Фьючерсийг хэрхэн, хаана арилжаалах вэ? RTS индексийн фьючерс: хэрхэн арилжаалах вэ? Фортс дээр фьючерс хэрхэн арилжаалах вэ? Фьючерс хөрөнгийн зах зээл дээр ажиллах хэрэгсэл болох Фьючерс хэрхэн ажилладаг


Орчин үеийн фьючерс болон опционы зах зээл нь тогтвортой байдал, орчин үеийн дэд бүтэц, баталгаа, олон арван жилийн турш батлагдсан орчин үеийн техникийн шийдлүүдийг хослуулсан хамгийн том арилжааны платформ юм. Тогтвортой, хурдацтай өсөн нэмэгдэж буй орлогыг авахын тулд фьючерсийг хэрхэн арилжаалах вэ - энэ нь энэ зах зээлд шинээр ирсэн олон хүмүүсийн асуудаг асуулт юм.

Фьючерсийн гэрээ гэдэг нь хоёр зах зээлд оролцогчдын хооронд хөрөнгөө цаг тухайд нь, урьдчилан тохиролцсон үнээр хүргэх гэрээ юм. Хэлцэл хийх зуучлагч нь зохицуулагчийн үүргийг гүйцэтгэдэг бирж юм. Фьючерсийн гэрээг бирж дээр арилжаалагдах барааны үнээс бусад тохиолдолд хэд хэдэн зүйлээр (төлбөрийн хэлбэр, гэрээг биелүүлээгүйн торгуулийн хэмжээ, барааны төрөл, хүргэх нөхцөл) стандартчилсан байдаг. Фьючерсийн үндсэн өмч бол гэрээний дагуу хүлээсэн үүргээ гуравдагч этгээдэд шилжүүлэх чадвар бөгөөд энэ нь хэлцэлд оролцогчдод эрсдэлийн түвшинг бууруулах боломжийг олгодог. Фьючерс бүр өөрийн гэсэн үзүүлэлттэй бөгөөд зах зээл дээр тодорхой хугацаанд арилжаалагддаг. Жишээлбэл, олон фьючерс зах зээл дээр зургаан сарын турш арилжаалагддаг бөгөөд үүнээс сүүлийн 3 сар нь ихэвчлэн гүйлгээ хийхэд хамгийн идэвхтэй байдаг. Эдгээр санхүүгийн хэрэгслүүд нь Москвагийн биржийн деривативын зах зээл зэрэг олон орны хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг.

Фьючерсийн онцлог

Фьючерс хэрхэн арилжаалахыг ойлгохын тулд та энэ хэрэгслийн онцлогийг мэдэх хэрэгтэй. Фьючерсийн гэрээг дараахь зарчмаар ялгадаг.

  1. Биржийн хүрээнд гүйлгээ хийдэг.
  2. Фьючерс бол хэлцэл хийхдээ нөхцөлийг нь тогтоосон нэгдсэн гэрээ юм.
  3. Фьючерсийн гүйцэтгэлийг маржин системээр дамжуулан биржээр зохицуулдаг.
  4. Үүргээ эрт биелүүлэх боломжтой тул гүйлгээний ногдол ашиг авах баталгаатай.

Фьючерсийн гэрээ нь худалдаачдад дараах давуу талуудтай.

  • хялбаршуулсан төлбөрийн систем;
  • шуурхай гүйлгээний дүгнэлт;
  • бирж дээр хөрөнгөгүй хүмүүс арилжаанд оролцох боломж;
  • бага хэмжээний комисс (хувьцааны арилжаатай харьцуулахад);
  • хөшүүрэг;
  • өндөр хөрвөх чадвар (ямар ч үед та зарах замаар тэднээс амархан салж болно);
  • хамгийн бага хөрөнгөөр ​​зах зээлд гарах боломж (жишээлбэл, Москвагийн биржийн деривативын зах зээл - 10 мянган рубльээс).

Фьючерсийн гэрээний гүйцэтгэлийн баталгааг даатгалын санг бүрдүүлэх замаар олгодог. Бүх фьючерс нь тодорхой гэрээний хугацаатай байдаг бөгөөд үүний дараа хөрөнгийг тогтмол үнээр хүргэж, санхүүгийн тодорхой үр дүнг авах ёстой. Фьючерсийн гэрээний зорилго нь хэлцэл хийхдээ хөнгөлөлт үзүүлэх замаар ашиг олох явдал юм. Зах зээлийн нөхцөлд тохирсон янз бүрийн төрлийн хөрөнгийн фьючерс байдаг.

  • индексүүд;
  • бараа;
  • хүүгийн түвшин;
  • валютын ханш гэх мэт.

Фьючерс хэрхэн арилжаалах, гүйлгээ хийх нөхцөл

Фьючерсийг хэрхэн арилжаалах талаар бүрэн ойлголттой болохын тулд эдгээр хөрөнгийн зах зээл хэрхэн зохион байгуулагдсаныг харцгаая. Фьючерсийн арилжаа нь фьючерсийн бирж дээр явагддаг. Хэлэлцээрт оролцох байгууллагууд нь фьючерс бирж, төлбөр тооцооны пүүс, үйлчлүүлэгч юм. Бирж нь зах зээлийн мэргэжлийн оролцогчид - хувь хүн, хуулийн этгээдтэй гэрээний харилцаатай брокеруудын дансыг хөтөлдөг. Гүйлгээг хэрэгжүүлэх бүх үйлдэл, тооцоог бирж, төлбөр тооцооны компани гүйцэтгэдэг. Худалдаачдын даалгавар бол үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах явдал юм. Худалдаа эхлэхийн тулд фьючерсийн гэрээний бүх параметрүүдийг мэдэх нь чухал юм - дүгнэлтийн нөхцөл, баталгаат үйлчилгээ, гэрээний дагуу хүлээсэн үүргээ биелүүлэх хугацаа, гэрээний өртөг. Худалдан авах фьючерсийн тоо нь үйлчлүүлэгчийн дансанд байгаа хөрөнгийн хэмжээгээр хязгаарлагддаг.

Энэхүү санхүүгийн хэрэгслийг ашигласнаар арилжаачин эрсдэлийн хэмжээ, фьючерсийн хөрвөх чадварыг тодорхойлдог томоохон арилжааны хөшүүргээр (1-ээс 2-оос 1-ээс 10 хүртэл) маржин арилжаа хийх боломжтой. Орчин үеийн арилжааны платформыг нэвтрүүлснээр фьючерсийн гэрээний техникийн нарийн ширийн зүйлийг сурах нь өнөөдөр илүү хялбар болсон. Худалдаачдын хамгийн чухал ажил бол их ашиг авчрах хамгийн өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгийг зөв таамаглаж, сонгох явдал юм.

Энэхүү санхүүгийн хэрэгслийн давуу талыг үнэлэхийн тулд фьючерсийг нэг удаа хэрхэн арилжаалахыг ойлгоход хангалттай. Фьючерсийн арилжаанд шинээр орсон худалдаачдад ашигтай байж болох зарим зөвлөмжүүд.

  • Евро / доллар, рубль / доллар, RTS индекс, Сбербанк, Газпром зэрэг валютын хосуудын фьючерс нь Москвагийн биржийн деривативын зах зээл дээр тогтвортой ашиг олох үүднээс хамгийн өндөр хөрвөх чадвартай, ирээдүйтэй гэж тооцогддог.
  • Худалдааны стратеги, чадварлаг таамаглалыг бий болгохын тулд сургалтанд хамрагдах замаар мэдлэг, практик ур чадвараа нөхөх нь чухал юм. Та хэсгээс өндөр чанартай сургалтуудыг ашиглах боломжтой.
  • Олж авсан мэдлэгээ сайжруулах хамгийн ухаалаг арга бол демо данс юм.
  • Худалдааны стратегиа туршиж үзэхийн тулд 2-3 зах зээлийг сонго.
  • Анхны бодит арилжаагаа хийхийн тулд фьючерсийн брокерт данс нээх хэрэгтэй. Найдвартай брокерийн компанийг сонгох нь фьючерс арилжааны амжилтын салшгүй хэсэг байж болно. Москвагийн бирж болон бусад дэлхийн фьючерсийн платформ дээр (Чикагогийн CME биржийг оруулаад) нэг данснаас фьючерсийн гүйлгээ хийх боломжийг олгодог компанид анхаарлаа хандуулахыг зөвлөж байна.
  • Эрсдэлийн хязгаарыг тогтоосноор та өөрийн дансны хэмжээг хянаж, хяналтгүй алдагдлаас сэргийлэх боломжтой болно.

Фьючерсийн гэрээ нь хоёр талын хоорондох үүргийг илэрхийлдэг. Тэдний нэг нь тухайн хөрөнгийг тодорхой хугацаанд хүлээлгэн өгөх, хоёр дахь тал нь урьдчилж тогтоосон үнээр төлөх үүрэг хүлээнэ. Биржүүд гэрээний хэрэгжилтэд хяналт тавихыг уриалж байна; нэлээд энгийн бөгөөд бүрэн ил тод механизм нь фьючерсийн нөхцлийг дагаж мөрдөхийг хоёр талд үүрэг болгодог. Тодорхойлолтыг тогтоосон стандартын дагуу боловсруулсан бөгөөд энэ нь гэрээний параметрүүд, түүний дотор фьючерс арилжаа хийх шаардлагатай бүх мэдээллийг багтаасан болно.

Фьючерсийн гэрээний гол онцлог нь худалдан авагч эсвэл худалдагчаас хүлээсэн үүргээ гуравдагч этгээдэд шилжүүлэх чадвар юм. Энэ нь нэгэн зэрэг гэрээний хэрэгжилтийг баталгаажуулж, эцсийн худалдагч, худалдан авагчид эрсдлийн ихээхэн хэсгийг арилгах боломжийг олгодог. Хөрөнгийн бодит борлуулалт, худалдан авалтад оролцдоггүй зах зээлд оролцогчдын дунд фьючерсийн сонирхол асар их байна.

Санхүүгийн хэрэгслийн хувьд фьючерс нь үнэ цэнийн өөрчлөлтөөр арилжаа хийх, арилжааны томоохон хөшүүргийн ачаар их хэмжээний ашиг олох боломжийг олгодог. Харьцангуй бага хөрөнгөөр ​​хамаагүй өндөр өртөгтэй албан тушаалыг удирдах боломжтой. Мэдээжийн хэрэг, энэ нь эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.

Фьючерс гэж юу болох талаар өмнөх материалууд дээр аль хэдийн судалсан гэж үзэж байгаа тул одоо бид фьючерсийн гэрээний тодорхой параметрүүд болон фьючерсийг хэрхэн арилжаалах талаар ярих болно.

Үндсэн тэмдэглэгээ, нэр томъёо, ойлголт

1) Суурь хөрөнгийн хэмжилтийн нэгж ба эзлэхүүн

Таамаглалын фьючерсийн арилжаа нь түүний бодит хэрэгжилт, өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө өгөх эсвэл түүнийг олж авахтай холбоотой байдаггүй тул эхлэгчдэд тухайн багцын бодит агуулгыг алддаг. Энэ нь баррель эсвэл бушель, унц эсвэл оноо байсан ч фьючерс юутай холбоотой, аль хөрөнгө нь эцсийн дүндээ худалдагчаас худалдан авагчид шилжих ёстойг мэдэх нь үргэлж чухал байдаг. Энэ нь тухайн хөрөнгийн үнийн төлөв байдлыг урьдчилан таамаглах, фьючерсийг өөрөө үнэлэх боломжийг олгодог. Үүнээс гадна нэг гэрээний хэмжээг тооцоолоход хялбар болно. Жишээлбэл, эрдэнэ шишийн фьючерсийн гэрээнд тодорхой сортын 5000 бушель нийлүүлэх гэрээ орно. GBP валютын фьючерс хамгийн багадаа 62,500 фунт стерлингээр арилжаалагдаж эхэлдэг.

Эдгээр бүх нарийн ширийн зүйлийг техникийн үзүүлэлтүүдээс олж мэдэх, CME-д зориулагдсан вэбсайт дээр жагсаасан янз бүрийн төрлийн хөрөнгийн фьючерсийн талаархи ойлголтыг авах боломжтой, эсвэл фьючерсийн арилжаа хийх бирж.

2) Шалзны хэмжээ, хамгийн бага өөрчлөлтийн үнэ

Фьючерсийн гэрээний тодорхойлолт нь үнийн хамгийн бага өөрчлөлтийг хатуу тодорхойлдог. Бодит хачгийн үнэ цэнийг өөр өөр хөрөнгийн хувьд өөр өөрөөр илэрхийлдэг. Жишээлбэл, E-mini S&P 500 индексийн фьючерсийн хувьд хачиг нь индексийн цэгийн дөрөвний нэг юм. Энэ утга дээр үндэслэн та индексийн цэгийн үнэлгээгээр нэг хачигны үнэ, жинг илэрхийлж болно. Валютын фьючерсийн хувьд тэмдэг нь ихэвчлэн 0.0001 хүртэл бага байдаг. Зардлыг харгалзах валютын ханш дээр үндэслэн тооцдог. Нэг хүснэгтэд олон гэрээний талаархи мэдээллийг харуулахын тулд зах зээл дээрх нөхцөл байдлыг хурдан бөгөөд төөрөгдөлгүйгээр ойлгохын тулд хачгийн хэмжээ, түүний үнэ цэнийг мэдэх нь онцгой чухал боловч та тодорхой өөрчлөлтийн ач холбогдлыг үнэлэх хэрэгтэй. ашигтай худалдаа хийх.

3) Маржин ба түүний хэмжээ

Фьючерсийн гэрээ бүрийг анхдагч маржин гэж нэрлэдэг тодорхой баталгааны үүрэг (GO) -ээр байгуулсан хоёр тал тэнцүү хэмжээгээр баталгаажуулдаг. Мөнгө данснаас хасагдаагүй, харин тогтмол, хаагдсан, эсрэг саналаар гэрээг хаах хүртэл ашиглах боломжгүй. Фьючерс арилжаалахдаа анхны маржинаас гадна арилжааны өдрийн дотор байр сууриа хадгалах, дараагийн арилжааны өдөр хүртэл шилжүүлэх маржин бас бий.

Фьючерсийн арилжаанаас олсон ашиг нь уг позицийг өдрийн дотор хадгалахад зориулсан вариацын маржинаас бүрддэг. Энэ нь өдрийн төгсгөлд клирингийн явцад тооцогдох бөгөөд фьючерсийн анхны болон эцсийн параметрүүд, гэрээг хаах үеийн суурь хөрөнгийн үнэ, түүнийг байгуулах үед зааж өгсөн байдаг.

4) үүргээ биелүүлэх эцсийн хугацаа

Үнэн хэрэгтээ аливаа фьючерсийн гэрээ нь хатуу тодорхойлогдсон гүйцэтгэх хугацаатай байдаг, өөрөөр хэлбэл тодорхой өдөр фьючерсийн гэрээний хоёр тал үүргээ биелүүлэх ёстой. Зөвхөн таамаглалын зорилгоор фьючерс арилжаа хийдэг тоглогчид хамгийн сайндаа л хугацаа нь дуусахад фьючерсийнх нь байх нөхцөл байдалд орох ёсгүй. Үгүй бол та байхгүй хөрөнгийг худалдаж авах/худалдах эсвэл мөнгөө алдах болно, учир нь үүнийг GO биржээс хасна.

5) Гэрээний арилжаа хийх хугацаа

Фьючерс бол үүсмэл хөрөнгийн зах зээлийн санхүүгийн хэрэгсэл бөгөөд тэдгээрийг яг хэзээ арилжаалах шаардлагатай байгаа, ямар үед хамгийн их хэмжээний тарилга хийх боломжтой, өдөр тутмын богино завсарлагатай байх үед ямар нэгэн арилжаа хийх боломжгүй байх нь гарцаагүй чухал юм. захиалга. Энэ бол амжилтанд найдаж, шинэ чиг хандлага бий болох мөчийг барьж авах цорын ганц арга зам юм. Фьючерсийн гэрээний үндсэн хөрөнгийн төрөл бүрийн хувьд зах зээлийн хамгийн их үйл ажиллагаа явуулах хугацааг тодорхойлдог.

Төрөл бүрийн хэрэгслийн завсарлага нь солилцооны дүрмээр тодорхойлогддог. Хэрэв S&P-ийн арилжааны бус хугацаа Москвагийн цагаар 00:15-аас 00:30 хүртэл 15 минут үргэлжилдэг бол валютуудын хувьд Москвагийн цагаар 01:00-02:00 цаг хүртэл 1 цаг байна. Үүний зэрэгцээ бүх позицуудыг дахин тооцоолж, фьючерсийн арилжааны маржин болон бусад үзүүлэлтүүдийг тооцдог. Энэ үйл явцыг үнийн бууралт гэж нэрлэдэг. Бүх албан тушаалыг дахин тооцоолж, холбогдох бүх арилжааны дансыг кредит эсвэл дебитээр тооцдог.

6) Үнийн хэлбэлзлийн хязгаар

Ихэнх фьючерсийн хувьд үнийн өөрчлөлтийн хязгаарыг ч тодорхойлолтод тодорхойлсон байдаг. Үнийн хязгаар нь арилжааны өдөр бүрийн дотор үнэ өөрчлөгдөж болох хязгаарыг тодорхойлдог.

7) Маржин дуудлага

Биржийг хамгаалах механизм. Фьючерсийн үнийн өдрийн өөрчлөлт нь маржингийн зөвшөөрөгдөх хэмжээнээс давсан тохиолдолд Margin Call нөхцөл байдал үүсдэг. Энэ тохиолдолд брокер нь арилжаачинд одоогийн хөрөнгөөрөө нээлттэй позицыг баталгаажуулах боломжгүй гэдгийг анхааруулж, дансаа нөхөх, позицуудын нэг хэсгийг хаах, арилжааг зогсоохыг хатуу зөвлөж байна. Хэрэв ямар нэгэн арга хэмжээ авахгүй бол зах зээлд оролцогчийн дансанд байгаа хөрөнгийн үлдэгдэлд үндэслэн зарим эсвэл бүх албан тушаалын алдагдлыг зөвшөөрөгдсөн хязгаарт автоматаар бүртгэнэ.

Фьючерсийг хэрхэн зөв арилжаалах вэ

Ихэнх фьючерсийн арилжаа нь тухайн фьючерсийн бирж дээр явагддаг. Нэмж дурдахад, биржээс эцсийн үйлчлүүлэгч хүртэлх замыг гурван бүрэлдэхүүн хэсгийн схемээр төлөөлдөг.

  • Фьючерс солилцоо
  • Төлбөр тооцооны компани
  • Үйлчлүүлэгч

Бирж нь үйл ажиллагааныхаа лицензтэй зах зээлийн мэргэжлийн оролцогчид болох төлбөр тооцооны пүүсүүдийн дансны засвар үйлчилгээ, үйлчилгээг бүрэн гүйцэтгэдэг. Брокерууд нь үйл ажиллагааны параметрүүдийг тооцоолж, арилжаа хийх үйлчлүүлэгчдийнхээ дансыг хөтөлдөг.

Зарим тохиолдолд, жишээлбэл, Москвагийн дериватив бирж дээр схемийг бага зэрэг өөрчилсөн. Эхний ээлжинд харилцагчийн бүх дансыг бүрэн удирддаг клирингийн компани байдаг. Энэ тохиолдолд төлбөр тооцооны компани нь баталгаат үйлчилгээг тооцдоггүй бөгөөд энэ нь үйлчлүүлэгчдийн үйл ажиллагааг илүү аюулгүй болгодог.

Ямар ч тохиолдолд арилжаа хийхэд шаардлагатай бүх арга хэмжээ, тооцоог биржээр тодорхойлж, эхний хоёр түвшинд гүйцэтгэдэг. Үйлчлүүлэгч нь зөвхөн сонирхож буй арилжааны хэрэгслийн талаар хангалттай урьдчилан таамаглаж, шаардлагатай бүх захиалгыг өөрийн брокерт өгөх ёстой.

Арилжаа эхлүүлэхийн тулд хийх ёстой хамгийн эхний зүйл бол фьючерсийн бүх параметрүүдийг тодорхойлох явдал юм. Арилжааны эхлэх огноо ба фьючерсийн гүйцэтгэлийн цаг. Фьючерс арилжаа нь хугацаа дуусахаас нэг өдрийн өмнө дуусна гэдгийг анхаарна уу. Тодорхойлолтоор тодорхойлогдоно Баталгаат үйлчилгээний болон гэрээний өртөг. Багажны үнэ цэнийн хамгийн бага өөрчлөлтийг тэмдэглэ.

Тоглогчийн арилжаа хийх боломжтой гэрээний тоог фьючерсийн гэрээнд өмнө нь нээлттэй позиц болон маржин өгөхөд ашиглагдаагүй дансанд байгаа чөлөөт хөрөнгийн хэмжээгээр тодорхойлно. Гэрээг 2000 доллараар үнэлдэг бол GO-ийн хэмжээг бирж 15%, өөрөөр хэлбэл 300 доллараар тодорхойлдог гэж бодъё. Хэрэв таны дансанд 1500 доллартай тэнцэх хэмжээний мөнгө байгаа бол үнэ нь өснө гэж найдан дөрвөн албан тушаал худалдаж авах эсвэл үнэ буурна гэж найдаж 4 гэрээг зарах амлалт өгч болно. Тэд тус бүрийн хувьд ердөө 300 долларын хөрөнгө оруулалт хийснээр 2000 долларын арилжаа хийх боломжтой.

Хэрэв таамаглал биелж, гэрээний үнэ хүссэн чиглэлд, жишээлбэл, арилжааны өдөрт 100 доллараар өөрчлөгдсөн бол биржээр өдөр бүр хийдэг клирингийн үеэр үйлчлүүлэгчийн дансанд зуун долларын зөрүүтэй маржин орно. , албан тушаал хаагдсан үед гурван зуун хэмжээний баталгааны үүрэг мөн долларыг буцааж өгөх болно.

Үгүй бол зах зээл эсрэг чиглэлд явах үед хэлбэлзлийн маржин сөрөг тоогоор тооцож, харилцагчийн данснаас хасагдана. Мэдээжийн хэрэг, аль хэдийн нээлттэй албан тушаалыг нөхөх хангалттай хөрөнгө байхгүй үед өмнө дурдсан бүх үр дагаврыг дагуулдаг маржингийн нөхцөл байдал үүсдэг. Үнэн хэрэгтээ фьючерс арилжааны онцлог энд л дуусдаг, эс тэгвээс бусад дериватив зах зээлийн нэгэн адил бүх зүйл тохиолддог.

Үйлчлүүлэгч нь фьючерсийн хөрвөх чадвар, эрсдэлийг тодорхойлох, ялангуяа түүний үнэд нөлөөлж буй асар олон хүчин зүйлийг харгалзан 1: 2-1: 10 хооронд хэлбэлзэж болохуйц арилжааны хөшүүргээр маржин арилжаа хийх боломжтой. Фьючерсийн арилжаанд агуулагдах техникийн нарийн ширийн зүйлийг сурах нь маш энгийн бөгөөд үүнд ашигладаг арилжааны платформуудын хүртээмжтэй байдал, түгээмэл байдаг. Фьючерсийн гэрээний мөн чанарыг ойлгох, ашиг олохын тулд зан төлөвийг худалдаачин зохих ёсоор урьдчилан таамаглах үндсэн хөрөнгийг яг сонгох нь илүү хэцүү байдаг.




Энэхүү нийтлэл нь минийх биш боловч фьючерсийн арилжааны үндсийг ойлгохыг хүсдэг хүмүүст маш хэрэгтэй болно. Би зөвхөн жижиг засвар хийсэн бөгөөд төгсгөлд нь тайлбар хийсэн.

Та юу мэдэх хэрэгтэй вэ

Та тэнэглэлээр мөнгө алдахгүй, гүйлгээг бодит хүргэлтэд хүргэхгүй, брокертой харилцах харилцаагаа сүйтгэхгүйн тулд фьючерс арилжаа хийж эхлэхээсээ өмнө юу мэдэх хэрэгтэй вэ? Олон улсын деривативын зах зээлд ажиллахыг хүсвэл хаанаас эхлэх вэ? Би хэрэгтэй мэдээллээ хаанаас олох вэ?

Идэвхтэй арилжаалагддаг фьючерсийн гэрээний жишээг ашиглан тодорхой түүхий эд хөрөнгөд хөрөнгө оруулах гэсэн хяналтгүй хүслээс эхэлж, гүйлгээгээр дуусдаг үйл явцыг бүхэлд нь харцгаая. Жишээлбэл, эхлэгч нь алтанд хөрөнгө оруулахаар шийдсэн гэж бид таамаглах болно, гэхдээ доор өгөгдсөн бүх үндэслэл, алгоритмууд нь газрын тос, цагаан алт, үхрийн мах, улаан буудай, мод, кофе гэх мэт деривативын зах зээлийн бусад хэрэгслүүдэд хамааралтай байх болно. гэх мэт.

Тиймээс, юуны өмнө бид багажийн тикерийг олж мэдэх болно. Үүнийг хийхийн тулд бид биржийн вэбсайт руу ордог - 99% магадлалтайгаар шаардлагатай хэрэгслийг CME (www.cmegroup.com) эсвэл ICE (www.theice.com) дээрээс олох болно, эдгээр нь хоёр хамгийн том биржийн эзэмшил юм. . "Бүтээгдэхүүн" хэсэг эсвэл цэсийн зүйлийг харна уу. Цэс дэх CME вэбсайтаас бид хүссэн "Металл" дэд хэсгийг олдог бөгөөд "Үнэт" баганад бид "GC Gold" алтны фьючерсийг хардаг. Нээлттэй алтны фьючерсэд зориулсан хуудаснаас бид гэрээний тодорхойлолт - "Гэрээний тодорхойлолт" гэсэн холбоосыг олдог бөгөөд энэ нь бидэнд нэгээс олон удаа хэрэгтэй болно. Энэхүү хүснэгтэд фьючерсийн бүх үндсэн өгөгдлийг, түүний дотор "Бүтээгдэхүүний тэмдэг" гэсэн мөрөнд байгаа GC-ийг нэгтгэн харуулав.

///////////////
Энэ нь танд яагаад хэрэгтэй байгааг олж мэдээрэй
///////////////

Дараа нь бид аль сард хүргэх фьючерс хамгийн хөрвөх чадвартай болохыг олж мэдэх хэрэгтэй - эцэст нь та "Жагсаалтад орсон гэрээ"-ний тодорхойлолтын мөрөнд хүргэх өөр өөр хугацаатай 20 гаруй алтны гэрээг зэрэгцүүлэн арилжаалж байгааг олж мэдэх хэрэгтэй. Хамгийн идэвхтэй арилжаалагдаж буйг олохын тулд BarChart вэбсайт дээрх "фьючерс" хэсэг рүү орцгооё. Энэ сайт нь сайн, учир нь саруудаас гадна, тэр даруйд нь тэдний хувьцааны тэмдгийг харуулдаг. Зүүн талд бидэнд хэрэгтэй "Металл" хэсгийг олоод нээгдэж буй хүснэгтээс "Алт" гэсэн эхний мөрийг сонгоно уу.


Үүний дараа бид 5 жилийн хугацаанд үнэлэгдсэн 20 "алт"-ын бүх гэрээг харах болно. Бидэнд "Эзлэхүүн" багана хэрэгтэй бөгөөд эндээс бид хамгийн их хэмжээг олох болно. Хэрэв хоёр хөршийн сарын хэмжээ бараг тэнцүү бол бид алслагдсан сарыг сонгоно, учир нь энэ нь ойрын сараас дараагийн сар руу шилжих үйл явц байна гэсэн үг юм. Ер нь хамгийн хөрвөх чадвартай фьючерсийг тухайн өдрөөс хойш 1-2 сарын дараа хүргэхээр арилжаалдаг. Манай тохиолдолд хамгийн идэвхтэй нь 2012 оны 6-р сар юм. Эхний баганаас харж байгаачлан түүний бүтэн тикер нь GCM12 юм. Өөрөөр хэлбэл, M12 нь өмнөх догол мөрөнд байгаа GC хувьцааны тикер дээр нэмэгдсэн - сар, жилийн код. Сарыг үргэлж нэг үсгээр заадаг (хуанлийн дарааллаар 12 тэмдэгтийн бүрэн жагсаалт: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Код дахь жилийг сүүлийн хоёр цифрээр заана.

Арилжааны сүүлийн өдөр ба хүргэлт эхлэх өдөр

Таны мэдэх ёстой дараагийн зүйл бол арилжааны сүүлийн өдөр ба фьючерсийн нийлүүлэлт эхлэх өдөр юм. Ялангуяа хүргэлт 2-3 сарын дотор биш, харин одоогийнх нь аль хэдийн байгаа бол. Эдгээр огноог мэдэх нь гэрээ байгуулагдсаны сүүлийн хэдэн цагт таны гарт үлдэхгүйн тулд зайлшгүй шаардлагатай. Үйл явдлын ийм хөгжилд та хамгийн сайндаа асар их спред бүхий хөрвөх чадваргүй зах зээл дээр хаах хэрэгтэй болно, хамгийн муу нь та нийлүүлэлтэнд орж, нэг хайрцаг алтан гулдмайг яаж төлөх, дараа нь хаана зарах вэ гэж гайхах болно. .

///////////////
Та хуулбарыг унших сонирхолтой байж магадгүй юм.

Хэрэв фьючерсийг сар бүр арилжаалж байгаа бол хүргэлт эхлэхээс ажлын хэд хэдэн өдрийн өмнө, улирал тутам арилжаалвал нэгээс хагасаас хоёр долоо хоногийн өмнө нэг гэрээнээс нөгөөд шилжихийг зөвлөж байна. Арилжаа дуусах огноо болон хүргэлтийн шаардлагуудыг (LTD, Сүүлийн арилжааны өдөр ба FND, Анхны мэдэгдлийн өдөр) харахын тулд бид биржийн вэбсайт, техникийн үзүүлэлтүүдийн хуудас руу буцна. Бид тэндээс "Бүтээгдэхүүний хуанли" холбоосыг олдог бөгөөд энэ нь бидэнд өөр хүснэгт өгдөг. Бид 2012 оны 6-р сарын GCM12 гэсэн санхүүгийн хэрэгсэлд тохирох мөрийг харж, арилжааны сүүлийн өдөр нь 06/27/11, хүргэлтийн хүсэлтүүд аль хэдийн 05/31/11 болсныг харж байна. Тиймээс тавдугаар сар дуусахаас хоёр хоногийн өмнө энэ гэрээг хааж дараагийн гэрээгээ нээх шаардлагатай байна.

Санхүүгийн асуултууд

Санхүүгийн асуудал руугаа орцгооё. Бид арилжааны дансанд байгаа хөрөнгийн хэмжээгээрээ хэдэн гэрээ худалдаж авах боломжтой, гүйлгээ хийсний дараа зах зээл гэнэт бидний эсрэг эргэвэл тэнд хангалттай мөнгө үлдэх эсэхийг тодорхойлох хэрэгтэй. Деривативын зах зээл дээрх ийм төлбөр тооцоог маржин барьцааны үндсэн дээр хийдэг.

Аливаа гэрээнд позиц нээхдээ дансанд дүнг тогтоодог бөгөөд түүний хэмжээг бирж тодорхойлдог бөгөөд маш ховор өөрчлөгддөг. Энэ дүн нь бид тодорхой хугацааны гэрээний эзэмшигч байх хугацаанд ашиглах боломжгүй болж, түүнийг хаасны дараа шууд чөлөөлөгдөх болно. Биржийн вэбсайт дээр асар том захын хүснэгтүүдийг уншихад тийм ч таатай байдаггүй тул бид R.J.O'Brien вэбсайт руу очдог бөгөөд энд хамгийн алдартай гэрээний маржингийн хураангуй хүснэгтийг (pdf форматаар) хадгалдаг. Манай GC алтны фьючерс нь CMX - COMEX хэсэгт бүртгэлтэй байдаг (энэ нь CME-ийн үнэт металлтай холбоотой түүхэн хэсэг юм). Бид "Spec Init" баганыг хардаг, энэ бол Initial Margin - анхны маржин юм. Алтны ханш одоо 10.125 ам.доллар байна. Энэ нь 15,000 долларын данстай бол бид зөвхөн нэг гэрээ, 35,000 долларын данстай - гурваас илүүгүй гэрээгээр ажиллах боломжтой гэсэн үг юм. Дараагийн багана "Spec Mnt" бол засвар үйлчилгээний ашиг юм, манай тохиолдолд 7500 доллар. Хэрэв данс энэ дүнгээс доогуур байвал (боломжтой гэрээний тоогоор үржүүлбэл) ууртай брокер залгах болно ("Сайн уу, маржин дуудлага!"), Та байр сууриа хаах (өөрөөр хэлбэл алдагдлыг бүртгэх) эсвэл нэн даруй мөнгө байршуулах шаардлагатай болно. дансанд нэмэлт мөнгө оруулах (анхны маржинаас багагүй түвшинд).

Мөн нийтлэлийг уншина уу
///////////////

Ажлын үеэр завсарлага

Фьючерсийн цахим арилжаа бараг өдрийн цагаар явагддаг ч тэд ажилдаа завсарладаг. Үүнээс гадна тэд өдрийн аль ч цагт идэвхтэй байдаггүй. Биржийн вэбсайт дээрх техникийн үзүүлэлтүүдээс та арилжааны цагийг ("Цаг" мөр) харах хэрэгтэй бөгөөд тэдгээрийг орон нутгийн цаг руу хөрвүүлэхээ бүү мартаарай. GC алтны гэрээг 45 минутын завсарлагатайгаар арилжаалдаг (Чикагод 16:15 - 17:00; Москвагийн хувьд зөрүү нь -9 цаг).

Хамгийн идэвхтэй цахим арилжаа нь нээлттэй дуудлага худалдаа хэлбэрээр явагддаг бирж дээрх сонгодог арилжаатай бараг л давхцдаг. Алтны хувьд Чикагогийн биржийн "шалан дээр" арилжаа нь ажлын өдрүүдэд 7:20-12:30, эсвэл Москвагийн цагаар 16:20-21:30 хооронд явагддаг.

Танд өөр юу хэрэгтэй байж болох вэ?

Тодорхойлолтод нийтлэгдсэн өгөгдлөөс та хамгийн бага үнийн алхамын өртөг, гэрээний бүрэн үнэ цэнэ, арилжааны хөшүүргийг тооцоолж болно. Үүнийг хийхийн тулд бид "Гэрээний хэмжээ" ба "Хамгийн бага хэлбэлзэл" гэсэн мөрүүдийг ашиглана. GC алтны 1 гэрээний хэмжээ 100 трой унц (ойролцоогоор 3.1 кг) байна. Хамгийн бага үнийн хөдөлгөөн унц тутамд 0.10 доллар байна. Энэ нь алтны үнэ аль ч чиглэлд хамгийн бага хөдөлгөөнтэй байх үед бидний данс 10 доллараар (100 унц * 10 цент) "квант" өөрчлөгдөнө гэсэн үг юм. Хувийн туршлагаас харахад деривативын зах зээл дээрх ихэнх санхүүгийн хэрэгслүүд нэг хачиг нь 5-15 долларын үнэтэй байдаг. Дараа нь үнийн саналын хэмжээг харцгаая - "Үнийн санал" гэсэн мөрөнд бирж дээр нийтлэгдсэн ишлэл нь нэг унци алтны үнийг доллар, центээр илэрхийлснийг харж байна. Одоогийн байдлаар GCM12 дээрх сүүлийн солилцооны гүйлгээнд үндэслэн нэг унц нь 1672.9 доллараар үнэлэгдэж байна - бид энэ болон бусад үнийн саналыг "Үнийн санал" хуудаснаас харж болно. Гэрээний нийт үнэ нь түүний эзлэхүүнийг үнийн саналаар үржүүлсэнтэй тэнцүү байна. Энэ нь таны дансанд нэг "алт" фьючерсийн нийт үнэ 167,290 доллар буюу 167 мянга гаруй доллар гэсэн үг юм! Энэхүү гэрээг арилжаалахад шаардагдах маржин ба түүний бүрэн утгыг харьцуулж үзвэл бид хөшүүргийг тооцоолдог - 10,125 доллараас 167,290 доллар - ойролцоогоор 1: 17. Харьцуулбал, АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дээр хөшүүрэг хамгийн сайндаа 1: 4 байна.

Тиймээс одоо бид фьючерс хэрхэн тодорхойлогддог, аль хүргэлтийн сард хамгийн идэвхтэй арилжаа явагддаг, хэзээ дуусах, биржийн арилжаанд өдрийн аль цагт оролцох нь дээр вэ, үүний тулд та дансандаа хэр их мөнгө хадгалах хэрэгтэйг мэдэж байна. Алтны фьючерстэй хийсэн гүйлгээний жишээг ашиглан бид арилжаа эхлүүлэх бараг бүх алгоритмыг шинжилсэн. Зарчмын хувьд энэ мэдлэг нь АНУ-д цахим арилжаагаар аливаа фьючерсийн гэрээг худалдан авах, худалдах хангалттай юм.

"Тэгэхээр би худалдаж авах уу, зарах уу?" яг хэзээ?" арилжааны талаархи олон зуун номын гол сэдэв болох суурь болон техникийн шинжилгээнд хариулна уу. Анхлан суралцагчдад өгөх сүүлчийн зөвлөгөө - зуучлагчаасаа Худалдааны ширээний хэлтсийн "яаралтай" утасны дугаар авахаа бүү мартаарай, хэрэв та интернет холболт гэнэт алга болвол яаралтай захиалга өгөх эсвэл хэлцэл хаах боломжтой. худалдааны платформтой компьютер амжилтгүй болсон.
Аз жаргалтай худалдаа!

Та нийтлэлийг сонирхож магадгүй Гадаад валютын эсвэл
///////////////

Миний сэтгэгдэл

Нийтлэлд байгаа бүх зүйлийг хангалттай нарийвчлан, тодорхой бичсэн боловч зарим асуудалд анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна.

Фьючерс арилжаа нь Forex арилжаатай маш төстэй бөгөөд зарим ялгаанууд байдаг. 4 үндсэн шинж чанар байдаг:

1) Фьючерс нь дуусах хугацаатай (барааны нийлүүлэлтийн огноо). Хэрэв Forex дээр гүйлгээг тодорхойгүй хугацаагаар хийх боломжтой бол фьючерсийн зах зээл дээр сарын (эсвэл улирлын) дараа арилжааны байрлал автоматаар хаагдах болно.

2) Фьючерс дээр своп төлбөр авдаггүй. Тэд фьючерсийн гэрээний үнэд аль хэдийн орсон байдаг.

3) Хөшүүргийн оронд "барьцааны маржин" ашигладаг (энэ нь хөшүүргийн аналог юм). Янз бүрийн гэрээний хувьд барьцаа нь өөр байж болно! Үүнийг санаж байгаарай.

4) Фьючерс дэх цэгийн үнэ (шалз) нь өөр өөр гэрээнүүдийн хооронд ихээхэн ялгаатай байж болно.

Бусад бүх талаараа фьючерс нь Forex-тэй төстэй. Ашигтай стратеги, сургалт, видео бичлэгүүд - энэ бүхэн аль алинд нь адилхан хамааралтай.

Фьючерс арилжаа хийх хамгийн түгээмэл арилжааны платформуудын нэг бол quik юм. Энгийн - ямар ч frills, гэхдээ дамми тохиромжтой.

Дашрамд хэлэхэд, арилжааны платформыг төлөхөд бэлэн байгаарай! Тийм тийм! Энэхүү Forex арилжааны терминалыг үнэ төлбөргүй олгодог ...

Оросын худалдаачдын дунд хамгийн алдартай арилжааны хэрэгслүүдийн нэг бол RTS индексийн фьючерс юм. Мөн валютын фьючерс (FOREX валютын хостой адил) байдаг.

Мөн фьючерсийн техникийн үзүүлэлтүүдтэй (кодтой) танилцахыг зөвлөж байна!
///////////////

Энэ асуудлын талаархи видео:

Бүх хэрэгслийн фьючерс арилжааны жишээ

Хувийн үйлчлүүлэгчид итгэмжлэгдсэн брокер (брокерийн фирм) -ээр дамжуулан Москвагийн бирж дээр арилжаа хийх боломжтой. Онцлог нь хөрөнгө оруулагчдад арилжааны терминал болон бусад онлайн арилжааны системийг ашиглан алсаас ажиллах боломжийг олгодог.
QUIK терминалаар дамжуулан фьючерсийн гэрээг арилжаалах жишээ

Хамгийн эхэнд бид фьючерстэй холбоотой гол зүйлсийг (түүнийг хэрхэн хайх, хэрхэн унших гэх мэт) тоймлох болно.

Тиймээс фьючерсийн тухай товч онол - фьючерсийн тодорхойлолт

Гэрээний нэр

Гэрээний нэр нь хэд хэдэн параметрээс бүрдэнэ

1) Суурь хөрөнгө нь ирээдүйд юу болох талаар бооцоо тавих явдал юм. Үндсэн хөрөнгө нь Индекс, Хувьцаа (хувьцааны төлбөр тооцооны фьючерс гэрээ), Бараа, Валют гэх мэт байж болно. - Энэ бол фьючерсийн арилжаа юм.

2) Төрөл гэрээ a (хүргэх/төлбөр тооцоо) – төрлөөр нь хүргэлт, төлбөр тооцоо байж болно. Худалдаачдын хувьд бид төлбөр тооцооны фьючерс (мөнгөөр ​​эцсийн тооцоо) сонирхож байна. Хүргэгдэх фьючерс (тэдгээр нь бас байдаг) нь дүрмээр бол хувьцааны гэрээ юм.

3) Төлбөр тооцооны фьючерс хүргэх газар- энэ бол таны арилжааны данс (арилжааны терминал), бүх зүйл тэнд унах болно.

4) Гэрээний хэмжээ– фьючерс бүр гэрээнд тусгагдсан үндсэн хөрөнгийн тодорхой хэмжээг агуулна.

5) Нэг хачигны хэмжээ, үнэ (хамгийн бага үнийн өөрчлөлт) – хэрэгсэл бүр өөрийн гэсэн доод үнийн утгатай байна. RTS индекс дэх фьючерсийн гэрээ нь 2 центтэй тэнцэх нэг хачиг (нэг хэлтэс) ​​байна гэж бодъё; ОХУ-ын Төв банкны 2014 оны 12-р сарын 5-ны өдрийн ханшаар нэг доллар 52.69 рубль болж, 52 болж дугуйрсан байна. рубль. тэгээд бид 2 цент = 104 копейк авдаг. Үүний дагуу, хэрэв та байр сууриа нээж, зах зээл тэр мөчөөс 1000 оноо хөдөлсөн бол та ойролцоогоор 1040 рубль олсон байна. Өдрийн арилжаа хийх гэж байгаа хүмүүсийн хувьд тийм ч муу үр дүн биш. Мэдээжийн хэрэг цорын ганц зүйл бол зах зээлд дүн шинжилгээ хийх замаар энэ хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах чадвартай байх явдал юм.

6) ЯВАХ ( баталгаа эсвэл маржин) – фьючерс арилжаа хийхийн тулд төлөх ёстой хадгаламж (арав дахь), та юу байршуулах ёстой, i.e. энэхүү гэрээний давуу талыг ашиглахын тулд тодорхой хэмжээгээр нөөцлөх.

Харин дараагийн төрлийн маржиныг Variation Margin гэж нэрлэдэг - энэ нь та фьючерс (фьючерсийн гэрээнд байр суурь) эзэмших үед олдог зүйл бөгөөд зах зээл таны чиглэлд явж байгаа эсэхээс хамаарч та олох эсвэл алдах болно. Энэ зөрүү нь эерэг эсвэл сөрөг байж болно. Мэдээжийн хэрэг, эерэг өөрчлөлтийн маржин хамаагүй дээр.

7) Гэрээний хугацаа дуусах(хугацаа дуусах хугацаа) - хоёр тал үүргээ биелүүлэх үүрэг хүлээсэн өдөр. Тэдгээр. худалдагч байдаг ба худалдан авагч байдаг, тэр бүр ямар үүрэг гүйцэтгэж байгаагаас хамааран гэрээг худалдаж авах ёстой - хэрэв энэ нь богино позиц бол, эсвэл урт байрлал бол зарах ёстой.

Фьючерс арилжаа

Гэрээний кодыг тайлах

Шифрийг тайлах талаар олж мэдье.

RTS индексийн фьючерсийн гэрээний тайлбар (жишээ)

Үндсэн хөрөнгийн нэр – RTS индекс
Үндсэн хөрөнгийн код ("C" талбар) – RI

Гүйцэтгэх сарыг кодлох
Фьючерсийн гүйцэтгэлийн жилийг 0-ээс 9 хүртэлх нэг оронтой тоогоор кодлодог

Гэрээний гүйцэтгэлийн огноо нь гүйцэтгэлийн сарын 15-ны өдөр (эсвэл энэ өдөр хамгийн ойр байгаа ажлын өдөр) юм.

F - 1-р сар
G - хоёрдугаар сар
H - Гуравдугаар сар
Ж - дөрөвдүгээр сар
К - Тавдугаар сар
М - зургадугаар сар
N - долдугаар сар
Q - Наймдугаар сар
U - 9-р сар
V - 10-р сар
X - арваннэгдүгээр сар
Z - 12-р сар

Жишээ

Хэрэв та QUIK-ийг нээж, 3-р сарын RIH4-ийн фьючерсийн гэрээг олвол энэ нь юу гэсэн үг вэ?

RIH4

Үсэг (RI) - гэсэн утгатай Оросын индекс.
(H) үсэг нь сар, энэ тохиолдолд 3-р сар гэсэн утгатай.
(4) тоо нь жил, энэ тохиолдолд 2014 он гэсэн үг.

RIH4 (3-р сарын гэрээ) арилжаа дууссаны дараа (6-р сарын гэрээ) ирэх бөгөөд үүнийг RIM4 гэж нэрлэх болно, дараагийнх нь RIU4 (9-р сарын гэрээ), дараагийн RIZ4 (12-р сарын гэрээ), дараа нь дахин ирнэ (3-р сарын гэрээ) RIH5 зөвхөн 2015 он гэх мэт.

Жишээлбэл, газрын тосны фьючерсийн гэрээний хувьд энэ хэрэгсэл нь тогтворгүй байдаг тул сар бүр арилжаалагддаг. Газрын тосны арилжааг сар бүр хийдэг, жишээлбэл 2014 оны 3-р сарын BRH4 гэх мэт.

Гэрээний гүйцэтгэлийн огноо нь ихэвчлэн тогтоосон сарын дунд, 15 дахь өдөр эсвэл түүнд хамгийн ойрын ажлын өдөр, өөрөөр хэлбэл. хэрэв 15-ны өдөр бямба гаригт таарвал 14-нд, Ням гарагт бол 16-нд дуусах болно. Үүнтэй холбогдуулан олон хүн өөр нэг сарын өмнө шилжихийг хичээдэг, учир нь тэд гэнэт энэ албан тушаалыг хашихаас айдаг бөгөөд энэ хугацаа дуусахгүйн тулд албадан хаагдахын тулд өөр сар руу шилжихийг илүүд үздэг. жишээ нь 3-р сар эсвэл бусад. Гуравдугаар сарын дараа BRJ4 (4-р сарын гэрээ), дараа нь BRK4 (5-р сарын гэрээ), BRM4 гэх мэт гарна.

Фьючерс гэрээний төрлүүд

1) INDICES дээр фьючерс гэрээ

Код - RTS мм.ж. MIX
Гэрээний нэр – RTS Index, MICEX Index гэх мэт.
Төрөл - Тооцоолсон, Тооцоолсон
Үндсэн хөрөнгө – RTS индексийн утга, MICEX индексийн утга
Скальпинг гүйлгээний солилцооны хураамж нь 1 рубль, 1.5 рубль, брокер бүрт өөр өөр байдаг.

Деривативын зах зээл дээр байгаа хамгийн хөрвөх чадвартай, нэгэн зэрэг аюултай хэрэгсэл бол RTS индекс дээрх фьючерс юм. RTS индекс нь фьючерс гэрээ байгуулсан Оросын зах зээлийн хамгийн том 50 үнэт цаас гаргагч юм. Зах зээл өснө гэдэгт итгэдэг хүмүүс энэ фьючерсийн гэрээг худалдаж авдаг (урт позиц нээх), индекс буурна гэж итгэдэг хүмүүс зарж, богино позиц нээдэг.

MICEX индексийн хувьд ч мөн адил, гэхдээ энэ нь тийм ч шингэн биш тул ийм хэрэгслийг RTS индексийн фьючерсийн гэрээ гэж үзэх нь дээр. BRIC (Бразил, Орос, Энэтхэг, Хятад) гэх мэт бусад чамин индексүүд байдаг.

2) ХУВЬЦААНЫ фьючерс гэрээ

ГАЗПР - Газпром
LK - Лукойл
ROSN - Роснефть
SBER - Сбербанк (ХК)
SBPR - Сбербанк (p)
GMKR - Норильский никель
TATN - Татнефть
TRNF - Транснефть
MTSI - MTS
HYDR - RusHydro
SNGR - Сургутнефтегаз
CHMF - Северсталь
NOTK - Новатек

Олон шинэхэн худалдаачдад дадлага хийхийг зөвлөж байна, учир нь хувьцааны фьючерс нь хувьцааны графиктай маш их холбоотой байдаг тул хэрэв та эдгээр хувьцааг техникийн болон суурь шинжилгээний үүднээс шинжлэх юм бол юу болохыг ойролцоогоор ойлгох боломжтой болно. эдгээр хувьцааны фьючерстэй.

Фьючерсийг өөрөө шинжлэхэд маш хэцүү байдаг, учир нь энэ нь богино бөгөөд график нь маш эвдэрч, таслагдах болно.

Хувьцааны фьючерс нь дүрмээр бол цэнхэр чипүүд ба хоёрдугаар түвшний зарим хэсэг юм.

3) CURRENCY-ийн фьючерс гэрээ

Si -12.14 – Америк доллар
ED -12.14 – Евро доллар
GBPU -12.14 – Британийн фунт
ЕХ -12.14 - Евро
AUDU -12.14 – Австрали доллар - Америк доллар

ОХУ-д худалдаачид гол төлөв рублийн эсрэг ам.долларын фьючерс, евро долларын фьючерс, англи фунт стерлинг доллар, евро рубль, австрали долларыг америк доллартай харьцдаг.

CURRENCY фьючерсийн зах зээлд хөшүүрэг нь ойролцоогоор 1:20 байна. Жишээ нь (2012 оны рублийн долларын ханшийг үндэслэн, 1 $ = 30 рубль) рубльтэй харьцах фьючерс гэрээний долларыг авч үзье (доллар/рубль), түүн дээрх баталгаа нь 1500 рубль, маш их арилжаалагддаг. 1000 доллар, өөрөөр хэлбэл . 30,000 рубль. 1500-д хуваавал хөшүүрэг нь 1:20 байх бөгөөд ойролцоогоор евротой ижил байна.

4) БҮТЭЭГДЭХҮҮНүүдийн фьючерс гэрээ

Br - Газрын тос
GD - алт
Sv - Мөнгө
PT - Платинум
PD - Палладий
GR - Улаан буудай
SA - Элсэн чихэр (10, 3-р сар)
SO - Шар буурцаг
CN - эрдэнэ шиш

Олон хүмүүс хувьцаа эсвэл индексийн хийсвэр фьючерсээс ялгаатай нь (алт гэж юу вэ, элсэн чихэр гэж юу вэ) илүү ойлгомжтой байдаг тул түүхий эдийн фьючерс арилжаалах дуртай байдаг.

Зуны улиралд, намар ойртох тусам улаан буудай хураахгүй байгаа нь тодорхой байна, энэ нь үнэ өсөх болно гэсэн үг бөгөөд энэ нь улаан буудайн фьючерсийн гэрээг худалдаж авах нь зүйтэй гэсэн үг юм. Эсвэл газрын тосны тайлан гарсан, газрын тосны нөөц буурч, газрын тосны үнэ өснө, энэ нь газрын тосны фьючерс дээр урт позиц нээх хэрэгтэй гэсэн үг юм. Тэдгээр. бараа бол оюун ухаанаараа төсөөлж, ойлгож, дүгнэлт хийж болдог зүйл юм.

Фьючерс арилжаа

ДАДАЛДАА ЯВЦГААЯ

(QUIK терминал)

Фьючерс арилжаа хийх QUIK тохиргоо

Ажилд шаардлагатай хүснэгтүүдийг тохируулах

Хувьцаатай ажиллахтай адил "Одоогийн параметрүүдийн хүснэгт" байдаг бөгөөд энэ нь бидэнд хэрэгтэй болно. Бидэнд "Одоогийн параметрүүдийн хүснэгт" болон түүний тохиргоог бий болгох шаардлагатай бөгөөд ингэснээр дараа нь арилжаа хийх хүссэн фьючерсийн гэрээний шилийг татахад тохиромжтой байх болно.

Хэсгийг нээнэ үү (Хүснэгтүүд - Одоогийн хүснэгт - FORTS: Фьючерс) - эндээс бид танил нэрийг хайж, жагсаалтад мөрийн гарчиг нэмнэ.

Мөрийн толгой

BRZ4 - BREND тос
CHZ4 – (CHMF - Северсталь)
CUZ4 - зэс
EDZ4 – евро/доллар (доллартай харьцах евро, өөрөөр хэлбэл еврогийн талд тоглох)
EuZ4 - евро/рубль
GDZ4 - алт
GMZ4 - Норильскийн никель
GZZ4 - Газпром
LKZ4 - LUOIL
RIZ4 - RTS индексийн фьючерс
SiZ4 - долларын фьючерс
VBZ4 - VTB хувьцааны фьючерс (тэдгээрийн баталгаа нь маш бага бөгөөд тэд нэлээд тайван байдаг - эхлэгчдэд зориулсан хамгийн сайн фьючерс)

Та мөн өөрт тохирсон хэрэгслүүдийг нэмж болно.

Жишээлбэл

DSH4 - дизель түлш - жагсаасан бол
CNH4 - эрдэнэ шиш - жагсаасан бол
CTH4 - хөвөн - жагсаасан бол
PDH4 - палладий - жагсаасан бол

Баганын гарчиг

% өөрчлөлт.хаагдсан
Үндсэн хөрөнгө
Цаас
GO pok.
ҮРГЭЛЖЛҮҮЛ.
Гаргасан огноо

% өөрчлөлт.хаагдсан – хаалтын үнийн өөрчлөлт, та терминалыг нээх үед таны сонирхдог хамгийн эхний зүйл бол зах зээлд юу тохиолдсон, өссөн эсвэл буурсан эсэх, өөрөөр хэлбэл. өсөлт, бууралтын удирдагчид, үнэ хэрхэн хувь хэмжээгээр өөрчлөгдсөнийг анхаарч үзээрэй).

Суурь хөрөнгө – тэмдэгтийн талаар сайн мэдлэггүй хүмүүст зориулсан үндсэн хөрөнгө (фьючерсийн гэрээний товчлол).

Цаас - цаасны нэр.

GO pok. болон GO үргэлжлүүлэн. – Худалдан авагчийн GO, худалдагчийн GO нь заримдаа нэг чиглэлд эсвэл өөр чиглэлд ялгаатай байж болно. Мэдээжийн хэрэг, та хэр их мөнгөтэй байх ёстойг сонирхож байна.

Гаргасан огноо - гэрээ байгуулсан огноо

Төлөвших хүртэл
Лот
Үнийн алхам
Хаалттай үнэ
Сүүлийн үнэ

Төлөвших хүртэл - боловсорч гүйцэхэд хэдэн хоног үлдлээ.

Багц – нэг фьючерсийн гэрээнд үндсэн хөрөнгийн хэд нь багтсан байна.

Үнийн алхам - үнийн хамгийн бага алхам, үнэ шилжих цэгүүдийн тоо (энэ нь фьючерсийн гэрээ бүрт тусдаа байдаг).

Хаалтын үнэ - хаалтын үнэ.

Сүүлийн үнэ - сүүлийн гүйлгээний үнэ.

YES дээр дарна уу хүснэгт үүсгэх.

Сонгосон сонголтууд

Нээлттэй хязгаар байрлал.
Одоогийн цэвэр байрлал
Вариацын маржин
Хуримтлагдсан орлого

Нээлттэй байрлалын хязгаар – нээлттэй албан тушаалын хязгаар, энд бид үйлчлүүлэгчийн дансны хязгаарлалт, одоогоор бидэнд хэр их мөнгө байгааг харж байна.

Одоогийн цэвэр байрлал – одоогийн цэвэр позиц, энэ нь бидний одоо ашиглаж байгаа барьцаа хөрөнгийн хэмжээ, өөрөөр хэлбэл. Та RTS индексээр 10 фьючерсийн гэрээ худалдаж авсан гэж бодъё.

Хувилбарууд. Маржин – вариацын маржин, та фьючерс худалдан авах эсвэл түүн дээр богино позиц нээх үед, жишээлбэл, вариацын маржин шууд тооцогдож эхлэхэд та энэ позицийг хааж, энэ хэлбэлзлийн маржиныг дансандаа бүртгэдэг, өөрөөр хэлбэл. Хэрэв та нэмэхээр арилжсан бол тэр даруй засч болно, гэхдээ энэ нь хасах руу орвол та фьючерсийг дахин зарж болно, тэгвэл таны хасах өсөлт зогсох болно.

Хуримтлагдсан орлого - хуримтлагдсан орлого, Москвагийн бирж дээр арилжаа хийх хугацаа (та харж болно - Фьючерс болон опционы зах зээлийн арилжааны үргэлжлэх хугацаа Москвагийн цагаар 10:00-18:45, 19:00-23:50). Үдийн хоолны өмнө 13:55 хүртэл арилжаалагдсан бүх зүйлийг вариацын маржин хэсэгт тооцож, дараа нь 14:00 цагаас хойш хуримтлагдсан орлогын хэсэг рүү жигд урсаж, вариацын маржин эхнээс нь тоологддог. Тэдгээр. Орой 17:00 цаг гэхэд хэр их орлого олсоноо ойлгохын тулд та вариацын маржингийн үнэ цэнийг, хуримтлагдсан орлого дээрээ нэмэх хэрэгтэй бөгөөд энэ нь та хэр их мөнгө авсан, хэр их орлого олсон, эсвэл алдсаныг хэлэх хэрэгтэй.

Сонгосон сонголтууд

Богино нэр
Одоогийн цэвэр байрлал
Вариацын маржин

Богино нэр– байрлалын хэмжээ, өөрөөр хэлбэл. фьючерсийн гэрээний тоо.

Одоогийн цэвэр байрлал - одоогийн цэвэр байрлал

Variational Margin – бид сүүлийн завсарлагааны дараа хэр их орлого олсон бэ.

YES дээр дарна уу хүснэгт үүсгэх.

Эхний хүснэгтийн нэгэн адил хоёрдугаарт бид мөнгө тоолдог, гэхдээ энд богино гарчгийн хэсэгт бид албан тушаалын хэмжээг харж байна, i.e. тодорхой суурь хөрөнгийн фьючерс гэрээний тоо. Вариацын маржин нь бид хамгийн сүүлийн завсарлагааны дараа хэр их ашиг олсон бэ.


Фьючерс зах зээл нь хурдацтай хөгжиж буй санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын салбар юм. Түүний алдартай болсон гол шалтгаан нь хөрвөх чадвар өндөр, өөр өөр стратегиудын асар том сонголт юм. Гэсэн хэдий ч олон хөрөнгө оруулагчид үүнийг хэтэрхий эрсдэлтэй, төвөгтэй гэж үздэг. Өнөөдөр би танд энэ сегментийг илүү гүнзгий судалж, эхлэгчдэд зориулсан фьючерс арилжааны талаар ярихыг санал болгож байна.

Фьючерс гэдэг нь тухайн хөрөнгийг ирээдүйд, гэхдээ одоогийн үнээр нь худалдах, худалдан авах гэрээ юм.

Илүү хялбар ойлгохын тулд би жишээг авч үзэхийг санал болгож байна: тариачин тариалангийн талбайдаа улаан буудай тарьсан, одоогоор улаан буудайн өртөг тонн тутамд 200 рубль байна. Урьдчилсан мэдээгээр ган гачиг, байгалийн гамшиг тохиолдохгүй, үр өгөөжтэй жил болох төлөвтэй байна. Үүнийг мэдсэн тариаланч намрын улиралд эрэлтээсээ илүү улаан буудай орж ирэх бөгөөд энэ нь эргээд үнэ нь буурахад хүргэнэ гэж үзэж байна. Ийм дүгнэлт хийсэн тариачин ирээдүйд алдаа гаргахгүйн тулд ирээдүйн ургацаа өнөөдрийн үнээр зарахаар шийджээ. Худалдан авагчтай гэрээ байгуулаад намар 100 тонн улаан буудайг одоогийн үнээр нь зарна. Энэ тохиолдолд фермер нь фьючерсийн гэрээний худалдагч юм.

Фьючерсийн гэрээний гол зүйл бол тухайн үеийн үнээр ирээдүйд бүтээгдэхүүн хүлээн авах явдал юм.

Санхүүгийн анхны хэрэгсэл нь худалдаатай хамт бий болсон. Эхэндээ энэ нь худалдаачдын хооронд аман гэрээ хэлцэл дээр үндэслэсэн бүрэн зохион байгуулалтгүй зах зээл байсан. Захидал гарсны дараа тодорхой бараа нийлүүлэх гэрээнүүд гарч эхэлсэн. 18-р зуун гэхэд Европт санхүүгийн хэрэгслийн үндсэн төрлүүд аль хэдийн байсан бөгөөд цаг хугацаа өнгөрөхөд орчин үеийн шинж чанарыг олж авсан.

Фьючерс ашиглах стратеги

Өнөөдөр фьючерс ашиглах маш олон энгийн стратеги байдаг.

Эхний стратеги бол эрсдэлээс хамгаалахын тулд фьючерс ашиглах явдал юм. Тодорхой жишээг ашиглан үүнийг хэрхэн яаж хийхийг авч үзэх нь дээр. Сарын дараа та доллараар орлого авах ёстой гэж бодъё, гэхдээ энэ үед ханш өөрчлөгдөх вий гэж айж байна. Ийм нөхцөлд хамгийн оновчтой шийдэл нь доллар/рубль валютын хос фьючерс худалдан авах явдал бөгөөд энэ нь фьючерс худалдан авах үеийн ханшаар сарын дотор долларыг рубль болгон солилцох боломжийг олгоно.


Фьючерс ашиглах хоёр дахь стратеги бол таамаглалын үйл ажиллагаа юм. Энэ тохиолдолд дамын наймаачдын гол үүрэг бол фьючерс худалдан авах, худалдах зардлын зөрүүгээс ашиг олох явдал юм. Мөн бага хэмжээний комисс нь фьючерс худалдан авах/худалдах ашигт сайнаар нөлөөлдөг.

Фьючерс ашиглах гурав дахь стратеги бол арбитрын үйл ажиллагаа юм. Энэ тохиолдолд зах зээлийн зөрүүний зөрүүгээс ашиг олно. Арбитражийн үйл ажиллагаа явуулахдаа арилжаачин фьючерсийг нэг бирж дээр худалдаж аваад нөгөө хөрөнгийн бирж дээр зардаг бөгөөд энэ хөрөнгийн үнэ цэнэ өндөр байдаг.

Эхлэгчдэд зориулсан фьючерс арилжаа

Эхлэгчдэд зориулсан фьючерс арилжаа нь шаардлагатай хэрэгслийг сонгохоос эхэлдэг. Алтыг жишээ болгон авч үзье, гэхдээ та мөнгө, тос гэх мэт бусад бүтээгдэхүүнийг ашиглаж болно. Эдгээр зорилгоор CME болон ICE зэрэг хамгийн том биржийг ашиглахыг би танд санал болгож байна. Тиймээс, "Бүтээгдэхүүн" дэд зүйлийг, дараа нь "металл" -ыг сонгоод гарч ирэх цонхноос "GC Gold" -ыг сонгоно уу - энэ бол алтны фьючерсийн гэрээ юм. Үүн дээр дарснаар таны өмнө гэрээний тодорхойлолтын холбоос бүхий цонх нээгдэнэ. Гарч буй тэмдгээс та маш их хэрэгтэй мэдээллийг олж авах боломжтой. Фьючерс арилжаа нь эхлэгчдэд нэлээд төвөгтэй мэт санагдаж болох ч та айх хэрэггүй, учир нь цаг хугацаа өнгөрөх тусам та тодорхой ур чадвар эзэмшиж, үүнийг хялбархан даван туулах болно.

Фьючерс арилжааны үндэс

Фьючерс арилжааны үндсийг эзэмшихийн тулд та фьючерсийн хөрвөх чадварыг хэрхэн шинжлэх талаар сурах хэрэгтэй. Үүнийг хийхийн тулд та бүх гэрээг үзэж, тэдгээрийн хэмжээг тодорхойлж, одоогийн ханшийг олж мэдэх хэрэгтэй. Таны анхаарах ёстой бас нэг чухал зүйл бол таны сонирхож буй фьючерсийн арилжаа эхлэх, дуусах хугацаа юм. Хэрэв бүтээгдэхүүн удахгүй хүргэгдэж байгаа бол энэ нь чухал юм. Фьючерс арилжаа хийхдээ хөрвөх чадваргүй зах зээл дээр хайрцагтай алт үлдэхгүйн тулд үүнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй бөгөөд дараа нь үүнийг төлөх мөнгөө хаанаас авахаа бодох хэрэгтэй.


Өөр нэг чухал зүйл бол худалдан авах гэрээний тоог зөв тооцоолж сурах ёстой. Гэрээ байгуулахдаа зах зээл таны хүлээлтийг хангахгүй байх тохиолдолд дансандаа үргэлж нөөц мөнгө байх ёстой. Деривативын зах зээлд энэ хэмжээг маржин гэж нэрлэдэг. Арилжаа үүсгэнгүүт таны дансанд тодорхой хэмжээний мөнгө царцсан бөгөөд түүний хэмжээг бирж тодорхойлдог. Гэрээ хүчинтэй байх хугацаанд та царцаасан мөнгийг ашиглах боломжгүй. Гэрээ хаагдсаны дараа мөнгөө буцааж авах боломжтой.

Фьючерсийн зах зээлд дамын наймаачид

Дамын наймаачидгүй фьючерс зах зээл нь худалдан авагчгүй дуудлага худалдаатай адил юм. Бараг бүх зах зээлд жинхэнэ худалдан авагчдаас илүү дамын наймаачид байдаг. Тэдний ачаар бараа нь шингэн болж хувирдаг.

Дамын наймаачид фьючерсийн зах зээл дээр гэрээ байгуулахдаа мэдсээр байж эрсдэлд ордог. Тэд үнийн хэлбэлзлээс ашиг олохын тулд эрсдэлд ордог.

Амжилттай арилжааны жишээг би та бүхний анхаарлыг татаж байна: 5-р сарын 1-нд дамын наймаачин 105.25 үнээр зэсийн гэрээг худалдаж авсан (маржин 1500 доллар байсан), 5 хоногийн дараа гэрээг 111.70-ийн үнээр зарж, үр дүнд нь цэвэр ашиг олсон. 1612.5 доллар.


Хэрэв зах зээл дамын наймаачдын хүлээлтийг хангаагүй бөгөөд тэрээр зэсээ 99.25-аар зарахад хүргэсэн бол тэрээр 1500 ам.долларын алдагдал хүлээж, өөрөөр хэлбэл анхны мөнгөө бүгдийг нь алдах байсан. Дамын наймаачид нь жирийн хүмүүс болон биржийн корпорацийн гишүүд байж болно. Аль аль нь ижил зорилготой: үнэ өсөх үед худалдаж авах, үнэ буурах үед зарах замаар гэрээгээр мөнгө олох.

Фьючерс арилжааны талаар илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэл авахыг хүсвэл Тодд Лофтоны бичсэн Фьючерс арилжааны үндэс номыг уншихыг санал болгож байна. Та доорх линкээр орж татаж авах боломжтой.