де Д - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення;

КП - короткострокові пасиви.

Дані показник належить до класу нормованих показників, і експерти вважають, що теоретично нормальне значення коефіцієнта становить 0,2 - 0,3.

Розглядати коефіцієнти ліквідності слід в динаміці за ряд років, що дозволяє оцінити тенденцію їх зміни. У разі якщо коефіцієнт поточної ліквідності не досягає рекомендованого значення, але демонструє тенденцію до зростання протягом періоду дослідження, слід розрахувати показник відновлення платоспроможності:

Вп = [Кт.л1 + 0,5 (Кт.л1 - Кт.л0)] / Кт.л (норм), де (20)

Вп - коефіцієнт відновлення платоспроможності,

Кт.л1, Кт.л0, Кт.л (норм) - значення коефіцієнта поточної ліквідності (звітний, базисний період і норматив відповідно).

Значення даного коефіцієнта тим вище, чим вище можливість відновлення підприємством своєї платоспроможності.

Можлива також і зворотна ситуація - значення коефіцієнта поточної ліквідності відповідає нормативу, але відбувається його зниження за час дослідження, то слід спрогнозувати ймовірність втрати, підприємством платоспроможності, розрахувавши коефіцієнт втрати платоспроможності (Куп):

Куп = [Кт.л1 + 0,25 (Кт.л1 - Кт.л0)] / Кт.л (норм) (21)

При значенні цього показника більше одиниці, підприємство, швидше за все, втратить платоспроможність в короткостроковій перспективі.

Після оцінки платоспроможності підприємства слід проаналізувати його фінансову стійкість, для чого використовуються дані бухгалтерського балансу і розраховуються наступні коефіцієнти:

1.Коеффіціент фінансової незалежності (автономії) - показує частку власних коштів у вартості майна підприємства. Він розраховується як відношення суми власних коштів до всієї їх сумі, тобто визначається питомою вагою власних джерел коштів в загальній їх величині по даним балансу, тобто:

, (22)

Коефіцієнт незалежності відображає незалежність підприємства від позикових джерел; підвищення його значення повинно здійснювати переважно за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства (чистий прибуток).

На практиці оптимальним вважається коефіцієнт незалежності, рівний 0,5 і вище, так як в цьому випадку ризик кредиторів зведений до мінімуму: продавши половину майна, сформовану за рахунок власних коштів, підприємство може погасити свої боргові зобов'язання.

2. Коефіцієнт позикового фінансування - показує частку позикових коштів у загальній вартості майна підприємства. Він розраховується за наступною формулою:

, (23)

Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансування підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (або 100%), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. Цей показник дуже широко використовується на практиці; одна з причин його появи - зручність використання в детермінованому факторному аналізі. Логічно, що в сумі коефіцієнт незалежності коефіцієнт позикового фінансування становлять 1.

3. Залежність підприємства від зовнішніх позик характеризує співвідношення позикових і власних коштів і розраховується за формулою:

, (24)

Чим вище значення цього показника, тим вище ступінь ризику акціонерів, так як в разі підвищення зобов'язань по платежах зростає можливість банкрутства. Допустиме значення знаходиться між 0,5-0,9. За критичне приймають рівне одиниці. Значення більше 1,0 сигналізує про те, що фінансова стійкість підприємства викликає сумніви.

4. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом - це зворотний коефіцієнту фінансового ризику показник:

, (25)

5. Коефіцієнт фінансової стійкості підприємства (питома вага власних і довгострокових позикових коштів у вартості майна):

, (26)

6. Коефіцієнт маневреності капіталу показує - яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, товарів в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами. Він розраховується за формулою:

, (27)

Даний коефіцієнт повинен бути досить високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні. Нормальне обмеження більше або дорівнює 0,5. Якщо у підприємства величина розрахункових коефіцієнтів нижче, ніж граничне обмеження зазначених вище коефіцієнтів, то це свідчить про його нестійкому фінансовому стані.

Після оцінки фінансової стійкості компанії слід провести аналіз її ділової активності. Інформаційною базою для розрахунку показників ділової активності послужать бухгалтерський баланс і «звіт про прибутки і збитки» .До цієї групи належать різні показники оборотності:

1. Коефіцієнт оборотності активів - відношення виручки від реалізації продукції до всього підсумку активу балансу, характеризує ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення, тобто показує, скільки разів за рік (або інший звітний період) відбувається повний цикл виробництва та обігу або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів. Цей коефіцієнт варіює залежно від галузі, відображаючи особливості виробничого процесу.

2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості - по ньому судять, скільки разів в середньому дебіторська заборгованість перетворювалася в кошти протягом звітного періоду. Коефіцієнт розраховується за допомогою розподілу виручки від реалізації продукції на середньорічну вартість чистої дебіторської заборгованості.

3. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - розраховується як частка від ділення собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості, і показує, скільки організації потрібно оборотів для оплати виставлених їй рахунків.

Для дебіторської та кредиторської заборгованості можна також розраховувати Тривалість обороту в днях. Для цього необхідно кількість днів в році (360 або 365) розділити на коефіцієнт оборотності. Тоді ми дізнаємося, скільки в середньому днів потрібно для оплати відповідно дебіторської або кредиторської заборгованості.

4. Коефіцієнт оборотності запасів відображає швидкість реалізації цих запасів. Він розраховується як частка від ділення виручки від продажів на середньорічну вартість матеріально-виробничих запасів. Для розрахунку тривалості обороту в днях необхідно 360 або 365 днів розділити на коефіцієнт оборотності запасів. Тоді можна дізнатися, скільки днів потрібно для продажу (без оплати) матеріально-виробничих запасів.

5. Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача). Він характеризує ефективність використання організацією наявних у розпорядженні основних засобів. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше ефективно організація використовує основні засоби. Низький рівень фондовіддачі свідчить про недостатній обсяг продажів або про занадто високому рівні капітальних вкладень. Крім показників оборотності в аналізі ділової активності застосовуються тривалість операційного та фінансового циклу. Формула, за якою розраховується тривалість операційного циклу підприємства, має вигляд:

ПОЦ = ПОМЗ + ПОГП + ПОдз (28)

де ПОЦ - тривалість операційного циклу підприємства, у днях;

ПОМЗ - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів та інших матеріальних факторів виробництва у складі оборотних активів, в днях;

ПОГП - тривалість обороту запасів готової продукції, у днях;

ПОдз - тривалість обороту поточної дебіторської заборгованості, у днях.

Фінансовий цикл (цикл грошового обороту) підприємства являє собою період часу між початком оплати постачальникам отриманих від них сировини і матеріалів (погашенням кредиторської заборгованості) і початком надходження грошових коштів від покупців за поставлену їм продукцію (погашенням дебіторської заборгованості).

Тривалість фінансового циклу (або циклу грошового обігу) підприємства визначається за такою формулою:

ПФЦ = ПОЦ - ПОКЗ, (29)

де ПФЦ - тривалість фінансового циклу (циклу грошового обігу) підприємства, в днях; ПОЦ - тривалість операційного циклу підприємства, у днях;

ПОКЗ - середній період обороту поточної кредиторської заборгованості, у днях.

Узагальнюючими показниками ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства є показники рентабельності. Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність компанії. Зростання величини даних коефіцієнтів є позитивною тенденцією в фінансово-господарської діяльності організації.

Значення коефіцієнтів рентабельності не має норм. Чим вище їх величина, тим краще працює підприємство. Значення коефіцієнтів рентабельності може бути і негативним, в такому випадку вони демонструють збитковість діяльності компанії.

Коефіцієнт рентабельності продажів або загальна рентабельність є основним показником ефективності реалізації продукції підприємства.

Під фінансовим станом підприємства (ФСП) розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам освіти, яку частку повинні займати власні і позикові кошти. Слід знати і такі поняття ринкової економіки як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля та інші, а також методику їх аналізу.

Мета аналізу полягає не тільки в тому, щоб встановити та оцінити ФСП, а й в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз ФСП показує, по яких напрямках треба вести цю роботу, дає можливість виявити найбільш важливі аспекти і найбільш слабкі позиції в ФСП. Відповідно до цього результати аналізу дають відповідь на питання, які найважливіші способи поліпшення ФСП в конкретний період його діяльності. Але головною метою аналізу є своєчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення ФСП і його платоспроможності.

Проведемо аналіз фінансово-економічного стану НК "Альянс", для цього проведемо оцінку різних показників фінансової стійкості підприємства:

Оцінка майнового стану та структури капіталу

Все, що має вартість, належить підприємству і відображається в активі балансу, називається його активами. Актив балансу містить відомості про розміщення капіталу, наявного в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про залишки вільної грошової готівки. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття балансу (рисунок 1).

У таблиці 7 показаний аналіз структури довгострокових активів НК «Альянс».

Таблиця 7 - Аналіз структури довгострокових активів НК «Альянс»

Найменування статей	Абс. величина	Относ.велічіни	зміни
на поч. м		на поч. м		в абс. вів.		в% до всього
Необоротні активи
Основні засоби
незакінчене будівництво
Довгострокові фінансові вкладення
відкладені податкові активи
І Т О Г О по розділу I:

За даними таблиці 7 можна сказати, що серйозних негативних змін не відбулося. На 36,2% знизилася частка відкладених податкових активів, що в абсолютному вираженні становить 525 тис. Руб., Але істотного впливу на діяльність компанії це не робить. Що стосується підвищення вартості основних засобів не можна вважати ні позитивним, ні негативним моментом, тому що на це підвищення вплинув високий рівень інфляції.

Аналіз структури оборотних коштів НК «Альянс» показаний в таблиці 8.

Таблиця 8 - Аналіз структури оборотних коштів НК «Альянс»

Найменування статей	Абс. величина	Относ. величини	зміни
				в абс. вів.		в% до всього
Оборотні активи
Податок на додану вартість по придбаних цінностей
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати)
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)
Короткострокові фінансові вкладення
Грошові кошти
РАЗОМ по розділу II:

За даними таблиці 8 можна зробити висновки про те, що в структурі оборотних активів знизилася частка запасів - це є негативним фактором і, незважаючи на те, що ціни знижено всього на 5,8%, це може мати негативний вплив на діяльність організації. Крім того, спостерігається значне зниження частки грошових коштів (на 45,5%), що також може негативно позначитися на результатах діяльності компанії.

Аналіз джерел формування капіталу

Причини збільшення або зменшення майна підприємств встановлюють, вивчаючи зміни в складі джерел його освіти. Надходження, придбання, створення майна може здійснюватися за рахунок власних і позикових коштів (капіталу), характеристика співвідношення яких розкриває істота фінансового становища підприємства. Так, збільшення частки позикових коштів, з одного боку, свідчить про посилення фінансової нестійкості підприємства і підвищення його фінансових ризиків, а з іншого - про активний перерозподіл (в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) доходів від кредиторів до підприємства-боржника.

Якщо структуру пасиву балансу представити у вигляді схеми, то вона з урахуванням двох варіантів аналітичних угруповань може бути представлена ​​наступним чином: (малюнок 2).

Малюнок 2 - Схема структури пасиву балансу

Оцінка динаміки складу і структури джерел, власних і позикових коштів проводиться за даними форми №1 «Бухгалтерський баланс» в таблиці 9.

Таблиця 9 - Аналіз складу і структури джерел формування капіталу

Найменування статей пасиву	Абс. величина	Относ.велічіни	зміни
				в абс. вів.		в% до всього
Капітал та резерви
Статутний капітал
Додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Нерозподілений прибуток (збиток) звітного року
І Т О Г О по розділу III:
довгострокові пасиви
Відкладені податкові зобов'язання
І Т О Г О по розділу I V:
Короткострокові пасиви
Позики і кредити
Кредиторська заборгованість
Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів
І Т О Г О по розділу V:

Як видно з таблиці 9, зростання вартості майна підприємства за звітний період на 4,1% обумовлено головним чином збільшенням позикових коштів на 7,7%. Зростання позикових коштів відбулося в основному за рахунок зростання кредиторської заборгованості на 46,9% що призвело до зростання балансу на 34,4%.

Власні кошти підприємства зросли не суттєво, їх зростання на 26557 тис. Рублів стався через збільшення джерел коштів підприємства на 1,9%.

Оцінка ефективності та інтенсивності використання капіталу

Аналіз рентабельності (прибутковості) капіталу

Рентабельність - ефективність, прибутковість, прибутковість підприємства або підприємницької діяльності. Кількісно рентабельність обчислюється як частка від ділення прибутку на витрати, на витрату ресурсів.

Рентабельність власного капіталу

де - середня за період величина джерел власних коштів підприємства по балансу (розділ III пасиву балансу в сумі з заборгованістю учасникам (засновникам) по виплаті доходів, доходами майбутніх періодів і резервами майбутніх витрат (стор. 640 + стор. 650 розділу V)).

Розрахуємо рентабельність власного капіталу для нашого підприємства:

K SR = 14645, 15 тис. Руб.

Даний коефіцієнт характеризує ефективність використання власного капіталу (в тому числі інвестиційного, акціонерного) і відображає частку прибутку у власному капіталі. Він дозволяє інвесторам і акціонерам визначити потенційний дохід від вкладення коштів в цінні папери аналізованого підприємства, і тому впливає на рівень котирування акцій на фондових біржах.

Т.ч. для НК «Альянс» рентабельність власного капіталу становить 14645, 15 тис. руб. Це говорить про те, що у підприємства висока прибутковість капіталу, частка прибутку у власному капіталі досить висока.

На основі показника рентабельності визначають час, протягом якого повністю окупляться вкладені в дане підприємство кошти. Під часом слід розуміти число розглянутих (звітних) періодів, за які розраховується рентабельність власного капіталу:

ТОК = 1 / k5R = 6,8 років.

Даний показник говорить про те, що вкладені в дане підприємство кошти окупляться майже через 7 років. Це досить швидко, враховуючи сферу діяльності підприємства і велика кількість вкладених коштів.

Рентабельність перманентного капіталу

де - середня за період величина довгострокових кредитів і позик.

Цей показник відображає ефективність використання довгострокового (перманентного) капіталу в діяльності організації (як власного, так і позикового).

Для НК «Альянс» цей показник становить 0, 03. Величина цього показника залежить від суми довгострокових зобов'язань, які для нашого підприємства на початок року становили 2428 тис. Руб., А в кінці звітного періоду були повністю погашені. Тобто ефективність використання довгострокового капіталу досить низька, оскільки позиковий капітал практично відсутня.

Аналіз оборотності капіталу

Коефіцієнт оборотності капіталу розрахований в розділі 1.1 (таблиця 5), де оборотність власного капіталу дорівнює 5,04 - це досить хороший показник і його зростання відображає позитивну тенденцію до активного використання власних коштів і збільшення рівня продажів.

Аналіз фінансової стійкості і платоспроможності підприємства

Фінансова стійкість підприємства характеризується системою абсолютних і відносних показників. Вона визначається співвідношенням вартості матеріальних оборотних коштів (запасів і витрат) і величин власних і позикових джерел коштів для їх формування. Забезпечення запасів і витрат джерелами коштів для їх формування є сутністю фінансової стійкості підприємства.

Найбільш узагальнюючим абсолютним показником фінансової стійкості є відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) джерел коштів для формування запасів і витрат, тобто різниці між величиною джерел коштів і величиною запасів і витрат. При цьому мається на увазі забезпеченість джерелами власних і позикових коштів, за винятком кредиторської заборгованості й інших пасивів.

Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовуються кілька показників, що відображають різну ступінь охоплення різних видів джерел:

1). Наявність власних оборотних коштів, що визначається як різниця між сумою джерел власних коштів і вартістю основних засобів і необоротних активів. (СОС)

Ес = Іс - F, СОС = стр.490 - стр.190,

де Ес - наявність власних оборотних коштів;

Іс - джерела власних коштів (підсумок VI розділу пасиву балансу);

F - основні засоби і інші необоротні активи (підсумок I роздала активу балансу).

2). Наявність власних оборотних і довгострокових позикових джерел коштів для формування запасів і витрат, що визначається шляхом підсумовування власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик. (КФ)

Ет = (Іс + КТ) - F, КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

де Ет - наявність власних оборотних і довгострокових позикових джерел коштів;

Кт - довгострокові кредити і позикові кошти (V розділ балансу).

3). Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат, що дорівнює сумі власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик. (ВІ)

Е = (Іс + Кт + Кt) - F, ВІ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

де Е - Загальна сума основних джерел коштів для формування запасів і витрат; Кt - довгострокові кредити і позикові кошти без прострочених позичок (VI розділ балансу).

Трьом показникам наявності джерел коштів для формування запасів витрат відповідає три показника забезпеченості або запасів і витрат.

1). Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів.

Ес = Ес - Z, ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220

ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220)

де Z - запаси і витрати (с.211-215, 217 II розділу балансу).

2). Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних і довгострокових позикових коштів для формування запасів і витрат.

Ет = Ет -Z = (Ес + Кт) - Z Фт = КФ - ЗЗ,

де ЗЗ - загальна величина запасів і витрат.

3). Надлишок (+), нестача (-) загальної величини основних джерел коштів для формування запасів і витрат.

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, Фо = ВІ - ЗЗ

Результати розрахунків представлені в таблиці 10.

Таблиця 10 - Показники фінансової стійкості НК «Альянс»

	показники	На п.р., тис.руб.	На К.Г., тис.руб.	Зміна за рік
	Джерела власних коштів
	Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат (5 + 6)
	Загальна величина запасів і витрат
	Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів (3-8)
	Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних і довгострокових позикових коштів для формування запасів і витрат (5-8)
	Надлишок (+), нестача (-) загальної величини основних джерел коштів для формування запасів і витрат (7-8)

Таблиця 11 - Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості

За даними таблиць 10 -11 можна сказати, що у підприємства існує брак власних оборотних і довгострокових позикових коштів для формування запасів і витрат, також спостерігається нестача загальної величини основних джерел коштів для формування запасів і витрат. І якщо значення 4 і 5 показників можна віднести до нормальної стійкості, то значення 6 показника говорить про кризовий стан і може негативно позначитися на діяльності компанії.

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, у вивченні їх динаміки за звітний період і за ряд років. У нашому випадку ми можемо мати у своєму розпорядженні тільки базисними величинами.

коефіцієнт автономії(Коефіцієнт фінансової незалежності) є однією з важливих характеристик стійкості фінансового стану, його незалежності від позикових джерел коштів. Дорівнює частці джерел власних коштів у загальному підсумку балансу.

Ка = с.490 / с.699 = 0,59

Нормативне мінімальне значення коефіцієнта оцінюється на рівні 0,5. У нашому випадку коефіцієнт автономії не набагато перевищує мінімальне значення, що говорить про достатній рівень фінансової незалежності підприємства.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів.

Кз / с = (с.590 + с.690) / с.490 = 0,7

Цей коефіцієнт показує яких коштів у підприємства більше. У нашому випадку у підприємства власних коштів у підприємства більше, ніж позикових - це є позитивною тенденцією, оскільки відсутня залежність від залучених джерел.

Взаємозв'язок Кз / с і Ка виражається:

Кз / с = 1 / Ка - 1 = 0,69

Чим більше цей коефіцієнт до одиниці, тим більше залежність підприємства від позикових коштів. Велика величина Кз / с викликана високим обсягом обороту матеріальних оборотних коштів і дебіторської заборгованості за аналізований період. У нашому випадку коефіцієнт становить 0,7 - це говорить про те, що підприємство має достатню фінансовою незалежністю.

Ка і Кз / с відображають ступінь фінансової незалежності підприємства в цілому.

Коефіцієнт маневреності власних коштів.

Км = власної. обор. ср-ва пр-я / Загальна вів-на іст-ков собст. ср-в (4 розділ).

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами.

Кобосп = власної. обор. ср-ва пр-я / Матеріальні запаси

Кобосп = 1,88

Матеріальні запаси в достатній мірі покриті власними джерелами та не потребують залучення великої кількості позикових коштів.

Аналіз ліквідності підприємства

Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташовані в порядку зниження ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.

Залежно від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:

найбільш ліквідні активи(А1) - до них належать грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери);

швидко реалізовані активи(А2) - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати;

повільно реалізовані активи(А3) - запаси, ПДВ, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати та інші оборотні активи;

важко реалізовані активи(А4) - необоротні активи.

Пасив балансу групується за ступенем терміновості оплати:

найбільш термінові зобов'язання(П1) - до них відноситься кредиторська заборгованість;

короткострокові пасиви(П2) - це короткострокові позикові кошти та інші короткострокові пасиви;

довгострокові пасиви(П3) - довгострокові кредити і позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх платежів;

постійні пасиви(П4) - це статті 3 розділу балансу «Капітал і резерви». Якщо у підприємства є збитки, то вони віднімаються.

Аналіз ліквідності балансу НК «Альянс» проведений в таблиці 12.

Таблиця 12 - Аналіз ліквідності балансу НК «Альянс»

							надлишок (недостатньо.)
1. Найбільш ліквідні активи (А1)			1. Найбільш термінові зобов'язання (П1)
2. Швидко реалізовані активи (А2)			2. Короткострокові пасиви (П2)
3. Повільно реалізовані активи (А3)			3. Довгострокові пасиви (П3)
4. Важко реалізовані активи (А4)			4. Постійні пасиви (П4)

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримується таке співвідношення:

У разі, коли одна чи кілька нерівностей системи мають знак протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

Аналіз ліквідності балансу зводиться до перевірки того, покриваються чи зобов'язання в пасиві балансу активами, термін перетворення яких в грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань.

Аналізуючи таблицю 12 можна зробити висновки, що на початку року баланс не можна було назвати ліквідним, тому що не дотримувалися співвідношення А1 П1 А2 П2 і А4 П4. Однак в кінці року стали дотримуватися співвідношення А3 П3 і А1 П1. Згідно з цими даними підприємство не можна вважати абсолютно ліквідним, але дотримання певних співвідношень дозволяє судити про достатній рівень ліквідності активів НК «Альянс».

Аналіз платоспроможності підприємства

Показники платоспроможності НК «Альянс» розраховані в таблиці 13.

Таблиця 13 - Показники платоспроможності НК «Альянс»

Для оцінки платоспроможності підприємства використовуються 3 відносних показника ліквідності. які розрізняються набором ліквідних коштів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (А1 / (П1 + П2)) показує, що наше підприємство не є абсолютно ліквідним і не може повністю погасити короткострокову заборгованість найближчим часом.

Коефіцієнт критичної ліквідності ((А1 + А2) / (П1 + П2)) показує, що наше підприємство на кінець 2005 року зможе погасити короткострокову заборгованість за період часу рівний середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт поточної ліквідності ((А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)) показує, що наше підприємство на кінець 2005 року за умови мобілізації всіх оборотних коштів (не тільки вчасні розрахунки з дебіторами і сприятлива реалізація готової продукції, а й продаж у разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів) зможе погасити короткострокову кредиторську заборгованість.

Таким чином, можна зробити висновок, що дане підприємство не є абсолютно ліквідним, але має достатній рівень ліквідності, для свого функціонування і зможе погасити ту заборгованість, яка у нього існує.

Оцінка кредитоспроможності та ризику банкрутства

Передумовою банкрутства може бути незадовільна структура балансуабо такий стан майна і зобов'язань боржника, при якому за рахунок майна не може бути забезпечено своєчасне виконання зобов'язань перед кредиторами в зв'язку з недостатнім ступенем ліквідності майна боржника. При цьому загальна вартість майна може дорівнювати загальній сумі зобов'язань боржника або перевищувати її.

У практиці аналізу фінансових прогнозів потрібно найбільш рання діагностика або прогнозування можливості банкрутства організації. Аналіз прогнозів дозволяє на більш ранньому етапі передбачити перспективи, своєчасно коригувати бізнес-плани і приймати рішення, що впливають на тактичні та стратегічні завдання розвитку.

Найбільш поширеними в практиці прогнозування можливого банкрутства є запропоновані американським професором Е. Альтманом Z- моделі.

Найпростішою з них є двухфакторная модель. Для неї вибираються два показника, від яких, на думку Е. Альтмана, залежить імовірність банкрутства. У їх числі коефіцієнт поточної ліквідності (розглянутий раніше) і коефіцієнт фінансової залежності. В результаті статистичного аналізу західної практики були встановлені вагові коефіцієнти, що характеризують значимість кожного з цих факторів.

Дана модель виражається залежністю:

Z = -0.3877 - 1.0736K ТЛ + 0.0579K ФЗ .

якщо Z= 0, ймовірність банкрутства дорівнює 50%.

якщо Z Z.

якщо Z> 0, ймовірність банкрутства більше 50% і зростає з ростом Z.

значення K ТЛдля даної моделі, наведено в табл. 8.

Коефіцієнт фінансової залежності дорівнює відношенню позикових коштів до загальної вартості капіталу (валюті балансу):

Для НК «Альянс» коефіцієнт фінансової залежності на кінець року складе:

До фз = 987829/2407042 = 0,41

Отже, коефіцієнт банкрутства становить:

Таким чином, ймовірність банкрутства НК «Альянс» складає менше 50%. Це говорить про те, що компанія досить ефективно здійснює свою діяльність і найближчим часом відсутній ризик банкрутства. З цього випливає, що підприємство володіє достатньою кредитоспроможністю і в разі скрутного становища зможе взяти і благополучно погасити різні кредити і позики.

Надіслати свою хорошу роботу в базу знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http: www. allbest. ru/

ВСТУП

2. Аналіз фінансового стану ТОВ «Ф-БУД»

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства

2.2 Аналіз активів і пасивів підприємства

2.3 Аналіз платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості підприємства

2.4 Аналіз ділової активності та рентабельності ТОВ «Ф-Строй»

ВИСНОВОК

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТКИ

ВСТУП

В умовах ринкових відносин вимагає від суб'єкта господарювання підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективності форм господарювання та управління виробництвом. Активізації підприємництва і т.д. Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу господарської діяльності підприємств. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.

Під аналізом розуміється засіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленовуванні цілого на складові частини і вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків і залежностей. Зміст аналізу випливає з функцій. Однією з таких функцій є вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей і тенденцій економічних явищ і процесів у конкретних умовах підприємства. платоспроможність ліквідність фінансовий

Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів і управлінських рішень, за економним використанням ресурсів. Центральна функція аналізу - пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду і досягнень науки і практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства по виконанню планів, досягнутому рівню розвитку економіки, використанню наявних можливостей. І, нарешті, розробка заходів по використанню виявлених резервів у процесі господарської діяльності.

Аналізом фінансового стану підприємства, організації займаються керівники і відповідні служби, також засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів. Банки для оцінки умов надання кредиту і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету і т.д.

Фінансовий аналіз є гнучким інструментом у руках керівників підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням і використанням коштів підприємства. Ця інформація представляється в балансі підприємства. Основним фактором, що визначають фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).

Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під яким розуміють його спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет.

В аналіз фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерського обліку, пасиви і активи балансу, їх взаємозв'язок і структура; аналіз використання капіталу й оцінка фінансової стійкості; аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства і т.д.

У даній роботі проводиться аналіз фінансового стану одного з підприємств м Пензи - ТОВ «Ф-Строй» і розглянуті шляхи його поліпшення для внутрішнього використання і оперативного управління фінансами.

Головна мета даної роботи - дослідити фінансовий стан ТОВ «Ф-Строй», виявити основні проблеми фінансової діяльності та надати рекомендації щодо управління фінансами.

Для досягнення поставлених цілей необхідно вирішити наступні завдання:

вивчити науково-теоретичні основи фінансового аналізу;

дати коротку організаційно-економічну характеристику підприємства;

проаналізувати майно підприємства;

оцінити фінансову стійкість підприємства;

проаналізувати показники платоспроможності і ліквідності;

провести аналіз прибутку і рентабельності;

розробити заходи щодо поліпшення фінансово-господарської діяльності.

Об'єктом дослідження є ТОВ «Ф-Строй».

Предмет аналізу - фінансові процеси підприємства і кінцеві виробничо-господарські результати його діяльності.

При проведенні даного аналізу використані наступні прийоми і методи: горизонтальний, вертикальний і порівняльний аналіз, аналіз коефіцієнтів (абсолютних і відносних показників).

Практична значимість роботи полягає в тому, що теоретичні положення і висновки по темі дослідження можуть бути використані при викладанні спеціальних дисциплін фінансового блоку, а проведений аналіз фінансового стану ТОВ «Ф-Строй» та розроблено рекомендації щодо його поліпшення важливі для вдосконалення управління фінансами ТОВ «Ф Буд ».

1. Теоретичні основи АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Поняття, сутність і цілі аналізу фінансового стану

Одним з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового стану. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке характеризується системою показників, що відображають наявність, розподіл і використання фінансових ресурсів, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається всією сукупністю виробничо - господарських факторів.

У ринковій економіці фінансовий стан підприємства відображає кінцеві результати його діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органи та ін. Все це зумовлює важливість проведення аналізу фінансового стану підприємства і підвищує роль такого аналізу в економічному процесі. Фінансовий аналіз є змінним елементом як фінансового менеджменту на підприємстві, так і його економічних взаємин з партнерами, фінансово - кредитною системою.

Фінансовий аналіз необхідний такими групами його споживачів:

- менеджерам підприємств і в першу чергу фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством і приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих рішень, використовуваних у господарській діяльності ресурсів і отриманих фінансових результатів;

- власникам, в тому числі акціонерам. Їм важливо знати, які будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість підприємства, а також рівень економічного ризику і можливість втрати своїх капіталів;

- кредиторам і інвесторам. Їх цікавить, яка можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму;

- постачальникам. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи і послуги.

Таким чином, у фінансовому аналізі потребують всі учасники економічного процесу.

В даний час економічний аналіз і як складова його частина фінансовий аналіз розглядають в якості однієї з функцій управління діяльністю підприємства. Місце аналізу в системі управління спрощено можна відобразити схемою, зображеної на рис. 1.1.

Мал. 1.1. Місце економічного аналізу в системі управління

Планування являє важливу функцію в системі управління виробництвом на підприємстві. З його допомогою визначаються напрямок і зміст діяльності підприємства, його структурних підрозділів і окремих працівників. Головним завданням планування є забезпечення планомірності розвитку економіки підприємства, визначення шляхів досягнення кращих кінцевих результатів виробництва.

Для управління на підприємстві потрібно мати повну і правдиву інформацію про поточну діяльність підприємства, хід виконання планів. Тому однією з функцій управління є облік. Він забезпечує постійний збір, систематизацію та узагальнення даних, необхідних для управління і контролю за ходом виконання планів і діяльністю підприємства.

Однак для управління підприємством потрібно мати уявлення не тільки про хід виконання плану, результати господарської діяльності, а й про тенденції і характер змін в економіці підприємства. Осмислення, розуміння інформації досягаються за допомогою економічного аналізу та як складової його частини аналізу фінансового стану підприємства. У процесі аналізу первинна інформація проходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатів з даними за минулі відрізки часу, з показниками інших підприємств, визначається вплив різних чинників на величину результативних показників, виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи і т.д.

На основі результатів аналізу розробляються і обгрунтовуються управлінські рішення. Фінансовий аналіз передує рішенням і діям, обгрунтовує їх і є основою наукового управління підприємством, забезпечує його ефективність і об'єктивність.

Мета фінансового аналізу - оцінка минулої діяльності і положення підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу підприємства.

Завданнями економічного аналізу фінансового стану підприємства є: об'єктивна оцінка використання фінансових ресурсів на підприємстві, виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового становища, а також поліпшення відносин між підприємством і зовнішніми фінансовими, кредитними органами та ін.

Мета вивчення фінансового стану підприємства складається у вишукуванні додаткових фондів грошових коштів для найбільш раціонального і економічного ведення господарської діяльності. Хороший фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними засобами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Незадовільний фінансовий стан характерно неефективним розміщенням засобів, їх іммобілізацією, поганий платіжної готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками і банком, недостатньо стійкою реальної і потенційної фінансової базою, зумовленої несприятливими тенденціями у виробництві.

Вивчення фінансового становища підприємства має дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, зацікавленим в його фінансовому стані, відомості, необхідні для безстороннього судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестиціях.

Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності і надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал в діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності, як самого підприємства, так і його партнерів.

Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого і прорахованого управління всією сукупністю виробничих і господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Це внутрішні чинники, наочними підсумками, впливу яких є стан активів і їх оборотність, склад і співвідношення фінансових ресурсів. На фінансовий добробут фірми впливає також і зовнішнього середовища або зовнішні чинники, серед яких - державна політика податків і витрат, положення на ринку (в тому числі і фінансовому), рівень безробіття та інфляції, середня продуктивність праці, середній рівень прибутку і т.д . З цієї точки зору стійкість - процес протидії фірми негативним зовнішнім обставинам. Для ринкової економіки важлива стабільність, в основі якої лежить управління за принципом зворотного зв'язку, тобто активне реагування управління на зміну зовнішніх і внутрішніх факторів.

З точки зору управління фірмою причини неплатоспроможності можуть бути зведені до двох основних: недостатнє врахування вимог ринку (по пропонованому асортименті, за якістю товару, за ціною і т.д.) і незадовільний фінансовий керівництво підприємством, коли воно неправильно враховує ризики, робить серйозні помилки , надлишково обтяжується зобов'язаннями. У першому випадку говорять про хворобу бізнесу, в другому - про хворобу фінансового менеджменту.

У сучасних російських умовах особливого значення набуває серйозна аналітична робота на підприємстві, пов'язана з вивченням і прогнозуванням його фінансового стану. Своєчасне і повноцінне виявлення «больових точок» фінансів фірми дозволяє здійснювати комплекс попереджувальних заходів, що запобігають можливе її банкрутство.

Вибір партнерів в бізнесі повинен здійснюватися на базі оцінки фінансової спроможності підприємств та організацій. Саме тому для кожного господарюючого суб'єкта настільки важливо систематично спостерігати за власним «здоров'ям», маючи в своєму розпорядженні об'єктивними критеріями оцінки фінансового стану. Тому аналіз фінансового стану - дуже важлива частина всієї економічної роботи, необхідна умова грамотного управління підприємством, об'єктивна передумова обгрунтованого планування і раціонального використання фінансових ресурсів.

Кількісні і якісні параметри фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку і здатність функціонувати в економічному просторі. Все це призвело до підвищення ролі управління фінансами в загальному процесі управління економікою.

Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення. В системі інформаційного забезпечення особливе значення мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, які забезпечують достовірне надання інформації про фінансовий стан підприємства. Щоб забезпечити виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, так і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно:

Володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;

Мати відповідне інформаційне забезпечення;

Мати кваліфікований персонал, здатний реалізувати дану методику на практиці.

Прагнучи отримати кваліфіковану оцінку фінансового положення, керівники підприємств все частіше вдаються до даної методики.

Можна виділити основні вимоги для проведення аналізу фінансового стану підприємства. Він повинен містити дані, необхідні для:

Прийняття обґрунтованих управлінських рішень в області інвестиційної політики;

Оцінки динаміки і перспектив зміни прибутку підприємства;

Оцінки наявних у підприємства ресурсів, що відбуваються в них змін та ефективності їх використання.

Фінансовий аналіз тісно пов'язаний з плануванням і прогнозуванням, оскільки без глибокого аналізу неможливе здійснення цих функцій. Важлива роль аналізу фінансового стану підприємства в підготовці інформації для планування, оцінки якості та обґрунтованості планових показників, у перевірці та об'єктивної оцінки виконання планів. Фінансовий аналіз є не тільки засобом обгрунтування планів, а й контролю за їх виконанням. Планування починається і закінчується аналізом результатів діяльності підприємства. Він дозволяє підвищити рівень планування, зробити його науково обґрунтованим.

Велика роль відводиться фінансовому аналізу у визначенні і використанні резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Він сприяє ощадливому використанню ресурсів, наукової організації праці, попередження зайвих витрат, різних недоліків в роботі і т.д. В результаті цього зміцнюється економіка підприємства, підвищується ефективність його діяльності.

Таким чином, аналіз фінансового стану є важливим елементом в системі управління діяльністю підприємства, засобом виявлення внутрішньогосподарських резервів, основою розробки науково обгрунтованих планів і управлінських рішень. Роль аналізу як засобу управління діяльністю на підприємстві з кожним років зростає. Це обумовлено різними обставинами: відходом від командно - адміністративної системи управління і поступовим переходом до ринкових відносин, створенням нових форм господарювання в зв'язку з роздержавленням економіки, приватизації підприємств та іншими заходами економічної реформи.

У цих умовах керівник підприємства не може розраховувати тільки на свою інтуїцію. Управлінські рішення і дії сьогодні повинні бути засновані на точних розрахунках, глибокому і всебічному проведенні фінансового аналізу. Вони повинні бути обґрунтованими, мотивованими, оптимальними.

Недооцінка ролі аналізу фінансового стану підприємства, помилки в планах і управлінських діях в сучасних умовах приносять відчутних втрат. І навпаки, ті підприємства, на яких серйозно ставляться до фінансового аналізу, мають хороші результати, високу економічну ефективність.

1.2 Прийоми і інструменти аналізу фінансового стану

Для проведення фінансового аналізу підприємства використовується сукупність взаємопов'язаних і взаємообумовлених прийомів аналізу, спрямованих на досягнення певних результатів в конкретних умовах, тобто певна методика аналізу. Існують різні класифікації методів проведення фінансового аналізу.

Русак Н.А. пропонує всю сукупність спеціальних прийомів аналізу поділити на чотири групи, представлені на рис. 1.2.

До економіко-логічним прийомам відносяться порівняння, деталізація, угруповання, середні і відносні величини, балансовий метод, методи послідовного ізолювання факторів, абсолютних і відносних різниць, пайової участі.

До економіко-математичних прийомів, найбільш часто вживаним в економічному аналізі, можна віднести інтегральний, графічний, кореляційно-регресійний методи, а також інші, більш складні методи.

Складність і неоднозначність процесів формування фінансового становища підприємства зумовлюють необхідність використання евристичних методів, тобто неформалізованих методів вирішення економічних завдань. Основні прийоми і методи фінансового аналізу представлені на рис. 1.2. Ці методи застосовуються в основному для прогнозування стану об'єкта вивчення в перспективі в умовах часткової або повної невизначеності. Стан невизначеності характеризується відсутністю, будь - яких конкретних даних про можливі напрямки розвитку подій, і про можливості здійснення кожного з них в майбутньому. Якість результатів цих методів визначається широтою охоплення досліджуваних явищ, рівнем аналітичного узагальнення відомих фактів дійсності, урахуванням перспектив розвитку супутніх явищ і процесів. Найбільшого поширення з евристичних методів у фінансовому аналізі отримав експертний метод.

Мал. 1.2. Класифікація прийомів фінансового аналізу

Сутність експертного методу полягає в організованому зборі суджень і пропозицій фахівців (експертів) з даного питання з подальшою обробкою отриманих відповідей і привидом їх до виду, найбільш зручному для вирішення поставленого завдання. Основою методу є опитування: індивідуальний, колективний, очний, заочний. Створюється група фахівців - організаторів опитування. Вони визначають мету експертизи, обґрунтовують її об'єкт, визначають етапи дослідження, відбирають експертів, перевіряють їх компетентність, проводять опитування та узгодження отриманих оцінок, аналізують кінцеві результати експертизи.

Найважливішим прийомом фінансового аналізу є порівняння. Його суть полягає в зіставленні однорідних об'єктів з метою виявлення рис подібності або рис відмінності між ними. За допомогою порівняння встановлюються зміни в рівні економічних показників, вивчаються тенденції та закономірності їх розвитку, вимірюється вплив окремих факторів, дається оцінка результатів роботи підприємства, виявляються внутрішньовиробничі резерви, визначаються перспективи розвитку.

Основні типи порівняння:

Фактичних показників з прийнятими показниками розвитку (плановими, нормативними);

З показниками минулих періодів;

Із середніми даними;

З показниками споріднених підприємств (в тому числі і інших країн);

Різних варіантів рішень з метою вибору найбільш оптимального з них;

Порівняння рівнобіжних і динамічних рядів чисел з метою встановлення і обґрунтування наявності, форми і напрямку зв'язку між показниками.

Порівняння висуває певні вимоги до порівнюваним величинам. Вони повинні бути порівнянні й якісно однорідні. Для цього необхідно забезпечити:

Порівнянність календарних періодів часу при вивченні динаміки показників (за кількістю днів, місяців і т.п.)

Єдність оцінки (нейтралізація цінового фактора). Наприклад, для виявлення зміни обсягу виробництва випуск продукції оцінюється в порівнянних цінах, застосовуються індекси цін;

Єдність кількісних і структурних факторів, для цього порівнювані якісні показники (наприклад, собівартість) перераховуються на однакову кількість і структуру (фактичні).

Обов'язковою умовою порівнянності порівнюваних показників є єдність методики їх обчислення, тому що нерідкі випадки, коли показники плануються за однією методикою, а для їх фактичного визначення застосовується інша. Особливо важливе значення має ця умова для порівняння даних з підприємствами інших країн.

При вивченні та оцінці показників використовуються різні види порівняльного аналізу: горизонтальний, вертикальний, трендовий.

Перехід до відносних показника дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу і результатів діяльності підприємств, що розрізняються за величиною використовуваних ресурсів і іншим об'ємним показниками; відносні показники деякою мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці.

Трендовий аналіз базується на розрахунку відносних відхилень показників за ряд років від рівня базисного року, для якого всі показники приймаються за 100%. За допомогою трендового аналізу формують можливі значення показників в майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз.

Деталізація як прийом широко використовується при аналізі розподілу факторів і результатів господарської діяльності за часом і місцем (простору). З його допомогою розкриваються позитивні і негативні дії окремих чинників, результати впливу яких, як правило, взаимопогашающиеся в підсумкових показниках роботи підприємства за звітний період, особливо за рік.

Угруповання як спосіб підрозділи даної сукупності на однорідні по досліджуваним ознаками групи застосовується в аналізі для розкриття середніх підсумкових показників і впливу окремих одиниць на ці середні.

Поділяються угруповання на типологічні, структурні і аналітичні. Типологічні угруповання служать для виділення певних типів явищ або процесів, структурні дають можливість вивчити структуру певних явищ за певними ознаками, аналітичні застосовуються для встановлення зв'язку між группіровочним ознакою і показниками, що характеризують групи.

Середні величини краще відображають сутність того, що відбувається процесу, закономірності його розвитку, ніж безліч окремо взятих позитивних і негативних відхилень. Середні величини широко застосовуються при проведенні аналізу, особливо при вивченні масових явищ, таких як середній виробіток, середня тривалість робочого дня, середні залишки і т.п. Застосовуються среднеарифметические зважені і среднехронологіческіе. Застосування середніх величин дає можливість отримати узагальнену характеристику кожного окремого ознаки і всієї їх сукупності.

Відносні величини (відсотки, коефіцієнти, індекси) дають можливість відволіктися від абсолютних величин досліджуваних показників, глибше зрозуміти сутність і характер відхилення від бази. Відносні величини особливо необхідні для вивчення динаміки показників за ряд звітних періодів, причому зростання або зниження можуть бути обчислені по відношенню до єдиної бази, прийнятої за вихідну, або по відношенню до ковзної базі, тобто до попереднього показника.

Балансовий прийом застосовується в тих випадках, коли треба вивчити співвідношення двох груп взаємопов'язаних економічних показників, підсумки яких повинні бути рівні між собою. Найбільшого поширення цей прийом отримав при аналізі фінансового стану підприємств. Ознайомлення зі змістом балансу дозволяє бачити основні джерела засобів (власні, позикові), основні напрями вкладення коштів, склад засобів і джерел, склад дебіторської та кредиторської

заборгованості та ін. Балансовий прийом широко використовується при аналізі забезпеченості підприємства трудовими, фінансовими ресурсами, сировиною, паливом, матеріалами, основними засобами виробництва і т.д., а також при аналізі повноти їхнього використання. Для визначення платоспроможності підприємства використовується платіжний баланс, в якому співвідносяться платіжні засоби з платіжними зобов'язаннями. Цей прийом застосовується для перевірки повноти і правильності зроблених розрахунків по визначенню впливу окремих факторів на загальну величину відхилення по досліджуваному показнику. У всіх випадках, коли дія фактора абсолютно самостійно, хоча і взаємопов'язане з іншими факторами, алгебраїчний підсумок суми впливу окремих факторів повинен дорівнювати величині загального відхилення по показнику в цілому. Відсутність цієї рівності свідчить про неповну виявленні або допущення помилок при обчисленні рівня впливу окремих факторів.

Прийом послідовного ізолювання факторів (ланцюгових підстановок) використовується для кількісного виміру рівня впливу чинників при побудові моделей факторних систем. В основі цього прийому лежить метод, що дозволяє досліджувати велику кількість комбінацій з одночасною зміною всіх або частини чинників. При цьому чинники можуть змінюватися в однаковій або в різному ступені, в одному і тому ж або в протилежних напрямках. Результат будь-якої можливої ​​комбінації розраховується, якщо послідовно розглядати кожен з факторів як змінний, припускаючи інші постійними.

Сутність даного прийому аналізу полягає в послідовній заміні планової (базисної) величини окремих факторів, що входять в модель факторної системи результативного показника, на фактичну. В результаті такої заміни розраховується один або кілька умовних результативних показників, які називаються підстановками. Даний умовний показник порівнюється з плановим (базисним) або іншим умовним результативним показником. Результат порівняння показує величину впливу зміненого фактора, так як інші повинні бути взяті незмінними.

Найбільш широко використовуваними інструментами (прийомами) аналізу фінансового становища є відносини (фінансові коефіцієнти), розрахунок яких грунтується на існуванні певних взаємозв'язків між окремими статтями балансу, що представляють собою математичне співвідношення між двома величинами. Фінансові коефіцієнти розраховуються у вигляді відносин абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій. Відповідно до класифікації одного із засновників балансоведения Н.А. Блатова, відносні показники фінансового стану підрозділяються на коефіцієнти розподілу та коефіцієнти координації.

Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли потрібно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник фінансового стану становить від підсумку що включає його групи абсолютних показників. Коефіцієнти розподілу і їх зміни за звітний період відіграють велику роль в ході попереднього ознайомлення з фінансовим станом з порівняльного аналітичного балансу.

Коефіцієнти координації використовуються для вираження відносин різних за суті абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій, що мають різний економічний сенс.

Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період і за ряд років. В якості базисних величин використовуються усереднені по тимчасовому ряду значення показників даного підприємства, що відносяться до минулих сприятливим з точки зору фінансового стану періодів, середньогалузеві значення показників, значення показників, розраховані за даними звітності найбільш щасливого конкурента. Крім того, в якості бази порівняння можуть служити теоретично обґрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні або критичні з точки зору стійкості фінансового стану значення відносних показників. Такі величини фактично виконують роль нормативів для фінансових коефіцієнтів, хоча методики їх розрахунку в залежності, наприклад, від галузі виробництва, поки не створено, оскільки в даний час не сформувався і тому позбавлений повноцінної впорядкованості набір відносних показників, що застосовуються для аналізу фінансового стану підприємства. Часто пропонується надмірна кількість показників. Для точної і повної характеристики фінансового стану підприємства і тенденцій його зміни достатньо порівняно невеликої кількості фінансових коефіцієнтів. Важливо, щоб кожен з цих показників відбивав найбільш суттєві сторони фінансового стану. Система відносних фінансових коефіцієнтів з економічного глузду може бути підрозділена на ряд характерних груп.

Показники оцінки рентабельності підприємства. Показники цієї групи є відносними характеристиками фінансових результатів і призначені для оцінки загальної ефективності вкладення коштів у дане підприємство. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу. Показники рентабельності - це важливі характеристики факторної середовища формування прибутку і доходу підприємств. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики.

Показники оцінки ділової активності або капиталоотдачи. Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється у швидкості обороту його засобів. Аналіз показників ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства.

Показники оцінки ринкової стійкості. Показники ринкової стійкості характеризують співвідношення власного і позикового капіталу, а також структуру власних і позикових коштів. Показники оцінки ринкової стійкості слід розглядати в динаміці при визначенні перспективного варіанта організації фінансів і вироблення фінансової стратегії.

Показники оцінки ліквідності як основи платоспроможності. Показники цієї групи дозволяють описати і проаналізувати здатність підприємства відповідати за своїми поточними зобов'язаннями. В основу алгоритму розрахунку цих показників закладена ідея зіставлення поточних активів (оборотних коштів) з короткостроковими пасивами. В результаті розрахунку встановлюється, чи в достатній мірі забезпечено підприємство обіговими коштами, необхідними для розрахунку з дебіторами по поточних операціях. Оскільки різні види оборотних коштів мають різний ступінь ліквідності (здатністю до швидкої конвертації в абсолютно ліквідні кошти - грошові кошти), розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності.

Методика факторного аналізу - методика комплексного і системного вивчення і вимірювання впливу факторів на величину результативних показників за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим, коли результативний показник дроблять на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують в загальний результативний показник. Кількісна характеристика взаємопов'язаних явищ здійснюється за допомогою ознак (показників). Ознаки, що характеризують причину, називаються факторними (незалежними); ознаки, що характеризують наслідок, називаються результативними (залежними).

Кожен результативний показник залежить від численних і різноманітних факторів. Чим більш детально досліджується вплив факторів на величину результативного показника, тим точніше результати аналізу та оцінка якості роботи підприємств. Без глибокого і всебічного вивчення факторів не можна зробити обгрунтовані висновки про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обгрунтувати плани і управлінські рішення.

Детермінований факторний аналіз являє собою методику дослідження впливу чинників, зв'язок яких з результативним показником носить функціональний характер, тобто результативний показник може бути представлений у вигляді добутку, частки або алгебраїчної суми факторів.

Стохастичний аналіз являє собою методику дослідження факторів, зв'язок яких з результативним показником на відміну від функціональної є неповною, ймовірнісної (кореляційної), коли кожному значенню факторної ознаки відповідає безліч значень результативного ознаки.

1.3 Методика аналізу фінансового стану підприємства

На сучасному етапі розвитку нашої економіки питання фінансового аналізу підприємств є дуже актуальним. Від фінансового стану підприємства залежить багато в чому успіх його діяльності. Тому аналізу фінансового стану підприємства приділяється багато уваги.

Актуальність даного питання зумовила розвиток методик аналізу фінансового стану підприємств. Ці методики спрямовані на експрес оцінку фінансового стану підприємства, підготовку інформації для прийняття управлінських рішень, розробку стратегії управління фінансовим станом.

Існуючі методи і моделі оцінки фінансового стану підприємства є базовими і на практиці в чистому вигляді застосовуються дуже рідко, то для отримання більш точних результатів пропонується використовувати якусь комбіновану модель оцінки. Це обумовлено наявністю у кожного окремого базового методу недоліків і обмежень, які нейтралізуються при їх комплексному застосуванні. Базові методи в складі комбінованих взаємодоповнюють один одного.

Багато джерел визначають фінансовий аналіз як метод оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності. У підручнику В. Ковальова «Фінансовий аналіз: методи і процедури» фінансовий аналіз визначається як «аналітичні процедури, що дозволяють приймати рішення фінансового характеру». Більш повне визначення цього терміна наведено в статті М.Д.Гайденко «Методи фінансового аналізу підприємства»: «Фінансовий аналіз - сукупність методів визначення майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта в минулому періоді, а також його можливостей на найближчу і довгострокову перспективу».

Метою фінансового аналізу є визначення найбільш ефективних шляхів досягнення прибутковості компанії, основними завданнями - аналіз прибутковості та ризиків підприємства.

Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:

1) Оцінка динаміки складу і структури активів, їх стану і руху.

2) Оцінка динаміки складу і структури джерел власного і позикового капіталу, їх стану і руху.

3) Аналіз абсолютних відносних показників фінансової стійкості підприємства оцінка зміни її рівня.

4) Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.

Аналіз фінансового стану підприємства переслідує декілька цілей:

- визначення фінансового становища;

- виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі;

- виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;

- прогноз основних тенденцій фінансового стану.

Оцінка фінансового стану компанії складається з декількох етапів:

- комплексна оцінка декількох напрямків діяльності підприємства;

- застосування широкого набору показників з метою всебічного вивчення фінансового стану підприємства;

- використання експертних методів для виявлення кількісних критеріїв.

Алгоритм традиційного фінансового аналізу включає наступні етапи:

1. Збір необхідної інформації (обсяг залежить від завдань і виду фінансового аналізу).

2. Обробку інформації (складання аналітичних таблиць та агрегованих форм звітності).

3. Розрахунок показників зміни статей фінансових звітів.

4. Розрахунок фінансових коефіцієнтів по основним аспектам фінансової діяльності або проміжним фінансовим агрегатів (фінансова стійкість, платоспроможність, рентабельність).

5. Порівняльний аналіз значень фінансових коефіцієнтів з нормативами (загальновизнаними і середньогалузевими).

6. Аналіз змін фінансових коефіцієнтів (виявлення тенденцій погіршення або поліпшення).

7. Підготовку висновку про фінансовий стан компанії на основі інтерпретації опрацьованих даних.

Фінансовий стан підприємства - це сукупність показників, що відображають його здатність погасити свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху і забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використанням.

Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.

Зміст і основна цільова установка фінансового аналізу - оцінка фінансового стану і виявлення можливості підвищення ефективності функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою раціональної фінансової політики. Фінансовий стан господарюючого суб'єкта - це характеристика його фінансової конкурентоспроможності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами.

У традиційному розумінні фінансовий аналіз являє собою метод оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності

Фінансовий аналіз базується на даних стандартної бухгалтерської звітності підприємств, і, природно, всі перераховані програми дозволяють вводити її вручну. Однак для багатьох користувачів (особливо тих, у кого фінансовий аналіз поставлений "на потік") дуже важливою характеристикою є можливість імпорту даних з бухгалтерських програм.

Найбільш типові показники, що використовуються практично у всіх галузях реального сектора економіки, використовувані при проведенні зовнішнього фінансового аналізу, наведені в таблиці 1.1.

Внутрішній фінансовий аналіз відрізняється більшою вимогливістю до вихідної інформації. У більшості випадків для нього не достатньо інформації, що міститься в стандартних бухгалтерських звітах, і виникає необхідність використовувати дані внутрішнього управлінського обліку.

Таблиця 1.1

Фінансові показники, що використовуються для управління підприємством (періодичність розрахунку - квартал / рік)

показники	алгоритм розрахунку
ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності	Відношення поточних активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів)
Коефіцієнт проміжної ліквідності	Ставлення найбільш ліквідних активів компанії та дебіторської заборгованості до короткострокових зобов'язань
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Ставлення найбільш ліквідних активів компанії до короткострокових зобов'язань
фінансової стійкості
Коефіцієнт загальної платоспроможності (частка власних джерел фінансування активів)	Відношення величини акціонерного капіталу до сумарних активів
коефіцієнт автономії	Відношення власних коштів до загальної суми активів
Коефіцієнт фінансової залежності	Співвідношення позикового і власного капіталів
Частка власних джерел фінансування оборотних активів	Відношення власного капіталу (за вирахуванням необоротних активів, довгострокових пасивів і збитків) до оборотних активів
Коефіцієнт покриття процентних виплат	Ставлення операційного прибутку до витрат на виплату відсотків
Ефективності основної діяльності
прибутковість продажів	Відношення прибутку від реалізації до виручки від реалізації
рентабельність продукції	Відношення прибутку від реалізації до витрат на виробництво і реалізацію
Ефективності використання капіталу
Рентабельність активів, ROA	Відношення чистого прибутку до середньорічної величини активів
Рентабельність інвестованого капіталу, ROIC	Відношення величини прибутку до виплати відсотків і податків, помноженої на різницю між одиницею і податковою ставкою, до суми позикового і власного капіталів
Рентабельність оборотного капіталу	Відношення чистого прибутку до поточних активів
Рентабельність власного капіталу, ROE	Відношення чистого прибутку до власного капіталу
ділової активності
коефіцієнт фондовіддачі	Ставлення виручки від реалізації до середньої вартості необоротних активів за період
Коефіцієнт оборотності всіх активів	Ставлення виручки від реалізації продукції до середньої вартості активів за період
Коефіцієнт оборотності запасів	Ставлення собівартості продукції, реалізованої за звітний період, до середньої величини запасів в цьому періоді
Коефіцієнт оборотності оборотного капіталу	Ставлення виручки до середньої величини оборотного капіталу за період

У процесі аналізу найбільший акцент робиться на розуміння причин змін, що відбуваються фінансового стану підприємства і пошук рішень, спрямованих на поліпшення цього стану. При цьому абсолютно не важливо, чи досягається поставлена ​​мета шляхом використання стандартних або ж оригінальних методик.

На відміну від зовнішнього, внутрішній аналіз не обмежується розглядом підприємства в цілому, а практично завжди спускається до аналізу окремих підрозділів і напрямків діяльності підприємства, а також видів продукції.

У таблиці 1.2 представлено порівняння двох підходів до фінансового аналізу.

Таблиця 1.2

Порівняння зовнішнього і внутрішнього фінансового аналізу

	зовнішній аналіз	внутрішній аналіз
	Оцінка фінансового стану (проблема вибору)	Поліпшення фінансового стану
Початкові дані	Відкрита (стандартна) бухгалтерська звітність	Будь-яка інформація, необхідна для вирішення поставленого завдання
Методика	стандартна	Будь-яка, відповідна вирішення поставленого завдання
	Порівняння з іншими підприємствами	Виявлення причинно-наслідкових зв'язків
Об'єкт дослідження	Підприємство в цілому	Підприємство, його структурні підрозділи, напрямки діяльності, види продукції

В оперативній внутрішньої діяльності підприємства фінансовий аналіз використовується:

Для оцінки фінансового стану компанії;

Для встановлення обмежень при формуванні планів і бюджетів. Наприклад, можна обмежити ліквідність компанії (вказати, що вона повинна бути не нижче певного рівня), оборотність запасів, співвідношення власних і позикових коштів, вартість залучення капіталу і т. Д. У багатьох компаніях існує практика встановлення лімітів для філій і дочірніх підприємств на основі таких показників, як рентабельність, собівартість продукції, віддача на інвестиції і т. д .;

Оцінки прогнозованих і досягнутих результатів діяльності.

Фінансовий аналіз використовується при побудові бюджетів, для виявлення причин відхилень фактичних показників від планових і корекції планів, а також при розрахунку окремих проектів. В якості основних інструментів застосовуються горизонтальний (динаміка показників) і вертикальний (структурний аналіз статей) аналіз звітних документів управлінського обліку, а також розрахунок коефіцієнтів. Такий аналіз проводиться за всіма основними бюджетам: БДДС, БДР, балансу, бюджетам продажів, закупівель, товарних запасів.

Горизонтальний аналіз проводиться за статтями в розрізах центрів відповідальності (ЦО) щомісяця. На першому етапі визначаються частка тих чи інших статей витрат у загальній сумі витрат ЦО і відповідність цієї частки встановленим нормативам. Потім витрати, які можна віднести до змінних, порівнюються з об'ємом продажів. Після цього значення обох показників порівнюються з їх значеннями за попередні періоди. Компанія зростає приблизно на 40-50% в рік, і аналізувати показники дво- та трирічної давності безглуздо, тому зазвичай оцінюється інформація максимум річної давності з урахуванням зростання бізнесу. Паралельно перевіряється відповідність фактичних показників помісячного бюджету планових показників річного. Фінансовий аналіз використовується і для визначення орієнтирів розвитку компанії. Наприклад, ліквідність і рентабельність бізнесу при складанні оперативних бюджетів доходів і витрат є заданими величинами. При затвердженні річного бюджету за основний показник приймається ефективність використання оборотного капіталу.

Ліквідність балансу підприємства - це ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

Платоспроможність означає можливість підприємства розплатитися з наявними боргами.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.

Іншими словами, фінансова стійкість фірми - це стан її фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, які забезпечують розвиток фірми на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Тому фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.

Аналіз стійкості фінансового стану на ту або іншу дату дозволяє відповісти на питання: наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Оцінка фінансового стану підприємства буде неповною без аналізу фінансової стійкості. Аналізуючи ліквідність балансу підприємства, зіставляють стан пасивів зі станом активів; це дає можливість оцінити, якою мірою підприємство готове до погашення своїх боргів. Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини і структури активів і пасивів. Це необхідно, щоб відповісти на питання: наскільки підприємство незалежно з фінансової точки зору, росте чи знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан його активів і пасивів завданням його фінансово-господарської діяльності. Показники, які характеризують незалежність по кожному елементу активів і по майну в цілому, дають можливість виміряти, чи достатньо стійка аналізована підприємницька організація у фінансовому відношенні.

Фінансова стійкість підприємства пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства і ступенем його залежності від кредиторів і дебіторів. Наприклад, підприємство, яке фінансується в основному за рахунок грошових коштів, узятих у борг, в ситуації, коли кілька кредиторів одночасно вимагатимуть свої кредити назад, може збанкрутувати. В даному випадку структура підприємства «власний капітал - позиковий капітал» має значну перевагу в бік останнього. Таким чином, можна зробити висновок про те, що фінансова стійкість підприємства в довгостроковому плані характеризується співвідношенням його власних і позикових коштів. Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є основою фінансової стійкості.

Аналіз фінансової стійкості виходить з основної формули балансу, встановлює збалансованість показників активу і пасиву балансу, яка має наступний вигляд:

АВ + АТ = КС + ЗД + ЗКР (1.1)

де АВ - необоротні активи (підсумок розділу I активу балансу); АТ - оборотні активи (підсумок розділу II активу балансу), до складу яких входять виробничі запаси (ПЗ) і грошові кошти в готівковій, безготівковій формах і розрахунках у формі дебіторської заборгованості (ДЗ); КС - капітал і резерви підприємства, т. Е. Власний капітал підприємства (підсумок розділу III пасиву балансу підприємства); ЗД - довгострокові кредити і позики, взяті підприємством (підсумок розділу IV пасиву балансу підприємства); ЗКР - короткострокові кредити і позики, взяті підприємством, які, як правило, використовуються на покриття нестачі оборотних коштів підприємства (ЗС), кредиторська заборгованість підприємства, по якій він повинен розплатитися практично негайно (КЗ) та інші засоби в розрахунках (ПС) (підсумок розділу V пасиву балансу підприємства).

...

подібні документи

Організаційно-економічна характеристика підприємства, аналіз його господарсько-фінансової діяльності та звітності. Оцінка активу, пасиву, абсолютних і відносних показників ліквідності балансу, платоспроможності, фінансової стійкості.

звіт по практиці, доданий 15.06.2011


Коротка характеристика підприємства ТОВ "Міс", оцінка його майнового стану. Аналіз ліквідності, фінансової стійкості та ділової активності підприємства. Заходи щодо забезпечення фінансової стійкості і платоспроможності організації.

дипломна робота, доданий 08.06.2013


Дослідження теоретичних основ аналізу фінансового стану підприємства. Огляд особливостей організації бухгалтерського та податкового обліку. Оцінка платоспроможності, фінансової стійкості, ділової активності та ефективності діяльності організації.

звіт по практиці, доданий 09.06.2013


Аналіз фінансово-господарської діяльності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства на прикладі ТОВ "Копіленд", технологія проведення комп'ютерного аналізу. Розробка рекомендацій щодо поліпшення фінансового стану підприємства.

дипломна робота, доданий 02.06.2011


Цілі, завдання та методика фінансового аналізу. Показники фінансово-господарської діяльності підприємства. Аналіз ліквідності, рентабельності і фінансової стійкості. Оцінка ефективності організації нової лінії з виробництва пластикових підвіконь.

курсова робота, доданий 11.12.2013


Загальна характеристика і дослідження майнового стану підприємства. Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості, ліквідності, платоспроможності підприємства. Розробка заходів щодо поліпшення фінансового стану досліджуваного підприємства.

дипломна робота, доданий 24.11.2010


Сутність і значення фінансової стійкості організації. Організаційно-економічна характеристика діяльності. Аналіз платоспроможності та ліквідності. Класифікація фінансового стану організації за зведеними критеріям оцінки бухгалтерського балансу.

дипломна робота, доданий 09.10.2012


Сутність і методи оцінки фінансового стану підприємства. Вивчення позикового боргового фінансування, як фактора підвищення фінансової стійкості організації. Визначення та аналіз фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності підприємства.

дипломна робота, доданий 03.07.2010


дипломна робота, доданий 17.06.2011


Аналіз фінансового стану підприємства. Економічна сутність платоспроможності та фінансової стійкості підприємства. Нормативно-правова та інформаційна база аналізу фінансової стійкості. Впровадження методики оперативного контролінгу.

Фінансовий аналіз це вивчення основних показників фінансового стану і фінансових результатів діяльності організації з метою прийняття зацікавленими особами управлінських, інвестиційних та інших рішень. Фінансовий аналіз є частиною більш широких термінів: аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства та економічний аналіз.

В ході аналізу фінансово-господарської діяльності виробляються як кількісні розрахунки різних показників, співвідношень, коефіцієнтів, так і їх якісна оцінка і опис, порівняння з аналогічними показниками інших підприємств. Фінансовий аналіз включає аналіз активів і зобов'язань організації, її платоспроможності, ліквідності, фінансових результатів та фінансової стійкості, аналіз оборотності активів (ділової активності). Фінансовий аналіз дозволяє виявити такі важливі аспекти, як можлива ймовірність банкрутства. Фінансовий аналіз є невід'ємною частиною діяльності таких фахівців, як аудитори, оцінювачі. Активно використовують фінансовий аналіз банки, які вирішують питання про видачу організаціям кредитів, бухгалтера в ході підготовки пояснювальної записки до річної звітності та інші фахівці.
Основні форми звітності - «Бухгалтерський баланс», «Звіт про фінансові результати», «Звіт про власний капітал» та «Звіт про рух грошових коштів» - дають можливість розрахувати всі основні фінансові показники і коефіцієнти.

Проведемо розрахунок фінансово-економічних показників ПАТ «ДонЕРМ» за 2013-2014 рр.

Розрахунок фінансових показників

Таблиця 3.1

найменування показника			відхилення
1. Расчетфінансовой стійкості підприємства
1.1 Коефіцієнт фінансової автономії	0,638	0,639	0,001
1.2 Коефіцієнт фінансової залежності	1,5667	1,5641	-0,0026
1.3 Коефіцієнт фінансового ризику	0,5667	0,5641	-0,0026
1.4 Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-0,224	-0,229	-0,005
2. Розрахунок ліквідності
2.1 Коефіцієнт загальної ліквідності	0,70985	0,70175	-0,0081
2.2 Коефіцієнт термінової ліквідності	0,3020	0,2907	-0,0113
2.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,0005	0,0008	0,0003
3. Розрахунок рентабельності підприємства
3.1 Рентабельність сукупного капіталу
3.2Рентабельность власного капіталу	0,02		-0,2
3.3Валовая рентабельність реалізованої продукції	0,12	0,1	-0,02

Продовження таблиці 3.1

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт фінансової автономії коефіцієнт характеризує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Розрахунок коефіцієнта фінансової стійкості здійснюється за формулою:

До авт = Власний капітал / Всього джерел коштів

2013г.62155 / 97381 = 0,638
2014г.60460 / 94570 = 0,639

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим фінансово стійкіше, стабільніше і більш незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. На практиці встановлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто джерела фінансування підприємства (загальна сума капіталу) повинні бути хоча б наполовину сформовані за рахунок власних коштів. Таким чином, критичне значення коефіцієнта автономіі- 0,5.

Показники вище критичної позначки що говорить про достатню фінансову автономії.

Коефіцієнт фінансової залежності зворотний коефіцієнт незалежності.

До зав = Всього джерел коштів / Власний капітал

2013г.97381 / 62155 = 1,5667
2014г.94570 / 60460 = 1,5641

Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності - 2.

Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а, отже, і втрату фінансової незалежності. Якщо його значення знижується до одиниці, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. Показник нижче критичного значення, що означає що у підприємства велика частина коштів своїх ніж позикових.

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу.

До фін.ріск = Залучені кошти / Власний капітал

2013г.35226 / 62155 = 0,5667
2014р. 34110/60460 = 0,5641

Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він має досить просту інтерпретацію: показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки. Оптимальне значення даного коефіцієнта<0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показник показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства.

До ман. = Власні оборотні кошти / Власний капітал;

2013р. (62155-76116) / 62155 = -0,224
2014р. (60460-74335) / 60460 = -0,229

Цей показник може значно варіювати в залежності від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства. Нормальною вважається ситуація, при якій коефіцієнт маневреності в динаміці незначно збільшується. Різке зростання даного коефіцієнта не може свідчити про нормальну діяльність підприємства. Пов'язано це з тим, що збільшення цього показника можливе або при зростанні власного оборотного капіталу, або при зменшенні власних джерел фінансування. У зв'язку з цим різке збільшення даного показника автоматично викличе зменшення інших показників, наприклад, коефіцієнта фінансової автономії, що призведе до посилення залежності підприємства від кредиторів. Так як значення цього показника повинно бути більше 0, то це означає, що підприємство залежно фінансово і у нього високий ризик неплатоспроможності.

Фінансова стійкість підприємства

Таблиця 3.2

аналіз ліквідності

Коефіцієнт загальної ліквідності показує, якою мірою, наявні оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов'язань:

Коефіцієнт загальної ліквідності = Оборотні активи / Величина зобов'язань;
2013р. (97381-76116) / (2019 + 4843 + 29095) = 0,70985
2014р. (94570-74335) / (2230 + 22280 + 4325) = 0,70175

Оптимальне значення даного коефіцієнта - 1,0-2,0. Оборотних активів недостатньо для погашення поточних зобов'язань.

Коефіцієнт термінової ліквідності є жорстким тестом на ліквідність, тому що при розрахунку не береться до уваги найменш ліквідна частина оборотних активів - повільно реалізовані активи:

Коефіцієнт термінової ліквідності = Швидко реалізовані оборотні активи / Величина зобов'язань;

2013р. (21265-7450-0-4765-0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,3020
2014р. (20235-6710-0-5142-0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,2907
Оптимальне значення цього коефіцієнта 0,7 - 0,8. Показники продемонстрували недостатній рівень термінової ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = Найбільш ліквідні оборотні активи / Величина зобов'язань;

2013р. (0 + 151 + 0) / (23095 + 4843 + 2019) = 0,0005
2014р. (0 + 24 + 0) / (22280 + 4325 + 2230) = 0,0008
Оптимальне значення даного коефіцієнта - 0,2-0,35. Підприємство не досягає бажаного рівня абсолютної ліквідності.

ліквідність підприємства

Таблиця 3.3

Аналіз рентабельності підприємства

Рентабельність сукупного капіталу.

Цей коефіцієнт розраховується наступним чином:

R ск кап = Прибуток до оподаткування / Всього джерел коштів

2013р. 0 \ 96649 = 0

2014р. 0 \ 99952 = 0

Показник рентабельності сукупного капіталу становить інтерес, перш за все, для інвесторів.

Рентабельність власного капіталу розраховується за формулою:

R собст. кап = Чистий прибуток / Власний капітал

2013р. 1328 \ 55494 = 0,02

2014р. 0 \ 61796 = 0

Цей показник становить інтерес для наявних і потенційних власників і акціонерів. Рентабельність власного капіталу показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками капіталу грошова одиниця. Він є основним показником, що використовуються для характеристики ефективності вкладень в діяльність того чи іншого виду.

Рентабельність продажів.

При оцінці рентабельності продажів на основі показників прибутку і виручки від реалізації розраховуються коефіцієнти рентабельності по всій продукції в цілому або за окремими її видами. Найчастіше використовується валова, операційна або чистий прибуток. Відповідно розраховуються три показники рентабельності продажів.

Валова рентабельність реалізованої продукції:

R реал = Валовий прибуток / Чистий дохід від реалізації;

2013р. 9215 \ 75659 = 0,12

2014р. 7976 \ 76657 = 0,1

Коефіцієнт валового прибутку показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.

Операційна рентабельність реалізованої продукції:

R чистий = Чистий прибуток / Чистий дохід від реалізації

2013р. 0 \ 75659 = 0

2014р. 0 \ 76657 = 0

Операційний прибуток - це прибуток, що залишається після вирахування з валового прибутку адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат. Цей коефіцієнт показує рентабельність підприємства після вирахування витрат на виробництво і збут товарів.

Чиста рентабельність реалізованої продукції.

Показник чистої рентабельності виробництва показує, скільки грошових одиниць чистого прибутку припадає на одну грошову одиницю реалізованої продукції.

R чистий = Чистий прибуток / Чистий дохід від реалізації;

2013р. Тисяча триста двадцять вісім \ 75659 = 0,02

2014р. 0 \ 76657 = 0

Так як майже всі показники рентабельності рівні 0, то з цього можна зробити загальний висновок, що комплексність використання різних ресурсів на заводі дуже низька.

рентабельність підприємства

Таблиця 3.4

Аналіз ділової активності

За допомогою коефіцієнта оборотності активів оцінюється ефективність використання підприємством всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення. Розрахунок цього коефіцієнта здійснюється за формулою:

Коефіцієнт показує скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Можна зробити висновок, що у підприємства підвищилася продуктивність діяльності за рік на 1%.

Споживачі швидше погашають свої борги, якщо високий коефіцієнт. Це вигідно для розвитку заводу.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Коефіцієнт показує, скільки оборотів необхідно компанії для оплати наявної заборгованості.

Коефіцієнт оборотності запасів

Для розрахунку коефіцієнта оборотності запасів необхідно собівартість реалізованої продукції розділити на середньорічну вартість запасів підприємства:

Коефіцієнт показує, скільки оборотів за рік зробили запаси, т. Е. Скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби. досить хороший коефіцієнт оборотності запасів.

Ділова активність

Таблиця 3.5

Маркетингові заходи являють собою комплекс заходів по залученню клієнтів і підвищенню обсягів продажів. Основні види маркетингових заходів - це презентації, виставки, розпродажі, акції.

Поняття маркетингового заходу набагато ширше, ніж просто рекламна акція. Воно включає також процес дослідження і вихід на новий сегмент ринку, підвищення або зниження цін, ребрендинг і т. Д. Необхідно пам'ятати, що процес управління просуванням товарів обов'язково включає в себе проведення маркетингових заходів, які спрямовані на досягнення контакту з цільовою аудиторією.

Головна мета організації маркетингових підприємств - з'єднати в єдине подія час, місце і атмосферу, для того щоб незацікавлений та використаної потенційний споживач звернув увагу і оцінив призначену для нього інформацію про товар або послугу.

Процес розробки маркетингових заходів включає кілька етапів. Це вироблення:

· Основний маркетингової стратегії підприємства (визначення і розробка іміджу та місії підприємства);

· Товарної політики (які товари і з якими характеристиками виробляти);

· Цінової політики (визначення оптимального балансу ціни продажів для виробника і споживача);

· Збутової політики (як, куди, з чиєю допомогою реалізовувати вироблену продукцію);

· Аналіз конкурентів (хто, як і чому працює краще);

· Аналіз ринку (визначення потреб покупців).

Комплекс маркетингових заходів - це серія абсолютно конкретних заходів, за допомогою яких компанія впливає на ринок. Маркетинг-мікс складається з товарної, цінової і збутової політики, а також з політики просування товару.

Програма маркетингових заходів є комплексом змінних, пропонованих покупцеві і впливають на нього. У ці змінні входять товар, його ціна, доступність і імідж. Програма маркетингових заходів обов'язково повинна бути адаптована до ринкових потреб.

Комплекс маркетингових заходів щодо просування продукції складається з реклами, пропаганди і стимулювання збуту продукції. Для того щоб успішно реалізувати маркетингові заходи, необхідно володіти великою кількістю даних. Основним способом отримання цієї інформації є маркетингові дослідження. Втілення в життя маркетингових заходів має на увазі наявність на підприємстві налагодженої схеми планування і організації маркетингу, а також його контролю.

Проведення аналізу ефективності маркетингових заходів - обов'язковий елемент. Дієвість цих заходів є досягнення поставлених цілей або, як мінімум, найвищих результатів з можливих. При цьому витрати повинні бути мінімальними. Ефективність маркетингового заходу досягається в тому випадку, якщо цільові рейтинги виявилися такими, які перевищують планові. Основні показники в даному випадку - це обсяги продажів. Приклад ефективного маркетингового заходу: проведення ряду презентацій та промо-акцій, після чого обсяг продажів даної продукції значно зріс.

Маркетингова стратегія, по суті, являє собою загальний план заходів в області маркетингу, за допомогою яких фірма розраховує досягти поставлених перед нею маркетингових цілей. Вона має на увазі постановку конкретних цілей по кожному окремому товару, виду ринку на певний період часу. Формується стратегія в рамках загальної виробничо-комерційної діяльності відповідно до індивідуальних можливостей конкретного підприємства і особливостями ситуації на ринку.

Після розробки спільного стратегічного плану фірма може переходити до роботи над більш приватними тактичними планами (маркетинговими планами).

Головні розділи плану маркетингу включають: аналіз поточної маркетингової ситуації, SWOT аналіз, перелік завдань та існуючих проблем, перелік очевидних небезпек і потенційних можливостей, виклад стратегій маркетингу, програму дій, бюджети та певний порядок контролю.

Маркетингова стратегія фірми починає своє існування з вироблення конкретної програми, постановки цілей і формулювання завдань до всіх майбутнім маркетинговим заходам.

Як правило, планування маркетингових заходів компанії виробляють після розробки річного бюджету компанії.

Реалізація плану маркетингу: здійснення маркетингових дій. Обговоривши з керівництвом маркетинговий план і бюджет, внісши необхідні корективи, потім приступити до реалізації запланованого плану. Швидше за все, до початку самих маркетингових дій буде підготовчий етап. В процесі реалізації маркетингового плану потрібно контролювати всі роботи, і при необхідності оперативно коригувати плани. А також - постійно підтримуємо зв'язок з начальством, щоб начальство завжди було в курсі справи. По завершенні всіх маркетингових заходів обов'язково здійснюємо оцінку ефективності. Будь-яке маркетингове захід повинен давати результат, і його необхідно вимірювати. Саме тому потрібно провести повторні заміри показників, визначених на початку проекту. Вони покажуть, чи досягли поставленої мети, чи виконали всі завдання.

Маркетингова стратегія вибирається індивідуально для конкретної компанії відповідно до особливостей її поточних справ і завданнями розвитку майбутніх періодів. Основними стратегіями маркетингу є: проникнення на новий ринок, розвиток існуючого ринку, розробка нового товару, диверсифікація.

Виходячи із загальної маркетингової стратегії формуються приватні програми маркетингових заходів. Програми можуть орієнтуватися на досягнення таких ефектів від проведення заходів: як максимум ефекту незалежно від ризику, мінімум ризику без розрахунку на великий ефект, різні комбінації двох зазначених підходів.

Маркетингова стратегія розробляється виходячи з вимог ринку, конкурентних переваг, недоліків фірми, запитів споживачів і деяких інших чинників. На формування маркетингової стратегії впливають тенденції стані зовнішнього маркетингового середовища і попиту, системи руху товару, запитів споживачів, особливостей і стану конкурентного середовища, індивідуальні можливості фірми і її управлінських ресурсів, головна концепція майбутнього розвитку фірми, її завдання і цілі.

Ключовий підсистемою фірмової маркетингової стратегії виступає продуктово-маркетингова стратегія комерційної організації. Вона спрямована на аналіз, розробку найважливіших стратегічних рішень щодо асортименту, номенклатури, обсягу та якості виробленої продукції, питань реалізації продукту на ринку.

Продуктово-маркетингова стратегія є головною стратегією виживання, економічного зростання, спокійного існування і комерційного успіху фірми. Її головним компонентом вважається оптимізація продуктової програми на поточний рік.

Таким чином, стратегія маркетингу створюється відносно певного цільового ринку, обраного в результаті розширених маркетингових досліджень стану ринку. На її базі будується стратегічне планування і з її допомогою забезпечуються конкурентні переваги компанії на перспективу. Вона є результатом раціонального і логічного побудови перспективних планів успіху, на підставі яких здійснюється рух до прогресивного розвитку виробництва і продажів.

На базі розробленої стратегії створюється детальна програма конкретних заходів по всьому комплексу маркетингу, закріплюються відповідальні виконавці, визначаються майбутні витрати і встановлюються терміни виконання.

Проведемо SWOT-аналіз ПАТ "ДонЕРМ". на такомуринку одним із головних завдань дослідження маркетингу є аналіз і вибір постачальників сировини, можлива заміна закуповуваного сировини на аналогічні продукти - замінники.

Комплексний аналіз зовнішнього і внутрішнього середовища ПАТ "ДонЕРМ" здійснюється через побудову матриці SWOT і дозволяє виділити найбільш перспективні і найбільш небезпечні парні комбінації можливостей / загроз і сили / слабкості з метою визначення основної стратегічної концепції розвитку ПАТ "ДонЕРМ"

SWOT - Матриця загроз і можливостей, сильних і слабких сторін підприємства забезпечують якісно новий рівень ПАТ "ДонЕРМ" »функціонування на ринку наведена в наступній таблиці 4.1

SWOT-аналіз ПАТ "ДонЕРМ"

Таблиця 4.1

Продовження таблиці 4.1

Результати оперативного діагностичного аналізу ПАТ "ДонЕРМ" і його середовища дозволяють змоделювати ситуації і зробити наступні висновки:

Поле WT - «слабкість / загрози» В даний час підприємство зазнає труднощів через відсутність вільних фінансових ресурсів, нестачі власних оборотних коштів, низького рівня маркетингових досліджень ринку і часткового старіння обладнання, що робить уразливим в конкурентній боротьбі, а також недостатньо захищеним в умовах неплатоспроможності споживачів і нестабільності курсу національної валюти.

Поле WO - «слабкість / можливості» Вплив цих загроз можна зменшити шляхом залучення іноземних інвестицій, створення унікальних торгових пропозицій, використання тенденцій зростання світового ринку товарного прокату і впровадження технологічних і управлінських інновацій,

Поле SO - «сила / можливості» Базою для реалізації зовнішніх можливостей служать сильний і активний менеджмент, спрямований на стратегічний розвиток ПАТ "ДонЕРМ" в області технічного переозброєння та впровадження нових перспективних технологій, ефективна організація виробництва, гнучка цінова політика, чітке дотримання термініві умов поставок контрагентам, висока кваліфікація технічних фахівців і управлінських кадрів, що в цілому обумовлює зміцнення конкурентного статусу ПАТ "ДонЕРМ" на ринку машинобудування .

Поле SТ - «сила / загрози». Спираючись на існуючі конкурентні переваги ПАТ "ДонЕРМ", а також майбутні, засновані на перевазі за якісними і ціновими характеристиками основних конкурентів, внаслідок проведеної реструктуризації і тех-переозброєння ПАТ "ДонЕРМ" доцільно стратегічне управління. Зовнішніми загрозами і можливостями підприємства, пошук стратегії розвитку потенціалу ПАТ "ДонЕРМ" з метою спрощення завоювання лідируючої позиції на окремих сегментах міжнародних ринків і ринків країни.

В умовах насичення ринку і загострення конкуренції головним завданням товарної стратегії є створення нових товарів. Товар являє собою предмет безлічі підприємницьких рішень. Він створюється, за підтримки різних інструментів маркетингу вводиться на ринок, при необхідності модифікується і при економічній доцільності знімається з виробництва і продажу.

Розглянемо можливі шляхи удосконалення маркетингової діяльності на ПАТ «ДонЕРМ»:

Створення нової продукції. Перспективною продукцією можуть виявитися секції для баштових кранів і мостових кранів. Так як основа цієї продукції є металоконструкції, то буде вимагатися незначна модернізація виробництва. Хоча на перший погляд може скластися враження, що нові товари небажані для виробництва, так як вони в короткостроковому плані погіршують його економічні показники, збільшують витрати, порушують стабільність організації виробництва, не дозволяють повністю використовувати ресурси існуючих товарів. Разом з тим логіка сучасного ринку така, що саме здатність створювати нові товари відрізняє процвітаюче підприємство і є ознакою фірми, орієнтованої на маркетинг.

Проведення ефективної товарної політики фірми пов'язане з двома великими проблемами. По-перше, фірма повинна раціонально організувати роботу в рамках наявної номенклатури товарів з урахуванням стадій життєвого циклу; по-друге, завчасно здійснювати розробку нових товарів для заміни товарів, які підлягають зняттю з виробництва і виведення з ринку.

Таким чином, фірмі необхідно мати і постійно вдосконалювати товарну стратегію, що дозволить їй забезпечити стійку структуру асортименту, постійний збут і стабільний прибуток.

Інновація в існуючих теорії і практиці є синонімом понять «нововведення» та «нововведення». Вона може бути представлена ​​новими продуктом або послугою, способом їх виробництва і збуту, нововведенням в організаційній, фінансовій, науково-дослідної, маркетингової та інших сферах діяльності. Інновації класифікують за ступенем їх новизни для фірми; за ступенем новизни для ринку і споживача (інтенсивність інновацій); за характером ідеї, з якою пов'язано появу інновації (технологічна або маркетингова) . Встановлено, що світова новизною володіє мала частина нововведень (10%), а більшість інновацій (70%) пов'язано з оновленням, розширенням, модифікацією наявної гами товарів.

Диференціація товару являє собою процес розробки ряду істотних модифікацій товару, які роблять його відмінним від товарів - конкурентів.

Метою диференціації товару є збільшення його конкурентоспроможності, підвищення привабливості товару за рахунок врахування особливостей окремих ринків або сегментів ринку, переваг споживачів.

Для встановлення цін з урахуванням попиту треба постійно вивчати ринок, досліджувати залежність між цінами і попитом у вигляді функцій попиту за ціною і коефіцієнтів еластичності попиту за ціною, аналізувати дані попередніх періодів, результати експерименту з різними цінами, вивчати передбачувані ситуації з купівлі товарів на ринку або наміри до їх купівлі.

В умовах сильної конкуренції реакція фірми на зміну цін конкурентів повинна бути оперативною. Для цих цілей у фірми повинна бути заздалегідь підготовлена ​​програма.

Втрата великого клієнта - безпосередньо призведе до втрат прибутку. Щоб уникнути таких втрат, необхідно прийняти до дії наступні заходи:

1. Підготовка і навчання збутового персоналу.

2. Придбання більш повних знань по існуючих ринків, на яких працює підприємство.

3. Вивчення та аналіз потенційних ринків.

4. Щокварталу проводити опитування споживачів.

2. Пошук нових постачальників в Росії. Оптимізація витрат завжди приносить вигоду компанії, тому важливо знати, які основні витрати вона несе. І цьому може посприяти вибір тих постачальників, які максимально задовольнятимуть потреби компанії. При укладанні ділових відносин з постачальниками, необхідно грамотно розглядати інтереси обох сторін і намагатися повністю враховувати в договорі обговорені умови. Багато підприємців вважають за краще виділяти стратегічні організації та налагоджувати з ними роботу по ключових позиціях виробництва, встановлювати індивідуальні довгострокові відносини, враховуючи всі аспекти співпраці.

Саме тому до цього питання потрібно підходити більш ретельно і не шкодувати часу. Адже від своєчасного надходження товарів залежить і робота підприємства.

Найчастіше рішення замовника залежить від здібностей і можливостей постачальника задовольняти по необхідній якості, розміром, умов поставок, ціни і обслуговування. І вибір постачальника завжди відбувається на основі ризику. При наданні замовлення невідомому постачальнику ризик зростає, і пов'язано це з тим, що виникає невпевненість в фінансових можливостях постачальника, чи буде надана достовірна інформація, своєчасне виконання або невиконання своїх зобов'язань, і оскільки укладення договору з постачальниками орієнтоване на тривалий термін роботи, ці аспекти відіграють основну роль, при цьому треба враховувати майбутні можливо з'явилися потреби і здатність обраного постачальника задовольняти їх, щоб в подальшому не шукати нових.

Фірми, які вже мають "своїх" постачальників, при внесенні змін до номенклатури товару або введення невеликих змін мають трохи інші труднощі. Їм зручніше зберегти наші зв'язки, внісши лише невеликі зміни з новими вимогами, якщо звичайно є можливість і постачальник погодитися на нові умови. Але, якщо виходить інакше, то тоді слід звертатися до вибору нового, пред'явивши відразу підвищені вимоги. Адже набагато важче знаходити нового постачальника, ніж втратити його.

Можливі кандидати:

ТОВ «влучно»;
ВАТ "Десятий підшипниковий завод";
ТОВ «Інсталь».

Пошук клієнтів в Росії. Розширення ринку збуту - один з напрямків організації збуту продукції в будь-якій компанії. В ідеалі кожна компанія прагне зайняти на ринку домінуюче становище, а для цього в числі інших заходів необхідно вести роботу з пошуку та залучення нових клієнтів, розширювати попит на свою продукцію, знаходити нові способи її споживання, вести боротьбу з конкурентами.

Розширення ринкасбита має на увазі як знаходження для товару, що випускається нових ринків, так і охоплення нових сегментів існуючого ринку. У першому випадку розширення ринку збуту може проводитися шляхом виходу на ринки інших рівнів - на регіональний, національний, міжнародний. У другому випадку розширення ринку збуту здійснюється шляхом випуску модернізованих версій товару, які орієнтовані на конкретні групи споживачів.

Розширення ринку збуту передбачає застосування різних маркетингових стратегій. Стратегічними завданнями при розширенні ринку збуту є:

1) Залучення нових покупців. Що випускається компанією товар або надається послуга завжди мають потенціал в плані залучення нових клієнтів і покупців, які з яких-небудь причин поки не знали про товар (послугу) або не мали необхідної інформації про їх властивості, або відкладали придбання товару через його високу ціну. Розширення ринку збуту в цій ситуації може здійснюватися шляхом застосування стратегії проникнення на ринок (інформування цільової аудиторії про товар або послугу, семплінг, спреінг, реклама), стратегії створення нового ринку, в ході якої нові групи споживачів інформуються про товар, який раніше цієї групі не розглядався як необхідний, і його корисні властивості, а також стратегії географічної експансії шляхом експорту товару і так далі.

2) Знаходження нових способів використання продукції компанії. Навіть один новий спосіб використання товару здатний значно розширити ринок збуту. А якщо такі способи знаходяться регулярно, то компанії гарантовані високі обсяги продажів і колосальна прибуток. Втім, найчастіше самі споживачі відкривають нові можливості використання звичних товарів.

3) Розширення ринку збуту за рахунок інтенсифікації використання товару, що випускається. До цієї стратегії відноситься вплив на психологію споживача, якого переконують в тому, що збільшення споживання продукту збільшує користь, яку продукт приносить, і підвищує його ефективність.

Можливі клієнти:

Шахта «Обухівська»;
Шахта «Дальня»;

Шахта № 410;

Шахта «Обухівська»;

Шахта «Дальня»;

Шахта № 410.

Створення каталогу продукції. Створення каталогу продукції - це ефективний спосіб розширення вашої клієнтської бази і надання клієнтам всіх унікальних продуктів, які пропонує ваша компанія. Каталог дає можливість ознайомитися з вашою продукцією тим клієнтам, які ніколи не відвідають ваш магазин. Чим швидше ви дізнаєтеся, що необхідно включити в ваш каталог і як оформити його в зручному і презентабельному вигляді, тим швидше ви зможете перетворити його в ефективний рекламний інструмент вашої продукції.

© 2015-2019 сайт
Всі права належати їх авторам. Даний сайт не претендує на авторства, а надає безкоштовне використання.
Дата створення сторінки: 2016-04-26

Фінансово-економічний стан - одна з найважливіших характеристик діяльності підприємства. Він залежить від результатів виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності підприємства.

Прибуток - це збільшення власності, збиток - її зменшення. Власність і гроші - не одне і те ж, вони тільки вимірюються грошовими одиницями. Отримана в звітному періоді прибуток практично ніколи не дорівнює сумі залишків на грошових рахунках. Прибуток - це збільшення власності, а не грошових залишків. Можна отримати значний прибуток (позитивний фінансовий результат), але вчасно не отримати оплати від покупців, і, як наслідок, не мати можливості розрахуватися навіть за тими зобов'язаннями, які виникли в результаті здійснення витрат, пов'язаних з очікуваними і вже відображеними доходами. Сума заробітної плати відноситься до витрат тоді, коли вважається заробленою. Отже, ця сума обов'язково вплине на формування фінансового результату, а отже, не може бути не облікованої при складанні балансу і звіту про фінансові результати. Однак ще не виплачена працівникам сума не може зменшити залишків грошових коштів.

Наведені вище аргументи свідчать про неможливість оцінки успішності діяльності підприємства на основі аналізу його фінансових результатів. Крім цього, має здійснюватися в цілому аналіз фінансово-економічного стану підприємства, на основі якого можна з'ясувати реальну картину не тільки рівня прибутковості підприємства, а й його спроможність своєчасно повертати позики, розраховуватися з постачальниками і т. Д.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства здійснюється на основі наступних документів фінансової (бухгалтерської) звітності підприємства.

Баланс - документ, який відображає фінансовий стан підприємства на певну дату. У ньому наводяться активи і пасиви підприємства. Активи - це те, чим володіє підприємство, і те, що йому повинні; пасиви - це суми заборгованостей цього підприємства. Величина активів повинна завжди дорівнювати величині пасивів.

Звіт про фінансові результати - звіт про доходи, поточні витрати і фінансові результати, отримані підприємством за певний період.

Звіт про рух грошових коштів - документ, який відображає надходження і витрачання грошових коштів в результаті діяльності підприємства в звітному періоді.

Звіт про власний капітал - звіт, який характеризує зміни в складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду.

Примітки до річної фінансової звітності:

Баланс складається з активу і пасиву.

В активі балансу підприємства виділено такі розділи:

І. - необоротні активи; II. - оборотні активи; Ш. - витрати майбутніх періодів.

пасиву балансу підприємства включені наступні розділи:

Власний капітал;

Забезпечення наступних витрат і платежів;

Довгострокові зобов'язання;

Поточні зобов'язання;

Доходи майбутніх періодів.

Розглянемо, як приклад, баланс умовного підприємства (табл. 10.7).

Таблиця 10.7. в

Фінансово-економічний стан підприємства необхідно систематично оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу.

Основними напрямками аналізу фінансово-економічного стану підприємства є:

Економічна оцінка балансу підприємства;

Характеристика майна підприємства і джерел його формування;

Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства;

Аналіз фінансової стійкості і стабільності підприємства;

Аналіз ділової активності підприємства;

Аналіз фінансових результатів і прибутковості діяльності.

Фінансовий стан підприємства оцінюють за показниками, представленими в табл. 10.8.

Таблиця 10.8. Класифікація основних показників оцінки фінансового стану підприємства, станом на кінець року

показник		порядок розрахунку
Оцінка майнового етапу підприємства
1. Сума господарських коштів, якими розпоряджається підприємство		Валюта балансу (підсумок балансу) 6457,3 тис. Грн
2. Структура активів підприємства		Співвідношення між групою активів і їх загальної вартості: Частка нематеріальних активів: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Частка основних засобів: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Частка оборотних активів: 1639,0: 6457,3 o 100 - 25,3%
3. Коефіцієнт зносу основних засобів			Сума зносу: Первісна вартість основних засобів по балансу 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2%
Станом на 1 січня 2002 року загальна сума активів, які контролює підприємство, складає 6457,3 тис. Грн, з них переважна більшість - 48,9% - становлять основні засоби, ступінь зносу яких 19,2%. Майже 1/4 частина (25,3%) ресурсів припадає на оборотні активи
Оцінка ліквідності і платоспроможності
Ліквідність підприємства - здатність підприємства швидко реалізувати активи і отримати гроші для оплати своїх зобов'язань. Ліквідність характеризується співвідношенням високоліквідних активів і короткострокової заборгованості. Платоспроможність - здатність підприємства своєчасно і повністю виконати свої платіжні зобов'язання.
1. Обсяг власного капіталу			Підсумок розділу 1 пасиву балансу 5765,8 тис. Грн
2. Маневреність грошових коштів			Грошові кошти: Власний капітал 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття загальний)			Оборотні активи: Поточні зобов'язання 1629,0: 691,5 = 2,36> 1
4. Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт покриття проміжний)			(Грошові кошти та їх еквіваленти + + Дебіторська заборгованість): короткострокові зобов'язання
5. Коефіцієнт платоспроможності (коефіцієнт абсолютної ліквідності)			Грошові кошти: Поточні зобов'язання 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Частка запасів в оборотних активах			Запаси: Оборотні активи 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Коефіцієнт критичної оцінки			(Гроші + Ринкові цінні папери + Дебіторська заборгованість): короткострокові зобов'язання (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Обсяг власного капіталу підприємства за станом на 1 січня 2002 р становить 6765,8 тис. Грн. Значення коефіцієнта поточної ліквідності (2,36) значно перевищує одиницю, що вважається нормальним. Однак коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,12) нижче рекомендовану величину (0,2) і вказує на те, що лише 12% від суми поточних зобов'язань підприємство може погасити негайно
Оцінка фінансової стійкості і стабільності підприємства
1. Коефіцієнт автономії (незалежності)				Власний капітал: Валюта балансу 5765,8: 6457,3 = 0,89> 0,5
2. Коефіцієнт фінансової стійкості				Власний капітал: (Поточні зобов'язання + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Коефіцієнт фінансової незалежності				Власний капітал: (Забезпечення майбутніх витрат і платежів + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів				(Цільове фінансування + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів): Власний капітал (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Коефіцієнт маневреності власних коштів				(Власний капітал - Необоротні активи): Власний капітал (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Коефіцієнт фінансової залежності				Сукупні активи: Власний капітал 6457,3:5765,8 = 1,12
Значення коефіцієнта автономії (0,89) вказує на те, що 89% активів підприємства сформовані за рахунок власних коштів, що свідчить про істотну фінансову стійкість підприємства і незалежність від кредиторів. Коефіцієнт фінансової стійкості (8,3) вказує на те, що власний капітал в 8,3 рази перевищує поточні зобов'язання підприємства. Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частку власного капіталу в загальній сумі заборгованості підприємства. В цьому випадку його значення збігається з величиною коефіцієнта фінансової стійкості, так як підприємство не має довгострокових зобов'язань. Про низький рівень запозичень свідчить і значення коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів. Всього 12% складають позикові кошти від величини власного капіталу підприємства
Оцінка ділової активності підприємства
1. Коефіцієнт обертання активів	Чистий дохід від реалізації: Активи 12 734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Коефіцієнт обертання мобільних засобів (оборотних коштів)	Чистий дохід від реалізації: Підсумок II і III розділів активу балансу 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Середній час звернення оборотних коштів	Кількість днів в періоді: Коефіцієнт обертання оборотних коштів 360: 7,76 = 46,4 днів
4. Коефіцієнт обертання готової продукції	Чистий дохід від реалізації: Готова продукція 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Коефіцієнт обертання власного капіталу	Виручка від реалізації: Власний капітал 12 734,1: ​​5765,8 = 2,2
6. Віддача необоротних активів	Виручка від реалізації: Необоротні активи 12 734,1: ​​4816,5 = 2,65
Значення коефіцієнтів обертання свідчить про кількість оборотів, яке здійснили за рік певні активи або капітал підприємства. Наприклад, оборотні кошти підприємства обернулися обітницю 7,76 раз. Тривалість одного обороту склала відповідно 46,4 днів. Примітка. У знаменніках коефіцієнтів обертання необхідно використовувати середньорічні значення вартості активів або капіталу підприємства
оцінка прибутковості
1. Рентабельність операційної діяльності	Прибуток від операційної діяльності:: Поточні витрати, пов'язані з операційною діяльністю 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1%
2. Рентабельність активів підприємства	Прибуток підприємства до оподаткування: Підсумок балансу 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3% Прибуток підприємства після оподаткування: Підсумок балансу 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Рентабельність власного капіталу	Прибуток підприємства до оподаткування: Власний капітал 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7% Прибуток підприємства після оподаткування Власний капітал 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Для комплексної оцінки фінансового стану підприємства необхідно розглянути тенденції динаміки показників, які з різних сторін характеризують фінансово-економічний стан підприємства.

Стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасні розрахунки, наявність стабільних фінансових ресурсів - ознаки високої фінансового стану підприємства.