Аналіз рентабельності діяльності підприємства Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (виробнича, підприємницька, інвестиційна), окупність витрат і т.д. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємств і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні. Показники рентабельності можна об'єднати в кілька груп: показники, що характеризують рентабельність (окупність) витрати виробництва та інвестиційних проектів; показники, що характеризують рентабельність продажів; показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин. Всі ці показники можуть розраховуватися на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції і чистого прибутку. Рентабельність виробничої діяльності (окупності витрат) обчислюється як відношення валового або чистого прибутку до суми витрат по реалізованій чи вироблену продукцію: де R-рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат); П вп - валовий прибуток від реалізації продукції; ЧП - чистий прибуток; І - сума витрат. Вона показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції. Може розраховуватися в цілому по підприємству, окремим підрозділам і видам продукції. Аналогічним чином визначається окупність інвестиційних проектів: отримана або очікувана сума прибутку від проекту ставитися до суми інвестицій в даний проект.
Виручка від реалізації продукції
Витрати на виробництво
Прибуток від реалізації продукції
балансовий прибуток
Податок на прибуток
Чистий прибуток
Власний капітал
Необоротні активи
Весь капітал підприємства

Розрахуємо показники рентабельності:

Рентабельність продажів

де R п рентабельність продажів;

П рп - прибуток від реалізації продукції;

По-виручка від реалізації продукції.

В аналізованому періоді (2005 рік):

Rп (05) \u003d 4628,9 / 14321,6 \u003d 32,3%.

У попередньому періоді (2004):

R п (04) \u003d 102,29 / 9582,4 \u003d 1,07%.

Таким чином, якщо в 2004 році з кожної гривні реалізованої продукції підприємство отримувало прибутку 1,07 коп., То в 2005 році цей показник зріс в 30 разів і склав 32,3 коп.

Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат):

де І-витрати на виробництво.

У 2005 р Rз \u003d 4628,9 / 9692,7 \u003d 47,76%

У 2004 р Rз \u003d 102,29 / 9480,11 \u003d 1,08%.

Звідси випливає, що кожен рубль витрат на виробництво продукції в 2005 році приніс підприємству прибутку 47,76 коп., Це в 44,2 рази більше, ніж в попередньому 2004 році.

рентабельність (прибутковість) всього капіталу підприємства (R К):

де ПП-чистий прибуток;

В (ср) -ітог балансу (середній).

У 2005 р Rк \u003d 2790,036 / 2433,36 \u003d 114,66%

У 2004 р Rк \u003d 723,85 / 2414,87 \u003d 29,97%.

У 2005 році чистий прибуток підприємства склав 114,66% від середньорічної вартості всього інвестованого капіталу. У 2004 р частка чистого прибутку склала 29,97% від суми всього капіталу на кінець року.

4) Рентабельність необоротних активів (R F):

де F (ср) -середня вартість необоротних активів.

У 2005 р R F \u003d 2790.036 / 2120,86 \u003d 131,55%

У 2004 р R F \u003d 723,85 / 2108,59 \u003d 34,3%.

На кожен рубль, вкладені у необоротні активи, доводиться 131.55 коп. чистого прибутку, що в 3,84 рази більше, ніж в попередньому році.

5) Рентабельність власного капіталу (R ск):

де СК-власний капітал підприємства.

У 2005 р R ск \u003d 2790.036 / 443,965 \u003d 628,44%

У 2004 р R ск \u003d 723,85 / 435,57 \u003d 166,2%.

Ефективність використання власних коштів підприємства в 2005 р зросла в порівнянні з попереднім роком в 3,78 рази.

Наведені показники рентабельності залежать від безлічі факторів. Тут ми наведемо факторний аналіз рівня рентабельності виробничої діяльності підприємства.

Таблиця 7

Показники рентабельності діяльності

Красноярського вузла електрозв'язку

Рівень рентабельності виробничої діяльності (окупність витрат) залежить від трьох основних факторів першого порядку: зміни структури реалізованої продукції, її собівартості та середніх цін реалізації.

Факторна модель цього показника має вигляд:

де V рп заг - загальний обсяг реалізованої продукції;

УД i питома вага i-го виду продукції в загальному обсязі;

Ц i - ціна реалізації i-го виду продукції;

З i-собівартість i-го виду продукції.

Розрахунок вплив чинників першого порядку на зміну рівня рентабельності в цілому по підприємству виконаємо способом ланцюгових підстановок, використовуючи дані таблиці 3 .:

П (04) (При V pn заг 04 , УД 04 , Ц 04 , З 04 )

R (04) \u003d І (04) (При V pn заг 04 , УД 04 , З 04 ) = 102,29 / 9480,11 = 1,08 %

= П усл1 (При V pn заг 05 , УД 04 , Ц 04 , З 04 ) R усл1 \u003d І (04) (При V pn заг 05 , УД 04 , З 04 ) \u003d \u003d 102,29 * 1,1579 / 9480,11 * 1,1579 \u003d 1,079% (приріст обсягу продажів 15,79%)

П усл2 (При V pn заг 05 , УД 05 , Ц 04 , З 04 ) R усл2 \u003d І (04) (При V pn заг 05 , УД 05 , З 04 ) = = 1603,5 / 9578,21 = 16,74 %

П усл3 (При V pn заг 05 , УД 05 , Ц 05 , З 04 ) R усл3 \u003d І (04) (При V pn заг 05 , УД 05 , З 04 )

П усл3 \u003d В 05 - С 04 = 14321,6 - 9480,11 = 4841,49

R усл3 = 4841,49 / 9578,21 = 50,55 %

R усл3 \u003d П 05 / І 05 = 4628,9 / 9692,7 = 47,76 %

Порівнюючи розраховані умовні і фактичні показники, обчислимо вплив факторів:

• ? R \u003d R 05 - R 04 \u003d 32,3 - 1,07 \u003d +31,23%;
• ? R (V) \u003d R усл1 - R 04 \u003d 1,079 - 1,07 \u003d +0,009%;
• ? R (стр) \u003d R усл2 - R усл1 \u003d 16,74 - 1,079 \u003d +15,661%;

• ? R (Ц) \u003d R усл3 - R усл2 \u003d 47,76 - 16,74 \u003d +31,02%;
• ? R (С) \u003d R 05 - R усл3 \u003d 32,3 - 47,76 \u003d - 15,46%;

Баланс факторів:

R \u003d + 31,23 + 0,009 + 15,661 + 31,02 - 15,46 \u003d + 62,46%

Зведемо отримані дані в таблицю (див. Табл. 8)

Таблиця 8

Вплив факторів на рентабельність виробничої

діяльності підприємства

Отримані результати показують, що зростання рентабельності виробничої діяльності відбулося за рахунок збільшення рівня средньореалізаціоних цін, обсягу реалізації продукції і зміни її структури. Зростання собівартості продукції надав негативний вплив на рівень рентабельності, однак темпи зростання цін реалізації випереджають темпи зростання собівартості продукції, і це випередження робить позитивний вплив на зміну рентабельності (+15,56%).

У 2005 році надходження грошових коштів з операційної діяльності склала 1 079 873 тис. Руб. або 101,1% від призначень. Це вище на 9,6% рівня 2004 року. Темпи зростання грошової маси нижче, ніж в минулому році. Причини - значне зниження обсягів розвитку в порівнянні з минулим роком, падіння доходів від міжміських переговорів, не отримання очікуваних грошових коштів з федерального бюджету за виконавчими листами на відшкодування наданих пільг населенню за федеральним законодавством в сумі 7560 тис. Руб.

Від фізичних осіб зібрано 629 441 тис. Руб. або 104,3% від призначень. Темп зростання в порівнянні з минулим роком склав 130%.

На відшкодування витрат, пов'язаних з наданням пільг населенню, надійшло 1017 тис. Руб. або 12,6% від бюджетних призначень. Відшкодування вироблялося з міського та обласного бюджетів по законодавчим актам, згідно з якими збережено пільги на послуги зв'язку почесним громадянам. Заборгованість минулих років за федеральним законодавством визнана судом, але не оплачена з федерального бюджету, надходження коштів за виконавчими листами на суму 7560 тис. Руб. очікується в 1 кварталі 2006 року.

Надходження по операторам зв'язку склали 94980 тис. Руб. або 100,5% від плану.

Від небюджетних організацій грошова виручка склала 183 461 тис. Руб. або 134,2% від плану. Темп зростання до минулого року склав 114%.

Від бюджетних організацій надійшло 100 225 тис. Руб. або 138,3% від плану 2005 року. Темп зростання до минулого року склав 111%.

Надходження з одержаних авансів склали 41 356 тис. Руб.

Інші надходження склали 29 394 тис. Руб. або 165,9% плану. В основному, кошти зібрані від здачі в оренду активів філії, продажу телефонних довідників і комплектів ПК «Спринтер» для здачі податкової звітності, а також за цією статтею частково враховані збори за агентськими договорами з ЗАТ «АстраС» і УФПС «Пошта Росії».

Надходження по інвестиційної діяльності склали 630 тис. Руб., І склалися:

• - 207 тис. Руб. - реалізація необоротних активів,
• - 338 тис. Руб. - аванси отримані по інвестиційної діяльності,
• - 48 тис. Руб. - повернення позик,
• - 38 тис. Руб. - надходження від відсотків, нарахованих банками за залишок на рахунку.

Надходження з фінансової діяльності склали 100 тис. Руб. Вся сума - цільові кошти, отримані з обласного бюджету на МОП підготовку.

Витрата грошових коштів на операційну діяльність склав 470 857 тис. Руб. або 96,8% від призначень бюджету.

У порівнянні з минулим роком обсяг витрати коштів в цілому по операційній діяльності знижений на 15 619 тис. Руб. або 3,3%. Зниження витрати грошових коштів зазначається за статтями «придбання ТМЦ» - на 3 756 тис. Руб., «Комунальні послуги» - на 3 713 тис. Руб., «Розрахунки з операторами зв'язку» - на 15 141 тис. Руб. Значно зросли витрати на оплату податку на майно - на 20 690,8 тис. Руб. і орендної плати за державне майно 8 285,2 тис. руб. Зростання зазначених витрат пов'язаний зі зміною законодавчих актів Астраханській області.

Щодо бюджетних призначень витрата коштів за статтями склався таким чином:

Витрата на оплату праці, страхування та інші витрати по персоналу 102,3%

Витрата по операторам зв'язку 93,1%

Витрата на придбання ТМЦ 100,1%

Витрата на комунальні послуги 101,7%

Витрата на ремонт, вироблений сторонніми організаціями 79,6%

Витрата на податки (крім податку на прибуток) 96,8%

Витрата грошових коштів по агентської діяльності 76,9%

Витрата по іншої операційної діяльності 96,0%

Питома вага витрат в загальному обсязі коштів з операційної діяльності представлений на діаграмі.

Збільшення обсягу витрат грошових коштів за статтею «оплата праці» на 4 057 тис. Руб. пов'язане з виплатою премії за підсумками роботи, приуроченої до Нового року, незначне перевищення бюджетних призначень за статтею «комунальні послуги на 356 тис. руб. пов'язане з оплатою КЗ. За іншими статтями щодо плану відзначається економія.

В цілому по операційній діяльності щодо бюджетних призначень зекономлено 15 498 тис. Руб. і збір грошової виручки збільшений на 11 244 тис. руб.

За інвестиційної діяльності витрати сплачені на суму 19 498 тис. Руб. Виконання здійснювалося строго за реєстрами, затвердженим Генеральною дирекцією ВАТ «ЮТК».

У частині фінансової діяльності філією здійснювалася виплата дивідендів на суму 985 тис. Руб.

Рівень дебіторської заборгованості за послуги зв'язку Красноярського вузла електрозв'язку станом на 1.01.2006г. склав 58,9% від нарахованих доходів, в тому числі:

• - агропромисловий комплекс - 49,3% (план 50%)
• - бюджетні організації - 42,2% (план 80%)
• - хозрасчет- 45,3%, в т.ч .: оператори - 56,1% (план - 45,6%), госпрозрахункові організації - 39,2% (план 50%)
• - населення - 40,7% (план 50%)

Частка некомпенсованих витрат пільгової категорії громадян - 28,1% від загальної суми дебіторської заборгованості за послуги зв'язку.

За абсолютною величиною дебіторська заборгованість за послуги зв'язку склала - 52 185,6 тис. Руб. (План по бюджету 51 056,7 тис. Руб.), В тому числі:

• - агропромисловий комплекс - 148,3 тис. Руб.
• - бюджетні організації - 3 548,4 тис. Руб. (План по бюджету 5 753,6 тис. Руб.)
• - госпрозрахункові організації - 7246,5 тис.грн. (План по бюджету 6 894,4 тис.грн.)
• - населення - 20 766,7 тис. Руб. (План по бюджету 26 793,1 тис. Руб.)
• - пільгова категорія громадян - 14 665,8 тис.грн. (План по бюджету 7 271,6 тис. Руб.)
• - оператори - 5 809,9 тис. Руб. (План по бюджету 4 344 тис. Руб.)

Прострочена заборгованість за послуги зв'язку склала 19 891тис. руб. (Частка простроченої ДЗ становить 38,1% від загальної суми дебіторської заборгованості за послуги зв'язку), в тому числі:

• - агропромисловий комплекс - 78,1 тис. Руб.
• - бюджетні організації - 492,7 тис. Руб.
• - госпрозрахункові організації - 1094,1 тис. Руб.
• - населення - 3 580,6 тис. Руб.
• - пільгова категорія громадян - 14 645,5 тис. Руб.
• - оператори - 997,1 тис. Руб.

В цілому за 2005 рік:

За агропромисловим підприємствам при зростанні доходів на 124,5 тис. Руб. ДЗ по цій категорії зросла лише на 58,4 тис. Руб., При зниженні рівня на 1,7%.

За бюджетним організаціям при зростанні доходів на 181 тис. Руб. і зниженні ДЗ на 552 тис. руб. рівень ДЗ знизився на 7,6%.

За госпрозрахунковим підприємствам при зростанні доходів на 4935,6 тис. Руб. ДЗ збільшилася лише на 1 139,7 тис. Руб. при зниженні рівня ДЗ на 5,9%.

За населенню при зростанні доходів на 7 754 тис. Руб. ДЗ зросла на 404,3 тис. Руб., При цьому рівень ДЗ знизився на 6,4%.

При плануванні бюджету на 2005 р. в план грошової виручки була включена сума - 7580 тис. руб. на відшкодування витрат, пов'язаних з наданням пільг. Дана сума повинна була бути спрямована на погашення ДЗ по пільгової категорії громадян. До теперішнього часу гроші за позовами про стягнення збитків, що виникли в зв'язку з наданням послуг зв'язку пільговим категоріям громадян, не надійшли.

Висновки і пропозиції по покращенню фінансових результатів діяльності Красноярського вузла електрозв'язку

На основі аналізу фінансової діяльності Красноярського вузла електрозв'язку ми можемо зробити висновок про те, що дане підприємство є досить прибутковим. Це видно з порівняльного аналізу фінансово-економічних показників за 2004 - 2005 роки. Однак існує резерв збільшення прибутку зарахунок зниження собівартості продукції. Для виявлення і підрахунку резервів зростання прибутку за рахунок зниження собівартості може бути використаний метод порівняння.

Витрати на виробництво і реалізацію виробленої продукції в цілому і за статтями за звітний рік (фактично і за планом), а також за попередній рік представлено в таблиці 9.

Таблиця 9

Витрати на виробництво і реалізацію продукції

Статті витрат	2004 тис.руб.	2005 тис.руб.
Сировина і матеріали
Амортизація основних фондів
Управлінські витрати
Комерційні витрати

Для того, щоб витрати на виробництво і реалізацію продукції за статтями привести у порівняні значення, перерахуємо їх на 1 карбованець виробленої та реалізованої продукції, використовуючи формулу:

Загальна сума витрат / обсяг продукції в цінах реалізації(3.6.)

Таблиця 10

Витрати на 1 рубль продукції

Статті витрат	2004 тис. Руб.	2005 тис. Руб.
Сировина і матеріали
Транспортно-заготівельні витрати
Заробітна плата виробничих робітників (основна і додаткова)
Амортизація основних фондів
Інші виробничі витрати
Виробнича собівартість продукції
Управлінські витрати
Комерційні витрати
Повна собівартість продукції

Як показують дані таблиці 10, існують резерви зниження собівартості продукції за рахунок зменшення матеріальних і транспортно - заготівельних витрат.

Можливе зниження витрат на карбованець продукції дорівнює:

(0,16 + 0,07) - (0,15 + 0,05) \u003d 0,03 руб.

Витрати на рубль продукції в 2005 році склали 0,546 руб. зниження цієї суми на 0,03 руб. дозволить збільшити суму прибутку. Розрахуємо резерв збільшення суми прибутку за рахунок зниження собівартості:

P c П \u003d 0,03 * (14321,6 + 716,08) \u003d 15037,68 * 0,03 \u003d 451,13 тис. Руб.

А це в свою чергу підвищить рентабельність продажів.

Фактична рентабельність продажів в 2005 році склав:

4628,9 / 14321,6 = 32,3 %.

Можлива рентабельність продажів при зниженні на 0,03 руб. витрат на карбованець реалізованої продукції складе:

(4628,9 + 451,13) / 15037,68 = 33,78 %

Таким чином, при зниженні витрат на 1 руб. продукції на 0,03 руб. Красноярський вузол електрозв'язку отримає додатковий прибуток у розмірі 451,13 тис.руб.

Пропозиції щодо поліпшення фінансових результатів Красноярського вузла електрозв'язку, які можливо застосувати як в короткостроковому і середньостроковому, так і в довгостроковому періоді:

• 1. розглянути і усунути причини виникнення перевитрати фінансових ресурсів на матеріальні і транспортно-заготівельні витрати;
• 2. удосконалити управління підприємством, а саме: - виділити в складі структурних підрозділів та структурних одиниць підприємства центри витрат і центри відповідальності;
• 3. здійснювати ефективну цінову політику, диференційовану по відношенню до окремих категорій покупців;
• 4. удосконалювати рекламну діяльність, підвищувати ефективність окремих рекламних заходів;
• 5. здійснювати систематичний контроль за роботою обладнання і виробляти своєчасну його наладку з метою недопущення зниження якості.
• 6. при введенні в експлуатацію нового обладнання приділяти достатньо уваги навчанню і підготовці кадрів, підвищенню їх кваліфікації, для ефективного використання обладнання та недопущення його поломки через низьку кваліфікацію;
• 7. підвищення кваліфікації працівників, що супроводжується зростанням продуктивності праці;
• 8. розробити і запровадити ефективну систему матеріального стимулювання персоналу, тісно пов'язану з основними результатами господарської діяльності підприємства і економією ресурсів;
• 9. використовувати системи депреміювання працівників при порушенні або трудової чи технологічної дисципліни;

Виключно важливу роль в системі оцінки результативності, ділових якостей підприємства та ступеня його надійності грають показники прибутку і рентабельності. У прибутку акумулюються всі доходи, витрати, узагальнюються результати діяльності підприємства.

Аналіз фінансових результатів (прибутку) діяльності підприємства полягає в:

• визначенні відхилень кожного показника за поточний аналізований період;
• дослідженні структури відповідних показників і їх змін;
• проведенні факторного аналізу прибутку і рентабельності.

Проведемо детальний аналіз прибутку і рентабельності на прикладі ВАТ « Х». Для аналізу скористаємося Бухгалтерським балансом (Ф 1) і Звіту про прибутки і збитки (Ф 2) за 2011 р (дані форми представлені в Додатках 1, 2).

Спочатку знаходимо такі показники:

• абсолютне відхилення прибутку (? П):

? П \u003d П 1 - П 0,

де П 1, П 0 - значення прибутку відповідно в звітному і базисному році, тис. руб .;

• темп зростання (зниження) (Т):

Т \u003d П 1 / П 0 x 100%;

• рівень кожного показника (У i) До виручки (В) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг:

У i \u003d П i / В ix 100%,

де i \u003d 0 - базисний період;

i \u003d 1 - звітний період;

зміна структури (Δ Y):

∆Y = Y 1 – Y 0 ,

де Y 1 , Y 0 - рівень відповідно звітного і базисного періодів.

Всі розрахунки представлені в табл. 1.

Таблиця 1. Аналіз прибутку підприємства ВАТ «Х» за 2010-2011 рр.

№ п / п	показник	Код рядка	2010 р	2011 р	Абсолютне відхилення (+/-)	Темп зростання (зниження),%	Рівень до виручки в базисному періоді,%	Рівень до виручки у звітному періоді,%	Відхилення рівня (+/-)
1	2	3	4	5	6 = 5 – 4	7 \u003d 5/4 x 100	8	9	10 = 9 – 8
1	Виручка (нетто) від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів)	2110	245 900	345 897	99 997	140,7	100,0	100,0	-
2	Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг	2120	190 234	178 345	–11 889	93,8	77,4	51,6	–25,8
3	Валовий прибуток	2100	55 666	167 552	111 886	301,0	22,6	48,4	25,8
4	Комерційні витрати	2210
5	Управлінські витрати	2220		89 123	89 123	-		25,8	25,8
6	Прибуток (збиток) від продажу	2200	55 666	78 429	22 763	140,9	22,6	22,7	0,1
7	Доходи від участі в інших організаціях	2310			-	-
8	відсотки до отримання	2320			-	-
9	Відсотки до сплати	2330			-	-
10	інші прибутки	2340	337	2745	2408	814,5	0,1	0,8	0,7
11	Інші витрати	2350	5500	16 100	10 600	292,7	2,2	4,7	2,5
12	Прибуток (збиток) до оподаткування	2300	50 503	65 074	14 571	128,9	20,5	18,8	–1,7
13	Поточний податок на прибуток	2410	12 625	16 268	3643	128,9	5,1	4,7	–0,4
14	У тому числі постійні податкові зобов'язання	2421		2800	2800	-	0,0	0,8	0,8
15	Зміна відстрочених податкових зобов'язань	2430	4	14	10	350,0	0,002	0,004	0,002
16	Зміна податкових активів	2450				-
17	інше	2460				-
18	Чистий прибуток	2400	37 874	48 792	10 918	128,8	15,4	14,1	–1,3

Згідно табл. 1 в 2011 р чистий прибуток збільшився на 28,8% в порівнянні з 2010 р, що становить 10 918 тис. Руб. Однак рівень прибутку по відношенню до виручки зменшився на 1,3%.

Таким чином, на основі даних табл. 1 можна робити такі висновки:

• збільшення показника по стор. 1 говорить про те, що більший дохід організація отримує від основної діяльності;
• зменшення показника по стор. 2 є позитивною тенденцією, якщо відносне зниження витрат на виробництво реалізованої продукції не вплине на її якість;
• зростання показника по стор. 6 сприятливий. Даний показник свідчить про збільшення рентабельності продукції і відносне зниження витрат виробництва та обігу;
• зростання показників по стор. 12, 18 також вказує на позитивні тенденції організації виробництва на даному підприємстві. Різні темпи зміни цих показників можуть бути викликані в основному коригуванням системи оподаткування;
• показник по стор. 13 характеризує частку прибутку, що перераховується до бюджету у вигляді податку на прибуток. Зростання цього показника в динаміці, що відбувається, як правило, при збільшенні ставок оподаткування, в цілому небажане, але необхідне і не залежить від підприємства явище.

При аналізі прибутку важливу роль відіграє аналіз впливу факторів (факторний аналіз), що представляє собою методику комплексного і системного вивчення і вимірювання впливу факторів на величину результативного показника. Відзначимо основні типи факторного аналізу:

• детермінований (функціональний) - результативний показник представлений у вигляді твору, приватного або алгебраїчної суми факторів;
• стохастичний (кореляційний) - зв'язок між результативним і факторними показниками є неповною або ймовірнісної;
• прямий (дедуктивний) - від загального до приватного;
• зворотний (індуктивний) - від часткового до загального;
• одноступінчатий і багатоступінчастий;
• статичний і динамічний;
• ретроспективний і перспективний.

Слід зазначити, що будь-який факторний аналіз складається з наступних етапів:

1. Відбір факторів.
2. Класифікація та систематизація факторів.
3. Моделювання взаємозв'язків між результативними і факторними показниками.
4. Розрахунок впливу факторів і оцінка ролі кожного з них у зміні величини результативного показника.
5. Практичне використання факторної моделі (підрахунок резервів приросту результативного показника).

Загальновідомо, що зміна прибутку від реалізації продукції обумовлено зміною наступних факторів:

• обсягу реалізації;
• структури реалізації;
• відпускних цін на реалізовану продукцію;
• цін на сировину, матеріали, паливо, тарифів на енергію та перевезення;
• рівня витрат матеріальних і трудових ресурсів.

Розрахунок впливу перерахованих факторів на прибуток ВАТ « X»Представлено в табл. 2-4.

Таблиця 2. Вихідні дані для факторного аналізу прибутку від реалізації продукції підприємства ВАТ « Х»

№ п / п

показник	2011 р		2010 р
	умовне позначення	тис. руб.	умовне позначення	тис. руб.
1		q 1	69	q 0	60
2	Ціна продукції, тис. Руб.	p 1	5013	p 0	4098,3
3		В 1	345 897	У 0	245 900
4	Повна собівартість від реалізації продукції (стор. 2120 + р. 2210 + р. 2220 Ф2), тис. Руб.	S 1	267 468	S 0	190 234
5	Собівартість 1 од. продукції, тис. руб. / шт.	S од. 1	3876,35	S од. 0	3170,57
6	Прибуток від реалізації продукції (стор. 2200 Ф2), тис. Руб.	П 1	78 429	П 0	55 666

Таблиця 3. Показники діяльності ВАТ « Х»За 2011 р в порівнянних цінах

№ п / п	показник	2010 р		2011 року в порівнянних цінах			2011 р
		умовне позначення	тис. руб.	умовне позначення	формула розрахунку	тис. руб.	умовне позначення	тис. руб.
1	Виручка від реалізації продукції (товарів), тис. Руб.	У 0	245 900	В "	q 1 x p 0	282 785	В 1	345 897
2	Повна собівартість, тис. Руб.	S 0	190 234	S"		218 769	S 1	267 468
3	Прибуток від реалізації товарної продукції, тис. Руб.	П 0	55 666	П "		64 015,9	П 1	78 429

Таблиця 4. Розрахунок факторних впливів на прибуток від реалізації продукції

фактор	Формула розрахунку	Величина показника, тис. Руб.	Питома вага, %
Зміна відпускних цін на продукцію	∆pР 1 \u003d В 1 - В "	63 112,0	277,3
Зміна в обсязі продукції	∆p 2 = p 0 x ( S" / S 0) – p 0	8349,9	36,7
Зміна в структурі продукції	∆p 3 = p 0 x ((В "/ В 0) - ( S? / S 0))	0,0000	0,0000
Вплив на прибуток економії від зниження за собівартістю продукції	∆p 4 = S" – S 1	–48 698,9	–213,9
Зміна собівартості за рахунок структурних зрушень у складі продукції	∆pP 5 = S 0 x (В "/ В 0) - S?	0,0	0,0
Сукупний вплив чинників		22 763	100

Згідно табл. 4 методика розрахунку впливу факторів на прибуток від реалізації продукції полягає в послідовному розрахунку впливу кожного фактора:

1. Розрахунок загальної зміни прибутку (? П) від реалізації продукції:

? П \u003d П 1 - П 0.

2. Розрахунок впливу на прибуток змін відпускних цін на реалізовану продукцію (Δ p 1):

Δ p 1 \u003d В 1 - В "\u003d q 1 x p 1 – q 1 x p 0 ,

де В 1 \u003d q 1 x p 1 - виручка від реалізації продукції в звітному періоді;

В "\u003d q 1 x p 0 - виручка від реалізації продукції в порівнянних цінах.

3. Розрахунок впливу на прибуток змін в обсязі продукції (Δ p 2):

Δ p 2 \u003d П 0 x ( S"/ S 0) – p 0 ,

де S"- повна собівартість в звітному періоді в порівнянних цінах;

S 0 - повна собівартість базисного року.

4. Розрахунок впливу на прибуток змін в структурі реалізації продукції (Δ p 3):

Δ p 3 \u003d П 0 x ((В "/ В 0) - ( S" / S 0)).

5. Розрахунок впливу на прибуток змін повної собівартості (Δ p 4):

Δ p 4 = S"– S 1 ,

де S 1 - повна собівартість реалізованої продукції в звітному періоді.

6. Розрахунок впливу на прибуток змін собівартості за рахунок структурних зрушень у складі продукції (Δ p 5):

Δ p 5 = S 0 x (В "/ В 0) - S".

Δ p \u003d П 1 - П 0 \u003d Δ p 1 + Δ p 2 + Δ p 3 + Δ p 4 + Δ p 5 .

Проведемо розрахунки для нашого прикладу:

? П \u003d 78 429 - 55 666 \u003d 22 763 тис. Руб.

Δ p 1 \u003d 69 x 5013 - 69 x 4098,3 \u003d 63 112 тис. Руб.

Таким чином, приріст цін на продукцію у звітному періоді в порівнянні з минулим періодом в середньому на 22% ( p 1 / p 0 \u003d 5013 / 4098,3 x 100% \u003d 122%) призвів до збільшення суми прибутку від реалізації продукції на 63 112 тис. Руб.

Δ p 2 \u003d 55 666 x (218 769/190 234) - 55 666 \u003d 8349,9 тис. Руб.

Δ p 3 \u003d 55 666 x (282 785/245 900 - 218 769/190 234) \u003d 0.

Δ p 4 \u003d 218 769 - 267 468 \u003d -48 698,9 тис. Руб.

Δ p 5 \u003d 190 234 x (282 785/245 900) - 218 769 \u003d 0.

Δ p\u003d 63 112 + 8349,9 + 0 + (-48 698,9) + 0 \u003d 22 763 тис. Руб.

Тепер, використовуючи дані Звіту про прибутки і збитки, проведемо факторний аналіз рентабельності продажів, чистої рентабельності.

Відзначимо, що для аналізу рентабельності продажів ( R) Можна використовувати наступну факторну модель:

де П - прибуток від реалізації продукції;

В - виручка від реалізації продукції;

S - повна собівартість.

При цьому вплив фактора зміни ціни на продукцію визначається за формулою:

Δ R В \u003d (В 1 - S 0) / В 1 - (В 0 - S 0) / В 0.

Відповідно, вплив фактора зміни собівартості складе:

Δ R S \u003d (В 1 - S 1) / В 1 - (В 1 - S 0) / В 1.

Сума факторних відхилень дасть загальну зміну рентабельності за період:

Δ R = Δ R В + Δ R S.

Використовуючи дані табл. 2, 3 і формули, проведемо факторний аналіз рентабельності підприємства ВАТ « Х».

Таблиця 5. Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності продажів підприємства ВАТ « Х»

	Ціна, тис. Руб.		Кількість проданої продукції (товарів), шт.		Обсяг реалізації, тис. Руб.			Собівартість, тис. Руб.
					в базисному році	в звітному році в цінах базисного року	в звітному році	базисного року	фактична в цінах базисного періоду	звітного періоду
Продукція, що випускається	P 0	p 1	q 0	q 1	У 0	В "	В 1	S 0	S 2	S 1
	4098,3	5013	60	69	245 900	282 785	345 897	190 234	218 769	267 468

Таблиця 6. Факторний аналіз рентабельності продажів

	Рентабельність продукції,%		Зміна рентабельності,%	Зміна рентабельності за рахунок факторів,%
	базисний рік	звітній рік		зміна ціни	зміна собівартості
	R 0	R 1		∆ R В	∆ R S
Продукція, що випускається	22,64	22,67	0,04	22,37	–22,33

Згідно табл. 6 рентабельність продажів звітного періоду збільшилася в порівнянні з рентабельністю минулого періоду на 0,04%. Дане збільшення відбулося під впливом підвищення цін на продукцію, що випускається (22,37%).

У процесі аналізу рентабельності слід провести оцінку рентабельності всього капіталу, власних коштів, перманентних коштів. Наприклад, рентабельність активів (економічна рентабельність) є загальним показником, що показує, скільки прибутку припадає на 1 руб. майна. Від значення цього коефіцієнта залежить розмір дивідендів на акції в акціонерних товариствах.

Коефіцієнти рентабельності можна обчислювати не тільки по всьому об'єму коштів підприємства, але і по ресурсам окремих видів (зокрема, основних засобів). Необхідну інформацію для оцінки економічної ефективності використання основних засобів містить бухгалтерська звітність.

У вітчизняній аналітичній практиці найчастіше використовується коефіцієнт рентабельності (основний) діяльності ( Net Profit Margin, NPM), Що розраховується як відношення прибутку від реалізації (П) до витрат на виробництво реалізованої продукції, які складаються з собівартості реалізації товарів, продукції, робіт і послуг (С), комерційних (КР) і управлінських витрат (УР), тобто за формулою:

У табл. 7 наведено систематизований перелік коефіцієнтів рентабельності.

Таблиця 7. Показники, що характеризують рентабельність

показник	спосіб розрахунку	дані		пояснення
		2010 р	2011 р
Рентабельність продажів (маржа прибутку)	(Стор. 2200 Ф2 x 100%) / (стор. 2110 Ф2)	22,64 %	22,67 %	Показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції
Загальна рентабельність звітного періоду	(Стор. 2300 Ф2 x 100%) / (стор. 2110 Ф2)	20,54 %	18,81 %
Рентабельність власного капіталу	(Стор. 2300 Ф2 x 100%) / (стор. 1300 Ф1)	32,02 %	34,04 %	Показує ефективність використання власного капіталу
Рентабельність активів (економічна рентабельність)	(Стор. 2300 Ф2 x 100%) / (стор. 1600 Ф1)	30,10 %	31,50 %	Показує ефективність використання всього майна організації
фондорентабельность	(Стор. 2300 Ф2 x 100%) / (стор. 1100 Ф1)	409,69 %	413,80 %	Показує ефективність використання основних засобів та інших необоротних активів
Рентабельність основної діяльності	(Стор. 2200 Ф2 x 100%) / (стор. 2120 + 2210 + 2220 Ф2)	29,26 %	29,32 %	Показує, скільки прибутку від реалізації припадає на 1 руб. витрат
Рентабельність перманентного капіталу	(Стор. 2300 Ф2 x 100%) / стр. (1300 + 1400) Ф1	32,00 %	34,87 %	Показує ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність організації на тривалий термін
Період окупності власного капіталу	(Стор. 1300 Ф1) / (стор. 2300 Ф2)	3,12	2,87	Показує число років, протягом яких повністю окупляться вкладення в цю організацію

Грамотно проведений аналіз фінансових результатів підприємства дозволить підвищити обґрунтованість планування та жорсткості нормативів управління, дати оцінку достовірності обліку і оперативності контролю, а також буде сприяти забезпеченню ефективної і безперебійної організації діяльності.

Додаток 1

ВАТ « X»Бухгалтерський баланс на 31.12.2011
показник	код	код старий	2009 р	2010 р	2011 р
1	2	3	4	5	6
актив
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи
Результати досліджень і розробок
Основні засоби
Прибуткові вкладення в матеріальні цінності
Фінансові вкладення
відкладені податкові активи
Інші необоротні активи
Разом у розділі I			11 087	12 327	15 726
II. Оборотні активи
ПДВ по придбаних цінностях
Дебіторська заборгованість
В тому числі:
дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати
дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати
фінансові вкладення
Грошові кошти та грошові еквіваленти
Інші оборотні активи
Разом у розділі II			127 556	157 658	184 996
баланс			138 643	169 985	200 722
пасив
III. Капітал та резерви
Статутний капітал (складеного капіталу, статутний фонд)
Власні акції, викуплені в акціонерів
Переоцінка поза-обігових активів
Додатковий капітал (без переоцінки)
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Разом у розділі III			127 857	157 734	186 490
IV. Довгострокові зобов'язання
Позикові кошти
Відкладені податкові зобов'язання
Оціночні зобов'язання
Інші зобов'язання
Разом у розділі IV			92	95	109
V. Короткострокові зобов'язання
Позикові кошти
Кредиторська заборгованість
Доходи майбутніх періодів
Оціночні зобов'язання
Інші зобов'язання
Разом у розділі V			10 694	12 156	14 123
баланс			138 643	169 985	200 722

Додаток 2

Звіт про прибутки і збитки
показник	Код рядка	2010 р	2011 р
1	2	3	4
Виручка (нетто) від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів)
Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг
Валовий прибуток
Комерційні витрати
Управлінські витрати
Прибуток (збиток) від продажу	2200	55 666	78 429
Доходи від участі в інших організаціях
відсотки до отримання
Відсотки до сплати
інші прибутки
Інші витрати
Прибуток (збиток) до оподаткування	2300	50 503	65 074
Поточний податок на прибуток
У тому числі постійні податкові зобов'язання
Зміна відстрочених податкових зобов'язань
Зміна податкових активів
Чистий прибуток	2400	37 874	48 792

Вступ

1. Економічний зміст рентабельності підприємства

1.1. поняття рентабельності

1.2. Система показників рентабельності

2. Аналіз показників рентабельності виробництва в на прикладі ВАТ Завод «Комсомолець» г.Тамбова за 2001-2003р

висновок

Список використаної літератури

Вступ

В даний час, з переходом економіки до ринкових відносин, підвищується самостійність підприємств, їх економічна і юридична відповідальність. Різко зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль аналізу їх фінансового стану: наявності, розміщення і використання грошових коштів.

Узагальнюючим показником економічної ефективності виробництва є показник рентабельності. Рентабельність означає прибутковість підприємства. Вона розраховується шляхом зіставлення валового доходу або прибутку з витратами або використовуваними ресурсами (2, С.78)

На основі аналізу середніх рівнів рентабельності можна визначити, які види продукції і які господарські підрозділи забезпечують велику прибутковість. Це стає особливо важливим в сучасних, ринкових умовах, де фінансова стійкість підприємства залежить від спеціалізації і концентрації виробництва.

Об'єкт даного дослідження - ВАТ Завод «Комсомолець».

Предмет - оцінка рентабельності ВАТ Заводу «Комсомолець».

Метою написання даної роботи є вивчення показників рентабельності і застосування їх в фінансовому аналізі і плануванні діяльності підприємства, використовуючи фінансову звітність ВАТ Завод «Комсомолець».

Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити наступне коло завдань:

Дати визначення поняття рентабельності, розкрити його значення для фінансового аналізу та охарактеризувати основні області його застосування;

Розглянути систему показників рентабельності відповідно до їх класифікації на показники рентабельності господарської діяльності, фінансової рентабельності і показники рентабельності продукції;

Провести аналіз рівня та динаміки прибутковості господарської діяльності ВАТ Заводу «Комсомольця»;

Дати оцінку рівня і динаміки рентабельності фінансової діяльності аналізованого підприємства;

Зробити необхідні висновки за показниками рентабельності ВАТ Заводу «Комсомолець».

1. Економічний зміст рентабельності підприємства

1.1. поняття рентабельності

В економічній літературі дається кілька понять рентабельності. Так, одне з його визначень звучить наступним чином: рентабельність (від нім. Rentabel - прибутковий, прибутковий) являє собою показник економічної ефективності виробництва на підприємствах, який комплексно відображає використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів (8, С.25).

На думку інших авторів рентабельність - показник, що є відношенням прибутку до суми витрат на виробництво, грошовим вкладенням в організацію комерційних операцій або сумі майна фірми. Так чи інакше, рентабельність являє собою співвідношення доходу і капіталу, вкладеного в створення цього доходу. Пов'язуючи прибуток з вкладеним капіталом, рентабельність дозволяє порівняти рівень прибутковості підприємства з альтернативним використанням капіталу або прибутковістю, отриманого підприємством при подібних умовах ризику. Більш ризиковані інвестиції вимагають більш високого прибутку, щоб вони стали вигідними. Так як капітал завжди приносить прибуток, для вимірювання рівня прибутковості прибуток, як винагорода за ризик, зіставляється з розміром капіталу, який був необхідний для утворення цього прибутку. Рентабельність є показником, що комплексно характеризує ефективність діяльності підприємства. При його допомозі можна оцінити ефективність управління підприємством, оскільки отримання високого прибутку і достатнього рівня прибутковості багато в чому залежить від правильності і раціональності прийнятих управлінських рішень. Тому рентабельність можна розглядати як один з критеріїв якості управління.

За значенням рівня рентабельності можна оцінити довгострокове благополуччя підприємства, тобто здатність підприємства отримувати достатній прибуток на інвестиції. Для довгострокових кредиторів інвесторів, що вкладають гроші у власний капітал підприємства, даний показник є більш надійним індикатором, ніж показники фінансової стійкості та ліквідності, що визначаються на основі співвідношення окремих статей балансу.

Встановлюючи зв'язок між сумою прибутку і величиною вкладеного капіталу, показник рентабельності можна використовувати в процесі прогнозування прибутку. У процесі прогнозування з фактичними і очікуваними інвестиціями зіставляється прибуток, які підлягають отриманню на ці інвестиції. Оцінка передбачуваного прибутку базується на рівні прибутковості за попередні періоди з урахуванням прогнозованих змін. Крім того, велике значення рентабельність має для прийняття рішень в області інвестування, планування, при складанні кошторисів, координуванні, оцінці і контролі діяльності підприємства і її результатів.

Таким чином, можна зробити висновок, що показники рентабельності характеризують фінансові результати і ефективність діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і систематизуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу.

Рентабельність буває наступних видів:

а) загальна рентабельність об'єднань, підприємств визначається відношенням балансового прибутку до середньорічної вартості ос-новних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів і розраховується за формулою:

R \u003d П * 100 / Оф + Про (1.3)

Р - прибуток

Оф - середньорічна вартість основних виробничих фондів

Про - середньорічна вартість нормованих оборотних коштів

б) фактична загальна рентабельність визначається відношенням балансового прибутку до фактичної середньорічної вартості виробничих основних фондів і нормованих оборотних коштів, що не прокредитованих банком. Фактичні залишки нормованих оборотних коштів встановлюються виходячи з їх залишку по ба-лансу за вирахуванням заборгованості постачальникам по акцептованим платіжним вимогам, термін оплати яких не настав, і постачальникам по які отфактурованного постачання, а також зносу малоцінних і швидкозношуваних предметів і резерву на відшкодування планових втрат і майбутніх витрат.

Рівень рентабельності залежить не тільки від суми прибутку, а й від фондомісткості виробництва. На підприємствах, об'єд-нання важкої промисловості з високою фондоємністю про-ництва рівень рентабельності по відношенню до виробництв-венним фондам нижче, ніж в об'єднаннях, на підприємствах ліг-кою і особливо харчової промисловості. Зі збільшенням суми прибутку і зменшенням вартості основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів рентабельність підвищена шается, і навпаки (15, С.98)

в) розрахункова рентабельність являє собою, ставлення ба-лансовой прибутку за вирахуванням плати за виробничі фонди, фіксованих платежів, відсотків за банківський кредит, прибутку цільового призначення (прибуток від реалізації товарів ши-рокого вжитку, нових товарів побутової хімії і т. п .), а також прибутку, отриманої з причин, не залежних від діяль-ності об'єднання, підприємства, до середньорічної вартості основних виробничих фондів (за вирахуванням основних фондів, за якими "" надані пільги по платі) і нормованих оборотних коштів.

При аналізі роботи об'єднань, підприємств, особливо при плануванні до оцінки рентабельності виробам, важливе зна-чення має рентабельності визначається як відношення суми прибутку до повної собівартості реалізованої продукції. Рас-чет рентабельності окремих видів продукції здійснюється за формулою:

R \u003d (О - С) * 100 / C (1. 4)

де R - рівень рентабельності,%

Про - оптова ціна підприємства на вироби

С - повна собівартість виробу.
Показник рентабельності по виробах відображає ефек-ність витрат живої і матеріалізованої праці на виробництво продукції.

У машинобудуванні та інших обробних галузях промисловості рентабельність визначають як відношення прибутку до собівартості за вирахуванням вартості використаної сировини, палива, енергії, матеріалів, напівфабрикатів і комплектуючих виробів. При цьому може бути використана формула:

Rм \u003d Ф * Rф / С - М (1. 5)

де Rм - розрахунковий норматив рентабельності до собівартості за вирахуванням матеріальних витрат

Ф - виробничі фонди галузі

Rф - норматив рентабельності до виробничих фондів

С - М - собівартість товарної продукції за вирахуванням прямих матеріальних витрат.

Використання показника нормативної розрахункової рентабельність-ності в обробних галузях промисловості обумовлено високою питомою вагою в собівартості продукції цих отрас-лей матеріальних витрат, значними їх коливаннями в собівартості окремих видів виробів та широкими можливостями технологічної заміни використовуваного сировини, матеріалів.

Якщо підприємство отримує прибуток, воно вважається рентабельним. Показники рентабельності, застосовувані в економічних розрахунках, характеризують відносну прибутковість (12, С.119)

Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства можуть оцінюватися за допомогою абсолютних і відносних показників.

Абсолютні показники дозволяють проаналізувати динаміку різних показників прибутку за ряд років.

Відносні показники менше піддані впливу інфляції тому являють собою різні співвідношення прибутку і вкладеного капіталу, або прибутку і виробничих витрат.

За абсолютною сумі прибутку не завжди можна судити про рівень прибутковості підприємства, так як на її розмір впливає не тільки якість роботи, а й масштаби діяльності. Тому для характеристики ефективності роботи підприємства поряд з абсолютною сумою прибутку використовують відносний показник - рівень рентабельності.

Ці характеристики найбільш доцільно розглядати відносно інших тимчасових періодів. Абсолютні цифри самі по собі несуть трохи інформації. Лише знаючи динаміку їх зміни, можна більш вірогідно судити про роботу підприємства.

В умовах ринкових відносин велика роль показників рентабельності продукції, що характеризують рівень прибутковості (збитковості) її виробництв-ва. Показники рентабельності є відносними характеристиками фі-нансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони характери-товують відносну прибутковість підприємства, вимірювану у відсотках до витрат коштів або капіталу з різних позицій.

1.2 Система показників рентабельності

Показники рентабельності - це найважливіші характеристики фактичної середовища формування прибутку і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу та оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Показники рентабельності характеризують фінансові ре-зультати і ефективність діяльності підприємства. Вони изме-ряют прибутковість підприємства з різних позицій і групуються-ються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну (15, С.26).

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторної середовища формування прибутку підпри-ємств. Тому вони обов'язкові при проведенні порівняльно-го аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовують-ся як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення

Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи:

1) показники рентабельності капіталу (активів),

2) показники рентабельності продукції;

3) показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.

Перша група показників рентабельності формується як відношення прибутку до різних показників авансованих коштів, з яких найбільш важливими є; всі активи підприємства; інвестиційний капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал:

Розбіжність рівнів і рентабельності за цими показниками характеризує ступінь використання підприємством фінансових важелів для підвищення прибутковості: довгострокових кредитів та інших позикових коштів.

Дані показники специфічні тим, що відповідають інте-сам все учасників бізнесу підприємства. Наприклад, адміністрацію рацію підприємства цікавить віддача (прибутковість) усіх активів (всього капіталу); потенційних інвесторів і кредиторів - від-дача на капітал, що інвестується; власників і засновників -доходность акції і т.д.

Кожен з перерахованих показників легко моделюється по факторним залежностям Розглянемо наступну очевидну залежність:

Ця формула розкриває зв'язок між рентабельністю всіх активів. рентабельністю реалізації та оборотністю активів Економічно зв'язок, полягає в тому, що формула прямо вказує шляхи підвищення рентабельності при низькій рентабельності продажів необхідно прагнути до прискорення обороту активів.

Розглянемо ще одну факторну модель рентабельності.

Як бачимо, рентабельність власного (акціонерного) капіталу залежить від зміни рівня рентабельності продук-ції, швидкості обороту сукупного капіталу та співвідношення власного і позикового капіталу Вивчення. подібних залежностей має велике значення для оцінки впливу різних чинників на показники рентабельності. З наведеної залежності. випливає, що при інших рівних умовах віддача акціонерного капіталу підвищується при збільшенні частки позикових коштів у складі сукупного капіталу.

Рентабельність підприємства (загальна рентабельність), визначають як відношення балансового прибутку до середньої вартості. Основних виробничих фондів і нормованих оборотних коштів. Ставлення фонду до матеріальним і прирівняним до них витратам відображає прибутковість підприємства.

Рівень загальної рентабельності - це ключовий індикатор при аналізі рентабельності підприємства. Але якщо потрібно точніше визначити розвиток організації, виходячи з рівня її загальної рентабельності, необхідно обчислити додатково ще два ключових індикатора: рентабельність обороту і число оборотів капіталу.

Показники рентабельності і прибутковості мають загальну економічну характеристику, вони відбивають кінцеву ефективність роботи підприємства і що випускається їм продукції. Головним із показників рівня рентабельності є відношення загальної суми прибутку до виробничих фондів.

Існує багато чинників, що визначають розмір прибули і рівень рентабельності. Ці фактори можна поділити на внутрішні і зовнішні. Зовнішні - це чинники, які залежать від зусиль даного колективу, наприклад зміна цін на матеріали, продукцію, тарифів перевезення, норм амортизації і т.д. Такі заходи проводяться в загальному масштабі і сильно впливають на узагальнюючі показники виробничо - господарської діяльності підприємств. Структурні зрушення в асортименті продукції істотно впливають на величину реалізованої продукції, собівартість і рентабельність виробництва.

Завдання економічного аналізу за рентабельністю - виявити вплив зовнішніх чинників, визначити суму прибутку, отриману в результаті дії основних внутрішніх чинників, що відбивають трудові вкладення робітників і ефективність використання виробничих ресурсів.

Показники рентабельності (прибутковості) є загальноекономічними. Вони відображають кінцевий фінансовий результат і відображаються в бухгалтерському балансі і звітності про прибутки і збитки, про реалізацію, про прибуток і рентабельність. Рентабельність можна розглядати як результат впливу техніко-економічних чинників, а значить як об'єкти техніко-економічного аналізу, основна мета якого виявити кількісну залежність кінцевих фінансових результатів виробничо-господарської діяльності від основних техніко-економічних факторів.

Рентабельність є результатом виробничого процесу, вона формується під впливом чинників, пов'язаних з підвищенням ефективності оборотних коштів, зниженням собівартості і підвищенням рентабельності продукції і окремих виробів (9, С.47). Загальну рентабельність підприємства необхідно розглядати як функцію ряду кількісних показників - чинників: структури і фондовіддачі основних виробничих фондів, оборотності нормованих оборотних коштів, рентабельності реалізованої продукції. Це інший підхід до аналізу рентабельності підприємства. Для такого аналізу використовують модифіковану формулу розрахунку показника загальної рентабельності, запропоновану А. Д. Шереметом.

Р \u003d (Е / 1 / УМ) + 1 / К, де

Р- загальна рентабельність підприємства%

Е-загальна (балансова) прибуток,% до обсягу реалізованої

продукції;

У-питома вага активної частини в загальній вартості основних

виробничих фондів, частки одиниці;

М- коефіцієнт фондовіддачі активної частини основних

виробничих фондів;

К-коефіцієнт оборотності нормованих коштів.

Друга група показників формується на основі розрахунку рівнів і рентабельності за показниками прибутку, відображаються в звітності підприємств. наприклад,

Дані показники характеризують прибутковість продукції базисного () і звітного () періодів. Наприклад, рентабельність продукції за прибутком від реалізації

де - -Прибуток від реалізації звітного і базисного пе-періодів;

Реалізація продукції (робіт, послуг) звітного і ба-зісного періодів;

Собівартість продукції (робіт, послуг) звітного і базисного періодів;

Зміна рентабельності в звітному періоді в порівнянні з базисним періодом.

Вплив фактора зміни обсягу реалізації визначаються-ється розрахунком (за методом ланцюгових підстановок)

Відповідно вплив зміни собівартості складе

Сума факторних відхилень дає загальну зміну рентабельності в звітному періоді в порівнянні з базисним періодом;

Третя групам показників рентабельності формується аналогічно першої та другої груп, однак замість прибутку в розрахунок приймається чистий приплив грошових коштів.

ЧПДС -чистий приплив грошових коштів

Дані показники дають уявлення про ступінь можливості підприємства розплатитися з кредиторами, позичальниками і акціонерами грошовими коштами в зв'язку з використанням має місця грошового припливу. Концепція рентабельності обчислюється на основі припливу грошових коштів, широко застосовується в країнах з розвиненою ринковою економікою. Вона пріоритетна, тому, що операції з грошовими потоками, що забезпечують платоспроможність, є суттєвою ознакою стану підприємства.

2. Аналіз показників рентабельності виробництва в ВАТ Завод «Комсомолець» за 2002-2004рр

2.1. Рентабельність виробничої діяльності ВАТ «Комсомолець»

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства ВАТ «Комсомолець» в цілому, прибутковість виробничої, підприємницької, інвестиційної діяльності, окупність витрат. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами.

Розглянемо динаміку показників рентабельності за три аналізованих року, які представлені в таблиці 1.1.

Таблиця 1.1

Динаміка показників рентабельності в ВАТ

«Комсомолець» за 2002 - 2004 рр,%.

	показники				0тклоненіе
	Прибуток від реалізації
	Собівартість реалізованої продукції
	Виручка від реалізації
	Середньорічна вартість капіталу
	балансовий прибуток
	рентабельність виробництва
	Рентабельність продажів
	рентабельність капіталу

Як було зазначено вище, рентабельність господарської діяльності характеризує норму відшкодування, або винагороди, на всю сукупність джерел, використовуваних підприємством. Тому аналіз господарської діяльності ВАТ «Комсомолець» станемо здійснювати з розрахунку рівнів рентабельності виробничої діяльності.

Рентабельність виробничої діяльності обчислюється шляхом відносини валового прибутку до суми витрат по реалізованій продукції.

Рівень рентабельності виробничої діяльності обчислюється в цілому по підприємству і видам продукції і залежить від трьох основних чинників: зміни структури реалізованої продукції, її собівартості та середніх цін реалізації.

Способом ланцюгових підстановок зробимо розрахунок впливу цих факторів на зміну рівня рентабельності в цілому по підприємству, і отримані дані внесемо в таблицю 1.2.

Таблиця 1.2

Результати факторного аналізу загальної рентабельності в

ВАТ «Комсомолець» за 2002 - 2004 рр,%.

Отримані дані свідчать про те, що план за рівнем рентабельності в 2002 і 2003 роках перевиконано, а в 2004 році, навпаки, не довиконати на 0,18%. Перевиконання плану відбулося в 2002 році за рахунок підвищення середнього рівня цін на 1,4%, в 2004 році - 59,13%. Зростання собівартості реалізованої продукції викликав підвищення рівня рентабельності в 2002 році на 5,4%, в 2003 році на 1,49%. А в 2004 році зростання собівартості реалізованої продукції викликав зниження рівня рентабельності на 59,32%.

2.2. Факторний аналіз рентабельності за кожним видом продукції ВАТ Заводу «Комсомолець»

Проаналізувавши загальну рентабельність виробничої діяльності ВАТ «Комсомолець» проведемо факторний аналіз рентабельності за кожним видом продукції. Рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від зміни средньореалізаціоних цін і собівартості одиниці продукції.

Виробництво даного підприємства направлено в основному на випуск різних видів трансформаторів. Тому для даного аналізу візьмемо три основних види, так як вони займають найбільшу питому вагу у випуску товарної продукції.

Визначивши вплив цих факторів, отримані дані внесемо в таблицю 1.3.

Таблиця 1.3

Рентабельність окремих видів продукції

ВАТ «Комсомолець» за 2002 - 2004 рр.

Дані таблиці 1.3 показали, що продукція, що випускається даного підприємства є рентабельними. Найбільш високий рівень рентабельності становить в 2004 році. Це говорить про те, що при реалізації даних виробів була отримана максимально можлива сума прибутку, що відбилося на збільшенні рівня рентабельності. Рівень рентабельності в 2003 році вище, ніж в 2002 році. Це говорить про те, що дане підприємство в 2002 році допустило збільшення собівартості продукції що безумовно знизило рентабельність виробів.

Як було зазначено вище, фінансова рентабельність характеризує ефективність інвестицій власників підприємства, які представляють підприємству ресурси чи залишають у його розпорядженні всю чи частину належного їм прибутку Рентабельність капіталу обчислюється відношенням балансового прибутку до середньорічної вартості всього інвестованого капіталу. Балансовий прибуток залежить від обсягу реалізованої продукції, її структури, собівартості, середнього рівня цін і фінансових результатів від інших видів діяльності.

Для розрахунку впливу факторів на рівень рентабельності необхідно мати такі вихідні дані, які показані в таблиці 1.4.

Таблиця 1.4.

Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності

інвестованого капіталу ВАТ «Комсомолець» за 2002 - 2004 рр

показники
Прибуток від реалізації
Внеріалізаціонние фінансові результати
Сума балансового прибутку
Середньорічна сума основного і оборотного капіталу
Обсяг реалізації продукції в оцінці за плановою собівартістю
Коефіцієнт оборотності капіталу
Розрахункова потреба в основному і оборотному капіталі

Використовуючи дані таблиці 1.4 зробимо розрахунок впливу факторів на

рівень рентабельності інвестованого капіталу ВАТ «Комсомолець», і отримані дані внесемо в таблицю 1.5.

Таблиця 1.5

Результати факторного аналізу рентабельності інвестованого

капіталу в ВАТ «Комсомолець» за 2002 - 2004 рр.

Дані розрахунки таблиці 1.5 дозволяють зробити висновок про те, що лише завдяки підвищення прискорення оборотності капіталу в 2002 році план за рівнем капіталу виконаний. Позитивно вплинули також внеріалізаціонние фінансові результати на 0,5% і підвищення цін на 5,54%. Підвищення собівартості продукції привело до зниження прибутковості капіталу на 2,11%. На збільшення прибутковості капіталу в 2003 році на 2,22% позитивно вплинули всі фактори - це і структура реалізованої продукції на 0,01%, прискорення оборотності капіталу на 0,26%, внеріалізаціонние фінансові результати на 0,87%. Рівень рентабельності капіталу в 2004 році склав 1,48%, в тому числі за рахунок, підвищення цін товарної продукції на 0,16%, зниження собівартості товарної продукції на 2,62%, прискорення оборотності капіталу на 0,22%. Негативно позначилося на дохідності капіталу зниження позареалізаційних результатів на 1,52%.

висновок

Показник рентабельності виробництва має особливо важливе значення в сучасних, ринкових умовах, коли керівництву підприємства потрібно постійно приймати ряд неординарних рішень для забезпечення прибутковості, а, отже, фінансової стійкості підприємства.

Фактори, що впливають на рентабельність виробництва, численні і різноманітні. Одні з них залежать від діяльності конкретних колективів, інші пов'язані з технологією і організацією виробництва, ефективності використання виробничих ресурсів, впровадженням досягнень науково-технічного прогресу.

Як показали практичні розрахунки, показники рентабельності мають більш-менш значні коливання по роках, що є наслідком зміни цін реалізації і собівартості продукції. На рівень реалізаційних цін надає, перш за все, кількість і якість товарної продукції.

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторної середовища формування прибутку підприємств. Тому вони обов'язкові при проведенні порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

В результаті аналізу рентабельності ВАТ Заводу «Комсомолець» ми отримали дані, які свідчать про те, що план за рівнем рентабельності в 2002 і 2003 роках перевиконано, а в 2004 році, навпаки, не довиконати на 0,18%. Перевиконання плану відбулося в 2002 році за рахунок підвищення середнього рівня цін на 1,4%, в 2004 році - 59,13%. Зростання собівартості реалізованої продукції викликав підвищення рівня рентабельності в 2002 році на 5,4%, в 2003 році на 1,49%. А в 2004 році зростання собівартості реалізованої продукції викликав зниження рівня рентабельності на 59,32%.

Також ми з'ясували, що продукція, що випускається даного підприємства є рентабельними. Найбільш високий рівень рентабельності становить в 2004 році. Це говорить про те, що при реалізації даних виробів була отримана максимально можлива сума прибутку, що відбилося на збільшенні рівня рентабельності. Рівень рентабельності в 2003 році вище, ніж в 2002 році. Це говорить про те, що дане підприємство в 2002 році допустило збільшення собівартості продукції що, безумовно, знизило рентабельність виробів.

Одночасно з цим, завдяки підвищення прискорення оборотності капіталу в 2002 році, план за рівнем капіталу виконаний. Позитивно вплинули також внеріалізаціонние фінансові результати на 0,5% і підвищення цін на 5,54%. Підвищення собівартості продукції привело до зниження прибутковості капіталу на 2,11%. На збільшення прибутковості капіталу в 2003 році на 2,22% позитивно вплинули всі фактори - це і структура реалізованої продукції на 0,01%, прискорення оборотності капіталу на 0,26%, внеріалізаціонние фінансові результати на 0,87%. Рівень рентабельності капіталу в 2004 році склав 1,48%, в тому числі за рахунок, підвищення цін товарної продукції на 0,16%, зниження собівартості товарної продукції на 2,62%, прискорення оборотності капіталу на 0,22%. Негативно позначилося на дохідності капіталу зниження позареалізаційних результатів на 1,52%.

Список використаної літератури

1. Амбарцумов А.А., Стерліков Ф.Ф. 1000 термінів ринкової економіки: Довідкове навчальний посібник. - М .: Крон-Пресс, 1993. - 302 с.
2. Багиев Г.Л. Маркетинг взаємодії: товарна політика, конкурентоспроможність товару, стратегічні рішення. СПб: Изд-во С.-Петерб.гос.ун-ту економіки і фінансів, 1999. -109 с.
3. Баканов М.І., Шеремят А.Д Теорія аналізу господарської діяльності. - М .: Фінанси і статистика, 2000р.
4. Балабанов І.Т., Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - 2-е вид., Доп. - М .: Фінанси і статистика, 2001. - 208 с.
5. Будищева І.А. Регулювання витрат на забезпечення якості продукції. М., Изд-во стандартов, 1989.
6. Верещака В.В. Економічний аналіз фінансового стану підприємства // Економіст.-2002 №12.- 12с.
7. Гетьман В.Г. Фінансовий учет.- Ф 59 М .: Фінанси і статистика, 2003.-640 с .: іл.
8. Дамар Р., Фінанси і підприємництво / Пер. з англ. Вишинський Є.В., Піпейкіна В.П .: Єлень, 1992. - 222 с.
9. Галушки В.І, Страх І.В. Прибуток в господарському механізмі, - Мінськ, 1986 р.
10. Ковальов В.В., Фінансовий аналіз. - М, Фінанси і статистика, 1996. - 432 с.
11. Попова Р.Г., Самонова І.Н., Доброседова І.І., Фінанси підприємств, - СПб: Пітер, 2002. - 224 с.
12. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: 3-е изд, - Мн .: ІП «Екоперспектіва»; «Нове видання», 2001.-498 с.
13. Довідник фінансиста предпріятія.-2-е вид. доп. і перераб.-М.: ИНФРА - М, 2001.-559с.
14. Фінанси підприємств. А.Д. Шеремят, Р.С. Сайфуллин, - М.: ИНФРА, 2002 р.
15. Фінанси підприємств. За редакцією проф. Колчин Н.В.- М .: Изд-во ЮНИТИ, 2003р.
16. Фінанси (навчальний посібник) за редакцією Ковальова А.М.- М .: Изд-во Фінанси і статистика 2001р.
17. Шеремят А., Сайфуллин Р. Методика фінансового аналізу нормативних актів. - М .: ЮНІ-ГЛОБ, 1992р.
18. Економіка підприємства: Підручник для вузів / Під ред.проф. Н.А.Сафронова.- М .: МАУП, 2000.-584с

Для оцінки ефективності використання ресурсів, спожитих в процесі виробничої діяльності, застосовуються показники рентабельності.

Показники рентабельності характеризують відносну прибутковість або прибутковість різних напрямків діяльності підприємства. Вони більш повно, ніж прибуток, відображають остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Показники вимірюються у відносних величинах (відсотках, коефіцієнтах).

Показники рентабельності об'єднують в кілька груп:

Показники, що характеризують рентабельність витрат виробництва;

Показники, що характеризують рентабельність продажів;

Показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин.

Всі ці показники можуть розраховуватися на основі прибутку від продажів, прибутку до оподаткування, чистого прибутку за даними форми № 2 бухгалтерської звітності.

1. Рентабельність витрат (R З) характеризується відношенням прибутку від продажу продукції (П Р) до повної собівартості реалізованої продукції (С П),%:

R З \u003d (П Р / С П) 100%, або [П р / (С р + Р у + Р к)] × 100%

Коефіцієнт показує рівень прибутку на 1 рубль витрачених коштів. Розраховується в цілому по підприємству, окремим його підрозділам і видам продукції (послуг).

2. Рентабельність продажів (R П) вимірюється ставленням прибутку до обсягу продажів. Обсяг продажів виражається показником виручки від реалізації продукції за мінусом ПДВ. акцизів і аналогічних обов'язкових платежів.

Залежно від показника прибутку розрізняють рентабельність продажів:

· Як відношення прибутку від продажу продукції (П р) до виручки від продажу (R пр),%

R пр \u003d (П р / В р) × 100%;

· Як відношення оподатковуваного прибутку (П н) до виручки від продажу продукції (робіт, послуг) (R н),%

R н = (П н / В р ) × 100 %;

· Як відношення чистого прибутку (П ч) до виручки від продажу продукції (робіт, послуг) (R ч),%

R ч \u003d (П ч / В р) × 100%.

Рентабельність продажів характеризує ефективність підприємницької діяльності: показує, скільки отримано прибутку з рубля продажів. Розраховується в цілому по підприємству, окремим видам продукції (послуг).

3. Коефіцієнти рентабельності капіталу обчислюються відношенням величини прибутку до середньорічної величини капіталу і його складових частин.

При розрахунку коефіцієнтів використовується оподатковуваний прибуток (П н) і чистий прибуток (П ч).

Залежно від виду капіталу розрізняють показники рентабельності:

· Рентабельність всього майна (R і) - як відношення оподатковуваного прибутку підприємства до середньорічної вартості майна підприємства,%

R і \u003d (П н / І) × 100%,

де: І - середньорічна вартість майна підприємства, що визначається за даними активу балансу як середньоарифметична величина на початок і кінець аналізованого періоду, руб .:

І \u003d (СБ н + ВБ к) / 2,

де: СБ н, СБ до - валюта балансу (загальна вартість майна) відповідно на початок і кінець звітного періоду, яка дорівнює сумі підсумків розділу 1 і 2 активу балансу.

Коефіцієнт показує, скільки грошових одиниць прибутку отримано підприємством з одиниці вартості майна (активів) незалежно від джерел залучення коштів.

· Рентабельність власного капіталу (R ск) обчислюється як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного (акціонерного) капіталу,%:

R ск \u003d (П н / СК) × 100%;

де: СК - середньорічна вартість власного капіталу, яка визначається як середньоарифметичний підсумок власних джерел коштів підприємства (підсумок 3 розділу пасиву балансу) на початок і кінець аналізованого періоду, руб .:

СК \u003d (СК н + СК к) / 2.

Коефіцієнт грає важливу роль при оцінці рівня котирування акцій акціонерних компаній на біржі.

Рентабельність майна відрізняється від рентабельності власного капіталу, так як в першому випадку оцінюються всі джерела фінансування, включаючи зовнішні, а в другому - лише власні.

Якщо позикові кошти приносять більше прибутку, ніж сплата відсотків за цей позиковий капітал, то різниця може бути використана для підвищення віддачі власного капіталу. Однак в тому випадку, якщо рентабельність активів менше, ніж відсотки, що сплачуються на позикові кошти, вплив залучених коштів на діяльність підприємства має оцінюватися негативно.

Аналіз показників рентабельності проводиться на основі даних бухгалтерської звітності (форми № 1, 2) за допомогою аналітичної таблиці 4.

Дані таблиці 4 дозволяють зробити наступні висновки.

В цілому по підприємству спостерігається поліпшення в використання майна. З кожної гривні, вкладеної в активи, підприємство отримало в звітному році прибутку більше, ніж в попередньому періоді. Якщо в минулому році кожен вкладений в майно рубль приносив 0,5 коп. прибутку, то в звітному році - 1,3 коп.

Рентабельність власного капіталу за звітний період знизилася на 1,52 процентних пункту. Також знизилися практично всі показники рентабельності продажів. Причиною негативних зрушень в рівні рентабельності стала збиткова діяльність підприємства в звітному році.

Таблиця 4-Динаміка коефіцієнтів рентабельності

показники	Минулий рік	Звітній рік	Зміна (+, -)
Вихідні дані, тис. Руб.
1.Виручка від надання послуг
2.Полная собівартість наданих послуг
3.Прібиль (збиток) від надання послуг
4.Прібиль (збиток) до оподаткування
5.Чістая прибуток (збиток)	- 66	- 1068	- 1002
коефіцієнти рентабельності
6.Рентабельность витрат,%	4,89 (10132 / 06969)	4,67 (11666 / 49920)	- 0,18
7.Рентабельность послуг (продажів) по прибутку від продажу,%	4,67 (10132 /217101)	4,46 (11666 /261586)	- 0,21
8.Рентабельность послуг (продажів) по оподатковуваного прибутку,%	0,64 (1400/ 217101)	1,39 (3623/261586)	0,75
9.Рентабельность послуг (продажів) за чистим прибутком,%	- 0,03 (- 66 / 217101)	-0,41 (-1068 / 261586)	-0,38
10.Рентабельность майна,%	0,49 (1400 / 86988,5)	1,27 (3623 / 84181,5)	0,78
11.Рентабельность власного капіталу,%	- 0,03 (- 66 /194277)	-1,55 (-1068 / 217004)	-1,52

Зниження показників рентабельності може означати падіння попиту на продукцію, зниження їх конкурентоспроможності.

На рівень і динаміку показників рентабельності впливають фактори, що формують прибуток підприємства: обсяг випуску, ціна, якість і структура продукції, витрати на виробництво і реалізацію продукції.

Аналіз показників рентабельності передбачає використання різних моделей.

За допомогою методу ланцюгових підстановок визначається вплив змін рентабельності продажів за рахунок факторів зміни виручки від продажу продукції (надання послуг) і собівартості. Вихідні дані для факторного аналізу зміни рентабельності продажів наведені в таблиці 4.

Як бачимо, основна діяльність організації в звітному році була рентабельною. Однак у порівнянні з минулим роком показник рентабельності продажів, розрахований по прибутку від продажів, знизився на 0,21 процентних пункту і склав 4,46%. На це відхилення вплинули два фактори: зміна обсягу наданих послуг і виконаних робіт та їх собівартості.

Для виявлення кількісного впливу кожного фактора на кінцевий результат необхідно обчислити умовний показник рентабельності при звітної виручці від продажу (В р1) і базисної собівартості (С п0):

R ум. \u003d (В р1 - С п0) / В р1 × 100 \u003d (261586 - 206969) / 261586 × 100 \u003d 20,88%.

1. Вплив фактора зміни обсягу продажів на рівень рентабельності продажів:

R пр1 \u003d R ум. - R пр0 \u003d 20,88 - 4,67 \u003d 16,21%.

2. Вплив фактора зміни собівартості на рівень рентабельності продажів:

R ПР2 \u003d R ПР1 - R ум. \u003d 4,46 - 20,88 \u003d - 16,42%.

3. Сума факторних відхилень дає загальну зміну рентабельності продажів за період:

R \u003d R ПР1 + R ПР2 \u003d 16,21 + (- 16,42) \u003d - 0,21%.

Результати факторного аналізу показали, що підвищення собівартості одиниці наданої послуги зробило на рівень рентабельності найбільший вплив, ніж зростання обсягу наданих послуг.

Існує взаємозв'язок між показниками рентабельності активів, оборотністю активів і рентабельністю продажів, яку можна отримати моделюванням коефіцієнта рентабельності майна факторингу залежностям.

Рентабельність майна визначається формулою:

R і \u003d (П н / І) × 100%.

Елементи цієї формули розділимо на одну величину - виручку від продажу, отримаємо:

R і \u003d /

де: П н / В р × 100% \u003d R пр - рентабельність продажів;

У р / І \u003d К і - показник, що характеризує оборотність майна (активів), або коефіцієнт ресурсовіддачі.

Отримаємо формулу, яка відображає взаємозв'язок між показниками віддачі капіталу і його оборотності:

R і \u003d R пр × К і.

Іншими словами, прибутковість капіталу дорівнює добутку рентабельності продажів і оборотності капіталу.

Рентабельність майна може підвищуватися при незмінній рентабельності продажів шляхом прискорення оборотності активів (ресурсоотдачи). І, навпаки, при незмінній ресурсоотдачи рентабельність майна може рости за рахунок збільшення рентабельності продажів.

Таким чином, прибуток підприємства, отримана з кожної гривні коштів, вкладених в активи, залежить від швидкості оборотності коштів і від того, яка частка прибутку у виручці від продажу.

Отримана формула прямо вказує шляхи підвищення рентабельності капіталу: при низькій рентабельності продажів необхідно прагнути до прискорення обороту виробничих активів. У свою чергу, оборотність активів залежить від того, наскільки раціональна структура майна, чи є наднормативні запаси, прострочена дебіторська і кредиторська заборгованості та ін.

Для оцінки факторів, що впливають на зміну рентабельності майна, використовуються дані таблиці 5.

Таблиця 5 -Ісходние дані для факторного аналізу рентабельності активів організації

За допомогою методу ланцюгових підстановок визначається вплив зміни факторів на рентабельність активів.

1. Вплив зміни рентабельності послуг, що надаються:

R и1 \u003d (R пр1 - R пр0) × К і0 \u003d (1,39 - 0,64) × 0,756 \u003d 0,567%.

2. Вплив зміни оборотності майна (активів):

R і 2 \u003d (К и1 - До і0) × R пр1 \u003d (0,92 - 0,756) × 1,39 \u003d 0,228%.

Загальна сума впливу двох факторів становить:

0,567 + 0,228 = 0,79 %

Таким чином, прибуток, отриманий в результаті основної діяльності, призвела до зростання рівня рентабельності майна МУП «Енгельс-Водоканал» на 0,567%. Прискорення оборотності всіх його засобів також сприяло підвищенню рівня рентабельності активів.

Аналогічно виконаним розрахунками встановлюється вплив факторів на зміну рентабельності власного капіталу.

Для оцінки стійкості економічного зростання підприємства зіставляють темпи зміни суми прибутку, обсягу продажів і величини активів (капіталу).

Оптимальним є наступне співвідношення:

Т П\u003e Т ВР\u003e Т І\u003e 100%

де: Т П, Т ВР, Т І - відповідно темпи зміни суми прибутку (до оподаткування), виручки від продажу, вартості майна (активів).

Це співвідношення означає:

1. прибуток збільшується більш високими темпами, ніж обсяг продажів продукції, що свідчить про відносне зниження витрат виробництва та обігу;

2. обсяг продажів зростає більш високими темпами, ніж активи (капітал) підприємства, тобто ресурси підприємства використовуються більш ефективно;

3. економічний потенціал підприємства зростає в порівнянні з попереднім періодом.

Розглянуте співвідношення у світовій практиці одержало назву «золоте правило економіки підприємства» .Однак можливі і відхилення від цієї ідеальної залежності, зокрема, якщо діяльність підприємства вимагає значних вкладень коштів, які можуть окупитися і принести вигоду лише в більш-менш тривалій перспективі. Тоді ці відхилення не слід розглядати як негативні.

Розглянемо темпи зміни цих показників у звітному році в порівнянні з минулим роком за даними МУП «Енгельс-Водоканал» (таблиця 6).

Таблиця 6 - Економічні показники і темпи їх зростання

Як видно з наведених даних, в звітному році в порівнянні з минулим роком приріст суми прибутку на 158,8% супроводжувався зростанням обсягу продажів на 20,5% і зниженням вартості майна на 1,0%.

Таким чином, темп зростання бухгалтерської прибутку перевищив темп зростання виручки від надання послуг. Виручка від надання послуг, в свою чергу, перевищила темп зростання вартості активів підприємства, тобто склалося оптимальне співвідношення (у%): 258,8\u003e 120,5\u003e 99,0\u003e 100%.

Подальший розвиток підприємства багато в чому залежить від оновлення матеріально-технічної бази, що дозволить збільшити обсяг надаваних послуг, поліпшити їх якість.

Основною метою установи будь-якої комерційної організації є отримання максимально можливого прибутку з наявних в її розпорядженні активів, капіталу, трудових і управлінських ресурсів. Можливості отримання прибутку обмежуються загальною кон'юнктурою ринку в обраній сфері ведення бізнесу: нормою прибутку, ємністю ринку, рівнем конкуренції. Оцінити, як їхні дії і вкладені ресурси відображаються на кінцевих фінансових результатах, яка ефективність ведення бізнесу, дозволяє аналіз прибутку і рентабельності підприємства.

Оцінка прибутку підприємства

Прибуток підприємства - абсолютний показник, тому наявність, розмір і навіть зростання прибутку не можуть дати повну інформацію про ефективність ведення бізнесу.

Аналіз прибутку і рентабельності підприємства може бути зовнішнім і проводитися інвесторами, аудиторами і кредиторами для оцінки фінансового стану підприємства та внутрішнім і здійснюватися для цілей планування, операційного менеджменту та прийняття стратегічних рішень. Також може проводитися зіставлення планових результатів з фактично отриманими.

За методикою проведення аналізу прибутку виділяють наступні види аналізу:

• структурний;
• факторний;
• динамічний;
• індексний;
• порівняльний.

Структурний аналіз прибутку

Визначення структури прибутку підприємства дозволяє проаналізувати частку, яку займає в загальній сумі прибуток від основного та інших видів діяльності.

Зміна структури прибутку може говорити про зрушення в прибутковості основної діяльності. Збільшення частки інших операцій в сумі отриманого прибутку навіть при зростанні абсолютних значень прибутку говорить про зниження ефективності ведення бізнесу в обраній сфері.

Показник принесеної чистого прибутку буде означати, в яку суму чистого прибутку перетворюється 1 рубль прибутку отриманої, що може визначити найбільш вигідні в поточний момент позиції в структурі загальної реалізації.

У структурному аналізі прибутку також можна виділити територіальна ознака:

У структурі прибутку від реалізації також можна виділити частки за довгостроковими контрактами і одиничним операціях, що дозволяє оцінити якість клієнтської бази.

Факторний аналіз прибутку

Факторний аналіз передбачає вивчення впливу на прибуток різних факторів:

• собівартості товарів або послуг;
• витрат на оплату праці;
• обсягів реалізації;
• цін на товари, послуги організації.

За базу може використовуватися будь-який з аналізованих видів прибутку, наприклад:

Значення показника визначатиме ступінь, в якій зміна валової (чистої, балансової) прибутку відбувається при зміні виручки (собівартості, ФОП, ціни) на один рубль.

Динамічний аналіз прибутку

Динамічний аналіз прибутку передбачає вимір темпів зростання різних видів прибутку і їх зіставлення між собою.

Важливу інформацію тут дають:

• аналіз темпів зростання одного і того ж виду прибутку за різні періоди,
• зіставлення темпів зміни різних видів прибутку.

Якщо темп зростання балансового прибутку перевищує темп зростання операційної або вони рухаються різноспрямовано, це буде означати незбалансованість структури прибутку підприємства.

індексний аналіз

Індексний аналіз дозволяє встановити тенденції сталості або розбалансованості темпів зростання або приросту видів прибутку, а також сезонності.

При базисному аналізі всі показники приводяться до одного базисного знаменника, при ланцюговому - послідовно один до іншого, наприклад:

Порівняльний аналіз прибутку

Порівняльний аналіз прибутку і рентабельності з метою визначити ефективність діяльності підприємства в порівнянні з іншими господарюючими суб'єктами передбачає зіставлення різних видів прибутку підприємства:

• з нормою прибутку по галузі;
• з аналогічними показниками у конкурентів, провідних гравців;
• в суміжних сферах ведення бізнесу.

Аналіз рентабельності підприємства

Рентабельність - відносний показник, що характеризує рівень прибутковості підприємства.

Зіставлення показників рентабельності за різні періоди дає можливість проаналізувати динаміку ефективності використання підприємствам тих коштів і вкладень, якими воно володіє, здатність ресурсів підприємства приносити прибуток.

Рентабельність розраховується у вигляді коефіцієнта, в загальному вигляді демонструє, скільки відсотків прибутку витягується з одного рубля ресурсів.

Розрізняють рентабельність продукції, виробництва, активів, капіталу.

Рентабельність продукції розраховується за формулою.