Biznesni moliyalashtirish manbalari mavzusi bo'yicha test. Biznesni moliyalashtirish. Moliyalashtirish manbalari. To'g'ridan-to'g'ri va qarz mablag'lari

Biznes yoki individual loyihalar uchun moliya manbasini qayerdan olsam bo'ladi? Maqola doirasida barcha variantlar ko'rib chiqiladi: ham oson, ham murakkab. Pul olishning mashhur usullariga ham, unchalik ma'lum bo'lmagan yoki murakkab usullariga ham e'tibor qaratiladi.

umumiy ma'lumot

Biznesni moliyalashtirish - bu kompaniya yoki korxonaning ichki jarayonlarini mablag' bilan ta'minlash qobiliyati. Shartli ravishda pul manbalarini kelib chiqish joyiga qarab ikki guruhga bo'lish mumkin:

Ichki.
Tashqi.

Birinchisi, sof foyda, amortizatsiya, kreditorlik qarzlari, barqaror majburiyatlar, kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar, shuningdek, kechiktirilgan daromadlarni o'z ichiga oladi. Ikkinchisiga ustav kapitali, davlat mablag'lari, fuqarolar, moliya-kredit tashkilotlari, ta'sischilar va ishtirokchilar kiradi.

Qachon va qaerda va nima ishlatiladi?

Ichki biznesni moliyalashtirish tijorat tuzilmasining iqtisodiy faoliyati davomida hosil bo'ladigan resurslardan foydalanishni o'z ichiga oladi. Umuman olganda, bu ko'proq maqbul variant. Holbuki, tashqi biznesni moliyalashtirish tashqi dunyodan mablag'larni olishni o'z ichiga oladi. Shartli ravishda ularni taqsimlash tartibida keladigan va pul vositalari bozorida safarbar qilinganlarga bo'lish mumkin. Maqolani davom ettirishdan oldin biznesni moliyalashtirishning barcha manbalarini sanab o'tamiz.

Qayerdan pul olsam bo'ladi?

Shakllanish manbalari har doim asos va guruh bo'lib xizmat qiladi:

1. Ular o'z mablag'lari hisobidan shakllantiriladi.

I. Ustav, qo‘shimcha va zahira kapitali.

II. Sof va taqsimlanmagan foyda.

III. Amortizatsiya.

IV. Ta'minotchilar bilan hisob-kitob.

V. Barqaror passivlar.

VI. Kelgusi davrlarning daromadlari.

VII. Maqsadli daromadlar.

VIII. Kelgusi to'lovlar va xarajatlar uchun zaxiralar.

IX. Boshqa daromadlar.

2. Moliya bozorida safarbarlik.

I. Kredit.

II. Boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlariga egalik qilishdan olingan dividendlar va foizlar.

III. Qimmatbaho metallar va chet el valyutalari bilan operatsiyalardan olingan daromadlar.

IV. Ilgari berilgan mablag'lardan foydalanish bo'yicha foizlar.

V. O'z qimmatli qog'ozlarini sotish.

3. Tarqatish tartibida olingan.

I. Hissa asosida shakllangan moliyaviy resurslar.

II. Byudjet subsidiyalari.

III. Sug'urta mukofotlari.

IV. Assotsiatsiyalar, sanoat tuzilmalari va xoldinglardan tushumlar.

Xususiyatlari

Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy resurslar mehnat va moddiy resurslardan farqli o'laroq, bir-birini juda almashtiradi. Va endi salbiy haqida: ular devalvatsiya va inflyatsiyaga duchor bo'lishadi. Va yana bir nuqta, lekin bu ko'proq shaxsiy pozitsiya masalasidir. Ilgari faqat ikkita asosiy guruhga bo'lingan. Ba'zi tadqiqotchilar tashqi manbalar haqida gapirmaydilar, balki jalb qilingan va qarzga olingan mablag'lar, shuningdek aralash (qo'shma) moliyalashtirish haqida gapiradilar. Ushbu uchta imkoniyat alohida muhokama qilinadi.

Haqiqiy ravishda pul yig'iladigan eng dolzarb muammo - bu asosiy ishlab chiqarish fondlarini kengaytirish yoki yangilash zarurati. Shu sababli, mablag'larni topish va biznesni moliyalashtirishning o'ziga xos xususiyatlari ushbu jihatni hisobga olgan holda muhokama qilinadi.

Ichki manbalar

Korxonalar xarajatlarni chegirib, soliqlarni to'lagandan keyin o'z ixtiyorida qolgan daromadning bir qismini mustaqil ravishda taqsimlaydi. Mablag'lardan oqilona foydalanish bir vaqtning o'zida mulkdorlar, investorlar va xodimlarning manfaatlarini hurmat qilgan holda korxonani yanada rivojlantirish rejalarini amalga oshirishni o'z ichiga oladi. Biroq, bitta naqsh mavjud. Tadbirkorlik faoliyatini kengaytirish uchun qancha ko'p foyda ketsa, qo'shimcha moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyoj shunchalik kamayadi. Bunday holda, qiymat ko'p jihatdan amalga oshirilgan operatsiyalarning rentabelligiga va korxona ichida qabul qilingan dividend siyosatiga bog'liq.

Mablag'larni olishning bu usuli ajoyib afzalliklarga ega: qo'shimcha xarajatlarga hojat yo'q va egasi korxona ustidan nazoratni ushlab turadi. Afsuski, kamchiliklari ham bor. Eng muhimi, bu yondashuvni qo'llashning mumkin emasligi. Shunday qilib, asosiy vositalarga nisbatan amortizatsiya fondi tushirilishi mumkin. Va keyin siz moliyalashtirishning boshqa usullarini izlashingiz kerak.

Mablag'larni jalb qilish

Bu yo'l juda xilma-xil, uning ijobiy va salbiy tomonlari ko'p. Imkoniyatlarning keng doirasi tufayli tashqi manbalarga eng katta e'tibor beriladi. Ushbu turdagi investitsiyalarni qidirayotganda, investorlarni yuqori foyda, kompaniyaning o'zi, shuningdek, ular oladigan mulk ulushi qiziqtirayotganini bilishingiz kerak.

Qanchalik ko'p sarmoya kiritilsa, korxonaning dastlabki egalari shunchalik kam nazoratga ega bo'ladi. Bozor bahosida yoki korxona daromadiga qarab ma'lum bir koeffitsientda qayta sotib olish alohida kelishib olinishi mumkin. Va bu hech bo'lmaganda o'rta va yirik korxonalar uchun ko'proq mos ekanligini tushunishingiz kerak. Kichik biznesni moliyalashtirish haqida nimadir deyish mumkin, ammo bu odatiy amaliyot emas, balki istisno. Xo'sh, bu holda, faqat qarz mablag'lariga e'tibor qaratish qoladi. Biznes uchun lizing va kredit eng mos keladi. Ko'pchilik ularni taqqoslaydi va ular tom ma'noda bir xil, deb aytishadi, lekin ular emas. Keling, nima uchun ekanligini aniqlaylik.

Kreditlar

Bular biznesni moliyalashtirishning eng mashhur manbalari. Qarz deganda to'lov asosida beriladigan pul (kamroq tovar) ko'rinishidagi kredit tushuniladi. Shu bilan birga, undan foydalanish uchun foizlar to'lanadi. Kreditning afzalligi shundaki, mablag'larni olish va ulardan foydalanish, qoida tariqasida, alohida shartlarga bog'liq emas. Va agar korxona xizmat ko'rsatadigan bank tomonidan chiqarilgan bo'lsa, u juda tez va kechiktirmasdan qayta ishlanadi.

Biroq, ma'lum kamchiliklar mavjud. Shunday qilib, emissiya muddati kamdan-kam hollarda uch yildan oshadi. Shuning uchun, uzoq muddatli foyda olishga e'tibor qaratadigan korxonalar uchun bu ularning imkoni yo'q. Yana bir kamchilik - bu chiqarilgan summaga teng bo'lgan garovni taqdim etish talabi. Kamdan-kam bo'lsa-da, muayyan maxsus shartlar qo'yilishi mumkin, masalan, kredit taklif qiladigan bankda joriy hisob ochish. Va bu har doim ham korxona uchun foydali bo'lmasligi mumkin. Bundan tashqari, standart amortizatsiya sxemasidan foydalanish tufayli kompaniya kreditdan foydalangan barcha vaqt davomida mulk solig'ini to'lashga majbur bo'ladi.

Lizing

Keling, kichik biznesni moliyalashtirish manbalarini ko'rib chiqishni tugatamiz va unchalik mashhur bo'lmagan va taniqli vositaga e'tibor qaratamiz, ammo agar siz uning mohiyatini tushunsangiz, juda loyiqdir.

Demak, lizing tadbirkorlik faoliyatining o‘ziga xos murakkab shakli bo‘lib, bir tarafga foydalanilayotgan asosiy vositalarni samarali yangilash, ikkinchisiga esa o‘z qarashlari chegaralarini kengaytirish imkonini beradi. Va bu ikkala tomonni ham qoniqtiradigan shartlarda sodir bo'ladi. Agar biz tashqi manbalardan biznesni moliyalashtirish dasturlari haqida gapiradigan bo'lsak, buni eng yaxshi variant deb atash mumkin.

Lizingning qanday afzalliklari bor? Birinchidan, dastlabki to'lov yo'q va darhol to'lashni boshlash talabi yo'q. Kredit bo'lsa, siz dastlabki to'lovning 15% dan 60% gacha to'lashingiz kerak. Buning yordamida katta moliyaviy resurslarga ega bo'lmagan korxona yirik loyihani amalga oshirishni boshlashi mumkin. Bundan tashqari, ushbu vositadan foydalanish sizning kredit olishingiz mumkinligini isbotlashdan ko'ra osonroqdir. Aynan boshlang'ich bosqichda biznes loyihalarini moliyalashtirish lizing foydasiga tanlov qilish imkonini beradi. Bundan tashqari, tuzilgan shartnoma yanada moslashuvchan. Darhaqiqat, bu holda korxona qancha daromad olishini va qanday sxema bo'yicha kelishini mustaqil ravishda hisoblab chiqadi. Qarzni to'lash mahsulot sotishdan olingan mablag'lar hisobidan amalga oshirilishiga rozi bo'lish mumkin. Va butun summani to'lagandan so'ng, mulk kompaniyaning mulkiga aylanadi.

Biznes g'oyalarini moliyalashtirish manbalarini tanlashda ko'pchilik tadbirkorlar investitsiyalar nafaqat ochilish bosqichida, balki yaratilgan korxonaning butun hayoti davomida zarurligini hisobga olmaydilar. Loyiha muvaffaqiyatli va uzoq muddatli bo'lishini istasangiz, mablag' to'plash yo'llarini o'rganing!

“Biznesni moliyalashtirish” tushunchasi va tasnifi

Bu atama tadbirkorlik faoliyatini moliyaviy resurslar bilan ta'minlash (qo'llab-quvvatlash)ni bildiradi. Moddiy resurslarning kelib chiqish joyiga qarab, ichki va tashqi moliyalashtirish ajratiladi.

Ishlab chiqarish jarayonini shakllantirishning dastlabki bosqichida menejerlar tashqi resurslardan foydalanadilar, ularning kelib chiqishi quyidagi manbalar bilan ta'minlanadi:

davlat;
bank tashkilotlari;
aktsiyadorlar;
notijorat kompaniyalar;
hamkor kompaniyalar;
shaxslar.

Ishlab chiqarish daromad keltira boshlaganda, ichki resurslarni jalb qilish mumkin bo'ladi, jumladan:

sof foyda;
kelgusi davrlarning daromadlari;
(uskunalar uchun ajratmalar);
kelgusi xarajatlarni qoplash uchun ajratilgan maqsadli zaxiralar.

Ideal holda, samarali va daromadli biznes o'zini o'zi ta'minlaydi va tashqi xarajatlarni talab qilmaydi. Biroq, birinchi navbatda va faoliyat ko'lamini kengaytirish davrida tashqi moliyalashtirish turlarisiz amalga oshirish qiyin - ularning har biri haqida batafsilroq.

Taqqoslashda biznesni moliyalashtirishning asosiy manbalari

Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar orasida keng tarqalgan amaliyot qarzga olingan pullarni jalb qilishdir. O'z biznesini to'liq boshqarish huquqini saqlab qolish uchun ko'pchilik tadbirkorlar kreditlar, kreditlar va qarzlar oladi.

Bank krediti

Kichik biznesni moliyalashtirish usullari orasida bank kreditlari yetakchi o'rinni egallab, xarajatlarning keng doirasini qoplaydi: sanoat, iste'mol, qishloq xo'jaligi, ipoteka kreditlari.

pros:

ekstraditsiya to'g'risida tezkor qaror qabul qilish;
mablag'larni investorning nazoratisiz va ko'rsatmalarisiz mustaqil ravishda taqsimlash.

Minuslar:

qisqa foydalanish muddati (standart - 36 oy);
garovni taqdim etish zarurati; foizlar va sug'urta mukofotlarini majburiy to'lash.

Lizing dasturlari

Lizing - bu asosiy vositalarni keyinchalik sotib olish bilan ijaraga berishga asoslangan moliyaviy kreditlashning murakkab shakli.

Lizing predmeti korxonalar, yer uchastkalari, transport vositalari, asbob-uskunalar, mulk (ko‘char va ko‘chmas) bo‘lishi mumkin.

pros:

moliyalashtirish uskunaning narxiga 100% mutanosib ravishda hisoblanadi - taqqoslash uchun banklar narxning 10-15% ni talab qiladi;
garovni taqdim etish talabi yo'q - bu ijaraga olingan (sotib olingan) uskunalar (sayt, transport);
tashkilot balansidagi qarz ko'paymaydi;
bank kreditiga nisbatan qulayroq shartlar;
Lizing oluvchining barcha to'lovlari korxona xarajatlariga kiritiladi.

Minuslar:

Lizingga ariza berishda dastlabki to'lov talab qilinishi mumkin - mulk qiymatining 30 foizigacha;
Lizing kreditlashning barcha sxemalari soddalashtirilgan soliqqa tortish tizimida ishlaydigan tadbirkorlar uchun mos emas - hamkorlik qilish uchun kompaniyani diqqat bilan tanlashingiz kerak;
Lizing summasidan QQS undiriladi.

Savdo krediti

Kompaniyalar o'rtasidagi o'zaro hisob-kitoblar shakli. Kechiktirilgan to'lov bilan kerakli tovarlarni (uskunalar) buyurtma qilishingiz mumkin. Ushbu usul ko'pincha faoliyati boshqa ishlab chiqaruvchining mahsulotlarini sotishdan iborat bo'lgan tadbirkorlar tomonidan qo'llaniladi: ular sotib olish uchun tovarlarning ulgurji partiyasini olishadi va to'lov chakana savdo tarmog'ida sotilgandan keyin amalga oshiriladi.

Turli yo'nalishdagi firmalar o'rtasida o'zaro manfaatli hamkorlik qilish usuli ham mumkin - buyurtma qilingan mahsulot (xizmat) boshqa korxona ishlab chiqargan narsadan natura shaklida to'lanadi.

Davlat subsidiyalari, soliq imtiyozlari

Yangi boshlanuvchi tadbirkorlar biznesni tashkil etishda davlat yordamini oladilar. Bunday yordam vositalaridan biri subsidiyalardir. Bu davlat, mahalliy hukumatlar yoki xalqaro tashkilotlar tomonidan xarajatlar, kapital xarajatlar yoki badallarning bir qismini qoplash uchun bir martalik to'lovlardir.

Bundan tashqari, soliq tizimi 477-F3-sonli Federal qonun bilan tartibga solingan yakka tartibdagi tadbirkorlar (IP) uchun maxsus shartlarni taqdim etadi.

Quyidagi yakka tartibdagi tadbirkorlar 2016 yilda soliq ta'tiliga (nol soliq stavkasi) ega bo'lishlari mumkin:

birinchi marta ro'yxatdan o'tgan;
soliqqa tortish sxemalaridan birini tanlaganlar - soddalashtirilgan (STS) yoki patent (PSN);
ijtimoiy, sanoat yoki ilmiy sohalarda faoliyat olib borish.

Bayramlar Rossiya bo'ylab o'rnatilmagan, har bir mintaqada ular mahalliy hokimiyat organlari tomonidan o'z xohishiga ko'ra o'rnatiladi. Imtiyoz 2020 yilda ham amal qiladi. E'tibor bering, u har bir aniq yakka tartibdagi tadbirkor uchun ikki soliq davri (yil) uchun mo'ljallangan.

Shunday bo'lsa-da, g'oya qanchalik yaxshi va istiqbolli ko'rinmasin, xarajatlarni minimallashtiring va o'z resurslaringizga ishoning, mashhur gapni eslang: "Birovnikini olasiz, lekin o'zingiznikini qaytarib bering!"

Grantlar va loyihani moliyalashtirishning boshqa manbalari

Kichik biznesni moliyalashtirishning eng jozibador shakli, shubhasiz, ilmiy tadqiqotlar, kadrlar tayyorlash, davolash va ijtimoiy loyihalarni amalga oshirish uchun bepul maqsadli subsidiya hisoblanadi. Biroq, davlat yoki tijorat granti sizga berilishi uchun g'oya quyidagi mezonlarga javob berishi kerak:

loyihaning muhimligini isbotlovchi dalillarni taqdim etish;
tez qoplanish - grantlar qisqa muddatga (bir necha oydan bir yilgacha) beriladi;
belgilangan maqsadlarga erishish muddatlarini ko'rsatuvchi biznes g'oyani amalga oshirishning aniq ishlab chiqilgan rejasi;
xarajatlarning ma'lum bir qismini ko'tarishga tayyorlik;
ajratilgan mablag'dan sarflangan har bir tiyin uchun hisobot.

Davlat grantlari ko'proq olimlar va yosh mutaxassislarni qo'llab-quvvatlash uchun mo'ljallangan bo'lsa-da, har yili byudjetdan mablag'lar Rossiyada mulkning kichik shakllarini subsidiyalash uchun ajratiladi.

Shu bilan birga, ular davlat va mintaqaviy darajada ishlab chiqilmoqda - mavjud loyihalar to'g'risidagi ma'lumotlar hududiy bandlikka ko'maklashish markazlarida va Moliya vazirligining rasmiy veb-saytida taqdim etiladi.

Xorijiy investorlar ham kichik biznesning istiqbolli vakillarini izlamoqda va qiziqarli loyihalarni ishlab chiqish uchun katta miqdorda sarmoya kiritishga tayyor. Ammo shuni yodda tutingki, bunday "donorlar" ko'pincha evaziga mulk ulushini yoki foydaning katta foizini talab qiladilar, shuningdek, g'oya muallifligini rasman ta'minlash uchun shart qo'yadilar.

Agar siz qo'shimcha investitsiyalarni jalb qilmasdan qilolmasangiz, yana bir bor qabul qilgan qaroringiz to'g'ri ekanligiga ishonch hosil qiling, barcha mumkin bo'lgan xavflarni hisoblang va o'zingizga aniq javob beradigan kreditni to'lash muddatini belgilang!

Investitsiyalar nafaqat biznesni boshlash paytida, balki uning butun faoliyati davomida ham zarur. Biznesni moliyalashtirish manbalari shaxsiy mablag'lar va tashqaridan keladigan bo'lishi mumkin. Tashqi kapital qarzni to'lash uchun ichki kapital etishmayotganda yoki ishlab chiqarish liniyasini kengaytirishga yordam sifatida jalb qilinadi. Rossiyada davlat ham tadbirkorlarni qo'llab-quvvatlaydi, har yili ijtimoiy xizmatlarni uning tabiati haqida xabardor qiladi.

[Yashirish]

Moliyalashtirish manbalarining tasnifi

Asosiy Biznesni moliyalashtirish manbalari quyidagi turlarga bo'linadi:

kreditorlar;
investorlar;
o'z moliyasi.

Biznes-rejaga muvofiq ish jarayonini yo‘lga qo‘ygan korxonalar tadbirkorlikni mustaqil moliyalashtirish imkoniyatiga ega. Aksariyat hollarda tadbirkor boshqa tashqi manbalardan yordam oladi. Shuni esda tutish kerakki, uchinchi tomon kapitalidan foydalanish chegirmalar orqali xarajatlarni oshiradi.

Ichki manbalar

Agar biznes tashqi yordamisiz o'zini moliyalashtira olsa, egasi biznesni to'liq nazorat qiladi.

Ichki moliyalashtirish manbalariga misollar:

Sof foyda. Mablag'larning katta qismini keyingi rivojlanishga investitsiya qilish sizga muvaffaqiyatli yashashni ta'minlash va vayron bo'lish xavfini kamaytirish imkonini beradi.
Amortizatsiya ajratmalari. Uskunalarni ta'mirlash va texnik xizmat ko'rsatishga sarflanishi mumkin bo'lgan pul mablag'lari.
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob. Bu kelajakda ularning hajmini oshirish bilan bank to'lovlarini kechiktirishni nazarda tutadi. Vaqtinchalik chora sifatida foydalanish mumkin.
Kompaniya xodimlaridan ish haqini ushlab qolish. Moliyaviy hujjatlarga ko'ra, ish haqi hisoblab chiqiladi va hisoblab chiqiladi, ular amalda to'lanmaydi. Kechikish qisqa muddatli chora bo'lishi mumkin.
Faktoring. Ushbu manba etkazib beruvchi kompaniya yoki zarur komponentlarni ishlab chiqaruvchi bilan kelishuv bo'yicha kechiktirilgan to'lovni nazarda tutadi.
Obyektni qayta tiklash. Agar korxona foydasiz, nolga teng yoki past rentabellikga ega bo'lgan yo'nalishga ega bo'lsa, siz boshqasi foydasiga bunday chiziqdan xalos bo'lishingiz mumkin.
Zaxira fondi. Kutilmagan moliyaviy xarajatlar uchun mo'ljallangan mablag'lar.
Jarayonni optimallashtirish. Moliyalashtirishni eng foydali ishlab chiqarishga taqsimlash yoki yangi qo'shimcha daromad manbasini yaratish.

Davlat tomonidan moliyalashtirish

Yangi boshlanuvchi tadbirkorlarni qo‘llab-quvvatlash dasturlari Moliya vazirligi veb-saytida joylashtirilgan. Davlatdan yordam olish uchun to'lov muddatini majburiy ko'rsatgan holda biznes-rejani tuzish kerak.

Shuni hisobga olish kerakki, moliyalashtirish uchun biznes-rejani tasdiqlashning o'zi etarli emas, siz o'zingizning shaxsiy resurslaringizga ega bo'lishingiz kerak. Davlat yordam turiga qarab tadbirkorning xarajatlarini qisman qoplaydi. Yoki ishlab chiqarilgan tovar va xizmatlarning mijoziga aylanadi.

Byudjetlararo davlat munosabatlari

2019-yilda davlat tomonidan qo‘llab-quvvatlashning quyidagi turlari ko‘rsatiladi:

huquqiy va boshqa masalalar bo'yicha bepul maslahat;
biznes g'oyasini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan ta'lim uchun to'lov;
ishlab chiqarish quvvatlarini eng kam xarajat evaziga egallashga yordam berish;
ishlab chiqarish (qisman) va davlat binolarini ijaraga berish jarayonida pul yordami;
sotib olingan xom ashyo qiymatining 20 foizini moliyalashtirish;
kreditlarni qisman qaytarish;
grantlar;
subsidiyalar;
ko'rgazmalar yoki yarmarkalar kabi tadbirlarda imtiyozli ishtirok etish;
biznes-inkubator (davlat binolarini foydali ijaraga olish);
tadbirkorning bank oldidagi majburiyatlarini kafolatlash.

Rossiyada kichik va o'rta biznesni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash Active Finance Group kanalidan olingan videoda batafsil muhokama qilinadi.

Subsidiyalar

Subsidiyalar davlat tomonidan bir martalik yordamni nazarda tutadi. Yordam miqdori Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksi bilan tartibga solinadi. Hisob palatasi ajratilgan mablag‘lar harakatini albatta kuzatib boradi. Agar ular biznes-rejada ko'rsatilganidan boshqa ehtiyojlarga isrof qilinsa, kelajakda davlat yordam bermaydi va xarajatlarni qoplaydi. Qoidaga ko'ra, subsidiyalar iste'mol savatchasiga kiritilgan yoki hududga foyda keltiradigan mahsulot ishlab chiqaradigan tadbirkorlarga ajratiladi. Bu asosan qishloq xo'jaligi.

Soliq imtiyozlari

Rossiya Federatsiyasining 477-F3-sonli qonuni tadbirkorlar uchun vaqtinchalik yordam berish imkoniyati haqida gapiradi. Muayyan shartlarni hisobga olgan holda, tadbirkor 2 yil muddatga soliq to'lashdan ozod qilinishi mumkin. Imtiyozlarni olish uchun siz soddalashtirilgan soliqqa tortish tizimi (STS) yoki patent (PSN) bilan birinchi ro'yxatdan o'tishingiz kerak.

Yagona registrning asosiy sahifasining skrinshoti Soliq ta'tillari Agar subsidiya bo'lsa, qanday soliqlarni to'lash kerak? Soliq ta'tillari muddati

Qarz berish

Davlat krediti bir necha shaklda bo'ladi:

mablag'larni taqsimlash;
bank kreditini kafolatlash;
eksport yordami.

Kredit mablag'lari bo'yicha foizlar bankka nisbatan pastroq bo'ladi. Kreditni to'lash uchun pul olganingizda, siz to'lovlarni kechiktirishingiz mumkin.

Bank krediti

Mol-mulk yoki aylanma mablag'lar garovi bilan bank kreditini olish mumkin. Banklar kichik va o'rta biznes uchun turli xil kredit dasturlarini taqdim etadilar. Qoida tariqasida, miqdor 1 milliard rubldan oshmaydi va 3 yilgacha bo'lgan muddatga beriladi. Kredit stavkasi yiliga 10-11% ni tashkil qiladi va undan yuqori bo'lishi mumkin emas. Mablag'lar uskunalar sotib olish yoki shartnomada ko'rsatilgan boshqa maqsadlar uchun ajratiladi. Shu bilan birga, kredit beruvchi bank biznes hamkoriga aylanadi. Bu unga kredit va undagi foiz stavkasi to‘liq qaytarilgunga qadar tadbirkorning moliyaviy ahvolini nazorat qilish huquqini beradi.

Kreditorlar afzal ko'rgan bir qator sohalar mavjud:

Qishloq xo'jaligi;
qurilish;
transport;
oziq-ovqat ishlab chiqarish;
aloqa xizmati.

Lizing

Lizing mulkni, asbob-uskunalarni uzoq muddatli ijaraga berishni va/yoki soliq imtiyozlarini nazarda tutadi. Ikkinchi holda, tadbirkor tomonidan binolar yoki ishlab chiqarish ob'ektlarini ijaraga olish haqida gap ketganda, lizing beruvchiga subsidiya ham berilishi mumkin.

Lizing lizingga olingan aktivlarni sotib olish imkoniyatini o'z ichiga oladi:

kompaniya;
Dala hovli;
tuzilishi;
transport vositasi;
mulk.

Ushbu kreditlash usulining afzalligi shundaki, siz garovni taqdim etishingiz shart emas. Agar tadbirkor aktivlarni sotib olsa, u ularning haqiqiy haqiqiy qiymatini - ustamasiz to'laydi. Ammo kredit olish uchun ariza berishda siz aktivlarning baholangan qiymatining 30 foizigacha to'lashingiz kerak.

Rossiyada barcha turdagi faoliyatlar ijaraga berilmaydi. Bu soliqqa tortish shakliga bog'liq.

Kredit to'lovlari summasi korxona xarajatlar fondiga kiritiladi va unga QQS undiriladi.

Savdo kreditlari

Bu munosabatlar tadbirkor hamkorlik qiladigan kompaniyalardan kechiktirilgan to'lovlarni taqdim etishni o'z ichiga oladi. Bu boshqa yetkazib beruvchining tovarlari sotilganda savdo sohasiga taalluqlidir. Ayirboshlash shaklidagi munosabatlar shakli mumkin. Mahsulot boshqa mahsulot yoki xizmatga almashtiriladi.

Kapital moliyalashtirish

Ushbu turdagi yordam biznesning hammuallifiga aylanadigan investorni jalb qilishni o'z ichiga oladi. U keyingi investitsiyalar bilan ustav kapitaliga bir martalik hissa qo'shadi. Ba'zan investitsiya sohalardan biriga tegishli.

Obligatsiyalar

Obligatsiyalar foizli kreditdir. Tadbirkor uni investorga to'laydi.

Quyidagi variantlar mumkin:

Kupon. Kredit 12 oy ichida 2 marta qaytariladi. Shartlar boshqacha bo'lishi mumkin, masalan, 3-4 marta. Bu obligatsiyalarda ko'rsatilgan. Foiz stavkasi (yillik) mos ravishda taqsimlanadi.
Chegirma. Bunday holda, foiz stavkasi o'zgaruvchan.

Emissiya muddatiga qarab obligatsiya turi:

qisqa muddatli - 1-2 yil;
o'rta muddatli - 5-7 yil;
uzoq muddatli - 7 yildan.

Overdraft

Overdraft - bu tadbirkorning asosiy hisobvarag'iga bog'langan kredit hisobini ochish orqali bank krediti. Ushbu turdagi kreditning maksimal hajmi korxonaning o'rtacha oylik aylanmasining 50% ni tashkil qiladi. Kredit, agar ma'lum bir vaqtda kompaniyaning shaxsiy mablag'lari etarli bo'lmasa, kompaniyaning har qanday ehtiyojlari uchun to'lovlarni ta'minlashni kafolatlaydi. Bank asosiy hisobvarag‘iga xizmat ko‘rsatganlik uchun haq undiradi va tadbirkor tomonidan kelishilgan muddatda qarzni to‘lamagan taqdirda kredit foizlarini undiradi. Bunday to'lov asosiy hisob bilan sinxronlash va avtomatik ravishda pul o'tkazish yo'li bilan amalga oshiriladi.

Kapital tuzilishi bo'yicha qabul qilingan qarorlarni tahlil qilishda moliyalashtirishning ichki va tashqi manbalarini farqlash juda muhimdir. Kompaniyaning rivojlanishini ichki moliyalashtirish uning daromadlari orqali ta'minlanadi. U taqsimlanmagan foyda, hisoblangan, lekin to'lanmagan ish haqi kabi manbalarni o'z ichiga oladi. Agar kompaniya o'z daromadini yangi bino qurish yoki asbob-uskunalar sotib olishga sarflasa, bu ichki moliyalashtirishning namunasidir. Korporatsiya menejerlari kreditorlar yoki aktsiyadorlarning mablag'larini jalb qilganda tashqi moliyalashtirishga murojaat qilishadi. Agar korporatsiya obligatsiyalar yoki aktsiyalarni chiqarishdan tushgan mablag'lar hisobidan yangi asbob-uskunalar sotib olishni yoki zavod qurilishini moliyalashtirsa, bu tashqi moliyalashtirishga misoldir.

Kompaniya faoliyatini ichki va tashqi moliyalashtirishning o'ziga xos xususiyatlari ham qabul qilingan moliyaviy qarorlarning xususiyatlariga ta'sir qiladi. O'z biznesida barqaror pozitsiyani egallagan va katta mablag'larni jalb qilish orqali uni sezilarli darajada kengaytirish niyatida bo'lmagan aksiyadorlik jamiyati uchun moliyaviy masalalar bo'yicha qarorlar, ular aytganidek, muntazam va deyarli avtomatik ravishda qabul qilinadi.

Bunday holda, moliyaviy siyosat, birinchi navbatda, aniq belgilangan dividend siyosatini yuritishdan iborat bo'lib, masalan, foydaning uchdan bir qismi (yoki boshqa qismi) dividendlar shaklida aktsiyadorlarga to'lovlarning muntazamligini o'rnatishdan iborat. Bundan tashqari, moliyaviy siyosat bankning kredit liniyasini saqlashga ta'sir qiladi, ya'ni. korporatsiyaning kredit resurslariga bo'lgan barqaror ehtiyojlarini ta'minlash. Menejerlar odatda tashqi moliyalashtirishga qaraganda bunday turdagi ichki moliyalashtirish qarorlarini qabul qilish uchun kamroq vaqt va kuch talab qiladi; ular bunday ehtiyotkorlikni talab qilmaydi.

Agar korporatsiya o'z biznesini keng miqyosda kengaytirish uchun zarur bo'lishi mumkin bo'lgan mablag'larni tashqi manbalardan jalb qilsa, boshqaruv qarorlari murakkabroq bo'lib chiqadi va shunga mos ravishda ko'proq vaqt talab etiladi. Tashqi investorlar odatda o'z mablag'laridan foydalanish bo'yicha batafsil rejalarni ko'rishni xohlashadi, shuningdek, kompaniyalarning investitsiya loyihalari xarajatlarni qoplash va foyda olish uchun etarli pul oqimlarini yaratishini ta'minlashni xohlashadi.

Ular korporatsiyaning rejalarini sinchkovlik bilan o‘rganib chiqishadi va uning menejerlariga qaraganda muvaffaqiyat istiqbollariga ko‘proq shubha bilan qarashadi. Shunday qilib, tashqi moliyalashtirishdan foydalanish kompaniyani kapital bozoriga chambarchas bog'liq bo'lib qo'yadi, unga kirish ichki moliyalashtirish manbalaridan foydalanishga qaraganda korporatsiyaning investitsiya rejalariga yuqori talablar bilan bog'liq.

(Z. Bodi, R. Mertonning fikricha)

21. Matnda biznesni ichki va tashqi moliyalashtirishning qanday manbalari ko'rsatilgan?

22. Matnda ishlab chiqarishni sezilarli darajada kengaytirishni rejalashtirmagan aksiyadorlik jamiyati moliyaviy siyosatining qaysi ikki yo‘nalishi ko‘rsatilgan? Mualliflar tashqi moliyalashtirishdan foydalanish va ichki moliyalashtirishdan foydalanish o'rtasidagi qanday muhim farqni ko'rib chiqadilar?

23. Nima uchun tashqi investorlar kompaniyaning muvaffaqiyati istiqboliga menejerlarga qaraganda ko'proq shubha bilan qarashlarini taklif qiling. Qaysi tashkilotlar tashqi investor sifatida ishtirok etishi mumkin (ijtimoiy fanlardan foydalangan holda, bunday tashkilotlarning har qanday uch turini ko'rsating)?

24 Nima uchun kompaniya biznesini keng miqyosda kengaytirish har doim ham iqtisodiy jihatdan maqsadga muvofiq emas? Matn, ijtimoiy fan bilimlari va ijtimoiy faktlardan foydalanib, uchta tushuntirish bering.