ความสามารถในการทำกำไร (ผลตอบแทน) ขององค์กร

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน ความสามารถในการทำกำไร

กำไร -- ส่วนหนึ่งของรายได้ที่เหลือหลังจากการชำระคืนค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับการผลิตและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กร การหาลักษณะรายได้ส่วนเกินจากต้นทุนทรัพยากร กำไรแสดงถึงวัตถุประสงค์ของกิจกรรมผู้ประกอบการ ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักของส่วนหลัง

ความหมายของกำไรก็คือ (กำไร) คือ:

> แหล่งเงินทุนหลักสำหรับการพัฒนาองค์กร ปรับปรุงวัสดุและฐานทางเทคนิคและผลิตภัณฑ์ ให้การลงทุนทุกรูปแบบ

> วัตถุประสงค์ของการจัดเก็บภาษีและที่มาของการชำระภาษี มีกำไรประเภทดังกล่าวขึ้นอยู่กับรูปแบบและการใช้งาน

กำไรรวม - กำไรทั้งหมดขององค์กรที่ได้รับจากกิจกรรมทุกประเภทก่อนการจัดเก็บภาษีและการกระจาย

กำไรหลังหักภาษี (สุทธิ) -- กำไรที่แท้จริงจากการกำจัดวิสาหกิจหลังหักภาษี

กำไรขั้นต้นคือผลต่างระหว่างรายได้และต้นทุนการผลิต (ต้นทุนการผลิต กำหนดโดยการคิดต้นทุนบางส่วน) แนวคิดนี้รวมถึงกำไรจริงและต้นทุนที่ไม่ใช่การผลิต (การบริหาร เชิงพาณิชย์)

กำไรจากการดำเนินงาน ซึ่งมักเรียกว่ารายได้สุทธิ เท่ากับกำไรขั้นต้นลบด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ

กำไรส่วนเพิ่มเป็นตัวกำหนดจำนวนเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ลบด้วยต้นทุนผันแปร ดังนั้นกำไรในขนาดดังกล่าวจะตรงกับกำไรขั้นต้นหากการคำนวณดำเนินการด้วยต้นทุนผันแปรเท่านั้น

แหล่งที่มาของการก่อตัวของจำนวนกำไรทั้งหมดขององค์กรคือ:

• ก) การขาย (การรับรู้) ของผลิตภัณฑ์ (บริการ);
• ข) การขายทรัพย์สินที่ไม่จำเป็น
• c) การดำเนินการที่ไม่ทำงาน (แบบพาสซีฟ)

กำไรจากการขายสินค้าคำนวณเป็นผลต่างระหว่างเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิต) กับต้นทุนเต็มจำนวน

กำไรจากการขายทรัพย์สินรวมถึงกำไรจากการขายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน หลักทรัพย์ของวิสาหกิจอื่น มันถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างราคาขายและมูลค่ายอดคงเหลือ (คงเหลือ) ของวัตถุ โดยคำนึงถึงต้นทุนในการขาย (การรื้อถอน การขนส่ง การชำระค่าบริการตัวแทน ฯลฯ)

กำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ได้ดำเนินการ ได้แก่ กำไรจากการมีส่วนได้ส่วนเสียในการร่วมค้า การเช่าทรัพย์สิน (ลีสซิ่ง) เงินปันผลจากหลักทรัพย์ รายได้จากการถือครองหนี้ ค่าสิทธิ เงินที่ได้จากการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ เป็นต้น

ตามกฎหมายของประเทศยูเครน "ในการเก็บภาษีจากกำไรของบริษัท" (1997) กำไรที่ต้องเสียภาษีคำนวณจากผลต่างระหว่างรายได้รวมสำหรับช่วงเวลาหนึ่ง ต้นทุนรวม และจำนวนการหักค่าเสื่อมราคาจากมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน ในช่วงเวลาเดียวกัน

กำไรที่ได้จะใช้ในพื้นที่ต่อไปนี้:

• 1. กำไรที่ส่งออกนอกองค์กรในรูปแบบของการจ่ายเงินให้กับเจ้าของสิทธิ์ขององค์กรและบุคลากรของ บริษัท ตามผลงานเป็นมาตรการจูงใจสำหรับการสนับสนุนทางสังคม ฯลฯ (กำไรแบบกระจาย)
• 2. กำไรที่เหลืออยู่ในองค์กรเป็นแหล่งทางการเงินของการพัฒนาและถูกส่งไปยังกองทุนสำรองและการลงทุน (กำไรสะสม)

ในบริษัทร่วมทุน ผู้ถือหุ้นจะได้รับส่วนหนึ่งของผลกำไรของบริษัทในรูปของเงินปันผล มูลค่าของหลังขึ้นอยู่กับนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่นำมาใช้ซึ่งตัวเลือกหลัก ได้แก่ :

• การจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงในระดับเดียวกัน
• การจ่ายเงินปันผลโดยเพิ่มขึ้นทุกปี
• ทิศทางการจ่ายเงินปันผลของส่วนที่กำหนด (เชิงบรรทัดฐาน) ของกำไรสุทธิ
• การจ่ายเงินปันผลจากยอดกำไรหลังความต้องการลงทุน
• การจ่ายเงินปันผลไม่ใช่เงินสด แต่เป็นหุ้นที่ออกเพิ่มเติมขององค์กร

ประสบการณ์ของบริษัทต่างชาติและผู้ประกอบการในประเทศที่ประสบความสำเร็จแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของเงินปันผลในกำไรสุทธิมีความผันผวนระหว่าง 30-70%

ตัวบ่งชี้ที่ช่วยให้คุณกำหนดกำไรที่ได้รับจากการขายและรายได้จากการใช้สินทรัพย์หรือส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กร

ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์สูงเท่าไร สภาพทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งดีขึ้น เนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ใช้ในการประเมินความสามารถขององค์กรธุรกิจในการสร้างรายได้ ความน่าเชื่อถือ ความสามารถในการชำระหนี้ และประสิทธิภาพ อัตราผลตอบแทนเรียกอีกอย่างว่า "อัตรากำไร"

กลุ่มอัตราส่วนผลผลิต

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจะถูกระบุตามกฎเป็นเปอร์เซ็นต์ (ผลลัพธ์คูณด้วย 100) และแบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม:

• อัตรากำไรขั้นต้นที่กำหนดความสามารถของบริษัทในการทำกำไรจากการขายในขั้นตอนการวัดต่างๆ (อัตรากำไรสุทธิ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน หรืออัตรากำไรขั้นต้น) พารามิเตอร์เหล่านี้แสดงความสัมพันธ์ระหว่างกำไรและยอดขาย
• อัตราผลตอบแทนที่ใช้เพื่อประเมินระดับประสิทธิภาพของบริษัทในการใช้สินทรัพย์ ส่วนของทุนเพื่อสร้างผลกำไร และผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น อัตราส่วนสัมประสิทธิ์ของกลุ่มนี้แสดงความสัมพันธ์ระหว่างกำไรและการลงทุน

ประเภทของอัตราผลตอบแทน

ในการวิเคราะห์ทางการเงิน ใช้อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรต่างๆ ซึ่งส่วนใหญ่ได้แก่:

• อัตรากำไรขั้นต้น (เรียกอีกอย่างว่า "อัตรากำไรขั้นต้น") ซึ่งคำนวณเป็นผลรวมของกำไรขั้นต้นหารด้วยรายได้จากการขายทั้งหมด พารามิเตอร์นี้แสดงจำนวนรายได้จากการขายลบด้วยต้นทุนสินค้าขาย ซึ่งตรงกับ 1 หน่วยเงินของรายได้
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (หรือเรียกอีกอย่างว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงาน) ซึ่งเป็นอัตราส่วนของกำไรจากการดำเนินงานต่อรายได้จากการขาย ซึ่งวัดเปอร์เซ็นต์ของรายได้จากการขายหักต้นทุนสินค้าขายและต้นทุนการดำเนินงานที่เกิดจากแต่ละหน่วยของรายได้
• อัตรากำไรสุทธิ (ชื่ออื่น - "อัตราส่วนกำไรสุทธิ") - อัตราส่วนของกำไรสุทธิและรายได้จากการขายซึ่งวัดเปอร์เซ็นต์ของกำไรหลังหักภาษีที่ได้รับจากหน่วยการเงินแต่ละหน่วยของผลประกอบการ
• อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์คือเปอร์เซ็นต์ของรายได้สุทธิและมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทสร้างรายได้จากสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและสินทรัพย์หมุนเวียนมากเพียงใด ยิ่งบริษัทมีสินทรัพย์มากเท่าไร ยอดขายและผลกำไรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น หากกำไรเติบโตเร็วกว่าสินทรัพย์ ผลตอบแทนจากกำไรจะเพิ่มขึ้น
• อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นพารามิเตอร์ที่แสดงเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิที่เกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนนี้ให้แนวคิดเกี่ยวกับจำนวนกำไรที่มีให้กับผู้ถือหุ้น กล่าวคือ เป็นการประเมินความเป็นไปได้ที่จะได้รับรายได้จากการลงทุนในหุ้นของบริษัท ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าไร การลงทุนก็ยิ่งมีกำไรมากขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้นและนักลงทุน

ข้อมูลที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรมีอยู่ในงบดุล งบกำไรขาดทุน ตัวชี้วัดเหล่านี้ถูกเปรียบเทียบกับข้อมูลจากช่วงเวลาเดียวกันก่อนหน้าหรือกับองค์กรอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ดังนั้น อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจะเป็นตัวกำหนดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการขายหรือการลงทุน แนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของอัตราส่วนเหล่านี้บ่งชี้ถึงการลดต้นทุน การเพิ่มผลิตภาพ และประสิทธิภาพของการจัดการองค์กร

จะประเมินระดับการทำกำไรโดยใช้การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ได้อย่างไร

จะทำการวิเคราะห์โครงสร้างต้นทุนโดยละเอียดตามรายการต้นทุนได้อย่างไร

จะเพิ่มระดับการทำกำไรขององค์กรได้อย่างไร?

ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้ที่ส่งผลโดยตรงต่อผลกำไร นั่นคือผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมขององค์กรใดๆ การเพิ่มความสามารถในการทำกำไรขององค์กรเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของการจัดการขององค์กรใดๆ มีหลายวิธีในการเพิ่มผลกำไร แต่ละบริษัทจะเลือกวิธีที่เหมาะสมที่สุดสำหรับบริษัทใดบริษัทหนึ่ง ลองพิจารณาวิธีการหลักในการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและดูว่าพวกเขามีผลกระทบต่อผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างไร

เพื่อให้บริษัทมีกำไรและมีสถานะที่มั่นคงในตลาด มีความจำเป็น:

• ผลิตสินค้าที่เป็นที่ต้องการ คุณสามารถผลิตผลิตภัณฑ์ได้จำนวนมาก แต่ถ้าไม่มีความต้องการก็ไม่มีจุดใดในการผลิตดังกล่าว
• ขายสินค้าในราคาที่สอดคล้องกับราคาตลาดเฉลี่ยและผู้บริโภคที่มีศักยภาพพร้อมที่จะซื้อสินค้านี้ ในการกำหนดราคาดังกล่าว ผู้เชี่ยวชาญของบริษัทจะต้องศึกษาตลาดการขาย ผู้บริโภคที่มีศักยภาพ ความต้องการและความสามารถในการจ่าย ความสามารถในการแข่งขันขององค์กร และราคาของคู่แข่งสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทเดียวกัน
• ผลิตสินค้าในปริมาณที่ตลาดต้องการเพื่อไม่ให้สินค้าอยู่ในสต็อก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีอายุการเก็บรักษาที่จำกัด
• เพื่อผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีการคำนวณต้นทุนการผลิตอย่างมีเหตุผล เมื่อต้นทุนการผลิตสูงกว่าเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ การผลิตถือว่าไม่มีกำไรและไม่ได้กำไร จะไม่ทำกำไร นี้สามารถนำไปสู่การล้มละลาย

เราประเมินระดับการทำกำไร

การประเมินความสามารถในการทำกำไรเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ซึ่งกำหนดลักษณะระดับของมัน

ตัวบ่งชี้ที่แน่นอนคือกำไร ด้วยเหตุนี้ องค์กรจึงสามารถเพิ่มกองทุนค่าจ้าง ขยายและเพิ่มการหมุนเวียนการผลิต การเงินในด้านอื่นๆ ของกิจกรรม และอื่นๆ โดยทั่วไป กำไรคือความแตกต่างระหว่างต้นทุนการขายผลิตภัณฑ์กับต้นทุน (ผลรวมของต้นทุนทั้งหมดที่ใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์นี้)

สามารถดูจำนวนกำไรได้จากงบการเงิน คือ จากงบกำไรขาดทุน (แบบที่ 2)

พิจารณาเศษบางส่วนจากงบการเงินสำหรับปี 2559 ของ Alfa LLC ซึ่งผลิตเก้าอี้ (ตารางที่ 1)

ตารางที่ 1

งบแสดงผลประกอบการประจำปี 2559

ตัวบ่งชี้	ความหมาย
ปริมาณการขาย ชิ้น (หน่วย)
ราคาต่อหน่วยถู
รายได้ถู
ต้นทุน (ต้นทุนขาย) ถู
กำไรขั้นต้น (ขาดทุน) ถู
กำไร (ขาดทุน) จากการขายถู
ค่าใช้จ่ายอื่นถู
กำไร (ขาดทุน) ก่อนหักภาษีถู
ภาษีเงินได้ปัจจุบัน (20%) ถู
กำไรสุทธิ (ขาดทุน) ถู

ดังนั้นรายได้ของ Alpha LLC สำหรับปี 2559 จากการขายเก้าอี้ 4640 ตัวในราคา 24,000 รูเบิล / หน่วย - 111,360 พันรูเบิล ต้นทุนการผลิตและการขายมีจำนวน 89,494,000 รูเบิล

เราลบค่าใช้จ่ายทั้งหมดออกจากรายได้และรับผลกำไรจากการขาย - 21,866,000 รูเบิล กำไรสุทธิ (สุทธิจากภาษีและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ตัวบ่งชี้หลักของการทำงานที่มีประสิทธิภาพขององค์กร) คือ 17,493,000 รูเบิล

เมื่อวิเคราะห์ตัวเลขแบบสัมบูรณ์ รายได้สุทธิไม่ใช่สิ่งเดียวที่ควรค่าแก่การใส่ใจ อัตราส่วนของรายได้จากการขายต่อต้นทุนการผลิตก็มีความสำคัญไม่น้อย

หากมูลค่าของต้นทุนการผลิตและรายได้จากการขายเท่ากันโดยประมาณ องค์กรจะได้รับผลกำไรเพียงเล็กน้อย ดังนั้นควรพยายามหารายได้มากขึ้นด้วยต้นทุนที่ต่ำลง ดังนั้นเราจึงสรุปได้ว่าองค์กรสามารถทำกำไรได้หากรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ทั้งหมดและเพื่อสร้างความแตกต่างเช่นกำไร

หลังจากตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรแบบสัมบูรณ์ เราจะวิเคราะห์ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง - ความสามารถในการทำกำไร นั่นคือ ตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจขององค์กร

ผลกำไรจากการขายสินค้า (ROM, รีเทิร์นมาร์จิ้น) คืออัตราส่วนของกำไร (ขาดทุน) จากการขายต่อต้นทุน

ในกรณีของเรา รอม= 21,866,258.36 / 89,493,741.64 × 100% = 24.43%

สำคัญ!

ยิ่งอัตราการทำกำไรของการขายสินค้าสูงขึ้น การผลิตและการขายสินค้าก็จะยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้น และด้วยเหตุนี้การแข่งขันขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น เพื่อเพิ่มตัวบ่งชี้นี้ จำเป็นต้องลดต้นทุนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ เพื่อเพิ่มปริมาณการขาย

การทำกำไรจากการขาย (ROS มาร์จิ้นจากการขาย) คืออัตราส่วนของกำไร (ขาดทุน) จากการขายต่อรายได้

ในตัวอย่างนี้ ROS= 21,866,258.36 / 111,360,000.00 × 100% = 20%

อย่างที่คุณเห็นค่าของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรและความสามารถในการแข่งขันขององค์กรที่วิเคราะห์นั้นค่อนข้างใหญ่ (ความสามารถในการทำกำไรขั้นต่ำสูงสุดคือ 5%)

องค์ประกอบของต้นทุนรวมถึงต้นทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดยองค์กรสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์นี้และการขาย พวกเขาแบ่งออกเป็นสองประเภทใหญ่: ถาวรตามเงื่อนไขและ ตัวแปรตามเงื่อนไข.

สิ่งแรก (ตารางที่ 2) ไม่ได้ขึ้นอยู่กับหรือเล็กน้อยขึ้นอยู่กับปริมาณการผลิต (เช่น การหักค่าเสื่อมราคา ค่าเช่าสถานที่ ค่าจ้างบุคลากรที่ไม่เกี่ยวข้องกับการผลิตผลิตภัณฑ์ การจัดซื้อเครื่องใช้สำนักงาน ข้อมูลและค่าที่ปรึกษา ค่าโทรศัพท์ อินเทอร์เน็ต ฯลฯ ) ส่วนหลัง (ตารางที่ 3) ขึ้นอยู่กับปริมาณโดยตรง กล่าวคือ เพิ่มขึ้นตามปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น หรือลดลงตามปริมาณที่ลดลง (เช่น ต้นทุนวัตถุดิบ และวัสดุ ค่าจ้างของพนักงานฝ่ายผลิตหลัก ฯลฯ)

ตารางที่ 2

ต้นทุนคงที่สำหรับปี 2559

ตัวบ่งชี้	ค่าถู
เช่า
สาธารณูปโภค
การหักค่าเสื่อมราคา
ค่าแรง
เบี้ยประกันภัย
ทั้งหมด	16 850 180,04

จำนวนค่าใช้จ่ายกึ่งคงที่สำหรับปี 2559 คือ 16,850,180.04 รูเบิล โดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในปริมาณการผลิต จะยังคงอยู่ในระดับเดิม

ตารางที่ 3

ต้นทุนกึ่งตัวแปร

ตัวบ่งชี้	การบริโภคต่อหน่วยถู	ทั้งหมด
ปริมาณการขาย ชิ้น (หน่วย)
ค่าวัสดุถู
ต้นทุนค่าจ้างของพนักงานฝ่ายผลิตหลักถู
ทั้งหมด	15 655,94	72 643 561,60

โดยคำนึงถึงบรรทัดฐานสำหรับการใช้วัสดุและต้นทุนค่าจ้างสำหรับผู้ปฏิบัติงานด้านการผลิตหลักต่อเก้าอี้ จำนวนต้นทุนผันแปรตามเงื่อนไขสำหรับปริมาณการผลิตทั้งหมด (4640 หน่วย) คำนวณ - 72,643,561.60 รูเบิล

ผลรวมของค่าใช้จ่ายคงที่ตามเงื่อนไข (16,850,180.04 รูเบิล) และค่าใช้จ่ายผันแปรตามเงื่อนไข (72,643,561.60 รูเบิล) ให้ค่าประมาณของต้นทุนทั้งหมด (89,493,741.64 รูเบิล ดูตารางที่ 1)

คำนวณปริมาณการผลิตที่อนุญาตซึ่งองค์กรจะหยุดการทำกำไร แต่จะไม่กลายเป็นกำไร - จุดคุ้มทุน.

ปริมาณการขายที่คุ้มทุนคือ 2019 เก้าอี้ ด้วยปริมาณดังกล่าว องค์กรจะไม่ได้รับกำไรหรือขาดทุนใด ๆ และเริ่มต้นจากหน่วย 2020 เท่านั้น บริษัทจะเริ่มทำกำไร ในกรณีนี้จำนวนคงที่ตามเงื่อนไข (16,850,180 รูเบิล) และค่าใช้จ่ายผันแปรตามเงื่อนไข (15,655.94 × 2019 = 31,609,342 รูเบิล) ประมาณเท่ากับจำนวนเงินที่ขายได้ (2019 × 24,000 = 48,456,000 รูเบิล) ) อยู่ในสถานการณ์นี้ ว่าจะไม่มีกำไรหรือขาดทุน

ความแตกต่างระหว่างยอดขายตามแผนและจุดคุ้มทุนเรียกว่า เกณฑ์ความแรง. ในตัวอย่างของเรา นี่คือ 2621 หน่วย จำเป็นต้องตรวจสอบตัวบ่งชี้นี้และป้องกันไม่ให้เข้าใกล้ศูนย์

ณ จุดนี้ เราครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมด - ทั้งแบบคงที่ตามเงื่อนไขและแบบแปรผันตามเงื่อนไข และแต่ละหน่วยการผลิตที่ขายต่อไปจะนำมาซึ่งประมาณ 8344 รูเบิล กำไร (24,000.00 - 15,655.94).

เพื่อความชัดเจนยิ่งขึ้น เราจะวาดแผนภูมิจุดคุ้มทุนตามข้อมูลเริ่มต้น (ตารางที่ 4)

ในกราฟนี้ มูลค่าของต้นทุน (ผลรวม ตัวแปร) และรายได้จะอยู่ในแนวตั้ง และมูลค่าของปริมาณการขายจะอยู่ในแนวนอน กราฟแสดงให้เห็นว่า ณ มูลค่าปี 2562 หน่วย เส้นของรายได้และต้นทุนรวมตัดกัน ซึ่งหมายความว่า ณ จุดนี้ค่าของพวกเขาจะเท่ากัน

สำหรับมูลค่าการขายทั้งหมดต่ำกว่า 2019 หน่วย รายการต้นทุนเกินบรรทัดรายได้ ดังนั้น องค์กรไม่ทำกำไร ที่มูลค่าสูงกว่า 2019 หน่วย เส้นรายได้เกินเส้นต้นทุน - บริษัททำกำไร

วิธีการเพิ่มระดับการทำกำไร

ปัจจัยหลักที่บริษัทสามารถมีอิทธิพลคือ ยอดขายที่เพิ่มขึ้น, การเพิ่มขึ้นของต้นทุนในการขายสินค้าหนึ่งหน่วยและ ลดต้นทุน.

ตัวเลือกที่ 1

เราจะเพิ่มยอดขายจาก 4640 หน่วย มากถึง 5,000 เก้าอี้ต่อปี ขึ้นอยู่กับความต้องการปริมาณดังกล่าวในตลาดการขาย และรักษาจำนวนพนักงานในปัจจุบันโดยไม่เพิ่มการผลิต

รายได้ \u003d 5,000 × 24,000 \u003d 120,000,000 รูเบิล

ค่าใช้จ่ายกึ่งคงที่ = 16,850,180.04 รูเบิล

ต้นทุนผันแปรตามเงื่อนไข \u003d 5,000.00 × 15,655.94 \u003d 78,279,700 รูเบิล

กำไรจากการขาย = 120,000,000 - 16,850,180.04 - 78,279,700 = 24,870,119.96 รูเบิล

บทสรุป

หลังจากเพิ่มปริมาณการขายขึ้น 360 เก้าอี้และรักษาราคาขายต่อหน่วย เราได้รับกำไรเพิ่มเติมจำนวน 3,003,861.60 รูเบิล

ตัวเลือก 2

เราจะเพิ่มต้นทุนต่อหน่วยการผลิตเป็น 25,000 รูเบิล สิ่งอื่นที่เท่าเทียมกัน สถานการณ์จะคล้ายกับก่อนหน้านี้ รายได้จะเพิ่มขึ้นและมีจำนวน 116,000,000 รูเบิล (25,000.00 × 4640) ในขณะที่รักษาระดับต้นทุนคงที่และแปรผันตามเงื่อนไขในระดับเดียวกัน

บทสรุป

ในกรณีนี้กำไรจะอยู่ที่ 26,506,258.36 รูเบิล (116,000,000 - 89,493,741.64) ซึ่งเกินมูลค่ากำไรที่ต้นทุนต่อหน่วย 24,000 รูเบิล สำหรับ 4,640,000 รูเบิล

ทั้งในกรณีของปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นและในกรณีที่ราคาเพิ่มขึ้นจำเป็นต้องคำนึงถึงความแตกต่างด้วย ไม่มีการรับประกันว่าตัวอย่างเช่นองค์กรจะสามารถขายปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น - ค่อนข้างเป็นไปได้ที่ตลาดไม่ต้องการปริมาณดังกล่าว แล้วองค์กรที่ได้ใช้เงินไปแล้วในการผลิตสินค้ามากขึ้น ซึ่งยิ่งขายไม่ได้ จะต้องแบกรับค่าใช้จ่ายในการจัด/เช่าโกดังขนาดใหญ่สำหรับสินค้าสำเร็จรูป และหากสินค้าเน่าเสียง่าย บริษัทก็จะขาดทุนตามการผลิตที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ดังกล่าว คุณต้องวิเคราะห์ตลาดและผู้ซื้อที่มีศักยภาพอย่างรอบคอบ

สำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาต่อหน่วยการผลิต: เมื่อสิ่งอื่น ๆ เท่าเทียมกันคุณสมบัติของสินค้า (คุณภาพการออกแบบ ฯลฯ ) เพิ่มขึ้นในต้นทุนผู้ซื้ออาจปฏิเสธที่จะซื้อสินค้า สถานการณ์นี้อาจรุนแรงขึ้นได้ด้วยการเปรียบเทียบกับราคาของคู่แข่ง

เราพบว่าความสามารถในการทำกำไรขององค์กรใดๆ ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในยอดคงเหลือของผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่ได้ขาย เช่นเดียวกับกรณีของปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นด้วยปริมาณการขายที่คงที่ ส่วนที่เหลือ (360 หน่วยที่จะไม่ขาย) เป็นการรับรายได้ที่ไม่สมบูรณ์ดังนั้นจึงไม่ได้รับผลกำไรด้วยเงินทุนที่ใช้ไปในการผลิตเก้าอี้ 360 ตัวนี้

เพื่อเพิ่มระดับการทำกำไรและความสามารถในการทำกำไร บริษัทจำเป็นต้องลดยอดคงเหลือของผลิตภัณฑ์ที่ขายไม่ออก

และสุดท้าย เราหันไปใช้วิธีทั่วไปในการเพิ่มผลกำไร - ลดต้นทุนการผลิต เพื่อลดต้นทุนการผลิต องค์กรต่างๆ มักจะพัฒนาวิธีการและโปรแกรมสำหรับการดำเนินการตามมาตรการบางอย่าง แต่ก่อนอื่น จำเป็นต้องศึกษาโครงสร้างต้นทุนตามรายการและกำหนดน้ำหนักเฉพาะของแต่ละรายการ (ตารางที่ 5)

ตารางที่ 5

องค์ประกอบและโครงสร้างต้นทุน

เลขที่ p / p	ตัวบ่งชี้	ค่าถู	แบ่งปัน, %
	เช่า
	สาธารณูปโภค
	ค่าโทรศัพท์และอินเทอร์เน็ต
	การหักค่าเสื่อมราคา
	ค่าแรงสำหรับผู้บริหารและพนักงานวิศวกรรม
	เบี้ยประกันภัยสำหรับผู้บริหารและพนักงานวิศวกรรม
	ค่าวัสดุ
	ค่าแรงสำหรับคนงานฝ่ายผลิตหลักและเบี้ยประกัน
ทั้งหมด		89 493 741,64

ในโครงสร้างราคา ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดถูกครอบครองโดยรายการต้นทุนสองรายการ - "ต้นทุนวัสดุ" และ "ค่าใช้จ่ายสำหรับค่าจ้างของพนักงานฝ่ายผลิตหลักและค่าเบี้ยประกัน" มีเหตุผลที่จะเริ่มต้นลดต้นทุนการผลิตกับพวกเขา

วิธีลดต้นทุนภายใต้หัวข้อ "ค่าใช้จ่ายสำหรับค่าจ้างของพนักงานฝ่ายผลิตหลักและเบี้ยประกัน":

• ลดจำนวนพนักงาน (เช่น ทำให้บางกระบวนการทำงานโดยอัตโนมัติ)
• ตัดค่าจ้าง แต่สิ่งนี้อาจนำไปสู่การจากไปของผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสูง ดังนั้น จึงมักใช้ระบบแรงจูงใจต่างๆ และระบบค่าจ้างแบบก้าวหน้า เพื่อให้พนักงานฝ่ายผลิตทำงานจำนวนมากขึ้นสำหรับระดับค่าจ้างเดียวกัน

ตัวเลือก 3

เราจะลดจำนวนพนักงานฝ่ายผลิตหลักลง 10 คน โดยขึ้นอยู่กับระบบอัตโนมัติของกระบวนการผลิตบางอย่าง

จำนวนพนักงานก่อนลดจำนวน 80 คน

โดยเฉลี่ยแล้ว แต่ละคนต่อปีภายใต้หัวข้อ "ค่าใช้จ่ายสำหรับค่าจ้างของพนักงานฝ่ายผลิตหลักและค่าเบี้ยประกัน" คิดเป็น 617,940.12 รูเบิล (ด้วยเงินเดือนเฉลี่ยประมาณ 50,000 รูเบิล) ในกรณีที่จำนวนพนักงานลดลงค่าใช้จ่ายตามรายการนี้จะเป็น 43,255,808.40 รูเบิล

แต่ในเวลาเดียวกันจะซื้ออุปกรณ์ใหม่สำหรับระบบอัตโนมัติซึ่งจะเพิ่มรายการต้นทุน "ค่าเสื่อมราคา" 10% และจำนวน 57,015.68 รูเบิล

บทสรุป

ราคาต้นทุนจะอยู่ที่ 83,319,523.68 รูเบิล, กำไร - 28,040,476.32 รูเบิล

รายการต้นทุนเงินเดือนลดลง 7%

ทิศทางที่สำคัญที่สุดของการลดต้นทุนสำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้วัสดุจำนวนมากคือการประหยัดรายการต้นทุน "ต้นทุนวัสดุ":

• การแนะนำเทคโนโลยีใหม่
• การใช้เทคโนโลยีที่ไม่ใช้ของเสียหรือการใช้ของเสียจากการผลิต
• การซื้อวัตถุดิบที่ถูกกว่า
• การเปลี่ยนแปลงซัพพลายเออร์วัตถุดิบ
• ระบบส่วนลดกับผู้จำหน่ายวัตถุดิบถาวร

วิธีทั่วไปในการลดต้นทุนภายใต้รายการ "ต้นทุนวัสดุ":

• ลดต้นทุนการจัดซื้อวัตถุดิบโดยทำสัญญากับผู้ผลิตโดยตรง เลี่ยงคนกลาง หรือตัดโซ่ให้สั้นลง
• การซื้อวัสดุจำนวนมาก ในกรณีนี้ คุณสามารถรับส่วนลดจากซัพพลายเออร์และประหยัดค่าขนส่ง แต่สำหรับสิ่งนี้ องค์กรจะต้องมีเงินทุนฟรี - สำหรับการซื้อล็อตจำนวนมากและสำหรับการจัดเก็บหุ้นเหล่านี้ ดังนั้นจึงมีความจำเป็นที่จะต้องเปรียบเทียบค่าใช้จ่ายในการจัดส่งวัสดุจำนวนมากกับประโยชน์ของการได้มา
• การผลิตวัสดุบางอย่างที่เป็นอิสระ แต่ถึงกระนั้นก็มีข้อผิดพลาดเกิดขึ้น: การผลิตอิสระไม่ได้คุ้มค่าเสมอไป และมักจะมีราคาแพงกว่าในการผลิตด้วยตัวเองมากกว่าการซื้อผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจากซัพพลายเออร์
• การซื้อวัตถุดิบราคาถูกเป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดในการลดต้นทุนวัตถุดิบ ในเวลาเดียวกัน ควรให้ความสำคัญกับคุณภาพของวัตถุดิบที่ซื้อ: ด้วยการลดต้นทุนดังกล่าว คุณภาพของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปอาจได้รับผลกระทบ และอาจนำไปสู่การสูญเสียความต้องการและเป็นผลให้ การลดลงของผลกำไร

ตัวเลือก 4

บริษัทซื้อวัตถุดิบที่ถูกกว่า

วัตถุดิบและวัสดุสำหรับ 501.80 rubles ถูกใช้บนเก้าอี้ 1 ตัว (ตารางที่ 6)

จากการวิเคราะห์ที่ดำเนินการโดยฝ่ายจัดซื้อ มีความเป็นไปได้ที่จะเปลี่ยนแปลงซัพพลายเออร์บางรายด้วยนโยบายการกำหนดราคาที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ดังที่เห็นได้จากตารางที่ 6 (คอลัมน์ 7-8 ของตารางที่ 6) จากนั้นต้นทุนต่อหน่วยการผลิตจะลดลง 356.00 รูเบิล ประหยัดสำหรับปริมาณทั้งหมด - 1,651,840.00 รูเบิล (4640.00 × 356).

บทสรุป

บริษัทจะทำกำไร:

11,360,000.00 - 16,850,180.04 - 4,640.00 (10,655.94 + 4,645.80) = 23,509,746.36 รูเบิล

นอกจากวิธีการที่พิจารณาแล้วในการลดต้นทุน การลดต้นทุนค่าโสหุ้ยก็ถือว่าไม่มีประสิทธิภาพน้อยลง: ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิตผลิตภัณฑ์และการลดลงจะไม่ส่งผลต่อกระบวนการผลิตและ / หรือคุณภาพของผลิตภัณฑ์

เราได้พิจารณาวิธีการทั่วไปในการเพิ่มผลกำไรแล้ว ตอนนี้เราจะทำการวิเคราะห์เปรียบเทียบประสิทธิภาพของแอปพลิเคชัน (ตารางที่ 7)

ตารางที่ 7

การวิเคราะห์เปรียบเทียบประสิทธิผลของการใช้วิธีการต่างๆ เพื่อเพิ่มผลกำไร

วิธีเพิ่มผลผลิต	รายได้ถู	ค่าใช้จ่ายถู	กำไรถู
ข้อมูลเบื้องต้น
ยอดขายที่เพิ่มขึ้น
ขึ้นราคาขายปลีก
ลดรายการต้นทุน "การชำระเงิน"
การลดรายการต้นทุน "ต้นทุนวัสดุ"

อย่างที่คุณเห็น วิธีที่ทำกำไรได้มากที่สุดคือการลดต้นทุนแรงงานเนื่องจากมีส่วนแบ่งในต้นทุนการผลิตมากที่สุด การใช้งานช่วยให้คุณเพิ่มผลกำไร 30%

เพื่อให้ได้ผลลัพธ์แบบเดียวกันในแง่ของกำไร จำเป็นต้องเพิ่มยอดขายจาก 4640 หน่วย มากถึง 5400 ยูนิต หรือเพิ่มราคาขายปลีกจาก 24 เป็น 26,000 รูเบิล ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของยอดขายแสดงถึงต้นทุนเพิ่มเติมสำหรับการขยายการผลิต การรับสมัครพนักงานเพิ่มเติม และคำถามยังคงอยู่ว่าเก้าอี้จำนวนดังกล่าวจะเป็นที่ต้องการของตลาดหรือไม่ นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของราคาอาจทำให้สูญเสียผู้ซื้อบางรายได้

ดังนั้น ที่สมเหตุสมผลที่สุดคือวิธีการลดต้นทุนโดยพิจารณาจากผลการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรแบบสัมบูรณ์

ตอนนี้เรามาดูกันว่าวิธีการที่เสนอจะส่งผลต่อตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของการขายผลิตภัณฑ์และการทำกำไรของการขายอย่างไร (ตารางที่ 8)

อันเป็นผลมาจากการดำเนินการตามวิธีการใด ๆ ตัวบ่งชี้จะดีขึ้นโดยบรรลุสูงสุดอันเป็นผลมาจากการลดต้นทุนภายใต้รายการต้นทุน "การชำระเงิน" ซึ่งหมายความว่าการผลิตขององค์กรจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นและตัวองค์กรเองก็จะสามารถแข่งขันได้มากขึ้น

วิธีการลดต้นทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับองค์กรอยู่ภายใต้รายการ "การชำระเงิน" ซึ่งดำเนินการโดยทำให้ส่วนหนึ่งของกระบวนการผลิตเป็นแบบอัตโนมัติ

ปัญหาควรได้รับการแก้ไขอย่างครอบคลุมและควรลดราคาต้นทุนสำหรับรายการต้นทุนหลายรายการในคราวเดียว ไม่เพียงเพื่อเพิ่มผลกำไร แต่ยังต้องลดราคาขายปลีกด้วย

ข้อสรุป

สิ่งสำคัญคือต้องคอยติดตามความสามารถในการทำกำไรขององค์กร มองหาวิธีการเพิ่ม

โปรดจำไว้ว่าปัจจัยต่อไปนี้ส่งผลต่อระดับการทำกำไร:

• ราคาขายของหน่วยผลิต ควรอยู่ในระดับของคู่แข่งและสอดคล้องกับความสามารถในการชำระเงินของผู้ซื้อ เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรพวกเขาใช้วิธีการเพิ่มราคาขายซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากการขายและผลกำไร
• ปริมาณการขายที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับระดับความต้องการในตลาดการขาย ปริมาณการผลิตที่วางแผนไว้จะต้องสอดคล้องกับความต้องการผลิตภัณฑ์: การผลิตมากกว่าที่ตลาดต้องการนั้นไม่สมเหตุสมผล (ยกเว้นในสถานการณ์การสร้างสต็อกของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป) เพื่อเพิ่มผลกำไร พวกเขาเพิ่มปริมาณการผลิตและมองหาช่องทางการขายใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ซึ่งจะเป็นการเพิ่มรายได้
• ต้นทุนการผลิต หากราคาต้นทุนสูงกว่ารายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ บริษัทจะไม่ทำกำไร เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไร พวกเขาพยายามลดต้นทุนโดยรักษารายได้จากการขายเท่าเดิม

วิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดคือการลดต้นทุนการผลิต เนื่องจากไม่มีการรับประกันว่าสินค้าจะถูกซื้อในราคาที่สูงเกินจริงหรือจะซื้อในปริมาณมาก

เมื่อใช้วิธีลดต้นทุนควรพิจารณาประเด็นสำคัญหลายประการซึ่งหลัก ๆ คือคุณภาพของผลิตภัณฑ์ไม่สามารถลดลงได้โดยการลดต้นทุนการผลิต

นอกจากนี้ โปรดจำไว้ว่าเมื่อเลือกวิธีการเพิ่มระดับการทำกำไรนี้ ขอแนะนำให้ลดต้นทุนในหลาย ๆ ด้าน (ตัวอย่างเช่น สำหรับรายการต้นทุน "การชำระเงิน" และ "ต้นทุนวัสดุ" ซึ่งเป็นต้นทุนที่ ตามสถิติมีส่วนแบ่งมากที่สุดในต้นทุนการผลิต) สิ่งนี้จะทำให้บรรลุผลสูงสุดจากการใช้วิธีการภายใต้การพิจารณา: การเพิ่มระดับของการทำกำไร ลดราคาขายของหน่วยการผลิต ซึ่งหมายความว่าเพื่อให้มั่นใจว่าสามารถแข่งขันได้มากขึ้นและดึงดูดผู้ซื้อที่มีศักยภาพมากขึ้น

ตัวชี้วัดผลตอบแทน:

1. ผลรวมของรายได้ทั้งหมดขององค์กร (พันรูเบิล):

∑∂ = 2110 + 2310 + 2320 +2340 ± 2430 ± 2450 ± 2460

2. ผลตอบแทนจากสินทรัพย์:

แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้รับรายได้รวมเท่าใดจากการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละรูเบิล

3. ผลรวมของค่าใช้จ่ายทั้งหมด:

∑ρ = 2120 + 2210 + 2220 + 2330 + 2350 + 2410 ± 2430 ± 2450 ± 2460

4. ความสามารถในการทำกำไรของค่าใช้จ่าย:

กำไรก่อนหักภาษีอยู่ตรงไหน

แสดงจำนวนกำไรทั้งหมดที่บริษัทได้รับจากค่าใช้จ่ายทั้งหมดแต่ละรูเบิล

5. ความสามารถในการทำกำไรของค่าใช้จ่าย:

ถ้า< 1, то финансовый результат убыток.

6. ส่วนแบ่งรายได้ในองค์ประกอบของรายได้รวม:

แสดงว่ารายได้อยู่ในองค์ประกอบของรายได้ทั้งหมดที่ได้รับขององค์กร ถ้า > 50% แสดงว่าบริษัทได้รับรายได้ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

ตัวชี้วัดกิจกรรมทางธุรกิจ

ในความหมายกว้างๆ กิจกรรมทางธุรกิจหมายถึงความพยายามทั้งหมดของบริษัทที่มุ่งส่งเสริมในผลิตภัณฑ์ แรงงาน และตลาดทุน ในความหมายที่แคบกว่า กิจกรรมทางธุรกิจจะแสดงออกมาในการพัฒนาองค์กรแบบไดนามิกด้วยความเร็วในการบรรลุเป้าหมาย

ในด้านการเงิน กิจกรรมทางธุรกิจเป็นที่ประจักษ์ก่อนอื่นในการหมุนเวียนทรัพย์สินขององค์กรและส่วนประกอบ

การหมุนเวียนมีตัวบ่งชี้สองตัว:

อัตราส่วนการหมุนเวียนแสดงจำนวนการหมุนเวียนที่สินทรัพย์ขององค์กรและส่วนประกอบที่ทำขึ้นในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

ระยะเวลาของมูลค่าการซื้อขายเต็มจำนวนคือระยะเวลาเฉลี่ยที่บริษัทคืนทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์และส่วนประกอบ

1. การหมุนเวียนของสินทรัพย์ (ทรัพย์สิน, ทุน).

1.1. อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (ทรัพย์สิน, ทุน):

,

ที่ไหน วี- รายได้;

มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์

มูลค่าเฉลี่ยของทรัพย์สิน

มูลค่าเฉลี่ยของทุน

; .

1.2. ระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด:

,

ที่ไหน ดี- ระยะเวลาที่วิเคราะห์เป็นวัน

2. การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน

2.1. อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน:

มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนอยู่ที่ไหน

.

2.2. ระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน:

.

การดึงดูด (ปล่อย) ของสินทรัพย์หมุนเวียนอันเป็นผลมาจากการชะลอตัว (การเร่งความเร็ว) จากการหมุนเวียน:

,

ที่ไหน t1และ t0- ระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนของการรายงานและปีก่อนหน้า

ผลลัพธ์ที่มีเครื่องหมายลบแสดงถึงการเร่งการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนและการปล่อยออกจากการไหลเวียน ผลลัพธ์ที่มีเครื่องหมายบวกบ่งชี้ว่าการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนและการดึงดูดเพิ่มเติมของสินทรัพย์หมุนเวียนจะชะลอตัวลง

3. การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

3.1. อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง:

ที่ไหน s pr.- ค่าใช้จ่ายในการขาย;

สินค้าคงคลังเฉลี่ย..

.

3.2. ระยะเวลาหมุนเวียนสินค้าคงคลัง:

.

4. การหมุนเวียนของลูกหนี้

4.1. อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้:

มูลค่าเฉลี่ยของลูกหนี้อยู่ที่ไหน

4.2. ระยะเวลาหมุนเวียนของลูกหนี้:

ตัวบ่งชี้นี้บอกจำนวนวันที่ลูกหนี้ชำระหนี้โดยเฉลี่ย

5. มูลค่าการซื้อขายของเจ้าหนี้

5.1. อัตราส่วนหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้า:

,

โดยที่ - มูลค่าเฉลี่ยของบัญชีเจ้าหนี้;

ต้นทุนขายเต็ม

5.2. ระยะเวลาหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้:

ตัวบ่งชี้นี้บอกว่าบริษัทชำระหนี้โดยเฉลี่ยกี่วัน

นรก. Sheremet ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ แนะนำให้คำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์

1. ผลิตภาพทุนของสินทรัพย์ถาวร:

ที่ไหน วี- รายได้;

มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวรตามแบบที่ 5 ..

.

ตัวบ่งชี้นี้บอกรายได้ในแง่มูลค่าที่บริษัทได้รับจากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรแต่ละรูเบิล

2. ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในส่วนที่ใช้งานของสินทรัพย์ถาวร:

ตัวบ่งชี้นี้บอกรายได้ในแง่มูลค่าที่บริษัทได้รับจากเงินรูเบิลแต่ละรูเบิลที่ลงทุนในเครื่องจักร อุปกรณ์ และยานพาหนะ

นอกจากนี้ สำหรับการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ จะพิจารณาอัตราส่วนของลูกหนี้และเจ้าหนี้ด้วย

มีการคำนวณตัวชี้วัดอื่น ๆ :

1. ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน (การผลิตและการค้า):

.

แสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยแล้วทรัพยากรทางการเงินขององค์กรจะถูกตรึงในหุ้นและลูกหนี้กี่วัน

2. ระยะเวลาของวัฏจักรการเงิน:

ตัวชี้วัดเชิงคุณภาพของกิจกรรมทางธุรกิจ ได้แก่

1. ประสิทธิภาพปัจจุบัน:

1.1. การปรากฏตัวของผู้ซื้อและซัพพลายเออร์ที่มั่นคง

1.2. ความกว้างของตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์

1.3. ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์

1.4. ชื่อเสียงทางธุรกิจ

1.5. ผลกระทบต่อระดับราคาอุตสาหกรรมหรือระดับภูมิภาค

2. ตัวชี้วัดมุมมองเชิงคุณภาพ:

2.1. การซื้ออุปกรณ์ไฮเทคใหม่

2.2. ความทันสมัยของเทคโนโลยีการผลิต

2.3. ดึงดูดบุคลากรที่มีคุณสมบัติสูง

2.4. การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในโครงการของรัฐบาลและรับคำสั่งที่ทำกำไรได้

ในการจำแนกลักษณะกิจกรรมทางธุรกิจ คำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ:

,

ที่ไหน พี- กำไร;

จุ่ม- เงินปันผลและดอกเบี้ยหลักทรัพย์

มูลค่าเฉลี่ยของทุนของตัวเอง

.

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงอัตราที่ส่วนของทุนเพิ่มขึ้นหรือลดลงในระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

บทนี้ให้แนวคิดเกี่ยวกับ: ตัวบ่งชี้ใดที่ประเมินประสิทธิผลขององค์กร อะไรคือตัวชี้วัดของการทำกำไร (ส่วนทุน, การลงทุนทั้งหมด, การขาย) เช่นเดียวกับความสามารถในการทำกำไร วิธีการคำนวณราคาของกองทุนที่ยืมมาและใช้ในการประเมินความสามารถในการทำกำไร ปัจจัยอะไรกำหนดระดับการทำกำไรของการลงทุนในองค์กร

ดังที่คุณทราบ ประสิทธิภาพขององค์กรใดๆ ขึ้นอยู่กับความสามารถในการสร้างผลกำไรที่จำเป็น ความสามารถนี้สามารถประเมินได้โดยการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงิน ซึ่งในระหว่างนั้นควรได้รับคำตอบสำหรับคำถามต่อไปนี้:

• รายได้ที่ได้รับและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นมีเสถียรภาพเพียงใด
• องค์ประกอบใดของงบกำไรขาดทุนที่สามารถใช้ในการทำนายผลลัพธ์ทางการเงิน
• ต้นทุนที่เกิดขึ้นมีประสิทธิผลเพียงใด
• ประสิทธิภาพการลงทุนในองค์กรนี้เป็นอย่างไร
• การจัดการขององค์กรมีประสิทธิภาพเพียงใด

การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรนั้นดำเนินการตามข้อมูลในงบกำไรขาดทุนเป็นหลัก เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าระเบียบว่าด้วยการบัญชีและการรายงานทางการเงินในสหพันธรัฐรัสเซียชี้แจงแนวความคิดของตัวบ่งชี้ผลลัพธ์ทางการเงินที่ใช้ในการวิเคราะห์ ดังนั้นระเบียบจึงแนะนำแนวคิดของกำไร (ขาดทุน) ทางบัญชีซึ่งเป็นผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้ายที่ระบุสำหรับรอบระยะเวลารายงานตามการบัญชีของธุรกรรมทางธุรกิจทั้งหมดและการประเมินรายการงบดุลตามกฎที่ใช้ตามระเบียบ .

ในเวลาเดียวกัน แนวคิดของกำไรในงบดุลไม่รวมอยู่ในข้อบังคับ ในงบดุล ผลลัพธ์ทางการเงินของรอบระยะเวลารายงานจะแสดงเป็นกำไรสะสม (ขาดทุนที่ยังไม่ได้เปิดเผย) กล่าวคือ ผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้ายเปิดเผยสำหรับรอบระยะเวลารายงาน ลบภาษีที่จ่ายจากกำไรตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียและการชำระเงินตามหน้าที่อื่นที่คล้ายคลึงกัน รวมถึงการลงโทษสำหรับการไม่ปฏิบัติตามกฎการจัดเก็บภาษี

การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินโดยสรุปจะขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้กำไรซึ่งเปิดเผยตามข้อมูลทางบัญชี ในเรื่องนี้มีปัญหามากมายที่ควรนำมาพิจารณาในการวิเคราะห์

ประการแรก พึงระลึกไว้เสมอว่าคำจำกัดความของกำไรขึ้นอยู่กับนโยบายการบัญชีขององค์กรและวิธีการบัญชีปัจจุบัน ดังนั้น การเปลี่ยนไปใช้การบัญชีสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขายไม่ใช่ในเวลาที่ชำระเงิน แต่ในขณะที่ทำการจัดส่ง นำไปสู่ความจริงที่ว่าฐานการคำนวณของรายได้และค่าใช้จ่ายเปลี่ยนแปลงไปเนื่องจากยอดคงเหลือของสินค้าที่จัดส่งและยังไม่ได้ชำระเงิน

เปลี่ยนโครงสร้างของส่วนประกอบของรายงานและการละทิ้งขั้นตอนที่มีอยู่ก่อนหน้านี้สำหรับการก่อตัวของต้นทุนซึ่งจัดให้มีการรวมในต้นทุนขายของผลิตภัณฑ์เฉพาะค่าใช้จ่ายที่รับรู้เพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีเท่านั้น

นอกจากนี้การประเมินองค์ประกอบของประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับนโยบายทางการเงินที่ผู้บริหารเลือก ในกรณีนี้ เรากำลังพูดถึงความเป็นไปได้ของการซ้อมรบ (เช่น ในแง่ของการกระจายต้นทุนระหว่างผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและงานระหว่างทำ การตัดค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี การสร้างเงินสำรอง) ซึ่งช่วยให้คุณจัดการจำนวนผลลัพธ์ทางการเงิน ของทั้งยุคปัจจุบันและอนาคต

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนึงถึงแนวทางใหม่ที่ประดิษฐานอยู่ในระเบียบว่าด้วยการบัญชี PBU 9/99 "รายได้ขององค์กร" และ PBU 10/99 "ค่าใช้จ่ายขององค์กร" เป็นครั้งแรกในการปฏิบัติภายในประเทศเพื่อควบคุมการก่อตัวของ สองแนวคิดเพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี "รายได้ขององค์กร" และ "ต้นทุนองค์กร"

ดังนั้น ตาม PBU 9/99 รายได้จะถูกรับรู้ในการบัญชีหากตรงตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

• องค์กรมีสิทธิ์ได้รับรายได้นี้ ซึ่งเกิดจากสัญญาเฉพาะหรือได้รับการยืนยันตามความเหมาะสม
• สามารถกำหนดจำนวนเงินที่ได้รับ
• มีความมั่นใจว่าผลการดำเนินการเฉพาะจะเป็นประโยชน์ทางเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้น การประกันดังกล่าวจะเกิดขึ้นเมื่อกิจการได้รับสินทรัพย์ในการชำระเงินแล้ว หรือไม่มีความไม่แน่นอนว่าจะได้รับสินทรัพย์นั้นหรือไม่
• สิทธิในการเป็นเจ้าของ (การครอบครอง การใช้ การจำหน่าย) ของผลิตภัณฑ์ได้ส่งต่อจากองค์กรไปยังผู้ซื้อหรือลูกค้ายอมรับงานแล้ว (ให้บริการแล้ว)
• สามารถกำหนดต้นทุนที่เกิดขึ้นหรือที่จะเกิดขึ้นเกี่ยวกับธุรกรรมนี้ได้

หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไขข้างต้นอย่างน้อยหนึ่งข้อในส่วนที่เกี่ยวข้องกับเงินสดและสินทรัพย์อื่นๆ ที่ได้รับเป็นการชำระเงิน บัญชีเจ้าหนี้จะรับรู้ในการบัญชี ไม่ใช่รายได้

รายการเงื่อนไขนี้เป็นไปตามข้อกำหนดของมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ

ตาม PBU 10/99 "ค่าใช้จ่ายขององค์กร" เงื่อนไขในการรับรู้ค่าใช้จ่ายในการบัญชีมีดังนี้:

• ค่าใช้จ่ายเป็นไปตามสัญญาเฉพาะ ข้อกำหนดของกฎหมายและระเบียบข้อบังคับ การดำเนินธุรกิจ
• สามารถกำหนดจำนวนค่าใช้จ่ายได้
• มีความมั่นใจว่าผลการปฏิบัติงานเฉพาะจะทำให้ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจขององค์กรลดลง การประกันดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อกิจการโอนสินทรัพย์หรือไม่มีความไม่แน่นอนในการโอนสินทรัพย์

PBU 10/99 แนะนำกฎแยกต่างหากสำหรับการรับรู้ค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุน

กฎข้อแรกเกี่ยวข้องกับการจับคู่รายได้และค่าใช้จ่าย กฎข้อที่สองกำหนดความจำเป็นในการกระจายค่าใช้จ่ายตามสมควรระหว่างรอบระยะเวลารายงาน เมื่อค่าใช้จ่ายก่อให้เกิดรายได้หลายงวด และเมื่อความสัมพันธ์ระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายไม่สามารถกำหนดได้อย่างชัดเจนหรือกำหนดโดยอ้อม ตามกฎข้อที่สาม โดยไม่คำนึงถึงกฎก่อนหน้านี้ ค่าใช้จ่ายจะต้องรับรู้ในรอบระยะเวลารายงานเมื่อแน่ใจว่าค่าใช้จ่ายเหล่านั้นไม่ได้รับผลประโยชน์เชิงเศรษฐกิจ

ปัญหาหลักที่ระบุไว้ที่เกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลงบกำไรขาดทุนทำให้จำเป็นต้องทำการวิเคราะห์ในสองขั้นตอน: ในระยะแรกนักวิเคราะห์ควรมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับหลักการของรายได้และต้นทุนในองค์กร (ข้อมูลหลัก สำหรับสิ่งนี้ควรเป็นคำอธิบายโดยเปิดเผยนโยบายการบัญชีขององค์กรข้อเท็จจริงทั้งหมดของการเปลี่ยนแปลงและผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ในการรายงาน) ขั้นตอนที่สองคือการวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง

การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรขององค์กร (งบกำไรขาดทุน) มักจะรวมถึง:

• การวิเคราะห์โครงสร้างของรายงาน การระบุปัจจัย - คงที่และสุ่ม
• การประเมิน "คุณภาพ" ของผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับและการคาดการณ์ผลลัพธ์ในอนาคต
• การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไร

ในระหว่างการวิเคราะห์โครงสร้าง อัตราส่วนหลักที่เกี่ยวข้องกับการรับเงินจากการขายและต้นทุนที่เกิดขึ้นเพื่อการนี้ จะได้รับการชี้แจง ข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์การขายซึ่งจำเป็นสำหรับการคาดการณ์สำหรับช่วงเวลาถัดไป (รอบระยะเวลา) มีให้สำหรับนักวิเคราะห์ภายในเท่านั้น ในระหว่างการวิเคราะห์ดังกล่าว ควรมีการกำหนดองค์ประกอบหลักของการรับรายได้คืออะไร อุปสงค์ต่อราคาสินค้าขึ้นอยู่กับความต้องการ (เช่น ความยืดหยุ่นของอุปสงค์) ไม่ว่าองค์กรจะมีโอกาสปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงในความต้องการโดยการปรับเปลี่ยนผลิตภัณฑ์หรือแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ออกสู่ตลาดหรือไม่ ระดับความเข้มข้นของผู้ซื้อคืออะไร เท่าไหร่ขึ้นอยู่กับผู้ซื้อหลัก; ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ตามตลาดทางภูมิศาสตร์คืออะไร

สำหรับองค์กรหลายอุตสาหกรรมหรือองค์กรที่ดำเนินงานในตลาดการขายตามพื้นที่ต่างๆ จำเป็นต้องประเมินข้อมูลรายได้ในบริบทของการขายแต่ละส่วน ความจริงก็คือการมีส่วนร่วมของแต่ละส่วนต่อปริมาณการขายทั้งหมดตามกฎแล้วแตกต่างกัน ดังนั้นในการประเมินโอกาสของวิสาหกิจที่มีความหลากหลายรวมถึงความเสี่ยงของกิจกรรมจึงจำเป็นต้องวิเคราะห์รายได้และค่าใช้จ่ายสำหรับแต่ละส่วนแยกกัน เพื่อจุดประสงค์นี้ แนวปฏิบัติระหว่างประเทศใช้การรายงานตามส่วนงาน คำแนะนำสำหรับการเตรียมการซึ่งมีอยู่ในมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศฉบับที่ 14 แนวปฏิบัติของรัสเซียจัดให้มีการสะท้อนข้อมูลเกี่ยวกับโครงสร้างการขายในบริบทของแต่ละส่วนงานในหมายเหตุอธิบาย

เมื่อวิเคราะห์ค่าใช้จ่าย ปัญหาหลักคือต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่ารายได้และค่าใช้จ่ายในช่วงเวลานั้นสอดคล้องกัน ปัญหาอีกประการหนึ่งคือการย้ายออกจากแนวทางภาษีที่ใช้ในประเทศของเราไปสู่การก่อตัวของต้นทุนการผลิต (งานบริการ) เป็นที่ทราบกันว่าแนวปฏิบัติของรัสเซียมีลักษณะเฉพาะโดยวิธีการที่รัฐมีสิทธิ์กำหนดความเป็นไปได้ที่องค์กรจะรวมหรือไม่รวมต้นทุนบางอย่างในราคาต้นทุน แนวทางนี้ใช้ในข้อบังคับว่าด้วยองค์ประกอบของต้นทุนในการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ที่รวมอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) และขั้นตอนการสร้างผลลัพธ์ทางการเงินเมื่อ กำไรจากการเก็บภาษี

การเปลี่ยนแปลงและเพิ่มเติมในข้อบังคับเกี่ยวกับองค์ประกอบของต้นทุนซึ่งนำมาใช้โดยพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 1 กรกฎาคม 2538 ฉบับที่ 661 แม้ว่าจะมีข้อความว่าต้นทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดยองค์กรที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิตและการขาย ของผลิตภัณฑ์อาจรวมอยู่ในต้นทุนการผลิต ซึ่งวิธีนี้ไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่

ในเวลาเดียวกันคำแนะนำของกระทรวงการคลังของรัสเซียเกี่ยวกับขั้นตอนการกรอกแบบฟอร์มงบการเงินประจำปีระบุว่าเมื่อกำหนดต้นทุนขาย (งานบริการ) ควรได้รับคำแนะนำจากความละเอียดที่ระบุ ด้วยเหตุนี้ ด้วยเหตุผลเชิงวัตถุ จึงไม่รับประกันความน่าเชื่อถือของผลการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมที่ดำเนินการตามข้อมูลงบกำไรขาดทุน

ข้อ จำกัด ด้านข้อมูลนี้ควรนำมาพิจารณาเมื่อทำการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินภายในงานหลักซึ่งควรเป็นการสะท้อนรายได้และค่าใช้จ่ายอย่างมีวัตถุประสงค์เพื่อระบุความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงขององค์กร

เป็นที่ทราบกันทั่วโลกว่างบการเงินซึ่งผู้ใช้ภายนอกเป็นผู้ตัดสินใจด้านการจัดการ ควรมีข้อมูลที่สมบูรณ์เกี่ยวกับต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ และไม่คำนึงถึงส่วนนั้นเมื่อ การคำนวณฐานภาษี เป็นการเปรียบเทียบจำนวนต้นทุนทั้งหมดกับรายได้เพื่อกำหนดประสิทธิภาพ มิฉะนั้น การคำนวณตัวชี้วัดประสิทธิภาพ (ผลกำไร) ของต้นทุนจะสูญเสียความหมายทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับโครงสร้างของค่าใช้จ่ายและการเปลี่ยนแปลงสามารถหาได้โดยการวิเคราะห์อัตราส่วน: "ต้นทุน/รายได้"; "ค่าใช้จ่ายในการขาย/รายได้"; ค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการ/รายได้ ตามพลวัตของอัตราส่วนเหล่านี้ ได้ข้อสรุปเกี่ยวกับความสนใจที่จ่ายให้กับองค์กรไปยังหน้าที่การจัดการต่างๆ: การบริหารและการจัดการ การค้าและการตลาดตลอดจนความสามารถขององค์กรในการจัดการอัตราส่วน "ต้นทุน / รายได้"

แนวโน้มที่สูงขึ้นในอัตราส่วนเหล่านี้อาจบ่งชี้ว่าบริษัทมีปัญหาในการควบคุมต้นทุน ในการนี้ อาจเป็นประโยชน์ที่จะตรวจสอบรายจ่ายทีละรายการเพื่อระบุเงินสำรองสำหรับการลดค่าใช้จ่ายลง ดังนั้นในองค์ประกอบของค่าใช้จ่ายในการจัดการตาม Model Nomenclature of Articles มีดังต่อไปนี้: ค่าใช้จ่ายสำหรับการจัดการองค์กร ต้นทุนการดำเนินงานทั่วไป ภาษี ค่าธรรมเนียม และการหักเงิน ค่าใช้จ่ายที่ไม่ก่อผล การวิเคราะห์ควรแยกความแตกต่างระหว่างต้นทุนที่ควบคุมได้และไม่สามารถควบคุมได้ในแต่ละกลุ่ม เพื่อประเมินความเป็นไปได้ที่แท้จริงของการลดค่าใช้จ่าย

วัตถุประสงค์หลักของงบกำไรขาดทุนคือการคาดการณ์รายได้ในอนาคต ในการทำเช่นนี้ จำเป็นต้องพิจารณาองค์ประกอบแต่ละส่วนของรายงานและประเมินความเป็นไปได้ที่รายงานจะมีขึ้นในอนาคต

ความน่าจะเป็นที่จะได้รับรายได้หรือค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้นในอนาคตนั้นพิจารณาจากความมั่นคง ดังนั้นในงบกำไรขาดทุน นักวิเคราะห์ควรเน้นรายการที่เกิดซ้ำอย่างสม่ำเสมอและไม่ธรรมดา ความจำเป็นในการแบ่งส่วนดังกล่าวเกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าเพื่อวัตถุประสงค์ในการคาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงิน ควรใช้ตัวชี้วัดที่ชัดเจนเกี่ยวกับผลกระทบของการดำเนินการฉุกเฉิน ตัวอย่างเช่น กำไรทางบัญชีได้รับผลกระทบจากการดำเนินการเช่นการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรจากงบดุลเนื่องจากการล้าสมัย การยกเลิกคำสั่งผลิต (สัญญา) การยุติการผลิต การสะท้อนของการสูญเสียจากภัยธรรมชาติ อัคคีภัย อุบัติเหตุ ค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย และข้อเท็จจริงอื่นๆ มากมายเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ มักจะเป็นแบบสุ่ม

ความน่าจะเป็นที่ต่ำของธุรกรรมเหล่านี้ในอนาคตจำเป็นต้องมีการปรับแต่งผลลัพธ์ที่ได้รับและการใช้ค่าที่ปรับแล้วในการวิเคราะห์เชิงคาดการณ์

การแบ่งส่วนนี้ถูกกำหนดโดยเงื่อนไขเฉพาะของการทำงานขององค์กรโดยพลการโดยพลการ ตัวอย่างเช่น สำหรับร้านเบเกอรี่ที่จำหน่ายทั้งผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและวัตถุดิบ (แป้ง) รายการรายได้ประจำจะได้รับรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และการขายอื่นๆ ในเวลาเดียวกัน สำหรับร้านเบเกอรี่เดียวกัน การขายคอมพิวเตอร์หรือสินทรัพย์ถาวรอื่น ๆ สามารถจัดเป็นสินค้าหายากได้ มีแนวโน้มว่าสำหรับองค์กรอื่น การขายสินค้าคงเหลืออาจตกอยู่ในองค์ประกอบของสินค้าหายากที่ไม่เหมาะสมที่จะนำมาพิจารณาเมื่อคาดการณ์รายได้ในอนาคต

ในเรื่องนี้ ควรสังเกตว่าในประเทศที่มีเศรษฐกิจตลาดพัฒนาแล้วซึ่งสะสมประสบการณ์มากมายในการวิเคราะห์งบการเงิน ประเด็นนี้ได้รับความสนใจอย่างมาก ดังนั้น GAAP จึงมีข้อบ่งชี้ว่ารายการใดควรจัดเป็นรายการพิเศษ (รายการกำไรขาดทุนที่ผิดปกติ หายากมาก) และผิดปกติ (กล่าวคือ ไม่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมปกติ)

ในการจำแนกกำไรขาดทุนเป็นพิเศษต้องเป็นไปตามเงื่อนไขทั้งสอง ตัวอย่างของรายการพิเศษ ได้แก่ ความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับภัยธรรมชาติ การเปลี่ยนแปลงวิธีการบัญชี การปรับปรุงผลลัพธ์ทางการเงินของงวดก่อนหน้า และอื่นๆ บางส่วน ในงบกำไรขาดทุน รายการเหล่านี้จะแสดงแยกต่างหากหลังจากสะท้อนถึงตัวบ่งชี้กำไรหลังภาษีและเนื้อหาของพวกเขาถูกเปิดเผยในความคิดเห็นในรายงาน

ในทางกลับกัน ตามข้อกำหนดของ IFRS ฉบับที่ 8 ขอแนะนำให้แยกผลลัพธ์จากกิจกรรมปกติและผลลัพธ์ของการดำเนินงานพิเศษออกจากกันเป็นส่วนหนึ่งของผลลัพธ์ทางการเงิน

กฎระเบียบของรัสเซียยังระบุถึงความจำเป็นในการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับรายการงบกำไรขาดทุนที่มีสาระสำคัญทั้งหมด เหตุผลประการหนึ่งสำหรับข้อกำหนดนี้คือการให้ข้อมูลที่ถูกต้องเกี่ยวกับผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กรแก่นักวิเคราะห์

รายการที่หายากและพิเศษในงบกำไรขาดทุนของวิสาหกิจรัสเซียมักจะสะท้อนให้เห็นในรายได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่ไม่ได้ดำเนินการ ดังนั้น เมื่อคาดการณ์รายได้ในอนาคต เราไม่สามารถมุ่งเน้นเฉพาะอัตราส่วนกำไรที่มีอยู่ (จากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ การบัญชีหรือสุทธิ) และรายได้ แต่อันดับแรกควรใช้ข้อมูล f ข้อ 5 และคำอธิบาย (สำหรับนักวิเคราะห์ภายนอก) หรือข้อมูลการวิเคราะห์ในบัญชี 80 "กำไรขาดทุน" (สำหรับนักวิเคราะห์ภายใน) เพื่อชี้แจงเสถียรภาพของการสร้างรายได้และประเมิน "คุณภาพ" ของกำไร

รูปแบบโดยประมาณสำหรับการพิจารณาผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับจากมุมมองของความมั่นคงของการรับแสดงในรูปที่ 4.1.

เกณฑ์ในการจัดประเภทผลลัพธ์ของธุรกรรมทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมปกติก็เป็นความสม่ำเสมอของการรับ ตัวอย่างเช่น หากองค์กรมีการลงทุนทางการเงินในหลักทรัพย์ขององค์กรอื่น รายได้จากการมีส่วนร่วมในองค์กรอื่นจะรวมอยู่ในการคำนวณผลลัพธ์ทางการเงินจากกิจกรรมปกติ

เพื่อปรับปรุงความน่าเชื่อถือของการพยากรณ์ทางการเงินและเตรียมงบกำไรขาดทุนที่คาดการณ์ จะใช้การคำนวณและวิเคราะห์พลวัตของตัวบ่งชี้ ซึ่งกำหนดเป็นอัตราส่วนของผลลัพธ์ทางการเงินจากกิจกรรมปกติต่อรายได้

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ รายการที่มีนัยสำคัญทั้งหมดที่อยู่ในองค์ประกอบของรายการพิเศษจะต้องเปิดเผยในคำอธิบายประกอบงบการเงิน

อีกวิธีหนึ่งในการประเมิน "คุณภาพ" ของกำไรสุทธิที่เกิดขึ้น (กำไรสุทธิถือเป็นคุณลักษณะสุดท้ายของการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้น) คือการวิเคราะห์พลวัตของตัวชี้วัดภายในของการทำกำไร: "ผลการขาย/รายได้"; "ผลลัพธ์จากกิจกรรม/รายได้ทางการเงินและเศรษฐกิจ"; "ผลการรายงานปี/รายได้"; "กำไร/รายได้สุทธิ". เห็นได้ชัดว่า ตัวบ่งชี้ที่ต่อเนื่องกันแต่ละตัวได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ ที่เพิ่มขึ้น โปรดทราบว่าตัวบ่งชี้สุดท้ายเป็นแบบทั่วไป การคำนวณตัวบ่งชี้ระดับกลางจะใช้เพื่อให้เข้าใจสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงได้ดีขึ้น วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ดังกล่าวคือเพื่อยืนยันความมั่นคงในการรับรายได้สุทธิจากการขายรูเบิลแต่ละรูเบิล

มีวิธีการอื่นๆ ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในการวิเคราะห์ "คุณภาพ" ของผลลัพธ์ทางการเงิน ก่อนหน้านี้ (บทที่ 1) มีความเชื่อมโยงที่แยกไม่ออกระหว่างวิธีการประมาณค่ารายการงบดุลที่เลือกกับผลลัพธ์ทางการเงิน กฎทั่วไปคือ การประเมินสินทรัพย์หนึ่งรายการหรืออีกรายการหนึ่งของสินทรัพย์ต่ำไปทำให้เกิดการประเมินผลลัพธ์ทางการเงินที่ต่ำเกินไป รายการในงบดุลที่ "พอง" จะประเมินค่าสูงไปเกินจริง ดังนั้น การประเมิน "คุณภาพ" ของผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับควรขึ้นอยู่กับผลการวิเคราะห์สินทรัพย์ตามประเภทความเสี่ยง: ยิ่งส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงสูงเท่าใด "คุณภาพ" ของกำไรก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น

ตัวอย่างนี้คือลูกหนี้ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อ "คุณภาพ" ของผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับ ลูกหนี้ของผู้ซื้อซึ่งไม่น่าจะเรียกเก็บแม้ว่าพวกเขาจะมีส่วนร่วมในการก่อตัวของตัวบ่งชี้กำไรขาดทุน บ่งชี้ว่า "คุณภาพ" ของกำไรต่ำ ดังนั้นยิ่งส่วนแบ่งในลูกหนี้รวมมากขึ้นเท่าใด "คุณภาพ" ของกำไรก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น

อีกตัวอย่างหนึ่งของอิทธิพลของการประเมินมูลค่ารายการสินทรัพย์ต่อผลลัพธ์คือรายการ "งานระหว่างทำ" การใช้วิธีการต่างๆ ในการประเมินและการกระจายต้นทุนระหว่างผลิตภัณฑ์ที่เสร็จสมบูรณ์ (เสร็จสิ้น) และยังไม่ผ่านการประมวลผลทั้งหมด กล่าวคือ ระหว่างดำเนินการ นำไปสู่ข้อเท็จจริงที่ว่าผลลัพธ์ทางการเงินอาจถูกประเมินสูงเกินไปหรือประเมินต่ำเกินไป

ตามที่ระบุไว้แล้ว กิจกรรมที่มีประสิทธิภาพคือความสามารถขององค์กรในการทำกำไร มีอัตราส่วนของตัวบ่งชี้ที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร ดังนั้นต้นทุนการผลิตควรอยู่ในอัตราส่วนที่น่าพอใจต่อปริมาณการขาย รายได้ - ในอัตราส่วนที่ยอมรับได้ต่อเงินลงทุน ฯลฯ ซึ่งส่วนใหญ่จะกำหนดเกณฑ์มูลค่าหลักขององค์กรที่ทำกำไรได้ จากการวิเคราะห์สถานะปัจจุบันของเกณฑ์ดังกล่าวและแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ในการเปลี่ยนแปลง มาตรการต่างๆ ได้รับการพัฒนาขึ้นซึ่งจำเป็นต่อการรักษาเสถียรภาพของแนวโน้มที่ดี หรือในทางกลับกัน เพื่อขจัดสิ่งที่ไม่เอื้ออำนวย ตัวอย่างเช่น หากจำนวนกำไรที่ได้รับไม่เพียงพอ ให้ความสนใจกับความจำเป็นในการเพิ่มปริมาณการขาย การเปลี่ยนแปลงของราคาขายและปัจจัยการขายอื่นๆ ตลอดจนต้นทุนที่สูงเกินไป การหมุนเวียนของทุนต่ำ เป็นต้น สาเหตุที่แท้จริง ของปรากฏการณ์ที่ไม่พึงประสงค์เหล่านี้สามารถกำหนดได้โดยการวิเคราะห์สถานะของตัวชี้วัดหลักในการทำกำไรเท่านั้น

โดยทั่วไป ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรใดๆ สามารถประเมินได้โดยใช้ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ ตัวชี้วัดของกลุ่มแรกช่วยให้เราสามารถวิเคราะห์พลวัตของตัวชี้วัดกำไรต่างๆ (การบัญชี สุทธิ เก็บไว้) ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา หรือกล่าวอีกนัยหนึ่ง เพื่อทำการวิเคราะห์ "แนวนอน" อย่างไรก็ตาม การคำนวณดังกล่าวใช้การคำนวณทางคณิตศาสตร์มากกว่าความหมายทางเศรษฐศาสตร์ (เว้นแต่จะใช้วิธีการที่เหมาะสมในการแปลงเป็นราคาที่เปรียบเทียบได้และวิธีการบัญชี)

ตัวชี้วัดของกลุ่มที่สองคืออัตราส่วนของกำไรและเงินลงทุนหรือกำไรและต้นทุนที่แตกต่างกัน อัตราส่วนแรกเรียกว่าความสามารถในการทำกำไร ส่วนที่สองคือความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรม

โดยทั่วไป ความสามารถในการทำกำไรจะเข้าใจว่าเป็นอัตราส่วนของกำไรที่ได้รับในช่วงเวลาหนึ่งต่อจำนวนเงินทุนที่ลงทุนในองค์กร ความหมายทางเศรษฐกิจของมูลค่าของตัวบ่งชี้นี้คือลักษณะของกำไรที่นักลงทุนได้รับจากเงินรูเบิลแต่ละเม็ด (เป็นเจ้าของหรือยืม) ที่ลงทุนในองค์กร

ขึ้นอยู่กับทิศทางของการลงทุนของกองทุน รูปแบบของการเพิ่มทุน เช่นเดียวกับวัตถุประสงค์ของการคำนวณ ตัวชี้วัดการทำกำไรต่างๆ ถูกนำมาใช้ ลองพิจารณาสิ่งหลัก ๆ

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ทรัพย์สิน) \u003d กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร / มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ * 100

มีสูตรอื่นในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ เป็นที่เชื่อกันว่าเนื่องจากทั้งส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของสินทรัพย์ ตัวเศษของสูตรควรสะท้อนถึงรายได้รวมที่ผู้ลงทุนได้รับนั่นคือกำไรทั้งหมด ในกรณีนี้ สูตรจะอยู่ในรูปของต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของสูตรทุน ชื่ออื่นคือความสามารถในการทำกำไรของเงินลงทุนทั้งหมด ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงผลกำไรที่องค์กรได้รับจากการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละรูเบิล

เพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์ ความสามารถในการทำกำไรของทั้งชุดของสินทรัพย์และสินทรัพย์หมุนเวียนจะถูกกำหนด:
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน \u003d กำไรคงเหลือจากการกำจัดขององค์กร / มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน * 100

หากกิจกรรมขององค์กรมุ่งเน้นไปที่อนาคตก็จำเป็นต้องพัฒนานโยบายการลงทุน ข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนที่ลงทุนในองค์กรสามารถรับได้จากงบดุลเป็นผลรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินระยะยาว (หรือซึ่งเท่ากับส่วนต่างระหว่างจำนวนสินทรัพย์และหนี้สินระยะสั้น)

ตัวบ่งชี้ที่สะท้อนประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนที่ลงทุนในองค์กรคือผลตอบแทนจากการลงทุน:

ผลตอบแทนจากการลงทุน = กำไร (ก่อนหักภาษี) / งบดุล - หนี้สินหมุนเวียน * 100

ตัวบ่งชี้นี้ใช้เป็นหลักในการประเมินประสิทธิผลของการจัดการในองค์กร กำหนดลักษณะความสามารถในการให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่จำเป็น และกำหนดฐานการคำนวณสำหรับการคาดการณ์

ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการลงทุนถือเป็นแนวทางปฏิบัติของการวิเคราะห์ทางการเงินในต่างประเทศเพื่อประเมิน "ความเชี่ยวชาญ" ของการจัดการการลงทุน ในเวลาเดียวกัน ถือว่าเนื่องจากผู้บริหารของบริษัทไม่สามารถมีอิทธิพลต่อจำนวนภาษีเงินได้ที่จ่ายไป เพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณตัวบ่งชี้ที่สมเหตุสมผลมากขึ้น จำนวนกำไรก่อนภาษีจึงถูกใช้เป็นตัวเศษ

การใช้ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์นั้นขึ้นอยู่กับการกำหนดอัตราส่วนของผลลัพธ์ทางการเงินและเงินลงทุน การคำนวณดังกล่าวสามารถทำได้หลังจากดำเนินการวิเคราะห์โครงสร้างของงบกำไรขาดทุนและระบุแหล่งที่มาของรายได้ที่มั่นคง

นักลงทุนทุน (ผู้ถือหุ้น) ลงทุนกองทุนของตนในองค์กรเพื่อรับผลตอบแทนจากการลงทุน ดังนั้น จากมุมมองของผู้ถือหุ้น การประเมินผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ดีที่สุดคือการมีผลตอบแทนจากการลงทุน ตัวบ่งชี้กำไรจากเงินทุนที่ผู้ถือหุ้น (เจ้าของ) ลงทุนหรือที่เรียกว่าผลตอบแทนจากทุนถูกกำหนดโดยสูตร

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น \u003d กำไรที่เหลืออยู่จากการจำหน่ายขององค์กร / มูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้น * 100

โดยคำนึงถึงความสำคัญเฉพาะของตัวบ่งชี้นี้สำหรับการประเมินฐานะการเงินขององค์กร ควรให้ความสนใจกับวิธีการคำนวณ ตัวเศษของสูตร 4.1 คือกำไรของเจ้าของหรืออีกนัยหนึ่งคือยอดดุลสุดท้ายที่มาถึงการกำจัดขององค์กรหลังจากครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมด จ่ายดอกเบี้ย ภาษี ค่าปรับ ดอกเบี้ยเงินกู้ที่เกิดจากกำไรสุทธิ ฯลฯ ตัวส่วนสะท้อนถึงทุนที่จัดหาให้เจ้าของที่จำหน่ายขององค์กร ประกอบด้วยองค์ประกอบดังต่อไปนี้: ทุนจดทะเบียน; ทุนพิเศษ; เงินทุนและเงินสำรอง; กำไรสะสม.

เนื่องจากจำนวนทุนของทุนมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา จำเป็นต้องเลือกวิธีการคำนวณ ซึ่งสามารถ:

1. 1การคำนวณตามข้อมูลตามเงื่อนไขในวันที่ระบุ (สิ้นงวด)
2. การกำหนดค่าเฉลี่ยสำหรับงวด

เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าสำหรับองค์กรที่ทำกำไร ตัวเลือกที่สองให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่า (ตามกฎแล้วจะมีความแม่นยำมากขึ้นเนื่องจากสะท้อนถึงกระบวนการสร้างผลกำไรในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ในระดับหนึ่ง)

การวิเคราะห์ควรเป็นไปตามวิธีการคำนวณที่เลือกเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรในช่วงเวลาหนึ่ง

สำหรับองค์กรที่ดำเนินการในรูปแบบของบริษัทร่วมทุน จำเป็นต้องแยกความแตกต่างของทุนจดทะเบียนเป็นการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมที่ทำโดยหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ดังนั้น เราควรแยกความแตกต่างระหว่างกำไรที่เป็นของทุนทั้งหมด (ของตัวเอง) กับกำไรที่จ่ายเป็นหุ้นสามัญ

เมื่อคำนวณตัวบ่งชี้หลัง จำเป็นต้องคำนึงถึงเงื่อนไขเฉพาะสำหรับการออกหุ้นบุริมสิทธิ ตามกฎแล้วเจ้าของของพวกเขามีส่วนร่วมในทุนตามมูลค่าเล็กน้อยของหุ้นและในผลกำไรที่ได้รับ - ภายในร้อยละคงที่ กำไรส่วนที่เหลือจะเป็นของเจ้าของหุ้นสามัญ

อย่างไรก็ตาม ในบางกรณี ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิอาจได้รับผลกำไรที่ได้รับเพิ่มเติมจากอัตราคงที่ ดังนั้นในแต่ละสถานการณ์ควรคำนึงถึงเงื่อนไขในการออกหุ้นบุริมสิทธิด้วย

เพื่อกำหนดกำไรจากผู้ถือหุ้นสามัญ ประการแรก ต้องแยกส่วนแบ่งของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิออกจากส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด และประการที่สอง ไม่รวมรายได้ของหุ้นบุริมสิทธิออกจากยอดรวมของรายได้หลังหักภาษีและวิสามัญ การชำระเงิน

จากการดำเนินการเตรียมการดังกล่าว ตัวบ่งชี้สามารถคำนวณได้

Rsk (p) \u003d Pp / SK - Kpr * 100,

โดยที่ Pp คือกำไรจากผู้ถือหุ้นสามัญ
SC - ทุน;
Kpr - การมีส่วนร่วมของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ

ตัวบ่งชี้ของสูตรระบุอัตราผลตอบแทนของเงินทุนที่เกิดจากการมีส่วนร่วมของเจ้าของซึ่งแบกรับความเสี่ยงของผู้ประกอบการทั้งหมด ตัวบ่งชี้หลังควรแตกต่างจากตัวบ่งชี้กำไรจากหุ้นสามัญซึ่งกำหนดโดยสูตร

กำไรต่อหุ้น = กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ / จำนวนหุ้นสามัญ

มูลค่าที่แสดงในตัวส่วนของสูตรนี้คือจำนวนหุ้นสามัญที่ออกโดยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเวลา ปรับปรุง (ลด) ด้วยจำนวนหุ้นที่ซื้อคืนและคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในหุ้นที่ออกซึ่งเกี่ยวข้องกับการแตกหรือจ่ายเงินปันผลด้วยหุ้นของตนเอง . ข้อมูลสำหรับการคำนวณนำมาจากข้อมูลการวิเคราะห์ไปยังบัญชี 85 "ทุนจดทะเบียน"

ตัวบ่งชี้นี้ในการปฏิบัติของการวิเคราะห์ทางการเงินถูกใช้เป็นลักษณะของราคาหุ้น อย่างไรก็ตาม แทบจะไม่เหมาะที่จะเป็นวิธีการประเมินผลตอบแทนจากการลงทุน

คงจะสมเหตุสมผลที่จะใช้สูตร 42 เป็นตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ เนื่องจากตามที่ระบุไว้แล้ว ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิได้รับเงินสมทบในขั้นต้น ในการมีส่วนร่วมในกำไรสะสมและทุนสำรองที่จัดตั้งขึ้น

เจ้าหนี้ขององค์กรและผู้ถือหุ้นคาดหวังว่าจะได้รับรายได้บางส่วนจากการจัดเตรียมเงินทุนให้กับองค์กร จากมุมมองของเจ้าหนี้ ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร (ตัวบ่งชี้นี้เรียกอีกอย่างว่าราคาของกองทุนที่ยืมมา) สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร

Rzk = Pzk / ZK * 100

โดยที่ PZK - การชำระเงินสำหรับการใช้เงินที่ยืมมา
ZK - เงินทุนที่ระดมตามเกณฑ์เงินกู้ (ระยะยาวและระยะสั้น)

การคำนวณของตัวบ่งชี้นี้เกี่ยวข้องกับปัญหาระเบียบวิธีบางอย่าง โดยหลักแล้วคือเหตุผลของมูลค่าของตัวบ่งชี้ที่ระบุจำนวนเงินทุนที่เพิ่มขึ้น: ควรพิจารณาเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินทางการเงิน (เงินกู้ เงินกู้) หรือที่เข้าใจว่าเป็นหนี้ทั้งหมด ขององค์กร รวมทั้งหนี้สินต่อซัพพลายเออร์ งบประมาณ พนักงาน ฯลฯ

ในกรณีแรกการคำนวณจะง่ายที่สุด (และแม่นยำน้อยที่สุด) และสูตรการคืนทุนที่ยืมมา (ราคาของกองทุนที่ยืมมา) จะอยู่ในรูปแบบ

ผลตอบแทนจากการกู้ยืม = ดอกเบี้ยเงินกู้ / จำนวนเงินกู้ * 100

วิธีการคำนวณนี้สมเหตุสมผลหากหนี้ทางการเงินขององค์กรมีส่วนสำคัญของหนี้ทั้งหมด

ด้วยการคำนวณที่แม่นยำยิ่งขึ้น หนี้เป็นที่เข้าใจในวงกว้าง จากนั้น เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของกองทุนที่ยืมมานั้น จำเป็นต้องให้ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ยืมมา (ระยะยาวและระยะสั้น) และค่าใช้จ่ายในการดึงดูดกองทุน รวมถึงนอกเหนือจากการจ่ายดอกเบี้ยโดยตรงแล้ว จำนวนเงิน ของค่าคอมมิชชั่น ส่วนลด ค่าใช้จ่ายและความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการชำระล่าช้า

คำถามต่อไปที่เกิดขึ้นเมื่อคำนวณผลตอบแทนจากเงินที่ยืมมานั้นเกี่ยวข้องกับปัจจัยด้านเวลา: เพื่อกำหนดจำนวนหนี้ ณ วันที่ระบุหรือในช่วงเวลาหนึ่ง? ประเด็นนี้ได้มีการหารือกันไปแล้วเมื่อพิจารณาผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น กฎทั่วไปควรเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเปรียบเทียบตัวบ่งชี้เหล่านี้ได้: หากการวิเคราะห์ใช้ค่าเฉลี่ยของส่วนของผู้ถือหุ้น จำนวนเงินที่ยืมก็ควรเป็นค่าเฉลี่ยด้วย

อีกครั้ง เราให้ความสนใจกับความคลาดเคลื่อนอย่างมีนัยสำคัญที่อาจเกิดขึ้นในผลลัพธ์ ขึ้นอยู่กับวิธีการคำนวณที่เลือก

มูลค่าที่ได้จะสูงเป็นสองเท่าของการคำนวณก่อนหน้านี้ เมื่อไม่ได้คำนึงถึงการลดเงินทุนในช่วงเวลานั้น ดังนั้นเราจึงมั่นใจอีกครั้งว่าค่าใช้จ่ายของเงินกู้ตามกฎแล้วไม่ตรงกับอัตราดอกเบี้ยและบ่อยครั้งที่การเปลี่ยนแปลงไม่ได้สัดส่วนโดยตรงกับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยของเงินให้กู้ยืมในปัจจุบัน

ปัญหาบางอย่างนำเสนอโดยการคำนวณตัวเศษของสูตร 4.6 ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความไม่สมบูรณ์ (ไม่ใช่การวิเคราะห์) ของฐานการบัญชีปัจจุบัน

จำนวนต้นทุนการชำระหนี้สามารถกำหนดได้โดยใช้ข้อมูลจากสัญญาเงินกู้เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ขั้นตอนการชำระคืนเงินกู้ และระยะเวลาชำระดอกเบี้ย เนื่องจากบัญชี 90 "เงินกู้ยืมระยะสั้นของธนาคาร" 92 "เงินกู้ยืมระยะยาวของธนาคาร" และอื่น ๆ ไม่ได้เปิดบัญชีย่อยแยกต่างหากซึ่งจะแสดงจำนวนดอกเบี้ยค้างรับเพื่อกำหนดจำนวนเงินของพวกเขา จำเป็นในการดึงบันทึกการวิเคราะห์เข้าบัญชี 26 "ค่าใช้จ่ายทางธุรกิจทั่วไป" และบัญชีอื่นๆ

ดอกเบี้ยจ่ายที่เกิดจากการชำระบัญชีกับซัพพลายเออร์ ในกรณีที่ง่ายที่สุด คือค่าปรับสำหรับการชำระรายการสินค้าคงคลังที่ส่งมอบล่าช้า

สัญญาการจัดหาผลิตภัณฑ์อาจขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ชำระในช่วงเวลาการชำระบัญชี (อัตราเงินเฟ้อที่สูงทำให้รัฐวิสาหกิจจำนวนมากขึ้นต้องรวมเงื่อนไขนี้ไว้ในสัญญา) ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อจะต้องโอนจำนวนเงินให้กับซัพพลายเออร์ในจำนวน: ราคาตามสัญญาสำหรับผลิตภัณฑ์ - หากชำระภายในสองสัปดาห์นับจากวันที่ออกใบแจ้งหนี้ (การจัดส่ง ฯลฯ ); ราคาตามสัญญา +10% - ในกรณีที่ชำระเงินในหนึ่งเดือน ราคาสัญญา +20% - ในสองเดือน ฯลฯ สมมติว่าระยะเวลาการชำระบัญชีคือ 2 เดือน (60 วัน) องค์กรโอนไปยังซัพพลายเออร์ 20% ของต้นทุนที่เกินกว่าต้นทุนตามสัญญาเริ่มต้น 20% นี้แสดงถึงโอกาสที่ไม่ได้ใช้เพื่อลดจำนวนเงินที่จ่ายให้กับซัพพลายเออร์และเป็นราคาของเครดิตของซัพพลายเออร์ สำหรับการอ้างอิง: อัตราดอกเบี้ยรายปีสำหรับเงื่อนไขของตัวอย่างที่พิจารณาจะเป็น (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

ดังนั้น ในการประมาณการต้นทุนของเครดิตซัพพลายเออร์ ควรคำนวณความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินจริงของการชำระเงินและจำนวนเงินที่องค์กรสามารถจ่ายได้ในกรณีของการชำระบัญชีแรกสุด

แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการคำนวณเหล่านี้คือสัญญาจัดหาเนื่องจากในบัญชีจะไม่มีการจัดสรรจำนวนกำไรที่สูญเสีย แต่รวมอยู่ในจำนวนเงินทั้งหมดที่จ่ายให้กับซัพพลายเออร์

แหล่งที่มาของข้อมูลเกี่ยวกับเงินที่โอนไปยังงบประมาณสำหรับการชำระภาษีล่าช้า (พิจารณาตามกฎหมายปัจจุบันเป็นรูปแบบการให้กู้ยืมแก่องค์กรโดยรัฐ) เป็นใบรับรองจากแผนกบัญชีเกี่ยวกับการคำนวณภาษีที่ต้องชำระ .

เมื่อพิจารณาความสามารถในการทำกำไรของกองทุนที่ยืมมาควรพิจารณาอิทธิพลของปัจจัยทางภาษีด้วย เป็นที่ทราบกันดีว่าเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีค่าใช้จ่ายในการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ได้รับการยอมรับภายในอัตราคิดลดของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเพิ่มขึ้น 3 คะแนน ด้วยเหตุนี้ราคาของเงินกู้จึงลดลงสำหรับองค์กรตามการคำนวณ

อัตราภายในที่คิดดอกเบี้ยเป็นต้นทุนเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษี * (1 - อัตราภาษีเงินได้)

ดอกเบี้ยสินเชื่อจากซัพพลายเออร์ยังช่วยลดฐานภาษี (กำไรทางภาษี) อย่างไรก็ตาม ควรคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้ ดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับซัพพลายเออร์ของรายการสินค้าคงคลังเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนที่แท้จริงของการจัดซื้อ (ไม่รวมค่าปรับ บทลงโทษ และการลงโทษอื่นๆ สำหรับการละเมิดเงื่อนไขของสัญญาธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับผลการไม่ดำเนินการ) ดังนั้นจะรวมอยู่ในต้นทุนการผลิตหลังจากที่ค่าวัสดุถูกปล่อยสู่การผลิตแล้วเท่านั้น จากนั้นเมื่อคำนึงถึงปัจจัยทางภาษีแล้ว ต้นทุนของเงินกู้ของผู้จัดหาจะถูกกำหนดตามการคำนวณต่อไปนี้:

ดอกเบี้ยสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ * (1 - อัตราภาษีเงินได้).

สำหรับตัวอย่างที่พิจารณาก่อนหน้านี้ (โดยมีอัตราดอกเบี้ยรายปีสำหรับเงินกู้สินค้าโภคภัณฑ์ ไม่รวมภาษี 156.5% และอัตราภาษีเงินได้ 35%) อัตราดอกเบี้ยรายปีสำหรับเงินกู้สำหรับองค์กรจะเท่ากับ 101.7%

โดยสรุปเราทราบว่าตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของกองทุนที่ยืมมานั้นแสดงถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมของเจ้าหนี้ (ผู้ให้กู้) เฉพาะในระดับขององค์กรที่ดึงดูดเงินทุนเหล่านี้ ในความเป็นจริง ระดับการทำกำไรของกิจกรรมของพวกเขาจะแตกต่างกัน เนื่องจากการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ไม่ได้คำนึงถึงการเก็บภาษีของรายได้ของเจ้าหนี้ (ผู้ให้กู้) อย่างไรก็ตาม ประเด็นนี้น่าสนใจและจะนำมาพิจารณาในการวิเคราะห์กิจกรรมของเจ้าหนี้ด้วย

ทีนี้มาดูความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนทั้งหมด (จำนวนเงินทุนที่ใช้ทั้งหมด) ซึ่งเราต้องการข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าของมัน ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการระดมทุนที่ยืมมา และจำนวนกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร

จำนวนเงินทุนที่ใช้สามารถรับได้ดังนี้:

1. ผลรวมของสินทรัพย์ระยะยาว (ไม่หมุนเวียน) ที่มูลค่าคงเหลือและสินทรัพย์หมุนเวียน กล่าวคือ ผลรวมของส่วนที่ 1 และ II ของสินทรัพย์งบดุล ยกเว้นรายการชำระบัญชีกับผู้ก่อตั้ง ไปยังทุนจดทะเบียน) หุ้นของตัวเองที่ไถ่ถอนจากผู้ถือหุ้น;
2. ผลรวมของสินทรัพย์หมุนเวียนระยะยาว (ไม่หมุนเวียน) และสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ มูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิได้มาจากการไม่รวมหนี้สินหมุนเวียนจากผลรวมของส่วนที่ 2 ของยอดสินทรัพย์ (สินทรัพย์หมุนเวียน)
3. มูลค่าของสกุลเงิน (รวม) ของยอดคงเหลือ

ในกรณีนี้ ตัวบ่งชี้ของทุนใช้แล้วจะคำนวณในวันที่ที่ระบุ (ตามกฎเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา) หรือกำหนดค่าเฉลี่ย

ในวิธีการคำนวณวิธีแรก พื้นฐานในการกำหนดทุนทั้งหมดคือมูลค่าทรัพย์สินขององค์กร ซึ่งแหล่งที่มาคือเงินทุนที่ดึงดูดทั้งในระยะยาวและระยะสั้น การแทนที่ค่านี้เป็นตัวส่วนของสูตร 4.7 เราได้รับตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของทรัพย์สิน (สินทรัพย์)

วิธีที่สองถือว่าตามคำนิยาม เงินทุนคือการจัดหาเงินทุนระยะยาว ดังนั้นควรรวมเฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาระยะยาวหรือเทียบเท่าสินทรัพย์ลบหนี้สินหมุนเวียนในการคำนวณ

วิธีที่สามนั้นใกล้เคียงกับวิธีแรกมาก ความแตกต่างในผลลัพธ์ของการคำนวณจะปรากฏขึ้นก็ต่อเมื่อมียอดเงินบางส่วนในงบดุลขององค์กรภายใต้หัวข้อ III "การสูญเสีย" (หรือมีจำนวนสำหรับบทความด้านกฎระเบียบที่ระบุ) ความแตกต่างเกิดขึ้นระหว่างจำนวนทรัพย์สินของวิสาหกิจและหนี้สินรวม (หนี้สินเกินจำนวนทรัพย์สิน) ตามจำนวนความสูญเสียที่เกิดขึ้น ในสถานการณ์ที่ขาดทุน วิธีแรกในการคำนวณทุนที่ใช้จะแม่นยำกว่า

วิธีที่สองมักใช้ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของกองทุนระยะยาว วิธีการคำนวณเพื่อวัตถุประสงค์อื่นนี้แทบจะไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากไม่คำนึงถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาในระยะสั้น

มีความคิดเห็นที่แตกต่างกัน บางคนเสนอให้รวมกำไรทั้งหมดที่เหลืออยู่ในการขายกิจการไว้ในต้นทุนของทุนใช้แล้ว อื่นๆ - เพียงบางส่วนเท่านั้น: จำนวนเงินปันผลที่จ่ายและการชำระเงินเทียบเท่าจากกำไรสุทธิ (ตามราคาส่วนของผู้ถือหุ้น) มีเหตุผลดังต่อไปนี้สำหรับความจริงที่ว่าผลรวมของกำไรทั้งหมดที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรปรากฏในตัวเศษของสูตร 4.7 ส่วนแบ่งของเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) ขององค์กรประกอบด้วยทั้งเงินสมทบเริ่มต้นในทุนจดทะเบียนและกำไรสุทธิที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จขององค์กรรวมถึงส่วนที่ยังคงอยู่ในการหมุนเวียนขององค์กรอย่างแน่นอน วัตถุประสงค์ (ในรูปของเงินทุนและเงินสำรอง) หากเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) เห็นว่าจำเป็นต้องทิ้งกำไรส่วนหนึ่งไว้ในผลประกอบการขององค์กรเพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงินเพิ่มเติมในลักษณะนี้ พวกเขามีสิทธิ์เรียกร้องรายได้ที่เหมาะสม ดังนั้นไม่เพียง แต่จำนวนเงินที่จ่ายให้กับพวกเขาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกำไรทั้งหมดที่เหลืออยู่ในองค์กรที่ทำหน้าที่เป็นรายได้จากการลงทุนเริ่มแรกไม่เช่นนั้นเจ้าของจะปล่อยให้รายได้ส่วนหนึ่งหมุนเวียนไป ดังนั้นต้นทุนรวมของทุนที่ใช้ในองค์กรจะต้องรวมรายได้สุทธิทั้งหมด (หักค่าใช้จ่ายพิเศษ)

ความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดที่พิจารณาแล้วของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น กองทุนที่ยืมมา และผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมด (ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน) จะแสดงในอัตราส่วนที่เรียกว่าผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน

ตัวบ่งชี้นี้กำหนดขอบเขตของความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจในการดึงดูดเงินที่ยืมมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งความหมายของอัตราส่วนนี้คือแม้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรจะสูงกว่าราคาของกองทุนที่ยืมมา ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นจะเติบโตเร็วขึ้น อัตราส่วนของการยืมและเงินของตัวเองก็จะสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาเพิ่มขึ้น กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรเริ่มลดลง (ส่วนที่เพิ่มขึ้นของกำไรจะมุ่งไปที่การจ่ายดอกเบี้ย) เป็นผลให้ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในองค์กรลดลงกลายเป็นน้อยกว่าราคาของกองทุนที่ยืมมา ในทางกลับกัน ส่งผลให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นลดลง เป็นภาพประกอบเรานำเสนอตาราง 4.1.


อย่างที่คุณเห็น ด้วยการนำทุนตราสารหนี้มาใช้ในโครงสร้างของหนี้สินรวม ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยิ่งความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในองค์กรสูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น เมื่อส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมเพิ่มขึ้น จะลดลงเร็วขึ้น ราคาของกองทุนที่ยืมก็จะสูงขึ้นตามผลตอบแทนจากการลงทุน

ต้องคำนึงถึงประเด็นพื้นฐานอีกประการหนึ่ง ในตารางข้างต้น ราคาของกองทุนที่ยืมมาไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยยังคงมีเสถียรภาพด้วยโครงสร้างเงินทุนที่ต่างออกไป ในชีวิตจริง สถานการณ์จะแตกต่างออกไป: เมื่อส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงสำหรับเจ้าหนี้ก็เพิ่มขึ้น และด้วยเหตุนี้ราคาของเงินทุนที่ยืมมาเนื่องจากการรวมค่าธรรมเนียมความเสี่ยงไว้ในอัตราดอกเบี้ย เพื่อให้แน่ใจว่าผลในเชิงบวกของเลเวอเรจทางการเงินในเงื่อนไขเหล่านี้ บริษัทถูกบังคับให้เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนเพื่อให้ตัวบ่งชี้นี้สามารถเกินราคาทุนที่ยืมมา มิฉะนั้นผลตอบแทนจากทุนของเขาจะเริ่มลดลง

กำไรที่เหลืออยู่จากการจำหน่ายขององค์กรมีความสัมพันธ์ทั้งกับปริมาณเงินทุนที่ใช้ (ลงทุน) และปริมาณการดำเนินงานที่ทำขึ้นในระหว่างงวด (ปริมาณการขาย) วิธีแรกในการคำนวณช่วยให้คุณประเมินผลตอบแทนจากเงินทุน วิธีที่สองคือผลตอบแทนจากการขาย หลังคำนวณโดยสูตร

ผลตอบแทนจากการขาย (ของผลิตภัณฑ์) = กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร / รายได้จากการขาย * 100

และแสดงให้เห็นว่าองค์กรมีกำไรเท่าใดจากผลิตภัณฑ์ที่ขายแต่ละรูเบิล ค่าของตัวบ่งชี้นี้แตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับสาขาของกิจกรรมขององค์กร สิ่งนี้อธิบายได้จากความแตกต่างของอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับความแตกต่างของปริมาณเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจในปริมาณที่กำหนด ในแง่ของการปล่อยสินเชื่อ จำนวนหุ้น ฯลฯ การหมุนเวียนของเงินทุนที่ยาวนานทำให้ จำเป็นต้องได้รับผลกำไรมากขึ้นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่น่าพอใจ . การหมุนเวียนของเงินทุนที่เร็วขึ้นทำให้เกิดผลลัพธ์เช่นเดียวกันโดยมีกำไรต่อปริมาณการขายที่น้อยลง

ความแตกต่างในมูลค่าของตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการขายภายในอุตสาหกรรมเดียวกันนั้นพิจารณาจากความสำเร็จของการจัดการในองค์กรหนึ่งๆ โดยตรง

มูลค่าการทำกำไรของการขายขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนขององค์กรโดยตรง เห็นได้ชัดว่าสิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกัน ผลตอบแทนจากการขายจะยิ่งน้อย ยิ่งมีหนี้สินมากขึ้น (และดังนั้น การจ่ายเงินสำหรับกองทุนที่ยืมมา)

พลวัตของตัวชี้วัดที่พิจารณาสำหรับปีที่ผ่านมาและปีที่รายงานแสดงในตาราง 4.2.



โปรดทราบว่าการวิเคราะห์อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่คำนวณได้นั้นมีประโยชน์ในทางปฏิบัติก็ต่อเมื่อตัวชี้วัดที่ได้รับนั้นถูกเปรียบเทียบกับข้อมูลของปีก่อนหน้าหรือตัวชี้วัดที่คล้ายคลึงกันขององค์กรอื่น ๆ เนื่องจากยังไม่มีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าที่อนุญาตของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรโดยเฉพาะในประเทศของเรา พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบเพียงอย่างเดียวคือข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าของตัวบ่งชี้สำหรับปีก่อนหน้า

ในเวลาเดียวกัน ควรจำไว้ว่าการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรสำหรับช่วงเวลาที่อยู่ติดกันหลาย ๆ ช่วงเวลานั้นสมเหตุสมผลโดยมีเงื่อนไขว่าในช่วงเวลานี้วิธีการบัญชีสำหรับส่วนประกอบของงบกำไรขาดทุนและรายการงบดุลไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงทางบัญชีสำหรับการขายจึงไม่ถูกต้องในการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรโดยไม่ต้องคำนวณใหม่เบื้องต้น โดยคำนึงถึงวิธีการที่เปลี่ยนแปลงไป เป็นไปไม่ได้ที่จะใช้ชุดตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรแบบไดนามิกโดยไม่มีการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมและเกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ถาวรใหม่ ซึ่งส่งผลให้ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรขององค์กรส่วนใหญ่มีแนวโน้มลดลงอย่างเห็นได้ชัด

ข้อมูลตาราง 4.2 ทำให้เราสามารถสรุปได้ดังนี้ องค์กรโดยรวมเริ่มใช้ทรัพย์สินที่ค่อนข้างแย่กว่านั้น จากเงินรูเบิลแต่ละกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์รวม ได้รับกำไร 1.9 kopecks ในปีที่รายงาน น้อยกว่าครั้งก่อน ประสิทธิภาพการใช้เงินทุนหมุนเวียนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ: แทนที่ 42.4 kopecks กำไรที่ได้รับจากเงินรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนในปีที่แล้วผลตอบแทนจากเงินรูเบิลแต่ละกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนในปีที่รายงานมีจำนวน 35.6 kopecks

ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 1.6% ในปีที่รายงาน สิ่งสำคัญสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้คือต้นทุนของกองทุนที่ยืมลดลง (1.7%) เช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างของทุน เช่น การเพิ่มส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมา

ลองเปรียบเทียบการก่อตัวของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับสองงวดที่อยู่ติดกัน ในช่วงที่วิเคราะห์ ค่าของตัวบ่งชี้คือ 25.3 เทียบกับ 23.7 ในอดีต

ผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของกำไรทางบัญชี

สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับการวิเคราะห์คือการเปลี่ยนแปลงของการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขาย สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขายแต่ละรูเบิล บริษัท ได้รับ 1.6 kopecks ในปีที่รายงาน กำไรน้อย แม้ว่าความแตกต่างนี้จะเล็กน้อยในตัวเอง แต่การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการทำกำไรของผลิตภัณฑ์เป็นสิ่งสำคัญ พวกเขาสามารถเปลี่ยนแปลงได้: ในโครงสร้างการนำไปใช้; ราคาสินค้าที่ขาย; ต้นทุนต่อหน่วยการผลิต ส่วนแบ่งรายได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ รวมทั้งผลการไม่ดำเนินงาน ในโครงสร้างเงินทุน อัตราและภาษี (การแนะนำภาษีใหม่); นโยบายการบัญชีของบริษัท

เพื่อระบุเหตุผลที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร เราจะใช้ข้อมูล f. ลำดับที่ 2 "งบกำไรขาดทุน" สองงวดติดกัน (ปี) เพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเปรียบเทียบกันได้ ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์จะถูกคำนวณใหม่เป็นตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กัน (เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้จากการขาย) ลำดับการคำนวณแสดงในตาราง 4.3.


เมื่อทำการวิเคราะห์ดังกล่าวควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งของต้นทุนสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขายหรือสิ่งที่เหมือนกันกับการเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งของผลลัพธ์จากการขายในองค์ประกอบของรายได้ เนื่องจากตัวชี้วัดเหล่านี้บ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่จะได้รับรายได้ที่มั่นคงจากองค์กร ควรอธิบายพลวัตของตัวชี้วัดเหล่านี้โดยคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงในต้นทุนของหน่วยการผลิต องค์ประกอบและโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้น การวิเคราะห์โดยละเอียดซึ่งอยู่นอกเหนือขอบเขตของหนังสือเล่มนี้ ควรระลึกไว้เสมอว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนของต้นทุนและรายได้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหลักการบัญชีที่ใช้กับองค์กรด้วย . ดังนั้น ตามนโยบายการบัญชีที่นำมาใช้ องค์กรมีโอกาสที่จะเพิ่มหรือลดจำนวนกำไรโดยเลือกวิธีใดวิธีหนึ่งสำหรับการประเมินมูลค่าสินทรัพย์และขั้นตอนการตัดจำหน่าย การกำหนดระยะเวลาการใช้งาน ฯลฯ

ประเด็นของนโยบายการบัญชีที่กำหนดมูลค่าของผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร ได้แก่ :

• การเลือกวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร การเลือกวิธีการประเมินวัสดุ
• การกำหนดวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาสำหรับ IBE เมื่อเริ่มดำเนินการ
• การกำหนดอายุการให้ประโยชน์ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
• ทางเลือกของขั้นตอนสำหรับการระบุค่าใช้จ่ายบางประเภทกับต้นทุนการขายของผลิตภัณฑ์ที่ขาย (โดยการตัดออกโดยตรงไปยังต้นทุนเนื่องจากมีต้นทุนเกิดขึ้นหรือให้เครดิตเบื้องต้นสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต)
• การกำหนดองค์ประกอบของต้นทุนที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับต้นทุนของผลิตภัณฑ์บางประเภท
• การกำหนดองค์ประกอบของต้นทุนทางอ้อม (ค่าโสหุ้ย) และวิธีการแจกจ่าย ฯลฯ

เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีสำหรับรายการใด ๆ ในรายการจะส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย ประเด็นพื้นฐานนี้จะต้องนำมาพิจารณาในการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของการขายอย่างแน่นอน

จากข้อมูลในตารางดังนี้ 4.3 การเปลี่ยนแปลงในการทำกำไรของตัวบ่งชี้การขายในปีที่รายงานได้รับผลกระทบจากต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น 2.5% ซึ่งทำให้จำเป็นต้องศึกษาสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบหลักของต้นทุนขาย

การเปรียบเทียบอัตราส่วน "ผลจากการขาย / รายได้" และ "ผลจากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ / รายได้" แสดงให้เห็นว่าในรอบระยะเวลารายงานมีส่วนแบ่งของตัวบ่งชี้หลังลดลง 3.7 จุดในขณะที่ส่วนแบ่งผลจาก รายได้จากการขายลดลง 2.5 รายการ เพื่อหาสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว จำเป็นต้องวิเคราะห์พลวัตของรายการดอกเบี้ยรับ (เจ้าหนี้) รายได้จากการมีส่วนร่วมในองค์กรอื่น และรายได้จากการดำเนินงาน (ค่าใช้จ่าย) อื่นๆ ตามตาราง. 4.3 อิทธิพลสะสมของปัจจัยส่งผลให้ส่วนแบ่งผลลัพธ์จากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจลดลง 1.2 จุด

เนื่องจากส่วนแบ่งการชำระเงินไปยังงบประมาณลดลง 1.3% และการหักอื่น ๆ จากกำไรสุทธิ 0.8% การเปลี่ยนแปลงความสามารถในการขายทั้งหมดเป็น 1.6%

ตารางที่ 4.3 ถูกรวบรวมในรูปแบบขยาย โดยคำนึงถึงข้อมูลเฉพาะขององค์กรนั้นๆ ควรมีรายละเอียดในลักษณะที่ข้อมูลของบริษัทเปิดเผยสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัด

วิเคราะห์โครงสร้างของอินดิเคเตอร์ตาม ฉ. หมายเลข 2 มีลักษณะทั่วไปและถือได้ว่าเป็นขั้นตอนเริ่มต้นของการประเมินการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของการขาย (ผลิตภัณฑ์) ในขั้นต่อไปของการวิเคราะห์ จำเป็นต้องระบุผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างการขาย ตลอดจนความสามารถในการทำกำไรแต่ละรายการของผลิตภัณฑ์ที่เป็นส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์ที่ขาย ต่อการทำกำไรโดยรวมของการขาย
การวิเคราะห์จะดำเนินการในลำดับต่อไปนี้

1. คำนวณส่วนแบ่งของผลิตภัณฑ์แต่ละประเภทในปริมาณการขายทั้งหมด
2. คำนวณตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์บางประเภท
3. กำหนดผลกระทบของความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์แต่ละรายการในระดับเฉลี่ยสำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่ขาย ในการทำเช่นนี้ มูลค่าของการทำกำไรส่วนบุคคลจะถูกคูณด้วยส่วนแบ่งของผลิตภัณฑ์ในปริมาณการขายทั้งหมด

สมมติว่าองค์กรจากตัวอย่างของเราผลิตผลิตภัณฑ์ประเภท A, B, C, D ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการวิเคราะห์แสดงไว้ในตาราง 4.4.


ตัวชี้วัด gr. 7-9 ตารางถูกกำหนดโดยการคำนวณ ดังนั้น อิทธิพลของโครงสร้างการขายที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ (คอลัมน์ 7) จึงคำนวณเป็นผลคูณของคอลัมน์ 1 และ 6; ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในการทำกำไรแต่ละรายการของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตถูกกำหนดให้เป็นผลิตภัณฑ์ของตัวชี้วัด gr. 3 และ 5 และอิทธิพลสะสมของปัจจัย (คอลัมน์ 9) - เป็นผลรวมของค่าที่สอดคล้องกันสำหรับ f 7 และ 8

จากตาราง. 4.4 จะเห็นได้ว่าความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขายลดลงที่องค์กรในช่วงระยะเวลาการรายงาน ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรของการขายลดลง 3.3% (คอลัมน์ที่ 8) ในเวลาเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกเกิดขึ้นในโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ที่ขาย ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของผลิตภัณฑ์ที่มีความสามารถในการทำกำไรสูงสุดของแต่ละบุคคล (ผลิตภัณฑ์ A และ D) ซึ่งชดเชยผลกระทบด้านลบของผลกำไรที่ลดลงบางส่วน ผลกระทบสะสมของปัจจัยที่มีต่อผลตอบแทนจากการขายโดยรวมคือ -1.577 (+1.714 - 3.291) กล่าวคือ เราได้รับการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนจากการขายที่คำนวณไว้ก่อนหน้านี้ 1.6%

วิธีการวิเคราะห์ที่พิจารณาแล้วทำให้สามารถประเมินผลกระทบของการขายผลิตภัณฑ์แต่ละรายการต่อการทำกำไรโดยรวมของการขายในเงื่อนไขของโครงสร้างที่มีอยู่ของผลิตภัณฑ์ที่ขายได้

โปรดทราบว่าเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขายคือการบำรุงรักษาการบัญชีวิเคราะห์ต้นทุนแยกต่างหากสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้น น่าเสียดายที่นักบัญชีมือใหม่มักทำผิดพลาดอย่างร้ายแรงในการกำหนดและพิจารณาต้นทุนการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ในจำนวนทั้งหมด (โดยไม่แยกความแตกต่างตามประเภทผลิตภัณฑ์) เนื่องจากการทำให้เข้าใจง่ายนี้ บริการทางเศรษฐกิจขององค์กรจึงขาดข้อมูลการจัดการที่สำคัญเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์บางประเภท

มีความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ (ทรัพย์สิน) การหมุนเวียนสินทรัพย์และการทำกำไรของการขาย (ผลิตภัณฑ์) ซึ่งสามารถแสดงด้วยสูตร

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ \u003d การหมุนเวียนของสินทรัพย์ * ผลตอบแทนจากการขาย (ผลิตภัณฑ์)

จริงๆ,

กำไรคงเหลือจากการจำหน่ายกิจการ / มูลค่าทรัพย์สินเฉลี่ย = (รายได้จากการขาย / มูลค่าทรัพย์สินเฉลี่ย) * (กำไรคงเหลือจากการจำหน่ายกิจการ / มูลค่าทรัพย์สินเฉลี่ย)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง กำไรขององค์กรที่ได้รับจากเงินรูเบิลแต่ละเม็ดที่ลงทุนในสินทรัพย์นั้นขึ้นอยู่กับอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนและส่วนแบ่งของกำไรสุทธิในรายได้จากการขาย อัตราส่วนนี้สามารถตีความได้ดังนี้ ในอีกด้านหนึ่ง ผลตอบแทนจากการขายที่สูงไม่ได้หมายความว่าผลตอบแทนสูงจากทุนทั้งหมดที่ใช้โดยองค์กร ในทางกลับกัน ความไม่มีนัยสำคัญของกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับรายได้จากการขายไม่ได้บ่งชี้ถึงความสามารถในการทำกำไรที่ต่ำของการลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร ช่วงเวลาที่กำหนดคืออัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ของบริษัท ดังนั้นหากรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ในช่วงเวลาดังกล่าวคือ 100,000 รูเบิล และสร้างสินทรัพย์รวม - 100,000 รูเบิลดังนั้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม 20% องค์กรจำเป็นต้องรับประกันผลตอบแทนจากการขาย 20% ถ้าเขาต้องการสินทรัพย์เพียงครึ่งเดียว (50,000 พันรูเบิล) เพื่อรับรายได้เท่ากัน ถ้าอย่างนั้น รับเพียง 10% ของกำไรจากการขายรูเบิล องค์กรจะมีกำไร 20% เท่ากันสำหรับสินทรัพย์ทั้งหมด กล่าวคือ อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่สูงขึ้น กำไรที่น้อยลงที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ต้องการ

โดยทั่วไปการหมุนเวียนของสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับปริมาณการขายและมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ แต่นักบัญชีที่วิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรควรเข้าหาการประเมินตัวบ่งชี้นี้เป็นหลักจากมุมมองของความสมเหตุสมผลของโครงสร้างทรัพย์สิน ดังที่ทราบก่อนหน้านี้ การชะลอตัวของมูลค่าการซื้อขายอาจสัมพันธ์กับทั้งเหตุผลที่เป็นรูปธรรม (เงินเฟ้อ การล่มสลายของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ) และเหตุผลส่วนตัว (การจัดการสินค้าคงคลังที่ไม่เหมาะสม สถานะการชำระหนี้ที่ไม่น่าพอใจกับผู้ซื้อ การขาดการบัญชีที่เหมาะสม)

โปรดทราบว่าจากตัวบ่งชี้ที่พิจารณาทั้งสองตัวที่กำหนดระดับประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ซึ่งสัมพันธ์กับการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ องค์กรตามกฎแล้วมีอิสระในการซ้อมรบมากขึ้นเพื่อเพิ่มผลกระทบต่อการทำกำไรโดยรวมของ สินทรัพย์ ก่อนหน้านี้ เราแสดงให้เห็นว่าด้วยนโยบายการบัญชีที่เลือก องค์กรมีความสามารถในการเพิ่ม (ลด) ต้นทุนขาย ดังนั้นจึงลด (เพิ่ม) ปริมาณกำไร

องค์กรที่วิเคราะห์เพื่อให้ได้กำไรสุทธิจำนวน 2,020,410,000 รูเบิล ด้วยจำนวนเงินที่ได้จากการขาย 12,453,260 พันรูเบิล เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียนของปีที่รายงานจำนวน 5,665,720 พันรูเบิล (ดูตาราง 4.2) ดังนั้นสำหรับปีที่รายงานผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียนจึงเท่ากับ:

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน = (12,453,260 / 5,665,720) * (2,020,410 / 12,453,260) * 100 = 2.198 * 16.2 = 35.61

ในทำนองเดียวกันสำหรับปีที่แล้ว: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน = 2.382 * 17.8 = 42.40

หากบริษัทไม่เปลี่ยนแปลงอัตราส่วนของต้นทุนและกำไร (ความสามารถในการขายจะอยู่ที่ระดับของปีที่แล้ว) ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนในแง่ของมูลค่าการซื้อขายปัจจุบันจะเท่ากับ 39.12 (2.198 17.8) ดังนั้น เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเนื่องจากการชะลอตัวของเงินทุนหมุนเวียน ผลตอบแทนจากเงินรูเบิลแต่ละกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 3.28 kopecks เมื่อทราบว่าผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียนจริงต่ำกว่ามูลค่าที่ระบุ 3.51 (35.61 - 39.12) และเท่ากับ 35.61% เราสามารถสรุปได้ว่าสิ่งนี้เกิดจากการลดลงในปีที่รายงานของผลตอบแทนจากการขาย ( สินค้า ). ผลการวิเคราะห์จะแสดงเป็นตาราง 4.5.


จากตารางดังนี้ 4.5 เป็นผลมาจากการชะลอตัวในปีที่รายงานของมูลค่าการซื้อขายของเงินทุนหมุนเวียน 0.184 เท่าและความสามารถในการขายลดลง 1.6% ประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 6.79% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โปรดจำไว้ว่าข้อมูลมีลักษณะทั่วไปและสร้างขึ้นจากผลการวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์ (บทที่ 3) และความสามารถในการทำกำไรของการขาย นอกจากนี้เมื่อประเมินประสิทธิผลของการใช้ทรัพย์สินเราควรคำนึงถึงการพึ่งพาความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ขององค์กรในโครงสร้างของแหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกเขา (อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา)

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรที่พิจารณาแล้วกำหนดลักษณะวิธีหนึ่งในการประเมินประสิทธิผลขององค์กร: บ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในธุรกิจเฉพาะ แต่แนวทางอื่นก็เป็นไปได้เช่นกัน โดยเกี่ยวข้องกับการประเมินประสิทธิผลของต้นทุนที่เกิดขึ้น ภายในกรอบของแนวทางนี้ ตัวชี้วัดจะถูกคำนวณโดยกำหนดอัตราส่วนของรายได้จากการขายต่อค่าใช้จ่ายหรือกำไร (ก่อนหักภาษี) ต่อค่าใช้จ่าย

เพื่อให้องค์กรทำกำไรได้ ต้นทุนของวัตถุดิบและวัสดุที่ใช้ไป ค่าจ้าง ต้นทุนโสหุ้ย (การผลิตทั่วไป เศรษฐกิจทั่วไป การพาณิชย์) จะต้องมีความสัมพันธ์บางอย่างกับราคาขาย อัตราส่วนของรายได้ต่อค่าใช้จ่ายในแง่นี้มีความสำคัญไม่น้อยสำหรับการประเมินประสิทธิภาพของกิจกรรมมากกว่าตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร (ผลตอบแทนจากการลงทุน) เนื่องจากเป็นลักษณะการกระจายของรูเบิลแต่ละอันที่ได้รับเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนของวัสดุ ค่าจ้าง ค่าโสหุ้ยและยังกำหนดส่วนต่างที่เหลือ - แหล่งที่มาของผลกำไรและดอกเบี้ยจากเงินทุน

เครื่องมือการบริหารขององค์กรต้องเป็นเจ้าของวิธีการที่เหมาะสมในการคำนวณอัตราส่วนของต้นทุนและรายได้ซึ่งผลตอบแทนที่น่าพอใจจากเงินทุนที่ใช้นั้นเป็นไปได้ มูลค่าที่ง่ายที่สุดของต้นทุนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์สำหรับช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องสามารถรับได้จากงบกำไรขาดทุน อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบจำนวนต้นทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้น ดังนั้น สำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้ที่แม่นยำยิ่งขึ้น ค่าใช้จ่ายและการชำระเงินจากกำไรสุทธิควรบวกเข้ากับต้นทุนที่รวมอยู่ในราคาต้นทุน ดังนั้นราคาต้นทุนจึงคำนวณรวมถึงต้นทุนทั้งหมด (การผลิต การค้า การเงิน) และแสดงถึงจำนวนเงินที่ต้องกู้คืนเมื่อขายสินค้า (สินค้า) เพื่อให้ผลตอบแทนจากทุนที่ใช้เป็นที่น่าพอใจ ราคาต้นทุนในแง่นี้กำหนดราคาที่ต้องขายผลิตภัณฑ์เพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนทั้งหมด จ่ายดอกเบี้ย และให้ผลตอบแทนเฉลี่ยแก่ผู้ถือหุ้นจากเงินลงทุน

ขอแนะนำให้คำนวณตัวบ่งชี้ต้นทุนอื่นสำหรับองค์กรที่ใช้เงินทุนที่หาได้จากการกู้ยืมเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน องค์ประกอบของต้นทุนในกรณีนี้จะรวมค่าใช้จ่ายด้านการผลิตและการค้าทั้งหมด แต่จะไม่รวมต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายดอกเบี้ยจากทุนที่ยืมมา จากนั้นความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และตัวบ่งชี้ต้นทุนนี้จะเป็นกำไรก่อนจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้กองทุนและภาษีที่ยืมมา ตัวบ่งชี้นี้ใช้กันอย่างแพร่หลายในการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรเพื่อคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย:

ความคุ้มครองดอกเบี้ย K = กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี / ดอกเบี้ยจ่ายงวด

สุดท้าย การคำนวณอัตราส่วนของรายได้และต้นทุนเป็นต้นทุนผันแปรเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง อัตราส่วนนี้ ซึ่งกำหนดลักษณะอัตราต้นทุนผันแปรที่มีอยู่ ทำให้สามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในผลลัพธ์ทางการเงินได้ ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยการผลิตและสภาพแวดล้อมภายนอก (เช่น ราคาวัตถุดิบและวัสดุ บริการ)

ข้อมูลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายทุกประเภทเหล่านี้จะต้องอยู่ในการจัดการขององค์กรอย่างต่อเนื่อง

ทั้งสองวิธีพิจารณาวิธีการประเมินประสิทธิผลของกิจกรรม (ในแง่ของผลตอบแทนจากการลงทุนและในแง่ของประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากร) จะช่วยเสริมซึ่งกันและกัน ประสิทธิภาพของการจัดการสินทรัพย์สามารถประเมินได้จากการวิเคราะห์สะสมของตัวชี้วัดเหล่านี้เท่านั้น

พิจารณาสถานการณ์ มีสององค์กร A และ B ซึ่งมีกิจกรรมโดดเด่นด้วยข้อมูลต่อไปนี้ (ตารางที่ 4.6)


ดังที่คุณเห็น อัตราส่วนของรายได้และต้นทุนที่เกิดขึ้นนั้นสูงกว่าสำหรับองค์กร A (116.2 และ 16.2) อย่างไรก็ตาม ยังไม่เป็นไปตามที่ Enterprise A จัดการสินทรัพย์ของตนให้ดีขึ้น เนื่องจากจนถึงขณะนี้ยังไม่ได้คำนึงถึงนโยบายการกักตุน (และด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์รวม) ดังนั้นผลตอบแทนจากสินทรัพย์ขององค์กร A คือ 6.6% (43: 650,100) และองค์กร B - 7.2% (43: 600,100) เหตุผลก็คือการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน: สำหรับองค์กร A จำนวนการหมุนเวียนสำหรับช่วงเวลาคือ 1.88 (1220: 650) ในขณะที่องค์กร B คือ 2.08 (1250: 600)

เห็นได้ชัดว่า เนื่องจากอายุการเก็บรักษาของหุ้นในองค์กร A ที่เพิ่มขึ้น การหมุนเวียนของสินทรัพย์รวมจึงชะลอตัวลง ซึ่งจะทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรนี้ลดลง

โดยจงใจทำให้ตัวอย่างง่ายขึ้น เราต้องการแสดงความจำเป็นในการใช้ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพสองกลุ่ม

สำหรับองค์กรที่วิเคราะห์ ไดนามิกของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรมีลักษณะเป็นข้อมูลต่อไปนี้ (ตารางที่ 4.7)


อย่างที่คุณเห็น สำหรับทุกรูเบิลของต้นทุนที่เกิดขึ้น ผลตอบแทน (รายได้ กำไร) ลดลง 4.6 kopecks ในช่วงที่วิเคราะห์ องค์กรล้มเหลวในการชดเชยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ซึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนของตัวชี้วัด "รายได้ - ต้นทุน - ผลลัพธ์จากการขาย"

จำได้ว่าตามผลการวิเคราะห์ที่นำเสนอในตาราง 4.2 ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 6.8% ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรของต้นทุนที่เกิดขึ้นและผลตอบแทนจากการใช้เงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนจึงเปลี่ยนไปในทิศทางเดียวกัน - ลดลง ในเวลาเดียวกันดังที่ค้นพบก่อนหน้านี้ทั้งการเปลี่ยนแปลงในการทำกำไรของการขาย (ต้นทุน) และการชะลอตัวของการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนส่งผลกระทบต่อมูลค่าของการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียน

ในการสรุปการวิเคราะห์สภาพทางการเงินจะเป็นประโยชน์ในการรวบรวมตารางสุดท้ายของอัตราส่วนหลักของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่แสดงลักษณะฐานะการเงินขององค์กรสำหรับสองปีที่อยู่ติดกัน (ตารางที่ 4.8)

ข้อมูลตาราง 4.8 ช่วยให้คุณสามารถสรุปผลการวิเคราะห์เกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรได้ โครงสร้างทรัพย์สินมีลักษณะเป็นส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของสินทรัพย์หมุนเวียน (49% เมื่อต้นปีและ 58.2% ในตอนท้าย)

ทุนของตัวเองมีชัยในโครงสร้างของแหล่งทรัพย์สินขององค์กรในขณะที่ภายในสิ้นปีนี้ส่วนแบ่งของ บริษัท ลดลงจาก 66.7% เป็น 59.8% ดังนั้นส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมเพิ่มขึ้น 6.9%

สภาพคล่องขององค์กรมีลักษณะโดยความจริงที่ว่าแม้ว่าสินทรัพย์หมุนเวียนจะครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น แต่มูลค่าของอัตราส่วนความครอบคลุมจะลดลงภายในสิ้นปี (จาก 2.25 เป็น 1.84) เนื่องจากหนี้สินระยะสั้นเติบโตเร็วกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน

ความกังวลที่ร้ายแรงนั้นเกิดจาก "คุณภาพ" ของทรัพย์สินขององค์กร - ในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียน ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่ขายยากเพิ่มขึ้นจาก 16.2 เป็น 18.0% ความจริงที่ว่าในองค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรมากกว่า / 6 ของส่วนของพวกเขาเป็นสินทรัพย์ที่ยากต่อการขายบ่งชี้ว่าสภาพคล่องลดลง ข้างต้นได้รับการยืนยันโดยพลวัตของหนี้ระยะสั้นที่ค้างชำระซึ่งส่วนแบ่งในองค์ประกอบของหนี้สินระยะสั้นเพิ่มขึ้นจาก 19.9% ​​​​เป็น 34.4% ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าเป็นการละเมิดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

เมื่อเทียบกับปีที่แล้วการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในองค์กรชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ: ระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 12.7 วัน 5.5 วัน - โดยหุ้นอุตสาหกรรม 5.4 วัน - 5.4 วัน - ระยะเวลา การตั้งถิ่นฐานกับผู้ซื้อ การผันเงินทุนไปสู่การตั้งถิ่นฐานและการสะสมทุนสำรองนำไปสู่ความจำเป็นในการใช้แหล่งเงินทุนเพิ่มเติม ซึ่งเป็นเงินกู้จากธนาคารที่มีราคาแพง

เป็นที่น่าสังเกตว่าการชะลอตัวของการหมุนเวียนของเงินทุนในองค์กรนั้นมาพร้อมกับการลดระยะเวลาที่ได้รับเงินกู้ หากในระยะเวลาที่ผ่านมารอบการดำเนินงานได้รับเงินทุนจากทุนของผู้จัดหาภายใน 65 วันจากนั้นในรอบระยะเวลารายงาน - แล้วภายใน 61.5 วัน ด้วยการชะลอตัวในการหมุนเวียนของเงินทุน แนวโน้มนี้อาจทำให้บริษัทอยู่ในสถานะล้มละลาย

การชะลอตัวของการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในองค์กรมีผลกระทบในทางลบต่อประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สิน: เมื่อเทียบกับปีที่แล้วผลตอบแทนจากเงินรูเบิลแต่ละเม็ดที่ลงทุนในสินทรัพย์รวมลดลง 1.9% ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 6.8% ทั้งหมดนี้ช่วยให้เราสามารถระบุลักษณะสถานะทางการเงินขององค์กรว่าไม่เสถียร เพื่อรักษาเสถียรภาพนั้นจำเป็นต้องดำเนินมาตรการเร่งด่วนเช่นการจัดทำรายการทรัพย์สินขององค์กรและกำจัด "บัลลาสต์" ของสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องและสต็อกค้าง เร่งการจัดส่งผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและการตั้งถิ่นฐานกับผู้ซื้อและลูกค้า ข้อตกลงกับธนาคารหรือเจ้าหนี้เพื่อเลื่อนการชำระเงินบางส่วน

เพื่อความสะดวกในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สิน ภาคผนวก 5 ได้จัดทำตารางสรุปตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรขององค์กร

เมื่อวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรต้องให้ความสนใจมากที่สุด:

• พลวัตของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและปัจจัยที่กำหนด
• เหตุผลในการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไรของการลงทุน อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของเงินลงทุนและราคาของกองทุนที่ยืมมา มูลค่าและพลวัตของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของการขาย มูลค่าของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรที่แสดงถึงประสิทธิภาพของต้นทุนการผลิต และความสัมพันธ์กับตัวชี้วัดผลตอบแทนจากเงินทุน