Yalpi foyda bo'yicha inventar rentabelligi. Inventarizatsiyani boshqarish: moliyaviy direktorlar nimani bilishi kerak. Inventarizatsiyani boshqarishni qaerdan boshlash kerak

Yaqinda mening saytim o'quvchilaridan biri quyidagi savolni berdi: Men inventarizatsiya samaradorligini aylanma va ROI ko'rsatkichlari bo'yicha baholayman, shu bilan birga biz ombordagi barcha tovarlarni hisobga olamiz, ammo tovarlarning bir qismi to'langan va etkazib beruvchi bizga tovarlarning bir qismini kechiktirilgan to'lov bilan jo'natadi, ya'ni biz bu mahsulotga pul tikmaganmiz. Agar sizda ham bu savol bo'lsa, ushbu maqola sizga javob topishga yordam beradi.

Haqiqatan ham, kompaniya tovarlarni turli shartlarda sotib olishi mumkin - oldindan to'lov, kechiktirilgan to'lov, to'lovdan keyin. Va sotib olingan tovarlar uchun biz bozorda mavjud narxlarni hisobga olgan holda turli xil savdo marjalarini belgilaymiz. Bundan tashqari, turli etkazib beruvchilar turli xil etkazib berish muddatlari va minimal jo'natish miqdoriga ega, bu esa tovarlarning aylanmasiga ta'sir qiladi. Muayyan mahsulotlar biz uchun qanchalik foydali ekanligini baholash uchun ushbu omillarning barchasini hisobga olish kerak. Bunday holda, men har bir mahsulotdan foyda olishimiz uchun qancha kapital kerakligini hisobga olgan holda, inventarizatsiyaga investitsiyalarni qaytarish formulasidan foydalanishni taklif qilaman.

Avval aniqlashimiz kerak muzlatilgan kapital- bu biz tovarlarni sotishimiz kerak bo'lgan kapital. Muzlatilgan kapitalni baholash uchun operatsion tsikl va moliyaviy tsiklni hisoblash kerak.

Operatsion tsikl = Yetkazib berish muddati + Kunlardagi aylanma + Mijozlarga kechiktirilgan kunlar soni

Moliyaviy tsikl = Yetkazib berish muddati - To'lov shartlari + Kunlardagi aylanma + Mijozlarga kechiktirilgan kunlar soni

Muzlatilgan kapital = (S/s*Moliyaviy tsikl boʻyicha davr uchun daromad)/365 kun

Bu holda inventarizatsiyaga investitsiyalar rentabelligini hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:

ROI= (yalpi foyda (marja) / muzlatilgan kapital) * 100%

Operatsion va moliyaviy tsiklni hisoblash misoli .

Yetkazib berish muddati = 15 kun

To'lov shartlari - jo'natishdan bir kun oldin oldindan to'lov

Kunda ombor aylanmasi = 32 kun

Mijozlar uchun kechiktirish kunlari soni = 30 kun

Ishlash davri= 15 kun+32 kun+30 kun=77 kun

Moliyaviy tsikl = 1 kun + kun + 32 kun + 30 kun = 78 kun.

Bir xil etkazib berish muddatlari va aylanmasi bilan, lekin har xil to'lov shartlari bilan, masalan, jo'natishdan keyin 20 kunlik kechiktirilgan to'lov.

Moliyaviy tsikl = 15 kun-20 kun+32 kun+30 kun=57 kun.

Muzlatilgan kapitalni va tovar-moddiy zaxiralarga investitsiyalarning daromadliligini hisoblash misoli:

Xarajat bo'yicha davr uchun daromad - 289 500 rubl.

Yalpi foyda (marja) - 98 430 rubl.

Moliyaviy tsikl = 1 kun + kun + 32 kun + 30 kun = 78 kun.

Muzlatilgan kapital = (289 500 rubl * 78 kun) / 365 kun = 61 865,75 rubl

ROI =(98430 RUR/61865,75 RUR) * 100% = 159%

Agar bizning to'lov shartlarimiz o'zgarsa va moliyaviy tsikl 57 kun bo'lsa, bu holda muzlatilgan kapital miqdori va miqdoriROI.

Muzlatilgan kapital = (289 500 rubl * 57 kun) / 365 kun = 45 209,6 rubl

ROI =(98430 rub./45209,6 rub.) * 100% = 218%

Moliyaviy tsikl inventarizatsiyaga investitsiyalarning daromadliligiga qanday ta'sir qilishini ko'rish uchun jadvaldagi bir nechta mahsulotlar uchun ushbu ko'rsatkichni hisoblashni ko'rib chiqing:

Jadvalda to'rtta tovarlar uchun hisob-kitoblar parametrlari bilan ma'lumotlar keltirilgan.

E'tibor bering, 1-mahsulot eng past rentabellikka ega - 16%, inventarizatsiyaga investitsiyalarning rentabelligi eng yuqori, nima tufayli? Ushbu mahsulot uchun biz etkazib beruvchiga 60 kunlik kechiktirilgan to'lov bilan to'laymiz va bu bizga investitsiyalardan eng yuqori daromad olish imkonini beradi. 4-mahsulot eng yuqori rentabellikka ega - 40%, lekin bu mahsulot omborda uzoq vaqt - 180 kun bo'lganligi sababli, moliyaviy tsikl eng muhim hisoblanadi. Natijada tovar-moddiy boyliklarga qo‘yilgan investitsion daromad boshqa mahsulotlarga nisbatan ancha past bo‘ladi.

Ba'zan shunday bo'ladiki, moliyaviy tsikl nolga teng bo'ladi (masalan, etkazib beruvchiga to'lovni kechiktirish miqdori muhim), bu holda bu formulani qo'llash mumkin emas - muzlatilgan kapital nolga teng va uni nolga bo'lish mumkin emas. . Bunday holda, ROIni hisoblash mantiqiy emas. chunki aslida ROI investitsiya qilingan mablag'lar bo'yicha foyda foizidir va bu holda bizda umuman investitsiyalar yo'q va foyda investitsiyalarsiz olinadi. Deyarli mukammal holat!

Ushbu formula nafaqat inventarizatsiyaga investitsiyalarning daromadliligini baholash imkoniyati, balki ko'proq darajada ushbu ko'rsatkichni oshirish vositasidir. Muayyan parametrning qiymatini tahlil qilib, biz unga ta'sir qilishimiz va kompaniya faoliyatining asosiy ko'rsatkichlaridan biri - investitsiyalarning daromadliligiga qanday ta'sir qilishini darhol aniqlashimiz mumkin.

Eslatma. Men EXCEL-da rentabellik indeksini va investitsiya daromadini hisoblash misolini tayyorladim. Shaklda elektron pochta manzilingizni qoldiring va hisob-kitoblar bilan shablonni oling.

To'plam kompaniya hududlarini samarali boshqarishni xohlovchi savdo kompaniyalari mutaxassislari uchun mo'ljallangan. Ya'ni, kompaniyaning rivojlanishiga imkon beradigan va mavjud bo'lmagan foydali mahsulot toifalarini yaratish!

Menga yana bir bor savol berildi inventarning rentabelligi(RTZ). Ko'pgina bo'lim boshliqlari, direktorlar va oddiygina sotib olish va mahsulot menejerlari bu masalani aniq tushunishmaydi. Shuning uchun men ushbu maqolaga e'tibor qaratishga qaror qildim tovar-moddiy boyliklarni qaytarish nisbati(RTZ). Ushbu maqolani o'qish uchun e'tiboringizni qarating, chunki RTZ ko'rsatkichi nafaqat xaridlar bo'limi, balki butun kompaniya uchun ham muhimdir.

Ushbu maqola quyidagi fikrlarga muvofiq tuziladi:

inventarlarning rentabelligini aniqlash,
tovar-moddiy zaxiralarning rentabellik turlari,
inventarlarning rentabelligini hisoblash formulalari,
inventarning rentabelligi uchun mumkin bo'lgan standartlar.

Inventarizatsiya rentabelligini aniqlash

Foydalilik(aka rentabellik) inventarizatsiya kompaniyaning ma'lum bir davrdagi yalpi yoki sof foydasining xuddi shu davrdagi tovar-moddiy zaxiralarning o'rtacha qiymatiga nisbati. Boshqacha qilib aytganda, biz kompaniyaning oylik foydasini, masalan, savdo hisobotidan olamiz va uni inventarizatsiyaning o'rtacha oylik narxiga bo'lamiz. Shunday qilib, biz inventarizatsiyaga qo'yilgan pulning qanchalik samarali ishlatilishini ko'rsatadigan foizni olamiz.

Savdo kompaniyasi uchun, menimcha, tovar-moddiy zaxiralarning rentabelligi hisoblanadi faoliyati samaradorligini aks ettiruvchi eng muhim ko'rsatkich. Nega? Qarang, savdo kompaniyalaridagi kapitalning taxminan 80% inventarda bo'lishi mumkin. Shuning uchun biz ularni sotib olgan mablag'lardan foydalanish samaradorligi inventarizatsiya qanchalik yaxshi yaratilganiga bog'liq.

Inventarni qaytarish ko'rsatiladi kompaniya egalari, uning sarmoyadorlari, ular kompaniyaga qo'ygan mablag'lari qanchalik samarali ishlatilishi. Yoki boshqacha qilib aytganda, kompaniya qancha pul topdi, masalan, 1 000 000 AQSh dollaridan. inventarizatsiyaga investitsiyalar.

Tovar-moddiy boyliklarning rentabellik turlari

Inventarizatsiyaning rentabelligi ikki xil bo'lishi mumkin:

1) yalpi ,

2) tozainventarning daromadliligi.

Farqi nimada? Yagona farq shundaki, siz qancha foydani inventarizatsiya qiymatiga bo'lasiz. Yalpi foydani inventar tannarxiga bo’lish yalpi inventar daromadini, sof foydani inventar tannarxiga bo’lish esa sof inventar daromadini beradi. Amalda RTZning qaysi turi ko'proq qo'llaniladi? Albatta, yalpi RTZ ko'rsatkichi ko'proq qo'llaniladi. Va bu ajablanarli emas, chunki aniq RTZni hisoblash uchun kompaniyaning sof foyda ko'rsatkichlariga kirish kerak. Siz tushunganingizdek, bunday ma'lumotlarga kirish faqat moliya bo'limi va kompaniya rahbariyati uchun mavjud. Ammo savdo va sotib olish bo'limlarida kompaniyaning yalpi foydasi ko'rsatkichlari bo'lishi mumkin, shuning uchun ular yalpi inventar marjasi ko'rsatkichidan foydalanadilar.

Tovar-moddiy boyliklarning rentabelligini hisoblash formulalari

Shuni ta'kidlash kerakki, RTZni hisoblash uchun ikkita asosiy formula mavjud. Agar butun yil uchun RTZ ko'rsatkichini hisoblash zarur bo'lsa, birinchi formula qo'llaniladi, ikkinchi formula RTZ hisobi oylik ma'lumotlarga asoslangan bo'lsa ishlatiladi.

Shuningdek, inventarizatsiyaning rentabelligi alohida mahsulot ob'ekti uchun ham, ma'lum bir mahsulot toifasi yoki brendi uchun ham hisoblanishi mumkinligini tushunish muhimdir. Ko'pincha RTZni hisoblash tovarlar toifasi uchun amalga oshiriladi.

Inventarizatsiyaning rentabelligini hisoblash formulasi (davr - 1 yil) (F.1)

Yuqorida aytib o'tganimizdek, yuqoridagi formulaning numeratori kompaniyaning yalpi foydasi yoki sof foydasi bo'lishi mumkin.

1 yil davomida inventarizatsiyaning o'rtacha oylik narxini qanday hisoblash mumkin? Hisoblashning 3 ta varianti mavjud:

1) Biz yil boshida va yil oxirida tovar-moddiy boyliklarning tannarxi uchun raqamlarni olamiz - va ular orasidagi o'rtacha qiymatni olamiz. Ammo bu juda "qo'pol" usul, chunki u yil davomida inventarizatsiya qiymati bo'yicha statistik ma'lumotlarni hisobga olmaydi. Men inventarizatsiyaning o'rtacha narxini shu tarzda hisoblashni tavsiya etmayman, chunki RTZ ko'rsatkichi juda buzilgan bo'lishi mumkin.

2) Biz yil davomida har oyning boshida inventarizatsiya qiymati to'g'risida ma'lumot to'playmiz. Va biz mavjud ma'lumotlar orasidagi o'rtacha qiymatni aniqlaymiz. Tovar-moddiy zaxiralarning o'rtacha oylik tannarxini aniqlashning ushbu usuli optimal hisoblanadi, chunki u yil davomida tovar-moddiy zaxiralar tannarxining dinamikasini hisobga oladi. Men ushbu texnikani amaliyotda qo'llashni maslahat beraman.

3) Biz kompaniyaning har bir ish kunini hisobga olgan holda yil davomida ombor inventarlarining o'rtacha narxini hisoblaymiz. Masalan, tahlil qilingan yilda korxona 240 ish kuni ishlagan. Biz har bir ish kunining boshida inventarizatsiya narxini jamlaymiz va natijada olingan miqdorni 240 kunga ajratamiz. Bu usul eng aniq, lekin ko'pincha ko'proq mehnat talab qiladi.

Inventarizatsiyaning rentabelligini hisoblash formulasi (davr - 1 oy) (F.2)

Bu formulada tovar-moddiy zaxiralarning o‘rtacha oylik tannarxi oy boshi va oxiridagi ko‘rsatkichlar orasidagi o‘rtacha qiymat yoki oyning har bir ish kuni boshidagi tovar-moddiy boyliklar tannarxi orasidagi o‘rtacha qiymat sifatida hisoblanadi.

Nima uchun natijani 12 oyga ko'paytiramiz? Shunday qilib, biz inventarizatsiya daromadini yillik hisoblaymiz. Sabab? Bu ham juda oddiy. Investorlar uchun pul daromadini yillik ko'rsatkichlarda solishtirish osonroq (bu biznesga investitsiya, ko'chmas mulk sotib olish yoki bankdagi depozit bo'ladimi). Misol uchun, investor 100 000 dollar depozitga qo'yishi mumkinligini biladi. bankdagi depozit bo'yicha va yil oxirida u yiliga 20%, ya'ni 20 000 AQSh dollarini oladi. Yoki u ko'chmas mulk sotib oladi va uni yillik 10% ga ijaraga beradi, bu esa unga 10 000 AQSh dollari beradi. yil oxiridagi daromad.

Tovar-moddiy zaxiralarning rentabelligini yillik shartlarga keltirganimizda, agar biz butun yil davomida bir xil inventarizatsiya qiymatiga ega bo'lsak va sotish darajasi joriy oyga o'xshash bo'lsa, biz bunday ko'rsatkichga erishamiz, deganimiz.

Ta'kidlash joizki, biz ko'pincha ishimizda oylik ma'lumotlarga asoslangan RTZni hisoblash formulasidan foydalanamiz, chunki kompaniya har oy yil davomida rejalashtirilgan RTZ ko'rsatkichlariga erishishni tahlil qiladi.

Shuningdek, inventarizatsiyaning yil davomida rentabelligi oylik tahlil qilinganda doimiy va bir xil darajada bo'lishi mumkin emasligiga e'tibor qaratish lozim. RTZ ko'rsatkichlarining xatti-harakati kompaniya sotishning mavsumiyligini hisobga olgan holda o'zgarib turadi (quyida 4-rasmga qarang). Bizning vazifamiz - bu xatti-harakatni o'rganish va mumkin bo'lgan narsalarni rejalashtirish mavsumiy tebranishlarni hisobga olgan holda inventarlarning rentabelligi.

Tovar-moddiy boyliklarning rentabelligini hisoblash misoli

Misol tariqasida, inventarlarning rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblash uchun 1-rasmda keltirilgan statistik ma'lumotlardan foydalanamiz.

1-rasm.

1-rasmda siz "Brüt foyda, c.u.", "Inventarizatsiya qiymati, c.u." qatorlari mavjud jadvalni ko'rasiz. va “Tovar-moddiy zaxiralarning rentabelligi, %”. Birinchi ikki qatorda bizda kompaniyaning buxgalteriya dasturidan olingan statistik ma'lumotlar mavjud. "Tovar-moddiy zaxiralarning rentabelligi,%" qatorida biz inventarlarning yalpi rentabelligini hisoblashimiz kerak. Har oy uchun biz RTZni yillik hisoblab chiqamiz va butun yil uchun (O7 katakchasi) yakuniy jadval ma'lumotlaridan foydalangan holda RTZni hisoblaymiz.

Shunday qilib, dastlab 2012 yilning 1 oyi uchun RTZni hisoblab chiqamiz (2-rasmga qarang).

2-rasm.

Ko'rib turganingizdek, C7 katakchaga “=C5/O'RTA(C6:D6)*12” formulasini kiritdik. C5 katak qiymati 2012 yil yanvar oyidagi yalpi foydaning AQSh dollarida ko'rsatilgan. "O'RTA(C6:D6)" formulamizning bir qismi 2012 yil yanvar oyidagi inventarizatsiyaning o'rtacha oylik qiymatini AQSh dollarida hisoblashdir. Jadvalda har oyning boshida inventarizatsiya qiymati ko'rsatilganligini aniqlashtirish kerak. Va formulaning oxirida 12 raqamiga ko'paytirish mavjud - bu natijani yillik ifodaga qisqartirish. Bu bizga 2012 yil yanvar oyi uchun yalpi inventar daromadini 51,6% ni beradi. Ushbu ko'rsatkich yil oxirigacha kompaniyaning tovar-moddiy boyliklarning daromadliligi 51,6% ni tashkil etishini aytadi, agar yil davomida sotish darajasi va o'rtacha ombor narxi tahlil qilingan davrning yanvar oyidagi bilan bir xil bo'lsa. Olingan formulani 2012 yilning har bir oyi uchun nusxalaymiz va bu turdagi jadvalga egamiz (3-rasmga qarang).

3-rasm.

Agar siz "Inventarizatsiya rentabelligi, %" qatoridagi ma'lumotlar asosida grafik tuzsangiz, quyidagi rasmni ko'rasiz (4-rasmga qarang).

4-rasm.

Ushbu grafik yil davomida tahlil qilinadigan tovarlar guruhining tovar-moddiy zaxiralarining yalpi rentabelligi 50% dan 110% gacha ekanligini ko'rsatadi. Va bu, birinchi navbatda, kompaniyaning yil davomida sotishning xatti-harakatlari, ya'ni mavsumiy omil bilan bog'liq.

Keling, keling tovarning yillik rentabelligini hisoblash O7 hujayradagi inventar (5-rasmga qarang).

5-rasm.

Ko'rib turganingizdek, O7 katagiga biz "=O5/O6" formulasini kiritdik, bu erda O5 katakning qiymati butun 2012 yil uchun yalpi foyda miqdori, O6 katak qiymati esa inventarning o'rtacha oylik qiymati, 2012 yilning har oy boshidagi tovar-moddiy zaxiralarning tannarxidan kelib chiqib hisoblangan (O6 katakchaga quyidagi formula kiritiladi: “=O‘RTA(C6:N6)”). Oxir-oqibat, biz 85,0% yalpi RTZ natijasini oldik.

Inventarizatsiya rentabelligining mumkin bo'lgan standartlari

Ushbu maqolaning oxirida men sizni turli xil savdo kompaniyalarida (nooziq-ovqat mahsulotlari guruhlari) o'z amaliyotimda duch kelgan standartlarga yo'naltirmoqchiman. Aytish joizki, men Ukrainadagi (va boshqa MDH mamlakatlaridagi) kompaniyalarning to'lov qobiliyati o'rtasidagi naqshlarni ko'rdim. toza inventarning rentabelligi.

Shunday qilib, inventarizatsiyadan sof daromadliligi yiliga 50% dan past bo'lgan kompaniyalar ko'pincha etkazib beruvchilar, xodimlar va boshqalar oldidagi majburiyatlarini to'lashda qiyinchiliklarga duch kelishadi. Va bu ajablanarli emas, chunki kompaniya nafaqat keyingi rivojlanish uchun, balki joriy qarzlarni to'lash uchun ham etarli mablag'ga ega emas. Sof inventar daromadi 50% dan yuqori bo'lgan kompaniyalar moliyaviy jihatdan kuchli his qilishadi. Men, o'z navbatida, inventarizatsiyaning sof rentabelligi yiliga 100% va undan yuqori bo'lishi kerakligi tarafdoriman.

Yetkazib beruvchiga to‘lov amalga oshirilgan paytdan boshlab, iste’molchidan pul kelib tushgunga qadar tizimdagi mahsulot zahirani tashkil qiladi. Tovar-moddiy zaxiralarning qiymati sotib olishga investitsiya qilingan pul miqdori va logistika xarajatlarining umumiy qiymatiga teng. Shunday qilib, tovarlarga investitsiya qilingan mablag'larning aylanish tezligi logistikada tovar ayirboshlash koeffitsienti (ITC) bilan tavsiflanadi:

Albatta, bu logistika zanjiri va naqd pul aylanmasi bo'ylab tovarlar harakatining funktsional tsiklining davomiyligini tavsiflovchi muhim logistika ko'rsatkichidir. Biroq, bu boshqa parametrlarsiz o'z-o'zidan juda muhimmi? Faraz qilaylik, bizning yagona vazifamiz bu ko'rsatkichni kamaytirishdir, ya'ni. naqd pul aylanmasini oshirish. Keyin barcha tovarlarni transport samolyotlari yoki "g'ildiraklardan" savdo qilish kerak. Funktsional tsikl tezlashadi, mahsulotga investitsiya qilingan pul tezda aylanadi. Ammo bu holatda biz foyda olamizmi?

Yana bir logistik ko'rsatkich mavjud - mahsulot rentabellik koeffitsienti (CP):

Logistikada yig'ilgan marja sotish hajmidan etkazib beruvchidan olingan tovarlarning narxini va barcha logistika xarajatlarini, shu jumladan tovar-moddiy zaxiralarga bog'langan kapital xarajatlarini olib tashlagan holda tengdir. Bundan tashqari, muhim logistika ko'rsatkichi, lekin yana, o'z-o'zidan emas. Aytaylik, bir xil rentabellikka ega ikkita mahsulot bor, lekin birinchi mahsulotning inventar aylanmasi ikkinchisinikidan ikki baravar yuqori. Birinchi mahsulotga sarmoya kiritish afzalroq ekanligi aniq.

Eng to'liq moliyaviy va logistika ko'rsatkichi tovar-moddiy zaxiralarning rentabelligi (RP):

Ushbu koeffitsientning maksimal qiymati mos ravishda tizimdagi tovarlarning optimal zaxirasiga va ulardagi mablag'larni optimal joylashtirishga mos keladi. Haqiqatan ham, agar tizimda inventarizatsiya darajasi etarli bo'lmasa, sotish hajmi pasayadi, yo'qolgan foyda bo'yicha yo'qotishlar paydo bo'ladi, bilvosita xarajatlar ulushining oshishi tufayli mahsulot tannarxi ortadi, ya'ni. mahsulotning rentabellik koeffitsienti pasayadi. Agar inventarizatsiya darajasi optimaldan katta bo'lsa, inventarizatsiya aylanmasi kamayadi, ya'ni. tovar ayirboshlash koeffitsienti kamayadi. Funktsional tsikl optimaldan kam bo'lsa, masalan, transport xarajatlari oshadi va yig'ilgan marja darajasi pasayadi, lekin funktsional tsikl optimaldan katta bo'lsa, bog'langan kapital xarajatlari oshadi, bu esa yig'ilgan marjani ham kamaytiradi; ikkala holatda ham bu mahsulotning rentabellik koeffitsientining pasayishiga olib keladi.

Tovarlar zaxirasini saqlash to'g'risida qaror qabul qilishdan oldin, ularga investitsiyalarning daromadliligini tahlil qilish kerak. Ko'pincha savdo menejerlari eng yuqori rentabellikga ega bo'lgan mahsulotni sotib olishga moyil bo'lib, bu savdo foydasining umumiy savdoga nisbati sifatida aniqlanadi. Bu tushunarli, chunki ko'p hollarda menejerlarning ish haqi sotishdan olingan foydaga bog'liq. Shu tarzda rag'batlantirilgan sotuvchilar hajmi chegirmalarini olish orqali o'z xarajatlarini kamaytirish va natijada sotishning rentabelligini oshirish uchun sotib olish bo'limini katta hajmdagi tovarlarni sotib olishga ko'ndirishlari mumkin.
Shaxsiy tajriba
Viktor Ostapenko, Euroservis kompaniyalar guruhining iqtisodiy rejalashtirish bo'limi byudjetlashtirish, biznesni rejalashtirish va tahlil qilish bo'limi boshlig'i (Sankt-Peterburg)
Inventarizatsiyani boshqarish bo'yicha qarorlar qabul qilish uchun mahsulot rentabelligidan foydalanish etarli emas. Kompaniya egalari tomonidan qo'yilgan kapitaldan foyda olish uchun yaratilgan va bu erda eng yaxshi ko'rsatkich ROE (aksiyadorlik kapitalining rentabelligi) bo'ladi - aktsiyadorlar tomonidan qo'yilgan kapitalning daromadliligi. Inventarizatsiyani boshqarish uchun bir xil ko'rsatkichdan foydalanish tavsiya etiladi. Boshqacha qilib aytganda, muomalada foydalanish ROEni oshiradigan inventarizatsiya ob'ektlariga investitsiya qiling.
Sergey Vorobyov, "Relief-Center" MChJ moliyaviy direktori (Ryazan)
Mamlakatimizda, afsuski, ular e'lon qilgan assortimentning doimiy mavjudligini ta'minlay oladigan etkazib beruvchilar yo'q. Shuning uchun, ba'zida biz asosiy assortiment guruhlari tushib ketishining oldini olish uchun ba'zi narsalarni zaxiralashimiz kerak. Har qanday guruh uchun inventarizatsiyani qo'shimcha oshirish to'g'risida qaror qabul qilganda, biz taklif qilingan qo'shimcha chegirmani jalb qilingan moliyaviy resurslar va ombor maydonining joriy imkoniyatlari bilan taqqoslaymiz. Agar taklif qilingan chegirma yig'ilgan mablag'lar qiymatidan kattaroq bo'lsa va ombor qo'shimcha miqdordagi tovarlarni joylashtirish imkoniyatiga ega bo'lsa, uni bir oydan ikki oygacha sotishni kutish bilan kattaroq hajmni sotib olish to'g'risida qaror qabul qilinadi. Turli xil mahsulot guruhlari uchun minimal balans 7 dan 30 kungacha (zaxiralar nolga yetguncha). "O'lik" yoki yomon sotiladigan tovarlar hajmini aniqlash uchun har hafta xaridlar bo'limi bilan uchrashuvlar o'tkaziladi. Ba'zi tovarlar etkazib beruvchilarga qaytariladi, boshqalari uchun narxlarni pasaytirish dasturlari joriy etiladi.
Garchi bunday harakatlar asosli bo'lib ko'rinsa-da, ular ko'pincha tovar-moddiy zaxiralarning ko'payishiga va umuman kompaniya foydasining pasayishiga olib keladi.
Bunga yo'l qo'ymaslik uchun quyidagi formula bo'yicha hisoblangan tovar-moddiy zaxiralarga investitsiyalarning daromadliligi asosida menejerlarni rag'batlantirish tizimini yaratish tavsiya etilishi mumkin:
Investitsiyalar rentabelligi = (Yillik daromad - Yil davomida sotilgan mahsulot tannarxi) / Tovar-moddiy boylikka investitsiyalar
Misol uchun, buyum 4000 dollarga sotiladi, uning qiymati 3000 AQSh dollarini tashkil etadi va inventarga o'rtacha sarmoya 1000 dollarni tashkil etdi. Bunday holda, tovar-moddiy zaxiralarga qo'yilgan investitsion daromad bir [(4000 - 3000)/1000] ga teng bo'ladi. Bu shuni anglatadiki, kompaniya inventarizatsiyaga kiritilgan har 1 dollar uchun yalpi foydadan 1 dollar oladi. Agar siz inventarizatsiyani 5000 dollarga oshirsangiz, bu nisbat 0,2 ga teng bo'ladi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, o'rtacha inventarning ko'payishi natijasida kompaniya inventarizatsiyaga kiritilgan har bir dollar uchun yiliga atigi 20 sent ishlab oladi. Shunga ko'ra, moliya direktori rentabellik koeffitsienti 1 dan kam bo'lgan har qanday mahsulot yoki mahsulotlar guruhi uchun saqlash siyosatini qayta ko'rib chiqishni talab qilishi kerak. , shuning uchun bu ko'rsatkich yuqoriroq bo'ladi.
Keling, yana bir misolni ko'rib chiqaylik. Yiliga $10 000 sotilgan mahsulotni sotib olish uchun kompaniya ikkita variantga ega:
1. Sotilgan mahsulot tannarxi = = 7500$.
Inventarizatsiyaga investitsiya = 3000 dollar.
Tovar-moddiy zaxiralarga investitsiyalar rentabelligi = = 0,83 [(10 000 - 7500)/3000].
2. Sotilgan mahsulot tannarxi = 7750$ (hajm chegirmalari bekor qilinganligi sababli sotib olish narxi yuqori).
Inventarizatsiyaga investitsiyalar = 2000 dollar.
Investitsiyalar rentabelligi = =1,13 [(10 000 - 7750)/2000].
Garchi ikkinchi holatda sotishdan tushgan daromad past bo'lsa-da, umuman kompaniyaning foydasi yuqori bo'ladi, chunki inventarizatsiyaga qo'yilgan investitsiyalar rentabelligi oshadi.
Xulosa qilib shuni ta'kidlash kerakki, inventarizatsiyani samarali boshqarish ko'p jihatdan inventarizatsiya oqimi rejasi qanchalik to'g'ri tuzilganiga va kerakli hajmni baholashga bog'liq. Moliya direktori hech qachon xaridorning eng yaxshi niyatlari bilan inventarizatsiyani oshirib, savdo guruhining etakchisiga ergashishi shart emas. Moliya direktorining asosiy vazifasi kompaniyaning haqiqiy foydasi nima ekanligini ob'ektiv aniqlash va investitsiya qilingan har bir rubl umuman korxona muvaffaqiyatiga hissa qo'shishini ta'minlash uchun sotuvchilar va xaridorlarning sub'ektiv biznes qarorlaridan mavhum qilishdir.

Hozirgi vaqtda faqat dangasalar investitsiyalar, ya'ni jiddiy va uzoq muddatli va, albatta, foydali bo'lgan moliyaviy investitsiyalar bilan qiziqmaydi.

Investitsiyalar rentabelligi - bu investitsiyalarning daromadlilik darajasi bo'lib, bunda xarajatlar nafaqat daromad bilan qoplanadi, balki foyda keltiradi.

Tajribali investorlar pulni investitsiya qilishdan oldin maxsus ko'rsatkichlar va formulalar yordamida mumkin bo'lgan samaradorlikni hisoblashga murojaat qilishadi.

Investitsion daromad koeffitsienti juda mashhur, universal va hisoblash oson. Ushbu nisbiy ko'rsatkich taqqoslashda eng yaxshi qo'llaniladi: sanoatning boshqa korxonalari bilan yoki rejalashtirilgan daraja bilan yoki oldingi davrlar dinamikasida.

Maqolada formulalar va hisoblash misollari va olingan natijalarni sharhlash haqida ko'proq o'qing.

ROI nima

Investitsiyalarning rentabelligi investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilishda e'tiborga olinadigan asosiy mezonlardan biridir.

Investitsiyalarning asosiy maqsadi foyda olishdir, shuning uchun investitsiya qilingan mablag'lar qachon o'zini oqlashi va kelajakda qanday daromad keltirishi mumkinligini tushunish muhimdir. Past rentabellik ko'rsatkichlari bilan boshqa investitsiya variantlarini ko'rib chiqish mantiqan to'g'ri keladi, chunki xavf-mukofot nisbati juda yuqori bo'ladi.

Kontseptsiya

Investitsiyalar rentabelligi investitsiya samaradorligining kompleks ko'rsatkichi bo'lib, olingan foydaning xarajatlarga nisbatini baholaydi. Foydali investitsiyalar nafaqat xarajatlarni daromad bilan qoplashi, balki undan tashqari foyda ham berishi kerak.

Investorlar marketing yoki boshqa sohaning ROIni aniqlab olishlari kerak. Ushbu ko'rsatkichni e'tiborsiz qoldirish foydasiz loyihaga yoki uzoqroq to'lov muddatiga olib kelishi mumkin.

Daromadlilik nisbiy yoki mutlaq ko'rsatkichlarda baholanishi mumkin. Mutlaqlari foydani pul birliklarida ko'rsatadi, nisbiylari esa uni barcha xarajatlar (pul, moddiy, mehnat va boshqalar) bilan solishtiradi.

Daromadlilik nisbiy ko'rsatkich bo'lib, foiz yoki investitsiyalarning daromadlilik koeffitsienti sifatida ifodalanishi mumkin. Ushbu ko'rsatkichlarni bilib, biz mablag'lardan foydalanishning samaradorligi yoki maqsadga muvofiqligi haqida xulosa chiqarishimiz mumkin:

Hisoblashda olingan natijalarni rejalashtirilgan ko'rsatkichlar bilan solishtirish kerak, to'g'ri rejalashtirish bilan ular taxminan mos kelishi kerak.
O'tgan davrlar uchun investitsiyalarning rentabelligi ham hisobga olinadi, bu kelajak uchun prognozlar tuzish yoki mavjud muammolarni o'z vaqtida aniqlash imkonini beradi.
Tajribali investorlar o'z korxonasining rivojlanish darajasini va raqobatbardoshligini tushunish uchun tanlangan sohadagi boshqa tashkilotlarning ko'rsatkichlariga e'tibor berishadi.

Istiqbollarni har tomondan baholagandan so'ng, investitsiya qilingan mablag'lardan foydalanish samaradorligi to'g'risida umumiy xulosa chiqariladi.

Hisoblash formulalari

U quyidagi komponentlarni o'z ichiga oladi:

Foyda - bu investitsiya paytida olingan barcha daromadlar.
Sotib olish narxi va sotish narxi mos ravishda aktiv sotib olinadigan va sotiladigan narxlardir.

Formula har qanday faoliyat turiga taalluqlidir, siz faqat ishlab chiqarish tannarxini, kompaniya daromadini va marketing xarajatlarini va hokazolarni bilishingiz kerak.

Investitsiyalar rentabelligi indeksini quyidagi formula bo'yicha hisoblash mumkin:

quyidagi ko'rsatkichlarni hisobga oladi:
NPV - sof investitsiya qiymati (chegirma stavkasini, loyihaning ishlash muddatini o'z ichiga oladi),
I – investitsiya summasi.

Investitsiyalar rentabelligini hisoblashda har qanday turdagi formulalar investitsiyalarning daromadlilik darajasini ko'rsatadi.

Ushbu ko'rsatkich har qanday soha uchun muhimdir - investitsiyalarning daromadliligi hisoblanadi:

marketing sohasida,
ishlab chiqarishga,
o'z kapitalini sotish va investitsiyalar rentabelligi, xodimlar va boshqalar.

Investitsion daromad koeffitsientini to'g'ri hisoblash juda muhim, chunki noto'g'ri hisob-kitob pul yo'qotilishiga olib kelishi mumkin.

Investitsiyalar rentabelligini aniqlash uchun barcha resurslarni tahlil qilish kerak. Bu bir necha bosqichda amalga oshiriladi:

Kompaniyaning moliyaviy tahlili tuziladi.
Investitsiyalar miqdori hisoblab chiqiladi.
Inflyatsiya va boshqa mumkin bo'lgan qiyinchiliklarni hisobga olgan holda depozitlar sonini hisoblang.

Umumiy formula quyidagicha ko'rinadi: ROI = (investitsiyalar bo'yicha daromad / depozitlar hajmi) * 100% va ko'pincha mutlaq ko'rsatkich emas, balki uning dinamikasidagi o'zgarishi muhim ahamiyatga ega.

Qaysi ko'rsatkich yaxshi deb hisoblanadi?

Investitsiya qilingan kapitaldan yaxshi daromad nima? 20% dan yuqori rentabellikga ega bo'lgan korxonalar yoki g'oyalarga sarmoya kiritishingiz mumkin deb ishoniladi.

Bundan tashqari, loyihaning rentabelligini PI indeksi bilan baholash mumkin. Umumiy qoidalar quyidagilar:

PI> 1, loyiha istiqbolli bo'lishi mumkin va yaxshi foyda keltirishi mumkin, investitsiya qilish imkoniyatini ko'rib chiqishga arziydi.
PI = 1, investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligi boshqa samaradorlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish orqali diqqat bilan o'rganilishi kerak.

Indeks ko'rsatkichini hisoblashda hisobga olinadigan chegirma stavkasi farq qilishi mumkin. Loyiha qanchalik uzoq bo'lsa, bu ko'rsatkich shunchalik kam bashorat qilinadi, bu esa PI natijalarida noaniqlik va xatolik omilini oshiradi.

Bir nechta ko'rsatkichlarga e'tibor qaratgan holda investitsiyalarning rentabelligi to'g'risida yakuniy xulosa qilish tavsiya etiladi: PI, NPV va IRR (ichki daromad darajasi). Bunda NPV > 0, PI > 1, IRR > bank kreditlash stavkasi yaxshi ko'rsatkichlar hisoblanadi.

Agar investitsiya daromadini o'zingiz hisoblash qiyin bo'lsa, unda siz aniq, xatosiz hisob-kitoblarni amalga oshiradigan mutaxassislarga murojaat qilishingiz kerak. Investor ROIni loyihani tanlash bosqichida ham, loyiha tugagandan so'ng ham o'lchab, prognozlar bajarilganligini aniqlashi kerak.

Investitsion daromad indeksi eng oddiy va vizual ko'rsatkichlardan biri bo'lib, u loyihaga investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligini aniqlay oladi.

Manba: "business-poisk.com"

Investitsiyalarning rentabelligi investitsiya samaradorligining o'lchovidir

Investitsiyalar rentabelligi yoki ROI investitsiya samaradorligini o'lchaydigan yoki investitsiyani muqobil bilan taqqoslaydigan o'lchovdir. ROIni hisoblash uchun sof daromad (daromad) odatda investitsiya qiymatiga bo'linadi. Natija ham foiz, ham koeffitsient sifatida taqdim etiladi.

Investitsion daromad (ROI) formulasi quyida keltirilgan:

Yuqoridagi formulada "jami daromad" - bu investitsiyaning amal qilish muddati davomida olingan har qanday daromad, shuningdek, investitsiyaning sotish narxi.

ROI juda mashhur ko'rsatkichdir, chunki u ko'p qirrali va hisoblash oson. Agar investitsiya salbiy ROIga ega bo'lsa yoki undan yuqori daromadli imkoniyatlar mavjud bo'lsa, investitsiya foyda keltirmaydi va uni bekor qilish kerak deb ishoniladi.

ROIni hisoblash formulasi va shunga mos ravishda atamaning ta'rifi vaziyatga qarab o'zgartirilishi mumkin - barchasi umumiy daromad va xarajatlarga aniq nimani kiritishingizga bog'liq.

Keng ma'noda, atamaning ta'rifi va asl formulasi investitsiyalarning rentabelligi o'lchovini hisobga olish uchun mo'ljallangan, ammo ROIni hisoblashda bitta "to'g'ri" yondashuv mavjud emas:

Misol uchun, sotuvchi har bir mahsulot bo'yicha yalpi foydani tegishli marketing xarajatlariga bo'lish orqali ikki xil mahsulotni solishtirishi mumkin.
Biroq, moliyaviy tahlilchi ikki xil mahsulotni sotuvchiga qaraganda butunlay boshqacha tarzda solishtirishi mumkin. Ehtimol, moliyaviy tahlilchi sof daromadni ma'lum bir mahsulotni ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq resurslarning umumiy qiymatiga bo'ladi.

Ushbu moslashuvchanlikning salbiy tomonlari ham bor, chunki ROI ko'rsatkichi hisob-kitobni amalga oshiruvchi baholovchining ehtiyojlarini qondirish uchun osongina boshqarilishi mumkin. Hisob-kitoblarni amalga oshirayotganda, qanday kirish ma'lumotlari ishlatilishini tushunish kerak.

Manba: "investocs.ru"

ROIni qanday hisoblash mumkin

ROI nima? Bu nafaqat xarajatlar daromad bilan qoplanadigan, balki foyda keltiradigan mablag'lardan foydalanishdir.

Har qanday korxonaning rentabelligi yoki rentabelligi nisbiy yoki mutlaq ko'rsatkichlar bilan baholanadi:

Nisbiylar rentabellikning o'zini tavsiflaydi, shuningdek koeffitsient yoki foiz sifatida o'lchanadi.
Mutlaq bo'lganlar foydani ko'rsatadi va shuning uchun pul birliklarida ifodalanadi.

Qanday bo'lmasin, bunday ko'rsatkichlarga foyda miqdori emas, balki har doim inflyatsiya ta'sir qiladi, chunki ular kapital va foyda yoki xarajatlar va foyda nisbati bilan ifodalanadi. Agar siz hisob-kitob qilsangiz, hisoblangan ROIni oldingi davrlar yoki boshqa tashkilotlarning rejalashtirilgan ko'rsatkichlari va ko'rsatkichlari bilan solishtirishni unutmang.

Shunda siz har qanday korxonani rivojlantirishga investitsiya qilingan mablag'laringizdan foydalanish samaradorligini o'zingiz aniqlay olasiz.

Bugungi kunda ushbu kontseptsiyaning bir nechta talqinlari mavjud. Turli formulalarning mavjudligi, birinchi navbatda, indikatorni hisoblashdagi farqlar tufayli mumkin. Bugungi kunda mutaxassislar uchta asosiy formulani aniqlaydilar:

Soliqlar va foizlarni to'lashdan oldingi daromadning sotish hajmiga nisbati, sotish hajmi va kompaniya aktivlari nisbatiga ko'paytiriladi;
sotish rentabelligining korxona aktivlari aylanmasiga ko'paytirilgan foiz ko'rsatkichi;
Foizlar va soliqdan oldingi daromadlarning kompaniya aktivlariga nisbati.

Yuqoridagi holatlarning har qandayida investitsiyalar rentabelligini oshirish uchun asos (moliyaviy samaradorlik ko'rsatkichi) aktivlar aylanmasining o'sishi, shuningdek, mahsulotni sotish rentabellik darajasining oshishi bo'lib qoladi.

Qanday qilib to'g'ri hisoblash kerak

Shunday qilib, investitsiyalaringizning daromadliligini aniqlash uchun siz investitsiya qilingan barcha resurslarni o'rganishingiz kerak. Barcha investitsiyalaringizni tahlil qilish bir necha bosqichlarni o'z ichiga oladi:

Birinchi bosqichda siz kompaniyaning moliyaviy tahlilini tayyorlaysiz.
Ikkinchisida siz investitsiya miqdorining prognoz hisobini qilasiz.
Uchinchisi, inflyatsiya ta'siri, mumkin bo'lgan amalga oshirishdagi qiyinchiliklar va boshqalar kabi xavf omillarining ta'sirini hisobga olgan holda depozitlar samaradorligining barcha asosiy ko'rsatkichlarini hisoblash.

ROI = (investitsiyalar bo'yicha daromad / depozitlar hajmi) * 100%

Ko'pgina tijorat tashkilotlari investitsiya yoki daromadni aniqlash uchun turli mezonlardan foydalanishini hisobga oling.

Har holda, mutlaq hisoblangan ko'rsatkich emas, balki uning dinamikasi hisobga olinadi. Shuning uchun, agar siz hisob-kitoblarni amalga oshirmoqchi bo'lsangiz, esda tutingki, bu daraja overdraft krediti bo'yicha foizlardan, shuningdek, soliqqa tortilgunga qadar qayd etilgan risksiz investitsiyalardan olingan daromaddan oshishi kerak.

Investitsiyalaringizdan keladigan daromadni yaxshilash uchun siz aktivlar aylanmasining o'sishini, shuningdek, sotiladigan mahsulotlarni sotish rentabelligini oshirishingiz kerak.

Qabul qilinadigan daraja

Yuqorida aytib o'tganimizdek, bu ko'rsatkich xavf-xatarsiz sarmoyadan olinadigan foydadan oshishi kerak. Bu nima degani? Bu, masalan, qurilish kompaniyalaridagi ulushlar bo'lishi mumkin va foyda standart stavkada talab qilinganidek, barcha soliqlarni to'lashdan oldin belgilanishi kerak. Aks holda, daromadingizning katta qismi faqat investitsiya qilish va investitsiyalaringiz bo'yicha foizlarni olish orqali olinadi.

Agar overdraft stavkasi daromaddan oshsa, daromad investitsiyalarni qarzga olishning barcha xarajatlarini qoplay olmaydi.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, indikator har doim sezilarli darajada yuqori bo'lishi kerak, chunki siz jalb qilingan boshqaruv resurslari uchun ham, qabul qilingan barcha xavflar uchun ham kompensatsiyani hisobga olishingiz kerak. Qabul qilinadigan operatsion aktivlar nisbati kamida 20% ga yetishi kerak.

1-misol

Har yili taniqli jurnalda reklama uchun taxminan 1000 dollar sarflaysiz.Har safar sizga yangi mijoz kelganida, siz undan siz haqingizda qanday eshitganini so'raysiz. Asosiy manba jurnalda reklama bo'lgan holatlarga e'tibor bering.

Yil oxirida barcha ma'lumotlarni hisoblab chiqqandan so'ng, siz reklama sizga 5000 dollar daromad keltirganini bilib olasiz, ya'ni reklama investitsiyalaringizdan tushgan daromadni quyidagicha hisoblash mumkin:

(Topilgan/sarflangan pul) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Bu shuni anglatadiki, siz reklama uchun sarflagan har bir dollaringiz uchun 5 dollar foyda olasiz.

2-misol

Siz pulingizni Rossiya Sberbankining aktsiyalarini sotib olishga investitsiya qilmoqchisiz. Sizning sarmoyangiz 100 dollardan oshmaydi. Sizning aktsiyalaringiz 110 dollargacha ko'tariladi. Qanday qilib hisob-kitob qilish kerak?

(Topilgan / sarflangan pul) *100 = (110/100)*100=110%

Bu degani, siz sarmoya kiritgan har bir dollar uchun siz 110% daromad olasiz, ya'ni. + 10 sent foyda.

3-misol

(Topilgan / sarflangan pul) *100 = (36,000/30,000)*100=120%

Bu degani, siz sarmoya kiritgan har bir rubl uchun siz 120% foyda olasiz.

Endi siz bunday hisob-kitoblarni o'zingiz qanday qilishni bilasiz. Bu sizning sarmoyangiz foydali bo'lganligini bilishga yordam beradi. Aks holda, daromadingizni oshirish imkoniyati mavjud.

Manba: "moneybrain.ru"

Investitsiyalarning daromadliligi

Investitsiyalar - bu kelajakda foyda olish maqsadida amalga oshiriladigan uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar. Va ularning ishining ko'rsatkichlaridan biri bu investitsion daromaddir.

Qanday hisoblash kerak

Investitsiyalarning rentabelligi uning qanchalik samarali ekanligini ko'rsatadi. Odatda, ROIni hisoblash uchun quyidagi formula qo'llaniladi:

ROI = (investitsiyalarning daromadliligi - investitsiya qiymati) * 100% / Investitsiya qiymati

Sarmoyadan olingan daromad bunga loyiqmi yoki yo'qligini aniqlash uchun siz ishlab chiqarish tannarxini, kompaniyaning daromadini va marketingga sarflangan investitsiyalarni (ya'ni, mahsulotni reklama qilish va reklama qilish) bilishingiz kerak. Hisoblash paytida olingan qiymat noldan katta bo'lishi kerak, keyin loyihani samarali deb hisoblash mumkin.

Investitsiyalar rentabelligi indeksi bizning loyihamiz qanchalik yuqori daromad keltiradi degan savolga javob berishga yordam beradi. Bundan tashqari, bu daraja investitsiya birligiga to'g'ri keladi. ROI indeksi bir qator afzalliklarga ega:

real pul oqimlarining vaqt bo'yicha taqsimlanishini hisobga oladi;
investitsiyalarning individual samarasini emas, balki butun loyiha davomida olingan ularning miqdorini hisobga oladi;
turli miqyosdagi (masalan, turli ishlab chiqarish hajmlari) loyihalarni to‘g‘ri va adekvat baholash imkonini beradi.

Investitsiyalar rentabelligi koeffitsienti biz investitsiyadan qanday daromad olishimizni ko'rsatadi. Investitsion daromadlilik koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Investitsiyalarni qaytarish usuli rentabellik, ya'ni. dastlabki loyihaning samaradorligi investitsiya qilingan (shuning uchun qarzga olingan) mablag'larga qaraganda arzonroq bo'lishi kerak. Mahsulot birligiga to'g'ri keladigan barcha xarajatlar yig'indisiga kredit bo'yicha foizlar miqdorini qo'shish kerak.

Shunday qilib, bu loyihani amalga oshirish uchun olingan investitsiyalar bo'yicha ma'lum foizni to'lash kerakligini hisobga oladigan yagona usul.

Investitsion daromadlilik usuli mahsulotlarning keng assortimentiga ega bo'lgan korxonalar uchun mos keladi va har bir mahsulot uchun individual o'zgaruvchan xarajatlarni hisoblash kerak. Bu belgilangan narxlarga ega an'anaviy tovarlarga ham, yangi mahsulotlarga ham mos keladi.

Hisoblash

ROIni hisoblashning bir necha usullari mavjud:

foydani hisoblash (foyda qanchalik muntazam va barqaror);
rentabellikni hisoblash (kapital qiymatining o'sishini baholash).

Foyda markazini aniqlash uchun investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichi qo'llaniladi, u sof foydani investitsiya hajmiga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi. Ba'zi hollarda ROI, ROIni o'lchash sof daromadni kompaniyaning aktsiyadorlik kapitaliga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi.

Investitsiyalarning rentabellik darajasi diskont stavkasi (kelajakdagi daromadni joriy qiymatga qayta hisoblash koeffitsienti) orqali hisoblanadi. Bu ko'rsatkich ideal tarzda xavfli bo'lmagan investitsiyalar bo'yicha soliqqa tortilgunga qadar daromaddan oshib ketishi kerak.

Investitsiyalar rentabelligini baholashda shuni esda tutish kerakki, moliyaviy investitsiyalar biznesning asosiy harakatlantiruvchi kuchi hisoblanadi. Ular korxonaning uzluksiz ishlashini, mahsulot ishlab chiqarish va xizmatlar ko'rsatishni ta'minlashi, shuningdek, kelajakda kompaniyaning rivojlanishini ta'minlashi kerak.

Manba: "kak-bog.ru"

ROI formulasi

Investitsiyalar rentabelligi ma'lum bir tijorat tashkilotiga investitsiyalarning samaradorligini belgilaydigan va ko'rsatadigan eng muhim ko'rsatkichlardan biridir. Investitsiyalar rentabelligi tashkilotning butun sof foydasining bir yil davomida investitsiyalarga (investitsiyalarga) nisbati sifatida hisoblanadi.

Biroq, barcha kompaniyalar ushbu formulaga amal qilmaydi. ROI biroz boshqacha usullar yordamida hisoblangan holatlar bo'lishi mumkin.

Bu, birinchi navbatda, har bir tashkilotda sof foyda miqdori va investitsiya miqdorini aniqlash turlicha hisoblab chiqilishi va turli miqdoriy qiymatlarga ega bo'lishi mumkinligi bilan bog'liq.

Ushbu chalkashlik daromad va investitsiya kabi tushunchalarning ta'rifidagi farq bilan bog'liq. Shuning uchun bu iqtisodiy atamalarning turli ta'riflarini bilish zarur. Biroq, kompaniya ichida tahlil qilish uchun bu unchalik ahamiyatli emas, chunki investitsiya daromadining miqdoriy ko'rsatkichi emas, balki uning o'zgarish dinamikasi hal qiluvchi ahamiyatga ega.

Darajani belgilovchi ko'rsatkichlar

Investitsion daromadning maqbul darajasi quyidagilardan iborat deb hisoblanadi:

investitsiyalarning rentabelligi minimal xavf darajasiga ega bo'lgan investitsiyalardan olingan daromaddan oshib ketganda
investitsiya daromadi overdraft foizlaridan oshib ketganda. Aks holda, daromad investitsiya qilingan mablag'lar yoki investitsiyalarni qarzga olish xarajatlarini qoplamaydi.

Haqiqiy amaliyotda investitsiyalarning rentabelligi ancha yuqori bo'lishi kerak, chunki boshqa rejalashtirilmagan xarajatlar kompensatsiya, rejalashtirilmagan xarajatlar va boshqalar shaklida mumkin.

Hisoblash uchun asosiy formulalar

Investitsiyalar rentabelligi tushunchasining bir nechta talqinlari mavjud va shu munosabat bilan ushbu ko'rsatkichni hisoblashda ba'zi farqlar bo'lishi mumkin.

Keling, investitsiyalarning daromadlilik darajasini hisoblash uchun uchta asosiy formulani ajratib ko'rsatamiz:

investitsiya daromadi formulasi - soliqlar va foizlarni to'lashdan oldingi daromadning tashkilot aktivlariga nisbati
investitsiya daromadi formulasi - soliqlar va foizlar to'lashdan oldingi daromadning sotish hajmiga nisbati, sotish hajmining kompaniya aktivlariga nisbati bilan ko'paytiriladi.
investitsiya daromadi formulasi - kompaniya aktivlari aylanmasiga ko'paytirilgan foiz sifatida sotishdan olingan daromad.

Yuqorida tavsiflangan formulalarga asoslanib, moliyaviy faoliyatning investitsiyalar rentabelligi kabi ko'rsatkichini yaxshilash uchun asos mahsulot sotishning rentabellik darajasini oshirish va aktivlar aylanmasini oshirishdan iborat.

Investitsiyalar rentabelligi koeffitsienti ma'lum bir kompaniya tomonidan olingan investitsiyalarning rentabelligini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichdir. Boshqacha qilib aytganda, investitsiyalarning daromadliligini ko'rsatadigan ko'rsatkich.

Investitsiyalar rentabelligi nisbati = (daromad + sotish narxi - sotib olish narxi) / sotib olish narxi * 100 foiz, bu erda:

Daromad - muayyan aktivga egalik qilish davrida olingan barcha daromadlar
Sotish narxi - aktiv sotilgan narx
Sotib olish narxi - aktiv sotib olingan narx

Manba: "investicii-v.ru"

Investitsiyalar rentabelligi ROI. Ko'rsatkichni hisoblash va tahlil qilish

Investitsiyalar rentabelligi (ROI) kompaniya investitsiyalarining samaradorligini hisoblash imkonini beradi. Har qanday biznes uchun asosiy maqsad iqtisodiy foyda olish, bozorda o'z mavqeini mustahkamlash va rivojlanishdir. Agar siz rivojlanish, texnik xizmat ko'rsatish va kengaytirishga sarmoya kiritmasangiz, kompaniya raqobatbardosh bo'lmasligi mumkin, bu esa foydaning pasayishiga olib keladi.

Investitsiyalar biznes maqsadlariga erishish uchun asosiy manbadir. Ammo har bir investitsiya qarori muvaffaqiyatli bo'lishi va bashorat qilingan natijaga olib kelishi uchun sifatli tahlil qilinishi kerak. Cheklangan moliyaviy resurslar sharoitida muqobil takliflarni baholash masalasi ayniqsa muhim ahamiyat kasb etadi.

Va pulni investitsiya qilishdan oldin investorlar o'z investitsiyalarining maqsadga muvofiqligini aniqlaydilar, kutilayotgan samaradorlikni, investitsiyalarning daromadliligini (ROI) aniqlaydilar. ROI - investitsiyalarning daromadlilik koeffitsienti, investitsiyalar rentabelligining ko'rsatkichi.

Agar qiymat 100% dan katta bo'lsa, u loyihaning rentabelligini foiz sifatida yoki 100% dan kam bo'lsa, foydasizligini aks ettiradi. ROIni hisoblash uchun bir nechta formulalar mavjud. Ko'pincha kompaniyaning investitsiya faoliyatini baholash uchun amalda quyidagi formuladan foydalaniladi:

ROI = (Daromad - Xarajat) / Investitsiya summasi * 100%

Ko'rsatkichni hisoblash uchun quyidagi ma'lumotlar talab qilinadi:

tannarx - xom ashyoni sotib olish, etkazib berish, ishlab chiqarish, marketing va reklama xarajatlari va boshqalar.
daromad - mahsulot yoki xizmatni sotishdan olingan yakuniy foyda.
Investitsiyalar miqdori - investitsiya qilingan pul miqdori.

Foydaning investitsiya miqdoriga nisbati birinchisining ikkinchisidan necha marta ko'pligini ko'rsatadi. Agar natijada olingan qiymat 100 dan kam bo'lsa, unda sarmoya to'lanmaydi.

Yuqoridagi formula juda universal va moslashuvchan, shuning uchun uni alohida mahsulotlarni, faoliyat sohalarini va biznes bo'linmalarini baholashda foydalanish mumkin.

Investitsiyalar samaradorligining qiyosiy tahlilini o'tkazish orqali siz muayyan faoliyat sohasi yoki mahsulotning rivojlanish siyosatini asosli ravishda o'zgartirishingiz mumkin. Moliyaviy resurslardan yanada maqbulroq foydalanish imkoniyati mavjud. Shunday qilib, bir nechta mahsulotlarni rentabellik bo'yicha taqqoslaganda, mutlaq ko'rsatkichlarda foyda bo'yicha ro'yxatdagi etakchilar har doim ham investitsiyalardan yuqori daromad keltirmaydi.

Hisoblash misoli

Uch turdagi mahsulotlarni ishlab chiqishda investitsiyalarning daromadliligini solishtirish uchun shartli misoldan foydalanamiz:

Hisob-kitoblar:

1-mahsulot = ((1350 – 1012) * 9) / 2804 = 108,5%
2-mahsulot = ((1450 – 1015) * 11) / 4600 = 104%
3-mahsulot = ((980–755) * 8) / 1581 = 113,9%

Hisoblash natijalari shuni ko'rsatadiki, 2-mahsulot eng yuqori marjinal rentabellikka ega va mutlaq ma'noda ko'proq foyda keltiradi, lekin unga investitsiyalarning daromadliligi eng past.

Ammo marjinal rentabelligi eng past bo'lgan 3-mahsulot investitsiya samaradorligi bo'yicha eng yaxshi natijalarni ko'rsatdi.

Menejerlar mahsulotni ilgari surish siyosatini o'zgartirishi mumkin: 3-mahsulot hajmini oshirish, marjinal rentabellikni oshirish uchun xarajatlarni optimallashtirish.

Shu bilan birga, faollik va 3-mahsulotga ko'paygan sarmoya ROIning pasayishiga olib kelmasligi uchun muvozanatni saqlash muhimdir. Buning uchun uni doimiy ravishda hisoblash va dinamikani kuzatib borish, boshqaruv qarorlarini o'z vaqtida qabul qilish muhimdir.

Davr uchun rentabellikni baholash

Agar oldingi formulaga davr qo'shadigan bo'lsak, u aktivga egalik qilish davridagi rentabellikni va davr oxiriga kelib investitsiya qilingan mablag'lar hajmi qancha o'sganligini baholashga imkon beradi:

ROI = (Davr oxiridagi jami investitsiyalar + Davrdagi foyda - Davrdagi investitsiyalar miqdori) / Davrdagi investitsiyalar miqdori * 100%

Muayyan loyiha yoki ob'ektning investitsiya rentabelligini hisoblashda formula quyidagi shaklni oladi: ROI = (Foyda + (Sotish narxi - sotib olish narxi)) / Xarid narxi * 100%

Foyda - bu aktivga (kapitalga) egalik qilishning butun davri davomida olingan daromad;
Sotib olish narxi - bu aktiv (kapital) sotib olingan narx;
Savdo narxi - bu aktiv (kapital) saqlash muddati oxirida sotiladigan narx.

Reklama kampaniyalarini baholash uchun ROMI

Reklama sohasida ROI individual reklama kampaniyalarini baholash uchun ishlatiladi. Bunday holda, soddalashtirilgan hisob-kitob qo'llaniladi, bunda xaridlar, logistika, ish haqi va boshqalar xarajatlari hisobga olinmaydi. Smetaga faqat reklama kampaniyasi xarajatlari kiritilgan.

Buni hisobga olgan holda, ko'rsatkichni ROMI (marketing investitsiyalarining daromadliligi) deb atash to'g'riroq bo'ladi, chunki u marketing investitsiyalarining samaradorligini baholaydi. Hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:

marjinal rentabellik yoki markirovka;
reklama kampaniyasi byudjeti;
reklama kampaniyasidan tushgan daromad.

Agar indikator qiymati 100% dan ortiq bo'lsa, bu reklamaga investitsiya to'liq to'langanligini va foyda keltirganligini anglatadi.
Agar qiymat 100% bo'lsa, siz reklama kampaniyasiga sarmoya kiritganingizdan ikki baravar ko'p daromad oldingiz.
Salbiy qiymat buning aksini ko'rsatadi - reklamaga investitsiyalar samarali emas edi.

ROMI qiymatini misol yordamida hisoblaylik, agar marjinal rentabellikni (%) bilsak: marjinal rentabellik 25%, reklama xarajatlari 190 ming rubl, daromad 970 ming rubl.

Natija: Yalpi foyda = 970 * 0,25 = 242,5 ming rubl.
ROMI = (242,5 – 190) / 190 *100% = 27,6%

Keltirilgan misolda reklama kampaniyasiga kiritilgan sarmoya to'liq qoplandi va xarajatlardan 27,6% foyda keltirdi. ROMI indikatorida xatolar bor, chunki reklama kampaniyasi davomida barcha biznes xarajatlarini hisobga olmaydi. Ammo bu holatda o'zgarish dinamikasi muhim - bu ob'ektiv ko'rsatkich.

Bunday tahlilni kamida oyiga bir marta o'tkazish tavsiya etiladi. Investitsiyalar rentabelligini kuzatish orqali biz investitsiyalarning daromadliligini oshirish uchun uni yanada oqilona taqsimlay olamiz. Ikki ko'rsatkich ROI va ROMI o'rtasidagi farq shundaki, ROI eng umumiy tushuncha bo'lib, har qanday investitsiya samaradorligini ko'rsatadi.

ROI aslida moliyaviy ko'rsatkichdir, ammo marketologlar ushbu koeffitsientni hisobga olishdi va individual marketing kampaniyalarini baholashda undan foydalanishni boshladilar, buning natijasida yanada alohida holat paydo bo'ldi - ROMI ko'rsatkichi - marketing investitsiyalarining daromadliligi.

Tahlil

Agar ma'lum xulosalar chiqarilmasa va tegishli choralar ko'rilmasa, ROI hisob-kitoblarining natijalari o'z-o'zidan juda mazmunli emas.

ROI tahlili investitsiyalar samaradorligini oshirish, investitsiyalarning asosliligini va kompaniya maqsadlariga muvofiqligini tushunish uchun ishlatiladi. Investitsiyalar ob'ektiv ravishda foydani oshirishga yordam berishi kerak.

ROI ko'rsatkichini tahlil qilish bizga bir nechta xulosalar chiqarishga imkon beradi:

Cheklangan resurslar sharoitida moliyaviy resurslardan eng maqbul foydalanish imkonini beradi.
Bunday holda, investitsiyalardan oqilona foydalanish muammosining ikkita formulasi bo'lishi mumkin:
1. agar loyihani amalga oshirish uchun investitsiyalar hajmi berilgan bo'lsa, ulardan foydalanish mumkin bo'lgan maksimal samarani olishga intilish kerak;
2. Agar kapitalni investitsiyalash orqali olinishi kerak bo'lgan natija berilsa, investitsiya resurslari sarfini minimallashtirish yo'llarini izlash kerak.
ROI nisbiy ko'rsatkich bo'lib, bir nechta investitsiya ob'ektlarini qiyosiy tahlil qilishda investitsiyalardan eng katta daromad keltiradigan investitsiya ob'ektini aniqlashga yordam beradi. Shu bilan birga, mutlaq ko'rsatkichlarda boshqa loyihalarning foyda ko'rsatkichlari yuqori bo'lishi mumkin.
Loyihalarni tartiblagandan so'ng, ularning qaysi biri yanada rivojlantirish va ilgari surishni talab qilishi va qaysi biri to'xtatilishi kerakligi aniqroq bo'ladi.

ROI tuzilishi haqida gapiradigan bo'lsak, kompaniya loyiha natijasida olishi mumkin bo'lgan potentsial foydaning to'rtta toifasi mavjud:

mehnat zichligini kamaytirish (mehnat xarajatlari);
kapital xarajatlarni kamaytirish (materiallar, ofis materiallari, matbaa xarajatlari, energiya xarajatlari va boshqalarni kamaytirish);
mehnat unumdorligini oshirish (odatda tizimning majburiy ishlamay qolish vaqtini qisqartirishga yoki muayyan vazifalarni bajarish samaradorligini oshirishga olib keladigan echimlarni amalga oshirish orqali erishiladi);
biznes foydasi (qoida tariqasida, bu kompaniyaning real foydasining o'sishi bo'lib, unga sotish darajasini oshirish, har bir mijozga to'g'ri keladigan foydani oshirish va boshqalar orqali erishish mumkin).

Ko'pincha savol tug'iladi - nima uchun daromadni hisoblash uchun to'rt xil toifadan foydalanish kerak. Javob oddiy: toifalarning har biri nisbiy daromad/xarajat ko‘rsatkichlarining muhim jihatini ko‘rsatishga xizmat qiladi. Ular birgalikda loyihaning muvaffaqiyatini to'g'ri baholashga imkon beradi.

ROI ning afzalliklari va kamchiliklari

ROI nisbatining asosiy kamchiligi shundaki, u foyda olish vaqtini hisobga olmaydi. Har safar loyihaga pul qo'yilganda, u foyda olishni boshlagunga qadar "mothball" qilinadi.

Bir loyihada to'plangan pulni boshqasiga investitsiya qilib bo'lmaydi. Shuning uchun investorlar boshqa investitsiyalar uchun resurslarga ega bo'lish uchun investitsiyalar bo'yicha naqd pul olishning afzalliklarini oldindan ko'rib chiqishlari kerak.

Ushbu usulning boshqa kamchiliklari ham mavjud:

usul turli xil buxgalteriya usullariga bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan buxgalteriya foydasiga asoslangan;
ROI nisbiy o'lchovdir va shuning uchun investitsiyalar hajmini hisobga olmaydi;
loyihaning davomiyligi hisobga olinmaydi;
Pulning vaqt qiymati e'tiborga olinmaydi.

Biroq, ROI nisbatining afzalliklari ham mavjud:

hisob-kitoblar oddiy va juda tez amalga oshirilishi mumkin.
Rentabellikni foiz sifatida o'lchashning mashhur kontseptsiyasi qo'llaniladi.
buxgalteriya foydasini moliyaviy hisobotlardan osongina hisoblash mumkin.
loyihaning butun muddatini qamrab oladi.
menejerlar va investorlar foyda nuqtai nazaridan o'ylashga odatlangan va shuning uchun bu usul ular uchun yanada tushunarli.

Investitsiyalarning samaradorligini mulkdor, investor, bank yoki davlat idoralari nuqtai nazaridan to'liq baholash uchun loyihaning turli tarkibiy qismlarini ko'rib chiqish kerak.

Faqat bitta samaradorlik ko'rsatkichlarini yaratish orqali loyiha boshqa manfaatdor tomonlar nuqtai nazaridan etarli darajada taqdim etilmasligi xavfi mavjud.

ROI investitsiyalarni baholash tizimiga kiritilgan va ob'ektiv natijalarga erishish uchun uni sof joriy qiymat, to'lov muddati, ichki daromad darajasi kabi ko'rsatkichlar bilan birgalikda ko'rib chiqish kerak.

Manba: "fd.ru"

Investitsiyalar samaradorligini aniqlash uchun universal formula

Avvalo, aytaylik, loyihaning rentabelligi (rentabellik, rentabellik va boshqalar) ikki turdagi ko'rsatkichlar bilan ifodalanishi mumkin:

Birinchi tur foyda miqdorini to'g'ridan-to'g'ri ko'rsatadigan va shuning uchun pul birliklarida hisoblangan mutlaq ko'rsatkichlardir.
Ikkinchi tur - loyihaning rentabelligini hisoblash uchun ishlatiladigan nisbiy ko'rsatkichlar, foizlarda yoki birliklarning ulushlarida hisoblanadi.

Va maqola, birinchi navbatda, loyihalarning rentabelligini hisoblashga bag'ishlanganligi sababli, biz nisbiy ko'rsatkichlarga ko'proq e'tibor qaratamiz. Umuman olganda, rentabellik haqida gapiradigan bo'lsak, bu kontseptsiyaning yagona talqini yo'qligini aytishimiz mumkin. Va, birinchi navbatda, bu uni hisoblashning turli usullari tufayli sodir bo'ladi.

Shunday qilib, rentabellikni hisoblash uchun eng mashhur formulalar:

Soliq to'lovlarini chegirib tashlamagan holda investitsiya daromadining sotish hajmining foiziga nisbati, uni sotish hajmini siz investitsiya qilayotgan kompaniya (loyiha) aktivlariga bo'lish natijasida olingan ko'rsatkichga ko'paytirilishi kerak.
Kompaniyaning daromadlari va sizning foizlaringiz (soliqlar to'lashdan oldin) kompaniya aktivlari hajmiga nisbati.
Korxona mahsulotlarini sotish rentabelligi (foizda o'lchanadi), kompaniyaning aktivlari aylanish koeffitsientiga ko'paytiriladi.

Qiyinmi? Umuman emas, formula ko'rinishida bu iboralar ancha sodda ko'rinadi va keyin buni o'zingiz ko'rasiz.

Ha, kichik bir eslatma: shuni yodda tutingki, u yoki bu tarzda hisoblangan investitsiyalarning daromadliligi rejalashtirilgan ko'rsatkichlar, o'tgan yillar rentabellik ko'rsatkichlari va boshqa kompaniyalarning shunga o'xshash loyihalari bilan taqqoslanishi kerak.

Faqat qiyosiy tahlil sizga eng samarali va to'g'ri investitsiya loyihasini tanlashga yordam beradi, bu unga investitsiya qilingan mablag'larni sezilarli darajada oshiradi.

Shunday qilib, agar siz investitsiyalaringiz qanchalik samarali ekanligini, investitsiya qilingan kapital qanday foyda keltirishini va haqiqat kutganlarga mos kelishini tekshirishga qaror qilsangiz, tadqiqotchilar quyidagi bosqichlarni aniqlaydigan chuqur tahlil qiling:

Siz aktsiyalariga pul qo'ymoqchi bo'lgan kompaniyaning moliyaviy tahlili tuziladi. Yoki, agar biz valyutaga yoki boshqa aktivlarga (oltin, neft va boshqalar) investitsiyalar haqida gapiradigan bo'lsak, ularning qiymati dinamikasini ko'rib chiqish va tahlil qilish, eng katta ko'tarilish va pasayish momentlarini aniqlash va nima bo'lishi haqida xulosa chiqarish kerak. voqealar bunga olib kelishi mumkin.
Hech bo'lmaganda qisqa muddatli kompaniyaning keyingi rivojlanishi uchun prognozni (investitsiya aktivining qiymati) tuzing. Albatta, butun davr uchun rejalashtirilgan investitsiya miqdorini hisoblash tavsiya etiladi, ammo, afsuski, bu har doim ham mumkin emas va juda muammoli.
Yana bir hisob-kitobni amalga oshiring, bu safar investitsiya samaradorligini aniqlaydigan barcha ko'rsatkichlarni, ayniqsa inflyatsiya, mumkin bo'lgan to'yinganlik kabi yuqori darajadagi xavfni yaratadigan investor uchun noqulay omillarning ta'sirini hisobga olgan holda hisoblash kerak. kompaniya mahsulotlari bilan bozor va buning natijasida uni sotishning turg'unligi va boshqalar.

Hisob-kitoblarni amalga oshirishda siz mutaxassislar tomonidan ishlab chiqarilgan tayyor formuladan foydalanishingiz mumkin, u quyidagicha ko'rinadi:

ROI = (Investitsiyalardan olingan daromad / Depozitlar hajmi) * 100%

Shuni esda tutingki, turli tashkilotlar, ayniqsa yirik tashkilotlar, investitsiya loyihalari javob berishi kerak bo'lgan o'z samaradorligi mezonlariga ega.

Bundan tashqari, investorlarning aksariyati hisob-kitoblarni amalga oshirishda nuqta ko'rsatkichlaridan emas (vaqtning ma'lum bir nuqtasi uchun), balki ularning dinamikasidan foydalanadi, bu esa nima sodir bo'layotgani haqida to'liq tasavvur beradi.

Va yana bir eslatma: hisob-kitoblarni amalga oshirayotganda shuni yodda tutingki, investitsiyalarning daromadlilik darajasi overdraft bo'yicha foizlardan yuqori bo'lishi va xavf-xatarsiz investitsiyalardan olinadigan daromaddan sezilarli darajada ko'p bo'lishi kerak (undan soliq chegirmalarini olib tashlamasdan).

Bu bo'sh so'zlar emas, chunki agar overdraft miqdori investitsiya davri oxirida oladiganingizdan yuqori bo'lsa, unda o'yin shunchaki shamga arzimaydi va siz erishishingiz mumkin bo'lgan maksimal narsa pulingiz bilan qolib, pul bilan qolishdir. mablag'larni yo'qotish.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, operatsion aktivlar nisbati kamida 20-25% bo'lishi kerak.

ROIC koeffitsienti investitsiyalarning daromadliligini tavsiflaydi

Potentsial investorlar uchun investitsiyalarning daromadliligini tavsiflovchi ROIC (Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi) kabi muhim koeffitsientni ham aytib o'tamiz. Shuningdek, u kompaniyaning sof operatsion daromadi va unga qo'yilgan kapital miqdori o'rtasidagi bog'liqlikni tavsiflaydi.

ROIC = ((sof foyda + foiz * (1 - soliq stavkasi) / (uzoq muddatli kreditlar + o'z kapitali) * 100%
ROIC = (EBIT * (1 – soliq stavkasi) / (uzoq muddatli kreditlar + o'z kapitali)) * 100%. EBIT bu erda foizlar va soliqlardan oldingi daromad.

Ba'zi amaliy misollar

Va nihoyat, nazariy materialni birlashtirish va uni idrok etishni soddalashtirish uchun biz investitsiyalar rentabelligini hisoblashning bir nechta amaliy misollarini keltiramiz.

1-misol: Aytaylik, siz ofis jihozlarini sotasiz va mahalliy gazetada mahsulotingizni reklama qilasiz. Hammasi bo'lib, bir yillik reklama uchun siz 500 dollar sarflaysiz.

Har safar sizga yangi mijoz kelganida, u sizning kompaniyangiz haqida qayerdan bilib olganini so'rang va agar gazetadan bo'lsa, uning xaridlari miqdorini alohida hisobda to'plang.

Bir yildan so'ng, reklama tufayli sizga kelgan barcha mijozlar jami 2000 dollar daromad keltirganini ko'rasiz. Keling, investitsiyalarning samaradorligini hisoblaylik (bu holda reklama):

(Ishlab olingan summa / sarflangan summa) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%.

Xulosa qilishimiz mumkinki, reklama uchun sarflangan har bir dollar uchun siz 4 dollar daromad olgansiz.

2-misol: Siz Apple aktsiyalariga pul investitsiya qilmoqchisiz va 100 AQSh dollari miqdoridagi qimmatli qog'ozlarni sotib olmoqchisiz. Muayyan vaqtdan keyin ularning narxi 120 dollargacha oshadi. Daromadlilikni hisoblash formulasi:

(Ishlab olingan / sarflangan summa) * 100% = (120/100) * 100% = 120%.

Shunday qilib, investitsiya qilingan har bir dollar uchun 20 sent sof foyda bor.

Ko'rib turganingizdek, rentabellik kabi muhim ko'rsatkichni hisoblash uchun formulalar, umuman olganda, oddiy. Kelajakda uning hajmini taxmin qilish ancha qiyin, ammo bu butunlay boshqacha hikoya. Ayni paytda, qaysi loyiha siz uchun eng foydali bo'lganini erkin baholashingiz mumkin.