Պաշարների վերադարձը համախառն շահույթի վրա: Գույքագրման կառավարում. ինչ պետք է իմանան ֆինանսական ֆինանսական տնօրենները: Որտեղ սկսել գույքագրման կառավարումը

Վերջերս կայքիս ընթերցողներից մեկը հետևյալ հարցը տվեց. Ես գնահատում եմ գույքագրման արդյունավետությունը շրջանառության և ROI-ի ցուցիչներով, մինչդեռ մենք հաշվի ենք առնում պահեստի բոլոր ապրանքները, բայց ապրանքների մի մասը վճարվել է, և մատակարարը ապրանքների մի մասը մեզ է առաքում հետաձգված վճարով, այսինքն՝ մենք գումար չենք ներդրել այս ապրանքի մեջ։Եթե ​​դուք նույնպես ունեք այս հարցը, ապա այս հոդվածը կօգնի ձեզ գտնել պատասխանը:

Իրոք, ընկերությունը կարող է ապրանքներ ձեռք բերել տարբեր պայմաններով` կանխավճար, հետաձգված վճար, վճարման դեպքում: Իսկ գնված ապրանքների համար սահմանում ենք տարբեր առևտրային մարժաներ՝ հաշվի առնելով շուկայում գերիշխող գները։ Բացի այդ, տարբեր մատակարարներ ունեն տարբեր առաքման ժամանակներ և առաքման նվազագույն քանակներ, ինչը ազդում է ապրանքների շրջանառության վրա: Գնահատելու համար, թե որքանով են մեզ համար օգտակար որոշ ապրանքներ, անհրաժեշտ է հաշվի առնել այս բոլոր գործոնները։ Այս դեպքում առաջարկում եմ օգտագործել գույքագրման մեջ ներդրումների վերադարձի բանաձեւը՝ հաշվի առնելով, թե որքան կապիտալ է մեզ անհրաժեշտ յուրաքանչյուր ապրանքի վրա շահույթ ստանալու համար։

Նախ պետք է սահմանել սառեցված կապիտալ- Սա այն կապիտալն է, որը մեզ պետք է ապրանք վաճառելու համար։ Սառեցված կապիտալը գնահատելու համար անհրաժեշտ է հաշվարկել գործառնական ցիկլը և ֆինանսական ցիկլը:

Գործառնական ցիկլ = Առաքման ժամանակ + Շրջանառություն օրերով + Հաճախորդներին հետաձգման օրերի քանակը

Ֆինանսական ցիկլ = Առաքման ժամանակ - Վճարման պայմաններ + Շրջանառություն օրերով + Հաճախորդներին հետաձգման օրերի քանակը

Սառեցված կապիտալ = (Ժամանակաշրջանի եկամուտն ըստ s/s*Ֆինանսական ցիկլի)/365 օր

Պաշարների մեջ ներդրումների եկամտաբերությունը հաշվարկելու բանաձևն այս դեպքում ունի հետևյալ տեսքը.

ROI= (Համախառն շահույթ (մարժա) / Սառեցված կապիտալ) * 100%

Գործառնական և ֆինանսական ցիկլի հաշվարկման օրինակ .

Առաքման ժամկետ = 15 օր

Վճարման պայմաններ - կանխավճար առաքումից մեկ օր առաջ

Պահեստի շրջանառությունը օրերով = 32 օր

Հաճախորդների համար տարկետման օրերի քանակը=30 օր

Գործառնական ցիկլ = 15 օր + 32 օր + 30 օր = 77 օր

Ֆինանսական ցիկլ = 1 օր + օր + 32 օր + 30 օր = 78 օր:

Նույն առաքման ժամկետներով և շրջանառությամբ, բայց վճարման տարբեր պայմաններով, օրինակ՝ առաքումից հետո 20 օր հետաձգված վճարումով:

Ֆինանսական ցիկլ = 15 օր-20 օր+32 օր+30 օր=57 օր.

Սառեցված կապիտալի և պաշարներում ներդրումների վերադարձի հաշվարկման օրինակ.

Ժամանակահատվածի եկամուտը արժեքով – 289,500 ռուբլի:

Համախառն շահույթ (մարժա) - 98,430 ռուբլի:

Ֆինանսական ցիկլ = 1 օր + օր + 32 օր + 30 օր = 78 օր:

Սառեցված կապիտալ = (289,500 ռուբլի * 78 օր) / 365 օր = 61,865,75 ռուբլի

ROI =(98430 RUR/61865,75 RUR) * 100% = 159%

Եթե ​​մեր վճարման պայմանները փոխվեն, և ֆինանսական ցիկլը 57 օր է, ապա այս դեպքում սառեցված կապիտալի չափը և գումարը.ROI.

Սառեցված կապիտալ = (289,500 ռուբ * 57 օր) / 365 օր = 45,209,6 ռուբլի

ROI =(98430 ռուբ./45209.6 ռուբ.) * 100% = 218%

Տեսնելու համար, թե ինչպես է ֆինանսական ցիկլը ազդում պաշարներում ներդրումների վերադարձի վրա, հաշվի առեք այս ցուցանիշի հաշվարկը աղյուսակում մի քանի ապրանքների համար.

Աղյուսակում ներկայացված են չորս ապրանքների համար հաշվարկների պարամետրերով տվյալներ:

Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ Ապրանք 1-ն ունի ամենացածր եկամտաբերությունը՝ 16%, մինչդեռ պաշարներում ներդրումների վերադարձն ամենաբարձրն է, ինչի՞ շնորհիվ: Այդ ապրանքի համար մենք մատակարարին վճարում ենք 60 օր հետաձգված վճարումով, և հենց դա է թույլ տալիս մեզ ստանալ ներդրումների վերադարձի ամենաբարձր տոկոսը։ Ապրանք 4-ն ունի ամենաբարձր եկամտաբերությունը՝ 40%, սակայն հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ այս ապրանքը պահեստում երկար ժամանակ է՝ 180 օր, ֆինանսական ցիկլը ամենանշանակալիցն է։ Արդյունքում, պաշարների վրա ներդրումների վերադարձը շատ ավելի ցածր է, քան այլ ապրանքների:

Երբեմն պատահում է, որ ֆինանսական ցիկլը հավասար է զրոյի (օրինակ՝ մատակարարին հետաձգված վճարման գումարը նշանակալի է), որի դեպքում այս բանաձևը չի կարող կիրառվել՝ սառեցված կապիտալը հավասար է զրոյի և չի կարող բաժանվել զրոյի։ . Այս դեպքում ROI-ի հաշվարկն իմաստ չունի։ քանի որ ըստ էության ROI-ն ներդրված միջոցների շահույթի տոկոսն է, և այս դեպքում մենք ընդհանրապես ներդրումներ չունենք, և շահույթը ստացվում է առանց ներդրումների: Գրեթե կատարյալ դեպք!

Այս բանաձևը ոչ միայն հնարավորություն է գնահատելու գույքագրման մեջ ներդրումների վերադարձը, այլ ավելի մեծ չափով այն գործիք է այս ցուցանիշը բարձրացնելու համար: Վերլուծելով որոշակի պարամետրի արժեքը՝ մենք կարող ենք ազդել դրա վրա և անմիջապես որոշել, թե ինչպես է այն ազդում ընկերության գործունեության հիմնական ցուցանիշներից մեկի՝ ներդրումների վերադարձի վրա:

Նշում.Ես պատրաստել եմ EXCEL-ում շահութաբերության ինդեքսի և ներդրումների վերադարձի հաշվարկի օրինակ։ Ձևաթղթում թողեք ձեր էլփոստի հասցեն և ստացեք հաշվարկներով ձևանմուշ:

Հավաքածուն նախատեսված է առևտրային ընկերությունների մասնագետների համար, ովքեր ցանկանում են արդյունավետ կառավարել ընկերության տարածքները։ Այսինքն՝ ստեղծել շահութաբեր ապրանքային կատեգորիաներ, որոնք թույլ են տալիս ընկերությանը զարգանալ, այլ ոչ թե գոյություն ունենալ։

Եվս մեկ անգամ ինձ հարց տվեցին գույքագրման շահութաբերությունը(RTZ): Բազմաթիվ ստորաբաժանումների ղեկավարներ, տնօրեններ և պարզապես գնումների և ապրանքների մենեջերներ այս խնդրի հստակ պատկերացում չունեն: Այսպիսով, ես որոշեցի այս հոդվածը կենտրոնացնել զուտ վրա գույքագրման վերադարձի հարաբերակցությունը(RTZ): Կենտրոնացրեք ձեր ուշադրությունը կարդալու այս հոդվածը, քանի որ RTZ ցուցիչը առանցքային է ոչ միայն գնումների բաժնի, այլև ամբողջ ընկերության համար:

Այս հոդվածը կկառուցվի հետևյալ կետերի համաձայն.

1. գույքագրման եկամտաբերության որոշում,
2. գույքագրման եկամտաբերության տեսակները,
3. Պաշարների շահութաբերության հաշվարկման բանաձևեր,
4. գույքագրման շահութաբերության հնարավոր չափանիշները.

Պաշարների շահութաբերության որոշում

Շահութաբերություն(aka շահութաբերություն) գույքագրումորոշակի ժամանակահատվածի համար ընկերության համախառն կամ զուտ շահույթի հարաբերակցությունը նույն ժամանակահատվածի պաշարների միջին արժեքին: Այլ կերպ ասած, մենք, օրինակ, վաճառքի հաշվետվությունից վերցնում ենք ընկերության ամսվա շահույթը և այն բաժանում գույքագրման միջին ամսական արժեքի վրա: Այս կերպ մենք ստանում ենք տոկոս, որը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է օգտագործվում գույքագրման մեջ ներդրված գումարը:

Առևտրային ընկերության համար, իմ կարծիքով, գույքագրման վերադարձն էամենակարևոր ցուցանիշը, որն արտացոլում է իր գործունեության արդյունավետությունը: Ինչո՞ւ։ Տեսեք, առևտրային ընկերություններում կապիտալի մոտ 80%-ը կարող է լինել գույքագրման մեջ։ Հետևաբար, այն միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը, որոնց համար մենք դրանք գնել ենք, կախված է նրանից, թե որքան լավ է ստեղծվել գույքագրումը:

Պաշարների վերադարձը ցույց է տալիսընկերության սեփականատերերը, նրա ներդրողները, թե որքան արդյունավետ են օգտագործվում ընկերությունում իրենց ներդրած գումարները։ Կամ այլ կերպ ասած՝ որքան գումար է աշխատել ընկերությունը, օրինակ, 1 000 000 ԱՄՆ դոլարից։ ներդրումներ գույքագրման մեջ.

Գույքագրման եկամտաբերության տեսակները

Գույքագրման շահութաբերությունը կարող է լինել երկու տեսակի.

1) համախառն ,

2) մաքուրգույքագրման վերադարձ.

Որն է տարբերությունը? Միակ տարբերությունն այն է, թե որքան շահույթ եք բաժանում գույքագրման արժեքին: Համախառն շահույթը պաշարների արժեքի վրա բաժանելը տալիս է պաշարների համախառն եկամտաբերությունը, իսկ զուտ շահույթը պաշարների արժեքի վրա բաժանելը տալիս է պաշարների զուտ եկամտաբերությունը: Ո՞ր տեսակի RTZ-ն է առավել հաճախ օգտագործվում գործնականում: Իհարկե, ավելի հաճախ օգտագործվում է համախառն RTZ ցուցանիշը: Եվ դա զարմանալի չէ, քանի որ զուտ RTZ-ը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է մուտք ունենալ ընկերության զուտ շահույթի ցուցանիշներին: Ինչպես հասկանում եք, նման տեղեկատվության հասանելիությունը հասանելի է բացառապես ֆինանսական բաժնին և ընկերության ղեկավարությանը: Բայց վաճառքի և գնումների բաժինները կարող են թվեր ունենալ ընկերության համախառն շահույթի համար, այդ իսկ պատճառով նրանք օգտագործում են համախառն պաշարների մարժայի ցուցանիշը:

Պաշարների շահութաբերության հաշվարկման բանաձևեր

Արժե ասել, որ RTZ-ի հաշվարկման երկու հիմնական բանաձև կա. Առաջին բանաձևը կիրառվում է, եթե անհրաժեշտ է հաշվարկել RTZ ցուցանիշը ամբողջ տարվա համար, երկրորդ բանաձևը օգտագործվում է, եթե RTZ-ի հաշվարկը հիմնված է ամսական տվյալների վրա:

Կարևոր է նաև հասկանալ, որ գույքագրման եկամտաբերությունը կարող է հաշվարկվել ինչպես առանձին ապրանքատեսակի, այնպես էլ որոշակի ապրանքի կատեգորիայի կամ ապրանքանիշի համար: Ավելի հաճախ RTZ-ի հաշվարկը կատարվում է ապրանքների կատեգորիայի համար։

Պաշարների շահութաբերության հաշվարկման բանաձև (ժամկետ՝ 1 տարի) (F.1)

Ինչպես արդեն ասացինք, վերը նշված բանաձևի համարիչը կարող է լինել կամ ընկերության համախառն շահույթը, կամ զուտ շահույթը:

Ինչպե՞ս հաշվարկել գույքագրման միջին ամսական արժեքը 1 տարվա համար: Կան 3 հաշվարկման տարբերակ.

1) Մենք վերցնում ենք գույքագրման արժեքի թվերը տարեսկզբին և տարեվերջին, և բխում ենք դրանց միջև միջին արժեքը: Բայց սա շատ «կոպիտ» մեթոդ է, քանի որ այն հաշվի չի առնում ամբողջ տարվա ընթացքում գույքագրման արժեքի վիճակագրությունը: Ես խորհուրդ չեմ տալիս այս կերպ հաշվարկել գույքագրման միջին արժեքը, քանի որ RTZ ցուցանիշը կարող է շատ խեղաթյուրվել:

2) Մենք ամբողջ տարվա ընթացքում յուրաքանչյուր ամսվա սկզբին տեղեկատվություն ենք հավաքում գույքագրման արժեքի վերաբերյալ: Եվ մենք որոշում ենք միջին արժեքը առկա տվյալների միջև: Պաշարների միջին ամսական արժեքը որոշելու այս մեթոդը օպտիմալ է, քանի որ հաշվի է առնում գույքագրման արժեքի դինամիկան ամբողջ տարվա ընթացքում: Ես խորհուրդ եմ տալիս օգտագործել այս տեխնիկան ձեր պրակտիկայում:

3) Մենք հաշվարկում ենք պահեստի գույքագրման միջին արժեքը ամբողջ տարվա ընթացքում՝ հաշվի առնելով ընկերության յուրաքանչյուր աշխատանքային օրը. Օրինակ՝ վերլուծված տարում ընկերությունն աշխատել է 240 աշխատանքային օր։ Մենք ամփոփում ենք գույքագրման արժեքը յուրաքանչյուր աշխատանքային օրվա սկզբում և ստացված գումարը բաժանում ենք 240 օրվա: Այս մեթոդը առավել ճշգրիտ է, բայց հաճախ ավելի աշխատատար:

Պաշարների շահութաբերության հաշվարկման բանաձև (ժամկետը 1 ամիս) (F.2)

Այս բանաձևում պաշարների միջին ամսական արժեքը հաշվարկվում է որպես ամսվա սկզբի և վերջի ցուցիչների միջև միջին արժեք կամ ամսվա յուրաքանչյուր աշխատանքային օրվա սկզբում գույքագրման արժեքի միջին արժեք:

Ինչո՞ւ ենք ստացված արդյունքը բազմապատկում 12 ամսով: Այսպիսով, մենք տարեկանացնում ենք գույքագրման եկամտաբերությունը: Ինչի համար? Դա նույնպես բավականին պարզ է. Ներդրողների համար ավելի հեշտ է համեմատել փողի եկամտաբերությունը տարեկան արտահայտությամբ (լինի դա ներդրում բիզնեսում, անշարժ գույքի գնում, թե ավանդ բանկում): Օրինակ, ներդրողը գիտի, որ կարող է 100,000 դոլար ավանդ դնել: բանկում ավանդի վրա, իսկ տարեվերջին կստանա տարեկան 20%, այսինքն՝ 20000 ԱՄՆ դոլար։ Կամ նա կգնի անշարժ գույք և կտա վարձակալության տարեկան 10%-ով, ինչը նրան կտա 10000 ԱՄՆ դոլար։ եկամուտը տարեվերջին.

Երբ պաշարների շահութաբերությունը հասցնում ենք տարեկան ցուցանիշների, նկատի ունենք, որ նման ցուցանիշի կհասնենք, եթե ամբողջ տարվա ընթացքում ունենանք պաշարների նույն ինքնարժեքը, և վաճառքի տոկոսադրույքը նման լինի ընթացիկ ամսվան:

Հարկ է նշել, որ ավելի հաճախ մեր աշխատանքում մենք օգտագործում ենք RTZ-ի հաշվարկման բանաձև՝ հիմնված ամսական տվյալների վրա, քանի որ ընկերությունը ամենամսյա վերլուծում է իր պլանավորված RTZ ցուցանիշների ձեռքբերումը ամբողջ տարվա ընթացքում:

Արժե ուշադրություն դարձնել նաև այն փաստին, որ գույքագրման եկամտաբերությունը ամբողջ տարվա ընթացքում, ամսական վերլուծության դեպքում, չի կարող լինել հաստատուն և նույն մակարդակի վրա: RTZ ցուցանիշների վարքագիծը տատանվելու է՝ հաշվի առնելով ընկերության վաճառքի սեզոնայնությունը (տես ստորև նկար 4): Մեր խնդիրն է ուսումնասիրել այս վարքագիծը և պլանավորել հնարավորը գույքագրման շահութաբերությունը՝ հաշվի առնելով սեզոնային տատանումները.

Պաշարների շահութաբերության հաշվարկման օրինակ

Որպես օրինակ՝ գույքագրման շահութաբերության ցուցանիշները հաշվարկելու համար օգտագործենք Նկար 1-ում ներկայացված վիճակագրությունը։

Նկար 1.

Նկար 1-ում դուք տեսնում եք աղյուսակ, որում կան «Համախառն շահույթ, c.u.», «Գույքագրման արժեքը, c.u» տողերը: և «Գույքագրման վերադարձ, %»: Առաջին երկու տողերում ունենք վիճակագրություն, որը վերցված է ընկերության հաշվապահական ծրագրից։ «Գույքագրման շահութաբերություն, %» տողում պետք է հաշվարկենք պաշարների համախառն շահութաբերությունը: Յուրաքանչյուր ամսվա համար մենք հաշվարկելու ենք RTZ-ը տարեկան արտահայտությամբ, իսկ ամբողջ տարվա համար (O7 բջիջ) մենք հաշվարկելու ենք RTZ-ը՝ օգտագործելով վերջնական աղյուսակի տվյալները:

Այսպիսով, եկեք ի սկզբանե հաշվարկենք RTZ-ը 2012 թվականի 1 ամսվա համար (տես Գծապատկեր 2):

Նկար 2.

Ինչպես տեսնում եք, C7 բջիջում մենք մուտքագրել ենք «=C5/AVERAGE(C6:D6)*12» բանաձևը: C5 բջիջի արժեքը 2012 թվականի հունվարի համախառն շահույթի գումարն է ԱՄՆ դոլարով: Մեր «ՄԻՋԻՆ (C6:D6)» բանաձևի մի մասը կազմում է 2012 թվականի հունվարի համար նախատեսված գույքագրման միջին ամսական արժեքի հաշվարկը ԱՄՆ դոլարով: Արժե պարզաբանել, որ աղյուսակը ցույց է տալիս յուրաքանչյուր ամսվա սկզբի գույքագրման արժեքը: Եվ բանաձևի վերջում կա 12 թվի բազմապատկում, սա արդյունքի կրճատումն է տարեկան արտահայտության: Սա մեզ տալիս է պաշարների համախառն եկամտաբերություն 2012 թվականի հունվարի համար՝ 51,6%: Այս ցուցանիշը մեզ հուշում է, որ մինչև տարեվերջ ընկերությունը կհասնի 51,6% գույքագրման եկամտաբերության, եթե ամբողջ տարվա ընթացքում վաճառքի մակարդակը և պահեստի միջին արժեքը նույնն են, ինչ վերլուծված ժամանակահատվածի հունվարին: Մենք պատճենում ենք ստացված բանաձևը 2012 թվականի յուրաքանչյուր ամսվա համար և ունենք այս տեսակի աղյուսակ (տես Նկար 3):

Նկար 3.

Եթե ​​«Գույքագրման շահութաբերություն, %» տողում տվյալների հիման վրա կառուցեք գրաֆիկ, ապա կտեսնեք հետևյալ նկարը (տե՛ս Նկար 4):

Նկար 4.

Այս գրաֆիկը ցույց է տալիս, որ ողջ տարվա ընթացքում վերլուծված ապրանքների խմբի պաշարների համախառն շահութաբերությունը տատանվում է 50%-ից մինչև 110%: Եվ դա առաջին հերթին պայմանավորված է ընկերության վաճառքի պահվածքով ամբողջ տարվա ընթացքում, այսինքն՝ սեզոնային գործոնով։

Հիմա եկեք հաշվարկել ապրանքի տարեկան եկամտաբերությունըգույքագրում O7 բջիջում (տես Նկար 5):

Նկար 5.

Ինչպես տեսնում եք, O7 բջիջում մենք մուտքագրել ենք «=O5/O6» բանաձևը, որտեղ O5 բջիջի արժեքը ամբողջ 2012 թվականի համախառն շահույթի չափն է, իսկ O6 բջիջի արժեքը՝ գույքագրման միջին ամսական արժեքը, հաշվարկված՝ ելնելով 2012 թվականի յուրաքանչյուր ամսվա սկզբին գույքագրման արժեքից (O6 բջիջում մուտքագրված է հետևյալ բանաձևը՝ «=ՄԻՋԻՆ (C6:N6)»): Ի վերջո, մենք ստացանք RTZ-ի համախառն արդյունքը 85.0%:

Պաշարների շահութաբերության հնարավոր ստանդարտներ

Այս հոդվածի վերջում ես կցանկանայի ձեզ կողմնորոշել այն չափանիշներին, որոնք ես հանդիպել եմ իմ պրակտիկայում տարբեր առևտրային ընկերություններում (ոչ պարենային ապրանքների խմբեր): Արժե ասել, որ ես տեսա օրինաչափություններ Ուկրաինայի (և ԱՊՀ այլ երկրներում) ընկերությունների վճարունակության և նրանց միջև մաքուրգույքագրման շահութաբերությունը.

Այսպիսով, ընկերությունները, որոնց զուտ եկամտաբերությունը պաշարների վրա տարեկան 50%-ից ցածր է, հաճախ դժվարանում են վճարել իրենց պարտավորությունները մատակարարների, աշխատակիցների և այլնի նկատմամբ: Եվ դա զարմանալի չէ, քանի որ ընկերությունը չունի բավարար միջոցներ ոչ միայն հետագա զարգացման, այլ նույնիսկ ընթացիկ պարտքերը մարելու համար։ Ընկերությունները, որոնք ունեն 50%-ից բարձր զուտ գույքագրման եկամտաբերություն, իրենց ֆինանսապես ուժեղ են զգում: Ես, իր հերթին, կողմնակից եմ, որ պաշարների զուտ շահութաբերությունը պետք է ձգտի տարեկան 100% և ավելի բարձր:

Մատակարարին վճարման պահից մինչև սպառողից գումար ստանալու պահը համակարգում ապրանքը կազմում է պաշար։ Գույքագրման արժեքը հավասար է ձեռքբերման մեջ ներդրված գումարին գումարած ընդհանուր լոգիստիկ ծախսերը: Այսպիսով, ապրանքների մեջ ներդրված միջոցների շրջանառության մակարդակը լոգիստիկայի մեջ բնութագրվում է գույքագրման շրջանառության հարաբերակցությամբ (IRT).

Իհարկե, սա կարևոր լոգիստիկ ցուցանիշ է, որը բնութագրում է լոգիստիկ շղթայի երկայնքով ապրանքների շարժման ֆունկցիոնալ ցիկլի և դրամական շրջանառության տևողությունը: Այնուամենայնիվ, արդյոք դա ինքնին այդքան կարևոր է, առանց այլ պարամետրերի: Ենթադրենք, որ մեր միակ խնդիրը այս ցուցանիշը նվազեցնելն է, ի. դրամական շրջանառության ավելացում. Այնուհետև անհրաժեշտություն է առաջանում բոլոր ապրանքները առաքել տրանսպորտային ինքնաթիռով կամ առևտուր անել «անիվներից»: Ֆունկցիոնալ ցիկլը կարագանա, արտադրանքի մեջ ներդրված գումարը արագ կշրջվի: Բայց արդյո՞ք այս դեպքում մենք շահույթ կունենանք։

Կա ևս մեկ լոգիստիկ ցուցանիշ՝ արտադրանքի շահութաբերության հարաբերակցությունը (CP).

Լոգիստիկայի ոլորտում հավաքագրված մարժան հավասար է վաճառքի ծավալին` հանած մատակարարից ապրանքների արժեքը և հանած լոգիստիկ բոլոր ծախսերը, ներառյալ գույքագրման մեջ կապված կապիտալի ծախսերը: Նաև կարևոր լոգիստիկ ցուցանիշ, բայց, կրկին, ոչ ինքնուրույն: Ենթադրենք, կան երկու ապրանքներ, որոնք ունեն նույն շահութաբերությունը, բայց առաջին ապրանքի գույքագրման շրջանառությունը երկու անգամ ավելի է, քան երկրորդը։ Հասկանալի է, որ նախընտրելի է ներդրումներ կատարել առաջին արտադրանքի մեջ։

Առավել ամբողջական ֆինանսական և լոգիստիկ ցուցանիշը գույքագրման վերադարձն է (RP).

Այս գործակցի առավելագույն արժեքը համապատասխանում է համակարգում ապրանքների օպտիմալ պաշարին և դրանցում միջոցների օպտիմալ տեղաբաշխմանը: Փաստորեն, եթե համակարգում պաշարների մակարդակը անբավարար է, վաճառքի ծավալը նվազում է, կորուստներ են առաջանում կորցրած շահույթի վրա, ապրանքների ինքնարժեքը մեծանում է անուղղակի ծախսերի մասնաբաժնի ավելացման պատճառով, այսինքն. արտադրանքի շահութաբերության գործակիցը նվազում է. Եթե ​​պաշարների մակարդակը ավելի մեծ է, քան օպտիմալը, պաշարների շրջանառությունը նվազում է, այսինքն. պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը նվազում է. Եթե ​​ֆունկցիոնալ ցիկլը օպտիմալից պակաս է, ապա, օրինակ, փոխադրման ծախսերը մեծանում են, և հավաքագրված մարժայի մակարդակը նվազում է, բայց եթե ֆունկցիոնալ ցիկլը օպտիմալից մեծ է, հարակից կապիտալի ծախսերն ավելանում են, ինչը նաև նվազեցնում է հավաքագրված մարժան. երկու դեպքում էլ դա հանգեցնում է արտադրանքի շահութաբերության գործակցի նվազմանը։

Նախքան ապրանքների պաշար պահելը որոշելը, անհրաժեշտ է վերլուծել դրանցում ներդրումների վերադարձը: Հաճախ վաճառքի մենեջերները հակված են գնել այն ապրանքը, որն ունի ամենաբարձր եկամտաբերությունը, որը սահմանվում է որպես վաճառքից շահույթի հարաբերակցություն ընդհանուր վաճառքին: Սա հասկանալի է, քանի որ շատ դեպքերում մենեջերների աշխատավարձերը կախված են վաճառքից ստացված շահույթից։ Այս ձևով դրդված վաճառողները կարող են փորձել համոզել գնումների բաժնին գնել մեծ քանակությամբ ապրանքներ, որպեսզի նվազեցնեն դրանց ծախսերը՝ ստանալով ծավալային զեղչեր և, որպես հետևանք, մեծացնեն վաճառքի շահութաբերությունը:
Անձնական փորձ
Վիկտոր Օստապենկո, «Եվրոսերվիս» ընկերությունների խմբի (Սանկտ Պետերբուրգ) տնտեսական պլանավորման բաժնի բյուջետավորման, բիզնեսի պլանավորման և վերլուծության բաժնի ղեկավար.
Ապրանքի շահութաբերության օգտագործումը բավարար չէ գույքագրման կառավարման որոշումներ կայացնելու համար: Ընկերությունը ստեղծվել է սեփականատերերի կողմից ներդրված կապիտալի վրա շահույթ ստանալու համար, և այստեղ լավագույն ցուցանիշը կլինի ROE (Բաժնետերերի սեփական կապիտալի վերադարձը)՝ բաժնետերերի կողմից ներդրված կապիտալի վերադարձը: Նույն ցուցանիշը նպատակահարմար է օգտագործել գույքագրման կառավարման համար: Այլ կերպ ասած, ներդրումներ կատարեք այն գույքագրման ապրանքների պաշարներում, որոնց օգտագործումը շրջանառության մեջ մեծացնում է ROE-ն:
Սերգեյ Վորոբյով, Relief-Center LLC (Ռյազան) ֆինանսական տնօրեն
Մեր երկրում, ցավոք, չկան մատակարարներ, որոնք կարող են ապահովել իրենց հայտարարագրած տեսականու մշտական ​​հասանելիությունը։ Ուստի երբեմն ստիպված ենք լինում որոշակի ապրանքներ հավաքել, որպեսզի հիմնական տեսականու խմբերը չընկնեն: Ցանկացած խմբի համար գույքագրման լրացուցիչ ավելացման մասին որոշում կայացնելիս մենք համեմատում ենք առաջարկվող լրացուցիչ զեղչը ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսների և պահեստային տարածքի ներկայիս հնարավորությունների հետ: Եթե ​​առաջարկվող զեղչն ավելի մեծ է, քան հավաքագրված միջոցների արժեքը, և պահեստն ունի լրացուցիչ քանակի ապրանքներ տեղավորելու հնարավորություն, ապա որոշում է կայացվում գնել ավելի մեծ ծավալ՝ մեկից երկու ամսից այն վաճառելու ակնկալիքով: Տարբեր ապրանքային խմբերի համար նվազագույն մնացորդը տատանվում է 7-ից 30 օր (մինչև պաշարները հասնեն զրոյի): Շաբաթական հանդիպումներ են անցկացվում գնումների բաժնի հետ՝ որոշելու «մեռած» կամ վատ վաճառվող ապրանքների ծավալը: Որոշ ապրանքներ վերադարձվում են մատակարարներին, իսկ մյուսների համար գների իջեցման ծրագրեր են ներդրվում։
Չնայած նման գործողությունները կարող են արդարացված թվալ, դրանք հաճախ հանգեցնում են պաշարների ավելացման և ընդհանուր առմամբ ընկերության շահույթի նվազմանը:
Դրանից խուսափելու համար կարելի է խորհուրդ տալ ղեկավարների համար կառուցել մոտիվացիայի համակարգ՝ հիմնված պաշարներում ներդրումների վերադարձի վրա՝ հաշվարկված բանաձևով.
Ներդրումների եկամտաբերություն = (Տարեկան եկամուտ - Տարվա համար վաճառված ապրանքների արժեքը) / Ներդրումներ գույքագրման մեջ
Օրինակ՝ ապրանքը վաճառվում է 4000 դոլարով, որի արժեքը կազմում է 3000 դոլար, իսկ պաշարների մեջ միջին ներդրումը կազմել է 1000 դոլար: Այս դեպքում պաշարներում ներդրումների վերադարձը հավասար կլինի մեկ [(4000 - 3000)/1000]: Սա նշանակում է, որ ընկերությունը ստանում է $1 համախառն շահույթ պաշարում ներդրված յուրաքանչյուր $1-ի դիմաց: Եթե ​​գույքագրման մեջ ներդրումները հասցնենք 5000 դոլարի, ապա հարաբերակցությունը կլինի 0,2: Այսինքն՝ միջին պաշարների ավելացման արդյունքում պաշարում ներդրված յուրաքանչյուր դոլարի դիմաց ընկերությունը տարեկան կաշխատի ընդամենը 20 ցենտ։ Համապատասխանաբար, ֆինանսական տնօրենը պետք է պնդի, որ վերանայվի պահեստավորման քաղաքականությունը ցանկացած ապրանքի կամ ապրանքների խմբի համար, որոնց շահութաբերության գործակիցը 1-ից պակաս է: Հնարավոր է, որ ավելի նպատակահարմար լինի գնել ապրանքը փոքր քանակությամբ, թեև ավելի բարձր գնով: , որպեսզի այս ցուցանիշը դառնա ավելի բարձր։
Դիտարկենք մեկ այլ օրինակ։ Ընկերությունն ունի տարեկան $10,000 վաճառք ունեցող ապրանք գնելու երկու տարբերակ.
1. Վաճառված ապրանքների արժեքը = = 7500 դոլար:
Ներդրումներ գույքագրման մեջ = $3000:
Պաշարների մեջ ներդրումների վերադարձը = = 0,83 [(10,000 - 7500)/3000]:
2. Վաճառված ապրանքների ինքնարժեք = 7750 ԱՄՆ դոլար (ծավալային զեղչերի վերացման պատճառով գնման ավելի բարձր արժեք):
Ներդրումներ գույքագրման մեջ = $2000:
Ներդրումների վերադարձը = =1,13 [(10,000 - 7750)/2000]:
Թեև երկրորդ դեպքում վաճառքից եկամտաբերությունն ավելի ցածր կլինի, ընդհանուր առմամբ ընկերության շահույթն ավելի մեծ կլինի, քանի որ գույքագրման մեջ ներդրումների վերադարձը մեծանում է:
Եզրափակելով, հարկ է նշել, որ գույքագրման արդյունավետ կառավարումը մեծապես կախված է նրանից, թե որքանով է ճիշտ կազմված պաշարների հոսքի պլանը և գնահատվում է պահանջվող ծավալը: Ֆինանսական տնօրենը երբեք կարիք չունի հետևելու վաճառքի թիմի առաջնորդությանը` գերաճելով գույքագրումը հաճախորդի լավագույն մտադրություններով: CFO-ի հիմնական խնդիրն է վերացական լինել վաճառողների և գնորդների սուբյեկտիվ բիզնես որոշումներից, որպեսզի օբյեկտիվորեն որոշի, թե որն է ընկերության իրական շահույթը և ապահովել, որ ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլին նպաստում է ձեռնարկության հաջողությանը որպես ամբողջություն:

Մեր օրերում ներդրումները չեն հետաքրքրում միայն ծույլերին, այսինքն՝ լուրջ ու երկարաժամկետ, բնականաբար՝ եկամտաբեր ֆինանսների ներդրումներ։

Ներդրումների վերադարձը ներդրումների վերադարձի այն մակարդակն է, որի դեպքում ծախսերը ոչ միայն ծածկվում են եկամտով, այլև ապահովում են շահույթ:

Փորձառու ներդրողները, նախքան գումար ներդնելը, դիմում են հնարավոր արդյունավետության հաշվարկին՝ օգտագործելով հատուկ ցուցանիշներ և բանաձևեր։

Ներդրումների վերադարձի հարաբերակցությունը շատ տարածված է, ունիվերսալ և հեշտ հաշվարկելի: Այս հարաբերական ցուցանիշը լավագույնս օգտագործվում է համեմատության մեջ՝ կա՛մ ոլորտի այլ ձեռնարկությունների, կա՛մ պլանավորված մակարդակի, կա՛մ նախորդ ժամանակաշրջանների դինամիկայի հետ:

Կարդացեք ավելին բանաձևերի և հաշվարկման օրինակների, ինչպես նաև հոդվածում ստացված արդյունքների մեկնաբանության մասին:

Ինչ է ROI-ն

Ներդրումների վերադարձը հիմնական չափանիշներից մեկն է, որը հաշվի է առնվում ներդրումների նպատակահարմարությունը որոշելիս:

Ներդրումների հիմնական նպատակը շահույթ ստանալն է, ուստի կարևոր է հասկանալ, թե ներդրված միջոցները երբ են մարելու և ինչպիսի եկամուտ կարող են դրանք ստեղծել ապագայում: Շահութաբերության ցածր ցուցանիշների դեպքում իմաստ ունի դիտարկել այլ ներդրումային տարբերակներ, քանի որ ռիսկ-պարգևատրման հարաբերակցությունը չափազանց բարձր կլինի:

Հայեցակարգ

Ներդրումների եկամտաբերությունը ներդրումների արդյունավետության բարդ ցուցանիշ է, որը գնահատում է ստացված շահույթի և ծախսերի հարաբերակցությունը: Շահավետ ներդրումները պետք է ոչ միայն եկամուտով ծածկեն ծախսերը, այլև դրանից ավելի շահույթ ապահովեն:

Ներդրողները պետք է վստահ լինեն, որ որոշեն մարքեթինգի կամ որևէ այլ ոլորտի ROI-ն: Այս ցուցանիշի անտեսումը կարող է հանգեցնել ոչ շահավետ նախագծի կամ ավելի երկար վերադարձման ժամանակահատվածի:

Շահութաբերությունը կարելի է գնահատել հարաբերական կամ բացարձակ: Բացարձակները շահույթը ցույց են տալիս դրամական միավորներով, իսկ հարաբերականները այն համեմատում են բոլոր ծախսերի հետ (դրամական, նյութական, աշխատանքային և այլն):

Շահութաբերությունը հարաբերական չափանիշ է և կարող է արտահայտվել որպես տոկոս կամ որպես ներդրումների վերադարձի հարաբերակցություն: Իմանալով այս ցուցանիշները՝ մենք կարող ենք եզրակացություն անել միջոցների օգտագործման արդյունավետության կամ իրագործելիության մասին.

1. Հաշվարկ կատարելիս անհրաժեշտ է ստացված արդյունքները համեմատել նախատեսված թվերի հետ, ճիշտ պլանավորմամբ դրանք մոտավորապես պետք է համընկնեն։
2. Հաշվի է առնվում նաև անցյալ ժամանակաշրջանների ներդրումների վերադարձը, ինչը հնարավորություն է տալիս ապագայի համար կանխատեսումներ անել կամ առկա խնդիրները ժամանակին բացահայտել։
3. Փորձառու ներդրողները ուշադրություն են դարձնում ընտրված ոլորտում այլ կազմակերպությունների գործունեությանը, որպեսզի հասկանան իրենց ձեռնարկության զարգացման և մրցունակության մակարդակը:

Բոլոր կողմերից հեռանկարները գնահատելուց հետո ընդհանուր եզրակացություն է արվում ներդրված միջոցների օգտագործման արդյունավետության մասին։

Հաշվարկման բանաձևեր

Այն ներառում է հետևյալ բաղադրիչները.

• Շահույթը ներդրման ընթացքում ստացված ամբողջ եկամուտն է:
• Գնման և վաճառքի գինն այն գներն են, որոնցով ակտիվը գնվում և վաճառվում է համապատասխանաբար:

Բանաձևը կիրառելի է ցանկացած տեսակի գործունեության համար, պարզապես անհրաժեշտ է իմանալ արտադրության արժեքը, ընկերության եկամուտը և շուկայավարման ծախսերը և այլն:

Ներդրումների վերադարձի ինդեքսը կարող է հաշվարկվել հետևյալ բանաձևով.

որը հաշվի է առնում հետևյալ ցուցանիշները.
NPV – զուտ ներդրումային արժեք (ներառյալ զեղչի տոկոսադրույքը, ծրագրի կյանքի տևողությունը),
I - ներդրումային գումար:

Ներդրումների եկամտաբերությունը հաշվարկելիս ցանկացած տեսակի բանաձև ցույց է տալիս ներդրումների վերադարձի աստիճանը:

Այս ցուցանիշը կարևոր է ցանկացած ոլորտի համար. ներդրումների վերադարձը հաշվարկվում է.

1. շուկայավարման ոլորտում,
2. արտադրության մեջ,
3. սեփական կապիտալի, անձնակազմի և այլնի վաճառքի և ներդրումների շահութաբերությունը:

Կարևոր է, որ ներդրումների վերադարձի գործակիցը ճիշտ հաշվարկվի, քանի որ ոչ ճշգրիտ հաշվարկը կարող է հանգեցնել փողի կորստի։

Ներդրումների վերադարձը որոշելու համար անհրաժեշտ է վերլուծել բոլոր ռեսուրսները: Դա արվում է մի քանի փուլով.

• Կազմվում է ընկերության ֆինանսական վերլուծություն:
• Ներդրումների չափը հաշվարկված է.
• Հաշվարկել ավանդների քանակը՝ հաշվի առնելով գնաճը և այլ հնարավոր դժվարությունները։

Ընդհանուր բանաձևը հետևյալն է. ROI = (Եկամուտ ներդրումներից / ավանդների ծավալից) * 100%, և հաճախ կարևոր է ոչ թե բացարձակ ցուցանիշը, այլ դրա դինամիկայի փոփոխությունը:

Ո՞ր ցուցանիշն է համարվում լավ:

Ո՞րն է ներդրված կապիտալի լավ վերադարձը: Ենթադրվում է, որ դուք կարող եք ներդրումներ կատարել ձեռնարկություններում կամ գաղափարներում, որոնց շահութաբերությունը 20% -ից բարձր է:

Բացի այդ, ծրագրի շահութաբերությունը կարելի է գնահատել PI ինդեքսով: Ընդհանուր կանոններն են.

1. PI > 1, նախագիծը կարող է խոստումնալից լինել և լավ շահույթ բերել, արժե հաշվի առնել ներդրումների հնարավորությունը:
2. PI = 1, ներդրումների իրագործելիությունը պետք է ավելի ուշադիր ուսումնասիրվի՝ վերլուծելով կատարողականի այլ ցուցանիշները:

Զեղչի դրույքաչափը, որը հաշվի է առնվում ինդեքսի ցուցանիշը հաշվարկելիս, կարող է տարբեր լինել: Որքան երկար է նախագիծը, այնքան ավելի քիչ կանխատեսելի է դառնում այս ցուցանիշը, ինչը մեծացնում է PI-ի արդյունքների անորոշության և սխալի գործոնը:

Առաջարկվում է ներդրումների վերադարձի վերաբերյալ վերջնական եզրակացություն անել՝ ուշադրություն դարձնելով մի քանի ցուցանիշների՝ PI, NPV և IRR (ներքին եկամտաբերություն): Այս դեպքում NPV > 0, PI > 1, IRR > բանկային վարկավորման տոկոսադրույքը համարվում են լավ ցուցանիշներ:

Եթե ​​դժվար է ինքնուրույն հաշվարկել ներդրումների վերադարձը, ապա պետք է դիմել մասնագետների, ովքեր ճշգրիտ, առանց սխալների հաշվարկներ կանեն։ Ներդրողը պետք է չափի ROI-ն ինչպես նախագծի ընտրության փուլում, այնպես էլ դրա ավարտից հետո՝ որոշելու, թե արդյոք կատարված կանխատեսումները կատարվել են:

Ներդրումների վերադարձի ինդեքսը ամենապարզ և տեսողական ցուցանիշներից մեկն է, որը, ամենայն հավանականությամբ, կարող է որոշել նախագծում ներդրումներ կատարելու իրագործելիությունը:

Աղբյուր՝ «business-poisk.com»

Ներդրումների վերադարձը ներդրման արդյունավետության չափանիշ է

Ներդրումների վերադարձը կամ ROI-ն միջոց է, որը չափում է ներդրման արդյունավետությունը կամ ներդրումը համեմատում այլընտրանքի հետ: ROI-ն հաշվարկելու համար զուտ շահույթը (եկամուտը) սովորաբար բաժանվում է ներդրումների արժեքի վրա: Արդյունքը տրվում է և՛ տոկոսային, և՛ որպես գործակից։

Ներդրումների վերադարձի (ROI) բանաձևը տրված է ստորև.

Վերոնշյալ բանաձևում «ընդհանուր եկամտաբերությունը» ներդրման ողջ ընթացքում ստացված ցանկացած եկամուտ է, ինչպես նաև ներդրման վաճառքի գինը:

ROI-ն շատ տարածված չափիչ է, քանի որ այն բազմակողմանի է և հեշտ հաշվարկելի: Ենթադրվում է, որ եթե ներդրումն ունի բացասական ROI կամ կան հնարավորություններ ավելի բարձր ROI-ով, ապա ներդրումը շահութաբեր չէ և պետք է չեղյալ համարվի:

ROI-ի հաշվարկման բանաձևը և, համապատասխանաբար, տերմինի սահմանումը կարող են փոփոխվել՝ կախված իրավիճակից. ամեն ինչ կախված է նրանից, թե կոնկրետ ինչ եք ներառում ընդհանուր եկամտի և ծախսերի մեջ:

Լայն իմաստով, տերմինի սահմանումը և սկզբնական բանաձևը նախատեսված են հաշվի առնելու ներդրման շահութաբերության չափանիշը, այնուամենայնիվ, ROI-ի հաշվարկման մեկ «ճիշտ» մոտեցում չկա.

• Օրինակ, շուկայավարը կարող է համեմատել երկու տարբեր ապրանքներ՝ բաժանելով յուրաքանչյուր ապրանքի համախառն շահույթը համապատասխան մարքեթինգային ծախսերի վրա:
• Այնուամենայնիվ, ֆինանսական վերլուծաբանը կարող է համեմատել երկու տարբեր ապրանքներ բոլորովին այլ կերպ, քան շուկայավարը: Ամենայն հավանականությամբ, ֆինանսական վերլուծաբանը զուտ եկամուտը կբաժանի տվյալ ապրանքի արտադրության և վաճառքի մեջ ներգրավված ռեսուրսների ընդհանուր արժեքի վրա:

Այս ճկունությունն ունի նաև իր բացասական կողմերը, քանի որ ROI ցուցիչը կարող է հեշտությամբ կառավարվել՝ բավարարելու հաշվարկը կատարող գնահատողի կարիքները: Հաշվարկներ կատարելիս հրամայական է հասկանալ, թե ինչ մուտքային տվյալներ են օգտագործվում:

Աղբյուր՝ «investocks.ru».

Ինչպես հաշվարկել ROI

Ի՞նչ է ROI-ն: Սա այն ֆոնդերի օգտագործումն է, որտեղ ոչ միայն ծախսերը ծածկվում են եկամուտով, այլև ստացվում է շահույթ:

Ցանկացած ձեռնարկության շահութաբերությունը կամ շահութաբերությունը գնահատվում է հարաբերական կամ բացարձակ ցուցանիշներով.

1. Հարաբերականները բնութագրում են շահութաբերությունն ինքնին, ինչպես նաև չափվում են որպես գործակից կամ տոկոս:
2. Բացարձակները ցույց են տալիս շահույթ և, հետևաբար, արտահայտվում են դրամական միավորներով:

Այսպես թե այնպես, նման ցուցանիշների վրա միշտ ազդում է գնաճը, այլ ոչ թե շահույթի չափը, քանի որ դրանք արտահայտվում են կապիտալի և շահույթի կամ ծախսերի և շահույթի հարաբերակցությամբ։ Եթե ​​հաշվարկ եք անում, համոզվեք, որ համեմատեք հաշվարկված ROI-ն նախորդ ժամանակաշրջանների կամ այլ կազմակերպությունների պլանավորված թվերի և ցուցանիշների հետ:

Այնուհետև դուք ինքներդ կկարողանաք որոշել ձեր միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը, որոնք ներդրվել են ցանկացած ձեռնարկության զարգացման մեջ:

Այսօր այս հայեցակարգի մի քանի մեկնաբանություններ կան. Տարբեր բանաձևերի առկայությունը հնարավոր է, առաջին հերթին, ցուցանիշի հաշվարկի տարբերությունների պատճառով: Այսօր փորձագետները առանձնացնում են երեք հիմնական բանաձև.

• Եկամտի հարաբերակցությունը մինչև հարկերը և տոկոսները վաճառքի ծավալին, բազմապատկված վաճառքի ծավալների և ընկերության ակտիվների հարաբերակցությամբ.
• վաճառքի եկամտաբերության տոկոսային ցուցիչ՝ բազմապատկած ձեռնարկության ակտիվների շրջանառությամբ.
• Տոկոսների և նախահարկային եկամուտների հարաբերակցությունը ընկերության ակտիվներին:

Վերոնշյալ դեպքերում ներդրումների վերադարձի բարելավման հիմքը (ֆինանսական կատարողականի ցուցանիշը) մնում է ակտիվների շրջանառության աճը, ինչպես նաև արտադրանքի վաճառքի շահութաբերության մակարդակի բարձրացումը:

Ինչպես ճիշտ հաշվել

Այսպիսով, ձեր ներդրումների եկամտաբերությունը որոշելու համար դուք պետք է ուսումնասիրեք ներդրված բոլոր ռեսուրսները: Ձեր բոլոր ներդրումների վերլուծությունը ներառում է մի քանի փուլ.

1. Առաջին փուլում դուք պատրաստում եք ընկերության ֆինանսական վերլուծություն:
2. Երկրորդում դուք կատարում եք ներդրումների գումարի կանխատեսման հաշվարկ:
3. Երրորդը ավանդների արդյունավետության բոլոր հիմնական ցուցանիշների հաշվարկն է՝ հաշվի առնելով այնպիսի ռիսկային գործոնների ազդեցությունը, ինչպիսիք են գնաճի ազդեցությունը, հնարավոր իրականացման դժվարությունները և այլն։

ROI = (եկամուտ ներդրումներից / ավանդների ծավալից) *100%

Հաշվի առեք այն փաստը, որ շատ առևտրային կազմակերպություններ օգտագործում են տարբեր չափանիշներ ներդրումները կամ եկամուտը որոշելու համար:

Ամեն դեպքում հաշվի կառնվի ոչ այնքան բացարձակ հաշվարկված ցուցանիշը, որքան դրա դինամիկան։ Այդ իսկ պատճառով, եթե դուք պատրաստվում եք հաշվարկներ կատարել, հիշեք, որ մակարդակը պետք է գերազանցի օվերդրաֆտ վարկի տոկոսները, ինչպես նաև գրանցված նախահարկը առանց ռիսկի ներդրումից ստացված եկամուտը։

Ձեր ներդրումներից եկամուտը բարելավելու համար դուք պետք է մեծացնեք ակտիվների շրջանառության աճը, ինչպես նաև շուկայական ապրանքների վաճառքի շահութաբերությունը:

Ընդունելի աստիճան

Ինչպես վերը նշեցինք, այս ցուցանիշը պետք է գերազանցի ռիսկերից զերծ ներդրումներից ստացված շահույթը: Ինչ է դա նշանակում? Սա կարող է լինել, օրինակ, շինարարական ընկերությունների բաժնետոմսերը, և շահույթը պետք է սահմանվի մինչև բոլոր հարկերի վճարումը, ինչպես պահանջվում է ստանդարտ դրույքաչափով: Հակառակ դեպքում, ձեր շահույթի մեծ մասը կվաստակվի միայն ներդրումներ կատարելով և ձեր ներդրումների վրա տոկոսներ վաստակելով:

Եթե ​​օվերդրաֆտի տոկոսադրույքը գերազանցում է եկամուտը, եկամուտը չի կարող փոխհատուցել ներդրումների փոխառության ողջ արժեքը:

Ինչպես ցույց է տալիս պրակտիկան, ցուցանիշը միշտ պետք է զգալիորեն ավելի բարձր լինի, քանի որ դուք պետք է հաշվի առնեք փոխհատուցումը ինչպես կառավարման ռեսուրսների, այնպես էլ ձեռնարկված բոլոր ռիսկերի համար: Գործառնական ակտիվների ընդունելի հարաբերակցությունը պետք է հասնի առնվազն 20%-ի:

Օրինակ 1

Ամեն տարի դուք մոտ 1000 դոլար եք ծախսում հայտնի ամսագրում գովազդի վրա, ամեն անգամ, երբ ձեզ մոտ նոր հաճախորդ է գալիս, դուք նրան հարցնում եք, թե ինչպես է նա լսել ձեր մասին: Ինքներդ նշեք այն դեպքերը, երբ հիմնական աղբյուրը գովազդն էր ամսագրում։

Տարվա վերջում, հաշվարկելով բոլոր տվյալները, դուք կիմանաք, որ գովազդը ձեզ բերել է $5000 եկամուտ, ինչը նշանակում է, որ ձեր գովազդային ներդրումների վերադարձը կարող է հաշվարկվել հետևյալ կերպ.

(Վաստակած գումար/ծախսված գումար) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Սա նշանակում է, որ յուրաքանչյուր դոլարի համար, որը ծախսում եք գովազդի վրա, դուք ստանում եք $5 շահույթ:

Օրինակ 2

Դուք ցանկանում եք ձեր գումարը ներդնել Ռուսաստանի Սբերբանկի բաժնետոմսերի ձեռքբերման համար: Ձեր ներդրումը չի գերազանցում $100-ը: Ձեր բաժնետոմսերը բարձրանում են մինչև $110: Ինչպե՞ս կատարել հաշվարկ:

(Վաստակած գումար / ծախսված գումար) *100 = (110/100)*100=110%

Սա նշանակում է, որ ձեր ներդրած յուրաքանչյուր դոլարի դիմաց դուք ստանում եք 110% եկամտաբերություն, այսինքն. + 10 ցենտ շահույթ:

Օրինակ 3

(Վաստակած գումար / ծախսված գումար) *100 = (36000/30000)*100=120%

Սա նշանակում է, որ ձեր ներդրած յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց դուք ստանում եք 120% շահույթ:

Այժմ դուք գիտեք, թե ինչպես ինքներդ կատարել նման հաշվարկներ: Սա կօգնի ձեզ իմանալ, թե արդյոք ձեր ներդրումը եկամտաբեր էր: Եթե ​​ոչ, դուք հնարավորություն ունեք մեծացնել ձեր շահույթը:

Աղբյուր՝ «moneybrain.ru».

Ներդրումների վերադարձը

Ներդրումները երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ են, որոնք արվում են ապագայում շահույթ ստանալու նպատակով։ Իսկ նրանց աշխատանքի ցուցիչներից է ներդրումների վերադարձը։

Ինչպես հաշվարկել

Ներդրումների վերադարձը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է այն: Սովորաբար, ROI-ը հաշվարկելու համար օգտագործվող բանաձևը հետևյալն է.

ROI = (ներդրումների վերադարձը - ներդրումների արժեքը) * 100% / Ներդրումների արժեքը

Որպեսզի որոշեք՝ արժե՞ արդյոք ներդրումների վերադարձը, դուք պետք է իմանաք արտադրության արժեքը, ընկերության եկամուտը և շուկայավարման վրա ծախսված ներդրումները (այսինքն՝ ապրանքի գովազդը և առաջմղումը): Հաշվարկի ընթացքում ստացված արժեքը պետք է լինի զրոյից մեծ, ապա նախագիծը կարելի է արդյունավետ համարել։

Ներդրումների վերադարձի ինդեքսն օգնում է մեզ պատասխանել այն հարցին, թե որքան բարձր եկամուտ կբերի մեր նախագիծը: Ընդ որում, այս մակարդակը ցույց է տալիս մեկ միավորի ներդրման համար: ROI ինդեքսն ունի մի շարք առավելություններ.

1. հաշվի է առնում այն ​​փաստը, որ իրական դրամական հոսքերը բաշխվում են ժամանակի ընթացքում.
2. հաշվի է առնում ոչ թե ներդրումների անհատական ​​ազդեցությունը, այլ դրանց գումարը, որը ստացվել է ամբողջ ծրագրի ընթացքում.
3. թույլ է տալիս ճիշտ և համարժեք գնահատել տարբեր մասշտաբներով նախագծերը (օրինակ՝ արտադրության տարբեր ծավալներ):

Ներդրումների եկամտաբերության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ինչ մակարդակի եկամուտ ենք ստանում ներդրումներից: Ներդրումների վերադարձի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

Ներդրումների վերադարձի մեթոդը հիմնված է այն փաստի վրա, որ շահութաբերությունը, այսինքն. սկզբնական ծրագրի արդյունավետությունը պետք է լինի ավելի ցածր արժեքով, քան ներդրված (և, հետևաբար, փոխառված) միջոցները: Արտադրության միավորի բոլոր ծախսերի հանրագումարին անհրաժեշտ է ավելացնել վարկի տոկոսների չափը:

Այսպիսով, սա միակ մեթոդն է, որը հաշվի է առնում այն ​​փաստը, որ ծրագրի իրականացման համար ստացված ներդրումների վրա պետք է վճարվի որոշակի տոկոս։

Ներդրումների վերադարձի մեթոդը հարմար է ձեռնարկությունների համար, որոնք ունեն ապրանքների լայն տեսականի, և յուրաքանչյուր ապրանքի համար անհրաժեշտ է հաշվարկել անհատական ​​փոփոխական ծախսեր: Հարմար է ինչպես ավանդական ապրանքների՝ սահմանված գներով, այնպես էլ նոր ապրանքների համար։

Հաշվարկ

ROI-ի հաշվարկման մի քանի եղանակ կա.

1. շահույթի հաշվարկ (որքանով է կանոնավոր և կայուն շահույթը);
2. շահութաբերության հաշվարկ (կապիտալի ինքնարժեքի աճի գնահատում).

Շահույթի կենտրոնը որոշելու համար օգտագործվում է ներդրումների վերադարձի ցուցանիշը, որը որոշվում է զուտ շահույթը բաժանելով ներդրումների ծավալին: Որոշ դեպքերում, ROI-ն չափելով, ROI-ն որոշվում է՝ զուտ եկամուտը բաժանելով ընկերության բաժնետերերի սեփական կապիտալի վրա:

Ներդրումների վերադարձի տոկոսադրույքը հաշվարկվում է զեղչման դրույքի միջոցով (ապագա եկամուտը ընթացիկ արժեքով վերահաշվարկելու գործակից): Այս ցուցանիշը իդեալականորեն պետք է գերազանցի ոչ ռիսկային ներդրումներից առաջ եկած եկամտաբերությունը:

Ներդրումների վերադարձը գնահատելիս պետք է հիշել, որ ֆինանսական ներդրումները բիզնեսի հիմնական շարժիչ ուժն են: Նրանք պետք է ապահովեն ձեռնարկության շարունակական գործունեությունը, արտադրանքի արտադրությունը և ծառայությունների մատուցումը, ինչպես նաև ապահովեն ընկերության զարգացումը ապագայում։

Աղբյուր՝ «kak-bog.ru».

ROI բանաձև

Ներդրումների վերադարձը կարևորագույն ցուցանիշներից մեկն է, որը որոշում և ցույց է տալիս որոշակի առևտրային կազմակերպությունում ներդրումների արդյունավետությունը: Ներդրումների վերադարձը հաշվարկվում է որպես կազմակերպության ամբողջ զուտ շահույթի հարաբերակցությունը ներդրումներին (ներդրումներին) մեկ տարվա ընթացքում:

Այնուամենայնիվ, ոչ բոլոր ընկերությունները հավատարիմ են այս բանաձևին: Կարող են լինել դեպքեր, երբ ROI-ը հաշվարկվում է մի փոքր այլ մեթոդներով:

Դա պայմանավորված է, առաջին հերթին, նրանով, որ յուրաքանչյուր կազմակերպությունում զուտ շահույթի և ներդրումների չափի որոշումը տարբեր կերպ է հաշվարկվում և կարող է ունենալ տարբեր քանակական արժեքներ։

Այս շփոթությունը պայմանավորված է եկամուտ և ներդրումներ հասկացությունների սահմանման տարբերությամբ: Ուստի անհրաժեշտ է իմանալ այս տնտեսական տերմինների տարբեր սահմանումները: Այնուամենայնիվ, ընկերության ներսում վերլուծության համար դա այնքան էլ էական չէ, քանի որ որոշիչ է ոչ թե ներդրումների վերադարձի քանակական ցուցանիշը, այլ դրա փոփոխության դինամիկան:

Ցուցանիշներ, որոնք որոշում են մակարդակը

Ներդրումների վերադարձի ընդունելի մակարդակը համարվում է.

• երբ ներդրումների վերադարձը գերազանցում է ռիսկի նվազագույն մակարդակ ունեցող ներդրումներից ստացված եկամուտը
• երբ ներդրումների վերադարձը գերազանցում է օվերդրաֆտի տոկոսադրույքը: Հակառակ դեպքում եկամուտը չի ծածկում ներդրված միջոցների կամ ներդրումների փոխառության հետ կապված ծախսերը:

Իրական պրակտիկայում ներդրումների վերադարձը պետք է շատ ավելի բարձր լինի, քանի որ հնարավոր են այլ չպլանավորված ծախսեր՝ փոխհատուցման, չպլանավորված ծախսերի և այլնի տեսքով։

Հաշվարկի հիմնական բանաձևերը

Կան ներդրումների վերադարձի հայեցակարգի մի քանի մեկնաբանություններ, և այս առումով կարող են լինել որոշակի տարբերություններ այս ցուցանիշի հաշվարկման մեջ:

Եկեք առանձնացնենք ներդրումների վերադարձի մակարդակը հաշվարկելու երեք հիմնական բանաձև.

1. ներդրումների վերադարձի բանաձև - եկամտի հարաբերակցությունը մինչև հարկերը և տոկոսները կազմակերպության ակտիվներին
2. ներդրումների վերադարձի բանաձև - եկամտի հարաբերակցությունը մինչև հարկերը և տոկոսները վաճառքի ծավալին, բազմապատկված վաճառքի ծավալների և ընկերության ակտիվների հարաբերակցությամբ.
3. ներդրումների վերադարձի բանաձև - վաճառքից եկամտաբերություն՝ որպես տոկոս՝ բազմապատկած ընկերության ակտիվների շրջանառության վրա:

Ելնելով վերը նկարագրված բանաձևերից, ֆինանսական գործունեության այնպիսի ցուցանիշի բարելավման հիմքը, ինչպիսին է ներդրումների վերադարձը, արտադրանքի վաճառքի շահութաբերության մակարդակի բարձրացումն է և ակտիվների շրջանառության բարձրացումը:

Ներդրումների վերադարձի գործակիցը ֆինանսական ցուցանիշ է, որը բնութագրում է որոշակի ընկերության կողմից ստացված ներդրումների շահութաբերությունը: Այլ կերպ ասած՝ ներդրումների վերադարձը ցույց տվող ցուցանիշ։

Ներդրումների վերադարձի հարաբերակցություն = (եկամուտ + վաճառքի գին - գնման գին) / գնման գին * 100 տոկոս, որտեղ.

• Եկամուտ - բոլոր եկամուտները, որոնք ստացվել են որոշակի ակտիվի սեփականության իրավունքով
• Վաճառքի գին - այն գինը, որով վաճառվել է ակտիվը
• Գնման գին - այն գինը, որով ձեռք է բերվել ակտիվը

Աղբյուր՝ «investicii-v.ru»

Ներդրումների եկամտաբերության գործակից ROI: Ցուցանիշի հաշվարկ և վերլուծություն

Ներդրումների վերադարձը (ROI) թույլ է տալիս հաշվարկել ընկերության ներդրումների արդյունավետությունը: Ցանկացած բիզնեսի համար հիմնական նպատակը տնտեսական օգուտներ ստանալն է, շուկայում սեփական դիրքերի ամրապնդումն ու զարգացումը։ Եթե ​​դուք ներդրումներ չեք կատարում զարգացման, պահպանման և ընդլայնման մեջ, ընկերությունը կարող է մրցունակ չլինել, ինչը կհանգեցնի շահույթի նվազմանը:

Ներդրումները բիզնես նպատակներին հասնելու հիմնական ռեսուրսն են։ Բայց յուրաքանչյուր ներդրումային որոշում պետք է ենթարկվի որակական վերլուծության, որպեսզի հաջող լինի և բերի կանխատեսված արդյունքին։ Այլընտրանքային առաջարկների գնահատման հարցը հատկապես կարևոր է դառնում ֆինանսական սահմանափակ միջոցների պայմաններում։

Իսկ մինչ գումար ներդնելը՝ ներդրողները որոշում են իրենց ներդրումների իրագործելիությունը, որոշում ակնկալվող արդյունավետությունը, ներդրումների վերադարձը (ROI): ROI-ն ներդրումների վերադարձի հարաբերակցություն է, ներդրումների վերադարձի ցուցանիշ:

Այն արտացոլում է ծրագրի շահութաբերությունը որպես տոկոս, եթե արժեքը 100%-ից մեծ է, կամ անշահութաբերությունը, եթե արժեքը 100%-ից փոքր է: ROI-ի հաշվարկման մի քանի բանաձև կա: Ամենից հաճախ ընկերության ներդրումային գործունեությունը որպես ամբողջություն գնահատելու համար գործնականում օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

ROI = (Եկամուտ - ծախս) / Ներդրման գումար * 100%

Ցուցանիշը հաշվարկելու համար պահանջվում են հետևյալ տվյալները.

• ծախսեր - հումքի գնման, առաքման, արտադրության, շուկայավարման և գովազդի ծախսեր և այլն:
• եկամուտը արտադրանքի կամ ծառայության վաճառքից ստացված վերջնական շահույթն է:
• Ներդրումների գումարը - ներդրված գումարի չափը:

Շահույթի հարաբերակցությունը ներդրումների չափին ցույց է տալիս, թե քանի անգամ է առաջինը մեծ երկրորդից: Եթե ​​ստացված արժեքը 100-ից պակաս է, ապա ներդրումը չի վճարվի։

Վերոնշյալ բանաձևը բավականին ունիվերսալ և ճկուն է, ուստի այն կարող է օգտագործվել առանձին ապրանքների, գործունեության ոլորտների և բիզնես միավորների գնահատման համար:

Կատարելով ներդրումների արդյունավետության համեմատական ​​վերլուծություն՝ դուք կարող եք ողջամտորեն փոխել գործունեության որոշակի ոլորտի կամ արտադրանքի զարգացման քաղաքականությունը: Ֆինանսական ռեսուրսների առավել օպտիմալ օգտագործման հնարավորություն կա։ Այսպիսով, մի քանի ապրանքներ ըստ եկամտաբերության համեմատելիս, ցուցակի առաջատարներն ըստ շահույթի բացարձակ մեծությամբ միշտ չէ, որ ապահովում են ներդրումների բարձր վերադարձ:

Հաշվարկի օրինակ

Եկեք պայմանական օրինակ օգտագործենք երեք տեսակի ապրանքների մշակման մեջ ներդրումների վերադարձը համեմատելու համար.

Հաշվարկներ:

1. Արտադրանք 1 = ((1,350 – 1012) * 9) / 2,804 = 108,5%
2. Արտադրանք 2 = ((1450 – 1015) * 11) / 4600 = 104%
3. Արտադրանք 3 = ((980–755) * 8) / 1581 = 113,9%

Հաշվարկի արդյունքները ցույց են տալիս, որ Ապրանք 2-ն ունի ամենաբարձր սահմանային շահութաբերությունը և բացարձակ թվով բերում է ավելի շատ շահույթ, բայց դրա մեջ ներդրումների վերադարձը ամենացածրն է:

Բայց ամենացածր սահմանային շահութաբերությամբ 3-րդ արտադրանքը լավագույն արդյունքներն է ցույց տվել ներդրումների արդյունավետության առումով:

Մենեջերները կարող են կարգավորել արտադրանքի առաջմղման քաղաքականությունը՝ ավելացնել 3-րդ արտադրանքի ծավալները, օպտիմալացնել ծախսերը՝ սահմանային շահութաբերությունը բարձրացնելու համար:

Միևնույն ժամանակ, կարևոր է պահպանել հավասարակշռությունը, որպեսզի 3-րդ ապրանքում ակտիվությունը և ներդրումների ավելացումը չհանգեցնեն ROI-ի նվազմանը: Դա անելու համար կարևոր է այն հաշվարկել շարունակական հիմունքներով և վերահսկել դինամիկան՝ ժամանակին կայացնելով կառավարման որոշումներ:

Շահութաբերության գնահատում ժամանակաշրջանի համար

Եթե ​​նախորդ բանաձևին ավելացնենք ժամանակաշրջան, ապա դա մեզ թույլ կտա գնահատել շահութաբերությունը ակտիվի սեփականության ժամանակաշրջանում և որքանով է աճել ներդրված միջոցների ծավալը տվյալ ժամանակաշրջանի վերջում.

ROI = (Ընդհանուր ներդրումները ժամանակաշրջանի վերջում + Շահույթ ժամանակաշրջանի համար - Ներդրումների գումարը ժամանակաշրջանում) / Ներդրումների գումարը ժամանակաշրջանում * 100%

Կոնկրետ նախագծի կամ օբյեկտի ներդրումների վերադարձի հարաբերակցությունը հաշվարկելիս բանաձևն ընդունում է ձևը՝ ROI = (Շահույթ + (Վաճառքի գին – Գնման գին)) / Գնման գին * 100%

• Շահույթը ակտիվի (կապիտալի) սեփականության ողջ ժամանակահատվածում ստացված եկամուտն է.
• Ձեռքբերման գինն այն գինն է, որով ձեռք է բերվել ակտիվը (կապիտալը).
• Վաճառքի գինն այն գինն է, որով ակտիվը (կապիտալը) վաճառվելու է պահման ժամանակաշրջանի վերջում:

ROMI գովազդային արշավները գնահատելու համար

Գովազդային ոլորտում ROI-ն օգտագործվում է առանձին գովազդային արշավները գնահատելու համար: Այս դեպքում օգտագործվում է պարզեցված հաշվարկ, որը հաշվի չի առնում գնումների, նյութատեխնիկական ապահովման, աշխատավարձի և այլնի ծախսերը: Նախահաշիվում ներառված են միայն գովազդային արշավի ծախսերը:

Հաշվի առնելով դա՝ ավելի ճիշտ է ցուցիչը անվանել ROMI (շուկայավարման ներդրումների վերադարձ), քանի որ այն գնահատում է մարքեթինգային ներդրումների արդյունավետությունը: Հաշվարկի բանաձևը հետևյալն է.

• սահմանային շահութաբերություն կամ մակնշում;
• գովազդային արշավի բյուջե;
• եկամուտ գովազդային արշավից.

1. Եթե ​​ցուցիչի արժեքը 100%-ից ավելի է, դա նշանակում է, որ գովազդի մեջ ներդրումը լիովին մարել է և բերել շահույթ:
2. Եթե ​​արժեքը 100% է, դուք երկու անգամ ավելի շատ եք վաստակել, քան ներդրել եք գովազդային արշավում:
3. Բացասական արժեքը ցույց է տալիս հակառակը` գովազդում ներդրումները արդյունավետ չեն եղել:

Եկեք հաշվարկենք ROMI արժեքը՝ օգտագործելով օրինակ, եթե գիտենք սահմանային շահութաբերությունը (%)՝ սահմանային շահութաբերությունը 25%, գովազդի արժեքը՝ 190 հազար ռուբլի, եկամուտը՝ 970 հազար ռուբլի։

Արդյունք՝ Համախառն շահույթ = 970 * 0,25 = 242,5 հազար ռուբլի:
ROMI = (242,5 – 190) / 190 * 100% = 27,6%

Բերված օրինակում գովազդային արշավում կատարված ներդրումներն ամբողջությամբ փոխհատուցվել են և ծախսերից 27,6% շահույթ են բերել։ ROMI ցուցիչը սխալներ ունի, քանի որ գովազդային արշավի ընթացքում հաշվի չի առնում բիզնեսի բոլոր ծախսերը: Բայց այս դեպքում փոփոխությունների դինամիկան կարեւոր է՝ սա օբյեկտիվ ցուցանիշ է։

Նման վերլուծություն խորհուրդ է տրվում իրականացնել առնվազն ամիսը մեկ անգամ։ Հետևելով ներդրումների վերադարձին՝ մենք կարող ենք այն ավելի խելամտորեն բաշխել՝ ներդրումների վերադարձը մեծացնելու համար: ROI-ի և ROMI-ի երկու ցուցանիշների միջև տարբերությունն այն է, որ ROI-ն ամենաընդհանուր հայեցակարգն է և ցույց է տալիս ցանկացած ներդրման արդյունավետությունը:

ROI-ն իրականում ֆինանսական ցուցանիշ է, բայց շուկայավարները հաշվի առան այս գործակիցը և սկսեցին օգտագործել այն անհատական ​​մարքեթինգային արշավները գնահատելիս, ինչի արդյունքում հայտնվեց ավելի առանձնահատուկ դեպք՝ ROMI ցուցանիշը՝ մարքեթինգային ներդրումների վերադարձ:

Վերլուծություն

ROI-ի հաշվարկների արդյունքներն ինքնին այնքան էլ իմաստալից չեն, քանի դեռ որոշակի եզրակացություններ չեն արվել և համապատասխան գործողություններ ձեռնարկվել:

ROI վերլուծությունը օգտագործվում է ներդրումների արդյունավետությունը բարձրացնելու, ներդրումների վավերականությունը հասկանալու և ընկերության նպատակներին համապատասխանելու համար: Ներդրումները պետք է օբյեկտիվորեն նպաստեն շահույթի ավելացմանը:

ROI ցուցանիշի վերլուծությունը թույլ է տալիս մի քանի եզրակացություն անել.

• Սահմանափակ ռեսուրսների պայմաններում այն ​​թույլ է տալիս առավելագույնս օպտիմալ օգտագործել ֆինանսական միջոցները։

  Այս դեպքում ներդրումների ռացիոնալ օգտագործման խնդրի երկու ձևակերպում կարող է լինել.

  1. եթե տրված է նախագծի իրականացման համար ներդրումների ծավալը, ապա պետք է ձգտել դրանց օգտագործումից առավելագույն հնարավոր ազդեցություն ստանալ.
  2. Եթե ​​տրվի այն արդյունքը, որը պետք է ձեռք բերվի կապիտալի ներդրմամբ, ապա անհրաժեշտ է ուղիներ փնտրել ներդրումային ռեսուրսների սպառումը նվազագույնի հասցնելու համար։
• ROI-ն հարաբերական ցուցանիշ է և մի քանի ներդրումային օբյեկտների համեմատական ​​վերլուծության ժամանակ օգնում է բացահայտել ներդրումային օբյեկտը, որը կբերի ներդրումների ամենամեծ վերադարձը: Ընդ որում, բացարձակ թվով այլ նախագծերի շահույթի ցուցանիշները կարող են ավելի բարձր լինել։
• Նախագծերի վարկանիշավորումից հետո ավելի ակնհայտ է դառնում, թե դրանցից որոնք են պահանջում հետագա զարգացում և առաջխաղացում, և որոնք պետք է կասեցվեն։

Խոսելով ROI կառուցվածքի մասին, կան պոտենցիալ շահույթի չորս կատեգորիա, որը ընկերությունը կարող է ստանալ նախագծի արդյունքում.

1. աշխատանքի ինտենսիվության նվազում (աշխատանքային ծախսեր);
2. կապիտալ ծախսերի կրճատում (նյութերի, գրասենյակային պարագաների, տպագրական ծախսերի, էներգիայի ծախսերի նվազում և այլն);
3. աշխատանքի արտադրողականության բարձրացում (սովորաբար ձեռք է բերվում լուծումների կիրառմամբ, որոնք հանգեցնում են համակարգի հարկադիր պարապուրդի կրճատմանը կամ որոշակի առաջադրանքների կատարման արդյունավետության բարձրացմանը);
4. բիզնեսի շահույթ (որպես կանոն, սա ընկերության իրական շահույթի ավելացում է, որին կարելի է հասնել վաճառքի մակարդակի բարձրացմամբ, մեկ հաճախորդի հաշվով շահույթի ավելացմամբ և այլն):

Հաճախ հարց է առաջանում. ինչու՞ օգտագործել չորս տարբեր կատեգորիաներ եկամտաբերությունը հաշվարկելու համար: Պատասխանը պարզ է. կատեգորիաներից յուրաքանչյուրը ծառայում է ցույց տալու հարաբերական եկամուտ/ծախսերի կատարողականի կարևոր կողմը: Նրանք միասին հնարավորություն են տալիս բավականին ճշգրիտ գնահատել նախագծի հաջողությունը որպես ամբողջություն:

ROI-ի առավելություններն ու թերությունները

ROI հարաբերակցության հիմնական թերությունն այն է, որ այն հաշվի չի առնում շահույթի ժամանակը: Ամեն անգամ, երբ ինչ-որ նախագծում գումար է ներդրվում, այն «ցեցվում է», մինչև այն սկսում է շահույթ ստանալ:

Մի նախագծում հավաքված գումարը չի կարող ներդրվել մեկ այլ ծրագրի մեջ: Հետևաբար, ներդրողները պետք է հաշվի առնեն ներդրումներից ավելի վաղ կանխիկացնելու առավելությունները՝ այլ ներդրումների համար ռեսուրսներ ունենալու համար:

Կան նաև այս մեթոդի այլ թերություններ.

• մեթոդը հիմնված է հաշվապահական շահույթի վրա, որը կարող է կախված լինել հաշվառման տարբեր մեթոդներից.
• ROI-ն հարաբերական չափանիշ է և, հետևաբար, հաշվի չի առնում ներդրումների ծավալը.
• նախագծի տեւողությունը հաշվի չի առնվում.
• Փողի ժամանակային արժեքը անտեսվում է:

Այնուամենայնիվ, կան նաև առավելություններ ROI հարաբերակցության համար.

1. հաշվարկները պարզ են և կարող են կատարվել բավականին արագ:
2. Օգտագործվում է շահութաբերությունը տոկոսով չափելու հայտնի հայեցակարգը։
3. հաշվապահական հաշվառման շահույթը հեշտությամբ կարելի է հաշվարկել ֆինանսական հաշվետվություններից:
4. ընդգրկում է ծրագրի ողջ տևողությունը։
5. մենեջերներն ու ներդրողները սովոր են մտածել շահույթի տեսանկյունից, ուստի այս մեթոդը նրանց համար ավելի հասկանալի է։

Ներդրումների արդյունավետությունը սեփականատիրոջ, ներդրողի, բանկի կամ պետական ​​կառույցների տեսանկյունից լիարժեք գնահատելու համար անհրաժեշտ է դիտարկել նախագծի տարբեր բաղադրիչները:

Արդյունավետության ցուցանիշների միայն մեկ խումբ ստեղծելով, վտանգ կա, որ ծրագիրը կարող է պատշաճ կերպով չներկայացվել այլ շահագրգիռ կողմերի տեսանկյունից:

ROI-ն ներառված է ներդրումների գնահատման համակարգում և ավելի օբյեկտիվ արդյունքներ ստանալու համար այն պետք է դիտարկել այնպիսի ցուցանիշների հետ, ինչպիսիք են զուտ ներկա արժեքը, վերադարձման ժամկետը, ներքին եկամտաբերությունը:

Աղբյուր՝ «fd.ru».

Ներդրումների արդյունավետությունը որոշելու ունիվերսալ բանաձև

Նախ ասենք, որ նախագծի շահութաբերությունը (շահութաբերություն, շահութաբերություն և այլն, ինչ էլ լինի) կարող է արտահայտվել երկու տեսակի ցուցանիշներով.

• Առաջին տեսակը բացարձակ ցուցանիշներ են, որոնք ուղղակիորեն ցույց են տալիս շահույթի չափը և, հետևաբար, հաշվարկվում են դրամական միավորներով:
• Երկրորդ տեսակը հարաբերական ցուցանիշներն են, որոնք օգտագործվում են նախագծի շահութաբերությունը հաշվարկելու համար՝ հաշվարկված տոկոսներով կամ միավորների կոտորակներով:

Եվ քանի որ հոդվածը նվիրված է, առաջին հերթին, նախագծերի շահութաբերության հաշվարկին, մենք ավելի շատ ուշադրություն կդարձնենք հարաբերական ցուցանիշներին։ Ընդհանուր առմամբ, եթե խոսենք շահութաբերության մասին, ապա կարելի է ասել, որ այս հայեցակարգի մեկ մեկնաբանություն չկա։ Եվ, առաջին հերթին, դա տեղի է ունենում դրա հաշվարկման տարբեր մեթոդների շնորհիվ:

Այսպիսով, շահութաբերության հաշվարկման ամենատարածված բանաձևերն են.

1. Ներդրումային եկամտի հարաբերակցությունը, առանց հարկային վճարումները հանելու վաճառքի ծավալի տոկոսին, որը պետք է բազմապատկվի այն գործակցով, որը ստացվում է վաճառքի ծավալը բաժանելով այն ընկերության (նախագծի) ակտիվների վրա, որոնց բաժնետոմսերում դուք ներդրումներ եք կատարում:
2. Ընկերության եկամտի և ձեր տոկոսների հարաբերակցությունը (նախքան հարկերը) ընկերության ակտիվների չափին:
3. Ընկերության արտադրանքի վաճառքի շահութաբերությունը (չափված տոկոսով), բազմապատկված ընկերության ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությամբ:

Դժվա՞ր: Ամենևին էլ, բանաձևի տեսքով այս արտահայտությունները շատ ավելի պարզ են թվում, և դուք ինքներդ կտեսնեք դա։

Այո, մի փոքրիկ նշում. նկատի ունեցեք, որ այս կամ այն ​​կերպ հաշվարկված ներդրումների վերադարձը պետք է համեմատել պլանավորված թվերի, նախորդ տարիների եկամտաբերության ցուցանիշների և այլ ընկերությունների նմանատիպ նախագծերի հետ։

Միայն համեմատական ​​վերլուծությունը կօգնի ձեզ ընտրել ամենաարդյունավետ և ճիշտ ներդրումային նախագիծը, որը կարող է զգալիորեն մեծացնել դրանում ներդրված միջոցները:

Այսպիսով, եթե որոշեք ստուգել, ​​թե որքանով են արդյունավետ ձեր ներդրումները, ինչպիսի շահույթ է բերում ներդրված կապիտալը, և արդյոք իրականությունները համապատասխանում են ակնկալիքներին, կատարեք մանրակրկիտ վերլուծություն, որում հետազոտողները բացահայտում են հետևյալ փուլերը.

• Կազմվում է այն ընկերության ֆինանսական վերլուծությունը, որի բաժնետոմսերում դուք պատրաստվում եք գումար ներդնել: Կամ, եթե խոսքը գնում է արժույթի կամ այլ ակտիվների (ոսկի, նավթ և այլն) ներդրումների մասին, ապա անհրաժեշտ է վերանայել և վերլուծել դրանց արժեքի դինամիկան, որոշել ամենամեծ վերելքների և վայրէջքների պահերը և եզրակացություն անել, թե ինչ. իրադարձությունները կարող են հանգեցնել դրան:
• Կառուցեք ընկերության հետագա զարգացման կանխատեսում (ներդրումային ակտիվի արժեքը) առնվազն կարճաժամկետ ժամանակահատվածի համար: Իհարկե, նպատակահարմար է հաշվարկել ներդրումների կանխատեսվող գումարը ողջ ժամանակահատվածի համար, բայց, ցավոք, դա միշտ չէ, որ հնարավոր է և շատ խնդրահարույց է։
• Կատարեք մեկ այլ հաշվարկ, այս անգամ անհրաժեշտ է հաշվարկել բոլոր այն ցուցանիշները, որոնք որոշում են ներդրման արդյունավետությունը, հատկապես հաշվի առնելով ներդրողի համար անբարենպաստ գործոնների ազդեցությունը, որոնք ստեղծում են ռիսկի բարձր աստիճան, ինչպիսիք են գնաճը, հնարավոր հագեցվածությունը: ընկերության արտադրանքի շուկան և, որպես հետևանք, դրա վաճառքի լճացում և այլն։

Հաշվարկներ կատարելիս կարող եք օգտագործել մասնագետների կողմից ստացված պատրաստի բանաձևը, որն ունի հետևյալ տեսքը.

ROI = (Եկամուտ ներդրումներից / Ավանդների ծավալ) * 100%

Եվ հիշեք, որ տարբեր կազմակերպություններ, հատկապես խոշոր կազմակերպություններ, ունեն իրենց արդյունավետության չափանիշները, որոնց պետք է համապատասխանեն ներդրումային նախագծերը։

Ընդ որում, ներդրողների ճնշող մեծամասնությունը հաշվարկներ կատարելիս օգտագործում է ոչ թե կետային ցուցիչներ (ժամանակի մեկ կոնկրետ կետի համար), այլ դրանց դինամիկան, որը ամբողջական պատկերացում է տալիս կատարվածի մասին։

Եվ ևս մեկ նշում. հաշվարկներ կատարելիս նկատի ունեցեք, որ ստացված ներդրումների վերադարձի մակարդակը պետք է լինի ավելի բարձր, քան օվերդրաֆտի տոկոսները և զգալիորեն ավելի մեծ, քան ռիսկերից զերծ ներդրումներից ստացված եկամուտը (առանց դրանից հարկային նվազեցումները հանելու):

Սրանք դատարկ խոսքեր չեն, քանի որ եթե օվերդրաֆտի գումարը ավելի մեծ է, քան այն, ինչ դուք կստանաք ներդրումային ժամանակաշրջանի վերջում, ապա խաղը պարզապես արժանի չէ մոմը, և առավելագույնը, որին կարող եք հասնել, ձեր փողի հետ մնալն է՝ խուսափելով միջոցների կորուստ.

Պրակտիկան ցույց է տալիս, որ գործառնական ակտիվների հարաբերակցությունը պետք է լինի առնվազն 20-25%:

ROIC գործակիցը բնութագրում է ներդրումների վերադարձը

Նշենք նաև պոտենցիալ ներդրողների համար այնպիսի կարևոր գործակից, ինչպիսին է ROIC-ը (ներդրված կապիտալի վերադարձը), որը բնութագրում է ներդրումների վերադարձը։ Այն նաև նկարագրում է ընկերության զուտ գործառնական եկամտի և դրանում ներդրված կապիտալի միջև կապը:

1. ROIC = ((զուտ շահույթ + տոկոսներ * (1 - հարկային դրույքաչափ) / (երկարաժամկետ վարկեր + սեփական կապիտալ) * 100%
2. ROIC = (EBIT * (1 – հարկային դրույքաչափ) / (երկարաժամկետ վարկեր + սեփական կապիտալ)) * 100%: Որտեղ EBIT-ը շահույթն է մինչև տոկոսները և հարկերը:

Որոշ գործնական օրինակներ

Եվ վերջապես, տեսական նյութը համախմբելու և դրա ընկալումը պարզեցնելու համար կտանք ներդրումների վերադարձի հաշվարկման մի քանի գործնական օրինակներ։

Օրինակ 1. Ենթադրենք, դուք վաճառում եք գրասենյակային պարագաներ և գովազդում ձեր արտադրանքը տեղական թերթում: Ընդհանուր առմամբ, մեկ տարվա գովազդի համար դուք ծախսում եք $500։

Ամեն անգամ, երբ ձեզ մոտ նոր հաճախորդ է գալիս, հարցրեք, թե որտեղ է նա իմացել ձեր ընկերության մասին, և եթե թերթից է, ապա առանձին հաշվի մեջ կուտակեք նրա գնումների գումարը:

Մեկ տարի անց դուք տեսնում եք, որ բոլոր հաճախորդները, ովքեր եկել են ձեզ գովազդի շնորհիվ, ընդհանուր առմամբ $2000 եկամուտ են բերել: Հաշվարկենք ներդրումների (այս դեպքում՝ գովազդի) արդյունավետությունը.

(Վաստակած գումարը / Ծախսված գումարը) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%:

Կարող ենք եզրակացնել, որ գովազդի վրա ծախսված յուրաքանչյուր դոլարի դիմաց դուք ստացել եք $4 եկամուտ:

Օրինակ 2. Դուք պատրաստվում եք գումար ներդնել Apple-ի բաժնետոմսերում և գնել արժեթղթեր 100 ԱՄՆ դոլարի չափով: Որոշ ժամանակ անց դրանց արժեքը բարձրանում է մինչև $120։ Շահութաբերության հաշվարկման բանաձև.

(Վաստակած գումարը / Ծախսված գումարը) * 100% = (120 / 100) * 100% = 120%:

Այսպիսով, յուրաքանչյուր ներդրված դոլարի դիմաց կա 20 ցենտ մաքուր շահույթ։

Ինչպես տեսնում եք, շահութաբերության նման կարևոր ցուցանիշի հաշվարկման բանաձևերը, ընդհանուր առմամբ, պարզ են: Ապագայում դրա չափը կանխատեսելը շատ ավելի դժվար է, բայց դա բոլորովին այլ պատմություն է։ Միևնույն ժամանակ կարող եք ազատորեն գնահատել, թե որ նախագիծն է ձեզ համար ամենաեկամտաբերը։