Što pokazuje operativna poluga? Operativna poluga. Ključni koncepti. Geometrijska interpretacija. Snaga operativne poluge Veličina operativne poluge definirana je kao

• Gurfova Svetlana Adalbievna, kandidat znanosti, izvanredni profesor, izvanredni profesor
• Kabardino-balkarsko državno agrarno sveučilište nazvano po. V.M. Kokova

• SILA RADNE POLUGE
• UPRAVLJAČKA POLUGA
• VARIJABILNI TROŠKOVI
• OPERATIVNA ANALIZA
• FIKSNI TROŠKOVI

Omjer "Obujam - Troškovi - Dobit" omogućuje kvantificiranje promjena u dobiti ovisno o obujmu prodaje na temelju mehanizma operativne poluge. Djelovanje ovog mehanizma temelji se na činjenici da se profit uvijek mijenja brže od bilo koje promjene u obujmu proizvodnje, zbog prisutnosti fiksnih troškova kao dijela troškova poslovanja. U članku se na primjeru industrijskog poduzeća izračunava i analizira visina operativne poluge i snaga njezina utjecaja.

• Karakteristike pristupa definiranju pojma “financijska potpora organizaciji”
• Financijsko i ekonomsko stanje Kabarde i Balkarije u poslijeratnom razdoblju
• Značajke nacionalizacije industrijskih i trgovačkih poduzeća u Kabardino-Balkariji
• Utjecaj održivosti poljoprivrednih formacija na razvoj ruralnih područja

Jedna od najučinkovitijih metoda financijske analize u svrhu operativnog i strateškog planiranja je operativna analiza, koja karakterizira odnos financijskih rezultata aktivnosti s troškovima, obujmom proizvodnje i cijenama. Pomaže identificirati optimalne omjere između varijabilnih i fiksnih troškova, cijene i obujma prodaje te minimizirati poslovni rizik. Operativna analiza, kao sastavni dio upravljačkog računovodstva, pomaže financijerima poduzeća da dobiju odgovore na mnoga od najvažnijih pitanja koja se pred njima pojavljuju u gotovo svim glavnim fazama tijeka novca organizacije. Njegovi rezultati mogu predstavljati poslovnu tajnu poduzeća.

Glavni elementi operativne analize su:

• operativna poluga (poluga);
• prag profitabilnosti;
• rezerva financijske snage poduzeća.

Operativna poluga se definira kao omjer stope promjene dobiti od prodaje i stope promjene prihoda od prodaje. Mjeri se u vremenima, pokazuje koliko je puta brojnik veći od nazivnika, odnosno odgovara na pitanje koliko je puta stopa promjene dobiti veća od stope promjene prihoda.

Izračunajmo iznos operativne poluge na temelju podataka analiziranog poduzeća - OJSC NZVA (Tablica 1).

Tablica 1. Izračun operativne poluge u OJSC NZVA

Izračuni pokazuju da je u 2013. god. stopa promjene dobiti bila je približno 3,2 puta veća od stope promjene prihoda. Naime, i prihod i dobit su se povećali: prihodi - 1,24 puta, a dobit - 2,62 puta u odnosu na razinu iz 2012. godine. U isto vrijeme 1.24< 2,62 в 2,1 раза. В 2014г. прибыль уменьшилась на 8,3%, темп ее изменения (снижения) значительно меньше темпа изменения выручки, который тоже невелик – всего 0,02.

Za svako konkretno poduzeće i svako određeno plansko razdoblje postoji vlastita razina operativne poluge.

Kada financijski menadžer slijedi cilj maksimiziranja stope rasta dobiti, on može utjecati ne samo na varijabilne već i na fiksne troškove primjenom postupaka povećanja ili smanjenja. Ovisno o tome izračunava koliko se dobit promijenila - povećala ili smanjila - i iznos te promjene u postocima. U praksi, da bi se odredila snaga kojom djeluje operativna poluga, koristi se omjer u kojem je brojnik prihod od prodaje minus varijabilni troškovi (bruto marža), a nazivnik dobit. Ovaj se pokazatelj često naziva iznos pokrića. Moramo nastojati osigurati da bruto marža pokriva ne samo fiksne troškove, već i generira dobit od prodaje.

Za procjenu utjecaja promjena prihoda od prodaje na dobit, izraženu u postocima, postotak rasta prihoda množi se snagom operativne poluge (SVOR). Odredimo SVOR u poduzeću koje se ocjenjuje. Rezultate ćemo prikazati u obliku tablice 2.

Tablica 2. Izračun utjecaja operativne poluge na OJSC NZVA

Kao što pokazuju podaci u tablici 2., vrijednost varijabilnih troškova kontinuirano je rasla tijekom analiziranog razdoblja. Dakle, 2013. god godine iznosila je 138,9 posto u odnosu na 2012. godinu, au 2014. god. – 124,2% u odnosu na 2013. godinu. i 172,5% u odnosu na 2012. godinu. Udio varijabilnih troškova u ukupnim troškovima za analizirano razdoblje također je u stalnom porastu. Udio varijabilnih troškova u 2013. godini povećana u odnosu na 2012 sa 48,3% na 56%, a 2014.g. – još 9 postotnih bodova u odnosu na prethodnu godinu. Sila kojom upravlja upravljačka poluga stalno se smanjuje. Godine 2014 smanjio se više od 2 puta u odnosu na početak analiziranog razdoblja.

Sa stajališta financijskog upravljanja aktivnostima organizacije, neto dobit je vrijednost koja ovisi o razini racionalnog korištenja financijskih resursa poduzeća, tj. Vrlo su važni pravci ulaganja ovih sredstava i struktura izvora sredstava. S tim u vezi, ispituje se obujam i sastav stalnih i obrtnih sredstava, kao i učinkovitost njihovog korištenja. Stoga je na promjenu razine operativne poluge utjecala i promjena strukture imovine OJSC NZVA. U 2012. godini udio dugotrajne imovine u ukupnoj imovini iznosio je 76,5%, au 2013.g. porasla je na 92%. Udio dugotrajne imovine iznosio je 74,2%, odnosno 75,2%. Godine 2014 smanjen je udio dugotrajne imovine (na 89,7%), ali je udio dugotrajne imovine povećan na 88,7%.

Očito, što je veći udio fiksnih troškova u ukupnim troškovima, to je veća snaga proizvodne poluge i obrnuto. To vrijedi kada se prihodi od prodaje povećavaju. A ako se prihodi od prodaje smanjuju, tada snaga proizvodne poluge, neovisno o udjelu fiksnih troškova, još brže raste.

Dakle, možemo zaključiti da:

• Na SVOR značajno utječe struktura imovine organizacije i udio dugotrajne imovine. Povećanjem troška dugotrajne imovine povećava se udio stalnih troškova;
• visok udio fiksnih troškova ograničava mogućnost povećanja fleksibilnosti upravljanja tekućim troškovima;
• Kako se snaga proizvodne poluge povećava, povećava se i poduzetnički rizik.

Formula za izračun CBOR-a pomaže odgovoriti na pitanje koliko je osjetljiva bruto marža. U budućnosti ćemo sukcesivnom transformacijom ove formule moći odrediti snagu kojom djeluje operativna poluga na temelju cijene i iznosa varijabilnih troškova po jedinici robe i ukupnog iznosa fiksnih troškova.

Snaga operativne poluge obično se izračunava za poznati obujam prodaje, za određeni specifični prihod od prodaje. Kako se prihodi od prodaje mijenjaju, tako se mijenja i snaga operativne poluge. SVOR je uvelike određen utjecajem prosječne razine kapitalne intenzivnosti industrije kao objektivnog čimbenika: s povećanjem troška dugotrajne imovine rastu i fiksni troškovi.

Međutim, učinak proizvodne poluge još uvijek se može kontrolirati pomoću ovisnosti CBOP-a o visini fiksnih troškova: s povećanjem fiksnih troškova i smanjenjem dobiti, učinak operativne poluge raste i obrnuto. To se može vidjeti iz transformirane formule za silu operativne poluge:

VM/P = (Z post + P)/P, (1)

Gdje VM- bruto marža; P- dobit; 3 post- fiksni troškovi.

Snaga operativne poluge raste kako se povećava udio fiksnih troškova u bruto marži. U analiziranom poduzeću 2013. udio fiksnih troškova smanjen je (kako je udio varijabilnih troškova povećan) za 7,7%. Operativna poluga smanjena je sa 17,09 na 7,23. Godine 2014 - udio fiksnih troškova smanjen (uz povećanje udjela varijabilnih troškova) za još 11%. Operativna poluga također se smanjila sa 7,23 na 6,21.

Kako se prihod od prodaje smanjuje, SVOR se povećava. Svaki postotak smanjenja prihoda uzrokuje sve veći pad dobiti. To odražava snagu operativne poluge.

Ako se prihod od prodaje poveća, ali je prijelomna točka već prijeđena, tada snaga operativne poluge opada, a sa svakim postotkom povećanja prihoda sve brže i više. Na maloj udaljenosti od praga profitabilnosti, SVOR će biti maksimalan, zatim se ponovno počinje smanjivati ​​do sljedećeg skoka fiksnih troškova s ​​prolaskom nove točke troškovne samodostatnosti.

Sve ove točke mogu se koristiti u procesu predviđanja plaćanja poreza na dobit pri optimizaciji poreznog planiranja, kao iu razvoju detaljnih komponenti komercijalne politike poduzeća. Ako je očekivana dinamika prihoda od prodaje dovoljno pesimistična, tada se fiksni troškovi ne mogu povećati, jer smanjenje dobiti od svakog postotka smanjenja prihoda od prodaje može postati višestruko veće kao rezultat kumulativnog učinka uzrokovanog utjecajem visoke operativne poluge. . Međutim, ako organizacija dugoročno očekuje povećanje potražnje za svojim dobrima (radovima, uslugama), tada si može priuštiti da ne štedi striktno na fiksnim troškovima, budući da je veliki udio njih sasvim sposoban osigurati veće povećanje dobit.

U okolnostima koje pridonose smanjenju prihoda poduzeća vrlo je teško smanjiti fiksne troškove. Drugim riječima, visok udio fiksnih troškova u njihovom ukupnom iznosu ukazuje na to da je poduzeće postalo manje fleksibilno, a time i sve više oslabljeno. Organizacije često osjećaju potrebu za prelaskom iz jednog područja aktivnosti u drugo. Naravno, mogućnost diversifikacije je primamljiva ideja, ali i organizacijski, a posebno u smislu pronalaženja financijskih sredstava, vrlo teška. Što je veći trošak dugotrajne materijalne imovine, to je više razloga da poduzeće ostane u svojoj trenutnoj tržišnoj niši.

Osim toga, stanje poduzeća s povećanim udjelom fiksnih troškova značajno pojačava učinak operativne poluge. U takvim uvjetima smanjenje poslovne aktivnosti za organizaciju znači višestruki gubitak dobiti. Međutim, ako prihodi rastu po dovoljno visokoj stopi, a tvrtku karakterizira jaka operativna poluga, tada će moći ne samo platiti potrebne iznose poreza na dobit, već i osigurati dobre dividende i odgovarajuće financiranje za svoj razvoj .

SVOR označava stupanj poslovnog rizika koji je povezan s određenim poslovnim subjektom: što je on veći, to je veći poslovni rizik.

U prisustvu povoljnog okruženja, poduzeće koje karakterizira veća operativna poluga (visoki kapitalni intenzitet) dobiva dodatnu financijsku dobit. Međutim, kapitalnu intenzivnost treba povećati samo ako se stvarno očekuje povećanje količine prodaje proizvoda, tj. koristeći veliki oprez.

Dakle, promjenom stope rasta obujma prodaje moguće je odrediti kako će se promijeniti iznos dobiti s obzirom na postojeću snagu operativne poluge u poduzeću. Ostvareni učinci u poduzećima varirat će ovisno o varijacijama u omjeru fiksnih i varijabilnih troškova.

Ispitali smo mehanizam djelovanja upravljačke poluge. Njegovo razumijevanje omogućuje ciljano upravljanje omjerom fiksnih i varijabilnih troškova i, kao rezultat toga, doprinosi povećanju učinkovitosti tekućih aktivnosti poduzeća, što zapravo uključuje korištenje promjena u vrijednosti snage operativne poluge u različitim kretanjima robnih tržišnih uvjeta i različitim fazama poslovnog ciklusa gospodarskog subjekta.

Kada uvjeti na tržištu proizvoda nisu povoljni, a poduzeće je u ranim fazama svog životnog ciklusa, njegova politika mora identificirati moguće mjere koje će pomoći u smanjenju snage operativne poluge uštedom fiksnih troškova. Kada su tržišni uvjeti povoljni i kada poduzeće karakterizira određena granica sigurnosti, rad na uštedi fiksnih troškova može biti značajno oslabljen. U takvim razdobljima poduzeću se može preporučiti povećanje opsega realnih ulaganja na temelju sveobuhvatne modernizacije osnovnih proizvodnih sredstava. Fiksne troškove puno je teže mijenjati, pa poduzeća s većom operativnom leveridžom prestaju biti dovoljno fleksibilna, što negativno utječe na učinkovitost procesa upravljanja troškovima.

CBOR je, kao što je već navedeno, pod značajnim utjecajem relativne vrijednosti fiksnih troškova. Za poduzeća s velikom fiksnom proizvodnom imovinom, visoke vrijednosti pokazatelja operativne poluge vrlo su opasne. U nestabilnom gospodarstvu, kada kupce karakterizira niska efektivna potražnja, kada postoji velika inflacija, svaki postotak smanjenja prihoda od prodaje povlači za sobom katastrofalan veliki pad profita. Tvrtka ulazi u zonu gubitka. Menadžment je takoreći blokiran, odnosno financijski menadžer ne može koristiti većinu opcija za odabir najučinkovitijih i najproduktivnijih upravljačkih i financijskih odluka.

Uvođenje automatiziranih sustava čini fiksne troškove relativno većim u jediničnom trošku proizvodnje. Pokazatelji različito reagiraju na ovu okolnost: koeficijent bruto marže, prag profitabilnosti i drugi elementi operativne analize. Automatizacija, sa svim svojim prednostima, pridonosi rastu poslovnog rizika. A razlog tome je nagib strukture troškova prema fiksnim troškovima. Kada tvrtka provodi automatizaciju, mora posebno pažljivo odvagnuti svoje investicijske odluke. Potrebno je imati dobro promišljenu dugoročnu strategiju organizacije. Automatizirana proizvodnja, koja u pravilu ima relativno nisku razinu varijabilnih troškova, povećava operativnu polugu kao mjeru korištenja fiksnih troškova. A zbog višeg praga profitabilnosti, margina financijske sigurnosti obično je niža. Stoga je ukupna razina rizika povezana s proizvodnjom i gospodarskom aktivnošću veća s intenziviranjem kapitala nego s intenziviranjem neposrednog rada.

Međutim, automatizirana proizvodnja podrazumijeva veće mogućnosti za učinkovito upravljanje strukturom troškova od korištenja dominantno ručnog rada. S obzirom na širok izbor, poslovni subjekt mora samostalno odrediti što mu je isplativije imati: visoke varijabilne troškove, a niske fiksne, ili obrnuto. Nemoguće je nedvosmisleno odgovoriti na ovo pitanje, jer svaku opciju karakteriziraju i prednosti i nedostaci. Konačni izbor ovisit će o tome kakva je početna pozicija analiziranog poduzeća, koje financijske ciljeve očekuje postići, koje su okolnosti i značajke njegova funkcioniranja.

Bibliografija

1. Blank, I.A. Enciklopedija financijskog menadžera. T.2. Upravljanje imovinom i kapitalom poduzeća / I.A. Oblik. – M.: Izdavačka kuća Omega-L, 2008. – 448 str.
2. Gurfova, S.A. - 2015. - T. 1. - Br. 39. - P. 179-183.
3. Kozlovsky, V.A. Proizvodnja i operativni menadžment / V.A. Kozlovsky, T.V. Markina, V.M. Makarov. – Sankt Peterburg: Posebna literatura, 1998. – 336 str.
4. Lebedev, V. G. Upravljanje troškovima u poduzeću / V. G. Lebedev, T. G. Drozdova, V. P. Kustarev. – St. Petersburg: Peter, 2012. – 592 str.

Učinak operativne poluge temelji se na podjeli troškova na fiksne i varijabilne, kao i usporedbi prihoda s tim troškovima. Učinak proizvodne poluge očituje se u tome da svaka promjena prihoda dovodi do promjene dobiti, a dobit se uvijek mijenja više od prihoda.

Što je veći udio fiksnih troškova, veća je proizvodna poluga i rizik poslovanja. Za smanjenje razine operativne poluge potrebno je težiti pretvaranju fiksnih troškova u varijabilne. Na primjer, radnici koji se bave proizvodnjom mogu se prebaciti na plaće po komadu. Također, kako bi se smanjili troškovi amortizacije, proizvodna oprema se može uzeti u najam.

Metodologija izračuna operativne poluge

Učinak operativne poluge može se odrediti pomoću formule:

Pogledajmo učinak proizvodne poluge na praktičnom primjeru. Pretpostavimo da je u tekućem razdoblju prihod iznosio 15 milijuna rubalja. , varijabilni troškovi iznosili su 12,3 milijuna rubalja, a fiksni troškovi – 1,58 milijuna rubalja. Iduće godine tvrtka želi povećati prihode za 9,1%. Koristeći snagu operativne poluge, odredite za koliko posto će se povećati dobit.

Pomoću formule izračunavamo bruto maržu i dobit:

Bruto marža = prihod – varijabilni troškovi = 15 – 12,3 = 2,7 milijuna rubalja.

Dobit = Bruto marža – Fiksni troškovi = 2,7 – 1,58 = 1,12 milijuna rubalja.

Tada će učinak operativne poluge biti:

Operativna poluga = bruto marža / dobit = 2,7 / 1,12 = 2,41

Učinak operativne poluge pokazuje koliko će se dobit smanjiti ili povećati ako se prihod promijeni za jedan posto. Stoga, ako se prihod poveća za 9,1%, tada će se dobit povećati za 9,1% * 2,41 = 21,9%.

Provjerimo rezultat i izračunajmo koliko će se dobiti promijeniti na tradicionalan način (bez korištenja operativne poluge).

S povećanjem prihoda mijenjaju se samo varijabilni troškovi, dok fiksni ostaju nepromijenjeni. Prikažimo podatke u analitičkoj tablici.

Dakle, dobit će se povećati za:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Fomina Irina Aleksandrovna
Profesor Državnog sveučilišta civilnog zrakoplovstva u St. Petersburgu,
Kandidat ekonomskih znanosti, izvanredni profesor 196210, St. Petersburg, st. Pilotov, 38
Pita Anna Igorevna


Vorontsova Aleksandra Mihajlovna
postdiplomski student Državnog sveučilišta u Sankt Peterburgu
civilnog zrakoplovstva 196210, St. Petersburg, st. Pilotov, 38
EKONOMIJA I MENADŽMENT
N 3 (65) 201

U članku se raspravlja o pitanjima upravljačkog računovodstva u svrhu poboljšanja poslovanja poduzeća. Autori dolaze do zaključka da je za rješavanje ovog problema i učinkovitije upravljanje dobiti potrebno izračunati konačne pokazatelje uspješnosti poduzeća na temelju marginalnog pristupa, što je prikazano na primjeru zrakoplovne kompanije UTair.

Marginalni pristup sastavni je dio donošenja upravljačkih odluka u poduzećima različitih područja djelatnosti.

Sveobuhvatna procjena učinkovitosti gospodarske aktivnosti karakterizira razinu i dinamiku konačnih pokazatelja uspješnosti poduzeća.

U skladu sa svrhom svake komercijalne djelatnosti, takvi konačni pokazatelji su prihod od prodaje i dobit.

Margin analiza (analiza rentabilnosti) ima široku primjenu u zemljama s razvijenim tržišnim odnosima. Omogućuje vam proučavanje ovisnosti dobiti o malom rasponu najvažnijih čimbenika i, na temelju toga, upravljanje procesom formiranja njegove vrijednosti.

Glavne mogućnosti marginalne analize su određivanje:

obujam prodaje na pragu rentabilnosti (prag profitabilnosti, povrat troškova) pri zadanim omjerima cijene, fiksnih i varijabilnih troškova;

sigurnosne (prijelomne) zone poduzeća;

potreban obujam prodaje za postizanje određenog iznosa dobiti;

kritična razina fiksnih troškova pri danoj razini graničnog dohotka;

kritična prodajna cijena za određeni obujam prodaje i razinu varijabilnih i fiksnih troškova.

Uz pomoć marginalne analize opravdavaju se i druge upravljačke odluke: izbor opcija za promjenu proizvodnog kapaciteta, mogućnosti opreme, tehnologija proizvodnje, nabava komponenti, procjena učinkovitosti prihvaćanja dodatne narudžbe, asortiman proizvoda, cijena za novi proizvod itd. .

U modernim uvjetima, u ruskim poduzećima, pitanja reguliranja mase i dinamike dobiti dolaze na jedno od prvih mjesta u upravljanju financijskim resursima. Rješavanje ovih pitanja je u djelokrugu operativnog (proizvodnog) financijskog upravljanja.

Osnova financijskog upravljanja je financijsko-ekonomska analiza, pri čemu analiza strukture troškova dobiva izuzetnu važnost.

Poznato je da je poduzetnička aktivnost povezana s mnogim čimbenicima koji utječu na njezine rezultate, a koji se obično dijele u dvije skupine. Prva skupina čimbenika povezana je s maksimiziranjem dobiti kroz politiku cijena, profitabilnost proizvoda i njegovu konkurentnost. Druga skupina faktora povezana je s utvrđivanjem kritičnih pokazatelja za količinu prodanih proizvoda, najboljom kombinacijom graničnog prihoda i graničnih troškova te podjelom troškova na varijabilne i fiksne.

Analiza troškova proizvodnje omogućuje nam da utvrdimo njihov utjecaj na obujam dobiti od prodaje, ali ako dublje pogledamo ove probleme, postaje jasno sljedeće.

Ova podjela:

pomaže u rješavanju problema povećanja iznosa dobiti zbog relativnog smanjenja određenih troškova;

omogućuje vam traženje optimalne kombinacije varijabilnih i fiksnih troškova koji osiguravaju povećanje dobiti;

omogućuje procjenu povrata troškova i financijske stabilnosti u slučaju pogoršanja ekonomske situacije.

Sljedeći pokazatelji mogu poslužiti kao kriteriji za odabir najisplativijih proizvoda:

bruto marža po jedinici;

udio bruto marže u jediničnoj cijeni;

bruto marža po jedinici ograničenog faktora.

Pri razmatranju ponašanja varijabilnih i fiksnih troškova treba analizirati sastav i strukturu troškova po jedinici proizvodnje u određenom vremenskom razdoblju i za određeni broj prodaja. Ponašanje varijabilnih i fiksnih troškova pri promjeni obujma proizvodnje karakterizirano je na sljedeći način (tablica 1).

Tablica 1. Ponašanje fiksnih i varijabilnih troškova pri promjenama obujma proizvodnje

Struktura troškova nije toliko kvantitativni koliko kvalitativni odnos. Ipak, utjecaj dinamike varijabilnih i fiksnih troškova na formiranje financijskog rezultata pri promjenama obujma proizvodnje vrlo je značajan. Koncept operativne poluge usko je povezan sa strukturom troškova.

Analiza dinamike prihoda od prodaje i dobiti poduzeća pokazuje da promjena prihoda od prodaje uzrokuje snažniju promjenu dobiti. Taj se učinak naziva proizvodna (operativna) poluga.

Za izračunavanje učinka ili sile utjecaja poluge koristi se niz pokazatelja. To zahtijeva podjelu troškova na varijabilne i fiksne korištenjem međurezultata. Ta se vrijednost obično naziva bruto marža (iznos pokrića, doprinos).

Ovi pokazatelji uključuju:

bruto marža = dobit od prodaje + fiksni troškovi;

doprinos (iznos pokrića) = prihod od prodaje - varijabilni troškovi;

sila operativne poluge = (prihodi od prodaje - varijabilni troškovi)/dobit od prodaje;

učinak operativne poluge = stopa rasta dobiti/stopa rasta prihoda.

Ako učinak operativne poluge protumačimo kao promjenu bruto marže, tada će njezin izračun odgovoriti na pitanje koliko se mijenja dobit od povećanja obujma (proizvodnje, prodaje) proizvoda.

Postoji izravan odnos između vrijednosti proizvodnje (operativne poluge) i omjera fiksnih i varijabilnih troškova:

1) vrijednost poluge je veća što je veća razina omjera fiksnih troškova prema varijabilnim troškovima;

2) što je niža razina omjera fiksnih troškova prema varijabilnim troškovima, to je niža vrijednost poluge. Izračun učinka operativne poluge u sustavu marginalne analize aktivnosti zračnog prijevoznika UTair prikazan je u tablici. 2.

Tablica 2. Izračun praga profitabilnosti, margine financijske snage i snage operativne poluge UTair Airlinesa

Indikatori	Jedinica	Godina
		2008	2007	2006
Ukupni prihodi	Tisuću trljati.	16 974 418	12 110 492	8 320 060
Troškovi su varijabilni	Tisuću trljati.	10 211334	7 432 199	4 508 407
Bruto marža (B - VC)	Tisuću trljati.	6 763 084	4 678 293	3 811653
Omjer bruto marže (BM/B)		0,4	0,37	0,5
Prag profitabilnosti (FC/KBM)	Tisuću trljati.	9 293 071	8 697 659	6 257 244
ZFP (V - PR)	Tisuću trljati.	7 681 347	3 412 833	2 062 816
Dobit (ZFP KVM)	Tisuću trljati.	3 060 464	1 318 380	945 034
Sila udara 0R		2,2	3,5	4,0
Povrat od prodaje (P/B 100%)	%	18,0	10,9	5,6
Profitabilnost proizvodnje (P/R 100%)	%	29,9	17,7	20,9

Izvor: tablica je sastavljena na temelju proračuna autora na temelju podataka s web stranice UTair Airlines: www.utair.ru. Napomena: B - prihod od prodaje usluga u zrakoplovstvu; VC - varijabilni troškovi; FC - fiksni troškovi; VM - bruto marža; KVM - koeficijent bruto marže; ZFP - margina financijske snage; PR - prag profitabilnosti; ILI - upravljačka poluga; P - dobit iz poslovanja; R - operativni troškovi.

Analiza dobivenih podataka pokazuje da su prihodi tvrtke iznad praga profitabilnosti. S druge strane, to ukazuje da je prag profitabilnosti premašen za sva analizirana razdoblja i da se zrakoplovni prijevoznik nalazi u profitnoj zoni, odnosno ostvaruje dobit od svoje glavne djelatnosti.

Također je jasno da bruto marža pokriva fiksne troškove i čini dobit poduzeća kako u 2008. tako iu 2007. i 2006. godini.

Marža financijske snage pokazuje da čak i ako je zrakoplovni prijevoznik doživio pad prihoda za 7.681.347 tisuća. trljati. [Ibid], tada je grupa UTair mogla to izdržati prije nego što je pretrpjela gubitke. Isto vrijedi i za 2007. i 2006. godinu. Vidljivo je da je u 2006. godini margina financijske snage, iako je postojala, bila neznatna, što je upozoravalo na opasnost. Međutim, do 2008. formiran je takozvani “sigurnosni jastuk” zbog povećanja granice financijske snage. Preporučljivo je reći da je stupanj rizika svake godine sve manji.

Na temelju rezultata pokazatelja operativne poluge može se prosuditi da prihodi od prodaje rastu, dakle, snaga operativne poluge se smanjuje. Svaki postotak povećanja prihoda rezultira sve manjom operativnom polugom. Na temelju navedenog možemo zaključiti da se stupanj poslovnog rizika smanjuje jer se iz godine u godinu smanjuje snaga operativne poluge.

Dakle, na temelju provedene marginalne analize, možemo govoriti o uspješnom funkcioniranju zrakoplovnog prijevoznika UTair na tržištu zračnog prijevoza.

Postoje i druge, složenije modifikacije formule za izračun učinka operativne poluge, koje se razlikuju od ove koju smo predstavili. No, unatoč razlikama u algoritmima za određivanje učinka operativne poluge, sadržaj mehanizma upravljanja operativnom dobiti utjecajem na omjer fiksnih i varijabilnih troškova poduzeća ostaje nepromijenjen.

U specifičnim situacijama poslovanja poduzeća, manifestacija mehanizma operativne poluge ima niz značajki koje se moraju uzeti u obzir u procesu korištenja za upravljanje dobiti. Formulirajmo one glavne.

1. Pozitivan učinak operativne poluge počinje se pojavljivati ​​tek nakon što poduzeće pređe točku rentabilnosti svojih poslovnih aktivnosti.

2. Nakon prevladavanja točke pokrića, što je veći omjer operativne poluge, to će poduzeće imati veću moć utjecaja na rast dobiti, povećavajući obujam prodaje proizvoda.

3. Najveći pozitivni učinak operativne poluge postiže se na polju što je moguće bliže točki pokrića (nakon što je ona prevladana).

4. Mehanizam operativne poluge također ima suprotan smjer - sa svakim smanjenjem obujma prodaje proizvoda, veličina bruto operativne dobiti će se smanjiti u još većoj mjeri.

5. Učinak operativne poluge stabilan je samo kratkoročno.

To je određeno činjenicom da operativni troškovi, klasificirani kao fiksni, ostaju nepromijenjeni samo kratko vrijeme. Čim se u procesu povećanja obujma prodaje proizvoda dogodi još jedan skok u visini fiksnih troškova poslovanja, poduzeće treba prevladati novu točku rentabilnosti ili joj prilagoditi svoje poslovanje. Drugim riječima, nakon takvog skoka, koji uzrokuje promjenu koeficijenta operativne poluge, njezin se učinak očituje na nov način u novim uvjetima poslovanja.

Razumijevanje mehanizma manifestacije operativne poluge omogućuje namjensko upravljanje omjerom fiksnih i varijabilnih troškova kako bi se povećala učinkovitost operativnih aktivnosti. Ovo upravljanje se svodi na promjenu vrijednosti koeficijenta operativne poluge prema različitim trendovima u uvjetima tržišta proizvoda i fazama životnog ciklusa poduzeća.

U slučaju nepovoljnih uvjeta na tržištu proizvoda, koji određuju moguće smanjenje obujma prodaje proizvoda, kao iu ranim fazama životnog ciklusa poduzeća, kada ono još nije prevladalo točku rentabilnosti, potrebno je poduzeti mjere za smanjenje vrijednosti omjera operativne poluge. I obrnuto, uz povoljne uvjete na tržištu roba i prisutnost određene margine sigurnosti (margina sigurnosti), zahtjevi za provedbom režima uštede fiksnih troškova mogu biti značajno oslabljeni - tijekom takvih razdoblja poduzeće može značajno povećati obujam realnih investicija rekonstrukcijom i modernizacijom proizvodnih osnovnih sredstava.

Operativnom polugom može se upravljati utjecajem na fiksne i varijabilne troškove poslovanja.

Pri upravljanju fiksnim troškovima treba imati na umu da je njihova visoka razina uvelike određena industrijskim karakteristikama poslovnih aktivnosti, koje određuju različite razine kapitalne intenzivnosti proizvedenih proizvoda, diferencijaciju razine mehanizacije i automatizacije rada.

Treba napomenuti da su fiksni troškovi manje podložni brzim promjenama, pa poduzeća s visokim omjerom operativne poluge gube fleksibilnost u upravljanju svojim troškovima. Usprkos tim objektivnim ograničenjima, ako je potrebno, svako poduzeće ima dovoljno mogućnosti za smanjenje iznosa i udjela fiksnih troškova poslovanja.

Takve rezerve uključuju značajno smanjenje općih troškova (troškovi upravljanja) u slučaju nepovoljnih uvjeta na tržištu roba; prodaja dijela neiskorištene opreme i nematerijalne imovine radi smanjenja toka amortizacije; raširena uporaba kratkoročnih oblika leasinga strojeva i opreme umjesto njihove kupnje u vlasništvo; smanjenje obujma niza potrošene komunalije i neke druge.

Pri upravljanju varijabilnim troškovima glavna bi vodilja trebala biti osiguranje stalnih ušteda, budući da postoji izravan odnos između visine tih troškova i obujma proizvodnje i prodaje proizvoda. Omogućavanje ovih ušteda prije nego što poduzeće pređe točku rentabilnosti dovodi do povećanja iznosa granične dobiti, što mu omogućuje brzo prevladavanje te točke.

Nakon što se prijeđe točka pokrića, iznos uštede varijabilnih troškova omogućit će izravno povećanje bruto operativne dobiti. Glavne rezerve za uštedu varijabilnih troškova uključuju:

smanjenje broja radnika u primarnoj i pomoćnoj proizvodnji osiguranjem povećanja njihove produktivnosti rada;

smanjenje veličine zaliha sirovina, materijala i gotovih proizvoda tijekom razdoblja nepovoljnih uvjeta na tržištu roba;

osiguranje povoljnih uvjeta za opskrbu poduzeća sirovinama i materijalima i drugo. Ciljano upravljanje fiksnim i varijabilnim troškovima, brza promjena njihovog omjera u promjenjivim uvjetima poslovanja omogućava povećanje potencijala za ostvarivanje operativne dobiti poduzeća.

Operativna poluga (leveridž) je pokazatelj koji odgovara na pitanje koliko je puta stopa promjene dobiti od prodaje veća od stope promjene prihoda od prodaje. Drugim riječima, kada planirate povećanje ili smanjenje prihoda od prodaje, pomoću indikatora operativne poluge možete istovremeno odrediti povećanje ili smanjenje dobiti. I obrnuto, ako je u planskom razdoblju poduzeću potreban određeni iznos dobiti od prodaje, pomoću operativne poluge moguće je odrediti koji će prihod od prodaje osigurati potrebnu dobit.

Mehanizam primjene operativne poluge ovisi o tome koji čimbenici utječu na promjenu prihoda od prodaje u planskom razdoblju u odnosu na bazno razdoblje: dinamika cijena, ili dinamika prirodnog obujma prodaje, ili oba čimbenika zajedno.

U praksi se u pravilu prihodi povećavaju ili smanjuju pod utjecajem istodobnog djelovanja oba čimbenika. No kod planiranja dobiti od najveće je važnosti stupanj i smjer utjecaja svakog faktora na prihod.

Dinamika prihoda od prodaje kao rezultat smanjenja ili povećanja cijena prodanih proizvoda (radova, usluga) drugačije utječe na iznos dobiti nego dinamika prihoda kao rezultat povećanja ili smanjenja fizičkog obujma prodaje.

Ako se promjena potražnje za proizvodima iskazuje samo kroz promjenu cijena, a prirodni obujam prodaje ostaje na bazičnoj razini, tada cjelokupni iznos povećanja ili smanjenja prihoda od prodaje istodobno postaje iznos povećanja ili smanjenja dobiti.

Ako se bazne cijene zadrže, ali se prirodni obujam prodaje promijeni, tada je povećanje ili smanjenje dobiti iznos povećanja ili smanjenja prihoda, umanjen za odgovarajuću promjenu vrijednosti varijabilnih troškova.

Posljedično, promjene cijena se više odražavaju na dinamiku dobiti od prodaje nego promjene prirodnog obujma prodaje. Već je rečeno da je operativna poluga mjera viška stope dinamike dobiti nad stopom dinamike prihoda.

Dakle, čak i bez ikakvih izračuna, možemo ustvrditi sljedeće: pokazatelj operativne poluge kada se prihod mijenja samo zbog cijena uvijek će biti veći nego kada se prihod mijenja samo zbog prirodnog obujma prodaje.

Na temelju navedenog možemo zaključiti da je preporučljivo koristiti marginalni pristup pri izračunu konačnih pokazatelja uspješnosti zračnog prijevoznika kako bi se donosile informirane upravljačke odluke.

Književnost

1. Galitskaya S.V. Financijsko upravljanje. Financijska analiza. M.: Eksmo, 2009.

2. Campbell M.R., Brew S.L. Ekonomija: Načela, problemi i politike. U 2 sv. T. 2. / Prijevod. iz engleskog M.: Republika, 1992.

3. Karpova G. A. Analiza financijske stabilnosti komercijalnih organizacija // http://www.gasu.ru/vmu/arhive.

4. Kovalev A. I., Privalov V. P. Analiza financijskog stanja poduzeća. M.: Centar za ekonomiju i marketing, 2001.

5. http://www.utair.ru.

6. Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti poduzeća. M.: New Knowledge LLC, 2009.

7. Sheremet A.D. Upravljačko računovodstvo: Udžbenik. džeparac. M.: ID FBK-PRESS, 2000.

Promjena učinka proizvodne poluge temelji se na promjeni udjela fiksnih troškova u ukupnim troškovima poduzeća. Mora se imati na umu da osjetljivost dobiti na promjene u obujmu prodaje može biti dvosmislena u organizacijama koje imaju različite omjere fiksnih i varijabilnih troškova. Što je niži udio fiksnih troškova u ukupnim troškovima poduzeća, to se dobit više mijenja u odnosu na stopu promjene prihoda od prodaje.

Visina operativne (proizvodne) poluge može se mijenjati pod utjecajem: cijene i obujma prodaje; varijabilni i fiksni troškovi; kombinacije bilo kojeg od gore navedenih faktora.

Valja napomenuti da u specifičnim situacijama manifestacija radni polužni mehanizam ima niz značajki koje se moraju uzeti u obzir tijekom njegove uporabe. Ove značajke su sljedeće:

1. Pozitivan učinak proizvodne poluge počinje se manifestirati tek nakon što poduzeće pređe točku rentabilnosti svojih aktivnosti, tj. Na početku tvrtka mora zaraditi dovoljan iznos graničnog prihoda da pokrije svoje fiksne troškove. To je zbog činjenice da je poduzeće dužno nadoknaditi svoje fiksne troškove bez obzira na konkretni obujam prodaje, dakle, što je veći iznos fiksnih troškova, to će kasnije, pod istim uvjetima, doći do točke pokrića svoje aktivnosti.

S tim u vezi, dok poduzeće ne postigne prag pokrića za svoje aktivnosti, visoka razina fiksnih troškova bit će dodatni negativni čimbenik na putu postizanja točke pokrića.

2. Kako se obujam prodaje dalje povećava i dolazi do udaljenosti od točke rentabilnosti, učinak poluge proizvodnje počinje opadati. Svaki sljedeći postotak povećanja obujma prodaje dovest će do sve veće stope povećanja iznosa dobiti.

3. Mehanizam proizvodne poluge također ima suprotan smjer - sa svakim smanjenjem obujma prodaje, profitna marža poduzeća smanjit će se u još većoj mjeri.

Sila operativne poluge, kao što je već navedeno, ovisi o relativnoj veličini fiksnih troškova, koje je teško smanjiti kada se prihod poduzeća smanji. Veliki utjecaj operativne poluge u uvjetima ekonomske nestabilnosti i pada efektivne potrošačke potražnje znači da svaki postotak smanjenja prihoda dovodi do značajnog pada dobiti i mogućnosti ulaska poduzeća u zonu gubitka.

Ako rizik određenog poduzeća definiramo kao poslovni rizik, tada možemo pratiti sljedeći odnos između snage operativne poluge i stupnja poslovnog rizika: s visokom razinom fiksnih troškova poduzeća i nepostojanjem njihovih smanjenje u razdoblju pada potražnje za proizvodima, poslovni rizik se povećava.

Mala poduzeća specijalizirana za proizvodnju jedne vrste proizvoda karakterizira visok stupanj poslovnog rizika. U istom smjeru postoji nestabilnost potražnje i cijena gotovih proizvoda, cijena sirovina i energenata.

Dakle, suvremeno upravljanje troškovima uključuje prilično različite pristupe računovodstvu i analizi troškova, dobiti i poslovnog rizika. Morate ovladati ovim zanimljivim alatima kako biste osigurali opstanak i razvoj svog poslovanja.

Razumijevanje suštine operativne poluge i sposobnost upravljanja njome pružaju dodatne mogućnosti za korištenje ovog alata u investicijskoj politici tvrtke. Dakle, proizvodni rizik u svim industrijama mogu u određenoj mjeri regulirati menadžeri, primjerice, pri odabiru projekata s višim ili nižim fiksnim troškovima. Pri proizvodnji proizvoda koji imaju visok tržišni kapacitet i ako su menadžeri uvjereni u količine prodaje koje značajno premašuju točku pokrića, moguće je koristiti tehnologije koje zahtijevaju visoke fiksne troškove i implementirati investicijske projekte za instaliranje visoko automatiziranih linija i drugog kapitala - intenzivne tehnologije. U područjima djelovanja u kojima je poduzeće uvjereno u mogućnost osvajanja stabilnog tržišnog segmenta, u pravilu je preporučljivo realizirati projekte koji imaju manji udio varijabilnih troškova.

Ukratko možemo reći:

• poduzeće s većim operativnim rizikom više riskira u slučaju pogoršanja tržišnih uvjeta, a istovremeno ima prednosti u slučaju poboljšanja tržišnih uvjeta;
• poduzeće se mora snalaziti u tržišnoj situaciji i sukladno tome prilagoditi strukturu troškova.

Upravljanje troškovima u vezi s korištenjem učinka operativne poluge omogućuje vam brz i sveobuhvatan pristup korištenju financija poduzeća. Za ovo možete koristiti pravilo 50/50. Sve vrste proizvoda dijele se u dvije skupine ovisno o udjelu varijabilnih troškova. Ako je više od polovice, tada je isplativije za podnesene vrste proizvoda raditi na smanjenju troškova. Ako je udio varijabilnih troškova manji od 50%, tada je za tvrtku bolje povećati količinu prodaje - to će dati veću bruto maržu.

utjecaj operativne analize

Operativna analiza radi s takvim parametrima aktivnosti poduzeća kao što su troškovi, obujam prodaje i dobit. Od velike važnosti za operativnu analizu je podjela troškova na fiksne i varijabilne. Glavne veličine koje se koriste u operativnoj analizi su: bruto marža (iznos pokrića), snaga operativne poluge, prag profitabilnosti (točka pokrića), margina financijske snage.

Bruto marža (iznos pokrića). Ova se vrijednost izračunava kao razlika između prihoda od prodaje i varijabilnih troškova. Pokazuje ima li poduzeće dovoljno sredstava za pokrivanje fiksnih troškova i ostvarivanje dobiti.

Snaga pogonske poluge. Izračunava se kao omjer bruto marže i dobiti nakon kamata, ali prije poreza na dohodak.

Ovisnost financijskih rezultata poslovanja poduzeća, ceteris paribus, o pretpostavkama vezanim uz promjene u obujmu proizvodnje i prodaje komercijalnih proizvoda, fiksnih troškova i varijabilnih troškova proizvodnje, čini sadržaj analize operativne poluge .

Utjecaj povećanja obujma proizvodnje i prodaje utrživih proizvoda na dobit poduzeća određen je konceptom operativne poluge, čiji se utjecaj očituje u činjenici da promjenu prihoda prati jača dinamika promjena u dobiti.

Zajedno s ovim pokazateljem, kada se analiziraju financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća, koristi se vrijednost učinka operativne poluge (poluge), obrnuto od sigurnosnog praga:

gdje je EOR učinak operativne poluge.

Operativna poluga pokazuje koliko će se dobiti promijeniti ako se prihod promijeni za 1%. Učinak operativne poluge je da promjena prihoda od prodaje (izražena u postotku) uvijek dovodi do veće promjene u dobiti (izražena u postotku). Jačina operativne poluge mjera je poslovnog rizika povezanog s poduzećem. Što je veći, dioničari snose veći rizik.

Vrijednost učinka operativne poluge dobivena pomoću formule naknadno se koristi za predviđanje promjena u dobiti ovisno o promjenama u prihodima tvrtke. Da biste to učinili, upotrijebite sljedeću formulu:

gdje je VR promjena prihoda u %; P - promjena dobiti u%.

Uprava poduzeća Tekhnologiya namjerava povećati prihode od prodaje za 10% (s 50 000 UAH na 55 000 UAH) zbog rasta prodaje električne robe, a da ne ide dalje od relevantnog razdoblja. Ukupni varijabilni troškovi za početnu opciju iznose 36 000 UAH. Fiksni troškovi iznose 4000 UAH. Iznos dobiti u skladu s novim obujmom prihoda od prodaje proizvoda možete izračunati tradicionalnom metodom ili korištenjem operativne poluge.

Tradicionalna metoda:

1. Početna dobit je 10.000 UAH. (50 000 - 36 000 - 4 000).

2. Varijabilni troškovi za planirani obujam proizvodnje povećat će se za 10%, odnosno bit će jednaki 39 600 UAH. (36 000 x 1,1).

3. Nova dobit: 55 000 - 39 600 - 4 000 = 11 400 UAH.

Metoda operativne poluge:

1. Operativna poluga: (50 000 - 36 000 / / 10 000) = 1,4. To znači da bi rast prihoda od 10% trebao donijeti povećanje dobiti za 14% (10 x 1,4), odnosno 10 000 x 0,14 = 1400 UAH.

Učinak operativne poluge je da svaka promjena prihoda od prodaje dovodi do još veće promjene dobiti. Ovaj učinak povezan je s nerazmjernim utjecajem polufiksnih i poluvarijabilnih troškova na financijski rezultat pri promjeni obujma proizvodnje i prodaje. Što je veći udio polufiksnih troškova i troškova proizvodnje, to je jači utjecaj operativne poluge. I obrnuto, s povećanjem obujma prodaje pada udio polufiksnih troškova i smanjuje se utjecaj operativne poluge.

Prag profitabilnosti (točka rentabilnosti) je pokazatelj koji karakterizira obujam prodaje proizvoda pri kojem je prihod poduzeća od prodaje proizvoda (radova, usluga) jednak svim njegovim ukupnim troškovima. Odnosno, to je obujam prodaje pri kojem poslovni subjekt nema ni dobit ni gubitak.

U praksi se koriste tri metode za izračunavanje prijelomne točke: grafička, jednadžbe i granični prihod.

Grafičkom metodom pronalaženje točke rentabilnosti svodi se na konstrukciju složenog grafikona "troškovi - obujam proizvodnje - dobit". Redoslijed konstruiranja grafikona je sljedeći: na grafikonu se ucrtava linija fiksnih troškova za koju se povlači ravna linija paralelna s x-osi; Odabere se neka točka na apscisnoj osi, odnosno neka vrijednost volumena. Da bi se pronašla točka rentabilnosti, izračunava se vrijednost ukupnih troškova (fiksnih i varijabilnih). Na grafikonu je nacrtana ravna linija koja odgovara ovoj vrijednosti; Bilo koja točka na x-osi ponovno se odabire i za nju se pronalazi iznos prihoda od prodaje. Konstruira se ravna linija koja odgovara ovoj vrijednosti.

Izravne linije pokazuju ovisnost varijabilnih i fiksnih troškova, kao i prihoda o obujmu proizvodnje. Točka kritičnog obujma proizvodnje pokazuje obujam proizvodnje pri kojem je prihod od prodaje jednak njezinom punom trošku. Nakon utvrđivanja točke pokrića, planiranje dobiti temelji se na učinku operativne (proizvodne) poluge, odnosno onoj granici financijske snage pri kojoj si poduzeće može priuštiti smanjenje obujma prodaje, a da to ne dovede do neprofitabilnosti. Na točki rentabilnosti prihodi koje poduzeće ostvaruje jednaki su njegovim ukupnim troškovima, dok je dobit jednaka nuli. Prihod koji odgovara točki pokrića naziva se prag prihoda. Obujam proizvodnje (prodaje) na točki prijeloma naziva se prag obujma proizvodnje (prodaje). Ako tvrtka prodaje manje od praga prodaje, tada trpi gubitke; ako prodaje više, ostvaruje profit. Znajući prag profitabilnosti, možete izračunati kritični obujam proizvodnje:

Marža financijske snage. To je razlika između prihoda tvrtke i praga profitabilnosti. Marža financijske snage pokazuje za koliko se prihodi mogu smanjiti kako tvrtka i dalje ne bi imala gubitke. Marža financijske snage izračunava se pomoću formule:

FFP = VP - RPRAG

Što je veća operativna poluga, niža je granica financijske snage.

Primjer 2 . Proračun udarne sile pogonske poluge

Početni podaci:

Prihod od prodaje proizvoda - 10.000 tisuća rubalja.

Varijabilni troškovi - 8300 tisuća rubalja,

Fiksni troškovi - 1500 tisuća rubalja.

Dobit - 200 tisuća rubalja.

1. Izračunajmo silu utjecaja pogonske poluge.

Iznos pokrića = 1500 tisuća rubalja. + 200 tisuća rub. = 1700 tisuća rubalja.

Sila radne poluge = 1700 / 200 = 8,5 puta

2. Pretpostavimo da se predviđa da će se obujam prodaje povećati za 12% za sljedeću godinu. Možemo izračunati za koliko će postotaka porasti dobit:

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 tisuća rubalja

8300 * 112% / 100 = 9296 tisuća rubalja.

11200 - 9296 = 1904 tisuća rubalja.

1904 - 1500 = 404 tisuće rubalja.

Sila poluge = (1500 + 404) / 404 = 4,7 puta.

Odavde se profit povećava za 102%:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Odredimo prag profitabilnosti za ovaj primjer. U tu svrhu treba izračunati omjer bruto marže. Izračunava se kao omjer bruto marže i prihoda od prodaje:

1904 / 11200 = 0,17.

Poznavajući omjer bruto marže - 0,17, izračunavamo prag profitabilnosti.

Prag profitabilnosti = 1500 / 0,17 = 8823,5 rubalja.

Analiza strukture troškova omogućuje vam odabir strategije ponašanja na tržištu. Postoji pravilo pri odabiru isplativih opcija za politiku asortimana - pravilo "50: 50".

Upravljanje troškovima u vezi s korištenjem učinka operativne poluge omogućuje vam brz i sveobuhvatan pristup korištenju financija poduzeća. Da biste to učinili, možete koristiti pravilo "50/50".

Sve vrste proizvoda dijele se u dvije skupine ovisno o udjelu varijabilnih troškova. Ako je više od 50%, tada je isplativije za podnesene vrste proizvoda raditi na smanjenju troškova. Ako je udio varijabilnih troškova manji od 50%, tada je za tvrtku bolje povećati količinu prodaje - to će dati veću bruto maržu.

Izračun gore navedenih vrijednosti omogućuje nam procjenu održivosti poslovnih aktivnosti tvrtke i poslovnog rizika povezanog s tim.

A ako se u prvom slučaju uzme u obzir lanac:

Trošak (Cost) - Volumen (Sales Revenue) - Profit (Gross Profit), čime je moguće izračunati pokazatelj rentabilnosti prometa, koeficijent samodostatnosti i pokazatelj rentabilnosti proizvodnje po troškovima, zatim kod obračuna po gotovini tokova imamo gotovo sličnu shemu:

Novčani odljev - Novčani priljev - Neto novčani tok, (Plaćanja) (Primici) (Razlika) čime je moguće izračunati različite pokazatelje likvidnosti i solventnosti.

Međutim, u praksi se javlja situacija kada poduzeće nema novca, ali ima profita, ili ima novca, ali nema profita. Problem leži u neskladu u vremenu kretanja materijalnih i novčanih tokova. U većini izvora suvremene financijske i ekonomske literature problem likvidnosti – rentabilnosti razmatra se u okviru upravljanja obrtnim kapitalom i izostaje pri analizi procesa upravljanja troškovima poduzeća.

Iako se iz ove perspektive pojavljuju najznačajnija “uska grla” u funkcioniranju domaćih industrijskih poduzeća: platna, odnosno “neplatežna” disciplina, problemi podjele troškova na stalne i varijabilne, približavanje problemu unutarkompanijskih cijena, problem cjenovnog rasta troškova unutar poduzeća, problemi s obzirom na to da se problemi u poslovanju domaćih industrijskih poduzeća pojavljuju kao najznačajnija “uska grla”. procjene novčanih primitaka i plaćanja tijekom vremena.

Teorijski je zanimljivo da se pri razmatranju CVP modela u smislu novčanih tokova potpuno mijenja ponašanje tzv. fiksnih i varijabilnih troškova. Postaje moguće planirati razinu „stvarne“, a ne prospektivne profitabilnosti u kraćim razdobljima, na temelju ugovora o otplati obveza i potraživanja.

Korištenje operativne analize standardnog modela kompliciraju ne samo navedena ograničenja, već i specifičnosti izrade financijskih izvještaja (jednom kvartalno, svakih šest mjeseci, svake godine). Za potrebe operativnog upravljanja troškovima i rezultatima ova učestalost očito nije dovoljna.

Razlike u strukturi asortimana poduzeća također su usko grlo za ovu vrstu analize troškova. S obzirom na složenost podjele mješovitih troškova na fiksni i varijabilni dio, probleme s daljnjom raspodjelom alociranih i „neto“ fiksnih troškova za određenu vrstu proizvoda, izračunat će se točka rentabilnosti određene vrste proizvoda poduzeća. sa značajnim pretpostavkama.

U svrhu dobivanja što pravodobnijih informacija i ograničavanja pretpostavki o asortimanu, predlaže se korištenje metodologije koja izravno uzima u obzir kretanje financijskih tokova (plaćanja za stavke troškova i primici za određene prodane proizvode, koji u konačnici tvore trošak proizvodnje i prihod od prodaje).

Proizvodne aktivnosti većine industrijskih poduzeća regulirane su određenim tehnologijama, GOST-ovima i utvrđenim uvjetima za nagodbu s vjerovnicima i dužnicima. Iz tog razloga potrebno je metodologiju razmatrati u kontekstu ciklusa novčanog tijeka i proizvodnih ciklusa.

Postoji izravan odnos između operativne poluge i poslovnog rizika. Odnosno, što je veća operativna poluga (kut između prihoda i ukupnih troškova), veći je poslovni rizik. No, u isto vrijeme, što je veći rizik, to je veća i nagrada

1 -- prihod od prodaje; 2 -- operativni dobitak 3 -- poslovni gubici; 4 -- ukupni troškovi; 5 -- točka rentabilnosti; 6 -- fiksni troškovi.

Riža. 1.1 Niska i visoka razina operativne poluge

Učinak operativne poluge svodi se na to da svaka promjena prihoda od prodaje (zbog promjene volumena) dovodi do još jače promjene dobiti. Djelovanje ovog učinka povezano je s nerazmjernim utjecajem fiksnih i varijabilnih troškova na rezultat financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća kada se promijeni obujam proizvodnje.

Snaga operativne poluge pokazuje stupanj poslovnog rizika, odnosno rizik gubitka dobiti povezan s fluktuacijama u obujmu prodaje. Rizik poslovanja je veći što je veći učinak operativne poluge (što je veći udio fiksnih troškova).

U pravilu, što su veći fiksni troškovi poduzeća, to je veći poslovni rizik povezan s njim. Zauzvrat, visoki fiksni troškovi obično su rezultat toga što tvrtka ima skupu dugotrajnu imovinu koja zahtijeva održavanje i povremene popravke.