วิธีการประเมินฐานะการเงิน วิธีพื้นฐานในการประเมินฐานะการเงินขององค์กร วิธีการประเมินฐานะการเงินขององค์กร

การแนะนำ 3

1. สาระสำคัญและวิธีการประเมินทางการเงิน 5

5

1.2. ประเภท รูปแบบ และวิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน 9

2. ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสถานะทางการเงินของวิสาหกิจ 14

3. การประยุกต์ใช้งบการเงินเพื่อประเมินสถานะของวิสาหกิจ 16

บรรณานุกรม 21

การแนะนำ

การจัดการธุรกิจในระบบเศรษฐกิจการตลาดมีลักษณะเด่นหลายประการ ซึ่งบางคุณลักษณะควรได้รับการเน้นย้ำ ประการแรก ในชุดทรัพยากรทั้งหมดขององค์กร ทรัพยากรทางการเงินมีความโดดเด่น ประการที่สอง การยอมรับ การตัดสินใจของผู้บริหารลักษณะทางการเงินมักดำเนินการในสภาวะที่ไม่แน่นอน ประการที่สอง อันเป็นผลมาจากความเป็นอิสระที่แท้จริงขององค์กร ปัญหาหลักสำหรับผู้จัดการคือการค้นหาแหล่งเงินทุนและการปรับนโยบายการลงทุนให้เหมาะสม ประการที่สี่ เมื่อสร้างความสัมพันธ์ทางการค้ากับคู่สัญญาใดๆ คุณสามารถพึ่งพาการประเมินความสามารถทางการเงินของคุณเองได้แต่เพียงผู้เดียว ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ ความถูกต้องของการตัดสินใจในการบริหารจัดการที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานทางเศรษฐกิจ และการตัดสินใจเหล่านี้จำนวนมากมีลักษณะทางการเงินโดยเนื้อแท้ ซึ่งส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยคุณภาพของการคำนวณทางการเงินและการวิเคราะห์ ระดับ ฐานะการเงินที่จริงแล้วมาจากการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์เป็นหนึ่งในหน้าที่ทั่วไปของการจัดการระบบเศรษฐกิจ ซึ่งความสำคัญไม่ได้รับผลกระทบจากเวลา และแทบจะประเมินค่าสูงไปไม่ได้ ทุกคนที่มีความสัมพันธ์เพียงเล็กน้อยกับกิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจมีส่วนร่วมในการวิเคราะห์ การวิเคราะห์ในฐานะกิจกรรมของมนุษย์ที่เหมาะสมนั้นมีหลายแง่มุมและมีหลายส่วนในการใช้งาน หนึ่งในนั้นคือกิจกรรมทางการเงินขององค์กรธุรกิจ การเงินขององค์กรควรตีความว่าเป็นระบบไหลเวียนโลหิต ระบบนี้ทำงานได้ดีเพียงใด องค์กรมีศักยภาพเพียงใด ชุดของขั้นตอนการวิเคราะห์ที่ช่วยในการตัดสินใจเกี่ยวกับลักษณะทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับนิติบุคคลธุรกิจหนึ่งๆ และสามารถเรียกได้ว่าการวิเคราะห์ทางการเงินในความหมายกว้างๆ

การจัดระเบียบกระแสการเงินและการจัดการขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ในหมู่พวกเขา: ประเภทธุรกิจ, ขนาดขององค์กร, โครงสร้างองค์กรของการจัดการ ฯลฯ กฎหมายปัจจุบันของรัสเซียกำหนดให้มีการสร้างนิติบุคคลประเภทต่าง ๆ รูปแบบองค์กรและกฎหมายที่ทิ้งรอยประทับไว้ หลักการบริหารการเงินเฉพาะกรณี โดยคำนึงถึงคุณสมบัติที่สำคัญของงบการเงินเช่นความสม่ำเสมอของการรวบรวมความนิยมของตัวบ่งชี้หลักความแน่นอนของอัลกอริทึมและกฎการรวบรวมการมีอยู่ของการยืนยันโดยเอกสารหลักเราสามารถพูดได้ว่างบการเงิน (การเงิน) ในสภาวะตลาด กลายเป็นวิธีการสื่อสารที่เชื่อถือได้เพียงวิธีเดียว เหนือสิ่งอื่นใดความน่าเชื่อถือของข้อมูลการรายงานขององค์กรในรูปแบบความเป็นเจ้าของบางรูปแบบได้รับการยืนยันโดยผู้เชี่ยวชาญอิสระ (ผู้ตรวจสอบ) และการรายงานหมายถึงเอกสารที่ต้องจัดเก็บเป็นระยะเวลานานพอสมควรดังนั้นจึงสามารถใช้ ได้ความคิดของ ประวัติการเงินรัฐวิสาหกิจ

ดังนั้นหัวข้อของงานนี้จึงมีความเกี่ยวข้องเนื่องจากในระบบเศรษฐกิจตลาดจำเป็นต้องมีความรู้ในด้านการประเมินทางการเงินและสามารถนำไปใช้ในทางปฏิบัติได้

นอกจากนี้การระบุแนวโน้มเชิงลบในกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรในเวลาที่เหมาะสมช่วยให้ฝ่ายบริหารสามารถดำเนินการบางอย่างเพื่อป้องกันการล้มละลาย

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือการสำรวจทิศทางหลักในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

สำรวจสาระสำคัญและวิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน

เพื่อศึกษาตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสถานะทางการเงินขององค์กร

พิจารณาสมัคร การรายงานทางการเงินเพื่อประเมินองค์กร

1. สาระสำคัญและวิธีการประเมินทางการเงิน

1.1. คุณสมบัติหลัก เป้าหมาย และวิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน

องค์ประกอบของฟังก์ชันการวิเคราะห์มีอยู่ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจใดๆ อย่างไรก็ตาม การเริ่มต้นของการทำให้เป็นระเบียบและการจัดระบบของขั้นตอนการวิเคราะห์นั้นสัมพันธ์กับกระบวนการสร้างและพัฒนาการบัญชี ฐานข้อมูลที่สมบูรณ์ซึ่งสร้างขึ้นในกรอบการบัญชีให้โอกาสที่ดีสำหรับการคำนวณเชิงวิเคราะห์ ซึ่งจะมีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งเมื่อความสัมพันธ์ทางการตลาดพัฒนาขึ้น

ในแง่ของเนื้อหา การวิเคราะห์ทางการเงินสามารถแสดงเป็นกระบวนการที่ประกอบด้วยการระบุ การจัดระบบ และการประมวลผลเชิงวิเคราะห์ของข้อมูลทางการเงินที่มีอยู่ ผลลัพธ์ที่ได้คือการให้คำแนะนำแก่ผู้ใช้ที่สามารถใช้เป็นพื้นฐานอย่างเป็นทางการสำหรับการตัดสินใจด้านการจัดการเกี่ยวกับ วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้

คุณสมบัติหลักของการวิเคราะห์ทางการเงิน ได้แก่ 1:

ความปลอดภัย ลักษณะทั่วไปทรัพย์สินและฐานะการเงินขององค์กร

การประเมินลำดับความสำคัญ: ความสามารถในการชำระหนี้ ความมั่นคงทางการเงิน และความสามารถในการทำกำไร

ตามข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ

การสนับสนุนข้อมูลสำหรับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์และเชิงกลยุทธ์

การเข้าถึงผลการวิเคราะห์ของผู้ใช้

ความเป็นไปได้ของการรวมองค์ประกอบและเนื้อหาของการคำนวณและขั้นตอนการวิเคราะห์

การครอบงำของมาตรวัดการเงินในระบบเกณฑ์

ระดับสูงของความน่าเชื่อถือและการตรวจสอบได้ของผลการวิเคราะห์ (ภายในขอบเขตของความน่าเชื่อถือของข้อมูลการรายงานสาธารณะ)

ในบางกรณี เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของการวิเคราะห์ทางการเงิน การใช้งบการเงินอย่างเดียวไม่เพียงพอ กลุ่มผู้ใช้บางกลุ่ม เช่น ผู้บริหารและผู้ตรวจสอบบัญชี มีโอกาสที่จะดึงแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม (ข้อมูลการผลิตและการบัญชีการเงิน) อย่างไรก็ตาม รายงานประจำปีและรายไตรมาสส่วนใหญ่มักเป็นแหล่งเดียวของการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอก

วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินประกอบด้วยกลุ่มที่เกี่ยวข้องกันสามกลุ่ม: 2

การวิเคราะห์ ผลลัพธ์ทางการเงินกิจกรรมขององค์กร

การวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการได้รับพารามิเตอร์หลักจำนวนเล็กน้อย (ให้ข้อมูลมากที่สุด) ที่ให้ภาพสถานะทางการเงินขององค์กรที่ถูกต้องและชัดเจน กำไรและขาดทุน การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน ในการชำระบัญชี กับลูกหนี้และเจ้าหนี้ ในเวลาเดียวกัน ทั้งสภาพทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรและการคาดการณ์สำหรับอนาคตอันใกล้หรือไกล นั่นคือ พารามิเตอร์ที่คาดหวังของสถานะทางการเงินนั้นเป็นที่สนใจ

เนื้อหาของเป้าหมายเฉพาะของการวิเคราะห์ทางการเงินนั้นขึ้นอยู่กับงานของหัวข้อการวิเคราะห์ทางการเงิน เป้าหมายของการวิเคราะห์ทางการเงินเกิดขึ้นได้จากการแก้ชุดงานวิเคราะห์ที่มีความสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน ซึ่งเป็นข้อกำหนดของเป้าหมายของการวิเคราะห์ โดยคำนึงถึงความเป็นไปได้ขององค์กร ข้อมูล ด้านเทคนิค และระเบียบวิธีในการดำเนินการวิเคราะห์นี้ ปัจจัยหลักคือปริมาณและคุณภาพของข้อมูลเบื้องต้น

ในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในด้านการผลิต การตลาด การเงิน การลงทุนและนวัตกรรม ฝ่ายบริหารจำเป็นต้องมีความตระหนักในประเด็นที่เกี่ยวข้องอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นไปได้เฉพาะผลจากการคัดเลือก การวิเคราะห์ การประเมิน และความเข้มข้นของข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น

หลักการพื้นฐานของการอ่านเชิงวิเคราะห์ของงบการเงินคือวิธีการนิรนัย กล่าวคือ จากทั่วไปสู่เฉพาะ แต่ต้องทาซ้ำๆ ในระหว่างการวิเคราะห์ดังกล่าว ลำดับของข้อเท็จจริงและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทางโลกและทางตรรกะ ทิศทางและความเข้มแข็งของอิทธิพลที่มีต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมจะถูกทำซ้ำ

การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นอภิสิทธิ์ของระดับสูงสุดของโครงสร้างการจัดการขององค์กรที่สามารถมีอิทธิพลต่อการก่อตัว ทรัพยากรทางการเงินและในลำธาร เงิน. ประสิทธิภาพหรือความไม่มีประสิทธิภาพของการตัดสินใจของผู้บริหารส่วนตัวที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของผลิตภัณฑ์ ขนาดของชุดการซื้อวัตถุดิบหรือการส่งมอบผลิตภัณฑ์ การเปลี่ยนอุปกรณ์หรือเทคโนโลยีควรได้รับการประเมินในแง่ของความสำเร็จโดยรวมขององค์กร ลักษณะของการเติบโตทางเศรษฐกิจและการเติบโตของประสิทธิภาพทางการเงินโดยรวม

หน้าที่หลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือ: 3

การประเมินสภาพทางการเงิน ผลลัพธ์ทางการเงิน ประสิทธิภาพ และกิจกรรมทางธุรกิจของวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์อย่างเป็นกลาง

การระบุปัจจัยและสาเหตุของสถานะที่บรรลุผลและผลลัพธ์ที่ได้รับ

การจัดเตรียมและให้เหตุผลในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในด้านการเงิน

การระบุและการระดมเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินและผลลัพธ์ทางการเงิน เพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมด

แผนภาพที่เป็นแบบอย่างสำหรับการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินแสดงอยู่ในรูป

สถานะทางการเงินขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพโดยรวม ประกอบด้วยระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงวันที่ระบุถึงความพร้อมของทรัพยากรทางการเงิน ความเพียงพอ โครงสร้างและประสิทธิภาพของการใช้กิจกรรมทางเศรษฐกิจ ผู้ใช้ข้อมูลนี้คือซัพพลายเออร์ ผู้ซื้อ หน่วยงานราชการ สถาบันการธนาคารและสินเชื่อ นักลงทุน และเจ้าของ

แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์สภาพทางการเงินคืองบการเงินขององค์กร (งบดุลและแบบฟอร์มหมายเลข 2 "งบกำไรขาดทุน") งบดุลคือการจัดกลุ่มทางเศรษฐกิจของกองทุนองค์กร (สินทรัพย์) และแหล่งที่มาของการสร้าง (หนี้สิน)

สินทรัพย์งบดุล ตามองค์ประกอบพวกเขาจะแบ่งออกเป็นคงที่ (มีตัวตนและเป็นตัวเงินหรือเทียบเท่า) และสินทรัพย์หมุนเวียน สินทรัพย์ถาวร (1 ส่วน).

ในส่วนที่ 1 แยกความแตกต่างของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน สินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ถาวรแสดงอยู่ในงบดุลด้วยมูลค่าคงเหลือ เน้นการก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จ การลงทุนทางการเงินระยะยาว : หลักทรัพย์ เงินลงทุนในบริษัทย่อย สินทรัพย์หมุนเวียน (2 บท).

ในส่วนที่ 2: สต๊อก-วัตถุดิบ งานระหว่างทำ สินค้าสำเร็จรูป ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์ที่ซื้อ เงินสด – ลูกหนี้ เงินลงทุนระยะสั้นและเงินสด

เรื่อย ๆ;

ทุนและสำรอง ( ทุนของตัวเองรัฐวิสาหกิจ) (ส่วนที่ 3):

ทุนจดทะเบียน;

ทุนเพิ่มเติม (ส่วนเกินมูลค่าหุ้น, การตีราคาสินทรัพย์ถาวรใหม่);

ทุนสำรอง;

กำไรที่ไม่ได้แจกจ่าย (ขาดทุนที่ไม่เปิดเผย) หนี้สินระยะยาว (ส่วนที่ 4):

• เงินกู้ (อายุมากกว่า 12 เดือน)

หนี้สินระยะสั้นที่คาดว่าจะชำระภายในหนึ่งปี (5 บท):

สินเชื่อและสินเชื่อ

บัญชีที่ใช้จ่ายได้,

เป็นหนี้ผู้เข้าร่วมในการจ่ายเงินปันผล

การรายงานฉบับสมบูรณ์ขององค์กรจะรวบรวมไว้เมื่อสิ้นปีพร้อมใบสมัครทั้งหมด การรายงานระหว่างกาลเป็นรายไตรมาสและนำเสนอโดยงบดุลและแบบฟอร์มที่ 2 เท่านั้น แบบฟอร์มที่ 2 (งบกำไรขาดทุน) ประกอบด้วยข้อมูล:

เกี่ยวกับรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการ

เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของ การผลิต, รายได้ (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม).

ผลลัพธ์ทางการเงินจากการขายสินค้า

ผลประกอบการทางการเงินจากการขายอื่นๆ (ทรัพย์สินส่วนเกิน)

รายได้จากการดำเนินงานที่ไม่ได้ดำเนินการ

ค่าใช้จ่ายจากการทำธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการ

กำไรก่อนหักภาษีหรือผลทางการเงินทั้งหมด

ภาษีเงินได้.

กำไรสะสม.

การวิเคราะห์ทางการเงินรวมถึงการคำนวณตัวบ่งชี้จำนวนมาก ตัวชี้วัดหลักที่สะท้อนถึงผลลัพธ์โดยรวมของการใช้ทรัพยากรทางการเงินมีดังนี้:

1 . ไม่ชำระเงินกำหนดลักษณะการละลายขององค์กรหรือนโยบายของฝ่ายบริหารในการชำระหนี้ การไม่ชำระเงินควรวัดเป็นวัน ระยะเวลาครบกำหนดเฉลี่ยของเงินกู้ที่มีหนี้สินคำนวณดังนี้:

2. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (เอกราช)= เงินทุนของตัวเองขององค์กร / สกุลเงินในงบดุล

สกุลเงินในงบดุลคือผลรวมของหนี้สินและสินทรัพย์

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน= (รวมสำหรับส่วนที่ 3 + รวมสำหรับส่วนที่ 4) / สกุลเงินยอดคงเหลือ เหล่านั้น. หนี้สินระยะยาวจะเพิ่มเข้าไปในส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจ อัตราส่วนการหมุนเวียน

A) อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ - แสดงจำนวนครั้งต่อปีที่สินทรัพย์ทั้งหมดจะหมุนเวียน = รายได้ / สกุลเงินในงบดุล B) อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน B) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์

5. ตัวชี้วัดประสิทธิผลของการใช้ทรัพยากรทางการเงิน ตัวชี้วัดการทำกำไร

(ROA) ผลตอบแทนจากสินทรัพย์= กำไรของกิจการ / สินทรัพย์หรืองบดุล

(ROE) คืนทุน= กำไร / ทุน

อัตราส่วนความครอบคลุม (สภาพคล่อง)= ขนาด สินทรัพย์หมุนเวียน/ มูลค่าหนี้สินระยะสั้น (>2; 1-2)

เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง\u003d กองทุนของตัวเองขององค์กร (รวมของส่วนที่ 3) - สินทรัพย์ถาวร.

กลับไปยัง

การวิเคราะห์งบการเงินเกี่ยวข้องกับการใช้เทคนิคหรือวิธีการเฉพาะ ซึ่งหนึ่งในนั้นคือ "การอ่าน" ของยอดคงเหลือ หรือการศึกษาค่าสัมบูรณ์ "การอ่าน" หรือความคุ้นเคยกับเนื้อหาของยอดคงเหลือช่วยให้คุณสร้างแหล่งเงินทุนหลัก (เป็นเจ้าของและยืม); ทิศทางหลักของการลงทุน อัตราส่วนของเงินทุนและแหล่งที่มาและลักษณะอื่น ๆ ที่ทำให้สามารถประเมินฐานะการเงินขององค์กรและความปลอดภัยได้ แต่ข้อมูลที่นำเสนอในแง่สัมบูรณ์ไม่ได้ทำให้สามารถกำหนดไดนามิกของตัวบ่งชี้ได้อย่างถูกต้องเสมอไป และไม่เพียงพอที่จะให้เหตุผลในการตัดสินใจ ดังนั้นพร้อมกับค่าสัมบูรณ์ในการวิเคราะห์งบการเงินจึงใช้วิธีการวิเคราะห์ที่หลากหลายซึ่งเกี่ยวข้องกับการคำนวณและการประเมินตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งรวมถึงแนวนอน แนวตั้ง แนวโน้ม การวิเคราะห์ปัจจัย และการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์

การวิเคราะห์แนวนอนเกี่ยวข้องกับการศึกษาตัวบ่งชี้ที่แน่นอนของรายการการรายงานขององค์กรสำหรับ ช่วงเวลาหนึ่งการคำนวณอัตราการเปลี่ยนแปลงและการประเมินของพวกเขา

ภายใต้สภาวะเงินเฟ้อ ค่า การวิเคราะห์แนวนอนลดลงบ้างเนื่องจากการคำนวณโดยใช้ความช่วยเหลือไม่ได้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์ในตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการเงินเฟ้อ

การวิเคราะห์แนวนอนเสริมด้วยการวิเคราะห์การเรียนรู้แนวตั้ง ตัวชี้วัดทางการเงิน.

การวิเคราะห์แนวดิ่งหมายถึงการนำเสนอข้อมูลการรายงานในรูปแบบของตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กันผ่านส่วนแบ่งของแต่ละรายการในผลลัพธ์รวมของการรายงานและการประเมินการเปลี่ยนแปลงในไดนามิก ตัวชี้วัดแบบสัมพัทธ์ทำให้ผลกระทบของเงินเฟ้อราบรื่นขึ้น ซึ่งทำให้สามารถประเมินการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นได้อย่างเป็นกลาง

ข้อมูลการวิเคราะห์แนวดิ่งทำให้สามารถประเมินการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในองค์ประกอบของสินทรัพย์ หนี้สิน ตัวบ่งชี้การรายงานอื่นๆ ไดนามิก แรงดึงดูดเฉพาะองค์ประกอบหลักของรายได้ขององค์กร อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ

การวิเคราะห์แนวโน้ม (การวิเคราะห์แนวโน้มการพัฒนา) เป็นการวิเคราะห์แนวราบที่มุ่งสู่อนาคต การวิเคราะห์แนวโน้มเกี่ยวข้องกับการศึกษาตัวบ่งชี้ในช่วงเวลาที่เป็นไปได้สูงสุด ในขณะที่แต่ละตำแหน่งการรายงานจะถูกเปรียบเทียบกับค่าของตัวบ่งชี้ที่วิเคราะห์สำหรับช่วงเวลาก่อนหน้าจำนวนหนึ่งและกำหนดแนวโน้ม กล่าวคือ แนวโน้มหลักที่เกิดซ้ำในการพัฒนาตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนจากอิทธิพลของปัจจัยสุ่มและ ลักษณะเฉพาะตัวช่วงเวลา

ในการดำเนินการวิเคราะห์ปัจจัย ตัวบ่งชี้ที่อยู่ระหว่างการศึกษาจะแสดงผ่านปัจจัยที่ก่อตัวขึ้น การคำนวณและการประเมินอิทธิพลของปัจจัยเหล่านี้ต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้จะดำเนินการ การวิเคราะห์ปัจจัยได้โดยตรง กล่าวคือ ตัวบ่งชี้ได้รับการศึกษาและสลายตัวเป็นส่วนที่เป็นส่วนประกอบ และในทางกลับกัน (การสังเคราะห์) - องค์ประกอบแต่ละอย่าง (ส่วนประกอบ) จะรวมกันเป็นตัวบ่งชี้ที่ศึกษา (มีประสิทธิภาพ) ทั่วไป

การวิเคราะห์เปรียบเทียบ (เชิงพื้นที่) เป็นการเปรียบเทียบและประเมินผลการปฏิบัติงานขององค์กรกับประสิทธิภาพขององค์กรที่แข่งขันกัน โดยมีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมและข้อมูลธุรกิจโดยเฉลี่ย พร้อมมาตรฐาน ฯลฯ

การวิเคราะห์สัมประสิทธิ์ (ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์) เกี่ยวข้องกับการคำนวณและการประเมินอัตราส่วน ประเภทต่างๆวิธีการและแหล่งที่มา ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรขององค์กร ประเภทของผลกำไร การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ช่วยให้ประเมินความสัมพันธ์ของตัวบ่งชี้และใช้ในการศึกษาความมั่นคงทางการเงินการละลายขององค์กรสภาพคล่องของงบดุล

การใช้เทคนิคทั้งหมด (วิธีการ) พร้อมกันทำให้สามารถประเมินได้อย่างเป็นกลางที่สุด ฐานะการเงินองค์กร ความน่าเชื่อถือเป็น พันธมิตรทางธุรกิจ, มุมมองการพัฒนา.

สถานะทางการเงินขององค์กรนั้นโดดเด่นด้วยระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงสถานะของทุนในกระบวนการหมุนเวียนและความสามารถขององค์กรธุรกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรม ณ จุดคงที่ในเวลา

สถานะทางการเงินสามารถมีเสถียรภาพ ไม่แน่นอน (ก่อนวิกฤต) และวิกฤต ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลา จัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรม ทนต่อแรงกระแทกที่คาดไม่ถึง และรักษาความสามารถในการชำระหนี้ในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่ดี และในทางกลับกัน ดังนั้น หนึ่งในตัวชี้วัดที่กำหนดสถานะทางการเงินขององค์กรก็คือความสามารถในการละลาย กล่าวคือ ความสามารถในการชำระเป็นเงินสดในเวลาที่เหมาะสมตามภาระผูกพันในการชำระเงิน

การประเมินการละลายจะดำเนินการบนพื้นฐานของการคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องสัมพัทธ์ (อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน อัตราส่วนความครอบคลุมปานกลาง และอัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน) อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน - อัตราส่วนของมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องอย่างแท้จริงและมากที่สุดต่อมูลค่าของหนี้สินระยะสั้น

ในทางปฏิบัติ มีหลายวิธีในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร ด้วยเหตุนี้ จึงใช้กลุ่มสัมประสิทธิ์กลุ่มต่างๆ ในการจัดการทางการเงิน กลุ่มอัตราส่วนทางการเงินต่อไปนี้ถือเป็นส่วนสำคัญที่สุด:

อัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจ

อัตราส่วนการทำกำไร

อัตราส่วนการละลายหรือโครงสร้างเงินทุน

ค่าสัมประสิทธิ์กิจกรรมทางการตลาด

อัตราส่วนสภาพคล่องช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นระหว่างรอบระยะเวลารายงาน ที่สำคัญที่สุดในหมู่พวกเขาสำหรับการจัดการทางการเงินมีดังต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมด (ปัจจุบัน)

อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็ว

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

อัตราส่วนสภาพคล่องรวมแสดงว่าองค์กรมีเงินทุนเพียงพอที่สามารถใช้จ่ายภาระผูกพันระยะสั้นภายในระยะเวลาหนึ่งได้หรือไม่ ตามมาตรฐานสากลที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป เชื่อกันว่าค่าสัมประสิทธิ์นี้ควรอยู่ในช่วงตั้งแต่หนึ่งถึงสอง (บางครั้งมีค่าสาม) ขีดจำกัดล่างเกิดจากการที่ เงินทุนหมุนเวียนอย่างน้อยก็เพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้นได้ ไม่เช่นนั้นบริษัทจะล้มละลายได้ เงินทุนหมุนเวียนที่เกินกว่าหนี้สินระยะสั้นมากกว่าสอง (สาม) เท่าก็ถือว่าไม่พึงปรารถนาเช่นกัน เนื่องจากอาจบ่งชี้ถึงโครงสร้างเงินทุนที่ไม่ลงตัว เมื่อวิเคราะห์สัมประสิทธิ์จะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับพลวัตของมัน ตัวบ่งชี้เฉพาะของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันคืออัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วซึ่งแสดงอัตราส่วนของส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของสินทรัพย์หมุนเวียน (เงินสด ระยะสั้น การลงทุนทางการเงินและลูกหนี้) เป็นหนี้สินระยะสั้น ตามมาตรฐานสากลระดับของสัมประสิทธิ์ควรสูงกว่า 1 ในรัสเซียค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.7 - 0.8

จำเป็นต้องคำนวณสัมประสิทธิ์ สภาพคล่องเร่งด่วนเนื่องจากสภาพคล่องของเงินทุนหมุนเวียนบางประเภทยังห่างไกลจากเดิม และหากยกตัวอย่างเช่น เงินสดสามารถเป็นแหล่งจ่ายหนี้สินหมุนเวียนได้โดยตรง หุ้นก็จะสามารถใช้เพื่อการนี้ได้ต่อเมื่อ ขายซึ่งหมายถึงการมีอยู่ของผู้ซื้อโดยตรงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความพร้อมของเงินทุน อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์คำนวณจากผลหารเงินสดหารด้วยหนี้สินระยะสั้น ในทางปฏิบัติของตะวันตก อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์แทบจะไม่ถูกคำนวณ ในรัสเซีย ระดับที่เหมาะสมจะถือว่าเท่าเทียมกัน

สิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งในการวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรคือการศึกษาเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิช่วยให้บริษัทมีอิสระทางการเงินมากขึ้นเมื่อเผชิญกับการชะลอตัวของมูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์หมุนเวียน (เช่น ความล่าช้าในการชำระหนี้ของลูกหนี้หรือความยากลำบากในการตลาดผลิตภัณฑ์) การลดค่าหรือการสูญเสียสินทรัพย์หมุนเวียน (เป็นผลให้ ของราคาสินค้าสำเร็จรูปที่ตกต่ำ, การล้มละลายของลูกหนี้)

จำนวนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ขนาดขององค์กร ปริมาณการขาย อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ เงื่อนไขในการให้สินเชื่อแก่องค์กร เกี่ยวกับอุตสาหกรรม ลักษณะเฉพาะและภาวะเศรษฐกิจ

ฐานะการเงินขององค์กรได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนและส่วนเกินทุนหมุนเวียนสุทธิ การขาดเงินทุนเหล่านี้อาจทำให้บริษัทล้มละลายได้ เนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าไม่สามารถชำระภาระผูกพันระยะสั้นได้ทันท่วงที เงินทุนหมุนเวียนสุทธิส่วนเกินที่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับความต้องการที่เหมาะสมที่สุดบ่งชี้ว่ามีการใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ

อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์ว่าบริษัทใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ตามกฎแล้วกลุ่มนี้มีตัวบ่งชี้การหมุนเวียนต่างๆ

ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินฐานะการเงินของบริษัท เนื่องจากอัตราการหมุนเวียนของเงินทุน กล่าวคือ อัตราการเปลี่ยนแปลงเป็น แบบฟอร์มการเงินมีผลโดยตรงต่อการชำระหนี้ขององค์กร นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของอัตราการหมุนเวียนของเงินทุน สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกัน สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของการผลิตและศักยภาพทางเทคนิคของบริษัท

ในการจัดการทางการเงิน ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้มักใช้บ่อยที่สุด:

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ - กำหนดลักษณะประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ทั้งหมดของบริษัท โดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มาของแรงดึงดูด กล่าวคือ แสดงจำนวนครั้งต่อปี (หรือรอบระยะเวลาการรายงานอื่นๆ) ที่ครบวงจรของการผลิตและการหมุนเวียนเกิดขึ้น ผลกระทบในรูปของกำไรหรือจำนวนหน่วยเงินของผลิตภัณฑ์ขายที่นำสินทรัพย์ที่เป็นตัวเงินแต่ละหน่วย อัตราส่วนนี้จะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม ซึ่งสะท้อนถึงลักษณะเฉพาะของกระบวนการผลิต

เมื่อเปรียบเทียบค่าสัมประสิทธิ์นี้สำหรับบริษัทอื่นหรือบริษัทเดียวสำหรับ ต่างปีจำเป็นต้องตรวจสอบว่ามีความสม่ำเสมอในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ประจำปีเฉลี่ยหรือไม่

อัตราส่วนหมุนเวียนของลูกหนี้ - แสดงจำนวนเฉลี่ย ลูกหนี้(หรือบัญชีลูกค้าเท่านั้น) ถูกแปลงเป็นเงินสดในระหว่างรอบระยะเวลาการรายงาน แม้จะไม่มีฐานเปรียบเทียบอื่น ๆ สำหรับการวิเคราะห์อัตราส่วนนี้ ยกเว้นอัตราส่วนเฉลี่ยของอุตสาหกรรม การเปรียบเทียบตัวบ่งชี้นี้กับอัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ก็มีประโยชน์ แนวทางนี้ทำให้คุณสามารถเปรียบเทียบเงื่อนไขการให้กู้ยืมเพื่อการค้า ซึ่งบริษัทใช้จากบริษัทอื่น กับเงื่อนไขการให้กู้ยืมที่บริษัทมอบให้กับองค์กรอื่นๆ

อัตราส่วนการหมุนเวียนบัญชีเจ้าหนี้ - แสดงจำนวนหมุนเวียนที่บริษัทต้องชำระค่าใช้จ่าย

อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้และเจ้าหนี้สามารถคำนวณได้เป็นวัน จากนั้นเราจะหาว่าโดยเฉลี่ยใช้เวลากี่วันในการชำระเงิน ตามลำดับ ลูกหนี้หรือเจ้าหนี้

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสะท้อนถึงอัตราการขายสินค้าคงเหลือเหล่านี้ ในการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้นี้ จำเป็นต้องคำนึงถึงผลกระทบของการประเมินสินค้าคงเหลือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกิจกรรมขององค์กรนี้กับคู่แข่ง

โดยทั่วไป ยิ่งอัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังสูงขึ้นเท่าใด เงินทุนก็จะยิ่งมีความเกี่ยวข้องน้อยลงในรายการเงินทุนหมุนเวียนที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด โครงสร้างเงินทุนหมุนเวียนก็จะยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้น และฐานะการเงินขององค์กรก็มีเสถียรภาพมากขึ้น (ceteris paribus) สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องเพิ่มการหมุนเวียนและลดสินค้าคงคลังเมื่อมีหนี้สินจำนวนมากในหนี้สินของบริษัท ในกรณีนี้ อาจรู้สึกถึงแรงกดดันของเจ้าหนี้ก่อนที่จะทำอะไรกับเงินสำรองเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย

ควรสังเกตว่าในบางกรณีการเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสะท้อนถึงปรากฏการณ์เชิงลบในกิจกรรมของ บริษัท เช่นในกรณีที่ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขายสินค้าที่มีกำไรน้อยที่สุดหรือไม่มีกำไรเลย

ระยะเวลาของรอบการทำงาน ตัวบ่งชี้นี้กำหนดจำนวนวันโดยเฉลี่ยในการผลิต ขาย และชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัท กล่าวอีกนัยหนึ่งคือในช่วงเวลาใดที่เงินถูกผูกไว้ในสินค้าคงเหลือ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (หรือผลผลิตทุน) การเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ นอกเหนือจากการเพิ่มปริมาณการขาย สามารถทำได้ทั้งจากส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรที่ค่อนข้างต่ำ และเนื่องจากระดับทางเทคนิคที่สูงขึ้น แน่นอน มูลค่าของมันแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับลักษณะของอุตสาหกรรมและความเข้มข้นของเงินทุน อย่างไรก็ตาม รูปแบบทั่วไปที่นี่ทำให้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูงขึ้น ต้นทุนของรอบระยะเวลารายงานก็จะยิ่งต่ำลง อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ต่ำบ่งชี้ว่ามีปริมาณการขายไม่เพียงพอ หรือมีระดับการลงทุนสูงเกินไปในสินทรัพย์ประเภทนี้

อัตราส่วนการหมุนเวียนของทุน ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงลักษณะต่างๆ ของกิจกรรม: จากมุมมองเชิงพาณิชย์ ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงยอดขายที่มากเกินไปหรือความไม่เพียงพอ การเงิน - อัตราการหมุนเวียนของเงินลงทุน จากมุมมองทางเศรษฐกิจ - กิจกรรมของกองทุนที่นักลงทุนเสี่ยง หากสูงเกินไป จะทำให้แหล่งสินเชื่อเพิ่มขึ้นและมีความเป็นไปได้ที่จะถึงขีดจำกัดที่เจ้าหนี้เริ่มมีส่วนร่วมในธุรกิจมากกว่าเจ้าของบริษัท ตัวบ่งชี้ที่ต่ำหมายถึงไม่มีการใช้งานส่วนหนึ่งของเงินทุนของตัวเอง ในกรณีนี้ อัตราส่วนการหมุนเวียนของทุนบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการลงทุนกองทุนของตัวเองในแหล่งรายได้อื่นที่เหมาะสมกว่าในสภาวะปัจจุบัน

อัตราส่วนความสามารถในการขาย (ความสามารถในการขาย) ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของการขายมี 2 ตัว: ขึ้นอยู่กับกำไรขั้นต้นจากการขายและจากกำไรสุทธิ

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ช่วยให้คุณกำหนดประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนที่เจ้าของลงทุนไป และเปรียบเทียบตัวบ่งชี้นี้กับรายได้ที่เป็นไปได้จากการลงทุนในหลักทรัพย์อื่นๆ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงจำนวนหน่วยเงินของกำไรสุทธิที่ได้รับในแต่ละหน่วยเงินที่เจ้าของบริษัทลงทุน

อัตราส่วนความเป็นเจ้าของแสดงถึงส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในโครงสร้างทุนของ บริษัท และด้วยเหตุนี้อัตราส่วนของผลประโยชน์ของเจ้าของกิจการและเจ้าหนี้

อัตราส่วนเงินกองทุนซึ่งสะท้อนถึงส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาจากแหล่งเงินทุน อัตราส่วนนี้เป็นส่วนกลับของอัตราส่วนคุณสมบัติ

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินเป็นตัวกำหนดลักษณะการพึ่งพาของ บริษัท ในสินเชื่อภายนอก ยิ่งสูงเท่าไหร่ บริษัทก็ยิ่งให้สินเชื่อมากขึ้นเท่านั้น และสถานการณ์ก็มีความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลายขององค์กรได้ ค่าสัมประสิทธิ์ระดับสูงยังสะท้อนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นขององค์กรที่ขาดแคลนเงินทุน เป็นที่เชื่อกันว่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินในระบบเศรษฐกิจตลาดไม่ควรเกินหนึ่ง อัตราส่วนนี้มีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจขององค์กรในการเลือกแหล่งเงินทุน

อัตราส่วนการคุ้มครองเจ้าหนี้ (หรือความคุ้มครองดอกเบี้ย) กำหนดระดับการคุ้มครองเจ้าหนี้จากการไม่ชำระดอกเบี้ยเงินกู้ ตัวบ่งชี้นี้จะตัดสินจำนวนครั้งที่บริษัทได้รับเงินทุนเพื่อจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ในช่วงเวลาที่รายงาน

ดังนั้นในปัจจุบันมีวิธีการจำนวนมากเพียงพอสำหรับการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ต่างๆ ที่จำเป็นในการกำหนดสถานะทางการเงินขององค์กร ด้วยความช่วยเหลือของพวกเขา คุณสามารถตอบคำถาม: ผู้บริหารขององค์กรจัดการทรัพยากรทางการเงินบนพื้นฐานของสิ่งนี้ หาข้อสรุปและใช้มาตรการเพื่อปรับปรุงกิจกรรมของพวกเขาได้ดีเพียงใด

แนวคิดเรื่องความยั่งยืนมีหลายปัจจัยและหลายแง่มุม ดังนั้นความมั่นคงขององค์กรจึงแบ่งออกเป็นภายในและภายนอกทั่วไปและการเงิน ความมั่นคงภายในเป็นสภาวะทางการเงินโดยทั่วไปขององค์กร เมื่อมั่นใจถึงผลลัพธ์ที่สูงอย่างสม่ำเสมอจากการทำงาน เพื่อให้บรรลุผลดังกล่าว จำเป็นต้องมีการตอบสนองอย่างแข็งขันต่อการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายในและภายนอก ความมั่นคงภายนอกขององค์กรเมื่อมีความมั่นคงภายในเกิดจากความมั่นคงของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกภายในที่ดำเนินกิจกรรม ทำได้ด้วยระบบการจัดการเศรษฐกิจตลาดที่เหมาะสมทั่วประเทศ ความมั่นคงโดยรวมขององค์กรทำได้โดยองค์กรการเคลื่อนไหวดังกล่าว กระแสเงินสดซึ่งช่วยให้มั่นใจได้ว่าจะได้รับเงิน (รายได้) มากกว่าค่าใช้จ่าย (ต้นทุน) อย่างต่อเนื่อง เสถียรภาพทางการเงินสะท้อนถึงรายได้ที่มากกว่าค่าใช้จ่ายที่มั่นคง ให้การหมุนเวียนเงินสดของบริษัทฟรีและมีส่วนช่วยในกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง ความมั่นคงทางการเงินเกิดขึ้นในกระบวนการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดและถือได้ว่าเป็นองค์ประกอบหลักของความยั่งยืนโดยรวมขององค์กร

ขอแนะนำให้เริ่มการประเมินและวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรด้วยการศึกษาตัวบ่งชี้สภาพคล่องและการละลาย

สภาพคล่องของสินทรัพย์เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถในการแปลงสภาพเป็นเงินสด และระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาของช่วงเวลาที่สามารถทำการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง สภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น เมื่อพูดถึงสภาพคล่องขององค์กร พวกเขาหมายความว่ามีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอในทางทฤษฎีเพื่อชำระภาระผูกพันระยะสั้น แม้ว่าจะไม่ถึงวันครบกำหนดตามสัญญาก็ตาม สัญญาณหลักของสภาพคล่องจึงเป็นส่วนเกินอย่างเป็นทางการ (ในการประเมินมูลค่า) ของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินระยะสั้น ยิ่งส่วนเกินนี้มากเท่าไร สภาพทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งดีขึ้นจากสภาพคล่อง หากจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนไม่มากพอเมื่อเทียบกับหนี้สินระยะสั้น สถานะปัจจุบันขององค์กรจะไม่เสถียร - สถานการณ์อาจเกิดขึ้นได้เมื่อมีเงินสดไม่เพียงพอสำหรับภาระผูกพัน ระดับสภาพคล่องขององค์กรได้รับการประเมินโดยใช้ตัวชี้วัดพิเศษ - อัตราส่วนสภาพคล่องตามการเปรียบเทียบของเงินทุนหมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น

อัตราส่วนความคุ้มครอง (Kpork) กำหนดอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน:

ถึง pok = TA/TO,

โดยที่ TA - สินทรัพย์หมุนเวียน

K - หนี้สินหมุนเวียน

การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตัวบ่งชี้นี้ถือเป็นลบ และบ่งชี้ว่าการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนที่ลงทุนในสินค้าคงเหลือชะลอตัวลง และการเพิ่มขึ้นอย่างไม่ยุติธรรมในลูกหนี้

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว (K glare) บ่งบอกถึงความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบันโดยการระดมเงินทุนในบัญชีขององค์กรและลูกหนี้ระยะสั้น:

K ไฮไลท์ \u003d (DS + DZ ระยะสั้น - PDZ) / TO,

โดยที่ DS - เงินสด

DZ ระยะสั้น - ลูกหนี้ระยะสั้น การชำระเงินที่คาดหวังภายใน 12 เดือน

PDZ - ลูกหนี้ที่ค้างชำระ;

K - หนี้สินหมุนเวียน

ตัวบ่งชี้ที่สูงแสดงว่ามีความเสี่ยงทางการเงินต่ำและมีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูงของบริษัท

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (Ка6с.lik) กำหนดส่วนแบ่งของเงินสดและเงินลงทุนทางการเงินระยะสั้นในจำนวนหนี้สินหมุนเวียน:

โปรแกรมวิเคราะห์การเงิน - FinEcAnalysisเพื่อคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์และอัตราส่วนทางการเงินและเศรษฐกิจอื่นๆ สามารถดาวน์โหลดโปรแกรมได้ที่นี่

ถึง a6s.lik = สนช./อ.

โดยที่ สนช. เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด กล่าวคือ จำนวนเงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

K - หนี้สินหมุนเวียน

ยิ่งอัตราส่วนนี้สูงเท่าใด ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุดก็จะยิ่งสูงขึ้น

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียน (K man.fc) - กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของทุนในผลรวมของทุนสำรองและต้นทุนเช่น ซึ่งไม่อนุญาตให้เคลื่อนย้ายได้อย่างอิสระเนื่องจากมีเงินทุนในสินทรัพย์ตรึง (หุ้นและค่าใช้จ่าย PDZ):

ถึง man.fc = แซบ แซท. /เอฟซี

ที่แซบ แซท. - จำนวนสต็อคและต้นทุนของบริษัท รวมถึงวัตถุดิบ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป สินค้า งานระหว่างทำ

FC - เงินทุนหมุนเวียนเช่น ผลต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเองกับลูกหนี้ระยะยาวกับลูกหนี้ที่ค้างชำระ

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนทั้งหมด (M cap) หมายถึงอัตราส่วนของเงินทุนหมุนเวียนต่อจำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจ:

เอ็ม หมวก = TA/CAP,

โดยที่ TA - สินทรัพย์หมุนเวียน

KAP - เมืองหลวงของบริษัท - สกุลเงินในงบดุล

การละลายหมายความว่าองค์กรมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอที่จะจ่ายสำหรับเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นสัญญาณหลักของการละลายคือ: การมีเงินทุนเพียงพอในบัญชีเดินสะพัดและการไม่มีเจ้าหนี้ค้างชำระ การประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรโดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์การชำระเงินของภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด หนี้สินระยะสั้น หนี้สินระยะยาว

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ของภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด (K pl.naib.av.ob) ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดต่อจำนวนภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุด:

ถึง พื้นที่สูงสุด เฉลี่ย = สนช./น cf. เกี่ยวกับ

โดยที่ VLA - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด

H sr.ob - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุดเช่น จำนวนเงินเจ้าหนี้ระยะสั้น

อัตราส่วนความสามารถในการละลายของหนี้สินระยะสั้น (K pl.short-term p) ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์สภาพคล่องอย่างรวดเร็วต่อผลรวมของหนี้สินระยะสั้น:

ถึง ตารางระยะสั้น = UAV/KSP,

โดยที่ UAV เป็นสินทรัพย์สภาพคล่องอย่างรวดเร็ว เช่น จำนวนลูกหนี้ระยะสั้นน้อยกว่าที่ค้างชำระ

KSP - หนี้สินระยะสั้นเช่น เงินกู้ยืมระยะสั้นและสินเชื่อ ตลอดจนหนี้สินระยะสั้นอื่นๆ

อัตราส่วนการละลายของหนี้สินระยะยาว (Kpldolgosrp) หมายถึงอัตราส่วนของสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้าต่อจำนวนหนี้สินระยะยาว

Kpllongsrp \u003d MLA / DSP

โดยที่ MLA - สินทรัพย์สภาพคล่องช้าเช่น ผลรวมของเงินสำรองและค่าใช้จ่ายของบริษัท ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์ที่ได้มา ลูกหนี้ระยะยาว และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น

DSP - หนี้สินระยะยาวเช่น ผลรวมหนี้สินระยะยาวของบริษัท รายได้รอตัดบัญชี และเงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต

ดังนั้นการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายทำให้เราสามารถประเมินเบื้องต้นเกี่ยวกับระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้

นอกจากนี้ยังมีตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กันของความมั่นคงทางการเงินในวารสารฉบับถัดไป) ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินแบบสัมบูรณ์เป็นตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงระดับความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนพร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัวของมัน เพื่อกำหนดลักษณะของแหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนสำรองมีการกำหนดตัวบ่งชี้หลักสามประการ:

1. ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (SOS) มูลค่านี้สามารถกำหนดเป็นผลต่างระหว่างทุนของทุนจริงกับมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ผลของส่วนที่ 1 ของงบดุล) และลูกหนี้ระยะยาวตามสูตร

SOS \u003d SK - VA + DO

โดยที่ SC - ทุน;

VA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์งบดุล);

K - หนี้สินระยะยาว

2. ความพร้อมของแหล่งสำรองและต้นทุน (SDI) ที่ยืมมาเองและระยะยาว คำนวณเป็นผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม (ส่วนที่ 4 ของงบดุล) เป้าหมายการจัดหาเงินทุนและรายรับและกำหนดโดยสูตร

SDI \u003d SOS + DO + CFP

DO - หนี้สินระยะยาว

TsFP - เป้าหมายการจัดหาเงินทุนและใบเสร็จรับเงิน

3. ตัวบ่งชี้มูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการสำรองและต้นทุน (JVI) คำนวณเป็นผลรวมของแหล่งเงินทุนสำรองระยะยาวของตัวเองและแหล่งเงินกู้ระยะสั้น ยืมเงินและถูกกำหนดโดยสูตร

JVI = SDI + KKZ,

โดยที่ SDI - เป็นเจ้าของและยืมแหล่งเงินทุนสำรองระยะยาว

KKZ - สินเชื่อและเงินกู้ยืมระยะสั้น

การจัดหาเงินสำรองและต้นทุนพร้อมแหล่งที่มาของการสร้างทำให้สามารถจำแนกสถานการณ์ทางการเงินตามระดับความมั่นคง เป็นไปได้ที่จะแยกแยะความแตกต่างของความมั่นคงทางการเงินสี่ประเภท (ดูด้านล่าง)

อีกแง่มุมหนึ่งของความมั่นคงทางการเงินสามารถประเมินได้โดยค้นหาว่าองค์กรได้รับแหล่งที่มาของการสร้างสต็อกอย่างไร ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้จะช่วยในการทำเช่นนี้:

1. ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (ΔSOS):

ΔSOS \u003d SOS - MPZ - ภาษีมูลค่าเพิ่ม ราคาซื้อ

โดยที่ SOS - เป็นเจ้าของเงินทุนหมุนเวียน

2. ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของแหล่งเงินทุนสำรองของตัวเองและระยะยาว (1\\SDI):

ΔSDI \u003d SDI - MPZ - ภาษีมูลค่าเพิ่มจากราคาซื้อ

แหล่งเงินทุนสำรองที่ยืมมาเองและระยะยาว

MPZ - สินค้าคงคลัง;

ภาษีมูลค่าเพิ่มในการซื้อ ราคา - ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์ที่ซื้อ

3. ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของมูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของสำรอง (AOVI):

ΔOVI \u003d JVI - MPZ - ภาษีมูลค่าเพิ่มจากราคาซื้อ

โดยที่ JVI คือมูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการสร้างทุนสำรอง

MPZ - สินค้าคงคลัง;

ภาษีมูลค่าเพิ่มในการซื้อ ราคา - ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์ที่ซื้อ

โดยทั่วไป ความมั่นคงทางการเงินมีสี่ประเภท:

1. ความมั่นคงแน่นอนของสภาพทางการเงินมีลักษณะโดยข้อเท็จจริงที่ว่าเงินสำรองและค่าใช้จ่ายของเรื่องนั้นน้อยกว่าผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและเงินกู้ยืมจากธนาคารสำหรับรายการสินค้าคงคลัง มันค่อนข้างหายากและแสดงถึงความมั่นคงทางการเงินแบบสุดขั้ว สถานประกอบการไม่ได้ขึ้นอยู่กับเจ้าหนี้ภายนอกและเงื่อนไขที่กำหนดโดยความไม่เท่าเทียมกัน:

ΔSOS >= 0; ΔSDI >= 0; ΔOVI >= 0

2. ความมั่นคงปกติของสถานะทางการเงินซึ่งรับประกันการละลายของวิชา หุ้นและต้นทุนเท่ากับผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนและเงินกู้ยืมจากธนาคารสำหรับรายการสินค้าคงคลัง:

ΔSOS< 0; ΔСДИ >= 0; ΔOVI >= 0

3. สถานะทางการเงินที่ไม่แน่นอน (ก่อนวิกฤต) เมื่อหุ้นและต้นทุนเท่ากับผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง สินเชื่อธนาคารสำหรับรายการสินค้าคงคลัง และแหล่งเงินทุนฟรีชั่วคราว (กองทุนสำรอง กองทุนเพื่อสังคม ฯลฯ) ในขณะเดียวกัน ความมั่นคงทางการเงินก็เป็นที่ยอมรับได้ หากเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

สินค้าคงคลังบวกผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเท่ากับหรือเกินกว่าจำนวนเงินกู้ระยะสั้น กองทุนที่ยืมมาที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของหุ้น - งานระหว่างทำบวกค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้าน้อยกว่าหรือเท่ากับจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง ภาวะทางการเงินที่ไม่เสถียรนั้นมีความเป็นไปได้ที่จะฟื้นความสามารถในการชำระหนี้:

ΔSOS< 0; ΔСДИ < 0; ΔОВИ >= 0.

4. สภาวะทางการเงินในภาวะวิกฤต (ใกล้จะล้มละลาย) เมื่อดุลการชำระเงินถูกประกันโดยการจ่ายค่าจ้างระยะสั้น เงินกู้ยืมจากธนาคาร ซัพพลายเออร์ งบประมาณ ฯลฯ เช่น ในสถานการณ์เช่นนี้ เงินสด หลักทรัพย์ระยะสั้นและลูกหนี้ไม่ครอบคลุมถึงบัญชีเจ้าหนี้และเงินให้กู้ยืมที่ค้างชำระ:

ΔSOS< 0; ΔСДИ < 0; ΔОВИ < 0.

เสถียรภาพทางการเงินสามารถฟื้นฟูได้โดยการเพิ่มเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืม และโดยการลดระดับของสินค้าคงเหลือและต้นทุนอย่างสมเหตุสมผล

สถานะทางการเงินที่ไม่เสถียรนั้นมีลักษณะโดยการละเมิดวินัยทางการเงิน การหยุดชะงักในการรับเงินไปยังบัญชีปัจจุบัน และการทำกำไรของกิจกรรมลดลง

ภาวะวิกฤตทางการเงินมีลักษณะเฉพาะนอกเหนือจากสัญญาณที่ระบุโดยการปรากฏตัวของสถานการณ์ทางการเงินที่ไม่แน่นอนการไม่ชำระเงินเป็นประจำ (เงินกู้ยืมที่ค้างชำระจากธนาคาร, หนี้ที่ค้างชำระแก่ซัพพลายเออร์

ความมั่นคงแน่นอนและเป็นปกติของฐานะการเงินนั้นมีความสามารถในการทำกำไรในระดับสูงและไม่มีการละเมิดวินัยการชำระเงิน

กระแสของธุรกรรมทางธุรกิจในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงไปเมื่อเสถียรภาพทางการเงินซึ่งเป็นสาเหตุของการเปลี่ยนจากความมั่นคงประเภทหนึ่งเป็นอีกประเภทหนึ่ง หน้าที่ของนักเศรษฐศาสตร์คือการวางแผนการเงินและ การไหลของวัสดุเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร สิ่งนี้ต้องการความสามารถในการกำหนดขอบเขตส่วนเพิ่มของการเปลี่ยนแปลงแหล่งที่มาของเงินทุนเพื่อให้ครอบคลุมการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรและสินค้าคงเหลือ

ในกรณีที่สถานการณ์ทางการเงินไม่มั่นคง ควรแก้ไขโดยปรับโครงสร้างหนี้สินให้เหมาะสม รวมทั้งลดระดับสินค้าคงเหลือและ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปมีสินค้า. เพื่อบรรเทาความเครียดทางการเงิน บริษัทจำเป็นต้องค้นหาสาเหตุของการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือ งานระหว่างทำ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและสินค้าในช่วงปลายปี

เหล่านี้เป็นงานของการวิเคราะห์ทางการเงินภายใน ตัวบ่งชี้ที่ส่งผลต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กรถูกจัดกลุ่มไว้ในตาราง หนึ่ง.

ตารางที่ 1. ตัวชี้วัดที่มีผลต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ประเภทของการไม่ชำระเงิน	เหตุผลในการไม่ชำระเงิน	แหล่งที่คลายความตึงเครียดทางการเงิน
หนี้ค้างชำระจากเงินกู้ธนาคาร หนี้ค้างชำระในเอกสารการชำระหนี้ของซัพพลายเออร์ ค้างอยู่ในงบประมาณ การไม่ชำระเงินอื่น ๆ รวมถึงค่าจ้าง	ขาดเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง สินค้าคงคลังส่วนเกินของสินค้าคงเหลือ สินค้าที่จัดส่งโดยผู้ซื้อไม่ตรงเวลา เรียกร้องคุณภาพของการจัดหาเงินทุน	เงินทุนของตนเองชั่วคราว กองทุนที่ระดมทุน (ส่วนเกินของบัญชีเจ้าหนี้ปกติที่สูงกว่าลูกหนี้) เงินกู้ยืมจากธนาคารเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียนชั่วคราวและเงินกู้ยืมอื่น ๆ

1.3. การจัดการความมั่นคงทางการเงินของวิสาหกิจการเกษตร