Základní metody mezinárodního obchodu. Styly a metody obchodování Counter-metoda mezinárodního obchodu


Metoda mezinárodního obchodu je způsob provádění obchodní výměny (obchodní operace nebo obchodní transakce) mezi jejími účastníky, kteří jsou rezidenty v různých (přímá metoda) a jedné (nepřímá a kooperativní metoda) zemi. Metody mezinárodního obchodu zahrnují:

  • 1. Přímá metoda.
  • 2. Nepřímá metoda.
  • 3. Kooperativní metoda.
  • 4. Countertrade.
  • 5. Institucionální metoda.
  • 6. Elektronická metoda.
  • 1. Přímá metoda charakterizuje provádění obchodní výměny přímo mezi obyvateli různých zemí. Za podmínek takové transakce se prodávající (rezident jedné země) zavazuje převést zboží do vlastnictví kupujícího (rezidenta jiné země) za podmínek stanovených ve smlouvě a za podmínek tam stanovených, a kupující se zase zavazuje přijmout tento produkt a zaplatit za něj tak, jak bylo dohodnuto ve smlouvě suma peněz. Charakteristickým rysem přímé metody mezinárodního obchodu je skutečnost, že fokální společnost je přímo zapojena do všech hlavních a (obvykle součástí) podpůrných operací spojených s přípravou, uzavíráním, prováděním a podporou mezinárodních kupních smluv, jakož i dalších dohod, které jsou předmětem mezinárodních obchodní podnikání, pokud jsou protistrany (partneři) rezidenty různých zemí.

Je to nejtypičtější pro takové formy mezinárodního obchodu, jako jsou:

  • c) mezinárodní dražby, jejichž předmětem jsou hotové výrobky, suroviny a polotovary;
  • d) mezinárodní nabídky, kde jsou poskytovány komplexní inženýrské služby;
  • e) operativní leasing strojů a zařízení, jakož i vědeckých a technických poznatků a duševního vlastnictví.
  • 2. Použití nepřímé metody zahrnuje účast prostředníka na obchodní výměně. Tato metoda je typická pro takové formy mezinárodního obchodu, jako jsou:
    • a) dovoz / zpětný dovoz: hotové výrobky; stroje a zařízení; suroviny a polotovary; turistické služby.
    • b) export / reexport: hotové výrobky; stroje a zařízení; suroviny a polotovary; turistické služby.
    • d) finanční leasing strojů a zařízení, jakož i vědeckých a technických poznatků a duševního vlastnictví.
  • 3. Kooperativní metoda je spojena s realizací transakce mezinárodního obchodu prostřednictvím zvláštního zprostředkovatele, což je nějaká organizační forma podnikání vytvořená skupinou iniciátorů této transakce, jejíž dokončení každým členem této skupiny samostatně se zdá být příliš riskantní, nemožné a / nebo ekonomicky neúčinné. Použití této metody se odráží v činnosti spedičních společností, které přebírají většinu vývozních formalit a dodávají zboží kupujícímu. Jiné formy metody spolupráce jsou:
  • 1) Piggybacking, při kterém určitá výrobní společnost používá pro vstup na zahraniční trh distribuční kanál vytvořený jinou zkušenou společností. Tato praxe se v současné době transformuje do vytváření strategických obchodních aliancí.
  • 2) Exportní konsorcium, které je dočasným svazem malých a středních společností, které si v jeho rámci zachovávají svou právní nezávislost, organizovat vývoz.
  • 3) Kartel jako sdružení vývozců, které stanoví určité povinnosti v řadě otázek (kvóta účastníků, ceny, úvěrové podmínky pro kupující atd.).

Metoda spolupráce je typická pro takové formy mezinárodního obchodu, jako jsou:

  • a) dovoz / zpětný dovoz: hotové výrobky; stroje a zařízení; suroviny a polotovary; turistické služby.
  • b) export / reexport: hotové výrobky; stroje a zařízení; suroviny a polotovary; turistické služby.
  • c) mezinárodní burzy, kde předmětem obchodu jsou suroviny a materiály;
  • d) mezinárodní dražby, jejichž předmětem jsou hotové výrobky, suroviny a polotovary;
  • e) mezinárodní nabídky, kde jsou poskytovány komplexní inženýrské služby;
  • f) operativní leasing strojů a zařízení, jakož i vědeckých a technických poznatků a duševního vlastnictví;
  • g) finanční leasing strojů a zařízení, jakož i vědeckých a technických poznatků a duševního vlastnictví.
  • 4. Na protiobchod lze pohlížet jako na obchodní operace, jejichž podmínky stanoví protizávazky prodejců na nákup zboží od kupujících za část nebo plnou hodnotu dodaného zboží. V takovém případě jsou povinnosti prodávajících koupit zboží a protizáruky kupujících stanoveny dohodou nebo smlouvou. Lze rozlišit následující formy protiobchodu:
  • 1) Čistý barter, považovaný za výměnu dávek zboží dohodnutou mezi stranami; transakce je krátkodobá.
  • 2) Zúčtovací smlouva upravující vzájemné započtení protipohledávek a závazků. Skupiny zboží jsou tedy zapojeny na obou stranách; do transakce nejsou zapojeny třetí strany.
  • 3) Přechod jako forma clearingové dohody, ve které jsou práva na dluhy vyplývající z jednostranně prováděné komoditní burzy prodána třetí straně. Proto zpravidla neexistují žádné hotovostní vypořádání, transakce je dlouhodobé povahy, skupiny zboží jsou zapojeny na obou stranách a na urovnání vztahu se podílejí třetí strany;
  • 4) Offset (džentlmenské dohody), který neobsahuje právně závazné povinnosti vývozce v souvislosti s zpětným nákupem, i když předpokládá souhlas vývozce s nákupem zboží od dovozce za účelem vyrovnání hodnoty uzavřené smlouvy, avšak v zákonem nestanoveném množství. Ofset zajišťuje peněžní vypořádání a vzájemné závazky se neomezují pouze na dvoustranný nákup zboží.
  • 5) Pultový nákup, který lze charakterizovat jako pultovou dodávku zboží ve stanovené lhůtě, prováděný na základě komplikované mezinárodní kupní smlouvy nebo na základě uvedené smlouvy a k ní připojených dohod o pultových nebo předběžných nákupech. V souladu s tím se předpokládá peněžní vypořádání, vývozce je povinen koupit zboží od dovozce, zatímco původ zboží zakoupeného od dovozce není spojen s použitím zboží zakoupeného od vývozce.
  • 6) Zpětný odkup, v jehož rámci se předpokládá, že do výrobního procesu bude zahrnuto zařízení dodávané vývozcem, komponenty, suroviny, na jejichž výsledcích závisí vypořádání s dovozcem. V souladu s tím se předpokládá peněžní vypořádání, vývozce je povinen nakupovat od dovozce zboží, které se vyrábí pomocí zboží zakoupeného střídavě od vývozce. Countertrade je typický pro takové formy mezinárodního obchodu, jako jsou:
    • a) dovoz / zpětný dovoz: hotové výrobky; stroje a zařízení; suroviny a polotovary; turistické služby.
    • b) export / reexport: hotové výrobky; stroje a zařízení; suroviny a polotovary; turistické služby.
    • c) operativní leasing strojů a zařízení, jakož i vědeckých a technických poznatků a duševního vlastnictví.
  • 5. Institucionální metoda zahrnuje provádění obchodních operací prostřednictvím zvláštních institucí (burzy, aukce, obchody). Použití této metody slouží jedinému účelu - vytvoření spravedlivého nebo uznávaného všemi potenciálními kupujícími a prodejci poměru ceny a kvality zboží. Institucionální metoda je typická pro takové formy mezinárodního obchodu, jako jsou: a. mezinárodní burzy, kde jsou suroviny a zásoby předmětem obchodu; 6. mezinárodní dražby, jejichž předmětem obchodu jsou hotové výrobky, suroviny a polotovary; v. mezinárodní aukce, kde předmětem obchodu jsou komplexní inženýrské služby; d. operativní leasing spojený s poskytováním komplexních inženýrských služeb.
  • 6. Vznik a následné šíření elektronické metody (nebo elektronického obchodování) je spojeno s implementací obchodu na World Wide Web. Jeho výhody jsou významné ve srovnání s tradičními metodami šetření času a peněz ve fázi práce před uzavřením smlouvy a během podpory smlouvy, stejně jako možnost globálního přístupu na potenciální trhy, nezávisle na tak závažných „předvirtuálních“ argumentech, jako je velikost mezinárodní společnosti a zeměpisná poloha. umístění jejího ústředí. Elektronická metoda je typická pro takové formy mezinárodního obchodu, jako jsou: a. mezinárodní burzy, kde jsou suroviny a zásoby předmětem obchodu; b. mezinárodní aukce, kde předmětem obchodu jsou hotové výrobky, suroviny a polotovary.

Mezi moderní metody mezinárodního obchodu patří: operace s mýtnými surovinami a odkup použitého zařízení.

Mýtné operace v mezinárodní praxi se nazývají mýtné. Tolling(Anglické mýtné) - zpracování surovin dodaných zákazníkem ruského a dováženého původu v souladu s předepsaným celním režimem pro pohyb zboží. Externí mýtné - zpracování zahraničních zákazníků dodaných surovin ruskými podniky s následným vývozem hotových výrobků. Interiér mýtné - nákup surovin dodávaných zahraničními společnostmi v Rusku ke zpracování v ruských podnicích a následný vývoz. Mají protiobchodní funkce a jsou vyvážené a cenově dostupné.

Výkup použitého zařízení - pro vývozce je to příležitost vyrábět konkurenceschopnější výrobky a pro dovozce - zbavit se zastaralého zařízení nebo jej prodat za zbytkovou hodnotu. Zpravidla se používá při prodeji osobních a nákladních automobilů, počítačů a kopírovacích zařízení, námořních plavidel, zemědělských strojů, kovoobráběcích a dřevozpracujících zařízení.

Abychom to shrnuli, můžeme shrnout: mezinárodní obchod je globální mechanismus, který zahrnuje téměř všechny typy mezinárodní dělby práce a poskytuje rozsáhlý obchod s různými výrobky a službami, fungující pomocí mnoha metod. Můžeme tedy říci, že mezinárodní obchod je nejdůležitější složkou světových ekonomických vztahů, základem, na kterém je založen jednotný mezinárodní ekonomický systém.

Metoda mezinárodního obchodu je způsob provádění obchodní výměny (obchodní operace nebo obchodní transakce) mezi jejími účastníky, kteří jsou rezidenty v různých (přímá metoda) a jedné (nepřímá a kooperativní metoda) zemi. Ačkoli v praxi mezinárodního obchodu obvykle existují dvě hlavní obchodní metody, je obvyklé uvažovat o šesti metodách.

Přímý export (import) - uzavření mezinárodní obchodní transakce přímo mezi výrobcem / prodejcem a kupujícím / spotřebitelem / uživatelem. Jeho výhody:

  • snižuje výrobní náklady;
  • snižuje riziko a závislost výsledků činností na možné nepoctivosti a nekompetentnosti zprostředkovatelů;
  • umožňuje výrobní společnosti být neustále na zahraničním trhu, brát v úvahu její změny a reagovat včas.

Nepřímý export (import) - provedení mezinárodní obchodní transakce prostřednictvím zprostředkovatele. Jeho výhody:

  • zprostředkovatel má vyšší obchodní kvalifikaci;
  • v první fázi vstupu na zahraniční trh není nutné soustředit finanční a intelektuální zdroje.

S přihlédnutím k realitě moderního mezinárodního podnikání se však přidává ještě jedna metoda, třetí, která pocházející z oblasti malých a středních podniků zaujímá průměrnou pozici mezi prvními dvěma (klasickými).

Kooperativní export (import) - uzavření transakce mezinárodního obchodu prostřednictvím zvláštního zprostředkovatele, což je určitá organizační forma podnikání vytvořená skupinou iniciátorů této transakce, jejíž dokončení každým jednotlivým členem této skupiny se zdá nemožné, příliš riskantní a / nebo ekonomicky neúčinné.

Counter trade - vystupuje jako metoda vzhledem ke zvláštnostem přípravy, podpory a dokončení takových mezinárodních obchodních transakcí, jejichž platby se provádějí bez použití (tvrdé) měny nebo jsou měnou kryty pouze částečně, tj. jsou výrazně odlišné a jsou dále rozděleny podle metody a postupu provádění mezinárodních transakcí.

Mezinárodní aukce, burzy a obchody - předpokládat provádění obchodních operací prostřednictvím zvláštních institucí. S ohledem na skutečnost, že všechny uvedené instituce mají sjednocující funkci určování kvality a ceny zboží prodávaného prostřednictvím nich, na základě poměru nabídky a poptávky a hodnocení účastníků-kupujících, někteří autoři navrhují nazývat tuto metodu institucionálně konkurenční.

Šestá metoda byla vyvinuta až v posledním desetiletí XX. Století, kdy takový základní zdroj nebo dostatečná podmínka pro globalizaci, jako jsou globální komunikační systémy, jejichž informační část byla realizována při tvorbě World Wide Web - internet, dospívá a prochází kvalitativními změnami. To - elektronický obchod, nebo elektronický obchod.

Povětrnostní podmínky ovlivňují poptávku spotřebitelů a nabídky dodávek organických, minerálních a zemědělských surovin.

6. Vykoupení zastaralých produktů. Nejčastěji se používá v průmyslovém sektoru, například když je nutné kupovat dopravní letadla pro cestující, kovoobráběcí vybavení, námořní plavidla atd. Když kupující kupuje nový stroj nebo zařízení, odečtou se náklady na starý stroj od jeho nákladů. Metoda obsahuje rozvinutý systém značení, který zohledňuje rok výroby, technický stav a počet najetých kilometrů.

7. Operace s výběrem surovin - podle podmínek takové dohody / smlouvy jedna ze stran pracuje na vývoz surovin, aby mohla dále posílat hotové výrobky / zpracované výrobky k dovozu. Druhý účastník se zase zavazuje zpracovávat přijaté suroviny pomocí svých vlastních schopností. Počet dodatečných dodávek mýtných surovin funguje jako platba za zpracování surovin pro společnost, která poskytuje své služby.

8. Obchod. Tato kategorie je dána řadou heterogenních kvalitativních charakteristik, sezónností výroby a spotřeby, omezenou dobou skladování. Tato forma obchodu se vyznačuje řadou funkcí, které jsou spojeny s rozsáhlým seznamem průmyslového zboží a šířkou poptávky. Mimochodem, poptávka je určena potřebami a vkusem, tradicemi, úrovní zaměstnanosti a solventními charakteristikami populace.

9. Obchodování s výsledky IP zahrnuje:

    vynálezy a patenty;

    průmyslové vzory;

    ochranné známky;

Předmětem mezinárodních transakcí jsou práva k používání těchto produktů pro výrobní a komerční účely. Licenční smlouva je dohoda o udělení práv k praktickému použití, prodejce v takové dohodě je poskytovatelem licence a kupující je nabyvatelem licence.

10. Obchod se strojírenskými a poradenskými službami, které mají globální dopad na mezinárodní obchod se zbožím, protože dodatečně zvyšují konkurenceschopnost tohoto zboží a často bez nich není možné propagovat zboží na trh.

Metody mezinárodního obchodu službami

V terminologii WTO mohou být služby dodávány (nebo prodávány) čtyřmi různými způsoby (metodami).

První způsob: přeshraniční poskytování služeb (z území členské země WTO na území jiné členské země WTO). Jde o to, když prodejní a nákupní strana nepřekročí hranice. Pouze služba překračuje hranice.

Přeshraničním poskytováním služeb může být předávání poštovních informací, přenos elektronických informací. Tato forma je nesmírně důležitá při poskytování poštovních, lékařských, cestovních a jiných druhů služeb. V současné době existuje v otázce přeshraničního poskytování služeb tendence používat nové technologie, které zvyšují její relativní význam. WTO a některé další mezinárodní organizace se snaží schválit určité standardy, metody elektronické výměny dat, kompatibilitu technických požadavků. Chtějí stanovit pravidla pro právní ochranu přeshraničního poskytování služeb. Pojmy „první“, „druhý“, „třetí“, „čtvrtý“ způsob poskytování služeb v terminologii WTO mají nezávislý význam a používají se jako zvláštní termíny.

Druhý způsob: spotřeba služby mimo hranice. Zákazník z jedné země nakupuje a používá službu v jiné zemi. Hranici překročí pouze spotřebitel (nikoli služba nebo prodejce).

Jinými slovy, spotřebitel služby je vysílán na území země, kde se nachází výrobce služby (turistické cesty do zahraničí, studium na zahraniční univerzitě, lékařská pomoc na zahraničních klinikách atd.).

Třetí způsob: obchodní přítomnost je jednou z nejpopulárnějších metod. Jeden člen WTO poskytuje službu prostřednictvím obchodní přítomnosti na území jiného člena WTO. Poté dodavatelská společnost překročí hranici a založí zastupitelskou kancelář / dceřinou společnost, prostřednictvím které poskytuje produkty své pracovní síly spotřebiteli tohoto státu, který je na jejím území.

Statistiky WTO ukazují, že více než 50% přílivu přímých zahraničních investic je vynaloženo na zajištění komerční přítomnosti na světovém trhu služeb. Komerční přítomnost jako metoda poskytování služeb převyšuje všechny ostatní metody v nákladech.

Čtvrtý způsob: pohyb jednotlivců, kteří poskytují službu na území státu, kde ji poskytují.

Jednotlivci mohou poskytovat služby samostatně nebo v průběhu práce v zahraniční společnosti (jako specialisté v rámci překladu v rámci společnosti) nebo po uzavření smluv o poskytování služeb, které jsou podepsány zahraniční / národní společností. Volný pohyb jednotlivců zabývajících se poskytováním služeb je způsoben vytvořením otevřeného a bez překážek světového trhu práce. Ani jedna země však nyní nemá takovou situaci.

K liberalizaci této metody byla v rámci WTO omezena na horizontální závazky rozšířit dočasný pohyb vedoucího personálu firem a pracovníků s vysokou úrovní kvalifikace. Některé státy přijaly konkrétní závazky pro určitá odvětví služeb, přičemž je omezují významné předpisy.

Hlavním předpisem je, že zahraniční specialista zabývající se poskytováním služeb může získat povolení ke vstupu do země za účelem práce, pouze pokud je v této zemi potřeba pracovních sil. Jednotlivci ze zahraničí mají omezenou schopnost prodávat své služby během pobytu v zahraničí, protože jejich odborná kvalifikace není vždy uznávána.

Nyní tato nuance přerostla v globální rozpor mezi rozvinutými a rozvojovými zeměmi, ačkoli se státy snaží dosáhnout nějakého konsensu. V rozvojových zemích je přebytek pracovní síly, zejména v oblasti medicíny, počítačových a profesionálních služeb, v oblasti managementu. Mohli tedy poskytovat služby při práci v zámoří. Vyspělé země však ukládají omezení schopnosti jednotlivců z rozvojových zemí pracovat na svém trhu služeb. Hlavním problémem jednání je hledání řešení k vyřešení celé řady otázek, které určují postavení jednotlivců poskytujících služby v zahraničí.

Aby se organizace naučily mezinárodně obchodovat, potřebují nepřeberné množství informací o trhu, které často nemají. Proto stojí za to kontaktovat profesionály. Navrhujeme, abyste se seznámili se zprávami o analýze dovozních a vývozních zásob, které sestavili odborníci informační a analytická společnost "VVS" na základě celních statistik.

Naše společnost je jednou z těch, které stály na počátku podnikání v oblasti zpracování a přizpůsobování statistik trhu shromážděných federálními agenturami. Kvalita v našem podnikání je především přesnost a úplnost informací. Při přijímání důležitých strategických rozhodnutí je nutné spoléhat pouze na spolehlivé statistické informace. Jak si ale být jisti, že jsou tyto informace spolehlivé? Můžete to zkontrolovat! A my vám tuto příležitost dáme.

Metoda mezinárodního obchodu je způsob provádění obchodní výměny (komoditní operace nebo obchodní transakce) mezi jejími účastníky, kteří jsou rezidenty obou různých zemí (přímá metoda) a jedné (nepřímá a kooperativní metoda) země. Obvykle v praxi mezinárodního obchodu, jejímž klasickým základem je export a import, existují dvě metody obchodu, nicméně navrhujeme zvážit šest metod: přímá, nepřímá, kooperativní, pultová, institucionální, elektronická.

První dvě metody se nazývají hlavní (klasické) obchodní metody:

  • 1) přímý export (import) - uzavření mezinárodní obchodní transakce přímo mezi výrobcem / prodejcem a kupujícím / spotřebitelem / uživatelem;
  • 2) nepřímý export (import) - mezinárodní obchodní transakce prostřednictvím zprostředkovatele.

Realita moderního mezinárodního obchodu hovoří o potřebě další metody, která, která má původ v oblasti malých a středních podniků, lze považovat za prostřední mezi klasickými:

3 ) kooperativní export (import) - uzavření transakce mezinárodního obchodu prostřednictvím zvláštního zprostředkovatele - nějaká organizační forma podnikání vytvořená skupinou iniciátorů této transakce, jejíž dokončení každým jednotlivým členem určené skupiny se zdá nemožné, příliš riskantní a / nebo ekonomicky neúčinné.

Oddělení těchto tří metod je způsobeno mírou zapojení do přímého provádění vývozních a dovozních operací nebo způsobem, jakým jsou tyto základní operace prováděny - samostatně, silami zprostředkovatele nebo společným úsilím zúčastněných stran, a k rozlišení následující metody byla použita další funkce:

4) pultová metoda, vyčleněná z důvodu zvláštností přípravy, podpory a dokončení takových mezinárodních obchodních transakcí, jejichž platba se provádí pomocí (tvrdé) měny nebo je měnou kryta pouze částečně, tj. se výrazně liší a liší se metodou a postupem provádění mezinárodních transakcí.

Historie mezinárodního (a domácího) obchodu prokázala životaschopnost následující metody:

5) institucionálně konkurenční, který zahrnuje provádění operací prostřednictvím speciálních institucí - mezinárodních aukcí, burz a obchodů, a je tak pojmenován, protože uvedené instituce mají sjednocující funkci stanovování kvality a ceny zboží prodávaného prostřednictvím nich na základě poměru nabídky a poptávky a hodnocení účastníků kupující.

V posledním desetiletí XX století. byla vyvinuta následující metoda:

6) elektronický obchod (e-obchod), který se stal možným, když takový základní zdroj a dostatečná podmínka pro globalizaci, jako jsou globální komunikační systémy, jejichž informační část byla realizována při tvorbě World Wide Web - internet, dospívá a prochází kvalitativními změnami.

Elektronický obchod, jak imanentně mezinárodní, tak globální, nemůže existovat teoreticky, ale v praxi právě tehdy, pokud jeho virtuální prostředí odpovídá skutečnému prostředí infrastruktury a logistiky. Jinými slovy, efektivní a efektivní provádění virtuálních transakcí (uzavření smlouvy a platba zajišťující převod vlastnictví) je možné pouze v případě, že v reálném světě existuje adekvátně vzájemná část těchto transakcí (tj. Při fyzické dodávce zboží od prodávajícího kupujícímu). Pokud je virtuální prostor mezinárodního obchodu z definice neomezený, pak je skutečný omezen úrovněmi sociálně-ekonomického rozvoje těchto zemí (regionů, okresů, měst), jejichž fyzickými obyvateli jsou prodejci a kupující.

Formy mezinárodního obchodu stejně různorodý jako obsah mezinárodního obchodu jako celku, protože forma je způsob existence a vyjádření obsahu (v tomto případě obsahu obchodní transakce). Mezinárodní transakce je považována za předmět a její obsah závisí nejen na vůli účastníků transakce a předmětu této transakce. Vzhledem k tomu, že všechny ekonomické systémy jsou vzájemně propojeny, a to do značné míry realizované prostřednictvím mezinárodního obchodu, ovlivňují akty mezinárodního obchodu vždy národní nebo kosmopolitní zájmy různých sil (například malých, středních a velkých podniků, vlád, politických stran a hnutí). Strany transakce musí vždy brát v úvahu tyto zájmy, jejichž politické vyjádření neformálně nebo legitimně nabývá podoby určitých omezení uvalených na transakci.

Pro lepší pochopení vztahu mezi hlavními metodami a formami mezinárodního obchodu na obr. 4.1 ukazuje diagram spojující objekty tradičního mezinárodního obchodu a transformovaných forem mezinárodních obchodních transakcí. Tento diagram neodráží kombinace jiných forem a metod mezinárodních obchodních transakcí, jejichž oddělení je způsobeno způsoby / platebními prostředky a postupy pro provádění transakcí, tj. Counter a elektronický obchod, stejně jako odlišné od export-import (tradiční) převedené mezinárodní obchodní transakce jsou vyloučeny.

Pod mezinárodními obchodními operacemi myslíme celou škálu obchodních výměn (mimo export / import) - od forem trvalého mezinárodního přenosu znalostí o výrobě / marketingu a výrobních / marketingových aktivitách po podobný dočasný převod (například ve formě zpětného leasingu nebo smlouvy o správě).


R a C. 4.1. Vztah mezi typy objektů mezinárodního obchodu se třemi tradičními způsoby jejich realizace

2. Spekulativní taktiky
Pro rozhodování ve spekulativních obchodních taktikách lze použít základní a technické analýzy i jejich syntézu. V praxi je nejběžnějším typem analýzy technická analýza.
Spekulativní taktika nebo obchodování zahrnuje čekání a výběr nejpříznivějšího okamžiku pro otevření pozice, otevření pozice, následované uzavřením pozice buď se ziskem, nebo se ztrátou.

Hlavní rysy spekulativních taktik jsou:

  • Otevření dlouhých i krátkých pozic, které vám umožní dosáhnout zisku, a to jak s nárůstem, tak s poklesem tržní hodnoty akcií;
  • Pozici lze otevřít pro částku převyšující vlastní kapitál pomocí úvěrových zdrojů;
  • Pozici lze uzavřít se ztrátou;
  • Četnost transakcí se může pohybovat od jedné transakce za minutu do jedné transakce za měsíc;

Díky spekulativní obchodní taktice jsou široce používány stop příkazy a metody správy peněz. Tato kniha je věnována hlavně této obchodní metodě.

Styly obchodování

V závislosti na stylu nebo povaze obchodování se dělí na impulzní, setrvačné, odskokové obchodování, skalpování (tvorba trhu), swingové a poziční. Většina z těchto stylů je založena na technické analýze.

Impulzní obchodování

Toto obchodování je založeno hlavně na využití zpráv v obchodování. Často používá „empirické“ obchodní strategie, méně často strategie založené na technické analýze. Každý, kdo se chce zapojit do impulzního obchodování, by měl být schopen předvídat změny na trhu na základě zpráv. Trvání transakcí v tomto případě může být od 2 minut do několika hodin.

Inerciální obchod

Tento styl obchodování zahrnuje obchodování ve směru silného (hlavního) trendu. Pozice se otevírá ve směru převládajícího cenového trendu a je udržována, dokud se neobjeví známky konce tohoto trendu. Abyste mohli takový obchod uskutečnit, musíte trh cítit velmi nenápadně a být do něj zcela „ponořeni“. Dohoda může trvat několik hodin až několik dní či týdnů.

Bounce obchodování

Tento styl obchodování je založen na vzoru cenového odrazu po rychlém poklesu nebo růstu. Například cena akcií velmi rychle poklesla o 2–3% - často se po takovém poklesu cena odrazí nahoru o 0,5% –1%. Nebo cena akcií prudce vzrostla o 2–4% - poté se cena zpravidla odrazí dolů o 0,5–1%. Tento obchod vyžaduje vytrvalost i nebojácnost, protože je nutné prodávat s růstem a nakupovat s poklesem. Doba provozu je zde obvykle velmi krátká, protože doskoky netrvají dlouho - od několika minut do několika hodin.

Poziční obchodování

Toto obchodování primárně využívá fundamentální analýzu. Rozhodnutí o koupi / prodeji je velmi často založeno na nějaké základní myšlence. Po otevření pozice je držena až do okamžiku události související s implementací základní základní myšlenky. Během doby, kdy je pozice otevřená, lze v závislosti na nových příchozích základních informacích pozici snížit nebo zvýšit. Doba držení pozice může trvat několik měsíců až několik let.

Swingové obchodování

Název tohoto obchodu pochází od slova „houpačka“ - houpačka. Je založen na „chytání“ silných trendových pohybů trvajících 2–15 dní nebo déle. Pokud je po stagnaci ceny (stagnaci) na trhu plánován průlom důležité cenové hladiny nebo překonání předchozího cenového maxima, pak se otevře pozice v místě vznikajícího průlomu. To je obvykle doprovázeno zvýšením cenové volatility nebo únikem volatility.

Pokud po vzestupu vzestupu cena nadále roste, zisk se na několik dní stáhne (fixně). Odraz od úrovně stagnace je obvykle poměrně silný. Swingové obchodování je tedy zaměřeno na čekání na určité tržní podmínky, otevírání pozic a rychlé získávání zisků. K efektivnímu použití potřebuje obchodník hodně trpělivosti a schopnost tolerovat nejistotu.

Skalpování (tvorba trhu)

Tento obchodní styl je založen na spreadovém obchodování. Obchodník umístí obousměrné kotace, nakupuje za „Bid“ (Bid) a prodává za „Ask“ (Ask), přičemž výsledný rozdíl si bere pro sebe. Jedná se o velmi jemný obchod. Skalpování vyžaduje nejen vynikající znalosti jejich řemesla, mistrovskou techniku, ale také určitý temperament. Scalper se vyznačuje rychlou reakcí, schopností reagovat na každou změnu na obrazovce obchodování a také bezohledností při otevírání a zavírání pozic. Může provést 100 nebo více transakcí denně.

Obchodní metody

Retenční metoda

O této obchodní metodě se zřídka píše nebo se o ní mluví.

Obsahuje charakteristické rysy investiční metody i spekulativní obchodní metody. Liší se od investiční metody v tom, že během doby držení lze s akciemi provádět časté operace nákupu / prodeje. Účelem retenční metody může být:

  • Zvýšení počtu akcií v portfoliu prodejem jednoho počtu akcií za vyšší cenu a nákupem více akcií za nižší cenu.
  • Dosahování zisku prováděním transakcí nákupu / prodeje a udržováním stejného počtu akcií, jaký byl na začátku období držení;

Představte si, že vám bylo dáno 5 000 akcií LUKOIL na správu po dobu jednoho roku. Po roce musíte vrátit stejných 5000 akcií se ziskem. Abyste získali tento zisk, budete muset akcie prodat a poté je koupit za nižší cenu. Souhlasíte, toto není tradiční způsob obchodování. A abyste jej mohli efektivně využívat, potřebujete určité schopnosti, zkušenosti a exkluzivní informace. Proto lze tento typ obchodování obecně úspěšně použít. zasvěcenci, kteří mají přístup k zasvěceným informacím nebo vědí, jak je získat, efektivně s nimi pracují a provádějí příslušné obchodní operace na trhu. Ti, kteří se zabývají tímto druhem obchodování, nazývám manažery akcií.

Metoda průměrování

Tuto metodu lze použít jak pro investování, tak pro spekulativní transakce. Tato metoda zvyšuje pozici, pokud trh jde „proti vám“.

Příklad 1. Řekněme, že jste koupili akcie za 10 000 rublů. za cenu 10 rublů. každý, takže jste koupili 1 000 akcií. Po chvíli akcie poklesly a začaly stát 9 rublů. kus. Koupili jste více akcií za 10 000 rublů, ale za 9 rublů každý, protože jste získali dalších 1111 akcií. Akcie však opět klesly a nyní stojí 8 rublů. Opět je koupíte za stejné množství 10 000 rublů, nyní však za 8 rublů a získáte dalších 1 250 akcií. Ve výsledku jste zakoupili 3 361 akcií za celkem 30 000 rublů. Provize brokera a další výdaje zatím prozatím zanedbáme. Průměrná cena akcií, které jste v těchto transakcích zakoupili, byla 8 926 RUB. ... Po nějaké době cena vzrostla a dosáhla úrovně 9,6 rublů. Pokud své akcie prodáte, získáte 32 265,6 rublů. , tj. váš zisk bude 2265,6 rublů nebo 7,55% z 30 000 rublů.

Nyní si představte jinou možnost: koupili byste tyto akcie za všech 30 000 rublů, když stojí 10 rublů. kus. Poté by akcie, jako v prvním případě, klesly na 9 rublů, poté na 8 rublů a poté vzrostly na 9,6 rublů. Pokud byste prodali akcie na této úrovni, dostali byste ztrátu - 1 200 rublů. nebo 4% z 30 000 rublů.

Ukazuje se, že v první variantě byste získali nárůst zisku o 7,55% a ve druhé variantě o ztrátu 4%. Impozantní!

Zvažovali jsme pouze jeden z možných scénářů vývoje událostí.

Příklad 2. Podívejme se, co by se stalo, kdyby po prvním nákupu akcií za 10 rublů. nespadli, ale vzrostli na 12 rublů. V prvním případě by zisk činil 2 000 rublů. nebo 20% z investované částky. Pro druhý případ by zisk činil 6000 rublů. nebo 20% z investované částky. Jak vidíte, v prvním a druhém případě je nárůst zisku 20%, i když v absolutním vyjádření je zisk ve druhém případě třikrát větší než v prvním.
Nyní porovnejme tyto dva příklady. V příkladu 1 poskytla první možnost zvýšení zisku o 7,55%, druhá přinesla ztrátu o 4%. V příkladu 2 je procentní nárůst zisku u obou možností stejný, ale absolutní zisk u druhé možnosti je výrazně vyšší.

Z hlediska snížení rizika je tedy první možnost výhodnější než druhá. A z hlediska zvýšení absolutního zisku je druhá možnost výhodnější než ta první.

Co je lepší: získání vyšších zisků nebo nižší riziko ztrát? Už to záleží na volbě samotného investora a jeho důvěře. Ne bezohledná důvěra, ale přiměřená, vypočítaná a robustní důvěra. Pokud je pro investora důležité dosáhnout maximálního zisku a je si jist, že po koupi akcií cena pouze poroste, může okamžitě nakupovat všemi prostředky. Pokud chce investor minimalizovat ztráty, nesleduje maximální zisky a není si stoprocentně jistý, že po koupi bude cena akcií prudce stoupat, pak je pro něj lepší držet se první techniky, tj. Nakupovat akcie postupně, po částech.

Tato metoda může poskytnout dobré výsledky v následujících případech:

  • při nákupu v blízkosti spodní úrovně podpory v bočním pohybu;
  • při nákupu korekcí během růstu cen;
  • při nákupu na trhu s klesajícím trendem v blízkosti podpůrné linie nebo v otočném bodě nahoru;

Průměrování lze použít pro dlouhé i krátké operace.

Metoda průměrování je v rozporu s některými doporučeními v obchodní literatuře, že nemůžete přidat prostředky ke ztrátové pozici. Metoda průměrování může samozřejmě vést ke zkáze při obchodování s vysokou pákou, zejména na trzích s futures a na devizovém trhu, kde páka může být 1:10 nebo více.

Ale s investiční spekulativní taktikou s malou pákou, ne více než 1: 2, může metoda průměrování fungovat perfektně. Rizika zkázy jsou velmi malá, protože pravděpodobnost, že ruské akcie poklesnou o 50%, je extrémně nízká. V historii ruského akciového trhu se to stalo jen jednou - v roce 1998. Opakování této události v blízké budoucnosti je nepravděpodobné.

Metoda průměrování funguje dobře pro pohyby cen do strany a nahoru a nefunguje dobře pro pohyby dolů.

Pyramidová stavební metoda

Tato metoda je velmi podobná té předchozí, ale zde dochází ke zvýšení pozice, když se trh pohybuje vaším směrem, to znamená ke zvýšení ziskové pozice.

Zvažme to na příkladech.

Příklad A. Koupili jste 20 akcií za cenu 800 rublů. a utratil za to 16 000 rublů. Po vašem nákupu se akcie zvýšily na 850 rublů. Koupili jste také 20 akcií a utratili za to 17 000 rublů. Po chvíli akcie opět vzrostly a začaly stát 910 rublů. Po zakoupení dalších 20 akcií za tuto cenu jste utratili 18 200 rublů. V důsledku toho jste se stali vlastníkem 60 akcií za průměrnou kupní cenu 853,3 rublů. [(16 000 + 17 000 + 18 200) / 60]. Cena nadále rostla na 925 rublů a nyní prodejem akcií za tuto cenu získáte zisk 4300 rublů. [(925-853,3) .60] nebo 8,4% z investované částky.

Pokud po koupi prvních 20 akcií za 800 rublů akcie klesnou a uzavřete pozici na „stop loss“, čímž omezíte ztráty na 2,5%, obdržíte ztrátu 400 rublů. nebo 2,5% z investované částky.

Příklad B. Koupili jste 60 akcií najednou za všechny peníze za cenu 800 rublů a zaplatili jste 48 000 rublů. Poté, stejně jako u možnosti A, akcie vzrostly na 925 rublů. Prodáváte je za 925 rublů. a získejte zisk 7 500 rublů. [(925–800) .60] nebo 15,6% z investované částky.
Pokud po koupi 60 akcií jejich cena poklesne na 780 rublů a prodáte je za „stop loss“, v tomto případě budou vaše ztráty činit 1200 rublů. [(800–780) .60] nebo 2,5% z částky transakce.

Pojďme porovnat příklady. Ukazuje se, že se zvýšením ceny akcie je zisk v příkladu B o 74% [(7500-4300) / 4300] vyšší než v příkladu A, ale pokud cena akcie poklesne, ztráta v příkladu B je 200% [(1200-400) / 400] je více než v příkladu A.

V příkladu B jste vydělali více než v příkladu A, ale také jste získali více ztrát. A pokud existují tři nebo čtyři prohrávající obchody za sebou? Potom se ztráty v příkladu B zvýší na 3 600 - 4 800 rublů, tj. 3-4krát více než v příkladu A. To už budou pro účet významné ztráty.
Smyslem této metody je, že při prvním nákupu si trochu zkontrolujete, zda máte pravdu nebo ne. Prvnímu nákupu se také říká „testovací nákup“. Pokud máte pravdu, trh se bude ubírat směrem, kterým chcete - nahoru. Pokud se mýlíte, pak trh půjde proti vám - dolů. Testovací nákup pomáhá snížit ztráty, které vám mohou vzniknout v důsledku nesprávného načasování nebo směru vstupu na trh. Chyba v testovacím nákupu bude mít za následek výrazně menší ztráty než nákup za 100% fondů. Tato metoda umožňuje „zachytit“ a „projet“ převládající (hlavní) cenový pohyb na trhu. Lze jej použít jak pro investování, tak pro spekulativní operace.

Metoda „budování pyramid“ funguje zvláště dobře při pohybu cen nahoru. A při bočním a sestupném pohybu cen může přinést ztráty.

„Pyramidu“ používalo mnoho slavných obchodníků, například L. Williams, slavné „želvy“ a další.

Domnívám se, že je rozumnější otevřít pozici pro část fondů, protože v tomto případě máte manévrovací příležitost. Pokud cena akcií po vašem prvním nákupu půjde proti vám, ale jste si jisti, že trh brzy poroste, můžete akcie koupit za nižší cenu. Pokud po prvním nákupu půjde cena akcií vaším směrem, můžete začít stavět „pyramidu“.

Metody „průměrování“ a „stavění pyramidy“ odkazují na metody správy peněz. Dovedné použití těchto metod při investování a obchodování může významně snížit riziko ztráty kapitálu a zvýšit ziskovost obchodních operací, což v konečném důsledku zvyšuje spolehlivost dosažení zisku po dlouhé období obchodování.

závěry

Takže jste se seznámili se základní a technickou analýzou, dozvěděli jste se o obchodních stylech a metodách.

To vyvolává řadu otázek, které si kladou všichni začínající investoři. Za prvé, jaký přístup zvolit, základní nebo technický? Řeknu to: neexistuje žádný přístup, který by vám umožnil 100% vydělat na trhu. Technická i fundamentální analýza mohou v některých časových obdobích přinést dobré zisky a v jiných obdobích ztráty. Nelze popřít ani technickou, ani fundamentální analýzu. Můžete se stát mistrem technické analýzy a dosáhnout obrovského úspěchu v obchodování. Můžete se stát mistrem fundamentální analýzy a dosáhnout také skvělých výsledků. Můžete použít syntézu z technických a základních analýz a stát se velmi úspěšnými. Všechny cesty jsou vám otevřené. Můžete jít čtvrtou cestou: najít další znalosti, dovednosti, přístupy. Prosím, jděte do toho. Věřím, že nejlepší přístup k obchodování je kombinací základní a technické analýzy.

Druhá otázka, která vyvstává pro nezkušené investory: jaký styl, metodu a taktiku zvolit pro sebe? Každý z nás má své vlastní jedinečné vlastnosti a předispozice, k něčemu více a k něčemu méně. Přečtěte si znovu všechny styly, metody a taktiky obchodování a pokuste se intuitivně vybrat ten nejvhodnější pro vás. Pro konečné potvrzení vašich obchodních priorit musíte vyzkoušet všechny vybrané styly, metody a taktiky v praxi. To může trvat značné časové období, možná i několik let.

Abyste byli úspěšní v obchodování, někdy stačí dokonale zvládnout jeden nebo dva obchodní styly nebo techniky, ale čím více technik, stylů a taktik máte, tím více příležitostí budete mít, abyste na akciovém trhu dosáhli zisku.

Z knihy, 2007.
Copyright 2007 Vadim Zverkov - při zveřejnění odkazu je vyžadováno