Societatea cu răspundere limitată „Techsnab” a fost înființată pe baza acordului constitutiv din 18 septembrie 1992.

Codul civil al Federației Ruse definește că „o societate cu răspundere limitată este o societate înființată de una sau mai multe persoane, al cărei capital autorizat este împărțit în acțiuni de dimensiuni determinate de documentele constitutive; membrii unei societăți cu răspundere limitată nu sunt răspunzători pentru obligațiile sale și suportă riscul pierderilor asociate activităților societății, în măsura în care valoarea contribuțiilor lor.

Membrii societății care au adus contribuții incomplet răspund solidar pentru obligațiile sale în limita valorii părții neachitate din contribuția fiecăruia dintre participanți.

Statutul juridic al unei societăți cu răspundere limitată, drepturile și obligațiile participanților acesteia sunt determinate de Codul civil, legea „Cu privire la societățile cu răspundere limitată” și Carta.

Întreprinderea analizată este o organizație comercială.

Compania a fost înființată pentru a satura piața de consum cu bunuri și servicii, precum și pentru a obține profit în interesul Participanților.

Tekhsnab LLC este angajată în comerțul cu piese, ansambluri și accesorii auto; Furnizare de servicii pentru instalarea, repararea și întreținerea mașinilor agricole, inclusiv tractoare cu roți și forestiere; întreținere și reparații de autovehicule; activitati de transport rutier de marfa; comerțul cu amănuntul cu alte bunuri de larg consum nealimentare.

Tekhsnab LLC este o entitate juridică, ale cărei drepturi și obligații le-a dobândit de la data înregistrării sale de stat în conformitate cu procedura stabilită de legile federale, are un bilanț independent, capitalul autorizat este de 1.166 mii de ruble.

2.2 Analiza situaţiei financiare a întreprinderii întreprinderii

Să analizăm situația financiară a întreprinderii „Techsnab” LLC. Analizând datele din tabelul 2.1., în 2009, din activitatea principală - vânzarea de bunuri - organizația a realizat un profit în valoare de 28.065 mii de ruble. Totodată, profitul din vânzarea de mărfuri a crescut cu 54,2% în 2009, iar cu 31,9% în 2008. Acest lucru s-a datorat extinderii pieței de vânzare a mărfurilor. Activitățile operaționale și nefuncționale ale organizației pentru perioada de studiu au fost neprofitabile. Valoarea pierderii în 2009 s-a ridicat la 10.028 mii de ruble. Se pot observa următorii factori constrângători pentru îmbunătățirea performanței financiare a întreprinderii:

1) rata de creștere depășitoare a prețurilor de cumpărare în comparație cu rata de creștere a veniturilor din vânzarea de bunuri, produse, servicii;

2) nerentabilitatea activităților de exploatare și neexploatare.

Toate acestea reduc semnificativ profitul întreprinderii, reducând capacitatea de a se dezvolta pe principiile autofinanțării și acumulării propriilor resurse financiare.

Tabelul 2.1. este prezentată o evaluare a indicatorilor de rentabilitate ai întreprinderii studiate pentru perioada 2007-2009.

Conform tabelului 2.1. se poate observa că profitabilitatea vânzărilor arată că întreprinderea analizată a primit în 2009 6,91 ruble. profit din 100 de ruble. venituri din vânzări, care este de 0,34 ruble. mai puţin decât în ​​2008. În 2008 se înregistrează şi o tendinţă negativă în indicatorul calculat. Rentabilitatea activității principale arată profitul din costurile suportate și completează indicatorul de rentabilitate a vânzărilor. Acest indicator în 2009 a fost de 8,92%, ceea ce este cu 0,64% mai mic decât în ​​2008.

Această dinamică poate indica necesitatea de a revizui prețurile și de a consolida controlul asupra costului mărfurilor vândute.

Tabelul 2.1.

Formarea rezultatelor financiare ale SRL Victoria pentru anii 2007-2009.

Indicatori				Absolut abatere, (+,-)		Relativ abaterea sumei, %
						2008 până în 2007	2009 până în 2008
1. Încasări din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii (fără TVA)
2. Costul mărfurilor, produselor, lucrărilor, serviciilor vândute
3. Profit brut
4. Cheltuieli de vânzare
5. Cheltuieli de management
6. Profit (pierdere) din vânzări
7. Dobânzi de primit
8. Dobânzi de plătit
9. Alte venituri
10. Alte cheltuieli
11. Profit (pierdere) înainte de impozitare
12. Activ de impozit amânat
13. Datorii privind impozitul amânat
14. Impozitul curent pe venit
15. Profitul (pierderea) net al perioadei de raportare

Rentabilitatea economică, care arată eficiența utilizării întregii proprietăți, în 2009 a fost de 13,98%, în 2008 - 14,01%, în 2007 - 15,17%. Acest lucru se datorează utilizării iraționale a capitalului companiei. Rentabilitatea activelor circulante arată că în 2009 compania studiată a primit cu 2,48% mai mult profit la 1 rublă investită în activele circulante.

Tabelul 2.2.

Indicatori ai profitului și profitabilității Tekhsnab LLC

pentru 2007-2009

Indicatori				Modificări (+,-)
				2008 din 2007	2009 din 2008
1. Venituri din vânzarea mărfurilor (B), mii de ruble.
2. Costul mărfurilor vândute (C / C), mii de ruble.
3. Profit din vânzări (Ppr), mii de ruble.
4. Profit net (Pch), mii de ruble.
5. Total bilant mediu pe perioada (Bsr), mii rub.
6. Costul mediu anual al activelor curente (OAav), mii de ruble.
7. Valoarea medie anuală a activelor imobilizate (VAav), mii de ruble.
8. Costul mediu al capitalului propriu (Media), mii rub.
9. Rentabilitatea vânzărilor (Rp),%
10. Rentabilitatea activității principale, %
11. Rentabilitatea capitalului total (rentabilitatea economică) (Рк),%
12. Rentabilitatea activelor circulante (Rta),%
13. Rentabilitatea activelor imobilizate (Rva),%
14. Rentabilitatea capitalurilor proprii (Rec),%

Rentabilitatea activelor imobilizate indică faptul că aceste active au fost utilizate cel mai eficient în 2008. Analizând rentabilitatea capitalului propriu, putem spune că Tekhsnab LLC a folosit efectiv fondurile aparținând proprietarilor întreprinderii pentru perioadele analizate. Acest indicator a crescut în 2009 cu 4,74%, în 2008 - cu 3,22%. În general, dinamica profitabilității în toți indicatorii este în scădere, ceea ce reprezintă o tendință nefavorabilă. Și scăderea unuia dintre indicatorii rentabilității afectează starea financiară a întreprinderii.

Să calculăm indicatorii de performanță ai utilizării mijloacelor fixe de către întreprindere, pentru care vom construi un tabel 2.3 ..

Tabelul 2.3.

Indicatori ai eficienței utilizării mijloacelor fixe

OOO Tekhsnab pentru 2007 - 2009

Indicatori				Modificări, (+,-)		Rata de schimbare, %
						2008 până în 2007	2009 până în 2008
1. Costul mediu al mijloacelor fixe, mii de ruble
2. Domeniul de activitate, mii de ruble.
La prețurile curente
La preturi comparabile
4. Profit din vânzări, mii de ruble.
5. Număr mediu de angajați, pers.
6. Productivitatea muncii, mii de ruble.
7. Productivitatea capitalului, frec.
8. Intensitatea capitalului, frecare.
9. Randamentul capitalului propriu, frecați.
10. Raport capital-muncă, mii de ruble

Din tabelul 2.3. se poate observa că în 2009 LLC Tekhsnab a folosit mai eficient mijloacele fixe. În 2009, pentru 1 rub. activele fixe investite au reprezentat 13,52 ruble. volumul de activitate, care este mai mare decât în ​​2008 cu 1,57 ruble. În consecință, intensitatea capitalului a scăzut, ceea ce reprezintă o tendință favorabilă pentru întreprindere.

În 2009, raportul capital-muncă a crescut cu 26,57 mii ruble, adică. gradul de echipare al angajaților cu active fixe a crescut, acesta a fost unul dintre motivele creșterii productivității muncii cu 444,73 mii ruble. Randamentul capitalului propriu în 2009 a fost de 93,43 ruble, adică. întreprinderea analizată a primit 93,43 ruble. profit din 100 de ruble. costul mijloacelor fixe, această cifră față de 2008 a crescut cu 0,24 ruble. Acest lucru s-a întâmplat ca urmare a creșterii profitului companiei.

Funcționarea cu succes a întreprinderii nu este posibilă fără gestionarea rezonabilă a resurselor financiare. Nu este greu de formulat obiective pentru realizarea cărora este necesară gestionarea rațională a resurselor financiare.

Supraviețuirea firmei într-un mediu competitiv;

Evitarea falimentului și a eșecurilor financiare majore;

Leadership în lupta împotriva concurenților;

Maximizarea valorii de piata a firmei;

Rate acceptabile de creștere a potențialului economic al companiei;

Creșterea volumului producției și vânzărilor;

Maximizarea profitului;

Minimizarea costurilor;

Asigurarea unor activități rentabile etc.

Funcțiile de gestionare a activităților Tekhsnab LLC sunt implementate de departamentele aparatului de management și de angajați individuali, care în același timp intră în relații economice, organizaționale, sociale, psihologice și de altă natură între ei. Relațiile organizaționale care se dezvoltă între departamentele și angajații aparatului de management al întreprinderii determină structura organizatorică a acestuia.

Structura organizatorica este un ansamblu de unitati de management, intre care se stabileste un sistem de relatii, menit sa asigure implementarea diferitelor tipuri de munca, functii si procese pentru atingerea anumitor scopuri. Structura reflectă structura sistemului, adică compoziția și interconectarea elementelor sale. Fiecare organizație are propria sa structură organizatorică. În varietatea complexă a acestor structuri, se pot distinge anumite tipuri.

Întreprinderea analizată are o structură organizatorică tipică liniar-funcțională.

Această structură este asociată cu împărțirea verticală a organizației de sus în jos și subordonarea directă a nivelului inferior de conducere către cel mai înalt. Se caracterizează printr-o unitate clară de comandă - fiecare lider, fiecare angajat este subordonat doar unei singure persoane superioare.

Contabilitatea ca funcție de conducere are propria sa structură organizatorică. Suportul organizatoric al contabilității ar trebui să fie subordonat sarcinii de furnizare la timp a informațiilor fiabile și necesare către aparatul de management al Companiei la cel mai mic cost. Soluția la această problemă este oferită de o combinație de factori, fiecare dintre care este implementat în conformitate cu tradițiile consacrate, condițiile specifice de funcționare a organizației și cantitatea de muncă contabilă.

Responsabilitatea pentru organizarea contabilitatii in forma si respectarea legislatiei in vigoare revine conducatorului Societatii. Elaborarea elementelor de politică contabilă este realizată de contabilul-șef al organizației.

asigurarea resurselor financiare pentru activitățile economice ale organizației și utilizarea efectivă a acestora pentru atingerea scopurilor;

organizarea relațiilor cu sistemul financiar și de credit și cu alte entități de afaceri;

conservarea şi utilizarea raţională a principalelor şi circulante

capital;

Asigurarea oportunității plăților pentru obligațiile organizației față de buget, bănci, furnizori și angajați.

Planificarea financiară la întreprindere este realizată de directorul general și departamentul de contabilitate. Deoarece planificarea financiară este etapa finală a planificării producției, atunci când se elaborează un plan financiar, astfel de sarcini principale ar trebui rezolvate precum:

identificarea rezervelor pentru creșterea veniturilor întreprinderii și modalități de mobilizare a acestora;

utilizarea eficientă a resurselor financiare, determinarea celor mai raționale direcții de investiții ale întreprinderii, oferind cel mai mare profit în perioada planificată;

legarea indicatorilor planului de producție al întreprinderii cu resursele financiare;

fundamentarea unor relatii financiare optime cu bugetul si bancile, precum si cu alti creditori.

La întreprinderea studiată se întocmesc următoarele tipuri de planuri financiare: plan de vânzări; planul veniturilor și cheltuielilor întreprinderii; plan de numerar.

Vom întocmi un plan de venituri și cheltuieli al întreprinderii analizate pentru anul 2009, pentru care vom determina veniturile planificate pentru anul 2009 prin extrapolare. Această metodă de planificare se bazează pe analiza indicatorilor pentru perioadele trecute și dezvoltarea pe baza indicatorilor săi optimi pentru perioada de planificare.

Tabelul 2.4.

Calculul sumei planificate a încasărilor din vânzarea de bunuri Tekhsnab LLC

	Cifra de afaceri totală, mii de ruble	Rata de schimbare, %

Să calculăm rata medie anuală de creștere a veniturilor din vânzări: Тр = 406117/102455 = 1,5826. Deci, în medie, cifra de afaceri a crescut anual de 1,5826 ori. Să calculăm volumul de activitate pentru 2008: O = 406117 * 1,5826 = 642721 mii ruble.

Tabelul 2.5. se prezintă planul veniturilor şi cheltuielilor întreprinderii studiate.

Tabelul 2.5.

Planul de venituri și cheltuieli al Techsnab LLC pentru 2008

	Indicatori			Plan pentru 2008	Modificare (+.-)
					Abs.. mii de ruble.
	Venituri din vânzarea de lucrări, servicii
	costuri variabile
	Profit brut
	costuri fixe
	Profit din vânzări
	Alt venit
	Alte cheltuieli
	Venitul impozabil
	impozit pe venit
	Profit net
	Profituri nedistribuite

Astfel, în 2008 este planificată creșterea volumului activităților cu 236.604 mii de ruble. sau cu 58,3%, iar rezultatele financiare cu 51.626 mii de ruble. sau de 3,9 ori.

Astfel, făcând o concluzie asupra evaluării sistemului de management și control financiar, putem trage următoarele concluzii:

întreprinderea exercită controlul și conducerea prin centre de responsabilitate, i.e. pentru serviciile și legăturile individuale ale întreprinderii;

Controlul și gestionarea centrelor de responsabilitate individuală sunt efectuate direct de șeful fiecărei divizii a întreprinderii.

Principalele funcții ale controlului în societate sunt:

Monitorizarea implementării țintelor financiare stabilite prin sistemul de indicatori și standarde financiare planificate;

Măsurarea gradului de abatere a rezultatelor efective ale activităților financiare de la cele preconizate;

Diagnosticarea după mărimea abaterilor de deteriorare gravă a stării financiare a întreprinderii și o scădere semnificativă a ritmului de dezvoltare financiară a acesteia;

Ajustarea, dacă este necesar, a obiectivelor și indicatorilor individuali de dezvoltare financiară în legătură cu schimbările din mediul financiar extern, condițiile pieței financiare și condițiile interne pentru implementarea activității economice a întreprinderii.

După cum se poate observa din aceste funcții, controlul și managementul nu se limitează la implementarea doar a controlului intern asupra activităților financiare și tranzacțiilor financiare, ci reprezintă un sistem eficient de coordonare pentru asigurarea relației dintre formarea unei baze de informații, analiza financiară, planificare şi control financiar intern în întreprindere. Instrumentele de control din Techsnab LLC includ:

rate de lichiditate;

comparații de timp ale soldurilor;

un punctaj bazat pe defalcarea pozițiilor din bilanț și din contul de profit și pierdere;

indicatori ai stabilității financiare și a rentabilității întreprinderii.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http: www. toate cele mai bune. ro/

INTRODUCERE

2. ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE A F-STROY SRL

2.1 Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii

2.2 Analiza activelor și pasivelor întreprinderii

2.3 Analiza solvabilității, lichidității și stabilității financiare a întreprinderii

2.4 Analiza activității afacerii și a profitabilității F-Stroy LLC

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

APLICAȚII

INTRODUCERE

În condițiile relațiilor de piață, întreprinderea este obligată să crească eficiența producției, competitivitatea produselor și serviciilor bazate pe introducerea realizărilor progresului științific și tehnologic, eficacitatea formelor de management și managementul producției. Activarea antreprenoriatului etc. Un rol important în implementarea acestei sarcini este atribuit analizei activității economice a întreprinderilor. Cu ajutorul ei, se elaborează o strategie și tactici de dezvoltare a unei întreprinderi, se fundamentează planurile și deciziile de management, se realizează controlul asupra implementării acestora, se identifică rezerve pentru creșterea eficienței producției, iar performanța întreprinderii, a diviziilor sale și angajații sunt evaluați.

Analiza este înțeleasă ca o modalitate de cunoaștere a obiectelor și fenomenelor mediului, bazată pe împărțirea întregului în părțile sale componente și studierea acestora în toată varietatea conexiunilor și dependențelor. Conținutul analizei decurge din funcții. Una dintre aceste funcții este studiul naturii acțiunii legilor economice, stabilirea tiparelor și tendințelor fenomenelor și proceselor economice în condițiile specifice ale întreprinderii. solvabilitate lichiditate financiară

Următoarea funcție de analiză este monitorizarea implementării planurilor și a deciziilor de management, precum și utilizarea economică a resurselor. Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței producției pe baza studiului celor mai bune practici și realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție de analiză este aceea de a evalua rezultatele activităților întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul de dezvoltare economică atins și utilizarea oportunităților disponibile. Și, în sfârșit, dezvoltarea măsurilor de utilizare a rezervelor identificate în cursul activității economice.

Analiza situației financiare a unei întreprinderi, organizații este efectuată de manageri și servicii relevante, precum și de fondatori, investitori pentru a studia eficiența utilizării resurselor. Băncile să evalueze termenii împrumutului și să determine gradul de risc, furnizorii să primească plățile la timp, inspectoratele fiscale să îndeplinească planul de primire a fondurilor la buget etc.

Analiza financiară este un instrument flexibil în mâinile liderilor de afaceri. Starea financiară a întreprinderii se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor întreprinderii. Aceste informații sunt prezentate în bilanțul întreprinderii. Principalul factor care determină starea financiară a întreprinderii este, în primul rând, punerea în aplicare a planului financiar și completarea, pe măsură ce apare nevoia pentru propria rotație a capitalului în detrimentul profiturilor și, în al doilea rând, rata de rotație a capitalului de lucru (active).

Indicatorul semnal în care se manifestă starea financiară este solvabilitatea întreprinderii, ceea ce înseamnă capacitatea acesteia de a îndeplini la timp cerințele de plată, de a rambursa creditele, de a plăti personalul, de a efectua plăți la buget.

Analiza situației financiare a întreprinderii include o analiză a contabilității, pasivelor și activelor bilanțului, relația și structura acestora; analiza utilizării capitalului și evaluarea stabilității financiare; analiza solvabilității și bonității întreprinderii etc.

Această lucrare analizează situația financiară a uneia dintre întreprinderile din Penza - F-Stroy LLC și are în vedere modalități de îmbunătățire a acesteia pentru uz intern și management financiar operațional.

Scopul principal al acestei lucrări este de a investiga starea financiară a F-Stroy LLC, de a identifica principalele probleme ale activității financiare și de a oferi recomandări privind managementul financiar.

Pentru a atinge aceste obiective, este necesar să se rezolve următoarele sarcini:

să studieze fundamentele științifice și teoretice ale analizei financiare;

dați o scurtă descriere organizatorică și economică a întreprinderii;

analiza proprietății întreprinderii;

evaluează stabilitatea financiară a întreprinderii;

analiza indicatorilor de solvabilitate si lichiditate;

analiza profit si profitabilitate;

elaborarea de măsuri pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice.

Obiectul studiului este F-Stroy LLC.

Subiectul analizei îl constituie procesele financiare ale întreprinderii și producția finală și rezultatele economice ale activităților acesteia.

La efectuarea acestei analize s-au folosit următoarele tehnici și metode: analiză orizontală, verticală și comparativă, analiza coeficienților (indicatori absoluti și relativi).

Semnificația practică a lucrării constă în faptul că prevederile teoretice și concluziile privind tema de cercetare pot fi utilizate în predarea disciplinelor speciale ale blocului financiar, iar analiza stării financiare a F-Stroy LLC și recomandările pentru îmbunătățirea acesteia sunt important pentru îmbunătățirea managementului financiar al F-Stroy LLC.

1. FUNDAMENTE TEORETICE PENTRU ANALIZA STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERIEI

1.1 Conceptul, esența și obiectivele analizei situației financiare

Una dintre cele mai importante condiții pentru managementul financiar de succes al unei întreprinderi este analiza situației financiare a acesteia. Starea financiară a unei întreprinderi este un concept complex caracterizat printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, distribuția și utilizarea resurselor financiare, care este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale unei întreprinderi, determinate de întregul set de factori de producţie şi economici.

Într-o economie de piață, situația financiară a unei întreprinderi reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Rezultatele finale ale activității întreprinderii sunt de interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii acesteia din activitatea economică, de stat, financiară, fiscală etc. Toate acestea predetermină importanța analizării stării financiare a întreprinderii. întreprindere şi sporeşte rolul unei astfel de analize în procesul economic. Analiza financiară este un element variabil atât al managementului financiar al unei întreprinderi, cât și al relațiilor sale economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

- managerii de intreprinderi si, in primul rand, managerii financiari. Este imposibil să conduci o întreprindere și să iei decizii economice fără a cunoaște situația financiară a acesteia. Pentru manageri, este important să se evalueze eficacitatea deciziilor luate, resursele utilizate în activitățile economice și rezultatele financiare obținute;

- proprietari, inclusiv acționari. Este important ca aceștia să cunoască care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, profitabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul;

- creditori și investitori. Ei sunt interesați de care este posibilitatea de a returna împrumuturile, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa un program de investiții;

- la furnizori. Pentru ei este important să evalueze plata pentru produsele livrate, munca prestată și serviciile.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analiză financiară.

În prezent, analiza economică și, ca parte integrantă a acesteia, analiza financiară este considerată una dintre funcțiile conducerii unei întreprinderi. Locul analizei în sistemul de control poate fi simplificat prin diagrama prezentată în Fig. 1.1.

Orez. 1.1. Locul analizei economice în sistemul de management

Planificarea este o funcție importantă în sistemul de management al producției la întreprindere. Cu ajutorul acestuia, se determină direcția și conținutul activităților întreprinderii, diviziile sale structurale și angajații individuali. Sarcina principală a planificării este de a asigura dezvoltarea planificată a economiei întreprinderii, de a determina modalități de a obține cele mai bune rezultate finale de producție.

Pentru a gestiona întreprinderea, trebuie să aveți informații complete și veridice despre activitățile curente ale întreprinderii, progresul planurilor. Prin urmare, una dintre funcțiile de management este contabilitatea. Asigură colectarea, sistematizarea și generalizarea constantă a datelor necesare gestionării și monitorizării derulării planurilor și activităților întreprinderii.

Cu toate acestea, pentru a gestiona o întreprindere, este necesar să aveți o idee nu numai despre progresul planului, rezultatele activității economice, ci și despre tendințele și natura schimbărilor în curs în economia întreprinderii. Înțelegerea, înțelegerea informațiilor se realizează cu ajutorul analizei economice și, ca parte integrantă a acesteia, a analizei stării financiare a întreprinderii. În procesul de analiză, informațiile primare sunt supuse procesării analitice: se realizează o comparație a rezultatelor obținute cu datele din perioadele trecute, cu indicatorii altor întreprinderi, se determină influența diferiților factori asupra mărimii indicatorilor de performanță, deficiențele , sunt identificate erori, oportunități neutilizate, perspective etc.

Pe baza rezultatelor analizei se elaborează și se justifică deciziile de management. Analiza financiară precede deciziile și acțiunile, le justifică și stă la baza managementului științific al întreprinderii, asigură eficiența și obiectivitatea acesteia.

Scopul analizei financiare este de a evalua performanța trecută și poziția actuală a întreprinderii, precum și de a evalua potențialul viitor al întreprinderii.

Obiectivele analizei economice a stării financiare a întreprinderii sunt: ​​o evaluare obiectivă a utilizării resurselor financiare în întreprindere, identificarea rezervelor din fermă pentru consolidarea poziției financiare, precum și îmbunătățirea relațiilor dintre întreprinderi și autorități financiare externe, de credit etc.

Scopul studierii stării financiare a întreprinderii este de a găsi fonduri suplimentare de fonduri pentru gestionarea cât mai rațională și economică a activităților de afaceri. O stare financiară bună este o pregătire stabilă pentru plată, o securitate suficientă a capitalului de lucru propriu și utilizarea eficientă a acestora cu oportunități economice, o organizare clară a decontărilor și prezența unei baze financiare stabile. Starea financiară nesatisfăcătoare se caracterizează prin alocarea ineficientă a fondurilor, imobilizarea acestora, disponibilitatea la plată slabă, datorii restante către buget, furnizori și bancă, bază financiară reală și potențială insuficient de stabilă din cauza tendințelor nefavorabile ale producției.

Studiul poziției financiare a întreprinderii ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale reale, iar persoanelor interesate de situația sa financiară, informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, cu privire la raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare. investit în întreprindere.

Starea financiară a întreprinderii este cea mai importantă caracteristică a activității sale de afaceri și a fiabilității. Determină competitivitatea întreprinderii și potențialul acesteia în cooperarea în afaceri, este un garant în implementarea efectivă a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică, atât întreprinderea însăși, cât și partenerii săi.

Poziția financiară stabilă a întreprinderii este rezultatul managementului priceput și calculat al întregului set de producție și factori economici care determină rezultatele întreprinderii. Aceștia sunt factori interni, rezultate vizuale, al căror impact este starea activelor și cifra de afaceri a acestora, compoziția și raportul resurselor financiare. Bunăstarea financiară a companiei este influențată și de mediul extern sau de factori externi, printre care se numără politica statului de impozite și cheltuieli, poziția pe piață (inclusiv financiară), șomaj și inflație, productivitatea medie a muncii, nivelul mediu al profitului etc. . . Din acest punct de vedere, sustenabilitatea este procesul de rezistență a firmei la circumstanțe externe negative. Pentru o economie de piață, stabilitatea este importantă, care se bazează pe controlul feedback-ului, de exemplu. răspunsul activ al managementului la schimbările factorilor externi și interni.

Din punctul de vedere al managementului companiei, motivele de insolvență pot fi reduse la două principale: luarea în considerare insuficientă a cerințelor pieței (în ceea ce privește gama oferită, calitatea produsului, prețul etc.) și managementul financiar defectuos al întreprinderii, atunci când ia în considerare în mod incorect riscuri, face greșeli grave, este suprasolicitat cu obligații. În primul caz, se vorbește despre boala afacerilor, în al doilea - despre boala managementului financiar.

În condițiile moderne din Rusia, munca analitică serioasă la întreprindere asociată cu studiul și prognozarea stării sale financiare este de o importanță deosebită. Identificarea în timp util și completă a „punctelor dure” ale finanțelor companiei permite un set de măsuri proactive pentru a preveni posibilul faliment al acesteia.

Alegerea partenerilor de afaceri ar trebui să se bazeze pe o evaluare a viabilității financiare a întreprinderilor și organizațiilor. De aceea este atât de important ca fiecare entitate economică să-și monitorizeze sistematic propria „sănătate”, având criterii obiective de evaluare a stării financiare. Prin urmare, analiza situației financiare este o parte foarte importantă a întregii activități economice, o condiție necesară pentru managementul competent al întreprinderii, o condiție prealabilă obiectivă pentru planificarea sănătoasă și utilizarea rațională a resurselor financiare.

Parametrii cantitativi și calitativi ai stării financiare a întreprinderii determină locul acesteia pe piață și capacitatea de a funcționa în spațiul economic. Toate acestea au condus la o creștere a rolului managementului financiar în procesul general de gestionare a economiei.

Eficacitatea managementului întreprinderii este determinată în mare măsură de nivelul organizării acesteia și de calitatea suportului informațional. În sistemul de suport informațional, datele contabile au o importanță deosebită, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare care oferă o prezentare fiabilă a informațiilor despre situația financiară a întreprinderii. Pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în condiții moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a contrapartidelor existente și potențiale. Pentru asta ai nevoie de:

Deține metodologia de evaluare a stării financiare a întreprinderii;

Să aibă suport informațional adecvat;

Aveți personal calificat capabil să implementeze această tehnică în practică.

În efortul de a obține o evaluare calificată a situației financiare, liderii de afaceri recurg din ce în ce mai mult la această tehnică.

Este posibil să se identifice principalele cerințe pentru analiza situației financiare a întreprinderii. Acesta trebuie să conțină datele necesare pentru:

Luarea deciziilor informate de management în domeniul politicii investiționale;

Evaluarea dinamicii și perspectivelor de modificare a profitului întreprinderii;

Estimări ale resurselor de care dispune întreprinderea, modificările care au loc în acestea și eficacitatea utilizării lor.

Analiza financiară este strâns legată de planificare și prognoză, deoarece fără o analiză profundă este imposibilă îndeplinirea acestor funcții. Rolul important al analizei stării financiare a unei întreprinderi în pregătirea informațiilor pentru planificare, evaluarea calității și validității indicatorilor planificați, în verificarea și evaluarea obiectivă a implementării planurilor. Analiza financiară nu este doar un mijloc de fundamentare a planurilor, ci și de monitorizare a implementării acestora. Planificarea începe și se termină cu o analiză a rezultatelor întreprinderii. Vă permite să creșteți nivelul de planificare, să o faceți solidă din punct de vedere științific.

Un rol important este acordat analizei financiare în determinarea și utilizarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței întreprinderii. Promovează utilizarea economică a resurselor, organizarea științifică a muncii, prevenirea costurilor inutile, diverse deficiențe în muncă etc. Ca urmare, economia întreprinderii este întărită, eficiența activităților sale este crescută.

Astfel, analiza stării financiare este un element important în sistemul de management al întreprinderii, un mijloc de identificare a rezervelor din fermă, baza pentru elaborarea planurilor bazate științific și a deciziilor de management. Rolul analizei ca mijloc de gestionare a activităților într-o întreprindere crește în fiecare an. Acest lucru se datorează diverselor circumstanțe: plecarea de la sistemul de conducere comandă-administrativ și trecerea treptată la relațiile de piață, crearea de noi forme de management în legătură cu deznaționalizarea economiei, privatizarea întreprinderilor și alte măsuri de reformă economică. .

În aceste condiții, șeful întreprinderii nu se poate baza doar pe intuiția sa. Deciziile și acțiunile de management de astăzi ar trebui să se bazeze pe calcule precise, analize financiare profunde și cuprinzătoare. Ei trebuie să fie rezonabili, motivați, optimi.

Subestimarea rolului de analiză a stării financiare a întreprinderii, erorile în planuri și acțiuni de management în condiții moderne aduc pierderi sensibile. În schimb, acele întreprinderi care iau în serios analiza financiară au rezultate bune, eficiență economică ridicată.

1.2 Tehnici și instrumente de analiză a stării financiare

Pentru a efectua o analiză financiară a unei întreprinderi se utilizează un set de metode de analiză interdependente și interdependente, care vizează obținerea anumitor rezultate în condiții specifice, de exemplu. o anumită metodă de analiză. Există diferite clasificări ale metodelor de analiză financiară.

Rusak N.A. propune subîmpărțirea întregului set de metode speciale de analiză în patru grupe, prezentate în Fig. 1.2.

Metodele economice și logice includ compararea, detalierea, gruparea, valorile medii și relative, metoda echilibrului, metodele de izolare secvențială a factorilor, diferențele absolute și relative, participarea la capital.

Metodele economice și matematice cele mai des folosite în analiza economică includ metode integrale, grafice, de corelare-regresie, precum și alte metode mai complexe.

Complexitatea și ambiguitatea proceselor de formare a poziției financiare a unei întreprinderi predetermină necesitatea utilizării metodelor euristice, i.e. metode neformalizate de rezolvare a problemelor economice. Recepțiile și metodele de bază ale analizei financiare sunt prezentate în fig. 1.2. Aceste metode sunt utilizate în principal pentru a prezice starea obiectului de studiu în viitor în condiții de incertitudine parțială sau totală. Starea de incertitudine se caracterizează prin absența oricăror date specifice despre posibilele direcții de desfășurare a evenimentelor și despre probabilitățile ca fiecare dintre ele să se producă în viitor. Calitatea rezultatelor acestor metode este determinată de amploarea de acoperire a fenomenelor studiate, de nivelul de generalizare analitică a faptelor cunoscute ale realității, ținând cont de perspectivele de dezvoltare a fenomenelor și proceselor însoțitoare. Cea mai utilizată metodă euristică în analiza financiară este metoda expertului.

Orez. 1.2. Clasificarea tehnicilor de analiză financiară

Esența metodei expertului constă în colectarea organizată de opinii și propuneri ale specialiștilor (experților) asupra problemei luate în considerare, urmată de prelucrarea răspunsurilor primite și aducerea acestora la forma cea mai convenabilă pentru rezolvarea problemei. Baza metodei este un sondaj: individual, colectiv, față în față, corespondență. Se creează un grup de specialişti - organizatori ai sondajului. Ei determină scopul examinării, își justifică obiectul, determină etapele studiului, selectează experți, le verifică competența, efectuează un sondaj și convin asupra evaluărilor obținute, analizează rezultatele finale ale examinării.

Comparația este cea mai importantă metodă de analiză financiară. Esența sa este de a compara obiecte omogene pentru a identifica asemănările sau diferențele dintre ele. Cu ajutorul comparației, se stabilesc modificări ale nivelului indicatorilor economici, se studiază tendințele și modelele de dezvoltare a acestora, se măsoară influența factorilor individuali, se face o evaluare a rezultatelor întreprinderii, se identifică rezervele intra-producție. , sunt determinate perspectivele de dezvoltare.

Principalele tipuri de comparație:

Indicatori efectivi cu indicatori de dezvoltare acceptați (planificați, normativi);

Cu indicatori ai perioadelor trecute;

Cu date medii;

Cu indicatori ai întreprinderilor afiliate (inclusiv alte țări);

Diverse soluții pentru a alege cea mai optimă dintre ele;

Compararea serii paralele și dinamice de numere pentru a stabili și justifica prezența, forma și direcția relației dintre indicatori.

Comparația impune anumite cerințe asupra valorilor comparate. Ele trebuie să fie comparabile și calitativ omogene. Pentru aceasta este necesar să se furnizeze:

Comparabilitatea perioadelor calendaristice atunci când se studiază dinamica indicatorilor (după numărul de zile, luni etc.)

Unitatea de evaluare (neutralizarea factorului preț). De exemplu, pentru a identifica schimbările în volumul producției, producția este estimată la prețuri comparabile, se folosesc indici de preț;

Unitatea factorilor cantitativi și structurali, pentru aceasta, indicatorii calitativi comparați (de exemplu, costul) sunt recalculați pentru aceeași cantitate și structură (real).

O condiție prealabilă pentru comparabilitatea indicatorilor comparați este unitatea metodologiei de calcul a acestora, deoarece nu este neobișnuit ca indicatorii să fie planificați conform unei metode, iar alta este utilizată pentru a le determina efectiv. Această condiție este deosebit de importantă pentru compararea datelor cu întreprinderile din alte țări.

La studierea și evaluarea indicatorilor se folosesc diverse tipuri de analiză comparativă: orizontală, verticală, tendință.

Trecerea la un indicator relativ permite comparații între ferme ale potențialului economic și performanței întreprinderilor care diferă în ceea ce privește cantitatea de resurse utilizate și alți indicatori volumetrici; indicatorii relativi, într-o anumită măsură, netezesc impactul negativ al proceselor inflaționiste, care pot distorsiona semnificativ indicatorii absoluti ai situațiilor financiare și, astfel, îngreunează compararea lor în dinamică.

Analiza tendințelor se bazează pe calcularea abaterilor relative ale indicatorilor pentru un număr de ani de la nivelul anului de bază, pentru care toți indicatorii sunt luați ca 100%. Cu ajutorul analizei tendințelor, se formează în viitor valorile posibile ale indicatorilor și, prin urmare, se efectuează o analiză predictivă prospectivă.

Detalierea ca tehnică este utilizată pe scară largă în analiza împărțirii factorilor și rezultatelor activității economice în timp și loc (spațiu). Cu ajutorul acestuia, sunt relevate efectele pozitive și negative ale factorilor individuali, ale căror rezultate, de regulă, se anulează reciproc în indicatorii finali de performanță ai întreprinderii pentru perioada de raportare, în special pentru anul.

Gruparea ca modalitate de subdivizare a populației luate în considerare în grupuri omogene în funcție de caracteristicile studiate este utilizată în analiză pentru a dezvălui indicatorii finali medii și influența unităților individuale asupra acestor medii.

Grupările sunt împărțite în tipologice, structurale și analitice. Grupările tipologice servesc la evidențierea anumitor tipuri de fenomene sau procese, cele structurale fac posibilă studierea structurii anumitor fenomene în funcție de anumite caracteristici, cele analitice sunt folosite pentru a stabili o legătură între un atribut de grupare și indicatorii care caracterizează grupurile.

Valorile medii reflectă mai bine esența procesului în curs, modelele dezvoltării acestuia, decât o multitudine de abateri pozitive și negative luate separat. Valorile medii sunt utilizate pe scară largă în analiză, în special în studiul fenomenelor de masă, cum ar fi producția medie, orele medii de lucru, soldurile medii etc. Se utilizează media aritmetică ponderată și media cronologică. Utilizarea valorilor medii face posibilă obținerea unei caracteristici generalizate a fiecărei caracteristici individuale și a întregului lor set.

Valorile relative (procente, coeficienți, indici) fac posibilă abaterea de la valorile absolute ale indicatorilor studiați, pentru a înțelege mai bine esența și natura abaterii de la bază. Valorile relative sunt deosebit de necesare pentru a studia dinamica indicatorilor pentru un număr de perioade de raportare, iar creșterea sau declinul pot fi calculate în raport cu o singură bază, luată ca originală, sau în raport cu o bază mobilă, de exemplu. la indicatorul anterior.

Metoda echilibrului este utilizată în cazurile în care este necesar să se studieze raportul dintre două grupuri de indicatori economici interrelaționați, ale căror rezultate ar trebui să fie egale între ele. Această tehnică a fost utilizată pe scară largă în analiza situației financiare a întreprinderilor. Familiarizarea cu conținutul bilanțului vă permite să vedeți principalele surse de fonduri (proprii, împrumutate), principalele domenii de investiții, compoziția fondurilor și a surselor, compoziția creanțelor și datoriilor

datoria etc. Metoda echilibrului este utilizată pe scară largă în analiza securității întreprinderii cu forța de muncă, resurse financiare, materii prime, combustibil, materiale, mijloace fixe etc., precum și în analiza completității utilizării acestora. . Pentru determinarea solvabilității întreprinderii se utilizează balanța de plăți, care corelează mijloacele de plată cu obligațiile de plată. Această tehnică este utilizată pentru a verifica completitudinea și corectitudinea calculelor efectuate pentru a determina influența factorilor individuali asupra abaterii totale pentru indicatorul studiat. În toate cazurile în care efectul unui factor este complet independent, deși este interconectat cu alți factori, rezultatul algebric al sumei influenței factorilor individuali ar trebui să fie egal cu abaterea totală pentru indicatorul în ansamblu. Absența acestei egalități mărturisește detectarea incompletă sau erori în calculul nivelului de influență a factorilor individuali.

Metoda izolării succesive a factorilor (substituții în lanț) este utilizată pentru a măsura cantitativ nivelul de influență a factorilor la construirea modelelor de sisteme factoriale. Această tehnică se bazează pe o metodă care vă permite să explorați un număr mare de combinații cu o modificare simultană a tuturor sau a unei părți a factorilor. În acest caz, factorii se pot schimba în aceeași măsură sau într-o măsură diferită, în aceeași direcție sau în direcții opuse. Rezultatul oricărei combinații posibile se calculează tratând fiecare dintre factori secvențial ca o variabilă, presupunând că restul este constant.

Esența acestei metode de analiză este înlocuirea succesivă a valorii planificate (de bază) a factorilor individuali incluși în modelul sistemului factorial al indicatorului efectiv cu cel efectiv. Ca urmare a unei astfel de înlocuiri, se calculează unul sau mai mulți indicatori de performanță condiționati, numiți substituții. Acest indicator condiționat este comparat cu indicatorul de performanță planificat (de bază) sau cu alt indicator condiționat de performanță. Rezultatul comparației arată amploarea influenței factorului modificat, deoarece restul trebuie luat neschimbat.

Cele mai utilizate instrumente (tehnici) de analiză a poziţiei financiare sunt relaţiile (ratele financiare), al căror calcul se bazează pe existenţa anumitor relaţii între elementele individuale de bilanţ, care este o relaţie matematică între două mărimi. Indicatorii financiari sunt calculati ca rapoarte ale indicatorilor absoluti ai starii financiare sau combinatii liniare ale acestora. Conform clasificării unuia dintre fondatorii științei echilibrului N.A. Blatov, indicatorii relativi ai stării financiare sunt împărțiți în coeficienți de distribuție și coeficienți de coordonare.

Coeficienții de distribuție sunt utilizați în cazurile în care se cere să se determine ce parte este unul sau altul indicator absolut al stării financiare din totalul grupului de indicatori absoluti care îl include. Coeficienții de distribuție și modificările acestora în perioada de raportare joacă un rol important în cursul cunoașterii preliminare a situației financiare conform bilanţului analitic comparativ.

Coeficienții de coordonare sunt utilizați pentru a exprima rapoartele esențial diferiților indicatori absoluti ai stării financiare sau combinațiile lor liniare care au semnificații economice diferite.

Analiza indicatorilor financiari constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studierea dinamicii acestora pentru perioada de raportare și pentru un număr de ani. Valorile de bază sunt valorile medii în serie de timp ale indicatorilor întreprinderii date, raportate la perioadele favorabile financiar trecute, valorile medii ale indicatorilor din industrie, valorile indicatorilor calculate conform datele de raportare ale celui mai de succes concurent. În plus, ca bază de comparație pot servi valori fundamentate teoretic sau obținute în urma sondajelor de experți care caracterizează valorile optime sau critice ale indicatorilor relativi din punct de vedere al stabilității financiare. Astfel de valori joacă de fapt rolul standardelor pentru indicatorii financiari, deși metodologia de calcul a acestora, în funcție, de exemplu, de industrie, nu a fost încă creată, deoarece în prezent setul de indicatori relativi utilizați pentru analiza situației financiare. a unei întreprinderi nu este bine stabilită și, prin urmare, îi lipsește ordinea deplină. Sunt adesea oferiti prea mulți indicatori. Pentru o caracterizare exactă și completă a stării financiare a întreprinderii și a tendințelor acesteia, este suficient un număr relativ mic de indicatori financiari. Este important ca fiecare dintre acești indicatori să reflecte cele mai semnificative aspecte ale situației financiare. Sistemul ratelor financiare relative din punct de vedere al semnificației economice poate fi împărțit într-un număr de grupe caracteristice.

Indicatori de evaluare a rentabilității întreprinderii. Indicatorii acestui grup sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și au scopul de a evalua eficiența globală a investiției într-o anumită întreprindere. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profiturilor și veniturilor întreprinderilor. Atunci când se analizează producția, indicatorii de rentabilitate sunt utilizați ca instrument al politicii investiționale.

Indicatori pentru evaluarea activității afacerii sau a productivității capitalului. Activitatea de afaceri a intreprinderii sub aspect financiar se manifesta in viteza de rotatie a fondurilor acesteia. Analiza indicatorilor de activitate a afacerii constă în studiul nivelurilor și dinamicii diferitelor rate de rulaj financiar, care sunt indicatori relativi ai performanței financiare a unei întreprinderi.

Indicatori pentru evaluarea stabilității pieței. Indicatorii de stabilitate a pieței caracterizează raportul dintre capitalul propriu și cel împrumutat, precum și structura fondurilor proprii și împrumutate. Indicatorii pentru evaluarea stabilității pieței ar trebui luați în considerare în dinamică atunci când se determină o opțiune promițătoare pentru organizarea finanțelor și dezvoltarea unei strategii financiare.

Indicatori de evaluare a lichidității ca bază a solvabilității. Indicatorii acestui grup fac posibilă descrierea și analizarea capacității companiei de a-și îndeplini obligațiile curente. Algoritmul de calcul al acestor indicatori se bazează pe ideea de a compara activele curente (fondul de lucru) cu pasivele pe termen scurt. În urma calculului se stabilește dacă întreprinderea este suficient asigurată cu fondul de rulment necesar decontării cu debitorii operațiunilor curente. Deoarece diferite tipuri de capital de lucru au grade diferite de lichiditate (capacitatea de a se converti rapid în fonduri absolut lichide - numerar), se calculează mai multe rate de lichiditate.

Metoda analizei factoriale este o metodă de studiu și măsurare complexă și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor eficienți folosind metode de cercetare deterministă sau stocastică. Mai mult, analiza factorială poate fi atât directă, când indicatorul de performanță este împărțit în părțile sale componente, cât și inversă (sinteză), când elementele sale individuale sunt combinate într-un indicator comun de performanță. Caracteristica cantitativă a fenomenelor interconectate se realizează cu ajutorul semnelor (indicatorilor). Semnele care caracterizează cauza se numesc factoriale (independente); semnele care caracterizează consecinţa se numesc efective (dependente).

Fiecare indicator de performanță depinde de numeroși și variați factori. Cu cât influența factorilor asupra valorii indicatorului efectiv este studiată mai detaliat, cu atât rezultatele analizei și evaluării calității muncii întreprinderilor sunt mai precise. Fără un studiu profund și cuprinzător al factorilor, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile despre rezultatele activităților, să se identifice rezervele de producție, să se justifice planurile și deciziile de management.

Analiza factorială deterministă este o tehnică de studiere a influenței factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță este de natură funcțională, i.e. indicatorul efectiv poate fi reprezentat ca un produs, sumă privată sau algebrică de factori.

Analiza stocastică este o tehnică de studiu a factorilor a căror relație cu un indicator de performanță, spre deosebire de unul funcțional, este incompletă, probabilistă (corelație), atunci când fiecare valoare a unui atribut de factor corespunde unui set de valori ale unui indicator de performanță.

1.3 Metodologia de analiză a stării financiare a întreprinderii

În stadiul actual de dezvoltare a economiei noastre, problema analizei financiare a întreprinderilor este foarte relevantă. Succesul activităților sale depinde în mare măsură de situația financiară a întreprinderii. Prin urmare, se acordă multă atenție analizei situației financiare a întreprinderii.

Relevanța acestei probleme a condus la dezvoltarea unor metode de analiză a stării financiare a întreprinderilor. Aceste tehnici au ca scop o evaluare expresă a situației financiare a unei întreprinderi, pregătirea informațiilor pentru luarea deciziilor manageriale și dezvoltarea unei strategii de gestionare a situației financiare.

Metodele și modelele existente de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi sunt de bază și sunt rareori utilizate în practică în forma lor pură, așa că pentru a obține rezultate mai precise se propune utilizarea unui fel de model de evaluare combinată. Acest lucru se datorează prezenței deficiențelor și limitărilor în fiecare metodă de bază individuală, care sunt neutralizate prin aplicarea lor complexă. Metodele de bază ca parte a combinației se completează reciproc.

Multe surse definesc analiza financiară ca o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare. În manualul lui V. Kovalev „Analiza financiară: metode și proceduri”, analiza financiară este definită ca „proceduri analitice care permit luarea deciziilor de natură financiară”. O definiție mai completă a acestui termen este dată în articolul lui M.D. Gaidenko „Metode de analiză financiară a unei întreprinderi”: „Analiza financiară este un set de metode pentru determinarea proprietății și a poziției financiare a unei entități economice în perioada trecută, ca precum și capacitățile sale pe termen scurt și lung”.

Scopul analizei financiare este de a determina cele mai eficiente modalități de a obține profitabilitatea companiei, principalele sarcini fiind de a analiza profitabilitatea și riscurile întreprinderii.

Principalele obiective ale analizei situației financiare a întreprinderii sunt:

1) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii activelor, a stării și mișcării acestora.

2) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor de capital propriu și de capital împrumutat, statutul și mișcarea acestora.

3) Analiza indicatorilor relativi absoluti ai stabilității financiare a întreprinderii, evaluarea modificărilor nivelului acesteia.

4) Analiza solvabilității întreprinderii și a lichidității activelor din bilanţul acesteia.

Analiza situației financiare a întreprinderii are mai multe obiective:

- determinarea pozitiei financiare;

- identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

- identificarea principalilor factori care determină modificări ale situaţiei financiare;

- prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare.

Evaluarea situației financiare a companiei constă în mai multe etape:

- o evaluare cuprinzătoare a mai multor domenii ale întreprinderii;

- utilizarea unei game largi de indicatori în scopul unui studiu cuprinzător al stării financiare a întreprinderii;

- utilizarea metodelor experte pentru identificarea criteriilor cantitative.

Algoritmul analizei financiare tradiționale include următorii pași:

1. Colectarea informațiilor necesare (suma depinde de sarcini și tipul analizei financiare).

2. Prelucrarea informațiilor (întocmirea tabelelor analitice și a formularelor de raportare agregate).

3. Calculul indicatorilor de modificare a articolelor situatiilor financiare.

4. Calculul ratelor financiare pentru principalele aspecte ale activității financiare sau agregate financiare intermediare (stabilitate financiară, solvabilitate, rentabilitate).

5. Analiza comparativă a valorilor rapoartelor financiare cu standarde (general recunoscute și media industriei).

6. Analiza modificărilor ratelor financiare (detecția tendințelor de deteriorare sau de îmbunătățire).

7. Întocmirea unei opinii privind situația financiară a companiei pe baza interpretării datelor prelucrate.

Starea financiară a unei întreprinderi este un set de indicatori care reflectă capacitatea acesteia de a-și achita datoria. Activitățile financiare acoperă procesele de formare, deplasare și conservare a proprietății întreprinderii, controlul asupra utilizării acesteia.

Starea financiară este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale întreprinderii și, prin urmare, este determinată de o combinație de factori de producție și economici.

Conținutul și ținta principală a analizei financiare este evaluarea situației financiare și identificarea posibilității de îmbunătățire a eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.

Analiza financiară se bazează pe datele contabile standard ale întreprinderilor și, desigur, toate aceste programe vă permit să le introduceți manual. Cu toate acestea, pentru mulți utilizatori (în special cei care au analize financiare în flux), o caracteristică foarte importantă este capacitatea de a importa date din programele de contabilitate.

Cei mai tipici indicatori utilizați în aproape toate sectoarele din sectorul real al economiei, utilizați în analiza financiară externă, sunt prezentați în Tabelul 1.1.

Analiza financiară internă este mai exigent cu informațiile originale. În cele mai multe cazuri, informațiile conținute în rapoartele contabile standard nu sunt suficiente pentru el și devine necesară utilizarea datelor contabile interne de gestiune.

Tabelul 1.1

Indicatori financiari utilizați pentru gestionarea întreprinderii (frecvența de calcul – trimestru/an)

Indicatori	Algoritm de calcul
lichiditate
Rata lichidității curente	Raportul dintre activele curente și datorii pe termen scurt (datorii curente)
Raportul intermediar de lichiditate	Raportul dintre cele mai lichide active și creanțe ale companiei și datoriile pe termen scurt
Rata de lichiditate absolută	Raportul dintre activele cele mai lichide ale companiei și pasivele pe termen scurt
sustenabilitatea financiară
Rata de solvabilitate globală (ponderea surselor proprii de finanțare a activelor)	Raportul dintre capitalul social și totalul activelor
Coeficient de autonomie	Raportul dintre capitalurile proprii și activele totale
Raportul de dependență financiară	Raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu
Ponderea surselor proprii de finanțare a activelor circulante	Raportul dintre capitalurile proprii (net de active imobilizate, datorii pe termen lung și pierderi) și activele circulante
Rata de acoperire a dobânzii	Raportul dintre profitul operațional și cheltuielile cu dobânzile
Eficiența activității de bază
Rentabilitatea vânzărilor	Raportul dintre profitul din vânzări și veniturile din vânzări
Rentabilitatea produsului	Raportul dintre profitul din vânzări și costurile de producție și vânzări
Eficiența capitalului
Rentabilitatea activelor, ROA	Raportul dintre profitul net și valoarea medie anuală a activelor
Rentabilitatea capitalului investit, ROIC	Raportul dintre câștigurile înainte de dobândă și impozite, înmulțit cu diferența dintre unitate și rata de impozitare, la suma datoriilor și capitalurilor proprii
Rentabilitatea capitalului de lucru	Raportul dintre venitul net și activele curente
Rentabilitatea capitalurilor proprii, ROE	Raportul dintre profitul net și capitalul propriu
activitate de afaceri
raportul rentabilității activelor	Raportul dintre veniturile din vânzări și costul mediu al activelor imobilizate pentru perioada respectivă
Raportul cifrei de afaceri a tuturor activelor	Raportul dintre veniturile din vânzările de produse și valoarea medie a activelor pentru perioada respectivă
Rata de rotație a stocurilor	Raportul dintre costul produselor vândute în perioada de raportare și valoarea medie a stocurilor în această perioadă
Rata rotației capitalului de lucru	Raportul dintre venituri și valoarea medie a capitalului de lucru pentru perioada respectivă

În procesul de analiză, cel mai mare accent se pune pe înțelegerea cauzelor schimbărilor în curs de desfășurare în situația financiară a întreprinderii și pe căutarea de soluții care vizează îmbunătățirea acestei stări. În același timp, nu contează deloc dacă scopul este atins prin utilizarea metodelor standard sau originale.

Spre deosebire de analiza externă, internă nu se limitează la luarea în considerare a întreprinderii în ansamblu, ci se reduce aproape întotdeauna la analiza diviziilor și activităților individuale ale întreprinderii, precum și a tipurilor de produse.

Tabelul 1.2 compară cele două abordări ale analizei financiare.

Tabelul 1.2

Compararea analizei financiare externe și interne

	Analiza externă	Analiza internă
	Evaluarea situației financiare (problema la alegere)	Îmbunătățirea situației financiare
Datele inițiale	Situații financiare deschise (standard).	Orice informație necesară pentru rezolvarea sarcinii
Metodologie	Standard	Orice care corespunde rezolvării sarcinii
	Comparație cu alte întreprinderi	Identificarea relațiilor cauzale
Obiect de studiu	Întreprinderea în ansamblu	Întreprinderea, subdiviziunile sale structurale, activitățile, tipurile de produse

În activitățile interne operaționale ale întreprinderii se utilizează analiza financiară:

Să evalueze situația financiară a companiei;

Să stabilească limite în formarea planurilor și bugetelor. De exemplu, puteți limita lichiditatea companiei (indicați că aceasta nu trebuie să fie sub un anumit nivel), cifra de afaceri a stocurilor, raportul dintre capitaluri proprii și datorii, costul strângerii de capital etc. Multe companii au o practică de a stabili limite pentru sucursale și filiale pe baza unor indicatori precum rentabilitatea, costul de producție, rentabilitatea investiției etc.;

Estimări ale rezultatelor de performanță preconizate și atinse.

Analiza financiară este utilizată în construirea bugetelor, pentru a identifica cauzele abaterilor indicatorilor efectivi de la planificat și corectarea planurilor, precum și în calculul proiectelor individuale. Principalele instrumente utilizate sunt analiza orizontală (dinamica indicatorilor) și verticală (analiza structurală a articolelor) a documentelor contabile ale contabilității de gestiune, precum și calculul coeficienților. O astfel de analiză se realizează pentru toate bugetele majore: BDDS, BDR, bilanţ, bugete de vânzări, achiziţii, inventar.

Analiza orizontală se efectuează lunar pe articole în contextul centrelor de responsabilitate (RC). În prima etapă se determină ponderea anumitor articole de cheltuieli în suma totală a cheltuielilor DH și conformitatea acestei cote cu standardele stabilite. Costurile care pot fi clasificate ca variabile sunt apoi comparate cu volumul vânzărilor. După aceea, valorile ambilor indicatori sunt comparate cu valorile lor pentru perioadele anterioare. Compania crește cu aproximativ 40-50% pe an și nu are sens să analizăm indicatori vechi de doi și trei ani, așa că informațiile sunt de obicei estimate la maximum un an în urmă, ținând cont de creșterea afacerii. În paralel, se verifică conformitatea indicatorilor efectivi ai bugetului lunar cu indicatorii planificați ai celui anual. Analiza financiară este, de asemenea, utilizată pentru a determina liniile directoare de dezvoltare ale companiei. De exemplu, lichiditatea și rentabilitatea unei afaceri în pregătirea bugetelor operaționale pentru venituri și cheltuieli sunt date valori. La aprobarea bugetului anual, principalul indicator este eficiența utilizării capitalului de lucru.

Lichiditatea bilanţului unei întreprinderi este gradul în care obligaţiile întreprinderii sunt acoperite de activele acesteia, termenul de transformare a acestora în numerar corespunde cu scadenţa obligaţiilor.

Solvabilitatea indică capacitatea întreprinderii de a plăti datoriile existente.

Stabilitatea financiară este o reflectare a unui exces stabil al veniturilor asupra cheltuielilor, asigură manevrarea liberă a fondurilor întreprinderii și, prin utilizarea efectivă a acestora, contribuie la producerea și vânzarea neîntreruptă a produselor.

Cu alte cuvinte, stabilitatea financiară a unei companii reprezintă starea resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea companiei pe baza creșterii profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea la un nivel acceptabil de risc. Prin urmare, stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii.

O analiză a stabilității situației financiare la o anumită dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare a întreprinderii, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa fondurilor pentru dezvoltarea producției și excesul de stabilitate financiară poate împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive. Astfel, esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare, iar solvabilitatea este manifestarea ei externă.

O evaluare a stării financiare a unei întreprinderi va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Analizând lichiditatea bilanțului companiei, comparați starea pasivului cu starea activelor; aceasta face posibilă evaluarea măsurii în care compania este pregătită să-și plătească datoriile. Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Acest lucru este necesar pentru a răspunde la întrebările: cât de independentă este întreprinderea din punct de vedere financiar, nivelul acestei independențe crește sau scade și dacă starea activelor și pasivelor sale îndeplinește obiectivele activităților sale financiare și economice. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element de active și pentru proprietate în ansamblu fac posibilă măsurarea dacă organizația de afaceri analizată este suficient de stabilă financiar.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este legată de structura financiară generală a întreprinderii și de gradul de dependență a acesteia de creditori și debitori. De exemplu, o întreprindere care este finanțată în principal din bani împrumutați, într-o situație în care mai mulți creditori simultan își cer împrumuturile înapoi, poate intra în faliment. În acest caz, structura întreprinderii „capital propriu – capital împrumutat” are o preponderență semnificativă față de acesta din urmă. Astfel, putem concluziona că stabilitatea financiară a unei întreprinderi pe termen lung este caracterizată de raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Furnizarea de rezerve și costuri cu surse de formare stă la baza stabilității financiare.

Analiza stabilității financiare provine din formula principală a bilanțului, care stabilește bilanțul indicatorilor de activ și pasiv ai bilanţului, care are următoarea formă:

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1,1)

unde AB - active imobilizate (rezultatul secțiunii I din soldul activelor); AO - active circulante (rezultatul secțiunii a II-a a activului bilanțului), care includ rezervele de producție (PZ) și numerar, forme necash și decontări sub formă de creanțe (DZ); KS - capitalul și rezervele întreprinderii, adică capitalul social al întreprinderii (rezultatul secțiunii III a pasivului bilanțului întreprinderii); ZD - credite și împrumuturi pe termen lung luate de întreprindere (rezultatul secțiunii IV din pasivul bilanţului întreprinderii); ZKR - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt luate de întreprindere, care, de regulă, sunt utilizate pentru a acoperi lipsa capitalului de lucru al întreprinderii (AS), conturile de plătit ale companiei, pentru care trebuie să plătească aproape imediat (KZ) și alte fonduri în decontări (PS) (total secțiunea V a pasivului bilanțului întreprinderii).

...

Documente similare

Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii, analiza activităților sale economice și financiare și raportare. Evaluarea indicatorilor de activ, pasiv, absolut și relativi ai lichidității bilanțului, solvabilității, stabilității financiare.

raport de practică, adăugat la 15.06.2011


Scurtă descriere a companiei OOO "Mis", evaluarea stării sale de proprietate. Analiza lichidității, stabilității financiare și activității de afaceri a întreprinderii. Măsuri pentru asigurarea stabilității financiare și solvabilității organizației.

teză, adăugată 06.08.2013


Studiul fundamentelor teoretice ale analizei stării financiare a întreprinderii. Revizuirea caracteristicilor organizării contabilității și contabilității fiscale. Evaluarea solvabilității, stabilității financiare, activității de afaceri și eficienței organizației.

raport de practică, adăugat la 06.09.2013


Analiza activității financiare și economice, solvabilitatea și stabilitatea financiară a unei întreprinderi pe exemplul Kopiland LLC, tehnologie de analiză computerizată. Elaborarea de recomandări pentru îmbunătățirea situației financiare a întreprinderii.

teză, adăugată 06.02.2011


Scopuri, obiective și metode de analiză financiară. Indicatori ai activității financiare și economice a întreprinderii. Analiza lichiditatii, profitabilitatii si stabilitatii financiare. Evaluarea eficacității organizării unei noi linii de producție de pervazuri din plastic.

lucrare de termen, adăugată 12.11.2013


Caracteristici generale și cercetarea stării de proprietate a întreprinderii. Analiza coeficienților de stabilitate financiară, lichiditate, solvabilitate a întreprinderii. Elaborarea unor măsuri de îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii studiate.

teză, adăugată 24.11.2010


Esența și semnificația stabilității financiare a organizației. Caracteristicile organizatorice si economice ale activitatii. Analiza solvabilitatii si lichiditatii. Clasificarea situaţiei financiare a organizaţiei după criteriile de sinteză de evaluare a bilanţului.

teză, adăugată 10.09.2012


Esența și metodele de evaluare a stării financiare a întreprinderii. Studiul finanțării prin împrumut ca factor de creștere a stabilității financiare a organizației. Definirea si analiza stabilitatii financiare, lichiditatii si solvabilitatii intreprinderii.

teză, adăugată 07.03.2010


teză, adăugată 17.06.2011


Analiza situației financiare a întreprinderii. Esența economică a solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii. Baza de reglementare si informatii pentru analiza stabilitatii financiare. Implementarea metodei de control operațional.

O analiză a stării financiare și economice este baza pe care se construiește dezvoltarea politicii financiare.
Se acordă atenție nu numai metodelor de analiză financiară, ci și studiului rezultatelor obținute și dezvoltării deciziilor de management.
Componentele principale ale analizei financiare și economice a activităților întreprinderii este analiza situațiilor financiare, inclusiv analiza orizontală, verticală, tendință a bilanțului, calcularea ratelor financiare.
Analiza situațiilor financiare este studiul indicatorilor absoluti prezentați în acesta pentru a determina componența proprietății, poziția financiară a întreprinderii, sursele de formare a fondurilor proprii, valoarea fondurilor împrumutate și evaluarea suma încasărilor din vânzarea produselor (bunuri, lucrări, servicii). Indicatorii efectivi de raportare sunt comparați cu cei planificați de întreprindere.
Analiza orizontala consta in compararea situatiilor financiare de la sfarsitul anului cu cele de la inceputul anului si perioadelor anterioare. Analiza verticală se efectuează pentru a identifica ponderea elementelor individuale ale bilanțului în indicatorul final general și apoi a compara rezultatul cu datele din perioada anterioară. Analiza tendințelor se bazează pe calculul abaterilor relative ale indicatorilor de raportare pentru un număr de ani de la nivelul anului de bază.
Pentru munca analitică la dezvoltarea politicii financiare a unei întreprinderi, se recomandă să se calculeze:
a) indicatori de lichiditate:
rata de acoperire globală;
rata de lichiditate rapidă;
rata de lichiditate la strângerea de fonduri;
b) indicatori ai stabilității financiare:
raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii;
raportul capitalului propriu;
¦ coeficientul de manevrabilitate al fondului de rulment propriu;
c) indicatori ai intensității utilizării resurselor:
rentabilitatea activelor nete pe baza profitului net;
rentabilitatea produselor vândute;
d) indicatori ai activității afacerii:
rata de rotație a capitalului de lucru;

12) Esența și metodele de management financiar

Managementul este inerent în toate sferele activității umane, inclusiv în cele financiare. Managementul este înțeles ca un impact conștient și intenționat asupra unui obiect folosind un set de tehnici și metode pentru a obține un anumit rezultat. Ca activitate conștientă a oamenilor, managementul se bazează pe cunoașterea legilor obiective ale dezvoltării societății. În același timp, statul în persoana structurilor administrative relevante are o mare influență asupra managementului.
Un domeniu important al activității de management este managementul financiar. Este realizat de un aparat special cu ajutorul unor tehnici și metode speciale, inclusiv o varietate de stimulente și sancțiuni.
În managementul financiar, ca și în orice alt sistem gestionat, se disting obiecte și subiecte ale managementului. Obiectele managementului sunt diverse tipuri de relații financiare asociate cu formarea veniturilor în numerar, economii și utilizarea acestora de către entitățile comerciale și de către stat. Subiectele managementului sunt acele structuri organizatorice care gestionează. În conformitate cu clasificarea relațiilor financiare, se disting trei grupe de obiecte în funcție de domeniile lor: finanțele întreprinderilor (instituții, organizații), relațiile de asigurări și finanțele publice. Acestea corespund unor entități de management precum serviciile financiare (departamentele) întreprinderilor (instituții, organizații), autorități de asigurări, autorități financiare și inspectorate fiscale. Totalitatea tuturor structurilor organizatorice care gestionează finanțele este aparatul financiar.
Subiectele managementului folosesc în fiecare domeniu și fiecare verigă a relațiilor financiare metode specifice de impact vizat asupra finanțelor. În același timp, au și metode și metode comune de management. În managementul financiar, se pot evidenția elemente funcționale atât de importante precum planificarea, managementul operațional și controlul.
Planificarea ocupă unul dintre locurile importante în sistemul de management financiar. La planificare, orice entitate comercială evaluează cuprinzător starea finanțelor, dezvăluie posibilitatea creșterii resurselor financiare și determină direcțiile de utilizare mai eficientă a acestora. Deciziile planificate sunt luate pe baza analizei informațiilor financiare, care se bazează pe raportări contabile, statistice și operaționale.
Managementul operațional este un ansamblu de măsuri dezvoltate pe baza unei analize operaționale a situației financiare actuale și care vizează obținerea efectului maxim la un cost minim prin redistribuirea resurselor financiare. Conținutul principal al managementului operațional este, așadar, utilizarea rațională a resurselor financiare în scopul îmbunătățirii activității economice și soluționării problemelor emergente.
Controlul ca element de control se realizează în procesul de planificare și management operațional. Vă permite să comparați rezultatele efective ale utilizării resurselor financiare cu cele planificate, să identificați rezervele pentru creșterea resurselor financiare și utilizarea mai eficientă a acestora.
Distingeți managementul financiar strategic, sau general, și operațional. Managementul strategic se exprimă în determinarea resurselor financiare prin previzionarea viitorului, stabilirea cantității de resurse financiare pentru implementarea programelor vizate etc. Se realizează de către organele de conducere de stat și economice: Adunarea Federală a Federației Ruse, Președinția Administrație, Ministerul Finanțelor, Ministerul Dezvoltării Economice și Comerțului etc.

Managementul operațional este o funcție a aparatului sistemului financiar: Ministerul Finanțelor, autoritățile financiare ale entităților constitutive ale Federației Ruse și autoritățile locale, șefii fondurilor extrabugetare, organizațiile de asigurări, serviciile financiare ale întreprinderilor și organizațiilor.
La elaborarea deciziilor de management de natură financiară, atât în ​​managementul strategic, cât și operațional, cerințele legilor economice și juridice, rezultatele analizei economice atât a rezultatelor perioadei economice trecute, cât și a perspectivelor, metode economice și matematice și sisteme automate de management financiar. , o combinație rațională de metode de management economic și administrativ. Deciziile managementului privind finanțele sunt formalizate în legi legale, previziuni și planuri financiare, rezoluții și alte forme.
La noi, în condițiile transformărilor economice, experiența acumulată anterior în managementul financiar, care a influențat pozitiv economia în trecut, este subestimată în mod nejustificat. În management, pârghii financiare precum plata pentru teren, ratele de amortizare pe termen lung, investițiile de capital specifice etc., nu sunt aproape niciodată folosite.
Formele creditului de stat se dezvoltă slab, utilizarea subvențiilor și subvențiilor direcționate de la buget este imperfectă. Criza financiară și de credit din august 1998 a impus dezvoltarea și implementarea unei noi politici financiare și de credit, trecerea la metode fundamental noi de management financiar. Acestea ar trebui să asigure întărirea impactului de stat al finanțelor asupra dezvoltării sectorului real al economiei, să promoveze creșterea eficienței producției sociale și a sferei sociale.
Sarcinile prioritare ale politicii economice care vizează atingerea unor rate de creștere economică sustenabilă sunt: ​​crearea condițiilor pentru dezvoltarea principalelor elemente ale infrastructurii financiare (sectorul bancar, bursă, instituții de investiții, piața serviciilor de asigurări) și realizarea stabilității financiare; asigurarea echilibrului sistemului bugetar și creșterea eficienței funcționării acestuia; reducerea în continuare a sarcinii fiscale și îmbunătățirea eficienței sistemelor fiscale și vamale.
Pentru implementarea acestor sarcini, sunt necesare măsuri specifice pentru adoptarea de noi proiecte de lege și introducerea de modificări și completări la cele existente pentru a crea un climat de afaceri favorabil, a proteja drepturile de proprietate, a debirocratiza managementul, a crește activitatea investițională și a egaliza povara fiscală; îmbunătățirea sistemului de plăți, introducerea standardelor internaționale de raportare financiară și creșterea gradului de deschidere a informațiilor privind activitățile financiare și economice ale structurilor economice; finalizarea transferului tuturor beneficiarilor de fonduri ale bugetului federal către sistemul de trezorerie și subiecții extrem de subvenționați ai Federației Ruse - la serviciile de numerar prin Trezoreria Federală; asigurarea transparenței bugetelor de toate nivelurile și a fondurilor extrabugetare, precum și a procedurilor de achiziție de bunuri și servicii pentru nevoi publice; îmbunătățirea procedurii de asigurare obligatorie, a sistemului de reglementare de stat a asigurărilor și supravegherii.

În stadiul actual de dezvoltare a economiei noastre, problema analizei stării financiare a unei întreprinderi este foarte relevantă. Succesul activităților sale depinde în mare măsură de situația financiară a întreprinderii. Prin urmare, se acordă multă atenție analizei situației financiare a întreprinderii.

Relevanța acestei probleme a condus la dezvoltarea unor metode de evaluare a stării financiare a întreprinderilor. Aceste metode vizează evaluarea expresă a stării financiare a întreprinderii, pregătirea informațiilor pentru luarea deciziilor de management, elaborarea unei strategii de gestionare a stării financiare.

pentru că Deoarece metodele și modelele existente de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi sunt de bază și sunt rareori utilizate în practică în forma lor pură, se propune utilizarea unui fel de model de evaluare combinată pentru a obține rezultate mai precise. Acest lucru se datorează prezenței deficiențelor și limitărilor în fiecare metodă de bază individuală, care sunt neutralizate prin aplicarea lor complexă. Metodele de bază ca parte a combinației se completează reciproc.
Principalele obiective ale analizei situației financiare a întreprinderii sunt:

· Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor de capital propriu și împrumutat, statutul și mișcarea acestora.

· Analiza indicatorilor relativi absoluti ai stabilitatii financiare a intreprinderii, evaluarea modificarilor la nivelul acesteia.

· Analiza solvabilității întreprinderii și a lichidității activelor din bilanţul acesteia.

Analiza situației financiare a întreprinderii are mai multe scopuri:

· Identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

Identificarea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

· Prognoza principalelor tendințe ale situației financiare.

Algoritmul analizei financiare tradiționale include următorii pași:

1. Colectarea informațiilor necesare (suma depinde de sarcini și tipul analizei financiare).

2. Prelucrarea informațiilor (întocmirea tabelelor analitice și a formularelor de raportare agregate).

3. Calculul indicatorilor de modificare a articolelor situatiilor financiare.

4. Calculul ratelor financiare pentru principalele aspecte ale activității financiare sau agregate financiare intermediare (stabilitate financiară, solvabilitate, rentabilitate).

5. Analiza comparativă a valorilor rapoartelor financiare cu standarde (general recunoscute și media industriei).

6. Analiza modificărilor ratelor financiare (detecția tendințelor de deteriorare sau de îmbunătățire).

7. Întocmirea unei opinii privind situația financiară a companiei pe baza interpretării datelor prelucrate.

8. În condițiile economice moderne, activitatea fiecărei entități economice face obiectul atenției unui spectru larg de participanți la relațiile de piață (organizații și persoane fizice) interesați de rezultatul funcționării acesteia.

Pe baza informațiilor de raportare și contabilitate de care dispun, aceste persoane urmăresc să evalueze situația financiară a întreprinderii.
Instrumentul principal pentru aceasta este analiza financiară, cu ajutorul căreia puteți evalua în mod obiectiv relațiile interne și externe ale obiectului analizat: pentru a caracteriza solvabilitatea acestuia, eficiența și rentabilitatea activităților, perspectivele de dezvoltare, apoi luați decizii informate pe baza rezultatelor acestuia.

Analiza financiară face posibilă evaluarea:

· Gradul de risc antreprenorial, în special posibilitatea achitării obligațiilor față de terți;

· Adecvarea capitalului pentru activități curente și investiții pe termen lung;

· Necesitatea unor surse suplimentare de finanțare;

· Capacitatea de a majora capitalul;

· Raționalitatea atragerii fondurilor împrumutate;

· Valabilitatea politicii de distribuire a profitului etc.

Analiza financiară modernă prezintă anumite diferențe față de analiza tradițională a activităților financiare și economice. În primul rând, acest lucru se datorează influenței tot mai mari a mediului extern asupra activității întreprinderilor. În special, a crescut dependența situației financiare a entităților economice de procesele inflaționiste, de fiabilitatea contrapărților (furnizori și cumpărători) și de formele organizatorice și juridice din ce în ce mai complexe de funcționare.

Ca urmare, instrumentele analizei financiare moderne se extind datorită noilor tehnici și metode care permit luarea în considerare a acestor fenomene.

În scopul relațiilor de piață, rolul de analiză a stării financiare a unei întreprinderi este extrem de important. Acest lucru se datorează faptului că întreprinderile dobândesc independență, poartă întreaga responsabilitate pentru rezultatele producției și activităților lor economice față de coproprietari (acționari), angajați, bănci și creditori.
Starea financiară a întreprinderii - este un set de indicatori care reflectă capacitatea sa de a-și rambursa datoriile. Activitățile financiare acoperă procesele de formare, deplasare și conservare a proprietății întreprinderii, controlul asupra utilizării acesteia.

Starea financiară este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale întreprinderii și, prin urmare, este determinată de o combinație de factori de producție și economici.

Conținutul și ținta principală a analizei financiare este evaluarea situației financiare și identificarea posibilității de îmbunătățire a eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.
În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.

Compania noastră are o experiență bogată în analiza financiară a întreprinderilor. Puteți aplica pentru o analiză financiară a unei întreprinderi prin e-mail sau sunând la biroul nostru.

Scopul analizei stării financiare și economice a întreprinderii este de a caracteriza proprietatea și situația financiară, rezultatele activităților sale din trecut și perioada de raportare, precum și posibilitatea de dezvoltare în viitor.

Evaluarea activității financiare a unei întreprinderi reprezintă construirea și analiza unui sistem de indicatori interrelaționați care caracterizează eficacitatea activității financiare în ceea ce privește conformitatea acesteia cu obiectivele strategice ale afacerii. :

Plan de analiză a stării financiare a întreprinderii:

Analiza și evaluarea stării de proprietate a întreprinderii;

Analiza și evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii;

Evaluarea stabilității financiare a întreprinderii.

Evaluarea stării actuale trebuie să înceapă cu o analiză a stării de proprietate a întreprinderii, care se caracterizează prin compoziția și starea activelor deținute și administrate de întreprindere pentru a-și atinge obiectivele. Se modifică de-a lungul timpului din cauza diverșilor factori, principalul dintre acestea fiind rezultatele financiare obținute în perioada adevărată. Vorbind despre analiza stării proprietății, trebuie să se țină cont nu doar de caracteristica subiect-materială, ci și de valoarea bănească, care permite efectuarea de judecăți cu privire la optimitatea, posibilitatea și oportunitatea investiției rezultatelor financiare în activele întreprinderii. Proprietatea și poziția financiară a întreprinderii sunt două părți ale potențialului economic, care sunt strâns interconectate.

Analiza structurii proprietății se realizează pe baza unui bilanț analitic comparativ, care include atât analiza verticală, cât și analiza orizontală. Structura valorii proprietății oferă o idee generală a stării financiare a întreprinderii. Acesta arată ponderea fiecărui element în active și raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii care le acoperă în pasive. Comparând modificările structurale ale activelor și pasivelor, putem concluziona prin ce surse a fost în principal fluxul de noi fonduri și în ce active au fost investite aceste noi fonduri. Examinăm statutul de proprietate al companiei de cercetare și producție „INTEK” - în continuare NPF „INTEK” (Tabelul 1).

Datele din tabelul 1 indică faptul că, în perioada de studiu, proprietatea NPF „INTEK” a crescut cu 167.392 mii ruble sau 52,64%, inclusiv din cauza scăderii volumului capitalului fix - cu 4.824 mii ruble și a unei creșteri a capitalului de lucru. cu 172.216 mii de ruble . Din punct de vedere structural, predomină activele circulante, ponderea acestora a crescut cu 2,9 puncte și se ridica la 97,36% la finele anului 2012. Cu toate acestea, au existat modificări în componența lor în direcția creșterii conturilor de încasat cu 248.017 mii de ruble sau 265,11%, iar ponderea acesteia a fost de 72,28% la sfârșitul anului 2012, ceea ce este cu 41,13 puncte mai mult decât același indicator la sfârșitul anului. din 2010 . Numerarul în termeni absoluti și relativi a crescut, astfel încât dimensiunea lor a crescut cu 61.179 mii de ruble, iar ponderea lor în activele circulante - cu 9,07 puncte și s-a ridicat la 19,70%.

Stocurile au scăzut la sfârșitul perioadei de raportare, în termeni absoluti, au scăzut cu 136.980 mii ruble, sau 78,33%, și s-au ridicat la 37.894 mii ruble. Cota lor în capitalul de lucru a scăzut cu 50,2% și a ajuns la 8,02%. O astfel de schimbare este un fapt negativ în activitățile întreprinderii, deoarece stocurile asigură procesul neîntrerupt de vânzare a mărfurilor.

tabelul 1

Bilanțul analitic comparativ al NPF INTEK SRL pentru 2010-2012 (mii de ruble.)

Gruparea elementelor din bilanţ	Valori absolute (la sfârșitul perioadei de raportare	Valori relative (la sfârșitul perioadei de raportare)	Schimbări
2010	2011	2012	2010	2011	2012	în termeni absoluti	în structură	în % din valoarea de la sfârșitul anului 2010
Proprietatea întreprinderii								-	52,64
active circulante				94,46	97,72	97,36		2,90	57,37
Stocuri				58,22	7,57	8,02	-136980	-50,20	-78,33
Creanțe				31,15	47,69	72,28		41,13	265,11
Bani gheata				10,63	44,74	19,70		9,07	191,68
Surse de formare a proprietății									52,64
echitate				47,52	35,83	46,42		-1,10	49,11
Capital împrumutat				52,48	64,17	53,58		1,10	55,85
Capital de lucru propriu				-	-	-		-	59,20

Partea pasivă a bilanţului se caracterizează prin ponderea predominantă a surselor de fonduri împrumutate, dar în general ponderea acestora a rămas neschimbată pe toată perioada analizată. Capitalul propriu pentru perioada de studiu a crescut cu 74.200 de mii de ruble, dar ponderea sa în volumul total al surselor de finanțare a proprietății a scăzut și a ajuns la 46,42% la sfârșitul anului 2012.

Fondurile împrumutate de la întreprinderea analizată sunt reprezentate doar de conturi de plătit, care în termeni absoluti au crescut cu 93.192 mii ruble. sau 55,85%.

În urma analizei, se pot trage următoarele concluzii:

Proprietatea întreprinderii pentru perioada de studiu a crescut;

Locul predominant în structura proprietății îl ocupă fondul de rulment, a cărui pondere pentru întreprinderile comerciale este mare, mai ales dacă ținem cont de faptul că în componența lor predomină creanțele, iar ponderea stocurilor este nesemnificativă;

Printre sursele de formare a proprietății predomină fondurile împrumutate sub formă de conturi de plătit.

Deoarece eficiența întreprinderii este indisolubil legată de raționalitatea investiției în active, este necesar să se analizeze lichiditatea și solvabilitatea acesteia în muncă.

Să trecem la analiza și evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii.

Cel mai important criteriu pentru poziția financiară a unei întreprinderi este evaluarea solvabilității acesteia, care este înțeleasă ca capacitatea unei întreprinderi de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt față de contrapărți.

Capacitatea unei întreprinderi de a elibera rapid din circulația economică fondurile necesare activităților financiare și economice normale și rambursarea obligațiilor sale curente (pe termen scurt) se numește lichiditate. Mai mult, lichiditatea poate fi luată în considerare atât în ​​momentul de față, cât și în viitor.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care această transformare poate fi efectuată. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de active este mai mare.

Principalul semn al lichidității este excesul formal (în evaluare) al activelor curente față de pasivele pe termen scurt. Cu cât acest exces este mai mare, cu atât este mai favorabilă situația financiară din poziția de lichiditate. Dacă valoarea activelor curente nu este suficient de mare în comparație cu pasivele pe termen scurt, poziția curentă a întreprinderii este instabilă - poate apărea o situație atunci când aceasta nu are suficienti numerar pentru a-și plăti obligațiile.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată.

Principalele caracteristici ale solvabilității sunt:

a) disponibilitatea de fonduri suficiente în contul curent;

b) absenţa unor conturi restante de plătit.

Explorăm posibilitățile și criteriile de solvabilitate ale NPF „INTEK” (Tabelul 2).

masa 2

Indicatorii de lichiditate ai NPF INTEK LLC pentru 2010-2012

Tabelul 2 arată că rata de acoperire globală este în conformitate cu limita de reglementare. Cu toate acestea, aceasta nu este încă o confirmare a solvabilității întreprinderii. Formal, în conformitate cu criteriul - da. Dar dacă acordați atenție structurii capitalului de lucru, care este dominată de cea mai puțin lichidă parte a acestora - conturi de încasat, atunci această concluzie poate fi pusă sub semnul întrebării. Dacă vorbim de rata de lichiditate rapidă, aceasta depășește valoarea normativă. Dar acest fapt se datorează împrejurării indicate mai sus, adică o pondere semnificativă a creanțelor. Dar, cu toate acestea, rata de lichiditate absolută este peste limita normativă. La sfârșitul anului 2011, compania și-ar putea acoperi 68% din pasivele curente în detrimentul numerarului, iar la sfârșitul anului 2012 - deja 36%. Acest lucru sugerează că o parte din fonduri a fost inactivă, adică, ca orice alt tip de activ, nu a generat venituri. Pentru a prezenta schematic modificarea ratei de acoperire, a ratei lichidității rapide și a ratei lichidității absolute, vom prezenta dinamica acestora în diagrama din Anexa B.

Ratele de solvabilitate și lichiditate ale unei întreprinderi fac posibilă determinarea modului în care întreprinderea își poate îndeplini obligațiile și dacă este aproape de faliment. Cu toate acestea, aceste criterii sunt indicatori unici. Criteriul de fiabilitate este stabilitatea financiară.

Stabilitatea financiară a întreprinderii determină stabilitatea pe termen lung (spre deosebire de lichiditate) a întreprinderii. Este asociată cu dependența de creditori și investitori, de exemplu. cu raportul „capital propriu – fonduri împrumutate”. Prezența unor datorii semnificative care nu sunt acoperite în totalitate de propriul capital lichid creează premisele pentru faliment în cazul în care marii creditori solicită restituirea fondurilor lor. Dar, în același timp, investirea fondurilor împrumutate poate crește semnificativ randamentul capitalului propriu. Prin urmare, atunci când se analizează stabilitatea financiară, ar trebui să se ia în considerare un sistem de indicatori care să reflecte riscul și rentabilitatea întreprinderii în viitor.

O entitate comercială stabilă din punct de vedere financiar este cea care acoperă investițiile în active (imobilizări fixe, imobilizări necorporale, capital de lucru) pe cheltuiala proprie, nu acceptă creanțe și datorii nejustificate și își achită obligațiile la timp.

Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element de activ și pentru proprietatea în ansamblu, fac posibilă măsurarea dacă întreprinderea analizată este suficient de stabilă în același sens.

Tabelul 3

Analiza stabilității financiare a SRL NPF „INTEK”

pentru 2010-2012 (freca.)

Tabelul 3 a continuat

Tabelul 3 arată că în anul 2010 FNP „INTEK” nu a fost furnizată cu niciuna dintre sursele de formare a rezervelor furnizate. Dar, în următorii doi ani, compania a avut propriul capital de lucru disponibil, care a acoperit integral rezervele și costurile. În același timp, surplusul de capital de lucru propriu a crescut de la 148.529 mii ruble la 174.603 mii ruble.

Ritmul, coerența și performanța ridicată a întreprinderii depind în mare măsură de disponibilitatea capitalului de lucru. Deturnarea excesivă a fondurilor în creanțe duce la amortirea resurselor, utilizarea ineficientă a acestora. Deoarece capitalul de lucru include atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de circulație, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și eficiența utilizării acestora. Creșterea surplusului de fond de rulment se datorează reducerii stocurilor, ceea ce nu ne permite să tragem concluzia că poziția financiară a companiei este stabilă. De menționat că societatea în perioada de studiu nu a folosit posibilitatea de a atrage fonduri împrumutate pentru a-și finanța activitățile curente.

Având în vedere că există patru tipuri de stabilitate financiară, să o definim pe cea care corespunde în totalitate poziției NPF „INTEK”. Să folosim tabelul 4 pentru asta.

Tabelul 4 arată că în 2010 compania se afla într-o criză financiară. Acest lucru se datorează faptului că capitalul de lucru propriu nu a acoperit nevoia de rezerve, iar fondurile împrumutate nu au fost utilizate. Cu toate acestea, absența unor conturi de plătit restante pentru perioada analizată nu permite ca întreprinderea analizată să fie clasificată ca falimentară.

În 2011 și 2012, societatea a acoperit nevoia de rezerve și costuri cu propriul fond de rulment, ceea ce permite, în conformitate cu indicatorul cu trei componente, să se determine tipul de situație financiară ca fiind absolut stabilă. Dar, în același timp, este necesar să se țină cont de faptul că s-a înregistrat o scădere a stocurilor cu 78%, iar capitalul de lucru propriu a crescut cu 59,20%.

Tabelul 4

Indicatori pentru determinarea tipului de situație financiară a NPF INTEK LLC (mii de ruble)

Pe lângă indicatorii absoluti, stabilitatea financiară este caracterizată și de indicatori relativi, care pot fi împărțiți în două grupe. Prima grupă combină indicatorii care determină starea capitalului de lucru, printre ei se numără:

Rata capitalurilor proprii;

Coeficientul de asigurare a rezervelor materiale cu capital de lucru propriu;

Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii.

Al doilea grup combină indicatorii care determină starea activelor fixe și gradul de independență financiară:

Indicele activelor permanente;

Rata de împrumut pe termen lung;

factor de uzură;

Coeficientul valorii reale a imobilului;

Gradul de dependență financiară;

Coeficient de autonomie;

Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii.

Coeficienții efectivi calculați sunt comparați cu valorile standard, cu valoarea perioadei precedente, o întreprindere similară și, prin urmare, sunt relevate situația financiară reală, punctele slabe și punctele forte ale întreprinderii.

1. Coeficientul de asigurare cu fonduri proprii (axa K) arată ce parte din activele circulante este finanțată pe cheltuiala fondurilor proprii ale întreprinderii. Valoarea normală a indicatorului ar trebui să fie mai mare de 0,1.

2. Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu (K m) arată ce parte din fondul de rulment propriu al firmei este într-o formă mobilă, permițând manevrarea relativ liberă a acestor fonduri.

Asigurarea activelor circulante proprii cu capital propriu este o garantie a stabilitatii situatiei financiare cu o politica de creditare instabila. Valorile ridicate ale coeficientului caracterizează pozitiv starea financiară. În literatura specială, valoarea optimă a coeficientului este recomandată în intervalul 0,4 - 0,6, cu toate acestea, nu există valori normale ale indicatorului stabilite în practică, deoarece nivelul acestuia depinde de natura întreprinderii. Întrucât în ​​industriile cu capital intensiv o parte semnificativă a fondurilor proprii reprezintă o sursă de acoperire a activelor de producție, nivelul său normal ar trebui să fie mai scăzut decât în ​​cele cu consum intensiv de materiale.

3. Indicele activelor permanente (Iа) evaluează ponderea mijloacelor fixe și a activelor imobilizate în sursele de fonduri proprii.

4. Coeficientul de atracție pe termen lung a fondurilor împrumutate (K dpa) se află după următoarea formulă:

Caracterizează cât de intens folosește compania fondurile împrumutate pentru a actualiza și extinde procesele de producție. Dacă investițiile de capital realizate prin creditare duc la o creștere semnificativă a pasivelor, atunci utilizarea este recomandabilă.

5. Coeficientul de autonomie, independență financiară, capitalizare sau concentrare a capitalului social (K a) se determină prin următoarea formulă:

Acest coeficient este una dintre cele mai importante caracteristici ale stabilității poziției financiare a întreprinderii, independența acesteia față de fondurile împrumutate în general și arată în mod direct cuantumul riscului financiar la acordarea unui împrumut. Acesta arată care este ponderea sumei totale a capitalului propriu în bilanțul total.

Valoarea minimă admisă a coeficientului de autonomie este considerată a fi mai mare de 0,5. Îndeplinirea acestei condiții înseamnă că toate obligațiile întreprinderii pot fi acoperite din fonduri proprii. Creșterea acestui indicator indică o creștere a independenței financiare a întreprinderii.

6. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii sau raportul datoriilor în raport cu fondurile proprii (K zs), arată ce parte din activitățile întreprinderii este finanțată de creditori (cât de mult fondurile împrumutate reprezintă 1 rublă de fonduri proprii). Se calculează după cum urmează:

Sensul semantic al coeficientului de autonomie și al raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii este foarte apropiat. În practică, unul dintre ele poate fi utilizat pentru a evalua stabilitatea financiară.

Cu toate acestea, potrivit multor experți, gradul de dependență a unei întreprinderi de fondurile împrumutate este exprimat mai clar în raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Arată ce fonduri are compania mai multe - împrumutate sau deține. O valoare ridicată a coeficientului (critic - unu) caracterizează o situație nefavorabilă, în care mai mult de jumătate din active se formează în detrimentul fondurilor împrumutate. Nivelul admisibil de dependență este determinat de condițiile de funcționare ale fiecărei întreprinderi și, în primul rând, de viteza de rotație a capitalului de lucru.

Pe lângă indicatorii absoluti, este recomandabil să se calculeze și să se analizeze dinamica unui număr de indicatori de stabilitate financiară (Tabelul 5).

Rezultatele obtinute in timpul calculului ne permit sa concluzionam ca pozitia intreprinderii in perioada 2010 - 2012. nu s-a schimbat semnificativ. Acest lucru este evidențiat de dinamica principalelor indicatori de stabilitate financiară.

Tabelul 5

Indicatorii de stabilitate financiară a NPF INTEK LLC pentru 2010-2012

Trebuie reținut următoarele:

Dacă ținem cont de faptul că limitarea critică a coeficientului raportului fondurilor proprii și împrumutate este una, atunci se poate observa că pe toată perioada studiată valoarea sa nu a corespuns cu cea normativă. Deci, la sfârșitul anului 2010, pentru fiecare rublă de fonduri împrumutate investită în active, existau 0,91 ruble de fonduri proprii, la sfârșitul anului 2011 - 0,56 ruble, iar la sfârșitul anului 2012 - 0,87 ruble. Aceste valori ale coeficientului indică lipsa de stabilitate financiară a întreprinderii;

Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu respectă limita de reglementare și arată că 45% din activele circulante sunt garantate pe cheltuiala fondurilor proprii;

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu pentru perioada de studiu a crescut de la 0,88 la 0,94. Lipsa standardelor pentru acest coeficient în literatura de specialitate nu ne permite însă să caracterizăm această împrejurare;

Valoarea coeficientului de independență financiară (autonomie) pentru perioada analizată este sub „punctul critic” (0,5). Aceasta indică o situație financiară nu în totalitate favorabilă; proprietarii dețin 46% din valoarea proprietății.

Conform rezultatelor studiului, ratele de lichiditate sunt în conformitate cu restricțiile de reglementare. Întreprinderea este prevăzută cu surse proprii de formare a stocurilor. Însă ritmul actual de modificare a creanțelor și datoriilor reduce capacitatea de finanțare a nevoilor curente, ceea ce necesită, la rândul său, atragerea de împrumuturi pe termen scurt și o revizuire a politicii de creditare în raport cu cumpărătorii.

Pe baza studiului situației financiare a întreprinderii în cauză și a stabilirii unei structuri de bilanţ nesatisfăcătoare, NPF INTEK SRL are o structură de bilanţ satisfăcătoare şi este solvabilă.