unde D - numerar și investiții financiare pe termen scurt;

KP - datorii pe termen scurt.

Acest indicator aparține clasei de indicatori standardizați, iar experții consideră că valoarea teoretic normală a coeficientului este de 0,2 - 0,3.

Ratele de lichiditate ar trebui luate în considerare în dinamică pe parcursul mai multor ani, ceea ce face posibilă evaluarea tendinței schimbării acestora. Dacă raportul curent de lichiditate nu atinge valoarea recomandată, dar prezintă o tendință ascendentă în perioada studiată, rata de recuperare a solvabilității trebuie calculată:

Квп = [Кт.л1 + 0,5 (Кт.л1 - Кт.л0)] / Кт.л (normă), unde (20)

Kvp - coeficientul de recuperare a solvabilității,

Кт.л1, Кт.л0, Кт.л (norme) - valori ale raportului curent de lichiditate (raportare, perioadă de bază și, respectiv, standard).

Valoarea acestui coeficient este cu atât mai mare, cu cât este mai mare posibilitatea ca întreprinderea să își recupereze solvabilitatea.

Este posibilă și situația opusă - valoarea raportului curent de lichiditate corespunde standardului, dar scade în timpul studiului, atunci probabilitatea pierderii de către întreprindere ar trebui să fie prevăzută prin calcularea coeficientului de pierdere a solvabilității (Kup):

Kup = [Kt.l1 + 0,25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (normă) (21)

Dacă valoarea acestui indicator este mai mult de unul, este posibil ca compania să piardă solvabilitatea pe termen scurt.

După evaluarea solvabilității întreprinderii, ar trebui analizată stabilitatea financiară a acesteia, pentru care sunt utilizate datele din bilanț și se calculează următorii coeficienți:

1. Coeficientul de independență financiară (autonomie) - arată ponderea fondurilor proprii în valoarea proprietății întreprinderii. Se calculează ca raportul dintre suma fondurilor proprii și întreaga lor sumă, adică este determinată de ponderea specifică a surselor proprii de fonduri în valoarea lor totală conform bilanțului, adică:

, (22)

Coeficientul de independență reflectă independența întreprinderii față de sursele împrumutate; creșterea valorii sale trebuie efectuată în principal în detrimentul profitului rămas la dispoziția întreprinderii (profit net).

În practică, un coeficient de independență egal cu 0,5 și mai mare este considerat optim, întrucât în ​​acest caz riscul creditorilor este redus la minimum: prin vânzarea a jumătate din proprietatea formată pe cheltuiala proprie, compania își poate achita obligațiile datoriei.

2. Raportul finanțării datoriei - arată ponderea fondurilor împrumutate în valoarea totală a proprietății întreprinderii. Se calculează folosind următoarea formulă:

, (23)

Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Dacă valoarea acestuia scade la unul (sau 100%), aceasta înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea. Acest indicator este utilizat pe scară largă în practică; unul dintre motivele apariției sale este ușurința utilizării în analiza factorilor deterministi. Este logic ca suma coeficientului de independență, raportul finanțării datoriei să fie de 1.

3. Dependența întreprinderii de împrumuturile externe caracterizează raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii și se calculează prin formula:

, (24)

Cu cât valoarea acestui indicator este mai mare, cu atât este mai mare gradul de risc pentru acționari, întrucât, în cazul unei creșteri a obligațiilor de plată, crește posibilitatea falimentului. Valoarea permisă este cuprinsă între 0,5-0,9. Se consideră că valoarea critică este egală cu una. O valoare mai mare de 1,0 indică faptul că stabilitatea financiară a companiei este pusă la îndoială.

4. Raportul de acoperire a datoriei prin capitaluri proprii este inversul raportului riscului financiar:

, (25)

5. Coeficientul de stabilitate financiară al întreprinderii (ponderea fondurilor împrumutate proprii și pe termen lung în valoarea proprietății):

, (26)

6. Coeficientul de manevrabilitate a capitalului arată - ce parte a capitalului propriu este în circulație, mărfurile în forma care vă permite să manevrați în mod liber aceste fonduri. Se calculează folosind formula:

, (27)

Acest raport ar trebui să fie suficient de mare pentru a oferi flexibilitate în utilizare. Limita normală este mai mare sau egală cu 0,5. Dacă o întreprindere are o valoare a coeficienților calculați mai mică decât limitarea limitativă a coeficienților de mai sus, atunci aceasta indică starea sa financiară instabilă.

După evaluarea stabilității financiare a companiei, ar trebui efectuată o analiză a activității sale. Baza de informații pentru calcularea indicatorilor de activitate comercială va servi drept bilanț și „situația profitului și pierderii”. Acest grup include diverși indicatori ai cifrei de afaceri:

1. Raportul de rotație a activelor este raportul dintre încasările din vânzarea produselor și totalul activului din bilanț; acesta caracterizează eficiența companiei folosind toate resursele disponibile, indiferent de sursele de atracție a acestora, adică arată de câte ori pe an (sau altă perioadă de raportare) are loc un ciclu complet de producție și circulație sau câte unități monetare de produse vândute au fost aduse de fiecare unitate de active. Acest raport variază de la industrie la industrie, reflectând specificul procesului de fabricație.

2. Raportul cifrei de afaceri a creanțelor - este utilizat pentru a evalua de câte ori, în medie, creanțele s-au transformat în numerar în perioada de raportare. Raportul este calculat prin împărțirea veniturilor din vânzările de produse la valoarea medie anuală a creanțelor nete.

3. Raportul cifrei de afaceri a conturilor de plătit - este calculat ca un coeficient de împărțire a costului bunurilor vândute la costul mediu anual al conturilor de plătit și arată câte cifre de afaceri sunt necesare pentru ca organizația să plătească facturile emise către aceasta.

Pentru creanțe și datorii, puteți calcula și durata cifrei de afaceri în zile. Pentru a face acest lucru, trebuie să împărțiți numărul de zile dintr-un an (360 sau 365) la rata de rulare. Apoi vom afla câte zile, în medie, sunt necesare pentru a plăti, respectiv, creanțe sau datorii.

4. Raportul de rotație a stocurilor reflectă rata la care sunt vândute aceste stocuri. Se calculează ca coeficient al veniturilor din vânzări împărțit la valoarea medie anuală a inventarului. Pentru a calcula durata cifrei de afaceri în zile, trebuie să împărțiți 360 sau 365 de zile la raportul cifrei de afaceri a inventarului. Apoi, puteți afla câte zile este nevoie pentru a vinde inventarul (neplătit).

5. Raportul cifrei de afaceri a activelor fixe (rentabilitatea activelor). Caracterizează eficiența utilizării de către organizație a mijloacelor fixe disponibile. Cu cât valoarea raportului este mai mare, cu atât organizația utilizează mai eficient mijloacele fixe. Un nivel scăzut de productivitate a capitalului indică vânzări insuficiente sau un nivel prea mare de investiții de capital. În plus față de indicatorii cifrei de afaceri în analiza activității de afaceri, se utilizează durata ciclului operațional și financiar. Formula utilizată pentru a calcula durata ciclului de funcționare al unei întreprinderi este:

POTS = POMZ + POGP + PODZ (28)

unde POC este durata ciclului de funcționare al întreprinderii, în zile;

POMZ - durata cifrei de afaceri a stocurilor de materii prime, materiale și alți factori materiali de producție în compoziția activelor circulante, în zile;

POGP - durata cifrei de afaceri a stocurilor de produse finite, în zile;

POdz - durata cifrei de afaceri de creanță a conturilor curente, în zile.

Ciclul financiar (ciclul cifrei de afaceri) al unei întreprinderi este perioada de timp cuprinsă între începutul plății către furnizorii de materii prime și materialele primite de la aceștia (rambursarea conturilor de plătit) și începutul primirii fondurilor de la cumpărători pentru produse furnizate acestora (rambursarea creanțelor).

Durata ciclului financiar (sau ciclu de cifră de afaceri) a întreprinderii este determinată de următoarea formulă:

PFC = POC - POKZ, (29)

unde PFC este durata ciclului financiar (ciclul cifrei de afaceri) al întreprinderii, în zile; POC - durata ciclului de operare al întreprinderii, în zile;

POKZ - perioada medie a cifrei de afaceri a conturilor curente de plătit, în zile.

Indicatorii generalizatori ai eficienței activităților financiare și economice ale întreprinderii sunt indicatorii profitabilității. Raporturile de rentabilitate arată cât de profitabile sunt operațiunile unei companii. Creșterea valorii acestor coeficienți este o tendință pozitivă în activitățile financiare și economice ale organizației.

Valoarea coeficienților de rentabilitate nu are norme. Cu cât valoarea lor este mai mare, cu atât întreprinderea funcționează mai bine. Valoarea rapoartelor de rentabilitate poate fi negativă, caz în care demonstrează neprofitabilitatea companiei.

Raportul randamentului vânzărilor sau al rentabilității globale este principalul indicator al eficacității vânzării produselor unei întreprinderi.

Condiția financiară a unei întreprinderi (FSP) se referă la capacitatea unei întreprinderi de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin asigurarea resurselor financiare necesare funcționării normale a întreprinderii, oportunitatea amplasării și eficienței utilizării acestora, relații financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitate și stabilitate financiară.

Pentru a supraviețui într-o economie de piață și pentru a preveni falimentul unei întreprinderi, trebuie să știți bine cum să gestionați finanțele, care ar trebui să fie structura capitalului în ceea ce privește compoziția și sursele de educație, ce cotă ar trebui să fie luată din fonduri proprii și împrumutate . De asemenea, ar trebui să cunoașteți astfel de concepte ale unei economii de piață precum activitatea comercială, lichiditatea, solvabilitatea, bonitatea unei întreprinderi, pragul de rentabilitate, marja de stabilitate financiară (zona de siguranță), gradul de risc, efectul pârghiei financiare și altele, precum și metodologie pentru analiza lor.

Scopul analizei nu este doar de a stabili și evalua FSP, ci și de a desfășura în mod continuu lucrări care vizează îmbunătățirea acestuia. Analiza FSP arată în ce direcții ar trebui efectuată această lucrare, face posibilă identificarea celor mai importante aspecte și a celor mai slabe poziții în FSP. În conformitate cu aceasta, rezultatele analizei dau un răspuns la întrebarea care sunt cele mai importante modalități de îmbunătățire a FSP într-o perioadă specifică a activității sale. Dar scopul principal al analizei este acela de a identifica și elimina în timp util deficiențele din activitățile financiare și de a găsi rezerve pentru îmbunătățirea FSP și a solvabilității acestuia.

Să analizăm starea financiară și economică a Alliance Oil Company, pentru aceasta vom evalua diferiți indicatori ai stabilității financiare a companiei:

Evaluarea stării proprietății și a structurii capitalului

Tot ceea ce are valoare aparține întreprinderii și se reflectă în activul bilanțului, numit activul său. Activul din bilanț conține informații despre plasarea capitalului la dispoziția întreprinderii, adică asupra investiției sale în proprietăți și valori materiale specifice, asupra costurilor întreprinderii pentru producția și vânzarea de produse și asupra soldurilor de numerar gratuit. Fiecare tip de capital alocat corespunde unui post de bilanț separat (Figura 1).

Tabelul 7 prezintă o analiză a structurii activelor pe termen lung ale Alliance Oil Company.

Tabelul 7 - Analiza structurii activelor pe termen lung ale Alliance Oil Company

Numele articolelor	Abs. magnitudine	Valoare relativă	Schimbări
la inceput. G.		la inceput. G.		în abs. LED.		în% la total
Mijloace fixe
Mijloace fixe
Constructie in progres
Investiții financiare pe termen lung
Active privind impozitul amânat
ȘI DESPRE secțiunea I:

Conform datelor din Tabelul 7, putem spune că nu au existat modificări negative grave. Ponderea activelor privind impozitul amânat a scăzut cu 36,2%, ceea ce în termeni absoluți se ridică la 525 mii ruble, dar acest lucru nu are un efect semnificativ asupra activităților companiei. În ceea ce privește creșterea valorii mijloacelor fixe, aceasta nu poate fi considerată nici un moment pozitiv, nici un moment negativ, deoarece această creștere a fost influențată de inflația ridicată.

Analiza structurii fondului de rulment al Alliance Oil Company este prezentată în Tabelul 8.

Tabelul 8 - Analiza structurii fondului de rulment al „Alianței” NK

Numele articolelor	Abs. magnitudine	Relație. magnitudini	Schimbări
				în abs. LED.		în% la total
Active circulante
Taxa pe valoarea adăugată asupra activelor achiziționate
Conturi de primit (se așteaptă să fie plătite la mai mult de 12 luni de la data raportării)
Conturi de primit (datorate pentru care se așteaptă plăți în termen de 12 luni de la data raportării)
Investiții financiare pe termen scurt
Bani gheata
TOTAL pentru secțiunea II:

Conform tabelului 8, se poate concluziona că ponderea stocurilor a scăzut în structura activelor circulante - acesta este un factor negativ și, în ciuda faptului că scăderea a fost de doar 5,8%, acest lucru poate avea un impact negativ asupra Activități. În plus, există o scădere semnificativă a ponderii numerarului (cu 45,5%), care poate afecta negativ și rezultatele companiei.

Analiza surselor de formare a capitalului

Motivele creșterii sau scăderii proprietății întreprinderilor sunt stabilite prin studierea modificărilor în compoziția surselor de formare a acesteia. Primirea, achiziționarea, crearea de proprietăți pot fi efectuate în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate (capital), ale căror caracteristici dezvăluie esența poziției financiare a întreprinderii. Astfel, o creștere a ponderii fondurilor împrumutate, pe de o parte, indică o creștere a instabilității financiare a întreprinderii și o creștere a gradului riscurilor sale financiare și, pe de altă parte, o redistribuire activă (în condiții de inflația și neîndeplinirea la timp a obligațiilor financiare) a veniturilor de la creditori către întreprinderea debitoare.

Dacă structura pasivului bilanțului este prezentată sub forma unei diagrame, atunci, luând în considerare două opțiuni pentru grupări analitice, aceasta poate fi prezentată după cum urmează: (Figura 2).

Figura 2 - Schema structurii pasivului bilanțului

Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor, fondurilor proprii și împrumutate se efectuează în conformitate cu datele din Formularul nr. 1 „Bilanț” din Tabelul 9.

Tabelul 9 - Analiza compoziției și structurii surselor de formare a capitalului

Denumirea elementelor de răspundere	Abs. magnitudine	Valoare relativă	Schimbări
				în abs. LED.		în% la total
Capital și rezerve
Capital autorizat
Capital suplimentar
Capital de rezervă
Câștiguri reportate (pierderi neacoperite)
Profitul (pierderea) reținut din anul de raportare
ȘI T O T O secțiunea III:
Datorii pe termen lung
Datorii privind impozitul amânat
ȘI DESPRE secțiunea IV:
Datorii pe termen scurt
Împrumuturi și credite
Creanțe
Datorii către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor
ȘI T O T O secțiunea V:

După cum se poate vedea din tabelul 9, creșterea valorii proprietății întreprinderii pentru perioada de raportare cu 4,1% se datorează în principal creșterii fondurilor împrumutate cu 7,7%. Creșterea fondurilor împrumutate s-a datorat în principal unei creșteri a conturilor de plătit cu 46,9%, ceea ce a dus la o creștere a bilanțului cu 34,4%.

Fondurile proprii ale companiei nu au crescut semnificativ, creșterea lor cu 26.557 mii ruble s-a datorat unei creșteri a surselor de fonduri ale companiei cu 1,9%.

Evaluarea eficienței și intensității utilizării capitalului

Analiza rentabilității (rentabilității) capitalului

Rentabilitate - eficiență, profitabilitate, profitabilitatea unei întreprinderi sau a unei afaceri. Cantitativ, rentabilitatea este calculată ca coeficientul împărțirii profitului la costuri, la consumul de resurse.

Rentabilitatea capitalului propriu

unde este media perioadei dimensiunea surselor fondurilor proprii ale companiei din bilanț (secțiunea III a pasivului bilanțului în suma datoriilor către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor, a veniturilor amânate și a rezervelor pentru cheltuieli viitoare (p. 640 + p. 650 din secțiunea V)).

Să calculăm rentabilitatea capitalului propriu pentru compania noastră:

K SR = 14645, 15 mii de ruble.

Acest raport caracterizează eficiența utilizării capitalului de capitaluri proprii (inclusiv investiții, capitaluri proprii) și reflectă ponderea profitului în capitaluri proprii. Acesta permite investitorilor și acționarilor să determine venitul potențial din investițiile în valorile mobiliare ale companiei analizate și, prin urmare, afectează nivelul prețurilor acțiunilor de pe bursă.

Acea. pentru NK Alliance, rentabilitatea capitalului propriu este de 14645,15 mii ruble. Acest lucru sugerează că compania are un randament ridicat al capitalului, cota de profit din capitalul propriu este destul de mare.

Pe baza indicatorului de rentabilitate, aceștia determină perioada în care fondurile investite în această întreprindere vor fi plătite în totalitate. Timpul trebuie înțeles ca numărul perioadelor luate în considerare (raportare) pentru care se calculează rentabilitatea capitalului propriu:

CURR = 1 / k5R = 6,8 ani.

Acest indicator sugerează că fondurile investite în această întreprindere vor da roade în aproape 7 ani. Acest lucru este suficient de rapid, având în vedere domeniul de aplicare al întreprinderii și cantitatea mare de investiții.

Rentabilitatea capitalului permanent

unde este valoarea medie a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung pentru perioada respectivă.

Acest indicator reflectă eficiența utilizării capitalului pe termen lung (permanent) în activitățile organizației (atât proprii, cât și împrumutate).

Pentru NK Alliance, acest indicator este 0,03. Valoarea acestui indicator depinde de valoarea pasivelor pe termen lung, care pentru compania noastră la începutul anului se ridicau la 2.428 mii ruble, iar la sfârșitul perioadei de raportare erau pe deplin rambursat. Acestea. eficiența utilizării capitalului pe termen lung este destul de scăzută, deoarece practic nu există capital împrumutat.

Analiza cifrei de afaceri a capitalului

Raportul cifrei de afaceri a capitalului este calculat în secțiunea 1.1 (tabelul 5), unde cifra de afaceri a capitalului propriu este de 5,04 - acesta este un indicator destul de bun și creșterea acestuia reflectă o tendință pozitivă spre utilizarea activă a capitalului propriu și o creștere a vânzărilor.

Analiza stabilității financiare și a solvabilității întreprinderii

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi se caracterizează printr-un sistem de indicatori absoluti și relativi. Acesta este determinat de raportul dintre valoarea activelor circulante materiale (stocuri și costuri) și valorile surselor proprii și împrumutate de fonduri pentru formarea lor. Furnizarea de stocuri și costuri cu surse de fonduri pentru formarea lor este esența stabilității financiare a întreprinderii.

Indicatorul absolut cel mai generalizator al stabilității financiare este corespondența sau inconsistența (excedent sau lipsă) a surselor de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor, adică diferența dintre mărimea surselor de fonduri și cantitatea stocurilor și costurilor. Aceasta se referă la furnizarea de surse de fonduri proprii și împrumutate, cu excepția conturilor de plătit și a altor datorii.

Pentru a caracteriza sursele de formare a stocurilor și a costurilor, se utilizează mai mulți indicatori, care reflectă diferite grade de acoperire a diferitelor tipuri de surse:

1). Disponibilitatea activelor circulante proprii, care este definită ca diferența dintre suma surselor de fonduri proprii și valoarea activelor fixe și a activelor imobilizate. (SOS)

Es = Is - F, SOS = p. 490 - p. 190,

unde Ес - disponibilitatea activelor proprii circulante;

Is - surse de fonduri proprii (rezultatul secțiunii VI din partea pasivă a bilanțului);

F - active fixe și alte active imobilizate (total am distribuit activul bilanțului).

2). Disponibilitatea surselor proprii de circulație și împrumutate pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor, determinată prin însumarea activelor circulante proprii și a creditelor și împrumuturilor pe termen lung. (CE FACI)

Et = (Is + CT) - F, KF = p. 490 + p. 590 - p. 190,

unde Ет - disponibilitatea surselor proprii de fonduri circulante și împrumutate pe termen lung;

CT - împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate (secțiunea V a bilanțului).

3). Valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor, egală cu suma propriului capital de lucru, a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt. (IN SI)

E = (Is + Kt + Kt) - F, VI = (p.490 + p.590 + p.610) - p.190

unde E - suma totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor; Кt - împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate fără împrumuturi restante (secțiunea VI a bilanțului).

Trei indicatori ai disponibilității surselor de fonduri pentru formarea stocurilor de costuri corespund celor trei indicatori de aprovizionare sau stocuri și costuri.

1). Excedent (+), lipsă (-) de active circulante proprii.

Ес = Ес - Z, FS = SOS - ЗЗ ЗЗ = s.210 + s.220

FS = (pag. 490 - pag. 190) - (pag. 210 + pag. 220)

unde Z - stocuri și costuri (pp. 211-215, secțiunea 217 II din bilanț).

2). Excedent (+), lipsă (-) de fonduri proprii circulante și împrumutate pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor.

Ет = Ет -Z = (Ес + Кт) - Z Фт = КФ - ЗЗ,

unde ЗЗ este suma totală a stocurilor și a costurilor.

3). Excedent (+), lipsă (-) a valorii totale a principalelor surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor.

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, Фо = VI - ЗЗ

Rezultatele calculului sunt prezentate în Tabelul 10.

Tabelul 10 - Indicatori de stabilitate financiară a Alliance Oil Company

	Indicatori	An, mii de ruble	An, mii de ruble	Schimbare pe parcursul anului
	Surse de fonduri proprii
	Valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor (5 + 6)
	Inventar total și costuri
	Excedent (+), lipsă (-) de fond de rulment propriu (3-8)
	Excedent (+), lipsă (-) de fonduri proprii circulante și împrumutate pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor (5-8)
	Excedent (+), lipsă (-) din valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor (7-8)

Tabelul 11 ​​- Tabel rezumat al indicatorilor după tipul de stabilitate financiară

Conform tabelelor 10-11, se poate spune că întreprinderea are un deficit de fonduri proprii circulante și împrumutate pe termen lung pentru formarea stocurilor și a costurilor, există și o lipsă a valorii totale a principalelor surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor. Și dacă valorile a 4 și 5 indicatori pot fi atribuite stabilității normale, atunci valoarea a 6 indicatori vorbește despre o stare de criză și poate afecta negativ activitățile companiei.

Analiza ratelor de stabilitate financiară

Analiza ratelor financiare constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, în studierea dinamicii acestora pentru perioada de raportare și pentru un număr de ani. În cazul nostru, putem avea doar valori de bază.

Raportul autonomiei(coeficientul de independență financiară) este una dintre caracteristicile importante ale stabilității condiției financiare, independența acesteia față de sursele de fonduri împrumutate. Egal cu ponderea surselor de fonduri proprii în bilanțul total.

Ka = s.490 / s.699 = 0.59

Valoarea minimă normativă a coeficientului este estimată la 0,5. În cazul nostru, raportul capitalurilor proprii nu este cu mult mai mare decât valoarea minimă, ceea ce indică un grad suficient de independență financiară a întreprinderii.

Raportul dintre fondurile de datorii și capitaluri proprii.

KZ / s = (s.590 + s.690) / s.490 = 0.7

Acest coeficient arată ce fonduri are compania mai mult. În cazul nostru, compania are mai multe fonduri proprii decât fonduri împrumutate - aceasta este o tendință pozitivă, deoarece nu există dependență de sursele atrase.

Relația dintre Kz / s și Ka se exprimă:

Kz / s = 1 / Ka - 1 = 0,69

Cu cât acest raport este mai mare cu unul, cu atât este mai mare dependența companiei de fondurile împrumutate. Valoarea mare a KZ / s este cauzată de cifra de afaceri ridicată a fondului de rulment material și a creanțelor pentru perioada analizată. În cazul nostru, coeficientul este de 0,7 - acest lucru indică faptul că compania are suficientă independență financiară.

Ka și Kz / s reflectă gradul de independență financiară a întreprinderii în ansamblu.

Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii.

Km = Proprie. rev. Wed-va pr-i / Surse proprii generale de plumb. Miercuri (4 secțiuni).

Coeficientul de furnizare a stocurilor cu active circulante proprii.

Cobosp = Proprie rev. Wed-va pr-i / Stocuri de materiale

Cobosp = 1,88

Stocurile materiale sunt suficient acoperite de surse proprii și nu trebuie să atragă o cantitate mare de fonduri împrumutate.

Analiza lichidității întreprinderii

Lichiditatea bilanțului este determinată ca gradul de acoperire a pasivelor companiei de către activele acesteia, perioada de transformare a căreia în formă monetară corespunde scadenței pasivelor.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru un activ, grupate după gradul lor de lichiditate și aranjate în ordinea de lichiditate descrescătoare, cu pasivele pentru pasive, grupate după scadență și aranjate în ordine crescătoare de scadență.

În funcție de gradul de lichiditate, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupuri:

cele mai multe active lichide(A1) - acestea includ numerarul companiei și investițiile financiare pe termen scurt (valori mobiliare);

active realizabile rapid(A2) - creanțe, plăți pentru care se așteaptă în termen de 12 luni de la data raportării;

active cu mișcare lentă(A3) - stocuri, TVA, creanțe, plăți pentru care se așteaptă mai mult de 12 luni de la data raportării și alte active curente;

active greu de vândut(A4) - active imobilizate.

Datoriile bilanțului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății:

cele mai urgente obligații(P1) - acestea includ conturile de plătit;

pasivele pe termen scurt(P2) - acestea sunt fonduri împrumutate pe termen scurt și alte datorii pe termen scurt;

pasivele pe termen lung(P3) - împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate, precum și venituri amânate, fonduri de consum, rezerve pentru plăți viitoare;

datorii permanente(A4) - acestea sunt articolele 3 din secțiunea bilanțului „Capital și rezerve”. Dacă compania are pierderi, acestea sunt deduse.

Analiza lichidității bilanțului companiei Alliance Oil Company se face în Tabelul 12.

Tabelul 12 - Analiza lichidității bilanțului companiei Alliance Oil Company

							surplus (penurie)
1. Cele mai lichide active (A1)			1. Cele mai urgente obligații (P1)
2. Active realizabile rapid (A2)			2. Datorii pe termen scurt (P2)
3. Active tranzacționate lent (A3)			3. Datorii pe termen lung (P3)
4. Active greu de vândut (A4)			4. Datorii permanente (P4)

Soldul este considerat absolut lichid dacă se respectă următorul raport:

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au un semn opus celui fixat în versiunea optimă, lichiditatea soldului într-o măsură mai mare sau mai mică diferă de cea absolută.

Analiza lichidității bilanțului se reduce la verificarea dacă pasivele din pasivul bilanțului sunt acoperite de active, al căror termen de transformare în numerar este egal cu scadența pasivelor.

Analizând tabelul 12, putem concluziona că la începutul anului soldul nu putea fi numit lichid, deoarece raporturile A1 P1 A2 P2 și A4 P4 nu au fost respectate. Cu toate acestea, la sfârșitul anului, raporturile A3 P3 și A1 P1 au început să fie respectate. Conform acestor date, compania nu poate fi considerată absolut lichidă, dar respectarea anumitor rapoarte permite evaluarea gradului suficient de lichiditate al activelor NK Alliance.

Analiza solvabilității întreprinderii

Indicatorii de solvabilitate ai Alliance Oil Company sunt calculați în tabelul 13.

Tabelul 13 - Indicatori de solvabilitate ai Alliance Oil Company

Pentru a evalua solvabilitatea unei întreprinderi, se utilizează 3 indicatori relativi de lichiditate. care diferă în setul de active lichide considerate ca acoperire a datoriilor pe termen scurt.

Raportul lichidității absolute (A1 / (P1 + P2)) arată că compania noastră nu este absolut lichidă și nu poate rambursa integral datoria pe termen scurt în viitorul apropiat.

Raportul critic de lichiditate ((A1 + A2) / (P1 + P2)) arată că compania noastră la sfârșitul anului 2005 va putea achita datoria pe termen scurt pentru o perioadă de timp egală cu durata medie a unei cifre de afaceri de creanțe.

Raportul actual de lichiditate ((A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)) arată că compania noastră la sfârșitul anului 2005, sub rezerva mobilizării întregului fond de rulment (nu numai decontări în timp util cu debitorii și vânzări favorabile de produse finite , dar și vânzările în caz de nevoie de alte elemente ale fondului de rulment material) vor putea achita conturile pe termen scurt de plătit.

Astfel, putem concluziona că această întreprindere nu este absolut lichidă, dar are un nivel suficient de lichiditate pentru funcționarea sa și va putea achita datoria pe care o are.

Bonitatea creditului și evaluarea riscului de faliment

O condiție prealabilă pentru faliment poate fi structură de bilanț nesatisfăcătoare sau o astfel de stare a bunurilor și pasivelor debitorului, în care datorită proprietății, îndeplinirea la timp a obligațiilor față de creditori nu poate fi asigurată din cauza gradului insuficient de lichiditate a bunurilor debitorului. În acest caz, valoarea totală a proprietății poate fi egală cu suma totală a obligațiilor debitorului sau să o depășească.

În practica analizei prognozelor financiare, este necesar cel mai devreme diagnostic sau prognoză a posibilității falimentului unei organizații. Analiza previziunilor vă permite să prevedeți perspectivele într-o etapă mai timpurie, să ajustați în timp util planurile de afaceri și să luați decizii care afectează obiectivele de dezvoltare tactică și strategică.

Cele mai frecvente în practica prezicerii unui posibil faliment sunt modelele Z propuse de profesorul american E. Altman.

Cel mai simplu dintre acestea este model cu doi factori... Pentru acesta sunt selectați doi indicatori, de care depinde, potrivit lui E. Altman, probabilitatea falimentului. Acestea includ raportul curent de lichiditate (discutat mai sus) și raportul de dependență financiară. Ca rezultat al analizei statistice a practicii occidentale, s-au stabilit greutăți care caracterizează semnificația fiecăruia dintre acești factori.

Acest model este exprimat prin dependență:

Z = -0,3877 - 1,0736K TL + 0,0579K FZ .

Dacă Z= 0, probabilitatea falimentului este de 50%.

Dacă Z Z.

Dacă Z> 0, probabilitatea falimentului este mai mare de 50% și crește odată cu creșterea Z.

Sens K TL pentru acest model este dat în tabel. opt.

Raportul de dependență financiară este egal cu raportul dintre fondurile împrumutate și costul total al capitalului (moneda bilanțului):

Pentru NK Alliance, raportul de dependență financiară la sfârșitul anului va fi:

K fz = 987829/2407042 = 0,41

Deci, raportul falimentului este:

Astfel, probabilitatea falimentului Alliance Oil Company este mai mică de 50%. Acest lucru sugerează că compania este destul de eficientă în activitățile sale și în viitorul apropiat nu există riscul falimentului. Rezultă din aceasta că societatea are o solvabilitate suficientă și, în cazul unei situații dificile, va putea lua și rambursa în siguranță diverse împrumuturi și împrumuturi.

Trimite-ți munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http: www. cel mai bine. ru/

INTRODUCERE

2. ANALIZA STATULUI FINANCIAR AL F-STROY LLC

2.1 Caracteristicile organizaționale și economice ale întreprinderii

2.2 Analiza activelor și pasivelor întreprinderii

2.3 Analiza solvabilității, lichidității și stabilității financiare a întreprinderii

2.4 Analiza activității de afaceri și a profitabilității LLC "F-Stroy"

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

ANEXE

INTRODUCERE

În condițiile relațiilor de piață, unei întreprinderi i se cere să crească eficiența producției, competitivitatea produselor și serviciilor pe baza implementării realizărilor progresului științific și tehnologic, a eficienței formelor de management și a managementului producției. Consolidarea antreprenoriatului etc. Un rol important în implementarea acestei sarcini este atribuit analizei activităților economice ale întreprinderilor. Cu ajutorul său, se dezvoltă o strategie și tactici pentru dezvoltarea unei întreprinderi, planurile și deciziile de management sunt justificate, implementarea acestora este monitorizată, sunt identificate rezervele pentru creșterea eficienței producției, sunt evaluate rezultatele întreprinderii, diviziunile și angajații acesteia.

Analiza este înțeleasă ca un mod de cunoaștere a obiectelor și fenomenelor mediului, bazat pe împărțirea întregului în părțile sale componente și studierea lor în toată varietatea conexiunilor și dependențelor. Conținutul analizei rezultă din funcții. Una dintre aceste funcții este studiul naturii funcționării legilor economice, stabilirea tiparelor și tendințelor în fenomenele și procesele economice în condițiile specifice ale întreprinderii. solvabilitate lichiditate financiară

Următoarea funcție a analizei este controlul asupra implementării planurilor și deciziilor de management, pentru utilizarea economică a resurselor. Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru creșterea eficienței producției pe baza studiului experienței avansate și a realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție a analizei este de a evalua rezultatele activităților întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul atins de dezvoltare economică și utilizarea oportunităților existente. Și, în cele din urmă, dezvoltarea de măsuri pentru utilizarea rezervelor identificate în procesul de activitate economică.

Analiza stării financiare a unei întreprinderi, organizații este realizată de manageri și servicii relevante, precum și de fondatori, investitori pentru a studia eficiența utilizării resurselor. Băncile să evalueze condițiile pentru acordarea unui împrumut și să determine gradul de risc, furnizorii pentru primirea la timp a plăților, autoritățile fiscale să îndeplinească planul de încasări bugetare etc.

Analiza financiară este un instrument flexibil în mâinile liderilor de afaceri. Starea financiară a unei întreprinderi se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor întreprinderii. Aceste informații sunt prezentate în bilanțul întreprinderii. Principalul factor care determină starea financiară a întreprinderii este, în primul rând, îndeplinirea planului financiar și reaprovizionare pe măsură ce apare necesitatea unei cifre de afaceri proprii a capitalului în detrimentul profitului și, în al doilea rând, rata cifrei de afaceri a activelor circulante (active ).

Indicatorul de semnal în care se manifestă condiția financiară este solvabilitatea companiei, ceea ce înseamnă capacitatea sa de a îndeplini cerințele de plată la timp, de a rambursa împrumuturile, de a plăti personalul și de a efectua plăți la buget.

Analiza stării financiare a întreprinderii include analiza contabilității, pasivelor și activelor bilanțului, relația și structura acestora; analiza utilizării capitalului și evaluarea stabilității financiare; analiza solvabilității și solvabilității întreprinderii etc.

Această lucrare analizează starea financiară a uneia dintre întreprinderile din Penza - LLC „F-Stroy” și analizează modalități de îmbunătățire a acesteia pentru utilizarea internă și gestionarea operațională a finanțelor.

Scopul principal al acestei lucrări este de a investiga starea financiară a F-Stroy LLC, de a identifica principalele probleme ale activităților financiare și de a da recomandări pentru managementul financiar.

Pentru a atinge obiectivele stabilite, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

studiază bazele științifice și teoretice ale analizei financiare;

oferă o scurtă caracteristică organizațională și economică a întreprinderii;

analiza proprietății întreprinderii;

evaluează stabilitatea financiară a întreprinderii;

analizează indicatorii de solvabilitate și lichiditate;

analiza profitului și rentabilității;

să elaboreze măsuri de îmbunătățire a activităților financiare și economice.

Obiectul cercetării este F-Stroy LLC.

Subiectul analizei este procesele financiare ale întreprinderii și producția finală și rezultatele economice ale activităților sale.

La realizarea acestei analize, s-au folosit următoarele tehnici și metode: analiză orizontală, verticală și comparativă, analiza coeficienților (indicatori absoluți și relativi).

Semnificația practică a lucrării constă în faptul că dispozițiile teoretice și concluziile pe tema cercetării pot fi utilizate în predarea disciplinelor speciale ale blocului financiar, precum și analiza stării financiare a F-Stroy LLC și recomandările pentru îmbunătățirea acesteia sunt important pentru îmbunătățirea managementului financiar al F-Stroy LLC. -Build ".

1. BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI CONDIȚIEI FINANCIARE A ÎNTREPRINDERII

1.1 Conceptul, esența și obiectivele analizei financiare

Una dintre cele mai importante condiții pentru un management financiar de succes al unei întreprinderi este analiza stării sale financiare. Starea financiară a unei întreprinderi este un concept complex caracterizat de un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, distribuția și utilizarea resurselor financiare, care este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale unei întreprinderi, determinat de întregul set de factori economici și de producție.

Într-o economie de piață, starea financiară a unei întreprinderi reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Rezultatele finale ale întreprinderii sunt de interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii săi din activitatea economică, guvernamentală, financiară, autoritățile fiscale etc. Toate acestea predetermină importanța analizei stării financiare a întreprinderii și crește rolul unei astfel de analize în procesul economic. Analiza financiară este un element variabil atât al managementului financiar al unei întreprinderi, cât și al relațiilor sale economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

- manageri de întreprinderi și în principal manageri financiari. Este imposibil să conduci o întreprindere și să iei decizii de afaceri fără să știi starea sa financiară. Pentru manageri, este important să se evalueze eficacitatea deciziilor luate, resursele utilizate în activitatea economică și rezultatele financiare obținute;

- către proprietari, inclusiv acționari. Este important pentru ei să știe care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, rentabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul;

- creditori și investitori. Sunt interesați de posibilitatea returnării împrumuturilor emise, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa programul de investiții;

- către furnizori. Pentru ei, este important să evalueze plata pentru produsele furnizate, munca și serviciile prestate.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analize financiare.

În prezent, analiza economică și, ca parte integrantă a acesteia, analiza financiară este considerată una dintre funcțiile managementului întreprinderii. Locul analizei în sistemul de control poate fi simplificat prin diagrama prezentată în Fig. 1.1.

Orez. 1.1. Locul analizei economice în sistemul de management

Planificarea este o funcție importantă în sistemul de management al producției din întreprindere. Cu ajutorul acesteia, se determină direcția și conținutul întreprinderii, diviziunile structurale și angajații individuali. Sarcina principală a planificării este de a asigura dezvoltarea planificată a economiei întreprinderii, de a determina modalitățile de a obține cele mai bune rezultate finale ale producției.

Pentru a gestiona o întreprindere, trebuie să aveți informații complete și veridice despre activitățile curente ale întreprinderii, despre progresul planurilor. Prin urmare, una dintre funcțiile de management este contabilitatea. Oferă colectarea continuă, sistematizarea și generalizarea datelor necesare pentru gestionarea și monitorizarea progresului planurilor și activităților întreprinderii.

Cu toate acestea, pentru a gestiona o întreprindere, trebuie să aveți o idee nu numai despre progresul planului, rezultatele activității economice, ci și despre tendințele și natura schimbărilor care au loc în economia întreprinderii. Înțelegerea, înțelegerea informațiilor se realizează cu ajutorul analizei economice și, ca parte integrantă a acesteia, a analizei stării financiare a întreprinderii. În procesul de analiză, informațiile primare sunt supuse prelucrării analitice: rezultatele obținute sunt comparate cu datele pentru perioadele de timp trecute, cu indicatorii altor întreprinderi, se determină influența diferiților factori asupra valorii indicatorilor de performanță, deficiențe, erori, se identifică oportunități neutilizate, perspective etc.

Pe baza rezultatelor analizei, deciziile de management sunt dezvoltate și justificate. Analiza financiară precede deciziile și acțiunile, le justifică și stă la baza managementului științific al întreprinderii, îi asigură eficiența și obiectivitatea.

Scopul analizei financiare este de a evalua performanța și poziția trecută a întreprinderii în acest moment, precum și de a evalua potențialul viitor al întreprinderii.

Sarcinile analizei economice a stării financiare a întreprinderii sunt: ​​o evaluare obiectivă a utilizării resurselor financiare la întreprindere, identificarea rezervelor interne pentru consolidarea poziției financiare, precum și îmbunătățirea relațiilor dintre întreprindere și autorități financiare externe, de credit etc.

Scopul studierii stării financiare a întreprinderii este de a găsi fonduri suplimentare pentru cea mai rațională și economică conduită a afacerii. O bună situație financiară este disponibilitatea stabilă a plăților, asigurarea suficientă cu active circulante proprii și utilizarea efectivă a acestora cu oportunitate economică, o organizare clară a decontărilor și prezența unei baze financiare stabile. O condiție financiară nesatisfăcătoare se caracterizează prin alocarea ineficientă a fondurilor, imobilizarea acestora, pregătirea slabă la plată, datoriile restante către buget, furnizori și bancă, baza financiară reală și potențială insuficient stabilă cauzată de tendințele nefavorabile ale producției.

Studiul situației financiare a întreprinderii ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale reale, iar celor interesați de starea sa financiară, informațiile necesare unei judecăți imparțiale, de exemplu, cu privire la raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare realizat în întreprindere.

Starea financiară a unei întreprinderi este cea mai importantă caracteristică a activității și fiabilității sale. Determină competitivitatea unei întreprinderi și potențialul acesteia în cooperarea în afaceri, este un garant în implementarea efectivă a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică, atât întreprinderea în sine, cât și partenerii săi.

Poziția financiară stabilă a întreprinderii este rezultatul gestionării abile și calculate a întregului set de producție și a factorilor economici care determină rezultatele întreprinderii. Aceștia sunt factori interni, rezultate vizuale, ale căror efecte sunt starea activelor și cifra de afaceri a acestora, compoziția și raportul resurselor financiare. Bunăstarea financiară a companiei este, de asemenea, influențată de mediul extern sau de factori externi, inclusiv politica de stat privind impozitele și cheltuielile, poziția pe piață (inclusiv cea financiară), ratele șomajului și inflației, productivitatea medie a muncii, nivelurile medii de profit, etc. ... Din acest punct de vedere, durabilitatea este procesul contracarării unei firme împotriva circumstanțelor externe negative. Pentru o economie de piață, este importantă stabilitatea, care se bazează pe gestionarea feedback-ului, adică răspunsul activ al managementului la modificările factorilor externi și interni.

Din punctul de vedere al managementului companiei, motivele insolvenței pot fi reduse la două principale: luarea în considerare insuficientă a cerințelor pieței (pentru sortimentul oferit, pentru calitatea mărfurilor, pentru preț, etc.) și a insuficienței financiare managementul companiei, atunci când ia în considerare incorect riscurile, face greșeli grave, este excesiv de împovărat cu obligații. În primul caz, ei vorbesc despre boala afacerilor, în al doilea - despre boala managementului financiar.

În condițiile moderne rusești, munca analitică serioasă la o întreprindere asociată cu studiul și prognozarea stării sale financiare este de o importanță deosebită. Identificarea în timp util și deplină a „punctelor de durere” ale finanțelor companiei permite un set de măsuri proactive pentru a preveni posibilul faliment al acesteia.

Alegerea partenerilor de afaceri ar trebui să se bazeze pe o evaluare a solvabilității financiare a întreprinderilor și organizațiilor. De aceea, este atât de important pentru fiecare entitate de afaceri să își monitorizeze în mod sistematic propria „sănătate”, având criterii obiective pentru evaluarea stării financiare. Prin urmare, analiza situației financiare este o parte foarte importantă a tuturor activităților economice, o condiție necesară pentru managementul întreprinderii competent, o condiție prealabilă obiectivă pentru o planificare solidă și o utilizare rațională a resurselor financiare.

Parametrii cantitativi și calitativi ai stării financiare a unei întreprinderi determină locul acesteia pe piață și capacitatea de a funcționa în spațiul economic. Toate acestea au dus la o creștere a rolului managementului financiar în procesul general de gestionare a economiei.

Eficacitatea managementului întreprinderii este în mare măsură determinată de nivelul organizației sale și de calitatea suportului informațional. În sistemul de asistență informațională, datele contabile sunt de o importanță deosebită, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare, oferind o prezentare fiabilă a informațiilor despre starea financiară a întreprinderii. Pentru a asigura supraviețuirea unei întreprinderi în condiții moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a contrapartidelor sale existente și potențiale. Este nevoie de:

Posedă o metodologie pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi;

Aveți suport informațional adecvat;

Aveți personal calificat capabil să pună în practică această tehnică.

În efortul de a obține o evaluare calificată a situației financiare, liderii de afaceri recurg din ce în ce mai mult la această tehnică.

Puteți evidenția cerințele de bază pentru analiza stării financiare a întreprinderii. Acesta trebuie să conțină datele necesare pentru:

Luarea de decizii de management informate în domeniul politicii de investiții;

Evaluarea dinamicii și perspectivelor schimbărilor în profitul întreprinderii;

Estimări ale resurselor disponibile întreprinderii, schimbările care au loc în acestea și eficiența utilizării acestora.

Analiza financiară este strâns legată de planificare și prognoză, deoarece este imposibil să îndeplinești aceste funcții fără o analiză aprofundată. Rolul important al analizei stării financiare a întreprinderii în pregătirea informațiilor pentru planificare, evaluarea calității și validității indicatorilor planificați, în verificarea și evaluarea obiectivă a implementării planurilor. Analiza financiară nu este doar un mijloc de justificare a planurilor, ci și un control asupra implementării acestora. Planificarea începe și se încheie cu o analiză a rezultatelor întreprinderii. Vă permite să creșteți nivelul de planificare, să îl faceți științific.

Un rol important este acordat analizei financiare în determinarea și utilizarea rezervelor pentru creșterea eficienței întreprinderii. Promovează utilizarea economică a resurselor, organizarea științifică a muncii, prevenirea costurilor inutile, diferite neajunsuri în muncă etc. Drept urmare, economia întreprinderii este consolidată, iar eficiența activităților sale este sporită.

Astfel, analiza stării financiare este un element important în sistemul de management al întreprinderii, un mijloc de identificare a rezervelor la fermă, baza dezvoltării planurilor bazate științific și a deciziilor de management. Rolul analizei ca mijloc de gestionare a activităților într-o întreprindere crește în fiecare an. Acest lucru se datorează circumstanțelor diferite: o abatere de la sistemul de comandă și administrativ al managementului și o tranziție treptată la relațiile de piață, crearea de noi forme de management în legătură cu deznaționalizarea economiei, privatizarea întreprinderilor și alte măsuri de reformă economică .

În aceste condiții, șeful întreprinderii nu se poate baza doar pe intuiția sa. Deciziile și acțiunile de gestionare de astăzi trebuie să se bazeze pe calcule exacte, analize financiare aprofundate și cuprinzătoare. Acestea trebuie să fie rezonabile, motivate, optime.

Subestimarea rolului de analiză a stării financiare a unei întreprinderi, erorile în planuri și acțiunile de management în condiții moderne aduc pierderi sensibile. În schimb, acele întreprinderi care sunt serioase în ceea ce privește analiza financiară, au rezultate bune, eficiență economică ridicată.

1.2 Tehnici și instrumente pentru analiza financiară

Pentru a efectua o analiză financiară a unei întreprinderi, se utilizează un set de metode de analiză interdependente și interdependente, care vizează obținerea anumitor rezultate în condiții specifice, adică o anumită metodă de analiză. Există diferite clasificări ale metodelor de efectuare a analizei financiare.

Rusak N.A. propune subdivizarea întregului set de metode speciale de analiză în patru grupuri, prezentate în Fig. 1.2.

Tehnicile economice și logice includ compararea, detalierea, gruparea, valorile medii și relative, metoda echilibrului, metodele de izolare secvențială a factorilor, diferențele absolute și relative, participarea la capital.

Tehnicile economice și matematice cele mai des utilizate în analiza economică includ metode integrale, grafice, de corelație și regresie, precum și alte metode mai complexe.

Complexitatea și ambiguitatea proceselor de formare a poziției financiare a unei întreprinderi predetermină necesitatea utilizării metodelor euristice, adică metode non-formalizate de rezolvare a problemelor economice. Principalele tehnici și metode de analiză financiară sunt prezentate în Fig. 1.2. Aceste metode sunt utilizate în principal pentru a prezice starea obiectului de studiu în viitor în condiții de incertitudine parțială sau completă. Starea de incertitudine se caracterizează prin absența oricăror date specifice cu privire la direcțiile posibile ale dezvoltării evenimentelor și la probabilitățile ca fiecare dintre acestea să se producă în viitor. Calitatea rezultatelor acestor metode este determinată de amploarea acoperirii fenomenelor studiate, de nivelul generalizării analitice a faptelor cunoscute ale realității, luând în considerare perspectivele de dezvoltare a fenomenelor și proceselor conexe. Cea mai răspândită metodă euristică în analiza financiară este metoda expertă.

Orez. 1.2. Clasificarea tehnicilor de analiză financiară

Esența metodei expertului constă în colectarea organizată de hotărâri și sugestii ale specialiștilor (experților) cu privire la problema examinată, urmată de procesarea răspunsurilor primite și aducerea lor la forma cea mai convenabilă pentru rezolvarea problemei. Metoda se bazează pe un sondaj: individual, colectiv, intramural, corespondență. Se creează un grup de specialiști - organizatorii sondajului. Aceștia stabilesc scopul examinării, justifică obiectul acesteia, determină etapele cercetării, selectează experți, își verifică competența, realizează un sondaj și convin asupra estimărilor obținute, analizează rezultatele finale ale examinării.

Cea mai importantă tehnică de analiză financiară este comparația. Esența sa constă în compararea obiectelor omogene pentru a identifica trăsături de similitudine sau trăsături de diferență între ele. Cu ajutorul comparației, se stabilesc modificări ale nivelului indicatorilor economici, se studiază tendințele și tiparele de dezvoltare a acestora, se măsoară influența factorilor individuali, se dă o evaluare a rezultatelor muncii întreprinderii, sunt rezervate intra-producție identificate și perspectivele de dezvoltare sunt determinate.

Principalele tipuri de comparație sunt:

Indicatori reali cu indicatorii de dezvoltare adoptați (planificat, normativ);

Cu indicatori ai perioadelor trecute;

Cu date medii;

Cu indicatori ai întreprinderilor conexe (inclusiv cei din alte țări);

Diverse opțiuni pentru soluții pentru a alege cea mai optimă;

Compararea seriilor de numere paralele și dinamice pentru a stabili și fundamenta prezența, forma și direcția relației dintre indicatori.

Comparația impune anumite cerințe valorilor comparate. Ele trebuie să fie proporționale și omogene calitativ. Pentru aceasta este necesar să se furnizeze:

Comparabilitatea perioadelor calendaristice de timp la studierea dinamicii indicatorilor (după numărul de zile, luni etc.)

Unitatea evaluării (neutralizarea factorului de preț). De exemplu, pentru a identifica modificările în volumul producției, producția este estimată la prețuri comparabile, se utilizează indici de preț;

Unitatea factorilor cantitativi și structurali, pentru aceasta, indicatorii calitativi comparați (de exemplu, prețul de cost) sunt recalculate în aceeași cantitate și structură (reală).

O condiție prealabilă pentru comparabilitatea indicatorilor comparați este unitatea metodologiei de calcul a acestora, deoarece există adesea cazuri în care indicatorii sunt planificați în conformitate cu o metodă, iar alta este utilizată pentru a le determina efectiv. Această condiție este deosebit de importantă pentru compararea datelor cu întreprinderile din alte țări.

La studierea și evaluarea indicatorilor, se utilizează diferite tipuri de analize comparative: orizontală, verticală, trend.

Trecerea la indicatori relativi permite comparații între ferme ale potențialului economic și a performanței întreprinderilor care diferă în ceea ce privește cantitatea de resurse utilizate și alți indicatori de volum; indicatorii relativi într-o oarecare măsură netezesc impactul negativ al proceselor inflaționiste, care pot denatura semnificativ indicatorii absoluți ai situațiilor financiare și astfel pot complica compararea lor în dinamică.

Analiza tendințelor se bazează pe calcularea abaterilor relative ale indicatorilor pentru un număr de ani de la nivelul anului de bază, pentru care toți indicatorii sunt luați ca 100%. Cu ajutorul analizei tendințelor, se formează valorile posibile ale indicatorilor în viitor și, prin urmare, se efectuează o analiză prognozată anticipativă.

Detalierea ca tehnică este utilizată pe scară largă în analiza împărțirii factorilor și rezultatelor activității economice în timp și loc (spațiu). Cu ajutorul său, sunt dezvăluite acțiunile pozitive și negative ale factorilor individuali, ale căror rezultate ale influenței sunt, de regulă, compensate reciproc în indicatorii finali ai întreprinderii pentru perioada de raportare, în special pentru anul respectiv.

Gruparea ca modalitate de împărțire a populației luate în considerare în grupuri care sunt omogene în funcție de caracteristicile studiate este utilizată în analiză pentru a dezvălui media totală a indicatorilor și influența unităților individuale asupra acestor medii.

Grupările sunt împărțite în tipologice, structurale și analitice. Gruparile tipologice servesc la evidențierea anumitor tipuri de fenomene sau procese, cele structurale permit studierea structurii anumitor fenomene în funcție de anumite caracteristici, cele analitice sunt utilizate pentru a stabili o legătură între o caracteristică de grupare și indicatorii care caracterizează grupul.

Valorile medii reflectă mai bine esența procesului în curs, modelele dezvoltării sale, decât un set de abateri pozitive și negative luate separat. Valorile medii sunt utilizate pe scară largă în analize, mai ales atunci când se studiază fenomene de masă precum producția medie, ziua medie de lucru, soldurile medii etc. Se utilizează medii aritmetice ponderate și medii cronologice. Utilizarea valorilor medii face posibilă obținerea unei caracteristici generalizate a fiecărei caracteristici individuale și a întregului set.

Valorile relative (procente, coeficienți, indici) fac posibilă abstractizarea din valorile absolute ale indicatorilor studiați, pentru a înțelege mai bine esența și natura abaterii de la bază. Valorile relative sunt necesare în special pentru a studia dinamica indicatorilor pentru o serie de perioade de raportare, iar creșterea sau scăderea pot fi calculate în raport cu o singură bază luată ca cea inițială sau în raport cu o bază glisantă, adică la indicatorul anterior.

Recepția echilibrului este utilizată în cazurile în care este necesar să se studieze raportul a două grupuri de indicatori economici interdependenți, ale căror rezultate ar trebui să fie egale unul cu celălalt. Această tehnică este utilizată cel mai mult în analiza stării financiare a întreprinderilor. Familiarizarea cu conținutul bilanțului vă permite să vedeți principalele surse de fonduri (proprii, împrumutate), principalele direcții de investiții, compoziția fondurilor și surselor, compoziția creanțelor și a datoriilor

datorii etc. Metoda soldului este utilizată pe scară largă în analiza aprovizionării unei întreprinderi cu forță de muncă, resurse financiare, materii prime, combustibil, materiale, mijloace de producție de bază etc., precum și în analiza exhaustivității utilizarea lor. Pentru a determina solvabilitatea întreprinderii, se utilizează balanța de plăți, care corelează mijloacele de plată cu obligațiile de plată. Această tehnică este utilizată pentru a verifica exhaustivitatea și corectitudinea calculelor pentru a determina influența factorilor individuali asupra abaterii totale pentru indicatorul studiat. În toate cazurile în care efectul unui factor este complet independent, deși este interconectat cu alți factori, totalul algebric al sumei influenței factorilor individuali ar trebui să fie egal cu valoarea deviației totale pentru indicatorul în ansamblu. Absența acestei egalități indică o identificare incompletă sau admiterea erorilor în calcularea nivelului de influență al factorilor individuali.

Tehnica izolării secvențiale a factorilor (substituții de lanț) este utilizată pentru a măsura cantitativ nivelul de influență al factorilor atunci când se construiesc modele de sisteme de factori. Această tehnică se bazează pe o metodă care vă permite să explorați un număr mare de combinații cu o schimbare simultană a tuturor sau a unora dintre factori. În acest caz, factorii se pot schimba în același sau în diferite grade, în aceleași sau în direcții opuse. Rezultatul oricărei combinații posibile este calculat considerând secvențial fiecare dintre factori ca o variabilă, presupunând că restul sunt constante.

Esența acestei metode de analiză constă în înlocuirea secvențială a valorii planificate (de bază) a factorilor individuali incluși în modelul sistemului de factori al indicatorului efectiv cu cel real. Ca urmare a acestei substituții, se calculează unul sau mai mulți indicatori de performanță condiționali, numiți substituții. Acest indicator condiționat este comparat cu indicatorul planificat (de bază) sau alt indicator condițional eficient. Rezultatul comparației arată magnitudinea influenței factorului modificat, deoarece restul trebuie luat neschimbat.

Cele mai utilizate instrumente (tehnici) pentru analiza poziției financiare sunt relațiile (rapoartele financiare), al căror calcul se bazează pe existența anumitor relații între elementele individuale ale bilanțului, care este o relație matematică între două valori. Ratele financiare sunt calculate ca rapoarte ale indicatorilor absoluți ai stării financiare sau ale combinațiilor lor liniare. Conform clasificării N.A. Blatov, indicatorii relativi ai stării financiare sunt împărțiți în coeficienți de distribuție și coeficienți de coordonare.

Rapoartele de distribuție sunt utilizate în cazurile în care este necesar să se determine ce parte a unui anumit indicator absolut al condiției financiare este din totalul grupului de indicatori absoluți care îl include. Ratele de distribuție și modificările acestora pentru perioada de raportare joacă un rol important în cursul cunoașterii preliminare a situației financiare a soldului analitic comparativ.

Coeficienții de coordonare sunt utilizați pentru a exprima relația esențial diferiților indicatori absoluți ai condiției financiare sau combinațiile lor liniare care au semnificație economică diferită.

Analiza ratelor financiare constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studierea dinamicii acestora pentru perioada de raportare și pentru un număr de ani. Ca valori de bază, valorile indicatorilor acestei întreprinderi, mediată pe parcursul seriilor de timp, referindu-se la perioadele favorabile trecute din punct de vedere al condiției financiare, valorile medii ale indicatorilor din industrie, valorile Se utilizează indicatorii calculați în funcție de datele de raportare ale celui mai de succes concurent. În plus, valorile justificate teoretic sau valorile obținute ca urmare a anchetelor efectuate de experți care caracterizează valorile optime sau critice ale indicatorilor relativi din punctul de vedere al stabilității financiare, pot servi drept bază de comparație. Astfel de valori joacă de fapt rolul standardelor pentru rapoartele financiare, deși nu au fost încă create metode de calcul al acestora, în funcție, de exemplu, de industria producției, deoarece în prezent setul de indicatori relativi utilizați pentru analiza starea unei întreprinderi nu a fost stabilită și, prin urmare, nu are ordinea deplină. Se oferă adesea un număr excesiv de indicatori. Pentru o descriere exactă și completă a stării financiare a unei întreprinderi și a tendințelor acesteia, este suficient un număr relativ mic de rapoarte financiare. Este important ca fiecare dintre acești indicatori să reflecte cele mai semnificative aspecte ale stării financiare. Sistemul raporturilor financiare relative din punct de vedere al semnificației economice poate fi împărțit într-un număr de grupuri caracteristice.

Indicatori pentru evaluarea profitabilității întreprinderii. Indicatorii acestui grup sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și sunt vizați să evalueze eficiența globală a investițiilor într-o anumită întreprindere. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diferite poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic. Indicatorii de profitabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorilor pentru formarea profitului și a veniturilor întreprinderilor. Atunci când se analizează producția, indicatorii de rentabilitate sunt folosiți ca instrument al politicii de investiții.

Indicatori pentru evaluarea activității comerciale sau a rentabilității capitalului. Activitatea de afaceri a unei întreprinderi sub aspectul financiar se manifestă în rata cifrei de afaceri a fondurilor sale. Analiza indicatorilor de activitate comercială constă în studiul nivelurilor și dinamicii diferitelor rapoarte ale cifrei de afaceri financiare, care sunt indicatori relativi ai rezultatelor financiare ale întreprinderii.

Indicatori pentru evaluarea stabilității pieței. Indicatorii de stabilitate a pieței caracterizează raportul dintre capitalul propriu și capitalul datoriei, precum și structura fondurilor proprii și împrumutate. Indicatorii pentru evaluarea stabilității pieței ar trebui luați în considerare în dinamică atunci când se determină o opțiune promițătoare pentru organizarea finanțării și dezvoltarea unei strategii financiare.

Indicatori pentru evaluarea lichidității ca bază a solvabilității. Indicatorii acestui grup ne permit să descriem și să analizăm capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile actuale. Algoritmul pentru calcularea acestor indicatori se bazează pe ideea de a compara activele circulante (fondul de rulment) cu pasivele pe termen scurt. Ca rezultat al calculului, se stabilește dacă societății i se asigură suficient activele circulante necesare pentru decontarea cu debitorii pentru tranzacțiile curente. Deoarece diferite tipuri de fond de rulment au diferite grade de lichiditate (capacitatea de a se converti rapid în fonduri absolut lichide - numerar), se calculează mai multe rate de lichiditate.

Metoda de analiză a factorilor este o metodă de studiu complex și sistematic și de măsurare a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor eficienți utilizând metode de cercetare deterministe sau stochastice. Mai mult, analiza factorială poate fi directă, atunci când indicatorul efectiv este împărțit în părțile sale componente, sau inversă (sinteză), atunci când elementele sale individuale sunt combinate într-un indicator eficient comun. O caracteristică cantitativă a fenomenelor corelate se realizează folosind semne (indicatori). Semnele care caracterizează cauza se numesc factoriale (independente); semnele care caracterizează consecința se numesc eficiente (dependente).

Fiecare indicator de performanță depinde de numeroși și variați factori. Cu cât influența factorilor asupra valorii indicatorului efectiv este mai detaliată, cu atât rezultatele analizei și evaluarea calității muncii întreprinderilor sunt mai precise. Fără un studiu aprofundat și cuprinzător al factorilor, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile cu privire la rezultatele activităților, să se identifice rezervele de producție, să se justifice planurile și deciziile de management.

Analiza factorială deterministă este o tehnică pentru studierea influenței factorilor, a căror legătură cu indicatorul eficient este de natură funcțională, adică indicatorul eficient poate fi prezentat sub forma unui produs, a unui coeficient sau a unei sume algebrice de factori.

Analiza stocastică este o tehnică pentru studierea factorilor, a căror legătură cu indicatorul efectiv, spre deosebire de indicatorul funcțional, este incompletă, probabilistică (corelație), când fiecare valoare a indicatorului factorului corespunde unui set de valori ale indicator eficient.

1.3 Metodologie pentru analiza stării financiare a întreprinderii

În etapa actuală de dezvoltare a economiei noastre, problema analizei financiare a întreprinderilor este foarte relevantă. Succesul activităților sale depinde în mare măsură de starea financiară a întreprinderii. Prin urmare, se acordă multă atenție analizei stării financiare a întreprinderii.

Relevanța acestui număr a condus la dezvoltarea metodelor de analiză a situației financiare a întreprinderilor. Aceste metode vizează evaluarea expresă a stării financiare a unei întreprinderi, pregătirea informațiilor pentru luarea deciziilor de management și dezvoltarea unei strategii de gestionare a stării financiare.

Metodele și modelele existente pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi sunt de bază și în practică în forma lor pură sunt foarte rar folosite, apoi pentru a obține rezultate mai precise, se propune utilizarea unui anumit model de evaluare combinată. Acest lucru se datorează faptului că fiecare metodă de bază individuală are dezavantaje și limitări, care sunt neutralizate de aplicarea lor complexă. Metodele de bază, ca parte a celor combinate, se completează reciproc.

Multe surse definesc analiza financiară ca o metodă de evaluare și prezicere a situației financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare. În manualul lui V. Kovalev „Analiza financiară: metode și proceduri”, analiza financiară este definită ca „proceduri analitice care permit luarea deciziilor cu caracter financiar”. O definiție mai completă a acestui termen este dată în articolul „Metode de analiză financiară a unei întreprinderi” de MD Gaidenko: „Analiza financiară este un set de metode pentru determinarea proprietății și poziției financiare a unei entități economice în perioada trecută, ca precum și capacitățile sale pe termen scurt și lung. "

Scopul analizei financiare este de a determina cele mai eficiente modalități de realizare a profitabilității companiei, principalele sarcini sunt analiza profitabilității și riscurilor întreprinderii.

Principalele sarcini de analiză a stării financiare a unei întreprinderi sunt:

1) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii activelor, starea și mișcarea acestora.

2) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor de capitaluri proprii și datorii, starea și mișcarea acestora.

3) Analiza indicatorilor relativi absoluti ai stabilității financiare a întreprinderii, evaluarea modificărilor la nivelul acesteia.

4) Analiza solvabilității companiei și a lichidității activelor din bilanț.

Analiza stării financiare a unei întreprinderi are mai multe obiective:

- determinarea poziției financiare;

- identificarea modificărilor stării financiare în context spațio-temporal;

- identificarea principalilor factori care determină modificări ale stării financiare;

- prognoza principalelor tendințe în starea financiară.

Evaluarea stării financiare a unei companii constă în mai multe etape:

- o evaluare cuprinzătoare a mai multor domenii ale activităților întreprinderii;

- utilizarea unei game largi de indicatori în scopul unui studiu cuprinzător al stării financiare a întreprinderii;

- utilizarea metodelor experților pentru identificarea criteriilor cantitative.

Algoritmul tradițional de analiză financiară include următorii pași:

1. Colectarea informațiilor necesare (suma depinde de sarcini și de tipul de analiză financiară).

2. Prelucrarea informațiilor (compilarea tabelelor analitice și a formularelor de raportare agregate).

3. Calcularea indicatorilor de modificare a elementelor din situațiile financiare.

4. Calculul rapoartelor financiare pentru principalele aspecte ale activităților financiare sau ale agregatelor financiare intermediare (stabilitate financiară, solvabilitate, profitabilitate).

5. Analiza comparativă a valorilor raporturilor financiare cu standardele (recunoscute în general și media industriei).

6. Analiza modificărilor ratelor financiare (identificarea tendințelor de deteriorare sau îmbunătățire).

7. Pregătirea unui aviz cu privire la starea financiară a companiei pe baza interpretării datelor prelucrate.

Starea financiară a unei întreprinderi este un set de indicatori care reflectă capacitatea acesteia de a-și rambursa obligațiile datoriei. Activitatea financiară acoperă procesele de formare, mișcare și asigurarea siguranței proprietății întreprinderii, controlul asupra utilizării acesteia.

Condiția financiară este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale întreprinderii și, prin urmare, este determinată de totalitatea factorilor economici și de producție.

Conținutul și scopul principal al analizei financiare este de a evalua starea financiară și de a identifica posibilitatea creșterii eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (de exemplu, solvabilitate, solvabilitate), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

În sens tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prezicere a situației financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.

Analiza financiară se bazează pe datele din situațiile contabile standard ale întreprinderilor și, desigur, toate programele enumerate vă permit să le introduceți manual. Cu toate acestea, pentru mulți utilizatori (în special cei care au analize financiare „în flux”), o caracteristică foarte importantă este capacitatea de a importa date din programe de contabilitate.

Cei mai tipici indicatori utilizați în aproape toate sectoarele din sectorul real al economiei, utilizați în analiza financiară externă, sunt prezentați în Tabelul 1.1.

Analiza financiară internă diferă în ceea ce privește exactitatea mai mare față de informațiile inițiale. În majoritatea cazurilor, informațiile conținute în rapoartele contabile standard nu sunt suficiente pentru el și devine necesară utilizarea datelor contabilității de gestiune internă.

Tabelul 1.1

Indicatori financiari utilizați pentru managementul întreprinderii (frecvența de calcul - trimestrial / an)

Indicatori	Algoritm de calcul
Lichiditate
Raportul lichidității curente	Raportul dintre activele circulante și pasivele pe termen scurt (pasivele curente)
Raportul intermediar de lichiditate	Raportul dintre cele mai lichide active și creanțe ale companiei și datoriile pe termen scurt
Raportul de lichiditate absolut	Raportul dintre cele mai lichide active ale companiei și datoriile pe termen scurt
Sustenabilitate financiară
Raportul total de solvabilitate (ponderea surselor proprii de finanțare a activelor)	Raport capital social / activ total
Raportul autonomiei	Raportul capitaluri proprii / active totale
Raport de dependență	Raportul capitaluri proprii / datorii
Ponderea surselor proprii de finanțare a activelor circulante	Raportul dintre capitalurile proprii (net de active imobilizate, datorii și pierderi pe termen lung) și active circulante
Rata de acoperire a dobânzii	Raportul profitului operațional la cheltuielile cu dobânzile
Eficiența activității principale
Rentabilitatea vânzărilor	Raportul dintre profitul din vânzări și veniturile din vânzări
Rentabilitatea produsului	Raportul dintre profitul din vânzări și costurile de producție și vânzări
Eficiența capitalului
Rentabilitatea activelor, rentabilitatea investiției	Raportul dintre profitul net și activele medii anuale
Rentabilitatea capitalului investit, ROIC	Raportul dintre valoarea profitului înainte de dobânzi și impozite, înmulțită cu diferența dintre unitate și rata impozitului, la valoarea datoriei și a capitalului propriu
Rentabilitatea capitalului circulant	Raportul dintre profitul net și activele circulante
Rentabilitatea capitalului propriu, ROE	Profitul net raportat la capitalul propriu
Activitate de afaceri
Raportul rentabilității activelor	Raportul dintre vânzări încasează costul mediu al activelor imobilizate pentru perioada respectivă
Raportul cifrei de afaceri al tuturor activelor	Raportul dintre încasările din vânzările de produse și valoarea medie a activelor pentru perioada respectivă
Raportul cifrei de afaceri din inventar	Raportul dintre costul bunurilor vândute în perioada de raportare și inventarul mediu din această perioadă
Raportul de rulaj al fondului de rulment	Raportul dintre venituri și fondul de rulment mediu pentru perioada respectivă

În procesul de analiză, se pune cel mai mare accent pe înțelegerea motivelor schimbărilor în curs în starea financiară a întreprinderii și pe căutarea soluțiilor care vizează îmbunătățirea acestei stări. În acest caz, nu contează deloc dacă obiectivul este atins utilizând metode standard sau originale.

Spre deosebire de analiza externă, analiza internă nu se limitează la luarea în considerare a întreprinderii în ansamblu, ci aproape întotdeauna se reduce la analiza diviziilor individuale și a domeniilor activităților întreprinderii, precum și a tipurilor de produse.

Tabelul 1.2 compară cele două abordări ale analizei financiare.

Tabelul 1.2

Compararea analizei financiare externe și interne

	Analiza externă	Analiza internă
	Evaluarea stării financiare (problema la alegere)	Îmbunătățirea stării financiare
Date inițiale	Situații financiare deschise (standard)	Orice informație necesară pentru rezolvarea problemei
Metodologie	Standard	Oricare, corespunzător soluției sarcinii
	Comparație cu alte companii	Identificarea relațiilor cauzale
Obiect de studiu	Întreprinderea în ansamblu	Întreprinderea, diviziunile sale structurale, domeniile de activitate, tipurile de produse

În activitățile interne operaționale ale întreprinderii, se utilizează analiza financiară:

Să evalueze starea financiară a companiei;

Să stabilească restricții în formarea planurilor și bugetelor. De exemplu, puteți limita lichiditatea companiei (indicați că trebuie să aibă cel puțin un anumit nivel), cifra de afaceri a stocului, raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate, costul strângerii de capital etc. În multe companii există o practică de stabilire limite pentru sucursale și filiale pe baza unor indicatori precum profitabilitatea, costul de producție, rentabilitatea investiției etc;

Estimări ale rezultatelor de performanță prevăzute și obținute.

Analiza financiară este utilizată la elaborarea bugetelor, pentru a identifica motivele abaterilor indicatorilor efectivi de la planurile planificate și de corectare, precum și la calcularea proiectelor individuale. Ca instrumente principale, se utilizează analiza orizontală (dinamica indicatorilor) și verticală (analiza structurală a articolelor) a documentelor de raportare a contabilității de gestiune, precum și calculul coeficienților. O astfel de analiză este efectuată pentru toate bugetele majore: BDDS, BDR, bilanț, bugete de vânzări, achiziții, inventar.

Analiza orizontală se efectuează lunar în termeni de centre de responsabilitate (LOC). În prima etapă, se determină ponderea anumitor elemente de cheltuieli în suma totală a cheltuielilor DH și conformitatea acestei cote cu standardele stabilite. Apoi, costurile, care pot fi atribuite variabilelor, sunt comparate cu volumul vânzărilor. După aceea, valorile ambilor indicatori sunt comparate cu valorile lor pentru perioadele anterioare. Compania crește cu aproximativ 40-50% pe an și nu are sens să analizăm indicatorii de acum doi și trei ani, prin urmare, informațiile sunt evaluate de obicei cu cel mult un an în urmă, ținând seama de creșterea Afaceri. În paralel, se verifică conformitatea indicatorilor efectivi ai bugetului lunar cu indicatorii planificați ai celui anual. Analiza financiară este, de asemenea, utilizată pentru a determina parametrii de referință pentru dezvoltarea companiei. De exemplu, lichiditatea și profitabilitatea afacerii la întocmirea bugetelor operaționale de venituri și cheltuieli sunt date. La aprobarea bugetului anual, eficiența utilizării fondului de rulment este luată ca principal indicator.

Lichiditatea bilanțului societății este gradul în care pasivele companiei sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de conversie în formă monetară corespunde scadenței obligațiilor.

Solvabilitatea înseamnă capacitatea unei întreprinderi de a achita datoriile existente.

Stabilitatea financiară este o reflectare a unui exces stabil de venituri peste cheltuieli, asigură manevrarea gratuită a fondurilor întreprinderii și, prin utilizarea lor efectivă, contribuie la procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor.

Cu alte cuvinte, stabilitatea financiară a unei companii este starea resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea companiei pe baza creșterii profiturilor și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și solvabilitatea în condiții de un nivel acceptabil de risc. Prin urmare, stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților economice și de producție și este componenta principală a stabilității globale a întreprinderii.

Analiza stabilității situației financiare la o anumită dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor dezvoltării întreprinderii, deoarece stabilitatea financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa fondurilor pentru dezvoltarea producției și la excesul poate împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive. Astfel, esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuția și utilizarea efectivă a resurselor financiare, iar solvabilitatea este manifestarea sa externă.

Evaluarea stării financiare a unei întreprinderi va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Analizând lichiditatea bilanțului întreprinderii, comparați starea pasivelor cu starea activelor; acest lucru face posibilă evaluarea măsurii în care compania este pregătită să își achite datoriile. Sarcina de a analiza stabilitatea financiară este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Acest lucru este necesar pentru a răspunde la întrebările: cât de independentă este întreprinderea din punct de vedere financiar, dacă nivelul acestei independențe este în creștere sau în scădere și dacă starea activelor și pasivelor sale îndeplinește obiectivele activităților sale financiare și economice. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element al activelor și pentru proprietate în ansamblu fac posibilă măsurarea dacă organizația antreprenorială analizată este suficient de stabilă din punct de vedere financiar.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este legată de structura financiară generală a întreprinderii și de gradul de dependență al acesteia de creditori și debitori. De exemplu, o întreprindere care este finanțată în principal din bani împrumutați, într-o situație în care mai mulți creditori își cer simultan împrumuturile înapoi, poate da faliment. În acest caz, structura întreprinderii „capital de capital - capital împrumutat” are o preponderență semnificativă față de acesta din urmă. Astfel, putem concluziona că stabilitatea financiară a unei întreprinderi pe termen lung se caracterizează prin raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Furnizarea de rezerve și costuri cu surse de formare este baza stabilității financiare.

Analiza stabilității financiare provine din formula principală a bilanțului, care stabilește soldul indicatorilor activului și pasivului bilanțului, care are următoarea formă:

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1.1)

unde AB - active imobilizate (rezultatul secțiunii I a activului din bilanț); SA - active circulante (rezultatul secțiunii II a activului bilanțului), care includ stocuri (PZ) și numerar în numerar, forme fără numerar și decontări sub formă de creanțe (DZ); КС - capitalul și rezervele întreprinderii, adică capitalul propriu al întreprinderii (rezultatul secțiunii III a pasivului bilanțului întreprinderii); ZD - împrumuturi și împrumuturi pe termen lung luate de companie (rezultatul secțiunii IV din pasivul bilanțului companiei); ZKR - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt luate de întreprindere, care, de regulă, sunt utilizate pentru a acoperi lipsa capitalului de lucru al întreprinderii (AP), conturile de plătit ale întreprinderii, pentru care trebuie să achite aproape imediat (KZ) și alte fonduri din calcule (PS) (secțiunea totală V a pasivului bilanțului întreprinderii).

...

Documente similare

Caracteristicile organizaționale și economice ale întreprinderii, analiza activităților sale economice și financiare și raportarea. Evaluarea activelor, pasivelor, indicatorilor absoluti și relativi ai lichidității bilanțului, solvabilității, stabilității financiare.

raport de practică, adăugat 15.06.2011


Scurtă descriere a întreprinderii LLC "Mis", o evaluare a stării proprietății sale. Analiza lichidității, stabilității financiare și a activității comerciale a întreprinderii. Măsuri pentru a asigura stabilitatea financiară și solvabilitatea organizației.

teză, adăugată 06/08/2013


Cercetarea bazelor teoretice ale analizei stării financiare a întreprinderii. Revizuirea caracteristicilor organizării contabilității și contabilității fiscale. Evaluarea solvabilității, stabilității financiare, a activității comerciale și a eficienței organizației.

raport de practică, adăugat 06/09/2013


Analiza activităților financiare și economice, solvabilitatea și stabilitatea financiară a întreprinderii pe exemplul Copiland LLC, tehnologia analizei computerizate. Elaborarea de recomandări pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii.

teză, adăugată 06/02/2011


Obiective, obiective și metode de analiză financiară. Indicatori ai activităților financiare și economice ale întreprinderii. Analiza lichidității, profitabilității și stabilității financiare. Evaluarea eficacității organizării unei noi linii pentru producerea pragurilor din plastic.

hârtie de termen, adăugată 12/11/2013


Caracteristici generale și cercetarea stării proprietății întreprinderii. Analiza coeficienților de stabilitate financiară, lichiditate, solvabilitate a întreprinderii. Elaborarea de măsuri pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii investigate.

teză, adăugată 24.11.2010


Esența și importanța stabilității financiare a organizației. Caracteristicile organizatorice și economice ale activității. Analiza solvabilității și lichidității. Clasificarea stării financiare a organizației în conformitate cu criteriile consolidate de evaluare a bilanțului contabil.

teză, adăugată la 10/09/2012


Esența și metodele de evaluare a stării financiare a întreprinderii. Studiul finanțării datoriei ca factor în creșterea stabilității financiare a organizației. Determinarea și analiza stabilității financiare, lichidității și solvabilității întreprinderii.

teză, adăugată 07/03/2010


teză, adăugată 17.06.2011


Analiza stării financiare a întreprinderii. Esența economică a solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii. Baza de reglementare și informare pentru analiza stabilității financiare. Implementarea metodologiei de control operațional.

Analiza financiară este studiul principalilor indicatori ai stării financiare și rezultatelor financiare ale activităților organizației pentru a lua decizii de management, investiții și alte decizii ale părților interesate. Analiza financiară face parte din termeni mai largi: analiza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi și analiza economică.

În cadrul analizei activităților financiare și economice, se fac atât calcule cantitative ale diferiților indicatori, rapoarte, coeficienți, cât și evaluarea și descrierea lor calitativă, compararea cu indicatori similari ai altor întreprinderi. Analiza financiară include o analiză a activelor și pasivelor organizației, solvabilitatea, lichiditatea, rezultatele financiare și stabilitatea financiară, analiza cifrei de afaceri a activelor (activitatea comercială). Analiza financiară vă permite să identificați aspecte atât de importante precum posibila probabilitate de faliment. Analiza financiară face parte integrantă din activitățile unor specialiști precum auditori, evaluatori. Băncile folosesc activ analiza financiară atunci când decid problema emiterii de împrumuturi către organizații, un contabil în cursul pregătirii unei note explicative pentru rapoartele anuale și alți specialiști.
Principalele forme de raportare - „Bilanțul contabil”, „Situația rezultatelor financiare”, „Situația capitalului propriu” și „Situația fluxurilor de numerar” - fac posibilă calcularea tuturor indicatorilor și rapoartelor financiare principale.

Să calculăm indicatorii financiari și economici ai PJSC „DonERM” pentru 2013-2014.

Calculul indicatorilor financiari

Tabelul 3.1

Numele indicatorului			Deviere
1. Calculul stabilității financiare a întreprinderii
1.1 Raportul autonomiei financiare	0,638	0,639	0,001
1.2 Raportul de levier	1,5667	1,5641	-0,0026
1.3 Raportul riscului financiar	0,5667	0,5641	-0,0026
1.4 Raportul de flexibilitate a capitalului propriu	-0,224	-0,229	-0,005
2. Calculul lichidității
2.1 Raportul total de lichiditate	0,70985	0,70175	-0,0081
2.2 Raport rapid	0,3020	0,2907	-0,0113
2.3 Raportul de lichiditate absolut	0,0005	0,0008	0,0003
3. Calculul profitabilității întreprinderii
3.1 Rentabilitatea capitalului propriu total
3.2 Rentabilitatea capitalului propriu	0,02		-0,2
3.3 Rentabilitatea brută a produselor vândute	0,12	0,1	-0,02

Continuarea tabelului 3.1

Analiza stabilității financiare a întreprinderii

Coeficientul de autonomie financiară Coeficientul caracterizează ponderea fondurilor proprii ale companiei (capital propriu) în suma totală a fondurilor avansate în activitățile sale. Calculul raportului stabilității financiare se efectuează conform formulei:

K auto = Capitaluri proprii / Total surse de fonduri

2013 62155/97381 = 0,638
2014 60460/94570 = 0,639

Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât compania este mai stabilă din punct de vedere financiar, mai stabilă și mai independentă de creditorii externi. În practică, s-a stabilit că suma totală a datoriei nu trebuie să depășească suma surselor proprii de finanțare, adică sursele de finanțare ale întreprinderii (suma totală a capitalului) trebuie să fie cel puțin pe jumătate formate din fonduri proprii. Astfel, valoarea critică a coeficientului de autonomie este de 0,5.

Indicatorii sunt peste valoarea critică, ceea ce indică o autonomie financiară suficientă.

Raportul de dependență financiară este inversul raportului de independență.

K zav = Total surse de fonduri / Capitaluri proprii

2013 97381/62155 = 1,5667
2014 94570/60460 = 1.5641

Valoarea critică a raportului de dependență financiară este de 2.

Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii și, în consecință, pierderea independenței financiare. Dacă valoarea acestuia scade la una, înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea. Indicatorul este sub valoarea critică, ceea ce înseamnă că întreprinderea are mai multe fonduri proprii decât fonduri împrumutate.

Raportul riscului financiar arată raportul dintre fondurile împrumutate și capitalul propriu.

La riscul financiar = Fonduri strânse / Capitaluri proprii

2013 35226/62155 = 0,5667
2014 34110/60460 = 0,5641

Acest raport oferă cea mai generală evaluare a stabilității financiare. Are o interpretare destul de simplă: arată câte unități de fonduri împrumutate sunt pentru fiecare unitate de fonduri proprii. Creșterea indicatorului în dinamică indică o creștere a dependenței întreprinderii de investitorii și creditorii externi, adică o scădere a stabilității financiare și invers. Valoarea optimă a acestui coeficient<0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu arată cât din capitalul circulant al capitalului propriu este în circulație, adică în forma care vă permite să manevrați în mod liber aceste fonduri și ce este valorificat. Raportul ar trebui să fie suficient de mare pentru a oferi flexibilitate în utilizarea fondurilor proprii ale companiei.

Pentru om. = Fond de rulment propriu / Capital propriu;

2013 (62155-76116) / 62155 = -0.224
2014 (60460-74335) / 60460 = -0.229

Acest indicator poate varia semnificativ în funcție de structura capitalului și sectorul industrial al întreprinderii. O situație este considerată normală în care coeficientul de manevrabilitate în dinamică crește ușor. O creștere bruscă a acestui coeficient nu poate indica funcționarea normală a întreprinderii. Acest lucru se datorează faptului că o creștere a acestui indicator este posibilă fie cu o creștere a propriului fond de rulment, fie cu o scădere a propriilor surse de finanțare. În acest sens, o creștere accentuată a acestui indicator va provoca automat o scădere a altor indicatori, de exemplu, raportul autonomiei financiare, ceea ce va duce la o dependență sporită a companiei de creditori. Deoarece valoarea acestui indicator ar trebui să fie mai mare de 0, înseamnă că compania este dependentă financiar și are un risc ridicat de insolvență.

Stabilitatea financiară a întreprinderii

Tabelul 3.2

Analiza lichidității

Raportul lichidității totale arată măsura în care activele curente disponibile sunt suficiente pentru a face față pasivelor curente:

Raportul total de lichiditate = Active circulante / Valoarea pasivelor;
2013 (97381-76116) / (2019 + 4843 + 29095) = 0,70985
2014 (94570-74335) / (2230 + 22280 + 4325) = 0,70175

Valoarea optimă a acestui coeficient este 1,0-2,0. Activele circulante nu sunt suficiente pentru a achita datoriile curente.

Raportul rapid de lichiditate este un test dificil pentru lichiditate, deoarece calculul nu ia în considerare cea mai mică parte lichidă a activelor circulante - active cu mișcare lentă:

Raportul rapid de lichiditate = Active curente realizabile rapid / Valoarea pasivelor;

2013 (21265-7450-0-4765-0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,3020
2014 (20235-6710-0-5142-0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,2907
Valoarea optimă a acestui coeficient este de 0,7 - 0,8. Indicatorii au arătat un nivel insuficient de lichiditate urgentă.

Raportul lichidității absolute = Cele mai multe active circulante lichide / Valoarea pasivelor;

2013 (0 + 151 + 0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,0005
2014 (0 + 24 + 0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,0008
Valoarea optimă a acestui coeficient este 0,2-0,35. Compania nu atinge nivelul dorit de lichiditate absolută.

Lichiditatea întreprinderii

Tabelul 3.3

Analiza profitabilității întreprinderii

Rentabilitatea capitalului total.

Acest raport este calculat după cum urmează:

R sk cap = Profit înainte de impozitare / Total surse de fonduri

2013 0 \ 96649 = 0

2014 0 \ 99952 = 0

Randamentul capitalului total este în primul rând interesul investitorilor.

Rentabilitatea capitalului propriu este calculată utilizând formula:

R propriu cap = profit net / capital propriu

2013 1328 \ 55494 = 0,02

2014 0 \ 61796 = 0

Acest indicator este de interes pentru proprietarii și acționarii actuali și potențiali. Randamentul capitalurilor proprii arată cât profit aduce fiecare unitate monetară investită de proprietarii de capital. Este principalul indicator utilizat pentru a caracteriza eficiența investițiilor în activități de un anumit tip.

Rentabilitatea vânzărilor.

La evaluarea profitabilității vânzărilor pe baza indicatorilor de profit și a veniturilor obținute din vânzări, raporturile de profitabilitate sunt calculate pentru toate produsele în ansamblu sau pentru tipuri individuale. Cele mai utilizate sunt venitul brut, operațional sau net. Trei indicatori de rentabilitate a vânzărilor sunt calculați în consecință.

Rentabilitatea brută a produselor vândute:

R real = Profitul brut / Venitul net din vânzări;

2013 9215 \ 75659 = 0,12

2014 7976 \ 76657 = 0,1

Raportul profitului brut arată eficiența activității de producție a întreprinderii, precum și eficacitatea politicii de prețuri.

Rentabilitatea operațională a produselor vândute:

R net = Profit net / Venit net din vânzări

2013 0 \ 75659 = 0

2014 0 \ 76657 = 0

Profitul operațional este profitul rămas după deducerea cheltuielilor administrative, a costurilor de distribuție și a altor cheltuieli operaționale din profitul brut. Acest raport arată rentabilitatea întreprinderii după deducerea costurilor de producție și distribuție a mărfurilor.

Rentabilitatea netă a produselor vândute.

Indicatorul rentabilității nete a producției arată câte unități monetare ale profitului net cad pe o unitate monetară a produselor vândute.

R net = Profit net / Venit net din vânzări;

2013 1328 \ 75659 = 0,02

2014 0 \ 76657 = 0

Deoarece aproape toți indicatorii de rentabilitate sunt egali cu 0, se poate concluziona din aceasta că complexitatea utilizării diverselor resurse la uzină este foarte scăzută.

Rentabilitatea întreprinderii

Tabelul 3.4

Analiza activității de afaceri

Cu ajutorul raportului de rotație a activelor, se evaluează eficiența utilizării tuturor resurselor disponibile de către întreprindere, indiferent de sursele de atracție a acestora. Calculul acestui coeficient se face conform formulei:

Raportul arată câte unități monetare ale produselor vândute au fost aduse de fiecare unitate monetară de active. Se poate concluziona că întreprinderea și-a crescut productivitatea activităților pe anul cu 1%.

Consumatorii își achită datoriile mai repede dacă raportul este ridicat. Acest lucru este benefic pentru dezvoltarea plantei.

Raportul cifrei de afaceri datorate

Coeficientul arată de câte cifre de afaceri are nevoie compania pentru a plăti datoria existentă.

Raportul cifrei de afaceri din inventar

Pentru a calcula raportul cifrei de afaceri a inventarului, este necesar să împărțiți costul bunurilor vândute la costul mediu anual al inventarului întreprinderii:

Coeficientul arată câte revoluții pe parcursul anului a făcut inventarul, adică de câte ori și-au transferat valoarea către produsele finite. un raport de cifră de afaceri destul de bun.

Activitate de afaceri

Tabelul 3.5

Activitățile de marketing sunt un set de măsuri pentru atragerea clienților și creșterea vânzărilor. Principalele tipuri de activități de marketing sunt prezentări, expoziții, vânzări, promoții.

Conceptul de eveniment de marketing este mult mai larg decât simpla promovare. De asemenea, include procesul de cercetare și intrare într-un nou segment de piață, creșterea sau scăderea prețurilor, rebranding, etc. .

Scopul principal al organizării întreprinderilor de marketing este de a combina timpul, locul și atmosfera într-un singur eveniment, astfel încât un potențial consumator neinteresat și ocupat să acorde atenție și să aprecieze informațiile destinate acestuia despre un produs sau serviciu.

Procesul de dezvoltare a activităților de marketing include mai multe etape. Aceasta este dezvoltarea:

· Principala strategie de marketing a întreprinderii (definirea și dezvoltarea imaginii și misiunii întreprinderii);

· Politica mărfurilor (ce bunuri și cu ce caracteristici să producă);

· Politica de stabilire a prețurilor (determinarea soldului optim al prețurilor de vânzare pentru producător și consumator);

· Politica de vânzare (cum, unde, cu ajutorul căruia se vând produsele fabricate);

· Analiza concurenților (cine, cum și de ce funcționează mai bine);

· Analiza pieței (determinarea nevoilor cumpărătorilor).

Un set de măsuri de marketing este o serie de măsuri absolut specifice prin care o companie influențează piața. Mixul de marketing constă dintr-o politică de produs, prețuri și vânzări, precum și o politică de promovare a produselor.

Un program de marketing este un set de variabile oferite cumpărătorului și care îl influențează. Aceste variabile includ produsul, prețul, disponibilitatea și imaginea acestuia. Programul de marketing trebuie să fie adaptat nevoilor pieței.

Complexul de activități de marketing pentru promovarea produselor constă în publicitate, promovare și promovare a vânzărilor de produse. Pentru a implementa cu succes activitățile de marketing, trebuie să aveți o mulțime de date. Principala modalitate de a obține aceste informații este cercetarea de marketing. Implementarea activităților de marketing implică existența unei scheme de planificare și organizare a marketingului bine stabilite la întreprindere, precum și controlul acesteia.

Analiza eficacității activităților de marketing este un element obligatoriu. Eficacitatea acestor măsuri reprezintă realizarea obiectivelor stabilite sau, cel puțin, cele mai mari rezultate posibile. În același timp, costurile ar trebui să fie minime. Eficacitatea unui eveniment de marketing este atinsă dacă evaluările țintă s-au dovedit a fi cele care depășesc cele planificate. Principalii indicatori în acest caz sunt volumele de vânzări. Un exemplu de eveniment de marketing eficient: desfășurarea unei serii de prezentări și promoții, după care vânzările acestor produse au crescut semnificativ.

O strategie de marketing este, de fapt, un plan general de acțiuni în domeniul marketingului, cu ajutorul căruia firma se așteaptă să își atingă obiectivele de marketing. Aceasta implică stabilirea unor obiective specifice pentru fiecare produs individual, tip de piață pentru o anumită perioadă de timp. O strategie se formează în cadrul producției generale și al activității comerciale, în conformitate cu capacitățile individuale ale unei anumite întreprinderi și specificul situației pieței.

După dezvoltarea unui plan strategic general, firma poate trece la lucrul la planuri tactice mai specifice (planuri de marketing).

Principalele secțiuni ale planului de marketing includ: analiza situației actuale de marketing, analiza SWOT, o listă de sarcini și probleme existente, o listă de pericole evidente și oportunități potențiale, o declarație a strategiilor de marketing, un program de acțiune, bugete și un anumit procedura de control.

Strategia de marketing a companiei își începe existența cu dezvoltarea unui program specific, stabilind obiective și formulând obiective pentru toate activitățile de marketing viitoare.

De regulă, planificarea activităților de marketing ale companiei se realizează după dezvoltarea bugetului anual al companiei.

Implementarea planului de marketing: implementarea acțiunilor de marketing. După ce ați discutat planul de marketing și bugetul cu conducerea, ați făcut ajustările necesare, apoi continuați cu implementarea planului planificat. Cel mai probabil, va exista o etapă pregătitoare înainte de începerea acțiunilor de marketing. În procesul de implementare a planului de marketing, trebuie să controlați toate lucrările și, dacă este necesar, să ajustați imediat planurile. Și, de asemenea, ținem constant legătura cu autoritățile, astfel încât autoritățile să fie mereu la curent cu problema. La finalizarea tuturor activităților de marketing, trebuie să evaluăm eficacitatea. Orice activitate de marketing trebuie să producă rezultate și trebuie măsurată. De aceea este necesară re-măsurarea indicatorilor determinați la începutul proiectului. Ele vor arăta dacă ți-ai atins obiectivul, dacă ai îndeplinit toate sarcinile.

Strategia de marketing este selectată individual pentru o anumită companie, în conformitate cu specificul afacerilor curente și obiectivelor sale de dezvoltare pentru perioadele viitoare. Principalele strategii de marketing sunt: ​​pătrunderea pe o piață nouă, dezvoltarea unei piețe existente, dezvoltarea unui nou produs, diversificarea.

Pe baza strategiei generale de marketing, se formează programe private de marketing. Programele se pot concentra pe realizarea unor astfel de efecte din implementarea activităților: ca efect maxim indiferent de risc, risc minim fără a se baza pe un efect mare, diverse combinații ale celor două abordări.

O strategie de marketing este dezvoltată pe baza cerințelor pieței, a avantajelor competitive, a punctelor slabe ale firmelor, a cerințelor consumatorilor și a altor factori. Formarea unei strategii de marketing este influențată de tendințele din starea mediului și cererii de marketing extern, de sistemul de circulație a mărfurilor, de cerințele consumatorilor, de caracteristicile și starea mediului concurențial, de capacitățile individuale ale companiei și de resursele sale de management, conceptul principal al dezvoltării viitoare a companiei, obiectivele și obiectivele acesteia.

Subsistemul cheie al unei strategii de marketing corporativ este strategia de marketing a produselor unei organizații comerciale. Acesta vizează analizarea, dezvoltarea celor mai importante decizii strategice privind sortimentul, nomenclatura, volumul și calitatea produselor, problemele vânzărilor de produse pe piață.

Strategia de marketing a produselor este principala strategie de supraviețuire, creștere economică, existență liniștită și succes comercial al companiei. Componenta sa principală este considerată a fi optimizarea programului de produs pentru anul în curs.

Astfel, se creează o strategie de marketing în raport cu o anumită piață țintă, selectată ca urmare a unei ample cercetări de marketing a stării pieței. Pe baza sa, se construiește planificarea strategică și cu ajutorul său sunt asigurate avantajele competitive ale companiei pentru viitor. Este rezultatul construcției raționale și logice a planurilor de succes pe termen lung, pe baza cărora se realizează mișcarea către dezvoltarea progresivă a producției și vânzărilor.

Pe baza strategiei dezvoltate, se creează un program detaliat de activități specifice pentru întregul complex de marketing, se atribuie artiști interpreți responsabili, se determină costurile viitoare și se stabilesc termenele.

Să efectuăm o analiză SWOT a PJSC „DonERM”. Pe astfel de piață una dintre principalele sarcini ale cercetării de marketing este analiza și selectarea furnizorilor de materii prime, posibila înlocuire a materiilor prime achiziționate pentru produse similare - înlocuitori.

O analiză cuprinzătoare a mediului extern și intern al DonERM PJSC este realizată prin construirea unei matrice SWOT și permite identificarea celor mai promițătoare și periculoase combinații de oportunități / amenințări și puncte tari / puncte slabe pentru a determina principalul concept strategic al DonERM Dezvoltarea PJSC

SWOT - Matricea de amenințări și oportunități, puncte forte și puncte slabe ale întreprinderii care oferă un nivel calitativ nou de PJSC „DonERM” care funcționează pe piață este prezentată în tabelul următor 4.1.

Analiza SWOT a PJSC "DonERM"

Tabelul 4.1

Continuarea tabelului 4.1

Rezultatele analizei de diagnostic operațional a DonERM PJSC și a mediului său permit simularea situațiilor și tragerea următoarelor concluzii:

Domeniul WT - „slăbiciune / amenințare” În prezent, întreprinderea se confruntă cu dificultăți din cauza lipsei resurselor financiare gratuite, a lipsei propriului capital de lucru, a nivelului scăzut de cercetare de piață și a caducității parțiale a echipamentelor, ceea ce o face vulnerabilă în concurență, precum și insuficient protejat în condiții de insolvență a consumatorilor și instabilitate a monedei naționale.

WO field - „slăbiciune / oportunitate” Impactul acestor amenințări poate fi redus prin atragerea investițiilor străine, crearea de oferte comerciale unice, utilizarea tendințelor de creștere a pieței globale a produselor laminate și introducerea inovațiilor tehnologice și manageriale,

Domeniul SO - „forță / oportunități” Baza pentru implementarea oportunităților externe este un management puternic și activ care vizează dezvoltarea strategică a PJSC „DonERM” în domeniul reechipamentelor tehnice și introducerea de noi tehnologii promițătoare, organizarea eficientă de producție, politică de preț flexibilă, respectare strictă sincronizareși condițiile de aprovizionare contrapărților, calificarea ridicată a specialiștilor tehnici și a personalului de conducere, care stipulează în general consolidarea statutului competitiv al PJSC „DonERM” pe piața ingineriei mecanice .

Câmp ST - „forță / amenințare”. Pe baza avantajelor competitive existente ale PJSC „DonERM”, precum și a viitorului, bazate pe superioritate în calitatea și caracteristicile de preț ale principalilor concurenți, ca urmare a restructurării în curs de desfășurare și tehnologie rearmarea PJSC „DonERM” este un management strategic oportun. Amenințări externe și oportunități ale întreprinderii, căutarea unei strategii pentru dezvoltarea potențialului PJSC „DonERM” și cucerirea ulterioară a unei poziții de lider în anumite segmente ale piețelor și piețelor internaționale țară.

În condiții de saturație a pieței și concurență crescută, sarcina principală a strategiei de produs este crearea de noi produse. Produsul face obiectul multor decizii de afaceri. Este creat, cu sprijinul diferitelor instrumente de marketing, este introdus pe piață, modificat dacă este necesar și, dacă este fezabil din punct de vedere economic, este eliminat din producție și vânzare.

Să luăm în considerare modalitățile posibile de a îmbunătăți activitățile de marketing la PJSC „DonERM”:

Crearea de noi produse. Secțiunile pentru macaralele turn și macaralele pod pot fi produse promițătoare. Deoarece baza acestor produse este structurile metalice, va fi necesară o modernizare minoră a producției. Deși la prima vedere, s-ar putea avea impresia că bunurile noi nu sunt de dorit pentru producție, deoarece pe termen scurt înrăutățesc performanțele sale economice, cresc costurile, perturbă stabilitatea organizării producției și nu permit utilizarea deplină a resurselor a bunurilor existente. În același timp, logica pieței moderne este de așa natură încât capacitatea de a crea produse noi care distinge o întreprindere prosperă și este semnul distinctiv al unei firme orientate spre marketing.

Conducerea unei politici de produs eficiente pentru o firmă reprezintă două provocări majore. În primul rând, firma trebuie să organizeze în mod rațional munca în cadrul gamei existente de produse, luând în considerare etapele ciclului de viață; în al doilea rând, să efectueze în prealabil dezvoltarea de noi produse care să înlocuiască produsele supuse retragerii din producție și retragerii de pe piață.

Astfel, firma trebuie să aibă și să își îmbunătățească constant strategia de produs, ceea ce îi va permite să asigure o structură stabilă de sortiment, vânzări constante și profituri stabile.

Inovația în teoria și practica existentă este sinonimă cu inovația și inovația. Poate fi reprezentat de un nou produs sau serviciu, modul în care sunt produse și vândute, o inovație în domeniile organizațional, financiar, de cercetare, marketing și alte domenii de activitate. Inovațiile sunt clasificate în funcție de gradul în care sunt noi pentru firmă; după gradul de noutate pentru piață și consumator (intensitatea inovației); prin natura ideii cu care este asociată apariția inovației (tehnologică sau de marketing) . S-a stabilit că o mică parte a inovațiilor (10%) are o noutate globală, iar majoritatea inovațiilor (70%) sunt asociate cu actualizarea, extinderea, modificarea gamei existente de bunuri.

Diferențierea produsului este procesul de dezvoltare a unei serii de modificări semnificative ale produsului care îl fac distinct de produsele concurente.

Scopul diferențierii produsului este creșterea competitivității acestuia, creșterea atractivității produsului ținând seama de caracteristicile piețelor individuale sau ale segmentelor de piață, de preferințele consumatorilor.

Pentru a stabili prețurile luând în considerare cererea, este necesar să se studieze în mod constant piața, să se investigheze relația dintre prețuri și cerere sub forma funcțiilor cererii de preț și a coeficienților de elasticitate a cererii de preț, să se analizeze datele din perioadele anterioare, rezultatele a unui experiment cu prețuri diferite, studiați situațiile așteptate de cumpărare de bunuri pe piață sau intențiile de a le cumpăra.

Într-un mediu extrem de competitiv, răspunsul firmei la modificările prețurilor concurenților trebuie să fie prompt. În aceste scopuri, compania trebuie să aibă un program pre-pregătit.

Pierderea unui client mare - va duce direct la pierderea profitului. Pentru a evita astfel de pierderi, este necesar să se ia următoarele măsuri în acțiune:

1. Instruirea și educarea personalului de vânzări.

2. Achiziționarea unei cunoștințe mai complete a piețelor existente pe care își desfășoară activitatea compania.

3. Studiul și analiza piețelor potențiale.

4. Efectuați sondaje trimestriale ale consumatorilor.

2. Căutați noi furnizori în Rusia. Optimizarea costurilor aduce beneficii întotdeauna companiei, deci este important să știm care sunt principalele costuri. Și acest lucru poate fi facilitat prin selectarea acelor furnizori care vor satisface la maximum nevoile companiei. Atunci când se intră în relații de afaceri cu furnizorii, este necesar să se ia în considerare în mod competent interesele ambelor părți și să se încerce să se țină cont pe deplin de condițiile convenite în contract. Mulți antreprenori preferă să identifice organizațiile strategice și să stabilească lucrul cu acestea pe poziții cheie de producție, să stabilească relații individuale pe termen lung, luând în considerare toate aspectele cooperării.

De aceea această problemă ar trebui abordată cu mai multă atenție și ar trebui să se economisească timpul. Într-adevăr, activitatea întreprinderii depinde de sosirea la timp a mărfurilor.

Adesea, decizia clientului depinde de capacitatea și capacitatea furnizorului de a îndeplini calitatea, dimensiunea, condițiile de livrare, prețul și serviciile necesare. Iar selectarea furnizorilor se bazează întotdeauna pe risc. La plasarea unei comenzi către un furnizor necunoscut, riscul crește și acest lucru se datorează faptului că există incertitudine cu privire la capacitățile financiare ale furnizorului, dacă vor fi furnizate informații fiabile, îndeplinirea la timp sau neîndeplinirea obligațiilor sale și întrucât încheierea unui acord cu furnizorii se concentrează pe o perioadă lungă de muncă, aceste aspecte joacă rolul principal, în timp ce este necesar să se țină seama de nevoile viitoare care ar fi putut apărea și de capacitatea furnizorului selectat de a le satisface, pentru a nu căuta altele noi în viitor.

Firmele care au deja furnizorii „lor”, atunci când fac modificări în nomenclatura produsului sau introduc modificări mici, au dificultăți ușor diferite. Este mai convenabil pentru ei să-și păstreze conexiunile existente, făcând doar mici modificări cu cerințe noi, dacă, desigur, există posibilitatea și furnizorul să fie de acord cu noile condiții. Dar, dacă se dovedește diferit, atunci ar trebui să apelați la alegerea unuia nou, prezentând cerințe imediat crescute. La urma urmei, este mult mai dificil să găsești un nou furnizor decât să-l pierzi.

Posibili candidați:

METKOM LLC;
SA "Zecea instalație de rulment";
LLC "Instal".

Căutați clienți în Rusia. Extinderea pieței de vânzări este una dintre direcțiile de organizare a vânzărilor de produse în orice companie. În mod ideal, fiecare companie caută să ocupe o poziție dominantă pe piață, iar pentru aceasta, printre alte activități, este necesar să lucrați pentru a găsi și a atrage noi clienți, pentru a extinde cererea pentru produsele sale, pentru a găsi noi modalități de a le consuma și pentru a lupta concurenți.

Extinderea pieței de vânzare implică atât găsirea de noi piețe pentru produsul fabricat, cât și acoperirea unor noi segmente ale pieței existente. În primul caz, extinderea pieței de vânzări poate fi realizată prin intrarea pe piețele de alte niveluri - regionale, naționale, internaționale. În cel de-al doilea caz, extinderea pieței de vânzări se realizează prin lansarea versiunilor modernizate ale produsului, care sunt axate pe grupuri specifice de consumatori.

Extinderea pieței implică utilizarea diferitelor strategii de marketing. Obiectivele strategice pentru extinderea pieței de vânzări sunt:

1) Atragerea de noi clienți. Produsul sau serviciul oferit de companie are întotdeauna potențialul de a atrage noi clienți și cumpărători care, dintr-un anumit motiv, nu știau încă despre produs (serviciu) sau nu dețineau informațiile necesare despre proprietățile lor sau amânau cumpărarea produsul datorită prețului său ridicat. Extinderea pieței de vânzări în această situație poate fi realizată prin aplicarea unei strategii de penetrare a pieței (informarea publicului țintă despre un produs sau serviciu, eșantionare, pulverizare, publicitate), o strategie pentru crearea unei noi piețe, pe parcursul căreia noi grupuri de consumatorii sunt informați cu privire la un produs pe care acest grup nu l-a considerat anterior necesar, și proprietățile sale utile, precum și o strategie de expansiune geografică prin exportul de bunuri și așa mai departe.

2) Găsirea de noi modalități de utilizare a produselor companiei. Chiar și un mod nou de utilizare a unui produs poate extinde semnificativ piața de vânzări. Și dacă astfel de metode sunt găsite în mod regulat, atunci companiei i se garantează volume mari de vânzări și profituri colosale. Cu toate acestea, consumatorii înșiși deschid adesea noi oportunități de utilizare a bunurilor familiare.

3) Extinderea pieței de vânzări datorită intensificării utilizării bunurilor fabricate. Această strategie include influențarea psihologiei consumatorului, care este convins că creșterea consumului de produs crește beneficiile pe care le aduce produsul și crește eficiența acestuia.

Potențiali clienți:

Mina „Obukhovskaya”;
Mina „Dalnyaya”;

Mina nr. 410;

Mina „Obukhovskaya”;

Mina „Dalnyaya”;

Numărul meu 410.

Crearea unui catalog de produse. Crearea unui catalog de produse este o modalitate eficientă de a vă extinde baza de clienți și de a oferi clienților toate produsele unice pe care compania dvs. le oferă. Catalogul oferă posibilitatea de a vă familiariza cu produsele dvs. pentru acei clienți care nu vă vor vizita niciodată magazinul. Cu cât aflați mai repede ce trebuie inclus în catalogul dvs. și cum să îl aranjați într-un mod convenabil și prezentabil, cu atât mai rapid îl puteți transforma într-un instrument publicitar eficient pentru produsele dvs.

© 2015-2019 site
Toate drepturile aparțin autorilor lor. Acest site nu pretinde autorul, dar oferă utilizare gratuită.
Data creării paginii: 26.04.2016

Starea financiară și economică - una dintre cele mai importante caracteristici ale întreprinderii. Depinde de rezultatele producției, activităților comerciale și financiare și economice ale întreprinderii.

Profitul este o creștere a proprietății, daunele sunt o scădere. Proprietatea și banii nu sunt același lucru, ele sunt măsurate doar în unități monetare. Profitul primit în perioada de raportare nu este aproape niciodată egal cu suma soldurilor din conturile de numerar. Profitul este o creștere a proprietății, nu soldurile de numerar. Puteți obține un profit semnificativ (rezultat financiar pozitiv), dar nu puteți primi plăți de la cumpărători la timp și, ca urmare, nu puteți plăti nici măcar pentru acele obligații care au apărut ca urmare a cheltuielilor legate de așteptatul și deja reflectat sursa de venit. Valoarea salariilor este considerată o cheltuială atunci când este considerată câștigată. În consecință, această sumă va afecta cu siguranță formarea rezultatului financiar și, prin urmare, nu poate fi ignorată la întocmirea bilanțului și a situației rezultatelor financiare. Cu toate acestea, suma neplătită încă angajaților nu poate reduce soldurile de numerar.

Argumentele de mai sus indică imposibilitatea evaluării succesului unei întreprinderi pe baza unei analize a rezultatelor sale financiare. În plus, ar trebui efectuată o analiză generală a stării financiare și economice a întreprinderii, pe baza căreia este posibil să se afle imaginea reală nu numai a nivelului de profitabilitate al întreprinderii, ci și a capacității sale de a rambursarea împrumuturilor în timp util, decontarea conturilor cu furnizorii etc.

Analiza stării financiare și economice a întreprinderii se efectuează pe baza următoarelor documente din situațiile financiare (contabile) ale întreprinderii.

Bilanțul contabil este un document care reflectă starea financiară a unei întreprinderi la o anumită dată. Enumeră activele și pasivele întreprinderii. Activele sunt ceea ce deține întreprinderea și ceea ce i se datorează; pasivele sunt suma datoriilor acestei întreprinderi. Valoarea activelor trebuie să fie întotdeauna egală cu valoarea pasivelor.

Situația rezultatelor financiare - o situație a veniturilor, a costurilor curente și a rezultatelor financiare obținute de companie pentru o anumită perioadă.

Situația fluxului de numerar - un document care reflectă primirea și cheltuielile de fonduri ca urmare a activităților companiei în perioada de raportare.

Declarație de capitaluri proprii - o declarație care caracterizează modificările capitalului propriu al unei întreprinderi în perioada de raportare.

Note la situațiile financiare anuale:

Bilanțul contează un activ și un pasiv.

În activul bilanțului întreprinderii, sunt evidențiate următoarele secțiuni:

I. - active imobilizate; II. - active circulante; Ш. - cheltuieli amânate.

pasivele din bilanțul companiei includ următoarele secțiuni:

Echitate;

Furnizarea de costuri și plăți de urmărire;

Taxe pe termen lung;

Responsabilitatea actuală;

Venituri din perioadele viitoare.

Luați în considerare, ca exemplu, bilanțul unei întreprinderi condiționate (Tabelul 10.7).

Tabelul 10.7. v

Condiția financiară și economică a întreprinderii trebuie evaluată sistematic folosind diverse metode, tehnici și metode de analiză.

Principalele direcții ale analizei stării financiare și economice a întreprinderii sunt:

Evaluarea economică a bilanțului întreprinderii;

Caracteristicile proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia;

Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii;

Analiza stabilității financiare și a stabilității întreprinderii;

Analiza activității de afaceri a întreprinderii;

Analiza rezultatelor financiare și a rentabilității activităților.

Starea financiară a întreprinderii este evaluată în funcție de indicatorii prezentați în tabel. 10.8.

Tabelul 10.8. Clasificarea principalilor indicatori pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii, de la sfârșitul anului

Index		Procedura de calcul
Evaluarea stadiului de proprietate al întreprinderii
1. Cantitatea de active casnice pe care o administrează compania		Moneda bilanțului (total bilanț) 6457,3 mii UAH
2. Structura activelor întreprinderii		Raportul dintre un grup de active și valoarea lor totală: Ponderea activelor necorporale: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Ponderea mijloacelor fixe: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Ponderea activelor circulante: 1639,0: 6457,3 o 100 - 25,3%
3. Rata de amortizare a mijloacelor fixe			Valoarea amortizării: costul inițial al activelor fixe din bilanț 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2%
La 1 ianuarie 2002, valoarea totală a activelor controlate de întreprindere este de 6457,3 mii UAH, din care majoritatea covârșitoare - 48,9% - sunt active fixe, al căror grad de amortizare este de 19,2%. Aproape 1/4 parte (25,3%) din resurse se încadrează în activele circulante
Evaluarea lichidității și solvabilității
Lichiditatea companiei este capacitatea companiei de a vinde rapid active și de a obține bani pentru a-și plăti pasivele. Lichiditatea se caracterizează prin raportul dintre activele foarte lichide și datoriile pe termen scurt. Solvabilitate - capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile de plată în timp util și în totalitate.
1. Valoarea capitalului social			Rezultatul secțiunii 1 din pasivul bilanțului 5765,8 mii UAH
2. Manevrabilitatea fondurilor			Numerar: capital propriu 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Raportul lichidității curente (raportul general de acoperire)			Active circulante: Datorii curente 1629,0: 691,5 = 2,36> 1
4. Raport rapid (raport de acoperire intermediar)			(Numerar și echivalente de numerar + + Conturi de primit): datorii curente
5. Raportul de solvabilitate (raportul lichidității absolute)			Numerar: Datorii curente 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Ponderea stocurilor în active circulante			Stocuri: active circulante 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Coeficientul de evaluare critică			(Bani + Titluri negociabile + Conturi de primit): datorii pe termen scurt (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Volumul capitalului social al companiei la 1 ianuarie 2002 este de 6765,8 mii UAH. Valoarea raportului curent de lichiditate (2,36) depășește semnificativ unul, ceea ce este considerat normal. Cu toate acestea, raportul lichidității absolute (0,12) este mai mic decât valoarea recomandată (0,2) și indică faptul că doar 12% din valoarea datoriilor curente pe care compania le poate rambursa imediat
Evaluarea stabilității financiare și a stabilității întreprinderii
1. Coeficientul de autonomie (independență)				Capitaluri proprii: Valută sold 5765,8: 6457,3 = 0,89> 0,5
2. Raportul stabilității financiare				Capitaluri proprii: (Datorii curente + Venit amânat) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Raportul independenței financiare				Capitaluri proprii: (Furnizarea de cheltuieli și plăți viitoare + Datorii pe termen lung + Datorii curente + + Venituri amânate) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Raportul dintre raportul fondurilor proprii și împrumutate				(Finanțare țintă + Datorii pe termen lung + Datorii curente + + Venit amânat): Capitaluri proprii (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii				(Capitaluri proprii - Active imobilizate): echitate (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Raportul dependenței financiare				Active: Capitaluri proprii 6457,3:5765,8 = 1,12
Valoarea raportului autonomiei (0,89) indică faptul că 89% din activele companiei sunt formate pe cheltuiala proprie, ceea ce indică stabilitatea financiară semnificativă a întreprinderii și independența față de creditori. Raportul stabilității financiare (8,3) indică faptul că capitalul social este de 8,3 ori mai mare decât pasivele curente ale întreprinderii. Raportul de independență financiară caracterizează ponderea capitalului propriu în valoarea totală a datoriei companiei. În acest caz, valoarea acestuia coincide cu valoarea raportului stabilității financiare, deoarece compania nu are datorii pe termen lung. Nivelul scăzut al împrumuturilor este dovedit și de valoarea raportului dintre împrumuturi și fonduri proprii. Doar 12% sunt fonduri împrumutate din suma capitalului social al companiei
Evaluarea activității de afaceri a întreprinderii
1. Raportul de rotație a activelor	Venit net din vânzări: active 12.734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Raportul de rotație a activelor mobile (active circulante)	Venit net din vânzări: Total secțiuni II și III din activul bilanțului 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Timpul mediu de circulație al fondului de rulment	Numărul de zile din perioadă: raportul de rotație a activelor circulante 360: 7,76 = 46,4 zile
4. Raportul de rotație al produselor finite	Venit net din vânzări: bunuri finite 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Raportul de rotație a capitalului propriu	Venituri din vânzări: capital propriu 12.734,1: ​​5765,8 = 2,2
6. Returnarea activelor imobilizate	Venituri din vânzări: active imobilizate 12.734,1: ​​4816,5 = 2,65
Valorile coeficienților de rotație indică numărul de rotații pe care le-au făcut anumite active sau capitalul întreprinderii în cursul anului. De exemplu, fondul de rulment al întreprinderii s-a transformat într-un jurământ de 7,76 ori. Durata unei cifre de afaceri a fost, respectiv, de 46,4 zile. Notă. În numitorii factorilor de rotație, este necesar să se utilizeze valorile medii anuale ale activelor sau capitalului întreprinderii.
Evaluarea profitabilității
1. Rentabilitatea activităților operaționale	Venituri din activități de exploatare :: Cheltuieli de exploatare aferente activităților de exploatare 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1%
2. Rentabilitatea activelor întreprinderii	Profitul companiei înainte de impozitare: Total bilanț 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3% Profitul întreprinderii după impozitare: Total bilanț 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Rentabilitatea capitalului propriu	Profitul companiei înainte de impozitare: Capitaluri proprii 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7% Profitul companiei după impozite Capitaluri proprii 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Pentru o evaluare cuprinzătoare a stării financiare a întreprinderii, este necesar să se ia în considerare tendințele din dinamica indicatorilor, care din diferite părți caracterizează starea financiară și economică a întreprinderii.

Solvența stabilă, utilizarea eficientă a capitalului, decontările în timp util, disponibilitatea resurselor financiare stabile sunt semne ale unei stări financiare ridicate a întreprinderii.