Ce arată pârghia operațională? Pârghie operațională. Concepte cheie. Interpretare geometrică. Puterea pârghiei operaționale Mărimea pârghiei operaționale este definită ca

Gurfova Svetlana Adalbievna, Candidat la științe, Conferențiar, Conferențiar
Universitatea Agrară de Stat Kabardino-Balkarian numită după. V.M. Kokova

FORTA PÂRGII DE OPERAREA
MANETA DE ACTIONARE
COSTURI VARIABILE
ANALIZA OPERAȚIONALĂ
COSTURI FIXE

Raportul „Volum – Costuri – Profit” vă permite să cuantificați modificările profitului în funcție de volumul vânzărilor pe baza mecanismului de levier operațional. Funcționarea acestui mecanism se bazează pe faptul că profitul se modifică întotdeauna într-un ritm mai rapid decât orice modificare a volumului producției, datorită prezenței costurilor fixe ca parte a costurilor de exploatare. În articol, folosind exemplul unei întreprinderi industriale, se calculează și se analizează cantitatea de pârghie operațională și puterea influenței sale.

Caracteristicile abordărilor pentru definirea conceptului de „sprijin financiar al unei organizații”
Starea financiară și economică a Kabardei și Balkariei în perioada postbelică
Caracteristicile naționalizării întreprinderilor industriale și comerciale din Kabardino-Balkaria
Influenţa durabilităţii formaţiunilor agricole asupra dezvoltării zonelor rurale

Una dintre cele mai eficiente metode de analiză financiară în scopul planificării operaționale și strategice este analiza operațională, care caracterizează relația rezultatelor financiare ale activităților cu costurile, volumele de producție și prețurile. Ajută la identificarea proporțiilor optime între costurile variabile și fixe, prețul și volumul vânzărilor și la minimizarea riscului de afaceri. Analiza operațională, fiind parte integrantă a contabilității de gestiune, ajută finanțatorii unei întreprinderi să obțină răspunsuri la multe dintre cele mai importante întrebări care se ridică în fața lor în aproape toate etapele principale ale fluxului de numerar al organizației. Rezultatele sale pot constitui un secret comercial al întreprinderii.

Principalele elemente ale analizei operaționale sunt:

pârghie operațională (levier);
pragul de rentabilitate;
rezerva de putere financiară a întreprinderii.

Levierul operațional este definit ca raportul dintre rata de modificare a profitului din vânzări și rata de modificare a veniturilor din vânzări. Se măsoară în timpi, arată de câte ori numărătorul este mai mare decât numitorul, adică răspunde la întrebarea de câte ori rata de modificare a profitului depășește rata de modificare a veniturilor.

Să calculăm valoarea levierului operațional pe baza datelor întreprinderii analizate - OJSC NZVA (Tabelul 1).

Tabelul 1. Calculul efectului de levier operațional la OJSC NZVA

Calculele arată că în 2013. rata de modificare a profitului a fost de aproximativ 3,2 ori mai mare decât rata de modificare a veniturilor. De fapt, atât veniturile, cât și profitul s-au modificat în sus: veniturile - de 1,24 ori, iar profitul - de 2,62 ori față de nivelul din 2012. În același timp 1.24< 2,62 в 2,1 раза. В 2014г. прибыль уменьшилась на 8,3%, темп ее изменения (снижения) значительно меньше темпа изменения выручки, который тоже невелик – всего 0,02.

Pentru fiecare întreprindere specifică și fiecare perioadă de planificare specifică, există propriul nivel de pârghie operațională.

Atunci când un manager financiar urmărește scopul de a maximiza rata de creștere a profitului, el poate influența nu numai costurile variabile, ci și cele fixe prin aplicarea unor proceduri crescătoare sau descrescătoare. În funcție de aceasta, el calculează modul în care profitul s-a modificat - a crescut sau a scăzut - și valoarea acestei modificări ca procent. În practică, pentru a determina puterea cu care funcționează levierul operațional, se folosește un raport în care numărătorul este venitul din vânzări minus costurile variabile (marja brută), iar numitorul este profitul. Acest indicator este adesea numit valoarea de acoperire. Trebuie să ne străduim să ne asigurăm că marja brută acoperă nu numai costurile fixe, ci generează și profit din vânzări.

Pentru a evalua impactul modificărilor veniturilor din vânzări asupra profitului, exprimat ca procent, procentul de creștere a veniturilor este înmulțit cu puterea pârghiei operaționale (SVOR). Să determinăm SVOR la întreprinderea evaluată. Vom prezenta rezultatele sub forma tabelului 2.

Tabelul 2. Calculul impactului efectului de levier operațional asupra OJSC NZVA

După cum arată datele din Tabelul 2, valoarea costurilor variabile a crescut constant în perioada analizată. Deci, în 2013 a fost de 138,9 la sută comparativ cu 2012, iar în 2014. – 124,2% fata de 2013. și 172,5% față de 2012. De asemenea, ponderea costurilor variabile în costurile totale pentru perioada analizată este în continuă creștere. Ponderea costurilor variabile în 2013 a crescut comparativ cu 2012. de la 48,3% la 56%, iar în 2014. – alte 9 puncte procentuale față de anul precedent. Forța cu care funcționează pârghia de acționare scade constant. În 2014 a scăzut de peste 2 ori faţă de începutul perioadei analizate.

Din punctul de vedere al managementului financiar al activităților unei organizații, profitul net este o valoare dependentă de nivelul de utilizare rațională a resurselor financiare ale întreprinderii, adică. Direcțiile de investire a acestor resurse și structura surselor de fonduri sunt foarte importante. În acest sens, se examinează volumul și compoziția capitalului fix și de lucru, precum și eficiența utilizării acestora. Prin urmare, modificarea nivelului de levier operațional a fost influențată și de modificarea structurii activelor OJSC NZVA. În 2012 ponderea activelor imobilizate în totalul activelor a fost de 76,5%, iar în 2013. a crescut la 92%. Ponderea mijloacelor fixe a constituit 74,2%, respectiv 75,2%. În 2014 ponderea activelor imobilizate a scăzut (la 89,7%), dar ponderea activelor imobilizate a crescut la 88,7%.

Evident, cu cât este mai mare ponderea costurilor fixe în costurile totale, cu atât forța pârghiei de producție este mai mare și invers. Acest lucru este valabil atunci când veniturile din vânzări cresc. Și dacă veniturile din vânzări scad, atunci puterea pârghiei de producție, indiferent de ponderea costurilor fixe, crește și mai repede.

Astfel, putem concluziona că:

SVOR este influențată semnificativ de structura activelor organizației și de ponderea activelor imobilizate. Pe măsură ce costul mijloacelor fixe crește, ponderea costurilor fixe crește;
o pondere mare a costurilor fixe limitează posibilitatea creșterii flexibilității managementului actual al costurilor;
Pe măsură ce puterea pârghiei de producție crește, crește riscul antreprenorial.

Formula de calcul a CBOR ajută la răspunsul la întrebarea cât de sensibilă este marja brută. În viitor, transformând succesiv această formulă, vom putea determina puterea cu care funcționează pârghia de acționare, pe baza prețului și a sumei costurilor variabile pe unitatea de marfă și a sumei totale a costurilor fixe.

Puterea efectului de pârghie operațional este de obicei calculată pentru un volum de vânzări cunoscut, pentru un anumit venit din vânzări dat. Pe măsură ce veniturile din vânzări se modifică, se schimbă și puterea pârghiei operaționale. SVOR este determinată în mare măsură de influența nivelului mediu al intensității capitalului din industrie ca factor obiectiv: pe măsură ce costul activelor imobilizate crește, costurile fixe cresc.

Totuși, efectul pârghiei de producție poate fi controlat în continuare folosind dependența CBOP de valoarea costurilor fixe: cu o creștere a costurilor fixe și o scădere a profiturilor, efectul pârghiei de operare crește și invers. Acest lucru poate fi văzut din formula transformată pentru forța de pârghie operațională:

VM/P = (post Z + P)/P, (1)

Unde VM- marja brută; P- profit; 3 post- costuri fixe.

Puterea efectului de levier operațional crește pe măsură ce crește ponderea costurilor fixe în marja brută. La întreprinderea analizată în 2013. ponderea costurilor fixe a scăzut (pe măsură ce ponderea costurilor variabile a crescut) cu 7,7%. Levierul operațional a scăzut de la 17,09 la 7,23. În 2014 - ponderea costurilor fixe a scăzut (cu o creștere a ponderii costurilor variabile) cu încă 11%. Levierul operațional a scăzut, de asemenea, de la 7,23 la 6,21.

Pe măsură ce veniturile din vânzări scad, SVOR crește. Fiecare scădere procentuală a veniturilor determină o scădere tot mai mare a profitului. Aceasta reflectă puterea pârghiei operaționale.

Dacă veniturile din vânzări cresc, dar pragul de rentabilitate a fost deja depășit, atunci puterea pârghiei operaționale scade și cu fiecare creștere procentuală a veniturilor, mai rapid și mai mult. La mică distanță de pragul de rentabilitate, SVOR va fi maxim, apoi începe din nou să scadă până la următorul salt al costurilor fixe cu trecerea unui nou punct de autosuficiență a costurilor.

Toate aceste puncte pot fi utilizate în procesul de prognozare a plăților impozitului pe venit la optimizarea planificării fiscale, precum și în dezvoltarea componentelor detaliate ale politicii comerciale a întreprinderii. Dacă dinamica așteptată a veniturilor din vânzări este suficient de pesimistă, atunci costurile fixe nu pot fi crescute, deoarece scăderea profitului din fiecare scădere procentuală a veniturilor din vânzări poate deveni de multe ori mai mare ca urmare a efectului cumulativ cauzat de influența levierului operațional ridicat. . Cu toate acestea, dacă o organizație se așteaptă la o creștere a cererii pentru bunurile sale (lucrări, servicii) pe termen lung, atunci își poate permite să nu economisească strict costurile fixe, deoarece o mare parte a acestora este destul de capabilă să ofere o creștere mai mare a costurilor fixe. profit.

În circumstanțe care contribuie la scăderea veniturilor întreprinderii, este foarte dificil să se reducă costurile fixe. Cu alte cuvinte, o pondere mare a costurilor fixe în valoarea lor totală indică faptul că întreprinderea a devenit mai puțin flexibilă și, prin urmare, mai slăbită. Organizațiile simt adesea nevoia să treacă dintr-un domeniu de activitate în altul. Desigur, posibilitatea de diversificare este atât o idee tentantă, dar și foarte dificilă din punct de vedere al organizării, și mai ales în ceea ce privește găsirea de resurse financiare. Cu cât costul imobilizărilor corporale este mai mare, cu atât întreprinderea are mai multe motive pentru a rămâne în nișa sa actuală de piață.

În plus, starea întreprinderii cu o pondere crescută a costurilor fixe îmbunătățește semnificativ efectul pârghiei operaționale. În astfel de condiții, o scădere a activității afacerii înseamnă pentru organizație să încaseze pierderi multiplicate de profit. Cu toate acestea, dacă veniturile cresc într-un ritm suficient de mare, iar compania se caracterizează printr-un efect de pârghie operațional puternic, atunci va putea nu numai să plătească sumele necesare de impozit pe venit, ci și să ofere dividende bune și o finanțare adecvată pentru dezvoltarea sa. .

SVOR indică gradul de risc de afaceri asociat cu o anumită entitate de afaceri: cu cât este mai mare, cu atât riscul de afaceri este mai mare.

În prezența unui mediu favorabil, o întreprindere caracterizată printr-un efect de levier operațional mai mare (intensitate ridicată a capitalului) primește un câștig financiar suplimentar. Cu toate acestea, intensitatea capitalului ar trebui să fie crescută numai dacă este de fapt așteptată o creștere a volumelor vânzărilor de produse, de exemplu. folosind mare prudență.

Astfel, prin modificarea ratei de creștere a volumului vânzărilor, este posibil să se determine cum se va modifica suma profitului, având în vedere puterea existentă a pârghiei operaționale la întreprindere. Efectele realizate la întreprinderi vor varia în funcție de variațiile raportului dintre costurile fixe și variabile.

Am examinat mecanismul de acțiune al pârghiei de acționare. Înțelegerea sa face posibilă realizarea unei gestionări direcționate a raportului dintre costurile fixe și variabile și, ca urmare, contribuie la creșterea eficienței activităților curente ale întreprinderii, ceea ce implică de fapt utilizarea modificărilor valorii puterii. a pârghiei operaționale în diferite tendințe ale condițiilor pieței de mărfuri și diferite etape ale ciclului de funcționare al unei entități economice.

Atunci când condițiile pieței produselor nu sunt favorabile și întreprinderea se află în fazele incipiente ale ciclului său de viață, politica sa trebuie să identifice posibile măsuri care să contribuie la reducerea puterii pârghiei operaționale prin economisirea costurilor fixe. Atunci când condițiile de piață sunt favorabile și când întreprinderea este caracterizată de o anumită marjă de siguranță, munca de economisire a costurilor fixe poate fi slăbită semnificativ. În astfel de perioade, întreprinderii i se poate recomanda extinderea volumului investițiilor reale pe baza modernizării cuprinzătoare a activelor fixe de producție. Costurile fixe sunt mult mai dificil de schimbat, astfel încât întreprinderile cu un efect de pârghie operațional mai mare încetează să fie suficient de flexibile, ceea ce afectează negativ eficacitatea procesului de management al costurilor.

CBOR, după cum sa menționat deja, este influențată semnificativ de valoarea relativă a costurilor fixe. Pentru întreprinderile cu active fixe de producție grele, valorile ridicate ale indicatorului de levier operațional sunt foarte periculoase. Într-o economie instabilă, când clienții sunt caracterizați de o cerere efectivă scăzută, când există o inflație severă, fiecare reducere procentuală a veniturilor din vânzări implică o scădere catastrofală la scară largă a profiturilor. Compania intră în zona de pierderi. Managementul este, parcă, blocat, adică managerul financiar nu poate folosi majoritatea opțiunilor pentru alegerea celor mai eficiente și productive decizii de management și financiare.

Introducerea sistemelor automatizate face ca costurile fixe să fie relativ mai grele în costul unitar de producție. Indicatorii reacţionează diferit la această circumstanţă: raportul marjei brute, pragul de profitabilitate şi alte elemente de analiză operaţională. Automatizarea, cu toate avantajele sale, contribuie la creșterea riscului de afaceri. Iar motivul pentru aceasta este înclinarea structurii costurilor către costuri fixe. Atunci când o companie implementează automatizarea, trebuie să își cântărească cu deosebită atenție deciziile de investiții. Este necesar să existe o strategie pe termen lung bine gândită pentru organizație. Producția automatizată, având, de regulă, un nivel relativ scăzut de costuri variabile, mărește pârghia operațională ca măsură a utilizării costurilor fixe. Și datorită pragului de profitabilitate mai mare, marja de siguranță financiară este de obicei mai mică. Prin urmare, nivelul general de risc asociat producției și activității economice este mai mare odată cu intensificarea capitalului decât cu intensificarea muncii directe.

Cu toate acestea, producția automatizată implică oportunități mai mari pentru gestionarea eficientă a structurii costurilor decât utilizarea preponderent a forței de muncă manuale. Având în vedere o gamă largă de opțiuni, o entitate de afaceri trebuie să determine în mod independent ce este mai profitabil să aibă: costuri variabile mari și costuri fixe scăzute, sau invers. Nu este posibil să răspundem la această întrebare fără ambiguitate, deoarece orice opțiune este caracterizată atât de avantaje, cât și de dezavantaje. Alegerea finală va depinde de care este poziția de pornire a întreprinderii analizate, ce obiective financiare se așteaptă să le atingă, care sunt circumstanțele și caracteristicile funcționării acesteia.

Bibliografie

Blank, I.A. Enciclopedia managerului financiar. T.2. Administrarea activelor și a capitalului unei întreprinderi / I.A. Formă. – M.: Editura Omega-L, 2008. – 448 p.
Gurfova, S.A. - 2015. - T. 1. - Nr. 39. - P. 179-183.
Kozlovsky, V.A. Managementul productiei si operationale / V.A. Kozlovsky, T.V. Markina, V.M. Makarov. – Sankt Petersburg: Literatură specială, 1998. – 336 p.
Lebedev, V. G. Managementul costurilor într-o întreprindere / V. G. Lebedev, T. G. Drozdova, V. P. Kustarev. – Sankt Petersburg: Peter, 2012. – 592 p.

Efectul pârghiei operaționale se bazează pe împărțirea costurilor în fixe și variabile, precum și pe compararea veniturilor cu aceste costuri. Efectul pârghiei producției este că orice modificare a venitului duce la o schimbare a profitului, iar profitul se modifică întotdeauna mai mult decât venitul.

Cu cât este mai mare ponderea costurilor fixe, cu atât levierul de producție și riscul de afaceri sunt mai mari. Pentru a reduce nivelul de pârghie operațională, este necesar să ne străduim să convertim costurile fixe în cele variabile. De exemplu, lucrătorii angajați în producție pot fi transferați la salarii la bucată. De asemenea, pentru a reduce costurile de amortizare, echipamentele de producție pot fi închiriate.

Metodologia de calcul al pârghiei operaționale

Efectul pârghiei operaționale poate fi determinat folosind formula:

Să ne uităm la efectul pârghiei de producție folosind un exemplu practic. Să presupunem că în perioada curentă veniturile s-au ridicat la 15 milioane de ruble. , costurile variabile s-au ridicat la 12,3 milioane de ruble, iar costurile fixe – 1,58 milioane de ruble. Anul viitor, compania vrea să crească veniturile cu 9,1%. Folosind forța efectului de pârghie operațional, determinați cu cât profitul va crește.

Folosind formula, calculăm marja brută și profitul:

Marja brută = Venituri – Costuri variabile = 15 – 12,3 = 2,7 milioane de ruble.

Profit = Marja brută – Costuri fixe = 2,7 – 1,58 = 1,12 milioane de ruble.

Atunci efectul pârghiei operaționale va fi:

Levier operațional = Marja brută / Profit = 2,7 / 1,12 = 2,41

Efectul de levier operațional arată cât de mult profitul va scădea sau crește dacă veniturile se modifică cu un procent. Prin urmare, dacă veniturile cresc cu 9,1%, atunci profitul va crește cu 9,1% * 2,41 = 21,9%.

Să verificăm rezultatul și să calculăm cât de mult se va schimba profitul în mod tradițional (fără a folosi levierul operațional).

Pe măsură ce veniturile cresc, doar costurile variabile se modifică, în timp ce costurile fixe rămân neschimbate. Să prezentăm datele într-un tabel analitic.

Astfel, profitul va crește cu:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Fomina Irina Alexandrovna
Profesor la Universitatea de Stat de Aviație Civilă din Sankt Petersburg,
Candidat de științe economice, conferențiar 196210, St. Petersburg, st. Pilotov, 38 de ani
Plăcintă Anna Igorevna

Vorontsova Alexandra Mihailovna
student postuniversitar al Universității de Stat din Sankt Petersburg
aviație civilă 196210, Sankt Petersburg, st. Pilotov, 38 de ani
ECONOMIE ŞI MANAGEMENT
N 3 (65) 201

Articolul discută probleme de contabilitate de gestiune pentru a îmbunătăți activitățile întreprinderii. Autorii ajung la concluzia că, pentru a rezolva această problemă și a gestiona mai eficient profiturile, este necesar să se calculeze indicatorii finali de performanță ai întreprinderii pe baza abordării marginale, așa cum demonstrează exemplul companiei aeriene UTair.

Abordarea marginală este parte integrantă a luării deciziilor de management la întreprinderi din diverse domenii de activitate.

O evaluare cuprinzătoare a eficienței activității economice caracterizează nivelul și dinamica indicatorilor finali de performanță ai întreprinderii.

În conformitate cu scopul oricărei activități comerciale, acești indicatori finali sunt veniturile din vânzări și profitul.

Analiza marjei (analiza pragului de rentabilitate) este utilizată pe scară largă în țările cu relații de piață dezvoltate. Vă permite să studiați dependența profitului de o gamă mică de factori cei mai importanți și, pe baza acestuia, să gestionați procesul de formare a valorii acestuia.

Principalele capacități ale analizei marginale sunt de a determina:

volumul vânzărilor prag de rentabilitate (pragul de rentabilitate, recuperarea costurilor) la raporturi date de preț, costuri fixe și variabile;

zone de siguranță (prag de rentabilitate) ale întreprinderii;

volumul de vânzări necesar pentru a obține o anumită sumă de profit;

nivelul critic al costurilor fixe la un anumit nivel al venitului marginal;

prețul de vânzare critic pentru un anumit volum de vânzări și nivelul costurilor variabile și fixe.

Cu ajutorul analizei marginale se justifică alte decizii de management: alegerea opțiunilor de modificare a capacității de producție, opțiunile de echipamente, tehnologia de producție, achiziționarea componentelor, evaluarea eficienței acceptării unei comenzi suplimentare, gama de produse, prețurile unui produs nou etc. .

În condiții moderne, la întreprinderile rusești, problemele de reglementare a masei și dinamicii profiturilor ajung pe unul dintre primele locuri în gestionarea resurselor financiare. Rezolvarea acestor probleme este în sfera managementului financiar operațional (de producție).

Baza managementului financiar este analiza economică financiară, timp în care analiza structurii costurilor capătă o importanță capitală.

Se știe că activitatea antreprenorială este asociată cu mulți factori care îi influențează rezultatele, care sunt de obicei împărțiți în două grupe. Primul grup de factori este asociat cu maximizarea profiturilor prin politica de prețuri, profitabilitatea produsului și competitivitatea acestuia. Al doilea grup de factori este asociat cu identificarea indicatorilor critici pentru volumul produselor vândute, cea mai bună combinație de venituri marginale și costuri marginale și împărțirea costurilor în variabile și fixe.

Analiza costurilor de producție ne permite să determinăm impactul acestora asupra volumului profitului din vânzări, dar dacă ne uităm mai profund în aceste probleme, devin clare următoarele.

Această diviziune:

ajută la rezolvarea problemei creșterii valorii profitului datorită reducerii relative a anumitor costuri;

vă permite să căutați combinația optimă de costuri variabile și fixe care asigură o creștere a profitului;

vă permite să judecați rentabilitatea costurilor și stabilitatea financiară în cazul unei deteriorări a situației economice.

Următorii indicatori pot servi drept criterii pentru selectarea celor mai rentabile produse:

marja brută pe unitate;

ponderea marjei brute în prețul unitar;

marja brută pe unitatea de factor limitat.

Când se analizează comportamentul costurilor variabile și fixe, trebuie analizată compoziția și structura costurilor pe unitatea de producție într-o anumită perioadă de timp și pentru un anumit număr de vânzări. Comportamentul costurilor variabile și fixe atunci când volumul producției se modifică este caracterizat după cum urmează (Tabelul 1).

Tabelul 1. Comportamentul costurilor fixe și variabile atunci când volumul producției se modifică

Structura costurilor nu este atât o relație cantitativă, cât una calitativă. Cu toate acestea, influența dinamicii costurilor variabile și fixe asupra formării rezultatelor financiare atunci când volumul producției se modifică este foarte semnificativă. Conceptul de pârghie operațională este strâns legat de structura costurilor.

O analiză a dinamicii veniturilor din vânzări și a profiturilor întreprinderii arată că o modificare a veniturilor din vânzări determină o schimbare mai puternică a profitului. Acest efect se numește pârghie de producție (de exploatare).

Pentru a calcula efectul sau forța de influență a unei pârghii, se folosesc o serie de indicatori. Acest lucru necesită împărțirea costurilor în variabile și fixe folosind un rezultat intermediar. Această valoare este de obicei numită marjă brută (suma de acoperire, contribuție).

Acești indicatori includ:

marja bruta = profit din vanzari + costuri fixe;

contribuție (suma de acoperire) = venituri din vânzări - costuri variabile;

forța de pârghie operațională = (venituri din vânzări - costuri variabile)/profit din vânzări;

efect de levier operațional = rata de creștere a profitului/rata de creștere a veniturilor.

Dacă interpretăm efectul pârghiei operaționale ca o modificare a marjei brute, atunci calculul acesteia va răspunde la întrebarea cât de mult se modifică profitul dintr-o creștere a volumului (producție, vânzări) de produse.

Există o relație directă între valoarea producției (levierul operațional) și raportul dintre costurile fixe și variabile:

1) valoarea pârghiei este mai mare, cu cât este mai mare nivelul raportului dintre costurile fixe și costurile variabile;

2) cu cât este mai scăzut nivelul raportului dintre costurile fixe și costurile variabile, cu atât valoarea pârghiei este mai mică. Calculul efectului pârghiei operaționale în sistemul de analiză marginală a activităților companiei aeriene UTair este prezentat în tabel. 2.

Tabelul 2. Calcularea pragului de profitabilitate, a marjei de putere financiară și a puterii efectului de levier operațional al UTair Airlines

Indicatori	Unitate	An
Indicatori	Unitate	2008	2007	2006
Veniturile totale	Mie freca.	16 974 418	12 110 492	8 320 060
Cheltuielile sunt variabile	Mie freca.	10 211334	7 432 199	4 508 407
Marja brută (B - VC)	Mie freca.	6 763 084	4 678 293	3 811653
Raportul marjei brute (BM/B)		0,4	0,37	0,5
Pragul de rentabilitate (FC/KBM)	Mie freca.	9 293 071	8 697 659	6 257 244
ZFP (V - PR)	Mie freca.	7 681 347	3 412 833	2 062 816
Profit (ZFP KVM)	Mie freca.	3 060 464	1 318 380	945 034
Forța de impact 0Р		2,2	3,5	4,0
Rentabilitatea vânzărilor (P/B 100%)	%	18,0	10,9	5,6
Rentabilitatea producției (P/R 100%)	%	29,9	17,7	20,9

Sursa: tabelul este întocmit pe baza calculelor autorului, pe baza datelor de pe site-ul UTair Airlines: www.utair.ru. Notă: B - venituri din vânzarea serviciilor de aviație; VC - costuri variabile; FC - costuri fixe; VM - marja bruta; KVM - coeficient de marjă brută; ZFP - marja de putere financiară; PR - pragul de rentabilitate; SAU - maneta de actionare; P - profitul din exploatare; R - costuri de exploatare.

Analiza datelor obținute arată că veniturile companiei sunt peste pragul de rentabilitate. La rândul său, acest lucru indică faptul că pragul de profitabilitate a fost depășit pentru toate perioadele analizate și compania aeriană se află în zona de profit, adică primește profit din activitățile sale principale.

De asemenea, este clar că marja brută acoperă costurile fixe și formează profitul întreprinderii atât în 2008, cât și în 2007 și 2006.

Marja de putere financiară arată că, chiar dacă compania aeriană a cunoscut o scădere a veniturilor cu 7.681.347 mii. freca. [Ibid], atunci grupul UTair ar fi putut rezista la asta înainte de a suferi pierderi. Același lucru este valabil și pentru 2007 și 2006. Se poate observa că în 2006, deși a existat marja de putere financiară, aceasta a fost nesemnificativă, ceea ce indica un avertisment de pericol. Cu toate acestea, până în 2008, o așa-numită „pernă de siguranță” sa format din cauza creșterii marjei de putere financiară. Este indicat să spunem că gradul de risc scade în fiecare an.

Pe baza rezultatelor indicatorului de pârghie operațională, se poate aprecia că veniturile din vânzări sunt în creștere, prin urmare, puterea pârghiei operaționale este în scădere. Fiecare creștere procentuală a veniturilor are ca rezultat un efect de pârghie operațional din ce în ce mai mic. Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că gradul de risc al afacerii este în scădere, deoarece puterea pârghiei operaționale scade în fiecare an.

Astfel, pe baza analizei marginale efectuate, putem vorbi despre funcționarea cu succes a companiei aeriene UTair pe piața transporturilor aeriene.

Există și alte modificări, mai complexe, ale formulei de calcul al efectului de levier operațional, care diferă de cea prezentată de noi. Cu toate acestea, în ciuda diferențelor dintre algoritmii de determinare a efectului pârghiei operaționale, conținutul mecanismului de gestionare a profitului operațional prin influențarea raportului dintre costurile fixe și variabile ale întreprinderii rămâne neschimbat.

În situațiile specifice ale activităților de exploatare a unei întreprinderi, manifestarea mecanismului de levier operațional are o serie de caracteristici care trebuie luate în considerare în procesul de utilizare a acestuia pentru gestionarea profiturilor. Să le formulăm pe cele principale.

1. Impactul pozitiv al pârghiei operaționale începe să apară numai după ce întreprinderea a depășit pragul de rentabilitate al activităților sale de exploatare.

2. După depășirea pragului de rentabilitate, cu cât rata de pârghie operațională este mai mare, cu atât puterea de influență asupra creșterii profitului va avea întreprinderea, crescând volumul vânzărilor de produse.

3. Cel mai mare impact pozitiv al pârghiei operaționale se realizează în teren cât mai aproape de pragul de rentabilitate (după ce acesta a fost depășit).

4. Mecanismul pârghiei operaționale are și direcția opusă - cu orice scădere a volumului vânzărilor de produse, mărimea profitului operațional brut va scădea într-o măsură și mai mare.

5. Efectul pârghiei operaționale este stabil doar pe termen scurt.

Acest lucru este determinat de faptul că costurile de exploatare, clasificate drept costuri fixe, rămân neschimbate doar pentru o perioadă scurtă de timp. De îndată ce, în procesul de creștere a volumului vânzărilor de produse, are loc un alt salt în valoarea costurilor fixe de operare, întreprinderea trebuie să depășească noul prag de rentabilitate sau să își adapteze activitățile operaționale la acesta. Cu alte cuvinte, după un astfel de salt, care determină o modificare a raportului de levier operațional, efectul acestuia se manifestă într-un mod nou în noile condiții de afaceri.

Înțelegerea mecanismului de manifestare a pârghiei operaționale vă permite să gestionați în mod intenționat raportul dintre costurile fixe și variabile pentru a crește eficiența activităților operaționale. Acest management se reduce la modificarea valorii ratei de levier operațional în diferite tendințe ale condițiilor pieței produselor și etapelor ciclului de viață al întreprinderii.

În cazul unor condiții nefavorabile pe piața produselor, care determină o posibilă scădere a volumului vânzărilor de produse, precum și în primele etape ale ciclului de viață al întreprinderii, când aceasta nu a depășit încă pragul de rentabilitate, este necesar să ia măsuri pentru reducerea valorii ratei de levier operațional. Și invers, cu condiții favorabile pe piața de mărfuri și prezența unei anumite marje de siguranță (marja de siguranță), cerințele pentru implementarea unui regim de economisire a costurilor fixe pot fi slăbite semnificativ - în astfel de perioade, o întreprindere poate extinde semnificativ volumul investițiilor reale prin reconstrucția și modernizarea mijloacelor fixe de producție.

Levierul operațional poate fi gestionat influențând atât costurile de operare fixe, cât și variabile.

La gestionarea costurilor fixe, trebuie avut în vedere faptul că nivelul lor ridicat este determinat în mare măsură de caracteristicile industriei ale activităților de exploatare, care determină diferite niveluri de intensitate a capitalului produselor fabricate, diferențierea nivelului de mecanizare și automatizarea forței de muncă.

Trebuie remarcat faptul că costurile fixe sunt mai puțin susceptibile la schimbarea rapidă, astfel încât întreprinderile cu un nivel ridicat de levier operațional își pierd flexibilitatea în gestionarea costurilor. În ciuda acestor limitări obiective, dacă este necesar, fiecare întreprindere are suficiente oportunități pentru a reduce cantitatea și ponderea costurilor fixe de operare.

Astfel de rezerve includ o reducere semnificativă a costurilor generale (costuri de administrare) în cazul unor condiții nefavorabile ale pieței de mărfuri; vânzarea unei părți a echipamentelor neutilizate și a imobilizărilor necorporale pentru a reduce fluxul cheltuielilor de amortizare; utilizarea pe scară largă a formelor de leasing pe termen scurt de mașini și echipamente în locul achiziționării lor ca proprietate; reducerea volumului unui număr de utilități consumate și a altora.

La gestionarea costurilor variabile, principala orientare ar trebui să fie asigurarea unor economii constante, deoarece există o relație directă între valoarea acestor costuri și volumul producției și vânzărilor de produse. Oferirea acestor economii înainte ca întreprinderea să depășească pragul de rentabilitate duce la o creștere a cantității de profit marginal, ceea ce îi permite să depășească rapid acest punct.

Odată ce pragul de rentabilitate este depășit, valoarea economiilor de costuri variabile va oferi o creștere directă a profitului operațional brut. Principalele rezerve pentru economisirea costurilor variabile includ:

reducerea numărului de lucrători din producția primară și auxiliară prin asigurarea unei creșteri a productivității muncii acestora;

reducerea dimensiunii stocurilor de materii prime, consumabile și produse finite în perioadele de condiții nefavorabile ale pieței mărfurilor;

asigurarea unor condiţii favorabile întreprinderii pentru aprovizionarea cu materii prime şi materiale şi altele. Managementul direcționat al costurilor fixe și variabile, schimbările prompte ale raportului acestora în condițiile de afaceri în schimbare fac posibilă creșterea potențialului de generare a profitului operațional al unei întreprinderi.

Levierul operațional (levierul) este un indicator care răspunde la întrebarea de câte ori rata de modificare a profitului din vânzări depășește rata de modificare a veniturilor din vânzări. Cu alte cuvinte, atunci când planificați o creștere sau o scădere a veniturilor din vânzări, utilizarea indicatorului de pârghie operațională vă permite să determinați simultan creșterea sau scăderea profitului. Și invers, dacă în perioada de planificare compania are nevoie de o anumită sumă de profit din vânzări, folosind pârghia de operare este posibil să se determine ce venituri din vânzări vor furniza profitul necesar.

Mecanismul de aplicare a pârghiei operaționale depinde de ce factori influențează modificarea veniturilor din vânzări în perioada de planificare în comparație cu perioada de bază: dinamica prețurilor, sau dinamica volumului natural al vânzărilor, sau ambii factori împreună.

De regulă, în practică, veniturile cresc sau scad sub influența acțiunii simultane a ambilor factori. Dar atunci când planificați profiturile, gradul și direcția impactului fiecărui factor asupra veniturilor sunt de cea mai mare importanță.

Dinamica veniturilor din vânzări ca urmare a scăderii sau creșterii prețurilor la produsele vândute (muncă, servicii) afectează valoarea profitului în mod diferit față de dinamica veniturilor ca urmare a creșterii sau scăderii volumului fizic al vânzărilor.

Dacă o modificare a cererii de produse este exprimată doar printr-o modificare a prețurilor, iar volumul natural al vânzărilor rămâne la nivelul de bază, atunci întreaga sumă de creștere sau scădere a veniturilor din vânzări devine simultan suma de creștere sau scădere a profitului.

Dacă prețurile de bază sunt menținute, dar volumul natural al vânzărilor se modifică, atunci creșterea sau scăderea profitului este valoarea creșterii sau scăderii veniturilor, redusă cu modificarea corespunzătoare a valorii costurilor variabile.

În consecință, modificările prețurilor au un impact mai mare asupra dinamicii profiturilor vânzărilor decât modificările volumului natural al vânzărilor. S-a spus deja că levierul operațional este o măsură a excesului dinamicii ratei profitului față de dinamica ratei veniturilor.

Astfel, chiar și fără a face niciun calcul, putem afirma următoarele: indicatorul de pârghie operațională atunci când veniturile se modifică doar din cauza prețurilor va fi întotdeauna mai mare decât atunci când veniturile se modifică doar datorită volumului natural al vânzărilor.

Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că este indicat să folosim abordarea marginală la calcularea indicatorilor finali de performanță ai unei companii aeriene pentru a lua decizii informate de management.

Literatură

1. Galitskaya S.V. Management financiar. Analiza financiară. M.: Eksmo, 2009.

2. Campbell M.R., Brew S.L. Economics: Principles, problems and policies. În 2 vol. T. 2. / Trad. din engleza M.: Republica, 1992.

3. Karpova G. A. Analiza stabilității financiare a organizațiilor comerciale // http://www.gasu.ru/vmu/arhive.

4. Kovalev A. I., Privalov V. P. Analiza situației financiare a întreprinderii. M.: Centrul pentru Economie și Marketing, 2001.

5. http://www.utair.ru.

6. Savitskaya G.V. Analiza activității economice a întreprinderii. M.: New Knowledge LLC, 2009.

7. Sheremet A.D. Contabilitate de gestiune: Manual. indemnizatie. M.: ID FBK-PRESS, 2000.

Modificarea efectului pârghiei de producție se bazează pe o modificare a ponderii costurilor fixe în costul total al întreprinderii. Trebuie avut în vedere faptul că sensibilitatea profitului la modificările volumului vânzărilor poate fi ambiguă în organizațiile care au rapoarte diferite ale costurilor fixe și variabile. Cu cât ponderea costurilor fixe în costul total al întreprinderii este mai mică, cu atât profitul se modifică în raport cu rata de modificare a veniturilor din vânzări.

Valoarea efectului de pârghie operațional (de producție) se poate modifica sub influența: prețului și volumului vânzărilor; costuri variabile și fixe; combinații ale oricăruia dintre factorii de mai sus.

De reţinut că în situaţii specifice manifestarea mecanismul pârghiei de acționare are o serie de caracteristici care trebuie luate în considerare în timpul utilizării sale. Aceste caracteristici sunt după cum urmează:

1. Impactul pozitiv al pârghiei de producție începe să se manifeste numai după ce întreprinderea a depășit pragul de rentabilitate al activităților sale, adică. La început, compania trebuie să câștige o sumă suficientă de venit marginal pentru a-și acoperi costurile fixe. Acest lucru se datorează faptului că societatea este obligată să-și ramburseze costurile fixe indiferent de volumul specific de vânzări, prin urmare, cu cât este mai mare suma costurilor fixe, cu atât mai târziu, celelalte lucruri fiind egale, se va ajunge la pragul de rentabilitate. activitățile sale.

În acest sens, până când întreprinderea va atinge pragul de rentabilitate pentru activitățile sale, un nivel ridicat al costurilor fixe va fi un factor negativ suplimentar în calea atingerii pragului de rentabilitate.

2. Pe măsură ce volumul vânzărilor crește în continuare și apare distanța față de pragul de rentabilitate, efectul pârghiei producției începe să scadă. Fiecare creștere procentuală ulterioară a volumului vânzărilor va duce la o rată din ce în ce mai mare de creștere a valorii profitului.

3. Mecanismul de pârghie a producției are și direcția opusă - cu orice scădere a volumului vânzărilor, marja de profit a întreprinderii va scădea într-o măsură și mai mare.

Forța de pârghie de operare, după cum sa menționat deja, depinde de mărimea relativă a cheltuielilor fixe, care sunt greu de redus atunci când venitul întreprinderii scade. Impactul ridicat al pârghiei operaționale în condiții de instabilitate economică și o scădere a cererii efective a consumatorilor înseamnă că fiecare scădere procentuală a veniturilor duce la o scădere semnificativă a profiturilor și la posibilitatea ca întreprinderea să intre într-o zonă de pierdere.

Dacă definim riscul unei anumite întreprinderi ca un risc de afaceri, atunci putem urmări următoarea relație între puterea pârghiei de operare și gradul de risc de afaceri: cu un nivel ridicat de cheltuieli fixe ale întreprinderii și absența acestora. reducerea în timpul unei perioade de scădere a cererii de produse, riscul de afaceri crește.

Firmele mici specializate în producerea unui tip de produs se caracterizează printr-un grad ridicat de risc de afaceri. În aceeași direcție, există instabilitate în cerere și prețuri pentru produsele finite, prețurile pentru materiile prime și resursele energetice.

Astfel, managementul modern al costurilor implică abordări destul de diverse ale contabilității și analizei costurilor, profiturilor și riscului de afaceri. Trebuie să stăpânești aceste instrumente interesante pentru a asigura supraviețuirea și dezvoltarea afacerii tale.

Înțelegerea esenței efectului de levier operațional și capacitatea de a-l gestiona oferă oportunități suplimentare de utilizare a acestui instrument în politica de investiții a companiei. Astfel, riscul de producție în toate industriile poate fi reglementat într-o anumită măsură de către manageri, de exemplu, la alegerea proiectelor cu costuri fixe mai mari sau mai mici. Atunci când se produc produse care au o capacitate mare de piață și dacă managerii au încredere în volumele de vânzări care depășesc semnificativ pragul de rentabilitate, este posibil să se utilizeze tehnologii care necesită costuri fixe ridicate și să implementeze proiecte de investiții pentru a instala linii puternic automatizate și alte capitaluri. -tehnologii intensive. În domeniile de activitate în care compania are încredere în posibilitatea de a cuceri un segment stabil de piață, de regulă, este indicată implementarea proiectelor care au o pondere mai mică a costurilor variabile.

Pentru a rezuma, putem spune:

o întreprindere cu un risc operațional mai mare riscă mai mult în cazul unei deteriorări a condițiilor de piață și, în același timp, are avantaje în cazul unei îmbunătățiri a condițiilor de piață;

întreprinderea trebuie să navigheze în situația pieței și să ajusteze structura costurilor în consecință.

Gestionarea costurilor în legătură cu utilizarea efectului pârghiei operaționale vă permite să abordați rapid și cuprinzător utilizarea finanțelor întreprinderii. Pentru aceasta puteți folosi regula 50/50. Toate tipurile de produse sunt împărțite în două grupe în funcție de ponderea costurilor variabile. Dacă este mai mult de jumătate, atunci este mai profitabil ca tipurile de produse prezentate să lucreze la reducerea costurilor. Dacă ponderea costurilor variabile este mai mică de 50%, atunci este mai bine pentru companie să crească volumele de vânzări - acest lucru va oferi o marjă brută mai mare.

impactul analizei operaționale

Analiza operațională funcționează cu parametri ai activității întreprinderii precum costurile, volumul vânzărilor și profitul. De mare importanță pentru analiza operațională este împărțirea costurilor în fixe și variabile. Principalele cantități utilizate în analiza operațională sunt: marja brută (valoarea acoperirii), puterea efectului de levier operațional, pragul de rentabilitate (punctul de prag de rentabilitate), marja de putere financiară.

Marja brută (valoarea acoperirii). Această valoare este calculată ca diferență între veniturile din vânzări și costurile variabile. Acesta arată dacă compania are suficiente fonduri pentru a acoperi costurile fixe și pentru a obține profit.

Puterea manetei de operare. Calculat ca raport dintre marja brută și profit după dobândă, dar înainte de impozitul pe venit.

Dependența rezultatelor financiare ale activităților de exploatare a întreprinderii, ceteris paribus, de ipoteze legate de modificările volumului producției și vânzărilor de produse comerciale, costuri fixe și costuri variabile de producție, constituie conținutul analizei efectului de levier operațional. .

Impactul creșterii volumului producției și vânzărilor de produse comercializabile asupra profitului unei întreprinderi este determinat de conceptul de levier operațional, al cărui impact se manifestă prin faptul că o modificare a veniturilor este însoțită de o dinamică mai puternică. a modificărilor profitului.

Împreună cu acest indicator, atunci când analizează activitățile financiare și economice ale unei întreprinderi, se utilizează valoarea efectului de levier operațional (levier), inversul pragului de siguranță:

unde EOR este efectul pârghiei operaționale.

Levierul operațional arată cât de mult se va schimba profitul dacă veniturile se vor modifica cu 1%. Efectul pârghiei operaționale este că o modificare a veniturilor din vânzări (exprimată ca procent) duce întotdeauna la o modificare mai mare a profitului (exprimată ca procent). Puterea efectului de levier operațional este o măsură a riscului de afaceri asociat întreprinderii. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mare riscul suportat de acționari.

Valoarea efectului de levier operațional găsită folosind formula este ulterior utilizată pentru a prezice modificări ale profitului în funcție de modificările veniturilor companiei. Pentru a face acest lucru, utilizați următoarea formulă:

unde VR este modificarea veniturilor în %; P - modificarea profitului în %.

Conducerea întreprinderii Tekhnologiya intenționează să crească veniturile din vânzări cu 10% (de la 50.000 UAH la 55.000 UAH) datorită creșterii vânzărilor de produse electrice, fără a depăși perioada relevantă. Costurile variabile totale pentru opțiunea inițială sunt de 36.000 UAH. Costurile fixe sunt egale cu 4.000 UAH. Puteți calcula suma profitului în conformitate cu noul volum al veniturilor din vânzările de produse folosind metoda tradițională sau folosind pârghia operațională.

Metoda traditionala:

1. Profitul inițial este de 10.000 UAH. (50.000 - 36.000 - 4.000).

2. Costurile variabile pentru volumul planificat de producție vor crește cu 10%, adică vor fi egale cu 39.600 UAH. (36.000 x 1,1).

3. Profit nou: 55.000 - 39.600 - 4.000 = 11.400 UAH.

Metoda de levier de operare:

1. Levier operațional: (50.000 - 36.000 / / 10.000) = 1,4. Aceasta înseamnă că o creștere de 10% a veniturilor ar trebui să aducă o creștere a profitului cu 14% (10 x 1,4), adică 10.000 x 0.14 = 1.400 UAH.

Efectul pârghiei operaționale este că orice modificare a veniturilor din vânzări duce la o schimbare și mai mare a profitului. Acest efect este asociat cu impactul disproporționat al costurilor semifixe și semivariabile asupra rezultatului financiar atunci când volumul producției și vânzărilor se modifică. Cu cât este mai mare ponderea cheltuielilor semifixe și a costurilor de producție, cu atât este mai puternic impactul efectului de levier operațional. Și, invers, odată cu creșterea volumului vânzărilor, ponderea cheltuielilor semifixe scade și impactul efectului de levier operațional scade.

Pragul de rentabilitate (pragul de rentabilitate) este un indicator care caracterizează volumul vânzărilor de produse la care veniturile întreprinderii din vânzarea de produse (lucrări, servicii) sunt egale cu toate costurile sale totale. Adică acesta este volumul vânzărilor la care entitatea comercială nu are nici profit, nici pierdere.

În practică, sunt utilizate trei metode pentru a calcula pragul de rentabilitate: grafic, ecuații și venit marginal.

Cu metoda grafică, găsirea pragului de rentabilitate se rezumă la construirea unui grafic complex „costuri – volum producție – profit”. Secvența de construire a graficului este următoarea: pe grafic este trasată o linie de costuri fixe, pentru care este trasată o linie dreaptă paralelă cu axa x; Un punct este selectat pe axa absciselor, adică o anumită valoare a volumului. Pentru a găsi pragul de rentabilitate, se calculează valoarea costurilor totale (fixe și variabile). Se trasează o linie dreaptă pe graficul corespunzător acestei valori; Orice punct de pe axa x este din nou selectat și se găsește valoarea veniturilor din vânzări pentru acesta. Se construiește o linie dreaptă corespunzătoare acestei valori.

Liniile directe arată dependența costurilor variabile și fixe, precum și a veniturilor de volumul producției. Punctul de volum critic de producție arată volumul de producție la care venitul din vânzări este egal cu costul total. După determinarea pragului de rentabilitate, planificarea profitului se bazează pe efectul pârghiei operaționale (de producție), adică acea marjă de putere financiară la care întreprinderea își poate permite să reducă volumele vânzărilor fără a duce la neprofitabilitate. La pragul de rentabilitate, venitul primit de întreprindere este egal cu costurile sale totale, în timp ce profitul este zero. Veniturile corespunzătoare pragului de rentabilitate se numesc venit de prag. Volumul producției (vânzărilor) la pragul de rentabilitate se numește volumul prag al producției (vânzărilor). Dacă o companie vinde produse mai puțin decât pragul volumului vânzărilor, atunci suferă pierderi; dacă vinde mai mult, obține profit. Cunoscând pragul de rentabilitate, puteți calcula volumul critic de producție:

Marja de putere financiară. Aceasta este diferența dintre veniturile companiei și pragul de profitabilitate. Marja de putere financiară arată cu ce sumă poate scădea veniturile, astfel încât compania să nu suporte încă pierderi. Marja de putere financiară se calculează folosind formula:

FFP = VP - RTHRESHOLD

Cu cât efectul de levier operațional este mai mare, cu atât marja de putere financiară este mai mică.

Exemplu 2 . Calculul forței de impact a pârghiei de acționare

Date inițiale:

Venituri din vânzările de produse - 10.000 de mii de ruble.

Costuri variabile - 8300 mii de ruble,

Costuri fixe - 1500 mii de ruble.

Profit - 200 de mii de ruble.

1. Să calculăm forța de influență a pârghiei de acționare.

Suma de acoperire = 1500 de mii de ruble. + 200 de mii de ruble. = 1700 mii de ruble.

Forța de acționare a pârghiei = 1700 / 200 = de 8,5 ori

2. Să presupunem că se estimează că volumele de vânzări vor crește cu 12% pentru anul următor. Putem calcula cu ce procent va crește profitul:

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 mii de ruble

8300 * 112% / 100 = 9296 mii de ruble.

11200 - 9296 = 1904 mii de ruble.

1904 - 1500 = 404 mii de ruble.

Forța pârghiei = (1500 + 404) / 404 = 4,7 ori.

De aici, profitul crește cu 102%:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Să determinăm pragul de rentabilitate pentru acest exemplu. În aceste scopuri, trebuie calculat raportul marjei brute. Se calculează ca raport dintre marja brută și venitul din vânzări:

1904 / 11200 = 0,17.

Cunoscând raportul marjei brute - 0,17, calculăm pragul de rentabilitate.

Pragul de rentabilitate = 1500 / 0,17 = 8823,5 ruble.

Analiza structurii costurilor vă permite să alegeți o strategie de comportament pe piață. Există o regulă atunci când alegeți opțiunile profitabile pentru politica de sortiment - regula „50: 50”.

Gestionarea costurilor în legătură cu utilizarea efectului pârghiei operaționale vă permite să abordați rapid și cuprinzător utilizarea finanțelor întreprinderii. Pentru a face acest lucru, puteți folosi regula „50/50”.

Toate tipurile de produse sunt împărțite în două grupe în funcție de ponderea costurilor variabile. Dacă este mai mare de 50%, atunci este mai profitabil ca tipurile de produse prezentate să lucreze la reducerea costurilor. Dacă ponderea costurilor variabile este mai mică de 50%, atunci este mai bine pentru companie să crească volumele de vânzări - acest lucru va oferi o marjă brută mai mare.

Calcularea valorilor de mai sus ne permite să evaluăm sustenabilitatea activităților de afaceri ale companiei și riscul de afaceri asociat cu aceasta.

Și dacă în primul caz lanțul este considerat:

Cost (Cost) - Volum (Venituri din vânzări) - Profit (Profit brut), care face posibilă calcularea indicatorului de rentabilitate a cifrei de afaceri, a coeficientului de autosuficiență și a indicatorului de rentabilitate a producției pe costuri, apoi la calcularea în numerar fluxuri avem o schemă aproape similară:

Ieșiri de numerar - Intrare de numerar - Flux de numerar net, (Plăți) (Încasări) (Diferență) care face posibilă calcularea diverșilor indicatori de lichiditate și solvabilitate.

Cu toate acestea, în practică, apare o situație când o întreprindere nu are bani, dar există profit, sau există bani, dar nu există profit. Problema constă în discrepanța în momentul mișcării materialelor și a fluxurilor de numerar. În majoritatea surselor de literatură financiară și economică modernă, problema lichidității - rentabilitatea este considerată în cadrul managementului capitalului de lucru și este omisă atunci când se analizează procesele de management al costurilor întreprinderii.

Deși din această perspectivă apar cele mai semnificative „blocje” în funcționarea întreprinderilor industriale autohtone: disciplina de plată, sau mai degrabă „neplată”, probleme de împărțire a costurilor în constante și variabile, abordarea problemei prețurilor intra-societate, problema de evaluare a încasărilor și plăților în numerar în timp.

Teoretic, este interesant că atunci când se consideră modelul CVP în ceea ce privește fluxurile de numerar, comportamentul așa-numitelor costuri fixe și variabile se schimbă complet. Devine posibil să se planifice nivelul de profitabilitate „reală” mai degrabă decât cea prospectivă în perioade mai scurte, pe baza acordurilor de rambursare a conturilor de plătit și de încasat.

Utilizarea analizei operaționale a modelului standard este complicată nu numai de limitările de mai sus, ci și de specificul întocmirii situațiilor financiare (o dată pe trimestru, la șase luni, în fiecare an). În scopul gestionării operaționale a costurilor și a rezultatelor, această frecvență este în mod clar insuficientă.

Diferențele în structura sortimentului unei întreprinderi reprezintă, de asemenea, un blocaj pentru acest tip de analiză a costurilor. Având în vedere complexitatea împărțirii costurilor mixte în părți fixe și variabile, probleme cu distribuția ulterioară a costurilor fixe alocate și „net” pentru un anumit tip de produs, se va calcula pragul de rentabilitate al unui anumit tip de produs al întreprinderii. cu ipoteze semnificative.

Pentru a obține informații mai oportune și a limita ipotezele asupra sortimentului, se propune utilizarea unei metodologii care să țină cont direct de mișcarea fluxurilor financiare (plăți pentru articolele de cost și încasările pentru anumite produse vândute, care formează în final costul de producție). și venituri din vânzări).

Activitățile de producție ale majorității întreprinderilor industriale sunt reglementate de anumite tehnologii, GOST și condiții stabilite pentru decontările cu creditorii și debitorii. Din acest motiv, este necesar să se ia în considerare metodologia în contextul ciclurilor fluxurilor de numerar și al ciclurilor de producție.

Există o relație directă între pârghia operațională și riscul de afaceri. Adică, cu cât efectul de pârghie operațional este mai mare (unghiul dintre venituri și costurile totale), cu atât riscul de afaceri este mai mare. Dar, în același timp, cu cât riscul este mai mare, cu atât recompensa este mai mare

1 -- venituri din vânzări; 2 -- profit din exploatare 3 -- pierderi din exploatare; 4 -- costuri totale; 5 -- pragul de rentabilitate; 6 -- costuri fixe.

Orez. 1.1 Niveluri scăzute și ridicate de pârghie operațională

Efectul pârghiei operaționale se rezumă la faptul că orice modificare a veniturilor din vânzări (datorită unei modificări a volumului) duce la o schimbare și mai puternică a profitului. Acțiunea acestui efect este asociată cu influența disproporționată a costurilor fixe și variabile asupra rezultatului activităților financiare și economice ale întreprinderii atunci când volumul producției se modifică.

Puterea pârghiei operaționale arată gradul de risc al afacerii, adică riscul de pierdere a profitului asociat cu fluctuațiile volumului vânzărilor. Cu cât efectul de levier operațional este mai mare (cu cât este mai mare ponderea costurilor fixe), cu atât riscul de afaceri este mai mare.

De regulă, cu cât costurile fixe ale unei întreprinderi sunt mai mari, cu atât riscul de afaceri asociat acesteia este mai mare. La rândul lor, costurile fixe ridicate sunt de obicei rezultatul unei companii care deține active fixe scumpe care necesită întreținere și reparații periodice.