Roa ukazuje. Návratnost aktiv (ROA). Rentabilita celkových aktiv – co ukazuje



Každý podnik má zájem o stabilní plnohodnotnou práci, získání vysoké, rozvíjení materiálně-technické základny a úrovně kvalifikace personálu. To vše vyžaduje investice, pečlivý přístup ke každému centu. Matematické vzorce pro výpočet ekonomických přínosů, které poskytují paralelní hodnocení profesionality vedoucích pracovníků, pomohou podpořit dlouhodobé plánování.

Jako finanční hodnocení ukazuje poměr aktiv neboli ROA (anglická zkratka ReturnOnAssets) efektivitu managementu, aby bylo možné co nejlépe využít všechny zdroje ekonomického prospěchu pro podnik. Nezohledňuje se struktura kapitálu (poměr vypůjčených prostředků k vlastnímu kapitálu) a jeho vliv na čistý příjem.

Jaká čísla se berou v úvahu?

  1. Čistý zisk je zůstatek finančních prostředků po zaplacení daní, povinných poplatků, rozpočtových přídělů. Tato částka může být rezervována, nasměrována do provozního kapitálu nebo investována do rozvoje výroby.
  2. se vypočítá jako relativní hodnota hodnoty nemovitosti.

    Důležité: je obvyklé zobrazovat daně v peněžní formě v procentech.

    „Výkaz zisků a ztrát“ obsahuje informace o daňové zátěži organizace.

  3. Úrokové platby jsou pravidelným nákladem vynaloženým podnikem pomocí vypůjčených prostředků.

Splátky = (výše úvěru * úroková sazba úvěru (1 + úroková sazba úvěru) počet splátek): ((1 + úroková sazba úvěru) počet splátek - 1)

Pro výpočet hodnoty úrokové sazby pro potřebujete znát počet plateb za rok dle smluvních závazků (měsíční, čtvrtletní atd.).

Například při 16 % ročně se úroková sazba vypočítá takto:

16 / (12 * 100) = 0.13333

Výpočet rentability aktiv

Detailně vypadá takto:

ROA = ((čistý zisk + platby úroků) * (1-daňová sazba) / (aktiva společnosti)) * 100 %

Majetkem podniku ve jmenovateli jsou všechny peněžní prostředky včetně pohledávek a vkladů (likvidní zdroje), dále suroviny, materiály, budovy a stavby (méně likvidní) atd.

Růst hospodářského výsledku na jednotku vložených prostředků je přímo úměrný daňové složce a půjčeným zdrojům.

Běžná hodnota ziskovosti

Čím vyšší jsou kapitálové investice a kapitálotvorné investice podniku, tím nižší je ukazatel ROA, který odráží peněžní tok.

Například stavebnictví, energetika, doprava neustále vyžadují zavádění nových kapacit, aktualizaci materiálně-technické základny, jako předpoklad svého přežití s ​​omezenými zdroji financování. ROA je nepřímo úměrná vysokým nákladům, její hodnota klesá.

Firmy, velké společnosti pokrývající trh sektoru služeb nepotřebují z výsledků své činnosti základní rekonstrukci, technické dovybavení podniku a ochranu životního prostředí. Jejich ziskovost daleko přesahuje výrobní sektor.

Činnost podniku je nerentabilní, pokud je tento parametr menší než nula. Je nutná pečlivá analýza ukazatelů.

Rentabilita aktiv: příklad výpočtu

OOO GRAN vyrábí domácí chemikálie. Je nutné vypočítat rentabilitu za roky 2013, 2014 a 2015.

Z „Výkazu zisků a ztrát“ bereme hodnoty čistého zisku / ztráty za každý rok.

2013 - 934 766 rublů
2014 - 345 870 rublů
2015 - 222 786 rublů

Z "", včetně aktuálních a dlouhodobých pozic aktiv, budete potřebovat poslední řádek:

2013 - 10 234 766 rublů.
2014 - 15 345 870 rublů
2015 - 18 222 786 rublů.

Výpočet podle let

  1. 2013 - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13 %
  2. 2014 – (345870 / 15345870) * 100 = 2,25 %
  3. 2015 - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22 %

Závěr: aktivní úspory rostou, zatímco zisky neustále klesají. Tento podnik potřebuje revidovat svou finanční politiku, zlepšit kvalitu řízení a distribuce peněžních toků, hledat trhy pro své produkty.

Matematické vzorce a podmíněné číselné složky pomáhají rychle pochopit finanční situaci ekonomického subjektu. Jsou cenné pro manažery, majitele firem, lidi zajímající se o skutečný stav věcí.

Společnost se může plně rozvíjet pouze za podmínky přiměřené pravděpodobnosti dosažení vysokých zisků v důsledku kupní síly obyvatelstva, nalezení vlastních rezerv zdrojů pracovního kapitálu, aniž by si je půjčovala za vysokou úrokovou sazbu, a vyhnula se finanční závislosti.

Napište svůj dotaz do formuláře níže

Přečtěte si také:


  • Jak určit diskontní sazbu - populární ...

  • Co je čistý příjem a jak jej vypočítat…


  • Současná hodnota peněžních toků: co to je, jak…

Ukazatel rentability aktiv ROA (Return on Assets) vyjadřuje poměr čistého zisku společnosti k jejím aktivům a vyjadřuje se v procentech.

ROA umožňuje investorům vyhodnotit, jak efektivně společnost využívá svá aktiva.

To je zřejmé ten vyšší tento indikátor , tím lépe návratnost aktiv společnosti.

Vzorec pro výpočet ROA (návratnost aktiv)

ROA se vypočítá pomocí následujícího vzorce:

$$ ROA = (Čistý příjem \over aktiva) * 100 \% $$

Vzorec ROA pro reporting v angličtině:

$$ROA = (Čistý příjem \over celkových aktiv) * 100 \% $$

Kde Čistý zisk- celkový čistý zisk firmy za rok (u čtvrtletních výkazů je nutné přepočítat za rok).

Jak používat ukazatel ROA (Return on Assets).

Návratnost aktiv je užitečná v následujících případech:

  • Při porovnávání společností ve stejném odvětví z hlediska ROA
  • Při analýze dynamiky změn ukazatele ROA v rámci jedné společnosti
Nemá smysl porovnávat společnosti z různých odvětví z hlediska ROA, protože specifika podnikání a jeho ziskovost se v závislosti na odvětví mohou značně lišit.

Vlastnosti ukazatele návratnosti aktiv ROA (Return on Assets)

Na rozdíl od ukazatele rentability vlastního kapitálu zahrnuje výpočet ROA (Return on Assets) veškerá aktiva společnosti, která zahrnují nejen vlastní kapitál, ale i vypůjčené prostředky.

To implikuje vztah mezi ukazateli a ROA:

Čím více je společnost zatížena, tím větší je rozdíl mezi výkonem a ROA.

S nárůstem vypůjčených prostředků se bude ROA snižovat.

ROA (Return on Assets) na FinanceMarker

V nové verzi FinanceMarker.ru bude ukazatel ROA dostupný pro všechny společnosti moskevské burzy, stejně jako NASDAQ, NYSE a další burzy.

Indikátor bude k dispozici pro:

  • Porovnání firem mezi sebou z hlediska ROA v rámci souhrnné tabulky multiplikátorů.
  • Analýza změn ukazatele ROA v rámci jedné společnosti.
Data ROA budou k dispozici na
FinanceMarker.ru v tabulkové i grafické podobě.

V systému ukazatelů výkonnosti podniků zaujímá nejdůležitější místo rentabilita.

Ziskovost je použití finančních prostředků, při kterém organizace příjmy kryje nejen své náklady, ale vytváří i zisk.

Výnos, tzn. ziskovost podniku, lze hodnotit pomocí absolutních i relativních ukazatelů. Absolutní ukazatele vyjadřují zisk a měří se hodnotově, tzn. v rublech. Relativní ukazatele charakterizují ziskovost a měří se v procentech nebo ve formě koeficientů. Ukazatele rentability jsou mnohem méně ovlivněny než zisky, protože jsou vyjádřeny různými poměry zisku a zálohových fondů(hlavní město), nebo vzniklé zisky a výdaje(náklady).

V analýze by měly být vypočtené ukazatele ziskovosti porovnány s plánovanými, s odpovídajícími ukazateli minulých období a také s údaji z jiných organizací.

Návratnost aktiv

Nejdůležitějším ukazatelem je zde rentabilita aktiv (jinými slovy rentabilita majetku). Tento ukazatel lze určit podle následujícího vzorce:

Návratnost aktiv- jde o zisk, který má podnik k dispozici, dělený průměrnou hodnotou aktiv; Výsledek se vynásobí 100 %.

Rentabilita aktiv = (čistý zisk / průměrná roční hodnota aktiv) * 100 %

Tento indikátor charakterizuje zisk, který podnik obdrží z každého rublu zálohy na tvorbu majetku. Rentabilita aktiv vyjadřuje míru ziskovosti v daném období. Ukažme si postup při studiu míry návratnosti aktiv podle analyzované organizace.

Příklad. Počáteční údaje pro analýzu ziskovosti aktiv Tabulka č. 12 (v tisících rublech)

Ukazatele

Vlastně

Odchylka od plánu

5. Celková průměrná hodnota všech aktiv organizace (2 + 3 + 4)

(položka 1/položka 5)*100 %

Jak je patrné z tabulky, skutečná úroveň rentability aktiv překročila plánovanou úroveň o 0,16 bodu. Přímý vliv na to měly dva faktory:

  • nadplánované zvýšení čistého zisku ve výši 124 tisíc rublů. zvýšila úroveň rentability aktiv o: 124 / 21620 * 100 % = + 0,57 bodu;
  • nadplánované zvýšení aktiv podniku ve výši 993 tisíc rublů. snížila úroveň rentability aktiv o: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 bodu.

Celkový vliv dvou faktorů (bilance faktorů) je: +0,57+(-0,41) =+0,16.

Ke zvýšení úrovně rentability aktiv oproti plánu tedy došlo pouze v důsledku zvýšení výše čistého zisku podniku. Ve stejné době, růst průměrných nákladů, ostatní, také snížil úroveň návratnost aktiv.

Pro analytické účely se kromě ukazatelů rentability celého souboru aktiv zjišťují také ukazatele rentability stálých aktiv (fondů) a rentability pracovního kapitálu (aktiv).

Rentabilita stálých výrobních aktiv

Ukazatel rentability fixních výrobních aktiv (jinak nazývaný ukazatel rentability kapitálu) je reprezentován následujícím vzorcem:

Zisk zbývající k dispozici podniku vynásobený 100 % a dělený průměrnou cenou dlouhodobého majetku.

Návratnost oběžných aktiv

Zisk zbývající k dispozici podniku se vynásobí 100 % a vydělí se průměrnou hodnotou oběžných aktiv.

ROI

Ukazatel návratnosti vloženého kapitálu (return on investment) vyjadřuje efektivitu využití prostředků investovaných do rozvoje této organizace. Návratnost investice je vyjádřena následujícím vzorcem:

Zisk (před zdaněním příjmů) 100 % děleno měnou (celkem) rozvahy mínus částka krátkodobých závazků (celkem pátý oddíl pasiv rozvahy).

Návratnost vlastního kapitálu

Pro získání navýšení z důvodu čerpání úvěru je nutné, aby rentabilita aktiv minus úroky za čerpání úvěru byla větší než nula. V této situaci ekonomický efekt získaný v důsledku použití úvěru převýší náklady na získání vypůjčených zdrojů finančních prostředků, tj. úrok za použití úvěru.

Existuje také něco jako finanční vliv, představující měrnou váhu (podíl) vypůjčených zdrojů finančních prostředků na celkové výši finančních zdrojů na tvorbu majetku organizace.

Poměr zdrojů tvorby aktiv organizace bude optimální, pokud zajistí maximální zvýšení rentability vlastního kapitálu v kombinaci s přijatelnou mírou finančního rizika.

V některých případech je vhodné, aby podnik dostával úvěry i v podmínkách, kdy je dostatek vlastního kapitálu, protože návratnost vlastního kapitálu se zvyšuje díky tomu, že efekt investování dodatečných prostředků může být výrazně vyšší než úrok. sazba za použití úvěru.

Věřitelé tohoto podniku, stejně jako jeho vlastníci (akcionáři), očekávají, že obdrží určité částky příjmů z poskytování finančních prostředků od tohoto podniku. Ukazatel rentability (cena) vypůjčených prostředků bude z pohledu věřitelů vyjádřen následujícím vzorcem:

Poplatek za použití vypůjčených prostředků (jedná se o zisk pro věřitele) vynásobený 100 % děleno množstvím dlouhodobě a krátkodobě vypůjčených prostředků.

Návratnost celkových kapitálových investic

Zobecňujícím ukazatelem vyjadřujícím efektivitu využití celkového množství kapitálu, který má podnik k dispozici, je návratnost celkových kapitálových investic.

Tento ukazatel lze určit podle vzorce:

Náklady spojené se získáním vypůjčených zdrojů finančních prostředků plus zisk zbývající k dispozici podniku vynásobený 100 % děleno částkou celkového použitého kapitálu (měna rozvahy).

Ziskovost produktu

Ziskovost výrobků (ziskovost výrobních činností) lze vyjádřit vzorcem:

Zisk zbývající k dispozici podniku vynásobený 100 % děleno celkovými náklady na prodané zboží.

V čitateli tohoto vzorce lze využít i ukazatel zisku z prodeje výrobků. Tento vzorec ukazuje, jaký zisk má společnost z každého rublu vynaloženého na výrobu a prodej produktů. Tento ukazatel ziskovosti lze stanovit jak jako celek pro tuto organizaci, tak pro její jednotlivé divize, jakož i pro jednotlivé typy produktů.

V některých případech lze ziskovost výrobků vypočítat jako poměr zisku zbývajícího k dispozici podniku (zisk z prodeje výrobků) k výši výnosů z prodeje výrobků.

Ziskovost produktů, vypočtená jako celek pro tuto organizaci, závisí na třech faktorech:
  • ze změn ve struktuře prodávaných produktů. Zvýšení podílu ziskovějších druhů výrobků na celkovém množství výrobků přispívá ke zvýšení úrovně ziskovosti výrobků.;
  • změna výrobních nákladů má nepřímý vliv na úroveň ziskovosti produktů;
  • změna průměrné úrovně prodejních cen. Tento faktor má přímý dopad na úroveň ziskovosti produktu.

Ziskovost prodeje

Jedním z nejběžnějších měřítek ziskovosti je návratnost tržeb. Tento ukazatel je určen následujícím vzorcem:

Zisk z prodeje výrobků (prací, služeb) vynásobte 100 % a vydělte výnosy z prodeje výrobků (prací, služeb).

Rentabilita tržeb charakterizuje podíl zisku na skladbě tržeb z prodeje výrobků. Tento ukazatel se také nazývá míra návratnosti.

Pokud má ziskovost prodeje tendenci klesat, znamená to pokles konkurenceschopnosti výrobků na trhu, protože to znamená snížení poptávky po výrobcích.

Zvažte pořadí faktorové analýzy ukazatele návratnosti tržeb. Za předpokladu, že struktura produktu zůstala nezměněna, určujeme dopad na ziskovost prodeje dvěma faktory:

  • změna ceny produktů;
  • změna výrobních nákladů.

Označme ziskovost tržeb základního a vykazovaného období jako a .

Pak dostaneme následující vzorce vyjadřující ziskovost prodeje:

Po prezentaci zisku jako rozdílu mezi výnosem z prodeje produktů a jeho náklady jsme získali stejné vzorce v transformované podobě:

Legenda:

∆K— změna (přírůstek) ziskovosti tržeb za analyzované období.

Metodou (metodou) řetězcových substitucí zjišťujeme v zobecněné podobě vliv prvního faktoru - změn ceny výrobků - na ukazatel rentability tržeb.

Poté spočítáme dopad na ziskovost tržeb druhého faktoru – změny výrobních nákladů.

Kde ∆K N- změna ziskovosti v důsledku změn cen produktů;

∆K S- změna ziskovosti v důsledku změn. Celkový dopad těchto dvou faktorů (bilance faktorů) se rovná změně ziskovosti ve srovnání s její základní hodnotou:

∆K = ∆K N + ∆K S,

Zvýšení ziskovosti prodeje je tedy dosaženo zvýšením cen prodávaných produktů a snížením nákladů na prodávané produkty. Zvyšuje-li se ve struktuře prodávaných výrobků podíl cenově výhodnějších druhů výrobků, zvyšuje tato okolnost i úroveň rentability tržeb.

Aby se zvýšila úroveň ziskovosti prodeje, musí se organizace zaměřit na změny podmínek na trhu, sledovat změny cen výrobků, neustále sledovat výši nákladů na výrobu a prodej výrobků a také zavádět flexibilní a přiměřenou sortimentní politiku v v oblasti výroby a prodeje výrobků.

Jaký je majetek podniku, řekli jsme v. A jak vyhodnotit efektivitu využití majetku? Řekneme to v tomto článku.

Návratnost aktiv

Ekonomická návratnost aktiv ukazuje, jak efektivně organizace využívá aktiva. Vzhledem k tomu, že hlavním cílem organizace je tvorba zisku, jsou to právě ziskové ukazatele, které slouží k hodnocení efektivnosti využití majetku. Rentabilita aktiv charakterizuje výši zisku v rublech, což přináší 1 rubl aktiv organizace, tj. návratnost aktiv se rovná poměru zisku k aktivům.

Pokles rentability aktiv přirozeně indikuje pokles efektivity práce a měl by být považován za indikátor toho, že práce managementu společnosti není dostatečně produktivní. Nárůst návratnosti aktiv je tedy považován za pozitivní trend.

Pro účely výpočtu rentability aktiv se často používá čistý příjem. V tomto případě bude rentabilita aktiv (K RA, ROA) určena vzorcem:

K RA \u003d PH / A C,

kde ПЧ - čistý zisk za období;

A C je průměrná hodnota aktiv za dané období.

Například průměrná hodnota aktiv za rok je součet aktiv na začátku a na konci roku rozdělený na polovinu.

Vynásobením koeficientu K RA 100 % získáme rentabilitu aktiv v procentech.

Pokud místo čistého zisku použijeme ukazatel zisku před zdaněním (P DN), můžeme vypočítat rentabilitu celkových aktiv (Р SA, ROTA):

R SA \u003d P DN / AC.

A pokud ve výše uvedeném vzorci místo celkové hodnoty aktiv použijeme ukazatel čistých aktiv (NA), můžete vypočítat nikoli celkovou rentabilitu aktiv, ale rentabilitu čistých aktiv (R NA, RONA):

R CHA \u003d P DN / CHA.

Ziskovost se samozřejmě nepočítá pouze podle aktiv. Při přiřazování zisku k aktivům počítáme rentabilitu aktiv, rentabilita tržeb se považuje za poměr zisku k výnosům. Přitom je kromě rentability aktiv indikována i efektivita jejich využití.

Návratnost aktiv: Rovnováha

Při výpočtu ukazatelů rentability aktiv se používají údaje z účetních nebo účetních výkazů. Takže podle rozvahy (BB) a výkazu zisku a ztráty (OFR) bude rentabilita aktiv vypočítána následovně (Příkaz Ministerstva financí ze dne 2. července 2010 č. 66n):

K RA \u003d řádek 2400 OP OFR / (řádek 1600 NP BB + řádek 1600 CP BB) / 2,

kde ř. 2400 OP OFR - čistý zisk za účetní období promítnutý do ř. 2400 výsledovky;

ř. 1600 NP BB - výše aktiv na počátku období zohledněná v ř. 1600 rozvahy;

str.1600 KP BB - hodnota aktiv na konci období uvedená na řádku 1600 rozvahy.