Թեստ բիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրների թեմայով: Բիզնեսի ֆինանսավորում. Ֆինանսավորման աղբյուրները. Ուղղակի և պարտքային ֆինանսավորում

Որտեղի՞ց կարող եմ ֆինանսական աղբյուր ստանալ բիզնեսի կամ անհատական ​​նախագծերի համար: Հոդվածի շրջանակներում կդիտարկվեն բոլոր տարբերակները՝ և՛ հեշտ, և՛ բարդ։ Ուշադրություն է դարձվելու նաև փող ստանալու ինչպես հայտնի, այնպես էլ բավականին քիչ հայտնի կամ բարդ եղանակներին։

ընդհանուր տեղեկություն

Բիզնեսի ֆինանսավորումը ընկերության կամ ձեռնարկության ներքին գործընթացների համար միջոցներ տրամադրելու ունակությունն է: Պայմանականորեն փողի աղբյուրները, կախված դրանց ծագման վայրից, կարելի է բաժանել երկու խմբի.

1. Ներքին.
2. Արտաքին.

Առաջինը ներառում է զուտ շահույթը, մաշվածությունը, կրեդիտորական պարտքերը, կայուն պարտավորությունները, ապագա ծախսերի և վճարումների պահուստները, ինչպես նաև հետաձգված եկամուտները: Վերջինս ներառում է կանոնադրական կապիտալը, պետության, քաղաքացիների, ֆինանսական և վարկային կազմակերպությունների, հիմնադիրների և մասնակիցների հիմնադրամները։

Ե՞րբ և որտեղ և ինչ է օգտագործվում:

Բիզնեսի ներքին ֆինանսավորումը ներառում է այն ռեսուրսների օգտագործումը, որոնք գոյանում են առևտրային կառույցի տնտեսական գործունեության ընթացքում: Ընդհանուր առմամբ, սա ավելի ցանկալի տարբերակ է։ Մինչդեռ արտաքին բիզնեսի ֆինանսավորումը ներառում է արտաքին աշխարհից միջոցների ստացում։ Պայմանականորեն դրանք կարելի է բաժանել նրանց, որոնք գալիս են բաշխման կարգով և մոբիլիզացվում են դրամավարկային գործիքների շուկայում: Հոդվածը շարունակելուց առաջ թվարկենք բիզնեսի ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրները։

Որտեղի՞ց կարող եմ գումար ստանալ:

Ձևավորման աղբյուրները միշտ հիմք և խմբավորում են.

1. Ձևավորվում են սեփական միջոցներով։

I. Լիազորված, լրացուցիչ և պահուստային կապիտալ:

II. Զուտ և չբաշխված շահույթ:

III. Արժեզրկում.

IV. կրեդիտորական պարտքեր.

V. Կայուն պարտավորություններ.

VI. Հետագա ժամանակաշրջանների եկամուտները.

VII. Նպատակային եկամուտներ.

VIII. Պահուստներ առաջիկա վճարումների և ծախսերի համար:

IX. Այլ եկամուտներ.

2. Մոբիլիզացնել ֆինանսական շուկայում.

I. Կրեդիտ.

II. Այլ թողարկողների արժեթղթերի տնօրինումից ստացված շահաբաժիններ և տոկոսներ:

III. Թանկարժեք մետաղների և արտարժույթի հետ գործարքներից եկամուտներ.

IV. Նախկինում տրամադրված միջոցների օգտագործման տոկոսները.

V. Սեփական արժեթղթերի վաճառք.

3. Ստացվել է բաշխման կարգով.

I. Ֆինանսական միջոցներ, որոնք ձևավորվել են բաժնետոմսերի հիման վրա:

II. Բյուջետային սուբսիդիաներ.

III. Ապահովագրավճարներ.

IV. Մուտքեր ասոցիացիաներից, արդյունաբերական կառույցներից և հոլդինգներից:

Առանձնահատկություններ

Հարկ է նշել այս հաճելի փաստը. ֆինանսական ռեսուրսները, ի տարբերություն աշխատանքային և նյութական ռեսուրսների, բացառապես փոխարինելի են։ Իսկ հիմա բացասականի մասին՝ դրանք ենթակա են արժեզրկման և գնաճի։ Եվ ևս մեկ կետ, բայց դա ավելի շատ անձնական դիրքորոշման խնդիր է։ Նախկինում միայն երկու հիմնական խումբ էր բաժանված. Որոշ հետազոտողներ չեն նշում արտաքին աղբյուրները որպես այդպիսին, այլ խոսում են ներգրավված և փոխառու միջոցների, ինչպես նաև խառը (համակցված) ֆինանսավորման մասին։ Այս երեք հնարավորությունները կքննարկվեն առանձին:

Ամենակարևոր խնդիրը, որի լուծման համար փաստացի գումար է հավաքվում, հիմնական արտադրական միջոցների ընդլայնման կամ թարմացման անհրաժեշտությունն է։ Հետևաբար, ֆինանսական միջոցներ գտնելու և բիզնեսի ֆինանսավորման առանձնահատկությունները կքննարկվեն այս առումով:

Ներքին աղբյուրներ

Ձեռնարկությունները ինքնուրույն բաշխում են եկամտի այն մասը, որը մնում է իրենց տրամադրության տակ ծախսերը հանելուց և հարկերը վճարելուց հետո։ Ֆոնդերի ռացիոնալ օգտագործումը ներառում է ձեռնարկության հետագա զարգացման պլանների իրականացում` միաժամանակ հարգելով սեփականատերերի, ներդրողների և աշխատողների շահերը: Այնուամենայնիվ, կա մեկ օրինակ. Որքան շատ է շահույթը գնում ձեռնարկատիրական գործունեության ընդլայնմանը, այնքան պակասում է լրացուցիչ ֆինանսավորման կարիքը։ Այս դեպքում արժեքը մեծապես կախված է իրականացվող գործառնությունների շահութաբերությունից և ձեռնարկության ներսում որդեգրված շահաբաժինների քաղաքականությունից:

Միջոցներ ձեռք բերելու այս մեթոդը հրաշալի առավելություններ ունի՝ կարիք չկա լրացուցիչ ծախսեր կատարել, իսկ սեփականատերը պահպանում է ձեռնարկության նկատմամբ վերահսկողությունը։ Ավաղ, կան նաև թերություններ. Ամենաէականը այս մոտեցման կիրառման անհնարինությունն է։ Այսպիսով, հիմնական միջոցների դեպքում ամորտիզացիոն ֆոնդը կարող է հանվել: Եվ հետո դուք պետք է փնտրեք ֆինանսավորում ստանալու այլ ուղիներ:

Միջոցների հայթայթում

Այս ճանապարհը բավականին բազմազան է՝ ունի բազմաթիվ դրական և բացասական կողմեր։ Հնարավորությունների լայն շրջանակի շնորհիվ արտաքին աղբյուրները կարժանանան առավելագույն ուշադրության: Այս տեսակի ներդրումներ փնտրելիս պետք է տեղյակ լինեք, որ ներդրողները շահագրգռված են բարձր շահույթով, բուն ընկերությանը, ինչպես նաև սեփականության մասնաբաժինը, որը նրանք կստանան:

Որքան շատ գումար ներդրվի, այնքան ավելի քիչ վերահսկողություն կունենան ձեռնարկության սկզբնական սեփականատերերը։ Շուկայական գնով կամ ձեռնարկության եկամուտից կախված որոշակի գործակցով հետգնումը կարող է առանձին համաձայնեցվել: Եվ դուք պետք է հասկանաք, որ սա ավելի հարմար է առնվազն միջին և մեծ ձեռնարկությունների համար: Փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման մասին կարելի է ինչ-որ բան ասել, բայց սա ավելի շուտ բացառություն է, քան սովորական պրակտիկա: Դե, այս դեպքում մնում է կենտրոնանալ փոխառու միջոցների վրա։ Բիզնեսի համար լիզինգը և ապառիկը ամենահարմարն են։ Շատերը համեմատում են դրանք և ասում, որ դրանք բառացիորեն նույնական են, բայց ոչ: Եկեք պարզենք, թե ինչու:

Վարկեր

Սրանք բիզնեսի ֆինանսավորման ամենահայտնի առաջնային աղբյուրներն են: Վարկ նշանակում է դրամական (ավելի հազվադեպ՝ ապրանքային) ձևով վարկ, որը տրամադրվում է մարման հիման վրա։ Միաժամանակ տոկոսներ են վճարվում դրա օգտագործման համար։ Վարկի առավելությունն այն է, որ միջոցների ստացումն ու օգտագործումը, որպես կանոն, չի ենթարկվում հատուկ պայմանների։ Իսկ եթե թողարկվում է բանկի կողմից, որտեղ սպասարկվում է ձեռնարկությունը, այն բավականին արագ և առանց ուշացման մշակվում է։

Այնուամենայնիվ, կան որոշակի թերություններ. Այսպիսով, թողարկման ժամկետը հազվադեպ է գերազանցում երեք տարին: Հետևաբար, ձեռնարկությունների համար, որոնք կենտրոնանում են երկարաժամկետ շահույթի վրա, դա նրանց հասանելիությունից դուրս է: Մեկ այլ թերություն է տրամադրված գումարին համարժեք գրավ տրամադրելու պահանջը: Թեև հազվադեպ է, սակայն կարող են սահմանվել որոշակի հատուկ պայմաններ, ինչպիսիք են վարկ տրամադրող բանկում ընթացիկ հաշիվ բացելը: Եվ դա միշտ չէ, որ կարող է ձեռնտու լինել ձեռնարկությանը: Նաև ստանդարտ մաշվածության սխեմայի կիրառման պատճառով ընկերությունը ստիպված կլինի գույքահարկ վճարել վարկն օգտագործելու ամբողջ ընթացքում:

Լիզինգ

Եկեք ավարտենք փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրները և կենտրոնանանք ոչ այնքան հայտնի և հայտնի գործիքի վրա, որը, այնուամենայնիվ, շատ արժանի է, եթե հասկանում ես դրա էությունը:

Այսպիսով, լիզինգը ձեռնարկատիրական գործունեության հատուկ բարդ ձև է, որը թույլ է տալիս մի կողմին արդյունավետորեն թարմացնել օգտագործվող հիմնական միջոցները, իսկ մյուսին ընդլայնել իր տեսլականի սահմանները: Եվ դա տեղի է ունենում երկու կողմերին էլ բավարարող պայմաններով։ Եթե ​​խոսենք արտաքին աղբյուրներից բիզնեսի ֆինանսավորման ծրագրերի մասին, ապա սա կարելի է անվանել լավագույն տարբերակը։

Որո՞նք են լիզինգի առավելությունները: Նախ, չկա կանխավճար և անհապաղ վճարում սկսելու պահանջ: Մինչդեռ վարկի դեպքում պետք է կատարել կանխավճարի 15%-ից մինչև 60%-ը։ Դրա շնորհիվ ձեռնարկությունը, որը չունի զգալի ֆինանսական ռեսուրսներ, կարող է սկսել իրականացնել մեծ նախագիծ։ Բացի այդ, այս գործիքի օգտագործումը շատ ավելի հեշտ է, քան ապացուցելը, որ դուք կարող եք թույլ տալ վարկը: Հենց մեկնարկային փուլում բիզնես նախագծերի ֆինանսավորումն է թույլ տալիս ընտրություն կատարել լիզինգի օգտին։ Բացի այդ, կնքված պայմանագիրն ավելի ճկուն է։ Իսկապես, այս դեպքում ձեռնարկությունն ինքնուրույն հաշվարկում է, թե որքան եկամուտ կունենա և ինչ սխեմայով կհետևի։ Կարելի է համաձայնել, որ պարտքի մարումը կլինի ապրանքների վաճառքից ստացված միջոցներից։ Իսկ ամբողջ գումարի վճարումից հետո գույքը դառնում է ընկերության սեփականությունը։

Բիզնես գաղափարների համար ֆինանսավորման աղբյուրներ ընտրելիս ձեռնարկատերերի մեծ մասը հաշվի չի առնում, որ ներդրումներն անհրաժեշտ են ոչ միայն բացման փուլում, այլև ստեղծված ձեռնարկության ողջ կյանքի ցիկլի ընթացքում: Եթե ​​ցանկանում եք, որ նախագիծը լինի հաջողակ և երկարաժամկետ, ուսումնասիրեք միջոցներ հայթայթելու ուղիները:

«Բիզնեսի ֆինանսավորում» հասկացությունը և դասակարգումը

Այս տերմինը նշանակում է ձեռնարկատիրական գործունեության մատակարարում (աջակցություն) ֆինանսական միջոցներով։ Կախված նյութական ռեսուրսների ծագման վայրից, տարանջատվում է ներքին և արտաքին ֆինանսավորումը:

Արտադրական գործընթացի ձևավորման սկզբնական փուլում ղեկավարներն օգտագործում են արտաքին ռեսուրսներ, որոնց ծագումն ապահովում են հետևյալ աղբյուրները.

• պետություն;
• բանկային կազմակերպություններ;
• բաժնետերեր;
• շահույթ չհետապնդող ընկերություններ;
• գործընկեր ընկերություններ;
• անհատներ.

Երբ արտադրությունը սկսում է եկամուտ ստանալ, հնարավոր է դառնում ներգրավել ներքին ռեսուրսներ, այդ թվում՝

• զուտ շահույթը;
• ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտ;
• (սարքավորումների համար նվազեցումներ);
• նպատակային պահուստները, որոնք հատկացվում են առաջիկա ծախսերը ծածկելու համար:

Իդեալում, արդյունավետ և եկամտաբեր բիզնեսը ինքնաբավ է և չի պահանջում արտաքին ծախսեր: Այնուամենայնիվ, սկզբում և գործունեության շրջանակի ընդլայնման ժամանակաշրջանում դժվար է անել առանց արտաքին ֆինանսավորման տեսակների. հետագա դրանցից յուրաքանչյուրի մասին մանրամասն:

Համեմատությամբ բիզնեսի ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրները

Տնտեսվարող սուբյեկտների շրջանում տարածված գործելակերպը փոխառու միջոցներ ներգրավելն է: Սեփական բիզնեսն ամբողջությամբ տնօրինելու իրավունքը պահպանելու համար ձեռնարկատերերի մեծ մասը վարկեր, վարկեր և փոխառություններ է վերցնում:

Բանկային վարկավորում

Բանկերի վարկերը առաջատար դիրք են զբաղեցնում փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման մեթոդների շարքում՝ ծածկելով ծախսերի ընդլայնված շրջանակ՝ արդյունաբերական, սպառողական, գյուղատնտեսական, հիփոթեքային վարկեր:

կողմ:

• հանձնման մասին արագ որոշում;
• միջոցների անկախ բաշխում` առանց հսկողության և ներդրողի ցուցումների:

Մինուսներ:

• օգտագործման կարճ ժամկետ (ստանդարտ - 36 ամիս);
• գրավի տրամադրման անհրաժեշտությունը; տոկոսների և ապահովագրավճարների պարտադիր վճարում.

Լիզինգի ծրագրեր

Լիզինգը ֆինանսական վարկավորման բարդ ձև է, որը հիմնված է հիմնական միջոցների վարձակալության տրամադրման վրա հետագա գնումներով:

Վարձակալության առարկա կարող են լինել ձեռնարկությունները, հողամասերը, տրանսպորտային միջոցները, սարքավորումները, գույքը (շարժական և անշարժ):

կողմ:

• ֆինանսավորումը հաշվարկվում է սարքավորումների արժեքի 100% համամասնությամբ. համեմատության համար բանկերը պահանջում են գնի 10-15%;
• գրավ տրամադրելու պահանջ չկա. սա վարձակալված (գնված) սարքավորումներն են (կայք, տրանսպորտ);
• կազմակերպության հաշվեկշռի պարտքը չի ավելանում.
• ավելի բարենպաստ պայմաններ բանկային վարկի համեմատ.
• Վարձակալի բոլոր վճարումները ներառված են ձեռնարկության ծախսերում:

Մինուսներ:

• Լիզինգի համար դիմելիս կարող է պահանջվել նախնական վճարում՝ գույքի արժեքի մինչև 30%-ը.
• Ոչ բոլոր լիզինգային վարկավորման սխեմաներն են հարմար պարզեցված հարկային համակարգով աշխատող ձեռնարկատերերի համար. դուք պետք է ուշադիր ընտրեք ընկերություն համագործակցության համար.
• Լիզինգի գումարի վրա գանձվում է ԱԱՀ:

Առևտրային վարկ

Ընկերությունների միջև փոխադարձ հաշվարկների ձևը. Դուք կարող եք պատվիրել անհրաժեշտ ապրանքները (սարքավորումները) հետաձգված վճարմամբ։ Այս մեթոդը հաճախ օգտագործվում է այն ձեռնարկատերերի կողմից, որոնց գործունեությունն այլ արտադրողի արտադրանքի վաճառքն է. նրանք գնում են ապրանքների մեծածախ խմբաքանակ, և վճարումը կատարվում է մանրածախ ցանցում դրա վաճառքից հետո:

Հնարավոր է նաև փոխշահավետ համագործակցության ձև տարբեր ուղղությունների ֆիրմաների միջև. պատվիրված ապրանքը (ծառայությունը) վճարվում է բնեղենով` մեկ այլ ձեռնարկության արտադրությամբ:

Պետական ​​սուբսիդիաներ, հարկային արտոնություններ

Սկսնակ ձեռնարկատերերը պետական ​​աջակցություն են ստանում բիզնես կազմակերպելու հարցում: Նման օգնության միջոցներից մեկը սուբսիդիաներն են։ Սրանք միանվագ վճարումներ են պետության, տեղական ինքնակառավարման մարմիններից կամ միջազգային կազմակերպություններից՝ ծախսերի, կապիտալ ծախսերի կամ ներդրումների մի մասը ծածկելու համար:

Բացի այդ, հարկային համակարգը տրամադրում է հատուկ պայմաններ անհատ ձեռներեցների համար (IP), որը կարգավորվում է թիվ 477-F3 դաշնային օրենքով:

Հետևյալ անհատ ձեռնարկատերերը կարող են 2016 թվականին հարկային արձակուրդի (զրոյական հարկի դրույքաչափ) իրավունք ստանալ.

• գրանցվել է առաջին անգամ;
• նրանք, ովքեր ընտրել են հարկման սխեմաներից մեկը՝ պարզեցված (STS) կամ արտոնագիր (PSN);
• սոցիալական, արդյունաբերական կամ գիտական ​​ոլորտներում գործունեություն իրականացնելը.

Ռուսաստանում արձակուրդները չեն հաստատվում, յուրաքանչյուր տարածաշրջանում դրանք սահմանվում են տեղական իշխանությունների կողմից՝ իրենց հայեցողությամբ: Նպաստը գործում է նաև 2020թ. Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ այն նախատեսված է յուրաքանչյուր կոնկրետ անհատ ձեռնարկատիրոջ համար երկու հարկային ժամանակաշրջանի (տարիների) համար:

Այնուամենայնիվ, անկախ նրանից, թե որքան լավ և խոստումնալից է գաղափարը, նվազագույնի հասցրեք ծախսերը և ապավինեք ձեր սեփական ռեսուրսներին՝ հիշելով տխրահռչակ ասացվածքը.

Դրամաշնորհներ և ծրագրի ֆինանսավորման այլ աղբյուրներ

Փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման ամենագրավիչ ձևը, անկասկած, անվճար նպատակային սուբսիդիա է գիտական ​​հետազոտությունների, վերապատրաստման, բուժման և սոցիալական նախագծերի իրականացման համար: Այնուամենայնիվ, որպեսզի պետական ​​կամ առևտրային դրամաշնորհը հասնի ձեզ, գաղափարը պետք է համապատասխանի հետևյալ չափանիշներին.

1. նախագծի կարևորության ապացույցային հիմնավորում ներկայացնելը.
2. արագ մարում - դրամաշնորհները տրվում են կարճ ժամկետով (մի քանի ամսից մինչև մեկ տարի);
3. բիզնես գաղափարի իրականացման հստակ մշակված պլան՝ նշելով սահմանված նպատակներին հասնելու ժամկետները.
4. ծախսերի որոշակի մասը կրելու պատրաստակամություն.
5. հատկացված միջոցներից ծախսված յուրաքանչյուր կոպեկի համար հաշվետվություն։

Թեև պետական ​​դրամաշնորհներն ավելի շատ նախատեսված են գիտնականներին և երիտասարդ մասնագետներին աջակցելու համար, բյուջեից ամեն տարի միջոցներ են հատկացվում Ռուսաստանում սեփականության փոքր ձևերի սուբսիդավորման համար:

Զուգահեռաբար դրանք մշակվում են պետական ​​և մարզային մակարդակներում. առկա ծրագրերի մասին տեղեկատվությունը ներկայացված է զբաղվածության տարածքային կենտրոններում և ֆինանսների նախարարության պաշտոնական կայքում։

Օտարերկրյա ներդրողները փնտրում են նաև փոքր բիզնեսի խոստումնալից ներկայացուցիչներ և պատրաստ են տպավորիչ գումարներ ներդնել հետաքրքիր նախագծերի մշակման համար։ Այնուամենայնիվ, նկատի ունեցեք, որ նման «դոնորները» հաճախ պահանջում են դրա դիմաց սեփականության մասնաբաժինը կամ շահույթի մեծ տոկոսը, ինչպես նաև պայման են դնում գաղափարի հեղինակությունը պաշտոնապես ապահովելու համար։

Եթե ​​դուք չեք կարող անել առանց լրացուցիչ ներդրումներ ներգրավելու, ևս մեկ անգամ համոզվեք, որ ձեր կայացրած որոշումը ճիշտ է, հաշվարկեք բոլոր հնարավոր ռիսկերը և ինքներդ սահմանեք վարկի մարման ժամկետ, որը դուք անպայման կհանեք:

Ներդրումն անհրաժեշտ է ոչ միայն բիզնեսի մեկնարկի ժամանակ, այլև դրա ողջ գործունեության ընթացքում։ Բիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրները կարող են լինել անձնական միջոցներից և դրսից: Արտաքին կապիտալը ներգրավվում է, երբ առկա է ներքին կապիտալի պակաս՝ պարտքը մարելու համար, կամ որպես աջակցություն՝ արտադրական գիծն ընդլայնելու համար: Ռուսաստանում պետությունը նաև աջակցություն է ցուցաբերում ձեռներեցներին՝ ամեն տարի սոցիալական ծառայություններին տեղեկացնելով դրա բնույթի մասին։

[Թաքցնել]

Ֆինանսավորման աղբյուրների դասակարգում

ՀիմնականԲիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրները բաժանվում են հետևյալ տեսակների.

• պարտատերեր;
• ներդրողներ;
• սեփական ֆինանսները։

Իրենց բիզնես պլանին համապատասխան աշխատանքային գործընթաց հաստատած ընկերությունները կարող են իրենց թույլ տալ ինքնուրույն ֆինանսավորել ձեռնարկատիրությունը։ Շատ դեպքերում ձեռնարկատերը աջակցություն է ստանում այլ արտաքին աղբյուրներից: Պետք է հիշել, որ երրորդ կողմի կապիտալի օգտագործումը մեծացնում է ծախսերը նվազեցումների միջոցով:

Ներքին աղբյուրներ

Երբ բիզնեսը կարող է ֆինանսավորել իրեն, առանց արտաքին օգնության, սեփականատերը լիովին վերահսկում է բիզնեսը:

Ֆինանսավորման ներքին աղբյուրների օրինակներ.

1. Զուտ շահույթը. Ֆոնդերի մեծ մասը ներդնելը հետագա զարգացման մեջ թույլ է տալիս ապահովել հաջող գոյություն և նվազեցնել կործանման ռիսկը:
2. Մաշվածության նվազեցումներ. Այդ դրամական ակտիվը, որը կարող է ծախսվել սարքավորումների վերանորոգման և պահպանման վրա:
3. կրեդիտորական պարտքեր. Այն ենթադրում է բանկային վճարումների հետաձգում՝ հետագայում դրանց չափի մեծացմամբ։ Կարող է օգտագործվել որպես ժամանակավոր միջոց։
4. Ընկերության աշխատակիցներից աշխատավարձի պահում. Ֆինանսական փաստաթղթերի համաձայն՝ հաշվարկվում և հաշվարկվում են աշխատավարձերը, որոնք փաստացի չեն վճարվում։ Հետաձգումը կարող է լինել կարճաժամկետ միջոց։
5. Ֆակտորինգ. Այս աղբյուրը ենթադրում է հետաձգված վճարում մատակարարող ընկերության կամ անհրաժեշտ բաղադրիչների արտադրողի հետ համաձայնությամբ:
6. Ակտիվների վերակայում: Այն դեպքում, երբ ձեռնարկությունն ունի անշահավետ, զրոյական կամ ցածր եկամտաբերությամբ ուղղություն, դուք կարող եք ազատվել նման գծից՝ հօգուտ մյուսի։
7. Պահուստային ֆոնդ. Անսպասելի ֆինանսական ծախսերի համար նախատեսված միջոցներ.
8. Գործընթացի օպտիմալացում. Ֆինանսավորման բաշխում առավել եկամտաբեր արտադրությանը կամ նոր լրացուցիչ եկամտի աղբյուրի ստեղծում.

Կառավարության ֆինանսավորում

Ֆինանսների նախարարության կայքում տեղադրված են սկսնակ ձեռնարկատերերի աջակցության ծրագրերը։ Պետությունից օգնություն ստանալու համար անհրաժեշտ է բիզնես պլան կազմել՝ մարման ժամկետի պարտադիր նշումով։

Կարևոր է հաշվի առնել, որ ֆինանսներ ստանալու համար բիզնես պլանի հաստատումը բավարար չէ, դուք պետք է ունենաք ձեր սեփական ռեսուրսները: Պետությունը մասամբ հոգում է ձեռնարկատիրոջ ծախսերը՝ կախված օգնության տեսակից։ Կամ դառնում է արտադրված ապրանքների և ծառայությունների հաճախորդ:

Կառավարության միջբյուջետային հարաբերություններ

2019 թվականին տրամադրվում են պետական ​​աջակցության հետևյալ տեսակները.

• անվճար խորհրդատվություն իրավական և այլ հարցերի շուրջ;
• բիզնես գաղափարի իրականացման համար անհրաժեշտ կրթության վճարում.
• աջակցություն ամենացածր գնով արտադրական հզորությունների ձեռքբերման հարցում.
• դրամական օգնություն պետական ​​տարածքների արտադրության (մասնակի) և վարձակալության գործընթացում.
• գնված հումքի արժեքի 20%-ի ֆինանսավորում.
• վարկերի մասնակի մարում;
• դրամաշնորհներ;
• սուբսիդիաներ;
• արտոնյալ մասնակցություն այնպիսի միջոցառումներին, ինչպիսիք են ցուցահանդեսները կամ տոնավաճառները.
• բիզնես ինկուբատոր (կառավարական տարածքների շահութաբեր վարձակալություն);
• բանկի նկատմամբ ձեռնարկատիրոջ պարտավորությունների երաշխավորումը.

Ռուսաստանում փոքր և միջին բիզնեսին պետական ​​աջակցությունը մանրամասն քննարկվում է Active Finance Group ալիքից վերցված տեսանյութում։

Սուբսիդիաներ

Սուբսիդիաները ենթադրում են պետության կողմից միանվագ օգնություն։ Օգնության չափը կարգավորվում է Ռուսաստանի Դաշնության բյուջետային օրենսգրքով: Հաշվեքննիչ պալատն անպայման վերահսկելու է հատկացված ֆինանսների շարժը։ Եթե ​​դրանք վատնվեն բիզնես ծրագրով նախատեսվածներից այլ կարիքների վրա, ապա պետությունը հետագայում չի օգնի և չի հոգա ծախսերը։ Որպես կանոն, սուբսիդիաներ են հատկացվում այն ​​ձեռնարկատերերին, ովքեր արտադրում են սպառողական զամբյուղում ներառված կամ մարզին օգուտ բերող ապրանքներ։ Հիմնականում դա գյուղատնտեսությունն է։

Հարկային արտոնություններ

Ռուսաստանի Դաշնության թիվ 477-F3 օրենքը խոսում է ձեռնարկատերերի ժամանակավոր օգնության հնարավորության մասին: Որոշակի պայմանների դեպքում ձեռնարկատերը կարող է ազատվել հարկերի վճարումից 2 տարի ժամկետով: Նպաստներ ստանալու համար դուք պետք է ունենաք առաջին գրանցումը պարզեցված հարկային համակարգով (STS) կամ արտոնագրով (PSN):

Միասնական ռեգիստրի գլխավոր էջի սքրինշոթը Հարկային արձակուրդներ Ի՞նչ հարկեր պետք է վճարվեն, եթե կա սուբսիդավորում: Հարկային արձակուրդների ժամկետները

Վարկավորում

Պետությունից վարկը տրվում է մի քանի ձևով.

• միջոցների բաշխում;
• բանկային վարկի երաշխավորում;
• արտահանման աջակցություն:

Վարկային միջոցների տոկոսները ավելի ցածր կլինեն, քան բանկում: Երբ դուք գումար եք ստանում վարկը մարելու համար, կարող եք հետաձգել վճարումները:

Բանկային վարկավորում

Հնարավոր է ձեռք բերել բանկային վարկ՝ ապահովված գույքով կամ շրջանառու միջոցներով։ Բանկերը տրամադրում են տարբեր վարկավորման ծրագրեր փոքր և միջին բիզնեսի համար։ Որպես կանոն, գումարը չի գերազանցում 1 միլիարդ ռուբլին և թողարկվում է մինչև 3 տարի ժամկետով: Վարկի տոկոսադրույքը կազմում է տարեկան 10-11% և չի կարող ավելի բարձր լինել։ Միջոցները հատկացվում են սարքավորումների ձեռքբերման կամ պայմանագրով նախատեսված այլ նպատակների համար: Միաժամանակ վարկ տրամադրող բանկը դառնում է բիզնես գործընկեր։ Սա նրան իրավունք է տալիս վերահսկել ձեռնարկատիրոջ ֆինանսական վիճակը, քանի դեռ վարկը և դրա տոկոսադրույքը ամբողջությամբ չեն մարվել։

Կան մի շարք ոլորտներ, որոնք վարկատուները նախընտրում են.

• Գյուղատնտեսություն;
• շինարարություն;
• փոխադրում;
• սննդի արտադրություն;
• կապի ծառայություններ.

Լիզինգ

Լիզինգը ներառում է գույքի, սարքավորումների և/կամ հարկային արտոնությունների երկարաժամկետ վարձակալություն: Վերջին դեպքում, երբ խոսքը գնում է ձեռնարկատիրոջ կողմից տարածքների կամ արտադրական օբյեկտների վարձակալության մասին, վարձատուին կարող է տրամադրվել նաև սուբսիդավորում:

Լիզինգը ներառում է վարձակալված ակտիվներ ձեռք բերելու հնարավորություն.

• ընկերություն;
• հողատարածք;
• կառուցվածքը;
• փոխադրամիջոց;
• սեփականություն.

Վարկավորման այս մեթոդի առավելությունն այն է, որ ձեզ հարկավոր չէ գրավ տրամադրել: Եթե ​​ձեռնարկատերը գնում է ակտիվներ, նա վճարում է դրանց իրական փաստացի արժեքը՝ առանց նշագրման: Բայց վարկի համար դիմելիս պետք է վճարեք ակտիվների գնահատված արժեքի մինչև 30%-ը։

Ռուսաստանում ոչ բոլոր տեսակի գործունեություն են տրվում վարձակալությամբ: Դա կախված է հարկման ձևից։

Վարկի վճարումների գումարը ներառված է ձեռնարկության ծախսային ֆոնդում և դրա վրա գանձվում է ԱԱՀ:

Առևտրային վարկեր

Այս հարաբերությունները ներառում են հետաձգված վճարումների տրամադրում այն ​​ընկերություններից, որոնց հետ ձեռնարկատերը համագործակցում է: Սա վերաբերում է առևտրի ոլորտին, երբ վաճառվում են այլ մատակարարի ապրանքներ։ Հնարավոր է փոխհարաբերությունների ձև փոխանակման ձևով։ Ապրանքը փոխվում է մեկ այլ ապրանքի կամ ծառայության:

Սեփական կապիտալի ֆինանսավորում

Աջակցության այս տեսակը ներառում է ներդրողի ներգրավում, ով դառնում է բիզնեսի համասեփականատեր: Նա միանվագ ներդրում է կատարում կանոնադրական կապիտալում՝ հնարավոր հետագա ներդրումներով։ Երբեմն ներդրումները վերաբերում են ոլորտներից մեկին:

Պարտատոմսեր

Պարտատոմսերը տոկոսով վարկ են: Ձեռնարկատերն այն վճարում է ներդրողին։

Հետևյալ տարբերակները հնարավոր են.

1. Կտրոն. Վարկը մարվում է 2 անգամ 12 ամսվա ընթացքում։ Պայմանները կարող են տարբեր լինել, օրինակ՝ 3-4 անգամ։ Այս մասին ասվում է պարտատոմսերում։ Տոկոսադրույքը (տարեկան) բաշխվում է համապատասխանաբար:
2. Զեղչ. Տվյալ դեպքում տոկոսադրույքը լողացող է։

Պարտատոմսի տեսակը կախված թողարկման ժամկետից.

• կարճաժամկետ - 1-2 տարի;
• միջնաժամկետ - 5-7 տարի;
• երկարաժամկետ՝ 7 տարուց:

Օվերդրաֆտ

Օվերդրաֆտը բանկային վարկավորում է՝ բացելով վարկային հաշիվ՝ կապված ձեռնարկատիրոջ հիմնական հաշվի հետ: Այս տեսակի վարկի առավելագույն չափը ձեռնարկության միջին ամսական շրջանառության 50%-ն է։ Վարկը երաշխավորում է ընկերության ցանկացած կարիքների համար վճարումների տրամադրում, եթե տվյալ պահին ընկերության անձնական միջոցները անբավարար են: Հիմնական հաշվի սպասարկման համար բանկը գանձում է վճար և գանձում է վարկային տոկոսներ, երբ ձեռնարկատերը չի մարում պարտքը համաձայնեցված ժամկետում: Նման մարումը տեղի է ունենում հիմնական հաշվի հետ համաժամացման և գումարի ավտոմատ փոխանցման միջոցով:

Կապիտալի կառուցվածքի վերաբերյալ ընդունված որոշումները վերլուծելիս շատ կարևոր է տարբերակել ֆինանսավորման ներքին և արտաքին աղբյուրները: Ընկերության զարգացման համար ներքին ֆինանսավորումն իրականացվում է նրա եկամուտների միջոցով: Այն ներառում է այնպիսի աղբյուրներ, ինչպիսիք են չբաշխված շահույթը, հաշվեգրված, բայց չվճարված աշխատավարձը: Եթե ​​ընկերությունն իր շահույթը ներդնում է նոր շենքի կառուցման կամ սարքավորումների ձեռքբերման մեջ, ապա սա ներքին ֆինանսավորման օրինակ է։ Կորպորացիայի ղեկավարները դիմում են արտաքին ֆինանսավորմանը, երբ նրանք միջոցներ են ներգրավում վարկատուներից կամ բաժնետերերից: Եթե ​​կորպորացիան ֆինանսավորում է նոր սարքավորումների գնումը կամ գործարանի կառուցումը` օգտագործելով պարտատոմսերի կամ բաժնետոմսերի թողարկումից ստացված միջոցները, ապա սա արտաքին ֆինանսավորման օրինակ է:

Ընկերության գործունեության ներքին և արտաքին ֆինանսավորման առանձնահատկությունները նույնպես ազդում են ընդունված ֆինանսական որոշումների բնութագրերի վրա: Բաժնետիրական ընկերության համար, որը կայուն դիրք է գրավում իր բիզնեսում և մտադիր չէ էականորեն ընդլայնել այն զգալի միջոցներ ներգրավելով, ֆինանսական հարցերի վերաբերյալ որոշումներն ընդունվում են, ինչպես ասում են, սովորական և գրեթե ավտոմատ կերպով։

Տվյալ դեպքում ֆինանսական քաղաքականությունը նախևառաջ ներառում է հստակ սահմանված շահաբաժինների քաղաքականություն վարել՝ սահմանելով, օրինակ, բաժնետերերին վճարումների կանոնավորությունը շահույթի մեկ երրորդի (կամ այլ մասի) տեսքով: Բացի այդ, ֆինանսական քաղաքականությունը ազդում է բանկի վարկային գծի պահպանման վրա, այսինքն. ապահովելով կորպորացիայի վարկային ռեսուրսների կայուն կարիքները. Կառավարիչները սովորաբար պահանջում են ավելի քիչ ժամանակ և ջանք այս տեսակի ներքին ֆինանսավորման որոշումներ կայացնելու համար, քան արտաքին ֆինանսավորման համար. դրանք չեն պահանջում այդքան ուշադիր քննարկում:

Եթե ​​կորպորացիան միջոցներ է ներգրավում արտաքին աղբյուրներից, որոնք կարող են անհրաժեշտ լինել իր բիզնեսի լայնածավալ ընդլայնման համար, կառավարման որոշումներն ավելի բարդ են դառնում և, համապատասխանաբար, ավելի շատ ժամանակ են պահանջում: Արտաքին ներդրողները սովորաբար ցանկանում են տեսնել իրենց միջոցների օգտագործման մանրամասն պլանները, ինչպես նաև ցանկանում են ապահովել, որ ընկերությունների ներդրումային նախագծերը կստեղծեն դրամական հոսքեր, որոնք բավարար են ծախսերը ծածկելու և շահույթ ստանալու համար:

Նրանք մանրակրկիտ ուսումնասիրում են կորպորացիայի ծրագրերը և ավելի թերահավատորեն են վերաբերվում հաջողության հեռանկարներին, քան նրա ղեկավարները: Այսպիսով, արտաքին ֆինանսավորման օգտագործումը ընկերությունը սերտ կախվածության մեջ է դնում կապիտալի շուկայից, որի հասանելիությունը կապված է կորպորացիայի ներդրումային պլանների ավելի բարձր պահանջների հետ, քան ներքին ֆինանսավորման աղբյուրների օգտագործումը:

(Ըստ Z. Body, R. Merton)

21. Բիզնեսի ներքին և արտաքին ֆինանսավորման ի՞նչ աղբյուրներ են նշված տեքստում:

22. Բաժնետիրական ընկերության ֆինանսական քաղաքականության ո՞ր երկու ուղղություններն են նշված տեքստում: Արտաքին ֆինանսավորման և ներքին ֆինանսավորման օգտագործման միջև ի՞նչ էական տարբերություն է դիտարկվում հեղինակների կողմից:

23. Առաջարկեք, թե ինչու են արտաքին ներդրողները ավելի թերահավատորեն վերաբերվում ընկերության հաջողության հեռանկարներին, քան նրա ղեկավարները: Ո՞ր կազմակերպությունները կարող են հանդես գալ որպես արտաքին ներդրողներ (օգտագործելով հասարակագիտության գիտելիքները՝ նշեք այդպիսի կազմակերպությունների երեք տեսակներ):

24 Ինչո՞ւ ընկերության բիզնեսի լայնածավալ ընդլայնումը միշտ չէ, որ տնտեսապես հնարավոր է: Օգտագործելով տեքստը, հասարակագիտական ​​գիտելիքները և սոցիալական փաստերը, տվեք երեք բացատրություն: