Бараа материалын нийт ашгийн өгөөж. Бараа материалын менежмент: Санхүү хариуцсан захирлууд юу мэдэх ёстой. Бараа материалын менежментийг хаанаас эхлэх вэ


Саяхан миний сайтын уншигчдын нэг дараах асуултыг асуув. Би бараа материалын үр нөлөөг эргэлт ба ROI үзүүлэлтээр үнэлдэг бол бид агуулахад байгаа бүх барааг харгалзан үздэг боловч зарим барааг төлсөн, ханган нийлүүлэгч нь зарим барааг бидэнд хойшлуулсан төлбөртэйгээр илгээдэг. өөрөөр хэлбэл, бид энэ бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулалт хийгээгүй.Хэрэв танд ийм асуулт байсан бол энэ нийтлэл танд хариултыг олоход тусална.

Үнэн хэрэгтээ компани нь янз бүрийн нөхцөлөөр бараа худалдаж авах боломжтой - урьдчилгаа төлбөр, хойшлуулсан төлбөр, төлбөр хийх үед. Худалдан авсан барааны хувьд бид зах зээл дээрх давамгайлсан үнийг харгалзан өөр өөр худалдааны маржин тогтоодог. Нэмж дурдахад, өөр өөр ханган нийлүүлэгчид өөр өөр хүргэх хугацаа, хамгийн бага ачааны хэмжээ байдаг нь барааны эргэлтэд нөлөөлдөг. Тодорхой бүтээгдэхүүнүүд бидэнд хэр ашигтай болохыг үнэлэхийн тулд эдгээр бүх хүчин зүйлийг харгалзан үзэх шаардлагатай. Энэ тохиолдолд бүтээгдэхүүн тус бүрээс ашиг олоход хэр их хөрөнгө хэрэгтэйг харгалзан бараа материалд оруулсан хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн томъёог ашиглахыг би танд санал болгож байна.

Эхлээд бид тодорхойлох хэрэгтэй царцаасан капитал- Энэ бол бидний бараа зарахад шаардлагатай капитал юм. Царцаасан хөрөнгийг тооцоолохын тулд үйл ажиллагааны мөчлөг, санхүүгийн мөчлөгийг тооцоолох шаардлагатай.

Үйл ажиллагааны мөчлөг = Хүргэлтийн хугацаа + Өдрийн эргэлт + Хэрэглэгчдэд хойшлуулсан өдрийн тоо

Санхүүгийн мөчлөг = Хүргэлтийн хугацаа - Төлбөрийн нөхцөл + Өдрийн эргэлт + Үйлчлүүлэгчид хойшлуулсан өдрийн тоо

Царцаасан капитал = (С/сек*Санхүүгийн мөчлөгийн үеийн орлого)/365 хоног

Энэ тохиолдолд бараа материалын хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолох томъёо дараах байдалтай байна.

ROI= (Нийт ашиг (марж) / Царцаасан капитал) * 100%

Үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийг тооцоолох жишээ .

Хүргэлтийн хугацаа = 15 хоног

Төлбөрийн нөхцөл - тээвэрлэхээс нэг өдрийн өмнө урьдчилгаа төлбөр

Өдөрт агуулахын эргэлт = 32 хоног

Үйлчлүүлэгчдийн хойшлуулах өдрийн тоо=30 хоног

Үйл ажиллагааны мөчлөг= 15 хоног+32 хоног+30 хоног=77 хоног

Санхүүгийн мөчлөг = 1 өдөр + өдөр + 32 хоног + 30 хоног = 78 хоног.

Хүргэлтийн хугацаа, эргэлт ижил боловч төлбөрийн өөр нөхцөлтэй, жишээлбэл, тээвэрлэлтийн дараа 20 хоногийн төлбөрийг хойшлуулсан.

Санхүүгийн мөчлөг = 15 хоног-20 хоног+32 хоног+30 хоног=57 хоног.

Бараа материалын царцаасан хөрөнгө болон хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолох жишээ:

Тухайн үеийн орлого - 289,500 рубль.

Нийт ашиг (маржин) - 98,430 рубль.

Санхүүгийн мөчлөг = 1 өдөр + өдөр + 32 хоног + 30 хоног = 78 хоног.

Царцаасан капитал = (289,500 рубль * 78 хоног) / 365 хоног = 61,865.75 рубль

ROI =(98430 рубль/61865.75 рубль) * 100% = 159%

Хэрэв бидний төлбөрийн нөхцөл өөрчлөгдөж, санхүүгийн мөчлөг нь 57 хоног бол энэ тохиолдолд битүүмжилсэн хөрөнгийн хэмжээ, хэмжээ.ROI.

Царцаасан капитал = (289,500 рубль * 57 хоног) / 365 хоног = 45,209.6 рубль

ROI =(98430 руб./45209.6 урэх) * 100% = 218%

Санхүүгийн мөчлөг нь бараа материалын хөрөнгө оруулалтын өгөөжид хэрхэн нөлөөлж байгааг харахын тулд хүснэгтэд байгаа хэд хэдэн бүтээгдэхүүний хувьд энэ үзүүлэлтийн тооцоог авч үзье.

Хүснэгтэнд дөрвөн барааны тооцооллын параметр бүхий өгөгдлийг харуулав.

1-р бүтээгдэхүүн хамгийн бага ашиг орлоготой буюу 16%, харин бараа материалд оруулсан хөрөнгө оруулалтын өгөөж хамгийн өндөр байгааг анхаарна уу? Тухайн бүтээгдэхүүнийхээ төлөө бид ханган нийлүүлэгчид 60 хоногийн хугацаатай төлбөр төлдөг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн хамгийн өндөр хувийг авах боломжийг бидэнд олгодог. 4-р бүтээгдэхүүн хамгийн өндөр ашиг орлоготой - 40%, гэхдээ энэ бүтээгдэхүүн нь агуулахад удаан хугацаагаар - 180 хоног байдаг тул санхүүгийн мөчлөг нь хамгийн чухал юм. Үүний үр дүнд бараа материалын хөрөнгө оруулалтын өгөөж бусад бүтээгдэхүүнээс хамаагүй бага байна.

Заримдаа санхүүгийн мөчлөг тэгтэй тэнцүү байх тохиолдол гардаг (жишээлбэл, нийлүүлэгчид төлөх хойшлуулсан төлбөрийн хэмжээ ихээхэн ач холбогдолтой), энэ тохиолдолд энэ томъёог хэрэглэх боломжгүй - царцаасан капитал нь тэгтэй тэнцүү бөгөөд тэгтэй тэнцүү байх болно. . Энэ тохиолдолд ROI-ийг тооцоолох нь утгагүй болно. Учир нь үндсэндээ ROI нь оруулсан хөрөнгийн ашгийн хувь бөгөөд энэ тохиолдолд бидэнд ямар ч хөрөнгө оруулалт байхгүй бөгөөд хөрөнгө оруулалтгүйгээр ашгийг авдаг. Бараг төгс тохиолдол!

Энэхүү томьёо нь бараа материалын хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг үнэлэх боломж төдийгүй илүү их хэмжээгээр энэ үзүүлэлтийг нэмэгдүүлэх хэрэгсэл юм. Тодорхой параметрийн үнэ цэнийг задлан шинжилснээр бид түүнд нөлөөлж, компанийн гүйцэтгэлийн гол үзүүлэлтүүдийн нэг болох хөрөнгө оруулалтын өгөөжид хэрхэн нөлөөлж байгааг шууд тодорхойлж чадна.

Анхаарна уу.Би EXCEL-д ашигт ажиллагааны индекс, хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолох жишээг бэлдсэн. Маягт дээр имэйл хаягаа үлдээж, тооцоолол бүхий загварыг хүлээн авна уу.

Энэхүү цуглуулга нь компанийн салбарыг үр дүнтэй удирдахыг хүсдэг худалдааны компаниудын мэргэжилтнүүдэд зориулагдсан болно. Энэ нь компанийг хөгжүүлэх боломжийг олгодог ашигтай бүтээгдэхүүний ангиллыг бий болгох, гэхдээ байхгүй!

Дахин нэг удаа надаас асуулт асуув бараа материалын ашигт ажиллагаа(RTZ). Олон хэлтсийн дарга, захирал, энгийн худалдан авалт, бүтээгдэхүүний менежерүүд энэ асуудлын талаар тодорхой ойлголтгүй байдаг. Тиймээс би энэ нийтлэлд анхаарлаа хандуулахаар шийдсэн бараа материалын өгөөжийн харьцаа(RTZ). RTZ үзүүлэлт нь зөвхөн худалдан авалтын хэлтэст төдийгүй бүхэл бүтэн компанийн хувьд чухал ач холбогдолтой тул энэ нийтлэлийг уншихад анхаарлаа төвлөрүүл.

Энэ нийтлэлийг дараах зүйлсийн дагуу зохион байгуулах болно.

  1. бараа материалын ашигт ажиллагааг тодорхойлох,
  2. бараа материалын ашигт ажиллагааны төрлүүд,
  3. бараа материалын ашигт ажиллагааны тооцооны томъёо,
  4. бараа материалын ашигт ажиллагааны боломжит стандартууд.

Бараа материалын ашигт ажиллагааг тодорхойлох

Ашигтай байдал(ашиг орлого) бараа материалЭнэ нь тухайн компанийн тодорхой хугацааны нийт буюу цэвэр ашгийг тухайн үеийн бараа материалын дундаж өртөгтэй харьцуулсан харьцаа юм. Өөрөөр хэлбэл, бид борлуулалтын тайлангаас тухайн сард компанийн ашгийг авч, бараа материалын сарын дундаж өртөгт хуваадаг. Ингэснээр бид бараа материалд оруулсан мөнгө хэр үр дүнтэй зарцуулагдаж байгааг харуулсан хувь хэмжээг авдаг.

Худалдааны компанийн хувьд миний бодлоор бараа материалын өгөөж байнаүйл ажиллагааных нь үр нөлөөг харуулсан хамгийн чухал үзүүлэлт юм. Яагаад? Хараач, худалдааны компаниудын хөрөнгийн 80 орчим хувь нь бараа материалд байж болно. Тиймээс бидний худалдаж авсан хөрөнгийг ашиглах үр ашиг нь бараа материал хэр сайн хийгдсэнээс хамаарна.

Бараа материалын өгөөжийг харуулнакомпанийн эзэд, түүний хөрөнгө оруулагчид, компанид оруулсан мөнгөө хэр үр дүнтэй ашиглаж байна. Эсвэл өөрөөр хэлбэл 1.000.000 ам.доллараас хэдэн төгрөг олсон гэх мэт. бараа материалын хөрөнгө оруулалт.

Бараа материалын ашигт ажиллагааны төрлүүд

Бараа материалын ашигт ажиллагаа нь хоёр төрөл байж болно.

1) бүдүүлэг ,

2) цэвэрхэнбараа материалын өгөөж.

Ялгаа нь юу вэ? Ганц ялгаа нь та хэр их ашгийг бараа материалын өртөгт хуваах явдал юм. Нийт ашгийг бараа материалын өртөгт хуваахад бараа материалын нийт өгөөж, цэвэр ашгийг бараа материалын өртөгт хуваахад бараа материалын цэвэр өгөөж гарна. Практикт ямар төрлийн RTZ ихэвчлэн ашиглагддаг вэ? Мэдээжийн хэрэг, нийт RTZ үзүүлэлтийг илүү их ашигладаг. Энэ нь гайхмаар зүйл биш юм, учир нь цэвэр RTZ-ийг тооцоолохын тулд компанийн цэвэр ашгийн үзүүлэлтүүдэд хандах шаардлагатай. Таны ойлгож байгаагаар ийм мэдээлэлд зөвхөн санхүүгийн хэлтэс болон компанийн удирдлага хандах боломжтой. Гэхдээ борлуулалт, худалдан авалтын хэлтэс нь компанийн нийт ашгийн үзүүлэлттэй байж болох тул бараа материалын нийт ашгийн үзүүлэлтийг ашигладаг.

Бараа материалын ашигт ажиллагааны тооцооны томъёо

RTZ-ийг тооцоолох хоёр үндсэн томъёо байдаг гэдгийг хэлэх нь зүйтэй. Эхний томъёог RTZ үзүүлэлтийг бүтэн жилийн турш тооцоолох шаардлагатай бол хоёр дахь томьёог RTZ-ийн тооцоог сар бүрийн өгөгдөлд үндэслэсэн тохиолдолд хэрэглэнэ.

Бараа материалын ашигт ажиллагааг тухайн бүтээгдэхүүний нэр төрөл болон тодорхой бүтээгдэхүүний ангилал, брэндийн аль алинд нь тооцож болно гэдгийг ойлгох нь чухал. Ихэнхдээ RTZ-ийн тооцоог барааны ангилалд зориулж хийдэг.

Бараа материалын ашигт ажиллагааг тооцоолох томъёо (хугацаа - 1 жил) (F.1)

Өмнө дурьдсанчлан, дээрх томъёоны тоологч нь компанийн нийт ашиг эсвэл цэвэр ашиг байж болно.

1 жилийн хугацаанд бараа материалын сарын дундаж өртгийг хэрхэн тооцох вэ? Тооцооллын 3 сонголт байна:

1) Бид оны эхэн ба жилийн эцсийн бараа материалын өртгийн тоог авч, тэдгээрийн хоорондох дундаж утгыг гаргана. Гэхдээ энэ нь жилийн туршид бараа материалын өртгийн талаарх статистик мэдээллийг харгалздаггүй тул энэ нь маш "бүдүүлэг" арга юм. RTZ үзүүлэлтийг маш их гажуудуулж болзошгүй тул би бараа материалын дундаж өртгийг ийм байдлаар тооцоолохыг зөвлөдөггүй.

2) Бид сар бүрийн эхэнд бараа материалын өртгийн талаарх мэдээллийг жилийн турш цуглуулдаг. Мөн бид байгаа өгөгдлийн хоорондох дундаж утгыг тодорхойлдог. Бараа материалын сарын дундаж өртгийг тодорхойлох энэ арга нь жилийн туршид бараа материалын өртгийн динамикийг харгалзан үздэг тул оновчтой юм. Би энэ техникийг практикт ашиглахыг зөвлөж байна.

3) Бид жилийн туршид агуулахын бараа материалын дундаж өртгийг компанийн ажлын өдөр бүрийг харгалзан тооцдог. Тухайлбал, тус компани дүн шинжилгээ хийсэн жилд ажлын 240 хоног ажилласан байна. Бид ажлын өдөр бүрийн эхэнд бараа материалын өртгийг нэгтгэж, гарсан дүнг 240 хоногт хуваана. Энэ арга нь хамгийн үнэн зөв боловч ихэвчлэн илүү их хөдөлмөр шаарддаг.

Бараа материалын ашигт ажиллагааг тооцоолох томъёо (хугацаа - 1 сар) (F.2)

Энэ томьёогоор бараа материалын сарын дундаж өртгийг тухайн сарын эхэн ба эцсийн үзүүлэлтүүдийн хоорондох дундаж утгыг, эсвэл тухайн сарын ажлын өдөр бүрийн эхэн дэх бараа материалын өртгийн хоорондох дундаж утгыг тооцно.

Бид яагаад үр дүнг 12 сараар үржүүлдэг вэ? Тиймээс бид бараа материалын өгөөжийг жил бүр гаргадаг. Юуны төлөө? Энэ нь бас маш энгийн. Хөрөнгө оруулагчдын хувьд мөнгөний өгөөжийг жилээр нь харьцуулах нь илүү хялбар байдаг (энэ нь бизнест оруулсан хөрөнгө оруулалт, үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах эсвэл банкинд хадгаламж байршуулах эсэх). Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагч 100,000 доллар байршуулах боломжтой гэдгээ мэддэг. банкинд хадгаламж, жилийн эцэст тэр жилийн 20%, өөрөөр хэлбэл 20,000 ам.доллар авах болно. Эсвэл үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж аваад жилийн 10 хувийн хүүтэй түрээслүүлбэл 10 мянган ам.доллар өгнө. жилийн эцсийн орлого.

Бараа материалын ашигт ажиллагааг жилийн хувьд авчрахдаа бид бүхэл бүтэн жилийн туршид бараа материалын өртөг ижил, борлуулалтын хувь нь тухайн сартай ойролцоо байвал ийм үзүүлэлтэд хүрнэ гэсэн үг юм.

Компани нь жилийн турш төлөвлөсөн RTZ үзүүлэлтийнхээ биелэлтэд сар бүр дүн шинжилгээ хийдэг тул бид ажилдаа сар бүрийн мэдээлэлд үндэслэн RTZ-ийг тооцоолох томъёог ихэвчлэн ашигладаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Сар бүр дүн шинжилгээ хийхдээ жилийн туршид бараа материалын ашигт ажиллагаа тогтмол, ижил түвшинд байж болохгүй гэдгийг анхаарах нь зүйтэй. RTZ үзүүлэлтүүдийн зан байдал нь компанийн борлуулалтын улирлын шинж чанарыг харгалзан хэлбэлзэх болно (доорх Зураг 4-ийг үзнэ үү). Бидний даалгавар бол энэ зан үйлийг судалж, боломжтойг төлөвлөх явдал юм улирлын хэлбэлзлийг харгалзан бараа материалын ашигт ажиллагаа.

Бараа материалын ашигт ажиллагааг тооцоолох жишээ

Жишээлбэл, бараа материалын ашигт ажиллагааны үзүүлэлтүүдийг тооцоолохдоо 1-р зурагт үзүүлсэн статистикийг ашиглая.

Зураг 1.

1-р зурагт "Нийт ашиг, c.u.", "Бараа материалын өртөг, c.u." гэсэн мөрүүдтэй хүснэгтийг харж байна. болон “Бараа материалын ашигт ажиллагаа, %”. Эхний хоёр мөрөнд бид компанийн нягтлан бодох бүртгэлийн хөтөлбөрөөс авсан статистик мэдээлэлтэй байна. "Бараа материалын ашигт ажиллагаа,%" гэсэн мөрөнд бид бараа материалын нийт ашгийг тооцоолох хэрэгтэй. Сар бүрийн хувьд бид RTZ-ийг жилээр тооцож, бүх жилийн туршид (O7 нүд) эцсийн хүснэгтийн өгөгдлийг ашиглан RTZ-ийг тооцоолно.

Тиймээс эхлээд 2012 оны 1 сарын RTZ-ийг тооцоолъё (Зураг 2-ыг үз).

Зураг 2.

Таны харж байгаагаар C7 нүдэнд бид “=C5/AVERAGE(C6:D6)*12” томьёог оруулсан. С5 нүдний утга нь 2012 оны 1-р сарын нийт ашгийн хэмжээг ам.доллараар илэрхийлнэ. Манай "ДУНДЖ(C6:D6)" томьёоны нэг хэсэг нь 2012 оны 1-р сарын бараа материалын сарын дундаж өртгийг ам.доллараар тооцсон тооцоо юм. Хүснэгтэд сар бүрийн эхэнд бараа материалын өртгийг харуулсан болохыг тодруулах нь зүйтэй. Томъёоны төгсгөлд 12 тоогоор үржүүлсэн байна - энэ нь үр дүнг жилийн илэрхийлэл болгон бууруулсан явдал юм. Энэ нь 2012 оны 1-р сарын бараа материалын нийт өгөөжийг 51.6% болгож байна. Энэ үзүүлэлт нь жилийн эцэс гэхэд борлуулалтын түвшин, агуулахын дундаж өртөг нь дүн шинжилгээ хийсэн 1-р сарынхтай ижил байвал жилийн эцэс гэхэд 51.6% -ийн бараа материалын өгөөж хүрнэ гэдгийг харуулж байна. Бид гарсан томъёог 2012 оны сар бүрээр хуулж, ийм төрлийн хүснэгттэй байна (Зураг 3-ыг үз).

Зураг 3.

Хэрэв та "Бараа материалын ашигт ажиллагаа, %" гэсэн мөрийн өгөгдөлд үндэслэн график байгуулбал дараах зургийг харах болно (Зураг 4-ийг үзнэ үү).

Зураг 4.

Энэхүү графикаас харахад жилийн туршид дүн шинжилгээ хийсэн бүлгийн бараа материалын нийт ашиг 50% -иас 110% хооронд хэлбэлздэг. Энэ нь юуны түрүүнд компанийн жилийн туршид борлуулалтын үйл ажиллагаа, тухайлбал улирлын чанартай холбоотой юм.

Одоо болъё түүхий эдийн жилийн ашгийг тооцох O7 нүдэн дэх бараа материал (5-р зургийг үз).

Зураг 5.

Таны харж байгаагаар O7 нүдэнд бид “=O5/O6” томьёог оруулсан бөгөөд О5 нүдний утга нь 2012 оны нийт ашгийн хэмжээ, O6 нүдний үнэ нь бараа материалын сарын дундаж өртөг юм. 2012 оны сар бүрийн эхэн үеийн бараа материалын өртөгт үндэслэн тооцно (O6 нүдэнд дараах томьёог оруулна: “=ДУНДЖ(C6:N6)”). Эцэст нь бид RTZ-ийн нийт үр дүнг 85.0% -д хүртлээ.

Бараа материалын ашигт ажиллагааны боломжит стандартууд

Энэ нийтлэлийн төгсгөлд би янз бүрийн худалдааны компаниудад (хүнсний бус бүтээгдэхүүний бүлгүүд) практик дээр тулгарч байсан стандартуудыг танд чиглүүлэхийг хүсч байна. Би Украины (болон ТУХН-ийн бусад орнууд) компаниудын төлбөрийн чадвар болон тэдгээрийн төлбөрийн чадварын хоорондын зүй тогтлыг олж харсан гэдгийг хэлэх нь зүйтэй болов уу. цэвэрхэнбараа материалын ашигт ажиллагаа.

Тиймээс бараа материалын цэвэр өгөөж нь жилд 50% -иас бага байдаг компаниуд ханган нийлүүлэгчид, ажилчид гэх мэт үүргээ биелүүлэхэд бэрхшээлтэй тулгардаг. Компани нь цаашдын хөгжилд төдийгүй одоогийн өрийг барагдуулах хангалттай хөрөнгөгүй тул энэ нь гайхмаар зүйл биш юм. Бараа материалын цэвэр өгөөж нь 50% -иас дээш байдаг компаниуд санхүүгийн хувьд хүчирхэг байдаг. Би эргээд бараа материалын цэвэр ашиг жилд 100% ба түүнээс дээш байх ёстой гэдгийг дэмжигч.

Нийлүүлэгчид төлбөр төлөхөөс эхлээд хэрэглэгчээс мөнгө хүлээн авах хүртэл систем дэх бүтээгдэхүүн нь нөөцийг бүрдүүлдэг. Бараа материалын өртөг нь худалдан авалтад оруулсан хөрөнгийн хэмжээг нэмээд ложистикийн нийт зардалтай тэнцүү байна. Ийнхүү бараа бүтээгдэхүүнд оруулсан хөрөнгийн эргэлтийн хурдыг логистикт бараа материалын эргэлтийн харьцаа (ITC) -аар тодорхойлдог.

Мэдээжийн хэрэг, энэ нь логистикийн гинжин хэлхээний дагуу барааны хөдөлгөөний функциональ мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, бэлэн мөнгөний эргэлтийг тодорхойлдог логистикийн чухал үзүүлэлт юм. Гэсэн хэдий ч, энэ нь өөр параметргүйгээр өөрөө тийм чухал гэж үү? Бидний цорын ганц даалгавар бол энэ үзүүлэлтийг бууруулах явдал юм гэж бодъё, өөрөөр хэлбэл. бэлэн мөнгөний эргэлтийг нэмэгдүүлэх. Дараа нь бүх бараагаа тээврийн онгоцоор хүргэх эсвэл "дугуйнаас" худалдаа хийх шаардлагатай байна. Үйл ажиллагааны мөчлөг хурдасч, бүтээгдэхүүнд оруулсан мөнгө хурдан эргэх болно. Гэхдээ энэ тохиолдолд бид ашиг олох уу?

Өөр нэг логистик үзүүлэлт байдаг - бүтээгдэхүүний ашигт ажиллагааны харьцаа (CP):

Логистикийн хувьд цуглуулсан ашгийн хэмжээ нь борлуулалтын хэмжээнээс нийлүүлэгчээс авсан барааны өртгийг хасч, логистикийн бүх зардал, түүний дотор бараа материалд холбогдсон хөрөнгийн зардлыг хассантай тэнцүү байна. Мөн логистикийн чухал үзүүлэлт боловч дахин хэлэхэд дангаараа биш. Ашигтай хоёр бүтээгдэхүүн байна гэж бодъё, гэхдээ эхний бүтээгдэхүүний бараа материалын эргэлт хоёр дахь бүтээгдэхүүнээс хоёр дахин их байна. Эхний бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулалт хийх нь илүү дээр гэдэг нь ойлгомжтой.

Санхүү, логистикийн хамгийн бүрэн гүйцэд үзүүлэлт бол бараа материалын өгөөж (RP) юм.

Энэ коэффициентийн хамгийн их утга нь систем дэх барааны оновчтой нөөц, тэдгээрт байгаа хөрөнгийг оновчтой байршуулахтай тохирч байна. Үнэн хэрэгтээ, хэрэв систем дэх бараа материалын түвшин хангалтгүй бол борлуулалтын хэмжээ буурч, алдагдсан ашгаас алдагдал гарч байвал шууд бус зардлын эзлэх хувь нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор барааны өртөг нэмэгддэг. бүтээгдэхүүний ашигт ажиллагааны харьцаа буурдаг. Хэрэв бараа материалын түвшин оновчтой хэмжээнээс их байвал бараа материалын эргэлт буурна, өөрөөр хэлбэл. бараа материалын эргэлтийн харьцаа буурна. Хэрэв функциональ мөчлөг нь оновчтой хэмжээнээс бага байвал жишээлбэл, тээвэрлэлтийн зардал нэмэгдэж, цуглуулсан ашгийн түвшин буурч, харин функциональ мөчлөг нь оновчтой хэмжээнээс их байвал холбогдох хөрөнгийн зардал нэмэгдэж, энэ нь цуглуулсан ашгийг бууруулдаг; хоёр тохиолдолд энэ нь бүтээгдэхүүний ашигт ажиллагааны харьцаа буурахад хүргэдэг.


Барааны нөөцийг хадгалах эсэхээ шийдэхийн өмнө түүнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг шинжлэх шаардлагатай. Ихэнхдээ борлуулалтын менежерүүд хамгийн өндөр ашиг орлоготой бүтээгдэхүүнийг худалдан авах хандлагатай байдаг бөгөөд энэ нь борлуулалтын ашгийн нийт борлуулалтын харьцаагаар тодорхойлогддог. Ихэнх тохиолдолд менежерүүдийн цалин борлуулалтаас олсон ашгаас хамаардаг тул энэ нь ойлгомжтой юм. Ийм урам зоригтойгоор борлуулалтын ажилтнууд үнийн хөнгөлөлт авах замаар зардлаа бууруулахын тулд худалдан авалтын хэлтсийг их хэмжээний бараа худалдан авахыг ятгаж, улмаар борлуулалтын ашиг орлогыг нэмэгдүүлэхийг оролдож болно.
Хувийн туршлага
Виктор Остапенко, Евросервис компаниудын группын эдийн засгийн төлөвлөлтийн хэлтсийн төсөв, бизнес төлөвлөлт, дүн шинжилгээний хэлтсийн дарга (Санкт-Петербург)
Бараа материалын менежментийн шийдвэр гаргахад бүтээгдэхүүний ашигт ажиллагааг ашиглах нь хангалтгүй юм. Энэ компанийг эзэд нь оруулсан хөрөнгөөрөө ашиг олохын тулд үүсгэн байгуулсан бөгөөд энд хамгийн сайн үзүүлэлт бол ROE (Хувьцаа эзэмшигчийн өмчийн өгөөж) - хувьцаа эзэмшигчдийн оруулсан хөрөнгийн өгөөж юм. Бараа материалын менежментийн хувьд ижил үзүүлэлтийг ашиглах нь зүйтэй. Өөрөөр хэлбэл, эргэлтэнд ашиглах нь ROE-ийг нэмэгдүүлдэг бараа материалын нөөцөд хөрөнгө оруулалт хийх.
Сергей Воробьев, "Relief-Center" ХХК-ийн санхүүгийн захирал (Рязань)
Манай улсад харамсалтай нь тэдний зарласан нэр төрлийн бүтээгдэхүүний байнгын бэлэн байдлыг хангах чадвартай ханган нийлүүлэгчид байдаггүй. Тиймээс, үндсэн нэр төрлийн бүлгүүд тасрахгүйн тулд заримдаа бид тодорхой зүйлийг нөөцлөх шаардлагатай болдог. Аливаа бүлгийн бараа материалын нэмэлт өсөлтийг шийдэхдээ бид санал болгож буй нэмэлт хөнгөлөлтийг татсан санхүүгийн эх үүсвэр, агуулахын одоогийн боломжуудтай харьцуулдаг. Санал болгож буй хөнгөлөлт нь цуглуулсан хөрөнгийн зардлаас их, агуулах нь нэмэлт бараа бүтээгдэхүүн хадгалах хүчин чадалтай бол түүнийг нэгээс хоёр сарын дараа зарна гэсэн хүлээлттэй илүү их хэмжээгээр худалдан авах шийдвэр гаргадаг. Төрөл бүрийн бүтээгдэхүүний бүлгүүдийн хамгийн бага үлдэгдэл нь 7-оос 30 хоногийн хооронд хэлбэлздэг (хувьцаа тэг хүрэх хүртэл). Худалдан авах хэлтэстэй долоо хоног бүр уулзалт хийж, "үхсэн" эсвэл муу борлуулсан барааны хэмжээг тодорхойлдог. Зарим барааг ханган нийлүүлэгчид буцааж өгдөг бол заримд нь үнэ бууруулах хөтөлбөр хэрэгжүүлдэг.
Хэдийгээр ийм үйлдэл нь үндэслэлтэй мэт санагдаж болох ч ихэнхдээ бараа материал нэмэгдэж, компанийн ашиг бүхэлдээ буурахад хүргэдэг.
Үүнээс зайлсхийхийн тулд дараахь томъёогоор тооцоолсон бараа материалын хөрөнгө оруулалтын өгөөжид үндэслэн менежерүүдэд урам зориг өгөх тогтолцоог бий болгохыг зөвлөж байна.
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж = (Жилийн орлого - Тухайн жилд борлуулсан бүтээгдэхүүний өртөг) / Бараа материалын хөрөнгө оруулалт
Жишээ нь, нэг зүйлийг 4000 ам.доллараар зардаг, өртөг нь 3000 ам.доллар, бараа материалд оруулсан хөрөнгө оруулалт дунджаар 1000 ам.доллар байсан. Энэ тохиолдолд бараа материалд оруулсан хөрөнгө оруулалтын өгөөж нэг [(4000 - 3000)/1000]-тай тэнцүү байна. Энэ нь компани бараа материалд оруулсан 1 доллар тутамд 1 долларын нийт ашиг олдог гэсэн үг юм. Хэрэв та бараа материалд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг 5000 доллар хүртэл өсгөвөл харьцаа 0.2 болно. Өөрөөр хэлбэл, бараа материалын дундаж хэмжээ нэмэгдсэний үр дүнд тус компани бараа материалд оруулсан доллар бүрээс жилд ердөө 20 цент л ашиг олох болно. Үүний дагуу санхүүгийн захирал нь ашигт ажиллагааны харьцаа 1-ээс бага байгаа аливаа бүтээгдэхүүн, бүлгийн бүтээгдэхүүний агуулахын бодлогыг эргэн харахыг шаардах шаардлагатай болно. Бүтээгдэхүүнийг өндөр үнээр бага хэмжээгээр худалдаж авах нь зүйтэй. , ингэснээр энэ үзүүлэлт илүү өндөр болно.
Өөр нэг жишээг харцгаая. Жилд 10,000 долларын борлуулалттай бүтээгдэхүүн худалдан авах хоёр сонголт байдаг:
1. Борлуулсан барааны өртөг = = 7500 доллар.
Бараа материалын хөрөнгө оруулалт = 3000 доллар.
Бараа материалын хөрөнгө оруулалтын өгөөж = = 0.83 [(10,000 - 7500)/3000].
2. Борлуулсан барааны өртөг = 7,750 ам.доллар (хямдрал арилсан тул худалдан авалтын зардал өндөр).
Бараа материалын хөрөнгө оруулалт = 2000 доллар.
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж = =1.13 [(10,000 - 7750)/2000].
Хэдийгээр хоёр дахь тохиолдолд борлуулалтын өгөөж бага байх боловч бараа материалын хөрөнгө оруулалтын өгөөж нэмэгдэж байгаа тул компанийн ашиг бүхэлдээ өндөр байх болно.
Дүгнэж хэлэхэд, бараа материалын үр дүнтэй менежмент нь бараа материалын урсгалын төлөвлөгөөг хэрхэн зөв боловсруулж, шаардагдах хэмжээг тооцоолохоос ихээхэн хамаардаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Санхүүгийн захирал хэзээ ч борлуулалтын багийн удирдлагыг дагах шаардлагагүй бөгөөд үйлчлүүлэгчийн сайн санааны үүднээс бараа материалыг хэт хөөрөгддөг. Санхүү хариуцсан захирлын гол үүрэг бол компанийн бодит ашиг юу болохыг бодитой тодорхойлохын тулд худалдагч, худалдан авагчдын бизнесийн субъектив шийдвэрээс салгах, оруулсан рубль бүр нь аж ахуйн нэгжийн амжилтанд хувь нэмэр оруулах явдал юм.

Өнөө үед зөвхөн залхуу хүмүүс хөрөнгө оруулалтыг сонирхдоггүй, өөрөөр хэлбэл ноцтой, урт хугацааны, мэдээжийн хэрэг ашигтай санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг сонирхдоггүй.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн түвшин бөгөөд зардлаа орлогоор нөхөөд зогсохгүй ашиг өгдөг.

Туршлагатай хөрөнгө оруулагчид мөнгө оруулахаасаа өмнө тусгай үзүүлэлт, томъёог ашиглан боломжит үр ашгийг тооцоолохыг хичээдэг.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаа нь маш алдартай, бүх нийтийнх бөгөөд тооцоолоход хялбар байдаг. Энэ харьцангуй үзүүлэлтийг харьцуулахдаа хамгийн сайн ашигладаг: салбарын бусад аж ахуйн нэгжүүдтэй, эсвэл төлөвлөсөн түвшинтэй, эсвэл өмнөх үеийн динамиктай харьцуулахад.

Томъёо, тооцооллын жишээ, олж авсан үр дүнгийн тайлбарын талаар нийтлэлээс уншина уу.

ROI гэж юу вэ

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хөрөнгө оруулалт хийх нь зүйтэй эсэхийг шийдэхдээ анхаарч үздэг гол шалгууруудын нэг юм.


Хөрөнгө оруулалтын гол зорилго нь ашиг олох явдал учраас оруулсан хөрөнгө хэзээ үр дүнгээ өгөх, ирээдүйд ямар орлого олох боломжтойг ойлгох нь чухал. Ашиг орлого багатай тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын бусад хувилбаруудыг авч үзэх нь зүйтэй, учир нь эрсдэл, өгөөжийн харьцаа хэт өндөр байх болно.

Үзэл баримтлал

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийн цогц үзүүлэлт бөгөөд олсон ашгийн зардлын харьцааг үнэлдэг. Ашигтай хөрөнгө оруулалт нь орлогоороо зардлаа нөхөөд зогсохгүй үүнээс илүү ашиг авчрах ёстой.

Хөрөнгө оруулагчид маркетинг эсвэл бусад чиглэлийн ROI-ийг тодорхойлох ёстой. Энэ үзүүлэлтийг үл тоомсорлох нь ашиггүй төсөл эсвэл илүү урт хугацаанд эргэн төлөгдөхөд хүргэж болзошгүй юм.

Ашигт ажиллагааг харьцангуй эсвэл үнэмлэхүй байдлаар үнэлж болно. Үнэмлэхүй нь ашгийг мөнгөн нэгжээр харуулдаг бөгөөд харьцангуй нь бүх зардалтай (мөнгө, материал, хөдөлмөр болон бусад) харьцуулдаг.

Ашигт ажиллагаа нь харьцангуй хэмжигдэхүүн бөгөөд хувиар эсвэл хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаагаар илэрхийлж болно. Эдгээр үзүүлэлтүүдийг мэдсэнээр бид хөрөнгийг ашиглах үр ашиг, боломжийн талаар дүгнэлт хийж болно.

  1. Тооцоолол хийхдээ олж авсан үр дүнг төлөвлөсөн тоо баримттай харьцуулах шаардлагатай бөгөөд зохих төлөвлөлтөөр тэд ойролцоогоор давхцах ёстой.
  2. Өнгөрсөн үеийн хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг мөн харгалзан үздэг бөгөөд энэ нь ирээдүйн төлөвийг урьдчилан таамаглах эсвэл одоо байгаа асуудлуудыг цаг тухайд нь тодорхойлох боломжийг олгодог.
  3. Туршлагатай хөрөнгө оруулагчид аж ахуйн нэгжийнхээ хөгжлийн түвшин, өрсөлдөх чадварыг ойлгохын тулд сонгосон салбартаа бусад байгууллагуудын гүйцэтгэлд анхаарлаа хандуулдаг.

Хэтийн төлөвийг бүх талаас нь үнэлсний дараа хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийг үр дүнтэй ашиглах талаар ерөнхий дүгнэлт гаргадаг.

Тооцооллын томъёо

Үүнд дараах бүрэлдэхүүн хэсгүүд орно.

  • Ашиг гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын явцад олж авсан бүх орлого юм.
  • Худалдан авах үнэ, худалдах үнэ нь тухайн хөрөнгийг худалдах, худалдан авах үнэ юм.
Энэ томъёо нь ямар ч төрлийн үйл ажиллагаанд хамаарах бөгөөд та зөвхөн үйлдвэрлэлийн өртөг, компанийн орлого, маркетингийн зардал гэх мэтийг мэдэх хэрэгтэй.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн индексийг дараахь томъёогоор тооцоолж болно.

Дараах үзүүлэлтүүдийг харгалзан үзнэ.
NPV – цэвэр хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ (хөнгөлөлт, төслийн ашиглалтын хугацаа орно),
I - хөрөнгө оруулалтын хэмжээ.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолохдоо ямар ч төрлийн томъёо нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн зэргийг харуулдаг.

Энэ үзүүлэлт нь аливаа салбарт чухал ач холбогдолтой - хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолно.

  1. маркетингийн чиглэлээр,
  2. үйлдвэрлэл рүү,
  3. борлуулалтын ашиг орлого, өөрийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, боловсон хүчин гэх мэт.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцааг зөв тооцоолох нь чухал, учир нь буруу тооцоолол нь мөнгө алдахад хүргэдэг.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тодорхойлохын тулд та бүх нөөцийг шинжлэх хэрэгтэй. Үүнийг хэд хэдэн үе шаттайгаар хийдэг:

  • Компанийн санхүүгийн шинжилгээг эмхэтгэсэн.
  • Хөрөнгө оруулалтын хэмжээг тооцдог.
  • Инфляци болон бусад боломжит хүндрэлийг харгалзан хадгаламжийн тоог тооцоол.

Ерөнхий томьёо нь иймэрхүү харагдаж байна: ROI = (Хөрөнгө оруулалтаас олсон орлого / хадгаламжийн хэмжээ) * 100%, ихэнхдээ энэ нь үнэмлэхүй үзүүлэлт биш харин динамик дахь өөрчлөлт нь чухал юм.

Ямар үзүүлэлтийг сайн гэж үздэг вэ?

Хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн сайн өгөөж нь юу вэ? Та 20% -иас дээш ашиг орлоготой аж ахуйн нэгж эсвэл санаануудад хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой гэж үздэг.

Түүнчлэн, төслийн ашигт ажиллагааг PI индексээр үнэлж болно. Ерөнхий дүрмүүд нь:

  1. PI > 1, төсөл нь ирээдүйтэй бөгөөд сайн ашиг авчирдаг тул хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг авч үзэх нь зүйтэй.
  2. PI = 1, бусад гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдэд дүн шинжилгээ хийх замаар хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг илүү нарийвчлан судлах хэрэгтэй.

Индекс үзүүлэлтийг тооцохдоо тооцсон хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ өөр байж болно. Төсөл урт байх тусам энэ үзүүлэлтийг урьдчилан таамаглах боломжгүй болж, PI үр дүнгийн тодорхойгүй байдал, алдааны хүчин зүйлийг нэмэгдүүлдэг.

PI, NPV болон IRR (дотоод өгөөжийн түвшин) гэсэн хэд хэдэн үзүүлэлтэд анхаарлаа хандуулснаар хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн талаар эцсийн дүгнэлт хийхийг зөвлөж байна. Энэ тохиолдолд NPV > 0, PI > 1, IRR > банкны зээлийн хүүг сайн үзүүлэлт гэж үзнэ.

Хэрэв хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг өөрөө тооцоолоход хэцүү бол та үнэн зөв, алдаагүй тооцоо хийх мэргэжилтнүүдтэй холбоо барих хэрэгтэй. Хөрөнгө оруулагч нь төслийн сонгон шалгаруулалтын үе шатанд болон дууссаны дараа ROI-ийг хэмжиж, гаргасан төсөөлөл биелсэн эсэхийг тодорхойлох ёстой.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн индекс нь төсөлд хөрөнгө оруулах боломжийг тодорхойлох хамгийн энгийн бөгөөд харааны үзүүлэлтүүдийн нэг юм.

Эх сурвалж: "business-poisk.com"

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийн хэмжүүр юм

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж буюу ROI нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг хэмжих эсвэл хөрөнгө оруулалтыг өөр хувилбартай харьцуулах хэмжүүр юм. ROI-ийг тооцоолохын тулд цэвэр өгөөжийг (орлого) ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын зардалд хуваадаг. Үр дүнг хувь болон коэффициентээр хоёуланг нь өгдөг.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн (ROI) томъёог доор харуулав.

Дээрх томъёонд "нийт өгөөж" нь хөрөнгө оруулалтын хугацаанд олсон орлого, түүнчлэн хөрөнгө оруулалтын борлуулалтын үнэ юм.

ROI нь олон талт, тооцоолоход хялбар учраас маш алдартай хэмжигдэхүүн юм. Хэрэв хөрөнгө оруулалт нь сөрөг ROI-тэй эсвэл өндөр ROI-тэй боломжууд байгаа бол хөрөнгө оруулалт нь ашиггүй бөгөөд цуцлах ёстой гэж үздэг.

ROI-ийг тооцоолох томъёо, үүний дагуу нэр томъёоны тодорхойлолтыг нөхцөл байдлаас хамааран өөрчилж болно - энэ нь нийт орлого, зардалд яг юу оруулахаас хамаарна.

Өргөн утгаараа нэр томъёоны тодорхойлолт ба анхны томъёо нь хөрөнгө оруулалтын ашигт ажиллагааны хэмжүүрийг харгалзан үзэх зорилготой боловч ROI-ийг тооцоолох нэг "зөв" арга байхгүй.

  • Жишээлбэл, маркетер хоёр өөр бүтээгдэхүүнийг харьцуулж, бүтээгдэхүүн бүрийн нийт ашгийг маркетингийн холбогдох зардалд хувааж болно.
  • Гэсэн хэдий ч санхүүгийн шинжээч хоёр өөр бүтээгдэхүүнийг маркетерийнхээс тэс өөр байдлаар харьцуулж болно. Санхүүгийн шинжээч цэвэр орлогыг тухайн бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэх, борлуулахад зарцуулсан нийт нөөцийн өртөгт хуваах магадлалтай.

Энэхүү уян хатан чанар нь бас сул талуудтай, учир нь ROI үзүүлэлтийг тооцоо хийж буй үнэлгээчний хэрэгцээнд нийцүүлэн хялбархан өөрчилж болно. Тооцоолол хийхдээ ямар оролтын өгөгдлийг ашиглаж байгааг ойлгох нь зайлшгүй шаардлагатай.

Эх сурвалж: "investocks.ru"

ROI-г хэрхэн тооцоолох вэ

ROI гэж юу вэ? Энэ бол зардлыг орлогоор нөхөөд зогсохгүй ашиг олж байгаа хөрөнгийг ашиглах явдал юм.

Аливаа аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагаа, ашигт ажиллагааг харьцангуй эсвэл үнэмлэхүй үзүүлэлтээр үнэлдэг.

  1. Харьцангуй нь ашигт ажиллагааг өөрөө тодорхойлдог бөгөөд коэффициент эсвэл хувиар хэмжигддэг.
  2. Үнэмлэхүй нь ашгийг харуулдаг тул мөнгөн нэгжээр илэрхийлэгдэнэ.

Ямар нэг байдлаар ийм үзүүлэлтүүд нь капитал ба ашиг, зардал ба ашгийн харьцаагаар илэрхийлэгддэг тул ашгийн хэмжээгээр биш харин инфляцид үргэлж нөлөөлдөг. Хэрэв та тооцоо хийвэл тооцоолсон ROI-ийг өмнөх үе эсвэл бусад байгууллагын төлөвлөсөн тоо, үзүүлэлтүүдтэй харьцуулахаа мартуузай.

Дараа нь та аливаа аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгөө хэрхэн үр дүнтэй ашиглахыг өөрөө тодорхойлох боломжтой болно.

Өнөөдөр энэ ойлголтын хэд хэдэн тайлбар байдаг. Өөр өөр томьёо байгаа эсэх нь юуны түрүүнд индикаторын тооцооны зөрүүгээс шалтгаалж болно. Өнөөдөр мэргэжилтнүүд гурван үндсэн томъёог тодорхойлж байна.

  • Татвар төлөхөөс өмнөх орлого, хүүгийн борлуулалтын хэмжээ, борлуулалтын хэмжээ, компанийн хөрөнгийн харьцаагаар үржүүлсэн харьцаа;
  • борлуулалтын ашигт ажиллагааны хувийн үзүүлэлтийг аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн эргэлтэд үржүүлсэн;
  • Хүү болон татварын өмнөх орлогыг компанийн хөрөнгөнд харьцуулсан харьцаа.

Дээрх тохиолдлуудын аль нэгэнд хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг (санхүүгийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлт) сайжруулах үндэс нь хөрөнгийн эргэлтийн өсөлт, түүнчлэн бүтээгдэхүүний борлуулалтын ашигт ажиллагааны түвшинг нэмэгдүүлэх явдал хэвээр байна.

Хэрхэн зөв тоолох вэ

Тиймээс хөрөнгө оруулалтынхаа өгөөжийг тодорхойлохын тулд оруулсан бүх нөөцийн судалгааг хийх ёстой. Таны бүх хөрөнгө оруулалтын дүн шинжилгээ нь хэд хэдэн үе шаттай:

  1. Эхний шатанд та компанийн санхүүгийн шинжилгээг бэлддэг.
  2. Хоёрдугаарт, та хөрөнгө оруулалтын дүнгийн урьдчилсан тооцоог хийдэг.
  3. Гурав дахь нь инфляцийн нөлөөлөл, хэрэгжүүлэх боломжит хүндрэл гэх мэт эрсдэлт хүчин зүйлсийн нөлөөллийг харгалзан хадгаламжийн үр ашгийн бүх үндсэн үзүүлэлтүүдийг тооцоолох явдал юм.

ROI = (Хөрөнгө оруулалтаас олсон орлого / хадгаламжийн хэмжээ) * 100%

Олон арилжааны байгууллагууд хөрөнгө оруулалт, орлогыг тодорхойлохдоо өөр өөр шалгуурыг ашигладаг болохыг анхаарч үзээрэй.

Ямар ч тохиолдолд үнэмлэхүй тооцоолсон үзүүлэлт биш харин түүний динамикийг харгалзан үзэх болно. Тийм ч учраас хэрэв та тооцоо хийх гэж байгаа бол хэмжээ нь овердрафт зээлийн хүү, түүнчлэн татварын өмнөх эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтын орлогоос давсан байх ёстой гэдгийг санаарай.

Хөрөнгө оруулалтаас олох орлогыг сайжруулахын тулд хөрөнгийн эргэлтийн өсөлт, түүнчлэн зах зээлд борлуулах боломжтой бүтээгдэхүүний борлуулалтын ашгийг нэмэгдүүлэх шаардлагатай.

Зөвшөөрөгдөх зэрэг

Дээр дурдсанчлан энэ үзүүлэлт эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтын ашгаас давах ёстой. Энэ нь юу гэсэн үг вэ? Энэ нь жишээлбэл, барилгын компаниудын хувьцаа байж болох бөгөөд стандартын дагуу бүх татварыг төлөхөөс өмнө ашгийг тогтоох ёстой. Үгүй бол таны ихэнх ашгийг зөвхөн хөрөнгө оруулалт хийж, хөрөнгө оруулалтынхаа хүүг олох замаар л олох болно.

Хэрэв овердрафтын хувь хэмжээ орлогоос давсан бол орлого нь хөрөнгө оруулалтыг зээлэх зардлыг бүхэлд нь нөхөх боломжгүй болно.

Дадлагаас харахад индикатор нь үргэлж мэдэгдэхүйц өндөр байх ёстой, учир нь та менежментийн нөөц болон авсан бүх эрсдлийн нөхөн олговрыг харгалзан үзэх ёстой. Үйл ажиллагааны хөрөнгийн зөвшөөрөгдөх харьцаа нь дор хаяж 20% хүрэх ёстой.

Жишээ 1

Жил бүр та алдартай сэтгүүлийн сурталчилгаанд ойролцоогоор 1000 доллар зарцуулдаг.Шинэ үйлчлүүлэгч тан дээр ирэх болгонд та түүнээс чиний тухай яаж сонссон гэж асуудаг. Гол эх сурвалж нь сэтгүүлд зар сурталчилгаа байсан тохиолдлуудад анхаарлаа хандуулаарай.

Жилийн эцэст бүх өгөгдлийг тооцоолсны дараа зар сурталчилгаа нь танд 5000 долларын орлого авчирсан болохыг олж мэдэх бөгөөд энэ нь таны зар сурталчилгааны хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг дараах байдлаар тооцоолж болно гэсэн үг юм.

(Олсон/зарцуулсан мөнгө) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Энэ нь таны зар сурталчилгаанд зарцуулсан доллар бүрээс 5 долларын ашиг олно гэсэн үг.

Жишээ 2

Та Оросын Сбербанкны хувьцааг худалдаж авахад мөнгөө оруулахыг хүсч байна. Таны хөрөнгө оруулалт 100 доллараас хэтрэхгүй. Таны хувьцаа 110 доллар болж өссөн. Хэрхэн тооцоо хийх вэ?

(Олсон / зарцуулсан мөнгө) *100 = (110/100)*100=110%

Энэ нь таны оруулсан доллар бүрээс 110% -ийн өгөөжтэй болно гэсэн үг юм. + 10 центийн ашиг.

Жишээ 3

(Олсон / зарцуулсан мөнгө) *100 = (36,000/30,000)*100=120%

Энэ нь таны оруулсан рубль бүрт 120% -ийн ашиг олно гэсэн үг юм.

Одоо та ийм тооцоог өөрөө хэрхэн хийхээ мэддэг болсон. Энэ нь таны хөрөнгө оруулалт ашигтай байсан эсэхийг мэдэхэд тусална. Үгүй бол ашиг орлогоо нэмэгдүүлэх боломж бий.

Эх сурвалж: "moneybrain.ru"

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж

Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь ирээдүйд ашиг олох зорилготой урт хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт юм. Мөн тэдний ажлын нэг үзүүлэлт бол хөрөнгө оруулалтын өгөөж юм.

Хэрхэн тооцоолох вэ

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж хэр үр дүнтэй болохыг харуулдаг. Ерөнхийдөө ROI-ийг тооцоолох томъёо нь:

ROI = (хөрөнгө оруулалтын өгөөж - хөрөнгө оруулалтын зардал) * 100% / Хөрөнгө оруулалтын зардал

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь үнэ цэнэтэй эсэхийг тодорхойлохын тулд та үйлдвэрлэлийн өртөг, компанийн орлого, маркетинг (бүтээгдэхүүнийг сурталчлах, сурталчлахад) зарцуулсан хөрөнгө оруулалтыг мэдэх хэрэгтэй. Тооцооллын явцад олж авсан утга нь тэгээс их байх ёстой, тэгвэл төслийг үр дүнтэй гэж үзэж болно.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн индекс нь манай төсөл хэр өндөр орлого авчрах вэ гэсэн асуултад хариулахад тусална. Түүгээр ч зогсохгүй энэ түвшин нь хөрөнгө оруулалтын нэгж тутамд харагдана. ROI индекс нь хэд хэдэн давуу талтай:

  1. бодит мөнгөн гүйлгээг цаг хугацаанд нь хуваарилж байгааг харгалзан үздэг;
  2. хөрөнгө оруулалтын бие даасан үр нөлөөг бус харин төслийн бүх хугацаанд хүлээн авсан хэмжээг харгалзан үздэг;
  3. янз бүрийн цар хүрээтэй (жишээлбэл, өөр өөр үйлдвэрлэлийн хэмжээ) төслүүдийг зөв, хангалттай үнэлэх боломжийг танд олгоно.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаа нь хөрөнгө оруулалтаас ямар хэмжээний өгөөж авахыг харуулдаг. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцааг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн арга нь ашигт ажиллагаа, i.e. анхны төслийн үр ашиг нь хөрөнгө оруулалт хийсэн (тиймээс зээлсэн) хөрөнгөөс бага өртөгтэй байх ёстой. Үйлдвэрлэлийн нэгжид ногдох бүх зардлын нийлбэр дээр зээлийн хүүгийн хэмжээг нэмэх шаардлагатай.

Тэгэхээр төслийг хэрэгжүүлэхэд оруулсан хөрөнгө оруулалтын тодорхой хувийг төлөх шаардлагатай гэдгийг харгалзан үзсэн цорын ганц арга нь энэ юм.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн арга нь олон төрлийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг аж ахуйн нэгжүүдэд тохиромжтой бөгөөд бүтээгдэхүүн бүрийн хувьд хувьсах зардлыг тооцох шаардлагатай байдаг. Энэ нь үнэ тогтсон уламжлалт бараа, шинэ бүтээгдэхүүн хоёуланд нь тохиромжтой.

Тооцоолол

ROI-ийг тооцоолох хэд хэдэн арга байдаг:

  1. ашгийн тооцоо (ашиг хэр тогтмол, тогтвортой байдаг);
  2. ашигт ажиллагааны тооцоо (хөрөнгийн өртгийн өсөлтийн үнэлгээ).

Ашгийн төвийг тодорхойлохын тулд хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн үзүүлэлтийг ашигладаг бөгөөд энэ нь цэвэр ашгийг хөрөнгө оруулалтын хэмжээнд хуваах замаар тодорхойлогддог. Зарим тохиолдолд ROI, ROI-ийг хэмжих нь цэвэр орлогыг компанийн хувьцаа эзэмшигчдийн өмчид хуваах замаар тодорхойлогддог.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн хувь хэмжээг хөнгөлөлтийн хувь хэмжээгээр (ирээдүйн орлогыг өнөөгийн үнэ цэнэ болгон дахин тооцоолох коэффициент) тооцдог. Энэ үзүүлэлт нь эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтын татварын өмнөх өгөөжөөс давсан байх ёстой.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг үнэлэхдээ санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь бизнесийн гол хөдөлгөгч хүч гэдгийг санах нь зүйтэй. Тэд аж ахуйн нэгжийн тасралтгүй ажиллагааг хангах, бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, үйлчилгээ үзүүлэхээс гадна компанийн цаашдын хөгжлийг хангах ёстой.

Эх сурвалж: "kak-bog.ru"

ROI томъёо

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь тодорхой арилжааны байгууллагад оруулсан хөрөнгө оруулалтын үр нөлөөг тодорхойлж, харуулдаг хамгийн чухал үзүүлэлтүүдийн нэг юм. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тухайн байгууллагын нийт цэвэр ашгийг нэг жилийн хөрөнгө оруулалт (хөрөнгө оруулалт)-д харьцуулсан харьцаагаар тооцдог.

Гэсэн хэдий ч бүх компаниуд энэ томъёог дагаж мөрддөггүй. ROI-ийг арай өөр аргуудаар тооцоолох тохиолдол байж болно.

Энэ нь юуны түрүүнд байгууллага бүрийн цэвэр ашгийн хэмжээ, хөрөнгө оруулалтын хэмжээг тодорхойлохдоо янз бүрээр тооцож, өөр өөр тоон утгатай байж болохтой холбоотой юм.

Энэхүү төөрөгдөл нь орлого, хөрөнгө оруулалт гэх мэт ойлголтуудын тодорхойлолтын зөрүүтэй холбоотой юм. Тиймээс эдгээр эдийн засгийн нэр томъёоны янз бүрийн тодорхойлолтыг мэдэх шаардлагатай. Гэсэн хэдий ч компанид дүн шинжилгээ хийхэд энэ нь тийм ч чухал биш юм, учир нь энэ нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн тоон үзүүлэлт биш, харин түүний өөрчлөлтийн динамик юм.

Түвшинг тодорхойлох үзүүлэлтүүд

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн хүлээн зөвшөөрөгдөх түвшинг дараахь байдлаар тооцно.

  • хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хамгийн бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын орлогоос давсан тохиолдолд
  • хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь овердрафтын хүүгээс давсан үед. Үгүй бол орлого нь оруулсан хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтыг зээлэх зардлыг нөхөхгүй.

Бодит практикт хөрөнгө оруулалтын өгөөж илүү өндөр байх ёстой, учир нь бусад төлөвлөөгүй зардлыг нөхөн олговор, төлөвлөөгүй зардал гэх мэт хэлбэрээр хийх боломжтой.

Тооцооллын үндсэн томъёо

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн тухай ойлголтын хэд хэдэн тайлбар байдаг бөгөөд үүнтэй холбоотойгоор энэ үзүүлэлтийг тооцоолоход зарим ялгаа байж болно.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн түвшинг тооцоолох гурван үндсэн томъёог онцолж үзье.

  1. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн томъёо - татварын өмнөх орлого ба хүүгийн байгууллагын хөрөнгөд харьцуулсан харьцаа
  2. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн томъёо - татварын өмнөх орлого ба хүүгийн борлуулалтын хэмжээ, борлуулалтын хэмжээг компанийн хөрөнгийн харьцаагаар үржүүлсэн харьцаа.
  3. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн томъёо - борлуулалтын өгөөжийг компанийн хөрөнгийн эргэлтээр үржүүлсэн хувиар.

Дээр дурдсан томъёонд үндэслэн хөрөнгө оруулалтын өгөөж гэх мэт санхүүгийн үйл ажиллагааны ийм үзүүлэлтийг сайжруулах үндэс нь бүтээгдэхүүний борлуулалтын ашгийн түвшинг нэмэгдүүлэх, хөрөнгийн эргэлтийг нэмэгдүүлэх явдал юм.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаа нь тухайн компанийн хүлээн авсан хөрөнгө оруулалтын ашгийг тодорхойлдог санхүүгийн үзүүлэлт юм. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг харуулсан үзүүлэлт.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаа = (орлого + борлуулалтын үнэ – худалдан авах үнэ) / худалдан авах үнэ * 100 хувь, үүнд:

  • Орлого - тодорхой хөрөнгийг өмчлөх явцад олж авсан бүх орлого
  • Борлуулах үнэ - тухайн хөрөнгийг худалдсан үнэ
  • Худалдан авах үнэ - тухайн хөрөнгийг худалдаж авсан үнэ

Эх сурвалж: "investicii-v.ru"

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаа ROI. Үзүүлэлтийн тооцоо, шинжилгээ

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж (ROI) нь компанийн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тооцоолох боломжийг олгодог. Аливаа бизнесийн хувьд эдийн засгийн үр өгөөжөө олж авах, зах зээлд өөрийн байр сууриа бэхжүүлэх, хөгжих нь гол зорилго юм. Хэрэв та бүтээн байгуулалт, засвар үйлчилгээ, өргөтгөлийн ажилд хөрөнгө оруулалт хийхгүй бол компани өрсөлдөх чадваргүй болж, ашиг нь буурахад хүргэдэг.

Хөрөнгө оруулалт бол бизнесийн зорилгодоо хүрэх гол эх үүсвэр юм. Гэхдээ хөрөнгө оруулалтын шийдвэр бүр амжилттай байж, урьдчилан таамагласан үр дүнд хүргэхийн тулд чанарын шинжилгээнд хамрагдах ёстой. Санхүүгийн боломж хязгаарлагдмал нөхцөлд өөр саналуудыг үнэлэх асуудал онцгой чухал болж байна.

Мөнгө хөрөнгө оруулахаасаа өмнө хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтынхаа боломжит байдлыг тодорхойлж, хүлээгдэж буй үр ашиг, хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг (ROI) тодорхойлно. ROI нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаа бөгөөд хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн үзүүлэлт юм.

Энэ нь 100% -иас их бол төслийн ашигт ажиллагааг, 100% -иас бага бол ашиггүй байдлыг хувиар илэрхийлдэг. ROI-ийг тооцоолох хэд хэдэн томъёо байдаг. Ихэнх тохиолдолд компанийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг бүхэлд нь үнэлэхийн тулд дараахь томъёог практикт ашигладаг.

ROI = (Орлого - Зардал) / Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ * 100%

Шалгуур үзүүлэлтийг тооцоолохын тулд дараахь өгөгдөл шаардлагатай.

  • зардал - түүхий эд худалдан авах зардал, хүргэлт, үйлдвэрлэл, маркетинг, сурталчилгааны зардал гэх мэт.
  • орлого нь бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний борлуулалтаас олсон эцсийн ашиг юм.
  • Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ - оруулсан хөрөнгийн хэмжээ.

Ашиг, хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь эхнийхээсээ хэд дахин их байгааг харуулдаг. Хэрэв үр дүнгийн утга нь 100-аас бага бол хөрөнгө оруулалт үр дүнгээ өгөхгүй.

Дээрх томъёо нь нэлээд түгээмэл бөгөөд уян хатан тул бие даасан бүтээгдэхүүн, үйл ажиллагааны чиглэл, бизнесийн нэгжийг үнэлэхэд ашиглаж болно.

Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг харьцуулсан дүн шинжилгээ хийснээр та тодорхой үйл ажиллагаа, бүтээгдэхүүний хөгжлийн бодлогыг үндэслэлтэй өөрчилж чадна. Санхүүгийн нөөцийг илүү оновчтой ашиглах боломж бий. Ийнхүү хэд хэдэн бүтээгдэхүүнийг ашигт ажиллагааны үзүүлэлтээр нь харьцуулж үзвэл ашгийн үзүүлэлтээр жагсаалтын тэргүүлэгчид хөрөнгө оруулалтын өндөр өгөөжийг үргэлж өгдөггүй.

Тооцооллын жишээ

Гурван төрлийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд оруулсан хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг харьцуулахын тулд нөхцөлт жишээг авч үзье.

Тооцоолол:

  1. Бүтээгдэхүүн 1 = ((1,350 – 1012) * 9) / 2,804 = 108,5%
  2. Бүтээгдэхүүн 2 = ((1,450 – 1015) * 11) / 4,600 = 104%
  3. Бүтээгдэхүүн 3 = ((980–755) * 8) / 1,581 = 113.9%

Тооцооллын үр дүнгээс харахад 2-р бүтээгдэхүүн хамгийн өндөр ахиу ашигтай бөгөөд үнэмлэхүй утгаараа илүү их ашиг авчирдаг боловч түүнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын өгөөж хамгийн бага байна.

Харин ахиу ашиг багатай бүтээгдэхүүн 3 нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийн хувьд хамгийн сайн үр дүнг үзүүлсэн.

Менежерүүд бүтээгдэхүүний сурталчилгааны бодлогыг тохируулж болно: 3-р бүтээгдэхүүний хэмжээг нэмэгдүүлэх, ахиу ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд зардлыг оновчтой болгох.

Үүний зэрэгцээ 3-р бүтээгдэхүүн дэх үйл ажиллагаа, хөрөнгө оруулалт нэмэгдсэн нь ROI буурахад хүргэхгүйн тулд тэнцвэрийг хадгалах нь чухал юм. Үүнийг хийхийн тулд үүнийг тогтмол тооцоолж, динамикийг хянах, удирдлагын шийдвэрийг цаг тухайд нь гаргах нь чухал юм.

Тухайн үеийн ашигт ажиллагааны үнэлгээ

Хэрэв бид өмнөх томьёо дээр хугацаа нэмбэл энэ нь тухайн хөрөнгийг эзэмшиж байх үеийн ашигт ажиллагаа, тухайн хугацааны эцэст оруулсан хөрөнгийн хэмжээ хэр хэмжээгээр өссөнийг тооцоолох боломжийг олгоно.

ROI = (Тухайн хугацааны эцэст оруулсан нийт хөрөнгө оруулалт + Тайлангийн ашиг - Тухайн үеийн хөрөнгө оруулалтын дүн) / Тухайн үеийн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ * 100%

Тодорхой төсөл эсвэл объектын хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолохдоо томъёо нь дараах хэлбэртэй байна: ROI = (Ашиг + (Борлуулалтын үнэ - Худалдан авах үнэ)) / Худалдан авах үнэ * 100%

  • Ашиг гэдэг нь хөрөнгийг (капитал) эзэмшсэн бүх хугацаанд олж авсан орлого юм;
  • Худалдан авах үнэ гэдэг нь тухайн хөрөнгийг (хөрөнгө) худалдаж авсан үнэ юм;
  • Борлуулалтын үнэ гэдэг нь эзэмшлийн хугацааны эцэст тухайн хөрөнгийг (хөрөнгө) зарах үнэ юм.

Зар сурталчилгааны кампанит ажлыг үнэлэх ROMI

Зар сурталчилгааны салбарт ROI нь хувь хүний ​​сурталчилгааны кампанит ажлыг үнэлэхэд ашиглагддаг. Энэ тохиолдолд худалдан авалт, логистик, цалин хөлс гэх мэт зардлыг тооцдоггүй хялбаршуулсан тооцооллыг ашигладаг. Зөвхөн зар сурталчилгааны кампанит ажлын зардлыг тооцоонд оруулсан болно.

Үүнийг харгалзан үзээд ROMI (маркетингийн хөрөнгө оруулалтын өгөөж) гэж нэрлэх нь илүү зөв юм маркетингийн хөрөнгө оруулалтын үр нөлөөг үнэлдэг. Тооцооллын томъёо дараах байдалтай байна.

  • ахиу ашиг эсвэл тэмдэглэгээ;
  • сурталчилгааны кампанит ажлын төсөв;
  • сурталчилгааны кампанит ажлын орлого.
  1. Хэрэв индикаторын утга 100% -иас дээш байвал энэ нь зар сурталчилгаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт бүрэн төлж, ашиг авчирсан гэсэн үг юм.
  2. Хэрэв үнэ цэнэ 100% бол та сурталчилгааны кампанит ажилд оруулсан хөрөнгөөс хоёр дахин их орлого олсон байна.
  3. Сөрөг утга нь эсрэгээр байгааг харуулж байна - зар сурталчилгаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт үр дүнтэй байсангүй.

Хэрэв бид ахиу ашигт ажиллагааг (%) мэдэж байвал ROMI-ийн утгыг жишээгээр тооцоолъё: ахиу ашиг 25%, зар сурталчилгааны зардал 190 мянган рубль, орлого 970 мянган рубль.

Үр дүн: Нийт ашиг = 970 * 0.25 = 242.5 мянган рубль.
ROMI = (242.5 – 190) / 190 *100% = 27.6%

Өгөгдсөн жишээн дээр зар сурталчилгааны ажилд оруулсан хөрөнгө оруулалт бүрэн нөхөгдөж, зардлаас 27,6 хувийн ашиг авчирсан. ROMI үзүүлэлт алдаатай байна, учир нь сурталчилгааны кампанит ажлын явцад бизнесийн бүх зардлыг тооцдоггүй. Гэхдээ энэ тохиолдолд өөрчлөлтийн динамик чухал ач холбогдолтой - энэ бол объектив үзүүлэлт юм.

Ийм шинжилгээг сард дор хаяж нэг удаа хийхийг зөвлөж байна. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хянах замаар бид хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг нэмэгдүүлэхийн тулд илүү ухаалаг хуваарилах боломжтой. ROI ба ROMI гэсэн хоёр үзүүлэлтийн ялгаа нь ROI нь хамгийн ерөнхий ойлголт бөгөөд аливаа хөрөнгө оруулалтын үр нөлөөг харуулдаг.

ROI нь үнэндээ санхүүгийн үзүүлэлт боловч маркетерууд энэ коэффициентийг харгалзан үзэж, бие даасан маркетингийн кампанит ажлыг үнэлэхдээ ашиглаж эхэлсэн бөгөөд үүний үр дүнд илүү онцгой тохиолдол гарч ирэв - ROMI үзүүлэлт - маркетингийн хөрөнгө оруулалтын өгөөж.

Шинжилгээ

Тодорхой дүгнэлт хийж, зохих арга хэмжээ авахгүй бол ROI-ийн тооцооны үр дүн нь тийм ч ач холбогдолтой биш юм.

ROI шинжилгээ нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг нэмэгдүүлэх, хөрөнгө оруулалтын бодит байдал, компанийн зорилгод нийцэж байгаа эсэхийг ойлгоход ашиглагддаг. Хөрөнгө оруулалт нь ашгийг нэмэгдүүлэхэд бодитой туслах ёстой.

ROI үзүүлэлтийн дүн шинжилгээ нь хэд хэдэн дүгнэлт гаргах боломжийг олгодог.

  • Хязгаарлагдмал нөөцийн нөхцөлд энэ нь санхүүгийн нөөцийг хамгийн оновчтой ашиглах боломжийг олгодог.

    Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалтыг зохистой ашиглах асуудлын хоёр томъёолол байж болно.

    1. хэрэв төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардагдах хөрөнгө оруулалтын хэмжээг өгсөн бол тэдгээрийг ашиглахаас хамгийн их үр дүнд хүрэхийг хичээх хэрэгтэй;
    2. Хэрэв хөрөнгө оруулалт хийх замаар олж авах ёстой үр дүн гарсан бол хөрөнгө оруулалтын нөөцийн хэрэглээг багасгах арга замыг эрэлхийлэх шаардлагатай.
  • ROI нь харьцангуй үзүүлэлт бөгөөд хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтын объектын харьцуулсан дүн шинжилгээ хийхдээ хөрөнгө оруулалтын хамгийн их өгөөжийг авчрах хөрөнгө оруулалтын объектыг тодорхойлоход тусалдаг. Үүний зэрэгцээ үнэмлэхүй утгаараа бусад төслүүдийн ашгийн үзүүлэлтүүд илүү өндөр байж болно.
  • Төсөлүүдийг эрэмбэлэсний дараа тэдгээрийн аль нь цаашид хөгжүүлэх, сурталчлах, аль нь түр зогсоох шаардлагатай болох нь илүү тодорхой болно.

ROI бүтцийн талаар ярих юм бол төслийн үр дүнд компани олж авах боломжит ашгийн дөрвөн ангилал байдаг.

  1. хөдөлмөрийн эрч хүчийг бууруулах (хөдөлмөрийн зардал);
  2. хөрөнгийн зардлыг бууруулах (материал, оффисын хангамж, хэвлэлийн зардал, эрчим хүчний зардал гэх мэт) буурах;
  3. хөдөлмөрийн бүтээмжийг нэмэгдүүлэх (ихэвчлэн системийн албадан зогсолтыг багасгах эсвэл тодорхой ажлыг гүйцэтгэх үр ашгийг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг шийдлүүдийг хэрэгжүүлэх замаар олж авдаг);
  4. бизнесийн ашиг (дүрмээр бол энэ нь борлуулалтын түвшинг нэмэгдүүлэх, нэг хэрэглэгчдэд ногдох ашгийг нэмэгдүүлэх гэх мэт замаар хүрч болох компанийн бодит ашгийн өсөлт юм).

Асуулт ихэвчлэн гарч ирдэг - яагаад өгөөжийг тооцоолохын тулд дөрвөн өөр ангилал ашигладаг вэ? Хариулт нь энгийн: ангилал бүр нь харьцангуй орлого/зардлын гүйцэтгэлийн чухал талыг харуулахад үйлчилдэг. Тэд хамтдаа төслийн амжилтыг бүхэлд нь үнэн зөв үнэлэх боломжийг олгодог.

ROI-ийн давуу болон сул талууд

ROI харьцааны гол дутагдал нь ашгийн цаг хугацааг харгалздаггүй явдал юм. Төсөлд хөрөнгө оруулах болгонд ашиг олж эхлтэл нь “эрвээхдэг”.

Нэг төсөл дээр босгосон мөнгийг нөгөө төсөлд оруулах боломжгүй. Тиймээс хөрөнгө оруулагчид бусад хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэртэй болохын тулд хөрөнгө оруулалтаа эртхэн бэлэн болгосны ашиг тусыг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

Энэ аргын бусад сул талууд бас бий:

  • Энэ арга нь нягтлан бодох бүртгэлийн янз бүрийн аргуудаас хамаарч болох нягтлан бодох бүртгэлийн ашиг дээр суурилдаг;
  • ROI нь харьцангуй хэмжүүр тул хөрөнгө оруулалтын хэмжээг харгалздаггүй;
  • төслийн үргэлжлэх хугацааг тооцохгүй;
  • Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийг үл тоомсорлодог.

Гэсэн хэдий ч ROI харьцаа нь давуу талуудтай:

  1. Тооцоолол нь энгийн бөгөөд маш хурдан хийгддэг.
  2. Ашигт ажиллагааг хувиар хэмждэг алдартай ойлголтыг ашигладаг.
  3. нягтлан бодох бүртгэлийн ашгийг санхүүгийн тайлангаас хялбархан тооцоолж болно.
  4. төслийн бүх хугацааг хамарна.
  5. Менежерүүд болон хөрөнгө оруулагчид ашгийн талаар бодож дассан тул энэ арга нь тэдэнд илүү ойлгомжтой байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг эзэмшигч, хөрөнгө оруулагч, банк эсвэл төрийн байгууллагуудын үүднээс бүрэн үнэлэхийн тулд төслийн янз бүрийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг авч үзэх шаардлагатай.

Зөвхөн нэг багц гүйцэтгэлийн шалгуур үзүүлэлтийг бий болгосноор төслийг бусад оролцогч талуудын үүднээс хангалттай төлөөлөхгүй байх эрсдэлтэй.

ROI нь хөрөнгө оруулалтын үнэлгээний системд багтсан бөгөөд илүү бодитой үр дүнд хүрэхийн тулд өнөөгийн цэвэр үнэ цэнэ, эргэн төлөгдөх хугацаа, дотоод өгөөжийн түвшин зэрэг үзүүлэлтүүдтэй хамт авч үзэх ёстой.

Эх сурвалж: "fd.ru"

Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тодорхойлох бүх нийтийн томъёолол

Юуны өмнө, төслийн ашигт ажиллагааг (ашигт ажиллагаа, ашигт ажиллагаа гэх мэт) хоёр төрлийн үзүүлэлтээр илэрхийлж болно гэж үзье.

  • Эхний төрөл нь ашгийн хэмжээг шууд харуулсан үнэмлэхүй үзүүлэлтүүд бөгөөд иймээс мөнгөн нэгжээр тооцдог.
  • Хоёр дахь төрөл нь төслийн ашигт ажиллагааг тооцоолоход ашигладаг харьцангуй үзүүлэлтүүд бөгөөд нэгжийн хувиар эсвэл фракцаар тооцдог.
Нийтлэл нь юуны түрүүнд төслүүдийн ашиг орлогыг тооцоолоход зориулагдсан тул харьцангуй үзүүлэлтүүдэд илүү анхаарал хандуулах болно. Ерөнхийдөө, хэрэв бид ашигт ажиллагааны талаар ярих юм бол энэ ойлголтын нэг тайлбар байхгүй гэж хэлж болно. Юуны өмнө энэ нь үүнийг тооцоолох янз бүрийн аргуудаас болж тохиолддог.

Тиймээс ашиг орлогыг тооцоолох хамгийн түгээмэл томъёо нь:

  1. Татварын төлбөрийг хасалгүйгээр хөрөнгө оруулалтын орлогын харьцааг борлуулалтын эзлэхүүний хувьтай харьцуулж, борлуулалтын хэмжээг хувьцаанд нь хөрөнгө оруулалт хийж буй компанийн (төслийн) хөрөнгөд хуваах замаар олж авсан коэффициентоор үржүүлэх ёстой.
  2. Компанийн орлого ба таны хүүгийн (татвар төлөхөөс өмнөх) компанийн хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа.
  3. Компанийн бүтээгдэхүүний борлуулалтын ашигт (хувиар хэмжигддэг), компанийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаагаар үржүүлсэн.

Хэцүү үү? Огт тийм биш, томьёо хэлбэрээр эдгээр илэрхийллүүд илүү энгийн харагддаг тул та үүнийг өөрөө харах болно.

Тийм ээ, жижиг тэмдэглэл: нэг байдлаар тооцсон хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг төлөвлөсөн тоо баримт, өмнөх жилүүдийн ашигт ажиллагааны үзүүлэлтүүд болон бусад компаниудын ижил төстэй төслүүдтэй харьцуулах ёстой гэдгийг санаарай.

Зөвхөн харьцуулсан дүн шинжилгээ нь түүнд оруулсан хөрөнгөө ихээхэн нэмэгдүүлэх боломжтой хамгийн үр дүнтэй, зөв ​​хөрөнгө оруулалтын төслийг сонгоход тусална.

Тиймээс, хэрэв та өөрийн хөрөнгө оруулалт хэр үр дүнтэй, оруулсан хөрөнгө нь ямар ашиг авчирдаг, бодит байдал нь хүлээлттэй нийцэж байгаа эсэхийг шалгахаар шийдсэн бол нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийж, судлаачид дараах үе шатуудыг тодорхойлно.

  • Хувьцаанд нь хөрөнгө оруулах гэж байгаа компанийн санхүүгийн шинжилгээг гаргасан. Эсвэл хэрэв бид валют эсвэл бусад хөрөнгө (алт, газрын тос гэх мэт) -д хөрөнгө оруулах тухай ярьж байгаа бол тэдгээрийн үнэ цэнийн динамикийг хянаж, дүн шинжилгээ хийж, хамгийн их өсөлт, уналтын мөчүүдийг тодорхойлж, юу болох талаар дүгнэлт хийх шаардлагатай. үйл явдал үүнд хүргэж болзошгүй.
  • Компанийн цаашдын хөгжлийн урьдчилсан таамаглалыг (хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн үнэ цэнэ) дор хаяж богино хугацаанд хийх. Мэдээжийн хэрэг, бүх хугацаанд төлөвлөсөн хөрөнгө оруулалтын хэмжээг тооцоолох нь зүйтэй боловч харамсалтай нь энэ нь үргэлж боломжгүй бөгөөд маш их асуудалтай байдаг.
  • Өөр нэг тооцоолол хийвэл, энэ удаад хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тодорхойлдог бүх үзүүлэлтүүдийг, ялангуяа өндөр эрсдэлийг бий болгодог хөрөнгө оруулагчдад таагүй хүчин зүйлсийн нөлөөллийг харгалзан үзэх шаардлагатай, тухайлбал инфляци, боломжит ханалт зэрэг. компанийн бүтээгдэхүүнтэй зах зээл, үүний үр дүнд борлуулалтын зогсонги байдал гэх мэт.

Тооцоолол хийхдээ та мэргэжилтнүүдийн гаргасан бэлэн томъёог ашиглаж болно, энэ нь дараах байдалтай байна.

ROI = (Хөрөнгө оруулалтаас олсон орлого / Хадгаламжийн хэмжээ) * 100%

Өөр өөр байгууллагууд, ялангуяа томоохон байгууллагууд хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хангах ёстой үр ашгийн өөрийн гэсэн шалгууртай байдаг гэдгийг санаарай.

Түүгээр ч зогсохгүй хөрөнгө оруулагчдын дийлэнх нь тооцоолол хийхдээ цэгийн үзүүлэлтүүдийг (нэг цаг хугацааны хувьд) биш харин тэдний динамикийг ашигладаг бөгөөд энэ нь юу болж байгааг бүрэн дүрслэн харуулдаг.

Бас нэг тэмдэглэл: тооцоо хийхдээ хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн түвшин нь овердрафтын хүүгээс өндөр байх ёстой бөгөөд эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтаас олсон орлогоос хамаагүй их байх ёстой гэдгийг санаарай (үүнд татварын хөнгөлөлтийг хасахгүйгээр).

Эдгээр нь хоосон үгс биш, учир нь хэрэв овердрафтын дүн нь хөрөнгө оруулалтын хугацааны эцэст таны авах хэмжээнээс өндөр байвал тоглоом нь зүгээр л үнэ цэнэтэй зүйл биш бөгөөд таны хүрч чадах хамгийн дээд зүйл бол мөнгөтэй үлдэх явдал юм. хөрөнгийн алдагдал.

Дадлагаас харахад үйл ажиллагааны хөрөнгийн харьцаа хамгийн багадаа 20-25% байх ёстой.

ROIC коэффициент нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тодорхойлдог

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тодорхойлдог ROIC (Хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн өгөөж) гэх мэт боломжит хөрөнгө оруулагчдын хувьд ийм чухал коэффициентийг дурдъя. Мөн компанийн үйл ажиллагааны цэвэр орлого болон түүнд оруулсан хөрөнгийн хэмжээ хоорондын хамаарлыг тодорхойлдог.

  1. ROIC = ((цэвэр ашиг + хүү * (1 - татварын хувь)) / (урт хугацаат зээл + өөрийн хөрөнгө) * 100%
  2. ROIC = (EBIT * (1 – татварын хувь хэмжээ) / (урт хугацаат зээл + өөрийн хөрөнгө)) * 100%. EBIT нь хүү, татварын өмнөх ашиг юм.

Зарим практик жишээ

Эцэст нь онолын материалыг нэгтгэж, ойлголтыг хялбарчлахын тулд бид хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолох хэд хэдэн практик жишээг өгөх болно.

Жишээ 1: Та оффисын хэрэгсэл зарж, орон нутгийн сонинд бүтээгдэхүүнээ сурталчиллаа гэж бодъё. Нийтдээ нэг жилийн сурталчилгаанд та 500 доллар зарцуулдаг.

Шинэ үйлчлүүлэгч тан дээр ирэх болгонд танай компанийн талаар хаанаас мэдсэнийг асууж, хэрэв сониноос авсан бол худалдан авалтынхаа дүнг тусдаа дансанд хуримтлуулаарай.

Нэг жилийн дараа та сурталчилгааны ачаар тан дээр ирсэн бүх үйлчлүүлэгчид нийт 2000 долларын орлого авчирсныг та харж байна. Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тооцоолъё (энэ тохиолдолд сурталчилгаа):

(Олсон / зарцуулсан дүн) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%.

Зар сурталчилгаанд зарцуулсан доллар бүрээс та 4 долларын орлого олж авсан гэж бид дүгнэж болно.

Жишээ 2: Та Apple-ийн хувьцаанд хөрөнгө оруулж, 100 долларын үнэт цаас худалдаж авах гэж байна. Тодорхой хугацааны дараа тэдний өртөг 120 доллар болж өсдөг. Ашигт ажиллагааг тооцоолох томъёо:

(Олсон / зарцуулсан дүн) * 100% = (120 / 100) * 100% = 120%.

Тэгэхээр оруулсан доллар тутамд 20 цент цэвэр ашиг гарч байна.

Таны харж байгаагаар ашигт ажиллагаа гэх мэт чухал үзүүлэлтийг тооцоолох томъёо нь ерөнхийдөө энгийн байдаг. Ирээдүйд түүний хэмжээг урьдчилан таамаглахад илүү хэцүү байдаг, гэхдээ энэ нь огт өөр түүх юм. Энэ хооронд та аль төсөл нь танд хамгийн ашигтай болсныг чөлөөтэй үнэлж болно.