Aktivlar likvidligining iqtisodiy ahamiyati. Likvidlik nima va uning ko'rsatkichlarini balansda hisoblash formulalari. Qimmatli qog'ozlar uchun

Bank likvidligi- aktivlarning pulga oson ayirboshlash qobiliyati. Likvid aktiv - bu bozor narxida tezda sotilishi mumkin bo'lgan aktivdir. Moliyaviy institutning likvidligi - bu mavjud aktivlarning bajarilishi kerak bo'lgan pul majburiyatlariga nisbati. Bankning likvidligi esa uning o‘z majburiyatlarini o‘z vaqtida va to‘liq bajarish qobiliyatini aks ettiradi.

Bankda likvidlikning etishmasligi uning to'lovga qodir emasligiga olib kelishi mumkin va ortiqcha likvidlik rentabellikka salbiy ta'sir qiladi ("qo'shimcha" pul bankni daromad keltirishi qiyin - ular mijozlar tomonidan talab qilinmaydi, shuning uchun banklar qutulishga harakat qiladilar. ulardan, shu jumladan banklararo kredit bozori orqali). Shunday qilib, bankning likvidligi va to'lov qobiliyati bir-biri bilan chambarchas bog'liq.

Bank likvidligining asosiy manbalari kassadagi va hisobvaraqlardagi naqd pullar, pulga aylantiriladigan aktivlardir (masalan, qimmatli qog'ozlar). Banklararo bozor ham muhim rol o'ynaydi, bunda banklar o'zaro likvidlik bilan savdo qilishlari yoki uni Milliy bankdan sotib olishlari mumkin.

Milliy bank operatsiyalari parametrlari bo'yicha qaror qabul qilishda foydalaniladigan Belarusiyadagi bank likvidligi ko'rsatkichlari joriy likvidlik va bank tizimining pozitsiyasidir. Bankning likvidligini hisoblash (tijorat banklarining joriy likvidligi nazarda tutiladi) banklarning Milliy bankdagi vakillik hisobvaraqlaridagi Belarus rubllarini yig'ish orqali, majburiy zaxiralarni bajarish muddati tugagunga qadar ularning zarur miqdorini chegirib tashlash orqali amalga oshiriladi. Agar qiymat manfiy bo'lsa (joriy likvidlik taqchilligi), u banklar tomonidan majburiy zaxiralar fondidan (FOR) qarzga olingan mablag'lar miqdorini, ijobiy bo'lsa (joriy likvidlikdan ortiqcha yoki ortiqcha) - mablag'lar miqdorini aks ettiradi. FOR da kerakli qiymatdan oshib ketgan.

Likvidlik ko'rsatkichlaridan biri bo'lgan bank tizimining holati banklarning kun oxiridagi joriy likvidlikni boshqarish vositalari va majburiy rezervlar bo'yicha Milliy bankka sof talablarini ifodalaydi.

Belarus bank tizimining xavfsiz va barqaror ishlashiga qo'yiladigan talablarni takomillashtirish maqsadida Milliy bank Boshqaruvining 2017 yil 18 maydagi 180-sonli “Tizimli ahamiyatga ega banklarni aniqlash tartibi to'g'risidagi yo'riqnomani tasdiqlash to'g'risida”gi qarori qabul qilindi. nobank moliya institutlari va Belarus Respublikasi Milliy bankining ayrim me'yoriy-huquqiy hujjatlariga o'zgartish va qo'shimchalar kiritish. Hujjat 2018-yil 1-yanvardan kuchga kirdi.

Hujjatga ko‘ra, Bazel III likvidlik ko‘rsatkichlari (likvidlikni qoplash va sof barqaror moliyalashtirish ko‘rsatkichlari), shuningdek, ularning bajarilishi to‘g‘risidagi hisobotga qo‘yiladigan talablar va likvidlik riski monitoringi vositalari bo‘yicha tahliliy ma’lumotlar banklarning xavfsiz ishlashi uchun majburiy standartlar sifatida belgilangan. Belarus Respublikasi.

Bank, nobank moliya instituti (NOM) likvidligi holatini nazorat qilish uchun quyidagi likvidlik ko'rsatkichlari belgilanadi:

likvidlikni qoplash koeffitsienti;
sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti.

“Taraqqiyot banki” OAJ likvidligi holatini nazorat qilish uchun unga sof barqaror moliyalashtirish koeffitsienti belgilanadi. Likvidlikni qoplash koeffitsienti bank, NBK ning yuqori likvidli bo'lmagan aktivlar zaxirasini bankning, BOKTning jiddiy tanqisligi bilan birga keladigan qiyin sharoitlarda o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq qondirish uchun etarli darajada ta'minlash qobiliyatini baholash uchun mo'ljallangan. likvidlik, keyingi 30 kun ichida. Likvidlikni qoplash miqdori yuqori likvidli aktivlar miqdori va keyingi 30 kun ichida kutilayotgan sof pul oqimining nisbati sifatida hisoblanadi.

Likvidlikni qoplash koeffitsientining minimal ruxsat etilgan qiymati 100% qilib belgilanadi.

Milliy bankning bank nazorati sohasidagi amaldagi talablariga kiritilgan mazkur qo‘shimcha va o‘zgartirishlar bank tizimi risklari ustidan nazoratni kuchaytirishga, shuningdek, banklarda kapital, likvidlik va likvidlik risklarini boshqarish tizimini takomillashtirishga xizmat qiladi.

Agar siz matnda xatolikni sezsangiz, uni belgilab, Ctrl+Enter tugmalarini bosing

Tijorat bankining likvidligi o'z vaqtida va yo'qotishsiz qilish qobiliyatidir majburiyatlarini bajarish mijozlarga (depozitorlar, kreditorlar, investorlar).

Bank majburiyatlari real va shartli bo'lishi mumkin.

Haqiqiy majburiyatlar bank balansida talab qilib olinguncha depozitlar, muddatli depozitlar, jalb qilingan banklararo resurslar, kreditorlar mablag‘lari ko‘rinishida aks ettiriladi. Potentsial yoki balansdan tashqari majburiyatlar bank tomonidan berilgan kafolatlarda, mijozlarga ochilgan kredit liniyalarida va hokazolarda ifodalanadi.

Haqiqiy majburiyatlar - bular depozitlar, jalb qilingan banklararo kreditlar, chiqarilgan qimmatli qog‘ozlar (veksellar, depozit va jamg‘arma sertifikatlari) ko‘rinishidagi tegishli balans hisobvaraqlarida aks ettiriladigan passivlardir.

Shartli majburiyatlar - Bular bankning balansdan tashqari hisobvaraqlarda aks ettirilgan majburiyatlaridir. Bu muayyan sharoitlarda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan majburiyatlar, masalan, bank tomonidan berilgan kafolatlar, kafolatlar.

UFRS tomonidan belgilangan terminologiyaga ko'ra, real va shartli majburiyatlar moliyaviy vositalardan foydalangan holda amalga oshirilgan operatsiyalar natijasida kelib chiqadigan pul va boshqa majburiyatlardir, ya'ni. bir korxonaning pul aktivini va boshqa korxonaning pul majburiyatini yoki kapital vositasini vujudga keltiradigan har qanday shartnoma.

Bank likvidligi omillari

Tijorat bankining likvidligini belgilovchi omillar ichki va tashqi bo'lishi mumkin.

Ichki omillarga quyidagilar kiradi:

bank aktivlarining sifati;
jalb qilingan mablag'larning sifati;
aktivlar va majburiyatlarni shartlar bo'yicha konjugatsiya qilish;
bank boshqaruvi va imidji.

Kuchli kapital bazasi o'z kapitalining muhim mutlaq qiymatining mavjudligini bildiradi. O'z kapitalining asosini bankning turli maqsadlarga, shu jumladan, bankning moliyaviy barqarorligini ta'minlashga mo'ljallangan ustav fondi va boshqa mablag'lari tashkil etadi. Bankning o'z kapitali qanchalik katta bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Bank likvidligiga ta'sir etuvchi yana bir omil uning aktivlarining sifati. Koeffitsientlarni hisoblashda tijorat bankining aktivlari mablag'larni investitsiyalash xavfi darajasini va shunga mos ravishda noqulay vaziyatda ushbu mablag'lar qiymatining bir qismini yo'qotishi mumkinligini hisobga olgan holda beshta xavf guruhiga bo'linadi. Shu bilan birga, besh guruhning har biriga kiritilgan aktivlarning alohida toifalariga tegishli riskni tuzatish koeffitsienti (0 dan 100% gacha) belgilanadi, bu ushbu toifadagi aktivlar qiymatining qaysi qismi yo'qolishi mumkinligini yoki boshqacha tarzda, gu yoki bank aktivlarining boshqa toifasiga sarmoya kiritish qay darajada xavfsiz.

Tashqi omillarga quyidagilar kiradi:

mamlakatdagi umumiy siyosiy va iqtisodiy vaziyat;
qimmatli qog'ozlar bozori va banklararo bozorni rivojlantirish;
rossiya banki tomonidan tijorat banklarini qayta moliyalashtirish tizimi;
Rossiya bankining nazorat funktsiyalarining samaradorligi.

Mamlakatimizdagi umumiy siyosiy va iqtisodiy vaziyat bank operatsiyalarini rivojlantirish va bank tizimining muvaffaqiyatli faoliyat yuritishi uchun zarur shart-sharoitlarni yaratmoqda, banklar faoliyatining iqtisodiy asoslari barqarorligini ta’minlamoqda, mahalliy va xorijiy investorlarning bank faoliyatiga ishonchini mustahkamlamoqda. banklar. Bunday shartlarsiz banklar barqaror depozit bazasini yaratish, operatsiyalar rentabelligiga erishish, boshqaruv tizimini takomillashtirish, aktivlar sifatini oshirishga qodir emas.

Qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanishi rentabellikni yo'qotmasdan likvid mablag'larning maqbul tizimini ta'minlash imkonini beradi, chunki aksariyat xorijiy mamlakatlarda bank aktivlarini naqd pulga aylantirishning eng tezkor usuli fond bozorining ishlashi bilan bog'liq.

Banklararo bozorning rivojlanishi banklar o'rtasida vaqtincha bo'sh pul mablag'larini qayta taqsimlashga, tijorat banklarining likvidligini saqlashga yordam beradi. Rossiya banki tomonidan tijorat banklarini qayta moliyalashtirish tizimi ham shu omil bilan bog'liq. Bunday holda, Rossiya Banki resurslarni to'ldirish manbai bo'lib, uning yordamida tijorat bankining likvidligi saqlanadi.

Rossiya Bankining nazorat funktsiyalarining samaradorligi davlat nazorati organi va tijorat banklari o'rtasidagi likvidlikni boshqarish nuqtai nazaridan o'zaro munosabatlar darajasini belgilaydi.

Bank likvidligini boshqarish

Bankning likvidligi balans likvidligi bilan chambarchas bog'liq. Buxgalteriya balansining likvidligini ta'minlash uchun bank doimiy ravishda vakillik hisobvaraqlaridagi pul mablag'lari, kassadagi pul mablag'lari, tovar aktivlari, ya'ni zaruriy va etarli darajada ushlab turishi shart. likvidlikni boshqarish.

Likvidlikni boshqarishning asosiy elementlari quyidagilardan iborat:

lahzali, joriy va uzoq muddatli likvidlik holatini tahlil qilish;
qisqa muddatli likvidlik prognozini tuzish;
likvidlik tahlilini o'tkazish va bank uchun salbiy bo'lgan ishlanmalardan foydalanish (bozor sharoiti, qarz oluvchilar va kreditorlarning pozitsiyasi);
bankning likvidlikka bo'lgan ehtiyojini aniqlash;
likvidlikning ortiqcha/taqchilligini va uning ruxsat etilgan maksimal qiymatlarini aniqlash;
xorijiy valyutadagi operatsiyalar likvidligi holatiga ta'sirini baholash;
har bir valyuta va umuman barcha valyutalar uchun likvidlik koeffitsientlarining chegaraviy qiymatlarini aniqlash.

Bank likvidligini baholash eng qiyin vazifalardan biri bo'lib, eng muhim savolga javob olish imkonini beradi: bank o'z majburiyatlarini bajara oladimi? Bankning o'z majburiyatlarini bajarish qobiliyatiga davlatning xususiyatlari va resurs bazasidagi o'zgarishlar, aktivlarning qaytarilishi, faoliyatning moliyaviy natijasi, bankning o'z mablag'lari (kapitali) hajmi, shuningdek sifati ta'sir qiladi. muayyan daqiqalarda hal qiluvchi rol o'ynashi va o'ynashi mumkin bo'lgan bank boshqaruvi, boshqaruvi.

Bank likvidligi holatini nazorat qilish uchun uchta likvidlik koeffitsienti (tezlik, joriy va uzoq muddatli) belgilandi. Ular aktivlar shartlari, miqdorlari va turlarini, shuningdek, boshqa omillarni hisobga olgan holda aktivlar va passivlar o'rtasidagi nisbat sifatida belgilanadi.

Bir zumda likvidlik koeffitsienti (N2) bank tomonidan bir ish kuni ichida likvidligini yo‘qotish xavfini tartibga soladi (chegaralaydi) va bankning yuqori likvidli aktivlari miqdorining bankning talab qilib olinmagan hisobvaraqlari bo‘yicha majburiyatlari summasiga minimal nisbatini belgilaydi.

Standart formula bo'yicha hisoblanadi

ertalab - yuqori likvidli aktivlar, ya'ni. keyingi kun ichida qabul qilinishi kerak bo'lgan va bank tomonidan darhol talab qilinishi mumkin bo'lgan moliyaviy aktivlar, agar kerak bo'lsa, mablag'larni, shu jumladan bankning Rossiya bankidagi vakillik hisobvaraqlaridagi mablag'larni darhol olish uchun bank tomonidan sotilishi mumkin. Rivojlangan mamlakatlar guruhiga kiruvchi mamlakatlar banklari, bankning kassasi. L a.m ko'rsatkichi kassa hisobvaraqlari, vakillik schyotlari, to'lash muddati uchun tushumlar bo'yicha qoldiqlar yig'indisi sifatida hisoblanadi;
Taxminan w.m- talab bo'yicha majburiyatlar (majburiyatlar), ular uchun omonatchi yoki kreditor ularni darhol to'lashni talab qilishi mumkin. Ovm ko'rsatkichi ma'lum tuzatishlar bilan talab qilinadigan hisobvaraqlardagi qoldiqlar yig'indisi sifatida hisoblanadi. L a.m va O v.m.ning hisob-kitoblari Rossiya Bankining ko'rsatmalariga muvofiq amalga oshiriladi. Standartning minimal ruxsat etilgan qiymati H2 15% qilib belgilangan.

Bankning joriy likvidlik koeffitsienti (NZ) standart hisoblangan sanaga yaqinroq bo‘lgan 30 kalendar kun ichida bank tomonidan likvidlikni yo‘qotish xavfini cheklaydi va bankning likvidli aktivlari miqdorining bankning talab qilib olinmagan hisobvaraqlari bo‘yicha majburiyatlari summasiga minimal nisbatini belgilaydi. 30 kalendar kungacha.

Joriy likvidlik koeffitsienti (N3) formula bo'yicha hisoblanadi

L a.t- likvid aktivlar, ya'ni. bank tomonidan olinishi kerak bo'lgan yoki belgilangan muddatda pul mablag'larini olish uchun keyingi 30 kalendar kuni ichida talab qilinishi mumkin bo'lgan moliyaviy aktivlar. L a.m koʻrsatkichi yuqori likvidli aktivlar (koʻrsatkich L a.m) va maʼlum balans schyotlaridagi qoldiqlar yigʻindisi sifatida hisoblanadi;
w.t haqida- omonatchi yoki kreditor ularni zudlik bilan to'lash to'g'risida talab qo'yishi mumkin bo'lgan talab bo'yicha majburiyatlar (majburiyatlar) va keyingi 30 kalendar kuni ichida kreditorlar (depozitorlar) oldidagi bank majburiyatlari. W.t. koʻrsatkichi maʼlum balans hisobvaraqlaridagi qoldiqlar yigʻindisi sifatida hisoblanadi.

L a.t va O v.t hisob-kitoblari Rossiya bankining ko'rsatmalariga muvofiq amalga oshiriladi. H3 standartining minimal ruxsat etilgan qiymati 50% miqdorida belgilanadi.

Yuqori likvidli va likvidli aktivlarga faqat Rossiya Bankining me'yoriy hujjatlariga muvofiq sifatning birinchi toifasiga (1-xavf guruhi) va sifatning ikkinchi toifasiga (2-xavf guruhi) tegishli bo'lgan bankning moliyaviy aktivlari kiradi. . Yuqoridagi aktivlarga qo'shimcha ravishda L a.m va L a.t ko'rsatkichlarini hisoblash, agar tegishli balans hisobvaraqlari bo'yicha aktivlar bank tomonidan belgilangan muddatda olinishi rejalashtirilgan bo'lsa, zaxiralarni shakllantirish uchun talablar mavjud bo'lmagan balans hisobvaraqlaridagi qoldiqlarni o'z ichiga oladi. 30 keyingi kalendar kuni, ularni yuqori likvidli va likvidli aktivlar deb tasniflash imkonini beruvchi shaklda.

Uzoq muddatli likvidlik koeffitsienti(N4) uzoq muddatli aktivlarga mablag'larni joylashtirish natijasida bank tomonidan likvidlikni yo'qotish xavfini tartibga soladi (chegaralaydi) va qolgan to'lov muddati 365 dan ortiq bo'lgan bank kredit talablarining ruxsat etilgan maksimal nisbatini belgilaydi. yoki 366 kalendar kuni, bankning o'z mablag'lari (kapitali) va majburiyatlari (passivlari) hisobiga, to'lash muddati 365 yoki 366 kalendar kundan ortiq bo'lsa. Bankning uzoq muddatli likvidlik koeffitsienti (N4) formula bo'yicha hisoblanadi

KR D - to'lov muddati 365 yoki 366 kalendar kundan ortiq qolgan kredit talablari, shuningdek uzaytirilgan kreditlar;
K - bank kapitali;
OD - bank tomonidan olingan kreditlar va depozitlar bo'yicha bankning majburiyatlari (majburiyatlari), shuningdek, 365 yoki 366 kalendar kundan ortiq qolgan muddatga bozorda muomalada bo'lgan bankning qarz majburiyatlari. Ular bankning o'zi tomonidan birlamchi hujjatlar asosida belgilanadi.

H4 standartining maksimal ruxsat etilgan qiymati 120% ga o'rnatiladi.

Bank likvidligini baholash uchun likvidlik standartlariga qo'shimcha ravishda siz ma'lum bir vaqtning o'zida ham, o'rta muddatli istiqbolda ham bank likvidligi holatini baholashga imkon beradigan ko'rsatkichlar tizimidan ham foydalanishingiz mumkin.

1. Hisob-kitob hujjatlari bankning vakillik hisobvaraqlarida mablag‘ yo‘qligi sababli o‘z vaqtida to‘lanmagan.

Balansdan tashqari schyotlar qoldiqlari 90903, 90904.

Ushbu hisobvaraqlarda aks ettirilgan to'lovlarning mavjudligi bankda to'lovlarni amalga oshirishda muammolar mavjudligini va mijozlar to'lovlarida kechikishlar mavjudligini anglatadi. Agar ushbu hisobvaraqlardagi qoldiqlar uzoq vaqt davomida o'sish tendentsiyasiga ega bo'lsa, unda bank to'lovga qodir emas va likvid emas.

2. Ko'rsatkich bankning tadbirkorlik faolligi darajasini aks ettiradi. U korrespondentlik hisobvaraqlari va bank kassalari bo'yicha aylanmalarning sof balans aktiviga nisbatini ifodalaydi:

K2\u003d Korrespondentlik hisobvaraqlari va kassalarning kredit aylanmasi / Sof balans aktivi

Ushbu ko'rsatkich bankning ishbilarmonlik faolligining umumiy darajasini va bank tomonidan qabul qilingan tavakkalchiliklarning uning barqaror faoliyatiga ta'sirini baholash imkonini beradi. Agar indikator sezilarli pasayish tendentsiyasiga ega bo'lsa, bu bank operatsiyalarining qisqarishi va hatto uning faoliyatining qisqarishini ko'rsatishi mumkin.

Bunday holatning sabablari aktivlarning bir qismining past sifati (birinchi navbatda kredit portfeli), bankning mijozlar to'lovlarini amalga oshirishdagi muammolari bo'lishi mumkin. Faol faoliyat yuritayotgan banklar ishbilarmonlik faolligi indeksi 1,0 dan yuqori.

3. Bankning sof va likvid pozitsiyasining nisbati likvidlik taqchilligini qoplash uchun bankning banklararo bozorda kreditlarni qay darajada jalb etishini baholash imkonini beradi:

K3= Korrespondent nostro hisobvaraqlaridagi va kassadagi mablag'lar / Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining qisqa muddatli banklararo kreditlari va kreditlari

Agar bo'lsa, bu bank likvidlik taqchilligini banklararo bozorda kreditlar hisobidan qoplaganligini ko'rsatadi. Ushbu qisqa muddatli resurslardan uzoq va uzoq muddatli bo'shliqni qoplash uchun tizimli foydalanish likvidlik muammolari haqida gapiradi. Bundan tashqari, banklar kontragentlarni tahlil qiladilar va bunday bank uchun banklararo bozorga kirish to'xtatilishi mumkin, keyin likvidlikni yo'qotishning potentsial xavfi juda real to'lovga layoqatsizlikka aylanadi.

4. Bank aktivlari va passivlarining joriy balansi koeffitsienti:

K4= 30 kungacha bo'lgan da'volar (aktivlar) / 30 kungacha bo'lgan majburiyatlar (majburiyatlar)

Joriy balans nisbati yordamida siz to'lovlarni amalga oshirish bilan bog'liq muammolar ehtimolini baholashingiz mumkin. Agar ko'rsatkich doimiy ravishda 1,0 dan oshsa, likvidlik taqchilligi ehtimoli deyarli minimal bo'ladi. Agar indikatorning qiymati doimiy ravishda 0,6-0,7 dan past bo'lsa va pasayish tendentsiyasiga ega bo'lsa, bu mumkin bo'lgan likvidlik tanqisligi belgisidir.

Ma'nosi o'xshash bo'lgan o'rta muddatli balans nisbati kelajakda likvidlik muammolari ehtimolini baholashga imkon beradi:

K5= 180 kungacha bo'lgan da'volar (aktivlar) / 180 kungacha bo'lgan majburiyatlar (majburiyatlar)

Ko'rib chiqilgan likvidlik ko'rsatkichlari kredit tashkilotining ma'lum bir sana va kelajakdagi likvidligini boshqarish imkonini beradi. Likvidlikni o'lchash uchun koeffitsient usuliga qo'shimcha ravishda, Rossiya amaliyotida nafaqat aktivlar va passivlarning harakatini, balki kredit tashkilotining balansdan tashqari operatsiyalarini ham aks ettiruvchi pul oqimlarini boshqarish mexanizmi qo'llaniladi.

Likvidlik etishmasligi- kompaniyaning (firma, tashkilot) davlatlaridan biri, naqd pul () etishmayotgan va o'z majburiyatlarini to'liq bajarish mumkin bo'lmaganda.

Likvidlik etishmasligi- korxonaning asosiy muammolaridan biri, bu ba'zi aktivlarni aylantirish qiyinligini anglatadi. Bunday hollarda aktivlar likvid bo'lmagan (masalan, garovsiz kreditlar) sifatida tasniflanadi.

Likvidlikning etishmasligi: mohiyat

Har bir korxonani baholash ikkita asosiy parametr - to'lov qobiliyati va likvidligi tahliliga asoslanadi. Ularning tahlili asosida tashkilotning kelajakdagi qisqa muddatli istiqbollarini baholash mumkin. agar kompaniya joriy (joriy) aktivlarni sotish orqali to'lashga qodir bo'lsa, etarli. Qarama-qarshi vaziyatda biz past likvidlik yoki uning yo'qligi haqida gapirishimiz mumkin.

Korxonaning likvidligi aylanma mablag'larga (ularning turi va xususiyatlariga) bog'liq. Masalan, sotiladigan aktivlarga ega kompaniyalar likviddir. Qiyin realizatsiya qilinadigan kapitalning (masalan, ko'chmas mulk) ustunligi korxonaning likvidlik darajasini pasaytirishi mumkin.

Likvidlik yoki likvidlikning etishmasligi- tashkilotning shaxsiy mablag'larni kiritish yoki aktivlarni pul massasiga o'tkazish yo'li bilan to'lov majburiyatlarini qoplay olmasligi. Shuningdek, likvidlikni baholashda tashqaridan kreditlarni jalb qilish imkoniyati ham baholanadi.

Umumiy moliyaviy barqarorlik ko'p jihatdan kompaniyaning likvidligiga bog'liq. Shu bilan birga, parametr shaxsiy (aylanma) mablag'lar mavjudligining ma'lum bir ko'rsatkichidir. Likvidlikning maksimal yoki minimal darajasi (uning yo'qligi) aylanma mablag'larning uzoq muddatli kapital manbalari bilan ta'minlanganligi (mavjudligi) darajasi bilan belgilanadi.

Tashkilotning likvidligi yo'qligining asosiy belgisi - majburiyatlar (odatda qisqa muddatli) darajasining joriy aktivlardan oshib ketishi. Shu bilan birga, farq qanchalik katta bo'lsa, kompaniyaning moliyaviy "teshik" dan chiqib ketishi shunchalik qiyin bo'ladi. Aksincha, aylanma mablag'lar majburiyatlardan oshib ketgan taqdirda, korxona likvidligi haqida gapirish mumkin.

Aylanma aktivlarning minimal hajmi va ularning hajmini korxona majburiyatlari hajmiga yaqinlashishi barqarorlikning pasayishi va kelajakda likvidlik xavfi mavjudligini ko'rsatadi. Bu erda kompaniya mavjud majburiyatlarni qoplay olmaganida muammo yuzaga kelishi mumkin. Natijada faoliyatning to'xtatilishi va bo'lishi mumkin.

Likvidlik etishmasligi: tahlil xususiyatlari

Korxonaning likvidligini (likvidligining etishmasligi) baholashda bir nechta koeffitsientlar hisoblanadi. Asosiylari quyidagilarni o'z ichiga olishi kerak:

1. Shoshilinchlik nisbati (mutlaq likvidlik). Parametrni hisoblash oddiy usul bilan amalga oshiriladi. Bu pul mablag'lari (naqd pul) va likvid (tez sotiladigan) qisqa muddatli aktivlarning kreditorlik qarzlari qisqa muddatli qarzlari o'rtasidagi nisbatdir. Koeffitsient orqali siz balansni tuzish vaqtida qarzning qaysi qismini to'lash mumkinligini tushunishingiz mumkin. Norm koeffitsienti - 0,2-0,3. Koeffitsientning kamayishi holatida korxonaning likvidligi haqida gapirish mumkin.

2. (belgilangan, oraliq). Ko'rsatkich uch komponentning (debitorlik qarzlari, likvid qisqa muddatli aktivlar va pul mablag'lari) qisqa muddatli kreditorlik qarzlariga nisbati sifatida hisoblanadi. Ushbu parametrga ko'ra, qarzning qaysi qismini nafaqat qimmatli qog'ozlar va naqd pullar, balki jo'natilgan tovarlarni (sotilgan ishlar, korxona tomonidan ko'rsatilgan xizmatlar) sotishdan tushgan pul mablag'lari orqali to'lash mumkinligi haqida hukm chiqarish mumkin. Optimal parametr 1: 1. Shuni hisobga olish kerakki, ko'rsatkich bo'yicha xulosalar faqat debitorlik qarzlarining sifati, ya'ni qarzdorlarning moliyaviy ahvoli va tovarlar uchun o'z vaqtida to'lovlarni amalga oshirish qobiliyati asosida amalga oshirilishi mumkin. Katta hajmdagi shubhali debitorlik qarzlarining mavjudligi korxonaning ahvolini yomonlashtiradi va umumiy likvidlikni pasaytiradi.

3. Joriy likvidlik koeffitsienti. Uni qoplash koeffitsienti (likvidlik) ham deyiladi. Uning yordami bilan strukturaning aylanma mablag'lar bilan xavfsizligini tavsiflash mumkin. Hisoblash joriy aktivlarning (fondlarning) haqiqiy narxining tashkilotning majburiyatlariga (qisqa muddatli majburiyatlarga) nisbati sifatida amalga oshiriladi.
Parametrni hisoblashda, sotib olingan qimmatbaho narsalarga QQSni va kelgusi oylar uchun xarajatlar miqdorini chegirib tashlash orqali aylanma mablag'larning umumiy miqdorini tuzatishga arziydi. Shuningdek, kelgusi oylarning (davrlarning) majburiyatlaridan, kelajakdagi to'lovlar (xarajatlar) zahiralari, iste'mol fondlari daromadlarini olib tashlash tavsiya etiladi.

Qoplash koeffitsienti yordamida siz korxonalar etarli darajada qoplash yoki yo'qligini tushunishingiz mumkin. Optimal ko'rsatkich taxminan 2. Parametr qanchalik past bo'lsa, kompaniya likvidlik nuqtasiga yaqinroq bo'ladi.

4. Aylanma mablag'lar nisbati. Ushbu parametrni ikki usulda hisoblash mumkin:

Shaxsiy mablag'lar manbalaridan aylanma mablag'larni ayirish va aylanma mablag'larga bo'lish yo'li bilan;
- joriy aktivlardan joriy majburiyatlarni ayirish va natijani aylanma mablag'larga bo'lish yo'li bilan.

Optimal koeffitsient parametri 0,1 ga teng. Shunday qilib, agar hisoblashda u ikkidan pastga tushsa va xavfsizlik parametri 0,1 dan pastga tushsa, biz korxona tuzilmasining yomon ahvoli va likvidlikni oshirish choralarini ko'rish muhimligi haqida gapirishimiz mumkin. Agar ikkita shartdan faqat bittasi bajarilsa, qo'shimcha baholash o'tkaziladi.

Koeffitsientlarga asoslangan (hisobga olingan holda) likvidlikni tahlil qilish - tashkilotning majburiyatlarni bajarish qobiliyatini to'g'ri aniqlash, likvidlik darajasini va majburiyatlarni aktivlar bilan qoplashning umumiy darajasini baholash qobiliyati. Kamchiliklar orasida hisob-kitobning statik xususiyati, sohaga bog'liqlik, muammoli pozitsiyalarni hisobga olishning etarli emasligini ta'kidlash kerak.

United Tradersning barcha muhim voqealaridan xabardor bo'ling - obuna bo'ling

Bank likvidligi- kredit tashkilotining o'z moliyaviy majburiyatlarini to'liq va o'z vaqtida bajarish qobiliyati.

"Tashkilotning likvidligi" atamasini boshqa moliyaviy atama - "likvidlik" dan ajratish kerak, bu u yoki bu aktivni tez va minimal yo'qotishlar bilan naqd pulga o'tkazish qobiliyatini anglatadi.

Moliyaviy institutning likvidligi mavjud aktivlarning bajarilishi kerak bo'lgan pul majburiyatlariga nisbati bilan belgilanadi. Bunda ikkita fikrni hisobga olish kerak.

Birinchidan, aktivlar nafaqat naqd pul, balki moliyaviy nuqtai nazardan likvidlik xususiyatiga ega bo'lgan boshqa qiymatlar ham bo'lishi mumkin.

Ikkinchidan, tashkilotning likvidligi vaqt bilan chambarchas bog'liq bo'lgan tushunchadir. Bankning joriy likvidligi mavjud - darhol aktivlar va kelgusi to'lovlar nisbati. Uni boshqa har qanday davr uchun hisoblash mumkin. Masalan, oylik likvidlik - tushumlarning oy davomidagi to'lovlarga nisbati va hokazo.

Bank likvidligi tushunchasi rentabellik tushunchasiga qarama-qarshidir. Haddan tashqari yuqori likvidlik operatsiyalarning rentabelligini pasaytiradi. Agar zaxiralar katta bo'lsa, investitsiyalar uchun kamroq pul sarflanadi. Ekstremal holat: kredit tashkiloti tashkil etilganda uning barcha mablag'lari Markaziy bankdagi vakillik hisobvarag'ida joylashgan. Likvidlik 100% ga etadi va daromadlilik nolga teng, chunki investitsiyalar hali amalga oshirilmagan.

Bank o‘z faoliyatini rivojlantirar ekan, omonatchilardan pul mablag‘larini jalb qiladi va kreditlar beradi. Shu bilan birga, rentabellik oshadi va likvidlik kamayadi.

Shu bilan birga, istalgan vaqtda joriy investorlar o'z mablag'larini qaytarishni talab qilishlari mumkin. Shunday qilib, haddan tashqari past likvidlik moliyaviy institutning qulashi xavfi bilan bog'liq. Buning oldini olish uchun tartibga soluvchilar likvidlik koeffitsientlarini joriy qiladilar.

Bank likvidligini ta'minlashning bir qancha manbalari mavjud. Ichki mablag'larga o'z mablag'lari kiradi - kassadagi va vakillik hisobvaraqlaridagi mablag'lar, ma'lum bir vaqt ichida pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan boshqa aktivlar: kredit portfeli, agar ajratilgan bo'lsa, qimmatli qog'ozlar va boshqalar.

Bundan tashqari, likvidlikning tashqi manbalarini ajratish odatiy holdir: agar kerak bo'lsa, tezda jalb qilinishi mumkin bo'lgan mablag'lar. Bular banklararo kreditlar, shuningdek, markaziy banklarning kreditlaridir.

Kredit tashkilotlari o'z faoliyatida likvidlikni boshqarishning turli usullaridan foydalanadilar. Xususan, ular kelgusi tushumlarni va mablag'larni hisobdan chiqarishni aks ettiruvchi va to'lov pozitsiyalarini hisoblaydigan to'lov kalendarlarini tuzadilar. Aktivlarning umumiy qiymati qarzning umumiy qiymatidan oshib ketishiga qaramay, joriy moliyaviy majburiyatlarni bajarish uchun pul mablag'lari vaqtincha etarli bo'lmagan holatlar kassa bo'shliqlari deb ataladi.

Salom! Ushbu maqolada biz likvidlik haqida gapiramiz.

Bugun siz quyidagilarni o'rganasiz:

Likvidlik nima.
Likvidlikning qanday turlari mavjud.
Biznesda likvidlik nima?
Likvidlikni qanday tahlil qilish kerak.

Oddiy so'zlar bilan likvidlik nima

Likvidlik muhim iqtisodiy atama bo'lib, uni bilmaslik korxona yoki jismoniy shaxsga zarar etkazishi mumkin.

Likvidlik aktivning qiymatini yo'qotmasdan tezda pulga aylanish qobiliyatidir.

Oddiy qilib aytganda, likvidlik mahsulotni bozor narxida sotish uchun qancha vaqt ketishini belgilaydi. Bu muddat qanchalik qisqa bo'lsa, mahsulot shunchalik suyuq bo'ladi.

Masalan, valyuta yuqori likvidli aktivdir, chunki uni istalgan vaqtda qiymatini yo'qotmasdan almashtirish mumkin. Ko'chmas mulk, aksincha, past likvidli aktivdir, chunki kvartira uchun xaridor topish ancha qiyin.

Likvidlik turlari

Keling, likvidlikning eng mashhur turlarini batafsil ko'rib chiqaylik:

Joriy likvidlik korxonaning qisqa muddatli (1 oygacha) majburiyatlarini yuqori likvidli aktivlar (pul va debitorlik qarzlari) hisobiga to'lay olishini bildiradi.
Tez likvidlik - bu kompaniyaning o'z majburiyatlarini yuqori likvidli aktivlar, tovarlar va materiallar hisobiga to'lash qobiliyati.
Tezkor likvidlik kompaniyaning bo'sh mablag'lar bilan kunlik qarzini to'lay oladimi yoki yo'qligini anglatadi.

Joriy, shuningdek, qisqa muddatli likvidlik deb ataladi va bir zumda - mutlaq.

Ko'rsatkichni qo'llash sohalariga ko'ra qo'shimcha turlarni ajratish mumkin:

Mahsulotning likvidligi - bu ma'lum bir mahsulotning bozor narxida qisqa vaqt ichida sotilishi qobiliyatidir.
Balans likvidligi - bu kompaniya aktivlarining kompaniya majburiyatlarini tezda to'lash qobiliyati.
Bank likvidligi - kredit tashkilotining o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyati.
Kompaniyaning likvidligi - bu qarzlarni tezda to'lash qobiliyati.
Bozor likvidligi - bu tovarlarning turli guruhlari uchun narxlar o'zgarganda yo'qotishlarni kamaytirish qobiliyati.
Valyuta likvidligi - bu davlatning xalqaro miqyosda qarzlarni tezda to'lash qobiliyati.
Qimmatli qog'ozlarning likvidligi - qimmatli qog'ozning bozor narxida sotilishi qobiliyati.

Endi keling, likvidlik tushunchasining uchta mashhur sohaning har birida o'ziga xos qo'llanilishini ko'rib chiqaylik: mahsulot likvidligi (shu jumladan pul va qimmatli qog'ozlar), korxona va balans.

Mahsulot likvidligi

Mahsulotning likvidligi - bu o'rtacha bozor narxida tezda sotilishi qobiliyatidir. Agar mahsulot yuqori likvidli bo'lsa, uni sotish uchun nisbatan qisqa vaqt kerak bo'ladi - 1 kungacha. Agar mahsulot o'rtacha likvidlikka ega bo'lsa, u holda sotish vaqti 1 kundan bir necha haftagacha o'zgaradi. Agar tovarlar past likvidli bo'lsa, uni sotish shartlari sezilarli darajada kechiktirilishi mumkin.

Hatto valyutaning ham o'ziga xos likvidligi bor. Pul eng yuqori likvidli aktiv bo'lsa ham, bu barcha valyutalarda sodir bo'lmaydi. Misol uchun, agar sizda Kongo mamlakatining noyob valyutasi bo'lsa, unda ba'zi viloyat shaharlarida bu past likvidli aktivdir. Ammo agar sizda dollar bo'lsa, ularni istalgan joyda bir xil qiymatga almashtirishingiz mumkin.

Jahon miqyosida valyutaga qanchalik kam talab bo'lsa, uning likvidligi shunchalik past bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlarning likvidligi juda muhim ko'rsatkichdir. Fond birjalarining aylanmasi uzoq vaqtdan beri milliardlab dollarlardan oshib ketganiga qaramay, likvidligi ancha past bo'lgan qimmatli qog'ozlar mavjud. Odatda bu 2-3-eshelon kompaniyalarining aktsiyalari va obligatsiyalari (o'rta va kichik o'yinchilar yoki to'lanmagan majburiyatlari bo'lganlar).

Misol uchun, 2010-2012 yillarda kichik kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olgan odamlar ularni o'rtacha bozor narxida sotish uchun haftalar kutishlari mumkinligi haqida ko'plab hikoyalar bor edi. Ya'ni, birjaning o'zi bu aktsiyalarga kotirovka bergan, ammo hech kim belgilangan narxda sotib olishni istamagan. Ammo aktivni real qiymatga sotmaslik katta likvidlik xavfi hisoblanadi.

Hozir mamlakatda qimmatli qog'ozlar likvidligi bilan bog'liq vaziyat asta-sekin yaxshilanmoqda. Ko'proq odamlar aktsiyalarga, obligatsiyalarga va investitsiya fondlariga sarmoya kiritishga qiziqishmoqda.

Odamlar aktivga qanchalik ko'p qiziqish bildirsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi. Past likvidlik ma'lum bir vaqtda mahsulotga talab kamroq bo'lishini anglatadi.

Kompaniyaning likvidligi

Korxona samaradorligining asosiy vazifalaridan biri uning to'lov qobiliyatini baholashdir. Bu ko'rsatkich bevosita kompaniya aktivlarining likvidligiga bog'liq.

Korxona likvidligini baholash uchun likvidlik koeffitsientlari qo'llaniladi va aktivlar likvidligining 4 guruhi ajratiladi:

A1 - eng likvid aktivlar (pul va moliyaviy investitsiyalar);
A2 - tez sotiladigan aktivlar (materiallar + tovarlar va qisqa muddatli debitorlik qarzlari);
A3 - sekin harakatlanuvchi aktivlar (QQS va uzoq muddatli debitorlik qarzlari);
A4 - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar (nomoddiy aktivlar).

Shuningdek, majburiyatlarning 4 guruhi mavjud:

P1 - eng dolzarb majburiyatlar;
P2 - qisqa muddatli majburiyatlar;
P3 - uzoq muddatli majburiyatlar;
P4 - doimiy majburiyatlar.

Agar A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 likvidlik taqchilligi kompaniyaning bo'sh pul mablag'lari qarzlarni to'lash uchun etarli bo'lmasligiga olib kelishi mumkin bo'lsa, kompaniya likvid hisoblanadi.

Bank likvidligi

Kredit tashkilotlari to'liq o'rnatilgan mexanizmlar bo'lib, ularning ishi Markaziy bank tomonidan nazorat qilinadi. Standartlarga rioya qilmagan taqdirda, Markaziy bank kredit tashkilotini jarimaga tortishi yoki litsenziyani bekor qilishi mumkin (takroriy buzilish holatlarida).

Bank aktivlarining likvidlik ko'rsatkichiga kelsak, uning mohiyati quyidagicha. Bank faqat o'z aktivlari va omonatchilarning mablag'lariga tayanib, ketma-ket hammaga kredit bera olmaydi. Moliyaviy institutlar shoshilinch majburiyatlarni to'lash uchun bepul naqd pulga ega bo'lishi va muddatidan oldin chaqirilgan depozitlarni qaytarish uchun kapitalga ega bo'lishi kerak.

Bank likvidligining uchta koeffitsienti mavjud: H2, H3 va H4. H2 - bir kalendar kuni ichida majburiyatlarning bajarilmasligini cheklash. Ya'ni, bankning kassasida barcha majburiyatlarni to'lash uchun zarur bo'lgan mablag'lar + ushbu hajmning qo'shimcha 15% bo'lishi kerak.

Agar bankda 10 000 000 rubl miqdorida talab qilinadigan depozitlar ochilgan bo'lsa, u holda bir kun ichida kassada taxminan 11 500 000 rubl bo'lishi kerak.

N3 - oylik likvidlik darajasi. Uning minimal qiymati 50% ni tashkil qiladi. H3 barcha talab qilinadigan depozitlarni va keyingi 30 kun ichida qaytariladiganlarni o'z ichiga oladi.

H4 - uzoq muddatli aktivlar uchun likvidlik koeffitsientlarini belgilovchi ko'rsatkich. Ushbu standartning buzilishi bankning uzoq muddatga kreditlar berish uchun qarz mablag'laridan foydalanishini ko'rsatadi. Misol uchun, bank 5 yilga kredit beradi, lekin bu mablag'larni xorijiy kredit tashkilotidan 1 yilga oldi.

Qanchalik likvidlilikka ega bo'lishini o'zi hal qila oladigan kompaniyadan farqli o'laroq, banklar Regulyatorning aniq talablariga bo'ysunadilar.

Balans likvidligi - 3 ta formula

Joriy likvidlik koeffitsienti Qisqa muddatli majburiyatlarni qisqa muddatli aktivlar hisobiga to'lash mumkinligini ko'rsatadi.

U quyidagicha ko'rib chiqiladi: (1200-qator) / (1500-1530-1540-qator)

Oddiy oqim nisbati 1,5 dan 2,5 gacha bo'lishi kerak. 1 dan kam qiymat kompaniyaning qisqa muddatli qarzlarini to'lay olmasligini ko'rsatadi va aktivlar tarkibini qayta ko'rib chiqish talab etiladi.

Tez likvidlik darajasi mahsulot sotishda qiyinchilik yuzaga kelsa, kompaniya o'z majburiyatlarini to'lay oladimi yoki yo'qligini anglatadi.

U quyidagicha hisoblanadi: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Tez likvidlik koeffitsientining normal qiymati 0,7 dan 1 gacha bo'lgan ko'rsatkichdir. Lekin aktivlarning aksariyati qarz oluvchilardan undirilishi qiyin bo'lgan debitorlik qarzlari bo'lmasligi kerak.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti- pul mablag'lari va qisqa muddatli debitorlik qarzlari hisobiga qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash mumkinligini aniqlaydigan ko'rsatkich.

U quyidagicha ko'rib chiqiladi: (1250 + 1240) / (1500-1530-1540)

0,2 yoki undan ortiq qiymat normal hisoblanadi. Bu shuni anglatadiki, har kuni kompaniya qisqa muddatli qarzlarining taxminan 20 foizini bo'sh pul mablag'lari hisobidan to'lash imkoniyatiga ega bo'ladi.

Ushbu ko'rsatkichlar bo'sh pul mablag'larini turli aktivlarda qayta taqsimlashga yordam beradi. Korxona uchun likvidlikni yo'qotish qarz majburiyatlarining ko'payishiga va ularni to'lash uchun mablag'larning etishmasligiga olib kelishi mumkin. Shuning uchun ko'rsatkichlarni normal diapazonda saqlash tavsiya etiladi.

Likvidlik tahlili

Likvidlik tahlilini ikki toifaga bo'lish mumkin: investitsiyalar likvidligi va korxona aktivlarining likvidligi. Keling, o'z investitsiyalarimizdan boshlaylik.

Investitsiyalar uzoq muddatli istiqbollar asosida amalga oshiriladi. Buning uchun o'rta va past likvidli aktivlar, masalan, ko'chmas mulk, nodavlat obligatsiyalar va 2-3 eshelonli aksiyalar mos bo'lishi mumkin.

Konservativ investorlar uchun yuqori va past likvidli aktivlarning nisbati taxminan 50/50 bo'lishi mumkin.

Birjada doimiy savdo bilan vaziyat butunlay teskari. Darhol daromad olish uchun aktiv qiymatini yo'qotmasdan tez va foydali tarzda sotilishi kerak. Shuning uchun qimmatli qog'ozlar bozorida savdo va qimor o'yinlari bilan shug'ullanadigan odamlar past likvidli aktsiyalar va obligatsiyalarni yaxshi vaqtda sotish qiyin bo'lishini tushunishadi.

Birja o'yinchilari va tajovuzkor investorlar uchun likvidligi yuqori bo'lgan aktivlarning taxminan 80 foiziga ega bo'lish yaxshiroqdir. Bu erda uzoq muddatli likvidlik muhim rol o'ynaydi. Va har bir qimmatli qog'ozning likvidlik darajasini sotib olish va sotish narxi o'rtasidagi farq bilan aniqlash mumkin.

Kompaniya aktivlarining likvidligi ichki aktivlar asosida shakllanadi. Tashkilot mulkining katta qismi pulga juda yomon aylantirilgan. Bino, asbob-uskunalar va materiallarni qiymatini sezilarli darajada yo'qotmasdan sotish qiyin. Shuning uchun siz likvidlikni diqqat bilan kuzatib borishingiz kerak - muomaladagi tovarlar miqdori va hisobvaraqlardagi pul miqdori.

Likvidlik koeffitsienti sifatida har bir kompaniya o'z ko'rsatkichini tanlaydi. Agar qarz mablag'laridan foydalanish minimal bo'lsa va materiallarni sotib olish uchun ko'p pul kerak bo'lmasa, bu ko'rsatkichni kamaytirishingiz mumkin. Ammo agar kompaniya kredit pullaridan faol foydalansa, ko'proq likvid aktivlarga ehtiyoj bor. Muayyan turdagi biznes uchun maqbul bo'lgan aktivlar nisbatini tanlab, "Korxona likvidligi" bandida keltirilgan formulalarga e'tibor qaratishingiz mumkin.

Xulosa

Likvidlik biznes bilan shug'ullanuvchilar uchun ham, investorlar uchun ham muhim ko'rsatkichdir. Birinchisi uchun bu bo'sh pul va korxona majburiyatlarining normal nisbati ko'rsatkichi bo'lsa, ikkinchisi uchun bu ularning investitsiyalarini optimallashtirish usulidir.