kde D - hotovost a krátkodobé finanční investice;

KP - krátkodobé závazky.

Tento ukazatel patří do třídy standardizovaných ukazatelů a odborníci se domnívají, že teoreticky normální hodnota koeficientu je 0,2 - 0,3.

Ukazatele likvidity by měly být uvažovány v dynamice v průběhu řady let, což umožňuje posoudit trend jejich změny. Pokud aktuální ukazatel likvidity nedosahuje doporučené hodnoty, ale během sledovaného období vykazuje vzestupný trend, je třeba vypočítat míru obnovy platební schopnosti:

Квп = [Кт.л1 + 0,5 (Кт.л1 - Кт.л0)] / Кт.л (norma), kde (20)

Kvp - koeficient návratnosti platební schopnosti,

Кт.л1, Кт.л0, Кт.л (normy) - hodnoty aktuálního ukazatele likvidity (vykazování, základní období a standardní).

Hodnota tohoto koeficientu je tím vyšší, čím vyšší je možnost, že podnik obnoví svou platební schopnost.

Je možná i opačná situace - hodnota aktuálního ukazatele likvidity odpovídá standardu, ale v průběhu studie klesá, pravděpodobnost ztráty platební schopnosti podniku by pak měla být predikována výpočtem ukazatele ztráty platební schopnosti (Kup):

Kup = [Kt.l1 + 0,25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (norma) (21)

Pokud je hodnota tohoto ukazatele více než jedna, společnost pravděpodobně krátkodobě ztratí platební schopnost.

Po posouzení solventnosti podniku by měla být analyzována jeho finanční stabilita, pro kterou jsou použity údaje z rozvahy a jsou vypočteny následující koeficienty:

1. Koeficient finanční nezávislosti (samostatnosti) - vyjadřuje podíl vlastních prostředků na hodnotě majetku podniku. Vypočítává se jako poměr výše vlastních zdrojů k jejich celé výši, to znamená, že je určena měrnou váhou vlastních zdrojů v jejich celkové hodnotě podle rozvahy, tj.

, (22)

Koeficient nezávislosti odráží nezávislost podniku na vypůjčených zdrojích; zvýšení jeho hodnoty by mělo být prováděno především na úkor zisku, který má podnik k dispozici (čistý zisk).

V praxi se za optimální považuje koeficient nezávislosti rovný 0,5 a vyšší, protože v tomto případě je riziko věřitelů minimalizováno: prodejem poloviny majetku vytvořeného na vlastní náklady může společnost splatit své dluhové závazky.

2. Podíl dluhového financování - udává podíl vypůjčených prostředků na celkové hodnotě majetku podniku. Vypočítá se pomocí následujícího vzorce:

, (23)

Růst tohoto ukazatele v dynamice znamená zvýšení podílu vypůjčených prostředků na financování podniku. Pokud jeho hodnota klesne na jednu (nebo 100 %), znamená to, že vlastníci svůj podnik plně financují. Tento ukazatel je v praxi velmi široce používán; jedním z důvodů jeho vzhledu je snadné použití v deterministické faktorové analýze. Je logické, že součet koeficientu nezávislosti, koeficientu dluhového financování je 1.

3. Závislost podniku na cizích půjčkách charakterizuje poměr vypůjčených a vlastních zdrojů a vypočítá se podle vzorce:

, (24)

Čím vyšší je hodnota tohoto ukazatele, tím vyšší je míra rizika pro akcionáře, protože v případě nárůstu platebních povinností se zvyšuje možnost bankrotu. Povolená hodnota je mezi 0,5-0,9. Kritická hodnota se považuje za rovna jedné. Hodnota vyšší než 1,0 signalizuje pochybnost o finanční stabilitě společnosti.

4. Ukazatel dluhového krytí vlastním kapitálem je převrácenou hodnotou ukazatele finančního rizika:

, (25)

5. Koeficient finanční stability podniku (podíl vlastních a dlouhodobě vypůjčených prostředků na hodnotě majetku):

, (26)

6. Koeficient kapitálové manévrovatelnosti ukazuje - jaká část vlastního kapitálu je v oběhu, zboží ve formě, která umožňuje s těmito prostředky volně manévrovat. Vypočítá se pomocí vzorce:

, (27)

Tento poměr by měl být dostatečně vysoký, aby poskytoval flexibilitu při použití. Normální limit je větší nebo roven 0,5. Pokud má podnik hodnotu vypočtených koeficientů nižší, než je limitní limit výše uvedených koeficientů, svědčí to o jeho nestabilní finanční situaci.

Po posouzení finanční síly společnosti by měla být provedena analýza její podnikatelské činnosti. Informační základna pro výpočet ukazatelů podnikatelské činnosti bude sloužit jako rozvaha a „výkaz zisků a ztrát“. Do této skupiny patří různé ukazatele obratu:

1. Ukazatel obratu aktiv je poměr tržeb z prodeje výrobků k celému součtu bilančního majetku, charakterizuje efektivitu podniku využívajícího všechny dostupné zdroje bez ohledu na zdroje jejich přitahování, tzn. ukazuje, kolikrát za rok (nebo jiné vykazované období) proběhne celý cyklus výroby a oběhu nebo kolik peněžních jednotek prodaných produktů přinesla každá jednotka aktiv. Tento poměr se v jednotlivých odvětvích liší a odráží specifika výrobního procesu.

2. Ukazatel obratu pohledávek – používá se k posouzení, kolikrát se v průměru pohledávky během sledovaného období proměnily v hotovost. Poměr je vypočítán jako podíl výnosů z prodeje produktů průměrnou roční hodnotou čistých pohledávek.

3. Poměr obratu závazků – vypočítává se jako podíl dělení nákladů na prodané zboží průměrnými ročními náklady na závazky a ukazuje, kolik obratů potřebuje organizace k úhradě faktur, které jí byly vystaveny.

U pohledávek a závazků můžete počítat i dobu trvání obratu ve dnech. K tomu je potřeba vydělit počet dní v roce (360 nebo 365) mírou obratu. Poté zjistíme, kolik dní je v průměru potřeba k úhradě, respektive pohledávek, respektive závazků.

4. Ukazatel obratu zásob odráží rychlost, za kterou jsou tyto zásoby prodány. Vypočítá se jako podíl tržeb z prodeje dělený průměrnou roční hodnotou zásob. Chcete-li vypočítat dobu trvání obratu ve dnech, musíte vydělit 360 nebo 365 dní poměrem obratu zásob. Poté můžete zjistit, kolik dní trvá prodej (nezaplacených) zásob.

5. Ukazatel obratu stálých aktiv (návratnost aktiv). Charakterizuje efektivitu využití disponibilního dlouhodobého majetku organizací. Čím vyšší je hodnota ukazatele, tím efektivněji organizace využívá dlouhodobý majetek. Nízká úroveň produktivity kapitálu ukazuje na nedostatečné prodeje nebo příliš vysokou úroveň kapitálových investic. Kromě ukazatelů obratu se v analýze podnikatelské činnosti používá délka provozního a finančního cyklu. Vzorec používaný pro výpočet doby trvání provozního cyklu podniku je:

POTS = POMZ + POGP + PODZ (28)

kde POC je trvání provozního cyklu podniku ve dnech;

POMZ - doba obratu zásob surovin, materiálů a ostatních hmotných faktorů výroby ve skladbě oběžných aktiv ve dnech;

POGP - doba obratu zásob hotových výrobků ve dnech;

POdz - doba trvání obratu běžných pohledávek ve dnech.

Finanční cyklus (cyklus peněžního obratu) podniku je časový úsek mezi začátkem plateb dodavatelům surovin a materiálů od nich přijatých (splácení závazků) a začátkem příjmu finančních prostředků od kupujících za produkty. jim dodány (splácení pohledávek).

Doba trvání finančního cyklu (nebo cyklu peněžního obratu) podniku je určena následujícím vzorcem:

PFC = POC - POKZ, (29)

kde PFC je trvání finančního cyklu (cyklu peněžního obratu) podniku ve dnech; POC - doba trvání provozního cyklu podniku ve dnech;

POKZ - průměrná doba obratu splatných běžných účtů ve dnech.

Zobecňující ukazatele efektivnosti finanční a ekonomické činnosti podniku jsou ukazateli rentability. Ukazatele ziskovosti ukazují, jak ziskové jsou operace společnosti. Růst hodnoty těchto koeficientů je pozitivním trendem ve finanční a ekonomické činnosti organizace.

Hodnota koeficientů rentability nemá žádné normy. Čím vyšší je jejich hodnota, tím lépe podnik funguje. Hodnota ukazatelů rentability může být záporná, v takovém případě vypovídají o ztrátovosti podniku.

Poměr rentability tržeb nebo celkové ziskovosti je hlavním ukazatelem efektivnosti prodeje produktů podniku.

Finanční stav podniku (FSP) je chápán jako schopnost podniku financovat svou činnost. Vyznačuje se poskytováním finančních prostředků nezbytných pro normální fungování podniku, účelností jejich umístění a účelností využití, finančními vztahy k jiným právnickým a fyzickým osobám, solventností a finanční stabilitou.

Abyste přežili v tržní ekonomice a zabránili úpadku podniku, musíte dobře vědět, jak hospodařit s financemi, jaká by měla být kapitálová struktura z hlediska složení a zdrojů vzdělání, jaký podíl by měly mít vlastní a cizí prostředky. . Měli byste znát také pojmy tržního hospodářství, jako je obchodní činnost, likvidita, solventnost, bonita podniku, práh ziskovosti, míra finanční stability (bezpečnostní zóna), míra rizika, efekt finanční páky a další. metodologie jejich analýzy.

Účelem analýzy je nejen stanovit a vyhodnotit FSP, ale také průběžně provádět práce na jeho zlepšování. Analýza FSP ukazuje, v jakých směrech by se tato práce měla ubírat, umožňuje identifikovat nejdůležitější aspekty a nejslabší pozice v FSP. V souladu s tím výsledky analýzy dávají odpověď na otázku, jaké jsou nejdůležitější způsoby zlepšení FSP v konkrétním období jeho činnosti. Hlavním účelem analýzy je však včas identifikovat a odstranit nedostatky ve finanční činnosti a nalézt rezervy pro zlepšení FSP a jeho solventnosti.

Pojďme analyzovat finanční a ekonomický stav Alliance Oil Company, k tomu budeme posuzovat různé ukazatele finanční stability společnosti:

Posuzování majetkového stavu a kapitálové struktury

Vše, co má hodnotu, patří podniku a odráží se v aktivu rozvahy, nazývaném jeho aktiva. Aktivum rozvahy obsahuje informaci o umístění kapitálu k dispozici podniku, tzn. o jeho investicích do konkrétních majetkových a hmotných hodnot, o nákladech podniku na výrobu a prodej výrobků a o zůstatcích volných peněžních prostředků. Každému typu přiděleného kapitálu odpovídá samostatná položka rozvahy (obrázek 1).

Tabulka 7 ukazuje analýzu struktury dlouhodobých aktiv Alliance Oil Company.

Tabulka 7 - Analýza struktury dlouhodobého majetku Alliance Oil Company

Názvy článků	Břišní svaly. velikost	Relativní hodnota	Změny
na začátku. G.		na začátku. G.		v abs. vedený.		v % k součtu
Dlouhodobý majetek
Dlouhodobý majetek
Probíhá výstavba
Dlouhodobé finanční investice
Odložená daňová pohledávka
A T O sekci I:

Podle údajů v tabulce 7 lze říci, že nedošlo k žádným závažným negativním změnám. Podíl odložených daňových pohledávek se snížil o 36,2 %, což v absolutním vyjádření činí 525 tisíc rublů, ale na činnost společnosti to nemá zásadní vliv. Pokud jde o zvýšení hodnoty dlouhodobého majetku, nelze jej považovat ani za pozitivní, ani za negativní moment, neboť tento nárůst byl ovlivněn vysokou inflací.

Analýza struktury pracovního kapitálu Alliance Oil Company je uvedena v tabulce 8.

Tabulka 8 - Analýza struktury pracovního kapitálu NK "Aliance"

Názvy článků	Břišní svaly. velikost	Vztah. velikosti	Změny
				v abs. vedený.		v % k součtu
Oběžná aktiva
Daň z přidané hodnoty z nabytého majetku
Pohledávky (očekává se, že budou zaplaceny více než 12 měsíců po datu vykázání)
Pohledávky (splatné se očekávají do 12 měsíců od data vykázání)
Krátkodobé finanční investice
Hotovost
CELKEM za sekci II:

Dle tabulky 8 lze usuzovat, že se podíl zásob ve struktuře oběžných aktiv snížil - jedná se o negativní faktor a přestože pokles činil pouze 5,8 %, může to mít negativní dopad na hospodaření organizace. činnosti. Navíc dochází k výraznému poklesu podílu hotovosti (o 45,5 %), což může také negativně ovlivnit výsledky činnosti společnosti.

Analýza zdrojů tvorby kapitálu

Důvody pro zvýšení nebo snížení majetku podniků jsou stanoveny studiem změn ve složení zdrojů jeho vzniku. Příjem, pořízení, tvorba majetku může být prováděna na úkor vlastních a cizích prostředků (kapitálu), jejichž charakteristika poměru odhaluje podstatu finanční situace podniku. Růst podílu vypůjčených prostředků tedy na jedné straně ukazuje na zvýšení finanční nestability podniku a zvýšení míry jeho finančních rizik a na straně druhé na aktivní přerozdělování (v podmínkách inflace a neplnění finančních závazků včas) příjmů od věřitelů vůči dlužnému podniku.

Pokud je struktura závazku v rozvaze prezentována ve formě diagramu, lze ji při zohlednění dvou možností analytického seskupení prezentovat následovně: (Obrázek 2).

Obrázek 2 - Schéma struktury závazku rozvahy

Posouzení dynamiky složení a struktury zdrojů, vlastních a cizích prostředků se provádí podle údajů formuláře č. 1 „Rozvaha“ v tabulce 9.

Tabulka 9 - Analýza složení a struktury zdrojů tvorby kapitálu

Název položek odpovědnosti	Břišní svaly. velikost	Relativní hodnota	Změny
				v abs. vedený.		v % k součtu
Kapitál a rezervy
Povolený kapitál
Extra kapitál
Rezervní kapitál
Nerozdělený zisk (nekrytá ztráta)
Nerozdělený zisk (ztráta) za vykazovaný rok
A T O sekci III:
Dlouhodobé závazky
Odložené daňové závazky
A T O sekci IV:
Krátkodobé závazky
Půjčky a úvěry
Splatné účty
Dluhy účastníkům (zakladatelům) na výplatě výnosů
A T O T O oddíl V:

Jak je patrné z tabulky 9, nárůst hodnoty majetku podniku za účetní období o 4,1 % je způsoben především nárůstem vypůjčených prostředků o 7,7 %. Růst cizích zdrojů byl způsoben především nárůstem závazků o 46,9 %, což vedlo k nárůstu rozvahy o 34,4 %.

Vlastní prostředky společnosti se výrazně nezvýšily, jejich růst o 26 557 tisíc rublů byl způsoben navýšením zdrojů prostředků společnosti o 1,9 %.

Posouzení efektivnosti a intenzity využití kapitálu

Analýza rentability (návratnosti) kapitálu

Rentabilita - efektivita, ziskovost, ziskovost podniku nebo podnikání. Kvantitativně se ziskovost vypočítá jako podíl dělení zisku náklady, spotřebou zdrojů.

Návratnost vlastního kapitálu

kde je průměr za období velikost zdrojů vlastních zdrojů společnosti na rozvaze (oddíl III rozvahy závazky ve výši dluhů vůči účastníkům (zakladatelům) na výplatu výnosů, výnosů příštích období a rezerv na budoucí výdaje (str. 640 + str. 650 oddílu V)).

Spočítejme si návratnost vlastního kapitálu naší společnosti:

K SR = 14645, 15 tisíc rublů.

Tento poměr charakterizuje efektivitu využití vlastního kapitálu (včetně investic, vlastního kapitálu) a odráží podíl zisku na vlastním kapitálu. Umožňuje investorům a akcionářům určit potenciální výnosy z investování do cenných papírů analyzované společnosti, a ovlivňuje tak úroveň cen akcií na burzách.

Že. pro NK Alliance je návratnost vlastního kapitálu 14645,15 tisíc rublů. To naznačuje, že podnik má vysokou návratnost kapitálu, podíl zisku na vlastním kapitálu je poměrně vysoký.

Na základě ukazatele rentability určují dobu, po kterou se prostředky vložené do tohoto podniku plně vrátí. Čas je třeba chápat jako počet uvažovaných (vykazovacích) období, za která se počítá návratnost vlastního kapitálu:

CURR = 1 / k5R = 6,8 roku.

Tento ukazatel naznačuje, že prostředky investované do tohoto podniku se vrátí za téměř 7 let. To je vzhledem k rozsahu podniku a velkému objemu investic dostatečně rychlé.

Návratnost trvalého kapitálu

kde je průměrná hodnota dlouhodobých úvěrů a půjček za období.

Tento ukazatel odráží efektivitu využití dlouhodobého (trvalého) kapitálu v činnostech organizace (vlastního i vypůjčeného).

Pro NK Alliance je tento ukazatel 0,03. Hodnota tohoto ukazatele závisí na výši dlouhodobých závazků, které pro naši společnost na začátku roku činily 2 428 tisíc rublů a na konci vykazovaného období byly plně splaceno. Tito. efektivnost využití dlouhodobého kapitálu je spíše nízká, protože prakticky neexistuje žádný cizí kapitál.

Analýza kapitálového obratu

Ukazatel obratu kapitálu je vypočítán v části 1.1 (tabulka 5), ​​kde obrat vlastního kapitálu je 5,04 - jedná se o poměrně dobrý ukazatel a jeho růst odráží pozitivní trend k aktivnímu využívání vlastního kapitálu a růstu tržeb.

Analýza finanční stability a solventnosti podniku

Finanční stabilita podniku je charakterizována soustavou absolutních a relativních ukazatelů. Je určena poměrem hodnoty hmotných oběžných aktiv (zásob a nákladů) a hodnot vlastních a cizích zdrojů finančních prostředků na jejich tvorbu. Zajištění zásob a nákladů zdroji finančních prostředků na jejich tvorbu je podstatou finanční stability podniku.

Nejobecnějším absolutním ukazatelem finanční stability je shoda či nesoulad (přebytek nebo nedostatek) zdrojů finančních prostředků pro tvorbu zásob a nákladů, tedy rozdíl mezi velikostí zdrojů finančních prostředků a výší zásob a nákladů. Jedná se o poskytování zdrojů vlastních a cizích zdrojů, s výjimkou závazků a jiných závazků.

Pro charakterizaci zdrojů tvorby zásob a nákladů se používá několik ukazatelů odrážejících různou míru pokrytí různých typů zdrojů:

1). Disponibilita vlastního oběžného majetku, která je definována jako rozdíl mezi součtem zdrojů vlastních zdrojů a hodnotou dlouhodobého majetku a dlouhodobého majetku. (SOS)

Es = Is - F, SOS = str. 490 - str. 190,

kde Ес - dostupnost vlastních oběžných aktiv;

Is - zdroje vlastních zdrojů (výsledek VI části pasiv rozvahy);

F - dlouhodobý majetek a ostatní dlouhodobý majetek (celkem jsem rozdal rozvahový majetek).

2). Disponibilita vlastních oběžných a dlouhodobých cizích zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů, stanovená součtem vlastních oběžných aktiv a dlouhodobých úvěrů a půjček. (KF)

Et = (Is + CT) - F, KF = str. 490 + str. 590 - str. 190,

kde Ет - dostupnost vlastních oběžných a dlouhodobých vypůjčených zdrojů finančních prostředků;

ČT - dlouhodobé úvěry a vypůjčené prostředky (V oddíl rozvahy).

3). Celková hodnota hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu zásob a nákladů, rovna součtu vlastního pracovního kapitálu, dlouhodobých a krátkodobých úvěrů a půjček. (V A)

E = (Is + Kt + Kt) - F, VI = (str.490 + str.590 + str.610) - str.190

kde E - celková výše hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu zásob a nákladů; Кt - dlouhodobé úvěry a vypůjčené prostředky bez úvěrů po splatnosti (VI. oddíl rozvahy).

Třem ukazatelům dostupnosti zdrojů finančních prostředků pro tvorbu zásob nákladů odpovídají tři ukazatele nabídky neboli zásoby a náklady.

1). Přebytek (+), nedostatek (-) vlastních oběžných aktiv.

Ес = Ес - Z, FS = SOS - ЗЗ ЗЗ = s.210 + s.220

FS = (str. 490 - str. 190) - (str. 210 + str. 220)

kde Z - zásoby a náklady (str. 211-215, 217 II. oddílu rozvahy).

2). Přebytek (+), nedostatek (-) vlastních oběžných a dlouhodobě vypůjčených prostředků na tvorbu rezerv a nákladů.

Ет = Ет -Z = (Ес + Кт) - Z Фт = КФ - ЗЗ,

kde ЗЗ je celkové množství zásob a nákladů.

3). Přebytek (+), nedostatek (-) celkové hodnoty hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu zásob a nákladů.

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, Фо = VI - ЗЗ

Výsledky výpočtu jsou uvedeny v tabulce 10.

Tabulka 10 - Ukazatele finanční stability Alliance Oil Company

	Ukazatele	Za rok, tisíc rublů	Za rok, tisíc rublů	Změna v průběhu roku
	Zdroje vlastních zdrojů
	Celková hodnota hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu zásob a nákladů (5 + 6)
	Celkové zásoby a náklady
	Přebytek (+), nedostatek (-) vlastního pracovního kapitálu (3-8)
	Přebytek (+), nedostatek (-) vlastních oběžných a dlouhodobě vypůjčených prostředků na tvorbu rezerv a nákladů (5-8)
	Přebytek (+), nedostatek (-) celkové hodnoty hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu zásob a nákladů (7-8)

Tabulka 11 - Souhrnná tabulka ukazatelů podle typu finanční stability

Podle tabulek 10-11 lze říci, že podnik má nedostatek vlastních oběžných a dlouhodobě vypůjčených finančních prostředků na tvorbu zásob a nákladů, chybí i celková hodnota hlavních zdrojů finančních prostředků. na tvorbu zásob a nákladů. A pokud lze hodnoty 4 a 5 ukazatelů připsat normální stabilitě, pak hodnota 6 ukazatele hovoří o krizovém stavu a může nepříznivě ovlivnit činnost společnosti.

Analýza ukazatelů finanční stability

Analýza poměrových ukazatelů spočívá v porovnání jejich hodnot se základními hodnotami, ve studiu jejich dynamiky za sledované období a za řadu let. V našem případě můžeme mít pouze základní hodnoty.

Poměr autonomie(koeficient finanční nezávislosti) je jednou z důležitých charakteristik stability finanční situace, její nezávislost na vypůjčených zdrojích finančních prostředků. Rovná se podílu zdrojů vlastních zdrojů na celkové rozvaze.

Ka = s,490 / s,699 = 0,59

Normativní minimální hodnota koeficientu se odhaduje na 0,5. V našem případě poměr vlastního kapitálu není o mnoho vyšší než minimální hodnota, což svědčí o dostatečné míře finanční nezávislosti podniku.

Poměr dluhových a akciových fondů.

KZ / s = (s,590 + s,690) / s,490 = 0,7

Tento koeficient ukazuje, kterých finančních prostředků má společnost více. V našem případě má firma více vlastních prostředků než půjčených prostředků – to je pozitivní trend, protože neexistuje žádná závislost na přitahovaných zdrojích.

Vztah mezi Kz / s a ​​Ka je vyjádřen:

Kz/s = 1 / Ka-i = 0,69

Čím větší je tento poměr k jedné, tím větší je závislost podniku na vypůjčených prostředcích. Velká hodnota KZ/s je způsobena vysokou obrátkou hmotného pracovního kapitálu a pohledávek za analyzované období. V našem případě je koeficient 0,7 – to svědčí o dostatečné finanční nezávislosti společnosti.

Ka a Kz/s odrážejí míru finanční nezávislosti podniku jako celku.

Koeficient manévrovatelnosti vlastních prostředků.

Km = vlastní. rev. St-va pr-I / Obecné náběhové zdroje vlastní. St-v (4 sekce).

Koeficient zajištění zásob vlastním oběžným majetkem.

Cobosp = Vlastní rev. St-va pr-i / Zásoby materiálu

Cobosp = 1,88

Zásoby materiálu jsou dostatečně kryty vlastními zdroji a nepotřebují přitahovat velké množství půjčených prostředků.

Analýza likvidity podniku

Likvidita rozvahy je definována jako míra krytí závazků společnosti jejími aktivy, jejichž doba přeměny do peněžní formy odpovídá splatnosti závazků.

Analýza likvidity rozvahy spočívá ve srovnání finančních prostředků na aktivum, seskupených podle stupně likvidity a uspořádaných v pořadí klesající likvidity, se závazky vůči závazkům, seskupených podle splatnosti a uspořádaných vzestupně podle splatnosti.

V závislosti na stupni likvidity se aktiva podniku dělí do následujících skupin:

nejlikvidnější aktiva(A1) - zahrnují hotovost společnosti a krátkodobé finanční investice (cenné papíry);

rychle realizovatelný majetek(A2) - pohledávky, jejichž platby se očekávají do 12 měsíců po datu vykázání;

pomalu se pohybující aktiva(A3) - zásoby, DPH, pohledávky, platby, u kterých se očekávají více než 12 měsíců po datu účetní závěrky, a ostatní oběžná aktiva;

těžko prodejná aktiva(A4) - dlouhodobý majetek.

Závazek v rozvaze je seskupen podle stupně naléhavosti platby:

nejnaléhavější povinnosti(P1) - tyto zahrnují závazky;

krátkodobé závazky(P2) - jedná se o krátkodobé vypůjčené prostředky a jiné krátkodobé závazky;

dlouhodobé závazky(P3) - dlouhodobé půjčky a vypůjčené prostředky, dále výnosy příštích období, fondy spotřeby, rezervy na budoucí platby;

trvalé závazky(A4) - jedná se o položky 3 oddílu rozvahy "Kapitál a rezervy". Pokud má společnost ztráty, jsou odečteny.

Analýza likvidity rozvahy Alliance Oil Company je provedena v tabulce 12.

Tabulka 12 - Analýza likvidity rozvahy Alliance Oil Company

							přebytek (nedostatek)
1. Nejlikvidnější aktiva (A1)			1. Nejnaléhavější povinnosti (P1)
2. Rychle realizovatelná aktiva (A2)			2. Krátkodobé závazky (P2)
3. Pomalu obchodovaná aktiva (A3)			3. Dlouhodobé závazky (P3)
4. Obtížně prodejná aktiva (A4)			4. Trvalé závazky (P4)

Zůstatek je považován za absolutně likvidní, pokud je dodržen následující poměr:

V případě, že jedna nebo více nerovností systému má opačné znaménko, než je zafixováno v optimální variantě, je likvidita salda víceméně odlišná od absolutní.

Analýza rozvahové likvidity je redukována na kontrolu, zda jsou závazky v rozvaze závazky kryty aktivy, jejichž doba přeměny na hotovost se rovná splatnosti závazků.

Analýzou tabulky 12 můžeme dojít k závěru, že na začátku roku nebylo možné bilanci nazvat likvidní, protože nebyly dodrženy poměry A1 P1 A2 P2 a A4 P4. Koncem roku se však začaly dodržovat poměry A3 P3 a A1 P1. Podle těchto údajů nelze společnost považovat za absolutně likvidní, ale dodržení určitých ukazatelů umožňuje posoudit dostatečný stupeň likvidity aktiv NK Alliance.

Analýza solventnosti podniku

Ukazatele solventnosti NK Alliance jsou vypočítány v tabulce 13.

Tabulka 13 - Ukazatele solventnosti Alliance Oil Company

Pro posouzení solventnosti podniku se používají 3 ukazatele relativní likvidity. které se liší souborem likvidních aktiv považovaných za krytí krátkodobých závazků.

Absolutní ukazatel likvidity (A1 / (P1 + P2)) ukazuje, že naše společnost není absolutně likvidní a nemůže v blízké budoucnosti plně splatit krátkodobé dluhy.

Kritický ukazatel likvidity ((A1 + A2) / (P1 + P2)) ukazuje, že naše společnost bude na konci roku 2005 schopna splácet krátkodobé dluhy po dobu rovnající se průměrné době trvání jednoho obratu pohledávky.

Aktuální ukazatel likvidity ((A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)) ukazuje, že naše společnost na konci roku 2005 pod podmínkou mobilizace veškerého provozního kapitálu (nejen včasné vyrovnání s dlužníky a příznivé prodeje hotových výrobků , ale i prodeje v případě potřeby dalších prvků hmotného pracovního kapitálu) budou schopny splatit krátkodobé závazky.

Můžeme tedy konstatovat, že tento podnik není absolutně likvidní, ale má dostatečnou úroveň likvidity pro své fungování a bude schopen splatit dluh, který má.

Hodnocení bonity a rizika bankrotu

Předpokladem pro bankrot může být nevyhovující struktura rozvahy nebo takový stav dlužníkova majetku a závazků, kdy vzhledem k majetku nelze zajistit včasné plnění závazků vůči věřitelům pro nedostatečný stupeň likvidity dlužníkova majetku. Celková hodnota majetku se v tomto případě může rovnat celkové výši závazků dlužníka nebo ji převyšovat.

V praxi analýzy finančních prognóz je vyžadována co nejčasnější diagnóza nebo prognóza možnosti bankrotu organizace. Analýza prognóz vám umožňuje předvídat vyhlídky v dřívější fázi, včas upravovat obchodní plány a přijímat rozhodnutí, která ovlivňují taktické a strategické cíle rozvoje.

Nejběžnější v praxi predikce možného bankrotu jsou Z-modely navržené americkým profesorem E. Altmanem.

Nejjednodušší z nich je dvoufaktorový model... Jsou pro něj vybrány dva ukazatele, na kterých podle E. Altmana závisí pravděpodobnost úpadku. Patří mezi ně aktuální ukazatel likvidity (probráno dříve) a ukazatel finanční závislosti. Jako výsledek statistické analýzy západní praxe byly stanoveny váhy, které charakterizují významnost každého z těchto faktorů.

Tento model je vyjádřen závislostí:

Z = -0,3877 - 1,0736 K TL + 0,0579 tis FZ .

Li Z= 0, pravděpodobnost úpadku je 50 %.

Li Z Z.

Li Z> 0, pravděpodobnost bankrotu je více než 50 % a zvyšuje se s rostoucím Z.

Význam K TL pro tento model je uveden v tabulce. osm.

Poměr finanční závislosti se rovná poměru vypůjčených prostředků k celkovým nákladům na kapitál (měna rozvahy):

Pro NK Alliance bude poměr finanční závislosti na konci roku:

Kfz = 987829/2407042 = 0,41

Takže konkurzní poměr je:

Pravděpodobnost bankrotu Alliance Oil Company je tedy menší než 50 %. To naznačuje, že společnost je ve své činnosti poměrně efektivní a v blízké budoucnosti nehrozí bankrot. Z toho vyplývá, že společnost má dostatečnou bonitu a v případě složité situace bude schopna brát a bezpečně splácet různé půjčky a úvěry.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Vloženo na http: www. vše nejlepší. ru/

ÚVOD

2. ANALÝZA FINANČNÍHO STAVU SPOLEČNOSTI F-STROY LLC

2.1 Organizační a ekonomická charakteristika podniku

2.2 Analýza aktiv a pasiv podniku

2.3 Analýza solventnosti, likvidity a finanční stability podniku

2.4 Analýza obchodní činnosti a ziskovosti LLC "F-Stroy"

ZÁVĚR

BIBLIOGRAFIE

PŘÍLOHY

ÚVOD

V podmínkách tržních vztahů je po podniku požadováno zlepšování efektivnosti výroby, konkurenceschopnosti výrobků a služeb na základě realizace výsledků vědeckotechnického pokroku, efektivnosti forem řízení a řízení výroby. Posílení podnikání atd. Důležitá role při realizaci tohoto úkolu je přiřazena analýze ekonomické činnosti podniků. S jeho pomocí se vypracovává strategie a taktika rozvoje podniku, odůvodňují se plány a rozhodnutí managementu, sleduje se jejich realizace, zjišťují se rezervy pro zvýšení efektivity výroby, hodnotí se výsledky podniku, jeho divizí a zaměstnanců.

Analýza je chápána jako způsob poznávání objektů a jevů prostředí, založený na rozdělování celku na jednotlivé části a jejich studiu ve všech nejrůznějších souvislostech a závislostech. Obsah analýzy vyplývá z funkcí. Jednou z těchto funkcí je studium podstaty fungování ekonomických zákonitostí, ustavování zákonitostí a trendů ekonomických jevů a procesů v konkrétních podmínkách podniku. solventnost likvidita finanční

Další funkcí analýzy je kontrola realizace plánů a manažerských rozhodnutí, pro hospodárné využití zdrojů. Ústřední funkcí analýzy je hledání rezerv pro zvýšení efektivity výroby na základě studia pokročilých zkušeností a výdobytků vědy a praxe. Další funkcí analýzy je také zhodnocení výsledků činnosti podniku při plnění plánů, dosažené úrovně ekonomického rozvoje a využití dostupných příležitostí. A konečně vypracování opatření pro využití zjištěných zásob v procesu hospodářské činnosti.

Analýzu finanční situace podniku, organizace provádějí manažeři a příslušné služby, stejně jako zakladatelé, investoři za účelem studia účinnosti využívání zdrojů. Banky za posouzení podmínek pro poskytnutí úvěru a stanovení míry rizika, dodavatelé za včasné přijetí plateb, daňové kontroly k plnění plánu rozpočtových příjmů atd.

Finanční analýza je flexibilní nástroj v rukou vedoucích firem. Finanční stav podniku je charakterizován umístěním a použitím podnikových prostředků. Tyto informace jsou uvedeny v rozvaze podniku. Hlavním faktorem, který určuje finanční situaci podniku, je za prvé plnění finančního plánu a doplňování podle potřeby obratu vlastního kapitálu na úkor zisku a za druhé míra obratu pracovního kapitálu (aktiv ).

Signálním ukazatelem, ve kterém se projevuje finanční stav, je platební schopnost společnosti, což znamená její schopnost včas plnit platební požadavky, splácet úvěry, vyplácet mzdy zaměstnancům a odvádět platby do rozpočtu.

Analýza finanční situace podniku zahrnuje analýzu účetnictví, pasiv a rozvahových aktiv, jejich vzájemných vztahů a struktury; analýza použití kapitálu a hodnocení finanční stability; analýza solventnosti a bonity podniku atd.

Tento článek analyzuje finanční situaci jednoho z podniků v Penze - LLC "F-Stroy" a diskutuje způsoby, jak ji zlepšit pro interní použití a operativní řízení financí.

Hlavním cílem této práce je prozkoumat finanční situaci společnosti F-Stroy LLC, identifikovat hlavní problémy finančních činností a dát doporučení pro finanční řízení.

Pro dosažení stanovených cílů je nutné vyřešit následující úkoly:

studovat vědecké a teoretické základy finanční analýzy;

podat stručnou organizační a ekonomickou charakteristiku podniku;

analyzovat majetek podniku;

posoudit finanční stabilitu podniku;

analyzovat ukazatele solventnosti a likvidity;

analyzovat zisk a ziskovost;

rozvíjet opatření ke zlepšení finančních a ekonomických činností.

Předmětem výzkumu je společnost F-Stroy LLC.

Předmětem analýzy jsou finanční procesy podniku a konečné výrobní a ekonomické výsledky jeho činnosti.

Při provádění této analýzy byly použity následující techniky a metody: horizontální, vertikální a srovnávací analýza, analýza koeficientů (absolutní a relativní ukazatele).

Praktický význam práce spočívá v tom, že teoretická ustanovení a závěry k výzkumnému tématu lze využít ve výuce speciálních oborů finančního bloku, dále je zde analýza finanční situace společnosti F-Stroy LLC a doporučení na její zlepšení. důležité pro zlepšení finančního řízení společnosti F-Stroy LLC. -Build ".

1. TEORETICKÉ ZÁKLADY ANALÝZY FINANČNÍHO STAVU PODNIKU

1.1 Pojem, podstata a cíle finanční analýzy

Jednou z nejdůležitějších podmínek úspěšného finančního řízení podniku je analýza jeho finanční situace. Finanční situace podniku je komplexní pojem charakterizovaný soustavou ukazatelů odrážejících dostupnost, distribuci a použití finančních zdrojů, která je výsledkem vzájemného působení všech prvků systému finančních vztahů podniku, určovaných celý soubor výrobních a ekonomických faktorů.

V tržní ekonomice odráží finanční situace podniku konečné výsledky jeho činnosti. Konečné výsledky podniku jsou zajímavé nejen pro zaměstnance podniku samotného, ​​ale i pro jeho partnery v hospodářské činnosti, státní, finanční, daňové úřady atd. To vše předurčuje důležitost analýzy finanční situace podniku. a zvyšuje roli takové analýzy v ekonomickém procesu. Finanční analýza je variabilním prvkem jak finančního řízení v podniku, tak jeho ekonomických vztahů s partnery, finančního a úvěrového systému.

Finanční analýza je nezbytná pro následující skupiny jejích spotřebitelů:

- podnikové manažery a především finanční manažery. Je nemožné řídit podnik a činit obchodní rozhodnutí bez znalosti jeho finanční situace. Pro manažery je důležité zhodnotit efektivitu přijatých rozhodnutí, zdroje použité v hospodářské činnosti a dosažené finanční výsledky;

- vlastníkům, včetně akcionářů. Je pro ně důležité vědět, jaká bude návratnost investice do podniku, ziskovost podniku, jakož i úroveň ekonomického rizika a možnost ztráty kapitálu;

- věřitelé a investoři. Zajímají se o možnost vrácení poskytnutých úvěrů a také o schopnost podniku realizovat investiční program;

- dodavatelům. Pro ně je důležité zhodnotit platbu za dodané produkty, práci a provedené služby.

Všichni účastníci ekonomického procesu tedy potřebují finanční analýzu.

V současné době je ekonomická analýza a jako její nedílná součást i finanční analýza považována za jednu z funkcí podnikového managementu. Místo analýzy v řídicím systému lze zjednodušit pomocí schématu na Obr. 1.1.

Rýže. 1.1. Místo ekonomické analýzy v systému řízení

Plánování je důležitou funkcí v systému řízení výroby v podniku. S jeho pomocí se určuje směřování a náplň podniku, jeho strukturální divize a jednotliví zaměstnanci. Hlavním úkolem plánování je zajistit plánovaný rozvoj ekonomiky podniku, stanovit cesty k dosažení nejlepších konečných výsledků výroby.

Pro řízení podniku potřebujete mít úplné a pravdivé informace o aktuálních aktivitách podniku, průběhu plánů. Jednou z řídících funkcí je proto účetnictví. Zajišťuje průběžný sběr, systematizaci a zobecňování dat nezbytných pro řízení a sledování průběhu plánů a činností podniku.

K řízení podniku však potřebujete mít představu nejen o průběhu plánu, výsledcích hospodářské činnosti, ale také o trendech a povaze změn probíhajících v ekonomice podniku. Pochopení, porozumění informacím se dosahuje pomocí ekonomické analýzy a jako její nedílné součásti analýzy finanční situace podniku. V procesu analýzy procházejí primární informace analytickým zpracováním: dosažené výsledky se porovnávají s daty za minulá časová období, s ukazateli jiných podniků, zjišťuje se vliv různých faktorů na hodnotu ukazatelů výkonnosti, nedostatky, chyby, jsou identifikovány nevyužité příležitosti, vyhlídky atd.

Na základě výsledků analýzy jsou vypracována a zdůvodněna rozhodnutí managementu. Finanční analýza předchází rozhodnutí a jednání, zdůvodňuje je a je základem vědeckého řízení podniku, zajišťuje jeho efektivitu a objektivitu.

Účelem finanční analýzy je zhodnotit minulou výkonnost a postavení podniku v daném okamžiku, jakož i posoudit budoucí potenciál podniku.

Úkoly ekonomické analýzy finanční situace podniku jsou: objektivní posouzení využití finančních zdrojů v podniku, identifikace vnitřních rezerv k posílení finanční pozice, jakož i zlepšení vztahů mezi podnikem a externí finanční, úvěrové úřady atd.

Účelem studia finanční situace podniku je najít dodatečné finanční prostředky pro co nejracionálnější a nejhospodárnější podnikání. Dobrá finanční kondice je stabilní platební připravenost, dostatečné zajištění vlastním oběžným majetkem a jeho efektivní využití s ​​ekonomickou výhodností, přehledná organizace zúčtování a přítomnost stabilní finanční základny. Neuspokojivý finanční stav je charakterizován neefektivní alokací finančních prostředků, jejich imobilizací, špatnou platební připraveností, dluhy po lhůtě splatnosti vůči rozpočtu, dodavatelům a bance, nedostatečně stabilní reálná a potenciální finanční základna způsobená nepříznivými trendy ve výrobě.

Studie finanční situace podniku by měla dát vedení podniku obraz o jeho skutečném stavu a zájemcům o jeho finanční situaci informace potřebné pro nestranné posouzení, například o racionalitě použití dodatečných investic. vyrobený v podniku.

Finanční situace podniku je nejdůležitější charakteristikou jeho podnikatelské činnosti a spolehlivosti. Určuje konkurenceschopnost podniku a jeho potenciál v obchodní spolupráci, je garantem efektivní realizace ekonomických zájmů všech účastníků hospodářské činnosti, jak samotného podniku, tak jeho partnerů.

Stabilní finanční pozice podniku je výsledkem obratného a kalkulovaného řízení celého souboru výrobních a ekonomických faktorů, které určují výsledky podniku. Jedná se o vnitřní faktory, vizuální výsledky, jejichž vlivy jsou stav majetku a jeho obrat, skladba a poměr finančních zdrojů. Na finanční pohodu firmy má vliv i vnější prostředí nebo vnější faktory, mezi které patří státní politika daní a výdajů, postavení na trhu (včetně finančního), míra nezaměstnanosti a inflace, průměrná produktivita práce, průměrný zisk. atd.... Z tohoto pohledu je udržitelnost procesem působení firmy proti negativním vnějším okolnostem. Pro tržní ekonomiku je důležitá stabilita, která je založena na řízení zpětné vazby, tzn. aktivní reakce managementu na změny vnějších a vnitřních faktorů.

Z pohledu vedení společnosti lze důvody insolvence zredukovat na dva hlavní: nedostatečné zohlednění požadavků trhu (na nabízený sortiment, na kvalitu zboží, na cenu atd.) a nevyhovující finanční vedení společnosti, kdy nesprávně zohledňuje rizika, dopouští se závažných chyb, je nadměrně zatěžováno závazky. V prvním případě mluví o nemoci podnikání, ve druhém - o nemoci finančního řízení.

V moderních ruských podmínkách má zvláštní význam seriózní analytická práce v podniku spojená se studiem a prognózováním jeho finanční situace. Včasná a plnohodnotná identifikace „bolestných bodů“ hospodaření společnosti umožňuje soubor proaktivních opatření k zamezení jejího případného úpadku.

Výběr obchodních partnerů by měl být založen na posouzení finanční solventnosti podniků a organizací. Proto je tak důležité, aby každý podnikatelský subjekt systematicky sledoval své „zdraví“ a měl objektivní kritéria pro hodnocení finanční situace. Analýza finanční situace je proto velmi důležitou součástí veškeré ekonomické práce, nezbytnou podmínkou kompetentního řízení podniku, objektivním předpokladem pro správné plánování a racionální využívání finančních zdrojů.

Kvantitativní a kvalitativní parametry finanční situace podniku určují jeho místo na trhu a schopnost fungovat v ekonomickém prostoru. To vše vedlo ke zvýšení role finančního řízení v celkovém procesu řízení ekonomiky.

Efektivita řízení podniku je do značné míry dána úrovní jeho organizace a kvalitou informační podpory. V informačním podpůrném systému mají účetní data zvláštní význam a výkaznictví se stává hlavním komunikačním prostředkem, který poskytuje spolehlivou prezentaci informací o finanční situaci podniku. Aby bylo zajištěno přežití podniku v moderních podmínkách, musí být řídící pracovníci v první řadě schopni realisticky zhodnotit finanční situaci jak svého podniku, tak jeho stávajících a potenciálních protistran. To vyžaduje:

Mít metodiku pro hodnocení finanční situace podniku;

Mít vhodnou informační podporu;

Mít kvalifikovaný personál schopný uvést tuto techniku ​​do praxe.

Ve snaze získat kvalifikované posouzení finanční situace se k této technice stále častěji uchylují obchodní lídři.

Můžete zvýraznit základní požadavky na analýzu finanční situace podniku. Musí obsahovat údaje potřebné pro:

Činění informovaných manažerských rozhodnutí v oblasti investiční politiky;

Posouzení dynamiky a vyhlídek změn v zisku podniku;

Odhady zdrojů, které má podnik k dispozici, změny v nich probíhající a efektivnost jejich využití.

Finanční analýza úzce souvisí s plánováním a prognózováním, protože bez hloubkové analýzy není možné tyto funkce provádět. Důležitá úloha analýzy finanční situace podniku při přípravě informací pro plánování, hodnocení kvality a platnosti plánovaných ukazatelů, při kontrole a objektivním hodnocení plnění plánů. Finanční analýza je nejen prostředkem pro zdůvodnění plánů, ale také kontrolou jejich realizace. Plánování začíná a končí analýzou výsledků podniku. Umožňuje vám zvýšit úroveň plánování, učinit ho vědecky podloženým.

Velkou roli hraje finanční analýza při stanovení a použití rezerv pro zvýšení výkonnosti podniku. Podporuje hospodárné využívání zdrojů, vědeckou organizaci práce, předcházení zbytečným nákladům, různým nedostatkům v práci atd. Výsledkem je posílení ekonomiky podniku a zvýšení efektivity jeho činností.

Analýza finanční situace je tedy důležitým prvkem v systému řízení podniku, prostředkem k identifikaci rezerv na farmě, základem pro vypracování vědecky podložených plánů a manažerských rozhodnutí. Role analýzy jako prostředku řízení činností v podniku každým rokem roste. Je to dáno odlišnými okolnostmi: odklonem od velitelsko-správního systému řízení a postupným přechodem k tržním vztahům, vytvářením nových forem řízení v souvislosti s odstátňováním ekonomiky, privatizací podniků a dalšími opatřeními ekonomické reformy. .

V těchto podmínkách se šéf podniku nemůže spoléhat pouze na svou intuici. Dnešní rozhodnutí a jednání managementu musí být založeno na přesných výpočtech, hluboké a komplexní finanční analýze. Musí být rozumné, motivované, optimální.

Podcenění úlohy analýzy finanční situace podniku, chyby v plánech a manažerské činnosti v moderních podmínkách přinášejí citlivé ztráty. Naopak ty podniky, které to myslí s finanční analýzou vážně, mají dobré výsledky, vysokou ekonomickou efektivitu.

1.2 Techniky a nástroje finanční analýzy

K provedení finanční analýzy podniku se používá soubor vzájemně souvisejících a vzájemně závislých metod analýzy, jejichž cílem je dosáhnout určitých výsledků v konkrétních podmínkách, tzn. určitou metodu analýzy. Existují různé klasifikace metod pro provádění finanční analýzy.

Rusak N.A. navrhuje rozdělit celý soubor speciálních metod analýzy do čtyř skupin, uvedených na Obr. 1.2.

Ekonomické a logické techniky zahrnují porovnávání, detailování, seskupování, průměry a relativní hodnoty, bilanční metodu, metody sekvenční izolace faktorů, absolutní a relativní rozdíly, majetkovou účast.

Mezi ekonomické a matematické techniky nejčastěji používané v ekonomické analýze patří integrální, grafické, korelační a regresní metody a také další složitější metody.

Složitost a nejednoznačnost procesů utváření finanční pozice podniku předurčuje nutnost použití heuristických metod, tzn. neformalizované metody řešení ekonomických problémů. Hlavní techniky a metody finanční analýzy jsou uvedeny na Obr. 1.2. Tyto metody se používají především k predikci stavu předmětu studia v budoucnu za podmínek částečné nebo úplné nejistoty. Stav nejistoty je charakterizován absencí jakýchkoliv konkrétních údajů o možných směrech vývoje událostí ao pravděpodobnosti, že každá z nich nastane v budoucnu. Kvalita výsledků těchto metod je dána šíří záběru studovaných jevů, úrovní analytického zobecnění známých skutečností s přihlédnutím k perspektivám vývoje souvisejících jevů a procesů. Nejrozšířenější z heuristických metod ve finanční analýze je expertní metoda.

Rýže. 1.2. Klasifikace technik finanční analýzy

Podstata expertní metody spočívá v organizovaném sběru úsudků a podnětů specialistů (odborníků) k uvažované problematice s následným zpracováním obdržených odpovědí a jejich uvedením do podoby nejvhodnější pro řešení problému. Základem metody je šetření: individuální, kolektivní, prezenční, korespondenční. Vytváří se skupina specialistů – organizátorů ankety. Stanoví účel zkoušky, zdůvodní její předmět, určí fáze výzkumu, vyberou odborníky, ověří jejich způsobilost, provedou průzkum a dohodnou se na získaných odhadech, analyzují konečné výsledky zkoušky.

Nejdůležitější technikou finanční analýzy je srovnávání. Jeho podstatou je porovnávání homogenních objektů za účelem identifikace rysů podobnosti nebo rysů rozdílu mezi nimi. Pomocí komparace se zjišťují změny v úrovni ekonomických ukazatelů, studují se trendy a zákonitosti jejich vývoje, měří se vliv jednotlivých faktorů, podává se hodnocení výsledků práce podniku, vnitrovýrobní rezervy. identifikovány a jsou určeny vyhlídky rozvoje.

Hlavní typy srovnání jsou:

Skutečné ukazatele s přijatými ukazateli rozvoje (plánované, normativní);

S ukazateli minulých období;

S průměrnými údaji;

S ukazateli spřízněných podniků (včetně podniků jiných zemí);

Různé možnosti řešení pro výběr toho nejoptimálnějšího;

Porovnání paralelních a dynamických řad čísel za účelem zjištění a doložení přítomnosti, formy a směru vztahu mezi ukazateli.

Porovnání klade určité požadavky na srovnávané hodnoty. Musí být úměrné a kvalitativně homogenní. K tomu je nutné zajistit:

Srovnatelnost kalendářních časových období při studiu dynamiky ukazatelů (podle počtu dnů, měsíců atd.)

Jednota hodnocení (neutralizace cenového faktoru). Například pro identifikaci změn v objemu výroby se produkce odhaduje ve srovnatelných cenách, používají se cenové indexy;

Jednota kvantitativních a strukturálních faktorů se k tomu přepočítává srovnávané kvalitativní ukazatele (např. nákladová cena) do stejné veličiny a struktury (skutečné).

Předpokladem srovnatelnosti srovnávaných ukazatelů je jednotnost metodiky jejich výpočtu, neboť se často vyskytují případy, kdy jsou ukazatele plánovány podle jedné metody a jiná je použita k jejich skutečnému stanovení. Tato podmínka je zvláště důležitá pro porovnávání údajů s podniky v jiných zemích.

Při studiu a vyhodnocování ukazatelů se používají různé typy srovnávací analýzy: horizontální, vertikální, trendová.

Přechod na relativní ukazatele umožňuje mezipodnikové srovnání ekonomického potenciálu a výkonnosti podniků, které se liší množstvím použitých zdrojů a dalšími objemovými ukazateli; relativní ukazatele do jisté míry vyhlazují negativní dopad inflačních procesů, které mohou výrazně zkreslit absolutní ukazatele účetních výkazů a zkomplikovat tak jejich srovnání v dynamice.

Trendová analýza je založena na výpočtu relativních odchylek ukazatelů za řadu let od úrovně základního roku, pro který jsou všechny ukazatele brány jako 100 %. Pomocí analýzy trendů se vytvářejí možné hodnoty ukazatelů v budoucnu, a proto se provádí výhledová analýza prognózy.

Detailing jako technika je široce používán při analýze rozdělení faktorů a výsledků ekonomické činnosti v čase a místě (prostoru). S jeho pomocí se odhalují pozitivní a negativní působení jednotlivých faktorů, jejichž výsledky vlivu jsou zpravidla vzájemně kompenzovány v konečných ukazatelích podniku za vykazované období, zejména za rok.

Seskupování jako způsob rozdělení uvažované populace do skupin, které jsou homogenní podle studovaných charakteristik, slouží v analýze k odhalení průměrných celkových ukazatelů a vlivu jednotlivých jednotek na tyto průměry.

Seskupení jsou rozdělena na typologická, strukturní a analytická. Typologická seskupení slouží ke zvýraznění určitých typů jevů nebo procesů, strukturní umožňují studovat strukturu určitých jevů podle určitých charakteristik, analytická se používají k navázání spojení mezi seskupovací charakteristikou a ukazateli charakterizujícími skupinu.

Průměrné hodnoty lépe odrážejí podstatu probíhajícího procesu, vzorce jeho vývoje než soubor samostatně odebraných pozitivních a negativních odchylek. Průměrné hodnoty jsou široce používány v analýze, zejména při studiu hromadných jevů, jako je průměrný výkon, průměrný pracovní den, průměrné zůstatky atd. Používá se vážený aritmetický průměr a chronologické průměry. Použití průměrných hodnot umožňuje získat zobecněnou charakteristiku každého jednotlivého znaku a celého jejich souboru.

Relativní hodnoty (procenta, koeficienty, indexy) umožňují abstrahovat od absolutních hodnot studovaných ukazatelů, lépe pochopit podstatu a povahu odchylky od základny. Relativní hodnoty jsou nezbytné zejména pro studium dynamiky ukazatelů pro řadu sledovaných období a nárůst nebo pokles lze vypočítat ve vztahu k jedné základně brané jako výchozí nebo ve vztahu k klouzavé základně, tzn. na předchozí indikátor.

Bilanční příjem se používá v případech, kdy je nutné studovat poměr dvou skupin vzájemně souvisejících ekonomických ukazatelů, jejichž výsledky by se měly navzájem rovnat. Tato technika se nejvíce používá při analýze finanční situace podniků. Seznámení s obsahem rozvahy umožňuje vidět hlavní zdroje finančních prostředků (vlastní, půjčené), hlavní oblasti investování, skladbu fondů a zdrojů, skladbu pohledávek a závazků

dluhů apod. Bilanční metoda je široce využívána při rozboru zajištění podniku pracovní silou, finančními zdroji, surovinami, palivem, materiálem, základními výrobními prostředky atd., jakož i při rozboru úplnosti jejich použití. Pro stanovení platební schopnosti podniku se používá platební bilance, která koreluje platební prostředky s platebními závazky. Tato technika se používá ke kontrole úplnosti a správnosti výpočtů ke stanovení vlivu jednotlivých faktorů na celkovou odchylku pro zkoumaný ukazatel. Ve všech případech, kdy je vliv faktoru zcela nezávislý, i když je propojen s dalšími faktory, by se algebraický součet součtu vlivu jednotlivých faktorů měl rovnat hodnotě celkové odchylky za ukazatel jako celek. Absence této rovnosti svědčí o neúplné identifikaci či přiznání chyb ve výpočtu míry vlivu jednotlivých faktorů.

Technika sekvenční izolace faktorů (řetězcové substituce) se používá ke kvantitativnímu měření úrovně vlivu faktorů při konstrukci modelů faktorových systémů. Tato technika je založena na metodě, která umožňuje prozkoumat velké množství kombinací se současnou změnou všech nebo některých faktorů. V tomto případě se faktory mohou měnit ve stejném nebo různém stupni, ve stejném nebo opačném směru. Výsledek jakékoli možné kombinace se vypočítá postupným uvažováním každého z faktorů jako proměnné, za předpokladu, že zbytek je konstantní.

Podstata této metody analýzy spočívá v postupném nahrazování plánované (základní) hodnoty jednotlivých faktorů zahrnutých do modelu faktorové soustavy efektivního ukazatele skutečnou. V důsledku této substituce se vypočítá jeden nebo více podmíněných ukazatelů výkonu, nazývaných substituce. Tento podmíněný indikátor je porovnáván s plánovaným (základním) nebo jiným podmíněným efektivním indikátorem. Výsledek porovnání ukazuje velikost vlivu změněného faktoru, protože zbytek by měl být považován za nezměněný.

Nejpoužívanějšími nástroji (technikami) pro analýzu finanční pozice jsou vztahy (finanční ukazatele), jejichž výpočet je založen na existenci určitých vztahů mezi jednotlivými položkami rozvahy, což je matematický vztah mezi dvěma hodnotami. Finanční poměrové ukazatele se počítají jako poměrové ukazatele absolutních ukazatelů finanční situace nebo jejich lineární kombinace. Podle klasifikace N.A. Blatov se relativní ukazatele finanční situace dělí na rozdělovací koeficienty a koordinační koeficienty.

Distribuční poměry se používají v případech, kdy je potřeba určit, jaká část konkrétního absolutního ukazatele finanční situace je ze součtu skupiny absolutních ukazatelů, která jej zahrnuje. Distribuční poměrové ukazatele a jejich změny za účetní období hrají důležitou roli při předběžném seznámení s finanční situací srovnávací analytické bilance.

Koordinační koeficienty se používají k vyjádření vztahu v podstatě různých absolutních ukazatelů finanční situace nebo jejich lineárních kombinací, které mají různý ekonomický význam.

Analýza poměrových ukazatelů spočívá v porovnání jejich hodnot se základními hodnotami a také ve studiu jejich dynamiky za sledované období a za řadu let. Základními hodnotami jsou hodnoty ukazatelů daného podniku zprůměrované za časovou řadu, vztahující se k minulým příznivým obdobím z hlediska finanční situace, odvětvové průměrné hodnoty ukazatelů, jsou použity hodnoty ukazatelů vypočtené podle reportovacích údajů nejúspěšnějšího soutěžícího. Kromě toho mohou jako srovnávací základna sloužit teoreticky zdůvodněné hodnoty nebo hodnoty získané jako výsledek odborných průzkumů, které charakterizují optimální nebo kritické hodnoty relativních ukazatelů z hlediska finanční stability. Takové hodnoty ve skutečnosti hrají roli standardů pro finanční poměrové ukazatele, i když metody pro jejich výpočet v závislosti například na výrobním odvětví dosud nebyly vytvořeny, protože v současné době existuje soubor relativních ukazatelů používaných k analýze finančních ukazatelů. stav podniku nebyl zjištěn, a proto postrádá úplný řád. Často se nabízí nadměrné množství ukazatelů. Pro přesný a úplný popis finanční situace podniku a jeho trendů stačí relativně malý počet poměrových ukazatelů. Je důležité, aby každý z těchto ukazatelů odrážel nejvýznamnější aspekty finanční situace. Systém relativních finančních poměrových ukazatelů z hlediska ekonomického významu lze rozdělit do řady charakteristických skupin.

Ukazatele pro hodnocení ziskovosti podniku. Ukazatele této skupiny jsou relativními charakteristikami finančních výsledků a jsou určeny k posouzení celkové efektivnosti investic v daném podniku. Měří ziskovost podniku z různých pozic a jsou seskupeny podle zájmů účastníků ekonomického procesu. Ukazatele rentability jsou důležitou charakteristikou faktorového prostředí pro tvorbu zisku a příjmů podniků. Při analýze produkce jsou ukazatele rentability využívány jako nástroj investiční politiky.

Ukazatele pro hodnocení podnikatelské činnosti nebo návratnosti kapitálu. Podnikatelská činnost podniku po finanční stránce se projevuje v rychlosti obratu jeho prostředků. Analýza ukazatelů podnikatelské činnosti spočívá ve studiu úrovní a dynamiky různých ukazatelů finančního obratu, které jsou relativními ukazateli finančních výsledků podniku.

Ukazatele pro hodnocení stability trhu. Ukazatele stability trhu charakterizují poměr vlastního a cizího kapitálu a také strukturu vlastních a cizích zdrojů. Ukazatele pro hodnocení stability trhu by měly být zvažovány dynamicky při určování slibné možnosti organizace financí a rozvoje finanční strategie.

Ukazatele pro hodnocení likvidity jako základu solventnosti. Ukazatele této skupiny nám umožňují popsat a analyzovat schopnost společnosti dostát svým aktuálním závazkům. Algoritmus pro výpočet těchto ukazatelů je založen na myšlence porovnávání oběžných aktiv (pracovního kapitálu) s krátkodobými závazky. Výsledkem výpočtu je zjištění, zda je společnost dostatečně vybavena oběžným majetkem nezbytným pro vypořádání s dlužníky na běžných transakcích. Vzhledem k tomu, že různé typy pracovního kapitálu mají různý stupeň likvidity (schopnost rychle se přeměnit na absolutně likvidní prostředky – hotovost), počítá se několik ukazatelů likvidity.

Metoda faktorové analýzy je metodou komplexního a systematického studia a měření vlivu faktorů na hodnotu efektivních ukazatelů pomocí deterministických nebo stochastických výzkumných metod. Faktorová analýza může být navíc buď přímá, kdy je efektivní ukazatel rozdělen na jednotlivé části, nebo inverzní (syntéza), kdy jsou jeho jednotlivé prvky sloučeny do společného efektivního ukazatele. Kvantitativní charakteristika vzájemně souvisejících jevů se provádí pomocí znaků (indikátorů). Znaky, které charakterizují příčinu, se nazývají faktoriální (nezávislé); znaky, které charakterizují následek, se nazývají efektivní (závislé).

Každý ukazatel výkonnosti závisí na mnoha různých faktorech. Čím podrobněji je zkoumán vliv faktorů na hodnotu efektivního ukazatele, tím přesnější jsou výsledky analýzy a hodnocení kvality práce podniků. Bez hlubokého a komplexního studia faktorů nelze činit rozumné závěry o výsledcích činností, identifikovat výrobní rezervy, zdůvodňovat plány a rozhodnutí managementu.

Deterministická faktorová analýza je technika pro studium vlivu faktorů, jejichž spojení s efektivním ukazatelem má funkční charakter, tzn. efektivní ukazatel může být prezentován ve formě součinu, kvocientu nebo algebraického součtu faktorů.

Stochastická analýza je technika pro studium faktorů, jejichž vztah s efektivním ukazatelem je na rozdíl od funkčního ukazatele neúplný, pravděpodobnostní (korelační), kdy každá hodnota faktorového ukazatele odpovídá množině hodnot efektivní ukazatel.

1.3 Metodika analýzy finanční situace podniku

V současné fázi vývoje naší ekonomiky je problematika finanční analýzy podniků velmi aktuální. Úspěch jeho činnosti do značné míry závisí na finanční situaci podniku. Proto je velká pozornost věnována analýze finanční situace podniku.

Závažnost této problematiky vedla k vývoji metod pro analýzu finanční situace podniků. Tyto metody jsou zaměřeny na vyjádření hodnocení finanční situace podniku, přípravu informací pro rozhodování managementu, vypracování strategie řízení finanční situace.

Stávající metody a modely pro hodnocení finanční situace podniku jsou základní a v praxi se ve své čisté podobě používají velmi zřídka, pak se pro získání přesnějších výsledků navrhuje použít určitý kombinovaný model hodnocení. To je způsobeno skutečností, že každá jednotlivá základní metoda má nevýhody a omezení, které jsou neutralizovány, když jsou používány komplexním způsobem. Základní metody jako součást kombinovaných se vzájemně doplňují.

Mnoho zdrojů definuje finanční analýzu jako metodu hodnocení a předpovídání finanční situace podniku na základě jeho účetní závěrky. V učebnici V. Kovaleva "Finanční analýza: Metody a postupy" je finanční analýza definována jako "analytické postupy, které umožňují rozhodování finanční povahy." Ucelenější definice tohoto pojmu je uvedena v článku „Metody finanční analýzy podniku“ od MD Gaidenko: „Finanční analýza je soubor metod pro stanovení majetkové a finanční pozice ekonomického subjektu v uplynulém období, as stejně jako jeho schopnosti v blízkém i dlouhodobém horizontu.“

Účelem finanční analýzy je určit nejefektivnější cesty k dosažení ziskovosti podniku, hlavními úkoly je analyzovat ziskovost a rizika podniku.

Mezi hlavní úkoly analýzy finanční situace podniku patří:

1) Posouzení dynamiky složení a struktury majetku, jeho stavu a pohybu.

2) Posouzení dynamiky složení a struktury zdrojů vlastního a cizího kapitálu, jejich stavu a pohybu.

3) Analýza absolutních relativních ukazatelů finanční stability podniku, posouzení změn její úrovně.

4) Analýza platební schopnosti podniku a likvidity aktiv jeho rozvahy.

Analýza finanční situace podniku má několik cílů:

- stanovení finanční situace;

- identifikace změn finanční situace v časoprostorovém kontextu;

- identifikace hlavních faktorů způsobujících změny finanční situace;

- předpověď hlavních trendů ve finanční situaci.

Hodnocení finanční situace společnosti se skládá z několika fází:

- komplexní posouzení několika oblastí činnosti podniku;

- využití široké škály ukazatelů za účelem komplexní studie finanční situace podniku;

- použití expertních metod ke stanovení kvantitativních kritérií.

Tradiční algoritmus finanční analýzy zahrnuje následující kroky:

1. Shromáždění potřebných informací (částka závisí na úkolech a typu finanční analýzy).

2. Zpracování informací (sestavování analytických tabulek a agregovaných výkazů).

3. Výpočet ukazatelů změn položek účetních výkazů.

4. Výpočet finančních ukazatelů pro hlavní aspekty finančních činností nebo prostředních finančních agregátů (finanční stabilita, solventnost, ziskovost).

5. Srovnávací analýza hodnot finančních poměrových ukazatelů se standardy (obecně uznávanými a průmyslovými průměry).

6. Analýza změn finančních poměrových ukazatelů (identifikace trendů zhoršování nebo zlepšování).

7. Vypracování posudku o finanční situaci společnosti na základě interpretace zpracovaných dat.

Finanční situace podniku je soubor ukazatelů odrážejících jeho schopnost splácet své dluhové závazky. Finanční činnost pokrývá procesy vzniku, pohybu a zajišťování bezpečnosti majetku podniku, kontrolu jeho užívání.

Finanční stav je výsledkem vzájemného působení všech prvků systému finančních vztahů podniku, a proto je určován souhrnem výrobních a ekonomických faktorů.

Obsahem a hlavním cílem finanční analýzy je posouzení finanční situace a identifikace možnosti zvýšení efektivnosti fungování ekonomického subjektu pomocí racionální finanční politiky. Finanční stav ekonomického subjektu je charakteristikou jeho finanční konkurenceschopnosti (tj. solventnosti, bonity), využívání finančních zdrojů a kapitálu, plnění závazků vůči státu a ostatním ekonomickým subjektům.

V tradičním slova smyslu je finanční analýza metodou hodnocení a předpovídání finanční situace podniku na základě jeho účetní závěrky.

Finanční analýza je založena na datech standardních účetních výkazů podniků a všechny uvedené programy ji samozřejmě umožňují zadat ručně. Pro mnoho uživatelů (zejména ty, kteří mají finanční analýzu „on stream“) je však velmi důležitou vlastností možnost importu dat z účetních programů.

Nejtypičtější ukazatele používané téměř ve všech sektorech reálného sektoru ekonomiky, používané v externí finanční analýze, jsou uvedeny v tabulce 1.1.

Interní finanční analýza se liší ve větší náročnosti oproti výchozí informaci. Ve většině případů mu nestačí informace obsažené ve standardních účetních sestavách a stává se nutností využívat data interního manažerského účetnictví.

Tabulka 1.1

Finanční ukazatele používané pro řízení podniku (frekvence výpočtu - čtvrtletí / rok)

Ukazatele	Algoritmus výpočtu
Likvidita
Ukazatel běžné likvidity	Poměr oběžných aktiv ke krátkodobým závazkům (krátkodobé závazky)
Ukazatel střední likvidity	Poměr nejlikvidnějších aktiv a pohledávek společnosti ke krátkodobým závazkům
Absolutní ukazatel likvidity	Poměr nejlikvidnějších aktiv společnosti ke krátkodobým závazkům
Finanční udržitelnost
Celková solventnost (podíl vlastních zdrojů financování aktiv)	Poměr základního kapitálu k celkovým aktivům
Poměr autonomie	Poměr vlastního kapitálu k celkovým aktivům
Poměr závislosti	Poměr vlastního kapitálu k dluhu
Podíl vlastních zdrojů financování oběžných aktiv	Poměr vlastního kapitálu (po odečtení dlouhodobého majetku, dlouhodobých závazků a ztrát) k oběžným aktivům
Poměr úrokového krytí	Poměr provozního zisku k úrokovým nákladům
Efektivita hlavní činnosti
Ziskovost prodeje	Poměr zisku z prodeje k výnosu z prodeje
Ziskovost produktu	Poměr zisku z prodeje k nákladům na výrobu a prodej
Kapitálová efektivita
Návratnost aktiv, ROA	Poměr čistého zisku k průměrným ročním aktivům
Návratnost investovaného kapitálu, ROIC	Poměr zisku před úroky a zdaněním, vynásobený rozdílem mezi jednotkovou a daňovou sazbou, k výši dluhu a vlastního kapitálu
Návratnost pracovního kapitálu	Poměr čistého zisku k oběžným aktivům
Návratnost vlastního kapitálu, ROE	Poměr čistého zisku k vlastnímu kapitálu
Obchodní činnost
Poměr rentability aktiv	Poměr tržeb vychází z průměrné ceny dlouhodobého majetku za období
Obrat všech aktiv	Poměr výnosů z prodeje výrobků k průměrné hodnotě aktiv za období
Poměr obratu zásob	Poměr nákladů na zboží prodané během vykazovaného období k průměrným zásobám v tomto období
Ukazatel obratu pracovního kapitálu	Poměr výnosů k průměrnému pracovnímu kapitálu za dané období

V procesu analýzy je největší důraz kladen na pochopení příčin probíhajících změn finanční situace podniku a hledání řešení směřujících ke zlepšení tohoto stavu. V tomto případě vůbec nezáleží na tom, zda je cíle dosaženo použitím standardních nebo originálních metod.

Na rozdíl od externí analýzy se interní analýza neomezuje pouze na podnik jako celek, ale téměř vždy se opírá o analýzu jednotlivých divizí a oblastí podniku a také typů produktů.

Tabulka 1.2 porovnává dva přístupy k finanční analýze.

Tabulka 1.2

Srovnání externí a interní finanční analýzy

	Externí analýza	Vnitřní analýza
	Posouzení finanční situace (problém výběru)	Zlepšení finanční situace
Počáteční údaje	Otevřená (standardní) účetní závěrka	Veškeré informace potřebné k vyřešení problému
Metodologie	Standard	Jakékoli, odpovídající řešení úkolu
	Srovnání s jinými podniky	Identifikace kauzálních vztahů
Předmět studia	Podnik jako celek	Podnik, jeho strukturální členění, oblasti činnosti, druhy výrobků

V provozních vnitřních činnostech podniku se finanční analýza používá:

Zhodnotit finanční situaci společnosti;

Stanovit omezení při tvorbě plánů a rozpočtů. Můžete například omezit likviditu společnosti (označte, že musí být alespoň na určité úrovni), obrat zásob, poměr vlastního jmění k vypůjčeným prostředkům, náklady na získávání kapitálu atd. V mnoha společnostech existuje praxe stanovení limity pro pobočky a dceřiné společnosti založené na ukazatelích, jako je ziskovost, výrobní náklady, návratnost investic atd.;

Odhady předpokládaných a dosažených výkonnostních výsledků.

Finanční analýza se používá při sestavování rozpočtů, k identifikaci důvodů odchylek skutečných ukazatelů od plánovaných a upravujících plánů i při kalkulaci jednotlivých projektů. Jako hlavní nástroje je využívána horizontální (dynamika ukazatelů) a vertikální (strukturální analýza článků) analýza výkaznických dokumentů manažerského účetnictví a také výpočet koeficientů. Taková analýza se provádí pro všechny hlavní rozpočty: BDDS, BDR, rozvaha, rozpočty prodeje, nákupy, zásoby.

Horizontální analýza se provádí měsíčně v rámci odpovědných center (LOC). V první fázi se zjišťuje podíl některých položek výdajů na celkové výši výdajů CZT a soulad tohoto podílu se stanovenými normami. Poté jsou náklady, které lze přiřadit proměnným, porovnány s objemem prodeje. Poté jsou hodnoty obou ukazatelů porovnány s jejich hodnotami za předchozí období. Společnost roste asi o 40-50% ročně a je zbytečné analyzovat ukazatele před dvěma a třemi lety, proto se informace obvykle posuzují maximálně před rokem s přihlédnutím k růstu podnikání. . Paralelně se kontroluje soulad skutečných ukazatelů měsíčního rozpočtu s plánovanými ukazateli ročního. Finanční analýza slouží také ke stanovení měřítek pro rozvoj společnosti. Například likvidita a ziskovost podniku při sestavování provozních rozpočtů příjmů a výdajů jsou uváděny jako hodnoty. Při schvalování ročního rozpočtu se jako hlavní ukazatel bere efektivita využití pracovního kapitálu.

Likvidita bilance společnosti je míra, do jaké jsou závazky společnosti kryty jejími aktivy, jejichž doba přeměny do peněžní formy odpovídá splatnosti závazků.

Solventnost znamená schopnost podniku splácet stávající dluhy.

Finanční stabilita je odrazem stabilního převisu příjmů nad výdaji, zajišťuje volné nakládání s finančními prostředky podniku a jejich efektivním využíváním přispívá k nerušenému procesu výroby a prodeje výrobků.

Jinými slovy, finanční stabilita podniku je stav jeho finančních zdrojů, jejich rozdělení a použití, které zajišťují rozvoj podniku založený na růstu zisku a kapitálu při zachování solventnosti a bonity za podmínek přijatelné úrovně riziko. Finanční stabilita se proto utváří v procesu všech výrobních a ekonomických činností a je hlavní složkou celkové stability podniku.

Analýza stability finanční situace k určitému datu umožňuje odpovědět na otázku: jak správně společnost hospodařila s finančními prostředky v období předcházejícím tomuto datu. Je důležité, aby stav finančních zdrojů odpovídal požadavkům trhu a odpovídal potřebám rozvoje podniku, neboť nedostatečná finanční stabilita může vést k platební neschopnosti podniku a nedostatku finančních prostředků na rozvoj výroby a přebytku může brzdit rozvoj, zatěžovat náklady podniku nadměrnými zásobami a rezervami. Podstata finanční stability je tedy dána efektivní tvorbou, rozdělováním a využíváním finančních zdrojů a solventnost je jejím vnějším projevem.

Bez analýzy finanční stability bude posouzení finanční situace podniku neúplné. Analýza likvidity rozvahy podniku, srovnání stavu pasiv se stavem aktiv; to umožňuje posoudit, do jaké míry je společnost připravena splácet své dluhy. Úkolem analýzy finanční stability je posoudit velikost a strukturu aktiv a pasiv. To je nutné k zodpovězení otázek: jak je podnik nezávislý z finančního hlediska, zda míra této nezávislosti roste nebo klesá a zda stav jeho aktiv a pasiv odpovídá cílům jeho finanční a ekonomické činnosti. Ukazatele, které charakterizují nezávislost pro každý prvek aktiv a pro majetek jako celek, umožňují měřit, zda je analyzovaná podnikatelská organizace dostatečně finančně stabilní.

Finanční stabilita podniku souvisí s celkovou finanční strukturou podniku a mírou jeho závislosti na věřitelích a dlužnících. Například podnik, který je financován především půjčenými penězi, v situaci, kdy několik věřitelů současně požaduje své půjčky zpět, může zkrachovat. Výraznou převahu má v tomto případě struktura podniku "vlastní kapitál - cizí kapitál". Můžeme tedy konstatovat, že finanční stabilitu podniku v dlouhodobém horizontu charakterizuje poměr vlastních a vypůjčených prostředků. Poskytování rezerv a nákladů zdroji tvorby je základem finanční stability.

Analýza finanční stability vychází z hlavního vzorce rozvahy, který stanoví rovnováhu ukazatelů aktiva a pasiva rozvahy, která má následující podobu:

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1,1)

kde AB - dlouhodobý majetek (výsledek oddílu I aktiva rozvahy); as - oběžná aktiva (výsledek II. oddílu aktiv rozvahy), která zahrnují zásoby (PZ) a hotovost, bezhotovostní formy a zúčtování ve formě pohledávek (DZ); КС - kapitál a rezervy podniku, tj. vlastní kapitál podniku (výsledek oddílu III závazku podniku v rozvaze); ZD - dlouhodobé úvěry a půjčky přijaté společností (výsledek oddílu IV závazku společnosti v rozvaze); ZKR - krátkodobé půjčky a půjčky přijaté podnikem, které se zpravidla používají k pokrytí nedostatku provozního kapitálu podniku (AP), závazků podniku, za které musí splatit téměř okamžitě (KZ) a ostatní fondy ve výpočtech (PS) (celkový oddíl V pasiv rozvahy podniku).

...

Podobné dokumenty

Organizační a ekonomická charakteristika podniku, analýza jeho ekonomické a finanční činnosti a výkaznictví. Hodnocení aktiv, pasiv, absolutních a relativních ukazatelů bilanční likvidity, solventnosti, finanční stability.

zpráva z praxe, přidáno 15.06.2011


Stručný popis podniku LLC "Mis", posouzení jeho majetkového stavu. Analýza likvidity, finanční stability a podnikatelské činnosti podniku. Opatření k zajištění finanční stability a solventnosti organizace.

práce, přidáno 06.08.2013


Výzkum teoretických základů analýzy finanční situace podniku. Přehled vlastností organizace účetnictví a daňového účetnictví. Posouzení solventnosti, finanční stability, podnikatelské činnosti a výkonnosti organizace.

zpráva z praxe, přidáno 06.09.2013


Analýza finanční a ekonomické činnosti, solventnosti a finanční stability podniku na příkladu Copiland LLC, technologie počítačové analýzy. Vypracování doporučení pro zlepšení finanční situace podniku.

práce, přidáno 6.2.2011


Cíle, cíle a metody finanční analýzy. Ukazatele finanční a ekonomické činnosti podniku. Analýza likvidity, rentability a finanční stability. Vyhodnocení efektivity organizace nové linky na výrobu plastových parapetů.

semestrální práce, přidáno 12.11.2013


Obecná charakteristika a průzkum majetkového stavu podniku. Analýza koeficientů finanční stability, likvidity, solventnosti podniku. Vypracování opatření ke zlepšení finanční situace zkoumaného podniku.

práce, přidáno 24.11.2010


Podstata a význam finanční stability organizace. Organizační a ekonomická charakteristika činnosti. Analýza solventnosti a likvidity. Klasifikace finanční situace organizace podle konsolidovaných kritérií pro posouzení rozvahy.

práce, přidáno 10.09.2012


Podstata a metody hodnocení finanční situace podniku. Studium dluhového financování jako faktoru zvyšování finanční stability organizace. Stanovení a analýza finanční stability, likvidity a solventnosti podniku.

práce, přidáno 07.03.2010


práce, přidáno 17.06.2011


Analýza finanční situace podniku. Ekonomická podstata solventnosti a finanční stability podniku. Regulační a informační základna pro analýzu finanční stability. Implementace metodiky operativního controllingu.

Finanční analýza je studiem hlavních ukazatelů finanční situace a finančních výsledků činnosti organizace za účelem přijímání manažerských, investičních a dalších rozhodnutí zainteresovanými stranami. Finanční analýza je součástí širších pojmů: analýza finanční a ekonomické činnosti podniku a ekonomická analýza.

V průběhu analýzy finanční a ekonomické činnosti jsou prováděny jak kvantitativní výpočty různých ukazatelů, poměrových ukazatelů, koeficientů, tak jejich kvalitativní hodnocení a popis, srovnání s obdobnými ukazateli jiných podniků. Finanční analýza zahrnuje analýzu aktiv a pasiv organizace, její solventnost, likviditu, finanční výsledky a finanční stabilitu, analýzu obratu aktiv (obchodní činnosti). Finanční analýza umožňuje identifikovat tak důležité aspekty, jako je možná pravděpodobnost úpadku. Finanční analýza je nedílnou součástí činnosti takových odborníků, jako jsou auditoři, odhadci. Banky aktivně využívají finanční analýzu při rozhodování o poskytování úvěrů organizacím, účetní při přípravě vysvětlivky pro výroční zprávy a další specialisty.
Hlavní formy výkaznictví - "Rozvaha", "Výkaz o finančních výsledcích", "Výkaz vlastního kapitálu" a "Výkaz peněžních toků" - umožňují vypočítat všechny hlavní finanční ukazatele a poměrové ukazatele.

Pojďme si spočítat finanční a ekonomické ukazatele PJSC "DonERM" za roky 2013-2014.

Výpočet finančních ukazatelů

Tabulka 3.1

Název indikátoru			Odchylka
1. Výpočet finanční stability podniku
1.1 Míra finanční autonomie	0,638	0,639	0,001
1.2 Pákový poměr	1,5667	1,5641	-0,0026
1.3 Poměr finančního rizika	0,5667	0,5641	-0,0026
1.4 Poměr flexibility vlastního kapitálu	-0,224	-0,229	-0,005
2. Výpočet likvidity
2.1 Ukazatel celkové likvidity	0,70985	0,70175	-0,0081
2.2 Rychlý převod	0,3020	0,2907	-0,0113
2.3 Absolutní ukazatel likvidity	0,0005	0,0008	0,0003
3. Výpočet rentability podniku
3.1 Rentabilita celkového vlastního kapitálu
3.2 Rentabilita vlastního kapitálu	0,02		-0,2
3.3 Hrubá ziskovost prodávaných výrobků	0,12	0,1	-0,02

Pokračování tabulky 3.1

Analýza finanční stability podniku

Koeficient finanční autonomie Koeficient charakterizuje podíl vlastních zdrojů společnosti (vlastního kapitálu) na celkovém objemu prostředků zálohovaných na její činnost. Výpočet ukazatele finanční stability se provádí podle vzorce:

K auto = Vlastní kapitál / Celkové zdroje finančních prostředků

2013 62155/97381 = 0,638
2014 60460/94570 = 0,639

Čím vyšší je hodnota tohoto ukazatele, tím je společnost finančně stabilnější, stabilnější a nezávislejší na vnějších věřitelích. V praxi je stanoveno, že celková výše dluhu by neměla přesáhnout výši vlastních zdrojů financování, to znamená, že zdroje financování podniku (celková výše kapitálu) musí být alespoň z poloviny tvořeny jeho vlastními zdroji financování. vlastní prostředky. Kritická hodnota koeficientu autonomie je tedy 0,5.

Ukazatele jsou nad kritickou hodnotou, což svědčí o dostatečné finanční autonomii.

Poměr finanční závislosti je inverzní k poměru nezávislosti.

K zav = Celkové zdroje finančních prostředků / Vlastní kapitál

2013 97381/62155 = 1,5667
2014 94570/60460 = 1,5641

Kritická hodnota ukazatele finanční závislosti je 2.

Růst dynamiky tohoto ukazatele znamená zvýšení podílu vypůjčených prostředků na financování podniku, a tím i ztrátu finanční nezávislosti. Pokud jeho hodnota klesne na jednu, znamená to, že vlastníci svůj podnik plně financují. Ukazatel je pod kritickou hodnotou, což znamená, že podnik má více vlastních prostředků než vypůjčených prostředků.

Ukazatel finančního rizika ukazuje poměr vypůjčených prostředků a vlastního kapitálu.

K finančnímu riziku = Získané prostředky / Vlastní kapitál

2013 35226/62155 = 0,5667
2014 34110/60460 = 0,5641

Tento poměr poskytuje nejobecnější hodnocení finanční stability. Má poměrně jednoduchý výklad: ukazuje, kolik jednotek vypůjčených prostředků připadá na každou jednotku vlastních prostředků. Růst ukazatele v dynamice ukazuje na zvýšení závislosti podniku na externích investorech a věřitelích, tedy na snížení finanční stability a naopak. Optimální hodnota tohoto koeficientu<0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Koeficient manévrovatelnosti vlastního kapitálu ukazuje, jaká část vlastního pracovního kapitálu je v oběhu, tedy v podobě, která umožňuje s těmito prostředky volně manévrovat, a jaká je kapitalizována. Poměr by měl být dostatečně vysoký, aby poskytoval flexibilitu ve využívání vlastních zdrojů společnosti.

Muži. = Vlastní pracovní kapitál / Vlastní kapitál;

2013 (62155-76116) / 62155 = -0,224
2014 (60460-74335) / 60460 = -0,229

Tento ukazatel se může výrazně lišit v závislosti na kapitálové struktuře a průmyslovém sektoru podniku. Za normální se považuje situace, ve které se koeficient manévrovatelnosti v dynamice mírně zvyšuje. Prudký nárůst tohoto koeficientu nemůže naznačovat normální provoz podniku. Důvodem je skutečnost, že zvýšení tohoto ukazatele je možné buď zvýšením vlastního pracovního kapitálu, nebo snížením vlastních zdrojů financování. V tomto ohledu prudký nárůst tohoto ukazatele automaticky způsobí pokles ostatních ukazatelů, například poměru finanční autonomie, což povede ke zvýšené závislosti společnosti na věřitelích. Vzhledem k tomu, že hodnota tohoto ukazatele by měla být větší než 0, znamená to, že společnost je finančně závislá a má vysoké riziko platební neschopnosti.

Finanční stabilita podniku

Tabulka 3.2

Analýza likvidity

Ukazatel celkové likvidity ukazuje, do jaké míry jsou dostupná oběžná aktiva dostatečná k pokrytí krátkodobých závazků:

Celková likvidita = oběžná aktiva / částka pasiv;
2013 (97381-76116) / (2019 + 4843 + 29095) = 0,70985
2014 (94570-74335) / (2230 + 22280 + 4325) = 0,70175

Optimální hodnota tohoto koeficientu je 1,0-2,0. Oběžná aktiva nestačí na splacení krátkodobých závazků.

Ukazatel rychlé likvidity je tvrdou zkouškou likvidity, protože výpočet nebere v úvahu nejméně likvidní část oběžných aktiv – pomalu se obrátková aktiva:

Ukazatel rychlé likvidity = Rychle realizovatelná oběžná aktiva / Výše ​​závazků;

2013 (21265-7450-0-4765-0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,3020
2014 (20235-6710-0-5142-0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,2907
Optimální hodnota tohoto koeficientu je 0,7 - 0,8. Ukazatele ukazovaly na nedostatečnou úroveň urgentní likvidity.

Ukazatel absolutní likvidity = Nejlikvidnější oběžná aktiva / Výše ​​pasiv;

2013 (0 + 151 + 0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,0005
2014 (0 + 24 + 0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,0008
Optimální hodnota tohoto koeficientu je 0,2-0,35. Společnost nedosahuje požadované úrovně absolutní likvidity.

Likvidita podniku

Tabulka 3.3

Analýza ziskovosti podniku

Návratnost celkového kapitálu.

Tento poměr se vypočítá takto:

R sk cap = Zisk před zdaněním / Celkové zdroje finančních prostředků

2013 0 \ 96649 = 0

2014 0 \ 99952 = 0

Návratnost celkového kapitálu zajímá především investory.

Rentabilita vlastního kapitálu se vypočítá podle vzorce:

R vlastní cap = Čistý zisk / Vlastní kapitál

2013 1328 \ 55494 = 0,02

2014 0 \ 61796 = 0

Tento ukazatel je zajímavý pro současné i potenciální vlastníky a akcionáře. Rentabilita vlastního kapitálu ukazuje, jaký zisk přináší každá peněžní jednotka investovaná vlastníky kapitálu. Je to hlavní ukazatel používaný k charakterizaci efektivnosti investic do činností určitého typu.

Návratnost prodeje.

Při posuzování rentability tržeb na základě ukazatelů zisku a tržeb z prodeje se počítají ukazatele rentability pro všechny výrobky jako celek nebo pro jednotlivé druhy. Nejčastěji se používají hrubý, provozní nebo čistý příjem. Podle toho se vypočítají tři ukazatele návratnosti tržeb.

Hrubá ziskovost prodaných produktů:

R reálný = Hrubý zisk / Čistý příjem z prodeje;

2013 9215 \ 75659 = 0,12

2014 7976 \ 76657 = 0,1

Ukazatel hrubého zisku ukazuje efektivitu výrobní činnosti podniku a také efektivitu cenové politiky.

Provozní ziskovost prodávaných produktů:

R net = Čistý zisk / Čistý příjem z prodeje

2013 0 \ 75659 = 0

2014 0 \ 76657 = 0

Provozní zisk je zisk zbývající po odečtení administrativních nákladů, distribučních nákladů a ostatních provozních nákladů od hrubého zisku. Tento poměr ukazuje ziskovost podniku po odečtení nákladů na výrobu a distribuci zboží.

Čistá ziskovost prodaných výrobků.

Ukazatel čisté rentability výroby ukazuje, kolik peněžních jednotek čistého zisku připadá na jednu peněžní jednotku prodaných výrobků.

R net = čistý zisk / čistý příjem z prodeje;

2013 1328 \ 75659 = 0,02

2014 0 \ 76657 = 0

Protože téměř všechny ukazatele ziskovosti jsou rovny 0, lze z toho usoudit, že složitost využití různých zdrojů v závodě je velmi nízká.

Ziskovost podniku

Tabulka 3.4

Analýza obchodní činnosti

Pomocí ukazatele obratu aktiv se posuzuje efektivnost využití všech dostupných zdrojů podniku bez ohledu na zdroje jejich přitahování. Výpočet tohoto koeficientu se provádí podle vzorce:

Poměr ukazuje, kolik peněžních jednotek prodaných produktů přinesla každá peněžní jednotka aktiv. Lze konstatovat, že podnik zvýšil produktivitu své činnosti za rok o 1 %.

Spotřebitelé splácejí své dluhy rychleji, pokud je poměr vysoký. To je prospěšné pro vývoj rostliny.

Poměr obratu závazků

Koeficient ukazuje, kolik obratů společnost potřebuje ke splacení stávajícího dluhu.

Poměr obratu zásob

Pro výpočet obratu zásob je nutné vydělit náklady na prodané zboží průměrnými ročními náklady na zásoby společnosti:

Koeficient ukazuje, kolik otáček během roku inventura provedla, tedy kolikrát převedla svou hodnotu na hotové výrobky. poměrně dobrý poměr obratu zásob.

Obchodní činnost

Tabulka 3.5

Marketingové aktivity jsou souborem opatření k přilákání zákazníků a zvýšení prodeje. Hlavními typy marketingových aktivit jsou prezentace, výstavy, prodej, propagace.

Pojem marketingová akce je mnohem širší než pouhá propagace. Zahrnuje také proces výzkumu a vstupu do nového segmentu trhu, zvyšování či snižování cen, rebranding apod. Je třeba připomenout, že proces řízení propagace zboží nutně zahrnuje marketingové aktivity, které jsou zaměřeny na dosažení kontaktu s cílovým publikem. .

Hlavním cílem organizování marketingových podniků je spojit čas, místo a atmosféru do jediné akce tak, aby nezaujatý a zaneprázdněný potenciální spotřebitel věnoval pozornost a vyhodnotil jemu určené informace o produktu nebo službě.

Proces rozvoje marketingových aktivit zahrnuje několik fází. Toto je vývoj:

· Hlavní marketingová strategie podniku (definice a rozvoj image a poslání podniku);

· komoditní politika (jaké zboží a s jakými vlastnostmi vyrábět);

· Cenová politika (stanovení optimální rovnováhy prodejních cen pro výrobce a spotřebitele);

· Obchodní politika (jak, kde, s čí pomocí prodávat vyrobené produkty);

· Analýza konkurentů (kdo, jak a proč funguje lépe);

· Analýza trhu (určení potřeb kupujících).

Soubor marketingových opatření je řada zcela specifických opatření, kterými firma ovlivňuje trh. Marketingový mix tvoří produktová, cenová a prodejní politika a také politika propagace produktu.

Marketingový program je soubor proměnných nabízených a ovlivňujících kupujícího. Mezi tyto proměnné patří produkt, jeho cena, dostupnost a obrázek. Marketingový program musí být přizpůsoben potřebám trhu.

Komplex marketingových aktivit pro propagaci produktů tvoří reklama, propagace a podpora prodeje produktů. Abyste mohli úspěšně realizovat marketingové aktivity, potřebujete mít spoustu dat. Hlavním způsobem, jak tyto informace získat, je marketingový průzkum. Realizace marketingových aktivit předpokládá existenci dobře zavedeného marketingového plánování a organizačního schématu v podniku a také jeho kontrolu.

Analýza efektivity marketingových aktivit je povinným prvkem. Efektivita těchto opatření představuje dosažení stanovených cílů nebo alespoň co nejvyšších výsledků. Náklady by přitom měly být minimální. Efektivnosti marketingové akce je dosaženo, pokud se cílová hodnocení ukáží jako ta, která převyšují plánovaná. Hlavními ukazateli jsou v tomto případě objemy prodeje. Příklad efektivní marketingové akce: pořádání série prezentací a propagačních akcí, po kterých se prodej těchto produktů výrazně zvýšil.

Marketingová strategie je v podstatě obecný plán akcí v oblasti marketingu, s jehož pomocí firma očekává dosažení svých marketingových cílů. Znamená to stanovení konkrétních cílů pro každý jednotlivý produkt, typ trhu na určité časové období. Strategie se tvoří v rámci obecné výrobní a obchodní činnosti v souladu s individuálními možnostmi konkrétního podniku a specifiky situace na trhu.

Po vypracování celkového strategického plánu může firma přejít k práci na konkrétnějších taktických plánech (marketingových plánech).

Mezi hlavní části marketingového plánu patří: analýza současné marketingové situace, SWOT analýza, seznam úkolů a existujících problémů, seznam zjevných nebezpečí a potenciálních příležitostí, prohlášení o marketingových strategiích, akční program, rozpočty a určitá kontrolní postup.

Marketingová strategie firmy začíná svou existenci vypracováním konkrétního programu, stanovením cílů a formulací úkolů pro všechny budoucí marketingové aktivity.

Plánování marketingových aktivit společnosti se zpravidla provádí po vypracování ročního rozpočtu společnosti.

Realizace marketingového plánu: realizace marketingových akcí. Po projednání marketingového plánu a rozpočtu s vedením, provedení nezbytných úprav, pak pokračujte v realizaci plánovaného plánu. S největší pravděpodobností bude před zahájením samotných marketingových akcí probíhat přípravná fáze. V procesu implementace marketingového plánu musíte kontrolovat veškerou práci a v případě potřeby plány rychle upravit. A také - neustále jsme v kontaktu s úřady, aby úřady byly vždy o věci informovány. Po dokončení všech marketingových aktivit musíme vyhodnotit efektivitu. Jakákoli marketingová aktivita musí přinášet výsledky a musí být měřena. Proto je nutné přeměřit ukazatele stanovené na začátku projektu. Ukážou, zda jste dosáhli svého cíle, zda jste splnili všechny úkoly.

Marketingová strategie je vybírána individuálně pro konkrétní společnost v souladu se specifiky jejího aktuálního dění a rozvojovými cíli pro budoucí období. Hlavní marketingové strategie jsou: pronikání na nový trh, rozvoj stávajícího trhu, vývoj nového produktu, diverzifikace.

Na základě obecné marketingové strategie se tvoří soukromé marketingové programy. Programy se mohou zaměřit na dosažení takových efektů z realizace aktivit: jako maximální efekt bez ohledu na riziko, minimální riziko bez počítání s velkým efektem, různé kombinace obou výše uvedených přístupů.

Marketingová strategie se vyvíjí na základě požadavků trhu, konkurenčních výhod, slabých stránek firmy, poptávky spotřebitelů a některých dalších faktorů. Utváření marketingové strategie je ovlivněno trendy stavu vnějšího marketingového prostředí a poptávky, systémem oběhu zboží, požadavky spotřebitelů, charakteristikou a stavem konkurenčního prostředí, individuálními možnostmi firmy a jejími řídícími zdroji, vývojem marketingové strategie, vývojem marketingové strategie, vývojem marketingové strategie a vývojem marketingové strategie. hlavní koncepce budoucího rozvoje firmy, její cíle a cíle.

Klíčovým podsystémem podnikové marketingové strategie je produktová marketingová strategie obchodní organizace. Je zaměřena na analýzu, rozvoj nejdůležitějších strategických rozhodnutí o sortimentu, nomenklatuře, objemu a kvalitě výrobků, otázkách prodeje výrobků na trhu.

Produktová marketingová strategie je hlavní strategií pro přežití, ekonomický růst, klidnou existenci a obchodní úspěch společnosti. Za jeho hlavní součást je považována optimalizace produktového programu pro aktuální rok.

Vzniká tak marketingová strategie ve vztahu ke konkrétnímu cílovému trhu, vybranému na základě rozsáhlého marketingového průzkumu stavu trhu. Na jeho základě se buduje strategické plánování a s jeho pomocí jsou zajištěny konkurenční výhody společnosti do budoucna. Je výsledkem racionálního a logického budování dlouhodobých plánů úspěchu, na jejichž základě se uskutečňuje pohyb k progresivnímu rozvoji výroby a prodeje.

Na základě vypracované strategie je vytvořen podrobný program konkrétních činností pro celý marketingový komplex, přiřazeni odpovědní pracovníci, stanoveny budoucí náklady a stanoveny termíny.

Proveďme SWOT analýzu PJSC "DonERM". Na takový trhu jedním z hlavních úkolů marketingového výzkumu je analýza a výběr dodavatelů surovin, případná záměna nakupovaných surovin za obdobné produkty - náhražky.

Komplexní analýza vnějšího a vnitřního prostředí DonERM PJSC se provádí pomocí konstrukce SWOT matice a umožňuje identifikovat nejslibnější a nejnebezpečnější párové kombinace příležitostí / hrozeb a silných / slabých stránek s cílem určit hlavní strategický koncept DonERM Vývoj PJSC

SWOT - Matice hrozeb a příležitostí, silných a slabých stránek podniku poskytující kvalitativně novou úroveň fungování PJSC "DonERM" na trhu je uvedena v následující tabulce 4.1

SWOT analýza PJSC "DonERM"

Tabulka 4.1

Pokračování tabulky 4.1

Výsledky provozní diagnostické analýzy DonERM PJSC a jeho prostředí umožňují simulovat situace a vyvozovat následující závěry:

Field WT - "slabost / hrozba" V současné době se podnik potýká s problémy z důvodu nedostatku volných finančních zdrojů, nedostatku vlastního provozního kapitálu, nízké úrovně průzkumu trhu a částečné zastaralosti zařízení, což jej činí zranitelným v konkurenci, as stejně jako nedostatečně chráněna v podmínkách platební neschopnosti spotřebitelů a nestability národní měny.

Oblast WO – „slabost/příležitost“ Dopad těchto hrozeb lze snížit přilákáním zahraničních investic, vytvářením jedinečných obchodních nabídek, využíváním růstových trendů světového trhu válcovaných výrobků a zaváděním technologických a manažerských inovací,

SO obor - "síla / příležitosti" Základem pro realizaci vnějších příležitostí je silný a aktivní management zaměřený na strategický rozvoj PJSC "DonERM" v oblasti technického převybavení a zavádění nových perspektivních technologií, efektivní organizace výroby, flexibilní cenová politika, přísné dodržování načasování a dodacích podmínek protistranám, vysoká kvalifikace technických specialistů a řídících pracovníků, což obecně podmiňuje posílení konkurenčního postavení PJSC "DonERM" na trhu strojírenství .

ST pole - "síla / hrozba". Na základě stávajících konkurenčních výhod PJSC „DonERM“, jakož i budoucnosti, založené na převaze v kvalitě a cenových charakteristikách hlavních konkurentů, v důsledku probíhající restrukturalizace a tech- přezbrojení PJSC "DonERM" je účelné strategické řízení. Vnější hrozby a příležitosti podniku, hledání strategie rozvoje potenciálu PJSC "DonERM" a následné dobytí vedoucí pozice v určitých segmentech mezinárodních trhů a trhů země.

V podmínkách nasycení trhu a zvýšené konkurence je hlavním úkolem produktové strategie tvorba nových produktů. Produkt je předmětem mnoha obchodních rozhodnutí. Vzniká za podpory různých marketingových nástrojů, uvádí se na trh, v případě potřeby upravuje, a je-li to ekonomicky proveditelné, je vyřazeno z výroby a prodeje.

Zvažte možné způsoby, jak zlepšit marketingové aktivity v PJSC "DonERM":

Tvorba nových produktů. Slibnými produkty mohou být profily pro věžové jeřáby a mostové jeřáby. Protože základem těchto výrobků jsou kovové konstrukce, bude nutná drobná modernizace výroby. Ačkoli se na první pohled může zdát, že nové zboží je pro výrobu nežádoucí, protože v krátkodobém horizontu zhoršuje jeho ekonomickou výkonnost, zvyšuje náklady, narušuje stabilitu organizace výroby a neumožňuje plné využití zdrojů stávajícího zboží. . Logika moderního trhu je přitom taková, že právě schopnost vytvářet nové produkty odlišuje prosperující podnik a je charakteristickým znakem marketingově orientované firmy.

Provádění efektivní produktové politiky pro firmu představuje dvě hlavní výzvy. Za prvé, firma musí racionálně organizovat práci v rámci stávajícího sortimentu produktů s přihlédnutím k fázím životního cyklu; zadruhé předem provést vývoj nových výrobků, které nahradí výrobky podléhající stažení z výroby a stažení z trhu.

Firma tedy potřebuje mít a neustále zdokonalovat svou produktovou strategii, která jí umožní zajistit stabilní sortimentní strukturu, stálé prodeje a stabilní zisky.

Inovace ve stávající teorii a praxi je synonymem pro inovace a inovace. Může být reprezentován novým produktem nebo službou, způsobem jejich výroby a prodeje, inovací v organizačních, finančních, výzkumných, marketingových a dalších oblastech činnosti. Inovace jsou klasifikovány podle míry, do jaké jsou pro firmu nové; podle stupně novosti pro trh a spotřebitele (intenzita inovace); podle povahy myšlenky, se kterou je spojen vznik inovací (technologické nebo marketingové) . Bylo zjištěno, že malá část inovací (10 %) má celosvětovou novinku a většina inovací (70 %) je spojena s aktualizací, rozšířením, úpravou stávajícího sortimentu zboží.

Diferenciace produktu je proces vývoje řady významných úprav produktu, které jej odlišují od konkurenčních produktů.

Účelem diferenciace produktu je zvýšení jeho konkurenceschopnosti, zvýšení atraktivity produktu zohledněním vlastností jednotlivých trhů nebo segmentů trhu, spotřebitelských preferencí.

Pro stanovení cen s přihlédnutím k poptávce je nutné neustále studovat trh, zkoumat vztah mezi cenami a poptávkou v podobě funkcí poptávky po ceně a koeficientů elasticity poptávky po ceně, analyzovat data z předchozích období, výsledky experimentu s různými cenami, prostudujte si očekávané situace nákupu zboží na trhu nebo záměry je koupit.

Ve vysoce konkurenčním prostředí musí být reakce firmy na změny cen konkurence rychlá. Pro tyto účely musí mít firma předem připravený program.

Ztráta velkého klienta – povede přímo ke ztrátě zisku. Aby se předešlo takovým ztrátám, je nutné přijmout následující opatření:

1. Školení a vzdělávání prodejního personálu.

2. Získání úplnější znalosti stávajících trhů, na kterých společnost působí.

3. Studium a analýza potenciálních trhů.

4. Provádějte čtvrtletní spotřebitelské průzkumy.

2. Hledání nových dodavatelů v Rusku. Optimalizace nákladů vždy přináší prospěch společnosti, proto je důležité vědět, jaké jsou hlavní náklady. A to lze usnadnit výběrem těch dodavatelů, kteří maximálně uspokojí potřeby společnosti. Při uzavírání obchodních vztahů s dodavateli je nutné kompetentně zvažovat zájmy obou stran a snažit se plně zohlednit sjednané podmínky ve smlouvě. Mnoho podnikatelů preferuje vyčlenit strategické organizace a navázat s nimi práci na klíčových výrobních pozicích, navazovat individuální dlouhodobé vztahy s přihlédnutím ke všem aspektům spolupráce.

Proto je třeba k této problematice přistupovat opatrněji a šetřit čas. Práce podniku skutečně závisí na včasném příchodu zboží.

Rozhodnutí zákazníka často závisí na schopnosti a schopnosti dodavatele splnit požadovanou kvalitu, velikost, dodací podmínky, cenu a servis. A výběr dodavatele je vždy založen na riziku. Při zadání objednávky neznámému dodavateli se zvyšuje riziko, a to z důvodu nejistoty o finančních možnostech dodavatele, zda budou poskytnuty spolehlivé informace, včasné plnění či neplnění jeho závazků, popř. vzhledem k tomu, že uzavření dohody s dodavateli je zaměřeno na dlouhou dobu práce, hrají tyto aspekty hlavní roli, přičemž je nutné vzít v úvahu budoucí potřeby, které mohou vzniknout, a schopnost vybraného dodavatele je uspokojit, abychom v budoucnu nehledali nové.

Firmy, které již mají „své“ dodavatele, mají při změnách v nomenklatuře zboží nebo zavádění malých změn trochu jiné potíže. Je pro ně výhodnější ponechat si stávající přípojky, dělat jen malé změny s novými požadavky, pokud je samozřejmě možnost a dodavatel s novými podmínkami souhlasit. Pokud to však dopadne jinak, měli byste se obrátit na výběr nového, který představuje okamžitě zvýšené požadavky. Je totiž mnohem obtížnější najít nového dodavatele, než o něj přijít.

Možní kandidáti:

METKOM LLC;
JSC "Desátý ložiskový závod";
LLC "Instalovat".

Vyhledávání klientů v Rusku. Expanze prodejního trhu je jedním ze směrů organizace prodeje produktů v jakékoli společnosti. V ideálním případě se každá společnost snaží zaujmout dominantní postavení na trhu, a k tomu je třeba kromě jiných činností pracovat na hledání a získávání nových zákazníků, rozšiřování poptávky po jejích produktech, hledání nových způsobů jejich spotřeby a boji konkurentů.

Expanze prodejního trhu znamená jak nalezení nových trhů pro vyráběný produkt, tak pokrytí nových segmentů stávajícího trhu. V prvním případě lze expanzi prodejního trhu provést vstupem na trhy jiných úrovní – regionální, národní, mezinárodní. Ve druhém případě se expanze prodejního trhu provádí vydáním modernizovaných verzí produktu, které jsou zaměřeny na specifické skupiny spotřebitelů.

Expanze trhu zahrnuje použití různých marketingových strategií. Strategické cíle pro rozšíření prodejního trhu jsou:

1) Přilákání nových zákazníků. Produkt nebo služba poskytovaná společností má vždy potenciál přilákat nové zákazníky a kupující, kteří o produktu (službě) z jakéhokoli důvodu dosud nevěděli nebo neměli potřebné informace o jejich vlastnostech, případně nákup odkládali. produkt kvůli jeho vysoké ceně. Expanze odbytového trhu v této situaci může být uskutečněna uplatněním strategie pronikání na trh (informování cílové skupiny o produktu nebo službě, vzorkování, nástřik, reklama), strategie pro vytvoření nového trhu, během níž se nové skupiny spotřebitelé jsou informováni o produktu, který tato skupina dříve nepovažovala za nezbytný, o jeho užitných vlastnostech, stejně jako o strategii geografické expanze prostřednictvím vývozu zboží a podobně.

2) Hledání nových způsobů využití produktů společnosti. I jeden nový způsob použití produktu může výrazně rozšířit prodejní trh. A pokud jsou takové metody pravidelně nalezeny, pak má společnost zaručeny vysoké objemy prodeje a kolosální zisky. Spotřebitelé sami však často otevírají nové možnosti využití známého zboží.

3) Rozšíření odbytového trhu v důsledku zintenzivnění využití vyrobeného zboží. Tato strategie zahrnuje ovlivňování psychologie spotřebitele, který je přesvědčen, že rostoucí spotřeba produktu zvyšuje užitek, který produkt přináší a zvyšuje jeho účinnost.

Potenciální klienti:

Důl "Obukhovskaya";
Důl "Dalnyaya";

Důl č. 410;

Důl "Obukhovskaya";

Důl "Dalnyaya";

Číslo dolu 410.

Tvorba produktového katalogu. Vytvoření katalogu produktů je efektivní způsob, jak rozšířit vaši zákaznickou základnu a poskytnout zákazníkům všechny jedinečné produkty, které vaše společnost nabízí. Katalog dává možnost seznámit se s vašimi produkty i těm zákazníkům, kteří vaši prodejnu nikdy nenavštíví. Čím dříve se naučíte, co je třeba do katalogu zahrnout a jak jej uspořádat pohodlným a prezentovatelným způsobem, tím rychleji jej proměníte v účinný reklamní nástroj pro své produkty.

© 2015-2019 web
Všechna práva náleží jejich autorům. Tato stránka si nečiní nárok na autorství, ale poskytuje bezplatné použití.
Datum vytvoření stránky: 26.04.2016

Finanční a ekonomická situace – jedna z nejdůležitějších charakteristik podniku. Závisí na výsledcích výrobní, obchodní a finanční a ekonomické činnosti podniku.

Zisk je přírůstek majetku, škoda je pokles. Majetek a peníze nejsou totéž, měří se pouze v peněžních jednotkách. Zisk získaný ve vykazovaném období se téměř nikdy nerovná součtu zůstatků na peněžních účtech. Zisk je nárůst majetku, nikoli peněžní zůstatky. Můžete získat významný zisk (kladný finanční výsledek), ale neobdržíte platby od kupujících včas, a v důsledku toho nebudete moci platit ani za ty závazky, které vznikly v důsledku výdajů souvisejících s očekávanými a již odraženými příjem. Výše mzdy se považuje za výdaj, když je považována za vydělanou. Tato částka tedy zcela jistě ovlivní tvorbu hospodářského výsledku, a proto ji nelze při sestavování rozvahy a výkazu o výsledku hospodaření ignorovat. Dosud nevyplacená částka zaměstnancům však nemůže snížit peněžní zůstatky.

Výše uvedené argumenty naznačují nemožnost posoudit úspěšnost podniku na základě analýzy jeho finančních výsledků. Kromě toho by měla být provedena obecná analýza finanční a ekonomické situace podniku, na jejímž základě je možné zjistit skutečný obraz nejen o úrovni ziskovosti podniku, ale také o jeho schopnosti včas splácet úvěry, vyřizovat účty s dodavateli atd.

Analýza finančního a ekonomického stavu podniku se provádí na základě následujících dokladů finančních (účetních) výkazů podniku.

Rozvaha je dokument, který odráží finanční situaci podniku k určitému datu. Obsahuje seznam aktiv a pasiv podniku. Aktiva jsou to, co podnik vlastní a co mu dluží; závazky jsou výše dluhů tohoto podniku. Výše aktiv by se měla vždy rovnat výši pasiv.

Výkaz o výsledku hospodaření - výkaz o výnosech, běžných nákladech a finančních výsledcích dosažených společností za určité období.

Výkaz peněžních toků - dokument odrážející příjem a výdaje finančních prostředků v důsledku činnosti společnosti ve vykazovaném období.

Výkaz vlastního kapitálu - výkaz, který charakterizuje změny vlastního kapitálu podniku během účetního období.

Poznámky k roční účetní závěrce:

Rozvaha se skládá z aktiv a pasiv.

V aktivu rozvahy podniku jsou zvýrazněny následující oddíly:

I. - dlouhodobý majetek; II. - oběžná aktiva; - výdaje příštích období.

pasiva rozvahy společnosti zahrnují tyto oddíly:

Spravedlnost;

Poskytování následných nákladů a plateb;

dlouhodobé povinnosti;

Současná odpovědnost;

Výnosy budoucích období.

Vezměme si jako příklad rozvahu podmíněného podniku (tabulka 10.7).

Tabulka 10.7. proti

Finanční a ekonomická situace podniku musí být systematicky hodnocena pomocí různých metod, technik a metod analýzy.

Hlavní směry analýzy finanční a ekonomické situace podniku jsou:

Ekonomické hodnocení rozvahy podniku;

Charakteristika majetku podniku a zdroje jeho vzniku;

Analýza likvidity a solventnosti podniku;

Analýza finanční stability a stability podniku;

Analýza obchodní činnosti podniku;

Analýza finančních výsledků a ziskovosti činnosti.

Finanční situace podniku je hodnocena podle ukazatelů uvedených v tabulce. 10.8.

Tabulka 10.8. Klasifikace hlavních ukazatelů pro hodnocení finanční situace podniku ke konci roku

Index		Postup výpočtu
Posouzení majetkové fáze podniku
1. Množství majetku domácnosti, které společnost spravuje		Měna rozvahy (bilanční suma) 6457,3 tisíc UAH
2. Struktura majetku podniku		Poměr mezi skupinou aktiv a jejich celkovou hodnotou: Podíl nehmotného majetku: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Podíl dlouhodobého majetku: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Podíl oběžných aktiv: 1639,0: 6457,3 o 100 – 25,3 %
3. Odpisová sazba dlouhodobého majetku			Výše odpisu: Počáteční cena dlouhodobého majetku v rozvaze 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2 %
K 1. lednu 2002 je celková výše majetku ovládaného podnikem 6457,3 tis. UAH, z toho převážnou většinu - 48,9 % - tvoří dlouhodobý majetek, jehož míra odpisů je 19,2 %. Téměř 1/4 části (25,3 %) zdrojů připadá na oběžná aktiva
Hodnocení likvidity a solventnosti
Likvidita podniku je schopnost podniku rychle prodat aktiva a získat peníze na úhradu svých závazků. Likvidita je charakterizována poměrem vysoce likvidních aktiv ke krátkodobému dluhu. Solventnost - schopnost podniku plnit své platební závazky včas a v plném rozsahu.
1. Výše ​​vlastního kapitálu			Výsledek oddílu 1 závazku rozvahy 5765,8 tisíc UAH
2. Manévrovatelnost fondů			Hotovost: Vlastní kapitál 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Aktuální ukazatel likvidity (ukazatel celkového krytí)			Oběžná aktiva: Krátkodobé závazky 1629,0: 691,5 = 2,36> 1
4. Rychlý poměr (střední poměr pokrytí)			(Peníze a peněžní ekvivalenty + + Pohledávky): krátkodobé závazky
5. Ukazatel solventnosti (poměr absolutní likvidity)			Hotovost: Krátkodobé závazky 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Podíl zásob na oběžném majetku			Zásoby: Oběžná aktiva 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Koeficient kritického hodnocení			(Peníze + Obchodovatelné cenné papíry + Pohledávky): krátkodobé závazky (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Objem vlastního kapitálu společnosti k 1. lednu 2002 je 6765,8 tis. UAH. Hodnota běžného ukazatele likvidity (2,36) výrazně přesahuje jedničku, což je považováno za normální. Absolutní ukazatel likvidity (0,12) je však nižší než doporučená hodnota (0,2) a ukazuje, že pouze 12 % z objemu krátkodobých závazků je společnost schopna okamžitě splatit
Hodnocení finanční stability a stability podniku
1. Koeficient autonomie (nezávislosti)				Vlastní kapitál: Měna zůstatku 5765,8: 6457,3 = 0,89> 0,5
2. Míra finanční stability				Vlastní kapitál: (krátkodobé závazky + výnosy příštích období) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Míra finanční nezávislosti				Vlastní kapitál: (Zajištění budoucích výdajů a plateb + Dlouhodobé závazky + Krátkodobé závazky + + Výnosy příštích období) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Poměr poměru cizích a vlastních prostředků				(Cílové financování + Dlouhodobé závazky + Krátkodobé závazky + + Výnosy příštích období): Vlastní kapitál (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Koeficient manévrovatelnosti vlastních prostředků				(Vlastní kapitál – dlouhodobý majetek): Spravedlnost (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Míra finanční závislosti				Aktiva: Vlastní kapitál 6457,3:5765,8 = 1,12
Hodnota koeficientu autonomie (0,89) udává, že 89 % aktiv podniku je tvořeno na vlastní náklady, což svědčí o významné finanční stabilitě podniku a nezávislosti na věřitelích. Ukazatel finanční stability (8,3) udává, že vlastní kapitál je 8,3krát vyšší než běžné závazky podniku. Ukazatel finanční nezávislosti charakterizuje podíl vlastního kapitálu na celkové výši dluhu společnosti. V tomto případě se jeho hodnota shoduje s hodnotou ukazatele finanční stability, protože společnost nemá žádné dlouhodobé závazky. Nízkou úroveň půjček dokládá i hodnota poměru půjčených a vlastních prostředků. Pouze 12 % tvoří půjčené prostředky z výše vlastního kapitálu společnosti
Posouzení podnikatelské činnosti podniku
1. Poměr rotace aktiv	Čistý příjem z prodeje: Aktiva 12 734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Poměr rotace mobilních aktiv (oběžných aktiv)	Čistý výnos z prodeje: Součet II a III oddílů rozvahového majetku 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Průměrná doba oběhu pracovního kapitálu	Počet dní v období: Poměr rotace oběžných aktiv 360: 7,76 = 46,4 dne
4. Rotační poměr hotových výrobků	Čistý příjem z prodeje: Hotové výrobky 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Ukazatel rotace vlastního kapitálu	Tržby z prodeje: Vlastní kapitál 12 734,1: ​​5765,8 = 2,2
6. Návratnost dlouhodobého majetku	Tržby z prodeje: Dlouhodobý majetek 12 734,1: ​​4816,5 = 2,65
Hodnoty rotačních koeficientů udávají počet otáček, které určitá aktiva nebo kapitál podniku během roku provedly. Například pracovní kapitál podniku se proměnil ve slib 7,76krát. Délka jednoho obratu byla 46,4 dne, resp. Poznámka. Ve jmenovatelích rotačních faktorů je nutné použít průměrné roční hodnoty aktiv nebo kapitálu podniku.
Hodnocení ziskovosti
1. Rentabilita provozní činnosti	Výnosy z provozní činnosti:: Provozní náklady související s provozní činností 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1 %
2. Rentabilita aktiv podniku	Zisk společnosti před zdaněním: Bilanční suma 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3 % Zisk společnosti po zdanění: Bilanční suma 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Rentabilita vlastního kapitálu	Zisk společnosti před zdaněním: Vlastní kapitál 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7 % Zisk společnosti po zdanění Vlastní kapitál 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Pro komplexní posouzení finanční situace podniku je nutné vzít v úvahu trendy v dynamice ukazatelů, které z různých stran charakterizují finanční a ekonomickou situaci podniku.

Stabilní platební schopnost, efektivní využití kapitálu, včasné vypořádání, dostupnost stabilních finančních zdrojů jsou znaky vysoké finanční situace podniku.