Roa показує. Рентабельність активів (ROA). Рентабельність сукупних активів – що показує

Кожне підприємство зацікавлене у стабільній повноцінній роботі, отриманні високих, розвитку матеріально-технічної бази та рівня кваліфікації персоналу. Все це вимагає вкладень, дбайливого ставлення до кожної копійки. Підкріпити перспективне планування допоможуть математичні формули розрахунку економічної вигоди, що дають паралельну оцінку професіоналізму кадрів, що управляють.

Як фінансова оцінка коефіцієнт активів або ROA (англ. абревіатура ReturnOnAssets) показує ефективність менеджменту для отримання максимальної віддачі від використання всіх джерел економічної вигоди підприємства. Структура капіталу (ставлення позикових коштів до власним) та її впливом геть чистий прибуток у своїй не враховується.

Які цифри беруть до уваги?

Чистий прибуток - залишок коштів після сплати податків, обов'язкових зборів, бюджетних відрахувань. Ця сума може резервуватися, прямувати в оборотні кошти чи інвестуватися у розвиток виробництва.
обчислюється як відносна величина вартості об'єкта власності.
Важливо: податки у грошовій формі прийнято відображати у відсотках.

«Звіт про прибутки та збитки» містить інформацію про податкове навантаження організації.
Відсоткові платежі – це регулярна витрата, яку несе підприємство, яке користується запозиченими коштами.

Платіжки = (кредитна сума * відсоткова ставка за кредитом (1 + відсоткова ставка за кредитом) кількість виплат): ((1+ відсоткова ставка за кредитом) кількість виплат – 1)

Щоб обчислити значення процентної ставки по , потрібно знати кількість виплат протягом року відповідно до договірних зобов'язань (щомісячних. щоквартальних та інших.).

Наприклад, під 16% річних процентна ставка розраховується так:

16 / (12 * 100) = 0.13333

Розрахунок коефіцієнта рентабельності активів

Детальна виглядає так:

ROA = ((Чистий прибуток + процентні платежі) * (1- податкова ставка) / (активи підприємства)) * 100%

Активи підприємства у знаменнику - це все кошти, включаючи дебіторські заборгованості та депозити (ліквідні джерела), і навіть сировину, матеріали, будівлі та споруди (менш ліквідні) та інших.

Зростання економічного результату на одиницю вкладених коштів прямо пропорційно залежить від податкової складової та позикових ресурсів.

Нормальне значення рентабельності

Чим вище капітальні вкладення та капіталоутворюючі інвестиції підприємства, тим нижче коефіцієнта ROA, що відображає грошовий потік.

Наприклад, будівельна галузь, енергетика, транспорт постійно вимагають запровадження нових потужностей, оновлення матеріально-технічної бази, як обов'язкової умови їхнього виживання за обмежених джерел фінансування. ROA обернено пропорційний високим витратам, його значення знижується.

Фірми, великі компанії, що охоплюють ринок сфери послуг, не потребують базової реконструкції, технічного переозброєння підприємства та захисту навколишнього середовища від результатів своєї діяльності. Їхня рентабельність набагато перевищує виробничий сектор.

Діяльність підприємства збиткова, якщо цей параметр менший за нуль. Необхідний ретельний аналіз показників.

Коефіцієнт рентабельності активів: приклад розрахунку

ТОВ «ГРАН» виробляє товари побутової хімії. Необхідно розрахувати рентабельність за 2013, 2014 та 2015 роки.

З «Звіту про прибутки та збитки» беремо значення чистого прибутку/збитку за кожним роком.

2013 р. – 934 766 р.
2014 р. - 345 870 грн.
2015р. – 222 786 р.

З « », що включає оборотні та необоротні позиції активів, знадобиться підсумковий рядок:

2013р. - 10234766 р.
2014 р. - 15 345 870 грн.
2015р. - 18222786 р.

Розрахунок за роками

2013р. - (934766/10234766) * 100 = 9,13%
2014 р. - (345870/15345870) * 100 = 2.25%
2015р. - (222786/18222786) * 100 = 1,22%

Висновок: активні накопичення зростають, а прибуток стабільно зменшується. Дане підприємство потребує перегляду фінансової політики, підвищення якості управління та розподілу грошових потоків, пошуку ринків збуту своєї продукції.

Математичні формули та умовні числові компоненти допомагають оперативно розібратися у фінансовому стані суб'єкта економічної діяльності. Вони цінні керівників, власників фірм, осіб, зацікавлених у реальному стані речей.

Компанія може повноцінно розвиватися лише за умови розумного , ймовірності отримання високого прибутку як результату купівельної спроможності населення, пошуки власних резервів оборотних грошових ресурсів без їх запозичення з високою відсотковою ставкою, уникнення фінансової залежності.

Напишіть своє питання у форму нижче

Читайте також:

Як визначити ставку дисконтування – найпопулярніші…
Що таке чистий прибуток і як його розрахувати.
Наведена вартість грошового потоку: що це…

Коефіцієнт рентабельності активів ROA (Return on Assets) відображає співвідношення чистого прибутку компанії до її активів та виражається у відсотках.

ROA дозволяє інвесторам оцінити, наскільки ефективно компанія використовує свої активи.

Очевидно, що чим вищеданий показник , тим кращерентабельність активів у підприємства.

Формула розрахунку ROA (Return on Assets)

ROA вважається за такою формулою:

$$ ROA = ( Чистий Прибуток \over Активи ) * 100 \% $$

Формула ROA для звітності англійською мовою:

$ $ ROA = ( Net Income \ over Total Assets ) * 100 \ % $ $

де Чистий прибуток- Сукупний чистий прибуток компанії за рік (для квартальних звітів має бути перерахована на рік).

Як користуватися коефіцієнтом ROA (Return on Assets)

Рентабельність активів корисно застосовувати у таких випадках:

При порівнянні компаній однієї галузі за показником ROA
При аналізі динаміки зміни показника ROA у межах однієї компанії

Порівнювати компанії з різних галузей за показником ROA не має сенсу, оскільки специфіка бізнесу та його рентабельність, залежно від галузі, можуть сильно відрізнятися.

Особливості показника рентабельності активів ROA (Return on Assets)

На відміну від показника рентабельності власного капіталу в розрахунку ROA (Return on Assets) задіяні всі активи компанії, які включають не тільки власний капітал, але й позикові кошти.

Звідси випливає залежність між показниками та ROA:

Чим більше позикових коштів у компанії, тим більша різниця між показниками та ROA.

При збільшенні позикових коштів показник ROA зменшуватиметься.

Показник ROA (Return on Assets) на FinanceMarker

У новій версії FinanceMarker.ru показник ROA буде доступний всім компаніям Московської біржі, а також бірж NASDAQ, NYSE та інших.

Показник буде доступний для:

Порівняння компаній між собою за показником ROA у рамках зведеної таблиці мультиплікаторів.
Аналіз зміни показника ROA в рамках однієї компанії.

Дані про рентабельність активів ROA будуть доступні на
FinanceMarker.ru як у табличному, так і у графічному вигляді.

У системі показників ефективності діяльності підприємств найважливіше місце належить рентабельності.

Рентабельністьє таке використання коштів, у якому організація як покриває свої витрати доходами, а й отримує прибуток.

прибутковість, тобто. прибутковість підприємстваможе бути оцінена за допомогою як абсолютних, так і відносних показників. Абсолютні показники виражають прибуток, і вимірюються у вартісному вираженні, тобто. в рублях. Відносні показники характеризують рентабельність та вимірюються у відсотках або у вигляді коефіцієнтів. Показники рентабельностізначно меншою мірою знаходяться під впливом , ніж величини прибутку, оскільки вони виражаються різними співвідношеннями прибутку та авансованих коштів(капіталу), або прибутку та вироблених витрат(Витрат).

При аналізі розраховані показники рентабельності слід зіставити з плановими, з відповідними показниками попередніх періодів, і навіть з даними інших організацій.

Рентабельність активів

Найважливішим показником є рентабельність активів (інакше — рентабельність майна). Цей показник може бути визначений за такою формулою:

Рентабельність активів— це прибуток, що залишився у розпорядженні підприємства, поділений на середню величину активів; що вийшло множимо на 100%.

Рентабельність активів = (чистий прибуток / середньорічна величина активів) * 100%

Цей показник характеризує прибуток, який отримує підприємство з кожного рубля, авансованого на формування активів Рентабельність активів виражає міру прибутковості у цьому періоді. Проілюструємо порядок вивчення показника рентабельності активів за даними аналізованої організації.

приклад. Вихідні дані для аналізу рентабельності активів Таблиця №12 (у тис. руб.)

Показники	Фактично	Відхилення від плану



5. Разом середня вартість всіх активів організації (2+3+4)
(Пункт.1/Пункт.5) * 100%

Як очевидно з таблиці, фактичний рівень рентабельності активів перевищив плановий рівень на 0,16 пункту. Безпосередній вплив на це мали два фактори:

надпланове збільшення чистого прибутку у сумі 124 тис. крб. підвищило рівень рентабельності активів на: 124/21620*100% = + 0,57 пункту;
надпланове збільшення активів підприємства у сумі 993 тис. крб. знизило рівень рентабельності активів на: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 пункту.

Загальний вплив двох факторів (баланс факторів) становить: +0,57 + (-0,41) = +0,16.

Отже, зростання рівня рентабельності активів у порівнянні з планом мало місце виключно за рахунок збільшення суми чистого прибутку підприємства. У той же час зростання середньої вартості, інших, а також знизило рівень рентабельності активів.

В аналітичних цілях крім показників рентабельності всієї сукупності активів визначаються також показники рентабельності основних засобів (фондів) та рентабельності оборотних коштів (активів).

Рентабельність основних виробничих фондів

Показник рентабельності основних виробничих фондів (що називається інакше показником фондорентабельності) подаємо у вигляді наступної формули:

Прибуток, що залишився у розпорядженні підприємства помножений на 100% і поділений на середню вартість основних виробничих фондів.

Рентабельність оборотних активів

Прибуток, що залишився у розпорядженні підприємства, помножений на 100% і поділений на середню величину оборотних активів.

Рентабельність інвестицій

Показник рентабельності інвестованого капіталу (рентабельності інвестицій) виражає ефективність використання коштів, вкладених у розвиток цієї організації. Рентабельність інвестицій виражається такою формулою:

Прибуток (до сплати прибуток) 100% поділена на валюта (підсумок) балансу мінус сума короткострокових зобов'язань (підсумок п'ятого розділу пасиву балансу).

Рентабельність власного капіталу

Для того, щоб отримати приріст за рахунок використання кредиту, необхідно, щоб рентабельність активів за вирахуванням відсотків за користування кредитом була більшою за нуль. У цій ситуації економічний ефект, отриманий в результаті використання кредиту, перевищуватиме витрати на залучення позикових джерел коштів, тобто відсотки за користування кредитом.

Існує також таке поняття, як плече фінансового важеля, що становить питому вагу (частку) позикових джерел коштів у сумі фінансових джерел формування майна організації.

Співвідношення джерел формування активів організації буде оптимальним, якщо воно забезпечує максимальне збільшення рентабельності власного капіталу у поєднанні з прийнятною величиною фінансового ризику.

У ряді випадків підприємству доцільно отримувати кредити і в умовах, коли має місце достатня величина власного капіталу, оскільки рентабельність власного капіталу збільшується внаслідок того, що ефект від вкладення додаткових коштів може бути значно вищим від процентної ставки за користування кредитом.

Кредитори цього підприємства так само, як і її власники (акціонери) розраховують на отримання певних сум доходів від надання коштів цього підприємства. З позицій кредиторів показник рентабельності (ціни) позикових коштів виражатиметься такою формулою:

Плата за користування позиковими коштами (це прибуток для кредиторів) помножена на 100% поділена на величину довгострокових та короткострокових позикових коштів.

Рентабельність сукупних вкладень капіталу

Узагальнюючим показником, що виражає ефективність використання загальної величини капіталу, що є у розпорядженні підприємства, є рентабельність сукупних вкладень капіталу.

Цей показник можна визначити за такою формулою:

Витрати, пов'язані із залученням позикових джерел коштів плюс прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства помножити на 100% ділити на величину сукупного використовуваного капіталу (валюта балансу).

Рентабельність продукції

Рентабельність продукції (рентабельність виробничої діяльності) може бути виражена формулою:

Прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства помножена на 100% поділена на повну собівартість реалізованої продукції.

У чисельнику цієї формули можна використовувати показник прибутку від продукції. Ця формула показує, який прибуток має підприємство з кожного рубля, витраченого виробництва та реалізацію продукції. Даний показник рентабельності може бути визначений як загалом по цій організації, так і за окремими її підрозділами, а також за окремими видами продукції.

У ряді випадків рентабельність продукції може бути обчислена як відношення прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства (прибутку від реалізації продукції) до суми виручки від продукції.

Рентабельність продукції, розрахована загалом з цієї організації, залежить від трьох факторов:

зміни структури реалізованої продукції. Збільшення частки рентабельніших видів продукції загальної сумі продукції сприяє підвищенню рівня рентабельності продукции.;
зміна собівартості продукції надає зворотний вплив на рівень рентабельності продукції;
зміна середнього рівня реалізаційних цін. Цей чинник прямо впливає на рівень рентабельності продукції.

Рентабельність продажів

Одним із найпоширеніших показників рентабельності є рентабельність продажів. Цей показник визначається за такою формулою:

Прибуток від продукції (робіт, послуг) помножити на 100% ділити виручку від продукції (робіт, послуг).

Рентабельність продажів характеризує питому вагу прибутку у складі виручки від продукції. Цей показник називають нормою прибутковості.

Якщо рентабельність продажів має тенденцію до зниження, це свідчить про зниження конкурентоспроможності продукції над ринком, оскільки говорить про скорочення попиту продукцию.

Розглянемо порядок факторного аналізу показника рентабельності продажів. Припускаючи, що структура продукції залишилася незмінною, визначимо впливом геть рентабельність продажів двох чинників:

зміна ціни продукції;
зміна собівартості продукції.

Позначимо рентабельність продажів базисного та звітного періоду відповідно як і .

Тоді отримаємо такі формули, що виражають рентабельність продажів:

Представивши прибуток як різницю між виручкою від реалізації продукції та її собівартістю, отримали ці ж формули в перетвореному вигляді:

Умовні позначення:

∆К- Зміна (збільшення) рентабельності продажів за аналізований період.

Користуючись методом (спосібом) ланцюгових підстановок, визначимо в узагальненому вигляді вплив першого чинника зміни ціни на продукцію на показник рентабельності продажів.

Потім обчислимо впливом геть рентабельність продажів другого чинника — зміни собівартості продукції.

де ∆К N- Зміна рентабельності за рахунок зміни ціни на продукцію;

∆К S- Зміна рентабельності за рахунок зміни. Загальний вплив двох факторів (баланс факторів) дорівнює зміні рентабельності порівняно з її базовою величиною:

∆К = ∆К N + ∆К S,

Отже, підвищення рентабельності продажів досягається підвищенням цін на продукцію, що реалізується, а також зниженням собівартості реалізованої продукції. Якщо структурі реалізованої продукції збільшується питому вагу найрентабельніших видів виробів, це обставина також підвищує рівень рентабельності продажів.

Щоб підвищити рівень прибутковості продажів, організація повинна орієнтуватися на зміни кон'юнктури ринку, спостерігати за змінами цін на продукцію, здійснювати постійний контроль за рівнем витрат на виробництво та реалізацію продукції, а також здійснювати гнучку та обґрунтовану асортиментну політику в галузі випуску та реалізації продукції.

Що таке активи підприємства, ми розповідали у . А як оцінити ефективність використання активів? Розкажемо у цьому матеріалі.

Показники рентабельності активів

Економічна рентабельність активів показує, наскільки ефективно організації використовуються активи. Оскільки основна мета організації - генерація прибутку, показники прибутку використовуються з метою оцінки ефективності використання активів. Рентабельність активів характеризує обсяг прибутку на рублях, який приносить 1 карбованець активів організації, т. е. рентабельність активів дорівнює відношенню прибутку до активам.

Звичайно, зниження рентабельності активів свідчить про падіння ефективності роботи і має розглядатися як індикатор, що сигналізує про те, що робота менеджменту підприємства недостатньо продуктивна. Відповідно, збільшення рентабельності активів сприймається як позитивний тренд.

З метою розрахунку рентабельності активів часто використовується показник чистий прибуток. У цьому випадку коефіцієнт рентабельності активів (К РА, ROA) визначатиметься за такою формулою:

К РА = П Ч / АС,

де П Ч - чистий прибуток за період;

АС — середня за період вартість активів.

Наприклад, середня вартість активів протягом року - це поділена навпіл сума активів початку і поклала край року.

Помноживши коефіцієнт КРА на 100%, отримаємо коефіцієнт рентабельності активів у відсотках.

Якщо замість чистого прибутку використати показник прибутку до оподаткування (ПДН), можна розрахувати рентабельність сукупних активів (РСА, ROTA):

РСА = П ДН/АС.

А якщо у наведеній вище формулі замість загальної величини активів використати показник чистих активів (ЧА), можна розрахувати не загальну рентабельність активів, а рентабельність чистих активів (Р ЧА, RONA):

Р ЧА = П ДН / ЧА.

Звичайно, рентабельність розраховується не лише за активами. Якщо відносячи прибуток до активів, ми розраховуємо рентабельність активів, рентабельність продажів вважається ставлення прибутку до виручці. При цьому, крім рентабельності активів, про ефективність їх використання говорить і.

Коефіцієнт рентабельності активів: формула за балансом

При розрахунку коефіцієнтів рентабельності активів використовуються дані бухгалтерського обліку чи бухгалтерської звітності. Так, за даними бухгалтерського балансу (ББ) та звіту про фінансові результати (ОФР) коефіцієнт рентабельності активів буде розрахований так (Наказ Мінфіну від 02.07.2010 № 66н):

К РА = стор.2400 ВП ОФР / (стор.1600 НП ББ + стор.1600 КП ББ) / 2,

де стор.2400 ВП ОФР - чистий прибуток за звітний період, відображений за рядком 2400 звіту про фінансові результати;

стр.1600 НП ББ - величина активів початку періоду, відбита по рядку 1600 бухгалтерського балансу;

стор.1600 КП ББ - величина активів на кінець періоду, відображена за рядком 1600 бухгалтерського балансу.