međusobno povezanih ekonomskih pokazatelja, čiji rezultati moraju biti identični. Na primjer, bilanca radnih resursa, bilanca plaćanja.

Također, metodom se provjerava ispravnost utvrđivanja utjecaja različitih čimbenika na povećanje vrijednosti efektivnog pokazatelja.

5.Faktorska analiza - analiza utjecaja čimbenika na promjenu efektivnog pokazatelja.

Glavni zadaci faktorske analize:

· Odabir čimbenika za analizu proučavanih pokazatelja;

· Klasifikacija i sistematizacija čimbenika kako bi se osigurao sustavni pristup;

· Modeliranje odnosa između pokazatelja učinka i faktora;

· Proračun utjecaja čimbenika i procjena uloge svakog od njih u promjeni vrijednosti efektivnog pokazatelja;

· Praktična uporaba analize rezultira menadžmentom za donošenje informiranih odluka.

Metode lančane supstitucije, apsolutne i relativne razlike su široko rasprostranjene. Osim njih, mogu se koristiti indeksna metoda, integralna metoda i logaritamska metoda.

· Metoda lančane zamjene

Može se koristiti za izračunavanje utjecaja faktora u svim vrstama modela. Sastoji se u postupnoj (uzastopnoj) zamjeni osnovne vrijednosti svakog faktorskog pokazatelja za stvarni (supstitucija). Čimbenik, čiji se utjecaj mora utvrditi, smatra se varijablom, a svi ostali, u odnosu na njega - konstantnim. Rezultat utjecaja definira se kao razlika između uvjetne (izračunate) vrijednosti efektivnog pokazatelja i njegove prethodne vrijednosti. Rezultati izračuna ovise o redoslijedu zamjene.

· Metoda apsolutnih razlika

Osnovni pokazatelj ne zamjenjuje se punom vrijednošću izvješćivanja, već samo apsolutnim odstupanjem.

· Metoda relativne razlike

Za izračunavanje utjecaja prvog faktora, bazna vrijednost efektivnog pokazatelja množi se s relativnim dobitkom prvog faktora, izraženim kao koeficijent ili postotak. Da bi se izračunao utjecaj drugog faktora, njegova promjena zbog prvog faktora dodaje se osnovnoj vrijednosti efektivnog pokazatelja i dobiveni iznos se množi s relativnim povećanjem drugog faktora itd.

Na temelju podataka o prošlom poslovanju poduzeća, financijska analiza ima za cilj smanjenje neizvjesnosti o njegovom budućem stanju.

Rezultati analize financijskog stanja poduzeća od iznimne su važnosti za širok krug korisnika, kako internih tako i eksternih u odnosu na poduzeće – menadžere, partnere, investitore i vjerovnike.

Za interne korisnike, koji prvenstveno uključuju čelnike poduzeća, rezultati financijske analize neophodni su za procjenu aktivnosti poduzeća i pripremu odluka o prilagodbi financijske politike poduzeća.

Vanjskim korisnicima - partnerima, investitorima i zajmodavcima - podaci o poduzeću nužni su za donošenje odluka o provedbi konkretnih planova u vezi s ovom tvrtkom (stjecanje, ulaganje, sklapanje dugoročnih ugovora).

Postoje određene razlike između interne i eksterne financijske analize.

Eksterna financijska analiza usmjerena je na otvorene financijske informacije poduzeća i uključuje korištenje standardnih (standardiziranih) metoda. Istodobno, u pravilu se koristi ograničen broj polaznih vrijednosti. Prilikom provođenja analize glavni je naglasak na komparativnim metodama, budući da su korisnici eksterne financijske analize najčešće u stanju izbora - s kojim od proučavanih poduzeća uspostaviti ili nastaviti odnose i u kojem obliku je to najcjelishodnije učiniti. .

Interna financijska analiza razlikuje se po većoj zahtjevnosti prema početnim informacijama. U većini slučajeva informacije sadržane u standardnim računovodstvenim izvješćima nisu mu dovoljne, te postaje potrebno koristiti podatke internog upravljačkog računovodstva. U procesu analize najveći je naglasak stavljen na razumijevanje razloga stalnih promjena u financijskom stanju poduzeća i traženje rješenja za poboljšanje tog stanja. U ovom slučaju uopće nije važno hoće li se cilj postići standardnim ili originalnim metodama.

2. Metodologija za sveobuhvatnu analizu poduzeća

Profesionalno financijsko upravljanje neizbježno zahtijeva dubinsku analizu koja vam omogućuje precizniju procjenu neizvjesnosti situacije korištenjem suvremenih kvantitativnih metoda istraživanja.

1. Karakteristike stanja - procjena ukupne vrijednosti imovine, omjer imobiliziranih i pokretnih sredstava, vlastitih i posuđenih.

2. Analiza promjena u sastavu i strukturi imovine i obveza.

3. Procjena likvidnosti i solventnosti.

4. Analiza financijske stabilnosti i procjena vjerojatnosti stečaja.

Baza podataka Financijska analiza su podaci računovodstva i izvještavanja, čije proučavanje vam omogućuje procjenu financijskog položaja organizacije, promjene u njezinoj imovini i obvezama, kako biste identificirali izglede razvoja. Analitički rad, uključujući proučavanje financijskih izvještaja, pretpostavlja određeni slijed radnji, uključujući:

· Priprema izvora informacija za analizu, provjeru njihove pouzdanosti;

· Studija i analitička obrada ekonomskih informacija - izrada analitičkih tablica, grafikona i sl.;

· Utvrđivanje, proučavanje i procjena utjecaja različitih čimbenika na proučavane pokazatelje, generalizacija i izvođenje rezultata analize;

· Izrada konkretnih mjera za poboljšanje proučavanih pokazatelja, procjena perspektiva razvoja, opravdanost donesenih upravljačkih odluka.

Znakovi ukupne pozitivne ocjene dinamike i strukture bilance su:

· Rast temeljnog kapitala;

· Odsutnost oštrih promjena u pojedinačnim stavkama bilance;

· Korespondencija (ravnoteža) veličine potraživanja i obaveza;

· Nepostojanje u bilanci gubitaka, dospjelih dugova prema bankama, proračunu, dano u prilozima bilance (odjeljak 1; 2 i u referenci na odjeljak 2 f. N 5).

Promjena strukture imovine poduzeća u korist povećanja udjela obrtnog kapitala može ukazivati ​​na:

· Formiranje pokretnije strukture imovine, pridonoseći ubrzanju obrta sredstava poduzeća;

Preusmjeravanje dijela obrtne imovine za kreditiranje potrošača roba, radova i usluga poduzeća, podružnice i ostalih dužnika, što ukazuje na stvarnu imobilizaciju ovog dijela obrtnih sredstava iz procesa proizvodnje;

· Kolaps proizvodne baze;

· Iskrivljavanje stvarne procjene dugotrajne imovine zbog postojeće procedure njihovog računovodstva.

Rast (apsolutni i relativni) optjecajnih sredstava može ukazivati ​​ne samo na ekspanziju proizvodnje ili učinak faktora inflacije, već i na usporavanje njihovog prometa, što objektivno uzrokuje potrebu povećanja njihove mase. Prilikom analize potrebno je povezati stope rasta imovine, prihoda i dobiti.

Za rukovodstvo poduzeća posebno je važno provesti sustavnu analizu solventnosti poduzeća za učinkovito upravljanje njih, prije sprječavanja nastanka i pravovremenog prestanka već postojećih kriznih situacija.

Poduzeće može biti u jednoj ili drugoj mjeri likvidno, budući da sastav obrtne imovine uključuje najrazličitija prometna sredstva, među kojima su i lako ostvariva i teško prodajna.

Tijekom analize likvidnosti rješavaju se sljedeći zadaci:

· Procjena primjerenosti sredstava za pokriće obveza koje zastarevaju u relevantnim razdobljima;

· Utvrđivanje iznosa likvidnih sredstava i provjera njihove dostatnosti za ispunjavanje hitnih obveza;

· Procjena likvidnosti i solventnosti poduzeća na temelju niza pokazatelja.

Analizirao sam financijsku stabilnost Resource LLC na temelju financijskih izvještaja (Prilog 1).

Provođenjem horizontalne i vertikalne analize bilance otkriveno je da je tijekom izvještajnog razdoblja u poduzeću ukupna vrijednost imovine porasla za 11.100 tisuća rubalja. ili 24%. Štoviše, ovo povećanje je uglavnom posljedica rasta pokretne (optjetne) imovine, koja je nadmašila rast neprometne imovine. Obrtni kapital povećan je za 10.000 tisuća rubalja. (36%), dugotrajna imovina za 1.100 tisuća rubalja. (6%), što je pozitivna činjenica. U strukturi obrtnog kapitala najveći je iznos zaliha, koji je povećan za 5368 tisuća rubalja. (36%), eventualno neopravdano preusmjeravanje sredstava iz proizvodnog procesa dovelo je do povećanja potraživanja za 56%, očito je da se ne poštuje disciplina namirenja i da se zahtjevi za nastalu dugovanja ne podnose na vrijeme. Stope rasta potraživanja i obveza su približno iste. Vlasnički kapital premašuje posuđeni kapital. Sve navedeno ovu ravnotežu općenito karakterizira zadovoljavajućom.

Analiza solventnosti i likvidnosti bilance.

Tablica 4. Grupiranje stavki imovine i obveza

	Članci o imovini			Obveze Članci
	za početak godine	na kraju godine		za početak godine	na kraju godine

Za to se imovina grupira ovisno o stupnju likvidnosti, odnosno brzini pretvorbe u gotovinu, obveze se grupiraju prema stupnju hitnosti njihovog plaćanja, uspoređuju se rezultati grupa po imovini i pasivi.

Likvidnost je sposobnost imovine da se pretvori u novčani oblik u razdoblju koje odgovara dospijeću obveza.

Analiza likvidnosti se sastoji u usporedba sredstava po imovini grupirane prema stupnju smanjene likvidnosti s kratkoročnim obvezama na obveze, grupirane prema hitnosti njihove otplate.

Bilanca se smatra apsolutno likvidnom ako:

A1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4< П 4.

Ova ravnoteža nije apsolutno likvidna (A1< П1 в начале и конце периода, А2 < П2 в начале периода), но к концу отчетного периода А2 >P2, što ukazuje na povećanje solventnosti poduzeća u bliskoj budućnosti.

Tablica 4. Financijski pokazatelji likvidnosti bilance

Indikatori	Metoda izračuna	Rezultati izračuna		Zaključci o izračunima
		Za početak godine	Na kraju godine
1. Opći pokazatelj solventnosti	OKP = (1A + 0,5A2 + 0,3A3) / (1P + 0,5P2 + 0,3P3)			OKP je normalan> 1. Tijekom izvještajnog razdoblja bilanca poduzeća je postala manje likvidna, tj. poduzeće je postalo manje pouzdan partner.
2. Koeficijent apsolutne likvidnosti	Kabl = A1 / (P1 + P2)			Vrijednost nije velika, u prihvatljivim je granicama, ali je do kraja izvještajnog razdoblja mogućnost otplate kratkoročnih obveza na teret gotovine smanjena sa 33% na 25%.
3. Omjer kritične procjene (brza likvidnost)	Kbl = (A1 + A2) / (P1 + P2)			Vrijednost je prihvatljiva, mogućnost otplate obveza na teret gotovine i potraživanja blago je smanjena sa 75 na 73%, poduzeću su potrebne pravovremene nagodbe s dužnicima.
4. Omjer tekuće likvidnosti	Ktl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)			Normalan CT.L. ≥2. Blago smanjen, obrtni kapital poduzeća dovoljan je za pokriće kratkoročnih obveza.
5. Koeficijent fleksibilnosti funkcionalnog kapitala	Kmfk = A3 / ((A1 + A2 + A3) - (P1 + P2))			Pokazuje koji je dio funkcionalnog kapitala imobiliziran u zalihama i dugoročnim potraživanjima. Povećanje omjera ukazuje na smanjenje manevarske sposobnosti kapitala, dinamika je negativna
6. Omjer kapitala	Koss = (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)			Normalno se udio optjecajne imovine formirane iz vlastitih izvora u ukupnoj vrijednosti optjecajne imovine povećao za 2%.

Financijska stabilnost- karakteristika koja ukazuje na stabilan višak prihoda nad rashodima, slobodno manevriranje sredstvima i njihovo učinkovito korištenje, nesmetanu proizvodnju i prodaju proizvoda, dugoročnu investicijsku atraktivnost.

Analiza stabilnosti financijskog stanja na određeni datum omogućuje vam da saznate ispravnost upravljanja financijskim sredstvima tijekom razdoblja koje prethodi datumu analize. Nedovoljna stabilnost dovodi do nelikvidnosti i nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje.

Cilj analiza – procjena veličine i strukture imovine i obveza. To je potrebno kako bi se odgovorilo na pitanja: koliko je organizacija neovisna s financijske točke gledišta, raste li ili opada razina te neovisnosti te zadovoljava li stanje imovine i obveza organizacije ciljeve njezinih financijskih i gospodarskih aktivnosti. .

Tablica 5. Pokazatelji i omjeri financijske stabilnosti

Indikatori	Metoda izračuna (kodovi stanja)	Rezultati izračuna		Zaključci o izračunima
		za početak godine	na kraju godine
1. Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (vlastiti obrtni kapital)	SOC = (490 + 640 + 650) - 190			Povećanje vlastitih prometnih sredstava za 3500 tisuća rubalja.
2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora ili funkcionalnog kapitala	FC = (490 + 590 + 640 +650) –190			Povećanje operativnog kapitala za 3800 tisuća rubalja.
3. Ukupan iznos izvora formiranja rezervi	OV = (490 + 590 + 640 +650 + 610) - 190			Povećan za 5800 tisuća rubalja.
4. Ukupan iznos zaliha i troškova				Povećanje za 5350 tisuća rubalja.
5. Višak (+) ili nedostatak (-) SOS				Povećao se nedostatak obrtnih sredstava
6. Višak (+) ili nedostatak (-) FC				Ukupna vrijednost glavnih izvora nije dovoljna za formiranje rezervi i troškova
7. Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne količine izvora				Povećanje glavnih izvora za formiranje zaliha i troškova
8. Koeficijent opskrbljenosti zaliha vlastitim obrtnim sredstvima	KOSS = (490 + 640 + 650 - 190) / 210			Formiranje rezervi na teret temeljnog kapitala povećano za 4%, vrijednost manja od 1 ukazuje na nestabilan financijski položaj
9. Omjer autonomije (financijska neovisnost, koncentracija vlasničkog kapitala)	Ka = (490 + 640 + 650) / 700			Normalno, smanjenje udjela vlastitih sredstava u ukupnom iznosu izvora financiranja za 3%.
10. Omjer financijske ravnoteže	Kfr. = (590 + 610 + 620 + 630 + 660) / (490 + 640 + 650)			Pokazuje koliko je posuđenih sredstava organizacija privukla za 1 rublju. uložena u imovinu vlastitih sredstava. Povećano za 10%
11. Omjer koncentracije dužničkog kapitala	KKz = ((590 + 690) - 640 - 650) / 700			Ovisnost tvrtke o privlačenju posuđenih sredstava porasla je za 3%
12. Omjer financiranja	CF = (490 + 640 + 650) / (590 + 610 + 620 + 630 + 660)			Iznos posuđenih sredstava u financiranju poduzeća postao je veći od vlastitih, omjer je normalan
13. Omjer financijske ovisnosti	KZ = 700 / (490 + 640 + 650)			Povećano za 10%
14. Omjer financijske stabilnosti	Kfu = (490 + 640 + 650 + 590) / 700			Udio formiranja imovine iz dugoročnih izvora sredstava smanjen je za 4%
15. Omjer manevarske sposobnosti temeljnog kapitala	Km = (490 + 640 + 650 - 190) / (490 + 640 + 650)			Normalno: Mobilni kapital povećan je za 7%, dobar trend

Ovo poduzeće ima nestabilno financijsko stanje, povezano s kršenjem solventnosti, ali u kojem je i dalje moguće uspostaviti ravnotežu kao rezultat nadopunjavanja izvora vlastitih sredstava smanjenjem potraživanja, ubrzavanjem prometa zaliha; ± FS< 0; ±ФТ < 0; ±Ф° >0; udio neto imovine u bilanci povećao se za 4500 tisuća rubalja. (29500 - 25000).

Među unutarnjim čimbenicima nastanka insolventnosti mogu se izdvojiti oni čije otklanjanje izravno ovisi o uspješnom zajedničkom radu računovodstva, financijskog odjela i uprave. To uključuje: prisutnost manjka vlastitih obrtnih sredstava, rast potraživanja i obveza, nisku ugovornu disciplinu. U prisutnosti stabilne baze za ekspanziju gospodarskog prometa, razlozi nelikvidnosti mogu biti u neracionalnosti kreditne i financijske politike, korištenju dobiti, u greškama u određivanju strategije cijena.

Značajan čimbenik koji utječe na poboljšanje financijskog stanja poduzeća je otplata potraživanja. Kad plaćanja prema poduzeću kasne, prisiljena je uzimati zajmove za potporu svojih gospodarskih aktivnosti, povećavajući vlastite obveze.

Glavni načini za poboljšanje likvidnosti poduzeća su:

· Povećanje temeljnog kapitala;

· Prodaja dijela trajne imovine;

· Smanjenje viška zaliha;

· Unapređenje rada na naplati potraživanja;

· Dobivanje dugoročnog financiranja.

Bit financijske stabilnosti određena je učinkovitim formiranjem, raspodjelom i korištenjem financijskih sredstava, što se izražava različitim pokazateljima.

Ne postoji jedinstveni pristup gledanju na uspješnost poduzeća. Oni ovise o mnogim čimbenicima: industriji, principima kreditiranja postojeće strukture izvora sredstava, prometu obrtnog kapitala, ugledu poduzeća itd. Ipak, vlasnici poduzeća (dioničari, investitori) preferiraju prihvatljiv rast u dinamici udjela pozajmljenih sredstava. Zajmodavci (dobavljači sirovina i materijala, banke) daju prednost poduzećima s visokim udjelom temeljnog kapitala, t.j. veća financijska autonomija.

Ovisno o strukturi kapitala i industrijskom sektoru poduzeća, vrijednost koeficijenta manevarske sposobnosti značajno se mijenja. Što je veća vrijednost ovog pokazatelja, to je poduzeće upravljivije, a time i stabilnije u pogledu mogućnosti njegove preorijentacije u slučaju promjene. tržišnim uvjetima.

S financijskog aspekta, poslovna aktivnost organizacije izražena je u omjerima imovine i kapitala. Normativne vrijednosti izračunavaju se na složen način prema statističkim podacima, stoga se obraća pozornost na dinamiku rezultata.

Pokazatelje likvidnosti, prometa, financijske stabilnosti, profitabilnosti banke koriste prilikom procjene kreditne sposobnosti klijenta - dužnika.

Zaključak o održivosti organizacije i drugim karakteristikama njezine financijske solventnosti ne može se temeljiti samo na rezultatima financijskih izvještaja. Dobivene rezultate proračuna treba nadopuniti tehničko-ekonomskim, statističkim, prognoznim i financijskim informacijama. Nedostatak informacija vlasnika o stvarnom stanju stvari u organizaciji stvara prijetnju financijske nelikvidnosti, izostanka očekivanih koristi ili izravnih gubitaka, kao i potencijalnog bankrota.

Ako dođe do krizne situacije, izrađuje se poslovni plan financijskog oporavka složenim korištenjem vanjskih i unutarnjih izvora financijske stabilizacije.

Zaključak

Upravljanje poslovanjem u tržišnoj ekonomiji karakteriziraju mnoge značajke. Prvo, u ukupnom agregatu resursa poduzeća, financijska sredstva dobivaju dominantnu važnost. Drugo, donošenje odluka o financijskom upravljanju uvijek se provodi u uvjetima neizvjesnosti. Drugo, kao posljedica stvarne neovisnosti poduzeća, glavni problem menadžera je potraga za izvorima financiranja i optimizacija investicijske politike. Četvrto, kada uspostavljate poslovne odnose s bilo kojom drugom stranom, možete se osloniti isključivo na vlastitu procjenu njezine financijske solventnosti. U tim uvjetima valjanost upravljačkih odluka donesenih u odnosu na određeni gospodarski subjekt, a mnoge od tih odluka su u osnovi financijske prirode, uvelike je određena kvalitetom financijskih i analitičkih proračuna.

Analiza je jedna od općih funkcija upravljanja gospodarskim sustavima, na čiju važnost vrijeme ne utječe i teško se može precijeniti. U ovom ili onom stupnju, analizu provode svi koji imaju i najmanji odnos prema djelatnostima gospodarskih subjekata. Svrha ovog rada bila je istražiti glavne smjerove procjene financijskog stanja poduzeća. Za postizanje ovog cilja riješeni su sljedeći zadaci:

Istražuje se bit i metode financijske analize;

Proučavanje najvažnijih pokazatelja financijskog stanja poduzeća;

Razmatra se primjena financijskih izvještaja za procjenu vrijednosti poduzeća.

Dakle, može se ustvrditi da su zadaci rada završeni, a cilj postignut.

Bibliografija

1. Naredba Federalne službe Rusije za financijski oporavak i stečaj od 23. siječnja 2005. br. 16 "Smjernice za analizu financijskog stanja poduzeća"

2. Ginzburg A.I. Ekonomska analiza. Vodič. - SPb: Petar, 2004.

3. Kovalev V.V .. Financijska analiza: metode i postupci. Financije i statistika. Moskva: 2004.

5. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomske aktivnosti poduzeća. Udžbenik. - M .: Prospekt, 2004 .-- str. 240

6. Patrushina N.V. Analiza financijskih rezultata prema financijskim izvještajima / Računovodstvo. M.: 2005. br. 5, str. 68-72 (prikaz, stručni).

7. Imenik financijera poduzeća. 3. izd., Add. i revidiran INFRA-M, 2004. (monografija).

8. Savitskaya G.V. Analiza gospodarskih aktivnosti. Vodič. M.: INFRA-M, 2004.

9. Financijski menadžment / Ed. prijepodne Kovaleva - M .: INFRA-M, 2004.

10. Fedorova G.V. Financijska analiza poduzeća kojima prijeti stečaj. - M.: Omega, 2003

11. Sheremet A.D., Negashev E.V. Tehnika financijske analize. M.: INFRA-M, 2004.

12. Sheremet A.D., Sayfulin R.S., Negashev E.V. Metodologija financijske analize: Udžbenik. - M .: INFRA-M, 2005.

podučavanje

Trebate pomoć u istraživanju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite zahtjev s naznakom teme odmah kako bi se informirali o mogućnosti dobivanja konzultacija.