Formula de rentabilitate a depozitului de stocuri. Indicator de rentabilitate a utilizării stocurilor. Analiza stocurilor: cifra de afaceri


Recent, unul dintre cititorii site-ului meu a pus următoarea întrebare: Evaluez eficacitatea inventarului prin indicatori ai cifrei de afaceri și a rentabilității investiției, în timp ce luăm în considerare toate mărfurile din depozit, dar unele dintre mărfuri au fost plătite, iar furnizorul ne trimite o parte din mărfuri cu o plată amânată, adică nu am investit bani în acest produs. Dacă ați avut și această întrebare, acest articol vă va ajuta să găsiți răspunsul.

Într-adevăr, o companie poate achiziționa bunuri în condiții diferite - plată în avans, plată amânată, la plată. Iar pentru bunurile achiziționate stabilim diferite marje comerciale, ținând cont de prețurile predominante pe piață. În plus, diferiți furnizori au timpi de livrare și cantități minime de expediere diferite, ceea ce afectează cifra de afaceri a mărfurilor. Pentru a evalua cât de benefice sunt anumite produse pentru noi, este necesar să luăm în considerare toți acești factori. În acest caz, vă sugerez să folosiți formula rentabilității investiției în stoc, ținând cont de cât capital avem nevoie pentru a obține profit pe fiecare produs.

Mai întâi trebuie să definim capital înghețat- acesta este capitalul de care avem nevoie pentru a vinde bunuri. Pentru a estima capitalul înghețat, este necesar să se calculeze ciclul de funcționare și ciclul financiar.

Ciclu de funcționare = Timp de livrare + Cifra de afaceri în zile + Număr de zile de amânare către clienți

Ciclul financiar = Timp de livrare - Condiții de plată + Cifra de afaceri în zile + Număr de zile de amânare către clienți

Capital înghețat = (Venituri pentru perioada pe s/s*Cic financiar)/365 de zile

Formula de calcul a rentabilității investiției în stoc în acest caz arată astfel:

ROI= (Profit brut (marja) / Capital înghețat) * 100%

Un exemplu de calcul al ciclului operațional și financiar .

Timp de livrare = 15 zile

Condiții de plată – plată în avans cu o zi înainte de expediere

Cifra de afaceri a depozitului în zile = 32 de zile

Numărul de zile de amânare pentru clienți=30 de zile

Ciclu de funcționare= 15 zile+32 zile+30 zile=77 zile

Ciclul financiar = 1 zi + zi + 32 de zile + 30 de zile = 78 de zile.

Cu aceleași timpi de livrare și cifră de afaceri, dar cu termene de plată diferite, de exemplu, o plată amânată de 20 de zile de la expediere.

Ciclul financiar= 15 zile-20 zile+32 zile+30 zile=57 zile.

Un exemplu de calcul al capitalului înghețat și al randamentului investiției în stocuri:

Venitul pentru perioada la cost – 289.500 de ruble.

Profit brut (marja) - 98.430 de ruble.

Ciclul financiar = 1 zi + zi + 32 de zile + 30 de zile = 78 de zile.

Capital înghețat = (289.500 RUB * 78 de zile) / 365 de zile = 61.865,75 RUB

ROI =(98430 RUR/61865,75 RUR) * 100% = 159%

Dacă condițiile noastre de plată se modifică și ciclul financiar este de 57 de zile, în acest caz suma capitalului înghețat și sumaROI.

Capital înghețat = (289.500 RUB * 57 de zile) / 365 de zile = 45.209,6 RUB

ROI =(98430 rub./45209,6 rub.) * 100% = 218%

Pentru a vedea modul în care ciclul financiar afectează rentabilitatea investiției în stoc, luați în considerare calculul acestui indicator pentru mai multe produse din tabel:

Tabelul prezintă date cu parametri pentru calcule pentru patru mărfuri.

Vă rugăm să rețineți că Produsul 1 are cea mai scăzută profitabilitate - 16%, în timp ce rentabilitatea investiției în stoc este cea mai mare, din cauza ce? Pentru acel produs, plătim furnizorul cu o plată amânată de 60 de zile, iar asta ne permite să obținem cel mai mare procent de rentabilitate a investiției. Produsul 4 are cea mai mare profitabilitate - 40%, dar datorită faptului că acest produs se află în depozit pentru o perioadă lungă de timp - 180 de zile, ciclul financiar este cel mai semnificativ. Ca urmare, randamentul investiției pe stoc este mult mai mic decât cel al altor produse.

Uneori se întâmplă ca ciclul financiar să fie egal cu zero (de exemplu, valoarea plății amânate către furnizor este semnificativă), caz în care această formulă nu poate fi aplicată - capitalul înghețat este egal cu zero și nu poate fi împărțit la zero . În acest caz, calcularea rentabilității investiției nu are sens. pentru că în esență ROI este procentul de profit pe fondurile investite, iar în acest caz nu avem deloc investiții și profitul este primit fără investiții. Caz aproape perfect!

Această formulă nu este doar o oportunitate de evaluare a rentabilității investiției în stoc, dar într-o mai mare măsură este un instrument de creștere a acestui indicator. Analizând valoarea unui anumit parametru, îl putem influența și determina imediat modul în care acesta afectează unul dintre principalii indicatori ai performanței companiei - rentabilitatea investiției.

Notă. Am pregătit un exemplu de calcul al indicelui de profitabilitate și al randamentului investiției în EXCEL. Lăsați-vă adresa de e-mail în formular și primiți un șablon cu calcule.

Colecția este destinată specialiștilor companiilor comerciale care doresc să gestioneze eficient zonele companiei. Adică să creăm categorii de produse profitabile care să permită companiei să se dezvolte, și să nu existe!

Încă o dată mi s-a pus o întrebare despre rentabilitatea stocurilor(RTZ). Mulți șefi de departamente, directori și pur și simplu manageri de produse și achiziții nu au o înțelegere clară a acestei probleme. Așa că am decis să mă concentrez exclusiv asupra acestui articol raportul de returnare a stocurilor(RTZ). Concentrați-vă atenția pentru a citi acest articol, deoarece indicatorul RTZ este cheie nu numai pentru departamentul de achiziții, ci și pentru întreaga companie.

Acest articol va fi structurat după următoarele puncte:

  1. determinarea rentabilitatii stocurilor,
  2. tipuri de rentabilitate a stocurilor,
  3. formule de calcul pentru rentabilitatea stocurilor,
  4. standarde posibile de rentabilitate a stocurilor.

Determinarea profitabilității stocurilor

Rentabilitatea(alias profitabilitate) inventar este raportul dintre profitul brut sau net al unei companii pentru o anumită perioadă de timp și costul mediu al stocurilor pentru aceeași perioadă. Cu alte cuvinte, luăm profitul companiei pentru luna din raportul de vânzări, de exemplu, și îl împărțim la costul mediu lunar al stocurilor. Astfel obținem un procent care arată cât de eficient sunt folosiți banii investiți în inventar.

Pentru o societate comercială, în opinia mea, randamentul inventarului este cel mai important indicator care reflectă eficacitatea activităților sale. De ce? Uite, aproximativ 80% din capitalul companiilor comerciale poate fi în stoc. Prin urmare, eficiența utilizării fondurilor pentru care le-am achiziționat depinde de cât de bine este creat inventarul.

Afișează returnarea inventarului proprietarii companiei, investitorii acesteia, cât de eficient sunt folosiți banii pe care i-au investit în companie. Sau cu alte cuvinte, câți bani a câștigat compania, de exemplu, din 1.000.000 USD. investitie in inventar.

Tipuri de rentabilitate a stocurilor

Rentabilitatea stocurilor poate fi de două tipuri:

1) brut ,

2) curatrandamentul inventarului.

Care este diferența? Singura diferență este cât profit împărțiți la costul stocului. Împărțirea profitului brut la costul stocurilor dă randamentul brut al stocurilor, iar împărțirea profitului net la costul stocurilor dă randamentul net al stocurilor. Ce tip de RTZ este folosit cel mai des în practică? Desigur, indicatorul RTZ brut este mai des folosit. Și acest lucru nu este surprinzător, deoarece pentru a calcula RTZ net este necesar să aveți acces la indicatorii de profit net ai companiei. După cum înțelegeți, accesul la astfel de informații este disponibil exclusiv departamentului financiar și conducerii companiei. Dar departamentele de vânzări și achiziții pot avea cifre pentru profitul brut al companiei, motiv pentru care folosesc indicatorul marjei brute de stoc.

Formule de calcul pentru rentabilitatea stocurilor

Merită spus că există două formule principale pentru calcularea RTZ. Prima formulă se aplică dacă este necesar să se calculeze indicatorul RTZ pentru întregul an, a doua formulă este utilizată dacă calculul RTZ se bazează pe date lunare.

De asemenea, este important să înțelegeți că profitabilitatea inventarului poate fi calculată atât pentru un articol individual de produs, cât și pentru o anumită categorie de produse sau marcă. Mai des, calculul RTZ se face pentru o categorie de bunuri.

Formula de calcul a rentabilitatii stocurilor (perioada - 1 an) (F.1)

După cum am spus deja, numărătorul formulei de mai sus poate fi fie profitul brut al companiei, fie profitul net.

Cum se calculează costul mediu lunar al stocurilor pe 1 an? Există 3 opțiuni de calcul:

1) Luăm cifrele pentru costul stocurilor la începutul anului și la sfârșitul anului - și obținem valoarea medie între ele. Dar aceasta este o metodă foarte „aspră”, deoarece nu ia în considerare statisticile privind costul inventarului pe tot parcursul anului. Nu recomand calcularea costului mediu al inventarului în acest fel, deoarece indicatorul RTZ poate fi foarte distorsionat.

2) Colectăm informații despre costul stocurilor la începutul fiecărei luni pe tot parcursul anului. Și determinăm valoarea medie dintre datele disponibile. Această metodă de determinare a costului mediu lunar al stocurilor este optimă, deoarece ține cont de dinamica costului stocului de-a lungul anului. Vă recomand să utilizați această tehnică în practica dumneavoastră.

3) Calculăm costul mediu al stocului de depozit pe parcursul anului, ținând cont de fiecare zi lucrătoare a companiei. De exemplu, compania a lucrat 240 de zile lucrătoare în anul analizat. Însumăm costul inventarului la începutul fiecărei zile lucrătoare și împărțim suma rezultată la 240 de zile. Această metodă este cea mai precisă, dar adesea mai laborioasă.

Formula de calcul a rentabilității stocului (perioada - 1 lună) (F.2)

În această formulă, costul mediu lunar al stocurilor se calculează ca valoare medie între indicatorii la începutul și sfârșitul lunii, sau ca valoare medie între costul stocurilor la începutul fiecărei zile lucrătoare a lunii.

De ce înmulțim rezultatul rezultat cu 12 luni? Astfel, anualizam randamentul stocurilor. Pentru ce? De asemenea, este destul de simplu. Este mai ușor pentru investitori să compare rentabilitatea banilor în termeni anuali (fie că este vorba despre o investiție într-o afacere, achiziționarea de imobile sau un depozit la o bancă). De exemplu, un investitor știe că poate depune 100.000 USD. pe un depozit la bancă, iar la sfârșitul anului va primi 20% pe an, adică 20.000 USD. Sau va cumpăra imobil și îl va închiria cu 10% pe an, ceea ce îi va oferi 10.000 USD. castigurile la sfarsitul anului.

Când aducem profitabilitatea inventarului la termeni anuali, ne referim că vom atinge un astfel de indicator dacă avem același cost al stocurilor pe tot parcursul anului și rata vânzărilor este similară cu luna curentă.

Este de remarcat faptul că mai des în munca noastră folosim o formulă pentru calcularea RTZ pe baza datelor lunare, deoarece compania analizează lunar realizarea indicatorilor RTZ planificați pe tot parcursul anului.

De asemenea, merită să acordați atenție faptului că rentabilitatea stocurilor pe tot parcursul anului, atunci când este analizată lunar, nu poate fi constantă și la același nivel. Comportamentul indicatorilor RTZ va fluctua ținând cont de sezonalitatea vânzărilor companiei (vezi Figura 4 de mai jos). Sarcina noastră este să studiem acest comportament și să planificăm posibilul rentabilitatea stocului ținând cont de fluctuațiile sezoniere.

Un exemplu de calcul al profitabilității stocurilor

Ca exemplu, pentru a calcula indicatorii de rentabilitate a stocurilor, să folosim statisticile prezentate în Figura 1.

Poza 1.

În Figura 1 vedeți un tabel în care există rânduri „Profit brut, uc”, „Cost inventar, uc.” și „Rentabilitatea stocurilor, %”. În primele două rânduri avem statistici care au fost preluate din programul de contabilitate al companiei. În rândul „Profitabilitatea stocului, %” trebuie să calculăm profitabilitatea brută a stocului. Pentru fiecare lună vom calcula RTZ în termeni anuali, iar pentru întregul an (celula O7) vom calcula RTZ folosind datele finale ale tabelului.

Deci, să calculăm inițial RTZ pentru 1 lună din 2012 (vezi Figura 2).

Figura 2.

După cum puteți vedea, în celula C7 am introdus formula „=C5/AVERAGE(C6:D6)*12”. Valoarea celulei C5 este suma profitului brut pentru ianuarie 2012 în USD. O parte a formulei noastre „MEDIE(C6:D6)” este calculul costului mediu lunar al inventarului pentru ianuarie 2012 în USD. Merită clarificat faptul că tabelul arată costul inventarului la începutul fiecărei luni. Și la sfârșitul formulei există o înmulțire cu numărul 12 - aceasta este reducerea rezultatului la o expresie anuală. Aceasta ne oferă o rentabilitate brută a stocurilor pentru ianuarie 2012 de 51,6%. Acest indicator ne spune ca pana la sfarsitul anului compania va obtine o rentabilitate a stocurilor de 51,6% daca nivelul vanzarilor si costul mediu de depozit pe parcursul anului sunt aceleasi ca in ianuarie a perioadei analizate. Copiem formula rezultată pentru fiecare lună a anului 2012 și avem acest tip de tabel (vezi Figura 3).

Figura 3.

Dacă construiți un grafic pe baza datelor din rândul „Profitabilitatea inventarului, %”, veți vedea următoarea imagine (vezi Figura 4).

Figura 4.

Acest grafic arată că pe parcursul anului profitabilitatea brută a stocurilor din grupul de mărfuri analizat variază de la 50% la 110%. Și asta se datorează în primul rând comportamentului vânzărilor companiei pe tot parcursul anului, adică cu factorul sezonier.

Acum hai să calculați rentabilitatea anuală a mărfii inventar în celula O7 (vezi Figura 5).

Figura 5.

După cum puteți vedea, în celula O7 am introdus formula „=O5/O6”, unde valoarea celulei O5 este suma profitului brut pentru întregul an 2012, iar valoarea celulei O6 este costul mediu lunar al inventarului, calculat pe baza costului inventarului la începutul fiecărei luni a anului 2012 (în celula O6 se introduce următoarea formulă: „=MEDIA(C6:N6)”). În cele din urmă, am obținut un rezultat brut RTZ de 85,0%.

Standarde posibile pentru rentabilitatea stocurilor

La finalul acestui articol, aș dori să vă orientez către standardele pe care le-am întâlnit în practica mea la diferite companii comerciale (grupe de produse nealimentare). Merită spus că am văzut modele între solvabilitatea companiilor din Ucraina (și alte țări CSI) și ale acestora. curat rentabilitatea stocurilor.

Astfel, companiile a căror rentabilitate netă a stocurilor este sub 50% pe an au adesea dificultăți în a-și plăti obligațiile față de furnizori, angajați etc. Și acest lucru nu este surprinzător, deoarece compania nu are suficiente fonduri nu numai pentru dezvoltarea ulterioară, ci chiar și pentru a plăti datoriile curente. Companiile care au un randament net al stocurilor peste 50% se simt puternice din punct de vedere financiar. Eu, la rândul meu, sunt un susținător al faptului că profitabilitatea netă a stocurilor ar trebui să tindă la 100% pe an și mai mult.

Raportul de rentabilitate a stocurilor întreprinderii arată că starea acesteia s-a îmbunătățit de-a lungul anilor, iar în 2007 valoarea sa a fost de 0,71 ori mai mică decât media industriei, ceea ce este un factor acceptabil. Deci, în 2007, întreprinderea a primit 7,06 ruble pentru 1 rublă din rezervele sale. profit net, iar în 2009, pentru 1 rublă de fonduri investite erau deja 376,34 ruble, adică 208,41 ruble. mai mult decât în ​​2008. Acest lucru sugerează că Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC își folosește efectiv rezervele pentru a obține profit.

O analiză a raportului de rentabilitate a materiilor prime, materialelor și activelor similare ale Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC arată că în 2008 - 2009. valorile sale sunt semnificativ mai mari decât media industriei. În 2007, valoarea coeficientului a fost aproape egală cu media industriei, în 2008 a depășit media industriei de 25,31 ori, iar în 2009 de 78,81 ori. În ansamblu, există o tendință ascendentă semnificativă continuă, indicând o creștere a eficienței de utilizare a materiilor prime, materialelor și a valorilor similare.

Analizând rata de rentabilitate a cheltuielilor amânate, se observă o tendință de creștere semnificativă. Dacă la începutul perioadei analizate erau 60,53 ruble pe rublă de cheltuieli amânate. profit net, apoi la sfârșitul perioadei 933,69 ruble. profit net. În 2008, valoarea coeficientului a crescut cu 924,12%, iar în 2009 a scăzut de 0,95 ori. În toate perioadele luate în considerare, valoarea coeficientului este mult mai mare decât media industriei. Acest lucru indică faptul că Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC folosește efectiv cheltuielile viitoare.

Analizând indicatorii de rentabilitate, putem spune că există o tendință de creștere semnificativă a acestora. Rentabilitatea coeficienților analizați este la un nivel bun. Acest lucru sugerează că Almetyevsk Management of Technological Transport-3 LLC utilizează în mod eficient elementele de inventar pentru a obține profit.

Atunci când se evaluează starea activelor circulante, este important să se studieze calitatea și lichiditatea creanțelor și să se facă o descriere generală a portofoliului de creanțe.

Pentru a analiza eficacitatea gestionării conturilor de încasat, vom calcula indicatorii cifrei de afaceri a acesteia și durata unei singure cifre de afaceri, prezentați în Tabelul 10.

Tabelul 10

Analiza cifrei de afaceri și a duratei unei cifre de afaceri a creanțelor SRL „Departamentul de transport tehnologic Almetyevsk-3” pentru 2007 - 2009.

Index

Valorile medii ale industriei

Rata de rotație a creanțelor, cifra de afaceri:

Durata unei cifre de afaceri a creanțelor, zile:

creanțe pe termen scurt

conturi de încasat pe termen lung

O analiză a ratei de rotație a creanțelor a Departamentului de Transport Tehnologic Almetyevsk-3 LLC arată o tendință de scădere nefavorabilă, depășind semnificativ media industriei în toate perioadele analizate.

Atunci când se determină profitabilitatea unui produs sau a unui grup de produse, profitabilitatea este cel mai adesea evaluată. Rentabilitatea este raportul dintre profitul din vânzarea mărfurilor și costul total al acestora, exprimat ca procent. Dar uneori apare întrebarea: care este mai profitabil? Un produs cu rentabilitate ridicată, dar care a stat în depozit cu un an înainte de a fi cumpărat, sau un produs cu rentabilitate mai mică, dar care se întoarce constant.

Ce indicator poate determina acest lucru? Există doi indicatori care pot ajuta la determinarea ce este mai profitabil în astfel de situații. Acești indicatori sunt profitabilitatea produsului și rentabilitatea investiției în stoc.

Multe companii justifică deținerea unor stocuri ani de zile spunând că au cumpărat aceste articole foarte ieftin și le vor vinde în cele din urmă cu profit. Indicele de profitabilitate ajută la echilibrarea cifrei de afaceri și a profitului. Se calculează ca produsul dintre raportul cifrei de afaceri și profitabilitatea brută și ia în considerare cazurile în care rentabilitatea ridicată compensează fluctuația scăzută a stocurilor.

Să presupunem că inventarul unui anumit produs se rotește de patru ori pe an, iar fiecare vânzare aduce 30% din profitul brut. Indicele de profit va fi egal cu 120. Vom obține același randament al investiției în stocul acestui produs dacă acesta se întoarce doar de două ori, dar aduce profit de 60% din fiecare vânzare:

2 ture * 60% profit = 120.

Pe de altă parte, un stoc care generează un profit de 20% la fiecare vânzare ar trebui să fie transformat de șase ori pentru a obține același indice de rentabilitate.

Un indicator similar cu indicele de profitabilitate este rentabilitatea investitie(sau randamentul brut al investiției în stoc). Există un alt nume pentru acest indicator - Rentabilitatea investiției în stocuri.Acest indicator caracterizează rentabilitatea investiţiilor în stoc.

Acest indicator este calculat ca raportul dintre profitul brut pentru anul trecut și costul mediu al stocurilor în aceeași perioadă. Nu este dificil de calculat; multe sisteme informatice conțin date despre profitul obținut din vânzarea unui produs sau grup de produse. Soldurile medii pot fi calculate folosind formula descrisă în my videoclip despre calcularea cifrei de afaceri .

De exemplu, dacă ați primit 20.000 de ruble în profit brut din 10.000 de ruble,investit în stocuri, rentabilitatea investiției în stocuri ar fi egală cu 200% (20.000 RUB/10.000 RUB = 2). Cu alte cuvinte, veți primi 2 ruble pentru fiecare rublă investită în stoc.

Pe măsură ce cifra de afaceri crește, costul mediu al inventarului scade, iar rentabilitatea investiției crește. Prin urmare, atunci când se evaluează profitabilitatea mărfurilor sau a unui grup, este mai bine să se utilizeze indicatori care iau în considerare nu numai profitul obținut din vânzarea mărfurilor, ci și cât timp este în stoc acest produs.

De regulă, stocurile în exces de bunuri conduc la o scădere a lichidității afacerii și la creșterea costurilor. În căutarea unui compromis în gestionarea stocurilor, companiile trec printr-o cale dificilă de încercare și eroare. Această problemă poate fi rezolvată prin analizarea stocurilor și evaluarea rentabilității investiției în stoc.

Foarte des, personalul de vânzări alcătuiește stocuri care depășesc semnificativ nevoile reale ale afacerii, ceea ce duce la stocuri în exces. Ca urmare, lichiditatea afacerii scade brusc și chiar falimentul este posibil. Este sarcina directorului financiar să prevină acest lucru. Când vă gândiți la un sistem de gestionare a stocurilor, trebuie să obțineți răspunsuri la următoarele întrebări:

  • dacă compania poate satisface toate cerințele clienților rapid și în volumul necesar și dacă depozitul conține mărfuri a căror livrare imediată către clienți nu este necesară;
  • ce parte din fonduri este investită în stocuri „mort” și în exces;
  • ce volum de stoc va reduce costurile de stocare și nu va afecta semnificativ veniturile companiei;
  • extinderea gamei va crește profitabilitatea companiei;
  • cum să minimizezi costurile de stocare și alte costuri de operare.

Pentru a răspunde la aceste întrebări, puteți folosi câteva sfaturi simple.

De unde să începem cu gestionarea stocurilor

Pentru a determina ce produse poate elimina cu ușurință o companie, este util să analizăm sortimentul în funcție de contribuția fiecărui produs la veniturile totale. Majoritatea sistemelor informatice clasifică sau clasifică articolele din stoc pe baza valorii anuale brute a stocurilor vândute. De exemplu, produsele pot fi aranjate în ordine descrescătoare în funcție de volumul vânzărilor:

  • Produsele din categoria „A” reprezintă 80% din vânzări;
  • categoria „B” - 15% din vânzări;
  • categoria „C” - 4% din vânzări;
  • categoria „D” - 1% din vânzări;
  • Produsele din categoria „X” nu s-au vândut în ultimele luni și sunt stoc „moarte”.

Cu toate acestea, o astfel de clasare vă permite să identificați articolele de produse care măresc cifra de afaceri a stocurilor (adică oportunitățile de profit), dar nu vă ajută să determinați ce produse ar trebui să aveți în stoc. Să arătăm acest lucru cu un exemplu (vezi Tabelul 1).

tabelul 1 Raport de implementare

Costul mărfurilor vândute pentru A1 și A2 este mare, dar clienții l-au comandat doar de două și de patru ori în ultimul an. Dacă păstrați un stoc de aceste mărfuri într-un depozit, atunci mulți bani vor fi „legați” ca urmare a investiției în ele. În consecință, astfel de bunuri pot fi clasificate ca „comandate special”, adică trebuie să fie comandate pentru livrare la o cerere separată a cumpărătorului și nu are sens să creați un stoc pentru ele. Pe de altă parte, produsul A3, cu o valoare anuală a vânzărilor de 6.500 USD, ar fi cel mai probabil clasificat ca categoria C.

Cu toate acestea, clienții au nevoie de acest produs de 50 de ori pe an (aproximativ o dată pe săptămână), și deși veniturile anuale generate de acesta sunt mici, menținerea unui stoc al acestui produs în depozit este necesară pentru un serviciu de calitate pentru clienți. Astfel, este indicat să se mențină un stoc de mărfuri doar pentru acele bunuri care sunt mai des solicitate în rândul cumpărătorilor.

Principiile managementului eficient al stocurilor

Conform Alexandra Konyukhova, Director general al Uzinei Metalurgice OJSC Kulebak, gestionarea eficientă a stocurilor la întreprindere se bazează pe trei principii principale:

1) stocurile de materii prime și materiale cu costuri ridicate ar trebui să fie minime;

2) stocurile de siguranță trebuie să fie suficiente pentru a onora comenzile prompte de la clienții cheie. Se poate recomanda limitarea numărului de clienți cheie. În compania noastră, din întreaga masă de cumpărători, am identificat zece clienți cheie;

3) crearea de rezerve în exces este justificată dacă există încredere că acestea vor fi la cerere și creșterea prețurilor pentru acestea va compensa costul resurselor de credit.

Experienta personala
Andrei Krivenko,

Clasificarea mărfurilor în categorii (ABC) ar trebui să depindă și de obligațiile companiei de a furniza bunurile clienților. De exemplu, atunci când lucrați cu rețele, nu contează ce produs nu este livrat - cifră de afaceri mare sau cifră de afaceri scăzută. Banii (datorită plății unei amenzi) și reputația companiei se vor pierde în orice caz.

În ceea ce privește produsele din categoria „X”, acestea suportă doar costuri pentru companie, deoarece nu au fost vândute în cursul anului și nu au contribuit la profitul companiei. Prin urmare, ele trebuie fie eliminate, fie menținute la un nivel minim. Mai mult, decizia de a menține un volum minim de rezerve poate fi luată numai dacă acestea îndeplinesc două condiții:
- există încredere că produsul va fi vândut în viitor. De exemplu, acest lucru se aplică produselor noi din gama pe care cumpărătorul a garantat că le va cumpăra;
- produsul poate fi solicitat de către cumpărător în orice moment. Cu toate acestea, absența sa poate afecta negativ reputația companiei.

Astfel, CFO trebuie să insiste ca clasificarea produselor să se facă nu numai după costul mărfurilor vândute, ci și după numărul de comenzi. Poate fi util să creați un raport care să enumere cele mai puțin comandate articole din ultimele 12 luni, în ordine descrescătoare în funcție de valoarea stocului curent.

Experienta personala
Maria Chekadanova, Director financiar al grupului de companii Kare (Moscova)

Ocupând funcția de trezorier al grupului de firme SV (Tekhnosila) din 1999 până în 2003, mi-am bazat recomandările pentru stabilirea unui inventar optim pe rezultatele modelării fluxului de capital de lucru (WC) al companiei. Modelul de simulare dinamică al OK a inclus probleme de programare liniară. Departamentul comercial a dezvoltat o linie de produse (sortiment obligatoriu) și un plan de vânzări, care determina ce, în ce cantitate și la ce preț, precum și riscurile vânzării mărfurilor.

În continuare, ținând cont de momentul livrării mărfurilor de la furnizori către depozit, a fost calculată cifra de afaceri minimă planificată a articolului de marfă. De obicei, comercianții nu țin cont de faptul că comanda de mărfuri trebuie să fie legată de creanțele și datoriile furnizorilor. Cu programare liniară, s-au selectat direcții prioritare (grupe de produse) pentru repartizarea resurselor financiare în funcție de criterii de activitate (parametrii funcției țintă): rentabilitatea mărfurilor, rentabilitatea capitalului de lucru.

Sistemul de restricții a fost format din indicatori precum capacitatea pieței, riscul de a nu primi un anumit venit, cifra de afaceri planificată a stocurilor, conturile de plătit și de încasat ale furnizorilor, cantitatea minimă de mărfuri, capacitatea depozitului, resursele de credit și costul acestora etc.

Nu trebuie să uităm că modelarea este un instrument de luare a deciziilor de management. Profesionalismul decidentului constă în alegerea unei alternative care combină rezultatul evaluărilor formale și calculele politice.

Scapa la timp de excesul de inventar

Sistemul de gestionare a stocurilor trebuie să țină cont de faptul că este important nu numai să se creeze stocuri ale acelor mărfuri care au cea mai mare cifră de afaceri, ci și să se asigure că acestea nu devin redundante. Cu alte cuvinte, compania trebuie să scape nu numai de inventarul „mort”, ci și de orice obiecte de inventar stocate în depozit, care, ținând cont de volumele de vânzări existente, sunt suficiente pentru mai mult de un an.

Experienta personala
Andrei Krivenko, Director financiar al companiei „Agama” (Moscova)

Atunci când construiești un sistem de management al stocurilor, trebuie să ții cont de strategia companiei, care, de exemplu, trebuie să determine relația optimă între eficiența capitalului de lucru, optimizarea costurilor și nivelul necesar de satisfacție a clienților.

Conform experienței globale, panaceul pentru stocul în exces este prognoza precisă a vânzărilor în funcție de produs. Există puține industrii în Rusia în care acest lucru este posibil, dar este necesar să ne străduim pentru acest lucru.

Oleg Kostikov, Director de economie al JSC Baltic Plant (Sankt Petersburg)

În conformitate cu graficul de construcție al comenzilor fabricii (construcții navale și construcții de mașini), se întocmește un plan de achiziții pentru materii prime, materiale și echipamente pentru luna, trimestrul și an. Stocurile de materii prime și materiale care sunt disponibile în mod constant de la furnizorii noștri nu sunt create în fabrică.

De menționat că astfel de furnizori trebuie să fie localizați în regiunea noastră - în Sankt Petersburg și regiunea Leningrad, astfel încât timpul de livrare să fie minim și clar previzibil. În ceea ce privește, de exemplu, metalul laminat, situația este diferită.

Astfel, unul dintre principalii furnizori de oțel pentru nave către uzina noastră - OJSC Severstal - acceptă cereri pentru metal cu două luni înainte de data livrării. Metalul laminat rezultat este livrat la depozit și consumat în producție în conformitate cu programul de construcție al unei anumite comenzi.

După finalizarea construcției, există adesea rezerve neutilizate de materii prime și materiale, dintre care unele pot fi folosite în viitor pentru a îndeplini alte comenzi de producție, iar unele pot fi vândute.

La fabrica noastră există o comisie de inventariere, a cărei sarcină este să analizeze volumul și gama de stocuri în exces și să ia măsuri pentru reducerea acestuia. Comisia se întrunește o dată pe săptămână. În 2013, au fost vândute active nelichide în valoare de 10 milioane de ruble.

Pentru a elimina stocul „mort” din fabrică, se folosesc stimulente materiale și pentru angajații responsabili de acest lucru, cărora li se alocă până la 3% din cantitatea de stoc nelichide vândut. Fiecare astfel de plată se face pe baza unui ordin separat al directorului general.

În ciuda faptului că sfatul pare destul de simplu, de multe ori poți întâlni o situație în care o companie crește stocurile dincolo de nevoia reală. Să dăm un exemplu din experiența autorului articolului. O companie comercială, care plasează o comandă pentru mărfuri în valoare de cel puțin 1.000 USD o dată pe săptămână, ar putea conta pe livrarea acesteia pe cheltuiala furnizorului. Mai mult, conducerea companiei a aflat că nu toate bunurile au fost vândute clienților.

Cu toate acestea, deoarece a fost în cerere stabilă, achizițiile au fost încă făcute în așteptarea ca în cele din urmă toate bunurile să fie epuizate. Ca urmare, după ceva timp, în depozitul companiei s-a format o aprovizionare de bunuri de 14 luni. Și deși cererea de consum pentru aceasta a rămas ridicată, excedentele de bunuri au dus la faptul că rata anuală de rotație a stocurilor a scăzut (vezi Tabelul 2).

masa 2

Categorie produs Venituri din vânzări, USD Excesul de inventar Viteza (gr. 4/gr. 5)
Dolari americani
1 2 3 4 5 6 7 8 9
A 90 8 4 145 488 706 884 47 88 762 13 5,9
B 172 16 785 693 363 708 24 85 528 24 2,2
C 267 24 208 091 175 943 12 71 039 40 1,2
D 524 47 52 195 203 230 14 170 129 84 0,3
X 51 5 0,18 38 693 3 38 693 100 0
Total 1104 100 5 191 467 1 488 458 100 454 151 31 3,5

Articolele din categoria „A” au cea mai mare valoare (adică cei mai mulți bani circulă prin inventar). Cu toate acestea, 88.762 USD (13%) din inventar este în exces față de inventarul necesar pentru 12 luni. S-au format stocuri în exces deoarece au fost achiziționate la cel mai mic preț. Conducerea trebuie să recunoască faptul că profiturile nu vor fi realizate până când stocurile nu sunt vândute unui client sau sunt utilizate într-o activitate generatoare de profit. În general, 31% din valoarea totală a stocurilor companiei a fost blocată din cauza stocurilor în exces.

Interesant articol? Marcați pagina, salvați, imprimați sau redirecționați.

Trebuie remarcat faptul că toate stocurile „moarte” sunt considerate surplus: deoarece nu au fost vândute pe parcursul anului trecut, stocul s-a dovedit a fi mai mult decât necesar pentru anul. Dacă compania scapă de stocul în exces al tuturor bunurilor din categoriile „A” și „B”, atunci cifra de afaceri totală va crește de la 3,5 la 4 ture pe an. Costul total al stocurilor va fi redus de la 1.488.458 la 1.314.168 dolari SUA, iar banii eliberați pot fi folosiți pentru finanțarea altor zone ale întreprinderii fără a prejudicia afacerea (vezi Tabelul 3).

Puteți evita excesul de inventar urmând aceste reguli simple:

  • Atunci când achiziționați mărfuri, ar trebui să țineți cont de nevoia existentă, și nu de posibilitatea de a primi o reducere sau condiții de livrare preferențiale. Se poate recomanda elaborarea așa-numitelor rapoarte DRP (Planificarea cerințelor de distribuție – planificarea aprovizionării stocurilor) pentru a planifica cerințele de stoc (vezi Tabelul 4);
  • trebuie să setați un volum fix pentru fiecare articol din inventar care nu poate fi depășit.

Tabelul 3 Analiza cifrei de afaceri și a structurii stocurilor

Categorie produs Volumul mărfurilor vândute, buc. Structura vânzărilor, % din totalul vânzărilor Venituri din vânzări, USD Costul stocului în depozit la începutul anului, USD Structura stocurilor depozitate în depozit, % din costul total al stocurilor Excesul de inventar Viteza (gr. 4/gr. 5)
Dolari americani % din costul stocului din depozit (gr. 7 / gr. 5)
1 2 3 4 5 6 7 8 9
A 90 8 4 145 488 618 122 47 0 0 6,7
B 172 16 785 693 278 180 21 0 0 2,8
C 267 24 208 091 175 943 13 71 039 40 1,2
D 524 47 52 195 203 230 15 170 129 84 0,3
X 51 5 0,18 38 693 3 38 693 100 0
Total 1104 100 5 191 467 1 314 168 100 279 861 21 4,0

Tabelul 4 Raport DRP

№ Index Martie Aprilie Mai Metoda de calcul
1 Soldul inventarului de deschidere planificat 100 81 98 Pagină 7 + pagina 4 (pentru luna precedentă)
2 Reaprovizionare așteptată 25 25 75 Livrarea planificată a mărfurilor este determinată în funcție de termenele stabilite de furnizori
3 Prognoza cererii pentru perioada de raportare 94 108 88 Prognoza vânzărilor furnizată de departamentul de vânzări
4 Soldul final proiectat 31 -2 85 Pagină 1 + pagina 2 - pagina 3
5 Stoc de siguranta 60 64 57 Determinat de experți pentru fiecare articol de produs
6 Sold proiectat la sfârșitul perioadei -29 -66 28 Pagină 4 - pagina 5
7 Cantitatea care urmează să fie comandată și primită până la începutul unei perioade de raportare date 50 100 Dacă soldul prognozat la sfârșitul perioadei este negativ, atunci trebuie să plasați o comandă pentru acest volum. În acest caz, dimensiunea comenzii este rotunjită ținând cont de capacitățile de livrare ale furnizorului sau de dimensiunea lotului standard. De exemplu, pentru aprilie trebuie să comandați 66 de unități de mărfuri, dar deoarece livrarea se efectuează în loturi divizibile cu 50, comanda trebuie plasată pentru 100 de unități.

Experienta personala
Denis Saenko, Director financiar al Razdolie Group of Companies LLC (Moscova)

Gestionarea stocurilor este complicată de dinamica prețurilor din industrie pe parcursul anului. Aceasta se referă atât la costul produsului finit, cât și al resurselor necesare pentru pregătirea producției și eliberarea produsului. De exemplu, lucrările de construcție de capital sunt efectuate la întreprinderile grupului în perioada primăvară-vară, în timp ce costul materialelor necesare pentru finalizarea lucrării este majorat de furnizori în același timp. În acest caz, șeful unității financiare trebuie să avanseze parțial livrările pentru articole cheie cu intensitate capitală pentru a fixa prețurile furnizorilor și pentru a evita costurile suplimentare atunci când prețurile cresc.

Sistemul de management al stocurilor și rentabilitatea investiției

Înainte de a decide dacă se menține un inventar de bunuri, este necesar să se analizeze rentabilitatea investiției în stoc. Adesea, managerii de vânzări tind să cumpere produsul care are cea mai mare profitabilitate, care este definită ca raportul dintre profitul vânzărilor și vânzările totale. Acest lucru este de înțeles deoarece în majoritatea cazurilor salariile managerilor depind de profitul primit din vânzări. Motivați în acest fel, oamenii de vânzări pot încerca să convingă departamentul de achiziții să achiziționeze volume mari de mărfuri pentru a-și reduce costurile obținând reduceri de volum și, ca urmare, să crească profitabilitatea vânzărilor.

Experienta personala
Victor Ostapenko,Șeful Departamentului de Bugetare, Planificarea Afacerilor și Analiza Managementului Planificării Economice al Grupului de Companii Euroservice (Sankt Petersburg)

Utilizarea profitabilității produselor nu este suficientă pentru a lua decizii de gestionare a stocurilor. Compania este creată de proprietari pentru a obține profit din capitalul investit, iar aici cel mai bun indicator va fi ROE (Return on Stockholder’s Equity) - randamentul capitalului investit de acționari. Este recomandabil să folosiți același indicator pentru gestionarea stocurilor. Cu alte cuvinte, investiți în stocurile acelor articole de inventar, a căror utilizare în circulație crește ROE.

Serghei Vorobiev, Director financiar al Relief-Center LLC (Ryazan)

La noi, din pacate, nu exista furnizori capabili sa asigure disponibilitatea constanta a sortimentului pe care il declara. Prin urmare, uneori trebuie să ne aprovizionăm cu anumite articole pentru a preveni căderea principalelor grupuri de sortiment. Atunci când decidem cu privire la o creștere suplimentară a stocului pentru orice grup, comparăm reducerea suplimentară propusă cu resursele financiare atrase și capacitățile actuale ale spațiului de depozitare.

Dacă reducerea oferită este mai mare decât costul fondurilor strânse și depozitul are capacitatea de a găzdui cantități suplimentare de mărfuri, atunci se ia decizia de a cumpăra un volum mai mare cu așteptarea vânzării acestuia în una sau două luni. Soldul minim pentru diferite grupe de produse variază de la 7 la 30 de zile (până când stocurile ajung la zero). Se țin întâlniri săptămânale cu departamentul de achiziții pentru a determina volumul de bunuri „moarte” sau slab vândute. Unele bunuri sunt returnate furnizorilor, în timp ce pentru altele sunt introduse programe de reducere a prețurilor.

Deși astfel de acțiuni pot părea justificate, ele conduc adesea la o creștere a stocurilor și la o scădere a profiturilor companiei în ansamblu.

Rentabilitatea investiției = (Venit anual - Costul mărfurilor vândute pentru anul) / Investiție în inventar

De exemplu, un articol este vândut cu 4.000 USD, al cărui cost este de 3.000 USD, iar investiția medie în stoc a fost de 1.000 USD. În acest caz, rentabilitatea investiției în stocuri va fi egală cu unu [(4000 - 3000)/1000]. Aceasta înseamnă că compania câștigă 1 USD în profit brut pentru fiecare 1 USD investit în stoc. Dacă creștem investiția în stoc la 5.000 USD, raportul va fi de 0,2. Cu alte cuvinte, ca urmare a creșterii stocului mediu, compania va câștiga doar 20 de cenți pe an pentru fiecare dolar investit în stoc.

În consecință, CFO va trebui să insiste asupra unei revizuiri a politicii de depozitare pentru orice produs sau grup de produse pentru care raportul de profitabilitate este mai mic de 1. Poate fi mai indicat să achiziționați produsul în cantități mai mici, deși la un preț mai mare. , astfel încât acest indicator să devină mai mare.

  • Tehnici dovedite de gestionare a stocurilor pentru a ajuta la maximizarea profiturilor companiei

Să ne uităm la un alt exemplu. O companie are două opțiuni pentru achiziționarea unui produs care are vânzări de 10.000 USD pe an:

1. Costul mărfurilor vândute = 7.500 USD.
Investiție în stoc = 3.000 USD.
Rentabilitatea investiției în stoc = 0,83 [(10.000 - 7.500)/3.000].

2. Costul mărfurilor vândute = 7.750 USD (cost de achiziție mai mare datorită eliminării reducerilor de volum).
Investiție în inventar = 2.000 USD.
Rentabilitatea investiției = 1,13 [(10.000 - 7.750)/2.000].

Deși rentabilitatea vânzărilor în al doilea caz va fi mai mică, profitul companiei în ansamblu va fi mai mare deoarece randamentul investiției în stoc crește.

În concluzie, trebuie menționat că gestionarea eficientă a stocurilor depinde în mare măsură de cât de corect este întocmit planul de flux al stocurilor și de cât de corect este estimat volumul necesar. CFO nu trebuie niciodată să urmeze conducerea echipei de vânzări prin umflarea excesivă a stocurilor cu cele mai bune intenții ale clientului. Sarcina principală a CFO este să facă abstracție de la deciziile de afaceri subiective ale vânzătorilor și cumpărătorilor pentru a determina în mod obiectiv care este profitul real al companiei și pentru a se asigura că fiecare rublă investită contribuie la succesul întreprinderii în ansamblu.

Opinie personala
Igor Ponomarev, Director financiar al Jenser Service LLC (Moscova)

În opinia mea, atunci când discutați problema inventarului într-un depozit, trebuie să vă amintiți două lucruri importante pe care autorul nu le menționează:
- este imposibil sa analizezi un depozit fara a tine cont de valoarea banilor. Autorul notează în mod absolut corect că principalul lucru este profitul organizației. Astfel, trecând cu vederea valoarea banilor investiți în stoc și concentrându-te doar pe cifra de afaceri, s-ar putea să ratezi decizii optime;
- în condițiile moderne, este necesar să ne amintim că atunci când analizăm statisticile de rezervă pentru perioadele anterioare, avem de-a face în primul rând cu cifre probabilistice, ceea ce înseamnă că nu trebuie să uităm de teoria probabilității. Dacă cererea are o distribuție normală, atunci există un aparat matematic bine dezvoltat care vă permite să dezvoltați soluții optime în domeniul managementului stocurilor.

În ceea ce privește afacerea noastră, distribuția cererii pentru autoturisme nu este normală, așa că suntem nevoiți să folosim simularea Monte Carlo pentru a determina depozitul optim (există multe soluții software specializate, dar folosim Excel). Pot spune că costul banilor are un impact semnificativ asupra soluției optime.

Așadar, după reducerea de anul trecut a dobânzilor la creditele bancare, ne-am dat seama că optim ar fi să creștem stocurile în depozit, iar acele soluții (culori, configurații, modele) care înainte ne erau indisponibile din cauza costului ridicat al banilor au devenit posibil.

Vladislav Khominsky, Director general al companiei de consultanță Nevskaya (Sankt Petersburg)

Recomandările prezentate în articol nu ridică obiecții serioase - sunt destul de evidente și simple. Și astfel de recomandări aduc adesea beneficii serioase. Despre ce fel de optimizare și reglare fină putem vorbi dacă întregul depozit este plin cu mărfuri inutile? Articolul face o treabă bună de a arăta cum excesul de inventar reduce profiturile, dar nu spune nimic despre cum ar trebui luate deciziile care vor duce la creșterea eficienței economice.

De asemenea, poate părea că sarcina principală a funcției financiare este de a preveni creșterea stocului în depozit. De fapt, acest lucru nu este adevărat. Atunci când decideți să plasați comenzi la furnizori, trebuie să țineți cont de toate costurile și veniturile semnificative care se modifică în funcție de această decizie și, prin urmare, afectează profiturile. Este adesea cazul ca o decizie care are ca rezultat o creștere semnificativă a stocului este benefică dacă are ca rezultat îmbunătățirea serviciului clienți și o reducere a pierderilor din cauza epuizării stocurilor.

Prin urmare, directorii financiari pot fi sfătuiți să:
- gândiți-vă nu numai la ce să faceți cu excesul de inventar, ci și la ce decizii duc la apariția lor;
- rețineți că nu există previziuni exacte ale cererii și atunci când luați decizii de cumpărare este necesar să luați în considerare de fiecare dată eventualele abateri;
- atunci când decideți să plasați comenzi la furnizori, luați în considerare nu numai costurile de stocare a stocurilor, ci și toate posibilele pierderi și beneficii la modificarea deciziei;
- să stabilească indicatori adecvați pentru evaluarea activităților managerilor de achiziții, ținând cont nu numai de cantitatea de stoc din depozit.

În Catalogul documentelor de lucru puteți descărca