Cum și unde să tranzacționați contracte futures? Contracte futures pe indicele RTS: cum să tranzacționați? Cum să tranzacționați futures pe Forts? Futures ca instrument de lucru la bursa Cum funcționează futures

Piața modernă de futures și opțiuni este cea mai mare platformă de tranzacționare, combinând stabilitatea, infrastructura modernă, garanții și soluții tehnice moderne dovedite de-a lungul deceniilor. Cum să tranzacționați contracte futures pentru a primi un venit stabil și în creștere rapidă - aceasta este o întrebare adresată de mulți nou-veniți pe această piață.

Un contract futures este un acord între doi participanți la piață pentru a livra un activ în timp util și la un preț prestabilit. Intermediarul în încheierea unei tranzacții este bursa, care acționează ca un regulator. Contractele futures sunt standardizate în mai multe aspecte (forma de plată, valoarea penalităților pentru neîndeplinirea acordurilor, tipul mărfurilor, condițiile de livrare), cu excepția prețului mărfurilor scoase la tranzacționare la bursă. Principala proprietate pe care o au contractele futures este capacitatea de a transfera obligațiile din contract către terți, ceea ce permite participanților la tranzacție să minimizeze nivelul de risc. Fiecare futures are propriile specificații și tranzacționează pe piață pentru un anumit timp. De exemplu, multe contracte futures tranzacționează pe piață timp de șase luni, dintre care ultimele 3 luni sunt de obicei cele mai active pentru tranzacții. Aceste instrumente financiare sunt tranzacționate pe bursele din multe țări, inclusiv pe piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova.

Caracteristicile futures

Pentru a înțelege cum să tranzacționați contracte futures, trebuie să cunoașteți caracteristicile acestui instrument. Contractele futures se disting prin următoarele principii:

1. Tranzacțiile se încheie în cadrul schimbului.
2. Futures sunt un contract unificat, ai cărui termeni sunt stabiliți la încheierea tranzacției.
3. Execuția futures este reglementată de bursă printr-un sistem de marjă.
4. Primirea dividendelor la tranzacții este garantată datorită posibilității de îndeplinire anticipată a obligațiilor.

Contractele futures au următoarele avantaje pentru comercianți:

• sistem simplificat de plată;
• încheierea instantanee a tranzacției;
• posibilitatea de participare la tranzacționare a persoanelor care nu dețin active la bursă;
• comision mic (comparativ cu tranzacționarea cu acțiuni);
• pârghie;
• lichiditate mare (oricand poti scapa cu usurinta de ele prin vanzare);
• posibilitatea de a intra pe piață cu un capital minim (de exemplu, piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova - de la 10 mii de ruble).

Garanțiile pentru executarea contractelor futures sunt oferite prin formarea unui fond de asigurare. Toate futures au o anumită perioadă de acord, după care un activ trebuie să fie livrat la un preț fix și trebuie să se obțină un anumit rezultat financiar. Scopul unui contract futures este de a realiza un profit printr-o reducere la încheierea unei tranzacții. Există contracte futures pentru diferite tipuri de active care îndeplinesc condițiile pieței:

• indici;
• bunuri;
• dobândă;
• cursuri de schimb etc.

Cum să tranzacționați contracte futures și condițiile de intrare în tranzacții

Pentru a înțelege complet cum să tranzacționăm contracte futures, să vedem cum sunt organizate piețele pentru aceste active. Tranzacționarea futures are loc pe bursele futures. Entitățile implicate în încheierea unei tranzacții sunt bursa futures, firma de decontare și clientul. Bursa menține conturi ale participanților profesioniști de pe piață - brokerii care au relații contractuale cu persoane fizice și juridice. Toate acțiunile și calculele pentru implementarea tranzacției sunt efectuate de bursă și societatea de decontare. Sarcina comercianților este să prezică mișcările prețurilor. Pentru a începe tranzacționarea, este important să cunoașteți toți parametrii contractului futures - termenii de încheiere, serviciul de garanție, timpul de îndeplinire a obligațiilor din contract, costul contractului. Numărul de futures pentru cumpărare este limitat de suma de fonduri din contul clientului.

Folosind acest instrument financiar, un comerciant are posibilitatea de a desfășura tranzacții în marjă cu levier de tranzacționare mare (de la 1 la 2 la 1 la 10), care determină dimensiunea riscurilor și lichiditatea futures. Astăzi, învățarea complexităților tehnice ale tranzacționării contractelor futures a devenit mult mai ușoară datorită introducerii platformelor moderne de tranzacționare. Cea mai importantă sarcină a unui comerciant este să prognozeze și să selecteze corect cele mai lichide active care pot aduce profituri mari.

Este suficient să vă dați seama cum să tranzacționați futures o dată pentru a aprecia avantajele acestui instrument financiar. Câteva sfaturi care pot fi utile pentru comercianții care nu cunosc tranzacțiile futures.

• Futures pentru perechile valutare euro/dolar, rublă/dolar, indicele RTS, Sberbank, Gazprom sunt considerate cele mai lichide și promițătoare din punctul de vedere al obținerii unui profit stabil pe piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova.
• Pentru a construi o strategie de tranzacționare și o prognoză competentă, este important să vă completați cunoștințele și abilitățile practice prin finalizarea instruirii. Puteți beneficia de cursuri de înaltă calitate din secțiune.
• Cel mai inteligent mod de a-ți perfecționa cunoștințele dobândite este un cont demo.
• Selectați 2-3 piețe pentru a experimenta strategiile dvs. de tranzacționare.
• Pentru a face prima tranzacție reală, trebuie să deschideți un cont la un broker futures. Alegerea unei companii de brokeraj de încredere poate fi o parte integrantă a succesului în tranzacționarea futures. Vă recomandăm să acordați atenție unei companii care vă permite să intrați în tranzacții futures dintr-un singur cont atât pe Bursa din Moscova, cât și pe alte platforme futures globale (inclusiv Chicago CME Exchange).
• Setarea unei limite de risc vă va permite să controlați dimensiunea contului și să preveniți pierderile incontrolabile.

Un contract futures reprezintă obligații între două părți. Unul dintre ei se obligă să livreze bunul într-o anumită perioadă de timp, a doua parte se obligă să plătească pentru el la un preț stabilit în avans. Bursele sunt chemate să monitorizeze executarea contractului; un mecanism destul de simplu și complet transparent obligă ambele părți să respecte termenii futures. Se întocmește un caiet de sarcini în conformitate cu standardele stabilite, care definește parametrii contractului, inclusiv toate informațiile necesare cu ajutorul cărora se realizează tranzacționarea futures.

Caracteristica principală a unui contract futures este capacitatea de a-și transfera obligațiile de la cumpărător sau vânzător către o terță parte. Acest lucru garantează simultan punerea în aplicare a acordurilor și permite vânzătorului și cumpărătorului final să scape de o parte semnificativă a riscurilor. Există un interes enorm pentru futures în rândul participanților de pe piață care nici măcar nu sunt implicați în vânzarea și achiziția efectivă de active.

Ca instrument financiar, contractele futures vă permit să tranzacționați în funcție de modificările valorii și să obțineți profituri considerabile datorită efectului de levier semnificativ de tranzacționare. Cu fonduri relativ mici, este posibil să gestionezi poziții mult mai scumpe. Desigur, acest lucru crește riscurile.

Se presupune că detaliile despre ceea ce este un futures au fost deja studiate în materialele anterioare, așa că acum vom vorbi despre parametrii specifici ai unui contract futures și despre cum să tranzacționăm futures.

Denumiri de bază, termeni și concepte

1) Unitatea de măsură și volumele activului suport

Tranzacționarea la termen speculativă nu implică implementarea sa efectivă, adică furnizarea unui activ sau achiziția acestuia, prin urmare, începătorii pierd adesea din vedere conținutul real al lotului. Fie că este vorba de butoaie sau bushels, uncii sau puncte, este întotdeauna important să știți cu ce se referă futures și ce activ ar trebui să treacă în cele din urmă de la vânzător la cumpărător. Acest lucru face posibilă prezicerea comportamentului prețului activului în sine și evaluarea naturală a futures în sine. În plus, devine mai ușor să estimați dimensiunea unui contract. De exemplu, un contract futures pe porumb implică un contract pentru livrarea a 5.000 de busheli dintr-un anumit soi. Contractele futures pe valută GBP încep să se tranzacționeze cu un volum minim de 62.500 GBP.

Toate aceste detalii pot fi aflate din specificații, faceți-vă o idee despre futures pentru diverse tipuri de active listate pe site-ul dedicat CME, sau în special bursa pe care se va desfășura tranzacționarea futures.

2) Dimensiunea bifului și prețul minim de modificare

Specificarea contractului futures determină strict modificarea prețului minim. Valoarea reală a tick-ului este exprimată diferit pentru diferite active. De exemplu, pentru contractele futures pe indicele E-mini S&P 500, o bifă reprezintă doar un sfert de punct de indice. Pe baza acestei valori, puteți exprima costul unei căpușe, ponderea acesteia, prin evaluarea punctului index. Pentru contractele futures pe valută, bifa este adesea la fel de mică ca 0,0001. Costul este calculat pe baza cursului de schimb al monedei corespunzătoare. Este deosebit de important să cunoașteți dimensiunea căpușei și valoarea acesteia pentru a înțelege rapid și fără confuzie situația de pe piață, când un singur tabel prezintă informații despre mai multe contracte, dar trebuie să evaluați semnificația unei anumite modificări pentru a putea tranzacționați profitabil.

3) Marja și dimensiunea acesteia

Fiecare contract futures este susținut în mod egal de ambele părți care l-au încheiat cu o anumită obligație de garantare (GO), care se numește marjă inițială. Fondurile nu sunt debitate din cont, ci sunt fixe, blocate și nu pot fi folosite până la încheierea contractului cu o contraofertă. Pe lângă marja inițială atunci când tranzacționați contracte futures, există, de asemenea, o marjă pentru menținerea unei poziții într-o zi de tranzacționare și o marjă pentru transferarea unei poziții în următoarea zi de tranzacționare.

Profitul realizat din tranzacționarea futures este de fapt alcătuit din marja de variație pentru menținerea intrazilnică a poziției. Acesta se calculează în timpul compensației la sfârșitul zilei și este determinat de parametrii inițiali și finali ai futures, prețul activului suport la momentul închiderii contractului și indicat la momentul încheierii acestuia.

4) Termenul limită pentru îndeplinirea obligației

Absolut orice contract futures are un timp de execuție strict definit, adică la o anumită dată, ambele părți la contractul futures trebuie să își îndeplinească obligațiile. Jucătorii care tranzacționează futures doar în scopuri speculative ar trebui, în cel mai bun caz, să nu ajungă într-o situație în care futures sunt ale lor la expirare. În caz contrar, va trebui fie să cumpărați/să vindeți un activ care nu există, fie să pierdeți fonduri, deoarece acesta va fi anulat de bursa GO.

5) Timpul de tranzacționare a contractului

Futurile sunt un instrument financiar al pieței de instrumente derivate; cu siguranță este important să știm exact când trebuie tranzacționate, în ce momente sunt posibile cele mai mari injecții în volum și când există o scurtă pauză zilnică în care este imposibil să se execute vreuna. Comenzi. Doar așa se poate conta pe succes, având timp să prindă momentul formării unui nou trend. Pentru fiecare tip de activ-suport al unui contract futures, se determină perioada de cea mai mare activitate pe piață.

Pauzele pentru diferite instrumente sunt determinate de regulile schimbului. Dacă pentru S&P timpul de netranzacționare durează 15 minute de la 00:15 la 00:30 ora Moscovei, atunci pentru valute este deja 1 oră de la 01:00 la 02:00 ora Moscovei. În același timp, toate pozițiile sunt recalculate, sunt calculate marjele și alți parametri pentru tranzacționarea futures. Acest proces se numește reducere de preț. Toate pozițiile sunt recalculate și toate conturile de tranzacționare implicate sunt creditate sau debitate.

6) Limitele fluctuațiilor de preț

Pentru majoritatea futures, chiar și limitele modificărilor de preț sunt determinate în specificație. Limita de preț definește limitele în care prețul se poate modifica în fiecare zi de tranzacționare.

7) Apel în marjă

Mecanism de protecție pentru schimb. O situație de apel în marjă apare atunci când modificarea intraday a prețului futures depășește valoarea admisibilă acoperită de marjă. În acest caz, brokerul trebuie să avertizeze comerciantul cu privire la imposibilitatea de a asigura poziții deschise cu fondurile sale curente și sugerează cu fermitate reumplerea contului, închiderea unei părți din poziții sau oprirea tranzacționării. Dacă nu se iau măsuri, atunci pierderile unora sau ale tuturor pozițiilor sunt înregistrate automat în limita acceptabilă, pe baza soldului fondurilor din contul participantului pe piață.

Cum să tranzacționați corect futures

Majoritatea tranzacțiilor futures au loc pe bursele futures respective. Mai mult, calea de la schimb la clientul final este reprezentată de o schemă de trei componente:

• Schimb de futures
• Firma de decontare
• Client

Bursa realizează întreținerea și deservirea completă a conturilor firmelor de decontare, care sunt participanți profesioniști de pe piață cu licențiere pentru activitățile lor, adică brokeri. Brokerii sunt cei care calculează parametrii operațiunilor și țin conturile clienților de la care vor tranzacționa.

În unele cazuri, de exemplu la Bursa de Derivate din Moscova, schema a fost ușor modificată. În primul rând există o companie de compensare, care gestionează complet toate conturile clienților. În acest caz, societatea de decontare nu calculează serviciile de garanție, ceea ce face ca activitățile clienților să fie mai sigure.

În orice caz, toate acțiunile și calculele necesare pentru tranzacționare sunt determinate de bursă și sunt efectuate la primele două niveluri. Clientul trebuie doar să efectueze o previziune suficientă a instrumentului de tranzacționare de interes și să furnizeze brokerului său toate ordinele necesare.

Primul lucru pe care trebuie să-l faceți pentru a începe tranzacționarea este să determinați toți parametrii futures. Data începerii tranzacționării și ora execuției futures. Vă rugăm să rețineți că tranzacțiile futures se încheie cu o zi înainte de data expirării. Determinat de specificație Serviciul de garanție și costul contractului. Bifarea modificării minime a valorii unui instrument.

Numărul de contracte posibile pe care un jucător le poate tranzacționa este determinat de suma de fonduri gratuite din cont care nu sunt utilizate pentru a furniza poziții deschise anterior și marja pe contractul futures. Să presupunem că contractul este evaluat la 2000 USD, în timp ce dimensiunea GO este determinată de schimb în valoare de 15%, adică 300 USD. Dacă aveți fonduri în cont în valoare de 1.500 USD, puteți fie să achiziționați patru poziții în speranța că prețul va crește, fie să vă angajați să vindeți 4 contracte în speranța că prețul lor va scădea. Pentru fiecare dintre ei, în consecință, este posibil, investind doar 300 USD, să tranzacționeze suma de 2000 USD.

Dacă previziunile s-au adeverit și valoarea contractului s-a schimbat în direcția dorită, de exemplu cu 100 USD pe zi de tranzacționare, atunci în timpul compensației efectuate zilnic de bursă o marjă de variație în valoare de o sută de dolari va fi creditată în contul clientului, iar la inchiderea pozitiei se va returna si o obligatie de garantie in valoare de trei sute de dolari.

În caz contrar, atunci când piața merge în sens invers, marja de variație este calculată ca număr negativ și debitată din contul clientului. Desigur, atunci când nu există suficiente fonduri pentru a acoperi pozițiile deja deschise, apare o situație de apel în marjă cu toate consecințele care au fost menționate mai devreme. De fapt, aici se termină caracteristicile tranzacționării futures; în caz contrar, totul se întâmplă ca pe orice altă piață a instrumentelor derivate.

Clientul are posibilitatea de a tranzacționa în marjă cu un levier de tranzacționare decent, care poate varia de la 1:2 la 1:10, determinând lichiditatea futures și riscul acestuia, mai ales având în vedere numărul mare de factori care îi influențează prețul. Învățarea complexităților tehnice care abundă în tranzacționarea futures este destul de simplă, având în vedere accesibilitatea și popularitatea platformelor de tranzacționare utilizate pentru aceasta. Este mult mai greu de înțeles esența contractelor futures, de a alege exact acele active subiacente al căror comportament va fi prezis adecvat de către comerciant pentru a obține profit.

Articolul nu este al meu, dar va fi foarte util pentru cei care vor să înțeleagă elementele de bază ale tranzacționării futures. Am făcut doar modificări minore și un comentariu la sfârșit.

Ce trebuie sa stii

Ce trebuie să știți înainte de a începe să tranzacționați contracte futures, astfel încât să nu pierdeți bani, să nu duceți tranzacția la livrare reală și să nu vă distrugeți relația cu brokerul? De unde să începi dacă vrei să lucrezi pe piața internațională a instrumentelor derivate? Unde pot găsi informațiile de care am nevoie?

Să ne uităm la întregul proces care începe cu o dorință incontrolabilă de a investi într-un anumit activ de marfă și se termină cu o tranzacție, folosind exemplul unuia dintre contractele futures tranzacționate activ. De dragul exemplului, vom presupune că un începător a decis să investească în aur, dar toate raționamentele și algoritmii de mai jos vor fi relevanți pentru alte instrumente ale pieței derivate, fie că este vorba despre ulei, platină, carne de vită, grâu, cherestea, cafea, și așa mai departe.

Deci, în primul rând, aflăm ticker-ul instrumentului. Pentru a face acest lucru, mergem pe site-ul bursei - cu o probabilitate de 99%, instrumentul necesar va fi găsit fie pe CME (www.cmegroup.com), fie pe ICE (www.theice.com), acestea sunt cele mai mari două dețineri de burse . Priviți secțiunea „Produse” sau elementul de meniu. Pe site-ul CME din meniu găsim subsecțiunea dorită „Metale”, unde în coloana „Prețios” vedem futures pe aur „GC Gold”. Pe pagina dedicată futures pe aur care se deschide, găsim un link către specificația contractului – „Specificații Contract”, de care vom avea nevoie de mai multe ori. Acest tabel rezumă toate datele universale de bază despre futures, inclusiv tickerul, se află în linia „Simbol produs” - GC.

///////////////
Aflați de ce aveți nevoie de el
///////////////

În continuare, trebuie să aflăm care futures cu livrare în ce lună sunt acum cele mai lichide - la urma urmei, după cum puteți vedea în linia de specificații „Contracte listate”, mai mult de 20 de contracte de aur cu date de livrare diferite sunt tranzacționate în paralel. Pentru a găsi cel mai activ tranzacționat, să mergem la secțiunea „futures” de pe site-ul BarChart. Acest site este bun pentru că, pe lângă luni, arată imediat simbolul bursier al acestora. În stânga găsim secțiunea „Metale” de care avem nevoie, selectați prima linie „Aur” din tabelul care se deschide.

După aceasta, vom vedea toate cele 20 de contracte „de aur” cotate cu 5 ani în avans. Avem nevoie de coloana „Volum”, unde găsim cel mai mare volum. Dacă volumele a două luni învecinate sunt aproape egale, atunci o alegem pe cea îndepărtată, deoarece aceasta înseamnă că există un proces de tranziție de la luna apropiată la următoarea. De obicei, cele mai lichide contracte futures sunt tranzacționate pentru livrare la 1-2 luni de la data curentă. În cazul nostru, cel mai activ este iunie 2012. Ticker-ul său complet, așa cum se poate vedea în prima coloană, este GCM12. Adică, M12 este adăugat la ticker-ul de stoc GC găsit în paragraful anterior - codul lunii și anului. Luna este întotdeauna indicată printr-o literă (lista completă de 12 caractere în ordinea calendarului: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Anul din cod este indicat de ultimele două cifre.

Ultima zi de tranzacționare și ziua de început a livrărilor

Următorul lucru pe care trebuie să-l știți este ultima zi de tranzacționare și ziua în care încep livrările futures. Mai ales daca livrarea nu va fi in 2-3 luni, ci deja in cea actuala. Cunoașterea acestor date este necesară pentru a nu rămâne cu un contract în mâinile tale în ultimele ore de existență. Odată cu această evoluție a evenimentelor, în cel mai bun caz, va trebui să o închizi pe o piață nelichidă cu spread-uri uriașe și, în cel mai rău caz, te vei întâlni cu o aprovizionare și te vei întreba cum să plătești pentru o cutie de lingouri de aur și unde să le vinzi mai târziu. .

///////////////
S-ar putea să fiți interesat să citiți transcrierea.

Se recomandă trecerea de la un contract la altul cu cel puțin câteva zile lucrătoare înainte de începerea livrării dacă contractele futures sunt tranzacționate lunar și cu o săptămână și jumătate până la două săptămâni înainte, dacă sunt tranzacționate trimestrial. Pentru a vedea datele de încheiere a tranzacționării și de începere a cerințelor de livrare (LTD, Ultima zi de tranzacționare și FND, prima zi de notificare), revenim pe site-ul bursei, la pagina de specificații. Găsim acolo linkul „Calendarul produselor”, care ne oferă un alt tabel. În el ne uităm la linia corespunzătoare instrumentului nostru financiar - JUN 2012 GCM12 - și vedem că ultima zi de tranzacționare pentru acesta este 27/06/11, iar începutul cererilor de livrare este deja 31/05/11. Astfel, este necesar să închidem acest contract și să îl deschidem pe următorul cu câteva zile înainte de sfârșitul lunii mai.

Întrebări financiare

Să trecem la problemele financiare. Trebuie să stabilim câte contracte putem achiziționa pe baza cantității de fonduri din contul nostru de tranzacționare și dacă vor mai rămâne suficienți bani acolo în cazul în care piața se întoarce brusc împotriva noastră după tranzacție. Astfel de decontări pe piața instrumentelor derivate sunt efectuate pe baza garanțiilor în marjă.

La deschiderea unei poziții pe orice contract, în cont este fixată o sumă, a cărei mărime este determinată de schimb și se modifică destul de rar. Această sumă va deveni indisponibilă pentru utilizare pe toată perioada în care suntem titulari ai contractului pe perioadă determinată și va fi eliberată imediat după închiderea acestuia. Pe site-ul de schimb, tabelele uriașe de marje nu sunt foarte plăcut de citit, așa că mergem pe site-ul R.J.O’Brien, unde este stocat un tabel rezumativ convenabil al marjelor pentru cele mai populare contracte (în format pdf). Contractele futures pe aur GC sunt listate în secțiunea CMX - COMEX (aceasta este partea CME care se ocupă istoric cu metale prețioase). Ne uităm la coloana „Spec Init”, aceasta este Initial Margin - marja inițială. În aur este acum 10,125 USD. Asta înseamnă că cu un cont de 15.000 USD putem opera doar cu un singur contract, cu un cont de 35.000 USD - nu mai mult de trei. Următoarea coloană „Spec Mnt” este Marja de întreținere, în cazul nostru 7.500 USD. Dacă contul scade sub această sumă (înmulțită cu numărul de contracte disponibile), un broker supărat va suna („Bună ziua, Apel în marjă!”) și va trebui fie să închideți poziția (adică să înregistrați pierderi) fie să depuneți prompt. bani suplimentari în cont (la un nivel nu mai mic decât marja inițială).

Citiți și articolul
///////////////

O pauză în timpul lucrului

În ciuda faptului că tranzacționarea electronică cu contracte futures are loc aproape non-stop, aceștia au o pauză în munca lor. În plus, nu sunt activi în orice moment al zilei. În specificațiile de pe site-ul de schimb, trebuie să vă uitați la orele de tranzacționare (linia „Ore”), fără a uita să le convertiți la ora locală. Contractul de aur GC este tranzacționat cu o pauză de 45 de minute (16:15 - 17:00 la Chicago; pentru Moscova diferența este de -9 ore).

Cea mai activă tranzacționare electronică coincide practic în timp cu tranzacționarea clasică la nivelul bursei, care se desfășoară sub forma unei licitații deschise. Pentru aur, tranzacționarea „la sol” a Bursei din Chicago are loc în zilele lucrătoare de la 7:20 la 12:30 sau de la 16:20 la 21:30, ora Moscovei.

Ce altceva ai putea avea nevoie?

Din datele publicate în caietul de sarcini, puteți calcula costul pasului de preț minim, valoarea completă a contractului și efectul de levier de tranzacționare. Pentru a face acest lucru, vom folosi liniile „Dimensiunea contractului” și „Fluctuația minimă”. Volumul unui contract pentru aur GC este de 100 uncii troy (aproximativ 3,1 kg). Mișcarea minimă a prețului este de 0,10 USD pe uncie. Aceasta înseamnă că, cu o mișcare minimă a prețului aurului în orice direcție, contul nostru se va schimba „cuantic” cu 10 USD (100 uncii * 10 cenți). Din experiența personală, majoritatea instrumentelor financiare de pe piața derivatelor se tranzacționează la 5 USD - 15 USD per bifă. În continuare, să ne uităm la dimensiunea cotației - în rândul „Cotație de preț” vedem că cotația publicată la bursă este prețul unei uncie de aur în dolari și cenți. În prezent, o uncie, pe baza ultimei tranzacții de schimb pe GCM12, este evaluată la 1672,9 USD - putem vedea aceasta și alte cotații pe pagina „Cotații”. Valoarea totală a contractului este egală cu volumul acestuia înmulțit cu cotația. Aceasta înseamnă că valoarea totală a unui futures „aur” din contul tău este de 167.290 USD - mai mult de 167 mii de dolari! Comparând marja necesară pentru tranzacționarea acestui contract și valoarea sa completă, calculăm efectul de levier - de la 10.125 USD la 167.290 USD - este de aproximativ 1: 17. Pentru comparație, pe piața de valori din SUA, efectul de levier este în cel mai bun caz 1: 4.

Deci, acum știm cum sunt desemnate contractele futures, pentru ce lună de livrare se efectuează cea mai activă tranzacție și când se încheie, ce moment al zilei este cel mai bun pentru a participa la tranzacționarea la schimb și câți bani trebuie să păstrați în cont pentru aceasta. Folosind exemplul unei tranzacții cu futures pe aur, am analizat aproape întreg algoritmul de începere a tranzacționării. În principiu, aceste cunoștințe sunt suficiente pentru a cumpăra și vinde orice contracte futures în tranzacționarea electronică în Statele Unite.

La întrebările „Deci, până la urmă, ar trebui să cumpăr sau să vând? si cand mai exact?” răspunde analizei fundamentale și tehnice, care este subiectul principal al sutelor de cărți despre tranzacționare. Și ultimul sfat pentru începători - nu uitați să obțineți un număr de telefon „de urgență” de la brokerul dumneavoastră pentru departamentul Trading Desk, pe care îl puteți folosi pentru a plasa urgent o comandă sau pentru a încheia o afacere dacă accesul la internet dispare brusc sau computerul cu platforma de tranzacționare eșuează.
Comerț fericit!

Te-ar putea interesa articolul Foreign Exchange sau
///////////////

Comentariul meu

Totul în articol este scris suficient de detaliat și clar, dar aș dori să mă concentrez asupra unor probleme.

Tranzacționarea futures este foarte similară cu tranzacționarea Forex, cu unele diferențe. Există 4 caracteristici principale:

1) Contractele futures au o dată de expirare (data de livrare a mărfii). Dacă o tranzacție pe Forex poate fi deținută pe termen nelimitat, atunci pe piața futures, într-o lună (sau trimestru) poziția de tranzacționare va fi automat închisă.

2) Swap-urile nu sunt taxate pe futures. Ele sunt deja incluse în prețul contractului futures în sine.

3) În loc de levier, se folosește „marja de garanție” (acesta este un analog al efectului de levier). Garanția poate fi diferită pentru diferite contracte! Tine cont de asta.

4) Costul unui punct (tick) în futures poate varia foarte mult între diferitele contracte.

În toate celelalte privințe, futures sunt similare cu Forex. Strategii profitabile, instruire, videoclipuri - toate acestea sunt la fel de aplicabile în ambele locuri.

Una dintre cele mai comune platforme de tranzacționare pentru tranzacționarea futures este quik. Simplu - fără bibelouri, dar potrivit pentru manechin.

Apropo, fiți pregătit să plătiți pentru platforma de tranzacționare! Da Da! Acest terminal de tranzacționare Forex este oferit gratuit...

Unul dintre cele mai populare instrumente de tranzacționare în rândul comercianților ruși este futures pe indicele RTS. Există și contracte futures pe valută (analog cu perechile valutare FOREX).

De asemenea, vă recomand să vă familiarizați cu specificațiile (codurile) futures!
///////////////

Video cu această problemă:

Exemplu de tranzacționare futures pentru toate instrumentele

Clienții privați pot tranzacționa la Bursa din Moscova printr-un broker acreditat (firma de brokeraj). O caracteristică specială este că investitorului i se oferă posibilitatea de a lucra de la distanță folosind un terminal de tranzacționare și alte sisteme de tranzacționare online.
Un exemplu de tranzacționare a contractelor futures prin terminalul QUIK

La început, vom schița principalele lucruri referitoare la viitor (cum să le cauți, cum să le citești etc.).

Deci, o scurtă teorie despre futures - specificația futures

Denumirea contractului

Denumirea contractului constă din mai mulți parametri

1) Un activ de bază este un pariu pe ceea ce se va întâmpla în viitor cu un activ de bază. Activul suport poate fi un indice, o acțiune (contracte futures decontate pentru acțiuni), mărfuri, valută etc. - acesta este ceea ce se tranzacționează futures.

2) Contract tip a (livrare/decontare) – după tip, poate fi livrare sau decontare. În calitate de comercianți, suntem interesați de contracte futures decontate (decontarea finală în bani). Contractele futures livrabile (sunt disponibile și acolo), de regulă, sunt contracte pentru acțiuni.

3) Locul de livrare a contractelor futures de decontare– acesta este contul dvs. de tranzacționare (terminal de tranzacționare), totul va cădea acolo.

4) Dimensiunea contractului– fiecare futures conține o anumită cantitate din activul suport pe contract.

5) Dimensiunea și prețul unei căpușe (modificarea prețului minim) – fiecare instrument are propria sa valoare de preț minim. Să presupunem că un contract futures pe indicele RTS are o bifă (o diviziune) egală cu 2 cenți; la cursul de schimb al Băncii Centrale a Federației Ruse din 5 decembrie 2014, un dolar costă 52,69 ruble, rotunjite la 52 ruble. și obținem 2 cenți = 104 copeici. În consecință, dacă ați deschis o poziție și piața s-a mutat cu 1000 de puncte din acel moment, atunci ați câștigat aproximativ 1040 de ruble. Nu este un rezultat rău pentru cei care vor face tranzacții în cursul zilei. Singurul lucru, desigur, este să poți prezice această mișcare analizând piața.

6) DUȚI ( garanție sau marjă) – depozitul (al zecelea) care trebuie plătit pentru a tranzacționa futures, ceea ce trebuie să depui, i.e. rezerva o anumita suma pentru a beneficia de acest contract.

Dar următorul tip de marjă se numește Marja de variație – acesta este ceea ce câștigi atunci când deții un futures (o poziție pe un contract futures) și, în funcție de dacă piața merge în direcția ta sau nu, câștigi sau pierzi. Această marjă de variație poate fi fie pozitivă, fie negativă. Desigur, marja de variație pozitivă este mult mai bună.

7) Data expirării contractului(data expirării) – data la care ambele părți sunt obligate să-și îndeplinească obligațiile. Acestea. există un vânzător și există un cumpărător, fiecare dintre ei, în funcție de rolul pe care îl joacă, trebuie fie să cumpere contractul - dacă este o poziție scurtă, fie să vândă - dacă este o poziție lungă.

Tranzacționarea futures

Decodificarea contractului

Să ne dăm seama în ceea ce privește decriptarea.

Explicația contractului futures pentru indicele RTS (exemplu)

Numele activului suport – Indicele RTS
Codul activului suport (câmpul „C”) – RI

Codificarea lunii de execuție
Anul execuției futures este codificat ca o singură cifră de la 0 la 9

Data executării contractului este a 15-a zi a lunii execuției (sau ziua lucrătoare cea mai apropiată de această dată)

F – ianuarie
G – februarie
H – martie
J – aprilie
K – mai
M – iunie
N – iulie
Q – august
U – septembrie
V – octombrie
X – noiembrie
Z – decembrie

Exemplu

Dacă deschideți QUIK și găsiți contractul futures RIH4 din martie, ce înseamnă?

RIH4

Litere (RI) - înseamnă indice rusesc.
Litera (H) înseamnă lună, în acest caz martie.
Numărul (4) înseamnă anul, în acest caz 2014.

După ce RIH4 (contractul din martie) termină tranzacționarea, va veni (contractul iunie) și se va numi RIM4, următorul se va numi RIU4 (contractul din septembrie), următorul RIZ4 (contractul din decembrie), apoi vine din nou (contractul din martie) RIH5 numai pentru anul 2015 etc.

În ceea ce privește, de exemplu, contractele futures pe petrol, acestea sunt tranzacționate lunar, deoarece instrumentul este volatil. Petrolul se tranzacționează lunar, de exemplu martie 2014 BRH4 etc.

Data executării contractului este, de obicei, mijlocul lunii desemnate, a 15-a zi sau cea mai apropiată zi lucrătoare de aceasta, de exemplu. dacă 15 cade sâmbătă, atunci expirarea are loc pe 14, dacă duminică, atunci pe 16. În acest sens, mulți încearcă să treacă la o altă lună în avans, pentru că se tem că vor fi nevoiți să ocupe brusc funcția, iar pentru a nu intra sub această expirare, sub închidere forțată, preferă să treacă la o altă lună, de exemplu martie sau altul. După martie, respectiv, vine BRJ4 (contract aprilie), apoi BRK4 (contract mai), BRM4 etc.

Tipuri de contracte futures

1) Contracte futures pe INDICI

Cod – RTS mm.aa. AMESTECA
Denumirea contractului – RTS Index, MICEX Index etc.
Tip – Calculat, Calculat
Activ suport – valoarea indicelui RTS, valoarea indicelui MICEX
Taxa de schimb pentru o tranzacție de scalping este de 1 rub., 1,5 ruble, diferită pentru fiecare broker.

Cel mai, cel mai lichid și, în același timp, periculos instrument disponibil pe piața instrumentelor derivate este futures pe indicele RTS. Indicele RTS este cei mai mari 50 de emitenți ai pieței ruse pentru care a fost încheiat un contract futures. Cei care cred că piața va crește cumpără acest contract futures (deschide o poziție lungă), cei care cred că indicele va scădea vând și deschid o poziție scurtă.

Același lucru este valabil și pentru indicele MICEX, cu toate acestea, nu este atât de lichid, așa că este mai bine să luați în considerare un astfel de instrument ca un contract futures pentru indicele RTS. Există și alți indici exotici, precum BRIC (Brazilia, Rusia, India, China) etc.

2) Contract futures pe ACȚIUNI

GAZPR – Gazprom
LK – Lukoil
ROSN – Rosneft
SBER – Sberbank (JSC)
SBPR – Sberbank (p)
GMKR – Norilsk Nickel
TATN – Tatneft
TRNF – Transneft
MTSI – MTS
HYDR – RusHydro
SNGR – Surgutneftegaz
CHMF – Severstal
NOTK – Novatek

Mulți comercianți începători li se recomandă să exerseze pe ele, deoarece futures pe acțiuni sunt foarte legate de graficul bursiere, prin urmare, dacă analizați aceste acțiuni din punct de vedere al analizei tehnice sau fundamentale, veți putea apoi înțelege aproximativ ce se va întâmpla. cu futures pe aceste acțiuni.

Este foarte dificil să analizezi futures în sine, deoarece este scurt și graficul pentru acesta va fi foarte spart și trunchiat.

Contractele futures pe acțiuni sunt, de regulă, blue chips și unele dintre cele mai bune din al doilea nivel.

3) Contract futures pentru CURRENCY

Si -12.14 – Dolar american
ED -12.14 – Euro Dolar
GBPU -12,14 – liră sterlină
Eu -12,14 – Euro
AUDU -12.14 – Dolar australian - Dolar american

În Rusia, comercianții tranzacționează în principal contracte futures pe dolar față de rublă, futures pe euro dolar, lire sterline față de dolar, euro față de rublă, dolarul australian față de dolarul american.

Pe piața futures CURRENCY, efectul de levier este de aproximativ 1:20. De exemplu (pe baza cursului de schimb rublă la dolar pentru 2012, 1 $ = 30 de ruble), să luăm un contract futures dolar față de rublă (dolar/ruble), garanția pentru acesta este de 1.500 de ruble, este tranzacționat într-o mulțime de 1.000 de dolari, adică . 30.000 de ruble. împărțiți la 1500, efectul de levier va fi de 1:20, aproximativ același cu euro.

4) Contract futures pentru MĂRFURI

Br – ulei
GD – Aur
Sv – Argint
PT – Platină
PD – Paladiu
GR – Grâu
SA – Zahăr (oct., martie)
SO – Soia
CN – Porumb

Mulți oameni le place să tranzacționeze futures pe mărfuri pentru că sunt mai înțeleși pentru ei (ce este aurul, ce este zahărul) spre deosebire de futures abstracte pe acțiuni sau indici.

Este clar că să spunem că vara, mai aproape de toamnă, nu există recoltă de grâu, ceea ce înseamnă că va crește prețul, ceea ce înseamnă că are sens să cumperi un contract futures pentru grâu. Sau au apărut rapoarte despre petrol, rezervele de petrol au scăzut, prețul petrolului va crește, ceea ce înseamnă că trebuie să deschideți o poziție lungă în futures pe petrol etc. Acestea. bunurile sunt ceva ce poate fi imaginat mental, înțeles și tras concluzii.

Tranzacționarea futures

SĂ TRECEM LA PRACTICĂ

(terminal QUIK)

Setări QUIK pentru tranzacționarea futures

Amenajarea meselor necesare pentru lucru

Ca și atunci când lucrați cu stocuri, există un „Tabel curent de parametri”, de care vom avea nevoie. Avem nevoie de crearea „Tabelului curent de parametri” și a setărilor acestuia, astfel încât ulterior să fie convenabil să îl folosim pentru a scoate paharul pentru contractul futures dorit pentru tranzacționare.

Deschideți secțiunea (Tabele – Tabelul curent – ​​FORTS: Futures) – aici căutăm nume familiare și adăugăm titluri de rând în listă.

Antete de rând

BRZ4 – ulei BREND
CHZ4 – (CHMF - Severstal)
CUZ4 – cupru
EDZ4 – euro/dolar (euro față de dolar, adică joc în favoarea euro)
EuZ4 – euro/rubla
GDZ4 – aur
GMZ4 – Norilsk Nickel
GZZ4 – Gazprom
LKZ4 – LUOIL
RIZ4 – futures pe indicele RTS
SiZ4 – futures pe dolari
VBZ4 – futures pe acțiuni VTB (au o garanție foarte mică și sunt destul de calmi - cele mai bune futures pentru începători)

De asemenea, puteți adăuga acele instrumente care vi se potrivesc.

De exemplu

DSH4 – motorină – dacă este listat
CNH4 – porumb – dacă este listat
CTH4 – bumbac – dacă este listat
PDH4 – paladiu – dacă este listat

Titluri de coloane

% modificare.închis
Activ de bază
Hârtie
GO pok.
GO cont.
Data emiterii

% modificare.închis – modificarea prețului de închidere, când deschideți terminalul, primul lucru care vă interesează este ce s-a întâmplat cu piața, dacă a crescut sau a scăzut, adică. acordați atenție liderilor de creștere și declin, cum sa schimbat prețul în procente).

Activ de bază – activul de bază, pentru cei care nu sunt bine versați în tickere (abreviat pentru contracte futures).

Hârtie – numele hârtiei.

GO pok. și GO cont. – GO al cumpărătorului și GO al vânzătorului, acestea pot diferi uneori într-o direcție sau alta. Desigur, ești interesat de câți bani ar trebui să ai.

Data emiterii – data executării contractului

Până la maturitate
Lot
Pasul de preț
Pret inchis
Pretul ultimul

Până la maturitate – câte zile au mai rămas până la maturitate.

Lot – cât de mult din activul suport este conținut într-un contract futures.

Etapa de preț – pasul minim de preț, numărul de puncte cu care se va mișca prețul (este separat pentru fiecare contract futures).

Preț de închidere - preț de închidere.

Pretul ultimul – prețul ultimei tranzacții.

Faceți clic pe DA pentru a crea un tabel.

Opțiunile selectate

Limită deschisă poz.
Poziția curentă curată
Marja variațională
Venitul acumulat

Limită de poziție deschisă – limita de pozitii deschise, aici vedem limita conturilor clientilor, cati bani avem in prezent.

Poziția curentă curată – poziția netă actuală, aceasta este cantitatea de garanție pe care o folosim în prezent, adică Să presupunem că ați cumpărat 10 contracte futures pe indicele RTS și aveți undeva în jur de 100.000 sub forma poziției nete actuale.

Variante. Marja – marja de variație, atunci când ați cumpărat un futures sau ați deschis o poziție scurtă pe acesta, de exemplu, marja de variație începe să fie calculată imediat, închideți această poziție și înregistrați această marjă de variație în cont, adică. dacă ați tranzacționat cu un plus, îl puteți repara imediat, dar dacă intră în minus, puteți vinde din nou futures și atunci minusul dvs. va înceta să crească.

Acumulat venit - venit acumulat, timpul de tranzacționare la Bursa din Moscova (puteți vedea - Durata sesiunii de tranzacționare pe piața futures și opțiuni de la 10:00-18:45, 19:00-23:50 ora Moscovei). Tot ceea ce a fost tranzacționat înainte de prânz, până la ora 13:55, este inițial numărat în secțiunea marjă de variație, apoi curge fără probleme după ora 14:00 în secțiunea de venit acumulat, iar marja de variație începe să fie numărată de la zero. Acestea. pentru a înțelege cât ați câștigat până la ora 17:00 seara, aveți nevoie de valoarea marjei de variație, adăugați-o la venitul acumulat și atât ați primit, cât ați câștigat sau ați pierdut.

Opțiunile selectate

Nume scurt
Poziția curentă curată
Marja variațională

Nume scurt– dimensiunea poziţiei, de ex. numărul de contracte futures.

Poziția curentă curată – poziția netă actuală

Marja variațională – cât am câștigat de la ultima pauză.

Faceți clic pe DA pentru a crea tabelul.

La fel ca în primul tabel, la fel și în al doilea - numărăm banii, dar aici în secțiunea de titlu scurt vedem dimensiunea poziției, i.e. numărul de contracte futures pentru un anumit activ suport. Iar marja de variație este cât am câștigat de la ultima pauză.

Piața futures este un sector de investiții financiare în creștere rapidă. Principalele motive pentru popularitatea sa sunt lichiditatea ridicată și o selecție mare de strategii diferite. În ciuda acestui fapt, mulți investitori consideră că este prea riscant și complicat. Astăzi vă sugerez să aprofundați în studiul acestui segment și să vorbiți despre tranzacționarea futures pentru începători.

Un futures este un contract de cumpărare sau vânzare a unui activ în viitor, dar la prețul său actual.

Pentru o înțelegere mai simplă, vă sugerez să luați în considerare un exemplu: un fermier și-a semănat câmpurile cu grâu, în momentul de față costul grâului este de 200 de ruble pe tonă. Potrivit prognozelor, anul este de așteptat să fie fructuos, fără secete sau alte dezastre naturale. Știind acest lucru, fermierul presupune că în toamnă va fi mai mult grâu decât este cerere pentru el, ceea ce, la rândul său, va duce la o scădere a prețului acestuia. După ce a făcut astfel de concluzii, fermierul decide să-și vândă viitoarea recoltă astăzi la prețul actual, pentru a nu greși pe viitor. Incheie o intelegere cu cumparatorul ca in toamna ii va vinde 100 de tone de grau la pretul actual. În acest caz, fermierul este vânzătorul contractului futures.

Principalul punct al unui contract futures este de a primi un produs în viitor la prețul curent.

Primele instrumente financiare au apărut odată cu comerțul. Inițial, a fost o piață complet neorganizată, care se baza pe acorduri orale între comercianți. După ce a apărut scrisoarea, au început să apară contracte de furnizare a anumitor bunuri. Până în secolul al XVIII-lea, Europa avea deja principalele tipuri de instrumente financiare, care de-a lungul timpului au dobândit trăsăturile celor moderne.

Strategii pentru utilizarea futures

Astăzi, există un număr mare de strategii simple pentru utilizarea futures.

Prima strategie este utilizarea futures pentru a acoperi riscul. Cel mai bine este să luați în considerare modul în care se face acest lucru folosind un exemplu specific. Să presupunem că într-o lună ar trebui să primiți venituri în dolari, dar vă este teamă că în acest moment cursul de schimb se va schimba. Într-o astfel de situație, soluția optimă ar fi achiziționarea de futures pentru perechea valutară dolar/rublu, ceea ce vă va permite să schimbați dolari pentru ruble într-o lună la cursul din momentul achiziționării futures.

A doua strategie pentru utilizarea futures sunt operațiunile speculative. În acest caz, sarcina principală a speculatorilor este să obțină profit din diferența de cost de cumpărare și vânzare de futures. De asemenea, un comision mic are un impact pozitiv asupra profitabilității cumpărării/vânzării futures.

A treia strategie pentru utilizarea futures este operațiunile de arbitraj. În acest caz, profitul se realizează datorită diferenței dintre spread-urile interpiață. Atunci când efectuează operațiuni de arbitraj, un comerciant cumpără futures pe o bursă și le vinde pe alta, unde valoarea acestui activ este mai mare.

Tranzacționare futures pentru începători

Tranzacționarea futures pentru începători începe cu alegerea instrumentului necesar. Să luăm ca exemplu aurul, dar puteți folosi orice alt produs, inclusiv argint, ulei și așa mai departe. Vă sugerez să utilizați cele mai mari dețineri de burse în aceste scopuri: CME și ICE. Deci, selectați subelementul „Produse”, apoi „metale” și în fereastra care apare, selectați „GC Gold” - acesta este un contract futures pe aur. Făcând clic pe aceasta, se va deschide o fereastră în fața ta cu un link către specificația contractului. În semnul care apare găsiți o mulțime de informații utile. Tranzacționarea futures poate părea destul de complicată pentru începători, dar nu trebuie să fii intimidat, deoarece în timp vei dobândi anumite abilități și te vei putea descurca cu ușurință.

Bazele tranzacționării futures

Pentru a stăpâni elementele de bază ale tranzacționării futures, trebuie să învățați cum să analizați lichiditatea futures. Pentru a face acest lucru, trebuie să vizualizați toate contractele, să determinați volumele acestora și să aflați valoarea de schimb curentă. Un alt punct important la care ar trebui să acordați atenție este momentul de început și de sfârșit al tranzacționării cu contracte futures care vă interesează. Acest punct este deosebit de important dacă produsul este expediat foarte curând. Atunci când tranzacționați contracte futures, trebuie neapărat să țineți cont de acest lucru pentru a nu rămâne cu o cutie de aur pe o piață nelichidă și apoi să vă gândiți de unde să obțineți banii pentru a plăti pentru aceasta.

Un alt punct important este că trebuie să înveți să calculezi corect numărul de contracte care urmează să fie achiziționate. Când încheiați contracte, ar trebui să aveți întotdeauna fonduri de rezervă în cont în cazul în care piața nu corespunde așteptărilor dumneavoastră. Pe piața instrumentelor derivate, această sumă se numește marjă. De îndată ce creați o tranzacție, o anumită sumă de bani este înghețată în contul dvs., a cărei mărime este determinată de schimb. Nu veți putea folosi suma înghețată atâta timp cât contractul dumneavoastră este în vigoare. Odată încheiat contractul, suma de bani poate fi retrasă.

Speculatorii pe piața la termen

O piață futures fără speculatori este la fel cu o licitație fără cumpărători. Pe aproape toate piețele sunt mai mulți speculatori decât cumpărători reali. Datorită lor, bunurile devin lichide.

Atunci când speculatorii încheie contracte pe piața futures, ei se expun cu bună știință la riscuri. Aceștia își asumă riscuri pentru a profita de pe urma fluctuațiilor prețurilor.

Vă aduc în atenție un exemplu de tranzacționare de succes: pe 1 mai, un speculator a cumpărat un contract pentru cupru la 105,25 (marja a fost de 1.500 USD), 5 zile mai târziu contractul a fost vândut la prețul de 111,70, rezultând un profit net de 1.612,5 USD.

Dacă piața nu a îndeplinit așteptările speculatorului și ar fi fost nevoit să vândă cuprul la 99,25, atunci ar fi suferit o pierdere de 1.500 de dolari, adică și-ar fi pierdut toți banii inițiali. Speculatorii pot fi atât oameni obișnuiți, cât și membri corporativi ai bursei. Ambele au același scop: să câștigi bani pe contracte cumpărând când prețul crește și vânzând când prețul scade.

Pentru o privire mai aprofundată asupra tranzacționării futures, vă sugerez să citiți cartea scrisă de Todd Lofton, Noțiuni de bază ale tranzacțiilor futures. Îl puteți descărca urmând linkul de mai jos.