Економічне значення ліквідності активів. Що таке ліквідність та формули розрахунку її показників за балансом. Для цінних паперів

Ліквідність банку- можливість активів бути легко перетвореними на гроші. Ліквідним вважається актив, який може бути швидко проданий за ринковою ціною. Ліквідність фінансової організації являє собою співвідношення наявних активів до грошових зобов'язань, що підлягають виконанню. А ліквідність банку відображає його здатність своєчасно та в повному обсязі виконувати свої зобов'язання.

Дефіцит ліквідності в банку може спричинити його неплатоспроможність, а надлишкова ліквідність негативно відображається на прибутковості («зайві» гроші складно змусити приносити банку дохід - вони не затребувані клієнтами, тому банки намагаються їх позбавлятися, в тому числі через ринок міжбанківських кредитів). Таким чином, ліквідність та платоспроможність банку тісно пов'язані між собою.

Основними джерелами ліквідності банку є кошти у касі і рахунках, і активи, які можна переказати гроші (наприклад, цінних паперів). Не останню роль відіграє міжбанківський ринок, де банки можуть торгувати ліквідністю між собою або купувати її у Національного банку.

Показники ліквідності банку Білорусі, які застосовуються під час прийняття рішень з параметрам операцій Національного банку України - це поточна ліквідність і позиція банківської системи. Розрахунок ліквідності банку (мається на увазі поточна ліквідність комерційних банків) здійснюється шляхом підсумовування білоруських рублів на кореспондентських рахунках банків у Національному банку за вирахуванням необхідного їх обсягу до кінця періоду виконання резервних вимог. Якщо величина виходить негативною (дефіцит поточної ліквідності), вона відображає обсяг запозичення банками коштів із фонду обов'язкових резервів (ФОР), а якщо позитивної (надлишок або профіцит поточної ліквідності) - обсяг коштів у ФОР понад необхідну величину.

Позиція банківської системи, яка також є одним із показників ліквідності, є чистими вимогами банків до Національного банку щодо інструментів регулювання поточної ліквідності та резервних вимог на кінець дня.

З метою вдосконалення вимог до безпечного та стійкого функціонування банківської системи Білорусі Правлінням Нацбанку прийнято Постанову від 18 травня 2017 року № 180 "Про затвердження Інструкції про порядок визначення системно значущих банків, небанківських кредитно-фінансових організацій та внесення змін та доповнень до деяких нормативних правових актів Національного банку Республіки Білорусь". Документ набрав чинності з 1 січня 2018 року.

Згідно з документом встановлено як обов'язкові нормативи безпечного функціонування банків Республіки Білорусь показники ліквідності Базель III (показники покриття ліквідності та чистого стабільного фондування), а також вимоги до подання звітності про їх виконання та аналітичної інформації про інструменти моніторингу ризику ліквідності.

Для контролю над станом ліквідності банку, небанківської кредитно-фінансової організації (НКО) встановлюються такі нормативи ліквідності:

норматив покриття ліквідності;
норматив чистого стабільного фондування.

Для нагляду за станом ліквідності ВАТ «Банк розвитку» йому встановлюється норматив чистого стабільного фондування. Норматив покриття ліквідності призначений з метою оцінки спроможності банку, НКО забезпечити запас високоліквідних необтяжених активів лише на рівні, достатньому для своєчасного і повного виконання зобов'язань банку, НКО в стресових умовах, які супроводжуються значним браком ліквідності, протягом 30 днів. Величина покриття ліквідності розраховується як співвідношення суми високоліквідних активів та чистого очікуваного відтоку коштів протягом найближчих 30 днів.

Мінімально допустиме значення нормативу покриття ліквідності встановлюється у вигляді 100%.

Дані доповнення та зміни чинних вимог Національного банку у сфері банківського нагляду сприятимуть посиленню контролю за ризиками банківської системи, а також удосконаленню системи управління капіталом, ліквідністю та ризиком ліквідності у банках.

Якщо ви помітили помилку в тексті, будь ласка, виділіть її та натисніть Ctrl+Enter

Ліквідність комерційного банку- Це здатність своєчасно і без втрат виконувати свої зобов'язанняперед клієнтами (вкладниками, кредиторами, інвесторами).

Зобов'язання банку можуть бути реальними та умовними.

Реальні зобов'язаннявідображені у балансі банку вигляді депозитів до запитання, термінових депозитів, залучених міжбанківських ресурсів, коштів кредиторів. Потенційні, або позабалансові, зобов'язаннявиражені у виданих банком гарантіях, відкритих кредитних лініях клієнтам та інших.

Реальні зобов'язання -це зобов'язання, які відбиваються на відповідних балансових рахунках як депозитів, залучених міжбанківських кредитів, випущених цінних паперів (векселів, депозитних і ощадних сертифікатів).

Умовні зобов'язання -це зобов'язання банку, відображені на позабалансових рахунках. Це зобов'язання, які можуть виникнути за певних обставин, наприклад, гарантії, поруки, видані банком.

Відповідно до термінології, встановленої МСФЗ, реальні та умовні зобов'язання — це грошові та інші зобов'язання, які з угод із використанням фінансових інструментів, тобто. будь-якого контракту, який тягне за собою виникнення грошового активу на одне підприємство та грошового зобов'язання або інструменту капіталу іншого підприємства.

Чинники ліквідності банку

Чинники, що визначають ліквідність комерційного банку, можуть бути внутрішніми та зовнішніми.

До внутрішніх факторів належать:

якість активів банку;
якість залучених коштів;
сполученість активів та пасивів за строками;
менеджмент та імідж банку.

Міцна капітальна базаозначає наявність значної абсолютної величини власного капіталу. Основу власного капіталу становлять статутний фонд та інші фонди банку, призначені для різних цілей, у тому числі для забезпечення фінансової стійкості банку. Чим більший власний капітал банку, тим вища його ліквідність.

Іншим фактором, що впливає на ліквідність банку, є якість його активів.При розрахунку нормативів активи комерційного банку розподілені на п'ять груп ризику з урахуванням ступеня ризику вкладень коштів та, відповідно, можливої втрати частини вартості цих коштів за несприятливої ситуації. Одночасно окремим категоріям активів, що входять до кожної з п'яти груп, присвоюється відповідний поправочний коефіцієнт ризику (від 0 до 100%), який показує, яка частина вартості цієї категорії активів може бути втрачена, або інакше, якою мірою надійне вкладення коштів у гу або іншу категорію активів банку.

До зовнішніх факторів належать:

загальна політична та економічна обстановка у країні;
розвиток ринку цінних паперів та міжбанківського ринку;
система рефінансування Банком Росії комерційних банків;
ефективність наглядових функцій Банку Росії.

Загальна політична та економічна обстановка країни створює передумови розвитку банківських операцій та успішності функціонування банківської системи, забезпечує стабільність економічної основи діяльності банків, зміцнює довіру вітчизняних та зарубіжних інвесторів до банків. Без цих умов банки неспроможні створювати стійку депозитну базу, домагатися рентабельності операцій, удосконалювати систему управління, підвищувати якість активів.

Розвиток ринку цінних паперів дозволяє забезпечити оптимальну систему ліквідних коштів без втрати прибутковості, оскільки найшвидший шлях перетворення активів банку на кошти у більшості розвинених країн пов'язані з функціонуванням ринку.

Розвиток міжбанківського ринку сприяє перерозподілу між банками тимчасово вільних фінансових ресурсів, підтримці ліквідності комерційних банків. Із цим фактором пов'язана і система рефінансування Банком Росії комерційних банків. І тут джерелом поповнення ресурсів стає Банк Росії, з допомогою якого підтримується ліквідність комерційного банку.

Ефективність наглядових функцій Банку Росії визначає рівень взаємодії органу державного нагляду з комерційними банками у частині управління ліквідністю.

Управління ліквідністю банку

Ліквідність банку був із ліквідністю балансу. З метою підтримки ліквідності балансу банк повинен постійно підтримувати необхідний і достатній рівень коштів у кореспондентських рахунках, готівки у касі, швидкореалізованих активів, тобто. керувати ліквідністю.

Основними елементами управління ліквідністю є:

аналіз стану миттєвої, поточної та довгострокової ліквідності;
складання короткострокового прогнозу ліквідності;
проведення аналізу ліквідності та використання негативного для банку розвитку подій (стан ринку, становище позичальників та кредиторів);
визначення потреби банку у ліквідних коштах;
визначення надлишку/дефіциту ліквідності та гранично допустимих його значень;
оцінка впливу стан ліквідності операцій на іноземній валюті;
визначення граничних значень коефіцієнтів ліквідності по кожній валюті та за всіма валютами в цілому.

Оцінка ліквідності банку є одним із найскладніших завдань, що дозволяють отримати відповідь на найважливіше питання: чи здатний банк відповідати за своїми зобов'язаннями. На здатність банку відповідати за зобов'язаннями впливають характеристики стану та зміни ресурсної бази, повернення активів, фінансовий результат діяльності, розмір власних коштів (капіталу) банку, а також якість управління банком, менеджмент, які у певні моменти можуть зіграти та відіграють вирішальну роль.

Для контролю за станом ліквідності банку встановлено три нормативи ліквідності (миттєвої, поточної та довгострокової). Вони визначаються як співвідношення між активами та пасивами з урахуванням термінів, сум та видів активів, а також інших факторів.

Норматив миттєвої ліквідності (Н2)регулює (обмежує) ризик втрати банком ліквідності протягом одного операційного дня та визначає мінімальне відношення суми високоліквідних активів банку до суми пасивів банку за рахунками до запитання.

Норматив розраховується за формулою

Л а.м -високоліквідні активи, тобто. фінансові активи, які мають бути отримані протягом найближчого дня і можуть бути негайно затребувані банком і у разі потреби реалізовані банком з метою негайного отримання грошових коштів, у тому числі кошти на кореспондентських рахунках банку в Банку Росії, у банках країн з числа «розвинених груп» країн», каса банку. Показник Л а.м розраховується як сума залишків на рахунках каси, кореспондентських рахунках, надходжень за термінами;
Про в.м- зобов'язання (пасиви) до запитання, за якими вкладником або кредитором може бути пред'явлена вимога про їх негайне погашення. Показник Про в.м розраховується як сума залишків на рахунках до запитання з певними коригуваннями. Розрахунки а.м і Про в.м виробляються відповідно до вказівок Банку Росії. Мінімально допустиме значення нормативу Н2встановлюється у вигляді 15%.

Норматив поточної ліквідності банку (НЗ)обмежує ризик втрати банком ліквідності протягом найближчих до дати розрахунку нормативу 30 календарних днів та визначає мінімальне відношення суми ліквідних активів банку до суми пасивів банку за рахунками до запитання та на строк до 30 календарних днів.

Норматив поточної ліквідності (Н3) розраховується за формулою

Л а.т- Ліквідні активи, тобто. фінансові активи, які мають бути отримані банком або можуть бути потрібні протягом найближчих 30 календарних днів з метою отримання коштів у зазначені терміни. Показник Л а. т розраховується як сума високоліквідних активів (показник Л а. м) та залишків на певних балансових рахунках;
Про в.т- зобов'язання (пасиви) до запитання, за якими вкладником або кредитором може бути пред'явлено вимогу про їх негайне погашення, та зобов'язання банку перед кредиторами (вкладниками) терміном виконання протягом найближчих 30 календарних днів. Показник Про ст розраховується як сума залишків на певних бапансових рахунках.

Розрахунки Л а.т і Про в.т виробляються відповідно до вказівок Банку Росії. Мінімально допустиме значення нормативу Н3 встановлюється у вигляді 50%.

До високоліквідних і ліквідних активів відносяться тільки ті фінансові активи банку, які відповідно до нормативних документів Банку Росії відносяться до першої категорії якості (1-ї групи ризику) та другої категорії якості (2-ї групи ризику). Крім перерахованих вище активів до розрахунку показників Л а.м і Л а.т включаються залишки на балансових рахунках, за якими відсутні вимоги щодо формування резервів, у разі, якщо активи, що числяться на відповідних балансових рахунках, плануються банком до отримання протягом 30 найближчих календарних рахунків. днів у формі, що дозволяє віднести їх до високоліквідних та ліквідних активів.

Норматив довгострокової ліквідності(Н4) регулює (обмежує) ризик втрати банком ліквідності внаслідок розміщення коштів у довгострокові активи та визначає максимально допустиме відношення кредитних вимог банку з терміном погашення, що залишився до дати погашення понад 365 або 366 календарних днів, до власних коштів (капіталу) банку та зобов'язань ( пасивам) з терміном, що залишився до дати погашення понад 365 або 366 календарних днів. Норматив довгострокової ліквідності банку (Н4) розраховується за формулою

КР Д — кредитні вимоги з терміном, що залишився до дати погашення понад 365 або 366 календарних днів, а також пролонговані кредити;
К - капітал банку;
ОД — зобов'язання (пасиви) банку за кредитами і депозитами, отриманими банком, а також за борговими зобов'язаннями банку, що обертаються на ринку, з терміном погашення, що залишився, понад 365 або 366 календарних днів. Визначаються самим банком виходячи з первинних документів.

Максимально допустиме значення нормативу H4 встановлюється у вигляді 120%.

Для оцінки ліквідності банку крім нормативів ліквідності можна використовувати систему показників, які у комплексі дозволяють оцінити стан ліквідності банку як у час, і на середньострокову перспективу.

1. Розрахункові документи, які не сплачені вчасно через відсутність коштів на кореспондентських рахунках банку.

Залишки позабалансових рахунків 90903, 90904.

Наявність неплатежів, відбитих цих рахунках, означає, що банк має проблеми із проведенням платежів і мають місце затримки платежів клієнтів. Якщо залишки за цими рахунками мають тенденцію до зростання і тривалий час, то банк неплатоспроможний і неліквідний.

2. Показник відбиває рівень ділової активності банку. Він є відношенням оборотів за кореспондентськими рахунками і каси банку до активу балансу-нетто:

K2= Оборот за кредитом кореспондентських рахунків та каси / Актив балансу-нетто

Цей показник дозволяє оцінювати загальний рівень ділової активності банку та вплив прийнятих банком ризиків на його стійке функціонування. Якщо показник має виражену тенденцію до зниження, це може свідчити про скорочення операцій банку і навіть згортання його діяльності.

Причинами такого стану можуть бути низька якість частини активів (насамперед кредитного портфеля), проблеми банку з проведенням платежів клієнтів. У банків, що активно працюють, показник ділової активності вище 1,0.

3. Коефіцієнт чистої та ліквідної позиції банку дозволяє оцінити, якою мірою банк залучає позики на міжбанківському ринку для покриття дефіциту ліквідності:

К3= Кошти на кореспондентських рахунках-ностро та в касі /Короткострокові міжбанківські позики та кредити ЦБ РФ

Якщо це свідчить про те, що банк покриває дефіцит ліквідності за рахунок позик на міжбанківському ринку. Систематичне використання цих короткострокових ресурсів покриття тривалого, довгострокового розриву свідчить про проблеми з ліквідністю. Крім того, банки аналізують контрагентів, і доступ на міжбанківський ринок може бути для такого банку припинено, тоді потенційний ризик втрати ліквідності трансформується у реальну неплатоспроможність.

4. Коефіцієнт поточної збалансованості активів та пасивів банку:

К4=Вимоги (активи) строком до 30 днів /Зобов'язання (пасиви) строком виконання до 30 днів

За допомогою коефіцієнта поточної збалансованості можна оцінити можливість виникнення проблем із проведенням платежів. Якщо показник стабільно перевищує 1,0, можливість виникнення дефіциту ліквідності практично мінімальна. Якщо значення показника стабільно нижче 0,6-0,7 і має тенденцію до зниження, це ознака можливого виникнення дефіциту ліквідності.

Аналогічний за змістом коефіцієнт середньострокової збалансованості дозволяє оцінити можливість виникнення проблем ліквідності в перспективі:

К5=Вимоги (активи) строком до 180 днів /Зобов'язання (пасиви) строком виконання до 180 днів

Розглянуті коефіцієнти ліквідності дозволяють управляти ліквідністю кредитної організації як у певну дату, і на перспективу. Крім коефіцієнтного методу виміру ліквідності у практиці використовується механізм управління грошовими потоками, відбивають рух як активів і пасивів, а й позабалансових операцій кредитної організації.

Відсутність ліквідності- одне із станів підприємства (фірми, організації), коли готівка () у дефіциті немає можливості повною мірою виконувати свої зобов'язання.

Відсутність ліквідності- одна з головних проблем підприємства, що передбачає складність перетворення деяких активів на . У разі активи ставляться до категорії неліквідних (наприклад, незабезпечені позики).

Відсутність ліквідності: сутність

Оцінка кожного підприємства заснована на аналізі двох основних параметрів – платоспроможності та ліквідності. За підсумками їх аналізу можна оцінювати короткострокові перспективи організації у майбутньому. достатня, якщо компанія здатна погашати у вигляді продажу поточних (оборотних) активів. У зворотній ситуації можна говорити про низьку ліквідність або її відсутність.

Ліквідність підприємства залежить від оборотних активів (їх типу та особливостей). Наприклад, підприємства з легкореалізованими активами є ліквідними. Переважна більшість капіталу, що важко реалізується (наприклад, нерухомості) може знизити рівень ліквідності підприємства.

Неліквідність чи відсутність ліквідності- нездатність організації покривати платіжні зобов'язання шляхом внесення власних коштів чи переведення активів у грошову масу. Також в оцінці ліквідності оцінюється здатність залучати позики з боку.

Від ліквідності компанії великою мірою залежить загальна фінансова стійкість. У цьому параметр - якийсь індикатор забезпеченості особистих (оборотних) коштів. Максимальний чи мінімальний рівень ліквідності (її відсутність) обумовлені рівнем забезпеченості (незабезпеченості) обігових коштів довгостроковими джерелами капіталу.

Головна ознака відсутності ліквідності в організації - перевищення рівня пасивів (зазвичай, короткострокових) над оборотними активами. При цьому чим більша різниця, тим складніше підприємству вибратися із фінансової «ями». І навпаки, у разі перевищення оборотних коштів над зобов'язаннями можна говорити про ліквідність підприємства.

Мінімальний обсяг оборотних активів та наближення їх обсягу до обсягу зобов'язань підприємства свідчить про зниження стійкості та ризик майбутньої неліквідності. Тут можлива проблема, коли компанія зможе покрити наявні зобов'язання. Підсумком може стати зупинення діяльності та .

Відсутність ліквідності: особливості аналізу

Оцінюючи ліквідності (відсутності ліквідності) підприємства виробляється розрахунок кількох коефіцієнтів. До основних варто віднести:

1. Коефіцієнт терміновості (абсолютної ліквідності). Розрахунок параметра виконується за простою методикою. Це відношення між грошовими (готівковими) коштами та ліквідними (швидкореалізованими) короткостроковими активами до кредиторського короткострокового боргу. Через коефіцієнт можна зрозуміти, яку частину боргу зможе погасити на момент складання балансу. Нормою вважається коефіцієнт – 0.2-0.3. У разі зниження коефіцієнта можна говорити про неліквідність підприємства.

2. (уточнений, проміжний). Розрахунок показника провадиться як відношення трьох компонентів (дебіторського боргу, ліквідних короткострокових активів, а також готівки) до короткострокового кредиторського боргу. За цим параметром можна будувати висновки про тому, яку частину боргу можна погасити як з допомогою цінних паперів і готівки, а й у вигляді грошей від продажу відвантаженого товару (реалізованих робіт, наданих підприємством послуг). Оптимальний параметр – 1:1. Варто врахувати, що висновки за показником можна робити лише на основі якості дебіторського боргу, тобто фінансового становища дебіторів та їхньої можливості проводити своєчасну оплату за товар. Наявність великих обсягів сумнівного дебіторського боргу погіршує стан підприємства та знижує загальну ліквідність.

3. Коефіцієнт поточної ліквідності.Його називають коефіцієнтом покриття (ліквідності). З його допомогою можна охарактеризувати забезпеченість структури обіговим капіталом. Розрахунок провадиться як відношення фактичної ціни оборотних активів (коштів) до пасивів організації (короткострокових зобов'язань).
При обчисленні параметра варто підкоригувати загальний обсяг оборотних коштів за допомогою відрахування ПДВ за цінами, що купуються, і обсяг витрат майбутніх місяців. Також рекомендується відняти з пасивів майбутніх місяців (періодів), резерви майбутніх виплат (витрат), доходи фондів споживання.

За допомогою коефіцієнта покриття можна зрозуміти, чи достатньо покривають підприємства. Оптимальний показник - близько 2. Чим нижче параметр, тим ближче підприємство до точки неліквідності.

4. Коефіцієнт забезпеченості оборотним капіталом.Цей параметр можна обчислити двома способами:

За допомогою віднімання з джерел власних коштів необоротних активів та поділу на оборотні кошти;
- за допомогою віднімання з оборотних засобів короткострокових зобов'язань та розподілу результату на оборотні активи.

Оптимальний параметр коефіцієнта – 0,1. Так, якщо при розрахунку знизився нижче двох, а параметр забезпеченості опустився нижче 0,1, то можна говорити про поганий стан структури підприємства і важливість вживання заходів підвищення ліквідності. У разі виконання лише однієї з двох умов проводиться додаткова оцінка.

Аналіз ліквідності з урахуванням (з урахуванням) коефіцієнтів - можливість точно визначити здатність організації відповідати за зобов'язаннями, оцінити ступінь ліквідності та загальний рівень покриття зобов'язань активами. З недоліків варто виділити – статичний характер розрахунку, залежність від галузі, недостатність урахування проблемних позицій.

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш

Ліквідність банку- Здатність кредитної організації виконати взяті на себе фінансові зобов'язання в повному обсязі та в строк.

Термін «ліквідність організації» слід відрізняти від іншого фінансового терміна – «ліквідність», що означає можливість швидко і з найменшими втратами перевести той чи інший актив у кошти.

Ліквідність фінансової організації визначається співвідношенням наявних активів до грошових зобов'язань, що підлягають виконанню. При цьому необхідно враховувати два моменти.

По-перше, активами можуть бути не тільки готівкові кошти, але й інші цінності, які з фінансової точки зору мають властивість ліквідності.

По-друге, ліквідність організації - поняття, що тісно пов'язане з часом. Існує поточна ліквідність банку – співвідношення активів та майбутніх платежів негайно. Вона може бути розрахована на будь-який інший термін. Наприклад, місячна ліквідність - співвідношення надходжень до платежів протягом місяця і т.д.

Поняття ліквідності банку протистоїть поняття доходності. Надмірно висока ліквідність знижує прибутковість операцій. Якщо резерви великі, менше коштів використовується для вкладень. Крайній випадок: у момент створення кредитної організації всі кошти перебувають на коррахунку в Центральному банку. Ліквідність сягає 100%, а дохідність дорівнює нулю, оскільки інвестиції ще вироблялися.

У міру того, як банк розвиває свою діяльність, він залучає гроші вкладників і видає кредити. У цьому зростає дохідність і знижується ліквідність.

У той же час, у будь-який момент поточні вкладники можуть вимагати повернути свої кошти. Таким чином, надмірно низька ліквідність пов'язана із ризиком краху фінансової установи. Щоб цього не сталося, регулюючі органи запроваджують нормативи ліквідності.

Існує кілька джерел забезпечення ліквідності банку. До внутрішніх відносяться власні кошти – у касі та на коррахунках, інші активи, які за певний період можуть бути переведені у гроші: кредитний портфель, якщо його переуступити, цінні папери тощо.

Крім того, прийнято виділяти зовнішні джерела ліквідності: засоби, які можуть бути швидко залучені у разі потреби. Це міжбанківські кредити, і навіть кредити центральних банків.

У своїй діяльності кредитні організації використовують різноманітні методи управління ліквідністю. Зокрема, становлять так звані платіжні календарі, що відображають майбутні надходження та списання коштів, розраховують платіжні позиції. Ситуації, коли готівки тимчасово недостатньо для виконання поточних фінансових зобов'язань, оскільки загальна вартість активів перевищує загальну заборгованість, називаються касовими розривами.

Вітаємо! У цій статті ми поговоримо про ліквідність.

Сьогодні ви дізнаєтесь:

Що таке ліквідність |
Які бувають види ліквідності.
На що впливає ліквідність у бізнесі.
Як аналізувати ліквідність

Що таке ліквідність простими словами

Ліквідність - важливий економічний термін, незнання якого може згубно позначитися на бізнесі або приватних.

Ліквідність — це здатність активу швидко перетворюватися на гроші без втрати вартості.

Простими словами, ліквідність визначає, за який проміжок часу можна продати товар за ринковою ціною. Чим менший цей термін, тим ліквіднішим є товар.

Наприклад, валюта — високоліквідний актив, бо її будь-якої миті можна обміняти, не втративши вартості. Нерухомість, навпаки, низьколіквідний актив, тому що знайти покупця на квартиру набагато складніше.

Види ліквідності

Давайте зупинимося докладніше на найпопулярніших видах ліквідності:

Поточна ліквідність означає, чи може компанія погасити короткострокові (до 1 міс.) зобов'язання за рахунок високоліквідних активів (грошей та дебіторської заборгованості).
Швидка ліквідність - можливість компанії погасити зобов'язання за рахунок високоліквідних активів, товару та матеріалів.
Миттєва ліквідність означає, чи компанія може погасити денну заборгованість з допомогою вільних коштів.

Поточна ще називається короткостроковою ліквідністю, а миттєва – абсолютною.

За сферами застосування показника можна виділити додаткові види:

Ліквідність товару - здатність конкретного товару продаватися за ринковою ціною за короткий термін.
Ліквідність балансу - здатність активів підприємства швидко погашати зобов'язання підприємства.
Ліквідність банку - здатність кредитної організації розплачуватися за своїми зобов'язаннями.
Ліквідність компанії - здатність швидко погашати борги.
Ліквідність ринку - здатність зменшувати втрати при коливанні ціни на різні групи товарів.
Ліквідність валюти – здатність держави швидко оплачувати борги на міжнародному рівні.
Ліквідність цінних паперів - здатність цінного паперу бути проданою за ринковою ціною.

Тепер розглянемо конкретне застосування поняття ліквідності у кожному із трьох популярних напрямів: ліквідності товару (зокрема грошей і цінних паперів), підприємства міста і балансу.

Ліквідність товару

Ліквідність товару - здатність бути швидко проданим за середньоринковою ціною. Якщо товар високоліквідний, то його продажу знадобиться порівняно невеликий період — до 1 дня. Якщо продукт має середню ліквідність, то час продажу коливатиметься від 1 дня до кількох тижнів. Якщо товар низьколіквідний, то терміни його реалізації можуть суттєво затягтися.

Навіть валюта має свою ліквідність. Незважаючи на те, що гроші — найвищий ліквідний актив, це відбувається не з усіма валютами. Наприклад, якщо у вас є рідкісна валюта країни Конго, то в якомусь провінційному місті це низьколіквідний актив. Але якщо у вас є долари, то у будь-якому населеному пункті ви зможете їх обміняти на ту саму вартість.

Чим менша валюта потрібна на світовій арені — тим менша вона ліквідна.

Ліквідність цінних паперів дуже важливий показник. Незважаючи на те, що обороти бірж уже давно вийшли за мільярди доларів, є деякі папери, ліквідність яких залишається досить низькою. Зазвичай це акції та облігації компаній 2-3 ешелону (середніх і дрібних гравців або тих, хто має непогашені зобов'язання).

Наприклад, у 2010-2012 роках було чимало історій про те, що люди, які купували акції маленьких компаній, могли тижнями чекати, щоб продати їх за середньоринковою ціною. Тобто, котирування на ці акції давала сама біржа, але за вказаною ціною купувати ніхто не хотів. Адже не продати актив за реальну вартість - це величезний ризик ліквідності.

Зараз ситуація з ліквідністю цінних паперів у країні потихеньку покращується. Дедалі більше людей цікавляться вкладеннями в акції, облігації та інвестиційні фонди.

Чим більше людей зацікавлені в активі, тим вища його ліквідність. Низька ліквідність означає, що товар менш затребуваний у час.

Ліквідність компанії

Однією з основних завдань ефективності підприємства є оцінка його платоспроможності. Цей показник залежить від ліквідності активів компанії.

Для оцінки ліквідності підприємства використовують коефіцієнти ліквідності та виділяють 4 групи ліквідності активів:

А1 - найбільш ліквідні активи (кошти та фінансові вкладення);
А2 - активи, що швидко реалізуються (матеріали + товари та короткострокова дебіторська заборгованість);
А3 - активи, що повільно реалізуються (ПДВ і довгострокова дебіторська заборгованість);
А4 - активи, що важко реалізуються (нематеріальні активи).

А також є 4 групи пасивів:

П1 – найбільш термінові зобов'язання;
П2 – короткострокові пасиви;
П3 – довгострокові пасиви;
П4 – постійні пасиви.

Підприємство ліквідно, якщо А1>/=П1, А2>/=П2, А3>/=П3, А4дефіцит ліквідності може призвести до того, що вільних коштів підприємства не вистачатиме на погашення заборгованостей.

Ліквідність банку

Кредитні організації є повноцінно налагодженими механізмами, роботу яких відстежує Центральний Банк. За недотримання нормативів ЦБ може як оштрафувати кредитну організацію, і позбавити ліцензії (у разі повторного порушення).

Що ж до показника ліквідності для активів банку, його суть у наступному. Банк не може видавати кредити всім підряд, покладаючись виключно на свої активи та кошти вкладників. Фінансовим організаціям необхідно мати вільні кошти, щоб виплачувати термінові зобов'язання, і мати капітал повернення вкладів, затребуваних раніше терміну.

Є три нормативи банківської ліквідності: Н2, Н3 та Н4. Н2 - обмеження невиконання зобов'язань протягом одного календарного дня. Тобто в касі банку мають бути кошти, які потрібні для погашення всіх зобов'язань + додаткові 15% від цього обсягу.

Якщо банку відкриті вклади до запитання у вигляді 10 000 000 рублів, то протягом дня в касі має бути близько 11 500 000 рублів.

Н3 - місячна норма ліквідності. Її мінімальне значення – 50%. У Н3 входять всі вклади до запитання і ті, що буде повернено протягом найближчих 30 днів.

Н4 - показник, що визначає нормативи ліквідності за довгостроковими активами. Порушення цього нормативу свідчить, що банк користується позиковими коштами видачі кредитів на термін. Наприклад, банк видає кредит на 5 років, але отримав ці кошти на 1 рік у закордонній кредитній організації.

На відміну від компанії, яка сама може вирішувати, яким обсягом ліквідності вона має володіти, банки підпорядковуються чітким вимогам Регулятора.

Ліквідність балансу - 3 формули

Коефіцієнт поточної ліквідностіпоказує, чи можна погасити короткострокові зобов'язання з допомогою короткострокових активів.

Вважається він так: (Рядок 1200) / (Рядок 1500-1530-1540)

Нормальний коефіцієнт поточної ліквідності має коливатися від 1,5 до 2,5. Значення менше 1 говорить про те, що підприємство не може сплачувати короткострокові заборгованості, і потрібно перегляд структури активів.

Коефіцієнт термінової ліквідностіозначає, чи зможе компанія погасити свої зобов'язання, якщо виникне складність із реалізацією продукції.

Вважається він так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Нормальним значенням коефіцієнта швидкої ліквідності є показник не більше від 0,7 до 1. Але більшість активів має становити дебіторська заборгованість, яку складно стягнути з позичальників.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності- Показник, який визначає, чи можна погасити короткострокові пасиви за рахунок коштів і короткострокової дебіторської заборгованості.

Вважається він так: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Нормальним буде значення 0,2 та більше. Це означає, що щодня підприємство зможе оплачувати приблизно 20% своїх короткострокових боргів з допомогою вільних коштів.

Ці показники допомагають перерозподіляти вільні кошти на різні активи. Втрата ліквідності для підприємства може призвести до збільшення боргових зобов'язань та відсутності коштів на їхнє погашення. Тому рекомендується тримати показники у межах норми.

Аналіз ліквідності

Аналіз ліквідності можна поділити на дві категорії: ліквідність вкладень та ліквідність активів підприємства. Почнемо зі своїх вкладень.

У інвестиції вкладають з довгострокових перспектив. Для цього можуть підійти середньоліквідні та низьколіквідні активи, такі як нерухомість, недержавні облігації та акції 2-3 ешелонів.

Для консервативних інвесторів співвідношення активів із високою та низькою ліквідністю може бути приблизно 50/50.

З постійною торгівлею на біржі ситуація з точністю до навпаки. Для того, щоб миттєво зафіксувати прибуток, актив потрібно швидко та вигідно продати без втрати вартості. Саме тому люди, які займаються торгівлею і грою на ринку цінних паперів, розуміють, що низьколіквідні акції і облігації буде просто складно продати в вигідний момент.

Для гравців на біржі та агресивних інвесторів краще мати близько 80% активів із високою ліквідністю. Довгострокова ліквідність тут відіграє важливу роль. А рівень ліквідності кожного цінного паперу можна визначити різницею між ціною купівлі та ціною продажу.

Ліквідність активів підприємства формується з внутрішніх активів. Більшість майна організації вкрай погано перетворюється на гроші. Важко продати будівлю, обладнання та матеріали без істотної втрати їхньої вартості. Саме тому потрібно ретельно стежити за ліквідністю — кількістю товару в обігу та обсягом грошей на рахунках.

Як норматив ліквідності кожне підприємство обирає свій показник. Якщо використання позикових коштів є мінімальним, а для покупки матеріалів не потрібно багато грошей, можна зменшувати цей показник. Але якщо компанія активно користується кредитними грошима, ліквідних активів потрібно значно більше. Можна орієнтуватися на формули, наведені в пункті «Ліквідність підприємства», підбираючи співвідношення активів, яке прийнятне для конкретного виду бізнесу.

Висновок

Ліквідність — важливий показник для тих, хто займається бізнесом, так і для інвесторів. Для перших це показник нормального співвідношення вільних грошей та пасивів підприємства, для других – спосіб оптимізації своїх вкладень.