Аналіз рентабельності підприємства на прикладі ТОВ «Ангара»

Коротка характеристика підприємства ТОВ «Ангара»

ТОВ «Ангара» - компанія, що здійснює свою діяльність на ринках Росії, країн СНД і далекого зарубіжжя. Головний напрямок діяльності компанії - постачання підприємств нафтохімічної продукцією. Будучи стабільним і надійним підприємством, вони завоювали довіру своїх партнерів - найбільших підприємств нафтохімічного і паливно-енергетичного комплексу, виробників високотехнологічної продукції промислового та побутового призначення.

На сьогоднішній день партнери організації завжди можуть розраховувати на постійний широкий асортимент продукції, що випускається підприємствами Россі і Башкортостану, на стабільність і довгостроковість поставок, на гнучку цінову політику, на індивідуальний підхід.

Досвід, професіоналізм співробітників компанії, чіткість і високу якість роботи всіх відділів і служб - все це сприяє взаємовигідному співробітництву з ТОВ «Ангара».

Аналіз показників рентабельності підприємства

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних рівнів напрямків діяльності (виробничої, комерційної, інвестиційної і т.д.). Вони більш повно, ніж прибуток, відображають остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з готівкою і спожитими ресурсами. Показники рентабельності використовують, як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Оскільки отримання прибутку є обов'язковою умовою комерційної діяльності, а фінансова стійкість підприємства значною мірою визначається розміром отриманого прибутку, аналіз фінансових результатів стає дуже актуальним.

Проведемо розрахунок показників рентабельності підприємства ТОВ «Ангара» за 2012 р, що відбивають ефективність фінансово-господарської діяльності, які розраховуються за формулами, зазначеними в розділі 1, на підставі даних Бухгалтерськогобалансу за 2012 рік (Додаток 1), звіту про прибутки і збитки за : 2012 рік (Додаток 2).

Фінансові коефіцієнти рентабельності:

1. Рентабельність обороту (продажів).

Показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції.

Розрахункова формула:

Р пр \u003d Пр / ВР * 100% \u003d 1604/20791 * 100% \u003d 7,7% (11)

Пр - прибуток;

ВР - виручка від реалізації.

2. Рентабельність продукції.

Показує ступінь вигідності виробництва продукції, тобто, скільки прибутку отримує підприємство на кожен рубль витрат.

Розрахункова формула:

Р s \u003d Пр / Ср \u003d 1604/19187 * 100% \u003d 8% (12)

Пр - прибуток;

Ср - витрати на виробництво продукції.

3. Загальна рентабельність активів.

Розрахункова формула:

Р A о \u003d Пр / А ср * 100% \u003d 1604 / 14233,5 * 100% \u003d 11,2% (13)

Пр - прибуток;

А ср - активи (середнє).

4. Чиста рентабельність активів.

Показує ефективність використання всього майна (управління підприємством в сфері виробничої діяльності).

Розрахункова формула:

Р A ч \u003d ПП / А ср \u003d 365 / 14233,5 * 100% \u003d 2,5% (14)

ЧП - чистий прибуток;

А ср - активи (середнє).

5. Рентабельність власного капіталу.

Показує ефективність використання власного капіталу.

Розрахункова формула:

Р ск \u003d ПП / СК * 100% \u003d 365 / 2547,5 * 100% \u003d 14,3% (15)

ЧП - чистий прибуток;

СК - власний капітал.

6. Прибуток від продажів.

Ппр \u003d ВР - З \u003d 20791 - 19187 \u003d 1604 (16)

ВР - виручка від реалізації;

З - витрати загальні.

7. Чистий прибуток на 1 грн обороту.

Чистий прибуток на 1 грн обороту, показує, яка сума прибутку припадає на кожен виручені рубль

Розрахункова формула:

Ч п \u003d ПП / ВР * 100% \u003d 365/20791 * 100% \u003d 1,7% (17)

ЧП - чистий прибуток;

ВР - виручка від реалізації.

Порівняємо отримані дані коефіцієнтів за 2012 рік з наявними даними за 2011 рік та отримаємо відхилення в таблиці 1.

Таблиця 1 - Оцінка рентабельності ТОВ «Ангара» 2012 рік

На підставі розрахованих показників, зазначених у таблиці 1, розглянемо результативність та економічну доцільність діяльності підприємства.

Узагальнено найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства надані в формі №2 «Звіт про фінансові результати».

Для проведення аналізу складемо таблицю, використовуючи дані звітності підприємства з форми №2 (див. Додаток 2).

Таблиця 2 - Аналіз фінансових результатів ТОВ «Ангара» за 2011-2012 роки

найменування показника	За 2011 рік	За 2012 рік	відхилення	Питома вага	Відхилення + / -;%
Виручка від продажів (за мінусом ПДВ, акцизів і аналогічних зобов'язань)
Собівартість реалізованої продукції
Прибуток (збиток) від продажу
Інші операційні витрати
позареалізаційні доходи
позареалізаційні витрати
Прибуток (збиток) до оподаткування
Податок на прибуток та інші аналогічні платежі
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності

Аналіз фінансових результатів роботи підприємства за 2011, 2012 рік показав, що, незважаючи на зростання виручки від реалізації продукції на 44%, собівартість її зросла на 48%. Питома вага витрат у вартості реалізованої продукції збільшився з 89,8% до 92,3%. Як наслідок, питома вага прибутку в реалізованої продукції скоротився на 2,5% в порівнянні з 2011 роком.

Балансовий прибуток також зменшилася на 45,7% в порівнянні з попереднім роком. Це відбулося внаслідок зростання операційних і позареалізаційних витрат відповідно на 100% і на 29,6%, а також внаслідок скорочення внереалізаціооних доходів на 46,1%.

У зв'язку зі збільшенням загальних витрат підприємства та податку на прибуток, розмір якого збільшився з 30% - у 2011 році до 35% - 2012 році, чистий прибуток, що залишається в розпорядження підприємства скоротилося на 57,8% в порівнянні з попереднім роком і склала 365 тис. рублів проти 866 тис. рублів в 2011 році.

Зниження рентабельності (див. Табл. 1) підприємства викликано зменшенням балансового і чистого прибутку через збільшення позареалізаційних операційних витрат і недостатністю прибутку від реалізації продукції, в зв'язку зі збільшенням частки витрат у вартості реалізованої продукції.

З проведених розрахунків ми бачимо, що рентабельність продажів знизилася до 7,7% в 2012 році, проти 10% - у попередньому, тобто прибуток з кожної гривні реалізованої продукції знизилася на 2,3 копійки. Рентабельність основної діяльності зменшилася на кінець 2012 року на 3%, в порівнянні з 2011 роком, тобто прибуток, одержуваний з кожної гривні витраченого на виробництво і реалізацію продукції, зменшилася на 3 копійки і склала 8 копійок. Зниження рентабельності продажів і основної діяльності говорить про те, що керівництво підприємства слід переглянути відпускну ціну продукції в бік збільшення або переглянути в бік зменшення витрат пов'язаних, з виробництвом і реалізацією продукції, віднесені на собівартість.

Рентабельність всього капіталу підприємства за 2012 рік зменшилася на 13,54% в порівнянні з минулим роком і склала 2,5%, тобто прибуток з кожної гривні, вкладеної в майно у 2011 році, зменшилася на 13,5 копійок.

Рентабельність власного капіталу також знизилася. Прибуток, що припадає на один карбованець власного капіталу, вкладеного в виробництво, зменшилася на 30,5 копійок і склала 14,3 копійки в 2012 році, проти 44,8 копійок в 2011 році.

Чистий прибуток на 1 грн обороту в 2011 році становила 6 копійок, у 2012 році 1,7 копійки.

Виходячи з вищевикладеного, можна зробити висновок, що в 2012 році діяльність підприємства була менш ефективна в порівнянні з попереднім роком.

Особливо істотно знизилися показники рентабельності власного капіталу.

Керівництву підприємства слід вжити заходів щодо недопущення подальшого погіршення фінансового стану і виробити заходи щодо більш раціонального управління капіталом підприємства з метою підвищення ефективності фінансово-економічної діяльності.

ВСТУП.

В економічному аналізі результати діяльності підприємств можуть бути оцінені такими показниками, як обсяг випуску продукції, обсяг продажів, прибуток. Однак значень перерахованих показників недостатньо для того, щоб сформувати думку про ефективність діяльності того чи іншого підприємства. Це пов'язано з тим, що дані показники є абсолютними характеристиками діяльності підприємства, і їх правильна інтерпретація за оцінкою результативності може бути здійснена лише у взаємозв'язку з іншими показниками, що відображають вкладені в підприємство кошти. Тому для характеристики ефективності роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (господарської, фінансової, підприємницької) в економічному аналізі розраховують показники рентабельності (або прибутковості).

Необхідно відзначити, що показники рентабельності є важливими елементами, що відбивають факторну середу формування прибутку підприємств. Тому вони обов'язкові при проведенні порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства.

Крім того, показники рентабельності застосовуються при аналізі ефективності управління підприємством, при визначенні довгострокового благополуччя організації, використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Метою написання даної роботи є вивчення методики розрахунку показників рентабельності і застосування її на практиці, використовуючи фінансову звітність ВАТ «Київський завод медичного обладнання та інструментів».

Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити наступне коло завдань:

Дати визначення поняття рентабельності, розкрити його значення для фінансового аналізу та охарактеризувати основні області його застосування;

Розглянути систему показників рентабельності відповідно до їх класифікації на показники рентабельності господарської діяльності, фінансової рентабельності і показники рентабельності продукції;

Провести аналіз рівня та динаміки прибутковості господарської діяльності ВАТ «Київський завод медичного обладнання та інструментів завод»;

Дати оцінку рівня і динаміки рентабельності фінансової діяльності аналізованого підприємства;

Охарактеризувати ефективність основної діяльності підприємства з виробництва та реалізації товарів, робіт, послуг;

Зробити необхідні висновки за показниками рентабельності ВАТ «Київський завод медичного обладнання та інструментів».

Як вже було зазначено, аналіз показників рентабельності буде проводитися на підставі фінансової звітності, а саме «Бухгалтерськогобалансу», «Звіту про прибутки і збитки» і «Додатки до бухгалтерського балансу» ВАТ «Київський завод медичного обладнання та інструментів».

ВАТ «Київський завод медичного обладнання та інструментів» здійснює свою виробничу діяльність з 1962 року. На сьогоднішній день завод входить в число провідних найбільших підприємств медичної промисловості. Асортимент продукції, що випускається їм продукції включає медичне обладнання та інструменти одноразового застосування, медичні меблі, запасні частини до медичних виробів, пакувальні багатошарові плівки, товари господарського і побутового призначення. Крім того, завод здійснює послуги з монтажу, налагодження та сервісного обслуговування виробів.

ГЛАВА 1. АНАЛІЗ РІВНЯ І ДИНАМІКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНІЗАЦІЇ.

1.1. Поняття рентабельності.

Загальновідомо, що результати діяльності підприємств можуть бути оцінені різними показниками, такими, як обсяг випуску продукції, обсяг продажів, прибуток. Характеризуючи фінансовий або виробничий результат, перераховані показники не здатні оцінити ефективність діяльності підприємств. Це пов'язано з тим, що дані показники є абсолютними характеристиками діяльності підприємства, і їх правильна інтерпретація за оцінкою результативності може бути здійснена у взаємозв'язку з іншими показниками, що характеризують вкладені в підприємство кошти.

Показниками, що характеризують ефективність діяльності підприємств, є показники рентабельності (або прибутковості).

В економічній літературі дається кілька понять рентабельності. Так, одне з його визначень звучить наступним чином: рентабельність (від нім. Rentabel - прибутковий, прибутковий) являє собою показник економічної ефективності виробництва на підприємствах, який комплексно відображає використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів.

На думку інших авторів, рентабельність - показник, що є відношенням прибутку до суми витрат на виробництво, грошовим вкладенням в організацію комерційних операцій або сумі майна фірми використовуваного для організації своєї діяльності.

Так чи інакше, рентабельність являє собою співвідношення доходу і капіталу, вкладеного в створення цього доходу. Пов'язуючи прибуток з вкладеним капіталом, рентабельність дозволяє порівняти рівень прибутковості підприємства з альтернативним використанням капіталу або прибутковістю, отриманого підприємством при подібних умовах ризику. Більш ризиковані інвестиції вимагають більш високого прибутку, щоб вони стали вигідними. Так як капітал завжди приносить прибуток, для вимірювання рівня прибутковості прибуток, як винагорода за ризик, зіставляється з розміром капіталу, який був необхідний для утворення цього прибутку. Рентабельність є показником, що комплексно характеризує ефективність діяльності підприємства.

При його допомозі можна оцінити ефективність управління підприємством, оскільки отримання високого прибутку і достатнього рівня прибутковості багато в чому залежить від правильності і раціональності прийнятих управлінських рішень. Тому рентабельність можна розглядати як один з критеріїв якості управління.

За значенням рівня рентабельності можна оцінити довгострокове благополуччя підприємства, тобто здатність підприємства отримувати достатній прибуток на інвестиції. Для довгострокових кредиторів інвесторів, що вкладають гроші у власний капітал підприємства, даний показник є більш надійним індикатором, ніж показники фінансової стійкості та ліквідності, що визначаються на основі співвідношення окремих статей балансу.

Встановлюючи зв'язок між сумою прибутку і величиною вкладеного капіталу, показник рентабельності можна використовувати в процесі прогнозування прибутку. У процесі прогнозування з фактичними і очікуваними інвестиціями зіставляється прибуток, які підлягають отриманню на ці інвестиції. Оцінка передбачуваного прибутку базується на рівні прибутковості за попередні періоди з урахуванням прогнозованих змін.

Крім того, велике значення рентабельність має для прийняття рішень в області інвестування, планування, при складанні кошторисів, координуванні, оцінці і контролі діяльності підприємства і її результатів.

Таким чином, можна зробити висновок, що показники рентабельності характеризують фінансові результати і ефективність діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і систематизуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу.

1.2. Система показників рентабельності.

Показники рентабельності господарської діяльності;

Показники фінансової рентабельності;

Показники рентабельності продукції.

1.2.1. Аналіз рентабельності господарської діяльності.

Рентабельність господарської діяльності (R) характеризує норму відшкодування (винагороди) на всю сукупність джерел, використовуваних підприємством, тобто є відношенням суми доходів вкладників і кредиторів (П) до суми інвестованого ними капіталу (ІК):

Як інвестованого капіталу при оцінці ефективності господарської діяльності необхідно використовувати суму всіх активів, так як їх загальна величина враховує всі борги підприємства, в тому числі і по експлуатації.

Деякі економісти пропонують із загальної величини активів виключати бездіяльні і надлишкові основні виробничі засоби, обладнання до установки, грошові кошти, нематеріальні активи, тобто кошти, які не сприяють отриманню прибутку. Однак такий підхід є недостатньо виправданим, а показник не широко використовується на практиці. Це пов'язано з тим, що керівництво підприємства повинно не тільки ефективно використовувати активи у своїй діяльності, але і стежити за складом активів, не створюючи зайвих запасів устаткування, матеріалів і т.д.

При розрахунках рентабельності необхідно мати на увазі, що величина інвестованого в підприємство капіталу змінюється протягом періоду отримання доходу, тому вона повинна визначатися як його середнє значення. При цьому найбільш правильним є розрахунок середньої хронологічної величини інвестованого капіталу.

Необхідно відзначити, що при розрахунках коефіцієнтів рентабельності можуть використовуватися різні показники доходу підприємства: валовий прибуток, чистий прибуток, прибуток від реалізації. Найбільш виправданим підходом при оцінці ефективності господарської діяльності є використання суми чистого прибутку і відсотків, сплачених за користування кредитом. З огляду на це основний показник рентабельності господарської діяльності може бути визначений таким чином:

, (2)

де - рентабельність активів; ЧП - чистий прибуток; - відсотки, сплачені за користування кредитами; - ставка податку на прибуток в коефіцієнті.

Однак визначення рівня рентабельності по даній формулі ускладнено тим, що відсотки за користування кредитами включені в собівартість продукції, а не відшкодовуються з прибутку. При проведенні внутрішнього аналізу рентабельності такі розрахунки стають можливими. В умовах відсутності інформації зовнішні суб'єкти аналізу можуть використовувати тільки показник чистого прибутку. Але і чистий прибуток неможливо точно підрахувати за даними поточної звітності, так як в ній не виділяються платежі в бюджет за рахунок чистого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства. Чистий прибуток можна визначити приблизно, віднімаючи податок на прибуток з прибутку звітного періоду. Отриманий результат має завищене значення, яке може бути уточнено тільки в ході проведення внутрішнього аналізу.

Для характеристики норми відшкодування вартості робочого капіталу як інвестованого капіталу використовується оборотний (), тобто .:

Крім того, для характеристики ефективності виробничої діяльності розраховується показник рентабельності виробництва. При його розрахунку як інвестованого капіталу використовується вартість виробничих фондів як сума основних виробничих фондів (ОФ) і матеріальних оборотних коштів (МС):

. (4)

Якщо в розрахунку використовувати в якості додаткової величини обсяг реалізованої продукції, то формулу рентабельності виробничої діяльності можна представити в наступному вигляді:

, (5)

де - рентабельність виробничої діяльності; РП - обсяг реалізованої продукції; - середньорічна вартість основних виробничих фондів; - середньорічна вартість матеріальних оборотних коштів; П - валовий прибуток.

З наведеної формули випливає, що рентабельність виробничої діяльності залежить від зміни двох факторів:

Реалізації на карбованець виробничих фондів;

Прибутки на рубль реалізації.

Перший фактор характеризує ефективність використання виробничих фондів, тобто їх фондовіддачу, виражену через обсяг реалізованої продукції. Другий фактор характеризує рівень рентабельності реалізованої продукції. Визначити вплив перерахованих факторів можна методом ланцюгових підстановок.

Зміна рентабельності за рахунок впливу фондовіддачі з одного рубля виробничих фондів дорівнює:

Зміна рентабельності виробничої діяльності за рахунок впливу рівня рентабельності реалізованої продукції дорівнює:

Необхідно відзначити, що кожен з розглянутих факторів є складним, залежним у свою чергу від ряду інших факторів другого порядку. Так, наприклад, реалізація, що приходиться на один карбованець виробничих фондів, залежить від ефективності використання основних фондів і матеріальних оборотних коштів. Зміна рівня прибутку, що припадає на один рубль реалізації, залежить від рівня собівартості і структури асортименту реалізованої продукції, від зміни якості продукції і цін на неї, від результатів іншої операційної і позареалізаційної діяльності підприємства.

Щоб визначити роздільний вплив фондовіддачі основних виробничих фондів і оборотності матеріальних оборотних коштів на рентабельність виробництва, використовується спосіб пайової участі. Відповідно до цього способу відхилення рентабельності звітного періоду від базисного за рахунок зміни реалізації на один рубль фондів розподіляється між фондоотдачей основних виробничих фондів і оборотністю матеріальних оборотних коштів пропорційно зміні їхньої величини з урахуванням зміни обсягу реалізованої продукції.

Зміна другого укрупненого фактора (прибутку, що припадає на один рубль реалізації) також залежить від дії факторів другого порядку. До їх числа відносяться всі фактори, що впливають на зміну валового прибутку, крім зміни обсягу реалізованої продукції. Прибуток, отриманий за рахунок зростання обсягу реалізації, не впливає на розмір прибутку, що припадає на один рубль реалізації, так як зі збільшенням обсягу пропорційно змінюється і валовий прибуток (чисельник розрахункової формули) і реалізація продукції (знаменник формули).

Вплив факторів другого порядку на рентабельність виробництва також визначається способом пайової участі. Вплив на рентабельність розподіляється між факторами пропорційно їх впливу на валовий прибуток.

2.1.2. Аналіз фінансової рентабельності.

Фінансова рентабельність характеризує ефективність інвестицій власників підприємства, які представляють підприємству ресурси чи залишають у його розпорядженні всю чи частину належного їм прибутку. Система показників фінансової рентабельності формується як відношення прибутку до різних показників авансованих коштів, з яких найбільш важливими є: всі активи підприємства; інвестиційний капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал. причому

, (8)

де - чистий прибуток; - середньорічна вартість всіх активів; - середньорічна вартість інвестованого капіталу; - середньорічна вартість власного капіталу.

Розбіжність рівнів рентабельності по цим показникам буде характеризувати ступінь використання підприємством фінансових важелів для підвищення прибутковості: довгострокових кредитів та інших позикових коштів.

В економічній літературі найбільш часто зустрічається наступна формула розрахунку фінансової рентабельності (R Ф):

де ЧП - чистий прибуток; - середньорічна вартість власного капіталу.

Необхідно відзначити, що при розрахунках рентабельності вартість власного капіталу повинна розраховуватися саме як середня за період величина, так як протягом року власний капітал може бути збільшений за рахунок додаткових грошових внесків або за рахунок використання утворюється в звітному році прибутку.

Ставку дохідності (чистий прибуток на власний капітал, або на рентабельність власного капіталу) можна уявити розширеним чином з використанням показника виручки від реалізації в такий спосіб:

, (10)

де - чистий прибуток; - середньорічна вартість власного капіталу; -- виручка від реалізації.

Наведена схема показує, що ставка прибутковості є твором прибутковості реалізації продукції для власників і оборотності власного капіталу. Цей взаємозв'язок мало повно характеризує фактори, що впливають на рентабельність власного капіталу.

Для збільшення числа врахованих факторів і визначення їх впливу, рівень рентабельності власного капіталу вивчають у взаємозв'язку з наступними факторами:

Зміною експлуатаційної прибутковості;

Зміною оборотності активів;

Зміною ставки оподаткування;

Зміною частки чистого прибутку, одержуваної власниками;

Зміною фінансової структури капіталу.

У взаємозв'язку з перерахованими факторами ставку прибутковості власного капіталу можна представити таким чином:

, (11)

де - чистий прибуток; -- власний капітал; - вартість активів; -- виручка від реалізації; -- Прибуток до оподаткування; - прибуток після оподаткування,

де - ставка прибутковості власного капіталу; - фінансова структура капіталу; - коефіцієнт оборотності активів; - норма експлуатаційної прибутковості до податку за результатами; - ставка оподаткування; - частка чистого прибутку в поточному прибутку.

Визначення впливу зміни факторів на узагальнюючий показник можна робити методами елімінування за наступною схемою:

Зі схеми взаємозв'язку ставки доходності на власний капітал з факторами видно, що твір коефіцієнта оборотності активів, норми експлуатаційної прибутку і ставки оподаткування являє собою ставку експлуатаційної прибутковості після сплати податку (R ІК), тобто .:

. (18)

Частка чистого прибутку в поточному прибутку і фінансова структура капіталу дозволяють виявити вплив наявної у підприємства заборгованості на рентабельність власного капіталу. У зв'язку цим в часто в аналізі досліджують вплив на рентабельність власного капіталу тільки зміна ставки прибутковості інвестованого капіталу і вплив зміни рівня заборгованості, тобто .:

Подібний аналіз корисніше при дослідженні рентабельності власного капіталу підприємства в порівнянні з іншими підприємствами або конкурентами, так як різні підприємства можуть домагатися однакового рівня прибутковості власного капіталу шляхом впливу на неї різних факторів розглянутої взаємозв'язку.

1.2.3. Аналіз рентабельності продукції.

Ефективність основної діяльності підприємства з виробництва та реалізації товарів, робіт і послуг характеризується показником рентабельності продукції. Він визначається відношенням прибутку до повної собівартості продукції. Цей показник може бути широко використаний в аналітичних цілях, так як дозволяє проводити розрахунки, співвідносячи різні показники прибутку з різними показниками витрат на продукцію. наприклад:

Крім того, на основі показників рентабельності продукції можна проводити внутрішньозаводські і міжзаводські порівняння як по загальному обсягу продукції, так і за окремими їх видами.

Для характеристики рентабельності реалізованої продукції (R РП) прибуток від реалізації (П РП) ділять на повну собівартість реалізованої продукції (С РП):

Даний показник характеризує реальний розмір прибутку, яку приносить підприємству кожен рубль зроблених витрат по її випуску і реалізації. Іноді при розрахунках цього показника в чисельнику використовують чистий прибуток підприємства. Але на показник рентабельності продукції, розрахований на основі чистого прибутку, впливають чинники, пов'язані з постачальницько-збутової та іншими видами діяльності підприємства. Крім цього, на показник впливає і оподаткування.

Для здійснення контролю не тільки за собівартістю реалізованої продукції, але і за змінами в політиці ціноутворення розраховують показник рентабельності продажів (R РП). Він визначається відношенням чистого прибутку (ПП) або прибутку від реалізації (П РП) до суми виручки від реалізації (В РП):

. (22)

За динамікою даного показника підприємство може приймати рішення щодо зміни цінової політики або посилення контролю за собівартістю продукції. Показник можна визначати в цілому по продукції або по окремих її видах.

Виходячи з наведеної формули розрахунку рентабельності продукції, можна визначити вплив на її зміна в порівнянні з базисним періодом зміни цін на продукцію і зміни рівня собівартості. Якщо уявити прибуток від реалізації як різницю між виручкою від реалізації без ПДВ (В РП) і повною собівартістю реалізованої продукції (С РП), то формула розрахунку рентабельності продажів буде виглядати наступним чином:

. (23)

Зміна рентабельності продажів за рахунок зміни відпускних цін на реалізовану продукцію визначається за формулою:

(24)

Вплив фактора зміни собівартості на рентабельність продажів складе:

(25)

Загальна зміна рентабельності продажів у порівнянні з базисним періодом має дорівнювати сумі впливу перерахованих двох факторів, тобто .:

(26)

ГЛАВА 2. АНАЛІЗ РІВНЯ І ДИНАМІКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ВАТ «Тюменська ЗАВОД МЕДИЧНОГО ОБЛАДНАННЯ І ІНСТРУМЕНТІВ».

ВАТ «Київський завод медичного обладнання та інструментів» (ВАТ «КЗМО») здійснює виробничу діяльність з 1962 року.

ВАТ «КЗМО» є юридичною особою, діє на підставі Статуту і законодавства РФ, має самостійний баланс, розрахунковий та інші рахунки, фірмове найменування і круглу печатку. Згідно із законодавством РФ, ВАТ для досягнення цілей своєї діяльності вправі від свого імені укладати угоди, набувати майнові права і виконувати обов'язки, бути позивачем і відповідачем в суді. При цьому ВАТ відповідає за своїми зобов'язаннями всім своїм майном, а його акціонери несуть ризики за зобов'язаннями товариства тільки в межах вартості належних їм акцій.

На сьогоднішній день ВАТ «КЗМО» має філії в Самарі, Костромі, Казані, Москві.

За даними журналу «Експерт» завод входить в число провідних найбільших підприємств медичної промисловості і пропонує своїм споживачам понад 200 найменувань виробів. Асортимент продукції, що випускається включає медичне обладнання та інструменти одноразового застосування, медичні меблі, запасні частини до медичних виробів, пакувальні багатошарові плівки, товари господарського і побутового призначення. Крім того, завод здійснює послуги з монтажу, налагодження та сервісного обслуговування виробів.

Завод поставляє органам охорони здоров'я протягом одного року більше 800 мільйонів ін'єкційних голок і більше 360 мільйонів шприців одноразового застосування. Крім цього, фахівці заводу безперервно ведуть роботу з удосконалення вироблених виробів. Так, за останні роки освоєно багато новинок, удосконалені багато що випускаються вироби, зокрема, введені в виробництво стерилізатори з мікропроцесорним управлінням, а в розробці знаходяться нові проекти.

ВАТ "КЗМО" бере участь у виставках в різних регіонах Росії. Щорічно завод є експонентом виставок "Охорона здоров'я Сибіру" (Новосибірськ), "Охорона здоров'я" (м.Москва). З 1996 року ВАТ "КЗМО" - постійний учасник престижної всесвітньо відомої медичної виставки "Медика" у Німеччині (Дюссельдорф).

Станом на 1 січня 2002 року статутний капітал ВАТ «КЗМО» склав 78 тис. Рублів (Додаток 1). При цьому обсяг власних коштів виріс на 133,37% в порівнянні з 2000 роком, а обсяг позикових коштів збільшився на 138,96%. Завдяки зростанню джерел утворення засобів підприємства за останні два роки спостерігається зростання необоротних і оборотних активів на 117,49% і 139,79% відповідно.

Все це свідчить про розширення виробничої діяльності ВАТ «КЗМО» і говорить про те, що його продукція знаходить визнання не тільки серед вітчизняних, а й зарубіжних споживачів.

2.1. Аналіз рентабельності господарської діяльності

ВАТ «КЗМО».

Як було зазначено вище, рентабельність господарської діяльності характеризує норму відшкодування, або винагороди, на всю сукупність джерел, використовуваних підприємством. Тому аналіз господарської діяльності ВАТ «КЗМО» станемо здійснювати з розрахунку рівнів і динаміки рентабельності активів, оборотного капіталу і виробничої діяльності на основі показників фінансової звітності підприємства за 2000-2001 роки (Додатки 1-6). Для цього ми скористаємося формулами (2), (3) і (4). Однак для того, щоб зробити пропоновані розрахунки показників рентабельності, нам необхідно обчислити деякі показники, а саме:

середньорічну вартість активів:

середньорічну вартість оборотного капіталу:

середньорічну вартість основних виробничих фондів (тут слід зазначити, що середньорічна вартість основних фондів береться в первісній оцінці за даними ф.№5 «Додаток до бухгалтерського балансу», а проте в зв'язку з відсутністю даних по первісної вартості основних виробничих фондів за 2000 рік, розрахунок середньорічної вартості зробимо за даними залишкової вартості):

середньорічну вартість матеріальних оборотних коштів:

Таким чином, виконавши необхідні розрахунки, ми можемо підрахувати показники рентабельності господарської діяльності:

Таблиця 1.

Аналіз показників рентабельності господарської діяльності

ВАТ «КЗМО».

показники	За попе-щий рік	За звітний рік	відхилення	Темп зростання, %
1.Чістая прибуток, тис. Руб.
2.Середньорічна вартість активів, тис. Руб.
3.Среднегодовая вартість оборотного капіталу, тис. Руб.
4.Среднегодовая вартість основних виробничих фондів, тис. Руб.
5.Среднегодовая вартість матеріальних оборотних коштів, тис. Руб.
6.Среднегодовая вартість виробничих фондів, тис. Руб.
7.Рентабельность активів,%
8.Рентабельность оборотного капіталу,%
9.Рентабельность виробничої діяльності,%

Наведені дані таблиця показують, що рентабельність активів, тобто прибутковість вкладений коштів у майно підприємства, у порівнянні з попереднім роком знизилася на 41,52% (при цьому його темпи зростання по відношенню до минулого року складають лише 32,05%) і склала в звітному році 19,58%. У той же час спостерігається зменшення рівнів рентабельності оборотного капіталу і виробничої діяльності відповідно на 63,86% і 79,04%. Темпи їх зростання також досить низькі в порівнянні з 2000 роком і становлять 32,69% і 30,42% відповідно.

Зміни в рівнях рентабельності за різні періоди часу відбуваються під дією різних факторів, що впливають як на чисельник, так і на знаменник розрахункової формули. Проведемо факторний аналіз господарської діяльності ВАТ «КЗМО» на основі формули рентабельності виробничої діяльності (5).

Таблиця 2.

Розрахунок впливу факторів на рентабельність господарської діяльності ВАТ «КЗМО».

Наведені дані таблиці свідчать про те, що рівень рентабельності, обчислений за допомогою валового прибутку, у звітному році в порівнянні з минулим також упав на 68,88% (100% -31,12%), що в абсолютному вираженні склало 81,74% . На це зниження вплинули зміни реалізації на 1 руб. виробничих фондів і прибутку на 1 руб. реалізації, які були розраховані виходячи з формул (6) і (7), тобто .:

Зміна рентабельності за рахунок впливу фондовіддачі з одного рубля виробничих фондів дорівнює:

Руб. або -55,88%

Зміна рентабельності виробничої діяльності за рахунок впливу рівня рентабельності реалізованої продукції дорівнює:

руб. або -25,86%.

При цьому на рівень рентабельності виробничої діяльності ВАТ «КЗМО» впливають фактори другого порядку. Так, наприклад, реалізація, що приходиться на один карбованець виробничих фондів, залежить від ефективності використання основних фондів і матеріальних оборотних коштів. Щоб визначити роздільний вплив фондовіддачі основних виробничих фондів і оборотності матеріальних оборотних коштів на рентабельність виробництва, використовуємо спосіб пайової участі.

Таблиця 3.

Розрахунок впливу на рентабельність виробництва ВАТ «КЗМО»

фондовіддачі і оборотності.

де руб. або -19,01%

руб. або -36,87%.

У нашому прикладі ефективність використання виробничих фондів знизилася в більшій мірі за рахунок зниження оборотності матеріальних оборотних коштів. Це і стало основною причиною зниження реалізації на рубль виробничих фондів і, як наслідок, зниження рівня рентабельності. Для того, щоб виявити причини зниження ефективності використання фондів і матеріальних оборотних коштів, необхідно вивчити показники, що характеризують склад і структуру виробничих фондів, використання фондів за часом, по потужності, по числу одиниць, показники використання матеріалів у виробництві, наявність зайвих сировини і матеріалів і ін. Таке дослідження факторів стає можливим тільки в ході проведення внутрішнього, управлінського аналізу з використанням всієї системи інформації про діяльність підприємства.

Зміна другого укрупненого фактора (прибутку, що припадає на один рубль реалізації) також залежить від дії факторів другого порядку. До їх числа відносяться всі фактори, що впливають на зміну валового прибутку, крім зміни обсягу реалізованої продукції. Однак для того, щоб знайти вплив цих факторів, необхідно, перш за все, визначити вплив таких чинників як обсяг реалізації, структури асортименту, виробнича собівартість, сума комерційних витрат і цін на реалізовану продукцію, на зміну прибутку від продажів. При цьому нам буде потрібно перерахувати фактичну продукцію на ціни і собівартість минулого року. Для цього обсяг реалізованої продукції звітного періоду розділимо на індекс цін (за даними державної статистики він склав в 2001 році 1,204).

Таблиця 4.

Розрахунок впливу факторів на зміну прибутку про продажів ВАТ «КЗМО».

Таким чином, на основі отриманих даних ми зможемо визначити вплив перерахованих вище факторів на зміну прибутку від продажів, а саме:

Вплив зміни обсягу реалізації:

тис. руб.,

де - відсоток зниження обсягу реалізації;

Вплив зміни структури асортименту:

тис. руб.;

Вплив зміни виробничої собівартості:

тис. руб.;

Вплив зміни комерційних витрат:

тис. руб.;

Вплив зміни цін на реалізовану продукцію:

Таким чином, розглянувши причини зміни факторів другого порядку, можна розрахувати вплив факторів на прибуток, що припадає на один кермо реалізації, який, в свою чергу, впливає на рівень рентабельності виробництва. Це вплив також визначається способом пайової участі.

Таблиця 5.

Розрахунок впливу факторів, пов'язаних зі зміною валового прибутку, на показник рентабельності виробництва ВАТ «КЗМО».

Фактори, що зумовили відхилення суми валового прибутку від рівня базисного періоду	Вплив на валовий прибуток	Вплив на рентабельність,%
1.Зміна обсягу реалізації, тис. Руб.
2.Ізмененіе структури асортименту, тис. Руб.
3.Ізмененіе виробничої собівартості, тис. Руб.
4. Зміна комерційних витрат, тис. Руб.
5. Зміна цін на реалізовану продукцію, тис. Руб.
6. Відсотки до отримання, тис. Руб.
7. Доходи від участі в інших організаціях, тис. Руб.
8. Зміна результату від іншої реалізації, тис. Руб.
9. Зміна позареалізаційних результатів, тис. Руб.
10. Разом прибуток, тис. Руб.
в т.ч. вплив обсягу
інших факторів

За отриманими результатами можна зробити висновок про те, що на прибуток, що припадає на один рубль реалізації, а, отже, і на рентабельність виробництва ВАТ «КЗМО» найбільший вплив зробило підвищення виробничої собівартості, що знизило рентабельність на 74,479% і збільшення цін на реалізовану продукцію , завдяки чому рентабельність виробництва зросла на 52,640%. Для того, щоб виявити причини зміни факторів, що обумовили відхилення суми валового прибутку від рівня базисного періоду, необхідно мати дані внутрішнього оперативного бухгалтерського обліку, що неможливо при вивченні фінансового стану підприємства зовнішніми користувачами.

2.2 Аналіз фінансової рентабельності ВАТ «КЗМО».

Як було зазначено вище, фінансова рентабельність характеризує ефективність інвестицій власників підприємства, які представляють підприємству ресурси чи залишають у його розпорядженні всю чи частину належного їм прибутку.

Дослідження фінансової рентабельності ВАТ «КЗМО» почнемо з аналізу співвідношення чистого прибутку до різних показників авансованих коштів, тобто з використання формули (8). При цьому необхідно зазначити, що інвестований капітал в даному випадку буде дорівнює власному, тому що довгострокових зобов'язань протягом останніх двох років у підприємства не виникало. Тому формула буде виглядати наступним чином:

Показник, що характеризує прибутковість всього майна підприємства () був розрахований нами раніше, а для розрахунку показника, що відображає прибутковість власного капіталу () необхідно, перш за все, провести розрахунок середньорічної вартості капіталу:

Тис. руб.

Тис. руб.

Отримавши необхідні дані, можна проаналізувати рівні рентабельності по цим показникам за минулий і звітний роки відповідно:

або .

Таким чином, можна зробити висновок про те, що прибутковість власного капіталу вище прибутковості всіх активів підприємства, тобто аналізоване підприємство ефективно використовує свої фінансові важелі для підвищення рентабельності.

Другим показником, найбільш повно характеризує фінансову діяльність ВАТ «КЗМО», є показник рентабельності власного капіталу, який був розглянутий нами вище. Однак, для більш зручного представлення даних, що беруть участь в розрахунку рентабельності власного капіталу, занесемо їх в таблицю.

Таблиця 6.

Аналіз фінансової рентабельності.

Дані таблиці показують, що фінансова рентабельність підприємства знизилася в звітному році на 44,20% в порівнянні з попереднім періодом. На зміну рівня рентабельності проти минулого року вплинули зміни суми чистого прибутку, отриманого підприємством, і суми власного капіталу, вкладеного в підприємство.

Вплив зміни чистого прибутку на рентабельність власного капіталу склало:

руб. або 34,68%.

Вплив зміни величини власного капіталу на фінансову рентабельність склала:

Руб. або 9,52%.

Таким чином, скорочення чистого прибутку в звітному періоді на 173647 тис. Руб., Або на 53,23% (100% -46,77%), викликало скорочення прибутку на 1 руб. власного капіталу на 34,68 коп. При цьому зростання середньорічної вартості власного капіталу на 227152 тис. Руб., Або 45,37%, також негативно вплинув на рентабельність власного капіталу і склав 9,52 коп. прибутку на 1 руб. власного капіталу.

Крім того, як було зазначено вище, ставку прибутковості (рентабельність власного капіталу) можна уявити розширеним чином, використовуючи формули (11) і (12). Однак для цього, згідно з розрахунком, нам необхідні деякі показники, розрахунок яких наведено нижче в таблиці.

Таблиця 7.

Аналіз рентабельності власного капіталу.

Як показують дані таблиці, рентабельність власного капіталу впала в звітному періоді на 44,20%. Причому це зміна була викликана під дією зміни ряду таких факторів, як зміна фінансової структури капіталу, коефіцієнта оборотності активів, норми експлуатаційної прибутковості, ставки оподаткування. Визначимо вплив зміни названих факторів на узагальнюючий показник, застосовуючи формули (13), (14), (15), (16), (17):

Вплив зміни фінансової структури капіталу:

руб., або 0,29%

Вплив зміни оборотності активів:

руб., або -28,96%

Вплив зміни норми експлуатаційної прибутку:

Руб., Або -15,01%

Вплив зміни ставки оподаткування:

руб., або -0,48%

Вплив зміни частки чистого прибутку в поточному прибутку:

Руб., Або 0,00%.

Дані розрахунки дозволяють зробити висновок про те, що лише завдяки поліпшенню фінансової структури на 0,42% прибутковість власного капіталу ВАТ «КЗМО» зросла (хоча і незначно) і склала 29 коп. на один рубль вкладених коштів у власний капітал. Інші фактори негативно вплинули на рентабельність власного капіталу, причому найбільше вплинула оборотність активів: уповільнення оборотності на 44,27% (100% -55,73%) у порівнянні з минулим роком спричинило зниження прибутковості власного капіталу на 28,96%. Також необхідно відзначити, що внаслідок відсутності за аналізований період надзвичайних витрат і доходів у підприємства, частка чистого прибутку підприємства в поточному прибутку не змінилася і не вплинула на рентабельність власного капіталу.

2.2. Аналіз рентабельності продукції ВАТ «КЗМО».

Показники рентабельності продукції характеризують, наскільки ефективно підприємство здійснювало свою основну діяльність з виробництва та реалізації товарів, робіт і послуг. Вивчення основної діяльності ВАТ «КЗМО» почнемо з розрахунку рівнів рентабельності за показниками прибутку, відображаються в звітності підприємства. Використовуючи формулу (20), отримуємо результати за 2000 і 2001 відповідно:

Отримані дані свідчать про вірність нерівності і говорять про те, що рівень рентабельності, розрахований на основі показника прибутку від реалізації, буде вище рівня рентабельності, розрахованого з використанням оподатковуваного прибутку, внаслідок мали місце в аналізованому періоді відсотків до отримання, доходів від участі в інших організаціях , а також операційних та позареалізаційних доходів і витрат. У свою чергу, останній показник також перевищить рівень рентабельності, обчислений виходячи з чистого прибутку, тому що різницю в чисельнику формули складе податок на прибуток та інші аналогічні обов'язкові платежі.

Для характеристики рентабельності реалізованої продукції ВАТ «КЗМО» застосуємо формулу (21), а розрахунок зробимо в таблиці.

Таблиця 8.

Аналіз рентабельності реалізованої продукції ВАТ «КЗМО».

З таблиці видно, що реальний розмір прибутку, яку приносить підприємству кожен рубль зроблених витрат по її випуску і реалізації, знизився в 2001 році в порівнянні з попереднім роком на 28,81% (27,59% -56,40%). Причому на це зниження справила вплив ряду факторів, а саме: вплив зміни собівартості продукції, що випускається знизило рівень рентабельність реалізованої продукції на 50,43% (5,97% -56,40%); вплив зміни оптових цін на реалізовану продукцію підвищило рівень рентабельності на 21,62% (27,59% -5,97%). При цьому необхідно зазначити, що структура асортименту продукції, що випускається на підприємстві практично не змінилася і не вплинула істотно на рівень рентабельності реалізованої продукції і склала 0% (56,40% -56,40%).

Крім того, для здійснення контролю за собівартістю реалізованої продукції, а також за змінами в політиці ціноутворення на досліджуваному підприємстві, зробимо розрахунок рентабельності продажів в таблиці на підставі формули (22).

Таблиця 9.

Аналіз рентабельності продажів ВАТ «КЗМО».

Як показують дані наведеної таблиці, рентабельність продажів за звітний рік знизилася в порівнянні з попереднім роком на 40,03% (100% -59,97%), що в абсолютному вираженні склало 14,44%. Причому на це зниження вплинуло зміни відпускних цін і собівартості на реалізовану продукцію.

Вплив зміни оптових цін на рентабельність продажів розраховується за формулою (24):

Вплив зміни собівартості на рентабельність реалізованої продукції визначається за формулою (25):

Таким чином, з представлених розрахунків видно, що зниження оптових цін на реалізовану продукцію на 179664 тис. Руб. (Або на 18,67%) у звітному періоді викликало зменшення прибутку на кожен рубль реалізованої продукції на 14,68 коп. У той же час невелике скорочення повної собівартості на 1893 тис. Руб. (Або на 0,31%) спричинило незначне збільшення рівня рентабельності продажів на 0,25%. Виявлення причин, що зумовили зміну як оптових цін на реалізовану продукцію, так і її собівартості, можливе лише за наявності доступу до внутрішньої інформації про діяльність підприємства.

ВИСНОВОК.

Рентабельність характеризує результативність діяльності організації. Показники рентабельності дозволяють оцінити, який прибуток має фірма з кожної гривні коштів, вкладених в активи підприємства. Існують різні угруповання системи показників рентабельності. Ми розглянули одну з таких класифікацій з підрозділом показників рентабельності на показники рентабельності господарської діяльності, показники рентабельності, що характеризують фінансову діяльність організації і показники рентабельності продукції.

Як ми з'ясували в ході проведення аналізу, рентабельність господарської діяльності відбиває норму відшкодування (винагороди) на всю сукупність джерел, які використовуються підприємством для здійснення своєї діяльності.

Фінансова рентабельність характеризує ефективність інвестицій власників підприємства, які надають йому ресурси чи залишають у його розпорядженні всю чи частину належного їм прибутку з метою отримання максимального доходу в майбутньому.

І, нарешті, показники рентабельності продукції можуть відповісти на питання, що стосуються визначення ефективності основної діяльності підприємства з виробництва та реалізації товарів, робіт, послуг.

Аналіз рівня і динаміки показників рентабельності проводився нами на прикладі бухгалтерської фінансової звітності ВАТ «Київський завод медичного обладнання та інструментів» за 2000-2001 роки.

Як показують результати проведеного дослідження, в цілому по підприємству спостерігається скорочення рентабельності господарської діяльності. Так, наприклад, прибутковість вкладених коштів власників підприємства в майно, упала в порівнянні з минулим 2000 роком на 67,95%; рентабельність оборотного, або робочого, капіталу також знизилася на 67,31%; рентабельність основної, виробничої діяльності - на 69,58% (при обчисленні рентабельності з використанням чистого прибутку) і на 68,88% (з використанням валового прибутку в якості доходу).

Основною причиною такого зниження послужило досить різке зниження валового прибутку від здійснення основної діяльності ВАТ «КЗМО» на 177747 тис. Руб. Причому великий вплив на це мала зміна виробничої собівартості в звітному році, що призвело до зниження рентабельності виробничої діяльності на 74,48%. У той же час зміна оптових цін на реалізовану продукцію збільшило рівень рентабельності на 52,64%. Інші фактори не зробили істотного впливу.

Іншим, не менш важливим фактором, що зробив вплив на рентабельність господарської діяльності стало уповільнення оборотності матеріальних оборотних коштів у результаті їх питомої зростання по відношенню до всього майну підприємства на 54,01%. Це вплив позначилося на зменшенні рентабельності виробничої діяльності на 36,87%. Крім того, збільшення частки основних виробничих фондів в про загальної вартості майна підприємства на 52 281 тис. Руб. також знизило рентабельність на 19,01%.

Основним показником, що дає оцінку ефективності інвестицій власників ВАТ «КЗМО», є показник рентабельності (прибутковості) власного капіталу. Він, як і показники рентабельності господарської діяльності, впав в звітному році на 44,20%. Причому найбільший вплив зробило уповільнення оборотності активів на 44,27%, що викликало спад рівня прибутковості власного капіталу на 28,96%.

Що стосується показників рентабельності продукції, то вони також знизилися в 2001 році. Так, показник рентабельності реалізованої продукції склав в звітному році 27,59%, що на 28,81% нижче попереднього. Рентабельність продажів ВАТ «КЗМО» також впав на 14,44% в порівнянні з попереднім роком, а його темп зростання скоротився практично вдвічі і склав лише 59,97%.

Таким чином, на підставі отриманих даних в результаті проведення аналізу рівня і динаміки рентабельності ВАТ «КЗМО» можна зробити висновок про те, що підприємство має надмірними виробничими запасами для здійснення своєї діяльності. Більш того, воно набуває в звітному році невиправдане кількість основних виробничих фондів і матеріалів для виробництва товарів, робіт, послуг, в той час як обсяг реалізованої продукції знаходяться в стані спаду.

Даному підприємству можна порекомендувати знижувати собівартість продукції, що випускається, вводити в експлуатацію більш технологічне обладнання, що забезпечує менші витрати часу і праці, проводити стимулюючі роботи по реалізації продукції і т.п., тобто використовувати наявні резерви підвищення рентабельності.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ.

1. Бабо А. Прибуток. Пер. з фр. / Общ. ред. і коммент. В.І. Кузнєцова. - М .: А / Про Видавнича група «Прогрес», «Універс». +1993.

2. Журавкова І.В. Фінансово-інвестиційний аналіз: Навчальний посібник. - Тюмень: Вид-во Тюменського державного університету, 2000..

3. Калашников С.С. Як підвищити рентабельність. - М .: Политиздат, 1986.

4. Прибуток і рентабельність // Експерт, 2001., №35 (295).

5. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: 2-е изд., Перераб. і доп. - Мн .: ІП «Екоперспектіва», 1998..

6. Фінансовий бізнес-план: Учеб. посібник / За ред. дійств. члена Акад. інвестицій РФ, д-ра ек. наук, проф. В.М. Попова. - М .: Фінанси і статистика, 2000..

7. Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу. - М .: ИНФРА-М, 2000.

8. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Фінанси підприємств. - М .: ИНФРА-М, 1998.

9. Економіка і статистика фірм: Підручник / В.Є. Адамов, С.Д. Ільєнкова, Т.П. Сиротіна, С.А. Смирнов; Під ред. д-ра ек. наук, проф. С.Д. Ильенковой. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М .: Фінанси і статистика, 2000..

10. Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оцінка фінансових результатів діяльності підприємства // Аудит і фінансовий аналіз, 2002 №1.

11. www.odl.sstu.samara.ru/stat

Сутність, значення та функції рентабельності. Характеристика господарської діяльності та фінансового стану організації ТОВ "РУМБ". Аналіз показників рентабельності власного капіталу підприємства, що характеризує ефективність його діяльності.

Надіслати свою хорошу роботу в базу знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Вступ

2.3 Аналіз показників рентабельності ТОВ «РУМБ»

висновок

Вступ

Як відомо, безпосереднім результатом комерційної діяльності підприємства є прибуток, але вона часто приблизно відображає ефективність підприємницької діяльності. Більш точну оцінку функціонування організацій дає рентабельність.

Це не просто статистичний, розрахунковий параметр, а складний комплексний соціально-економічний критерій. На відміну від прибутку, він характеризує ефективність фінансової діяльності будь-якого конкретного економічного суб'єкта, щодо всіх інших (індивідуальних підприємців, організацій, регіонів, окремих країн і світу в цілому), незалежно від розмірів і характеру економічної діяльності

Тема курсової роботи актуальна тому, що рентабельність займає важливе місце в системі економічних категорій. Вона є неодмінною умовою індивідуального відтворення і відтворення в масштабі всього суспільства

Мета курсової роботи провести аналіз рентабельності підприємства ТОВ «РУМБ»

На підставі сформульованих цілей, розглянемо поставлені завдання:

1) Вивчити сутність і значення рентабельності підприємства

2) Розглянути систему показників рентабельності: види і методика аналізу

3) Дати загальну характеристику діяльності ТОВ «РУМБ»

4) Провести аналіз динаміки показників рентабельності власного капіталу ТОВ «РУМБ»

5) Розглянути факторний аналіз рентабельності власного капіталу ТОВ «РУМБ»

Об'єкт дослідження - ТОВ «РУМБ»

Предметом є причинно-наслідкові зв'язки між показниками рентабельності і факторами, що вплинули на їх зміну.

Для написання курсового проекту на тему аналіз рентабельності підприємства на прикладі ТОВ «РУМБ» були використані різні навчальні посібники, статистичні та довідкові матеріали, інформаційні джерела фірми: «Баланс підприємства», «Звіт про фінансові результати», «Звіт про рух капіталу» і т.д.

рентабельність фінансовий капітал

1. Теоретичні основи аналізу показників рентабельності підприємства

1.1 Сутність і значення рентабельності підприємства

Рентабельність - це узагальнюючий показник, що характеризує якість роботи промислового підприємства

Рентабельним вважається підприємство, яке приносить прибуток. Можна навести ще одне поняття рентабельності: рентабельність - показник, що є відношенням прибутку до суми витрат на виробництво, грошовим вкладенням в організацію комерційних операцій або сумі майна фірми використовуваного для організації своєї діяльності.

Так чи інакше, рентабельність являє собою співвідношення доходу і капіталу, вкладеного в створення цього доходу. Пов'язуючи прибуток з вкладеним капіталом, рентабельність дозволяє порівняти рівень прибутковості підприємства з альтернативним використанням капіталу або прибутковістю, отриманого підприємством при подібних умовах ризику.

У широкому сенсі слова, поняття рентабельності означає прибутковість, дохідність. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва (обігу) і, крім того, утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.

Але визначення рентабельності як прибутковості недостатньо точно розкриває її економічний зміст через відсутність тотожності між ними, тому що сума прибутку і рівень рентабельності, як правило, змінюються не в рівній пропорції, а часто і в різному напрямку.

Отже, рентабельність це коефіцієнт, отриманий як відношення прибутку до витрат, де в якості прибутку може бувальщина використана величина балансової, чистого прибутку, прибутку від реалізації продукції, а також прибутку від різних видів діяльності підприємства. У знаменнику в якості витрат можуть бути використані показники вартості основних і обігових фондів, виручки від реалізації, собівартості продукції власного і позикового капіталу і т.д.

Розділяють рентабельність як загальну - процентне відношення балансового (загальною) прибутку до середньорічної сумарної вартості виробничих основних фондів і нормованих оборотних коштів; і рентабельність розрахункову - відношення розрахункового прибутку до середньорічної вартості тих виробничих фондів, з яких стягується плата за фонди. Застосовується також показник рівня рентабельності до поточних витрат - відношення прибутку до собівартості товарної або реалізованої продукції

Кожне підприємство самостійно здійснює свою виробничу і господарську діяльність на принципах самоокупності та прибутковості. Підприємство має певні витрати з виготовлення продукції і її реалізації. Ці витрати представляють витрати виробництва даного підприємства (собівартість), або індивідуальні витрати. Однак витрати окремого продукту по підприємствах можуть відхилятися від середніх витрат по галузі, які приймаються за суспільно необхідні витрати або вартість, грошове вираження яких становить ціну продукту. Наявність індивідуальних витрат, породжує відокремлення іншій частині вартості продукції - прибуток, а, отже, і відносного її виміру - рентабельності.

Однак абсолютна величина прибутку не дає уявлення про рівень і зміну ефективності виробництва або торгівлі. Сума прибутку може збільшуватися, а ефективність виробництва може залишатися на колишньому рівні або навіть знизитися. Це відбувається в тому випадку, якщо приріст прибутку отриманий за рахунок екстенсивних (кількісних) факторів виробництва - збільшення чисельності працівників, зростання парку устаткування і т.д.

Якщо ж при зростанні чисельності працівників їх продуктивність залишилася колишньою або знизилася, то ефективність виробництва відповідно не змінюється або навіть знижується. Основними відмітними ознаками рентабельності в системі торговельних і виробничих відносин є наступні:

· Відношення прибутку до витрат виробництва, що характеризують рівень прибутковості поточних витрат (на придбання сировини, матеріалів, палива, на амортизацію коштів праці, витрати з управління та обслуговування виробництва і заробітної плати працівників);

· Відношення прибутку до середньорічної вартості виробничих фондів, що характеризують відносний розмір зростання авансованих витрат і дає оцінку економічної ефективності виробничих фондів.

Реальний зміст мають ознаки рентабельності, які характеризують ефективність витрат по прибутку, отриманої після реалізації.

Розподільна функція рентабельності конкретно проявляється в тому, що її величина є одним з основних критеріїв для розподілу частини додаткового продукту - прибутку.

Рівень рентабельності соціалістичних об'єднань, підприємств і галузей виробництва визначається не законом середньої норми прибутку, а встановлюється державою в плановому порядку з урахуванням рівня цін і собівартості продукції, потреб в грошових коштах для розвитку виробництва, економічного стимулювання працівників підприємств, об'єднань.

1.2 Система показників рентабельності: види і методика аналізу

Показники рентабельності характеризують фінансові результати і ефективність діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну.

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторної середовища формування прибутку підприємств. Тому вони обов'язкові при проведенні порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення

Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи

1) показники рентабельності капіталу (активів),

2) показники рентабельності продукції;

3) показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.

Перша група показників рентабельності формується як відношення

прибутку до різних показників авансованих коштів, з яких найбільш важливими є; всі активи підприємства; інвестиційний капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал:

Розбіжність рівнів і рентабельності за цими показниками характеризує ступінь використання підприємством фінансових важелів для підвищення прибутковості: довгострокових кредитів та інших позикових коштів.

Дані показники специфічні тим, що відповідають інтересам все учасників бізнесу підприємства. Наприклад, адміністрацію рацію підприємства цікавить віддача (прибутковість) усіх активів (всього капіталу); потенційних інвесторів і кредиторів - віддача на капітал, що інвестується; власників і засновників - прибутковість акції і т.д.

Кожен з перерахованих показників легко моделюється по факторним залежностям розглянемо наступну очевидну залежність:

Ця формула розкриває зв'язок між рентабельністю всіх активів.

рентабельністю реалізації та оборотністю активів Економічно зв'язок, полягає в тому, що формула прямо вказує шляхи підвищення рентабельності при низькій рентабельності продажів необхідно прагнути до прискорення обороту активів.

Розглянемо ще одну факторну модель рентабельності.

Як бачимо, рентабельність власного (акціонерного) капіталу залежить від зміни рівня рентабельності продукції, швидкості обороту сукупного капіталу та співвідношення власного і позикового капіталу Вивчення. Подібних залежностей має велике значення для оцінки впливу різних чинників на показники рентабельності. З наведеної залежності. випливає, що при інших рівних умовах віддача акціонерного капіталу підвищується при збільшенні частки позикових коштів у складі сукупного капіталу.

Друга група показників формується на основі розрахунку рівнів і рентабельності за показниками прибутку, відображаються в звітності підприємств.

наприклад,

Дані показники характеризують прибутковість продукції базисного () і звітного () періодів. Наприклад, рентабельність продукції за прибутком від реалізації

де - -Прибуток від реалізації звітного і базисного періодів;

Реалізація продукції (робіт, послуг) звітного і базисного періодів;

Собівартість продукції (робіт, послуг) звітного і базисного періодів;

Зміна рентабельності в звітному періоді в порівнянні з базисним періодом.

Вплив фактора зміни обсягу реалізації визначається розрахунком (за методом ланцюгових підстановок)

Відповідно вплив зміни собівартості складе

Сума факторних відхилень дає загальну зміну рентабельності в звітному періоді в порівнянні з базисним періодом;

Третя групам показників рентабельності формується аналогічно першої та другої груп, однак замість прибутку в розрахунок приймається чистий приплив грошових коштів.

ЧПДС - чистий приплив грошових коштів

Дані показники дають уявлення про ступінь можливості підприємства розплатитися з кредиторами, позичальниками і акціонерами грошовими коштами в зв'язку з використанням має місця грошового припливу. Концепція рентабельності обчислюється на основі припливу грошових коштів, широко застосовується в країнах з розвиненою ринковою економікою. Вона пріоритетна, тому, що операції з грошовими потоками, що забезпечують платоспроможність, є суттєвою ознакою стану підприємства.

1.3 Цілі, завдання та інформаційна база оцінки ефективності діяльності підприємства

Інформаційне забезпечення аналізу відображає все безліч одночасно або послідовно виконуваних операцій, які викликають процес прискорення розвитку на підприємствах економічної діяльності. За свою роль в процесі управління інформація поділяється на документацію і звітну інформацію.

Документація включає річні плани, квартальні, місячні плани як підприємства в цілому, так і окремих його підрозділів. Звітна інформація міститься в документах первинного обліку. На підприємстві розрізняють три види обліку: оперативний, статистичний, бухгалтерський. Оперативний облік характеризується терміновістю і швидкістю одержання відомостей, відносно невеликою кількістю врахованих показників, використовуваних для оперативного втручання в хід виробничого процесу з метою усунення виявлених недоліків та їх причин. Бухгалтерський облік являє собою систему безперервного суцільного і строго документального відображення в грошовому вираженні господарської діяльності підприємства, руху коштів, джерел їх утворення та результатів роботи. Статистичний облік полягає в отриманні та аналізі показників, що всебічно характеризують діяльність підприємства і подаються в бланках (формах) статистичної звітності. Статистична звітність базується на даних бухгалтерського обліку. Статистичну звітність щорічно надає в статистичне управління міста у вигляді 2 та 3-х форм балансу підприємства. Виконуються розрахунки таких показників: показники по праці і заробітній платі, показники за основними засобами, показники по розподілу фінансів. Дані звітності надходять в ЦСУ держави, яка публікує результати у вигляді статистичних таблиць.

До складу річної звітності включаються бухгалтерський баланс (Форма N 1), звіт про прибутки і збитки (Форма N2), пояснення до бухгалтерського балансу і звіту про фінансові результати, звіт про рух капіталу (Форма N 3), звіт про рух грошових коштів, додаток до бухгалтерського балансу, пояснювальна записка, підсумкова частина аудиторського висновку.

Вихідними матеріалами для аналізу виконання є, "Звіт про наявність та рух основних засобів", "Прибутки і збитки". «Баланс підприємства» і ін.

2. Комплексна оцінка показників рентабельності компанії ТОВ «РУМБ»

2.1 Загальна характеристика діяльності ТОВ «РУМБ»

Організація «РУМБ» веде свою історію від Муніципального підприємства «РУМБ», створеного в 1995 році. Але підприємство закрили і незабаром на ринку геодезичних послуг з'явилася нова організація ТОВ «РУМБ».

Повне найменування: Товариство з обмеженою відповідальністю «РУМБ»;

Скорочене найменування: ТОВ «РУМБ».

Юридична адреса ТОВ «РУМБ»: Місто Красногорськ, вул. Шкільна б.7

Місцезнаходження офісу - м Красногорськ. Кількість штатних співробітників - 48 чоловік.

Основний вид діяльність ТОВ «РУМБ»:

1. Топографо-геодезична зйомка, що включає пошук і узгодження правильності відображення підземних комунікацій, інженерно-геологічні та екологічні дослідження, подеревная зйомка і дендрологічна експертиза;

2. Містобудівне проектування: участь в розробці генеральних планів та проектів планування, участь в розробці правил землекористування і забудови, розробка проектів межування території і містобудівних планів земельних ділянок, схем планувальної організації земельних ділянок, підготовка та узгодження актів вибору;

3. Кадастрова діяльність: опис об'єктів нерухомості з метою уточнення і утворення нових, в тому числі шляхом поділу та об'єднання, з метою накладення обмежень в користуванні;

Регіон діяльності: Москва і московська область.

Аналіз динаміки основних показників фінансово-господарської діяльності ТОВ «РУМБ», представлений в таблиці 1 і 2, говорить про збільшення активності діяльності організації в 2011 році в порівнянні з 2010-09 рр.

Таблиця 1

Дані про майно і зобов'язання компанії за 2009-2011 рр.

Найменування показників
Первісна вартість ОЗ
Вартість оборотних активів		11 368 562,24р.	20 495 311,11р.
Дебіторська заборгованість			13 386 646,59р.
Загальна вартість активів		11 523 008,32р.	20 573 585,38р.
Капітал та резерви			11 471 591,18р.
Довгострокові зобов'язання
Кредитна заборгованість

Таблиця 2.

Основні показники діяльності ТОВ «РУМБ» за 2010-2011рр.

Найменування показників
Виручка від реалізації	34 925 167,20р.	57 401 058,60р.
Собівартість продажів	25 736 518,45р.	32 947 476,43р.
Валовий прибуток		24 453 582,17р.
Прибуток від продажів		24 453 582,17р.
інші прибутки
Інші витрати
Поточний податок на прибуток.
чистий прибуток (збиток)		22 755 311,91р.
Сукупний фінансовий результат періоду		22 755 311,91р.

Виручка від реалізації склала 57 401 058,60 рублів при собівартості 32 947 476, 43 рублів. Чистий прибуток організації склала 22 755 311, 91 рублів. (Див. Рис.1)

Мал. 1. Динаміка основних економічних показників.

Загальна оцінка ефективності діяльності та динамічності розвитку компанії може бути дана на основі порівняння темпів зростання прибутку, виручки і авансованого в її діяльність капіталу.

Оптимальним вважається таке співвідношення:

ТПР\u003e ТВР\u003e ТА\u003e 100%,

де ТПР, ТВР, ТА - темпи зміни прибутку від реалізації, виручки від реалізації і вартості активів.

Темпи зміни прибутку від реалізації, виручки від реалізації і вартості активів складають:

ТПР \u003d (24453582,17 / 9188648,75) * 100% \u003d 266,13%

ТВР \u003d (57401058,6. / 34925167,2.) * 100% \u003d 164,35%

ТА \u003d (20 475 311 р. / 11 368 562,24р.) * 100% \u003d 180,1%

Проаналізуємо отримані результати:

Отримане співвідношення:

ТПР\u003e ТВР\u003e ТА\u003e 100%

266,13 % > 164,35%< 180,1 %- > 100%

При зростанні величини оборотних активів на 80,10% виручка від реалізації збільшилася на 64,35%, а прибуток від реалізації зросла на 166,13%. Це говорить про загальну ефективність діяльності компанії і поліпшення динаміки розвитку. Хоча організація розвивається динамічно, але оптимальне співвідношення не досягнуто, оскільки прибуток хоча і зростає випереджаючими в порівнянні з ростом виручки темпами, але меншими, ніж зростання вартості активів. Це свідчить про те, що ресурси компанії використовуються недостатньо ефективно.

Проаналізуємо ефективність діяльності по продуктивності праці.

ПТ \u003d ТП (ВР) / Чр.ср.,

де ТП (ВР) - обсяг товарної продукції (виручка від реалізації);

Чр.ср. - середньооблікова чисельність працівників.

Продуктивність праці в організації за звітний рік становить:

ПТ ВР отч. \u003d 57 401 058,6 / 48 чол. \u003d 1 195 855,39 р.

ПТ ВР бавовняні. \u003d 34925167,2 / 35 чол. \u003d 997 861,92р.

Збільшення продуктивності праці при розрахунку по виручці від реалізації на 197993,47р. визначає позитивну динаміку розвитку організації.

Фондовіддача дає характеристику ефективності використання основних засобів. Визначається вона об'ємом виробництва (реалізації), а саме в рубль основних засобів і розраховується за формулою:

Фо \u003d ТП (ВР) / СОС пор. (? 1000),

де СОС - відновна вартість основних засобів (середньорічна або на кінець року).

Фондовіддача (по виручці від реалізації і середньорічної вартості основних засобів) за звітний рік становить:

Фо отч. \u003d 33916579,86р. / ((98 274,27р. + 154446,08р.) / 2) * 1000 \u003d 268411,94р.

268411,94р. - величина обсягу продажів послуг в рублях на 1 тис. Руб. Основних коштів.

Розглянемо витрати на 1 руб. реалізованої продукції (послуги) характеризують суму витрат на виробництво продукції і розраховуються за формулою:

З 1р.ТП (РП) \u003d ЗТП (УРП) / ТП (ВР) (? 1000),

де ЗТП - сума витрат на виробництво товарної продукції;

УРП - собівартість реалізованої продукції.

Величина витрат на 1 руб. реалізованої продукції в звітному році склала: З 1р.ТП (РП) \u003d 32947476,43 / 57401058,6р. \u003d 0,574р.

Величина витрат на 1 руб. товарної (реалізованої) продукції повинна бути менше рубля, інакше компанія не буде отримувати прибуток.

2.2 Оцінка фінансового стану організації

Проведемо загальний аналіз фінансового стану, для цього складемо порівняльно-аналітичний баланс

За підсумками складання балансу можна зробити висновок, що спостерігається відмінна динаміка зростання активів, відбулося зростання активів за рік в 1,8 разу з 7088664,52 до 13386646,59р.

Таблиця 3

Розрахунок і оцінка коефіцієнтів фінансового стану.

показник	нормативне значення	значення
Загальний показник платоспроможності	Норматів..значеніе 1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Діапазон від 0,1 до 0,7
Коефіцієнт "критичної" оцінки
Коефіцієнт поточної ліквідності	Діапазон від 1-2, оптим. Значення від 1,5 до 2
Коеф. маневреності функціонуючого капіталу	В динаміці показник повинен знижуватися
Частка оборотних коштів в активах
Коефіцієнт забезпеченими власними коштами	проте про, 1

Проведемо аналіз фінансової стійкості організації:

1. Коефіцієнт капіталізації \u003d (ДО + КО) / Кір \u003d 0,79

Коефіцієнт капіталізації показує, скільки позикових коштів підприємство залучило на 1 рубль вкладених в активи власних коштів (нормативне значення коефіцієнта повинно бути не вище 1,5). Розрахований коефіцієнт становить 0,79, що означає на 1 рубль вкладених в активи власних коштів припадає 0,79 позикових коштів.

2. Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування \u003d (Кір + ВО) / ОА \u003d 0, 56

Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування показує, що за рахунок власних джерел фінансується 0, 56 оборотних активів. Нормативне значення не нижче 0,5.

3. Коефіцієнт фінансової незалежності \u003d 0, 55

Коефіцієнт фінансової незалежності показує, що питома вага власних коштів у загальній сумі джерел фінансування складає 0,55. Нормативне значення не менш 0,4.

4. Коефіцієнт фінансування

Кф \u003d соб.к. / (Борг. + Краткоср. Зобов ва) \u003d 1,26

Коефіцієнт фінансування показує, в якому ступені активи підприємства сформовані за рахунок власного капіталу, і наскільки підприємство незалежно від зовнішніх джерел фінансування. Нормативний показник не менше 0,7. Коефіцієнт фінансування більше одиниці, висновок - велика частина майна сформований не за рахунок позикових коштів, а за рахунок власних.

5. Коефіцієнт фінансової стійкості

До Ф. У. \u003d Кир / (Долг.обяз-ва - збитки) \u003d 0,55

Показує яка частина активів фінансується за рахунок власних коштів, не менше 0,6.

Підіб'ємо підсумки проведеного аналізу фінансової стійкості: фінансовий стан підприємства можна охарактеризувати як - нормальне фінансове становище, тому що запаси і витрати забезпечені власними обіговими коштами і довгостроковими зобов'язаннями.

2.3 Аналіз показників рентабельності підприємства

Мета діяльності комерційної організації є прибуток, вона ж відповідно є і найважливішим об'єктом економічного аналізу. Однак абсолютна сума прибутку не може охарактеризувати ефективність використання підприємством своїх ресурсів. І як вже говорилося в першому розділі одним з основних показників, що характеризують ефективність роботи підприємства, є рентабельність. Рентабельність, в загальному сенсі, характеризує доцільність витрачених ресурсів у ставленні до новоствореним ресурсів (прибутку).

Рентабельність є показником, що комплексно характеризує ефективність діяльності підприємства. При його допомозі можна оцінити ефективність управління підприємством, оскільки отримання високого прибутку і достатнього рівня прибутковості багато в чому залежить від правильності і раціональності прийнятих управлінських рішень. Тому рентабельність часто розглядають як один з критеріїв якості управління.

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат і т.д. Вони більш повно, ніж прибуток характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами.

1. Рентабельність активів \u003d чистий прибуток / середня вартість всіх активів організації, валюти бух.баланса

Р \u003d 22755311,91 / 20573585,38 \u003d 1,104

Показує здатність активів породжувати прибуток.

Рентабельність активів (економічна рентабельність активів) показує, скільки припадає прибутку на кожен рубль, вкладений в майно організації.

2. Рентабельність власного капіталу \u003d Чистий прибув / середовищ величина собств.капітала

Р \u003d 22755311,91 / 11471591,18 \u003d 1, 99

З позиції власників рентабельність найкращим чином відображається у вигляді рентабельності на власний капітал і є найбільш важливим для акціонерів компанії. Так як характеризує прибуток, яку власник отримає з рубля вкладених у підприємство коштів.

З одного рубля, вкладеного в підприємство, власник отримає 1, 99 рублів.

3. Рентабельність статутного капіталу \u003d Чистий прибуток / сред.велічіна статутного капіталу

Р \u003d 22 755 311,91 / 10000 \u003d 2275,1

Рентабельність статутного капіталу характеризує ефективність використання статутного капіталу і показує, скільки чистого прибутку припадає на рубль статутного капіталу. На один рубль статутного капіталу доводиться 2275,1 рублів чистого прибутку.

4. Коефіцієнт віддачі активів \u003d Виручка (нетто) від продажу товарів, послуг (В) / середня ст-ть всіх активів організації

Р \u003d 59401058,6 / 20573585,38 \u003d 2, 88

Цей показник часто називають оборотністю активів або характеристика ділової активності. Коефіцієнт оборотності активів характеризує ефективність використання компанією всіх наявних у розпорядженні ресурсів, незалежно від джерел їх залучення.

5. Рентабельність витрат на продані товари, продукцію, роботи, послуги \u003d Прибуток від продажів / повна собівартість проданих товарів, робіт, послуг.

Р \u003d 24453582,17 / 32947476,43 \u003d 0,74

Відображає величину прибутку, що припадає на одиницю повних витрат, і характеризує ефективність поточних витрат ресурсів на виробництво і продаж.

На одиницю повних витрат приходиться 0, 74 р. прибутку.

6. Рентабельність продажів \u003d Прибуток від продажів / виручка від продажу товарів, послуг

Р \u003d 24453582,17 / 59401058,6 \u003d 0,41

Відображає величину фінансового результату, що припадає на одиницю об'єму продажів, і характеризує рівень прибутковості продажів.

На одиницю об'єму продажів доводиться 0, 41 р. прибутку.

7. Витрати на 1 рубль проданої продукції \u003d Повна собівартість проданої продукції / виручка від продажу товарів послуг

Р \u003d 32947476,43 / 59401058,6 \u003d 0,55

Відображає загальну затратоемкость, тобто величину витрат в копійках на кожен рубль продажів.

На один рубль продажів приходиться 0, 55 рубля витрат.

З метою підвищення ефективності, рентабельності, конкурентоспроможності пропоную наступні заходи:

1. Розробити політику роботи з клієнтами і провести комплекс заходів, спрямованих на підвищення рівня задоволеності споживачів послугами, метою яких є завоювання постійної клієнтської бази.

2. На основі впровадження нових технологій вести постійну роботу з підвищення якості обслуговування клієнтів.

Як приклад заходи щодо поліпшення фінансово-господарської діяльності розглянемо захід по впровадженню послуги комп'ютерної діагностики при наданні топографо-геодезичних послуг.

Основні «плюси» впровадження комп'ютерної діагностики:

· Оперативно і з великою точністю показує всю досліджувану інфраструктуру інженерних та інших споруд, робить складні розрахунки по щільності ґрунту, визначенні його компонентів, включаючи тестування екології складових ґрунту та середовища;

· Підвищує якість роботи, що дозволяє збільшити ціну послуг

· Підвищує довіру до сервісу, що веде до збільшення обсягу послуг

Фірми, які впровадили повний цикл комп'ютерної діагностики, за статистичними даними, збільшили річний дохід на 10,5%.

Для введення даної послуги слід придбати обладнання для проведення комп'ютерної діагностики. На ринку існує багато видів комп'ютерних установок, але лідером за якістю є установка марки Виробничо-геодезичний відділ ЗАТ "НПК" ГеоЮг ". Вартість такої установки від 850 000,00 руб. До 1 200 000,00 руб. За комплект. Ціна залежить від комплектації. Прийнято рішення придбати два комплекти даного обладнання. Для цього необхідно виділити 2 400 000 рублів.

Засновники ТОВ «РУМБ» готові збільшити статутний фонт на суму закупівлі даного обладнання. Розглянемо виручку підприємства від впровадження нової послуги. (Див. Таблиця 4).

Таблиця 4. Розрахунок виручки від впровадження послуги комп'ютерної топографічної діагностики (на 1 к-т) на ТОВ «РУМБ»

Таблиця 5. Витрати на впровадження послуги комп'ютерної топографічної діагностики на ТОВ «РУМБ»

Отже, витрати на впровадження і обслуговування двох комплектів комп'ютерної топографічної діагностики становитимуть 11 160 тис. Руб.

Виручка від послуг даного обладнання дорівнюватиме 25 350 тис. Рублів.

Уявімо показники ефективності впровадження топографічної комп'ютерної діагностики на ТОВ «РУМБ» в таблиці 6 і малюнку 2.

Таблиця 6. Показники ефективності впровадження комп'ютерної діагностики на ТОВ «РУМБ» на 2012 рік (прогноз)) (тис. Руб)

Рис.2 - Показники ефективності впровадження комп'ютерної діагностики на ТОВ «РУМБ» на 2012 рік (прогноз) (тис. Руб.)

Таким чином, розрахунки показують, що захід вигідний підприємству, впровадження нової послуги має високу рентабельність продажів і може бути рекомендований до впровадження.

Динаміка основних техніко-економічних показників діяльності на ТОВ «РУМБ» після впровадження послуги топографічної комп'ютерної діагностики.

Таблиці 7.Результати від заходів щодо активізації маркетингових діяльності.

З таблиці ми бачимо, що рентабельність продажів 37%. Також 63% складають витрати на проект по активізації маркетингової діяльності. Оскільки змінні складають 2,2% (премії менеджерам активних продажів 1% + витрати на просування в ЗМІ 1,2%)

Таблиця 8. Результати діяльності педпріятія ТОВ «РУМБ» після впровадження запланованих проектів.

показники	до заходу	після заходу	Відхилення (+/-) в абсолютних величинах (рублів)	Відхилення (+/-) у відносних величинах (%)
собівартість
Валовий прибуток
Чистий прибуток
Основні фонди
Середньооблікова чисельність
продуктивність
чиста рентабельність
рентабельність послуг
затратоемкость послуг

Коефіцієнти рентабельності показують позитивну динаміку від планованих заходів. Так рентабельність послуг зросла на 3%. Чиста рентабельність зросла на 2% і становить 41,7%. Затратоемкость продукції зменшилася на 4% з 0,57 до 0,53 коефіцієнта.

Все це характеризує продуктивні і економічно вигідні плановані заходи.

висновок

Ринкова економіка вимагає від підприємства підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи і т.д.

Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.

Завдання економічного аналізу за рентабельністю - виявити вплив зовнішніх чинників, визначити суму прибутку, отриману в результаті дії основних внутрішніх чинників, що відбивають трудові вкладення робітників і ефективність використання.

Вся доцільна діяльність людини, так чи інакше, пов'язана з проблемою ефективності. В основі цього поняття лежить обмеженість ресурсів, бажання економити час, отримувати якомога більше продукції

Рівень ефективності впливає на рішення цілого ряду соціальних і економічних завдань, таких як швидке економічне зростання, підвищення рівня життя населення.

Так як було запропоновано захід по впровадженню послуги топографічної комп'ютерної діагностики. Як показали розрахунки, підприємство за рахунок впровадження послуги топографічної комп'ютерної діагностики зможе збільшити виручку підприємства на 44% або на 25 350 тис.руб. При цьому собівартість збільшиться на 11 160 тис.руб. або на 33%. Темп зростання собівартості нижче темпу зростання виручки, що призведе до зростання валового прибутку на 14 190 тис.руб. або на 58,03%. Зростання чистого прибутку складе 11 060 тис.руб. або на 48,6%. Зростання прибутку призведе до підвищення рентабельності послуг з 42,6% до 46,7%, тобто на 4%.

Таким чином, запропоновані заходи дозволять поліпшити економічні показники діяльності підприємства і можуть бути рекомендовані до впровадження

Список використаних джерел

1. Алексєєва, А.І. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навч. посібник / А.І. Алексєєва, Ю.В. Васильєв. - M .: Фінанси і статистика. 2009. - 529 с.

2. Бочаров В.В., Фінансовий аналіз: - СПб .: Питер, 2007, 240 с.

3. Дибаль С.В. Фінансовий аналіз: теорія і практика: Навчальний посібник СПб .: Видавничий дім «Бізнес-преса», 2006. - 148 с.

4. Колчина Л.М. Фінанси підприємств: навчальний посібник для вузів, 3-е изд. перераб. - М .: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 447 стор.

5. Под'яблонським Л.М. Фінансова стійкість і оцінка неспроможності підприємств: /Л.М. Под'яблонським // Фінанси. - 2010. - №12. - С. 18 - 20.

6. Пястолов С.М. Економічний аналіз діяльності підприємства [Текст]: підручник /С.М. Пястолов. - М .: Академічний Проект, 2010. - 576 с.

7. Рудак, Н.А., Стражев В.І., Моргун О.Ф. та ін. Аналіз господарської діяльності: - М .: Вища. шк., 2002 398 с.

8. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Мн .: ІП Екоперспектіва, 2003 стр. 235

9. Санін, А.Г. Управління підприємством: навчальний посібник для вузів, М .: ИНФРА-М, 2008. - 321 стор.

10. Сергєєв, І.В., Веретенникова І.І. Економіка організацій (підприємств). [Текст]: навчальний посібник для вузів, 3-е изд., Перераб. і доп. - М .: ТК Велбі, Проспект, 2005. - 560 с.

11. Стоянов, Е.А., Стоянова Е.С. Експертна діагностика і аудит фінансово-господарського становища підприємства: М .: Перспектива. 2009. - 286 с.

12. Чечевицина, Л.Н., Чуєв І.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності: Навчальний посібник для вузів. - 3-е изд., Доп. і перераб. Ростов н / Дону .: Феникс, 2006, 311 с.

13. Шеремет, А.Д. Комплексний аналіз господарської діяльності [Текст]: - М .: ИНФРА-М, 2011. - 415 с.

14. Чечевіцина Л.Н. Аналіз фінансово-господарської діяльності: підручник / - Изд. 5-е, Ростов н / Д: Фенікс, 2010. - 378 с.

Розміщено на Allbest.ru

подібні документи

Теоретичні основи аналізу показників рентабельності підприємства. Цілі, завдання та інформаційна база оцінки ефективності функціонування організації. Загальна характеристика діяльності ТОВ "РУМБ". Оцінка фінансового стану і рентабельності фірми.

курсова робота, доданий 08.02.2013


Сутність, види і чинники рентабельності. Організаційно-економічна характеристика підприємства ВАТ "Хліб". Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. Розрахунок показників рентабельності витрат, продажів, активів і власного капіталу фірми.

курсова робота, доданий 19.09.2014


Сутність і поняття рентабельності, шляхи і методи її підвищення. Аналіз продуктивності і характеристика показників ТОВ "БСК". Характеристика фінансово-господарської діяльності та коефіцієнтів рентабельності господарської діяльності підприємства.

курсова робота, доданий 29.07.2008


Діагностика фінансового стану підприємства. Структура власного капіталу, склад позикових і залучених джерел. Аналіз платоспроможності організації, ефективності використання запасів. Аналіз показників рентабельності, виручки від продажів.

контрольна робота, доданий 19.11.2010


Фінансові результати господарської діяльності в торгівлі і їх характеристика. Аналіз прибутковості та рентабельності організації торгівлі. Підвищення рентабельності за рахунок збільшення рівня рентабельності продажів, оборотності власного капіталу.

контрольна робота, доданий 26.02.2011


Поняття рентабельності, його значення для фінансового аналізу та області застосування. Система показників рентабельності відповідно до їх класифікації. Аналіз рівня і динаміки прибутковості господарської діяльності ВАТ "Уфимський Хлібозавод №7".

курсова робота, доданий 12.10.2010


Сутність і показники рентабельності, її роль в оцінці фінансових результатів діяльності підприємства. Аналіз і оцінка показників рентабельності роботи підприємства. Розробка заходів щодо забезпечення зростання рентабельності виробництва на підприємстві.

курсова робота, доданий 09.11.2010


Сутність і поняття рентабельності торгового підприємства. Характеристика та історія розвитку компанії ВАТ "М. відео". Ефективність вкладеного капіталу. Розробка заходів по підвищенню показників рентабельності. Аналіз фінансової діяльності.

реферат, доданий 22.05.2014


Сутність, функції та порядок формування власного капіталу. Організаційно-економічна характеристика підприємства; аналіз структури і динаміки капіталу. Оцінка факторів зміни рентабельності організації і розробка заходів щодо її підвищення.

дипломна робота, доданий 04.05.2014


Аналіз складу і структури балансу організації. Угруповання оборотних активів за ступенем ризику. Аналіз динаміки витрат організації. Розрахунок впливу факторів на зміну рентабельності власного капіталу. Розрахунки індексу рентабельності інвестицій.

Ефективність господарської діяльності підприємства і економічна доцільність його функціонування безпосередньо пов'язані з його рентабельністю, про яку можна судити по прибутковості або прибутковості капіталу, ресурсів або продукції підприємницької фірми. Рентабельність - це відносний показник рівня прибутковості підприємства, він характеризує ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (виробничої, комерційної, інвестиційної і т.д.).

Рентабельність, на відміну від прибутку, повніше відображає остаточні результати господарювання, тому що показує співвідношення ефекту з наявними або спожитими ресурсами. Показник абсолютної суми прибутку при аналізі результатів діяльності підприємства не може повністю охарактеризувати, добре або погано воно працювало, так як невідомий виконаний обсяг робіт. Тільки співвідношення прибутку і обсягу виконаних робіт, що характеризується рівнем рентабельності, дозволяє оцінити виробничо-господарську діяльність підприємства в звітному році, порівняти з результатами звітних періодів, а також визначити місце аналізованого підприємства серед інших підприємств галузі. Показники рентабельності використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Оцінка рентабельності підприємства може проводитися за допомогою наступних показників.

1. Рентабельність продукції ( R np) - обчислюється як відношення прибутку від продажів продукції до повної собівартості цієї продукції. Застосування даного показника найбільш раціонально при внутрішньогосподарських аналітичних розрахунках, контролі за прибутковістю (збитковістю) окремих видів виробів, впровадженні у виробництво нових видів продукції і зняття з виробництва неефективних виробів.

Рентабельність продукції обчислюється за формулою

де П п - прибуток від продажів продукції, робіт, послуг, руб .; З п - повна собівартість реалізованої продукції, руб.

З огляду на, що прибуток пов'язана як із собівартістю вироби, так і з ціною, за якою його реалізується, рентабельність продукції може бути обчислена як відношення прибутку до вартості реалізованої продукції за вільними або регульованими цінами, тобто до виручки від продажів. Тому наступний показник рентабельності називається рентабельністю продажів.

2. Рентабельність продажів (обороту) - R n:

де В - виручка від продажу продукції, робіт, послуг.

Даний коефіцієнт показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції. Зростання показника є свідченням або зростання цін на продукцію при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції, або зниження витрат на виробництво при постійних цінах. Відповідно зниження рентабельності продажів свідчить про зростання витрат на виробництво при постійних цінах на продукцію або про зниження цін на реалізовану продукцію розглянутого підприємства, тобто про падіння попиту на неї.

Показники рентабельності продукції і рентабельності продажів взаємопов'язані і характеризують зміну поточних витрат на виробництво і реалізацію як всієї продукції, так і окремих її видів. У зв'язку з цим при плануванні асортименту виробленої продукції враховується, наскільки рентабельність окремих видів буде впливати на рентабельність всієї продукції. Тому дуже важливо сформувати структуру продукції, що виробляється в залежності від зміни питомих ваг виробів з більшою або меншою рентабельністю, щоб в цілому підвищити ефективність виробництва і отримати додаткові можливості збільшення прибутку.

• 3. Показники рентабельності капіталу:
  • а) рентабельність власного капіталу (R CK):

де П ч - чистий прибуток; До з - середня величина власного капіталу.

Цей показник характеризує ефективність використання власного капіталу і показує, скільки прибутку припадає на одиницю власного капіталу підприємства. Зміна значень коефіцієнта рентабельності власного капіталу може бути викликано, наприклад, зростанням або падінням котирувань акцій підприємства на біржі, проте слід мати на увазі, що облікова ціна акцій не завжди відповідає їх ринковій ціні. Тому високе значення коефіцієнта рентабельності власного капіталу не обов'язково вказує на високу віддачу інвестованого в підприємство капіталу;

• б) рентабельність інвестиційного (перманентного) капіталу
• (*„):

де До ик - середня величина інвестиційного капіталу, яка дорівнює сумі середньої за період величини власного капіталу і середньої за період величині довгострокових кредитів і позик.

Показник характеризує ефективність використання капіталу, вкладеного на тривалий термін. Величину інвестиційного капіталу визначають за даними бухгалтерського балансу як суму власних коштів і довгострокових пасивів;

в) рентабельність всього капіталу підприємства (R QK):

де Б ср - середній за період підсумок балансу-нетто.

Даний коефіцієнт показує ефективність використання всього капіталу підприємства, тобто зростання значення коефіцієнта свідчить про збільшення ефективності використання майна підприємства і навпаки. Зниження значення рентабельності всього капіталу підприємства може також свідчити про падіння попиту на продукцію підприємства або про перенакоплении активів.

4. Рентабельність оборотних активів (R o6):

де АТ ср - середня величина оборотних активів, руб.

Середня величина капіталу і активів визначається за даними бухгалтерського балансу як середня арифметична величина підсумків на початок і кінець періоду.

5. Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів ( R B):

де АВ ср - середня за період величина основних засобів та інших необоротних активів.

Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів відображає ефективність використання необоротних активів, вимірювану величиною прибутку, що припадає на одиницю вартості коштів. Цей коефіцієнт взаємопов'язаний з коефіцієнтом рентабельності всього капіталу підприємства. Так, при зниженні коефіцієнта рентабельності всього капіталу зростання рентабельності основних засобів та інших необоротних активів свідчить про надмірне збільшення мобільних засобів, що може бути наслідком утворення зайвих запасів, затовареності готовою продукцією на складах у зв'язку з падінням попиту на неї, надмірного зростання дебіторської заборгованості або грошових коштів.

Основні показники рентабельності

Таблиця 10.1

	пояснення	коментар
/. Рентабельність продажів (R n)
R \u003d П п / В	В - виручка від продажів, П п - прибуток від продажів	Показує, скільки прибутку припадає на одиницю продукції. Зростання коефіцієнта - наслідок зростання цін при постійних витратах на виробництво або зниження витрат на виробництво при постійних цінах
2. Рентабельність всього капіталу підприємства (R 0K)
* Ок \u003d П / Б ср	Б ср - середній за період підсумок балансу П - може виступати як валовий прибуток (П Б) і як прибуток від продажів	Показує ефективність використання всього майна підприємства. Зниження коефіцієнта - наслідок падіння попиту на продукцію
3. Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів (/? ЛВ)
/? лв \u003d П / АВ ср	АВ ср - середня величина необоротних активів за період	Показує ефективність використання основних засобів. Зростання коефіцієнта при зниженні коефіцієнта рентабельності всього капіталу свідчить про збільшення мобільних засобів
4. Рентабельність власного капіталу (R CK)
* Ек \u003d П / К сс	До сс - середня величина джерел власних коштів по балансу за період	Показує ефективність використання власного капіталу. Динаміка коефіцієнта впливає на рівень котирування акцій на фондових біржах
5. Рентабельність інвестиційного (перманентного) капіталу (RJ
*„ = п / к і	До і - середня величина довгострокових кредитів і позик і середня величина власного капіталу за період	Показує ефективність використання інвестиційного капіталу, вкладеного в діяльність підприємства на тривалий термін

Однак слід зазначити, що з перерахованих показників рентабельності в практичній діяльності частіше застосовуються не всі, а тільки основні з них, наведені в табл. 10.1.

Дані показники вивчаються в динаміці, і по тенденції їх зміни судять про ефективність ведення господарської діяльності підприємством.

Зростання будь-якого показника рентабельності залежить від єдиних економічних явищ і процесів. Перш за все це вдосконалення системи управління виробництвом в умовах ринкової економіки, підвищення ефективності використання ресурсів підприємствами на основі стабілізації взаємних розрахунків і системи розрахунково-платіжних відносин, індексація оборотних коштів і чітке визначення джерел їх формування.

Важливим фактором зростання рентабельності в сучасних умовах є робота підприємств з ресурсозбереження, що веде до зниження собівартості, а отже, і до зростання прибутку. Справа в тому, що розвиток виробництва за рахунок економії ресурсів на даному етапі набагато дешевше, ніж розробка нових родовищ і залучення у виробництво нових ресурсів. Зниження собівартості має стати головною умовою зростання прибутковості і рентабельності виробництва.

На завершення слід додати, що при аналізі показників рентабельності необхідно брати до уваги такі моменти:

• 1) рентабельність безпосередньо залежить від стратегії організації, а точніше, від рівня ризику в підприємницькій діяльності, який «вимагає» певного рівня прибутку. Чим вище ризик, тим більший прибуток повинна отримувати підприємницька організація;
• 2) оцінка чисельника і знаменника в показниках рентабельності різниться за рахунок того, що прибуток відображає реальний результат діяльності підприємства за звітний період, а вартість активів, що формується протягом ряду років, відбивається в обліковій оцінці, яка може сильно відрізнятися від ринкової;
• 3) вплив тимчасового аспекту проявляється наступним чином: показники ліквідності можуть бути відносно низькими в звітний період за рахунок переходу на нові технології та інших довгострокових інвестицій; отже, це зниження вже не можна розглядати як негативний момент.

Розрахуємо в динаміці показники рентабельності за аналізований і минулий періоди для ВАТ «Компанія».

1. Рентабельність продукції (7? Пр):

За аналізований період рентабельність продукції зросла на 0,18%, тобто майже не змінилася. Всі фактори, що впливають на зміну прибутку від продажів і загальної собівартості, впливають на зміну рентабельності продукції. Вони були проаналізовані раніше.

2. Рентабельність продажів (i? N):

Рентабельність продажів у звітному періоді зросла на ту ж величину, що і рентабельність продукції, але її рівень нижче. В цілому рівень рентабельності обох показників є низьким, в чому проявляється вплив кризових явищ. Фактори, що впливають на зміну виручки від продажів, були проаналізовані в п. 9.1, як і фактори, що формують прибуток від продажів. При розрахунку всіх інших показників рентабельності в чисельнику формули береться прибуток до оподаткування відповідного періоду зі звіту про прибутки і збитки, а в знаменнику використовуються дані бухгалтерського балансу як середні величини того чи іншого показника за період.

3. Рентабельність власного капіталу (R CK) "-

Рентабельність власного капіталу зросла з 12,4 до 12,8%, тобто на 0,4%.

4. Рентабельність інвестиційного капіталу (R M):

Рентабельність інвестиційного капіталу по суті не змінилася, залишаючись трохи вище 9%, але нижче рентабельності власного капіталу.

5. Рентабельність всього капіталу фірми ( R qk):

У звітному періоді рентабельність всього капіталу знизилася з 7 до 6,7%, тобто на 0,3%.

6. Рентабельність основних засобів та інших необоротних активів (Л ав):

Рентабельність необоротних активів на відміну від усього капіталу зросла з 10,8 до 11,5%, тобто на 0,7%.

7. Рентабельність оборотних активів (/? OR):

Рентабельність оборотних активів знижується з 20,2 до 16%, а так як частка оборотних активів в загальній величині капіталу зростає до 42% проти 35% в базисному періоді, то це, природно, призводить до зниження рентабельності і всього капіталу (табл. 10.2) .

Зміна структури капіталу

Аналіз рентабельності ЗАТ

фінансовий прибуток рентабельність витрата

Аналіз показників рентабельності відображає результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами (таблиця 10).

Таблиця 10 - Аналіз рентабельності ЗАТ «полістиро»,%

У 2010 році показники рентабельності мають позитивну динаміку. Збільшення в 2010 р рентабельності говорить про оптимізацію всіх витрат на одиницю використаних ресурсів.

Таким чином, зростання рентабельності обумовлений виключно зростанням валового прибутку, або поліпшенням результату по виробничої собівартості.

Особливий інтерес для аналізу являє нинішня динаміка показника рентабельності продажів. Як показують дані наведеної таблиці, рентабельність продажів за звітний рік збільшилася в порівнянні з минулим роком на 4,48 пункту. На кожен рубль реалізованої продукції підприємство в звітному році отримало на 4,5 копійок більше прибутку.

Таблиця 11 - Показники випуску і собівартості продукції ЗАТ «полістиро»

Найменування продукції
	Сума в опт. цінах тисяч рублів	Сума по с / сти тисяч рублів	В опт. Цінах 2009 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян	За с / сти 2009 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян		Сума в опт. цінах	Сума по с / сти тисяч рублів
ЕОЦ жесть
ЕОЦ сталь

Рівень рентабельності продажів, розрахований в цілому по підприємству, залежить від трьох основних факторів першого порядку: зміни структури реалізованої продукції, її собівартості та середніх цін реалізації.

Факторна модель цього показника має вигляд:

N - S У Цi х qi - У Si х qi

Розрахуємо вплив даних чинників способом ланцюгової підстановки:

У Ц i0 х q i0 - У S i0 х q i0 3128478 - 3016089

R 2009 \u003d \u003d \u003d + 3.61%

У Ц i0 х q i0 3128478

Зміна рентабельності продажів за рахунок обсягів реалізації:

У Ц i0 х q i1 - У S i.0 х q i1 4126297 - 3975860

Rп ум 1 \u003d \u003d \u003d + 3,36%

У Ц i0 х q i1 4126297

ДR N \u003d Rусл1 - R 2009 \u003d 3,36 - 3,61 \u003d -0,25

Зміна рентабельності продажів за рахунок зміни відпускних цін на реалізовану продукцію:

У Ц i1 х q i1 - У S i0 х q i1 4540276-3975860

Rп ум 2 \u003d \u003d \u003d + 12,43%

У Ц i1 х q i1 4540276

ДR ц \u003d Rусл2 - Rусл1 \u003d 12,43 - 3,36 \u003d + 9,07

Вплив фактора зміни собівартості на рентабельність продажів:

У Цi1 х qi1 - У Si1 х qi1 4540276 - 4172594

Rп ум 3 \u003d \u003d \u003d + 8,09%

У Ц i1 х q i1 4540276

ДR з / с \u003d R 2010 - R усл2 \u003d 8,09 - 12,43 \u003d -4,34

Таким чином, з представлених розрахунків видно, що збільшення оптових цін на реалізовану продукцію в звітному періоді викликало збільшення прибутку на кожен рубль реалізованої продукції на 12,43 копійки.

Збільшення обсягів реалізації окремих видів продукції також призвело до зростання рентабельності продажів на 3,36%.

У той же час, збільшення повної собівартості спричинило до зниження рівня рентабельності продажів на 4,34%.

Таблиця 12 - Розрахунок впливу структури продажів на рентабельність продажів

	рентабельність вироби,%	Частка продукції в загальному обсязі реалізації	Вплив на рентабельність продажів
						структура (Гр.1хгр.6)	Рентабельності. (Гр.3х гр.5)	факторів
ЕОЦ жесть
ЕОЦ сталь

Аналізуючи цю таблицю можна сказати, що позитивний вплив на рентабельність продажів надали зростання рентабельності по всіх видах продукції за винятком ЕОЦ стали і збільшення обсягів реалізації по ЕЦ-1.

Рентабельність виробництва (витрат) характеризує вихід прибутку в процесі реалізації продукції на одиницю витрат в основній діяльності підприємства.

Факторна модель:

П ТП - S тп

S \u003d ВІД + МЗ + А + Пр

Nтп - (ОТ + МЗ + А + Пр)

ВІД + МЗ + А + Пр

де ВІД - оплата праці

МОЗ - матеріальні витрати

А - амортизація

Пр - інші витрати

Аналіз рівня рентабельності виробництва

Розрахуємо вплив факторів в цілому по підприємству способом ланцюгової підстановки.

Таблиця 13 - Аналіз загальної суми витрат на виробництво і реалізацію продукції, тис. Руб.

Загальна сума витрат збільшилася в порівнянні з минулим роком на 1157571 тисяч рублів, у тому числі зростання матеріальних витрат на 1 120 045 тисяч рублів відбулося за рахунок зростання цін на ресурси і збільшення обсягів випуску продукції. Витрати на оплату праці працівників збільшилися на 10440 тисяч рублів у зв'язку з неодноразовим підвищенням тарифних ставок, що також стало однією з причин збільшення загальної суми витрат. У зв'язку із зростанням витрат на програму модернізації та введенням в експлуатацію нових основних засобів, амортизація зросла на 20 306 тисяч рублів.

В результаті це призвело до скорочення рентабельності виробництва на 41,77%.

Загальна рентабельність виробничої діяльності зросла в порівнянні з минулим роком на 5,05%.

Зниження собівартості продукції є важливим фактором розвитку економіки підприємства. Аналіз собівартості продукції спрямований на виявлення можливостей підвищення ефективності використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів.

Виробництво прокату з покриттями є матеріаломістким (таблиця 14), більше 90% в собівартості займає вартість сировини і матеріалів.

Таблиця 14 - Загальна структура собівартості

Структура собівартості продукції ЗАТ «полістиро» наводиться на малюнку 3.

Малюнок 3 - Структура собівартості продукції ЗАТ «полістиро»

У 2011 році відбулося збільшення цін на холоднокатаний підкат до 15%. Імпортні матеріали - лакофарбова продукція, цинк для анодів також подорожчали в зв'язку з ростом курсу євро. У зв'язку з цим, постає питання про скорочення матеріальних витрат шляхом перегляду норм витрати - скорочення непродуктивних втрат, впровадження ресурсозберігаючих технологій.

Зміна питомих змінних і постійних витрат відбулося за рахунок зростання цін на матеріали, послуги, енергоресурси, зростання зарплати працівників.

Розрахуємо показники рентабельності капіталу за 2009 - 2010 роки на основі бухгалтерських форм №1 і №2 (додатки В і Г).

Даний показник показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи, а також залученого власного і позикового капіталу.

Таблиця 15 - Показники рентабельності капіталу і джерел його формування

За всіма показниками спостерігається зростання значень. Кожен показник має свій економічний сенс для користувачів аналітичною інформацією.

Аналіз рентабельності активів:

Балансовий прибуток залежить від обсягу реалізованої продукції (N), її структури (Уд i), собівартості (Si), середнього рівня цін (Цi), і фінансових результатів від інших видів діяльності (ВФР).

Розмір капіталу залежить від обсягу продажів і коефіцієнта оборотності капіталу Коб \u003d N / KL

БП \u003d f (Nобщ, Удi, Цi, Si, ВФР)

KL \u003d f (Nобщ, Удi, Коб.)

Таблиця 16 - Фактори, що впливають на рентабельність капіталу

З даних таблиці видно, що балансовий прибуток в 2010 році зросла в порівнянні з 2009 роком на 348193 тисячі рублів.

Найбільшу частку в структурі балансового прибутку займає прибуток від реалізації продукції. У звітному році прибуток від реалізації продукції зросла на 253957 тисяч рублів або на 224,1%.

Це, головним чином, відбулося за рахунок зростання обсягів продажів рентабельної продукції і зниження витрат виробництва продукції.

Збиток від позареалізаційних фінансових результатів у звітному році значно знизився в порівнянні з минулим роком і склав 28827 тисяч рублів.

Також у звітному році збільшилася сума основного і оборотного капіталу на 1050428 тисяч рублів або на 67,6%, в результаті чого коефіцієнт оборотності капіталу знизився в звітному році до 1,74 оборотів на рік.

Використовуючи ці дані і раніше вироблений факторний аналіз прибутку, зробимо розрахунок впливу факторів на зміну рівня рентабельності капіталу способом ланцюгової підстановки.

Таблиця 17 Розрахунок впливу факторів на рентабельність активів

Рентабельність активів в цілому по підприємству в звітному році збільшилася в порівнянні з минулим роком на 11.49%. Позитивний вплив на рентабельність активів зробило збільшення ціни на продукцію, збільшення обсягів продажів і зниження позареалізаційних витрат. За рахунок цих факторів рентабельність активів збільшилася на 35,15%.

За рахунок збільшення собівартості продукції і зниження оборотності активів рентабельність активів знизилася на 23,66%.

Для більш детального аналізу розглянемо вплив зміни складових активів - основного капіталу і оборотного:

А Осн. + Про

Таблиця 18 - Аналіз рентабельності основних і оборотних активів

Приріст рентабельності активів за звітний період становить:

Д R \u003d 10,93 - (-0,57) \u003d 11,49%

Розглянемо, який вплив на цю зміну надали різні фактори:

Впливу зміни чинника прибутковості продукції:

R а усл.1 \u003d 284527 / (1150745 + 402919) \u003d + 18,31%

ДR \u003d R а усл.1 - R а2009 \u003d 18,31 - (-0,57) \u003d +18,88

Вплив зміни фондомісткості:

R а усл.2 \u003d 284527 / (1165202 + 402919) \u003d 18,14%

ДRа \u003d R а усл.2 - R аусл.1 \u003d 18,14 - 18,88 \u003d -0,74

Впливу оборотності оборотних активів:

R а \u003d 284527 / (1165202 + 1438890) \u003d 10,93%

ДR а2010 \u003d 10,93 - 18,14 \u003d - 7,21%

На рентабельність активів великий вплив мають оборотні активи. Так за рахунок уповільнення їх оборотності рентабельність знизилася на 7,21%.

Так як необоротні активи надали невеликий вплив на зміну рентабельності активів, більш докладно зупинимося на аналізі оборотних коштів.

Таблиця 19 - Динаміка показників оборотності активів в порівнянні з минулим роком

Рентабельність оборотних активів

R об.акт. \u003d П / Величина оборотних активів

R об.акт.2009 \u003d -8807 / 402919 \u003d -2,19%

R об.акт.2010 \u003d 284527/1438890 \u003d 19,77%

Зміна рентабельності оборотних активів за рахунок їх збільшення:

Rо б.усл1 \u003d -8807 / 1438890 \u003d -0,61%

ДR об.акт. \u003d R об.усл1 - R об.акт.2009 \u003d -0,61 - (-2,19) \u003d -1,58%

Збільшення оборотних активів на 1035971 тисяч рублів призвело до зниження рентабельності оборотних активів на 1,58%.

Збільшення оборотних активів привело до зниження їх оборотності.

Розподіл оборотного капіталу за групами оборотних коштів, його аналіз дозволить оцінити ефективність управління оборотним капіталом на підприємстві. Розглянемо структуру оборотного капіталу в таблиці 20.

Таблиця 20 - Структура оборотного капіталу ЗАТ «полістиро»

	На початок 2009	На кінець 2009	Зміна за рік	Темп зростання
				Абс. тис. руб.
Сировина і матеріали
Витрати в НЗВ
Готова продукція
Витрати майбутніх періодів
ПДВ по придбаних цінностях
Дебіторська заборгованість
Короткострокові фінансові вкладення
Грошові кошти
Всього оборотних активів
З них ліквідних

Частка запасів в оборотних активах знизилася на 21,3%, в тому числі: частка сировини і матеріалів знизилася на 33,5%, частка НЗП знизилася на 2,7%, частка РБП збільшилася на 0,2%; питома вага готової продукції зріс на 15,4% як за рахунок подорожчання продукції, так і за рахунок зростання залишків в натуральному вираженні.

Частка ліквідних активів має динаміку зростання на 23%, в абсолютному вираженні на 701783 тисячі рублів. Дебіторська заборгованість зросла на 731793 тисячі рублів в зв'язку з ростом продажів. Грошові кошти в касі і на розрахунковому рахунку знизилися на 6,6%.

Незважаючи на виявлене істотне уповільнення оборотності активів підприємству вдалося практично знівелювати різницю в отриманні чистого прибутку з кожної гривні, вкладеної в активи, за рахунок поліпшення співвідношенні прибутку і виручки від реалізації.

У розробці заходів підприємству необхідно передбачити заходи щодо скорочення величини оборотних активів і їх оборотності.

Рентабельність позикового капіталу - показник, що відображає ефективність використання коштів, інвестованих в підприємство.

Рентабельність власного капіталу відображає частку прибутку у власному капіталі та оцінює ефективність менеджменту на підприємстві. З одного боку показує здатність керівництва ефективно працювати і отримувати прибуток від діяльності, з іншого боку - характеризує ступінь використання власних коштів.

Таблиця 21 -Показники рентабельності джерел формування капіталу

Отримані за допомогою таблиці дані дозволяють зробити наступні висновки: з кожної гривні коштів, вкладених в позиковий капітал підприємства в звітному році отримало прибутку на 15,91 копійки більше, ніж в попередньому році.

На 41,43% збільшилась в звітному році рентабельність власного капіталу, тобто з кожної гривні коштів, вкладених в власний капітал підприємство в звітному році отримало прибутку на 41,43 копійки більше ніж в попередньому році.

Для підвищення рентабельності джерел формування капіталу, необхідно, перш за все, скоротити розмір позикового капіталу.

Короткі висновки з проведеного аналізу

Як показують результати проведеного дослідження, в цілому по підприємству спостерігається підвищення прибутку і рентабельності господарської діяльності.

Загальний обсяг виручки збільшився на 1402695 тисяч рублів, що складає 44,7% від 2009 року. Збільшення натурального обсягу реалізації продукції дозволило отримати додатково 707925 тисяч рублів виручки. Зростання середньореалізаційних цін дозволив отримати додатково 383979 тисяч рублів виручки.

Витрати підприємства на виробництво продукції в 2010 році склали 4173071 тисячу рублів, що на 1148738 тисяч рублів вище рівня попереднього періоду. Збільшення матеріальних витрат на випуск продукції відбулося в основному за рахунок зростання обсягу виробництва, цін на сировину і матеріали.

Збільшення собівартості спричинило зниження прибутку від реалізації на 196733 тисячі рублів. В цілому прибуток від реалізації продукції збільшилася на 224,1% або на 253957 тисяч рублів.

У звітному році підвищилися темпи зростання чистого прибутку. В результаті чого відбулося збільшення рентабельності продажів на 4,48%.

Загальна рентабельність виробничої діяльності зросла в порівнянні з минулим роком на 5,05%. Таке зростання пов'язане з ростом обсягів випуску продукції. Збільшення в звітному році матеріальних витрат і витрат на оплату праці працівників призвело до скорочення рентабельності виробництва на 41,77%.

Іншим, не менш важливим фактором, що зробив вплив на рентабельність господарської діяльності, стало уповільнення оборотності капіталу. Збільшення оборотних активів на 1035971 тисячу рублів призвело до зниження рентабельності оборотного капіталу на 7,21% і до зниження їх оборотності на 4,63 обороту на рік. Основною причиною стало збільшення вартості виробничих запасів і зростанням дебіторської заборгованості.

Основним показником, що дає оцінку ефективності інвестицій власників ЗАТ «полістиро» є показник рентабельності (прибутковості) власного капіталу, який в звітному році збільшився на 41,43%.

Таким чином, на підставі отриманих даних в результаті проведення аналізу рівня і динаміки рентабельності ЗАТ «полістиро» можна зробити висновок про те, що у підприємства є всі необхідні резерви для більш ефективної роботи підприємства.